Tentang Laporan Tahunan

Tentang Laporan Tahunan About the Annual Report

Laporan Tahunan 2016 PT Indonesian Paradise Property Tbk ini diterbitkan sesuai Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/ POJK.04/2016 tanggal 29 Juli 2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik, Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/SEOJK.04/2016 Tentang Bentuk Dan Isi Laporan Tahunan Emiten Atau Perusahaan Publik, serta Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta Nomor Kep-306/ BEJ/07-2004 tentang Peraturan Nomor I-E mengenai Kewajiban Penyampaian Informasi.

The 2016 Annual Report of PT Indonesian Paradise Property Tbk is published pursuant to the Regulation of Financial Services Authority No. 29/POJK.04/2016 dated 29 July 2016 on the Annual Report of issuers or Public Companies, Circular Letter of Financial Services Authority No. 30/SEOJK.04/2016 on the Form and Contents of Annual Report of issuers or Public Companies, and the Decision of Board of Directors of PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-306/BEJ/07-2004 on the Regulation No. I-E on the Obligation to Disclose Information.

Tujuan utama penyusunan Laporan Tahunan PT Indonesian Paradise Property Tbk Tahun 2016 adalah meningkatkan keterbukaan informasi Perseroan yang ditunjukkan dalam lingkup eksternal dan internal serta pembelajaran dalam lingkup organisasi Perseroan sendiri. Selain itu, Laporan Tahunan ini juga memberikan gambaran kinerja serta pengelolaan Perseroan selama 1 (satu) tahun beroperasi di tahun 2016 serta perbandingannya dengan tahun 2015. Melalui terbitnya laporan ini, diharapkan seluruh Pemangku Kepentingan memperoleh informasi yang memadai terkait kebijakan serta pencapaian Perseroan selama tahun 2016.

The 2016 Annual Report of PT Indonesian Paradise Property Tbk is primarily drawn up to enhance the Company’s information disclosure within internal and external environment of the Company and as a knowledge source in its own organization. In addition, this Annual Report provides an overview on the Company’s performance and management during its operations in 2016 and its comparison with that of 2015. With the publication of this report, it is expected that all Stakeholders can acquire adequate information about the Company’s policy and achievements in 2016.

1

Laporan Tahunan 2016 PT Indonesian Paradise Property Tbk disajikan dalam dua bahasa yaitu Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris dengan menggunakan jenis dan ukuran huruf yang mudah dibaca dan dipahami serta dicetak dengan kualitas baik. Sistem penulisan angka dalam semua tabel di dalam laporan tahunan ini menggunakan sistem penulisan angka dalam Bahasa Indonesia.

This annual report is presented in two language, namely Indonesian Language (Bahasa Indonesa) and English, uses font type and size that is easily read and understood, and is printed with good quality. All numbers written in the tables within this annual report follows the numbering system applicable in Bahasa Indonesia.

Laporan Tahunan ini dapat diunduh di website resmi PT Indonesian Paradise Property Tbk yaitu www.theparadise-group.com.

This Annual Report can be downloaded from the official website of PT Indonesian Paradise Property Tbk at www.theparadise-group.com.

Sanggahan dan Batasan Tanggung Jawab Laporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, proyeksi, rencana, strategi, kebijakan serta tujuan Perusahaan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan. Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perseroan serta lingkungan bisnis di mana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan. Laporan tahunan ini memuat kata “Perseroan”yang didefinisikan sebagai PT Indonesian Paradise Property

Tbk yang

menjalankan bisnis dalam bidang penyediaan akomodasi (hotel). Adakalanya kata “Perusahaan” digunakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT Indonesian Paradise Property Tbk secara umum.

Disclaimer This annual report contains financial conditions, operation results, projections, plans, strategies, policies, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results. Prospective statements in this annual report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions and future events of the Company, and the business environment where the Company conducts business. The Company shall have no obligation to guarantee that all the valid documents presented will bring specific results as expected. This annual report contains the word “Company” hereinafter referred to PT Indonesian Paradise Property Tbk, as the company that runs business in accommodation (hotel) services. The word “Corporate” is at times used to simply refer to PT Indonesian Paradise Property Tbk in general.

2

Penjelasan Tema Theme Explanation

Moving forward to seize the future Fundamental ekonomi Indonesia yang kokoh, inflasi yang terjaga, serta daya beli masyarakat yang stabil dan bertumbuh mampu menciptakan consumer confident. Perseroan yakin dapat menghadapi tahun-tahun yang penuh tantangan dan meraih berbagai peluang yang ada melalui penerapan kebijakan strategis serta target peningkatan kinerja yang mampu meningkatkan performa Perseroan. Dengan semangat Moving Forward to Seize the Future, kami optimis dapat menciptakan pertumbuhan yang berkelanjutan. Strong national economic fundamentals, maintained inflation rate as well as stable and growing public purchasing power are the factors that contribute to the creation of consumer confidence. The Company is optimistic to be able to face the challenging future and seize all opportunities through the proper application of strategi policies, in addition to achieving the target of performance improvement. With the spirit of Moving Forward to Seize the Future, we are confident in our efforts to generate sustainable growth.

3

Daftar Isi

01 03 04

TENTANG LAPORAN TAHUNAN PENJELASAN TEMA DAFTAR ISI

08 09 12 13

KILAS KINERJA 2016 Ikhtisar Data Keuangan Penting Peristiwa Penting 2016 Penghargaan dan Sertifikasi 2016

17

LAPORAN DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS Laporan Direksi Laporan Dewan Komisaris

19 29 37 38 39 41 42 43 45 46 47 55 62 62

64 90 91

PROFIL PERUSAHAAN Akses Informasi dan Data Perseroan Sekilas Perseroan Visi, Misi dan Nilai-Nilai Perseroan Keunggulan Kompetitif Bidang Usaha Jejak Langkah Struktur Organisasi Profil Direksi Profil Dewan Komisaris Pernyataan Independensi Komisaris Independen Pendidikan dan Pelatihan Direksi Dewan Komisaris, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Internal Audit Entitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Jaringan Kantor dan Wilayah Kerja

98 100 109 109

109 109 110 110

113 114 115 120 124 125 125 126

126 127

128 128

93 94 96 97

4

IKHTISAR SAHAM, OBLIGASI, SERTA EFEK LAINNYA Informasi Saham Nama dan Persentase Pemegang Saham Informasi Mengenai Pemegang Saham Utama dan Pengendali

129

Struktur Grup Kronologi Pencatatan Saham Aksi Korporasi Informasi Mengenai Obligasi, Sukuk atau Obligasi Konversi yang masih Beredar dalam 2 (Dua) Tahun Buku Terakhir Kronologi Pencatatan Efek Lainnya Informasi Kebijakan Dividen Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan Manajemen Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMEN Tinjauan Makroekonomi dan Industri Tinjauan Operasi per Segmen Usaha Analisis Kinerja Keuangan Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal Ikatan yang Material untuk Investasi Barang Modal Investasi Barang Modal yang Direalisasikan pada Tahun Buku Terakhir Informasi dan Fakta Material Informasi dan Fakta Material yang Terjadi setelah Tanggal Laporan Akuntan Perbandingan antara Target, Realisasi 2016 dan Proyeksi 2017 Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/ Peleburan Usaha, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/Modal Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan Transaksi dengan Pihak Afiliasi

131

133 134 135

Perubahan Peraturan PerundangUndangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Kinerja Perusahaan Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Diterapkan pada Tahun Buku Terakhir Aspek Pemasaran Prospek Usaha Informasi Kelangsungan Usaha

137 138 142

PENDUKUNG BISNIS Sumber Daya Manusia Teknologi Informasi

145

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK Dasar dan Tujuan Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan Penilaian Penerapan Good Corporate Governance untuk Tahun Buku 2016 Struktur Tata Kelola Rapat Umum Pemegang Saham Direksi Dewan Komisaris Komisaris Independen Kebijakan dan Pelaksanaan Frekuensi Rapat Direksi, Dewan Komisaris, serta Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris Program Pelatihan dan Pengembangan Kompetensi Direksi dan Dewan Komisaris Hubungan Afiliasi Direksi dan Dewan Komisaris Komite Audit Komite/Fungsi Nominasi dan Remunerasi Sekretaris Perusahaan Internal Audit

132

146 146 147 148 148 155 158 160 161

162

162 163 166 166 168

175 175 176 178 178 178 179 181 185

193 194 194 195 196 196 197

203

205

Informasi Tentang Auditor Independen Sistem Pengendalian Internal Manajemen Risiko Perkara Penting yang Dihadapi Perusahaan 2016 Informasi Sanksi Administratif yang Dikenakan Kepada Perusahaan Kode Etik Sistem Pelaporan Pelanggaran Keberagaman Komposisi Direksi dan Dewan Komisaris Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Kebijakan dan Dasar Penerapan Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Bidang Lingkungan Hidup Bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja Bidang Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Tanggung Jawab Barang/Jasa Program dan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016 LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TERMASUK DI DALAMNYA SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016

5

Contents

01 03 04

ABOUT THE ANNUAL REPORT THEME EXPLANATION TABLE OF CONTENTS

08 09 12 13

2016 PERFORMANCE HIGHLIGHTS Highlights on Key Financial Data 2016 Highlight Events 2016 Awards and Certifications

17

BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS REPORTS Board of Directors Report Board of Commissioners Report

19 29

98 100 109 109

109 109 110 110 113

37 38 39 41 42 43 45 46 47 55 62 62

64 90 91 93 94 96 97

6

COMPANY PROFILE Access of Company Information and Data Company at a Glance Vision, Mission and Values of the Company Competitive Excellence Line of Business Milestones Organization Structure Board of Directors Profile Board of Commissioners Profile Independency Statement of Independent Commissioner Education and Training Programs for the Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Subsidiary/Associate Entities Capital Market Supporting Institutions and Professionals Office Network and Operational Area HIGHLIGHTS ON SHARES, BONDS AND OTHER SECURITIES Information on Share Name and Percentage of Shareholder Information on Main and Controlling Shareholders

114 115 120 124 125 125 125 126 127 128

128

129

131

Group Structure Share Listing Chronology Corporate Actions Information on Bonds, Sharia Bonds or Convertible Bonds that Were Outstanding in the Last 2 (Two) Fiscal Years Chronology of Other Securities Listing Information on Dividend Policy Employee and Management Stock Option Plan Use of Proceeds from Public Offering MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS Macroeconomic and Industrial Overview Operational Overview Per Business Segment Analysis on Financial Performance Solvency and Receivables Collectability Capital Structure and Management Policy on Capital Structure Material Commitment for Capital Goods Investment Capital Goods Investment Realized in the Last Fiscal Year Material Information and Fact Material Information and Fact Subsequent to Accountant Report Comparison Between Target and Realization in 2016 as well as Projection for 2017 Material Information on Investment, Expansion, Divestment, Business Merger/Consolidation, Acquisition or Capital/Debt Restructuring Information on Material Transaction Containing Conflict of Interest and Transaction with Affiliations Changes in Regulations that Significantly Impact on Performance of the Company

132 133 134 135

Changes in Accounting Policies Implemented in the Last Fiscal Year Marketing Aspect Business Outlook Information on Business Sustainability

137 138 142

BUSINESS SUPPORTS Human Resources Information Technology

145 146

GOOD CORPORATE GOVERNANCE Basis and Purpose of the Implementation of Good Corporate Governance Good Corporate Governance Principles Assessment on Good Corporate Governance Implementation in 2016 Fiscal Year Governance Structure General Meeting of Shareholders Board of Directors Board of Commissioners Independent Commissioner Policy and Frequency of Meetings of Board of Directors and Board of Commissioners as well as Joint Meeting of Board of Directors and Board of Commissioners Training and Competency Development Programs for Board of Directors and Board of Commissioners Affiliations of Board of Directors and Board of Commissioners Audit Committee Nomination and Remuneration Committee/Function Corporate Secretary Internal Audit Information on Independent Auditor Internal Control System Risk Management

146 147

148 148 155 158 160 161

162

162 163 166 166 168 175 175 176

178 178 178 179 181 185 185 193 194 194 195 196 196 197

Legal Cases in 2016 Information on Administrative Sanction Imposed on the Company Code of Conduct Whistleblowing System Diversity of the Board of Commissioners and Board of Directors Implementation of Good Corporate Governance for Public Companies CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Policies and Basis of Implementation of Corporate Social Responsibility Environment Manpower and Occupational Health and Safety Social and Community Development Responsibility of Products/Services Corporate Social Responsibility Programs and Activities

203

STATEMENT OF MEMBERS OF BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2016 ANNUAL REPORT OF PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk

205

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT INCLUDING THE STATEMENT OF BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF 31 DECEMBER 2016

7

Kilas Kinerja 2016 2016 Performance Highlights

8

Ikhtisar Data Keuangan Penting Highlights On Key Financial Data

Ikhtisar Laba Rugi Konsolidasian / Highlights on Consolidated Profit or Loss Uraian / Description

2016

2015

2014

Pendapatan Bersih / Net Revenues

547.492.009.881

587.087.865.753

579.474.747.358

Laba Bruto / Gross Profit

389.343.876.701

421.142.573.853

419.602.614.377

Laba Tahun Berjalan Profit for the Year

181.566.742.860

112.287.513.857

60.711.753.324

170.121.035.846

59.903.626.388

25.098.336.892

11.445.707.014

52.383.887.469

35.613.416.432

180.697.292.740

113.118.531.290

59.092.980.146

169.506.434.099

60.734.643.821

23.479.563.714

11.190.858.641

52.383.887.469

35.613.416.432

15,21

8,96

11,22

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada / Profit for the Year Attributable to : Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent Kepentingan Non Pengendali Non-Controlling Interest Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan Setelah Pajak Total Comprehensive Income for the Year Net of Tax Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada: Total Comprehensive Income for the Year Attributable to: Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent Kepentingan Non Pengendali Non-Controlling Interest Laba per Saham Earnings per Share

9

Ikhtisar Posisi Keuangan Konsolidasian / Highlights on Consolidated Financial Position

Uraian / Description Aset Lancar Current Assets

2015

2014

353.087.115.120

442.875.440.986

333.887.025.834

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

4.802.666.281.863

4.458.187.088.672

1.857.352.220.562

Jumlah Aset Total Assets

5.155.753.396.983

4.901.062.529.658

2.191.239.246.396

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

106.632.977.094

313.186.382.555

169.889.733.156

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

960.174.170.081

635.854.413.277

780.025.713.834

1.066.807.147.175

949.040.795.832

949.915.446.990

4.088.946.249.808

3.952.021.733.826

1.241.323.799.406

246.454.138.026

129.689.058.431

163.997.292.678

15.041.876.850

2.522.027.924.145

-

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Jumlah Ekuitas Total Equity

Modal Kerja Bersih Net Working Capital

Jumlah Investasi pada Entitas Asosiasi Total Investments in Associate Entities

10

2016

Ikhtisar Arus Kas Konsolidasian / Highlights on Consolidated Cash Flow

Uraian / Description Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities Arus Kas Bersih untuk Aktivitas Investasi Cash Flows for Investing Activities

2016

2015

100.067.311.679

2014

62.130.885.734

81.648.775.493

(253.876.095.128) (2.783.194.434.224)

(132.826.958.533)

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities

114.227.673.653

2.794.954.894.239

74.241.480.325

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas Net Increase (Decrease) Cash and Cash Equivalents

(39.581.109.796)

73.891.345.749

23.063.297.285

Kas dan Setara Kas Entitas Anak yang Baru Diakuisisi Cash and Cash Equivalents from Newly Acquired Subsidiaries Kas dan Setara Kas Awal Tahun Cash and Cash Equivalents at Beginning of the Year

-

10.627.295.033

-

287.484.925.085

202.966.284.303

179.902.987.018

247.903.815.289

287.484.925.085

202.966.284.303

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun Cash and Cash Equivalents at End of Year

11

Rasio Keuangan / Financial Ratios dalam persen / in percentage (%) Uraian / Description

2016

2015

2014

Laba Bersih terhadap Jumlah Aset Return On Assets

3,52

2,29

2,70

Laba Bersih terhadap Ekuitas Return On Equity

4,44

2,86

4,76

Laba Bersih terhadap Pendapatan Return On Revenues

33,16

19,13

10,20

Rasio Lancar / Current Ratio

331,12

141,41

196,53

Liabilitas terhadap Ekuitas Liabilities to Equity

26,09

24,01

76,52

Liabilitas terhadap Jumlah Aset Liabilities to Assets

20,69

19,36

43,35

Rasio Modal Kerja terhadap Aset Working Capital to Assets

4,78

2,65

7,48

Rasio Imbal Hasil terhadap Investasi Return on Investments

7,10

4,69

123,46

49,58

48,81

2,18

Rasio Investasi terhadap Aset Investment to Assets

Peristiwa Penting 2016 2016 Event Highlights

18 August 10 June Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

Convention of Extraordinary General Meeting of Shareholders

Convention of Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary General Meeting of Shareholders

Mulai beroperasi Hotel Maison Aurelia, Sanur - Bali

15 August

12

Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

15 September Soft opening of Maison Aurelia, Sanur – Bali

Menempati kantor baru di Centennial Tower

21 December

Allocation the new office at Centennial Tower

Divestment of PT Sepingan Properti

Divestasi PT Sepingan Properti

Penghargaan & Sertifikasi 2016 2016 Awards & Certifications

Penghargaan Awards Perseroan menerima penghargaan sebagai apresiasi atas pertumbuhan kinerja sepanjang tahun 2016 sebagai

The Company received several awards as the appreciation for its performance growth during 2016 as follows:

berikut:

PENGHARGAAN INVESTOR MAGAZINE AWARD FOR THE BEST LISTED COMPANIES 2016 FOR THE SECTOR OF RESTAURANT, HOTEL AND TOURISM OLEH BERITA SATU

Peringkat Pertama dalam Economic Review Magazine for the Business Category of Restaurant, Hotel and Tourism, the Sector of Trade, Service and Investment

The Investor Magazine Award for the Best Listed Companies 2016 for the sector of Restaurant, Hotel and Tourism from Berita Satu

1st Place in the Economic Review Magazine for the Business Category of Restaurant, Hotel and Tourism, the Sector of Trade, Service and Investment

Penghargaan Economic Review Magazine for Indonesia Good Corporate Governance Award – II – 2016 sebagai GCG terbaik Perusahaan Terbuka di Indonesia dengan Predikat (B)

Penghargaan Peringkat ke 34 dalam Forbes Indonesia Award on Best of Best 2016 Awards for the Top 50 Companies of 2016

Economic Review Magazine Award for Indonesia Good Corporate Governance Award – II – 2016 as the Best GCG for Public Company in Indonesia with the predicate of (B)

34th Place in the Forbes Indonesia Award on Best of Best 2016 Awards for the Top 50 Companies of 2016.

13

Beberapa penghargaan lain yang berhasil diraih Perseroan melalui Unit Usaha sebagai berikut: No

Unit Usaha / Business Unit

Other awards achieved by the Company through out its Business Units are as follows:

Penghargaan / Award

Pemberi Penghargaan / Awarded by

Tanggal / Date

Unit Usaha Bali / Bali Business Unit 1

Sheraton Bali Kuta Resort

2016 Best Luxury Resort Spa

The World Luxury Spa

2016

2


Powering Global Travel Awards 2016

GTA

2016

3


Recommended Hotel

HolidayCheck

4


Luxury Rooftop View Hotel in Indonesia

The World Luxury Hotel

5


Tri Hita Karana Tourism Awards Emerald Medal

Yayasan Tri Hita Karana

December 2016

6


Bali Best Brand Award 2016 – Top ten best 5 stars hotels in Bali

Royal Bali Network

December 2016

7


Bali Best Brand Award 2016 – In recognition of outstanding achievement in building Bali Best Award 2016

Royal Bali Network

December 2016

8


Asia Pasific Global Rooms Week Associate Housekeeping of the year

Regional Corporate office Starwood Hotels & Resorts.

December 2016

9


Award of Excellent

Wine Spectator

2016

10

HARRIS Hotel Tuban – Bali

Four Star Hotel Silver Medal

Tri Hita Karana Tourism Award

December 2016

April 2016 2016

Unit Usaha Batam / Batam Business Unit 11

HARRIS Hotel Batam Center / Perhotelan

Certified Hotel Partner

Traveloka

October 2016

Sertifikasi yang dimiliki Perseroan melalui Unit Usaha sebagai berikut: Certification owned by the Company through its Subsidiaries are as follows:

Sertifikasi / Certification K3

Bupati Badung

Tanggal / Date March 2016

Sucofindo Certificate

Sucofindo

April 2016

Hygiene & Sanitation

Dinkes Kab. Badung

July 2016

Sertifikasi Kesiapsiagaan Bencana

14

Pemberi Sertifikasi / Certifiers

BPBD Prov. Bali

December 2014 to 2017

15

16

Laporan Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of Commissioners Reports

17

18

Laporan Direksi Board of Directors Report

Para pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan yang terhormat, Salam sejahtera kami sampaikan pada kesempatan yang baik ini, dan semoga kita terus diberikan kelancaran dalam menjalankan seluruh aktivitas bisnis. Perkenankanlah kami untuk menyampaikan laporan pertanggungjawaban Direksi atas kinerja Perseroan pada tahun 2016. Kami menyadari bahwa tahun 2016 merupakan tahun yang penuh tantangan. Meski demikian, kami bersyukur dapat terus menciptakan pertumbuhan usaha di tengah dinamika perekonomian global dan nasional yang sedikit banyak telah memberikan dampak pada industri properti.

Valuable shareholders and stakeholders, Greetings. With all grateful heart, we hope that all of us are always blessed in carrying out our business activities. On this momentous occasion, we would like to deliver the report on the accountability of Board of Directors in managing the Company’s performance in 2016. We are aware of the fact that 2016 was filled with challenges. Nevertheless, we are proud to be able to record business growth amidst the volatile global and national economic conditions, which, more-or-less, had an impact of property industry.

19

20

Komitmen kami dalam bidang penyediaan akomodasi (hotel) dan properti senantiasa kami lakukan dengan sepenuh hati. Kami senantiasa bekerja keras membangun dan mempertahankan reputasi dengan mengokohkan tekad untuk kesempurnaan kinerja serta kepuasan pelanggan. Setiap langkah menjadi rekam jejak sejarah yang membingkai kesetiaan kami untuk menciptakan pertumbuhan usaha yang berkelanjutan.

We remain true to our commitment to providing quality accommodation (hotel) and property service. We are steadfastly dedicated to build and maintain our reputation by reinforcing our determination to improve performance and boost customer satisfaction. Each step of the Company becomes a milestone that frames our loyalty to create sustainable business growth.

MAKROEKONOMI GLOBAL DAN NASIONAL Perekonomian global pada tahun 2016 mulai bergerak yang didorong oleh perbaikan ekonomi Amerika Serikat, negara-negara emerging market, serta harga komoditas dunia yang meningkat. Pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat didorong oleh konsumsi dan investasi yang diikuti dengan tingkat pengangguran dan pendapatan yang membaik. Sementara itu, perekonomian negara emerging, diantaranya India, juga menunjukkan perbaikan yang ditopang oleh perbaikan musim serta peningkatan upah. Di sisi lain, pertumbuhan ekonomi Tiongkok diperkirakan melambat yang dipengaruhi oleh meningkatnya risiko di sektor keuangan. Selain itu, tekanan aliran keluar modal asing dari pasar keuangan juga turut mempengaruhi perekonomian Tiongkok.

Global and National Economic Condition Global economic condition of 2016 began to recover as triggered by the improvement in the US and emerging markets’ economy as well as the growth of global commodity prices. The growing economy of the US was encouraged by the rising consumption and investment rate followed by the declining unemployment level and increasing revenues. Meanwhile, emerging markets’ economy such as India’s also demonstrated slight recovery supported the improved season and rising salaries. On the other hand, China’ economy remained sluggish due to the impact of rising risks in financial sector in addition to the pressure of foreign capital outflow from financial market which contributed to the slowdown of China’s market.

Di lain pihak harga komoditas dunia termasuk harga minyak masih tetap tinggi. Berdasarkan data Bank Indonesia, harga minyak mentah sedikit mengalami peningkatan ke level USD55,5 per barrel hingga Februari 2017. Pencapaian ini didorong oleh keberhasilan pemotongan produksi yang disepakati oleh negara-negara Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) dan non-OPEC.

Global commodity prices, including oil price, remained high. Data released by Bank Indonesia stated that Brent oil price rose to the level of USD55.5 per barrel as of February 2017. This was encouraged by the success of production cut as agreed by the member countries of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) as well as nonmember countries.

Pada tahun 2016, perkembangan kondisi ekonomi domestik masih berlanjut ke arah yang positif dengan berbagai perbaikan fundamental ekonomi. Berdasarkan data Bank

During the year, domestic economy tended to show positive growth in line with various improvements in economic fundamentals. Based on the data from Bank Indonesia,

Indonesia,

domestic economy grew to the level of 5.02%

perekonomian

Indonesia

pada

tahun 2016 mencapai 5,02% (yoy). Pencapaian ini mengalami peningkatan dibandingkan pada tahun 2015 sebesar 4,88%. Pertumbuhan ekonomi yang membaik ini didukung oleh konsumsi dan investasi, khususnya bangunan, yang tercatat cukup kuat. Konsumsi rumah tangga pada tahun 2016 juga diperkirakan masih tumbuh cukup kuat dalam menopang pertumbuhan ekonomi.

(yoy) in 2016, showing an improvement compared to the growth of 4.88% recorded in 2015. Such achievement was also encouraged by the robust performance of consumption and investment sectors, particularly in building segment. Household consumption in 2016 was relatively strong to support the economic growth.

Pada tahun 2016, inflasi tercatat sebesar 3,02% (yoy) turun dibandingkan pada tahun 2015 yang tercatat sebesar 3,35% (yoy). Sedangkan nilai tukar Rupiah hingga akhir tahun 2016 bergerak ke arah yang relatif stabil dengan kecenderungan menguat. Rilis data Bank Indonesia, penguatan Rupiah seiring dengan aliran modal asing yang kembali masuk serta ditopang oleh persepsi positif investor terhadap perekonomian dalam negeri. Tekanan terhadap Rupiah sepanjang tahun 2016 antara lain berasal dari meningkatnya ketidakpastian global terkait ketidakpastian kebijakan Amerika Serikat atas terpilihnya Presiden yang baru, kenaikan Fed Fund Rate (FFR) serta peningkatan kebutuhan dolar untuk pembayaran utang luar negeri.

Inflation rate of 2016 was recorded at 3.02% (yoy), declined from 2015 rate which is 3.35% (yoy). Meanwhile, Rupiah exchange rate by the end of 2016 moved towards stability with a tendency to grow stronger. Bank Indonesia’s data stated that the strengthening Rupiah was in line with the foreign capital inflow as well as investors’ positive perception on domestic economic condition. Pressure on Rupiah throughout 2016 mainly came from the global volatility in relation to the uncertainties in US’ policies due to the newly elected President of the United States, rise of Fed Fund Rate (FFR) and increasing needs for Dollar for foreign debt payments.

Sementara itu, penerapan kebijakan Amnesti Pajak yang dilakukan oleh Pemerintah diprediksikan akan membawa manfaat jangka panjang berupa peningkatan pertumbuhan ekonomi nasional dan meningkatkan daya beli masyarakat. Kebijakan amnesti pajak juga diperkirakan akan memberikan dorongan investasi di sektor riil melalui penguatan likuiditas dari hasil repatriasi dana yang ada di luar negeri.

Meanwhile, the implementation of Tax Amnesty program by the government was estimated to be able to bring long-term benefits to the national economic growth and public purchasing power. In addition, tax amnesty was predicted to stimulate investment in real sector on the basis of liquidity strengthening from strengthening from repatriation of overseas fund.

Industri properti pada tahun 2016 mengalami pertumbuhan dengan berbagai penerapan regulasi yang dilakukan. Beberapa hal yang menumbuhkan industri properti antara lain penetapan suku bunga Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) yang lebih murah, tingkat Loan to Value (LTV) yang mencapai 15%, serta

Property industry in 2016 also experienced improvement in line with the implementation of various regulations. Several factors contributing to the property sector growth was, among others, the determination of a more affordable interest rate of Home Ownership Loan (KPR), Loan to Value (LTV)

pengurangan Pajak Penjualan Properti. Dapat

rate that reached 15%, and reduction of Sales

21

22

kami sampaikan juga bahwa, pertumbuhan industri properti juga dipicu oleh consumer confidence serta kondisi politik yang relatif stabil. Kondisi ini mampu menciptakan pertumbuhan usaha bagi Perseroan.

Tax for Property. Moreover, the growth of property industry was also triggered by rising consumer confidence and relatively stable political condition. All these factors certainly impacted positively on the Company’s business growth.

ANALISIS ATAS KINERJA 2016 a. Implementasi Kebijakan Strategis Kami menyadari bahwa dalam sebuah perusahaan, kebijakan strategis memegang peranan yang sangat fundamental dalam pelaksanaan proses keputusan guna menentukan tujuan serta proses pencapaian tujuan tersebut. Karena itu, Perseroan mencermati setiap perubahan kondisi lingkungan bisnis yang terjadi, baik yang bersifat internal maupun eksternal. Guna mencapai sasaran bisnis dan mewujudkan visi Perusahaan.

Analysis on 2016 Performance a. Implementation of Strategic Policies We understand that strategic policies play a fundamental role in a company in the decision-making process to determine the goal and method to reach the goal. Hence, the Company always takes into account each change that occurs in business environment, both internally and externally, to achieve business targets and realize Company’s vision.

Pada tahun 2016, Perseroan kembali menerapkan kebijakan strategis yang secara bertahap menempatkan fondasi Perseroan sebagai suatu hal yang fundamental dengan terus melakukan rebalancing portofolio. Dari sisi internal kami mempersiapkan dan memperkuat Sumber Daya Manusia (SDM) dengan membangun core competency melalui pendidikan dan pelatihan yang baik. Kebutuhan pasar diterjemahkan ke dalam materi pendidikan dan pelatihan yang memadai guna menghasilkan SDM yang berkualitas.

In 2016, the Company continued to implement strategic policies that gradually placed the Company’s foundation as one of the fundamental issues by continuously performing portfolio rebalancing. Internally, the Company continued to prepare and strengthen Human Resources (HR) through the development of core competency by providing good education and training activities. Market needs were translated into adequate education and training materials in order to create high-quality HR.

Perseroan juga menerapkan kedisiplinan dan fokus pada industri yang dijalani sebagai kebijakan strategis. Akuisisi 25,92% saham PT Plaza Indonesia Realty Tbk pada pertengahan tahun 2015 menjadikan Perseroan sebagai salah satu perusahaan properti terbesar di Indonesia. Oleh karena itu, kedisiplinan dan fokus dibutuhkan bagi kami guna mengembangkan dan mengoperasikan berbagai unit usaha kami yang merupakan iconic life style destinations di Indonesia.

The Company also applied discipline principle and focused on the engaged industry as its strategic policies. The acquisition of 25.92% shares of PT Plaza Indonesia Realty Tbk in the mid 2015 made the Company as one of the largest property players in Indonesia. Therefore, discipline and focus are required to be able to develop and operate our business unit which are the iconic life style destinations in Indonesia.

Kami percaya pertumbuhan industri pada masa mendatang akan terus membaik. Perseroan telah mempersiapkan berbagai hal dalam jangka panjang yang diarahkan pada pengembangan bisnis hotel serta pusat perbelanjaan (mall) secara lebih baik. Kebijakan strategis lainnya yang diterapkan sepanjang tahun 2016 adalah diversifikasi usaha dengan mulai memasuki dan membangun beberapa proyek apartemen di beberapa wilayah di Indonesia. Dalam jangka panjang, kami menargetkan untuk masuk pada sektor high rise building dan mixed use building yang akan menjadi pelengkap (complement) perhotelan, pusat perbelanjaan, dan apartemen dalam satu kawasan yang terintegrasi.

We believe that the growth of industry in the future will be better. The Company has also prepared various strategies to be implemented in the long-term that are directed to the development of hotel and shopping center (mall) business. Another strategic policy implemented in 2016 was business diversification by penetrating and building several apartment projects in various areas in Indonesia. In the long run, we have targeted to enter into the high-rise and mixed-use building sector that will serve as a complement of hotel, shopping center, and apartment in one integrated area.

b. Pencapaian Kinerja 2016 Target Perseroan yang ditetapkan pada awal tahun adalah terus menciptakan pertumbuhan baik dari sisi keuangan maupun non keuangan. Pendapatan bersih Perseroan mengalami penurunan sebesar Rp40 miliar dibandingkan pada tahun sebelumnya. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan pusat perbelanjaan. Meskipun demikian, Perseroan mampu meningkatkan laba tahun berjalan sebesar 61,7% atau sebesar Rp69,3 miliar menjadi Rp181,6 miliar dibandingkan pada tahun sebelumnya sebesar Rp112,3 miliar. Dari sisi posisi keuangan, jumlah aset Perseroan pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp5.156 miliar, tumbuh 5,2% atau sebesar Rp255 miliar, dari tahun 2015 sebesar Rp4.901 miliar.

b. Performance Achievement in 2016 The Company’s target set at the beginning of the year is to create continuous growth in terms of financial and non-financial. The Company’s revenue declined by Rp40 billion from the revenue of 2015. This was due to the declining income from shopping center segment. Nevertheless, the Company remained optimistic as reflected on the growth in Income for the Year by 61.7% or Rp69.3 billion, from Rp112.3 billion in 2015 to Rp181.6 billion. On financial front, total assets of the Company in 2016 reached Rp5,156 billion, rose 5.2% or Rp255 billion from the total assets of previous year recorded at Rp4,901 billion.

Dari sisi operasional, Perseroan mencatatkan Harga Kamar Rata-Rata (Average Room Rate) HARRIS Hotel Tuban – Bali pada tahun 2016 sebesar Rp364.563 . Pencapaian ini lebih rendah 3,36% atau sebesar Rp12.686 dibandingkan pada tahun 2015 sebesar Rp377.249. Sedangkan tingkat hunian (occupancy) HARRIS Hotel Tuban - Bali mencapai sekitar 70% yang lebih tinggi dibandingkan pada tahun 2015 sebesar 60,2%.

In terms of operations, the Company managed to record Average Room Rate for HARRIS Hotel Tuban – Bali in 2016 at Rp364,563. This rate was 3.36% lower (around Rp12,686) compared to the rate of 2015 at Rp377,249. Meanwhile, occupancy rate of HARRIS Hotel Tuban – Bali reached 70%, higher than previous year’s occupancy rate at 60.2%.

23

24

c. Tantangan dan Antisipasi Perbaikan dan perubahan kondisi lingkungan internal dalam rangka perbaikan berkelanjutan senantiasa dilakukan Perseroan untuk meningkatkan kinerja telah berada pada jalur yang tepat. Dengan demikian tidak berlebihan apabila kami sangat optimis bahwa prospek bisnis dan pencapaian kinerja pada masa mendatang akan semakin cemerlang. Kami juga yakin Perseroan dapat mampu menangkap berbagai peluang maupun beradaptasi dengan perubahan industri yang semakin kompleks pada masa mendatang.

c. Challenges and Anticipatory Measures Improvement and changes in internal environment for the sake of sustainable growth is carried out by the Company continuously to boost performance, which has been on the right track. Therefore, it is not an exaggeration to say that we are optimistic on the bright business outlook and performance achievement of the Company. We are certain that the Company is capable of seizing all opportunities as well as adapting to the change in industry that is getting more complex in the future.

Kendati demikian, kami menyadari sepenuhnya bahwa terdapat tantangan yang kami hadapi pada tahun 2016. Meski begitu, kami secara sukses mampu melakukan mitigasi dan memperkecil risiko bisnis serta tantangan yang ada melalui penerapan antisipasi dan kebijakan strategis yang tepat.

Despite all that, we also understand that there are challenges that we face in 2016. We will stay committed to carrying out mitigation and minimizing business risks to the best of our abilities through the implementation of proper and effective anticipatory measures and policies.

PROSPEK USAHA Data Bank Indonesia menunjukkan bahwa perekonomian Indonesia tahun 2017 memasuki fase pemulihan. Fase ini ditandai oleh kondisi sektor korporasi yang membaik dan didukung oleh pembiayaan yang diperkirakan meningkat, baik dari kredit perbankan maupun pembiayaan pasar modal. Dengan perkembangan tersebut, pertumbuhan ekonomi diperkirakan meningkat pada kisaran 5,0% - 5,4% yang ditopang oleh permintaan domestik yang tetap kuat dan pulihnya kinerja sektor lainnya. Kondisi ini akan berpengaruh pada tingkat okupansi dan kunjungan wisatawan baik dari luar negeri maupun domestik serta pertumbuhan industri properti yang akan terus mengalami perbaikan.

Business Outlook Data released by Bank Indonesia state that domestic economy in 2017 will recover as marked by improvement in corporate sector supported by financing segment that is estimated to grow, either in terms of capital market loans or financing. With such development, economic growth will also improve within the range of 5.0% - 5.4% encouraged by strong domestic demands and recovery in other sectors. Such condition is predicted to influence both the occupancy rate and tourist visit, domestic and overseas, as well as contributing to a more positive growth of property industry.

Memandang ke depan, kami menilai fundamental ekonomi Indonesia cukup kokoh dan mampu menciptakan consumer confidence. Perseroan yakin dapat menghadapi tahun 2017 melalui berbagai kebijakan strategis serta target peningkatan

Looking forward, we believe that Indonesia’s economic fundamental is strong and able to generate customer confidence. The Company is optimistic in facing 2017 through the implementation of various strategic policies as well as preparation of performance

kinerja yang mampu meningkatkan performa

growth target that will boost the Company’s

Perseroan. Perseroan juga optimis dapat menciptakan pertumbuhan pada angka yang realistis di masa mendatang.

performance. The Company believes that it can improve the growth of its financial position at a realistic value in the future.

PERKEMBANGAN TATA KELOLA Kami meyakini bahwa pencapaian kinerja yang baik dapat terus dipertahankan secara berkelanjutan serta meraih prospek bisnis dalam industri properti dapat terealisasi salah satunya dengan cara menerapkan seluruh prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance. Bagi kami, implementasi Good Corporate Governance merupakan keharusan untuk menjaga transparansi dan akuntabilitas Perseroan kepada publik.

Governance Development We are certain that good performance achievement can be continuously maintained and business outlook can be attained through the implementation of Good Corporate Governance principles. For us, the implementation of Good Corporate Governance is a heavily required in order to maintain the Company’s transparency and accountability to the public.

Perseroan mengembangkan Good Corporate Governance sejalan dengan best practices yang dapat memberikan perlindungan yang memadai serta mampu meningkatkan nilai tambah bagi seluruh pemegang saham secara maksimal. Dewan Komisaris, Direksi berserta seluruh karyawan berkomitmen untuk menerapkan prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Prinsip-prinsip tersebut juga menjadi referensi bagi pengambilan keputusan strategis serta optimasi kinerja Perseroan.

The Company develops Good Corporate Governance in line with the best practices that will bring adequate protection and leverage added values to all shareholders optimally. The Board of Commissioners, Board of Directors and all employees are committed to always implementing Good Corporate Governance principles in business environment where the principles serve as a reference for decisionmaking and optimizing the Company’s performance.

Dengan komitmen tersebut, Perseroan berhasil memperoleh apresiasi dari pihak eksternal berupa penghargaan dari Economic Review pada Indonesia Good Corporate Governance Award – II – 2016 dalam kategori Good Corporate Governance Terbaik Perusahaan Terbuka di Indonesia dengan predikat B. Penghargaan ini menjadi dorongan dan semangat bagi kami untuk terus menyempurnakan Good Corporate Governance di internal Perseroan.

By upholding the commitment, the Company successfully gained appreciation in the form of award from the Economic Review in the 2016 Indonesia Good Corporate Governance Award II event where the Company obtained B predicate in the category of Best Good Corporate Governance in Public Companies. This award stimulates our spirit to always improve Good Corporate Governance implementation within the Company.

MANAJEMEN RISIKO Sistem manajemen risiko yang ada di lingkungan Perseroan berfungsi untuk mengelola risiko yang dilakukan melalui identifikasi, pengendalian, serta evaluasi atas

Risk Management The established risk management system in the Company functions to manage risks which is conducted through the identification, control and evaluation processes on risks with

risiko-risiko yang berpotensi mengganggu

the potential to disrupt business activities and

25

26

aktivitas bisnis, kelangsungan usaha, dan menyebabkan tidak tercapainya tujuan Perseroan.

sustainability, causing the failure in achieving Company’s goals.

Identifikasi risiko menjadi langkah awal dalam penerapan sistem manajemen risiko Perseroan. Perseroan meyakini bahwa penerapan identifikasi risiko secara akurat dan komprehensif sangat penting untuk dilakukan. Perseroan senantiasa mengumpulkan data sebanyak mungkin untuk melihat potensi risiko yang dilakukan melalui survei, wawancara, data historis, dan brainstorming dalam rapat antar divisi. Risiko yang dapat terjadi dalam aktivitas usaha umumnya bersumber dari unsur ketidakpastian yang menyebabkan tertekannya profitabilitas hingga dapat menimbulkan kerugian. Proses identifikasi risiko memudahkan Perseroan untuk mengetahui bahaya yang ditimbulkan terkait aktivitas bisnis Perseroan.

Risk identification is the initial step in the implementation of Company’s Risk Management system. The Company believes that accurate and comprehensive risk identification is an essential step to be done. The Company collects data as much as it can to understand the potential risks that is conducted through survey, interview, historical data and brainstorming in the divisional meetings. Risk that may occur in business activities generally comes from uncertainty factor, causing profitability to be under pressure and will ultimately result in loss. Risk identification process enables the Company to know the adverse impact in relation to the Company’s business activities.

Kami senantiasa melakukan pengendalian risiko dengan menggunakan pendekatan terstruktur mulai dari penilaian risiko hingga pengembangan strategi untuk mengelola dan menyusun mitigasi risiko. Khusus mitigasi risiko, Perseroan menggunakan sumber daya yang dimiliki. Dalam proses ini, kami menyusun serangkaian rencana kegiatan penanganan yang dibutuhkan guna memperkecil eksposur risiko. Kami juga melakukan evaluasi atas keefektifan sistem manajemen risiko yang dilakukan secara berkala.

We always carry out risk control using a structured approach starting from risk evaluation to strategy development in order to manage and prepare risk mitigation. In mitigating risks, the Company utilizes its owned resources where we formulate a series of management activity plan required to minimize risk exposure. We also perform periodical evaluation on the effectiveness of risk management system in the Company.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI Pada tahun 2016, terdapat perubahan komposisi Direksi yakni pengunduran diri Edhie Bambang Siswoko sebagai Direktur Independen serta pengangkatan Anthony Prabowo Susilo sebagai Wakil Presiden Direktur dan Alexander Nartates Nartates sebagai Direktur Independen.

Changes in the Composition of Board of Directors In 2016, the composition of Board of Directors of the Company changed due to the resignation of Edhie Bambang Siswoko from his post as an Independent Director, and the appointment of Anthony Prabowo Susilo and Alexander Nartates Nartates as of Vice President Director and Independent Director respectively.

Direksi mengucapkan terima kasih dan penghargaan setinggi-tingginya atas dedikasi serta kerja keras yang diberikan oleh Edhie Bambang Siswoko. Direksi juga mengucapkan selamat datang dan selamat bekerja kepada Anthony Prabowo Susilo dan Alexander Nartates Nartates sebagai anggota Direksi yang baru.

The Board of Directors highly appreciates and extends gratitude for the dedication and hard work shown by Edhie Bambang Siswoko during his service to the Company. The Board of Directors also welcomes and wishes the best of luck to Anthony Prabowo Susilo and Alexander Nartates Nartates in conducting their duties as the new members of Board of Directors.

Perubahan komposisi Direksi yang dilakukan pada tahun 2016 merupakan langkah Perseroan dalam memperkuat dan menumbuhkan kinerja agar semakin kompetitif yang mampu menjawab tantangan bisnis.

The change in the composition of Board of Directors conducted in 2016 was the Company’s strategy to strengthen and improve performance so as to be more competitive in order to answer business challenges.

APRESIASI Kami menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham, Dewan Komisaris, pelanggan setia dan mitra usaha atas dukungan dan kerjasamanya. Saya sampaikan juga penghargaan kepada seluruh karyawan yang telah menunjukkan dedikasi dan profesionalisme dalam bekerja serta konsistensi dalam menjaga nilai-nilai Perusahaan. Kami yakin dengan dukungan

Appreciation We would like to extend our gratitude to all shareholders, the Board of Commissioners, loyal customers and business partners for the support and cooperation. We would also like to give highest appreciation to all employees for their dedication and professionalism in performing their duties as well as their steadiness in maintaining Corporate Values. We believe that, with relentless supports from

semua pihak, Perseroan akan tumbuh secara baik dan menjadi yang terdepan sebagai perusahaan properti.

all parties, the Company will grow to be better and become the leading company in property business.

Atas nama Direksi, On behalf of Board of Directors,

Agoes Soelistyo Santoso Presiden Direktur President Director

27

28

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report

PT Indonesian Paradise Property Tbk memasuki dunia properti dan penyediaan akomodasi (hotel) dengan kesadaran bahwa industri ini harus dihadapi dengan tekun, hatihati dan bijaksana. Dalam upaya meningkatkan kinerjanya, Perseroan senantiasa mem posisikan diri sebagai perusahaan yang terus menerapkan inovasi kreativitas serta peningkatan kualitas Sumber Daya Manusia (SDM) yang berkesinambungan yang siap berkompetisi.

PT Indonesian Paradise Property Tbk entered into property business and accommodation (hotel) service with an understanding that the industry must be faced with a keen, prudent and wise manner. In the effort to improve the performance, the Company continuously positions itself as a company that constantly implements creative innovation and makes improvement in Human Resources (HR) aspect ready to compete in the business world.

29

30

Melalui laporan ini, Dewan Komisaris akan mendeskripsikan pandangan atas penilaian kinerja Direksi, pengawasan terhadap implementasi kebijakan strategis, pandangan kami terhadap prospek usaha ke depan, tata kelola perusahaan serta langkah Perseroan ke depan.

Through this report, the Board of Commissioners would like to describe our opinion and assessment on Board of Directors’ performance, supervisory on strategic policy implementation, opinion on business outlook, corporate governance and future plans of the Company.

Penilaian Kinerja Direksi 2016 Tahun 2016 merupakan masa yang penuh tantangan bagi industri properti. Perseroan menjawab tantangan ini dengan melakukan ekspansi usaha yang terarah dan terukur, sehingga mampu menjaga profitabilitas usaha yang sehat.

Assessment on Performance of Board of Directors in 2016 2016 was a year full of challenges for property industry. The Company met these challenges by conducting a steered and measured business expansion so that the Company was able to maintain sound business profitability.

Secara umum, Dewan Komisaris menilai bahwa kinerja Direksi sepanjang tahun 2016 dalam mengelola Perseroan telah berjalan dengan sangat baik. Meskipun pendapatan bersih pada tahun 2016 turun sebesar Rp40 miliar dibandingkan pada tahun 2015. Namun, Laba Tahun Berjalan mengalami peningkatan Rp69 miliar.

In general, the Board of Commissioners assesses that the 2016 performance of Board of Directors in managing the Company has been remarkable. Despite net revenue of 2016 declined by Rp40 billion, the Company managed to record an increase of Rp69 billion in the post of Income for the Year.

Menurut kami, Direksi beserta seluruh karyawan telah bekerja keras memajukan Perseroan dengan mengembangkan mutu dan kompetensi Sumber Daya Manusia (SDM), penerapan secara bertahap tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) serta melakukan perbaikan sistem secara berkelanjutan untuk mencapai hasil yang optimal. Kami juga menilai, Direksi mempu mengelola Perseroan dengan secara efektif menjalankan inovasi, kreativitas, serta peningkatan kualitas SDM. Pada akhirnya semua upaya tersebut memberikan pengaruh terhadap kinerja Perseroan pada tahun 2016.

In our opinion, the Board of Directors and all employees have performed great endeavors to advance the Company by improving the quality and competency of its Human Resources (HR), gradually implementing the principles of Good Corporate Governance and conducting a continuous system improvement to gain optimum results. We also observe that the Board of Directors is capable of managing the Company by effectively creating innovation, enhancing creativity and improving HR quality. Ultimately, all the above factors contributed to the Company’s performance in 2016.

Secara berkelanjutan kami terus mengarahkan pada Direksi untuk tetap disiplin dan fokus pada pengembangan usaha melalui penerapan kebijakan strategis dengan target pertumbuhan pendapatan usaha yang lebih baik pada masa mendatang.

We provide directions to the Board of Directors in a sustainable manner to remain disciplined and focused on business development through the implementation of strategic policies, with a target to score better business growth in the future.

Pengawasan Implementasi Kebijakan Strategis Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris senantiasa menjalankan fungsi pengawasan dan memberikan saran kepada Direksi dalam mengimplementasikan seluruh kebijakan strategis Perseroan. Pengawasan dilakukan secara berkesinambungan, baik sebelum maupun setelah pelaksanaan kebijakan strategis guna evaluasi menyeluruh. Melalui pengawasan yang berkelanjutan, kami ingin memastikan bahwa Direksi telah mempertimbangkan berbagai faktor secara menyeluruh.

Supervisory Duty on the Implementation of Strategic Policies During the reporting year, the Board of Commissioners has continuously performed supervisory and advisory duties to the Board of Directors in the implementation of Company’s strategic policies. Supervisory activity has been carried out continuously both before and after the implementation of strategic policies for the sake of thorough evaluation. By conducting continuous supervision, we ensure that the Board of Directors has taken into account all the relevant factors.

Selain itu, Dewan Komisaris juga memastikan bahwa manajemen risiko yang diterapkan Perseroan mampu dikelola dengan baik. Sistem manajemen risiko yang ada di Perseroan berfungsi untuk mengelola risiko yang mencakup identifikasi, pengendalian, serta evaluasi atas risiko-risiko yang berpotensi mengganggu aktivitas bisnis, kelangsungan usaha yang menyebabkan tidak tercapainya tujuan Perseroan.

Furthermore, the Board of Commissioners also ensures that the risk management system implemented by the Company has been well managed. The Company’s existing risk management system functions to manage risks through the stages of identification, control, and evaluation of risks that have the potential to disrupt business process and sustainability as well as to cause failure in achieving Company’s goals.

Pandangan Prospek Usaha Pada masa mendatang, kondisi makroekonomi diprediksi akan lebih baik dibanding tahun 2016 yang kemudian membawa pengaruh positif terhadap pasar properti lebih atraktif. Selain itu, sebagian dana repatriasi hasil pengampunan pajak diprediksikan akan terserap ke dalam industri properti.

Opinion on Business Outlook Macroeconomic condition in the following years is estimated to be better than the 2016 condition which will certainly bring positive impact on and improve the attractiveness of property market. In addition, funds from repatriation originated from tax amnesty program have been predicted to be absorbed by the property industry.

Fokus usaha Perseroan pada pengembangan beberapa proyek di beberapa kota seperti Batam, Bandung, dan Bali, akan berdampak positif. Oleh karena itu, kami menilai prospek usaha yang disusun Direksi sangat baik dan akan memberi dampak positif bagi pertumbuhan bisnis Perseroan.

The Company’s business focus on the development of several projects in Batam, Bandung and Bali, will bring positive results. Therefore, we assess that the business outlook composed by the Board of Directors has been quite comprehensive and thorough and will impact positively on the Company’s business growth.

31

32

Penerapan Tata Kelola Bagi kami, implementasi tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance merupakan elemen penting yang dibutuhkan untuk mewujudkan Perseroan menjadi perusahaan penyedia akomodasi hotel dan properti terbaik yang mampu memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Penerapan Good Corporate Governance di lingkungan Perseroan mengarahkan dan mengendalikan Perseroan agar sesuai dengan harapan para pemangku kepentingan dan pemegang saham, selaras dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, serta patuh pada norma-norma etika bisnis yang berlaku secara universal dan tata nilai Perseroan. Perseroan juga mengembangkan struktur sistem Good Corporate Governance yang dapat meningkatkan nilai Perseroan yang kompetitif dan berkualitas.

Governance Implementation For us, the implementation of Good Corporate Governance is a vital element that is required to realize the Company as the best provider of accommodation and best properties which are able to deliver added values for all stakeholders. Good Corporate Governance in the Company aims to steer and control the Company to be in line with the expectation of all stakeholders and shareholders, as well as with the prevailing laws and regulation and in compliance with the universally applicable business ethics as well as Corporate Values. The Company develops a Good Corporate Governance structure and system that can improve the Company’s competitive values and quality.

Dalam rangka melakukan pengawasan secara aktif kepada Direksi, Dewan Komisaris telah dilengkapi dengan Komite Audit yang membantu dalam melaksanakan fungsi dan tanggung jawab. Sepanjang tahun 2016, melaksanakan tugas dan tanggung jawab sesuai dengan program kerja tahunan. Komite Audit juga telah memberikan pendapat secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris mengenai laporan yang disampaikan Direksi serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris. Komite Audit juga menelaah laporan, informasi keuangan dan keterbukaan informasi lainnya yang dikeluarkan Perseroan; melakukan evaluasi manajemen risiko dan sistem pengendalian internal; memberikan masukan perihal penunjukkan Kantor Akuntan Publik kepada Dewan Komisaris; bekerja sama dengan Internal Audit; serta membantu Dewan Komisaris dalam melakukan pengawasan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik. Melangkah ke depan, Perseroan akan terus menerapkan Good Corporate Governance guna mencapai kinerja yang bertumbuh

In performing active supervision on the Board of Directors, we have established an Audit Committee that assists us in carrying out our duties and responsibilities. Over the course of 2016, the Audit Committee has performed duties in accordance with the annual work program. The Audit Committee has provided professional and independent opinions to the Board of Commissioners on reports from the Board of Directors and identified matters that require the attention of Board of Commissioners. In addition, the Audit Committee has reviewed financial statements, information and other forms of information disclosure by the Company; evaluated the implementation of risk management and internal control system; provided recommendation on the appointment of Public Accounting Firm to the Board of Commissioners; cooperated with the Internal Audit and assisted the Board of Commissioners in supervising the implementation of Good Corporate Governance. In the future, the Company will continue to implement all Good Corporate Governance principles in order to

serta meraih kepercayaan seluruh pemangku kepentingan.

attain sustainable performance and trusts of all stakeholders.

Penerapan dan Pengelolaan Whistleblowing System serta Peran Dewan Komisaris Perseroan memiliki sistem pelaporan pelanggaran atau whistleblowing system yang bertujuan untuk mendeteksi, mencegah, dan menanggulangi setiap pelanggaran yang terjadi. Sistem pelaporan pelanggaran ini melibatkan seluruh karyawan sehingga memberikan rasa aman bagi seluruh pihak yang berinteraksi dengan Perseroan. Setiap indikasi adanya pelanggaran, disampaikan melalui media email atau surat tertulis kepada Internal Audit dengan tembusan kepada Human Resources. Perseroan juga akan memberikan perlindungan terhadap pelapor.

Implementation and Management of Whistleblowing System as well as Role of Board of Commissioners The Company has established a whistleblowing system that aims to detect, prevent and mitigate all forms of violation against Company’s regulations. The Whistleblowing system involves all employees; hence, bringing security and safety for all parties interacting with the Company. Each indication of violation will be submitted through email or written letter to the Internal Audit and Human Resources Divisions. The Company protects the confidentiality of whistleblower.

Dalam whistleblowing system tersebut, Dewan Komisaris mengambil peran penting dalam memastikan penerapan dan pengelolaan sistem tersebut telah berada pada jalur yang tepat.

In the whistleblowing system, the Board of Commissioners plays a significant role in ensuring that the implementation and management of the system has been proper.

Frekuensi dan Tata Cara Pemberian Nasihat kepada Anggota Direksi Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, tata cara pemberian nasihat kepada Direksi dilaksanakan dalam Rapat Dewan Komisaris, Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi, serta melalui penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham. Frekuensi pelaksanaan rapat Dewan Komisaris merujuk pada Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 yang menetapkan bahwa Dewan Komisaris mengadakan Rapat minimum satu kali dalam dua bulan. Disamping ketentuan ini, rapat Dewan Komisaris juga dapat diselenggarakan setiap saat apabila diperlukan.

Frequency and Procedure of Advisory to the Board of Directors In line with the Company’s Articles of Association, advisory function to the Board of Directors is conducted in Board of Commissioners’ meetings and Joint Meeting of Board of Commissioners and Board of Directors, and through the convention of General Meeting of Shareholders. Frequency of meeting of the Board of Commissioners refers to OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 which stipulates that the Board of Commissioners shall hold a meeting, at the very least, bimonthly. Other than this regulation, the Board of Commissioners can hold a meeting at any time as necessary.

Sepanjang tahun 2016, kami telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebanyak 1 (satu) kali serta Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebanyak 2 (dua) kali yang mengatur dan menyetujui diantaranya pengesahan

Over the course of 2016, we have convened 1 (one) Annual General Meeting of Shareholders and 2 (two) Extraordinary General Meetings of Shareholders which resolved and approved, among others the 2015 Annual Report of the Company, including Company’s activity

Laporan Tahunan Perseroan tahun buku

report, Supervisory Report of the Board of

33

2015, termasuk Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun buku 2015. Selama tahun 2016, Rapat Dewan Komisaris telah dilaksanakan sesuai Anggaran Dasar. Pemberian nasihat kepada Direksi dilakukan dalam rapat-rapat tersebut yang hasilnya didokumentasikan dalam risalah rapat.

Commissioners, and Financial Statements for 2015 fiscal year. Meetings of the Board of Commissioners in 2016 have been conducted in line with the Articles of Association and advisory activities for the Board of Directors have been performed in the meetings of which the results are documented in the minutes of meeting.

Perubahan Komposisi Anggota Dewan Komisaris Untuk lebih meningkatkan kinerja dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab, pada tahun 2016 Perseroan melakukan perubahan jabatan anggota Dewan Komisaris sebagai berikut:

Changes in the Composition of Board of Commissioners To leverage performance in carrying out duties and responsibilities, the Company changed the composition of Board of Commissioners in 2016 as follows:

• Amelia

•

Gozali sebelumnya menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris, sekarang menjabat sebagai Komisaris, dan • Hadi Cahyadi sebelumnya menjabat sebagai Komisaris Independen, sekarang menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen.

34

Amelia Gozali who previously held the post of Vice President Commissioner, currently serves as a Commissioner, and • Hadi Cahyadi who previously held the post of Independent Commissioner, currently serves as Vice President Commissioner cum Independent Commissioner.

Apresiasi Dewan Komisaris optimis bahwa Perseroan akan mampu terus meningkatkan kinerja dengan selalu bekerja keras meningkatkan pertumbuhan bisnis serta menerapkan prinsipprinsip Good Corporate Governance secara konsisten. Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan dan terima kasih yang setinggitingginya kepada seluruh anggota Direksi dan seluruh karyawan atas kerja keras dan dedikasi yang konsisten sepanjang tahun 2016. Ucapan terima kasih dan penghargaan juga kami sampaikan kepada pemegang saham, pelanggan, mitra bisnis dan seluruh pemangku kepentingan atas kepercayaan yang telah diberikan.

Appreciation The Board of Commissioners is optimistic that the Company is able to continuously improve its performance and work hard to grow the business and implement Good Corporate Governance principles in a consistent manner. Board of Commissioners would like to extend our highest gratitude to the Board of Directors and all employees for their strong hard work and dedication towards the Company throughout the year. We would also like to appreciate all shareholders, customers, business partners and stakeholders for their trusts given to the Company.

Atas nama Dewan Komisaris, On Behalf of Board of Commissioners,

Todo Sihombing Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen President Commissioner cum Independent Commissioner

35

36

Profil Perusahaan Company Profile

37

Akses Informasi dan Data Perseroan Access of Company Information and Data

Nama Perusahaan Name of the Company Tanggal Pendirian Date of Establishment Bidang Usaha Business Line

Alamat Lengkap Perusahaan Address of the Company

Tanggal Pencatatan Saham di Bursa Efek Date of Share Listing on Stock Exchange

Kode Saham Ticker Code

Modal Dasar Authorized Capital

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Capital

Jumlah Saham yang Beredar Total Outstanding Shares Total Aset 2016 Total Assets in 2016

38

PT Indonesian Paradise Property Tbk

14 June 1996

Penyediaan Akomodasi (Hotel) Accommodation (Hotel) Centennial Tower Lantai 30 Jl. Gatot Subroto Kav. 24 - 25 Jakarta 12930, Indonesia Telp. (62-21) 2988 0466 Fax. (62-21) 2988 0460 Email. [email protected]

1 December 2004

INPP

Rp4.000.000.000.000

Rp1.118.197.173.200

11.181.971.732 lembar 11,181,971,732 shares

Rp5.155.753.396.983

Sekilas Perseroan Company At a Glance

Riwayat Singkat Perseroan PT Indonesian Paradise Property Tbk berdiri pada tanggal 14 Juni tahun 1996 dengan nama PT Penta Karsa Lubrindo. Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 96 tanggal 14 Juni 1996 yang kemudian diubah dengan Akta No. 42 tanggal 8 Januari 1997. Kedua akta tersebut dibuat di hadapan Buntario Tigris Darmawa, NG, SH, CN,. Notaris dari Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2- 1030 HT.01.01.TH.97 tanggal 12 Februari 1997 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 21 tanggal 12 Maret 2002 Tambahan No. 2574. Kemudian, Perseroan melakukan perubahan nama menjadi PT Indonesian Paradise Property Tbk berdasarkan Akta Berita Acara No. 4 Tanggal 6 Juli 2004 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH,. dimana juga dilakukan perubahan Anggaran Dasar Perseroan yang disesuaikan dengan SK Bapepam No. Kep13/PM/1997 tentang pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran umum Efek Ekuitas dan Perusahaan Publik.

Brief History of the Company PT Indonesian Paradise Property Tbk was established on 14 June 1996 under the name of PT Penta Karsa Lubrindo. The Company was established pursuant to the Deed of Establishment No. 96 dated 14 June 1996 and later was amended by Deed No. 42 dated 8 January 1997. Both Deeds were prepared and presented before Buntario Tigris Darmawa, NG, SH, CN, Notary in Jakarta, and ratified by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. C2-1030 HT.01.01.TH.97 dated 12 February 1997, which was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 21 dated 12 March 2002, Supplement to No. 2574. The Company then changed its name to PT Indonesian Paradise Property Tbk pursuant to Deed of Minutes No. 4 dated 6 July 2004, prepared and presented before Robert Purba, SH. An ammendment was made for the Company’s Articles of Association in accordance with the Decree of Capital Market Supervisory Board (Bapepam) No. Kep-13/PM/1997 on the principals of Articles of Association of the Company conducting Securities Equity Right Issue and Public Companies.

Perubahan nama Perseroan disertai dengan persetujuan penjualan saham, perubahan susunan pengurus, maksud dan tujuan Perseroan, serta Peningkatan Modal Dasar Perseroan. Akta perubahan nama Perseroan, telah diterima dan dicatat dalam Database Sisminkum Direktorat Jenderal Administrasi hukum umum Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

The changing of Company’s name was followed by the approval for the sales of shares, reformation of management board, revision in the Company’s purposes and objectives and the Increase of the Company’s Authorized Capital. The deed that stipulated the Company’s name changing has been received and recorded in the database of Legal Entity Administration System, Department

39

40

dengan penerimaan Laporan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. C-17575 HT.01.04. TH.2004 Tanggal 14 Juli 2004. Akta tersebut juga telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. C-17194 HT.01.04. TH.2004 Tanggal 12 Juli 2004 yang selanjutnya diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 89 Tanggal 5 November 2004 Tambahan Berita Negara No. 11041. Tanggal efektif perubahan nama Perseroan adalah pada tanggal 14 Juli 2004.

of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with the receipt of the Report on the Change of the Company’s Articles of Association No. C-17575 HT.01.04.TH.2004 dated 14 July 2004. The change of the Articles of Association Deed has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C-17194 HT.01.04.TH.2004 dated 12 July 2004, which was accordingly published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 89 dated 5 November 2004, Supplement to State Gazette No. 11041. The effective date on the Company’s name changing was 14 July 2004.

Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dengan Akta No. 161 Tanggal 30 Juni 2008, dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-70491. AH.01.01 Tahun 2008 tanggal 6 Oktober 2008 yang selanjutnya diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 40 Tanggal 19 Mei 2009 Tambahan 13231.

The Company’s Articles of Association was initially adjusted with the Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies under Deed No. 161 dated 30 June 2008, drawn up before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta and ratified by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decree No. AHU-70491.AH.01.01 of 2008 dated 6 October 2008, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 40 dated 19 May 2009, Supplement to 13231.

Anggaran Dasar Perseroan mengalami perubahan beberapa kali dan disesuaikan dengan ketentuan Otoritas Jasa Keuangan dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 144, tanggal 12 Juni 2015, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notaris di Jakarta; yang telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No. AHU-0937288.Ah.01.02.Tahun 2015, tanggal 15 Juni 2015; dan diberitahukan dengan Penerimaan Pemberitahuan No. AHUAH.01.03-0941518, tanggal 15 Juni 2015; dan terakhir diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 206, tanggal 22 September 2015, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notaris di Jakarta; yang

The Company’s Articles of Association had been amended several times, whereby had been adjusted with the provision of the Financial Service Authority by virtue of Deed of Statement of Meeting Resolution No. 144, dated 12 June 2015, made before Dr. Irawan Soerodjo SH., Msi., Notary in Jakarta; which had been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0937288. AH.01.02.TAHUN 2015, dated 15 June 2015; and had been notified through Notification Receipt No. AHUAH.01.03-0941519, dated 15 June 2015; and last amended by virtue of Deed of Statement of Meeting Resolution No. 206, dated 22 September 2015, made before Dr. Irawan Soerodjo SH., Msi., Notary

telah memperoleh persetujuan dari Menteri

in Jakarta; which had been approved by the

Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Keputusan No. Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0967133, tanggal 23 September 2015.

Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree of notification Receipt of Changes to the Articles of Association No. AHU-AH.01.03-0967133, dated 23 September 2015.

Pernyataan Pendaftaran Perseroan sebagai Perusahaan Publik dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) pada tanggal 21 September 2004 dengan surat No. S-2970/PM/2004. Kemudian, Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 1 Desember 2004. Merger antara Bursa Efek Surabaya dan Bursa Efek Jakarta menjadi Bursa Efek Indonesia pada tanggal 1 Desember 2007 membuat saham Perseroan secara otomatis juga tercatat di Bursa Efek Indonesia.

The statement of the Company’s registration as Public Company was deemed effective by the Capital Market Supervisory Board (Bapepam) on 21 September 2004, under letter No. S-2970/PM/2004. Based on the letter, the Company listed its shares on Surabaya Stock Exchange on 1 December 2004. With the merger of Surabaya Stock Exchange and Jakarta Stock Exchange into Indonesia Stock Exchange on 1 December 2007, the Company’s shares were automatically listed on Indonesia Stock Exchange.

Informasi pada Website Perseroan Perseroan menyediakan website sebagai sarana informasi yang efektif atas kinerja Perseroan melalui portal Perseroan di www. theparadise-group.com. Dalam website ter sebut, Perseroan memberikan informasi antara lain meliputi Profil Perusahaan, Visi dan Misi, Portofolio, Struktur Grup Perusahaan, Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan, informasi pemegang saham sampai dengan pemilik akhir individu, Kode Etik, Informasi Rapat Umum Pemegang Saham, Profil Dewan Komisaris dan Direksi, Piagam/Charter Dewan Komisaris, Direksi, Komite-komite, dan Internal Audit, serta informasi lainnya. Tujuan utama pembuatan website tersebut adalah untuk menjunjung tinggi aspek keterbukaan informasi bagi seluruh Pemangku Kepentingan.

Information on Company Website The Company provides a website as an effective medium for information on the Company’s performance at www.theparadisegroup.com. On the website, the Company provides information on Company Profile, Vision and Mission, Portfolio, Company’s Group Structure, Financial Statements and Annual Reports, information on shareholders until the individual beneficiary owners, Code of conduct, Information on General Meeting of Shareholders (GMS), Profiles of Board of Commissioners and Board of Directors, Charters of Board of Commissioners, Board of Directors, Committees, Internal Audit Units and other information. The primary goal of this website is to uphold the aspect of information disclosure and transparency for all Stakeholders

Visi, Misi dan Nilai-Nilai Perseroan

Vision, Mission and Values OF THE COMPANY

Visi Selalu berupaya untuk unggul dalam pengembangan properti melalui pencapaian yang inovatif dan kreatif.

Vision Striving for excellence in property development through innovative and creative achievements.

41

42

Misi • Menciptakan lingkungan kerja yang dapat memotivasi para individu dalam Perseroan untuk bisa memunculkan ide-ide yang inovatif dan kreatif. • Mengembangkan produk-produk inovatif yang didukung oleh pelayanan yang unggul. • Memberikan kepuasan kepada siapa saja yang memiliki kepentingan terhadap Perusahaan (stakeholders).

Mission • Creating a working environment which is able to motivate individuals within the Company to emerge their innovative and creative ideas. • Developing innovative products supported by excellent service. • Giving satisfaction to the Stakeholders.

Visi dan Misi Perseroan telah diketahui dan disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris.

The Company’s Vision and Mission have been acknowledged and approved by the Board of Directors and Board of Commissioners.

Nilai-Nilai Perseroan Perusahaan dikelola secara professional oleh individu-individu yang mempunyai high commitment dan passion terhadap masingmasing tugasnya serta mengutamakan teamwork di atas kemampuan individual.

Corporate Values The Company is professionally managed by individuals with high commitment and passion towards their duties and prioritizes on teamwork over individual capabilities.

Keunggulan Kompetitif Perseroan merupakan salah satu pengembang hotel dan iconic lifestyle destination yang telah bertahan lebih dari satu dasawarsa menerapkan langkah-langkah yang konsisten untuk dapat bersaing diantara banyaknya pesaing di industri perhotelan nasional. Perseroan juga dihadapkan pada semakin ketatnya aturan pemerintah dan keterbatasan lahan. Dengan demikian, penerapan strategi yang tepat sangat dibutuhkan Perseroan untuk dapat bertahan dan bersaing, sehingga dapat meningkatkan keunggulan kompetitif Perseroan di industri perhotelan.

Competitive Excellence The Company is one of the developers of hotel and iconic lifestyle destination with years of experience. During that period, the Company has consistently implemented various strategies in order to compete with other domestic players in hospitality industry. The Company also faces other challenges in the form of government regulations that have become stricter as well as the limited availability of land. Thus, proper and accurate strategy implementation is highly required by the Company to sustain its business and compete with other similar companies so as to enhance its competitive excellence in hospitality industry.

Di sisi lain seluruh kegiatan operasional Perseroan harus dapat meningkatkan efisiensi operasional serta mampu mengatasi hambatan dan ancaman yang dihadapi. Dengan menganalisis strategi apa yang dapat diterapkan Perseroan dalam menghadapi permasalahan yang telah disebutkan,

On the other hand, all operational activities of the Company shall have to be able to leverage its efficiency and overcome various challenges and threats. By analyzing the strategy to be implemented to face the challenges, the Company shall also capable of analyzing whether the applied strategy will

Perseroan juga dapat menganalisis apakah strategi yang diterapkan tersebut membuat Perseroan dapat meningkatkan keunggulan bersaing.

bring advantages and advance its competitive edge.

Bidang Usaha Kegiatan Usaha Berdasarkan Anggaran Dasar Terakhir serta Kegiatan Usaha yang Dijalankan Berdasarkan Anggaran Dasar terakhir, yakni Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 271 Tanggal 24 Juni 2011 yang dibuat oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi., Notaris di Jakarta dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan keputusan No. AHU-41199.AH.01.02 Tahun 2011 tanggal 15 Agustus 2011 menyebutkan bahwa Perseroan bergerak dalam bidang penyediaan akomodasi (hotel). Bidang usaha Perseroan tersebut telah dicantumkan dalam

Line of Business Business Activity Based on the Most Recent Articles of Association and Activity Conducted Based on the most recent Articles of Association, namely the Deed of Meeting Decision No. 271 dated 24 June 2011, prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi., Notary in Jakarta and approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decree No. AHU-41199.AH.01.02 of 2011 dated 15 August 2011, the Company is engaged in the provision of accommodation (hotel) service. The Company’s line of business has been stated

43

44

Daftar Perseroan No. AHU-0067558.AH.01.09 Tahun 2011 tanggal 15 Agustus 2011 mengenai Perubahan Pasal 3 yaitu Maksud dan Tujuan serta Kegiatan usaha.

in the Company Registry No. AHU-0067558. AH.01.09 of 2011 dated 15 August 2011, concerning Amendment of Article 3 about Business Purposes, Objectives and Activities.

Jasa yang Dihasilkan Perseroan senantiasa melakukan langkahlangkah strategis guna mewujudkan visi, misi, serta menjadi salah satu perusahaan properti terkemuka di Indonesia. Salah satunya adalah dengan mengembangkan bisnis yang tidak hanya dalam perhotelan tetapi juga, lifestyle mall, gedung perkantoran dan beberapa properti lainnya.

Services The Company continues to carry out strategies measures to manifest its vision and mission, as well as goal to become one of the leading property companies in Indonesia. One of the strategies conducted is business development that is not only in regard to hospitality field, but also office building, lifestyle mall and other properties.

Unit Usaha Informasi mengenai unit-unit usaha Perseroan yang telah beroperasi per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: BALI: • HARRIS Hotel Tuban – Bali • HARRIS Resort Kuta Beach – Bali • beachwalk Shopping Center – Bali • Sheraton Bali Kuta Resort – Bali • Park23 Entertainment Center – Bali • Maison Aurelia Sanur – Bali

Business units Information on the Company’s business units that have been operating as per 31 December 2016 is as follows: BALI:

Jakarta: • Wisma Millenia – Jakarta • HARRIS Hotel Tebet – Jakarta • HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta • Cikini Gold Center – Jakarta • Plaza Indonesia Shopping Center – Jakarta • Grand Hyatt – Jakarta • fX Sudirman – Jakarta • Keraton at the Plaza Hotel The Luxury Collection – Jakarta • The Plaza Office Tower – Jakarta

Jakarta: • Wisma Millenia – Jakarta • HARRIS Hotel Tebet – Jakarta • HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta • Cikini Gold Center – Jakarta • Plaza Indonesia Shopping Center – Jakarta • Grand Hyatt – Jakarta • fX Sudirman – Jakarta • Keraton at the Plaza Hotel The Luxury Collection – Jakarta • The Plaza Office Tower – Jakarta

Batam: • HARRIS Hotel Batam Center – Batam • HARRIS Resort Waterfront – Batam

Batam: • HARRIS Hotel Batam Center – Batam • HARRIS Resort Waterfront – Batam

Yogyakarta: • POP! Hotel Sangaji - Yogyakarta

Yogyakarta: • POP! Hotel Sangaji - Yogyakarta

• • • • • •

HARRIS Hotel Tuban – Bali HARRIS Resort Kuta Beach – Bali beachwalk Shopping Center – Bali Sheraton Bali Kuta Resort – Bali Park23 Entertainment Center – Bali Maison Aurelia Sanur – Bali

45

Struktur Organisasi Organization Structure

AGOES W ANTHONY

ALEXANDER

46

Profil Direksi Board of Directors Profile

Agoes Soelistyo Santoso Presiden Direktur, 55 tahun

Agoes Soelistyo Santoso President Director, 55 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang pada tanggal 26 September 1961. Berdomisili di Indonesia. Meraih gelar sarjana dari Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan tahun 1985. Dalam kurun waktu tahun 1985 – 1992 menjabat sebagai Finance & Accounting Manager di beberapa perusahaan, yaitu PT Daya Knitto, Indomobil Group, dan Sinar Mas Group. Pada tahun 1992 – 1996 menjabat sebagai Direktur PT Budi Acid Jaya Tbk, tahun 1996 – 2000 menjabat sebagai Presiden Direktur PT Ometraco Corporation Tbk. Sejak tahun 2000 menjabat sebagai Direksi di berbagai perusahaan di bawah The Paradise group.

An Indonesian citizen, born in Semarang on 26 September 1961 and currently lives in Indonesia. He graduated with a Bachelor’s degree from the Faculty of Economics, Parahyangan Catholic University in 1985. During the period of 1985 – 1992, he served as a Finance & Accounting Manager at several companies, namely PT Daya Knitto, Indomobil Group and Sinar Mas Group. In 1992 – 1996, he served as a Director at PT Budi Acid Jaya Tbk and as President Director at PT Ometraco Corporation Tbk in 1996 – 2000. He has been serving as a Director at several companies under The Paradise Group since 2000.

47

48

Diangkat pertama kali sebagai Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 1 Tanggal 1 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. C-UM.02.01.7973 Tanggal 9 Juni 2005. Kemudian diangkat kembali sebagai Presiden Direktur berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015.

He was appointed as the President Director of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 1 dated 1 June 2005, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Notification of Data Change No. C-UM.02.01.7973 dated 9 June 2005. Then, he was reappointed as the President Director pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with the Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0941519 dated 15 June 2015.

Selain menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan, beliau juga Direktur beberapa entitas anak dan afiliasi Perseroan, yaitu PT Indonesian Paradise Island, PT Java Paradise Island, PT Eka Ilalang Suryadinamika, dan Direktur Utama PT Kega Property Utama.

In addition to serving as President Director, he serves as a Director at several Company’s sub sidiaries and affiliates, namely PT Indonesian Paradise Island, PT Java Paradise Island and PT Eka Ilalang Suryadinamika, and as a President Director at PT Kega Property Utama.

Hubungan Afiliasi: Agoes Soelistyo Santoso tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Utama Perseroan.

Affiliation: Agoes Soelistyo Santoso has no affiliation with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s main Shareholders

Anthony Prabowo Susilo Wakil Presiden Direktur, 32 tahun

Anthony Prabowo Susilo Vice President Director, 32 years old

Warga Negara Indonesia, lahir pada tanggal 24 April 1984. Berdomisili di Indonesia. Meraih gelar Bachelor of Science in Business Administration Concentration in Finance and Accounting dari Georgetown University, Washington D.C., USA. Menjabat sebagai Vice President di PT Principia Management Group tahun 2008 – 2015, Vice President of Business Development di PT Cardig Air tahun 2008

An Indonesian citizen, born on April 24, 1984 and currently lives in Indonesia. He obtained his Bachelor of Science degree, majoring in Business Administration Concentration in Finance and Accounting from Georgetown University, Washington D.C., USA. Prior to serving his current position, he held the post of Vice President of PT Principia Management Group in 2008 – 2015, Vice President of

Diangkat pertama kali sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 15 Tanggal 10 Juni 2016 yang dibuat di hadapan Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M. dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0063183. Beliau juga menjadi Direktur untuk beberapa entitas anak Perseroan, yaitu PT Segara Biru Kencana dan PT Padma Suasa, dan Direktur Utama PT Retzan Indonusa. Hubungan afiliasi: Anthony Prabowo Susilo tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Direksi, namun memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham utama Perseroan dan salah satu anggota Dewan Komisaris yakni Amelia Gozali.

Business Development of PT Cardig Air in 2008 – 2015, Director at PT Nusantara Steelmills Indonesia in 2012 – 2015, Associate at Altus Shipping & Logistics Pte. Ltd. (Singapore) in 2011 – 2013, Director at PT Gorda Prima Steelworks in 2012 – 2015, and Director at PT Sitasa Energi in 2013 – 2015. He was appointed as a Vice President Director of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 15 dated 10 June 2016, prepared and presented before Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., with Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0063183. He also serving as a Director at several Company's subsidiaries, namely PT Segara Biru Kencana, PT Padma Suasa, and President Director at PT Retzan Indonusa. – 2015, Director di PT Nusantara Steelmills Indonesia tahun 2012 – 2015, Associate di Altus Shipping & Logistics Pte. Ltd. (Singapore) tahun 2011 – 2013, Director di PT Gorda Prima Steelworks tahun 2012 – 2015, serta Director di PT Sitasa Energi tahun 2013 – 2015.

Affiliation: Anthony Prabowo Susilo has no affiliation with members of Board of Directors and the Company’s Main Shareholders; however, he is affiliated with a member of Board of Commissioners of the Company, Amelia Gozali.

49

Alexander Nartates Nartates Direktur, 62 tahun Warga Negara Filipina, lahir pada tanggal 26 Januari 1954. Berdomisili di Indonesia. Beliau merupakan lulusan University of Santo Tomas tahun 1986 serta Colegio de San Juan de Letran – Intramuros pada tahun 1975. Menjabat sebagai Control Dept di Texas Instruments Philippines Inc., tahun 1979 – 1988, Corporate Finance and Corporate Affairs di PT Arwana Citramulia Tbk pada tahun 2002 – 2004, Head - Corporate Finance and Investor Relations di PT Kawasan Industri Jababeka Tbk pada tahun 2005 – 2014 serta Head of Business Development and Investor Relations di PT Indonesian Paradise Property Tbk pada tahun 2015 hingga sekarang. Diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 15 Tanggal 10 Juni 2016 yang dibuat di hadapan Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M. dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0063183. Hubungan Afiliasi: Alexander Nartates Nartates tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Utama Perseroan.

Alexander Nartates Nartates Director, 62 years old A citizen of Philippines, born in 26 January 1954 and currently lives in Indonesia. He graduated from University of Santo Tomas in 1986 and Colegio de San Juan de Letran – Intramuros in 1975. Prior to serving his current post, he served as a staff of Control Department at Texas Instruments Philippines Inc. (1979 – 1988), Corporate Finance and Corporate Affairs at PT Arwana Citramulia Tbk (2002 – 2004), Head - Corporate Finance and Investor Relations

50

at PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (2005 – 2014) and Head of Business Development and Investor Relations at PT Indonesian Paradise Property Tbk (2015-present). He was appointed as a Director of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 15 dated 10 June 2016, prepared and presented before Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., with Receipt of Notification of Data Change No. AHUAH.01.03-0063183. Affiliation: Alexander Nartates has no affiliation with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s main Shareholders.

Patrick Santosa Rendradjaja Direktur, 58 tahun

Patrick Santosa Rendradjaja Director, 58 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Banjarmasin pada tanggal 9 Januari 1959. Berdomisili di Indonesia. Mendapat gelar Master of Science in Architecture dari Delft Technical University, Netherland tahun 1986. Dalam kurun waktu tahun 1989 – 2000 bekerja sebagai arsitek di Atelier 6 Group, Jakarta dan Project Coordinator Lippo City Development, Jakarta; Ometraco Realty, Jakarta; serta Bentala Sanggrahan Group, Jakarta. Sejak tahun 1999 menjabat sebagai Direktur di berbagai perusahaan di bawah The Paradise Group.

An Indonesian citizen, born in Banjarmasin on 9 January 1959 and currently lives in Indonesia. He graduated with a Master of Science degree in Architecture from Delft Technical University – the Netherlands in 1986. In the period of 1989-2000, he worked as an Architect at Atelier 6 Group in Jakarta and as a Project Coordinator at Lippo City Development in Jakarta, Ometraco Realty in Jakarta and Bentala Sanggrahan Group in Jakarta. Since 1999 he serves as the Director for companies under The Paradise Group.

Diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 1 Tanggal 1 Juni

He was appointed as a Director of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 1 dated 1

51

52

2005 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. C-UM.02.01.7973 Tanggal 9 Juni 2005. Kemudian diangkat kembali sebagai Direktur berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHUAH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015. Beliau juga menjadi Direktur untuk beberapa entitas anak Perseroan yaitu PT Indonesian Paradise Island, PT Kega Property Utama dan PT Anugerah Nusaraya.

June 2005, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Notification of Data Change No. C-UM.02.01.7973 dated 9 June 2005. Then, he was reappointed as a Director pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with the Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0941519 dated 15 June 2015. He currently also serves as a Director at PT Indonesian Paradise Island, PT Kega Property Utama and PT Anugerah Nusaraya, subsidiaries of the Company.

Hubungan Afiliasi: Patrick Santosa Rendradjaja tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Utama Perseroan.

Affiliation: Patrick Santosa Rendradjaja has no affiliation with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s main Shareholders.

Diana Solaiman Direktur, 47 tahun

Diana Solaiman Director, 47 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tanggal 4 Oktober 1969. Berdomisili di Indonesia. Meraih gelar Master in Business Administration dari Philipine Christian University, Manila tahun 1992. Dalam kurun waktu tahun 1992 – 2001 pernah menjabat sebagai Finance & Accounting Manager di beberapa perusahaan yaitu PT Putera Ometraco Electric dan PT Ometraco Corporation Tbk.

An Indonesian citizen, born in Jakarta on 4 October 1969 and currently lives in Indonesia. She graduated with a Master’s degree in Business Administration from Philippine Christian University, Manila in 1992. During the period of 1992 – 2001, she worked as a Finance & Accounting Manager at several companies such as PT Putera Ometraco Electric and PT Ometraco Corporation Tbk.

Diangkat pertama kali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 1 Tanggal 1 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. C-UM.02.01.7973 Tanggal 9 Juni 2005.

She was appointed as a Director of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 1 dated 1 June 2005, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Notification of Data Change No. C-UM.02.01.7973 dated 9 June 2005. Then,

Kemudian diangkat kembali sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015. Beliau juga menjabat di beberapa entitas anak Perseroan yaitu Komisaris PT Indonesian Paradise Island, PT Retzan Indonusa, serta Direktur PT Grahatama Kreasibaru.

she was reappointed as a Director pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with the Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0941519 dated 15 June 2015. She currently also serves at several Company's subsidiaries, namely PT Indonesian Paradise Island and PT Retzan Indonusa, she also serves as Director of PT Grahatama Kreasibaru.

Hubungan Afiliasi: Diana Solaiman merupakan Direktur PT Grahatama Kreasibaru yang merupakan Pemegang Saham Pengendali Perseroan.

Affiliation: Diana Solaiman is a Director at PT Grahatama Kreasibaru which is the Company’s Controlling Shareholder.

53

54

Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile

Todo Sihombing Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen, 76 tahun.

Todo Sihombing President Commissioner cum Independent Commissioner, 76 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Pematang Siantar pada tanggal 23 Februari 1941. Berdomisili di Indonesia. Menempuh pendidikan di Akademi Militer Nasional pada tahun 1961 – 1964. Pada 1976 -1977

An Indonesian citizen, born in Pematang Siantar on 23 February 1941 and currently lives in Indonesia. He studied at the National Military Academy in 1961 – 1964, at the Army Command and Staff School (SESKOAD) in

55

menempuh pendidikan SESKOAD, selanjutnya menempuh pendidikan SESKOGAB pada tahun 1981. Pada tahun 1987 menempuh pendidikan LEMHANAS, dan tahun 1992 menyelesaikan pendidikan di Defense Resources Management Course (DRMC). Beliau mengawali kariernya pada tahun 1965 di dunia militer dengan pangkat terakhir Mayor Jenderal TNI sampai dengan tahun 1997. Pada tahun 1994 – 1995 menjabat sebagai Koordinator Staf Ahli Panglima ABRI. Tahun 1995 – 1997 menjabat sebagai Wakil Ketua Fraksi TNI DPR RI Koordinator Bidang umum.

56

1976 – 1977 and at the Integrated Staff and Command College (SESKOGAB) in 1981. In 1987, he graduated from the National Defense Institute (LEMHANAS) and in 1992 from the Defense Resources Management Course (DRMC). He started his career at the military in 1965, holding the latest rank as Major General of National Military (TNI) in 1997. He served as an Expert Staff Coordinator of Indonesian Military Commander in 1994 – 1995, and as a Deputy Chairman for Indonesian Military Fraction, General Affairs Coordinator, at the House of Representatives (DPR RI) in 1995 – 1997.

Diangkat pertama kali sebagai Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Akta Berita Acara Nomor 4 Tanggal 6 Juli 2004 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dan telah dilaporkan dengan Penerimaan Pelaporan Nomor C-17575. HT.01.04.TH.2004 Tanggal 14 Juli 2004. Kemudian diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015.

He was appointed as the President Commissioner of the Company for the first time pursuant to the Deed of Minutes No. 4 dated 6 July 2004, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Report No. C-17575.HT.01.04. Th.2004 dated 14 July 2004. Then, he was reappointed as the President Commissioner cum Independent Commissioner pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with the Receipt of Notification of Data Change No. AHUAH.01.03-0941519 dated 15 June 2015.

Hubungan Afiliasi: Todo Sihombing tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Perseroan.

Affiliation: Todo Sihombing has no affiliation with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s Shareholders.

Hadi Cahyadi Wakil Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen, 51 tahun

Hadi Cahyadi Vice President Commissioner cum Independent Commissioner, 51 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Teluk Betung pada tanggal 2 Juli 1966. Berdomisili di Indonesia. Mendapatkan gelar Business Administration (MBA) dari University of Houston-Clear Lake serta gelar Master Degree in Corporate Law (MCL) dari Royal Melbourne Institute of Technology (RMIT). Gelar Sarjana Akuntansi diperolehnya dari Universitas Tarumanagara. Mengawali karirnya tahun 1989 sebagai Auditor di Kantor Arthur Andersen, Jakarta. Beliau kemudian menempati berbagai posisi manajerial di bidang keuangan termasuk di KPMG, Ernst and Young dan Deloitte Touche dan meninggalkan jabatan terakhir beliau sebagai Partner di Management Consultant

An Indonesian citizen, born in Teluk Betung on July 2, 1966 and currently lives in Indonesia. He received his Master of Business Administration (MBA) degree from University of HoustonClear Lake and Master of Corporate Law degree (MCL) from the Royal Melbourne Institute of Technology (RMIT) while his Bachelor’s degree in Accounting was obtained from Tarumanagara University. His career started in 1989 when he worked as an auditor at Arthur Andersen Office, Jakarta. Since then, he served in several managerial positions in financial sector, including at KPMG, Ernst and Young, and Deloitte Touche. His latest position was as a Partner in Management Consultant

57

58

and Financial Advisory Services, Prijohandojo, Boentoro & Co. (PB&Co) sebelum akhirnya mendirikan Helios Capital.

and Financial Advisory Services, Prijohandojo, Boentoro & Co. (PB&Co) prior to establishing Helios Capital.

Diangkat pertama kali sebagai Komisaris Independen berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 144, tanggal 12 Juni 2015, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notaris di Jakarta. Selain menjabat sebagai Komisaris Independen, beliau menjabat juga sebagai Ketua Komite Audit di Perseroan sejak Mei 2015, Komisaris Independen PT Lippo Cikarang Tbk, Managing Partner di Helios Capital dengan spesialisasi di bidang Corporate Finance dan merupakan Dosen Tetap di Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanagara untuk bidang Strategic Management.

He was appointed as an Independent Commissioner of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015, prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, Notary in Jakarta. In addition to serving his position at the Company, he has been serving as the Head of Audit Committee of the Company since May 2015. Currently, he also serves as an Independent Commissioner at PT Lippo Cikarang Tbk, a Managing Partner at Helios Capital with specialization in Corporate Finance and as a permanent lecturer of Strategic Management study at the Faculty of Economics of Tarumanagara University.

Hubungan Afiliasi: Hadi Cahyadi tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya maupun Pemegang Saham Perseroan.

Affiliation: Hadi Cahyadi has no affiliation with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s Shareholders.

Amelia Gozali Komisaris, 32 tahun

Amelia Gozali Commissioner, 32 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Singapura pada tanggal 6 Maret 1985. Berdomisili di Indonesia. Mendapatkan gelar Bachelor of Business Administration, Marketing – Honors dari University of Southern California, Marshall School of Business, Los Angeles, CA tahun 2006. Mengawali karir tahun 2004 – 2005 sebagai Marketing di Starbucks, Jakarta; Phelps Group, Santa Monica, CA; dan World Harvest, Arcadia, CA. tahun 2006 -2007 bekerja di Merril Lynch, Global Private Wealth Management, Beverly Hills, Los Angeles. Pada tahun 2007 – 2008, menjabat Business Analyst

An Indonesian citizen, born in Singapore on March 6, 1985 and currently lives in Indonesia. She graduated with a Bachelor of Business Administration degree, Marketing – Honors, from University of Southern California, Marshall School of Business, Los Angeles, CA in 2006. She started her career in 2004 -2005 in the Marketing division at: Starbucks Jakarta; Phelps Group, Santa Monica, CA; and World Harvest, Arcadia, CA. In 2006 – 2007, she worked at Merril Lynch, Global Private Wealth Management, Beverly Hills, Los Angeles. In 2007 – 2008, she served as a Business Analyst

di A.T. Kearney Consultants, Jakarta. Sejak tahun 2014 menjabat CEO PT Pop Properti Indonesia yang bergerak di bidang manajemen ritel properti.

at A.T. Kearney Consultants, Jakarta. Since 2014, she has been serving as the CEO of PT POP Property Indonesia, a company that runs in property retail management sector.

Diangkat pertama kali sebagai Wakil Presiden Komisaris Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 75 Tanggal 25 Mei 2010 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. AHU-AH.01.10-13275 Tanggal 1 Juni 2010. Kemudian diangkat kembali sebagai Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan

She was appointed as the Vice President Commissioner of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meting Resolution No. 75 dated 25 May 2010, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Notification of Data Change No. AhuAh.01.10-13275 dated 1 June 2010. Then, she was reappointed as a Commissioner pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented

59

60

Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015.

before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with the Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0941519 dated 15 June 2015.

Hubungan Afiliasi: Amelia Gozali adalah Pemegang Saham PT Grahatama Kreasibaru yang merupakan Pemegang Saham Pengendali Perseroan. Amelia Gozali juga memiliki hubungan afiliasi dengan salah satu anggota Direksi, yaitu Anthony Prabowo Susilo.

Affiliation: Amelia Gozali is a Shareholder of PT Grahatama Kreasibaru which is the Company’s Controlling Shareholder. Amelia Gozali also has affiliation with one member of Board of Directors which is Anthony Prabowo Susilo.

Karel Patipeilohy Komisaris, 59 tahun

Karel Patipeilohy Commissioner, 59 years old

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta pada tanggal 19 Maret 1958. Berdomisili di Indonesia. Pada tahun 1979 -1998 menjabat sebagai Operation Manager PT Schlumberger Geophisic Nusantara dan PT Ometraco Realty. Tahun 1998 – 2004 menjabat sebagai Direktur PT Inti Insan Santosa. Tahun 2001 – 2004 pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Marina City Development, tahun 2004 – 2014 menjabat sebagai Presiden Direktur PT Senimba Bay Resort (dahulu PT Marina City Development), dan tahun 2000 hingga sekarang menjabat sebagai Komisaris PT Sinar Harapan Persada.

An Indonesian citizen, born in Jakarta on March 19, 1958 and currently lives in Indonesia. In 1979 – 1998, he served as Operation Manager at PT Schlumberger Geophysics Nusantara and PT Ometraco Realty. In 1998 – 2004, he served as a Director at PT Inti Insan Santosa. In 2001 – 2004 he served as the President Director at PT Marina City Development, and in 2004 – 2014 as the President Director at PT Senimba Bay Resort (previously PT Marina City Development). Since 2000 he has been serving as a Commissioner at PT Sinar Harapan Persada.

Diangkat pertama kali sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 1 Tanggal 1 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Robert Purba, SH., Notaris di Jakarta dengan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. C-UM.02.01.7973 Tanggal 9 Juni 2005. Kemudian diangkat kembali sebagai Komisaris berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Nomor 144 Tanggal 12 Juni 2015 yang dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi dengan

He was appointed as a Commissioner of the Company for the first time pursuant to the Deed of Meting Resolution No. 1 dated 1 June 2005, prepared and presented before Robert Purba, SH., Notary in Jakarta, with the Receipt of Notification of Data Change No. C- M.02.01.7973 dated 9 June 2005. Then, he was reappointed as a Commissioner pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 144 dated 12 June 2015 prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi, with

Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0941519 Tanggal 15 Juni 2015. Selain menjabat sebagai Komisaris Perseroan, beliau juga anggota Komisaris beberapa entitas anak dan afiliasi Perseroan, yaitu Komisaris PT Grahatama Kreasibaru, Wakil Komisaris Utama PT Cakra Guna Dharma Eka, Komisaris Utama PT Kega Property Utama, dan Komisaris PT Mega Biru Selaras serta PT Graha Pradipta Pratama.

the Receipt of Notification of Data Change No. AHU-AH.01.03-0941519 dated 15 June 2015. In addition to serving as the Company’s Commissioner, he also holds a strategic position at several subsidiaries and affiliates of the Company, namely a Commissioner at PT Grahatama Kreasibaru, Vice President Commissioner at PT Cakra Guna Dharma Eka, President Commissioner at PT Kega Property utama, and Commissioner at PT Mega Biru Selaras and PT Graha Pradipta Pratama.

Hubungan Afiliasi: Karel Patipeilohy juga merupakan Komisaris PT Grahatama Kreasibaru yang merupakan Pemegang Saham Pengendali Perseroan.

Affiliation: Karel Patipeilohy is a Commissioner of PT Grahatama Kreasibaru which is the Company’s Controlling Shareholder.

61

62

Pernyataan Independensi Komisaris Independen Selaras dengan penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik, Komisaris independen dipilih secara transparan dan independen, memiliki integritas dan kompetensi yang memadai, bebas dari pengaruh yang berhubungan dengan kepentingan pribadi atau pihak lain, serta dapat bertindak secara objektif dan independen dengan berpedoman pada prinsip-prinsip Good Corporate Governance.

Independency Statement of Independent Commissioner In line with the implementation of good corporate governance practices, the Company’s Independent Commissioners have been appointed through a transparent and independent procedure. All Independent Commissioners has integrity and adequate competence, is free from any influence related to the personal as well as other party’s interest, and is capable of acting objectively and independently by referring to the Good Corporate Governance principles.

Pendidikan dan Pelatihan Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Internal Audit

EDUCATION AND TRAINING PROGRAMS FOR THE BOARD OF DIRECTORS, BOARDS OF COMMISSIONERS, AUDIT COMMITTEE, CORPORATE SECRETARY AND INTERNAL AUDIT

Pendidikan dan Pelatihan Direksi, Dewan Komisaris, dan Komite Audit Secara khusus, Perseroan tidak mem programkan pelatihan baik untuk Dewan Komisaris dan Direksi. Namun untuk tetap

Education and Training Programs for the Board of Directors, Board of Commissioners and Audit Committee The Company has no specific training programs for the Board of Commissioners

mendapatkan informasi dan perkembangan terkini, Dewan Komisaris dan Direksi secara aktif mengikuti berbagai seminar baik didalam maupun luar negeri yang relevan dengan bidang usaha Perseroan maupun keahlian masing-masing anggota.

and Board of Directors; however, to keep abreast of the most recent information and development, the Board of Commissioners and Board of Directors actively participate in several seminars, both domestic and overseas, that are relevant to the Company’s business as well as expertise of each Commissioner and Director.

Program Pendidikan dan Pelatihan Sekretaris Perusahaan 2016 Informasi mengenai program pendidikan dan pelatihan Sekretaris Perusahaan sebagai berikut:

Education and Training Programs for Corporate Secretary in 2016 Information on education and training programs for the Corporate Secretary is as follows:

Tanggal / Date

Materi / Material

27 Januari 2016 / January 27, 2016

Sosialisasi Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 32 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka / Dissemination of the Circular Letter of Financial Services Authority (OJK) No. 32 on the Guidelines for Governance of Public Companies

1 April 2016 / April 1, 2016

Menyikapi Hasil Judicial Review Mahkamah Konstitusi No. 7 Tahun 2014 yang berimplikasi pada kebijakan PKWT, Outsourcing dan PHK, serta isu ketenagakerjaan akibat kesepakatan Masyarakat Ekonomi ASEAN / Addressing the Result of Judicial Review of the Constitutional Court No. 7 of 2014 which has an implication on the policies of PKWT, Outsourcing and Termination of Work Contract (PHK), and workforce issue due to the agreement of ASEAN Economic Community

31 Mei 2016 / May 31, 2016

POJK No. 8 Tahun 2015 tentang Website / POJK No. 8 of 2015 on Website

3 Agustus 2016 / August 3, 2016

Pemahaman Mekanisme Pasar Modal Indonesia / Understanding the Mechanism of Indonesian Capital Market

5 September 2016 / September 5, 2016

Peran Internal Audit dalam Good Corporate Governance / The Role of Internal Audit in Good Corporate Governance

5 Oktober 2016 / October 5, 2016

Sosialisasi Hukum Persaingan Usaha di Indonesia, how to comply with the competition law & regulation / Dissemination of the Business Competition Law in Indonesia, how to comply with the competition law & regulation

Program Pendidikan dan Pelatihan Internal Audit Secara khusus, Perseroan tidak memprogramkan pelatihan untuk Internal Audit. Namun, untuk tetap mendapatkan informasi dan perkembangan terkini, Internal Audit secara aktif mengikuti berbagai seminar baik di dalam maupun luar negeri yang relevan dengan bidang usaha Perseroan maupun keahlian masing-masing anggota.

Penyelenggara / Organizer

Indonesia Corporate Secretary Association

Education and Training Programs for Internal Audit In specific, the Company does not prepare training programs for the Internal Audit; however, to keep abreast of the most recent information and development, the Internal Audit actively participates in several seminars, both domestic and overseas, that are relevant to the Company’s business as well as expertise of each auditor.

63

Internal Audit juga telah memiliki kualifikasi dan sertifikasi seperti Chartered Accountant (CA) dari Ikatan Akuntan Indonesia, tahun 2014 dan Certified Professional Auditor of Indonesia (CPAI) dari Institut Akuntan Publik Indonesia, tahun 2015.

Internal Audit of the Company also has various qualifications and certifications such as the Chartered Accountant (CA) from the Indonesian Institute of Accountant, of 2014 and Certified Professional Auditor of Indonesia (CPAI) from the Indonesian Institute of Certified Public Accountants, of 2015.

Entitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi / Subsidiary/Associate Entities per 31 Desember 2016 / as of 31 December 2016 Anak Perusahaan/ Perusahaan Asosiasi Subsidiary / Associate Entities

Total Aset (dalam jutaan Rupiah) / Total Assets (in millions of Rp)

Status Operasional / Operational Status

PT Aneka Bina Laras

Pembangunan dan Jasa / Development and Service

51,00

81.259

Beroperasi / Operating

PT Anugerah Nusaraya

Penyedia akomodasi (hotel) / Accommodation (hotel) service

55,00

89.417


PT Dinamika Putra Perkasa

Perdagangan umum dan investasi / General trading and investment

60,00

18.345


PT Eka Ilalang Suyadinamika

Perhotelan / Hospitality

51,00

Belum 24.615 Beroperasi / Dormant

PT Indonesia Gemilang Mahasentosa

Perdagangan, pembangunan, real estate, industri percetakan, pertanian, perbengkelan, jasa angkutan / Trading, development, real estate, printing industry, agriculture, workshop, transportation service

95,00

Belum 100 Beroperasi / Dormant

PT Indonesian Paradise Island

64

Bidang usaha / Business Line

Persentase Kepemilikan Saham Perseroan (%) / Company Shareholding Percentage (%)

Penyediaan akomodasi (hotel) dan Perdagangan Umum / Accommodation (hotel) service and General Trading

55,00

1.285.678


PT Java Paradise Island

Penyediaan akomodasi (hotel) / Accommodation (hotel) service

27,50

98.181


PT Karsa Citra Unggul


99,98

251.016


PT Kega Property Utama


92,73 melalui PT Karsa Citra Unggul / 92.73 through PT Karsa Citra Unggul

46.540


PT Magna Terra

Perdagangan umum / General trading

51,00 melalui PT Dinamika Putra Perkasa / 51.00 through PT Dinamika Putra Perkasa

13.588


PT Mitra Gemilang Mahacipta

Pembangunan, perdagangan, perindustrian, pengangkutan darat, pertanian, perbengkelan dan jasa / Development, trading, industry, land transportation, farming, workshop and service

PT Mitra Perdana Nuansa

Pembangunan, jasa dan perdagangan / Development service and trading

PT Omega Propertindo

Perdagangan umum, pembangunan, jasa, dan lain-lain / General trading, development, service and others

55,00

51,00

33,34


Dalam pembangunan 358.999 / Under development

98.163


65

PT Padma Suasa


Perdagangan, pembangunan, real estate, industri percetakan, pertanian, perbengkelan, jasa angkutan PT Paloma Suasa / Trading, Manajemen development, real estate, printing industry, agriculture, workshop, transportation service

PT Plaza Indonesia Realty Tbk

Perhotelan, pusat perbelanjaan, perkantoran dan apartemen / Hospitality, shopping center, office and apartment

PT Praba Kumala Perdagangan Umum / Sejati General Trading

66

PT Retzan Indonusa

Perhotelan dan resor / Hospitality and resort

PT Saranausaha Jaya

Perdagangan umum / general trading

99,99 melalui PT Aneka Bina Laras / 99.99 through PT Aneka Bina Laras

99,90 dan 0,10 melalui PT Retzan Indonusa dan PT Karsa Citra Unggul / 99.90 and 0.10 through PT Retzan Indonusa and PT Karsa Citra Unggul

22.375



4.586.569



119.305


99,90

79.877


55,00


26,03

PT Segara Biru Kencana



PT Toba Karya Sejahtera

Hotel Bintang Empat dan Real Estat / Four-Star Hotel and Real Estate


PT Trimurti Tunggal Sejahtera

Perdagangan, Keagenan, Perwakilan, Pembangunan, Perindustrian, Jasa, Pengangkutan, Perbengkelan, dan Percetakan / Trading, Agency, Representative, Development, Industry, Service, Transportation, Workshop, And Printing


72.569




67

PT ANEKA BINA LARAS

PT ANEKA BINA LARAS

PT Aneka Bina Laras didirikan pada 15 Februari 2010 dengan bidang usaha pembangunan dan jasa terkait. PT Aneka Bina Laras memiliki HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta yang telah beroperasi sejak bulan April 2011. Hotel ini menyatu dengan fX Sudirman & Residences, Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta. Diawal operasinya, HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta memiliki 88 unit condotel. Oleh karena tingkat hunian (occupancy rate) di tahun 2011 tinggi maka dilakukan penambahan 20 unit condotel, dan tahun 2012 ditambah kembali 39 unit condotel, sehingga total condotel yang dimiliki HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta menjadi 147 kamar. PT Aneka Bina Laras memiliki 1 (satu) entitas anak, yaitu PT Padma Suasa.

PT Aneka Bina Laras was established on 15 February 2010, and operates in construction and related services. PT Aneka Bina Laras owns HARRIS Suites fX Sudirman –Jakarta that has been operating since April 2011. The hotel is integrated with fX Sudirman & Residences on Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta. At the beginning of its operation, HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta had 88 condotel units, and this number increased with the addition of 20 more units in 2011 and another 39 condotels units in 2012, making a total of 147 condotel rooms owned by HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta. PT Aneka Bina Laras has 1 (one) subsidiary, namely PT Padma Suasa.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Aneka Bina Laras adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Aneka Bina Laras are as follows:

Saham / Shares Pemegang Saham / Shareholders

Modal Dasar / Authorized Capital

%

120.000.000

60.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk

41.626.200

20.813.100.000

51,00

PT Plaza Nusantara Realti

39.993.800

19.996.900.000

49,00

Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

81.620.000

40.810.000.000

100,00

Alamat / Address: Apartemen fX Residences, lantai 10 Jl. Jenderal Sudirman – Pintu I Senayan Jakarta 10270, Indonesia Telp. (62-21) 25554333 Fax. (62-21) 25554321

68

Lembar Saham / Shares

Nominal (Rp500/saham) / Nominal Values (Rp500/share)

PT PADMA SUASA

PT PADMA SUASA

(Entitas Anak PT Aneka Bina Laras) PT Padma Suasa didirikan pada 12 Agustus 2010 dengan bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). PT Padma Suasa mengoperasikan HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta sejak bulan April 2011 yang berlokasi menyatu dengan fX Sudirman & Residences di Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta.

(A Subsidiary of PT Aneka Bina Laras) PT Padma Suasa was established on 12 August 2010 to provide accommodation (hotel) services. PT Padma Suasa operates HARRIS Suites fX Sudirman-Jakarta since April 2011 which is integrated with fX Sudirman & Residences on Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Padma Suasa adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Padma Suasa are as follows:



Nominal (Rp1.000/saham) / Nominal Values (Rp1,000/share)

%


400.000

400.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Aneka Bina Laras

99.990

99.990.000

99,99

10

10.000

0,01

100.000

100.000.000

100,00

PT Grahatama Kreasibaru Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Alamat Kantor Korespondensi / Address of Correspondence Office: Centennial Tower, 30th Floor Jl. Gatot Subroto Kav. 24 -25 Jakarta 12930, Indonesia T (62-21) 2988 0466 F (62-21) 2988 0460

69



PT Anugerah Nusaraya didirikan pada tanggal 29 November 2006 dan saat ini memiliki bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). PT Anugerah Nusaraya memiliki lahan seluas 68.141 m² di Jalan Kyai haji Ahmad Dahlan, Marina Waterfront, Batam, Kepulauan Riau, Indonesia. Di lahan tersebut PT Anugerah Nusaraya memiliki hotel HARRIS Resort Waterfront- Batam, dengan kapasitas 308 kamar dan berada dalam kompleks Marina Waterfront City, Batam, serta berada di tepi pantai menghadap selat Singapura.

PT Anugerah Nusaraya was established on 29 November 2006 and presently engages in the business of accommodation (hotel) provision. PT Anugerah Nusaraya has a 68,141 m2 land bank on Jalan Kyai Haji Ahmad Dahlan, Marina Waterfront, Riau Islands, Indonesia. On this location, PT Anugerah Nusaraya possesses HARRIS Resort Waterfront hotel – Batam, with total rooms of 308 and situated within the Marina Waterfront City complex, Batam, as well as on the shore facing the Singapore strait.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Anugerah Nusaraya adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Anugerah Nusaraya are as follows:

Saham / Shares

Pemegang Saham / Shareholders


%

100.000.000

100.000.000.000


44.434.001

44.434.001.000

55,00

PT Andalan Karya Property

28.276.183

28.276.183.000

35,00

Jeffrie Geovanie

4.039.454

4.039.454.000

5,00

Karel Patipeilohy

4.039.454

4.039.454.000

5,00

80.789.092

80.789.092.000

100,00


Alamat Kantor Korespondensi / Address of Correspondence Office: Centennial Tower, 30 th Floor Jl. Gatot Subroto Kav. 24 -25 Jakarta 12930, Indonesia T (62-21) 2988 0466 F (62-21) 2988 0460

70





PT Dinamika Putra Perkasa didirikan pada 4 Januari 2006 dengan bidang usaha perdagangan umum sekaligus perusahaan investasi yang memiliki 1 (satu) entitas anak yaitu PT Magna Terra.

PT Dinamika Putra Perkasa was established on 4 January 2006 to conduct general trading business. PT Dinamika Putra Perkasa is an investment company that has 1 (one) subsidiary, PT Magna Terra.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Dinamika Putra Perkasa adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Dinamika Putra Perkasa are as follows:

Saham / Shares



Nominal (Rp1.000.000 Lembar Saham /saham) / Shares / Nominal Values (Rp1,000,000/share)

%

10.000

10.000.000.000


4.200

4.200.000.000

60,00

PT Sejahtera Karya Bersama

2.800

2.800.000.000

40,00


7.000

7.000.000.000

100,00

Alamat Kantor Korespondensi / Address of Correspondence Office: Centennial Tower, 30th Floor Jl. Gatot Subroto Kav. 24 -25 Jakarta 12930, Indonesia T (62-21) 2988 0466 F (62-21) 2988 0460

71

PT Magna Terra (Entitas Anak PT Dinamika Putra Perkasa)

PT Magna Terra (A Subsidiary of PT Dinamika Putra Perkasa)

PT Magna Terra didirikan pada 7 Juli 2006 dengan bidang usaha perdagangan umum. PT Magna Terra merupakan pemilik proyek peremajaan Pasar Perhiasan Cikini dengan luas lahan 3.679 m2, dan telah mendapatkan hak membangun dan memasarkan unit peremajaan Pasar Cikini sejak tahun 2007. Proyek peremajaan pasar perhiasan yang diberi nama Cikini Gold Center tersebut dimulai pada Juni 2011 dan sudah beroperasi diawal tahun 2013.

PT Magna Terra was established on 7 July 2006 in the business of general trading. PT Magna Terra is the owner of Cikini Gold Center restoration project that is developed on a 3,679 m2 of land. The Rights to restore Cikini Gold Market was obtained in 2007. The restoration project of gold market which was later named as “Cikini Gold Center” was started on June 2011, and has been operating since early 2013.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Magna Terra adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Magna Terra are as follows:

Saham / Shares



%


15.000.000

15.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Dinamika Putra Perkasa

3.999.930

3.999.930.000

51,00

PT Arthandy Capitals

3.843.070

3.843.070.000

49,00


7.843.000

7.843.000.000

100,00

Alamat / Address: Wisma Aldiron, Lantai Dasar, Suite 038 Jl. Gatot Subroto Kav, 72, Pancoran Jakarta Selatan, Indonesia Kantor Korespondensi / Address of Correspondence Office: Jl. Pegangsaan Timur Raya, Cikini, Menteng Jakarta Pusat 10310, Indonesia Telp. (62-21) 31909088 Fax. (62-21) 31900505

72


PT Eka Ilalang Suryadinamika


PT Eka Ilalang Suryadinamika didirikan pada 27 Oktober 1995 dengan bidang usaha perhotelan, memiliki lahan seluas 18.668 m2 di Sentul, Bogor, Jawa Barat. Di atas lahan tersebut, akan dibangun hotel dan apartemen yang saat ini sedang dalam tahap perencanaan dan pengurusan perizinan pembangunan.

PT Eka Ilalang Suryadinamika was established on 27 October 1995 and operates in hospitality industry (hotel). PT Eka Ilalang Suryadinamika has a 18,668 m2 land bank in Sentul, Bogor, West Java on which a hotel and an apartment will be built. The planning of the development is still being worked on, along with the building permit.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Eka Ilalang Suryadinamika adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Eka Ilalang Suryadinamika are as follows:

Saham / Shares




%

25.000

25.000.000.000


5.100

5.100.000.000

51,00

PT Dinamika Langgeng Pratama

4.900

4.900.000.000

49,00

10.000

10.000.000.000

100,00



73



PT Indonesia Gemilang Mahasentosa didirikan pada 28 Juni 2016 dengan bidang usaha perdagangan, pembangunan, real estate, industri, percetakan, pertanian, perbengkelan, jasa dan angkutan.

PT Indonesia Gemilang Mahasentosa didirikan pada 28 Juni 2016 dengan bidang usaha perdagangan, pembangunan, real estate, industri, percetakan, pertanian, perbengkelan, jasa dan angkutan.

Struktur permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Indonesia Gemilang Mahasentosa adalah sebagai berikut:

Struktur permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Indonesia Gemilang Mahasentosa adalah sebagai berikut:

Saham / Shares


Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk Suyanto Chandra Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Alamat / Address: Centennial Tower, 30 th Floor Jl. Gatot Subroto Kav. 24 -25 Jakarta 12930, Indonesia T (62-21) 2988 0466 F (62-21) 2988 0460

74



%

400.000

400.000.000

95.000

95.000.000

95,00

5.000

5.000.000

5,00

100.000

100.000.000

100,00



PT Indonesian Paradise Island didirikan pada 22 Januari 1985. Awalnya diberi nama PT Sahid Bali Seaside Cottage yang bergerak di bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). PT Indonesian Paradise Island merupakan pemilik HARRIS Resort Kuta Beach – Bali yang berlokasi di Jalan Pantai Kuta, Bali. Total area tanah yang dimiliki seluas 52.462 m2. Hotel ini mulai beroperasi pada bulan Juni 2004 dan dikelola oleh Tauzia Hotel Management.

PT Indonesian Paradise Island was established on 22 January 1985, under the name PT Sahid Bali Seaside Cottage, which engages in the provision of accommodation (hotel). PT Indonesian Paradise Island is the owner of HARRIS Resort Hotel Kuta Beach – Bali located on Jalan Pantai Kuta, Bali. PT Indonesian Paradise Island has a total area of 52,462 m2. The hotel has been operating since June 2004 and is managed by Tauzia Hotel Management.

HARRIS Resort Kuta Beach – Bali memiliki 191 kamar. Mengusung slogan “Simple, Unique & Friendly”. Hotel ini dilengkapi dengan berbagai fasilitas serta pelayanan yang ramah dan memiliki fasilitas ruang rapat dengan kapasitas yang mampu menampung hingga 200 orang. Pada 7 Desember 2012, diresmikan pembukaan beachwalk Shopping Center – Bali yang terdiri lebih dari 200 unit superior retail dan menyatu dengan HARRIS Resort Kuta Beach – Bali serta hotel berbintang lima Sheraton Bali Kuta Resort. Sheraton Bali Kuta Resort memiliki 203 kamar dengan berbagai fasilitas lengkap, serta memiliki beach view yang memukau.

HARRIS Resort Kuta Beach – Bali has 191 rooms with the main theme of ‘Simple, Unique, & Friendly’, describing that the hotel is facilitated by simple but unique facilities with friendly service. This hotel also provides meeting room facilities with the capacity of 200 people. On December 7, 2012, beachwalk Shopping Center – Bali, was officially opened. It houses more than 200 superior retail units and is within one complex of HARRIS Resort Kuta Beach – Bali and a five-star Sheraton Bali Kuta Resort that has 203 rooms featuring a full range of facilities and a captivating beach view.

75

Komposisi lengkap Pemegang Saham PT Indonesian Paradise Island adalah sebagai berikut:

The full composition of Shareholders of PT Indonesian Paradise Island is as follows:





%

300.000.000

300.000.000.000

134.566.667

134.566.667.000

55,00

Vision Lead Finance Limited

55.050.000

55.050.000.000

22,50

PT Bimantara Citra

24.466.667

24.466.667.000

10,00

Dr. H. Sukamdani Gitosardjono

11.010.000

11.010.000.000

4,50

7.340.000

7.340.000.000

3,00

12.233.333

12.233.333.000

5,00

244.666.667

244.666.667.000

100,00


Hj. Yuliah Sukamdani PT Indonesian Paradise Island Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Alamat / Address: HARRIS Hotel Tebet – Jakarta


Jl. Dr. Saharjo No. 191

Sahid Kuta Lifestyle Resort

Jakarta 12960, Indonesia

Jl. Pantai Kuta

Telp. (62-21) 8303355

Bali, 80361, Indonesia

Fax. (62-21) 8295533

Telp. (0361) 8465555 Fax. (0361) 8465577

Alamat Kantor Korespondensi / Address of Correspondence Office:

beachwalk Shopping Center

Centennial Tower, 30 th Floor

Sahid Kuta Lifestyle Resort

Jl. Gatot Subroto Kav. 24 -25

Jl. Pantai KutaBali, 80361, Indonesia


Telp. (0361) 8464 888

T (62-21) 2988 0466

Fax. (0361) 8465 000

F (62-21) 2988 0460 HARRIS Resort Kuta Beach – Bali Sahid Kuta Lifestyle Resort Jl. Pantai Kuta Kuta, Bali, 80361, Indonesia Telp. (0361) 753868 Fax. (0361) 753875

76

PT JAVA PARADISE ISLAND

PT JAVA PARADISE ISLAND

PT Java Paradise Island didirikan pada tanggal 31 Juli 1995. Awalnya perusahaan ini bernama PT Dharmagraha Nusantara dan bergerak di bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). Tahun 2004, Perseroan berpatungan dengan Gobel Group dan Caraka group melakukan penyertaan saham pada PT Java Paradise Island guna membangun hotel berbintang empat di atas lahan seluas 5.580 m2 dan kemudian diberi nama HARRIS Hotel Tebet – Jakarta. Hotel ini berlokasi dekat dengan pusat bisnis, pertokoan, dan perkantoran yaitu di Jalan Dr. Saharjo No. 191, Jakarta Selatan. HARRIS Hotel Tebet – Jakarta dikelola oleh Tauzia Hotel Management dan mulai beroperasi pada bulan September 2005. Hotel ini memiliki fasilitas seperti function hall, meeting room, business center, restaurant & bar, fitness center & spa, dan lain-lain.

PT Java Paradise Island was established on 31 July 1995, formerly under the name PT Dharmagraha Nusantara, which engages in the provision of accommodation (hotel) service. In 2004, the Company, jointly with Gobel Group and Caraka Group, invested shares in PT Java Paradise Island to develop a four-star hotel on the 5,580 m2 land with the name HARRIS Hotel Tebet–Jakarta. This hotel is located on Jalan Dr. Saharjo No. 191, South Jakarta, close to business districts, shopping centers, and offices. HARRIS Hotel Tebet –Jakarta is managed by Tauzia Hotel Management and has been operating since September 2005. The facilities available include function hall, meeting room, business center, restaurant & bar, fitness center & spa, and others.

Komposisi lengkap Pemegang Saham PT Java Paradise Island adalah sebagai berikut :

The full composition of Shareholders of PT Java Paradise Island is as follows




%


100.000.000

100.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Caraka Investama

45.675.000

45.675.000.000

72,50


17.325.000

17.325.000.000

27,50

63.000.000

63.000.000.000

100,00


Alamat / Address: HARRIS Hotel Tebet – Jakarta Jl. Dr. Saharjo No. 191 Jakarta, 12960, Indonesia Telp. (62-21) 8303355 Fax. (62-21) 8295533

77



PT Karsa Citra Unggul didirikan pada 14 Februari 2007 dengan bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel), memiliki lahan seluas 2.144 m2 di Manado, Sulawesi Utara yang rencananya akan dibangun apartemen. PT Karsa Citra unggul memiliki 5 (lima) entitas anak, yaitu PT Kega Property Utama, PT Segara Biru Kencana, PT Praba Kumala Sajati, PT Toba Karya Sejahtra, dan PT Trimurti Tunggal Sejahtera.

PT Karsa Citra Unggul was established on 14 February 2007, and operates to provide accommodation (hotel) service. PT Karsa Citra Unggul owns a 2,144 m2 land in Manado, North Sulawesi, on which an apartment will be built. PT Karsa Citra Unggul has 5 (five) subsidiaries, namely PT Kega Property Utama, PT Segara Biru Kencana, PT Praba Kumala Sajati, PT Toba Karya Sejahtra, and PT Trimurti Tunggal Sejahtera.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Karsa Citra unggul adalah sebagai berikut :

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Karsa Citra Unggul are as follows:



Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk Yayasan Bunga Kasih Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


78


%

112.000.000

112.000.000.000

27.995.000

27.995.000.000

99,98

5.000

5.000.000

0,02

28.000.000

28.000.000.000

100,00

PT Kega Property Utama (Entitas Anak PT Karsa Citra unggul)

PT Kega Property Utama (A Subsidiary of PT Karsa Citra Unggul)

PT Kega Property Utama didirikan pada tanggal 1 Juli 2008 dengan bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). PT Kega Property Utama memiliki perjanjian kerjasama dengan Induk Koperasi TNI Angkatan Udara ( InkopauPukadara) terkait pemanfaatan tanah TNI AU eks Mess Jetis seluas 3.094 m2 di Yogyakarta, selanjutnya lahan tersebut dibangun POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta yang resmi beroperasi sejak tanggal 1 Juli 2012. POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta mengusung konsep minimalis ‘A place to stay for smart and eco friendly travellers’, dikelola oleh Tauzia Hotel Management dan merupakan hotel bintang dua yang memiliki 151 kamar, berlokasi di pusat kota Yogyakarta.

PT Kega Property Utama was established on 1 July 2008, and operates to provide accommodation (hotel) service. PT Kega Property Utama has an Agreement with Parent Cooperative of Indonesian Air Force (Inkopau-Pukadara) to make use 3,094 m2 land in Yogyakarta, on which POP! Hotel Sangaji –Yogyakarta has been developed and commercially opened on July 1, 2012. POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta brings up the minimalist style with the tagline ‘A place to stay for smart and eco-friendly travelers’. It is a two-star hotel with 151 rooms managed by Tauzia Hotel Management and located at the heart of Yogyakarta.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Kega Property Utama adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Kega Property Utama are as follows:




%


22.000.000

22.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Karsa Citra Unggul

10.200.000

10.200.000.000

92,73

PT Kega Purna Bakti

450.000

450.000.000

4,09

Wida Nurwati

250.000

250.000.000

2,26

Seno Hadi Utomo

50.000

50.000.000

0,46

Harry Rahayu Gamdani

50.000

50.000.000

0,46

11.000.000

11.000.000.000

100,00



POP! hotel Sangaji – Yogyakarta Jl.AM. Sangaji Kav. 16-18, Jetis Yogyakarta, 55000, Indonesia Telp. (0274) 4469399 Fax. (0274) 4469398

79

PT Praba Kumala Sajati (Entitas Anak PT Karsa Citra unggul)

PT Praba Kumala Sajati (A Subsidiary of PT Karsa Citra Unggul)

PT Praba Kumala Sajati didirikan pada 28 Februari 2012 dengan bidang usaha perdagangan umum. PT Praba Kumala Sajati memiliki Park23 Entertaiment Center Bali yang telah dibuka dan beroperasi sejak September 2015.

PT Praba Kumala Sajati was established on 28 February 2012, and operates in general trading. PT Praba Kumala Sajati owns Park23 Entertainment Center Bali, which has been opened and operating since September 2015.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Praba Kumala Sajati adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Praba Kumala Sajati are as follows:



%


300.000

30.000.000.000


74.925

7.492.500.000

99,90

75

7.500.000

0,10

75.000

7.500.000.000

100,00

Galuh Niken PS Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


80


PT Segara Biru Kencana (Entitas Anak PT Karsa Citra unggul)

PT Segara Biru Kencana (A Subsidary of PT Karsa Citra Unggul)

PT Segara Biru Kencana didirikan pada tanggal 18 Oktober 2010 dengan bidang usaha penyediaan akomodasi (hotel). PT Segara Biru Kencana telah membangun Maison Aurelia, yaitu sebuah hotel di atas lahan seluas 2.696 m2 di Sanur, Bali. Pembangunan hotel telah selesai dan beroperasi di kuartal 3 tahun 2016.

PT Segara Biru Kencana was established on 18 October 2010, and engaged in the provision of accommodation (hotel) service. PT Segara Biru Kencana has developed a hotel on a 2,696 m2 of land in Sanur, Bali. The hotel construction has been completed and operating since the Q3 of 2016.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Segara Biru Kencana adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Segara Biru Kencana are as follows:




%


400.000

400.000.000


99.900

99.900.000

99,90

100

100.000

0,10

100.000

100.000.000

100,00

PT Grahatama Kreasibaru Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


81

PT Trimurti Tunggal Sejahtera (Entitas Anak PT Karsa Citra unggul)

PT Trimurti Tunggal Sejahtera (A Subsidary of PT Karsa Citra Unggul)

PT Trimurti Tunggal Sejahtera didirikan pada 27 November 2015 dengan bidang-bidang usaha umum yaitu perdagangan, keagenan, perwakilan, pembangunan, perindustrian, jasa, pengangkutan, perbengkelan dan percetakan.

PT Trimurti Tunggal Sejahtera was established on 27 November 2015 and engages in the general line of businesses of trade, agency, representative, construction, industry, service, transportation, workshop and printing.

Perseroan memiliki PT Trimurti Tunggal Sejahtera melalui kepemilikan dalam PT Karsa Citra Unggul. Saat ini, PT Trimurti Tunggal Sejahtera belum beroperasi.

The Company acquires PT Trimurti Tunggal Sejahtera through ownership in PT Karsa Citra Unggul. Currently, PT Trimurti Tunggal Sejahtera is still dormant.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Trimurti Tunggal Sejahtera adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Trimurti Tunggal Sejahtera are as follows:


%


2.000.000

2.000.000.000


375.000

375.000.000

75,00

Putu Pasek Sandoz

100.000

100.000.000

20,00

25.000

25.000.000

5,00

500.000

500.000.000

100,00

I Gusti Oka Suryawan Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


82





PT Mitra Gemilang Mahacipta didirikan pada 8 Mei 2012 dengan bidang-bidang usaha umum yaitu pembangunan, perdagangan, perindustrian, pengangkutan darat, pertanian, perbengkelan dan jasa. PT Mitra Gemilang Mahacipta memiliki lahan seluas 84.000 m² di Jalan Manuntung, Kelurahan Sepinggan, Kecamatan Balikpapan Selatan, Provinsi Kalimantan Timur. Di atas lahan tersebut PT Mitra Gemilang Mahacipta berencana membangun proyek Central Business District (CBD) Balikpapan yang terdiri dari pusat perbelanjaan, perkantoran, kondominium, ruko, hotel dan sekolah. Saat ini PT Mitra Gemilang Mahacipta sedang berada dalam tahap perencanaan dan pengurusan perizinan pembangunan tersebut.

PT Mitra Gemilang Mahacipta was established on 8 May 2012 and engages in general line of businesses of construction, trade, industrial, land transportation, farming, workshop and service. PT Mitra Gemilang Mahacipta has a land bank in the area of 84,000 m² in Jalan Manuntung, Kelurahan Sepinggan, Kecamatan Balikpapan Selatan, East Kalimantan Province. On the location, PT Mitra Gemilang Mahacipta plans to build a project of Central Business District (CBD) of Balikpapan consisting of shopping centre, office, condominium, shop-office, hotel and school. Currently, PT Mitra Gemilang Mahacipta is in the process of planning and permits processing for the development.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Mitra Gemilang Mahacipta adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Mitra Gemilang Mahacipta are as follows:

Saham / Shares




%

100.000

100.000.000.000

13.888

13.888.000.000

55,00

Indra Salim

6.060

6.060.000.000

24,00

Suyanto Chandra

4.040

4.040.000.000

16,00

PT Gama Narayana Sakti

1.262

1.262.000.000

5,00

25.250

25.250.000.000

100,00


Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital Alamat / Address: Jl. Tebet Timur Raya 10 C Jakarta 12820, Indonesia Telp. (62-21) 8305633 Fax. (62-21) 8305634

83



PT Mitra Perdana Nuansa didirikan pada 31 Mei 2006 dengan bidang usaha pembangunan, jasa dan perdagangan. PT Mitra Perdana Nuansa memiliki lahan kerjasama seluas 30.000 m² di Ciroyom dan Kebon Jeruk, Kota Bandung, Jawa Barat. Di atas lahan tersebut, akan dibangun hotel, universitas, dan pusat perbelanjaan (shopping centre/mall). Saat ini, PT Mitra Perdana Nuansa sedang berada dalam tahap pembangunan beserta perencanaan dan pengurusan perizinan pembangunan tersebut.

PT Mitra Perdana Nuansa was established on 31 May 2006 and engages in the businesses of construction, service and trade. PT Mitra Perdana Nuansa has a 30,000 m² partnership land bank in Ciroyom and Kebon Jeruk areas of Kota Bandung, West Java. On the location, PT Mitra Perdana Nuansa plans to build and construct hotel, university, and shopping centers (malls). Currently PT Mitra Perdana Nuansa is in the process of construction, as well as planning and the permit processing of the construction.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Mitra Perdana Nuansa adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Mitra Perdana Nuansa are as follows:

Saham / Shares



Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk PT Ekanusa Sandhitama Persada Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


84

%

190.000

190.000.000.000

25.000

25.000.000.000

51,00

24.020

24.020.000.000

49,00

49.020

49.020.000.000

100,00



Pada mulanya, PT Omega Propertindo didirikan dengan nama PT Mapalus Bestari pada tanggal 10 Maret 1989 yang bergerak di bidang perdagangan umum, pembangunan, jasa, dan lain-lain. PT Omega Propertindo merupakan pemilik dan pengelola Wisma Millenia yang dibangun di atas lahan seluas 3.700 m2. Bangunan ini merupakan gedung perkantoran 10 lantai yang beroperasi sejak tahun 1993, dengan penyewa utama: BCA dan Japfa Comfeed Group.

PT Omega Propertindo was initially established under the name PT Mapalus Bestari on 10 March 1989, and engages in general trading, construction, services, and other business. PT Omega Propertindo is the owner and operator of Wisma Millenia that is built on a 3,700 m2 land. It is a 10-storey office building that has been operating since 1993. Major tenants of Wisma Millenia are BCA and Japfa Comfeed Group.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Omega Propertindo adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Omega Propertindo are as follows:


Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk PT Intijaya Kreasiperkasa PT Millenia Prosperindo Optima Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Nominal (Rp1.000.000 Lembar Saham /saham) / Shares / Nominal Values (Rp1,000,000/share) 125.000 125.000.000.000

%

16.668

16.668.000.000

33,34

16.666

16.666.000.000

33,33

16.666

16.666.000.000

33,33

50.000

50.000.000.000

100,00

Alamat / Address: Wisma Millenia Lantai 3 Jl. MT Haryono Kav. 16 Jakarta Selatan, Indonesia Telp. (62-21) 8310352 Fax. (62-21) 8310330

85



PT Plaza Indonesia Realty Tbk didirikan pada 5 November 1983 dengan nama PT Bimantara Eka Santosa dan berubah menjadi nama yang sekarang pada tanggal 31 Mei 1991. PT Plaza Indonesia Realty Tbk melakukan pencatatan saham pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) sejak 15 Juni 1992. PT Plaza Indonesia Realty Tbk memiliki bidang-bidang usaha terutama meliputi bidang perhotelan, pusat perbelanjaan, perkantoran dan apartemen.

PT Plaza Indonesia Realty Tbk was established on 5 November 1983 with the name of PT Bimantara Eka Santosa and changed to its current name on 31 May 1991. PT Plaza Indonesia Realty Tbk listed its shares on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange) on 15 June 1992. PT Plaza Indonesia Realty Tbk primarily engages in the businesses of hospitality, shopping centre, office and apartment.

PT Plaza Indonesia Realty Tbk adalah pemilik hotel Grand Hyatt Jakarta, Plaza Indonesia Shopping Center, The Plaza (gedung perkantoran) dan Keraton at The Plaza (Keraton Luxury Collection hotel dan Keraton Private Residence) dan secara tidak langsung memiliki fX Sudirman (lifestyle center). Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Plaza Indonesia Realty Tbk adalah sebagai berikut:

PT Plaza Indonesia Realty Tbk is the owner of Grand Hyatt Jakarta, Plaza Indonesia Shopping Center, The Plaza (office building) and Keraton at The Plaza (Keraton Luxury Collection Hotel and Keraton Private Residence) as well as the indirect owner of fX Sudirman (lifestyle center). The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Plaza Indonesia Realty Tbk are as follows:




Nominal (Rp200/saham) / Nominal Values (Rp200/share)

%

5.000.000.000

1.000.000.000.000

1.267.642.500

253.528.500.000

35,71


923.900.000

184.780.000.000

26,03

PT MNC Land Tbk

593.061.528

118.612.305.600

16,71

UBS AG Singapore

257.930.817

51.586.163.400

7,30


213.000.000

42.600.000.000

6,00

Masyarakat

294.465.155

58.893.031.000

8,25

3.550.000.000

710.000.000.000

100,00

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Bumi Serpong Damai Tbk


Alamat / Address: The Plaza Office Tower, 10th Floor Jl. M.H. Thamrin Kav. 28-30 Jakarta 10350 Telp. (62-21) 2992 0000 Fax. (62-21) 2992 1111

86

PT Retzan Indonusa

PT Retzan Indonusa

PT Retzan Indonusa didirikan pada tanggal 18 Juli 1988 dengan bidang usaha perhotelan dan resor, termasuk dengan segala sarana dan prasarananya. PT Retzan Indonusa memiliki lahan seluas 9.221 m2 di Batam Center, Batam. Lahan tersebut selanjutnya digunakan untuk pembangunan HARRIS Hotel Batam Center – Batam yang terdiri atas 171 kamar dengan sejumlah fasilitas hotel berbintang empat. Hotel ini telah beroperasi sejak bulan November 2011. PT Retzan Indonusa memiliki 1 (satu) entitas anak, yaitu PT Paloma Suasa Manajemen.

PT Retzan Indonusa was established on 18 July 1988, and engages in the businesses of hospitality and resort with its facilities and infrastructure. PT Retzan Indonusa has a 9,221 m2 land in Batam which is used for the construction of HARRIS Hotel Batam Center – Batam, consisting of 171 rooms and four-star hotel facilities. This hotel has been operating since November 2011. PT Retzan Indonusa has 1 (one) subsidiary, namely PT Paloma Suasa Manajemen.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Retzan Indonusa adalah sebagai berikut :

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Retzan Indonusa are as follows:

Saham / Shares


Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk PT Grahatama Kreasibaru Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Nominal (Rp1.000.000 Lembar Saham /saham) / Shares /Nominal Values (Rp1,000,000/share)

%

40.000

40.000.000.000

29.970

29.970.000.000

99,90

30

30.000.000

0,10

30.000

30.000.000.000

100,00

Alamat Kantor Korespondensi /

HARRIS Hotel Batam Center

Address of Correspondence Office:

Jl. Engku Putri, Batam Center

Jl. Engku Putri, Batam Center

Batam 29641, Indonesia

Batam 29641, Indonesia

Telp. (62-778) 749 8888

Telp. (62-778) 749 8991

Fax. (62-778) 749 9999

Fax. (62-778) 749 8890

87

PT Saranausaha Jaya

PT Saranausaha Jaya

PT Saranausaha Jaya didirikan pada tanggal 13 Agustus 1992 dengan bidang usaha perdagangan umum. PT Saranausaha Jaya berencana menangani peremajaan Pasar Obat dan Burung Pramuka, Jakarta, yang saat ini sedang dalam tahap perencanaan dan pengurusan perizinan.

PT Saranausaha Jaya was established on 13 August 1992, and operates in general trading business. PT Saranausaha Jaya plans to manage the restoration of Pasar Obat dan Burung Pramuka, Jakarta, which is currently in the stage of planning and permit acquisition.

Struktur Permodalan dan Susunan Pemegang Saham PT Saranausaha Jaya adalah sebagai berikut :

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Saranausaha Jaya are as follows:


Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Indonesian Paradise Property Tbk PT Sejahtera Karya Bersama Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital

Alamat / Address: Jl. H. Agus Salim No, 132, Menteng Jakarta Pusat, 10310, Indonesia

88



%

20.000.000

20.000.000.000

8.250.000

8.250.000.000

55,00

6.750.000

6.750.000.000

45,00

15.000.000

15.000.000.000

100,00

PT Paloma Suasa Manajemen (Entitas Anak PT Retzan Indonusa & PT Karsa Citra Unggul)

PT Paloma Suasa Manajemen (A Subsidary of PT Retzan Indonusa & PT Karsa Citra Unggul)

PT Paloma Suasa Manajemen didirikan pada tanggal 28 Juni 2016, dengan fokus pada bidang usaha perdagangan, pembangunan, real estate, industri, percetakan, pertanian, perbengkelan, jasa dan angkutan.

PT Paloma Suasa Manajemen was established on 28 June, 2016 and focuses on the business of trading, development, real estate, industry, printing, agriculture, workshop, service and transportation.

Struktur Permodalan dan susunan pemegang saham PT Paloma Suasa Manajemen adalah sebagai berikut:

The Capital Structure and Shareholder Composition of PT Paloma Suasa Manajemen are as follows



Modal Dasar / Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Retzan Indonusa PT Karsa Citra Unggul Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Total Issued & Paid Up Capital


%

400.000

400.000.000

99.900

99.900.000

99,90

100

100.000

0,10

100.000

100.000.000

100,00


89

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions and Professionals NAMA LEMBAGA DAN PROFESI / NAME OF INSTITUTIONS AND PROFESSIONALS

90

ALAMAT / ADDRESS

JASA YANG DIBERIKAN / SERVICE RENDERED

PERIODE PENUGASAN / PERIOD OF ASSIGNMENT

BIAYA / FEE

Notaris / Notary: Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi.

Jl. Kh. Zainul Arifin No. 2 Komp. Ketapang Indah Blok B-2, No. 4-5 Jakarta, 11140, Indonesia Telp. (62-21) 6301511 Fax. (62-21) 63378511

Pembuatan Akta Berita Acara Rapat umum Pemegang Saham Tahun 2016 & Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Tahun 2016 / Drafting Deed of Minutes of General Meeting of Shareholders of 2016 & Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders of 2016

2016

35.750.000

Kantor Akuntan Publik / Public Accounting Firm: Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan

Prudential Tower, Lantai 17 Jl. Jendral Sudirman Kav. 79 Jakarta, 12910, Indonesia Telp. (62-21) 57957300 Fax. (62-21) 57957301

Audit Tahunan atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Indonesian Paradise Property Tbk dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 / Annual Audit on the Consolidated Financial Statement of PT Indonesian Paradise Property Tbk and Subsidiaries for the year ended on 31 December 2016

2016

236.500.000

Biro Administrasi Efek / Share Registrar: PT Adimitra Jasa Korpora

Rukan Kirana Avenue III Blok F3 No.5 Kelapa Gading Jakarta Utara 14250 Telp. (62-21) 29745222 (62-21)29365287 (62-21) 29365298 Fax. (62-21) 29289961 Email. opr@adimitra-jk. co.id

Pengadministrasian Saham Perseroan / Administration of the Company’s Shares

2016

17.000.000

JARINGAN KANTOR DAN WILAYAH KERJA OFFICE NETWORK AND OPERATIONAL AREA Kantor Pusat / Head Office

Owner Representative - Bali

Centennial Tower, 30th Floor

Sahid Kuta Lifestyle Center

Jl. Gatot Subroto Kav. 24-25

Jl. Pantai Kuta


Bali 80361, Indonesia

Telp. (62-21) 2988 0466

Telp. (62-361) 754884

Fax. (62-21) 2988 0460

Fax. (62-361) 753866

Kantor Cabang / Branch Offices Owner Representative - Batam: HARRIS Hotel Batam Center Jl. Engku Putri, Batam Center Batam 29641, Indonesia Telp. (62-778) 749 8991 Fax. (62-778) 749 8890

91

92

Ikhtisar Saham, Obligasi, Serta Efek Lainnya Highlights on Shares, Bonds and Other Securities

93

INFORMASI SAHAM / INFORMATION ON SHARE Informasi Saham / Information On Share Emiten / Issuer


Kode Saham / Ticker Code

INPP

Pencatatan di Bursa Efek / Listing on Stock Exchange

Bursa Efek Indonesia / Indonesia Stock Exchange

Biro Administrasi Efek / Share Registrar

PT Adimitra Jasa Korpora

Periode / Period

Tahun 2016 dan Tahun 2015 / 2016 and 2015

Harga Saham INPP (Triwulan) per 2016 / INPP Share Price (Quarterly) as of 2016 No

Periode / Period

Harga Saham / Share Price (Rp) Tertinggi / Highest

Terendah / Lowest

Penutupan / Closing

Volume Perdagangan / Trading Volume (Unit)

Jumlah Saham yang Beredar (lembar) / Total Outstanding Shares (share)

Kapitalisasi Pasar (dalam Rupiah) / Market Capitalization (in Rupiah)

1

Triwulan 1 / 1st Quarter

433

314

428

27.249.000

11.181.971.732

4.785.883.901.296

2

Triwulan 2 / 2nd Quarter

495

425

450

36.103.000

11.181.971.732

5.031.887.279.400

3

Triwulan 3 / 3rd Quarter

462

440

446

10.998.000

11.181.971.732

4.987.159.392.472

4

Triwulan 4 / 4th Quarter

570

440

565

31.103.000

11.181.971.732

6.317.814.028.580

Harga Saham INPP (Triwulan) per 2015 / INPP Share Price (Quarterly) as of 2015 No

94

Periode / Period

Harga Saham / Share Price (Rp) Tertinggi / Highest

Terendah / Lowest

Penutupan / Closing

Volume Perdagangan / Trading Volume (Unit)

Jumlah Saham yang Beredar (lembar) / Total Outstanding Shares (share)

Kapitalisasi Pasar (dalam Rupiah) / Market Capitalization (in Rupiah)

1

Triwulan 1 / 1st Quarter

300

188

230

116.000

2.558.803.600

4.785.883.901.296

2

Triwulan 2 / 2nd Quarter

350

180

350

339.000

3.766.456.710

5.031.887.279.400

3

Triwulan 3 / 3rd Quarter

400

298

365

720.000

11.181.971.732

4.987.159.392.472

4

Triwulan 4 / 4th Quarter

369

358

358

2.670.000

11.181.971.732

4.003.145.880.056

Grafik Pergerakan Harga Saham 2016 Chart of Share Price Movement in 2016

600

30000

500

25000

400

20000

300

15000

200

10000

100

5000

VOLUME

SHARES PRICE

2016

0 DEC

NOV

OCT

SEPT

AUG

JULY

JUNE

MAY

APR

MAR

FEB

JAN

0

Grafik Pergerakan Harga Saham 2015 Chart of Share Price Movement in 2015

2015 700

400 400

600

250

400

200

300

150

VOLUME

500 300

200

100 100

50

DEC

NOV

OCT

SEPT

AUG

JULY

JUNE

MAY

APR

MAR

0 FEB

0 JAN

SHARES PRICE

350

95

Nama dan Persentase Pemegang Saham Rincian informasi mengenai nama pemegang saham terbesar, pemegang saham yang memiliki saham lebih dari 5%, serta pemegang saham masyarakat dengan kepemilikan saham masing-masing kurang dari 5% sebagai berikut:

Name and Percentage of Shareholders Details on the information about the name of majority shareholders, shareholders with more than 5% of shares and public shareholders with less than 5% of shares are as follows:

Saham / Shares Pemegang Saham / Shareholder


Lembar Saham / Shares 40.000.000.000

Nominal (Rp100/saham) / Nominal Values (Rp100/ share)

%

4.000.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor / Issued and Paid Up Capital PT Grahatama Kreasibaru

4.136.971.279

413.697.127.900

37,00

UBS AG Singapore S/A Anemone Continental SA

2.473.154.873

247.315.487.300

22,12

DB Spore DCS A/C VP Bank For Star East Development Corporation

2.307.593.000

230.759.300.000

20,64

Elysium Investment Partners Limited

2.012.754.912

201.275.491.200

18,00

Masyarakat / Public

251.497.668

25.149.766.800

2,24

11.181.971.732

1.118.197.173.200

100,00


96

Sedangkan informasi anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang memiliki saham Perseroan baik langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

Nama / Name

Jabatan / Position

Meanwhile, information on members of the Board of Directors and Board of Commissioners who have shares in the Company, both directly and indirectly, is described in the following table: Kepemilikan Lembar Saham / Shares Ownership

Persentase (%) / Percentage

Karel Patipeilohy

Komisaris / Commissioner

1.000.000

0,01

Patrick Santosa Rendradjaja

Direktur / Director

5.000.000

0,04

Diana Solaiman

Direktur / Director

3.750.000

0,03

Jumlah Pemegang Saham dan Persentase Kepemilikan Berdasarkan Klasifikasi / Number of Shareholders and Shareholding Percentage Based on Classification Nominal

Persentase / Percentage (%)

Kepemilikan Institusi Lokal / Local Institution Shareholding

423.105.224.500

37,84%

Kepemilikan Institusi Asing / Foreign Institution Shareholding

689.501.128.500

61,66%

5.490.820.200

0,49%

100.000.000

0,01%

Klasifikasi / Classification

Kepemilikan Individu Lokal / Local Individual Shareholding Kepemilikan Individu Asing / Foreign Individual Shareholding

Informasi Mengenai Pemegang Saham Utama dan Pengendali / Information on Main and Controlling Shareholders 37,00%

PT Grahatama Kreasibaru UBS AG Singapore S/A Anemone Continental SA DB Spore DCS A/C VP Bank For Star East Development

22,12%

20,64%

PT Indonesian Paradise Property Tbk HARRIS Hotel Tuban - Bali

18,00%

Elysium Investment Partners Ltd 2,24%

Masyarakat / Public 97

Struktur Grup Group Structure

PT Grahatama Kreasibaru

37,00%

UBS AG Singapore S/A Anemone Continental SA

22,12%

DB Spore DCS A/C VP Bank For Star East Development

20,64%

Elysium Investment Partners Ltd

18,00%

Masyarakat / Public

98

PT Indonesian Paradise Property Tbk HARRIS Hotel Tuban - Bali

2,24%

51%

55%

PT Aneka Bina Laras HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta

99,99%

PT Padma Suasa HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta

PT Anugerah Nusaraya HARRIS Resort Waterfront - Batam

60%

51% PT Dinamika Putra Perkasa

PT Magna Terra Cikini Gold Center Jakarta

51% PT Eka Ilalang Suryadinamika

95%

55%

27,50%

99,98%

PT Indonesia Gemilang Mahasentosa PT Indonesian Paradise Island HARRIS Resort Kuta Beach Bali beachwalk Shopping Center - Bali Sheraton Bali Kuta Resort

92,73%

PT Kega Property Utama POP! Hotel Sangaji Yogyakarta

99,90%

PT Praba Kumala Sajati Park23 Entertainment Center - Bali

PT Java Paradise Island HARRIS Hotel Tebet - Jakarta

99,90%


0,1% 55%

1,00%


51%

75,00%


33,34%

PT Segara Biru Kencana Maison Aurelia - Bali

PT Toba Karya Sejahtera

PT Trimurti Tunggal Sejahtera

PT Omega Propertindo Wisma Milenia - Jakarta PT Plaza Indonesia Realty Tbk

26,03%

99,90%

Plaza Indonesia Shopping Center - Jakarta Grand Hyatt - Jakarta fX Sudirman - Jakarta Keraton at The Plaza Hotel The Luxury Collection - Jakarta

PT Retzan Indonusa HARRIS Hotel Batam Center Batam

PT Paloma Suasa Manajemen

99,90%

55% PT Saranausaha Jaya

99

Kronologi Pencatatan Saham Share Listing Chronology

100

Kronologi pencatatan dan perubahan jumlah saham sejak awal pencatatan sampai akhir tahun buku per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The share listing chronology and changes in the number of share since the start of listing up to the end of fiscal year of 31 December 2016 is as follows:

Pada tanggal 1 Desember 2004, Perseroan pertama kali mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya sejumlah 240 juta lembar dengan jumlah nilai nominal Rp24.000.000.000. Sesuai dengan keterbukaan informasi yang telah disampaikan Perseroan dalam Pernyataan Pendaftaran Perusahaan Publik yang telah disetujui oleh Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM): o Obligasi Perseroan dikonversikan menjadi saham Perseroan oleh Premiere Estates Limited sebanyak 330 juta lembar dengan nilai nominal Rp33.000.000.000. Konversi ini resmi dicatatkan di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 17 Desember 2004.

On 1 December 2004, the Company first listed its shares of 240 million shares on Surabaya Stock Exchange with nominal value of Rp24,000,000,000. In accordance with information disclosure submitted by the Company in Registration Statement of Public Company, approved by Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM):

o Perseroan melakukan transaksi tukarmenukar saham (share swap) dengan Anemone Continental S.A. sebanyak 949 juta lembar dengan nilai nominal Rp94.900.000.000. Transaksi ini resmi tercatat di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 27 Desember 2004.

o The Company conducted share swap with Anemone Continental S.A of 949 million shares with nominal value of Rp94,900,000,000. This transaction was officially listed on Surabaya Stock Exchange on 27 December 2004.

Sehingga, total jumlah saham Perseroan meningkat menjadi 1.519.000.000 lembar dengan nilai nominal Rp151.900.000.000. Perseroan melakukan Penambahan Modal Tanpa hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan menerbitkan saham baru sejumlah 75 juta lembar dengan nilai nominal

The Company’s total shares increased to 1,519,000,000 shares with nominal value of Rp151,900,000,000. The Company conducted Capital Addition Without Pre-Emptive Rights by issuing 75 million new shares with nominal value of Rp7,500,000,000. This action was listed on Surabaya Stock Exchange on 14

o The Company’s Bonds were converted into Company shares by Premiere Estates Limited of 330 million shares with nominal value of Rp33,000,000,000. This conversion was officially listed on Surabaya Stock Exchange on 17 December 2004.

Rp7.500.000.000. Langkah ini resmi tercatat di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 14 Juli 2005. Dengan demikian, total jumlah saham Perseroan meningkat menjadi 1.594.000.000 lembar dengan nilai nominal Rp159.400.000.000.

July 2015. Therefore, the Company’s total shares increased to 1,594,000,000 shares with nominal value of Rp159,400,000,000.

Terkait proses merger antara Bursa Efek Jakarta dengan Bursa Efek Surabaya yang kemudian membentuk Bursa Efek Indonesia, perdagangan saham Perseroan dihentikan sementara sejak tanggal 1 Desember 2007. Pemberhentian perdagangan sementara ini dilakukan dengan pertimbangan saham Perseroan tidak aktif diperdagangkan dan jumlah Pemegang Saham Publik Perseroan masih di bawah jumlah minimal yang disyaratkan Bursa Efek Indonesia.

On the merger between Jakarta Stock Exchange with Surabaya Stock Exchange into Indonesia Stock Exchange, the Company temporarily suspended its share trading activity since 1 December 2007. The temporary trade suspension was conducted in consideration of the Company’s inactive traded shares and the number of Public Shareholders, which was below the minimum requirements of Indonesia Stock Exchange.

Agar perdagangan bisa dibuka kembali, pada tahun 2009, PT Grahatama Kreasibaru, sebagai Pemegang Saham Pengendali Perseroan, melaksanakan Penawaran Umum Atas Kepemilikan Saham PT Grahatama Kreasibaru pada Perseroan. Penawaran umum Perdana Saham ini mencakup sejumlah 180.000.000 (seratus delapan puluh juta) Saham Biasa Atas Nama yang merupakan saham lama dengan nilai nominal Rp100 (seratus rupiah) per saham. Harga yang ditawarkan ke masyarakat adalah Rp115 (seratus lima belas rupiah) setiap saham.

In order to reopen the trade, in 2009, PT Grahatama Kreasibaru, as Controlling Shareholder of the Company, conducted Right Issue for Shares Ownership of PT Grahatama Kreasibaru to the Company. The Initial Right Issue consisted of 180,000,000 (one hundred eighty million) Registered Shares, which was considered as old share with nominal value of Rp100 (one hundred Rupiah) per share. The price offered to the public was Rp115 (one hundred fifteen Rupiah) per share.

Adapun hasil Penawaran umum Saham yang dilaksanakan pada 19–21 Oktober 2009 adalah sebagai berikut:

The Proceeds of Right Issue on 19-21 October 2009 was as follows:

Keterangan / Description

Jumlah Pemesanan / Total Subscriber

Jumlah Saham / Total Shares

Jumlah Uang Pemesanan (Rp) / Amount of Subscription (Rp)

% Perseratus / Percent

Total Penawaran / Total Offering

-

180.000.000

20.700.000.000

100

Total Pemesanan / Total Subscription

534

179.639.000

20.658.485.000

100

361.000

41.515.000

100

Sisa Penawaran / Unsubscriber

101

102

Dengan dilaksanakannya Penawaran umum Saham tersebut, Perseroan telah mampu meningkatkan kepemilikan saham guna memenuhi ketentuan persyaratan jumlah saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Minoritas. Sehingga, berdasarkan surat No.S-05577/BEI.PSJ/10-2009 tanggal 29 Oktober 2009, Bursa Efek Indonesia telah mencabut penghentian sementara (suspensi) perdagangan Efek Perseroan.

With the execution of Right Issue, the Company successfully increased its shares ownership to meet the required total shares owned by Minority Shareholders. Pursuant to letter No.S-05577/BEI.PSJ/10-2009 on 29 October 2009, Indonesia Stock Exchange revoked the suspension of the Company’s Securities trade.

Pada tahun 2010, Perseroan melakukan pengembangan usaha dengan melaksanakan penggabungan usaha (Merger) dengan PT Tirta Saga Wangi yang masih merupakan perusahaan afiliasi Perseroan. PT Tirta Saga Wangi meleburkan diri ke dalam Perseroan, sehingga semua perusahaan anak dan perusahaan asosiasi PT Tirta Saga Wangi menjadi perusahaan anak dan perusahaan asosiasi Perseroan. Usai proses penggabungan usaha dilakukan, PT Tirta Saga Wangi bubar demi hukum tanpa harus didahului proses likuidasi.

In 2010, the Company developed its business through Merger with PT Tirta Saga Wangi, which was an affiliated company. PT Tirta Saga Wangi merged with the Company, thus making all subsidiaries and associated companies of PT Tirta Saga Wangi became the Company’s subsidiaries and associated companies. Following the merger, PT Tirta Saga Wangi was dissolved by law without liquidation process.

Atas Pernyataan Pendaftaran untuk Penggabungan Usaha tersebut, telah diperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan berdasarkan Surat Ketua Bapepam dan LK No. S-4500/BL/2010 tanggal 20 Mei 2010 Perihal Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Penggabungan usaha.

Based on the Registration Statement for Business Merger above, the Company received effective statement from Capital Market Supervisory Board and Financial Institution based on Letter from Chairman of BapepamLK No. S-4500/BL/2010 on 20 May 2010 on the Effective Statement of Business Merger.

Penggabungan usaha tersebut juga telah mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada 25 Mei 2010. Pelaksanaannya dilakukan pada 1 Juni 2010. Dalam penggabungan usaha tersebut, setiap 1 (satu) saham PT Tirta Saga Wangi ditukar dengan 4,7 saham Perseroan.

The merger had been approved by the Extraordinary General Meeting of Shareholders on 25 May 2010 and conducted on 1 June 2010. In the merger, each 1 (one) share of PT Tirta Saga Wangi was exchanged with 4.7 shares of the Company.

Berikut adalah tabel susunan Pemegang Saham Perseroan sebelum dan setelah Penggabungan usaha pada tanggal 1 Juni 2010:

The following is the table of the Company’s Shareholders composition before and after Business Merger on 1 June 2010:

Sesudah Konversi / After Conversion

Sebelum Konversi / Before Conversion Pemegang saham / Shareholders


Perseroan / The Company

Perseroan / The Company

PT Tirta Saga Wangi


%

5.000.000.000

100,00

Jumlah Saham / Total Shares 250.000.000

%


%

100,00

5.000.000.000

100,00

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Issued and Paid Capital Anemone Capital SA

949.000.000

59,54

-

-

949.000.000

39,36


129.861.000

8,15

173.785.500

99,999

946.652.850

39,27

CB London S/A BSI SA

223.000.000

13,99

-

-

223.000.000

9,25

Masyarakat / Public

242.139.000

15,19

-

-

242.139.000

10,05

50.000.000

3,13

2.500

0,001

50.011.751

2,07

1.594.000.000

100,00

173.788.000

100,00

2.410.803.600

100,00

Yayasan Bunga Kasih Total Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Total Issued and Fully Paid Capital

Pada 2012, Perseroan melaksanakan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan mengikuti ketentuan Peraturan Bapepam dan LK Nomor IX.D.4 tentang Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor Kep-429/BL/2009 tanggal 9 Desember 2009 dan Peraturan Bursa Efek Indonesia Nomor I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat.

In 2012, the Company conducted Capital Increase Without Pre-Emptive Rights in conjunction to the Regulation of Capital Market Supervisory Board and Financial Institution (Badan Pengawas Pasar Modal/Bapepam and LK) No. IX D.4 on Capital Increase Without Pre-Emptive Rights, Appendix of Decree of Bapepam and LK Chairman Decision No. Kep.429/BL/2009 dated 9 December 2009 and Indonesia Stock Exchange Regulation Number I-A on Shares Listing and Non Shares Equity type of Marketable Securities issued by the Listed Company.

Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perseroan berupa penerbitan sebanyak-banyaknya 241.080.360 (dua ratus empat puluh satu juta delapan puluh ribu tiga ratus enam puluh) saham biasa pada harga pelaksanaan sebesar Rp350 (tiga ratus lima puluh Rupiah) per usaha. Pelaksanaannya dilakukan secara bertahap, disesuaikan dengan kebutuhan dari waktu ke waktu dalam jangka

The Company’s Capital Increase Without PreEmptive Rights was conducted through the issuance of 241,080,360 (two hundreds forty one million eighty thousands three hundred and sixty) shares with execution price of Rp350 (three hundred and fifty Rupiah) per share. Capital Increase Without Pre-Emptive Rights was conducted in stages, adjusted with demands from time to time within the period

103

waktu 2 (dua) tahun dan telah mendapat persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 19 Juni 2012.

of 2 (two) years and had been approved in the Extraordinary General Meeting of Shareholders on 19 June 2012.

Sampai dengan akhir tahun 2014, Perseroan telah melaksanakan 3 (tiga) tahap Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu: - Tahap-1 dilakukan pada 24 Juli 2012 dan telah mendapat surat Persetujuan Pencatatan Efek dari PT Bursa Efek Indonesia Nomor: S-04996/BEI.PPJ/072012 tanggal 12 Juli 2012. Pengambil saham Tahap 1 ini adalah PT Saka Guna Lestari. Hasil Pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perseroan Tahap-1 adalah sebagai berikut:

Until the end of 2014, the Company has conducted 3 (three) stages of Capital Increase Without Pre-Emptive Rights: - Stage-1 was conducted on 24 July 2012 that has received the approval letter of Share Listings from Indonesian Stock Exchange No. S-04996/BEI. PPJ /07-2012 dated 12 July 2012, where the party exercising the shares was PT Saka Guna Lestari. The result of the Company Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage-1 was as follows:

Jumlah saham baru yang diterbitkan Tahap-1 71.000.000 lembar saham The amount of new shares issued on Stage-1 71.000.000 shares Harga Nominal per saham Nominal Value per share

Rp100 (seratus Rupiah) Rp100 (one hundred Rupiah)

Harga Pelaksanaan pe saham Execution Price per share

Rp350 (tiga ratus lima puluh Rupiah) Rp350 (three hundreds and ﬁfty Rupiah)

Nama Pemegang Saham Name of Shareholder

PT Saka Guna Lestari

Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk sebelum Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 1 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk before Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 1 Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk setelah Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 1 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk after Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 1

- Tahap-2 dilakukan pada 19 April 2013 dan telah mendapat surat Persetujuan Pencatatan Efek dari PT Bursa Efek Indonesia Nomor: S-0810/BEI.PPJ/042013 tanggal 9 April 2013. Pengambil saham Tahap-2 adalah PT Saka Guna Lestari. Hasil

104

2.410.803.600 2,410,803,600

2.481.803.600 2,481,803,600

- Stage-2 was conducted on 19 April 2013 that has received the approval letter of Shares Listing from PT Bursa Efek Indonesia No. S-0810/BEI.PPJ/04-2013 dated 9 April 2013, where the party excercising the shares was PT Saka Guna Lestari. The result

Pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perseroan Tahap-2 adalah sebagai berikut:

of the Company Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage-2 was as follows:

Jumlah saham baru yang diterbitkan Tahap-2 The amount of new shares issued on Stage-2

37.000.000 lembar saham 37,000,000 shares

Harga Nominal per saham Nominal Value per share


Harga Pelaksanaan pe saham Execution Price per share

Rp380 (tiga ratus delapan puluh Rupiah) Rp380 (three hundreds and eighty Rupiah)



Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk sebelum Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 2 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk before Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 2 Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk setelah Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 2 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk after Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 2

- Tahap-3 dilakukan pada 2 Juni 2014 dan telah mendapat surat Persetujuan Pencatatan Efek dari PT Bursa Efek Indonesia Nomor: S-01943/BEI.PG2/052014 tanggal 19 Mei 2014. Pengambil saham Tahap 3 adalah PT Saka Guna Lestari. Hasil Pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perseroan Tahap-3 adalah sebagai berikut:

2.481.803.600 2,481,803,600

2.518.803.600 2,518,803,600

- Stage-3 was conducted on 2 June 2014 that has received the approval letter of Shares Listing from Indonesian Stock Exchange No. S-01943/BEI.PG2/05-2014 dated 19 May 2014 where the party exercising the shares was PT Saka Guna Lestari. The result of the Company Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage-3 was as follows:

Jumlah saham baru yang diterbitkan Tahap-3 The amount of new shares issued on Stage-3

40.000.000 lembar saham 40,000,000 shares



Harga Pelaksanaan per saham Execution Price per share

Rp350 (tiga ratus lima puluh Rupiah) Rp350 (three hundreds and fifty Rupiah)



105

Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk sebelum Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 3 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk before Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 3

Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk setelah Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Tahap - 3 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property Tbk after Capital Increase Without Pre-Emptive Rights Stage - 3

106

2.518.803.600 2,518,803,600

2.558.803.600 2,558,803,600

PT Saka Guna Lestari, sebagai pihak yang mengambil saham Perseroan dalam rangkaian ketiga tahapan pelaksanaan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perseroan tersebut di atas, adalah pihak yang tidak memiliki keterkaitan dengan Perseroan. PT Saka Guna Lestari juga bukan merupakan Pemegang Saham Utama Perseroan maupun pihak terafiliasi dengan anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Pemegang Saham Utama Perseroan. Oleh karena itu, transaksi pengambilan saham baru Perseroan oleh PT Saka Guna Lestari ini bukan merupakan transaksi afiliasi dan tidak mengandung benturan kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam dan LK IX.E.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor: Kep-412/ BL/2009 tanggal 25 November 2009 mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

As the shares subscriber in all stages of the Company Capital Increase Without PreEmptive Rights, PT Saka Guna Lestari is not associated with the Company and is neither the major shareholders nor affiliated with members of Board of Directors, Board of Commissioners and the Company’s Major Shareholders. Therefore, the new shares subscription transaction by PT Saka Guna Lestari is not considered as the affiliated transactions as well as a conflict of interest as referred in the Bapepam and LK Regulation IX.E.1 Appendix of Chairman Bapepam and LK’s Decision No. Kep-412/BL/2009 dated 25 November 2009 regarding Affiliated Transaction and Conflict of Interest on Certain Transaction.

Pada 2015, Perseroan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I dengan cara menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Para Pemegang Saham Perseroan dan telah mendapat Pernyataan Efektif dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat dari OJK Nomor: S-253/D.04/2015, tanggal 12 Juni 2015, perihal: Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, serta telah mendapat persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan yang dilaksanakan pada Penawaran umum Terbatas I tanggal 12 Juni 2015.

In 2015, the Company conducted Right Issue I with Pre-Emptive Rights to the Shareholders, and had received effective statement from Financial Services Authority pursuant to OJK letter No: S-253/D.04/2015 dated 12 June 2015, on: Notification of Effective Registration Statement, and had been approved in the Extraordinary General Meeting of Shareholders conducted during the Rights Issue I on 12 June 2015.

Uraian Pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I Perseroan adalah sebagai berikut / The description of Right Issue I Implementation is as follows: Jenis efek yang ditawarkan / Securities type offered

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu / Pre-Emptive Rights

Jumlah Hak Memesan Terlebih Dahulu

Sebanyak 8.623.168.132 (delapan miliar enam ratus dua puluh tiga juta seratus enam puluh delapan ribu seratus tiga puluh dua) saham yang merupakan Saham Baru yang dikeluarkan dari portepel Perseroan yang memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal dengan Saham Biasa Atas Nama lainnya yang telah ditempatkan dan disetor penuh. Around 8,623,168,132 (eight billion six hundred twenty three million one hundred sixty eight one hundred thirty two) New Shares issued by the company's portfolio with fair and equal rights in all aspects with issued and fully paid Registeres Shares.

Total Pre-Emptive Rights

Nilai Nominal

Rp100 (seratus rupiah) per saham atau seluruhnya dengan nilai nominal Rp 862.316.813.200 (delapan ratus enam puluh dua miliar tiga ratus enam belas juta delapan ratus tiga belas ribu dua ratus rupiah)

Nominal Value

Rp100 (one hundred rupiah) per share or as whole with nominal value of Rp862,316,813,200 (eight hundred sixty two billion three hundred sixteen million eight hundred thirteen thousand two hundred Rupiah)

Harga Pelaksanaan Hak Memesan Terlebih Dahulu per saham

Rp325 (tiga ratus dua puluh lima Rupiah), sehingga keseluruhan dana yang akan diterima Perseroan sebesar Rp2.802.529.642.900 (dua triliun delapan ratus dua miliar lima ratus dua puluh sembilan juta enam ratus empat puluh dua ribu sembilan ratus Rupiah) Rp325 (three hundred and twenty five Rupiah), making the total proceeds received by the Company at Rp2,802,529,642,900 (two trillion eight hundred and two billion five hundred twenty nine million six hundred forty two thousand nine hundred Rupiah)

Pre-Emptive Rights Impementation price per share

Rasio Konversi

100 (seratus) Saham lama berhak atas 337 (tiga ratus tiga puluh tujuh) Hak Memesan Terlebih Dahulu

Convertion Ratio

100 (one hundred) Rights Issue on 337 (three hundred thity seven) Pre-Emptive Rights

Maksimum dilusi kepemilikan saham perseroan Maximum diluted shares ownership

77,12% (tujuh puluh tujuh koma dua belas persen) 77.12% (seventy seven point twelve percent)

Atas Saham Baru tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia merupakan saham biasa atas nama yang akan memberikan kepada pemegangnya semua hak yang dapat dijalankan oleh setiap Pemegang Saham Perseroan serta merupakan saham yang sama dan sederajat dengan saham-saham yang telah dicatatkan sebelumnya oleh Perseroan.

The New Shares that were listed on Indonesia Stock Exchange were registered shares that would grant rights to be implemented by the Company’s Shareholders. The registered shares had fair and equal values with other previously-listed shares of the Company.

107

Pihak yang bertindak selaku Pembeli Siaga adalah Penta Pacific Holdings Limited dan Elysium Investment Partners Limited, dimana para Pembeli Siaga tersebut bukan merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan. Dalam Penawaran umum Terbatas I ini, PT Grahatama Kreasibaru selaku Pemegang Saham Perseroan sebesar 37%, guna mempertahankan kepemilikannya dalam Perseroan, telah menyatakan kesanggupan dan melaksanakan hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang menjadi haknya.

The parties acting as Standby Buyers were: Penta Pacific Holdings Limited and Elysium Investment Partners Limited. The Standby Buyers had no affiliation with the Company. In this Right Issue I, in order to maintain its ownership in the Company, PT Grahatama Kreasibaru as the Shareholder of 37% of the Company’s shares declared its capability and implemented its rightful Pre-Emptive Rights.

Seluruh hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut telah dilaksanakan sehingga jumlah saham Perseroan yang dicatatkan menjadi sebesar 11.181.971.732 (sebelas miliar seratus delapan puluh satu juta sembilan ratus tujuh puluh satu ribu tujuh ratus tiga puluh dua) Saham Biasa Atas Nama yang terdiri dari 2.558.803.600 (dua miliar lima ratus lima puluh delapan juta delapan ratus tiga ribu enam ratus) Saham Lama dan 8.623.168.132 (delapan miliar enam ratus dua puluh tiga juta seratus enam puluh delapan ribu seratus tiga puluh dua) Saham Baru yang berasal dari Penawaran umum Terbatas I, masing-masing dengan nilai nominal Rp100 (seratus Rupiah) setiap lembar saham.

The Pre-Emptive Rights has been performed, resulting in the Company’s total listed share of 11,181,971,732 (eleven billion one hundred eighty one million nine hundred seventy one thousand seven hundred thirty two) Registered Common Stocks which consist of 2,558,803,600 (two billion five hundred fifty eight million eight hundred three thousand six hundred) issued shares and 8,623,168,132 (eight billion six hundred twenty three million one hundred sixty eight thousand one hundred thirty two) New Shares derived from Right Issue I, each share valued Rp100 (one hundred Rupiah) per share.

Jumlah saham baru yang diterbitkan Penawaran Umum Terbatas I The amount of new shares issued on Right issue I

8.623.168.132 lembar saham


Rp100 (seratus rupiah) Rp100 (one hundred Rupiah)

Harga Pelaksanaan per saham Execution Price per share

Rp325 (tiga ratus dua puluh lima Rupiah) Rp325 (three hundred and twenty five Rupiah)

8,623,168,132 shares

Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise 2.558.803.600 Property Tbk sebelum Penawaran Umum Terbatas I 2,558,803,600 The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property before Rights Issue I Jumlah saham biasa PT Indonesian Paradise Property Tbk setelah Penawaran Umum Terbatas I The Amount of Ordinary Share of PT Indonesian Paradise Property after Rights Issue I

108

11.181.971.732 11,181,971,732

Aksi Korporasi Dalam 2 (dua) tahun buku terakhir yaitu untuk tahun buku 2016 dan tahun buku 2015 Perseroan tidak melaksanakan aksi korporasi yang berhubungan dengan pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus maupun penurunan nilai saham.

Corporate Actions In the last 2 (two) fiscal years, 2016 and 2015, the Company did not execute any corporate action that is related to stock split, reverse stock, share dividend, bonus shares and value depreciation.

Informasi Mengenai Obligasi, Sukuk atau Obligasi Konversi yang masih Beredar dalam 2 (Dua) Tahun Buku Terakhir Perseroan tidak memiliki informasi mengenai obligasi, sukuk atau obligasi konversi yang masih beredar dalam 2 (dua) tahun buku terakhir. Sehingga, informasi mengenai jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi yang beredar (outstanding); tingkat bunga/imbalan; tanggal jatuh tempo; dan peringkat obligasi/sukuk tahun 2015 dan 2016 tidak dapat dibahas dalam Laporan Tahunan ini.

Information on Bonds, Sharia Bonds or Convertible Bonds that Were Outstanding in the Last 2 (Two) Fiscal Years The Company has no information on bonds, sharia bonds or convertible bonds that were outstanding in the last 2 (two) fiscal years. Hence, information on total outstanding bonds/sharia bonds/convertible bonds; interest/benefit rate; maturity date; and bonds/sharia bonds rating in 2015 and 2016 is not available in this Annual Report.

Kronologi Pencatatan Efek Lainnya Pada tahun 2016, Perseroan tidak melakukan pencatatan efek lainnya, sehingga informasi mengenai hal tersebut tidak dapat disajikan dalam Laporan Tahunan.

Chronology of Other Securities Listing In 2016, the Company did not execute other securities listing; hence, information on this matter is not available in this Annual Report.

Informasi Kebijakan Dividen Perseroan harus mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dalam hal pembagian dividen dengan rasio pembayaran dividen yang ditetapkan pada pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan setelah tahun buku. Selama periode tahun buku 2016, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan telah setuju untuk membagikan dividen dari laba bersih Perseroan tahun buku 2015 dan sisa dari laba tersebut akan dibukukan dalam saldo Laba Perseroan Yang Masih Ditahan. Sedangkan pada tahun 2015, Rapat Umum Pemegang Saham sepakat untuk tidak melakukan pembagian dividen.

Information on Dividend Policy In regard to dividend distribution, the Company needs to obtain approval from the Annual General Meeting of Shareholders with dividend payment ratio determined in the Annual General Meeting of Shareholders after the fiscal year. During the period of 2016 fiscal year, the Annual General Meeting of Shareholders has approved to distribute dividend from the net profit of the Company for 2015 fiscal year and the remaining funds from the profit will be posted as Retained Earnings. In 2015, the General Meeting of Shareholders agreed to not distribute dividend.

Informasi mengenai pembagian dividen pada

Information on dividend payment in 2016 is as follows:

tahun 2016 sebagai berikut:

109


2016

Tanggal Pembayaran Dividen / Date of Dividend Payment

14 Juli 2016 / 14 July 2016

Jumlah Dividen Kas per Saham / Total Cash Dividend per Share

Rp1,50

2015 Tidak ada pembagian dividen / No Dividend Payment

Jumlah Dividen per Tahun yang Dibayar Rp 16.772.957.598 / Total Dividend Payment of the Year Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan Manajemen Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan manajemen.

Employee and Management Stock Option Plan The Company does not possess any employee and management stock option plan

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum / Use of Proceeds from Public Offering Jenis Penawaran Umum / Type of Public Offering

Tanggal Efektif / Effective Date

Jumlah Hasil Penawaran Umum / Total Proceeds from Public Offering

Biaya Penawaran Umum / Public Offering Fee

Hasil Bersih / Net Proceeds

Penawaran Umum dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu / Public Offering with Pre-emptive Rights

25 Juni 2015 / June 25, 2015

Rp 2.802.529.642.900

Rp4.111.514.160

Rp 2.798.418.128.740

Seluruh dana hasil penawaran umum dialokasikan dan digunakan untuk pengembangan usaha. Penggunaan dana tersebut juga telah dilaporkan kepada bursa efek dan Otoritas Jasa Keuangan.

110

All proceeds from public offering have been allocated and used for business expansion. The use of proceeds have been reported to the stock exchange and Financial Services Authority.

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK

111

112

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

113

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

114

Tinjauan Makroekonomi dan Industri Berdasarkan data Bank Indonesia, perekonomian Indonesia menunjukkan kinerja yang membaik ditopang oleh permintaan domestik yang tetap terjaga. Pertumbuhan ekonomi pada tahun 2016 diperkirakan mencapai 5,0% (yoy), pencapaian ini mengalami peningkatan dibandingkan pada tahun 2015 sebesar 4,8%. Pertumbuhan ekonomi yang membaik ini didukung oleh konsumsi dan investasi, khususnya bangunan, yang tercatat cukup kuat. Konsumsi rumah tangga pada tahun 2016 juga diperkirakan masih tumbuh cukup kuat dalam menopang pertumbuhan ekonomi. Sementara konsumsi pemerintah pada tahun 2016 diperkirakan menurun yang dipengaruhi oleh base effect tahun 2015 serta kebijakan penghematan belanja pemerintah sejak bulan Agustus 2016. Di sisi lain, perkembangan investasi pada tahun 2016 diperkirakan masih cukup baik terutama bersumber dari investasi bangunan.

MACROECONOMIC AND INDUSTRIAL OVERVIEW Based on the data released by Bank Indonesia, the nation’s economy begins to demonstrate stronger performance supported by stable domestic demands. Indonesian economic growth in 2015 was recorded at the level of 5.0% (yoy), showing an improvement compared to the growth of 2015 at 4.8%. Such positive growth was supported by robust consumption and investment, particularly in building sector. Household consumption in 2016 also remained relatively strong in supporting economic growth. Meanwhile, government spending in 2016 declined due to the base effect of 2015 as well as the efficiency policy implemented on state expenditure since August 2016. On the other hand, investment development during the year was also quite positive, especially in terms of infrastructure investment.

Pertumbuhan bisnis perhotelan sepanjang tahun 2016 sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi nasional. Kondisi ekonomi dalam negeri yang mengarah pada perbaikan meningkatkan potensi pertumbuhan bisnis perhotelan. Data Badan Pusat Statistik (BPS) menjelaskan bahwa tingkat hunian kamar di Indonesia pada tahun 2016 mencapai rata-rata 56,5% sedikit menurun dibandingkan tingkat hunian pada tahun 2015 yang sebesar 57,25%.

The growth of hospitality business during 2016 was heavily influenced by the national economic condition, which, as it was on an upward trend, the hospitality industry began to also demonstrate positive performance and growth potential. Data issued by the Statistics Indonesia (BPS) stated that room occupancy rate in Indonesia in 2016 reached 56.5%, slightly lower than the occupancy rate of 2015 at 57.25%.

Di sisi lain, kebijakan pemerintah melalui Kementerian Pariwisata dan Ekonomi Kreatif terus mempromosikan Indonesia sebagai tujuan wisata untuk turis-turis asing dengan kampanye "Wonderful Indonesia". Berdasarkan data Badan Pusat Statistik, jumlah kunjungan wisatawan mancanegara ke Indonesia hingga November 2016 mencapai sekitar 1 juta kunjungan, tumbuh 19,98% dibandingkan periode yang sama tahun 2015 sebanyak 835,41 ribu. Sedangkan wisatawan nusantara berdasarkan data Pusdatin Kemenparekraft hingga Oktober 2016 mencapai sekitar 6,68 juta kunjungan.

Government’s policy, implemented by the Ministry of Tourism and Creative Economy (Kemenparekraf), was to continuously promote Indonesia as the tourism destination for foreign tourists with the campaign entitled “Wonderful Indonesia”. According to the data from Statistics Indonesia, total foreign tourists visited Indonesia as of November 2016 amounted to 1 million visits, grew by 19.98% compared to the total visits in the same period in 2015 recorded at 835.41 thousand visits. In addition, Pusdatin Kemenparekraf recorded 6.68 million visits from domestic tourists throughout 2016.

Pertumbuhan ekonomi yang terjaga yang didukung dengan potensi keindahan alam serta keragaman dan keunikan budaya, dapat mendorong pertumbuhan bisnis perhotelan dan pariwisata dalam negeri. Hal ini juga turut berpengaruh pada kinerja dan pertumbuhan bisnis Perseroan.

The relatively stable economic growth, supported by the potential natural resources as well as culture diversity and uniqueness, may encourage the growth of domestic hospitality and tourism business which, in turn, shall influence the Company’s business performance and growth.

Sementara itu, industri properti pada tahun 2016 mengalami pertumbuhan dengan berbagai penerapan regulasi yang dilakukan. Beberapa hal yang menumbuhkan industri properti antara lain penetapan suku bunga Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) yang lebih murah, tingkat Loan to Value (LTV) yang mencapai 15%, serta penetapan Tarif Pajak Penjualan yang lebih rendah. Dapat kami sampaikan juga bahwa, pertumbuhan industri properti juga dipicu oleh consumer confident serta kondisi politik yang relatif stabil. Kondisi ini mampu menciptakan pertumbuhan usaha bagi Perseroan.

Meanwhile, property industry in 2016 experienced a growth due to the implementation of various regulations in the country. Several factors contributing to this growth were, among others, more affordable interest rate for Housing Loan (KPR), Loan to Value (LTV) rate which reached 15% and determination of lower Sales Tax Tariff. Moreover, the growth in property industry was also triggered by the rising consumer confidence as well as relatively stable policital confition. Hence, with the growth in property industry, the Company’s business also grew during the year.

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha Perseroan yang merupakan perusahaan yang bergerak bidang penyediaan akomodasi (hotel) dan melakukan penyertaan dalam bentuk saham pada entitas lain, memiliki segmen usaha yang terdiri dari hotel dan pusat perbelanjaan.

OPERATIONAL OVERVIEW PER BUSINESS SEGMENT The Company engages in accommodation (hotel) service and makes investments in the form of share in other entities. Its business segments comprise hotels and shopping centers.

115

116

Hotel

Hotels

HARRIS Hotel Tuban – Bali Pembangunan dan kepemilikan HARRIS Hotel Tuban – Bali yang mulai beroperasi pada bulan Oktober 2002 menjadi kegiatan usaha pertama Perseroan. HARRIS Hotel Tuban – Bali merupakan hotel di Bali yang terletak di Jalan Dewi Sartika, Tuban, Bali. Dengan lokasi yang sangat strategis, berdampingan dengan Bandara Internasional Ngurah Rai, berdekatan dengan Pantai Tuban di Kuta Selatan, serta terletak tidak jauh dari pusat perbelanjaan Kuta menjadi pilihan paling tepat bagi turis domestik maupun internasional.

HARRIS Hotel Tuban – Bali The development and ownership of HARRIS Hotel Tuban – Bali, which began to operate in October 2002, is the initial business activity of the Company. HARRIS Hotel Tuban – Bali is a hotel in Bali that is positioned on Jalan Dewi Sartika, Bali, in a strategic location next to Ngurah Rai International Airport, close to Tuban Beach in South Kuta and just a few minutes away from Kuta shopping center; such a perfect spot to stay for both domestic and international tourists.

Dibangun di atas lahan seluas 4.500 m2, Perseroan memberikan jasa akomodasi hotel dengan nuansa modern minimalist dengan 147 kamar yang dilengkapi dengan berbagai fasilitas, seperti kolam renang, coffee shop, gym & spa, ruang rapat dan lain-lain menjadi nilai tambah yang menarik. Selain cocok untuk tamu-tamu yang sedang melakukan perjalanan bisnis, HARRIS Hotel Tuban – Bali juga menjadi pilihan tepat bagi keluarga yang ingin berlibur dengan nyaman.

Built on 4,500 m2 land, HARRIS Hotel Tuban – Bali is a hotel conceptually designed in a modern-minimalist style that has 147 rooms and various facilities, such as swimming pool, coffee shop, gym & spa, meeting rooms, and others to complement its attraction and value. HARRIS Hotel Tuban – Bali is suitable for business travelers and a great choice for family who wish to enjoy comfortable experience on vacation.

Pada tahun 2016, persentasi okupansi HARRIS Hotel Tuban – Bali mampu mencapai 70,01% lebih tinggi dibandingkan pada tahun 2015 sebesar 60,22%, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp364.563.

In 2016, the occupancy rate of HARRIS Hotel Tuban – Bali reached 70.01%, higher than the rate of 2015 at 60.22%, with average room rate of 2016 at Rp364,563.

HARRIS Resort Kuta Beach – Bali HARRIS Resort Kuta Beach – Bali berada pada tempat yang strategis dan berjarak hanya beberapa langkah dari pantai Kuta. Hotel ini memiliki 191 kamar dengan pemandangan sangat ideal yang dapat memberikan kepuasan bagi pengunjung. Pada tahun 2016, persentasi okupansi HARRIS Resort Kuta Beach – Bali mencapai 72,86% sedikit turun dari 74,98% pada tahun 2015, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp606.503.

HARRIS Resort Kuta Beach – Bali HARRIS Resort Kuta Beach – Bali is situated in a strategic area within walking distance of Kuta Beach. The hotel has 191 rooms with ideal vista that will satisfy the guests. In 2016, the occupancy rate of HARRIS Resort Kuta Beach – Bali reached 72.86%, slightly lower than the rate of 2015 at 74.98%, while the average room rate was recorded at Rp606,503.

Sheraton Bali Kuta Resort – Bali Sheraton Bali Kuta Resort – Bali dilengkapi dengan 203 kamar dengan suite yang luas dan teletak di lokasi yang sangat strategis. Dengan keunggulan tersebut, Sheraton Bali Kuta Resort – Bali pada tahun 2016 mampu mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 84% naik dari 80,28% pada tahun 2015, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp1.805.549.

Sheraton Bali Kuta Resort – Bali Sheraton Bali Kuta Resort – Bali has 203 rooms featuring extensive suite and strategically located in Bali. With such competitive excellence, Sheraton Bali Kuta Resort – Bali managed to record occupancy rate of 84%, showing a growth from the rate of 2015 at 80.28%, with average room rate in 2016 at Rp1,805,549.

POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta menjadi salah satu destinasi hotel bagi para wisatawan. Pada tahun 2016, POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta meraih tingkat presentase okupansi sebesar 55,9% sedikit turun dari tahun 2015 sebesar 59,75%, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp306.375.

POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta One of the accommodation destinations in Yogyakarta is POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta which, in 2016, recorded occupancy rate of 55.9%, a slight decline compared to that of 2015 at 59.75%. The average room rate of POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta in 2016 was Rp306,375.

HARRIS Suites fX Sudirman - Jakarta Berdiri di tengah kota Jakarta, dengan akses berjalan langsung ke fX Sudirman Mall, Bursa Efek, Senayan Sport Complex, Senayan Golf Course, Plaza Senayan, Senayan City, HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta menjadi tempat sempurna untuk menetap dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Pada tahun 2016, HARRIS Suites fX Sudirman - Jakarta mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 76,74% dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp837.309.

HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta Situated in Jakarta city center with walking access to fX Sudirman Mall, Stock Exchange, Senayan Sport Complex, Senayan Golf Course, Plaza Senayan, Senayan City, HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta is a perfect accommodation choice for short and long stay. This year, HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta recorded occupancy rate of 76.74% while the average room rate in 2016 was Rp837,309.

HARRIS Hotel Batam Center – Batam Menghadap laut, satu menit dari terminal Ferry Internasional Batam Centre, dan dapat berjalan kaki ke pusat perbelanjaan dan kantor-kantor pemerintahan, HARRIS Hotel Batam – Center merupakan tempat yang nyaman untuk bekerja dan liburan. Pada tahun 2016, HARRIS Hotel Batam Center - Batam mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 75,38% dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp510.176.

HARRIS Hotel Batam Center – Batam HARRIS Hotel Batam Center – Batam offers sea vista and is situated 1 minute from the International Ferry Terminal of Batam Centre as well as within walking distance to several shopping centers and government offices. With such convenience, HARRIS Hotel Batam Center – Batam is certainly a comfortable accommodation suitable for both working and having a vacation. In 2016, the hotel’s occupancy rate was 75.38% with average room rate of Rp510,176.

117

118

HARRIS Resort Waterfront – Batam HARRIS Resort Waterfront – Batam menawarkan berbagai fasilitas favorit bagi para pengunjung hotel dengan memberi kehidupan nyata bagi keluarga. Pada tahun 2016, HARRIS Resort Waterfront – Batam mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 45,04%, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp436.198.

HARRIS Resort Waterfront – Batam HARRIS Resort Waterfront – Batam offers an array of favorite facilities with a real life experience for the guests. In 2016, HARRIS Resort Waterfront – Batam recorded an occupancy rate of 45.04%. Meanwhile, the average rom rate of HARRIS Resort Waterfront – Batam in 2016 reached Rp436,198.

Maison Aurelia, Sanur – Bali Maison Aurelia, Sanur – Bali merupakan salah satu tujuan favorit penginapan di Sanur, Bali. Pada tahun 2016, Maison Aurelia, Sanur – Bali mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 29,88%, dengan tingkat average room rate pada tahun 2016 sebesar Rp654.281.

Maison Aurelia, Sanur – Bali Maison Aurelia, Sanur – Bali is one of the favorite accommodation destinations in Sanur, Bali. In 2016, the property recorded occupancy rate of 29.88%, and average room rate of Rp654,281.

Pusat Perbelanjaan

Shopping Centers

beachwalk Shopping Center – Bali beachwalk Shopping Center – Bali merupakan pusat perbelanjaan yang antara lain meliputi Fashion Apparel & Accessories, Lifestyle & Entertainment, Food & Beverage dan lain-lain. beachwalk Shopping Center – Bali meraih tingkat okupansi pada tahun 2016 sebesar 95% dengan tarif sewa rata-rata per bulan sebesar Rp272.185.

beachwalk Shopping Center – Bali beachwalk Shopping Center – Bali is a shopping center for fashion apparel & accessories, lifestyle & entertainment, food & beverage, and so on. In 2016, the occupancy rate of beachwalk Shopping Center – Bali reached 95% with average lease rate per month recorded at Rp272,185.

Park23 Entertainment Center - Bali Dioperasikan pada tahun 2015 Park23 Entertainment Center – Bali menyajikan desain ruangan yang bersih dan unik, dengan penyewa mulai dari internasional fashion, olahraga dan label surfing seperti Nike, Oakley, Giordano, Hush Puppies, Quiksilver, Airwalk dan DC Shoes. Pada tahun 2016, Park23 Entertainment Center – Bali mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 64,21% naik dari tahun 2015 sebesar 59,20%, dengan tarif sewa rata-rata per bulan sebesar Rp97.546.

Park23 Entertainment Center - Bali Commencing operations in 2015, Park23 Entertainment Center – Bali offers unique and clean space with tenants from international brands of fashion, sports, and surfing labels, such as Nike, Oakley, Giordano, Hush Puppies, Quiksilver, Airwalk and DC Shoes. In 2016, Park23 Entertainment Center – Bali recorded an occupancy rate of 64.21%, increase from 2015 at 59.20%, and average lease rate per month at Rp97,546.

Cikini Gold Center - Jakarta Cikini Gold Center – Jakarta, merupakan salah satu tempat penjualan emas terbesar di

Cikini Gold Center – Jakarta Cikini Gold Center – Jakarta is one of the largest gold markets in Indonesia and able

Indonesia dan menyaingi pasar emas di kotakota besar lain di dunia. Pada tahun 2016, Cikini Gold Center – Jakarta mencatatkan tingkat presentase okupansi sebesar 68,05% sedikit naik dari tahun 2015 sebesar 65,31%, dengan tarif sewa rata-rata per bulan sebesar Rp205.985.

to compete with other international gold markets in the world. In 2016, Cikini Gold Center – Jakarta’s occupancy rate reached 68.05%, showing an increase compared to the rate of 2015 at 65.31%, while the average lease rate per month was recroded at Rp205,985.

Pendapatan per Segmen Usaha Informasi pendapatan per segmen usaha pada tahun 2016 sebagai berikut:

Revenues per Business Segment The following table describes the information of the Company’s revenues per business segment:

Deskripsi / Description

2016

2015

Perubahan / Change


Hotel

340.972

334.787

6.185

1,85

Pusat Perbelanjaan / Shopping Center

206.520

252.301

(45.781)

(18,15)

Pendapatan / Revenue

547.492

587.088

(39.596)

(6,74)

Profitabilitas Profitabilitas merupakan kemampuan Perseroan untuk menghasilkan laba selama tahun 2016, dengan menggunakan aset atau modal usaha. Kemampuan ini digambarkan dengan rasio profitabilitas. Informasi mengenai profitabilitas usaha Perseroan dalam dua tahun terakhir adalah sebagai berikut:


Profitability This section describes the capability of each business to generate income during the year, utilizing each asset or capital. This capability is reflected on the ratio of profitability. The following table describes the Company’s profitability in the last 2 (two) years:

2016

2015

Margin Laba Bersih/ Net Profit Margin

33,16%

19,13%

Imbal Hasil Aset / Return on Assets

3,52%

2,29%

Imbal Hasil Ekuitas / Return on Equity

4,44%

2,86%

Earnings per Share

15,21

8,96

Produktivitas Karyawan (dalam jutaan Rupiah) / Employee Productivity (in million Rupiah)

1.695

653

119

Analisis Kinerja Keuangan Analisis dan pembahasan kinerja keuangan berikut disusun berdasarkan informasi yang diperoleh dari Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan yang ditunjuk Perseroan. Laporan Keuangan Perseroan telah memperoleh pendapat wajar tanpa pengecualian.

ANALYSIS ON FINANCIAL PERFORMANCE The following analysis and discussion on financial performance are composed based on the information obtained from the Company’s Financial Statements ended on December 31, 2016, which have been audited by Public Accounting Firm Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan appointed by the Company. The Financial Statements of the Company has obtained unqualified opinion.

Laporan Posisi Keuangan / Financial Position Statements Dalam jutaan Rupiah / In millions of Rupiah


2016

2015

Perubahan / Change


353.087

442.876

(89.789)

(20,27%)

Aset Tidak Lancar / Non-Current Assets

4.802.666

4.458.187

344.479

7,73%

Total Aset / Total Assets

5.155.753

4.901.063

254.691

5,20%

Liabilitas Jangka Pendek / Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang / Non Current Liabilities Total Liabilitas / Total Liabilities

106.633

313.186

(206.553)

(65,95%)

960.174

635.855

324.319

51,01%

1.066.807

949.041

117.766

12,41%

4.088.947

3.952.022

136.925

3,46%

Aset Lancar / Current Assets

Total Ekuitas / Total Equity

Total Aset Pada 2016, total aset Perseroan tercatat sebesar Rp5.155.753 juta, terdiri dari 6,85% aset lancar dan 93,15% aset tidak lancar. Nilai total aset mengalami kenaikan 5,20% dibandingkan pada 2015 sebesar Rp4.901.063 juta.

120

Total Assets In 2016, total assets of the Company were recorded at Rp5,155,753 million, comprising 6.85% of current assets and 93.15% of noncurrent assets. This value of total assets increased by 5.20% compared to that of 2015 recorded at Rp4,901,063 million.

Aset lancar mengalami penurunan Rp89.789 juta atau sebesar 20,27% menjadi Rp353.087 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp442.876juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan kas dan setara kas, aset keuangan lancar lainnya, piutang usaha dan uang muka. Sedangkan, aset tidak lancar mengalami kenaikan Rp 344.479 juta atau sebesar 7,73% menjadi Rp4.802.666 juta dibandingkan dengan 2015 sebesar Rp4.458.187juta. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya investasi saham dan aset properti investasi.

Current assets decreased by Rp89,789 or 20.27%, from Rp442,876 million in 2015 to Rp353,087 million in 2016 due to the decline in cash and cash equivalents, other current financial assets, trade receivables, and advances. Meanwhile, non-current assets grew by Rp344,479 million or 7.73%, from Rp4,458,187 million in 2015 to Rp4,802,666 million due to the growing investments in shares and investment property assets.

Total Liabilitas Total liabilitas pada 2016 tercatat sebesar Rp1.066.807 juta, naik 12,41% atau sebesar Rp117.766 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp949.041 juta. Komposisi total liabilitas terdiri dari 10,00% dari liabilitas jangka pendek dan 90,00% merupakan liabilitas jangka panjang.

Total Liabilities The Company’s total liabilities in 2016 amounted to Rp1,066,807 million, increased by 12.41% or Rp117,766 million compared to the total liabilities of 2015 recorded at Rp949,041 million. Total liabilities of the Company comprised 10.00% current liabilities and 90.00% non-current liabilities.

Nilai liabilitas jangka pendek mengalami penurunan sebesar Rp206.553 juta atau turun sebesar 65,95% menjadi Rp 106.633 juta dibandingkan 2015 sebesar Rp313.186 juta. Penurunan liabilitas jangka pendek ini terutama disebabkan oleh pelunasan pinjaman bank jangka pendek, menurunnya utang non usaha dan utang bank yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Sedangkan untuk liabilitas jangka panjang mengalami kenaikan sebesar Rp 324.319 juta atau sebesar 51,01% menjadi Rp 960.174 juta dari Rp635.855juta pada 2015. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya utang bank jangka panjang.

In 2016, current liabilities of the Company amounted to Rp106,633 million, showing a decrease of 65.95% or Rp206,553 million from Rp313,186 million recorded in 2015. Such decrease was caused by the settlement of short-term bank loans and decline in nontrade payables and bank loans matured in one year. On the other hand, non-current liabilities posted at Rp960,174 million, grew by 51.01% or Rp324,219 million from that of 2015 at Rp635,855 million. The increase was mainly due to the rising long-term bank loans.

Total Ekuitas Total Ekuitas Perseroan pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp4.088.947 juta, naik 3,46% atau sebesar Rp136.925 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp3.952.022 juta. Kenaikan ini berasal dari peningkatan saldo laba tahun berjalan.

Total Equity The Company’s total equity in 2016 recorded at Rp4,088,947 million, up 3.46% or Rp136,925 million compared to the position of 2015 at Rp3,952,022 million which was contributed by the increase in retained earnings for the year.

121

Laporan Laba Rugi / Income Statements Dalam jutaan Rupiah / In millions of Rupiah 2016

2015

Perubahan / Change


Pendapatan Bersih / Net Revenues

547.492

587.088

(39.596)

(6,74%)

Beban Pokok Penjualan / Cost of Sales

(158.148)

(165.945)

7.797

(4,70%)

Laba Bruto / Gross Profit

389.344

421.143

(31.799)

(7,55%)

Laba Sebelum Pajak Penghasilan / Profit Before Tax

167.019

105.327

61.692

58,57%

Manfaat Pajak Penghasilan / Income Tax Benefit

14.548

6.961

7.587

108,99%

Laba Tahun Berjalan / Profit for the Year

181.567

112.288

69.279

61,70%

Laba Komprehensif Tahun Berjalan / Comprehensive Income for the Year

180.697

113.119

67.578

59,74%

15,21

8,96

6,25

69,75%


Laba per Saham / Earnings per Share Pendapatan Bersih

2016, Perseroan pendapatan bersih sebesar juta, turun 6,74% atau

Net Revenues Over the course of 2016, the Company recorded net revenues amounting to Rp547,492 million, declined by

sebesar Rp39.596 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp587.088 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan di pusat perbelanjaan.

6.74% or Rp39,596 million compared to that of 2015 recorded at Rp587,088 million. The decrease was mainly due to the drop in revenue from shopping centers.

Beban Pokok Penjualan Beban pokok penjualan mengalami penurunan dari Rp165.945 juta pada 2015 menjadi Rp158.148 juta pada 2016, atau turun 4,70%. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan beban pokok pendapatan pada pusat perbelanjaan.

Cost of Sales In 2016, cost of sales declined from Rp165,945 million in 2015 to Rp158,148 million, a decrease of 4.70% which was mainly caused by the drop in cost of sales of shopping centers segment.

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Laba sebelum pajak penghasilan tahun 2016 tercatat sebesar Rp167.019 juta, naik 58,57% atau sebesar Rp61.692 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp105.327 juta. Hal ini terutama disebabkan oleh meningkatnya laba dari entitas asosiasi.

Profit Before Tax The Company’s profit before tax was booked at Rp167,019 million in 2016, up 58.57% or Rp61,692 million from Rp105,327 million. This was mainly due to the growing profit from associates.

Sepanjang mencatat Rp547.492

122

Laba Tahun Berjalan Laba tahun berjalan pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp181.567 juta, mengalami kenaikan 61,70% atau sebesar Rp69.279 juta dibandingkan pada tahun 2015 sebesar Rp112.288 juta.

Profit for the Year The post of profit for the year was recorded at Rp181,567 million, grew by 61.70% or Rp69,279 million from that of 2015 at Rp112,288 million.

Laba Komprehensif Periode Berjalan Laba komprehensif periode berjalan pada tahun 2016 tercatat sebesar Rp180.697 juta, mengalami kenaikan 59,74% atau sebesar Rp67.578 juta dibandingkan pada 2015 sebesar Rp113.119 juta.

Comprehensive Income for the Year The comprehensive income for 2016 was recorded at Rp180,697 million, grew by 59.74% or Rp67,578 million from Rp113,119 million recorded in 2015.

Laporan Arus Kas / Cash Flow Statements Tabel Laporan Arus Kas / Table of Cash Flow Statements


2016

2015

Perubahan / Change


Arus kas dari aktivitas operasi / Cash flow from operating activities

100.067

62.131

37.936

61,06%

Arus kas untuk aktivitas investasi / Cash flow for investing activities

(253.876)

(2.783.194)

2.529.318

(90,88%)

Arus kas dari aktivitas pendanaan / Cash flow from financing activities

114.228

2.794.955

(2.680.727)

(95,91%)

Kenaikan (penurunan) neto kas dan setara kas / Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

(39.581)

73.891

(113.472)

(153,57%)

Kas dan setara kas entitas anak yang baru diakuisisi / Cash and cash equivalent from newly acquired subsidiaries

-

10.627

(10.627)

(100%)

Kas dan setara kas awal tahun / Cash and cash equivalents at beginning of year

287.485

202.966

84.519

41,64%

Kas dan setara kas akhir tahun / Cash and cash equivalents at end of year

247.904

287.485

(39.581)

(13,77%)

Arus Kas dari Aktivitas operasi Pada 2016, Perseroan mencatat arus kas dari aktivitas operasi sebesar Rp100.067 juta, naik Rp37.936 juta atau 61,06% dibandingkan arus kas dari aktivitas operasi pada 2015 sebesar Rp62.131 juta.

Cash Flow from Operating Activities In 2016, the company recorded cash flow from operating activities amounted to Rp100,067 million, grew by Rp37,936 million or 61.06% from that of 2015 recorded at Rp62,131 million.

123

124

Arus Kas untuk Aktivitas investasi Arus kas untuk aktivitas investasi tercatat sebesar Rp 253.876 juta, mengalami penurunan 90,88% atau sebesar Rp2.529.318 juta dibandingkan pada 2015 sebesarRp 2.783.194 juta. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan investasi di entitas asosiasi.

Cash Flow for Investing Activities Meanwhile, cash flows used in investing activities reached Rp253,876 million in 2016, showing a decrease of 90.88% or Rp2,529,318 million from the previous year’s cash flow recorded at Rp2,783,194 million. Such decrease was contributed by the declining investment in associate entities.

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Pada 2016, arus kas dari aktivitas pendanaan Perseroan tercatat Rp 114.228 juta, sedangkan pada 2015 tercatat Rp2.794.955 juta. Hal ini terutama disebabkan karena pada tahun 2015, ada penerimaan dari penawaran umum terbatas.

Cash Flow from Financing Activities The Company’s cash flows from financing activities in 2016 reached Rp114,228 million, while the cash flows from financing activities of 2015 were recorded at Rp2.794.955 million. The difference was due to the proceeds gained from rights issue executed in 2015.

Kemampuan Membayar Utang dan Tingkat Kolektibilitas Piutang Kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajibannya ditunjukan dengan rasio-rasio keuangan, sebagai berikut;

SOLVENCY AND RECEIVABLES COLLECTABILITY The Company’s capabilities to pay its obligations are shown in the following financial ratios:

Likuiditas Rasio likuiditas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajiban keuangan yang ditunjukkan dengan rasio lancar. Rasio lancar Perseroan pada tahun 2016 tercatat 331,12% lebih besar dari tahun 2015 tercatat 141,41%.

Liquidity Liquidity ratio shows the Company’s capability in paying its current liabilities, which was reflected on the current ratio. In 2016, the Company’s current ratio was 331.12%, higher than the current ratio of 2015 recorded at 141.41%.

Solvabilitas Rasio solvabilitas merupakan perbandingan dana yang disediakan oleh Perseroan dengan dana yang dipinjam dari kreditur. Rasio ini dimaksudkan untuk mengukur sampai seberapa jauh aset Perseroan dibiayai oleh utang, rasio ini menunjukkan indikasi tingkat keamanan dari para kreditur (Bank). Solvabilitas Perseroan ditunjukan dengan Debt to Equity Ratio (DER) yang berada pada posisi 26,09% pada tahun 2016 sedangkan pada tahun 2015 sebesar 24,01%.

Solvability Meanwhile, solvability ratio is used to compare the Company’s funds to the loans received from creditors. This ratio measures the capability of the Company’s assets to meet its debts and other obligations, and gives assurance to the creditors (Banks) on the capability of the Company to pay its shortterm and long-term liabilities. The Company’s solvability is reflected on its Debt to Equity Ratio (DER) which was at the level of 26.09% in 2016 while in 2015 was at 24.01%.

Kolektibilitas piutang Salah satu cara untuk mengukur tingkat

Receivables Collectability One of the ways to measure receivables

kolektibilitas piutang adalah melalui rasio

collectability

rate

is

through

receivable

perputaran piutang (receivable turnover). Rasio perputaran piutang Perseroan untuk tahun 2016 adalah 24 hari, sedangkan pada tahun 2015 adalah selama 23 hari. Hal ini masih sesuai dengan kebijakan Perseroan yaitu 1-30 hari.

turnover ratio. The Company’s receivable turnover ratio in 2016 was 24 days, while in 2015 it was 23 days. This rate was still within the threshold set in the Company’s policy, which is 1-30 days.

Struktur Modal dan Kebijakan Manajemen atas Struktur Modal Dalam mengelola permodalannya, Perseroan senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY ON CAPITAL STRUCTURE In managing its capital, the Company continues to maintain business sustainability and maximize benefits given to the shareholders and other stakeholders.

Perseroan secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalan untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company actively reviews and manages its capital by ensuring their capital structure and providing optimum results for all shareholders. This is conducted by taking into account the efficiency in the use of capital based on the cash flows from operations and capital expenditure, as well as the needs for capital in the future.

Informasi mengenai struktur modal Perseroan yang terdiri dari utang berbasis bunga/sukuk dan ekuitas, sebagai berikut:

Information on capital structure of the Company consisting of interest bearing debt/ sharia bonds and equity is as follows:

Keterangan / Description Pinjaman / Debts Kas dan Setara Kas dan Aset Keuangan Lancar Lainnya / Cash and Cash Equivalents and Other Current Financial Assets Pinjaman – Bersih / Net Debt Ekuitas / Equity Rasio Pinjaman – Bersih terhadap Modal / Ratio of Net Debts to Equity

Ikatan yang Material untuk Investasi Barang Modal Secara berkelanjutan, Perseroan menerapkan kebijakan investasi yang berfokus pada kelancaran operasional dan pemenuhan

2016

2015

786.173

579.635

(252.134)

(306.008)

534.039

273.627

4.088.946

3.952.022

13,06%

6,92%

MATERIAL COMMITMENT FOR CAPITAL GOODS INVESTMENT The Company constantly implements investment policies that focus on the flows of operations and the efforts to meet the

125

sasaran jangka panjang. Jenis investasi barang modal yang dilakukan terutama untuk keperluan proyek pengembangan dalam bentuk investasi pada Anak Perusahaan.

long-term target. Capital goods investment is carried out particularly for the needs of development projects, i.e. investments in Subsidiaries.

Tujuan investasi barang modal untuk keperluan pengembangan Perseroan adalah dalam rangka meningkatkan nilai Perseroan melalui ekspansi. Sepanjang tahun 2016 Perseroan melakukan investasi kepada Entitas Asosiasi sebesar Rp15.041,9 juta sedangkan pada tahun 2015 sebesar Rp2.522.027,9 juta.

Capital goods investment for the development of the Company aims to improve the Company’s values through business expansion. Throughout the year, the Company carried out investment activities on the associate entities amounting to Rp15,041.9 million while in 2015 amounting to Rp2,522,027.9 million.

Investasi Barang Modal yang Direalisasikan pada Tahun Buku Terakhir Investasi barang modal (capital expenditure) yang direalisasikan Perseroan pada tahun 2016 adalah sebagai berikut:

CAPITAL GOODS INVESTMENT REALIZED IN THE LAST FISCAL YEAR Capital goods investment (capital expenditure) realized by the Company in 2016 is as follows:

Dalam jutaan Rupiah / In millions of Rupiah Keterangan / Description

Jenis Investasi / Types of Investment

Tujuan / Goals

Bangunan & Prasarana / Buildings & Infrastructure

Barang modal / Capital goods

Ekspansi & operasional / Expansion & operations

30.462,6

Peralatan & Perlengkapan / Equipment & Supplies


Operasional / Operations

18.539,3

Kendaraan / Vehicles


Operasional / Operations

Informasi dan Fakta Material Informasi dan fakta material yang dilakukan Perseroan sepanjang tahun 2016 sebagai berikut:

Tanggal / Date

31 Maret 2016 / 31 March 2016

126

Jenis Informasi dan Fakta Material / Type of Material Information and Fact Perolehan atau Kehilangan Kontrak Penting / Procurement or Termination of Material Contract

Pihak-Pihak yang Melakukan Kontrak / Parties Which Carries Out Contract - PT Indonesian Paradise Island - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Nilai / Value

208,1

MATERIAL INFORMATION AND FACT Material information and fact obtained by the Company throughout 2016 are as follows:

Nilai Kontrak / Contract Value

Pengaruh / Effect

Fasilitas kredit investasi existing dengan jumlah maksimal Rp282.842.261.970, kredit investasi (review) Interest During Construction (IDC) dengan jumlah maksimal Rp21.817.184.926, dan

Fasilitas kredit membantu pendanaan pembiayaan proyek pembangunan yang sudah ada dan modal kerja

term loan 1 dengan jumlah maksimal Rp160.832.389.315 / Existing investment loan facility in the amount of maximum Rp282,842,261,970, Interest During Construction (IDC) investment (review) loan facility in the amount of maximum Rp21,817,184,926, and term loan 1 facility in the amount of maximum Rp160,832,389,315

Sahid Kuta Lifestyle Resort / The Loan facility should assist funding for the existing development project and working capital for Sahid Kuta

9 Mei 2016 / 9 May 2016

Perolehan atau Kehilangan Kontrak Penting / Procurement or Termination of Material Contract

- PT Mitra Perdana Nuansa - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Fasilitas kredit investasi dengan jumlah maksimal Rp383.719.065.714 dan kredit Interest During Construction (IDC) dengan jumlah maksimal Rp31.210.041.182 / Investment loan facility in the amount of maximum Rp383,719,065,714 and Interest During Construction (IDC) loan facility in the amount of maximum Rp31,210,041,182

Fasilitas kredit membantu pendanaan untuk pelaksanaan pembangunan proyek Paskal@23 / Loan facility to support the funding for the development of Paskal@23 project

28 Juni 2016 / 28 June 2016

Pembentukan Usaha Patungan / Joint Venture Incorporation

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - Suyanto Chandra

Setoran modal Rp100.000.000 untuk pendirian PT Indonesia Gemilang Mahasentosa / Capital injection of Rp100,000,000 for the establishment of PT Indonesia Gemilang Mahasentosa

Ke depannya, PT Indonesia Gemilang Mahasentosa dapat membantu PT Indonesian Paradise Property Tbk dalam mengembangkan bisnis / In the future, PT Indonesia Gemilang Mahasentosa may support PT Indonesian Paradise Property Tbk in expanding its business

28 November 2016 / 28 November 2016

Perolehan atau Kehilangan Kontrak Penting / Procurement or Termination of Material Contract

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - Credit Suisse AG, Singapore Branch

Fasilitas kredit hingga USD50.000.000 / Credit facility in the amount up to USD50,000,000

Fasilitas ini diharapkan dapat membantu pendanaan PT Indonesian Paradise Property Tbk dan Entitas Anak untuk mengembangkan usaha / This facility is expected to support the funding of PT Indonesian Paradise Property Tbk and Subsidiaries to develop its business

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi setelah Tanggal Laporan Akuntan Perseroan mencatatkan informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan pada periode tahun buku 2016 yakni penghentian gedung dan operasional HARRIS Resort Kuta Beach – Bali dalam rangka pengembangan usaha Perseroan.

MATERIAL INFORMATION AND FACT SUBSEQUENT TO ACCOUNTANT REPORT The Company has material information and fact occurring subsequent to the date of public accountant’s report in the 2016 fiscal year period namely the suspension of the building and the operations of HARRIS Resort Kuta Beach – Bali within the framework strategy of business development of the Company. 127

PERBANDINGAN ANTARA TARGET, REALISASI 2016 DAN PROYEKSI 2017 / COMPARISON BETWEEN TARGET AND REALIZATION IN 2016 AS WELL AS PROJECTION FOR 2017 Dalam jutaan Rupiah / In millions of Rupiah


Pendapatan Bersih / Net Revenues Laba Usaha / Profit from Operations

Ekuitas / Equity

Target

Realisasi 2016 / Realization in 2016

Proyeksi 2017 / Projection for 2017

581.739

547.492

94,11

650.073

41.424

39.021

94,20

46,332

4.080.808

4.088.946

100,20

4.094.554

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi atau Restrukturisasi Utang/ Modal Pada tahun 2016, Perseroan tidak melakukan transaksi material mengenai investasi, ekspansi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, atau restrukturisasi utang/modal. Namun, Perseroan melakukan divestasi melalui penjualan saham Perseroan pada PT Sepingan Properti. Secara rinci, informasi mengenai divestasi tersebut sebagai berikut:

Tanggal, Nilai, dan Objek Transaksi / Transaction Date, Value and Object

128

Pencapaian / Achievement (%)

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, BUSINESS MERGER/CONSOLIDATION, ACQUISITION OR CAPITAL/DEBT RESTRUCTURING In 2016, the Company did not carry out material transaction on investment, expansion, business merger/consolidation, acquisition and capital/debt restructuring. However, the Company divested its shares on PT Sepingan Properti. The detailed information on divestment action is as follows:

Nama Pihak yang Melakukan Transaksi / Parties Conducting the Transaction

- 21 Desember 2016 / 21 December 2016

- Perseroan / the Company

- Rp14.800.000.000

- Kokos Leo Lim

- Divestasi PT Sepingan Properti / Divestment of PT Sepingan Properti

- Angela Ningsih

Hubungan Pihak-Pihak yang Bertransaksi / Relationship among the Parties in the Transaction

Perseroan beserta para individu bukan pihak-pihak yang memiliki hubungan afiliasi / The Company and the individuals in the transaction do not have any affiliations.

Perseroan melakukan divestasi PT Sepingan Properti bertujuan untuk meningkatkan portofolio yang membutuhkan dana sebagai pengembangan usaha. Divestasi tersebut juga telah melalui pertimbangan yang matang dan telah memenuhi ketentuan terkait.

The divestment of PT Sepingan Properti aims to leverage portfolio that requires funds for business development. The divestment action is executed after a thorough deliberation as well as in compliance with the prevailing related regulations.

Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan dan Transaksi dengan Pihak Afiliasi Pada tahun 2016, Perseroan tidak melakukan transaksi material yang mengandung benturan kepentingan. Sedangkan informasi transaksi dengan pihak afiliasi sebagai berikut:

INFORMATION ON MATERIAL TRANSACTION CONTAINING CONFLICT OF INTEREST AND TRANSACTION WITH AFFILATIONS The Company did not carry out material transactions containing conflict of interest in 2016. Meanwhile, information on transactions conducted with affiliated parties is as follows:

Pihak-Pihak Yang Terlibat / Parties Involved In The Transaction

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - PT Anugerah Nusaraya - PT Andalan Karya Property

Obyek dan Nilai Transaksi / Object And Value of Transaction

Obyek dari Transaksi adalah pembelian sebanyak 3.231.564 saham PT Anugerah Nusaraya milik PT Andalan Karya Property (“Saham Target”) oleh Perseroan dengan nilai nominal adalah Rp3.231.564.000, dan nilai pelaksanaan/transaksi adalah Rp4.850.000.000 (“Harga Pembelian”). Transaksi terjadi pada tanggal 5 April 2016. Object of the Transaction is the purchase of 3,231,564 shares of PT Anugerah Nusaraya owned by PT Andalan Karya Property (“Target Shares”) by the Company with nominal value of Rp3,231,564,000 and transaction value of Rp4,850,000,000 (“Purchasing Price”). The Transaction was executed on 5 April 2016.

Sifat Hubungan Afiliasi / Nature of Affiliation

a. PT Anugerah Nusaraya merupakan perusahaan terkendali Perseroan dengan kepemilikan sebesar 51%. The Company is the controlling shareholder of PT Anugerah Nusaraya with 51% share ownership. b. Pemegang Saham Utama Perseroan adalah PT Grahatama Kreasibaru. Main Shareholder of the Company is PT Grahatama Kreasibaru.

Alasan dan Latar Belakang Transaksi / Reason And Background of Transaction

Prospek bisnis perhotelan yang dimiliki PT Anugerah Nusaraya akan menguntungkan Perseroan dalam jangka panjang. Hospitality business prospect of PT Anugerah Nusaraya will benefit the Company in the long run.

c. PT Grahatama Kreasibaru merupakan pemegang saham pengendali PT Andalan Karya Property dengan kepemilikan saham dalam PT Andalan Karya Property sebesar 99%. PT Grahatama Kreasibaru is a controlling shareholder of PT Andalan Karya Property with 99% share ownership.

129

d. Salah satu anggota Direksi dan salah satu anggota Dewan Komisaris dalam PT Indonesian Paradise Property Tbk juga merupakan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris di dalam PT Andalan Karya Property. One of the members of Board of Directors and one of the members of Board of Commissioners of PT Indonesian Paradise Property Tbk also serve as members of Board of Directors and Board of Commissioners of PT Andalan Karya Property.

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - PT Mitra Perdana Nuansa - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - PT Retzan Indonusa - PT Karsa Citra Unggul

130

- Jaminan perusahaan. Corporate guarantee. - Jaminan gadai saham atas seluruh saham PT Mitra Perdana Nuansa yang dimiliki Perseroan. Fiduciary guarantee for al shares of PT Mitra Perdana Nuansa owned by the Company.

Setoran modal saham berupa uang. Pendirian PT Paloma Suasa Manajemen dengan nilai sebesar Rp100.000.000, dimana RIN menyetor modal saham sebesar Rp99.900.000 sedangkan PT Karsa Citra Unggul sebesar Rp100.000. Contribution of share capital in the form of cash money. The establishment of PT Paloma Suasa Manajemen with the investment of Rp100,000,000, in which RIN deposited share capital amounting to Rp99,900,000 while PT Karsa Citra Unggul deposited Rp100,000.

a. PT Mitra Perdana Nuansa merupakan perusahaan terkendali Perseroan dengan kepemilikan sebesar 51% dimiliki oleh Perseroan. The Company is the controlling shareholders of PT Mitra Perdana Nuansa with share ownership of 51%. b. Salah satu anggota Direksi dalam Perseroan juga merupakan anggota Direksi PT Mitra Perdana Nuansa. One of the members of Company’s Board of Directors is also a member of Board of Directors of PT Mitra Perdana Nuansa.

Perusahaan-perusahaan terkendali Perseroan. The Company is the controlling shareholder of other companies.

Memberikan pemasukan/ kontribusi pendapatan yang cukup dan berpengaruh terhadap Perseroan dalam jangka panjang. Contribution of income that have quite a significant effect on the Company in the long run.

Mengembangkan serta memaksimal kan lahan dan pengelolaan operasional hotel yang dimiliki oleh PT Retzan Indonusa. Development and optimization of the area and operational management of hotel owned by PT Retzan Indonusa.

- PT Indonesian Paradise Property Tbk - PT Karsa Citra Unggul - PT Mitra Perdana Nuansa - PT Praba Kumala Sajati - PT Kega Property Utama

a. Uang muka setoran modal dari Perseroan kepada PT Karsa Citra Unggul dengan nilai sebesar Rp18.687.142.857; Advances for share capital from the Company to PT Karsa Citra unggul with the value of Rp18,687,142,857;

- Perusahaan-perusahaan terkendali Perseroan. The Company is the controlling shareholder of other companies.

- Beberapa anggota Direksi dalam Perseroan juga merupakan anggota Direksi b. Uang muka setoran modal dalam PT Mitra Perdana dari Perseroan kepada PT Mitra Nuansa dan PT Kega Property Perdana Nuansa dengan nilai Utama, sedangkan anggota sebesar Rp6.815.000.000; Dewan Komisaris dalam Advances for share capital Perseroan juga merupakan from the Company to PT Mitra anggota Dewan Komisaris Perdana Nuansa with the value dalam PT Kega Property of Rp6,815,000,000; Utama. Several members of the c. Uang muka setoran modal Company’s Board of Directors dari PT Karsa Citra Unggul also serve as the Board of kepada PT Praba Kumala Directors of PT Mitra Perdana Sajati dengan nilai sebesar Nuansa and PT Kega Property Rp14.863.500.000; Utama, while members of Advances for share capital from the Company’s Board of PT Karsa Citra Unggul to PT Commissioners also serve as Praba Kumala Sajati with the the Board of Commissioners of value of Rp14,863,500,000; PT Kega Property Utama.

Pembangunan proyek pusat perbelanjaan (shopping centre/ mall) dan fasilitas penunjangnya. Development of shopping centre/ mall project and all supporting facilities.

d. Uang muka setoran modal dari PT Karsa Citra Unggul kepada PT Kega Property Utama dengan nilai sebesar Rp3.490.092.000. Advances for share capital from PT Karsa Citra Unggul to PT Kega Property Utama with the value of Rp3,490,092,000.

Dengan menelaah secara seksama latar belakang serta manfaat dilakukannya transaksi. Seluruh transaksi tersebut telah disetujui oleh para anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan baik secara bersama-sama maupun sendiri-sendiri.

By meticulously reviewing the background as well as benefit of each transaction, the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners have collectively and individually approved all transactions.

Perubahan Peraturan PerundangUndangan yang Berpengaruh Signifikan Terhadap Kinerja Perusahaan Sepanjang tahun 2016, tidak ada dampak yang signifikan terhadap Perseroan dan laporan keuangan terkait perubahan peraturan dan perundang-undangan.

CHANGES IN REGULATIONS THAT SIGNIFICANTLY IMPACT ON PERFORMANCE OF THE COMPANY There was no significant impact due to changes in laws and regulations on the Company’s financial statements in 2016.

131

Perubahan Kebijakan Akuntansi yang Diterapkan pada Tahun Buku Terakhir Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES IMPLEMENTED IN THE LAST FISCAL YEAR The presentation of the Company’s Consolidated Financial Statements has been adjusted to the prevailing Financial Accounting Standards in Indonesia, including the Statements and Interpretations of Financial Accounting Standard, issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants.

Penerapan dari perubahan interpretasi standar akuntasi berikut yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2016, tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan konsolidasian tahun berjalan.

The implementation of changes in the interpretations of accounting standard, which were effective since January 1, 2016, did not result in significant changes on the Company’s accounting policies or provided

Adapun perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan pada tahun 2016, sebagai berikut:

Several accounting policies implemented in 2016 were as follows: • Statement of Financial Accounting Standard 4 (Revised 2015), “Separate Financial Statements” • Statement of Financial Accounting Standard 5 (Revised 2015), “Operations Segment” • Statement of Financial Accounting Standard 7 (Revised 2015), “Disclosure of Related Parties” • Statement of Financial Accounting Standard 13 (Revised 2015), “Investment Properties” • Statement of Financial Accounting Standard 15 (Revised 2015), “Investment in Associate Entities and Joint Ventures” • Statement of Financial Accounting Standard 16 (Revised 2015), “Fixed Assets” • Statement of Financial Accounting Standard 19 (Revised 2015), “Intangible Assets” • Statement of Financial Accounting Standard 22 (Revised 2015), “Business Combination”

•

Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 4 (Revisi 2015), “Laporan Keuangan Tersendiri” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 5 (Revisi 2015), “Segmen Operasi” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 7 (Revisi 2015), “Pengungkapan Pihak- pihak Berleasi” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 13 (Revisi 2015), “Properti Investasi” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 15 (Revisi 2015), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 16 (Revisi 2015), “Aset Tetap” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 19 (Revisi 2015), “Aset Takberwujud” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 22 (Revisi 2015), “Kombinasi Bisnis” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 25 (Revisi 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi dan Kesalahan”

132

material impacts on the amount reported in the consolidated financial statements for the year.

•

Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 53 (Revisi 2015), “Pembayaran Berbasis Saham” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 65 (Revisi 2015), “Laporan Keuangan Konsolidasian” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 66 (Revisi 2015), “Pengaturan Bersama Tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 67 (Revisi 2015), “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 68 (Revisi 2015), “Pengukuran Nilai Wajar” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 70, “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 110, “Akuntansi Sukuk” • Pernyataan Standar Akutansi Keuangan 30, “Pungutan”

• Statement of Financial Accounting Standard 24 (Revised 2015), “Employee Benefits”

Aspek Pemasaran Strategi Pemasaran Guna meraih peluang yang ada, Perseroan menerapkan beberapa strategi pemasaran secara berkelanjutan dengan menyelenggarakan event di mall-mall Perseroan dan memberikan kemudahan cara pembayaran sewa unit mall. Fokus utama juga dilakukan Perseroan yang mengarah pada penciptaan inovasi-inovasi bisnis yang lebih baik, agar dapat menghasilkan kinerja prima yang berkesinambungan sehingga peluang pertumbuhan dapat diraih.

MARKETING ASPECT Marketing Strategy To seize the existing opportunities, the Company implements several sustainable marketing strategies by organizing events at the Company’s malls and providing convenient payment facilities for mall unit lease. The main focus of the Company is directed on the creation of better business innovation so as to continuously produce premium performance in order to seize opportunity for growth.

Selain itu, Perseroan juga melakukan ekspansi ke wilayah-wilayah baru yang menjadi tujuan

• Statement of Financial Accounting Standard 25 (Revised 2015), “Accounting Policies, Changes in Estimations and Errors” • Statement of Financial Accounting Standard 53 (Revised 2015), “Share-Based Payments” • Statement of Financial Accounting Standard 65 (Revised 2015), “Consolidated Financial Statements” • Statement of Financial Accounting Standard 66 (Revised 2015), “Joint Arrangements, Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations” • Statement of Financial Accounting Standard 67 (Revised 2015), “Disclosure of Interest in Other Entities” • Statement of Financial Accounting Standard 68 (Revised 2015), “Fair Value Measurement” • Statement of Financial Accounting Standard 70, “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities” • Statement of Financial Accounting Standard 110, “Accounting for Sharia Bonds” • Statement of Financial Accounting Standard 30, “Levies”

Moreover, the Company also expanded its business to various new tourism destinations and entered into the 2-star hotel business segment as well as developing hotels equipped

133

134

wisata serta memasuki segmen hotel bintang dua serta membangun hotel dengan fasilitas lokasi perbelanjaan. Di sisi lain, Perseoran juga mempertimbangkan untuk melakukan diversifikasi usaha ke arah pengembangan condotel dan apartemen.

with shopping center facility. In addition, the Company also plans to diversify the business into condotel and apartment segment.

Pangsa Pasar Pasar utama Perseroan tersebar di berbagai wilayah di Indonesia yang menjadi pusat bisnis dan tujuan wisata, seperti Bali, Batam, Jakarta, Yogyakarta, Bandung, Manado dan Balikpapan, dengan pendapatan usaha pada tahun 2016 mencapai Rp 547,49 miliar.

Market Share The primary market share of the Company is spread across various regions in Indonesia that become the business centers as well as tourism destinations, such as Bali, Batam, Jakarta, Yogyakarta, Bandung, Manado and Balikpapan, with total revenues of Rp547.49 billion recorded in 2016.

Prospek Usaha Pada awal tahun 2016, banyak analis yang memperkirakan bahwa industri hotel akan tumbuh. Berdasarkan data Badan Pusat Statistik, jumlah kunjungan wisatawan mancanegara ke Indonesia hingga November 2016 mencapai sekitar 1 juta kunjungan, tumbuh 19,98% dibandingkan periode yang sama tahun 2015 sebanyak 835,41 ribu. Sedangkan wisatawan nusantara berdasarkan data Pusdatin Kemenparekraft hingga Oktober 2016 mencapai sekitar 6,68 juta kunjungan.

BUSINESS OUTLOOK In early 2016, several analysts predicted that the hospitality industry would grow. Based on the data issued by the Statistics Indonesia, total foreign tourists coming to Indonesia per November 2016 reached 1 million visits, grew by 19.98% compared to the growth in the same period in 2015 at Rp835.41. Furthermore, Pusdatin Kemenparekraf published data on domestic tourist, which in 2016 amounted to 6.68 million visits.

Memandang ke depan, kami menilai ekonomi Indonesia cukup kokoh. Perseroan yakin dapat menghadapi tahun 2017 melalui berbagai kebijakan strategis serta target peningkatan kinerja yang mampu meningkatkan performa Perseroan. Perseroan juga optimis dapat menciptakan pertumbuhan pada angka yang realistis di masa mendatang.

Observing the future, we conclude that Indonesia’s economic values remained robust. The Company believes that it can face 2017 by implementing various strategic policies that will enhance the Company’s performance in the future.

Optimisme ini didukung oleh pertumbuhan ekonomi dalam negeri serta pertumbuhan industri wisata yang berdampak langsung pada sektor perhotelan diperkirakan mengalami peningkatan yang didorong oleh jumlah wisatawan asing maupun domestik. Data Bank Indonesia menunjukkan bahwa pada tahun 2017, perekonomian Indonesia

Such optimism is supported by the growth of domestic economy as well as the rising tourism industry that has direct impact on the hospitality sector, which is estimated to bring improvement encouraged by the rising number of foreign and domestic tourists. Bank Indonesia predicts that the nation’s economy began to enter into recovery period as marked

tahun 2017 memasuki fase pemulihan. Fase

by the rising condition of corporate sector and

ini ditandai oleh kondisi sektor korporasi yang membaik dan didukung oleh pembiayaan yang diperkirakan meningkat, baik dari kredit perbankan maupun pembiayaan pasar modal. Dengan perkembangan tersebut, pertumbuhan ekonomi diperkirakan meningkat pada kisaran 5,0% - 5,4% yang ditopang oleh permintaan domestik yang tetap kuat dan pulihnya kinerja sektor lainnya. Kondisi ini akan berpengaruh pada tingkat okupansi dan kunjungan wisatawan baik dari luar negeri maupun domestik.

support in financing activities, both from bank loans or capital market financing. With such development, domestic economy is estimated to grow within the range of 5.0% - 5.4% due to the strong domestic demands and recovery in other sectors. Such condition will have an impact on occupancy rate and tourist visits, both from domestic and overseas.

Informasi Kelangsungan Usaha Kondisi perekonomian dalam negeri berperan penting terhadap pertumbuhan bisnis sektor perhotelan. Pada tahun 2016, pertumbuhan ekonomi Indonesia tercatat sebesar 5,02% mengalami kenaikan dibandingkan tahun 2015 sebesar 4,88%. Kondisi ini sedikit banyak memberikan pengaruh terhadap sektor perhotelan.

INFORMATION ON BUSINESS SUSTAINABILITY The domestic economic condition plays a great role in supporting the hospitality sector’s business growth. In 2016, the domestic economy grew to the level of 5.02%, showing an increase in comparison to the growth of 2015 at 4.88%, which impacted on the hospitality sector.

Di tengah tahun yang penuh tantangan, Perseroan berhasil membukukan Laba Tahun Berjalan sebesar Rp181,57 miliar, tumbuh 61,70% atau sebesar Rp69,28 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar Rp112,29 miliar. Berdasarkan data Bank Indonesia, pertumbuhan ekonomi domestik diperkirakan terus mengalami pemulihan. Hal ini tentunya akan berpengaruh pada kinerja dan pencapaian Perseoran. Sehingga, dapat dikatakan bahwa, tidak terdapat hal-hal yang berpotensi berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun 2016 serta pada masa yang akan datang.

Amidst this challenging year, the Company managed to book Profit for the Year amounting to Rp181.57 billion, grew by 61.70% or Rp69.28 billion compared to that of the previous year at Rp112.29 billion. Based on Bank Indonesia’s data, domestic economic growth is expected to recover, which will certainly influence the performance and achievements of the Company. Hence, it is safe to assume that there is no events that have the potential to significantly impact on the Company’s business sustainability in 2016 and well into the future.

135

136

Pendukung Bisnis Business Supports

137

Pendukung Bisnis Business Support

138

Sumber Daya Manusia Pada tahun 2016, Perseroan fokus pada upaya menyelaraskan pengembangan Sumber Daya Manusia yang sejalan dengan kebutuhan dan tuntutan perkembangan bisnis. Perseroan mengembangkan Sumber Daya Manusia sekaligus mempertahankan Sumber Daya Manusia berkualitas yang dimiliki dengan kebijakan dan formulasi kompensasi dan benefit yang tepat sesuai kebutuhan karyawan. Perseroan melihat, kemampuan Sumber Daya Manusia pada tahun 2016 meningkat secara bermakna. Secara berkelanjutan, Perseroan terus berupaya membentuk Sumber Daya Manusiayang tangguh, profesional, dan mampu mewujudkan visi untuk “Selalu Berupaya untuk unggul dalam Pengembangan Properti Melalui Pencapaian yang inovatif dan kreatif.”

HUMAN RESOURCES In 2016, the Company focuses on the effort to align the development of Human Resources with business needs and development. The Company develops and maintains its high quality Human Resources through the implementation of policies and formulation of proper compensation and benefits in accordance with the employee’s needs. Based on this, the Company observed that Human Resources’s capabilities during the year experienced a remarkable improvement. Continuously, the Company endeavors to create tough and professional Human Resources capable of realizing the vision of “Making an Effort to be Excellent in Property Development through Innovative and Creative Accomplishments.”

Dengan berkembangnya Perseroan, peluang karir terbuka luas dan diharapkan dapat diisi dari dalam sebagai bagian dari hasil pengembangan tersebut. Perseroan akan terus mengevaluasi proses kinerja Perseroan dan operasional ke arah yang lebih baik, agar setiap bagian bersinergi dalam mendukung strategi dan tujuan Perseoran baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek.

In line with the Company’s development, career opportunity becomes more apparent and is expected to be filled by the internal company as the result of the development. The Company will continue to evaluate its operational and performance processes towards a better direction so that all divisions will be synergized in supporting the Company’s strategy and goals, both in the long-term and short-term.

Profil Sumber Daya Manusia Hingga 31 Desember 2016, jumlah karyawan Perseroan mencapai 100 karyawan, tumbuh 7,5% dibandingkan pada tahun 2015 sebanyak 93 orang. Jumlah karyawan Perseroan pada

Human Resources Profile Up to December 31, 2016, total employees of the Company amounted to 100 employees, grew 7.5% compared to 93 employees recorded in 2015. The number of employees

tahun 2016 telah sesuai dengan kebutuhan bisnis Perseroan baik dari sisi kualitas maupun kuantitas. Berikut adalah komposisi karyawan berdasarkan tingkat pendidikan, level jabatan, tingkat usia, dan masa kerja.

owned by the Company in 2016 has been in line with business needs, both in terms of quality and quantity. The following tables describe the employee composition based on education, position, age and gender.

Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan / Employee Composition Based on Education

Tanggal / Date

2016

2015


S3

-

-

Doctorate Degree

S2

4

-

Master’s Degree

S1

22

23

Bachelor’s Degree

Akademi

34

29

Academy

SMA

40

41

High School

Jumlah

100

93

Total

Komposisi Karyawan Berdasarkan Level Jabatan / Employee Composition Based on Position Tanggal / Date

2016

2015


Manajemen Puncak (Direksi)

6

6

Top Management (Board of Directors)

Manajemen Tingkat Menengah (Manager)

12

11

Mid Management (Managers)

Manajemen Line Pertama (Staff)

82

76

First-Line Management (Staffs)

Jumlah

100

93

Total

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin / Employee Composition Based on Gender Tanggal / Date

2016

2015


Pria

74

72

Male

Wanita

26

21

Female

Jumlah

100

93

Total

139

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenjang Usia / Employee Composition Based on Age

140

Tanggal / Date

2016

2015


20 - 24 tahun

17

25

20 - 24 years

25 - 29 tahun

22

21

25 - 29 years

30 - 34 tahun

23

19

30 - 34 years

35 - 39 tahun

23

14

35 - 39 years

40 - 44 tahun

1

2

40 - 44 years

45 - 49 tahun

6

7

45 - 49 years

50 - 54 tahun

3

1

50 - 54 years

55 - 59 tahun

3

2

55 - 59 years

60 tahun ke atas

2

2

60 years old and above

Jumlah

100

93

Total

Rekrutmen dan Pengembangan Karir Perseroan melakukan proses rekrutmen dengan berasaskan prinsip keterbukaan, kewajaran, dan kesetaraan. Proses seleksi atas kandidat dilakukan sesuai dengan kebutuhan kuantitas dan kompetensi yang dimiliki oleh calon karyawan. Perseroan menjaring kandidat melalui berbagai media antara lain meliputi situs Perseroan, iklan, job fair, serta media lainnya. Perseroan merekrut dan memberikan orientasi kepada karyawan baru guna mempercepat proses adaptasi dengan pekerjaan di lapangan.

Recruitment and Career Development The Company carries out recruitment process on the basis of transparency, fairness and equality principles. The selection process for the candidates is conducted in accordance with the needs for quantity and the employee candidates’ competency. The Company seeks for the candidates through various media, such as the Company’s website, advertisements, job fairs, and other media. The Company recruits and provides orientation to the new employees to accelerate adaptation process with the work on the field.

Setiap karyawan diberikan kesempatan yang setara untuk mencapai level atau jabatan tertentu dalam struktur organisasi Perseroan. Perseroan mempersiapkan program pengembangan karir yang sistematis berdasarkan penilaian kinerja masing-masing individu karyawan.

Each employee is provided with equal opportunity to reach certain level or position in the Company’s organization structure. Therefore, the Company prepares a systematic career development program based on the performance evaluation of each individual.

Pendidikan dan Pelatihan Perseroan menyadari bahwa sebagai faktor penting dalam pertumbuhan bisnis, SDM memubutuhkan pengembangan kualitas, wawasan, dan kompetensi yang baik dalam meraih keunggulan kompetitif. Bentuk pengembangan SDM ini dilakukan melalui

Education and Training The Company understands that as one of the essential factors for business growth, HR requires quality, education and competency development in order to reach competitive excellence. HR development in the Company is conducted through education and training

pendidikan dan pelatihan dengan materi yang diterjemahkan dari kebutuhan bisnis di lapangan. Selain itu, Perseroan juga melakukan program pelatihan bagi calon pemimpin masa depan yang disiapkan melalui program pengembangan manajemen.

activities with training materials based on the business needs on the field. In addition, the Company also organizes training program for future leaders through the management development program.

Informasi mengenai pendidikan dan pelatihan SDM yang dilakukan Perseroan beserta Entitas Anak Perusahaan pada tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Information on the training activities for HR carried out by the Company and its Subsidiaries in 2016 is as follows:

Tanggal Pendidikan dan Materi Pendidikan dan Tujuan Pendidikan dan Pelatihan / Goals of Pelatihan / Date of Education Pelatihan / Education and Education and Training and Training Training Material

7 – 8 April 2016 / April 7 – 8, 2016

Train The Trainer

Menyiapkan karyawan untuk penjadi trainer / Preparing employees to become trainers

28 Juli 2016 / July 28, 2016

Revenue Management Workshop

Mengetahui update terbaru dari dunia perhotelan / Understanding the recent update in hospitality industry

22 – 23 Agustus 2016 / August 22 – 23, 2016

Train The Trainer

Menyiapkan karyawan untuk penjadi trainer / Preparing employees to become trainers

25 Agustus 2016 / August 25, 2016

Employee to Supervisor

Menyiapkan karyawan level staff ke level supervisor / Preparing staff-level employees to supervisor-level

21 – 23 September 2016 / September 21 – 23, 2016

Keys to Management

Karyawan mendapatkan modul training Keys to Management / Obtaining training module, Key to Management

27 – 28 Oktober 2016 / October 27 – 28, 2016

Performance Appraisal Training

Karyawan bisa melakukan appraisal sesuai standar / Employees to be able to perform appraisal in accordance with the standards

17 – 18 November 2016 / November 17 – 18, 2016

Managing Solutions

Karyawan mengerti cara menyelesaikan masalah dengan tamu dan memberikan solusi / Employees to understand problem-solving of the guest and to provide solutions

29 November 2016 / November 29, 2016

Training Ecolab

Untuk meminimalisir lost & breakage / Minimizing lost & breakage

Rencana, Fokus, dan Strategi 2017 Rencana, fokus, dan strategi pengelolaan SDM pada tahun 2017 antara lain terus menyelenggarakan kegiatan training baik internal maupun external untuk meningkatkan

Plan, Focus, and Strategy for 2017 The plan, focus, and strategy for the development of HR in 2017 are, among others, to continuously organize training activities, both internal and external, to enhance the HR

141

142

kualitas SDM Perseroan dan Entitas Anak Perusahaan yang akan juga meningkatkan kualitas service untuk tamu. Kegiatan-kegiatan untuk karyawan seperti futsal, gathering, senam kesehatan, kegiatan keagamaan dan lain-lain tetap kami laksanakan agar karyawan dapat refreshing, bersosialisasi dan sebagai apresiasi kami atas kerja keras mereka.

quality at the Company and its Subsidiaries which will also improve service quality to the guests. The Company also holds various other activities for employees such as futsal, badminton, gathering, physical exercise, religious activities, etc., so that all employees remain fresh and can socialize with each other. It is also a form of the Company’s appreciation for their hard work.

Teknologi Informasi Implementasi Teknologi Informasi 2016 Perseroan menyadari bahwa Teknologi Informasi sangat berperan besar dalam kegiatan Perseroan baik operasional dan non operasional. Selama tahun 2016, Perseroan terus meningkatkan penggunaan sistem teknologi informasi sehingga dapat terus mendukung perkembangan bisnis yang dapat meningkatkan daya saing Perseroan. Teknologi Informasi (Information Technology - IT) yang diimplementasikan dengan berfokus pada peningkatan efektifitas dan efisiensi kerja, serta yang berorientasi pada operasional bisnis Perseroan.

INFORMATION TECHNOLOGY Implementation of Information Technology in 2016 The Company is aware of the great role played by the Information Technology (IT) factor in various activities of the Company, both operational and non-operational activities. During the year, the Company continues to develop the use of IT system in order to support its business development and leverage its competitiveness. The Information Technology implemented by the Company focuses on the improvement of work efficiency and effectiveness, and is oriented to the Company’s business operations.:

Sepanjang 2016, pengembangan yang telah dilakukan Perseroan antara lain implementasi sistem SIS (Success Integrated Solutions) yang menunjang pengembangan bisnis Perseroan dalam penjualan apartemen. Diharapkan melalui implementasi sistem tersebut dapat meningkatkan performa Perseroan seiring dengan tersedianya informasi yang lengkap.

During the year, several developments have been carried out by the Company, such as the successful implementation of SIS (Success Integrated Solution) system that supports the Company’s development in apartment sales. Through the implementation of such system, the Company’s performance is elevated in line with the availability of complete information.

Perseroan juga senantiasa melakukan pembaharuan sarana dan prasarana penunjang dalam bidang teknologi informasi. Perseroan selalu memperbarui informasi-informasi yang terkait dengan Perseroan melalui situs www. theparadise-group.com.

The Company also continuously updates the supporting facilities and infrastructure in information technology fied. The Company always updates the information related to the Company through its website, www. theparadise-group.com.

Rencana, Fokus, dan Strategi Teknologi Informasi 2017 Rencana, fokus, dan strategi pengelolaan teknologi informasi pada tahun 2017 antara

Information Technology Plan, Focus, and Strategy for 2017 The plan, focus and strategy for information technology management in 2017 cover,

lain Perseroan mempunyai inisiatif untuk

among others, the initiative to improve the

meningkatkan sarana dan prasarana untuk video conference pada tahun 2017, mengingat letak unit usaha Perseroan dan Entitas Anaknya tersebar di Batam, Jakarta, Bandung, Yogyakarta, dan Bali. Diharapkan komunikasi antara Perseroan dan unit usahanya akan semakin lancar dan efektif yang akhirnya akan mendorong peningkatan performa Perseroan.

video conference facilities and infrastructure, considering that the location of business units of the Company and Subsidiaries are spread in Batam, Jakarta, Bandung, Yogyakarta and Bali. With such improvement, it is expected that the communication between the Company and other business units will be better and more effective which will ultimately encourage the growth of Company’s performance.

143

144

Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance

145

Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance

146

Dasar dan Tujuan Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Bagi Perseroan, Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governence) merupakan elemen penting yang dibutuhkan untuk mewujudkan Perseroan menjadi perusahaan penyedia akomodasi hotel terbaik yang memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Perseroan mengembangkan struktur sistem Good Corporate Governence yang dapat meningkatkan nilai Perseroan yang kompetitif dan berkualitas.

BASIS AND PURPOSE OF THE IMPLEMENTATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE For the Company, Good Corporate Governance is an essential element required to realize the Company’s goals the best accommodation (hotel) provider that offers added values for all stakeholders. The Company is committed to developing a Good Corporate Governance system that is able to enhance the competitiveness and quality of its values sustainably.

Struktur tata kelola terdiri atas Rapat Umum Pemegang Saham, Direksi, Dewan Komisaris, Komite-Komite di bawah Dewan Komisaris, Internal Audit, serta Sekretaris Perusahaan. Perseroan berkomitmen untuk menerapkan prinsip Good Corporate Governence secara menyeluruh dan konsisten dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab seluruh struktur tata kelola perusahaan. Perseroan percaya bahwa implementasi Good Corporate Governenceyang melebihi dari sekedar kepatuhan terhadap standar dan peraturan perundang-undangan, mampu menciptakan perusahaan yang berdaya saing tinggi dan berkelanjutan.

The governance structure in the Company consists of the General Meeting of Shareholders, Board of Directors, Board of Commissioners, Internal Audit and Corporate Secretary. It is the Company’s commitment to implementing Good Corporate Governance principles in a comprehensive and consistent manner within the framework of duties and responsibilities of the corporate governance structure. The Company believes that Good Corporate Governance implementation that exceeds mere compliance with the standards and regulations will be able to generate a highly competitive company with sustainable growth.

Prinsip-Prinsip TATA KELOLA PERUSAHAAN Transparansi Perseroan menerapkan prinsip transparansi dengan menyediakan sarana komunikasi yang efektif dan responsif dalam memeroleh informasi mengenai perusahaan, sehingga

GOOD CORPORATE GOVERNANCE PRINCIPLES Transparency The Company implements transparency principle by providing effective and responsive communication methods in acquiring information about the Company. By doing

seluruh Pemangku Kepentingan mampu memahami kinerja dan tindakan Perseroan.

so, all stakeholders may study the Company’s performance and actions.

Akuntabilitas Perseroan menerapkan prinsip akuntabilitas dengan mengoptimalkan kinerja dan peran setiap individu Perseroan sehingga seluruh aksi dan kegiatan Perseroan berjalan dengan efektif dan efisien.

Accountability The Company implements accountability principle by optimizing performance and roles of each individual for an effective and efficient Company’s actions and activities.

Pertanggungjawaban Perseroan menerapkan prinsip pertanggung jawaban dengan bertanggungjawab terhadap masyarakat dan lingkungan terkait, mematuhi peraturan yang berlaku, serta menghindari segala transaksi yang dapat merugikan pihak ketiga maupun pihak lain di luar ketentuan yang telah disepakati.

Responsibility The Company implements responsibility principle by taking responsibility to the public and the environment, complying with the prevailing regulations and avoiding any transaction that disadvantage any third party or other parties outside of the stipulated regulations.

Independen Perseroan menerapkan prinsip independensi dengan mengelola peran dan fungsi yang dimiliki secara mandiri tanpa ada tekanan dari pihak mana pun yang tidak sesuai dengan peraturan yang berlaku dan prinsip serta tata nilai perusahaan.

Independency The Company implements independency principle by managing its roles and functions independently, without pressure from other parties that violates the prevailing regulations and company’s principles and ethic codes.

Kewajaran dan Kesetaraan Perseroan menerapkan prinsip kesetaraan dengan memperhatikan hak setiap Pemangku Kepentingan secara adil sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan menerapkan prinsip kewajaran dengan memenuhi hak setiap Pemangku Kepentingan dengan tetap memperhatikan kaidah dan peraturan perusahaan.

Fairness and Equality The Company implements equality principle by taking into account the stakeholders’ rights in accordance with the prevailing regulations. The Company implements fairness principle by meeting the stakeholders’ rights, in consideration of company’s rules and regulations.

Penilaian Penerapan Good Corporate Governance untuk Tahun Buku 2016 Perseroan belum melakukan penilaian terhadap implementasi Good Corporate Governence di lingkungan Perseroan. Namun, pada tahun 2016, penerapan Good Corporate Governence Perseroan mendapat apresiasi dari pihak eksternal berupa penghargaan

ASSESSMENT ON GOOD CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION IN 2016 FISCAL YEAR The Company has not carried out assessment on the implementation of Good Corporate Governance within its business environment. However, the Company’s GCG implementation in 2016 was appreciated positively from the external parties in the form of awards from the

Indonesian

2016 Indonesian Good Corporate Governance

Good

Corporate

Governence

147

148

Award – II – 2016 Predikat B (Baik) Sektor: Jasa – Restoran, Hotel & Pariwisata dari Economic Review.

Award – II – 2016. The Company obtained the predicate of B (Good) in the Service – Restaurant, Hotel & Tourism sector from Economic Review.

Struktur Tata Kelola Sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, organ perusahaan terdiri dari Rapat umum Pemegang Saham, Direksi dan Dewan Komisaris. Kepengurusan Perseroan terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi, yang memiliki wewenang dan tanggung jawab yang jelas sesuai fungsinya masing-masing sebagaimana diamanatkan dalam Anggaran Dasar dan Peraturan Perundang undangan.

GOVERNANCE STRUCTURE Pursuant to Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies, a company’s instruments consist of General Meeting of Shareholders, Directors and Board of Commissioners. The Company’s management consists of Board of Commissioners and Board of Directors; both of which have clear authority and responsibility based on their respective function, as stated in the Articles of Association and the Regulations.

Struktur Tata Kelola Perseroan terdiri dari: I. Rapat Umum Pemegang Saham II. Direksi III. Dewan Komisaris IV. Komite-Komite di bawah Dewan Komisaris V. Sekretaris Perusahaan VI. Internal Audit

The Company’s Good Corporate Governance Structure consists of: I. General Meeting of Shareholders II. Board of Directors III. Board of Commissioners IV. Committees under Board of Commissioners V. Internal Audit Unit VI. Corporate Secretary

Rapat Umum Pemegang Saham Rapat umum Pemegang Saham merupakan organ Perseroan yang menjadi wadah Para Pemegang Saham untuk mengambil keputusan penting yang berkaitan dengan operasional Perseroan, dengan memerhatikan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan, terutama Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 tentang Rencana Dan Penyelenggaraan Rapat umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka. Keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham didasarkan pada kepentingan usaha Perseroan dalam jangka panjang.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS General Meeting of Shareholders is the Company’s instruments that serves as a medium for the shareholders to make important decision on the Company’s operations. The decision-making process is conducted by taking into account the Company’s Articles of Association and the regulations, particularly Financial Services Authority Regulation Number 32/POJK.04/2014 on the Plan and Holding of General Meeting of Shareholders for Public Companies. Decisions made in the General Meeting of Shareholders are based on the Company’s business interests in the long term.

Pada tahun 2016, Perseroan menyelenggara kan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

In 2016, the Company convened Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary

dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

General Meeting of Shareholders on 10 June

Biasa yang dilaksanakan pada tanggal 10 Juni 2016 bertempat di HARRIS Hotel Tebet – Jakarta, Jalan Dokter Saharjo nomor 191, Jakarta 12960. Kemudian, Perseroan juga menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 18 Agustus 2016 di tempat yang sama.

2016 at HARRIS Hotel Tebet – Jakarta, Jalan Dokter Saharjo nomor 191, Jakarta 12960. Then, the Company convened Extraordinary General Meeting of Shareholders on 18 August 2016 at the same place.

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 2016

Resolutions of Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary General Meeting of Shareholders in 2016

a. Agenda dan Keputusan Selama tahun 2016, Perseroan telah mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan maupun Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang telah dinyatakan dan diaktakan di hadapan Notaris melalui beritaberita acara sebagai berikut:

a. Agenda and Resolutions In 2016, the Company held General Meeting of Shareholders (Annual and Extraordinary), which have been stated and notarized before a Notary in the following records:

1. Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 13, tanggal 10 Juni 2016, dibuat dihadapan Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notaris di Jakarta.

1. Deed of Minutes of Annual General Meeting of Shareholders No. 13, dated 10 June 2016, prepared and presented before Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notary in Jakarta.

Akta secara garis besar mengatur dan menyetujui hal-hal sebagai berikut: • Persetujuan dan pengesahan Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2015, termasuk Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun buku 2015 dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan. • Penetapan penggunaan laba bersih tahun buku 2015. • Penentuan gaji, honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris. • Penunjukan Akuntan Publik Independen yang akan mengaudit laporan keuangan dan pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta

The deed regulates and approves the following points: • Approval and ratification of the Company’s Annual Report for 2015 fiscal year, including Report on the Company’s Activity, Supervision Report of the Board of Commissioners and Financial Statements for 2015 fiscal year, as well as the granting of full release and discharge (acquit et de charge) to Board of Directors and Board of Commissioners. • Determination of net profit usage for 2015 fiscal year. • Determination of salary, honorarium and other allowances for members of Board of Directors and Board of Commissioners. • Appointment of Independent Public Accountant that will audit financial statements and authority granting to Board of Directors to determine the honorarium for Independent Public Accountant and

persyaratan lainnya.

other requirements.

149

150

• Penyajian laporan realisasi penggunaan dana Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham.

• Presentation of the report on the use of proceeds from Right Issue I to the Shareholders.

2. Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 14, tanggal 10 Juni 2016, dibuat dihadapan Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notaris di Jakarta.

2. Deed of Minutes of Annual General Meeting of Shareholders No. 14, dated 10 June 2016, prepared and presented before Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notary in Jakarta.

Akta secara garis besar mengatur dan menyetujui hal-hal sebagai berikut: • Persetujuan perubahan pengurus Perseroan. • Persetujuan pemberian jaminan Perusahaan (Corporate Guarantee) oleh Perseroan yang nilainya lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1(satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak.

The deed regulates and approves the following points: • Approval on the change of the Company’s management composition • Approval for the provision of Corporate Guarantee by the Company with the value of exceeding 50% (fifty percent) of the total net assets of the Company in 1 (one) transaction or more, either related to each other or not.

3. Akta Pernyataan Keputusan Keputusan Rapat No. 160, tanggal 18 Agustus 2016, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notaris di Jakarta.

3. Deed of Meeting Resolution No. 160, dated 18 August 2016, prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notary in Jakarta.

Akta secara garis besar mengatur dan menyetujui hal-hal sebagai berikut: • Menjadikan jaminan utang kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% (lima puluh persen) jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 (satu) transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak.

The deed regulates and approves the following points: • Encumber the Company’s net asset which value is more than 50% (fifty percent) of the Company’s net asset in 1 (one) transaction or more which either correlates or not with each other.

b. Realisasi Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan telah merealisasikan semua keputusan yang diambil dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tahun 2016.

b. Realization of the Resolutions of General Meeting of Shareholders The Company has realized all resolutions made in the 2016 General Meeting of Shareholders.

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Tahun Sebelumnya Pada tahun 2015, agenda, keputusan dan realisasi keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2015 adalah sebagai berikut:

Resolutions of Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary General Meeting of Shareholders in the Previous Year The agenda, resolutions and realization of the resolutions of the 2015 Annual General Meeting of Shareholders are as follows:

Agenda dan Keputusan / Agenda and Resolution

Persetujuan dan pengesahan Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2014, termasuk Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun buku 2014 dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan. Approval and validation of the Company’s Annual Report for 2014 fiscal year, including Report on Company Activities, Report on Board of Commissioners Monitoring Duties and Financial Statements for 2014 fiscal year and the granting of full release and discharge (acquit et de charge) to the Board of Directors and Board of Commissioners.

Penetapan penggunaan laba bersih tahun buku 2014. Determination of net profit usage for 2014 fiscal year.

Penunjukan Akuntan Publik Inpenden yang akan mengaudit laporan keuangan dan pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lainnya. Appointment of Independent Public Accountant that will audit financial statements and authority granting to Board of Directors to determine the honorarium for Independent Public Accountant and other requirements.

Penentuan gaji, honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris. Determination of salary, honorarium and other allowances for the members of Board of Directors and Board of Commissioners.

Sedangkan agenda, keputusan dan realisasi keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tahun 2015 adalah sebagai berikut:

Realisasi / Realization

Terealisasi / Realized




Meanwhile, the agenda, resolutions and realization of the resolutions of the 2015 Extraordinary General Meeting of Shareholders are as follows:

151



Perubahan Pasal 4 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan Modal Dasar Perseroan yang semula berjumlah 5.000.000.000 (lima miliar) saham atau setara dengan Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar Rupiah) menjadi berjumlah 40.000.000.000 (empat puluh miliar) saham atau setara dengan Rp4.000.000.000.000 (empat triliun Rupiah). Amendment of Article 4 paragraph 1 of the Company’s Articles of Association, namely the improvement of Authorized Capital from 5,000,000,000 (five billion) shares or equal to Rp5,000,000,000 (five thousand billion Rupiah) to 40,000,000,000 (forty billion) shares or equal to Rp4,000,000,000 (four trillion Rupiah). Rencana Perseroan untuk melakukan Penawaran umum Umum Terbatas I dengan cara menerbitkan hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Para Pemegang Saham Perseroan dalam jumlah sebanyak 8.623.168.132 (delapan miliar enam ratus dua puluh tiga juta seratus enam puluh delapan ribu seratus tiga puluh dua) Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal sebesar Rp100 (seratus Rupiah) per lembar saham atau seluruhnya dengan nilai nominal Rp862.316.813.200 (delapan ratus enam puluh dua miliar tiga ratus enam belas juta delapan ratus tiga belas ribu dua ratus Rupiah); dan dengan harga pelaksanaan Rp350 (tiga ratus lima puluh Rupiah) per lembar saham sehingga keseluruhan dana yang akan diterima Perseroan berjumlah Rp2.802.529.642.900 (dua triliun delapan ratus dua miliar lima ratus dua puluh sembilan juta enam ratus empat puluh dua ribu sembilan ratus Rupiah). The Company’s plan to conduct Right Issue I by issuing Pre-Emptive Rights for the Company’s Shareholders of 8,623,168,132 (eight billion six hundred twenty three million one hundred sixty eight thousand one hundred thirty two) Registered Common Shares with par value of Rp100 (one hundred Rupiah) per share or collectively with par value of Rp862,316,813,200 (eight hundred sixty two billion three hundred sixteen million eight hundred thirteen thousand two hundred Rupiah) and with implementation price of Rp350 (three hundred fifty Rupiah) per share. Total proceeds that will be received by the Company is Rp2,802,529,642,900 (two trillion eight hundred two billion five hundred twenty nine million six hundred forty two thousand nine hundred Rupiah).

152




Perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan pelaksanaan Penawaran umum Umum Terbatas I, yaitu peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan dari sebelumnya Rp255.880.360.000 (dua ratus lima puluh lima miliar delapan ratus delapan puluh juta tiga ratus enam puluh ribu Rupiah) menjadi Rp1.118.197.173.200 (satu triliun seratus delapan belas miliar seratus sembilan puluh tujuh juta seratus tujuh puluh tiga ribu dua ratus Rupiah). Amendment of Article 4 paragraph 2 of the Company’s Articles of Association pursuant to the implementation of Right Issue I, namely the increase of Issued and Paid-In Capital from Rp255,880,360,000 (two hundred fifty five billion eight hundred eighty million three hundred sixty thousand Rupiah) to Rp1,118,197,173,200 (one trillion one hundred eighteen billion one hundred ninety seven million one hundred seventy three thousand two hundred Rupiah).

Terealisasi, namun rencana pembelian saham PT Plaza Indonesia Rencana pembelian saham PT Plaza Indonesia Realty Tbk. sampai Realty Tbk dengan sejumlah 1.048.225.500 (satu miliar empat puluh delapan juta baru terealisasi dua ratus dua puluh lima ribu lima ratus) lembar saham atau setara 26,03%. dengan 29,53% (dua puluh Sembilan sembilan koma lima puluh tiga Realized, persen) dari seluruh Modal Ditempatkan dan Disetor dari PT Plaza however, the Indonesia Realty Tbk dengan nilai Rp2.620.563.750.000 (dua triliun plan to buy enam ratus dua puluh miliar lima ratus enam puluh tiga juta tujuh shares of PT ratus lima puluh ribu Rupiah). Plaza Indonesia The plan to purchase shares of PT Plaza Indonesia Realty Tbk. up to Realty Tbk has 1,048,225,500 (one billion forty eight million two hundred twenty been realized by five thousand five hundred) shares or equal to 29.53% (twenty nine 26.03%. point fifty three percents) from total Issued and Paid-In Capital from PT Plaza Indonesia Realty Tbk with a value of Rp2,620,563,750,000 (two trillion six hundred twenty billion five hundred sixty three million seven hundred fifty thousand Rupiah). Persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Approval on the change of Articles of Association to be adjusted with Financial Services Authorties Regulation. Persetujuan perubahan susunan pengurus Perseroan. Approval on the change of the Company’s management composition.

153

Agenda dan Keputusan / Agenda and Resolution Perubahan Pasal 4 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan Modal Dasar Perseroan yang semula berjumlah 5.000.000.000 (lima miliar) saham atau setara dengan Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar Rupiah) menjadi berjumlah 40.000.000.000 (empat puluh miliar) saham atau setara dengan Rp4.000.000.000.000 (empat triliun Rupiah). Amendment of Article 4 paragraph 1 of the Company’s Articles of Association, namely increasing Authorized Capital from 5,000,000,000 (five billion) shares or equal to Rp500,000,000,000 (five hundred billion Rupiah) to 40,000,000,000 (forty billion) shares or equal to Rp4,000,000,000,000 (four trillion Rupiah). Persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Approval on the amendment of Articles of Association in line with Financial Services Authority Regulation.



Persetujuan perubahan susunan pengurus Perseroan yang meliputi Dewan Komisaris, Komisaris Independen dan Direksi. Approval of the change of the Company’s management, which consists of Board of Commissioners, Independent Commissioner and Board of Directors. Menyetujui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I. Approving Right Issue I implementation. Perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I, yaitu peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan dari sebelumnya Rp255.880.360.000 (dua ratus lima puluh lima miliar delapan ratus delapan puluh juta tiga ratus enam puluh ribu Rupiah) menjadi Rp1.118.197.173.200 (satu triliun seratus delapan belas miliar seratus sembilan puluh tujuh juta seratus tujuh puluh tiga ribu dua ratus Rupiah) Amendment of Article 4 paragraph 2 of the Company’s Articles of Association pursuant to the implementation of Right Issue I, namely the increase of Issued and Paid-In Capital from Rp255,880,360,000 (two hundred fifty five billion eight hundred eighty million three hundred sixty thousand Rupiah) to Rp1,118,197,173,200 (one trillion one hundred eighteen billion one hundred ninety seven million one hundred seventy three thousand two hundred Rupiah). Rencana Perseroan untuk mengubah rencana penggunaan dana hasil Penawaran umum Terbatas I. The Company’s plan to change the plan using proceeds from Right Issue I.

154



Direksi Direksi merupakan organ tata kelola perusahaan yang bertugas dan bertanggung jawab secara kolegial dalam melaksanakan pengurusan Perseroan sesuai dengan kepentingan dan tujuan Perseroan serta bertindak selaku pimpinan dalam pengurusan tersebut.

BOARD OF DIRECTORS Board of Directors is the Company’s instrument that collectively serves and takes responsibilities in managing the Company in accordance with the Company’s interests and goals and to take actions as head of the management.

Susunan Anggota Direksi Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 15, tanggal 10 Juni 2016, dibuat di hadapan Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0063183, tanggal 30 Juni 2016, pemegang saham telah menyetujui pemberhentian dengan hormat Edhie Bambang Siswoko sebagai Direktur Independen PT Indonesian Paradise Property Tbk, serta menyetujui pengangkatan Alexander Nartates Nartates sebagai Direktur Independen PT Indonesian Paradise Property Tbk dan Anthony Prabowo Susilo sebagai Wakil Presiden Direktur Perseroan, sehingga komposisi Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Composition of Board of Directors Pursuant to the Deed of Meeting Resolution No. 15, dated 10 June 2016, prepared and presented before Simon Yos Sudarso, S.H., LL.M., Notary in Jakarta, with the notification that has been received by the Minister of Justice and Human Rights through Receipt of Notification of Data Change of the Company No. AHU-AH.01.03-0063183 dated 30 June 2016, the shareholders have approved for the respectful resignation of Edhie Bambang Siswoko from his position as the PT Indonesian Paradise Property Tbk’s Independent Directors, and have approved for the appointment of Alexander Nartates Nartates as the new PT Indonesian Paradise Property Tbk’s Independent Director as well as Anthony Prabowo Susilo as the Company’s Vice President Director. Hence, the composition of the Company’s Board of Directors per 31 December 2016 is as follows:

Nama / Name

Jabatan / Position

Agoes Soelistyo Santoso

Presiden Direktur / President Director

Anthony Prabowo Susilo

Wakil Presiden Direktur / Vice President Director

Alexander Nartates Nartates

Direktur Independen / Independent Director


Direktur / Director

Diana Solaiman

Direktur / Director

Pernyataan Mengenai Pedoman atau Piagam (Charter) Direksi Direksi Perseroan mempunyai Pedoman dan Tata Tertib kerja yang senantiasa disempurnakan dan disesuaikan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku di Indonesia yang mengikat bagi setiap anggota Direksi.

Statement on Guideline or Charter of Board of Directors The Company’s Board of Directors has a Work Guideline that is continuously improved and adjusted to the regulations applicable in Indonesia. The Guideline binds each member of the Company’s Board of Directors. 155

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

156

Secara umum, tugas dan tanggung jawab Direksi adalah: 1. Bertanggung jawab atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai dan dalam mencapai maksud dan tujuan Perseroan. 2. Bertanggung jawab atas seluruh tindakan Perseroan dan memiliki kuasa, kewenangan dan tugas yang melekat pada dirinya sesuai dengan hukum terkait dan Anggaran Dasar. 3. Memperhatikan kepentingan Perseroan secara keseluruhan, termasuk para pemegang saham, karyawan, pelanggan, serta tanggung jawab sosial dan hukum Perseroan kepada masyarakat tempat Perseroan beroperasi dan lingkungannya. 4. Menerapkan tata kelola perseroan yang baik pada seluruh tingkat organisasi. 5. Bertanggung jawab atas manajemen, dan pencapaian kinerja Perseroan. 6. Bertanggung jawab penuh atas manajemen risiko dan untuk meninjau keefektifan sistem pengendalian internal dan manajemen risiko. 7. Mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan.

Duties and Responsibilities of Board of Directors In general, the duties and responsibilities of Board of Directors are as follows: 1. Being responsible for the management of the Company, for the interest of the Company in accordance with and in order to attain the goals and purposes of the Company. 2. Being responsible for all actions of the Company and having the power, authority and duties that are incorporated in their positions in accordance with the related laws and Articles of Association. 3. Taking into account the overall interests of the Company, including those of the shareholders, employees, customers, and social responsibility and legal aspect to the community and environment in which the Company operates. 4. Implementing good corporate governance within all organization levels. 5. Being responsible for the management and performance achievement of the Company. 6. Having the full responsibility on risk management and the obligation to review the effectiveness of internal controls system and risk management. 7. Representing the Company both inside and outside the court.

Ruang Lingkup Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Anggota Direksi Agoes Soelistyo Santoso – Presiden Direktur Memiliki ruang lingkup tugas dan tanggung jawab atas pengkoordinasian semua fungsi Direksi serta menjalankan mandat dari para pemegang saham.

Scope of Duties and Responsibilities of Each Member of Board of Directors Agoes Soelistyo Santoso – President Director The scope of his duties and responsibilities covers coordination of all functions of the Board of Directors and implementing orders from the shareholders.

Anthony Prabowo Susilo – Wakil Presiden Direktur Memiliki ruang lingkup tugas dan tanggung jawab atas pelaksanaan operasional Perseroan beserta anak-anak Perusahaannya.

Anthony Prabowo Susilo – Vice President Director The scope of his duties and responsibilities covers operational action of the Company and its subsidiaries.

Alexander Nartates Nartates – Direktur Independen Memiliki ruang lingkup tugas dan tanggung jawab atas pengembangan bisnis dan hubungan dengan investor.

Alexander Nartates Nartates – Independent Director The scope of his duties and responsibilities covers business development and investor relation.

Patrick Santosa Rendrajaja – Direktur Memiliki ruang lingkup tugas dan tanggung jawab atas pelaksanaan/persiapan proyekproyek yang sedang dijalankan oleh Perseroan beserta anak-anak Perusahaannya.

Patrick Santosa Rendrajaja – Director The scope of duties and responsibilities covers implementation/preparation of projects which is conducted by the Company and its Subsidiaries.

Diana Solaiman – Direktur Memiliki ruang lingkup tugas dan tanggung jawab atas perencanaan dan pengawasan bidang Keuangan dan Akuntansi Perseroan dan Anak Perusahaan.

Diana Solaiman – Director The scope of duties and responsibilities on the planning and monitoring of Financial and Accounting fields of the Company and Subsidiaries.

Pengungkapan Prosedur, Dasar Penetapan, dan Besarnya Remunerasi Direksi Anggota Direksi diberi gaji dan tunjangan lainnya yang jumlahnya ditentukan dari Rapat Umum Pemegang Saham. Wewenang tersebut dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris. Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan melalui Akta Berita Acara Rapat umum Pemegang Saham Tahunan No. 13, tanggal 10 Juni 2016, dibuat di hadapan Simon Yos Sudarso, SH., LL.M., Notaris di Jakarta, telah menyetujui dan memberikan kuasa serta wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji Direksi serta tunjangan lainnya. Adapun besaran remunerasi disesuaikan dengan kinerja dan prestasi Direksi yang bersangkutan dengan memertimbangkan rencana pengembangan dan keadaan keuangan Perseroan.

Disclosure of Procedures, Basis of Determination and Remuneration Amount for Board of Directors Board of Directors’ members receive salary and other allowances, of which amount is determined in the General Meeting of Shareholders. The authority to determine the amount is granted to Board of Commissioners. The Company’s General Meeting of Shareholders, through Deed of Minutes of Annual General Meeting of Shareholders No. 13 dated 10 June 2016, prepared before Simon Yos Sudarso, SH., LL.M., Notary in Jakarta, approved and granted authority to the Board of Commissioners to determine Board of Directors’ salary and other allowances. Remuneration amount is determined based on Board of Directors’ performance, taking into account the development plan and the Company’s financial condition.

Kebijakan Perusahaan Tentang Penilaian Terhadap Kinerja Anggota Direksi Penilaian kinerja Direksi dilakukan dengan metode self assessment yang dilakukan setiap tahun. Kriteria penilaian yang digunakan adalah pengkajian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab berdasarkan pedoman Direksi yang

Performance Assessment Policy for Members of Board of Directors The Board of Directors’ performance is assessed using self-assessment method that is conducted annually. Assessment criteria include reviewing the duties and responsibilities based on the guideline for

telah disusun Perseroan, antara lain meliputi

Board of Directors drafted by the Company,

157

158

kinerja keuangan dan usaha, penerapan tata kelola Perseroan yang baik dan kepatuhan atas peraturan yang berlaku. Evaluasi tersebut, baik secara perorangan maupun kolektif selanjutnya akan disampaikan kepada Dewan Komisaris untuk dievaluasi Dewan Komisaris.

which covers, among others, financial and business performance, implementation of Good Corporate Governance and compliance with the prevailing regulations. The assessment, both individually and collectively is then submitted to the Board of Commissioners to be evaluated.

Dewan Komisaris Dewan Komisaris merupakan organ Perseroan yang mewakili Pemegang Saham. Dewan Komisaris bertanggungjawab dalam melakukan pengawasan serta memberikan saran kepada Direksi dalam menjalankan kegiatan kepengurusan Perseroan sesuai dengan Anggaran Dasar yang ditetapkan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

BOARD OF COMMISSIONERS Board of Commissioners is the Company’s instrument that represents the shareholders. Board of Commissioners is responsible to monitor and provide advice to Board of Directors in engaging the Company’s management activities pursuant to the Articles of Association and regulations in force.

Dewan Komisaris juga berwenang dalam mengawasi serta memastikan bahwa Direksi selalu mengedepankan kepentingan Pemegang Saham dan kebutuhan Perseroan, serta memastikan terlaksananya prinsipprinsip tata kelola perusahaan yang baik secara efektif dan efisien.

Board of Commissioners is also responsible to monitor and ensure that Board of Directors puts forward the Shareholders’ interests and the Company’s needs and the effective and efficient implementation of Good Corporate Governance principles.

Susunan Anggota Dewan Komisaris Dewan Komisaris diangkat melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Tercatat hingga 31 Desember 2016, komposisi Dewan Komisaris terdiri dari seorang Presiden Komisaris, dengan 3 (tiga) orang anggota Komisaris. Adapun komposisi Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Keputusan Rapat No. 15 tanggal 10 Juni 2016, dibuat di hadapan Simon Yos Sudarso, SH., LL.M, Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0063183, tanggal 30 Juni 2016, adalah sebagai berikut:

Composition of Board of Commissioners Board of Commissioners is appointed through the General Meeting of Shareholders. As of 31 December 2016, Board of Commissioners’ composition consists of President Commissioner and a total of 4 (four) Commissioners. Board of Commissioners’ composition, based on Deed of Meeting Resolution No. 15 dated 10 June 2016, prepared Simon Yos Sudarso, SH., LL.M, Notary in Jakarta, of which the notification has been received by the Ministry of Justice and Human Rights through Receipt of Notification of the Company’s Data Change No.AHUAH.01.03-0063183, dated 30 June 2016 is as followed:

Nama / Name

Jabatan / Position

Todo Sihombing

Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen / President Commissioner cum Independent Commissioner

Hadi Cahyadi

Wakil Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen / Vice President Commissioner cum Independent Commissioner

Amelia Gozali


Karel Patipeilohy


Pernyataan Mengenai Pedoman atau Piagam (Charter) Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perseroan mempunyai Pedoman dan Tata Tertib Kerja yang senantiasa disempurnakan dan disesuaikan dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku di Indonesia yang mengikat bagi setiap anggota Dewan Komisaris.

Statement on Guideline or Charter of Board of Commissioners The Company’s Board of Commissioners has a Work Guideline that is continuously improved and adjusted in accordance to the regulations applicable in Indonesia. The Guideline binds each member of the Company’s Board of Commissioners.

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan serta peraturan terkait tata kelola perusahaan yang baik, Dewan Komisaris bertugas untuk mengawasi tindakan Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi terkait pengurusan operasional Perseroan.

Implementation of Duties and Responsibilities of Board of Commissioners Pursuant to the Articles of Association and regulations on good corporate governance, Board of Commissioners serves to monitor Board of Directors’ action and to advice Board of Directors on operational management.

Secara lebih terperinci, tugas pokok Dewan Komisaris Perseroan diatur dalam UndangUndang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014 tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik dan Anggaran Dasar Perseroan. Anggaran Dasar Perseroan sendiri mewajibkan Direksi untuk meminta persetujuan terlebih dahulu dari Dewan Komisaris sebelum melakukan tindakan-tindakan yang penting dan material. Pemberian persetujuan dari Dewan Komisaris tertuang dalam Persetujuan Dewan Komisaris yang khusus dibuat terkait hal tersebut.

In details, Board of Commissioners’ key duties are regulated in Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies, Regulation of Financial Services Authorities No.33/ POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies and Company’s Articles of Association. In Articles of Association, Board of Directors must request for Board of Commissioners’ approval prior to performing significant and material actions. Approval granting from Board of Commissioners is stated in Board of Commissioners Approval, which is particularly drafted for such purpose.

159

160

Pengungkapan Prosedur, Dasar Penetapan, dan Besarnya Remunerasi Dewan Komisaris Sesuai dengan ketentuan Pasal 113 UndangUndang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, besarnya gaji dan tunjangan anggota Dewan Komisaris ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan melalui Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 128, tanggal 12 Juni 2015, dibuat di hadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notaris di Jakarta, untuk tahun buku yang berjalan dalam jumlah yang sama dengan jumlah yang ditetapkan pada tahun buku yang lalu dan/atau dengan kenaikan maksimal 10% (sepuluh persen) dari jumlah yang ditetapkan pada tahun buku yang lalu. Rapat tersebut juga memberikan kuasa dan wewenang kepada Presiden Komisaris untuk menetapkan dan mengatur alokasinya.

Disclosure of Procedures, Basis of Determination and Remuneration Amount for Board of Commissioners Pursuant to Article 113 of Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Companies, the salary and allowances amount for Board of Commissioners is stipulated during the General Meeting of Shareholders in the Deed of Minutes of Annual General Meeting of Shareholders No. 128 dated 12 June 2015, prepared and presented before Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notary in Jakarta, for current year with the same amount as the salary and allowances amount stipulated in the previous year and/ or with maximum 10% (ten percent) increase from the stipulated amount in the previous fiscal year. Board of Commissioners is granted authority in the meetings to determine and manage its allocations.

Kebijakan Mengenai Penilaian Kinerja Dewan Komisaris Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan dengan metode self assessment yang dilakukan setiap tahun. Kriteria penilaian yang digunakan adalah pengkajian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab berdasarkan pedoman kerja Dewan Komisaris.

Performance Assessment Policy for Board of Commissioners The Board of Commissioners’ performance is assessed using self-assessment method that is conducted annually. Assessment criteria include reviewing the duties and responsibilities based on the guideline for Board of Commissioners.

Komisaris Independen Kriteria Anggota Komisaris Independen dipilih berdasarkan kriteria sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Dari sisi kuantitas, jumlah Komisaris Independen Perseroan juga telah memenuhi kriteria yang ditetapkan yakni sebanyak paling kurang 30% dari total anggota Dewan Komisaris.

INDEPENDENT COMMISSIONER Criteria The Independent Commissioner is appointed based on the criteria stipulated in accordance with the prevailing laws and regulations. In terms of quantity, total Independent Commissioners in the Company have met the set criteria, namely 30%, at the minimum, of the total members of Board of Commissioners.

Pernyataan Independensi Selaras dengan penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik, Komisaris Independen dipilih secara transparan dan independen, memiliki integritas dan kompetensi yang memadai, bebas dari pengaruh yang berhubungan dengan kepentingan pribadi

Independency Statement In line with the implementation of Good Corporate Governance practices, the Independent Commissioner is appointed transparently and independently. They shall have integrity and adequate competency, be free from influence related to personal or

atau pihak lain, serta dapat bertindak secara

other parties’ interest, and be capable of acting

objektif dan independen dengan berpedoman pada prinsip-prinsip Good Corporate Governance.

objectively and independently by referring to the Good Corporate Governance principles.

Kebijakan dan Pelaksanaan Frekuensi Rapat Direksi, Dewan Komisaris, serta Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris Pada tahun 2016, Perseroan telah menyelenggarakan rapat Direksi sebanyak 12 (dua belas) kali rapat dengan tingkat kehadiran masing-masing anggota mencapai 100% selama periode jabatan. Sedangkan rapat Dewan Komisaris sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran masing-masing anggota mencapai 100%, yang dihadiri oleh Anggota Dewan Komisaris dan dipimpin oleh Presiden Komisaris. Secara keseluruhan, rapat-rapat tersebut membahas berbagai hal mengenai kinerja Perseroan sepanjang tahun 2016.

POLICY AND FREQUENCY OF MEETINGS OF BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS AS WELL AS JOINT MEETING OF BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS In 2016, the Company held 12 (twelve) Board of Directors’ meetings with attendance rate of each member reached 100% during their tenure. Meanwhile, the Board of Commissioners held 4 (four) meetings with attendance rate of each member reached 100% as well. The meetings of Board of Commissioners were attended by all Commissioners and chaired by the President Commissioner. In general, all meetings conducted during the year discussed about the performance of the Company in 2016.

161

PROGRAM PELATIHAN DAN PENGEMBANGAN KOMPETENSI DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS Secara khusus, Perseroan tidak mem programkan pelatihan baik untuk Direksi dan Dewan Komisaris. Namun untuk tetap mendapatkan informasi dan perkembangan terkini, Direksi dan Dewan Komisaris secara aktif mengikuti berbagai seminar baik didalam maupun luar negeri yang relevan dengan bidang usaha Perseroan maupun keahlian masing-masing anggota.

TRAINING AND COMPETENCY DEVELOPMENT PROGRAMS FOR BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS The Company has not specifically programmed trainings for the Board of Directors and Board of Commissioners. However, to keep abreast of the information and development, the Board of Directors and Board of Commissioners. actively participate in various seminars, both in the country and overseas, that are relevant to each of their fields and expertise.

HUBUNGAN AFILIASI DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS AFFILIATIONS OF BOARD OF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS Hubungan Afiliasi Dengan / Affiliated With Nama / Name


Dewan Komisaris / Board of Commissioners

Direksi / Board of Directors



-

-

-



-

Amelia Gozali

-


-

-

-


Direktur / Director

-

-

-

Diana Solaiman

Direktur / Director


-

-

Todo Sihombing

Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen / President Commissioner cum Independent Commissioner

-

-

-

Hadi Cahyadi


-

-

-

Amelia Gozali



-


Karel Patipeilohy



-

-


162

Jabatan / Position

Komite Audit Dalam rangka membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris, Perseroan memiliki Komite Audit yang dibentuk dengan memenuhi ketentuan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP-643/BL/2012 tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

AUDIT COMMITTEE In order to assist the duties of Board of Commissioners, the Company has an Audit Committee which is established by meeting provisions of the Decree of the Chairman of Capital Market and Financial Institution Supervisory Board No. KEP-643/BL/2012 about Establishment and Working Guidelines for the Audit Committee.

Susunan Anggota Komite Audit / Composition of Audit Committee

Nama / Name

Jabatan / Position

Hadi Cahyadi

Ketua Komite Audit / Head of Audit Committee

Anang Yudiansyah

Anggota / Member

Kurniadi

Anggota / Member

Profil Anggota Komite Audit Hadi Cahyadi Profil dapat dilihat di bab Profil Dewan Komisaris.

Profile of Audit Committee Members Hadi Cahyadi His profile can be read in the Board of Commissioners’ profile.

Anang Yudiansyah a. Tempat/tanggal lahir:Malang, 18 April 1969. b. Pendidikan: 1) Sarjana Ekonomi, Program Studi Akuntansi, Universitas Indonesia (1994). 2) Accountant and Certified Internal Auditor. c. Pengalaman: 1) Senior Auditor pada Ernst & Young (September 1992 – Maret 1996). 2) Head of Internal Audit pada PT Semen Cibinong Tbk (Maret 1996 – Maret 2000). 3) Komite Audit pada PT Sarana Menara Nusantara Tbk (Desember 2011 – Juni 2013). 4) Komite Audit pada PT Ancora Resources Tbk (November 2009 – April 2014). 5) Senior Advisor (consulting & auditing) pada PT DEX Solutions Indonesia (April

Anang Yudiansyah a. Place/date of Birth: Malang, 18 April 1969. b. Education: 1) Bachelor of Economics, Accounting Study Program, University of Indonesia (1994). 2) Accountant and Certified Internal Auditor. c. Experience: 1) Senior Auditor for Ernst & Young (September 1992 – March 1996). 2) Head of Internal Audit for PT Semen Cibinong Tbk (March 1996 – March 2000) 3) Audit Committee for PT Sarana Menara Nusantara Tbk (December 2011 – June 2013). 4) Audit Committee for PT Ancora Resources Tbk (November 2009 – April 2014). 5) Senior Advisor (consulting & auditing)

2009 – sekarang).

for PT DEX Solutions Indonesia (April 2009 – present). 163

164

Kurniadi a. Tempat/tanggal lahir: Bogor, 8 Oktober 1970; b. Pendidikan: 1) Sarjana Ekonomi, Program Studi Akuntansi, Universitas Tarumanagara (1993). c. Pengalaman: 1) Auditor pada Johan Malonda & Rekan – Public Accountant & Consultation (Juli 1992 – Oktober 1993). 2) Auditor & Consultant pada Prasetio Utomo & Co. – Public Accountant & Consultation (Oktober 1993 – November 1996). 3) Corporate Secretary pada PT Intikeramik Alamasri Industri Tbk (November 1996 – Juli 2010). 4) Anggota Komite Audit pada PT Indostraits Tbk (Januari 2012 – sekarang) 5) Anggota Komite Audit pada PT Kobexindo Tractors Tbk (Desember 2012 – sekarang) 6) Anggota Komite Audit pada PT Barito Pacific Tbk (Juni 2013 – sekarang)

Kurniadi a. Place/date of birth: Bogor, 8 October 1970 b. Education: 1) Bachelor of Economics, Accounting Study Program, Tarumanagara University (1993). c. Experience: 1) Auditor for Johan Malonda & Partners – Public Accountant & Consultation (July 1992 – October 1993). 2) Auditor & Consultant for Prasetio Utomo & Co. – Public Accountant & Consultation (October 1993 – November 1996) 3) Corporate Secretary for PT Intikeramik Alamasri Industri Tbk (November 1996 – July 2010). 4) Audit Committee Member for PT Indostraits Tbk (January 2012 – present). 5) Audit Committee Member for PT Kobexindo Tractors Tbk (December 2012 – present). 6) Audit Committee Member for PT Barito Pacific Tbk (June 2013 – present).

Independensi Komite Audit Seluruh anggota Komite Audit merupakan pribadi yang profesional, berpengalaman, dan tidak memiliki hubungan bisnis baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan, untuk menjaga independensi dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya. Seluruh anggota Komite Audit telah memenuhi kriteria independensi, keahlian, pengalaman dan integritas yang dipersyaratkan dalam ketentuan yang berlaku.

Independency of Audit Committee All members of the Audit Committee are persons who are professional, experienced, and have no business relations both directly and indirectly related to the Company’s business activities, to maintain its independence in implementation of idts duties and responsibilities. All members of the Audit Committee have met the criteria of independence, expertise, experience and integrity conditioned in prevailing provisions.

Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang Komite Audit Komite Audit memiliki tugas dan tanggung jawab untuk memberikan pendapat independen dan profesioanl kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan

Duties, Responsibilities and Authority of Audit Committee The Audit Committee has duties and responsibilities to provide professional and independent opinions to the Board of Commissioners regarding reports of matters submitted by the Board of Directors

Komisaris; untuk membantu Dewan Komisaris

to the Board of Commissioners; to assist

pada tanggung jawab pengawasan, termasuk mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris; dan tugas lain yang berkaitan dengan Dewan Komisaris, antara lain: • Mengulas informasi keuangan yang diterbitkan oleh Perseroan kepada publik atau pihak yang berwenang, seperti laporan keuangan, proyeksi dan pernyataan lainnya yang berkaitan dengan informasi keuangan Perseroan; • Mengulas tingkat kepatuhan/ketaatan Perseroan terhadap peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal dan peraturan lain yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan; • Memberikan opini independen dalam kasus perbedaan pendapat antara manajemen dan penyedia jasa akuntansi; • Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan Akuntan berdasarkan independensi, ruang lingkup tugas dan biaya; • Mengulas pelaksanaan audit oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas hasil temuan auditor internal. • Mengulas pelaksanaan kegiatan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, apabila Perseroan tidak memiliki fungsi pemantauan risiko dalam Dewan Komisaris; • Memeriksa keluhan terkait proses akuntansi keuangan Perseroan; • Mengulas dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan potensi konflik kepentingan di Perseroan; dan • Menjaga kerahasiaan dokumen dan informasi Perseroan.

the Board of Commissioners in conducting their supervisory duty, including identifying matters that require Board of Commissioners’ attention; and other duties relevant to the Board of Commissioners, such as: • Reviewing the financial information published by the Company to the public or authorities, such as financial statements, projections and other statements relevant to the Company’s financial information; • Reviewing the Company’s compliance with the prevailing regulations in capital market and other regulations relevant to Company’s activities; • Providing independent opinions should there be dissenting views between the management and accounting service provider; • Providing recommendations to the Board of Commissioners on the appointment of Accountants based on the independency, scope of duties and fees; • Reviewing audit activities conducted by the internal auditors and monitoring the follow-up actions conducted by the Board of Directors on the internal auditors’ findings. • Reviewing risk management activities conducted by the Board of Directors, if the Company does not have risk monitoring function under the Board of Commissioners; • Examining complaints related to the Company’s financial accounting process; • Reviewing and providing advice to the Board of Commissioners on matters that have the potential of conflict of interest in the Company; and • Maintaining the confidentiality of the Company’s documents and information.

Kebijakan dan Pelaksanaan tentang Frekuensi Rapat Komite Audit Pada tahun 2016, Komite Audit telah menyelenggarakan rapat yang membahas dan mengevaluasi kinerja Perseroan sepanjang

Policies and Implementation of Audit Committee Meetings In 2016, the Audit Committee held meetings to discuss and evaluate the Company’s performance during the year.

tahun 2016.

165

166

Pelaksanaan Tugas Komite Audit 2016 Sepanjang tahun 2016, Komite Audit telah memberikan pendapat secara profesional dan independen kepada Dewan Komisaris mengenai laporan yang disampaikan Direksi serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris. Komite Audit juga menelaah laporan, informasi keuangan dan keterbukaan informasi lainnya yang dikeluarkan Perseroan; melakukan evaluasi manajemen risiko dan sistem pengendalian internal; memberikan masukan perihal penunjukkan Kantor Akuntan Publik kepada Dewan Komisaris; bekerja sama dengan Internal Audit; serta membantu Dewan Komisaris perihal pengawasan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.

Duties of Audit Committee in 2016 During the course of 2016, the Audit Committee has provided professional and independent opinions to the Board of Commissioners on reports submitted by the Board of Directors and identifies all matters that require Board of Commissioners’ attention. The Audit Committee has reviewed all reports, financial information and other disclosure of information by the Company; evaluated risk management and internal control system; provided inputs on the appointment of Public Accounting Firm to the Board of Commissioners; cooperated with the Internal Audit; and assisted the Board of Commissioners in implementing Good Corporate Governance in the Company.

Komite/Fungsi Nominasi dan Remunerasi Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi. Fungsi serta tugas Komite Nominasi dan Remunerasi pada tahun 2016 dilaksanakan oleh Dewan Komisaris.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE/FUNCTION The Company has yet establish a Nomination and Remuneration Committee. In 2016, the duties and functions of Nomination and Remuneration Committee were carried out by the Board of Commissioners.

Sekretaris Perusahaan Pihak yang ditunjuk dan diangkat oleh Direksi dengan memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik.

CORPORATE SECRETARY A party appointed by the Company by complying with the Financial Services Authority Regulation No. 35/POJK.04/2014 concerning Corporate Secretary of Issuers or Public Companies.

Profil Sekretaris Perusahaan Diana Solaiman diangkat sebagai Sekretaris Perusahaan menggantikan Ruben Adi Pramudita S. berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 017/INPP-DIR/II/2017 tanggal 17 Februari 2017. Profil lengkap Diana Solaiman dapat dilihat pada profil Direksi.

Profile of Corporate Secretary Diana Solaiman was appointed as the Corporate Secretary, replacing Mr. Ruben Adi Pramudita S. pursuant to the Decision Letter of Board of Directors No. 017/INPP-DIR/II/2017 dated 17 February 2017. The complete profile of Mrs. Diana Solaiman can be read at Board of Directors’ profile part.

Diana Solaiman Profil telah disajikan dalam pembahasan profil Direksi.

Diana Solaiman Her profile has been presented in the Board of Directors’ profile.

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan berperan penting dalam memfasilitasi komunikasi antara organ Perseroan, hubungan antara Perseroan dengan stakeholders, serta kepatuhan terhadap peraturan dan perundangan-undangan yang berlaku. Guna mendukung peranan tersebut, Sekretaris Perusahaan diangkat dan bertanggungjawab kepada Direktur utama.

Duties and Responsibilities The Corporate Secretary plays an important role in facilitating the communication between the Company’s organs, relationship between the Company and stakeholders, and compliance to the prevailing legislation. In order to support this role, the Corporate Secretary is appointed by and is responsible to the President Director.

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan sebagai berikut: • Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal di Indonesia. • Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan dan peraturan pasar modal di Indonesia. • Membantu Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi: ➔ Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk pada situs Perseroan. ➔ Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tepat waktu. ➔ Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham dari Perseroan. ➔ Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan. ➔ Pelaksanaan program orientasi tentang Perseroan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris. ➔ Penghubung antara Perseroan dengan Pemegang Saham Perseroan, OJK dan pemangku kepentingan lainnya.

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary are as follows: • Keeping abreast of capital market development, particularly the laws and regulations applicable in capital market in Indonesia. • Giving inputs to the Company’s Board of Directors and Board of Commissioner on the compliance with the provisions and regulations of capital market in Indonesia. • Assisting the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners in the implementation of corporate governance which covers: ➔ Information disclosure to the public, including on the Company’s website. ➔ Timely submission of reports to Financial Services Authority (OJK). ➔ Convention and documentation of the Company’s General Meeting of Shareholders. ➔ Convention and documentation of meetings of Company’s Board of Directors and/or Board of Commissioners. ➔ Implementation of orientation program for the Board of Directors and/or Board of Commissioners. ➔ As the liaison for the Company to the Shareholders, OJK and other stakeholders.

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Tahun 2016 Beberapa kegiatan yang dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan sebelumnya sepanjang tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Duties and Responsibilities in 2016

• Menyelenggarakan

Rapat

Umum

Several activities conducted by the Corporate Secretary in 2016 are as follows: • Convention of Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary General

167

168

Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa • Partisipasi pada seminar-seminar yang diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan

Meeting of Shareholders • Participation in seminars organized by the Financial Services Authority

Internal Audit Profil Kepala Internal Audit Berdasarkan Resolusi Keputusan Dewan Komisaris dan Keputusan Presiden Direktur tanggal 6 September 2016, Perseroan mengangkat Andriyono Adi Nugroho sebagai Internal Audit Perseroan.

INTERNAL AUDIT Head of Internal Audit Profile Based on the Decision of Board of Commissioners and Decision of President Director dated 6 September 2016, the Company appointed Andriyono Adi Nugroho as the Internal Audit of the Company.

Andriyono Adi Nugroho a. Tempat/tanggal lahir, Surakarta, 1 Agustus 1982; b. Pendidikan: 1) S1 – Jurusan Akuntasi, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, tahun 2004. c. Pengalaman: 1) Senior Auditor pada Ernst & Young (Oktober 2004 – November 2007) 2) Accounting Manager pada PT Kurnia Insurans Indonesia (2007) 3) Manager pada Ernst & Young (Januari 2008 – Juli 2016)

Andriyono Adi Nugroho a. Place/date of birth, Surakarta, 1 August 1982; b. Education: 1) Bachelor’s degree in Accounting, Gadjah Mada University, Yogyakarta, in 2004. c. Experience: 1) Senior Auditor at pada Ernst & Young (October 2004 – November 2007) 2) Accounting Manager at PT Kurnia Insurans Indonesia (2007) 3) Manager at Ernst & Young (January 2008 – July 2016)

Kualifikasi dan Sertifikasi sebagai Profesi Internal Audit 1. Chartered Accountant (CA) dari Ikatan Akuntan Indonesia, tahun 2014. 2. Certified Professional Auditor of Indonesia (CPAI) dari Institut Akuntan Publik Indonesia, tahun 2015.

Qualification and Certification as Internal Auditor 1. Chartered Accountant (CA) from the Indonesian Institute of Accountants, in 2014. 2. Certified Professional Auditor of Indonesia (CPAI) from the Indonesian Institute of Certified Public Accountants, in 2015.

Struktur dan Kedudukan Internal Audit Struktur dan kedudukan Internal Audit dapat dilihat pada bagian Profil Perusahaan.

Structure and Position of Internal Audit The structure and position of Internal Audit Unit can be seen in the Company Profile chapter.

Piagam Internal Audit Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab, Internal Audit merujuk pada Piagam Internal Audit. Adapun isi Piagam Internal

Internal Audit Charter In conducting their duties and responsibilities, the Internal Audit of the Company refers to the Internal Audit Charter, of which the contents

Audit sebagai berikut:

are as follows:

1. Pengenalan Internal Audit dibentuk berdasarkan Peraturan Nomor IX.I.7, sebagai lampiran dari keputusan Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. Kep-496/BL/2008 pada tanggal 28 November 2008 tentang pembentukan dan pedoman untuk Piagam Internal Audit.

1. Introduction Internal Audit is established based on the rule No. IX.I.7, as an attachment of Resolution of Te Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK) No. Kep-496/ BL/2008 dated 28 November 2008 regarding the establishment and guidelines for Internal Audit Charter.

Internal Audit is an independent and objective assurance and consultation activity designed o add value and improve the Company’s operation, by utilizing systematic methodology of risk management, and improving the effectiveness of risk management, control and governance process. Internal audit is concerned with controls that ensure:

Internal Audit adalah sebuah kegiatan yang bersifat assurance dan konsultasi yang independen dan obyektif yang dirancang untuk menambah nilai dan meningkatkan operasi Perseroan dengan memanfaatkan metodologi sistematis untuk mengevaluasi serta meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian, dan proses tata kelola. Internal Audit berkaitan dengan kontrol yang memastikan : o Kehandalan dan integritas informasi keuangan dan operasional o Efektivitas dan efisiensi operasional o Perlindungan atas Aset o Kepatuhan terhadap hukum, peraturan dan kontrak

o Reliability and integrity of financial and operating information o Effectiveness and efficiency of operation o Safeguarding of Assets o Compliance with laws, regulations and contracts

2. Struktur dan Posisi o Direksi memiliki tanggung jawab atas keseluruhan pengendalian intenal Perseroan. Pengendalian internal dirancang untuk mengelola bukan untuk menghilangkan risiko bisnis. Untuk membantu melindungi aset perusahaan terhadap penipuan dan penyimpangan lainnya; dan untuk memberikan assurance yang wajar, namun tidak mutlak terhadap kesalahan atau kehilangan. o Internal Audit di bawah arahan Komite Audit, membantu Direksi dengan meninjau operasional dan efektivitas sistem pengendalian internal perusahaan dan prosedur-prosedur dimana sistem ini dimonitor. o Internal Audit bertanggung jawab

2. Structure and Position o The Board of Directors has overall responsibility for the Company’s internal control. Internal controls are designed to manage, rather than eliminate business risk; to help safeguard the Company’s assets against fraud and other irregularities; and to give reasonable, but not absolute assurance, against misstatement or loss.

langsung kepada Presiden Direktur dan

President Director and in performing their

o Internal Audit, under the guidance of the audit committee, assists the Board of Directors by reviewing the operation and effectiveness of the Company’s system of internal control and the procedures by which this is monitored. o Internal Audit directly responsible to the

169

dalam melaksanakan tugasnya Internal Audit melaporkan kegiatannya kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit. o Fungsi Internal Audit dikelola oleh Kepala Internal Audit. Kepala Internal Audit diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur dengan persetujuan Dewan Komisaris seperti yang disarankan oleh Komite Audit. Pengangkatan dan pemberhentian Kepada Internal Audit harus segera diinformasikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). o Auditor yang merupakan anggota dari Internal Audit bertanggung jawab langsung kepada Kepala Internal Audit . o Kepala Internal Audit dan staff Internal Audit lainnya tidak diperkenankan untuk memegang fungsi operasional lainnya di dalam Perusahaan.

duties report to the President Director and the Board of Commissioners through the Audit Committee. o The Internal Audit function is managed by the Chief of Internal Audit. Chief Internal Audit is appointed and dismissed by President Director with Board of Commissioners approval as advised by Audit Committee. the appointment and dismissal of the Chief Internal Audit must be immediately informed to the Indonesia Financial Service Authority (OJK). o Auditors who are members of the Internal Audit are responsible directly to the Chief of Internal Audit. o The Chief of Internal Audit and other Internal Audit staff shall not hold any other operational function within the Company.

3. Tugas dan Tanggungjawab o Mengembangkan dan melaksanakan rencana Internal Audit tahunan Perseroan. o Meninjau dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan. o Melakukan audit dan menilai efisiensi dan efektivitas semua fungsi di Perusahaan. o Memberikan rekomendasi dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. o Melaporkan hasil kegiatan audit dan menyampaikan laporan kepada Presiden Direktur dan Komisaris (melalui Komite Audit). o Memonitor, menganalisa, dan melaporkan kemajuan rekomendasi audit. o Bekerja sama dengan Komite Audit. o Mengembangkan program dalam rangka untuk mengevaluasi internal audit yang dilakukan. o Melakukan audit khusus jika diperlukan.

3. Duties and Responsibilities o Develop and execute the Company’s annual Internal Audit plan. o Review and evaluate the operation of internal control and risk management in accordance with the Company’s policy. o Perform audit and assess the efficiency and effectiveness of all functions in the Company. o Provide recommendations and objective information about the activities under review at all management levels. o Report the audit result and deliver the report to President Director and Commissioner (through Audit Committee). o Monitor, analyze, and report the progress of the audit recommendation. o Work together with the Audit Committee. o Develop programs to evaluate the quality of internal audit performed. o Perform special audit, if necessary.

4. Wewenang o Mengakses relevan

170

semua

mengenai

informasi

yang

4. Authority

perusahaan

yang

o To

access

all

relevant

information

berkaitan dengan tugas dan tanggung jawabnya. Setiap perselisihan yang signifikan mengenai akses tersebut akan dilaporkan kepada Presiden Direktur untuk resolusi. o Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direktur, Komisaris, dan/atau Komite Audit serta anggota Direksi, Komisaris, dan/atau Komite Audit.

o Mengadakan rapat secara berkala dan ad hoc dengan Direksi, Dewan Komisaris dan atau Komite Audit. o Mendapatkan dukungan dari semua staff dan Manajemen dengan menyediakan informasi dan penjelasan yang diperlukan dalam rangka melakukan tugasnya. o Melakukan koordinasi antara kegiatannya dengan kegiatan Auditor Eksternal.

regarding the Company related to its duties and responsibilities. Any significant disagreement regarding such access will be reported to the President Director for resolution. o To communicate directly with the Director, Commissioner, and/or Audit Committee and the members of Board of Directors, Board of Commissioners and/or Audit Committee. o To conduct periodic and ad hoc meetings with the Board of Directors, Board of Commissioners and/or the Audit Committee. o To get support from all staffs and management by providing information and explanations necessary in order to perform its duty. o To coordinate its activity with the activities of external auditors.

5. Kode Etik Semua auditor internal harus menegakkan prinsip-prinsip sebagai berikut ini: ➤ Integritas o Auditor Internal harus melakukan pekerjaan mereka dengan kejujuran, ketekunan, dan tanggung jawab. o Auditor Internal harus mematuhi hukum dan membuat pengungkapan yang diharapkan sesuai dengan hukum dan profesi. o Auditor Internal tidak akan dengan sengaja menjadi pihak dari aktivitas ilegal, atau terlibat dalam tindakan-tindakan yang mendiskreditkan profesi Internal Audit atau terhadap Organisasi. o Auditor Internal harus menghormati dan berkontribusi pada tujuan yang sah dan Etis dari Organisasi.

5. Code of Conduct All internal auditors should uphold the following principles: ➤ Integrity o Internal Auditors shall perform their work with honesty, diligence and responsibility. o Internal Auditors shall observe the law and make disclosures expected by the law and the profession. o Internal Auditors shall not knowingly be a party to any illegal activity, or engage in acts that are discreditable to the profession of Internal Auditor or to the organization. o Internal Auditors shall respect and contribute to the legitimate and ethical objectives of the organization.

➤ Objektivitas o Auditor Internal tidak boleh berpartisipasi dalam kegiatan atau hubungan apapun, yang dapat, atau patut diduga dapat,

➤ Objectivity o Internal Auditors shall not participate in any activity or relationship that may impair or be presumed to impair their unbiased

menghalangi penilaian Auditor Internal

assessment. This participation includes

171

172

yang adil. Termasuk dalam hal ini adalah kegiatan atau hubungan apapun yang mengakibatkan timbulnya pertentangan kepentingan dengan organisasi. o Auditor Internal tidak boleh menerima apa pun yang dapat, atau diduga dapat, mengganggu pertimbangan profesionalnya. o Auditor Internal harus mengungkapkan semua fakta material yang diketahuinya, yang apabila tidak diungkapkan, dapat mendistorsi laporan atas kegiatan yang direviu.

those activities or relationship that may be in conflict with the interests of the organization. o Internal Auditors shall not accept anything that may impair or be presumed to impair their professional judgment. o Internal Auditors shall disclose all material facts known to them that, if not disclosed, may distort the reporting of activities under review.

➤ Kerahasiaan o Auditor Internal harus berhati-hati dalam menggunakan dan menjaga informasi yang diperoleh selama melaksanakan tugasnya. o Auditor Internal tidak boleh menggunakan informasi untuk memperoleh keuntungan pribadi, atau dalam cara apapun, yang bertentangan dengan hukum atau merugikan tujuan organisasi yang sah dan etis.

➤ Confidentiality o Internal Auditors shall be prudent in the use and protection of information acquired in the course of their duties. o Internal Auditors shall not use information for any personal gain or in any manner that would be contrary to the law or detrimental to the legitimate and ethical objectives of the organization.

➤ Kompetensi o Auditor Internal hanya terlibat dalam pemberian jasa yang memerlukan pengetahuan, kecakapan dan pengalaman yang dimilikinya. o Auditor Internal harus memberikan jasa internal audit sesuai dengan Standar Internasional Praktik Profesional Audit Internal (Standar). o Auditor Internal harus senantiasa meningkatkan keahlian, keefektifan dan kualitas jasanya secara berkelanjutan.

➤ Competency o Internal Auditors shall engage only in those services for which they have the necessary knowledge, skills and experience. o Internal Auditors shall perform internal audit services in accordance with the International Standards for the Professional Practice of Internal Auditing (Standards). o Internal Auditors shall continuously improve their proficiency and the effectiveness and quality of their services.

6. Persyaratan Seseorang dapat ditunjuk sebagai Auditor Internal hanya jika memenuhi persyaratan sebagai berikut ini : o Memiliki integritas dan perilaku profesional, independen, jujur dan obyektif dalam melaksanakan tugasnya. o Memiliki pengetahuan teknis yang

6. Requirements Internal auditor can be appointed as Internal Auditor if only meet the requirements as below: o Has integrity and professional behavior, independent, honest and objective in performing his or her duties. o Has adequate technical knowledge on

memadai tentang audit serta memiliki

auditing and experiences and other related

pengalaman dan pengetahuan lainya terkait dengan tugas-tugasnya. o Memiliki pengetahuan yang memadai tentang peraturan yang berlaku di pasar modal dan peraturan terkait lainnya. o Memiliki kompetensi untuk berinteraksi dan berkomunikasi secara aktif baik lisan maupun tulisan. o Harus mematuhi standar profesional yang dikeluarkan oleh Asosiasi Audit Internal o Harus mematuhi kode etik Internal Audit. o Harus menjaga kerahasian informasi dan/atau data yang terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Internal Audit kecuali diwajibkan oleh peraturan atau keputusan pengadilan. o Memahami prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan manajemen risiko. o Bersedia untuk meningkatkan pengetahuan, keahlian dan kemampuan profesionalismenya secara terus menerus.

knowledge to his or her duties. o Has adequate knowledge regarding applicable regulations in capital market and other related regulations. o Has competence to interact and communicate effectively both in spoken and written. o Shall comply with the professional standards issued by the Internal Audit Association. o Shall comply with the code of ethics of the Internal Audit. o Shall maintain confidentiality of the Company’s information and/or data related to the implementation of the duties and responsibility of Internal Audit except as required by regulation or court rulings. o Understand good corporate governance and risk management principles. o Is willing to enhance his or her professional knowledge, expertise and skill in ongoing basis.

7. Independensi dan Objektifitas Kegiatan Internal Audit akan tetap bebas dari campur tangan setiap elemen dalam organisasi, termasuk dalam hal-hal seleksi audit, ruang lingkup, prosedur, frekuensi, pemilihan waktu, atau isi laporan untuk memelihara sikap mental yang independen dan obyektif yang diperlukan.

7. Independency and Objectivity The Internal Audit activity will remain free from interference by any element in the organization, including matters of audit selection, scope, procedures, frequency, timing, or report content to permit maintenance of a necessary independent and objective mental attitude.

Auditor Internal tidak memiliki tanggung jawab operasional atau otoritas secara langsung atas kegiatan-kegiatan yang diaudit.

Internal Auditors will have no direct operational responsibility or authority over any of the activities audited.

Auditor internal akan menunjukkan tingkat objektivitas profesional tertinggi dalam mengumpulkan, mengevaluasi dan mengkomunikasikan informasi tentang kegiatan atau proses yang diperiksa. Auditor Internal akan membuat penilaian

Internal Auditors will exhibit the highest level of professional objectivity in gathering, evaluating and communicating information about the activity or process being examined. Internal Auditors will make balanced assessment of all the

yang seimbang dari semua keadaan yang

relevant circumstances and not be unduly

173

relevan dan tidak terlalu dipengaruhi oleh kepentingan mereka sendiri atau oleh orang lain dalam membentuk penilaian.

influenced by their own interest or by others in forming judgments.

Kepala Internal Audit akan mengkonfirmasi kepada Direksi, setidaknya setiap tahun, independensi secara organisasi kegiatan internal audit.

The Chief of Internal Audit will confirm to the Boards of Directors, at least annually, the organizational independence of the internal audit activity.

8. Penutupan o Piagam Internal Audit ini akan mulai berlaku sejak disetujui oleh Presiden Direktur dan Dewan Komisaris. o Piagam Internal Audit ini harus dievaluasi setiap tahun untuk dapat menyesuaikan diri dengan perkembangan peraturan yang berlaku

8. Closing o The Internal Audit Charter shall be effective as of the approval from President Director and Commissioner. o The Internal Audit Charter shall be evaluated annually to adjust to the development of prevailing regulations.

Pelaksanaan Kegiatan Internal Audit Selama Tahun 2016 Sepanjang tahun 2016, Internal Audit telah melaksanakan tugas dan tanggung jawab sejalan dengan tujuan bisnis Perseroan. Pelaksanaan kegiatan Internal Audit pada tahun 2016, telah dilakukan di berbagai departemen di Perseroan, dengan rincian informasi sebagai berikut:

Internal Audit Activities in 2016

174

During the course of 2016, the Internal Audit has carried out their duties and responsibilities in line with the Company’s business purposes. The Internal Audit has perform audit activities in 2016 in various departments of the Company with details as follows:

No Departemen / Departmen

Tanggal Pelaksanaan / Date

1

Human Resource & Training

01 hingga 04 Maret 2016 / 1 – 4 March 2016

2

Legal


3

Corporate Secretary


4

Treasury

21 Maret - 29 Maret 2016 / 21 – 29 March 2016

5

6

Office Support : Office 04 April hingga 15 April 2016 / 4 – 15 April 2016 General Affair Public Relation Project Development– Jakarta 18 April hingga 22 April 2016 / 18 – 22 April 2016

7

Corporate Finance & Finance

02 Mei hingga 13 Mei 2016 / 2 – 13 May 2016

8

Accounting

23 Mei hingga 27 Mei 2016 / 23 – 27 May 2016

Informasi Tentang Auditor Independen Mekanisme Penunjukan Kantor Akuntan publik Pelaksanaan audit Laporan Keuangan Perseroan dilakukan dengan menunjuk Kantor Akuntan Publik. Penunjukan Kantor Akuntan Publik diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham yang memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Tidak ada jasa lain yang diberikan oleh Kantor Akuntan Publik selain melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan.

INFORMATION ON INDEPENDENT AUDITOR Mechanism of Appointment of Public Accounting Firm The implementation of audit on the Company’s Financial Statement is conducted by appointing a Public Accountant Firm. The appointment of the Public Accountant Firm is decided in the General Meeting of Shareholders which granted power and authority to the Board of Directors to appoint Public Accounting Firm registered at the Financial Services Authority. No service provided by the Public Accounting Firm than audit on the Company's Financial Statements.

Informasi Kantor Akuntan Publik Informasi Kantor Akuntan Publik Perseroan pada 3 (tiga) tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Information on Public Accounting Firm Information on the Company’s Public Accounting Firm in the last 3 (three) years is as follows:

Periode / Kantor Akuntan Publik / Period Public Accounting Firm

Akuntan Publik / Public Accountant

Biaya / Fee

2016

KAP Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan

Ledo Ekodianto

236.500.000

2015

KAP Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan

Susanto Bong

205.700.000

2014

KAP Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan

Susanto Bong

176.000.000

Sistem Pengendalian Internal Sistem Pengendalian Keuangan dan Operasional Sistem Pengendalian Internal (Internal Control) Perseroan dilaksanakan berdasarkan peraturan-peraturan dan kebijakan serta standar prosedur operasional (Standard Operating Procedures) yang disusun dan disahkan oleh manajemen, antara lain: • Struktur organisasi yang detail, baik struktur organisasi perusahaan (corporate) maupun per departemen yang menunjukan jenjang manajemen sekaligus tugas dan wewenang masing-masing karyawan dalam Perseroan.

INTERNAL CONTROL SYSTEM Financial and Operational Control System Internal Control System of the Company is carried out based on regulations and policies, standard operating procedures formed and ratified by the management, including: • Detailed organization structures, both corporate structure and structure of each department/unit that indicate management ranking and duties and authorities separation of each employees in the Company.

175

176

• Peraturan dan kebijakan yang terus berkembang disesuaikan dengan kondisi Perseroan, misalnya peraturan-peraturan dan kebijakan kepegawaian. • Standar Prosedur Operasional, misalnya yang dibuat bersama dengan operator hotel yang ditunjuk dan menjadi standar pengelolaan manajemen hotel.

• Developing regulations and policies are adjusted with the condition and progress of the Company, such as employee regulations and policies and others. • Standard Operating Procedures, for example, are made together with hotel operators that appointed and used as hotel management standard.

Evaluasi atas Efektivitas Sistem Pengendalian Internal Review dilaksanakan oleh Internal Audit Perseroan dengan menguji dan mengevaluasi pelaksanaan standar prosedur operasional pada kegiatan keuangan maupun operasional, baik anak Perseroan. Dari hasil review, dilakukan perbaikan-perbaikan untuk meningkatkan efektivitas kebijakan Perseroan.

Evaluation on the Effectiveness of Internal Control System The review is carried out by the Company’s Internal Audit by testing and evaluating the implementation of standard operating procedures on financial and operational activities at the Company and business units owned by the Company subsidiaries. The review results to be used as basis for improvements to increase the effectiveness of the internal control system and policy in the Company.

Manajemen Risiko Gambaran Umum Manajemen Risiko Perusahaan Sistem manajemen risiko Perseroan berfungsi untuk mengelola risiko perusahaan yang mencakup identifikasi, pengendalian, serta evaluasi atas risiko-risiko yang berpotensi mengganggu aktivitas bisnis, kelangsungan usaha, dan menyebabkan tidak tercapainya tujuan Perseroan.

RISK MANAGEMENT General Description on Company Risk Management The Company’s risk management system serves to manage company risks that include identification, control, and evaluation of risks that could potentially disrupt business activity, business continuity, and lead to failure to achieve objectives of the Company.

Identifikasi risiko menjadi langkah awal dalam penerapan sistem manajemen risiko Perseroan. Perseroan meyakini bahwa penerapan identifikasi risiko secara akurat dan komprehensif sangat penting untuk dilakukan. Perseroan senantiasa mengumpulkan data sebanyak mungkin untuk melihat potensi risiko yang dilakukan melalui survei, wawancara, data historis, dan brainstorming dalam rapat antar departemen. Risiko yang dapat terjadi dalam aktivitas usaha umumnya bersumber dari unsur ketidakpastian yang menyebabkan tertekannya profitabilitas

Risk identification becomes the first step in implementation of the Company’s risk management system. The Company believes that an accurate and comprehensive implementation of risk identification is very important to be conducted. The Company always gathers data as much as possible to view risk potentials which is conducted through surveys, interviews, historic data, and brainstorming in division meetings. Risks that can happen in business activities generally come from uncertainty that causes pressure on profitability that can cause losses. The risk

hingga dapat menimbulkan kerugian. Proses

identification process facilitates the Company

identifikasi risiko memudahkan Perseroan untuk mengetahui bahaya yang ditimbulkan terkait aktivitas bisnis Perseroan.

to determine the dangers posed related to the Company’s business activities.

Setelah itu, Perseroan melakukan pengendalian risiko dengan menggunakan pendekatan terstruktur mulai dari penilaian risiko hingga pengembangan strategi untuk mengelola dan menyusun mitigasi risiko. Khusus mitigasi risiko, Perseroan menggunakan sumber daya yang dimiliki perusahaan. Dalam proses ini, Perseroan menyusun serangkaian rencana kegiatan penanganan guna memperkecil eksposur risiko. Perseroan juga melakukan evaluasi atas keefektifan sistem manajemen risiko yang dilakukan secara berkala.

After that, the Company conducts risk control by using structured approach from risk assessment to strategy development to manage and compile risk mitigation. Specifically for risk mitigation, the Company utilizes resources owned by the Company. In this process, the Company complies a series of plans of handling programs to minimize risk exposure. The Company also evaluates the effectiveness of the risk management system which is conducted regularly.

Jenis Risiko dan Pengelolaannya Sejalan dengan bidang usaha Perseroan, yaitu properti yang terutama berfokus pada perhotelan, terdapat faktor-faktor risiko yang harus dihadapi, terutama: • Risiko Persaingan usaha untuk menghadapi persaingan ini, Perseroan berusaha meningkatkan kualitas pelayanan tamu dengan harga yang bersaing. Perseroan juga selalu berusaha melakukan inovasi-inovasi yang unik dalam pengelolaan hotel-hotelnya. • Risiko gangguan Keamanan Usaha Perseroan erat kaitannya dengan kondisi keamanan dalam negeri. Adanya beberapa negara yang mengeluarkan peringatan (Travel Warning) bagi warganya untuk bepergian ke Indonesia juga mempengaruhi jumlah wisatawan yang akan ke Indonesia. Demikian pula dengan wisatawan lokal yang merasa tidak aman sehingga berdampak pada penurunan tingkat hunian (Occupancy Rate).

Types and Management of Risks In accordance with the Company business, that is the property sector focusing on hotels, some risk factors that must be faced are:

Guna meminimalisasi risiko, Perseroan juga telah mengasuransikan keseluruhan aset Perseroan seperti gedung, kendaraan bermotor, mesin, peralatan, furnitur, dan lainlain dari kerusakan akibat kebakaran, bencana

To minimize the risks, the Company has covered all risk insurance for company assets, including building, vehicles, machines, furniture and others covering the damage caused by fire, natural disasters, riots and

alam, kerusuhan, serta klain Pihak Ketiga (Public Liablities).

others as well from a Third-Party claim (Public Liabilities).

• Business Competition Risk In facing the competition, the Company attempts to improve the service quality to the guests with competitive price. In addition, the Company also continues conducting unique innovations in managing the hotels. • Security Disturbance Risk The Company’s business is very much related to the domestic security condition. The travel warning issued by several countries to their citizens who wish to travel to Indonesia affect the number of tourists travelling to Indonesia. Domestic tourists also feel unsafe to travel that it impacts the occupancy rate.

177

178

Tinjauan atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko Secara berkala, Perseroan melakukan evaluasi atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan antara lain dilakukan melalui: • Inovasi dan pengembangan usaha telah dilakukan, misalnya dengan memasuki pangsa pasar hotel berbintang dua dan melakukan pembangunan hotel yang dilengkapi dengan fasilitas lokasi perbelanjaan. • Tindakan Perseroan dengan meng asuransikan secara all risk aset-asetnya maupun terhadap klaim Pihak ketiga juga cukup efektif meminimalkan pengeluaran ekstra Perseroan.

Overview on the Effectiveness of Risk Management System Periodically, the company evaluates the effectiveness of risk management system in its environment through: • Innovation and development efforts that have been conducted, for example entering the two-star hotel market and building hotels that are complemented with a shopping facility. • The Company actions to insure assets in all-risk scheme as well as against third party claims that are also quite effective to minimize extra expenditure of the Company.

Perkara Penting yang Dihadapi Perusahaan 2016 Perkara Penting merupakan permasalahan hukum yang dihadapi Perseroan selama periode tahun laporan dan telah diajukan melalui proses hukum baik melalui jalur Pengadilan ataupun Arbitrase. Pada tahun 2016, Perseroan tidak memiliki perkara hukum.

LEGAL CASES IN 2016

Informasi Sanksi Administratif yang Dikenakan Kepada Perusahaan. Sepanjang tahun 2016, tidak terdapat sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Direksi, dan anggota Dewan Komisaris, oleh otoritas Pasar Modal dan otoritas lainnya.

INFORMATION ON ADMINISTRATIVE SANCTION IMPOSED ON THE COMPANY During the year, there has been no administrative sanction imposed on the Company, Board of Directors, and Board of Commissioners by the Capital Market Authorities or other authorities.

Kode Etik Pokok-Pokok Kode Etik Perseroan memiliki kode etik Perusahaan yang menjadi bagian yang tidak terpisahkan dari peraturan internal Perseroan, dan wajib diaplikasikan di seluruh lapisan Perseroan, dimana merupakan perangkat dalam mendukung visi dan misi Perseroan. Adapun isi dari kode etik Perseroan adalah panduan bagi jajaran Direksi, karyawan, dan wakilwakil perusahaan dalam menjalankan aktivitas bisnis agar senantiasa sesuai dengan aturan

CODE OF CONDUCT Code of Conduct Principals The Company has corporate codes of conduct which becomes an inseparable part of the Company’s internal regulations, and must be applied in all of the Company’s levels which are instruments of support to the Company’s vision and mission. The contents of the Code of Conduct are guidelines for the Board of Directors, employees, and the Company’s representatives in conducting their business activities in order to be always in accordance

yang berlaku.

with prevailing regulations.

Legal cases are categorized as legal issues faced by the Company during the period of the report and have been filed through the legal process either through the court or arbitration. In 2016, the Company had no legal cases.

Secara rinci, informasi mengenai pokok-pokok kode etik sebagai berikut: • Kewajiban individu dalam Perseroan • Panduan hubungan Perseroan dengan karyawan • Panduan anti korupsi dan penyuapan • Panduan mengenai benturan kepentingan • Etika bisnis hubungan Perseroan dengan pesaing • Etika bisnis hubungan Perseroan dengan Pemerintah • Etika bisnis hubungan Perseroan dengan masyarakat • Etika bisnis hubungan Perseroan dengan mitra bisnis • Etika bisnis hubungan Perseroan dengan pemegang saham, kreditur, dan investor lain

In details, information on code of conduct principals is as follows: • Individual’s obligation in the Company • Guideline for relationship between the Company and employees • Guideline for anti-corruption and gratification • Guideline for conflict of interest • Business ethics on the relationship of the Company with competitors • Business ethics on the relationship of the Company with the government • Business ethics on the relationship of the Company with the public • Business ethics on the relationship of the Company with business partners • Business ethics on the relationship of the Company with shareholders, creditors and other investors

Semua isi kode etik wajib ditaati dan berlaku bagi seluruh level organisasi meliputi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, dan karyawan Perseroan.

All contents of code of ethics must be adhered to and are applicable for all organization levels, covering the Board of Directors, Board of Commissioners and employees.

Penyebarluasan Kode Etik dan Penegakannya Sosialisasi kode etik dan penegakannya dilakukan Perseroan kepada seluruh karyawan melalui training, workshop, serta media penyaluran informasi lainnya seperti website perusahaan, dan lain-lain.

Dissemination of Code of Conduct and Enforcement The dissemination and enforcement of code on conduct is conducted by the Company to all employees through training workshop and other information distribution media, such as company’s website and so on.

Jenis Sanksi Setiap Pelanggaran Kode Etik Sepanjang tahun 2016, tidak terdapat pelanggaran yang dilakukan oleh karyawan terhadap kode etik Perseroan.

Types of Sanction for the Violation Against Code of Conduct Throughout 2016, no violations conducted by employees against the Company’s codes of conduct.

Sistem Pelaporan Pelanggaran Perseroan memiliki sistem pelaporan pelanggaran yang bertujuan untuk mendeteksi, mencegah, dan menanggulangi setiap pelanggaran yang terjadi. Sistem pelaporan pelanggaran ini melibatkan seluruh pegawai

WHISTLEBLOWING SYSTEM The Company has established a whistleblowing system that aims to detect, prevent and handle each violation that occurs. The whistleblowing system of the Company involves all employees in order to provide safety for all parties

sehingga memberikan rasa aman bagi seluruh pihak yang berinteraksi dengan Perseroan.

interacting with the Company.

179

Prosedur dan Tata Cara Penyampaian dan Pihak yang Mengelola Laporan Pelanggaran Setiap indikasi adanya pelanggaran, disampaikan melalui media email atau surat tertulis kepada Internal Audit dengan tembusan kepada Human Resources. Laporan harus memberikan indikasi awal mengenai pelanggaran yang terjadi. Indikasi-indikasi tersebut termasuk diantaranya masalah yang dilaporkan, pihak yang terlibat, waktu kejadian, dan bagaimana terjadinya kejadian tersebut. Pelapor juga harus mengindikasikan tentang bagaimana pelapor dapat dihubungi untuk permintaan keterangan lebih lanjut.

Procedures to Submit Report and Parties Managing the Report Each indication of violation is submitted through emails or written letters to the Internal Audit, with a copy delivered to the Human Resources. The report shall provide early indication on the violation, such as the reported issue, parties involved, time and the event of the violation. The whistleblower needs to also indicate on how they shall be contacted so that the Company may gain further information regarding the violation.

Perlindungan bagi Pelapor Perseroan akan memberikan perlindungan terhadap pelapor atas laporan-laporan yang masuk. Perlindungan tersebut meliputi: 1. Jaminan kerahasiaan identitas pelapor dan isi laporan yang disampaikan 2. Jaminan perlindungan terhadap perlakuan yang merugikan pelapor

Protection for Whistleblower The Company provides protection for whistleblower for their reports. The protection covers: 1. Confidentiality guarantee of the identity of whistleblower and contents of the report 2. Protection guarantee against any conduct that may cause harm or loss to the whistleblower. Protection guarantee against the possibility of revenge, termination of work contract or other discriminatory actions.

Jaminan perlindungan dari kemungkinan adanya tindakan balas dendam, pemecatan atau perilaku diskriminatif lainnya.

180

Penanganan Pengaduan Laporan akan diteliti oleh tim khusus yang ditunjuk Perseroan. Laporan yang akan ditindaklanjuti adalah laporan-laporan yang masuk pada kriteria yang dinyatakan dalam lingkup kebijakan. Laporan-laporan yang ditindaklanjuti akan dilaporkan perkembangannya secara periodik kepada pelapor dan Direksi dan/atau Dewan komisaris Perseroan. Tindak lanjut akan dihentikan jika diketahui bahwa laporan yang disampaikan merupakan laporan palsu dan/atau tidak didukung bukti-bukti yang kuat.

Management of Whistleblowing Each incoming report shall be examined by a special team appointed by the Company. The reports to be followed-up are those that meet the criteria stated in the scope of policy and the development shall be reported periodically to the whistleblower and Board of Directors and/or Board of Commissioners of the Company/ follow-up action shall end if the report is known as a fake report and/or does not have supporting and string evidence.

Hasil dari Penanganan Pengaduan Selama tahun 2016, tidak terdapat laporan

Result of Whistleblowing Management During 2016, there has been no report on the

pengaduan atas pelanggaran yang terjadi di lingkungan bisnis Perseroan.

violations that took place in the Company’s business environment.

Keberagaman Komposisi Direksi DAN Dewan Komisaris Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi mempunyai beragam keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan PT Indonesian Paradise Property Tbk. Uraian kebijakan tertulis Perusahaan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi dalam keahlian, pengalaman, serta kualifikasi personal tercantum dapam Piagam Dewan Komisaris dan Piagam Direksi.

DIVERSITY OF THE BOARD OF DIRECTORS AND

Informasi mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut:

Information on the diversity of Company’s Board of Directors and Board of Commissioners is as follows:

Nama / Name

Jabatan / Position

Pendidikan / Bidang Studi/ Education / Field of Study

BOARD OF COMMISSIONERS

All members of Board of Directors and Board of Commissioners possess varied expertise, knowledge and experience required by the Company. Policies on the diversity in the composition of Board of Directors and Board of Commissioners in terms of expertise, experience, and personal qualifications are stipulated in the Charters of Board of Directors and Board of Commissioners.

Pengalaman Kerja Work Experience

Usia / Age

Jenis Kelamin / Gender



Sarjana dari Fakultas Ekonomi, Universitas Katolik Parahyangan tahun 1985 / Bachelor’s degree from Faculty of Economic of Parahyangan Catholic university in 1985

Dalam kurun waktu tahun 1985 – 1992 menjabat sebagai Finance & Accounting Manager di beberapa perusahaan, yaitu PT Daya Knitto, Indomobil Group, dan Sinar Mas Group. Pada tahun 1992 – 1996 menjabat sebagai Direktur PT Budi Acid Jaya Tbk, tahun 1996 – 2000 menjabat sebagai Presiden Direktur PT Ometraco Corporation Tbk. Sejak tahun 2000 menjabat sebagai Direksi di berbagai perusahaan di bawah The Paradise group / During the period of 1985 – 1992, he served as a Finance & Accounting Manager at several companies, namely PT Daya Knitto, Indomobil Group and Sinar Mas Group. In 1992 – 1996, he served as a Director at PT Budi Acid Jaya Tbk and as President Director at PT Ometraco Corporation Tbk in 1996 – 2000. He has been serving as a Director at several companies under The Paradise Group since 2000.

55 tahun / years old

Laki Laki / Male



Bachelor of Science in Business Administration concentration in Finance and Accounting at Georgetown University, Washington D.C., USA

Vice President di PT Principia Management Group (2008 – 2015), Vice President of Business Development di PT Cardig Air (2008 – 2015), Director di PT Nusantara Steelmills Indonesia (2012 – 2015), Associate di Altus Shipping & Logistics Pte. Ltd. (Singapore) (2011 – 2013), Director di PT Gorda Prima Steelworks (2012 – 2015), serta Director di PT Sitasa Energi (2013 – 2015). / Vice President of PT Principia Management Group in 2008 – 2015, Vice President of Business Development of PT Cardig Air in 2008 – 2015, Director at PT Nusantara Steelmills Indonesia in 2012 – 2015, Associate at Altus Shipping & Logistics Pte. Ltd. (Singapore) in 2011 – 2013, Director at PT Gorda Prima Steelworks in 2012 – 2015, and Director at PT Sitasa Energi in 2013 – 2015.


Laki Laki / Male

181

182

Pendidikan / Bidang Studi/ Education / Field of Study

Usia / Age


Nama / Name

Jabatan / Position



Lulusan University of Santo Tomas tahun 1986 serta Colegio de San Juan de Letran – Intramuros pada tahun 1975 / Graduted from the University of Santo Tomas in 1986 and Colegio de San Juan de Letran – Intramuros in 1975

Control Dept di Texas Instruments Philippines Inc., (1979 – 1988), Corporate Finance and Corporate Affairs di PT Arwana Citramulia Tbk ( 2002 – 2004), Head - Corporate Finance and Investor Relations di PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (2005 – 2014) serta Head of Business Development and Investor Relations di PT Indonesian Paradise Property Tbk (2015-sekarang). / Control Department at Texas Instruments Philippines Inc. (1979 – 1988), Corporate Finance and Corporate Affairs at PT Arwana Citramulia Tbk (2002 – 2004), Head - Corporate Finance and Investor Relations at PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (2005 – 2014) and Head of Business Development and Investor Relations at PT Indonesian Paradise Property Tbk (2015 up to present).


Direktur / Director

Master of Science degree in Architecture from Delft Technical University – the Netherlands in 1986

58 tahun Laki - Laki / Dalam kurun waktu tahun 1989 – 2000 Male bekerja sebagai arsitek di Atelier 6 Group, / years old Jakarta dan Project Coordinator Lippo City Development, Jakarta; Ometraco Realty, Jakarta; serta Bentala Sanggrahan Group, Jakarta. Sejak tahun 1999 menjabat sebagai Direktur di berbagai perusahaan di bawah The Paradise Group. / In the period of 1989-2000, he worked as an Architect at Atelier 6 Group in Jakarta and as a Project Coordinator at Lippo City Development in Jakarta, Ometraco Realty in Jakarta and Bentala Sanggrahan Group in Jakarta. Since 1999 he serves as the Director for companies under The Paradise Group.

Diana Solaiman

Direktur / Director

Master’s degree in Business Administration from Philippine Christian University, Manila in 1992

Dalam kurun waktu tahun 1992 – 2001 pernah menjabat sebagai Finance & Accounting di beberapa perusahaan yaitu PT Putera Ometraco Electric dan PT Ometraco Corporation Tbk. / During the period of 1992 – 2001, she worked as a Finance & Accouning Manager at several companies such as PT Putera Ometraco Electric and PT Ometraco Corporation Tbk.

Pengalaman Kerja Work Experience

62 tahun Laki - Laki / / years Male old

47 tahun Perempuan/ / years Female old


Nama / Name

Jabatan / Position

Pendidikan / Bidang Studi/ Education /Field of Study

Pengalaman Kerja / Work Experience

Usia / Age

Todo Sihombing

Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen / President Commissioner cum Independent Commissioner / Independent Director

Akademi Militer Nasional pada tahun 1961 – 1964. Pada 1976 -1977 menempuh pendidikan SESKOAD, selanjutnya menempuh pendidikan SESKOGAB pada tahun 1981. Pada tahun 1987 menempuh pendidikan LEMHANAS, dan tahun 1992 menyelesaikan pendidikan di Defense Resources Management Course (DRMC) / The National Military Academy in 1961 – 1964, Army Command and Staff School (SESKOAD) in 1976 – 1977 and at the Integrated Staff and Command College (SESKOGAB) in 1981. In 1987, he graduated from the National Defense Institute (LEMHANAS) and in 1992 from the Defense Resources Management Course (DRMC)

Mayor Jenderal TNI tahun 1965 sampai dengan tahun 1997. Pada tahun 1994 – 1995 menjabat sebagai Koordinator Staf Ahli Panglima ABRI. Tahun 1995 – 1997 menjabat sebagai Wakil Ketua Fraksi TNI DPR RI Koordinator Bidang umum. / Major General of National Military (TNI) in 1997. He served as an Expert Staff Coordinator of Indonesian Military Commander in 1994 – 1995, and as a Deputy Chairman for Indonesian Military Fraction, General Affairs Coordinator, at the House of Representatives (DPR RI) in 1995 – 1997.

76 tahun Laki - Laki / / years Male old

Hadi Cahyadi


- Sarjana Akuntansi Universitas Tarumanagara - Master of Business Administration (MBA) dari University of Houston-Clear Lake serta gelar Master Degree in Corporate Law (MCL) dari Royal Melbourne Institute of Technology (RMIT) / - Bachelor’s degree in Accounting from Tarumanagara University - Master of Business Administration (MBA) degree from University of HoustonClear Lake and Master of Corporate Law degree (MCL) from the Royal Melbourne Institute of Technology (RMIT)

Mengawali karirnya tahun 1989 sebagai Auditor di Kantor Arthur Andersen, Jakarta. Beliau kemudian menempati berbagai posisi manajerial di bidang keuangan termasuk di KPMG, Ernst and Young dan Deloitte Touche dan meninggalkan jabatan terakhir beliau sebagai Partner di Management Consultant and Financial Advisory Services, Prijohandojo, Boentoro & Co. (PB&Co) sebelum akhirnya mendirikan Helios Capital. / His career started in 1989 when he worked as an auditor at Arthur Andersen Office, Jakarta. Since then, he served in several managerial positions in financial sector, including at KPMG, Ernst and Young, and Deloitte Touche. His latest position was as a Partner in Management Consultant and Financial Advisory Services, Prijohandojo, Boentoro & Co. (PB&Co) prior to establishing Helios Capital.


Laki - Laki / Male

183

Amelia Gozali


Karel Komisaris / Patipeilohy Commissioner

184

Bachelor of Business Administration, Marketing – Honors dari universitas of Southern California, Marshall School of Business, Los Angeles, CA tahun 2006 / Bachelor of Business Administration degree, Marketing – Honors, from University of Southern California, Marshall School of Business, Los Angeles, CA in 2006

Mengawali karir tahun 2004 – 2005 sebagai Marketing di Starbucks, Jakarta; Phelps Group, Santa Monica, CA; dan World Harvest, Arcadia, CA. tahun 2006 -2007 bekerja di Merril Lynch, Global Private Wealth Management, Beverly Hills, Los Angeles. Pada tahun 2007 – 2008, menjabat Business Analyst A.T. Kearney Consultants, Jakarta. Sejak tahun 2014 menjabat CEO PT Pop Properti Indonesia yang bergerak di bidang manajemen ritel properti. / started her career in 2004 -2005 in the Marketing division at: Starbucks Jakarta; Phelps Group, Santa Monica, CA; and World Harvest, Arcadia, CA. In 2006 – 2007, she worked at Merril Lynch, Global Private Wealth Management, Beverly Hills, Los Angeles. In 2007 – 2008, she served as a Business Analyst at A.T. Kearney Consultants, Jakarta. Since 2014, she has been serving as the CEO of PT Pop Property Indonesia, a company that runs in property retail management sector.

32 tahun Perempuan / years / Female old

-

Pada tahun 1979 -1998 59 tahun Laki - Laki / menjabat sebagai Operation / years Male Manager PT Schlumberger old geophisic Nusantara dan PT Ometraco Realty. Tahun 1998 – 2004 menjabat sebagai Direktur PT Inti Insan Santosa. Tahun 2001 – 2004 pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Marina City Development, tahun 2004 – 2014 menjabat sebagai Presiden Direktur PT Senimba Bay Resort (dahulu PT Marina City Development). Dan tahun 2000 hingga sekarang menjabat sebagai Komisaris PT Sinar Harapan Persada. / In 1979 – 1998, he served as Operation Manager at PT Schlumberger Geophysics Nusantara and PT Ometraco Realty. In 1998 – 2004, he served as a Director at PT Inti Insan Santosa. In 2001 – 2004 he served as the President Director at PT Marina City Development, and in 2004 – 2014 as the President Director at PT Senimba Bay Resort (previously PT Marina City Development) and from 2000 up to present as Commissioner at PT Sinar Harapan Persada.

Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Perseroan senantiasa tunduk dan patuh terhadap ketentuan dan peraturan yang berlaku. Sebagai perusahaan publik, Perseroan juga menerapkan pedoman tata kelola perusahaan terbukan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

IMPLEMENTATION OF CORPORATE GOVERNANCE FOR PUBLIC COMPANIES The Company always adheres to the prevailing provisions and regulations. As a public company, the Company also implements corporate governance guidelines for public companies issued by the Financial Services Authority (OJK).

Beberapa rekomendasi penerapan pedoman tata kelola perusahaan terbuka yang telah diimplementasikan oleh Perseroan sebagai berikut:

Several recommendations in guidelines of corporate governance for public companies implemented by the Company are as follows:

A. Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin HakHak Pemegang Saham

A. Relationship of Public Company with Shareholders in Ensuring Shareholders’ Rights

Prinsip 1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham

Principle 1 Improving the Convention Value of General Meeting of Shareholders

No 1

2

3

Rekomendasi / Recommendation


Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham. / Public Companies have a technical method or procedure for voting, either openly or in a closed manner, that prioritizes independency and shareholders’ interest.

Sudah memenuhi. / Comply.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. / All members of the Board of Directors and Board of Commissioners attend the Annual General Meeting of Shareholders.

Belum memenuhi. / Not comply.

Ringkasan risalah Rapat Umum Pemegang Saham tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. / Summary of GMS is available on the Company’s official website at least for 1 (one) year.


Tata cara pengumpulan suara (voting) diatur dalam tata tertib Rapat Umum Pemegang Saham. / Procedures for voting are contained in General Meeting of Shareholders’ rules.

Beberapa anggota Direksi dan Dewan Komisaris sedang dalam perjalanan bisnis pada saat Rapat Umum Pemegang Saham 2016. Hal-hal terkait Rapat Umum Pemegang Saham telah disampaikan kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang tidak menghadiri Rapat Umum Pemegang Saham. / Several members of Board of Directors and Board of Commissioners were on business trips at the time the 2016 General Meeting of Shareholders was convened. Matters related to the General Meeting of Shareholders have been conveyed to the absent members of Board of Directors and Board of Commissioners.

Risalah Rapat Umum Pemegang Saham telah tersedia dalam situs web Perseroan. / Minutes of General Meeting of Shareholders are available on the Company’s website.

185

Prinsip 2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor.

No 1

2



Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor dalam situs web. / Public Company discloses policy on communication with Shareholders or Investors on a website.


Prinsip 3 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor.

1

2

186


Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham atau Investor. / Public Company has a policy on communication with Shareholders or Investors.

B. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris

No

Principle 2 Improving the Communication Quality of Public Companies with Shareholders or Investors.


Kebijakan komunikasi dengan Pemegang Saham atau Investor termasuk dalam kode etik Perseroan. / Policy on communication with Shareholders or Investors is stipulated in the Company’s Code of Conduct.

Kebijakan tersebut dapat dilihat pada web Perseroan. / The policy can be read on the Company’s website.

B. Functions and Roles of Board of Commissioners Principle 3 Improving the Communication Quality of Public Companies with Shareholders or Investors. Keterangan / Description

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. / Determination of members of the Board of Commissioners considers Public Company’s condition.


Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan. / Determination of composition of members of the Board of Commissioners considers the diversity of the required expertise, knowledge, and experience.


Saat ini Dewan Komisaris perusahaan beranggotakan 4 orang. Jumlah ini telah disesuaikan dengan karakteristik, kapasitas, dan ukuran perusahaan. / The current Board of Commissioners is composed of 4 people. The quantity has been adjusted to the Company’s characteristics, capacity and size.

Anggota Dewan Komisaris mempunyai beragam keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan Perseroan. / Members of Board of Commissioners have various expertise, knowledge and experience required by the Company.

Prinsip 4 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris.

No 1

2

3

4

Rekomendasi / Recommendation Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris. / The Board of Commissioners has selfassessment to assess the performance of the Board of Commissioners. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. / Policy on self assessment to assess the performance of the Board of Commissioners is disclosed in Annual Report. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. / The Board of Commissioners has policy on resignation of member of the Board of Commissioners if he is involved in financial crime.

Dewan Komisaris atau komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi. / The Board of Commissioners or Committee running the Nomination and Remuneration functions shall prepare policy of succession in Nomination process of the Board of Directors./ The Board of Commissioners or Committee running the Nomination and Remuneration functions shall prepare policy of succession in Nomination process of the Board of Directors.

Principle 4 Improving the Quality of Duties and Responsibilities of Board of Commissioners.

Keterangan / Description Sudah memenuhi. / Comply. Hal ini tertuang dalam piagam Dewan Komisaris. / Has been stipulated in the Board of Commissioners’ Charter.

Sudah memenuhi. / Comply. Perseroan menegaskan kebijakan ini dalam laporan tahunan perseroan. / The policy is affirmed in the Company’s annual report.

Sudah memenuhi. / Comply. Piagam Komisaris telah menyatakan bahwa anggota Dewan Komisaris wajib berkomitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku. Pemberhentian anggota Dewan Komisaris diatur dalam Piagam Komisaris dan anggaran dasar. / The Board of Commissioners’ Charter states that members of Board of Commissioners are obliged to commit themselves to complying with the prevailing laws and regulations. Dismissal of members of Board of Commissioners is stipulated in the Board of Commissioners’ Charter and Articles of Association. Sudah memenuhi. / Comply. Piagam Komisaris telah menyatakan bahwa Dewan Komisaris bertanggung jawab membuat rekomendasi dalam kaitan dengan pencalonan dan pengupahan Direksi dan Dewan Komisaris. / The Board of Commissioners’ Charter states that the Board of Commissioners is responsible for making recommendations in relation to the nomination and remuneration of the Board of Directors and Board of Commissioners.

187

C. Fungsi dan Peran Direksi Prinsip 5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi.

No 1

2

3

188

Rekomendasi / Recommendation Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas efektivitas dalam pengambilan keputusan. / Determination of members of the Board of Directors considers the Company’s condition and effectiveness in making decisions. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. / Determination of composition of the Board of Directors considers the diversity of the required expertise, knowledge, and experience. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. / Members of the Board of Directors who are in charge of accounting or finance have expertise and/or knowledge in accounting field.

C. Functions and Roles of Board of Directors Principle 5 Strengthening Membership and Composition of Board of Directors Keterangan / Description Sudah memenuhi. / Comply. Hal ini tertuang dalam piagam Dewan Komisaris. / Has been stipulated in the Board of Commissioners’ Charter.

Sudah memenuhi. / Comply. Perseroan menegaskan kebijakan ini dalam laporan tahunan perseroan. / The policy is affirmed in the Company’s annual report.

Sudah memenuhi. / Comply. Piagam Komisaris telah menyatakan bahwa anggota Dewan Komisaris wajib berkomitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku. Pemberhentian anggota Dewan Komisaris diatur dalam Piagam Komisaris dan anggaran dasar. / The Board of Commissioners’ Charter states that members of Board of Commissioners are obliged to commit themselves to complying with the prevailing laws and regulations. Dismissal of members of Board of Commissioners is stipulated in the Board of Commissioners’ Charter and Articles of Association.

Prinsip 6 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi.

No 1

2

3

Rekomendasi / Recommendation Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi. / The Board of Directors has self-assessment to assess the performance of the Board of Directors. Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. / Policy on self assessment to assess the performance of the Board of Directors is disclosed in annual report of the Company. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. / The Board of Directors has policy on resignation of members of the Board of Directors if he/she is involved in financial crime.

D. Partisipasi Pemangku Kepentingan Prinsip 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.

No 1

2

Rekomendasi / Recommendation Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. / Public Company has policy to prevent insider trading.

Principle 6 Improving the Quality of Duties Responsibilities of Board of Directors.

and

Keterangan / Description Sudah memenuhi. / Comply. Hal ini tertuang dalam piagam Direksi. / Has been stipulated in the Board of Directors’ Charter. Sudah memenuhi. / Comply. Perseroan menegaskan kebijakan ini dalam laporan tahunan perseroan. / The policy is affirmed in the Company’s annual report

Sudah memenuhi. / Comply. Piagam Direksi telah menyatakan bahwa anggota Direksi wajib berkomitmen untuk mematuhi peraturan perundangundangan yang berlaku. Pemberhentian anggota Direksi diatur dalam piagam Direksi dan anggaran dasar. / The Board of Directors’ Charter states that members of Board of Directors are obliged to commit themselves to complying with the prevailing laws and regulations. Dismissal of members of Board of Directors is stipulated in the Board of Directors’ Charter and Articles of Association.

D. Participation of Stakeholders Principle 7 Improving Corporate Governance Aspect through Stakeholders’ Participation

Keterangan / Description Sudah memenuhi. / Comply. Kebijakan ini merupakan bagian dari kode etik perusahaan. / The policy is a part of the Company’s code of conduct.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti Sudah memenuhi. / Comply. korupsi dan anti fraud. / Public Company has anti-corruption and anti-fraud policies. Kebijakan ini merupakan bagian dari kode etik perusahaan. / The policy is a part of the Company’s code of conduct.

189

3

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. / Public Company has policy on selection and improvement of capability of suppliers or vendors.

Kebijakan ini merupakan bagian dari kode etik perusahaan. / The policy is a part of the Company’s code of conduct.

4

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang Sudah memenuhi. / Comply. pemenuhan hak-hak kreditur. / Public Company has policy on fulfillment of rights of creditors. Kebijakan ini merupakan bagian dari kode etik perusahaan. / The policy is a part of the Company’s code of conduct.

5

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan system whistleblowing. / Public Company has whistleblowing system and policy.


Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan. / Public Company has policy on long-term incentive provision to the Board of Directors and employees.


6

E. Keterbukaan Informasi Prinsip 8 Meningkatkan Pelaksanaan Informasi.

No 1

2

190


Keterbukaan

Rekomendasi / Recommendation Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. / Public Company utilizes information technology in a broader way in addition to Website as media for information disclosure. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemiIik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. / The Annual Report of Public Company discloses the ultimate beneficiary owner in share ownership in the Company at least 5% (five percent), in addition to disclosure of ultimate beneficiary owner in share ownership in the Company through major and controlling shareholders

Perusahaan telah mempunyai kebijakan system whistleblowing. / The Company has established a whistleblowing system and policy

Kebijakan ini sudah termasuk dalam kebijakan internal Perusahaan. / The policy is a part of the Company’s internal policy.

E. Information Disclosure Principle 8 Improving the Implementation of Information Disclosure. Keterangan / Description Sudah memenuhi. / Comply. Perusahaan telah menggunakan teknologi informasi sebagai media keterbukaan informasi, seperti surat kabar, web, dan lain-lain. / The Company uses information technology as information disclosure media, such as newspaper, website and so on. Belum memenuhi. / Not comply. Perusahaan telah mengungkapkan pemegang saham dengan kepemilikan diatas 5% sesuai dengan peraturan yang berlaku. Namun, perusahaan tidak mempunyai data manfaat akhir dari setiap pemegang saham tersebut. / The Company has disclosed the shareholder with ownership of more than 5% in accordance with the prevailing regulations. However, the Company has no data on ultimate beneficiary owner of each shareholder.


191

192

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

193

Kebijakan dan Dasar Penerapan Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Policies and Basis of Implementation of Corporate Social Responsibility

194

Secara garis besar, kebijakan dan dasar penerapan program dan kegiatan tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility) yang diterapkan dalam Perseroan merujuk pada peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan meyakini bahwa kesinambungan usaha yang diperoleh melalui pencapaian target-target finansial harus disertai dengan kontribusi terhadap pelaksanaan program Corporate Social Responsibility di komunitas yang berada di sekitar wilaya usaha Perseroan.

In broad outline, the general Corporate Social Responsibility policies applied in the Company refer to the prevailing laws and regulation in the country. The Company believes that business sustainability attained through the achievements of financial targets must be complemented by the contribution to Corporate Social Responsibility activities conducted to the community living nearby the Company’s business area.

Komitmen dalam menyejahterakan kehidupan masyarakat, memberikan edukasi kepada generasi muda dan masyarakat pada umumnya menjadi sasaran bagi Perseroan, pelaksanaan tanggung jawab sosial merupakan investasi sosial yang akan memperdalam hubungan timbal balik dengan masyarakat sehingga pada akhirnya dapat memberikan dampak peningkatan kinerja dan branding Perseroan.

Commitment in prospering community life, providing education to the younger generation and the public in general are targets for the Company. Implementation of social responsibility is a social investment that will deepen mutual relationship with the community so it ultimately can impact the Company’s performance improvement and branding.

Bidang Lingkungan Hidup Tanggung jawab sosial perusahaan dalam bidang lingkungan hidup dan pelestarian alam menjadi komitmen yang selalu dijaga oleh Perseroan. Komitmen tersebut diimplementasikan melalui kebijakan untuk menjaga lingkungan dimulai dari lingkungan Perseroan sendiri. Hal ini dilakukan secara berkala, dengan harapan dapat membawa

Environment Corporate social responsibility in the field of environment and nature conservation becomes a commitment that is always maintained by the Company. The commitment is implemented through policies to protect the environment starting from the Company itself. This is done periodically in the hope of bringing change to the larger environment.

perubahan ke lingkungan yang lebih besar. Hingga saat ini, pegawai dianjurkan untuk meminalisasi penggunaan kertas dan energi listrik sebagai bentuk kepedulian terhadap kelestarian bumi. Sebuah langkah kecil yang dilakukan ini diharapkan dapat mendorong kesadaran karyawan terhadap kelestarian lingkungan dan kemudian mampu memberikan dampak lebih luas.

Until now, employees are encouraged to minimize the use of paper and electricity as a concern for the preservation of the earth. This small step is expected to encourage the awareness of employees to environmental sustainability and is then able to provide a wider impact.

Bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja Fokus utama Perseroan dalam bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan diarahkan untuk membentuk lingkungan kerja yang mampu mendukung pencapaian target optimal. Kondisi kerja yang baik ini diwujudkan diantaranya dengan memberikan jaminan kesehatan dan keselamatan para pegawai saat bekerja. Di sisi lain, Perseoran juga memperhatikan tingkat turn over karyawan serta perekrutan tenaga kerja lokal di setiap unit usaha. Area kerja operasional Perseroan yang pada umumnya dilakukan di sekitar masyarakat tidak mengurangi upaya maksimum Perseroan dalam memberikan jaminan kesehatan dan keselamatan kerja sekaligus tetap memperhatikan kondisi area masyarakat sekitar.

Manpower and Occupational Health and Safety The Company’s main focus in the areas of Manpower, Health, and Occupational Safety is directed to establish a work environment that is capable of supporting the optimal achievement of target. This good working condition is realized, including by ensuring the health and safety of employees at work. The Company’s operational work area that is generally done around the community does not reduce the maximum effort of the Company to provide a guarantee of health and safety while at the same time taking into account the condition of the communities in the surrounding area.

195

196

Bidang Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Sebuah komitmen Perseroan dalam menjalankan program Corporate Social Responsibility yang berfokus dalam bidang sosial sebagai bentuk respon terhadap kebutuhan masyarakat sekitar yang benarbenar membutuhkan. Program ini meliputi pemberian dana bantuan dan kegiatan lain sebagai bentuk kegiatan sosial yang dilakukan oleh masyarakat.

Social and Community Development A commitment of the Company in implementing Corporate Social Responsibility programs focusing in the social field as a form of response to the needs of local communities that are really in need. This program includes grants and other activities as a form of social activities undertaken by the community.

Tanggung Jawab Barang/Jasa Dalam memenuhi tanggung jawab terhadap konsumen, Perseroan menempatkan konsumen sejajar sebagai mitra usaha Perseroan, oleh karena itu Perseroan berkomitmen untuk melakukan komunikasi yang aktif dan responsif. Aktif memberikan informasi yang jelas kepada calon konsumen maupun responsif dalam memberikan layanan keluhan pelanggan yang disampaikan kepada Perseroan.

Responsibility of Products/Services In fulfilling its responsibility to consumers, the company puts the consumer in parallel as business partners of the Company; therefore the Company is committed to conducting an active and responsive communication. Actively providing clear information to prospective customers and responsive in providing services for customer complaints submitted to the Company.

Program dan Kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility Programs And Activities

PROGRAM DAN KEGIATAN Informasi mengenai program dan kegiatan Corporate Social Responsibility Perseroan sepanjang tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Tanggal / Date

Jenis Program dan Kegiatan / Type of Program and Activity

Programs and Activities Information on the programs and activities for the Company’s Coporate Social Responsibility conducted throughout 2016 is as follows:

Tujuan / Purpose

HARRIS Suites fX Sudirman – Jakarta

September 2016

Oktober 2016 October 2016

Penyerahan Hewan Qurban - Iedul Adha Donation of Sacrificial Animals – Eid-al Adha

Untuk mempererat hubungan antar manusia To strengthen the relationship with one another

Mengajak seluruh karyawan untuk mendukung kegiatan Jakarta Cleaning Day. Jakarta Clean Up Day Invites all employee to support the Jakarta Cleaning Day

HARRIS Hotel Tebet – Jakarta Juni 2016 June 2016

Buka Puasa Bersama Mass Break Fasting

Donasi untuk Anak Yatim Donation for Orphans

Juli 2016 July 2016

Bagi-bagi Takjil Provision of Ta’jil

Pemberian takjil di Masjid sekitar hotel Provision of ta’jil to the Mosques nearby the hotel area

September 2016

Kambing Hewan Kurban / Sacrificial Animals (goats)

Pemberian kambing hewan kurban di hari Idul Adha / Donation of sacrificial animals (goats) to celebrate Eid-al Adha


Mengajak seluruh karyawan untuk mendukung kegiatan Jakarta Cleaning Day. Jakarta Clean Up Day Invites all employee to support the Jakarta Cleaning Day

197

POP! Hotel Sangaji – Yogyakarta

Januari 2016 January 2016

Tauzia Equale Chance (TEC)

Memberikan kesempatan anak jalan untuk bersekolah / Providing opportunities for street kids to have formal education

Hotel Charity Event

Berbagi kepada anak panti melalui hidangan hotel / Sharing with orphans through hotel’s banquet

Sumbangan & Pelatihan / Donation & Training

Keluarga panti mengetahui kegiatan karyawan hotel sehari hari / Orphans got to know the dailiy activities of hotel employees

Sumbangan Linen Hotel / Donation of Hotel’s Linens

Berpartisipasi Membantu Keluarga Sumba & Kupang / Participating in the Aid for families in Sumba & Kupang

beachwalk Shopping Center – Bali

April 2016

Donor Darah / Blood Donation

Membantu PMI dalam memenuhi kebutuhan kantong darah sehingga dapat membantu yang membutuhkan / Supporting the Indonesian Red Cross (PMI) to fill the quota for blood bags in order to help those in need of blood transfusion

Juni 2016 / June 2016

Buka Bersama Anak Yatim / Break Fasting with Orphans

Mengundang anak yatim dan memberikan santunan serta bantuan yang dibutuhkan / Inviting orphans and giving donations as well as other forms of aid

Desember 2016 / December 2016

Berbagi kasih beachwalk 4th Anniversary / Sharing on beachwalk’s 4th Anniversary

Mengajak anak-anak yatim dalam acara HUT beachwalk yang ke 4 / Inviting orphans to celebrating the 4th Anniversary of beachwalk

HARRIS Hotel Batam Center - Batam

April 2016

Juli 2016 / July 2016

198

Equal Chance Commitment with Indonesian Street Children Organization (ISCO)

Kegiatan Equal Chance adalah kegiatan sosial yang di sponsori oleh TAUZIA Hotel Management dimana program tersebut berkomitmen untuk memberikan bantuan pendidikan bagi 54 siswa/i kurang mampu di bawah asuhan Indonesian Street Children Organization (ISCO). / Equal Chance Activity is a social activity sponsored by TAUZIA Hotel Management. The program is a commitment to providing education aid for 54 underprivileged students under the patronage of Indonesian Street Children Organization (ISCO).

Equal Chance Commitment (Apr-Jun 2016)


Desember 2016 December 2016

Equal Chance Commitment (Aug-Dec 2016)


Juni 2016 June 2016

Buka puasa bersama dan pemberian donasi pendidikan / Mass break fasting and donation for education

Perayaan Idul Fitri dengan mendukung pendidikan anak yatim piatu / Ied Fitr celebration by supporting education for Orphans


Pihak manajemen mengunjungi dan memberi bantuan kepada 2 karyawan HARRIS Hotel Batam Center yang anaknya sedang sakit, yaitu anak dari Pak Wawan Anwar yang menderita jantung bocor dan anak dari Pak Didik Afrianto yang lahir prematur / The management visited and provided donation for 2 employees of HARRIS Hotel Batam Center whose children who were ailing, namely Mr. Wawan Anwar whose child suffered from heart valve leakage, and Mr. Didik Afrianto whose child was born prematurely

Dalam rangka ulang tahun HARRIS Hotel Batam Center yang ke 5 / Conducted as a part of the 5th anniversary of HARRIS Hotel Batam Center

Desember 2016 December 2016

Perayaan Natal bersama anak yatim piatu / Christmas Celebration with Orphans

Berbagi kasih Natal dengan anak panti asuhan Sharing the joy of Christmas with orphans

HARRIS Resort Kuta Beach Bulanan / Monthly

April 2016, Juni 2016, November 2016, Desember 2016 / April 2016, June 2016, November 2016, December 2016

Mengirimkan peserta untuk donor darah. / Participated in blood donation activity

Donor Darah / Blood Donation

Kunjungan dan donasi anak yatim / Visitied and gave donations to the orphans

Berbagi kain linen untuk anak panti asuhan / Share linen for the orphans

199

Oktober 2016 / October 2016

Bekerja dengan jaringan D dalam membantu penyandang disabilitas untuk mendapatkan pekerjaan / Worked in D network to assist people with disabilities to get jobs

Desember 2016 / December 2016

Bekerjasama dengan PA Salam (Yayasan Yatim Piatu) dalam memberikan kesempatan kreativitas anak yatim dalam Memberikan semangat kekeluargaan dan dansa di malam Natal / kreativitas bagi anak yatim / Strengthening Cooperated with Salam family spirit and enhancing creativity of orphans Orphanage (Yayasan Yatim Piatu) in providing a space for the orphans to show their creativity in holding a Christmas Eve Ball

Mingguan / Weekly

Bekerjasama dengan Sanggar Tari Tanjung setiap sabtu malam / Cooperated with Tanjung Dance Studio on every Saturday’s night

Memberikan semangat kekeluargaan dalam membantu sesama / Strengthening family spirit in helping each other

Memberikan semangat kekeluargaan dan kreativitas bagi masyarakat lokal / Strengthening family spirit and enhancing creativity of the locals


200

Januari 2016 / January 2016

Soap for Hope support

Memberikan dukungan / Giving donations

Januari 16 / January 2016

BazzarAnyar Kuta

Dukungan kesejahteraan / Donations for welfare

Februari 2016 / February 2016

Renovasi Rumah (Run To Give Cluster) di desa Tianyar / House Renovation (Run To Give Cluster) in Tianyar Village


Februari 2016, Juni 2016 / February 2016, June 2016

Community Beach Clean Up

Dukungan dan kontibusi terhadap lingkungan / Support and contributions to the environment

Februari 2016

Tri Hita Karana Clean Up Activity


Juni 2016 / June 2016

Buka Puasa bersama dengan Orphan House / Mass Break Fasting with Orphan House

Memberikan semangat kekeluargaan dan kepedulian / Strengthening family and caring spirit

Agustus 2016 / August 2016

Bazar Amal Pembangunan Banjar Tegal / Voluntary Bazaar for the Development of Banjar Tegal


September 2016

International Coastal Clean Up oleh BHA / International Coastal Clean Up by BHA

Dukungan dan kontribusi terhadap lingkungan / Support and contributions to the environment

September 2016

Corporate Social Responsibility Program (Renovasi rumah keluarga tidak mampu di Tianyar Karangasem) / Corporate Social Responsibility Program (house renovation for underprivileged families in Tianyar Karangasem)


Oktober 2016 / October 2016

Run To Give Charity Event


November 2016

UNICEF : beach body combat


November 2016

Mengunjungi YPAC Bali / Visited YPAC Bali


HARRIS Resort Waterfront - Batam Juni 2016 / June 2016

Program Charity "Akar Island"

Program yang memberikan kesenangan dan edukasi bagi anak-anak / A program that provided joy as well as education to the children

Juni 2016 / June 2016

HARRIS Players & Family & Orphanage Breakfasting

Menjalin hubungan antara HARRIS Hotel dengan keluarga karyawan dan anak yatim / Fostering the relationship between HARRIS Hotel with employees’ family and the orphans

Juni 2016 / June 2016

Mengundang anak yatim untuk buka puasa bersama / Invited orphans to have mass break fasting

Menghimpun dana pendidikan bagi anak yatim / Collecting education funds for the orphans

September 16

Idul Adha 2016 / Eid-al Adha 2016

Berbagi kebahagiaan dan kepedulian / Sharing happiness and care for each other

Januari 2016, Mei, Juni, Juli, Agustus, September, Oktober, November 2016 / January TAUZIA Equal Chance 2016, May, June, July, August, September, October, November 2016

Memberikan bantuan pendidikan bagi pelajar kurang mampu. / Providing education aid for underprivileged students.

April, Juni 2016 / April, June 2016

Corporate Social Responsibility

Kunjungan ke Panti Asuhan / Orphanages Visit

201


202

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2016 PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk Statement of Members of BOARD OF Directors and Board of Commissioners on the Responsibility for the 2016 Annual Report of PT Indonesian Paradise Property Tbk Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Indonesian Paradise Property Tbk tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, testify that all information in the Annual Report of PT Indonesian Paradise Property Tbk for 2016 is presented in its entirety and we are fully responsible for the correctness of the contents in the Annual Report and Financial Report of the Company. This statement is hereby made in all truthfulness.

13 April 2017

Direksi

Dewan Komisaris

Board of Directors

Board of Commissioners

203


204

Laporan Keuangan Konsolidasian Dan Laporan Auditor Independen Termasuk Di Dalamnya Surat Pernyataan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal 31 Desember 2016

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT INCLUDING THE STATEMENT OF BOARD OF DIRECTORS ON THE RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF 31 DECEMBER 2016

205

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016/ THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 DAN/ AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements

These consolidated financial statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit A

Exhibit A

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember 2016/ 31 D ecember 2016

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

31 Desember 2015/ 31 D ecember 2015

A SET ASET LANCAR Kas dan setara kas Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha - Pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 2.189.373.954 tanggal 31 Desember 2016 dan Rp 2.177.288.113 tanggal 31 Desember 2015 Piutang non-usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka dan uang muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Investasi saham Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 418.414.206.202 pada tanggal 31 Desember 2016, dan Rp 326.876.915.768 pada tanggal 31 Desember 2015 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 120.755.482.878 pada tanggal 31 Desember 2016 dan Rp 106.754.753.692 pada tanggal 31 Desember 2015 Hak sewa jangka panjang Goodwill Aset tidak lancar lainnya

ASSETS

247.903.815.289 4.229.728.832

5 6

287.484.925.085 18.522.728.832

22.946.479.940

7

49.772.036.110

559.061.598 25.858.875.525 4.460.382.213 34.655.024.716

34

509.517.857 17.750.249.146 4.393.702.166 26.821.100.545

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Other current financial assets Trade receivables - Third parties net of allowance for impairment of Rp 2,189,373,954 as of 31 December 2016 and Rp 2,177,288,113 as of 31 December 2015 Non-trade receivables Related parties Third parties Inventories Prepaid taxes

12.473.747.007

37.621.181.245

Prepaid expenses and advances

353.087.115.120

442.875.440.986

Total Current Assets

8 18a

2.555.967.907.136 24.432.941.672

9 18d

2.392.243.695.124 14.567.908.150

1.490.722.373.782

10

1.870.640.651.661

649.729.617.911 62.187.207.136 19.626.234.226

11 12 13 14

121.263.478.529 38.326.411.995 6.237.781 21.138.705.432

NON-CURRENT ASSETS Investments in shares of stocks Deferred tax assets Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 418,414,206,202 as of 31 December 2016 and Rp 326,876,915,768 as of 31 December 2015 Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp 120,755,482,878 as of 31 December 2016 and Rp 106,754,753,692 as of 31 December 2015 Long-term lease Goodwill Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

4.802.666.281.863

4.458.187.088.672

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

5.155.753.396.983

4.901.062.529.658

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember 2016/

Catatan/

31 Desember 2015/

31 D ecember 2016

Notes

31 D ecember 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Pinjaman bank jangka pendek

-

15

13.654.431.404

14.562.796.234

16

17.402.034.135

1.355.721.851

34

2.189.134.214

Utang usaha

Short-term bank loans Trade payables

Pihak ketiga Pihak berelasi Utang non-usaha

Third parties Related party Non-trade payables

Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Beban akrual

28.952.911

34

17.823.876

Related parties

34.809.290.915

17

139.301.396.820

Third parties

9.004.651.106

18b

9.606.601.120

30.122.966.917

19

23.433.671.543

Liabilitas jangka panjang yang jatuh

Taxes payables Accruals Current maturities of

tempo dalam satu tahun

long-term liabilities

Utang bank Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

16.558.391.740

22

107.296.738.674

Bank loans

190.205.420

21

284.550.769

Finance lease

106.632.977.094

313.186.382.555

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES

Pendapatan diterima di muka

134.183.980.607

Jaminan pelanggan

35.934.224.365

Liabilitas imbalan pasca-kerja

20.631.890.115

Liabilitas pajak tangguhan

-

20

123.958.672.153

Unearned income

32.129.248.493

Deposits received

35

16.615.527.720

Post-employment benefits liabilities

18d

4.752.167.029

Deferred tax liabilities

Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh

Long-term liabilities - net of

tempo dalam satu tahun

current maturities

Utang bank Utang sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS

769.256.592.741

22

458.242.056.282

Bank loans

167.482.253

21

156.741.600

Finance lease

960.174.170.081

635.854.413.277

Total Non-Current Liabilities

1.066.807.147.175

949.040.795.832

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS

EQUITY

M odal saham - nilai nominal

Share capital - par value

Rp 100 per saham

Rp 100 per share

M odal dasar - 40.000.000.000 saham

Authorized - 40,000,000,000 shares

M odal ditempatkan dan disetor

Issued and fully paid capital -

penuh - 11.181.971.732 saham Tambahan modal disetor

1.118.197.173.200

23

1.118.197.173.200

1.965.683.784.934

24

1.968.378.073.268

11,181,971,732 shares Additional paid-in capital Difference in value

Selisih nilai transaksi ekuitas dengan kepentingan nonpengendali Saldo laba

of equity transactions with (

10.786.251.345)

(

10.786.251.345)

508.386.283.603

355.652.807.102

3.581.480.990.392

3.431.441.802.225

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

non-controlling interests Retained earnings Total equity attributable to owners of

507.465.259.416

25

the parent entity

520.579.931.601

Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS

4.088.946.249.808

3.952.021.733.826

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

5.155.753.396.983

4.901.062.529.658

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




Ekshibit B

Exhibit B

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2016 PENDAPATAN BERSIH BEBAN POKOK PENDAPATAN

(

LABA BRUTO

Notes

547.492.009.881

27

158.148.133.180)

28

2015 587.087.865.753 (

389.343.876.701

165.945.291.900) 421.142.573.853

NET REVENUES COST OF REVENUES GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran

(

30.721.737.571)

29

(

28.543.722.465)

Selling and marketing expenses

Beban umum dan administrasi

(

292.360.228.655)

30

(

263.170.404.878)

General and administrative expenses

Beban pajak final

(

20.991.226.567)

18c

(

26.946.142.539)

Final tax expense

Beban operasi lainnya

(

20.430.896.103)

33

(

9.737.739.737)

Other operating expenses

Pendapatan operasi lainnya

14.180.757.551

30.992.525.772

Other operating income

LABA USAHA

39.020.545.356

123.737.090.006

PROFIT FROM OPERATIONS

12.805.363.023

Finance income

Penghasilan keuangan Beban keuangan

(

7.826.089.988

31

68.070.044.144)

32

Bagian atas laba entitas asosiasi, neto

188.242.335.162

LABA SEBELUM PAJAK

167.018.926.362

M ANFAAT PAJAK PENGHASILAN

14.547.816.498

LABA TAHUN BERJALAN

(

9

18c

181.566.742.860

68.027.098.667)

Finance cost

36.811.274.149

Share in net profit of associates, net

105.326.628.511

PROFIT BEFORE TAX

6.960.885.346

INCOME TAX BENEFIT

112.287.513.857

PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOM PREHENSIF LAINNYA

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke

Items that will not be reclassified to

laba rugi

profit or loss

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja Pajak penghasilan terkait

Remeasurement of employee (

938.834.174)

35

69.384.054

1.024.588.681 (

193.571.248)

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME 180.697.292.740

113.118.531.290

Laba tahun berjalan yang dapat

Kepentingan nonpengendali Jumlah

attributable to: 170.121.035.846

59.903.626.388

Owners of the parent

11.445.707.014

52.383.887.469


181.566.742.860

112.287.513.857

Laba komprehensif tahun berjalan

Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA PER SAHAM , DASAR

Total Total comprehensive income for

yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk

FOR THE YEAR NET OF TAX Profit for the year

diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk

benefit liability Related income tax

the year attributable to: 169.506.434.099 11.190.858.641

25

180.697.292.740 15,21


26

60.734.643.821

Owners of the parent

52.383.887.469


113.118.531.290

Total

8,96

EARNING PER SHARE, BASIC



Ekshibit C

Exhibit C

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Saldo per 1 Januari 2015

255.880.360.000

99.521.239.846

Penerbitan saham baru melalui Penawaran Umum Terbatas I

862.316.813.200

1.940.212.829.700

Biaya emisi penerbitan saham Penawaran Umum Terbatas I

-

Transaksi saham treasuri pada entitas anak

-

Selisih nilai transaksi antar entitas sepengendali

-

Kepentingan nonpengendali atas akuisisi entitas anak

-

Pembagian dividen oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali

(

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk/ Equity attributable to owner of the Parent Ekuitas entitas anak Selisih nilai transaksi yang berasal dari ekuitas dengan kepentingan penyajian kembali nonpengendali/ laporan keuangan/ D ifference in value of Equity in subsidiaries equity transactions resulting restatement of with non-controlling financial statements interests 87.905.498.768

-

Saldo laba/ Retained earnings 292.244.391.863

-

-

3.495.939.910)

-

-

-

(

3.495.939.910)

-

-

-

(

10.786.251.345)

(

70.167.457.233)

2.802.529.642.900

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ekuitas entitas anak yang berasal dari penyajian kembali laporan keuangan

-

2.307.400.865

-

2.673.771.418

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

60.734.643.821

60.734.643.821

355.652.807.102

3.431.441.802.225

1.118.197.173.200 Catatan 23/ Note 23

70.167.457.233)

10.786.251.345)

1.968.378.073.268

(

87.905.498.768)

-

Catatan 24/ Note 24


(

10.786.251.345)

(

82.924.326.485)

Jumlah ekuitas/ Total equity

505.772.308.929

735.551.490.477

-

(

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests

Jumlah/ Total

-

Saldo per 31 Desember 2015

(

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.241.323.799.406

-

-

(

50.213.748.655)

-

Balance as of 1 January 2015 Issuance of new share through Limited Public Offering I

2.802.529.642.900

(

3.495.939.910)

Share issuance cost of Limited Public Offering I

(

61.000.000.000)

Treasury stock transaction in subsidiary

(

70.167.457.233)

Difference in value of transaction between entities under common control

123.040.269.491

Non-controlling interest in acquisition of subsidiaries

123.040.269.491

(

31.323.070.000)

(

31.323.070.000)

(

79.079.715.633)

(

162.004.042.118)

Dividend distributed by subsidiaries to non-controlling interest Equity in subsidiaries resulting restatement of financial statements

52.383.887.469

113.118.531.290

Total comprehensive income for the year

520.579.931.601

3.952.021.733.826

Balance as of 31 December 2015

Catatan 25/ Note 25



Ekshibit C/2

Exhibit C/2

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid Saldo per 1 Januari 2016

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

1.118.197.173.200

1.968.378.073.268

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk/ Equity attributable to owner of the Parent Ekuitas entitas anak Selisih nilai transaksi yang berasal dari ekuitas dengan kepentingan penyajian kembali nonpengendali/ laporan keuangan/ D ifference in value of Equity in subsidiaries equity transactions resulting restatement of with non-controlling financial statements interests -

(

Saldo laba/ Retained earnings

10.786.251.345)

355.652.807.102

-

-

-

-

Pembagian dividen oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

Bagian nonpengendali atas setoran modal entitas anak

-

-

-

-

-

-

Entitas anak yang dijual

-

-

-

-

-

-

-

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan

-

Saldo per 31 Desember 2016

1.118.197.173.200 Catatan 23/ Note 23

(

2.694.288.334)

-

-

-

-

-

1.965.683.784.934

-

Catatan 24/ Note 24


(

10.786.251.345)

16.772.957.598)

3.431.441.802.225

Dividen tunai

Selisih nilai transaksi antara entitas sepengendali

(

-

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests

Jumlah/ Total

(

(

520.579.931.601

16.772.957.598)

2.694.288.334)

169.506.434.099

169.506.434.099

508.386.283.603

3.581.480.990.392

Jumlah ekuitas/ Total equity

(

3.952.021.733.826 (

16.772.957.598)

Cash dividend

9.210.000.000)

(

9.210.000.000)

Dividend distributed by subsidiaries to non-controlling interests

5.000.000 (

(

Balance as of 1 January 2016

-

12.944.819.160)

2.155.711.666)

5.000.000 (

(

12.944.819.160)

Non-controlling portion of share capital of subsidiary Disposal of subsidiary

Difference in value of transactions between 4.850.000.000) entities under common control

11.190.858.641

180.697.292.740

Total comprehensive income for the year

507.465.259.416

4.088.946.249.808

Balance as of 31 December 2016

Catatan 25/ Note 25



Ekshibit D

Exhibit D

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan lainnya Penghasilan keuangan Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran beban keuangan

(

(

Arus kas bersih dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen tunai Penjualan investasi entitas anak setelah dikurangi kas yang dikeluarkan Pencairan investasi keuangan lancar lainnya, neto Penjualan aset tetap Peningkatan properti investasi Perolehan aset tetap Peningkatan investasi entitas asosiasi Peningkatan investasi entitas anak Penurunan (kenaikan) hak sewa tanah jangka panjang Penurunan aset tidak lanc ar lainnya Arus kas bersih untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank, neto Penerimaan setoran modal entitas anak dari kepentingan nonpengendali Pembayaran utang bank Penerimaan dari (pembayaran ke) pihak ketiga Pembayaran dividen tunai Pembayaran dividen kepada kepentingan nonpengendali Pembayaran utang sewa pembiayaan Pembayaran kepada pihak berelasi Penerimaan dari penawaran umum terbatas

Kas dan setara kas entitas anak yang baru diakuisisi

2016

2015

557.423.005.043 398.813.626.387) 7.826.109.764 66.368.176.741)

486.008.707.582 358.648.064.134) 12.805.363.023 10.008.022.070) 68.027.098.667)

( ( (

100.067.311.679

62.130.885.734

39.560.000.000

( ( ( (

14.799.998.119 84.820.000 12.000.000 233.017.252.404) 55.023.783.997) 15.041.876.850) 4.850.000.000)

(

-

( ( (

399.999.996)

(

253.876.095.128)

(

438.384.201.203

( ( ( ( ( (

5.000.000 235.571.913.885) 62.442.715.378) 16.772.957.598) 9.210.000.000) 125.525.983) 38.414.706) 114.227.673.653

(

39.581.109.796)

-

445.430.636 2.188.580.596) 272.685.131.454) 2.522.027.924.145) 769.206.372 12.492.564.963

-

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2.783.194.434.224)

-

(

( ( (

30.425.684.508) 45.626.286.255 15.720.000.000) 102.092.750) 2.841.743.498) 2.798.418.128.740

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Cash paid to suppliers and others Finance income Income taxes paid Financial cost paid Net cash flows from operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Cash dividend received Sale of investment in subsidiary net-of cash out from related subsidiary Redeem of other current financial assets, net Sale of property and equipment Increase in investment properties Acquisition of property and equipment Increase in investment in associates Increase in investment in subsidiary Decrease (increase) in long-term lease landrights Decrease in other non-current assets Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Drawdowns of bank loans, net Proceeds capital contribution in subsidiary from non-controlling interests Payment of bank loan Receipt from (payment to) third parties Payment of cash dividend Payment of dividend to non-controlling interests Payments of finance lease payables Payment to related parties Proceeds from limited public offering

2.794.954.894.239

Net cash flows from financing activities

73.891.345.749

NET INCREASE (D ECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

10.627.295.033

Cash and cash equivalent from newly acquire subsidiaries

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

287.484.925.085

202.966.284.303

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

247.903.815.289

287.484.925.085

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR




Exhibit E

Ekshibit E PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

UMUM a. Pendirian Perusahaan

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

GENERAL a. Establishment of the Company

PT Indonesian Paradise Property Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Penta Karsa Lubrindo berdasarkan akta Notaris No. 96 tanggal 14 Juni 1996 dari Buntario Tigris Darmawa, NG, S.H., CN., pengganti dari Rachmat Santoso, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah diubah dengan akta No. 42 tanggal 8 Januari 1997 dari Notaris yang sama dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1030 HT.01.01.TH.97 tanggal 12 Februari 1997 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 21 tanggal 12 Maret 2002 Tambahan No. 2574.

PT Indonesian Paradise Property Tbk (“the Company”) was established as PT Penta Karsa Lubrindo based on Notarial deed No. 96 dated 14 June 1996 of Buntario Tigris Darmawa, NG, S.H., CN., substitute notary of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was amended with Notarial deed No. 42 dated 8 January 1997 of the same Notary and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-1030 HT.01.01.TH.97 dated 12 February 1997 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 21 dated 12 March 2002, Supplement No. 2574.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris No. 206 tanggal 22 September 2015 dari DR. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta Barat, mengenai penerbitan modal saham ditempatkan dan disetor. Perubahan anggaran dasar ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0967133 tanggal 23 September 2015.

The Company’s articles of association have been amended several times, most recently by Notarial deed No. 206 dated 22 September 2015 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., Notary in West Jakarta, concerning the issuance of share. The deed has been received and acknowledged by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0967133 dated 23 September 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang penyediaan akomodasi (hotel) dan melakukan penyertaan dalam bentuk saham pada entitas lain. Perusahaan adalah pemilik Hotel HARRIS Tuban Bali (HHT). Perusahaan, melalui PT Indonesian Paradise Island, entitas anak, secara tidak langsung memiliki Hotel Sheraton Bali Kuta Resort (SBKR), Hotel HARRIS Resort Kuta Bali (HRK) dan pusat perbelanjaan beachwalk Kuta Bali, melalui PT Retzan Indonusa, entitas anak, secara tidak langsung memiliki Hotel HARRIS Batam Center, melalui PT Karsa Citra Unggul, entitas anak, secara tidak langsung memiliki hotel POP! Hotel Sangaji Yogyakarta, pusat perbelanjaan Park23 Entertainment Center Bali, dan hotel Maison Aurelia Sanur Bali, melalui PT Aneka Bina Laras, entitas anak, secara tidak langsung, memiliki hotel HARRIS fX-Suite SUDIRMAN Jakarta, melalui PT Anugrah Nusaraya, entitas anak, secara tidak langsung memiliki Hotel HARRIS Resort Waterfront Batam, melalui PT Dinamika Putra Perkasa, entitas anak, secara tidak langsung memiliki Cikini Gold Center (pusat perbelanjaan) dan melalui PT Mitra Perdana Nuansa, entitas anak, secara tidak langsung, memiliki pusat perbelanjaan di Bandung.

In accordance with Articles 3 of the Company’s articles of association, the scope of activities is mainly engaged in hotel accommodation and investment in shares on other entities. The Company owns Hotel HARRIS Tuban Bali (HHT). The Company, through PT Indonesian Paradise Island, a subsidiary, indirectly owns Hotel Sheraton Bali Kuta Resort (SBKR), Hotel HARRIS Resort Kuta Bali (HRK) and shopping center beachwalk Kuta Bali, through PT Retzan Indonusa, a subsidiary, indirectly owns Hotel HARRIS Batam Center, through PT Karsa Citra Unggul, a subsidiary, indirectly owns Hotel POP! Hotel Sangaji Yogyakarta, shopping center Park23 Entertainment Center Bali, and hotel Maison Aurelia Sanur Bali, through PT Aneka Bina Laras, a subsidiary, indirectly, owns hotel HARRIS fX-Suite SUDIRMAN Jakarta, through PT Anugerah Nusaraya, a subsidiary, indirectly owns Hotel HARRIS Waterfront Batam, through PT Dinamika Putra Perkasa, a subsidiary, indirectly, owns Cikini Gold Center (shopping center), and through PT Mitra Perdana Nuansa, a subsidiary, indirectly owns shopping center in Bandung.


Ekshibit E/2

Exhibit E/2 PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

U M U M (Lanjutan)

1.

GENERAL (Continued)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

a. Establishment of the Company (Continued)

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Centennial Tower Lantai 30, Jalan Gatot Subroto Kav 24-25, Jakarta 12930.

The Company’s head office is located at at Centennial Tower 30th Floor, Jalan Gatot Subroto Kav 24-25, Jakarta 12930.

Perusahaan memulai kegiatan operasi komersialnya pada bulan Oktober 2002.

The Company started its commercial operations in October 2002.

b. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

b. Board of Commissioners, Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi serta Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Directors,

Audit

The Company’s Board of Commissioners and Directors and Audit Committee as of 31 December 2016 and 2015 are as follows: 2016

Dewan Komisaris Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen Wakil Presiden Komisaris merangkap Komisaris Independen Komisaris Komisaris

: : :

Board of Commissioners President Commissioner cum Independent Commissioner Vice President Commissioner cum Independent Commissioner Commissioner Commissioner

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

: :

Todo Sihombing

: : :

Hadi Cahyadi Karel Patipeilohy Amelia Gozali 2015

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

: : : :

Todo Sihombing Amelia Gozali Karel Patipeilohy Hadi Cahyadi 2016

Dewan Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen Komite Audit Ketua Anggota Anggota 1)

2015 : : :

Board of Directors President Director Vice Precident Director Director

: :

Director Independent Director

: Hadi Cahyadi Hadi Cahyadi : : Anang Yudiansyah Setiawan Anang Yudiansyah Setiawan : : Kurniadi Kurniadi :

Audit Committee Chairman Member Member

: Agoes Soelistyo Santoso : Anthony Prabowo Susilo1 : Patrick Santosa Rendradjaja : Diana Solaiman : Alexander Nartates Nartates1

Agoes Soelistyo Santoso Patrick Santosa Rendradjaja Diana Solaiman Edhie Bambang Siswoko

Ditunjuk pada tanggal 10 Juni 2016/ Appointed on 10 June 2016

Pada tanggal 6 September 2016, Dewan Komisaris telah menyetujui penunjukan Andriyono Adi Nugroho sebagai Kepala Internal Audit efektif sejak tanggal tersebut.

On 6 September 2016, Board of Commissioner approved the appointment Andriyono Adi Nugroho as Chief Internal Audit effective since that day.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan entitas anaknya mempekerjakan masing-masing 535 dan 391 karyawan tetap (Tidak diaudit).

As of 31 December 2016 and 2015, the Company and its subsidiaries employed 535 and 391 permanent employees, respectively (Unaudited).


Ekshibit E/3 PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

U M U M (Lanjutan) c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

Exhibit E/3 PT INDONESIAN PARADISE PROPERTY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

GENERAL (Continued) c. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 21 September 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM, sekarang Otoritas Jasa Keuangan (OJK)) berdasarkan Surat No. S-2970/PM/2004 dalam rangka pendaftaran sebagai Perusahaan Publik. Selanjutnya sahamsaham Perusahaan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 1 Desember 2004.

On 21 September 2004, the Company obtained noticed of effectivity from the Chairman of the Securities and Exchange Commission (BAPEPAM, now Financial Service Authority (OJK)) in his Decision Letter No. S-2970/ PM/2004 for Public Company. The Company’s shares are listed in Indonesian Stock Exchange (previously Surabaya Stock Exchanges) on 1 December 2004.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 26 Mei 2005, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (sesuai Peraturan BAPEPAMLK No. IX.D.4) sejumlah 75.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang diambil bagian oleh Premiere Estates Limited. Penambahan saham tersebut telah disetujui oleh Direksi Bursa Efek Surabaya melalui surat No. JKT-027/LISTEMITEN/BES/VII/2005 tanggal 13 Juli 2005.

Based on the Extraordinary Shareholders’ General Meeting held on 26 May 2005, the Company shareholders’ approved Capital Increase Without Preemptive Rights (in accordance with the BAPEPAM regulation No. IX.D.4) amounting to 75,000,000 shares par value Rp 100 per share which was taken by Premiere Estates Limited. The addition shares has been approved by the Directors of Surabaya Stock Exchange through his letter No. JKT-027/LIST-EMITEN/BES/VII/2005 dated 13 July 2005.

Berdasarkan Akta No. 144 tanggal 12 Juni 2015, dari notaris Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., notaris di Jakarta, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), dimana para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menerbitkan 8.623.168.132 lembar saham pada harga Rp 325 (dalam Rupiah penuh per saham) melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD). Sejak tanggal 26 Juni 2015 sampai tanggal 9 Juli 2015, Perusahaan melaksanakan PMTHMETD dengan jumlah dana yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.802.529.642.900.

Based on notarial deed No. 144 dated 12 June 2015, of Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., public notary in Jakarta, concerning an Extraordinary Stockholders’ Meeting wherein the Company’s stockholders approved the issuance of 8,623,168,132 shares at a price of Rp 325 (in full Rupiah per share) to shareholder through “Rights Issue Without Pre-Emptive Rights”. In the period of exercise shares from 26 June 2015 to 9 July 2015, the total funds received in relation to this “Rights Issue Without Pre-Emptive Rights” amounted to Rp 2,802,529,642,900.

Pada tanggal 12 Juni 2015, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Kepala Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui surat No. S-253/D.04/2015 untuk Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada Pemegang Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas 8.623.168.132 lembar Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 325 (dalam Rupiah penuh) per saham.

On 12 June 2015, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in his letter No. S-253/D.04/2015 for the Limited Public Offering I (PUT I) with pre-emptive rights to Stockholders for 8,623,168,132 common shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at exercise price of Rp 325 (in full Rupiah) per share.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 11.181.971.732 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of 31 December 2016 and 2015, all of the Company’s shares totaling to 11,181,971,732 are listed in the Indonesia Stock Exchange.



1.

U M U M (Lanjutan)


1.

d. Entitas Anak

GENERAL (Continued) d. Subsidiaries

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada entitas-entitas anak berikut ini:

The Company has direct and indirect ownership in the following subsidiaries: Tahun beroperasi k omersial/ Year of

Persentase k epemilik an/

Jumlah A set (dalam Rp juta)

Entitas anak /

Jenis Usaha/

Domisili/

commercial

Percentage of own ership

Total assets (in Rp million )

Subsidiary

Nature of busin ess

D omicile

operation s

2016

2015

Hotel/Hotel

Jakarta

2012

99,98%

99,98%

251.016

227.688

Hotel dan real estat/ Hotel and real estate

Batam

2011

99,90%

99,90%

79.877

80.318

Perdagangan dan pembangunan/ Trading and developm ent Perdagangan

Jakarta

Belum beroperasi/ Dorm ant

95,00%

-

Jakarta

2012

60,00%

60,00%

18.345

32.998

Jakarta

2004

55,00%

55,00%

1.285.678

1.347.079

Jakarta


55,00%

55,00%

13.459

13.444

Jakarta Balikpapan

2007 Belum beroperasi/ Dorm ant

55,00% 55,00%

51,00% 55,00%

89.417 112.755

101.690 112.772

Hotel/Hotel

Jakarta

2011

51,00%

51,00%

81.259

83.799

Hotel/Hotel

Bogor

51,00%

51,00%

24.615

24.624

Perdagangan umum/ General trading

Bandung

51,00%

51,00%

358.999

107.377

Hotel/Hotel

Jakarta

Belum beroperasi/ Dorm ant Tahap pengembangan/ Developm ent stage Belum beroperasi/ Dorm ant

-

50,00%

2016

2015

Kepemilikan langsung/ Direct acquisition PT Karsa Citra Unggul dan entitas anaknya/ and its subsidiaries (KCU) PT Retzan Indonusa dan entitas anaknya/ and its subsidiary (RIN) PT Indonesia Gemilang M ahasentosa (IGM )

PT Dinamika Putra Perkasa dan entitas anaknya/ and its subsidiary (DPP) PT Indonesian Paradise Island (IPI)

Hotel dan pembangunan/Hotel and developm ent Perdagangan dan pembangunan/ Trading and developm ent

PT Anugerah Nusaraya (AN) PT M itra Gemilang M ahac ipta (M GM )

Hotel/Hotel Hotel dan pembangunan/Hotel and developm ent

PT Aneka Bina Laras dan entitas anaknya/ and its subsidiary (ABL) PT Eka Ilalang Suryadinamika (EIS) PT M itra Perdana Nuansa (M PN) 1)

Pemilikan tidak langsung/ Indirect Acquisition PT Segara Biru Kenc ana (SBK) (melalui/ through KCU) PT Praba Kumala Sajati (PKS) (melalui/ through KCU) PT Kega Property Utama (KPU) (melalui/ through KCU) PT Trimutri Tunggal Sejahtera (TTS) (melalui/ through KCU) PT Padma Suasa (PS) (melalui/ through ABL) PT Paloma Suasa M anajemen (PSM ) (melalui/ through RIN)

PT M agna Terra (M T) (melalui/ through DPP)

1)

2)

-

umum/ General trading

PT Saranausaha Jaya (SJ)

PT Sepingan Properti (SP)

100

-

25.907

Hotel/Hotel

Jakarta

2016

99,90%

99,90%

72.569

39.117

Perdagangan umum/ General trading

Jakarta

2015

99,90%

99,90%

119.305

128.768

2)

Hotel/Hotel

Jakarta

2012

92,73%

92,73%

46.540

46.853

Perdagangan dan pembangunan/ Trading and developm ent Hotel/Hotel

Jakarta


75,00%

75,00%

455

500

Jakarta

2011

99,99%

99,99%

22.375

24.681

Perdagangan dan pembangunan/ Trading and developm ent Perdagangan dan pembangunan/ Trading and developm ent

Batam


99,90%

-

Jakarta

2012

51,00%

51,00%

Dijual pada tanggal 23 Desember 2016/ Sold on 23 December 2016. Beroperasi komersial tanggal 15 September 2016/ Started commercial operation on 15 September 2016

100

13.588

-

28.407



1.

U M U M (Lanjutan) d. Entitas Anak (Lanjutan)


1.

GENERAL (Continued) d. Subsidiaries (Continued)

Akuisisi Entitas Anak

Acquisition of Subsidiaries

Pada tanggal 10 September 2015, Perusahaan melakukan akuisisi atas 51% saham pada AN dari, Unipac Holding Ltd (UH) sebesar 49% dan PT Andalan Karya Property (AKP), pihak berelasi, sebesar 2%, dengan pembayaran sebesar Rp 97.000.000.000.

On 10 September 2015, the Company acquired 51% shares in AN from Unipac Holding Ltd (UH) 49% and 2% from PT Andalan Karya Property (AKP), a related party, of 2% with purchase consideration transferred of Rp 97,000,000,000.

Pada tanggal 5 April 2016, Perusahaan melakukan akuisisi atas 4% saham AN dari PT Andalan Karya Property (AKP), pihak berelasi, dengan melakukan pembayaran sebesar Rp 4.850.000.000, sehingga persentase kepemilikan saham AN masing-masing sebesar 55% dan 51% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

On 5 April 2016, the Company acquired 4% equity interest in AN from PT Andalan Karya Property (AKP), a related party, with payment amounting to Rp 4,850,000,000 which percentage of AN share ownership 55% and 51% on 31 December 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 1 September 2015, Perusahaan melakukan akuisisi atas 51% saham pada MPN dari PT Grahatama Kreasibaru (GKB), pemegang saham Perusahaan, dengan pembayaran sebesar Rp 29.000.000.000.

On 1 September 2015, the Company acquired 51% shares in MPN fom PT Grahatama Kreasibaru (GKB), the Company’s shareholder, with purchase consideration transferred of Rp 29,000,000,000.

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan melakukan akuisisi atas 50% saham pada SP dari PT Grahatama Kreasibaru (GKB), pemegang saham Perusahaan, dengan pembayaran sebesar Rp 13.500.000.000.

On 30 September 2015, the Company acquired 50% shares in SP from PT Grahatama Kreasibaru (GKB), the Company’s shareholder, with purchase consideration transferred of Rp 13,500,000,000.

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan melakukan akuisisi atas 55% saham pada MGM dari PT Daksa Utama Mandiri, pihak ketiga, dengan pembayaran sebesar Rp 192.000.000.000.

On 30 September 2015, the Company acquired 55% shares in MGM from PT Daksa Utama Mandiri, the Company’s shareholder, with purchase consideration transferred of Rp 192,000,000,000.

Pendirian Entitas Anak

Establishment of Subsidiaries

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan mendirikan PT Indonesia Gemilang Mahasentosa dengan nilai investasi awal sejumlah Rp 95.000.000 untuk kepemilikan 95%.

On 28 June 2016, the Company established PT Indonesia Gemilang Mahasentosa with an initial investment of Rp 95,000,000 for percentage share ownership of 95%.

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan melalui RIN dan KCU mendirikan PT Paloma Suasa Manajemen dengan nilai investasi awal sejumlah Rp 100.000.000 untuk kepemilikan 99,9% pada RIN dan 0,1% pada KCU.

On 28 June 2016, the Company through RIN and KCU established PT Paloma Suasa Manajemen with an initial investment of Rp 100,000,000 for percentage share ownership of 99.9% in RIN and 0.1% in KCU.

Pelepasan Entitas Anak

Deconsolidation of Subsidiary

Pada tanggal 23 Desember 2016, berdasarkan akta notaris No. 53 dari Laurens Gunawan, S.H., M.Kn, notaris di Tangerang, Perusahaan menjual 8.974.499 saham pemilikan atas SP dengan nilai nominal Rp 1.000 per lembar kepada Kokos Leo Lim dan Angela Ningsih, pihak ketiga, dengan pembayaran sebesar Rp 14.800.000.000.

On 23 December 2016, based on notarial deed No. 53 of Laurens Gunawan, S.H., M.Kn, notary in Tangerang, the Company sells 8,974,499 shares of SP with nominal value of Rp 1,000 per share to Kokos Leo Lim and Angela Ningsih, third parties, with sale consideration of Rp 14,800,000,000.



1.

U M U M (Lanjutan)


1.

e. Entitas Asosiasi

e. Associates

Informasi mengenai Entitas Asosiasi yang dimiliki Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Entitas asosiasi/ Associates

2.

GENERAL (Continued)

Information about Associated entities owned by the Company as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

Kegiatan usaha/ Business activity

Kedudukan/ D omicile

Tahun beroperasi komersial/ Year of commercial operates

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2016 2015

PT Plaza Indonesia Realty Tbk dan entitas anaknya/ and its subsidiaries (PLIN)

Perhotelan, pusat perbelanjaan, perkantoran, dan apartemen/ Hotel, shopping center, office, and apartment

Jakarta

1990

26,03%

25,92%

PT Omega Propertindo (OP)

Perdagangan dan pembangunan/ Trading and development

Jakarta

1993

33,34%

33,34%

PT Java Paradise Island (JPI)

Hotel/Hotel

Jakarta

2005

27,50%

27,50%

Pada tanggal 18 Agustus 2015, Perusahaan melakukan penyertaan 25,92% saham pada PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) sebesar Rp 2.300.000.000.000 melalui pengambilalihan 920.000.000 saham PLIN dari UBS AG Singapore S/A, pihak ketiga.

In 18 August 2015, the Company made investment in 25.92% of shares of PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) amounting to Rp 2,300,000,000,000 through transferred of 920,000,000 shares of PLIN from UBS AG Singapore S/A, third party.

Pada tanggal 21 September 2016, Perusahaan melakukan pembelian 3.900.000 saham PLIN dengan harga pembelian sebesar Rp 15.041.876.850, sehingga meningkatkan kepemilikan efektif Perusahaan pada PLIN dari 25,92% menjadi sebesar 26,03%.

On 21 September 2016, the Company purchased 3,900,000 shares of PLIN stock with purchase price Rp 15,041,876,850, thus increasing the Company’s effective ownership in PLIN from 25.92% to 26.03%.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Nomor VIII.G.7 yang merupakan lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK) and Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation Number VIII.G.7 Attachment to Decision of BAPEPAM Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/ 2012 dated 25 June 2012 on the “Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity”.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya disetujui oleh Direksi pada tanggal 23 Maret 2017.

The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries were authorized by the Directors on 23 March 2017.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

a. Dasar Penyusunan Konsolidasian

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

Laporan

Keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a. Basis of Preparation Financial Statements

of

the

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep harga perolehan dan dasar akrual, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared under historical cost concept and accrual basis, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying the cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian pada tiap entitas diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan dan entitas anaknya.

Items included in the consolidated financial statements of each entities are measured using the currency of primary economic environment in which the entity operates (the functional currency). The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Company and its subsidiaries’ functional and presentation currency.

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)

Changes to the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (ISAK)

Penerapan dari penyesuaian, amandemen dan interpretasi standar akuntansi yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2016, adalah sebagai berikut:

The adoption of the improvements, amendment and and interpretation to the accounting standards, which are effective from 1 January 2016, are as follows:

-

PSAK 4 (Revisi 2015), “Laporan Keuangan Tersendiri” PSAK 5 (Revisi 2015), “Segmen Operasi” PSAK 7 (Revisi 2015), “Pengungkapan Pihakpihak Berleasi” PSAK 13 (Revisi 2015), “Properti Investasi”

-

PSAK 15 (Revisi 2015), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” PSAK 16 (Revisi 2015), “Aset Tetap”

-

PSAK 19 (Revisi 2015), “Aset Takberwujud” PSAK 22 (Revisi 2015), “Kombinasi Bisnis” PSAK 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja” PSAK 25 (Revisi 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi dan Kesalahan” PSAK 53 (Revisi 2015), “Pembayaran Berbasis Saham” PSAK 65 (Revisi 2015), “Laporan Keuangan Konsolidasian”

-

-

-

-

-

PSAK 4 (Revised 2015), “Separate Financial Statements” PSAK 5 (Revised 2015), “Operating Segment” PSAK 7 (Revised 2015), “Related Party Disclosures” PSAK 13 (Revised 2015), “Investment Property” PSAK 15 (Revised 2015), “Investment in Associates and Joint Ventures” PSAK 16 (Revised 2015), “Property, Plant and Equipment” PSAK 19 (Revised 2015), “Intangible Assets” PSAK 22 (Revised 2015), “Business Combination” PSAK 24 (Revised 2015), “Employee Benefits” PSAK 25 (Revised 2015), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” PSAK 53 (Revised 2015), “Share Based Payment” PSAK 65 (Revised 2015), “Consolidated Financial Statements”



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

a. Dasar Penyusunan Konsolidasian (Lanjutan)

SIGNIFIKAN

Laporan

Keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a. Basis of Preparation of the Financial Statements (Continued)

Consolidated

Perubahan atas PSAK dan ISAK (Lanjutan)

Changes to PSAK and ISAK (Continued)

Penerapan dari penyesuaian, amandemen dan interpretasi standar akuntansi yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2016, adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

The adoption of the improvements, amendment and and interpretation to the accounting standards, which are effective from 1 January 2016, are as follows: (Continued)

-

PSAK 66 (Revisi 2015), “Pengaturan Bersama Tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama” PSAK 67 (Revisi 2015), “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” PSAK 68 (Revisi 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”

-

PSAK 70, “Akuntansi Aset Pengampunan Pajak” PSAK 110, “Akuntansi Sukuk” ISAK 30, “Pungutan”

-

-

dan

Liabilitas

-

-

PSAK 66 (Revised 2015), “Joint Arrangements about Accounting for Acquisitions of Interest in Joint Operation PSAK 67 (Revised 2015), “Disclosure of interests in Other Entities” PSAK 68 (Revised 2015), “Fair Value Measurement” PSAK 70, “ Accounting for Tax Amnesty of Assets and Liabilities” PSAK 110, “Accounting for Sukuk” ISAK 30, “Levies”

Interpretasi dan amandemen standar berikut berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Interpretation and amendment to standar effective for the year beginning on or after 1 January 2017, with early permitted implementation are as follows:

-

-

-

PSAK 1 (Revisi 2015), “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan” ISAK 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi”

-

PSAK 1 (Revised 2015), “Presentation of Financial Statements of Disclosures Initiative” ISAK 31, “The intrepretations of the Scope PSAK 13: Investment Property”

Amandemen standar berikut berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Amendment to standards effective for the year beginning on or after 1 January 2018, with early permitted implementation are as follows:

-

-

PSAK 69 (Revisi 2015), “Agriculture” PSAK 16, “Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”

Perusahaan dan entitas anaknya sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar akuntansi tersebut pada laporan keuangan konsolidasian. b. Dasar Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak dimana Perusahaan memiliki pengendalian.

PSAK 69 (Revised 2015), “Agriculture” PSAK 16, “Property, Plant and Equipment about Agriculture: Bearer Plants”

The Company and its subsidiaries is currently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements. b. Basis of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has control.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basis of Consolidation (Continued)

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak tersebut dan tidak mengkonsolidasikan entitas anak ketika kehilangan pengendaliannya. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suatu entitas.

Subsidiaries are fully consolidated when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than a half of the voting rights of an entity.

Laporan keuangan Entitas anak disusun untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Entitas. Biaya perolehan termasuk nilai wajar imbalan kontinjensi pada tanggal akuisisi. Biaya terkait akusisi dibebankan ketika terjadi. Aset, liabilitas dan liabilitas kontinjensi dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi. Untuk setiap akuisisi, Perusahaan mengakui kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebagian proporsional kepentingan nonpengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi.

Business combinations are accounted using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Entity. The cost of an acquisition includes the fair value of any contingent consideration at the acquisition date. Acquisition-related costs are expensed as incurred. Assets, liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair value at the acquisition date. On an acquisition-byacquisition basis, the Company recognises any noncontrolling interest in the acquiree either at fair value or at non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of pre-existing relationships. Such amounts are generally recognised in profit or loss.

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognised at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not re-measured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognised in profit or loss.

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basis of Consolidation (Continued)

Investasi pada entitas asosiasi

Investments in associates

Jika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki pengaruh signifikan (namun bukan mengendalikan) terhadap kebijakan keuangan dan kebijakan operasi suatu entitas, entitas tersebut diklasifikasikan sebagai entitas asosiasi. Investee dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity-accounted investees) dan diakui sebesar harga perolehan pada saat awal perolehan.

Where the Company and its subsidiaries has the power to participate in (but not control) the financial and operating policy decisions of another entity, it is classified as an associate. Associates are recorded by equity-accounted investees method and initially recognised in the consolidated statement of financial position at cost.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi antara Perusahaan dan entitas anaknya dengan perusahaan asosiasi diakui hanya sebatas kepentingan investor terkait dalam asosiasi. Bagian keuntungan dan kerugian penanam modal yang timbul dari transaksi asosiasi itu dihilangkan terhadap nilai tercatat asosiasi.

Profits and losses arising on transactions between the Company and its subsidiaries and its associates are recognised only to the extent of unrelated investors' interests in the associate. The investor's share in the associate's profits and losses resulting from these transactions is eliminated against the carrying value of the associates.

Laporan keuangan konsolidasian mencakup bagian laba rugi Perusahaan dan entitas anaknya dan penghasilan komprehensif lain dari investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, setelah dilakukan penyesuaian untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi investee yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dengan kebijakan Perusahaan dan entitas anaknya, sejak tanggal dimulainya pengaruh signifikan sampai dengan pengaruh signifikan berakhir.

The consolidated financial statements includes equity in profit or loss of the Company and its subsidiaries and other comprehensive income from investee under equity method, therefore adjustment shall be made to adjust accounting polices on investee which has been recorded using the equity method with the Company and its subsidiaries’ policies starting from the date of significant control until its ended.

c. Transaksi dengan Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Party

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

c. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) (b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama (iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). d. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Transactions with Related Party (Continued) (b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) the entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). (iii) both entities are joint ventures of the same third party. (iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). d. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transaction. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translate into Rupiah using the exchange rates prevailing at the consolidated statements of financial position date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan.

Exchange gains and losses arising from transactions in foreign currencies and from the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognized in the current year consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Asing

d. Foreign Currency Transactions and Translations (Continued)

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

d. Transaksi dan (Lanjutan)

Penjabaran

Mata

Uang

2016 Dolar Amerika Serikat (USD) Dolar Singapura (SGD) Ringgit Malaysia (MYR)

13.436,00 9.298,92 2.996,11

e. Kas dan Setara Kas Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas penuh dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. f. Piutang Usaha dan Non-usaha

2015 13.795,00 9.751,19 3.209,65

United States Dollar (USD) Singapore Dollar (SGD) Malaysia Ringgit (MYR)

e. Cash and Cash Equivalents Cash consists of cash on hand and cash in banks. Cash equivalents are liquid short term investments which can be converted immediately into cash with an original maturity of three months or less from the date of placement, as long as they are not being pledged as collateral for borrowings nor restricted to use. f. Trade and Non-trade Receivables

Piutang usaha dan non-usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi provisi atas penurunan nilai.

Trade and non-trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial, less provision for impairment.

Manajemen membentuk akun penyisihan kerugian penurunan nilai dengan menelaah saldo piutang secara individual pada saat terdapat bukti objektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Ketika piutang yang rugi penurunan nilainya telah diakui, tidak dapat ditagih pada periode selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan dengan mengurangi akun penyisihan. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya.

Management established an allowance account for impairment by reviewing receivables balances individually when there is objective evidence that the outstanding amounts may not be collected. When receivable for which an impairment allowances had been recognised becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowances account. Receivable which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly.

g. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2.

h. Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. Inventories

Persediaan diakui sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan terdiri dari biaya pembelian, dan biayabiaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini.

Inventories are recognised at the lower of cost and net realisable value. Cost comprises all costs of purchase, and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realisable value is the estimated sales price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and costs necessary to make the sale.

Penyisihan kerugian penurunan nilai untuk persediaan usang dan yang perputarannya lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau harga jual masing-masing persediaan dimaksud di masa yang akan datang.

Allowance for impairment losses of obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.

i. Aset Tetap

i. Property and Equipment

Perusahan dan entitas anaknya mengadopsi metode biaya, dimana aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar harga perolehan, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai, jika ada.

The Company and its subsidiaries adopts the cost model, in which property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment value, if any.

Penyusutan aset tetap, kecuali tanah, dihitung berdasarkan metode garis lurus selama masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of property and equipment, except land, is computed on a straight-line basis over the property and equipment’s estimated useful lives, as follows:

Jenis Aset Tetap

Masa manfaat (tahun)/ Useful lives (years)

Bangunan dan prasarana Peralatan dan perlengkapan Kendaraan

20 - 40 4-8 8

Type of Property and Equipment Buildings and improvement Equipment and supplies Vehicles

Tanah dan hak atas tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land and landrights are stated at cost and is not depreciated.

Estimasi masa manfaat aset tetap ditentukan berdasarkan ekspektasi pemakaian dan pengalaman historis atas aset sejenis.

Estimated useful life of property and equipment are determined based on expected usage and historical experience on the similar asset.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biayabiaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to the operations in the year such costs are incurred.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

i. Aset Tetap (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Property and Equipment (Continued)

Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts. Any gains or loss arising from derecognition of property and equipment calculated as the difference between the net disposal proceed, if anys with the carrying amount of the item, is included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai tercatat aset tetap, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The carrying value of property and equipment, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if not appropriate, at each financial year end.

Aset dalam Pembangunan

Construction in Progress

Aset dalam pembangunan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan termasuk biaya perolehan tanah dan akumulasi biaya pembangunan. Pada saat pembangunan tersebut selesai dan siap untuk digunakan, jumlah biaya yang terjadi diklasifikasikan ke akun “Aset Tetap” atau “Properti Investasi” sesuai peruntukannya. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset tersebut siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost. Costs include acquisition cost of land and accumulated construction costs. When the construction is completed and ready for its intended use, the total cost incurred is reclassified to the related “Property and Equipment” or “Investment Property”, account. Depreciation is charged from the date when assets are ready to use.

j. Properti Investasi

j. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau keduanya dan aset tetap dalam rangka bangun kelola dan alih. Properti investasi diukur sebesar nilai perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Investment properties are properties (land or a building – or part of buiding – or both) held to earn rentals or for capital appreciation or both and properties under Build Operate Transfer (BOT) agreements. Investment properties are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari properti investasi berikut ini:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the investment properties as follows:



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j. Investment Properties (Continued)

j. Properti Investasi (Lanjutan)

Masa manfaat (tahun)/ Useful lives (years) Bangunan Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika properti investasi tidak digunakan lagi secara permanen dan dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang diharapkan pada saat pelepasannya. Laba rugi yang timbul dari penghentian dan pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut. Properti dalam rangka bangun kelola dan alih dihentikan pengakuannya pada saat penyerahan kepada pemilik aset pada saat berakhirnya perjanjian dengan menghapus seluruh akun yang timbul berkaitan dengan aset yang bersangkutan. k. S e w a

5 - 20

Buildings Investment properties are derecognized upon disposal or when the investment properties are permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognised in the consolidated statement profit or loss and other comprehensive income in the year of retirement or disposal. Properties under BOT agreements are derecognized upon transfer to asset holders at the end of BOT agreement period by reversing all accounts related to the assets.

k. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lease. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai Lessor

As Lessor

Dalam sewa pembiayaan, lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan sebesar jumlah investasi sewa neto oleh Perusahaan dan entitas anaknya. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih lessor.

In financial leases, lessor recorded amounts due from leases as receivable at the amount of the Company and its subsidiaries’ net investment in the leases. Finance lease income is allocated to accounting periods so as to reflect a constant periodic rate of return on the net investment outstanding of the lessor.

Pendapatan sewa dari operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan dalam jumlah tercatat aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on the straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiation and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

k. S e w a (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Leases (Continued)

Sebagai Lessee

As Lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Perusahaan dan entitas anaknya yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Company and its subsidiaries at the fair value of the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the consolidated statement of financial position as a finance lease obligations.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Sewa kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where other systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

l. Hak atas Sewa Tanah Nilai sewa tanah diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang periode sewa. Biaya amortisasi yang bersangkutan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan. m. Aset dan Liabilitas Keuangan

l. Lease Landrights Amount of land lease land is amortized using straight-line over their beneficial periods. Amortization expense charges to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. m. Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets are classified in categories of (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loan and receivable, (iii) held-to-maturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

m. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i)

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek.

Financial assets measured at fair value through profit or loss and are financial assets classified as held for trading. A financial assets is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yaitu meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company and its subsidiaries’ financial assets at fair value through profit or loss include other current financial assets.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah nilai transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan non-usaha.

The Company and its subsidiaries’ loans and receivables include cash and cash equivalents, trade and non-trade receivables.

(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity financial assets

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the management has positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a. investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi konsolidasian;

a. those that upon initial recognition designates as at fair value through consolidated statement of profit or loss;



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



2.




(iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(iii) Held-to-maturity financial assets

Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali: (Lanjutan)

Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the management has positive intention and ability to hold to maturity, other than: (Continued)

b. investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

b. those that designated as available for sale; and

c. investasi yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

c. those that meet the definition of loan and receivable.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo.

The Company and its subsidiaries have no held-to-maturity financial assets.

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets designated as available-for-sale or not classified in the three previous categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity will be reclassified to consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Company and its subsidiaries have no available-for-sale financial assets.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



2.




Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

Bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

(i)

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau (ii) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau (iii) terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

(i)

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan entitas anaknya menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anaknya mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain.

The Company and its subsidiaries derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or the Company and its subsidiaries transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Jika Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengalihkan serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anaknya mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anaknya masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

If the Company and its subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company and its subsidiaries retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified in the following categories of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.

(i)

(i)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperdagangkan.

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or (ii) default or delinquency in interest or principal payments; or (iii) it becomes probable that will enter bankruptcy re-organization.

the or

borrower financial

Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities measured at fair value through profit or loss are financial liabilities that are held for trading.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN



2.


Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

Financial Liabilities (Continued)

(i)

(i)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (Lanjutan)

Financial liabilities at fair value through profit or loss (Continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Utang derivatif dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

The Company and its subsidiaries’ have no financial liabilities at fair value through profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan dan entitas anaknya memiliki Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi meliputi utang usaha, utang nonusaha, utang sewa pembiayaan, beban akrual dan utang bank.

(ii) Financial liabilities at amortized cost Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are classified in this category and are measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries have financial liabilities measured at amortized cost including trade payable, non-trade payable, finance lease liabilities, accruals and bank loans.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the consolidated financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the assets and settle the liability simultaneously.

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai.

n. Impairment of Non-financial Assets At the reporting date, the Company and its subsidiaries reviews the carrying amount of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If such indication exists, the recoverable value of the asset is estimated to determine the level of impairment loss.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Impairment of Non-financial Assets (Continued)

Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anaknya mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

If it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimates the recoverable value of the cash generating unit to an asset.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Goodwill diuji penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap Unit Penghasil Kas (UPK) terkait dengan goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each Cash Generating Unit (CGU) to which goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognised impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future period.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal laporan keuangan.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non financial assets at financial statement date.

o. Pinjaman

o. Loans

Pinjaman merupakan dana yang diterima dari bank atau pihak lain dengan kewajiban pembayaran kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian pinjaman.

Loan are funds received from banks or other parties with the obligation to repay the loan in accordance with the terms of the agreement.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowing are initially recognised at fair value, net of transaction costs incurred. Subsequently, borrowings are stated at amortised cost using the effective interest method.

Pinjaman yang diterima diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan pinjaman dikurangkan dari jumlah pinjaman yang diterima. Lihat Catatan 2m untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Loan are classified as financial liabilities measured by amortized cost. Transaction costs that are directly attributable to the acquisition of loan are deducted from the loan amount received. See Note 2m for the accounting policy for financial liabilities measured at amortized cost.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

p. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Business Combination of entities under common control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dibukukan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest).

Business combination of entities under common control are accounted for using the pooling-ofinterest method.

Selisih antara harga konsiderasi yang diterima dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukan sebagai bagian tambahan modal disetor dalam bagian ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the consideration received and the carrying value of each restructuring transaction among entities under common control is recorded as part of additional paid-in capital in the equity section of the consolidated statement of financial position.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban

q. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau yang dapat diterima. Pendapatan hotel dan hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya dan untuk pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or reveivable. Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services rendered to the customers.

Pendapatan sewa diakui sejalan berlalunya waktu atau selama periode sewa atau penggunaan aset yang bersangkutan. Pendapatan lainnya diakui pada saat penyerahan barang dan jasa kepada pelanggan.

Rental revenue is recognized along the passage of time or over the lease or use of the asset. Other revenues are recognised upon delivery of goods and services to customers.

Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima di muka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan periode kontrak sewa yang berlaku.

Rental revenue received in advance are recorded as unearned income and recognized as income regularly over the rental periods.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r. Perpajakan

r. Taxation

Pajak Kini dan Pajak Tangguhan

Current Tax and Deferred Tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan kini dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam dalam laporan laba rugi konsolidasian, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas.

Income tax expenses comprises current and deferred income tax. Tax are recognized in the consolidated statement of profit or loss, except to the extent that it relates to item recognized in other comprehensive income or directly in equity..

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak dan undang-undang pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan. Aset dan liabilitas pajak kini diukur sebesar nilai yang diharapkan dapat terpulihkan atau dibayar.

Current tax expense is determined based on the taxable profit for the year, using the tax rates and tax laws that have been enacted or substantially enacted at the reporting tax. Current tax assets and liabilities are measured at the amount expected to be recovered or paid.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

r. Perpajakan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r. Taxation (Continued)

Pajak Kini dan Pajak Tangguhan (Lanjutan)

Current Tax and Deferred Tax (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a future period tax consequences resulting from differences of carrying value between assets and liabilities based on the consolidated financial statements with tax base of assets and liabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible differences, when it is probable to be used against future taxable income.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the reporting date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s consolidated statements of profit or loss, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Pajak Final

Final Tax

Peraturan pajak di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan yang dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognising losses.

Mengacu pada revisi PSAK 46, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK 46. Oleh karena itu, Perusahaan dan entitas anaknya meyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan yang menjadi obyek pajak final sebagai bagian dari beban usaha.

Referring to revised PSAK 46, final tax is no longer governed by PSAK 46. Therefore, the Company and its subsidiaries has decided to present all of the final tax arising from revenues subject to final tax as part of operating expenses.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10% kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated 23 March 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

s. Imbalan Pasca-Kerja


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s. Post-employment Benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employee benefits which are recognised when they accrue to the employees.

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya

Pension benefits and other post-employment benefits

Perusahaan dan entitas anaknya mengakui imbalan kerja jangka pendek berdasarkan metode akrual sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003.

The Company and its subsidiaries recognized an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003.

Liabilitas imbalan pasca-kerja merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal pelaporan dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial. Perhitungan liabilitas imbalan pascakerja menggunakan metode Projected Unit Credit oleh aktuaris independen.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the reporting date together with adjustments for actuarial gain or losses. The cost of providing post-employment benefits obligation is determined using the Projected Unit Credit method by an independent actuary.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada tanggal pelaporan dan memiliki jangka waktu yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at the reporting date of long-term government bonds and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Keuntungan atau kerugian aktuaria yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya dibebankan atau dikreditkan di penghasilan komprehensif lainnya sebesar nilai yang timbul pada periode tersebut.

Actuarial gains or losses arising from experience adjustment and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise.

Biaya jasa lalu akan diakui segera dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The past service costs are recognized immediately in consolidated statement of profit or loss.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau penyelesaian kewajiban imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of the defined benefit obligation are recognized when the curtailment or settlement occurs.

Perusahaan dan entitas anak memberikan imbalan pasca-kerja lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan pensiun imbalan pasti.

The Company and its subsidiaries also provides other post-employment benefits, such as service pay and separation pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of services. These benefits have been accounted for using the same methodolody to compute defined benefit pension plan.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN

t. Provisi


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) t. Provisions

Provisi diakui apabila Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai kewajiban hukum atau konstruktif di masa kini sebagai akibat dari kejadian di masa lalu; dan besar kemungkinan Perusahaan dan entitas anaknya diharuskan menyelesaikan kewajiban tersebut dapat diestimasi secara handal. Provisi tidak diakui untuk kerugian operasi masa depan.

Provisions are recognised when the Company and its subsidiaries have a present legal or constructive obligation as a result of past events; it is probable that the outflow of resources will be required to settle the obligation and the amount can’t be estimated reliably. Provisions are not recognised for future operating losses.

Provisi diukur sebesar nilai kini pengeluaran yang diharapkan diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat bunga sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban. Peningkatan provisi karena berjalannya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

Provisions are measured at the present value of the expenditures expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. The increase in the provision due to the passage of time is recognised as an interest expense.

u. Kuasi-Reorganisasi

u. Quasi-Reorganization

Kuasi-reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur entitas merestrukturisasi ekuitasnya dengan mengeliminasi defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas pada nilai wajar. Dengan melakukan prosedur ini, entitas diharapkan dapat melanjutkan usahanya seperti baru, dengan laporan posisi keuangan konsolidasian yang menunjukkan posisi keuangan yang lebih baik tanpa defisit dari masa lampau.

A quasi-reorganization is an accounting procedure which enables an entity to restructure its equity by eliminating its deficits and reappraising all its assets and liabilities at fair value. By this procedure, the entity is expected to continue its business as if it was a fresh start, with a consolidated statement of financial position showing a better financial position with no past deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai pasar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan, antara lain metode nilai kini dan arus kas diskonto.

The fair values of assets and liabilities are determined based on market values. If the market values is unavailable, the estimated fair value is determined using the best information available. The estimates of the fair values put into consideration prices of the similar type of assets and a valuation technique most suitable to the characteristics of the related assets and liabilities, among others, presents value method and discounted cash flows method.

Perusahaan dan entitas anaknya menentukan nilai wajar aset dan liabilitas berdasarkan hasil penilaian dari penilai independen.

The Company and its subsidiaries determined the value of assets and liabilities based on the appraisal result from an independent appraiser.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 36, Perusahaan melakukan kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Juli 2009, dimana saldo defisit Perusahaan sebesar Rp 31.224 juta, dieliminasi ke saldo penilaian kembali aset dan liabilitas. PT Indonesian Paradise Island, entitas anak, melakukan kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Desember 2011 dengan mengeliminasi saldo defisit.

As discussed in Note 36, the conducted quasireorganization as of 31 July 2009, in which the deficit of the Company amounted to Rp 31,224 million, is eliminated to the revaluation increment of assets and liabilities. PT Indonesian Paradise Island, a subsidiary, conducted quasi reorganization for the financial position as at 31 December 2011 by eliminated deficit balance.



2.

IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

SIGNIFIKAN


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) v. Basic Earnings per Share

v. Laba per Saham Dasar Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah ratarata tertimbang saham yang beredar selama tahun berjalan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income for the year attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutive pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company and its subsidiaries have no outstanding dilutive potential ordinary shares as of 31 December 2016 and 2015, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

w. Dividen

w. Dividend

Pembagian dividen final diakui saat dividen tersebut disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham. x. Informasi Segmen

Final dividend distribution are recognized when the dividends are approved in the Company’s General Meeting of the Shareholders. x. Segment information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan entitas anaknya yang secara regular direviu oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company and its subsidiaries that are regularly reviewed by “the chief operating decision maker” in order to allocate resources to the segments and to assess their performance.

Segmen operasi adalah komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi dapat dipisahkan.

c)

keuangan

yang

Perusahaan dan entitas anaknya mengungkapkan segmen operasionalnya berdasarkan segmen usaha yang meliputi segmen geografis dan bisnis.

for which discrete financial information is available.

The Company and its subsidiaries discloses its operating segments based on operating segment that consist of geographical and business segment.



3.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 40 tahun.

The costs of property and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property and equipment to be within 4 to 40 years.

Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 1.490.722.373.782 dan Rp 1.870.640.651.661 Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and its subsidiaries’ property and equipment as of 31 December 2016 and 2015 were Rp 1,490,722,373,782 and Rp 1,870,640,651,661, respectively. Further details are disclosed in Note 10.

Imbalan Pasca-kerja

Post-employment benefit

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh akutaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anaknya diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah liabilitas yang diakui dimasa mendatang.

The determination of post-employment benefits liabilities depends on selection of certain assumption used by actuary for the calculation of the liability. These assumptions include discount rate and rate of increase in salaries. Different realization from the Company and its subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over the future periods and consequently will affect liabilities recognized in the future.



3.

4.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

KOMBINASI BISNIS (i) Akuisisi AN

4.

BUSINESS COMBINATIONS (i)

Acquisition of AN

Pada tanggal 10 September 2015, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli saham untuk mengakuisisi 51% saham PT Anugerah Nusaraya yang merupakan pemilik hotel Harris Resort Waterfront City di Batam dengan harga perolehan Rp 97 miliar.

In 10 September 2015, the Company signed agreement of sale purchase shares to acquire 51% shares of PT Anugerah Nusaraya, a Company owns hotel Harris Resort Waterfront in Batam for acquisition cost of Rp 97 billion.

Pada tanggal 5 April 2016, Perusahaan melakukan peningkatan kepemilikan saham 4% AN dari PT Andalan Karya Property (AKP), pihak berelasi, sehingga persentase kepemilikan saham AN masingmasing sebesar 55% dan 51% pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

On 5 April 2016, the Company increase its ownership of 4% equity interest in AN from PT Andalan Karya Property (AKP), a related party, which percentage of AN share ownership 55% and 51% on 31 December 2016 and 2015, respectively.

(ii) Akuisisi SP Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli saham untuk mengakuisisi 50% saham PT Sepingan Properti yang berencana membangun hotel di Balikpapan, Kalimantan Timur, dengan harga perolehan Rp 13,5 miliar. Pada tahun 2016, Perusahaan telah mengalihkan kepemilikan saham kepada pihak ketiga. (iii) Akuisisi MPN Pada tanggal 1 September 2015, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli saham untuk mengakuisisi 51% saham PT Mitra Perdana Nuansa yang berencana membangun pusat perbelanjaan di Bandung, Jawa Barat, dengan harga perolehan Rp 29 miliar. (iv) Akuisisi MGM Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli saham untuk mengakuisisi 51% saham PT Mitra Gemilang Mahacipta yang berencana membangun hotel dan pusat perbelanjaan di Balikpapan, Kalimantan Timur, dengan harga perolehan Rp 192 miliar.

(ii) Acquisition of SP In 30 September 2015, the Company signed agreement of sale purchase shares to acquire 50% shares of PT Sepingan Properti, which plan to construct hotel in Balikpapan, East Kalimantan, for acquisition cost of Rp 13.5 billion. In 2016, the Company has transferred the ownership of shares to third party. (iii) Acquisition of MPN In 1 September 2015, the Company signed agreement of sale purchase shares to acquire 51% shares of PT Mitra Perdana Nuansa, which plan to construct Shopping Center in Bandung, West Java, for acquisition cost of Rp 29 billion. (iv) Acquisition of MGM In 30 September 2015, the Company signed agreement of sale purchase shares to acquire 51% shares of PT Mitra Gemilang Mahacipta, which plan to construct hotel and shopping Center in Balikpapan, East Kalimantan, for acquisition cost of Rp 192 billion.



5.

KAS DAN SETARA KAS


5. 2016

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2015

Kas Rupiah Dolar Singapura Ringgit Malaysia

881.040.153 5.741.619 8.689

953.466.550 6.020.872 9.308

Cash on hand Rupiah Singapore Dollar Malaysian Ringgit

Jumlah Kas

886.790.461

959.496.730

Total Cash on hand

Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Windu Kentjana International Tbk) PT Bank DKI PT Bank BRI Syariah PT Bank Mayora Dolar Amerika Serikat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Credit Suisse AG PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Maybank Indonesia Tbk Dolar Singapura PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Jumlah Bank Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Windu Kentjana International Tbk) PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DKI Saldo dipindahkan

51.981.922.626 12.259.383.271 9.685.304.314 9.569.995.562 7.220.401.523 6.294.937.110 1.961.688.746 1.129.224.697 660.915.543 544.591.917

57.479.348.001 6.902.085.893 9.119.425.101 7.307.926.501 6.367.955.016 2.986.565.898 2.899.648.997 1.216.528.609 1.617.392.710 33.653.950.795

255.674.546 158.259.470 -

375.845.687 438.721.051 121.265.781 5.680.290

15.207.921.554 4.788.590.400 1.791.408.041 66.398.273 61.843.087 9.784.633 3.378.856 -

7.859.037.963 1.543.774.860 36.874.059 47.853.693 10.873.771 3.138.719 8.187.746 6.979.304

898.589.338 2.209.516

59.211.566 2.975.576

124.552.423.023

140.071.247.587

Cash in banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Windu Kentjana International Tbk) PT Bank DKI PT Bank BRI Syariah PT Bank Mayora United States Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Credit Suisse AG PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Maybank Indonesia Tbk Singapore Dollar PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk Total Cash in Banks

45.842.252.271 38.035.310.720

51.840.714.859 49.442.616.742

25.849.236.356 6.000.000.000 -

12.243.341.341 6.000.000.000 2.000.000.000 680.000.000

Time deposits Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Windu Kentjana International Tbk) PT Maybank Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank DKI

115.726.799.347

122.206.672.942

Balance carried forward



5.

KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)


5. 2016

Saldo pindahan Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Windu Kentjana International Tbk)

2015

115.726.799.347

122.206.672.942

3.378.802.458 3.359.000.000

13.859.666.397

Time deposits United States Dollar PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Windu Kentjana International Tbk)

6.939.091.429 3.448.750.000

-

Balance brought forward

Jumlah Deposito berjangka

122.464.601.805

146.454.180.768

Total Time Deposits

Jumlah

247.903.815.289

287.484.925.085

Total

Tingkat suku bunga deposito berjangka per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat

6.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

7,00% - 9,25% 1,25% - 2,25%

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

6. 2016

Investasi efek tersedia untuk dijual Kontrak manajemen dana Efek yang diperdagangkan di bursa Pihak ketiga Jumlah

2015 18.422.728.832

100.000.000

100.000.000

Investment securities available-for-sale Fund management contract Listed securities Third party

4.229.728.832

18.522.728.832

Total

2016

Jumlah

OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS

4.129.728.832

Akun ini merupakan penempatan dana yang dikelola oleh perusahaan investasi dan saham, dengan rincian sebagai berikut:

Kontrak Pengelolaan dana Future Tree Sydney Limited BVI Saham PT Bakrie Sumatra Plantations Tbk

8,75% - 9,25% 1,75% - 2,25%

Interest rates per annum on time deposits Rupiah United States Dollar

This account represents investment funds managed by investment company and stocks, as follows: 2015

100.000.000

100.000.000

Discretionary private fund Future Tree Sydney Limited BVI Stocks PT Bakrie Sumatra Plantations Tbk

4.229.728.832

18.522.728.832

Total

4.129.728.832

Pada tanggal 31 Desember 2015, EIS dan SP memiliki kontrak dengan Future Tree Sydney Limited BVI dimiliki dengan jangka waktu 1 tahun. EIS telah memperpanjang kontrak sampai dengan tanggal 15 September 2017.

18.422.728.832

On 31 December 2015, EIS and SP has entered into fund management contract with Future Tree Sydney Limited BVI with a term of 1 year. EIS has extended its contract to 15 September 2017.



6.

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (Lanjutan)


6.

OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS (Continued)

Mutasi investasi efek Perusahaan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut:

Mutation of the Company and its subsidiaries’s securities investment are as follows:

2016 Saldo awal Penambahan Pencairan Pelepasan entitas anak

( (

Saldo akhir

7.

2015

18.522.728.832 8.180.000 93.000.000) 14.208.180.000)

(

4.229.728.832

PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

7.

Trade receivables consist of:

Hotel City ledger In-house guests Kartu kredit dan lainnya

2015

8.367.588.438 3.057.579.062 730.563.735

Pusat perbelanjaan

(

Bersih

10.074.347.202 3.846.264.810 652.459.848

12.155.731.235

14.573.071.860

12.980.122.659

37.376.252.363

25.135.853.894 2.189.373.954)

(

22.946.479.940

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

(

51.949.324.223 2.177.288.113)

Hotel City ledger In-house guests Credit cards and others

Shopping center Total Allowance for impairment losses

49.772.036.110

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Piutang usaha - Bersih

Ending balance

TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

2016

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

Beginning balance Addition Redemption Disposal of subsidiary

18.522.728.832

Piutang usaha terdiri dari:

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

18.968.159.468 445.430.636) -

Net

The aging of trade receivable is as follows: 2016

2015

8.581.305.587

8.704.037.931

11.260.081.725 2.385.709.805 2.908.756.777

29.131.295.401 8.112.339.394 6.001.651.497

25.135.853.894 2.189.373.954) 22.946.479.940

(

51.949.324.223 2.177.288.113) 49.772.036.110

Not yet due Past due: 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days Total Allowance for impairment losses Trade receivable - Net



7.

PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (Lanjutan)


7.

TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES (Continued)

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan Pengurangan tahun berjalan Saldo akhir

8.

(

The movements in allowance for impairment of trade receivables from third parties is as follows:

2016

2015

2.177.288.113 274.787.924 262.702.083)

2.183.288.113 172.394.600 178.394.600)

(

2.189.373.954

2.177.288.113

Ending balance

Berdasarkan telaah atas status dari masing-masing akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang usaha telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of each of the accounts receivable at the end of the year, the Company and its subsidiaries' management believes that the allowance for impairment losses for trade receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.

Seluruh piutang usaha diatas dalam mata uang Rupiah.

All trade receivables were denominated in Rupiah.

Tidak ada piutang usaha Perusahaan dan entitas anaknya yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

None of trade receivables of the Company and its subsidiaries are pledged as collateral for any debts.

PERSEDIAAN

8.

INVENTORIES

2016

2015

M akanan dan minuman Perlengkapan hotel Lainnya

2.173.165.593 1.161.066.782 1.126.149.838

2.080.617.912 1.128.443.986 1.184.640.268

Food and beverages Hotel supplies Others

Jumlah

4.460.382.213

4.393.702.166

Total

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa seluruh persediaan dapat digunakan atau dijual, sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk persediaan usang. 9.

Beginning balance Addition for the year Deduction for the year

INVESTASI SAHAM

The management of the Company and its subsidiaries believe that the inventories can be either used or sold, and therefore an allowance for impairment loss of obsolete stock is not considered necessary.

9. 2016

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK 2015

Investasi pada Entitas Asosiasi Investasi pada M etode Biaya Perolehan

2.555.867.907.136 100.000.000

2.392.143.695.124 100.000.000

Investment in Associates Investment at Cost Method

Jumlah

2.555.967.907.136

2.392.243.695.124

Total


Ekshibit E/33



9.

INVESTASI SAHAM (Lanjutan)


9.

a. Investasi pada Entitas Asosiasi

Entitas asosiasi

Presentase pemilikan/ Percentage of ownership

PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) PT Omega Propertindo (OP) PT Java Paradise Island (JPI)

26,03% 33,34% 27,50%

Jumlah

Entitas asosiasi

Presentase pemilikan/ Percentage of ownership


25,92% 33,34% 27,50%

Jumlah

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK (Continued) a. Investment in Associates

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Addition

2.341.870.640.106 26.666.465.954 23.606.589.064

15.041.876.850 -

2.392.143.695.124

15.041.876.850


2016 Bagian laba (rugi) bersih komprehensif entitas asosiasi/ Share in net comprehensive income (loss) in associates

(

Dividen/ Dividend

Saldo akhir/ Ending balance

Associates

186.685.931.503 ( 1.952.562.467 396.158.808)

39.560.000.000) -

2.504.038.448.459 28.619.028.421 23.210.430.256


188.242.335.162

39.560.000.000)

2.555.867.907.136

Total

Dividen/ D ividend

Saldo akhir/ Ending balance

2015 Bagian laba bersih komprehensif entitas asosiasi/ Share in net comprehensive Penambahan/ income Addition in associates

(

Associates

24.727.466.324 23.138.095.914

2.307.466.858.737 -

34.403.781.369 1.938.999.630 468.493.150

-

2.341.870.640.106 PT Plaza Indonesia Realty Tbk (PLIN) 26.666.465.954 PT Omega Propertindo (OP) 23.606.589.064 PT Java Paradise Island (JPI)

47.865.562.238

2.307.466.858.737

36.811.274.149

-

2.392.143.695.124

Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi di atas adalah sebagai berikut: 2016

Total

Summarized financial information in respect of the associates are as follows: 2015

OP

OP

Jumlah aset Jumlah liabilitas

98.163.499.521 11.987.361.423

92.759.547.737 12.629.978.220

Total assets Total liabilities

Aset bersih

86.176.138.098

80.129.569.517

Net assets

Jumlah penjualan tahun berjalan

21.413.656.085

22.221.008.242

Total sales for the year

5.856.516.097

6.385.040.222

Net income for the year

2016

2015

Laba bersih tahun berjalan

JPI

JPI


98.181.193.083 22.263.173.440

103.376.985.344 26.018.388.221


Aset bersih

75.918.019.643

77.358.597.123

Net assets

Jumlah pendapatan tahun berjalan

36.981.770.990

43.253.764.909

Total revenue for the year

1.366.451.716

Net income (loss) for the year

Laba (rugi) bersih tahun berjalan

(

1.440.577.480)


Ekshibit E/34



9.

INVESTASI SAHAM (Lanjutan) a.


9.

Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan)

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK (Continued) a.

Investment in Associates (Continued)

Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi di atas adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

Summarized financial information in respect of the associates are as follows: (Continued)

2016

2015

PLIN

PLIN


4.586.569.370.000 2.301.324.680.000

4.671.089.985.000 2.264.520.602.000


Aset bersih

2.285.244.690.000

2.406.569.383.000

Net assets

Jumlah pendapatan tahun berjalan

1.659.204.584.000

1.644.546.338.000

Total revenue for the year

719.221.516.000

279.689.919.000

Net income for the year

Laba bersih tahun berjalan

Sebagian investasi saham PLIN dijadikan jaminan pinjaman bank dari Credit Suisse AG (Catatan 22). b. Investasi pada Metode Biaya Perolehan

Partially investment in shares of stock in PLIN are pledged for bank loan from Credit Suisse AG (Note 22). b. Investment at Cost Method 2016

Presentase pemilikan/ Percentage of ownership PT Toba Karya Sejahtera (TKS)

1,00%



100.000.000

-

Saldo akhir/ Ending balance 100.000.000

PT Toba Karya Sejahtera (TKS)

2015 Presentase pemilikan/ Percentage of ownership PT Toba Karya Sejahtera (TKS)

1,00%

Saldo awal/ Beginning balance -

Penambahan/ Addition 100.000.000

Saldo akhir/ Ending balance 100.000.000

PT Toba Karya Sejahtera (TKS)


Ekshibit E/35




10. PROPERTY AND EQUIPMENT

10. ASET TETAP

2016 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perlengkapan Kendaraan

Aset dalam pembangunan Bangunan Sewa pembiayaan Kendaraan

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Peralatan dan perlengkapan Kendaraan

Sewa pembiayaan Kendaraan

Nilai Buku

2015 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perlengkapan Kendaraan

Aset dalam pembangunan Bangunan Sewa pembiayaan Kendaraan

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Peralatan dan perlengkapan Kendaraan

Sewa pembiayaan Kendaraan

Nilai Buku

1 Januari/ 1 January


Reklasifikasi dan entitas anak yang baru diakuisisi/ Reclassification and new acquired subsidiaries

Pengurangan/ D eduction

764.745.928.895 1.123.366.520.499 162.850.264.488 5.382.889.184

30.462.692.403 18.539.266.850 208.141.666

-

2.056.345.603.066

49.210.100.919

140.806.714.363

5.720.583.078

-

365.250.000

270.000.000

-

2.197.517.567.429

55.200.683.997

(

(

237.646.663.996) 24.822.129.765 -

527.099.264.899 1.178.651.342.667 181.377.531.338 5.591.030.850

(

212.824.534.231)

1.892.719.169.754

(

130.745.137.211)

15.782.160.230

12.000.000) -

(

12.000.000)

(

204.512.450.425 118.301.540.661 4.039.898.629

69.451.679.508 21.665.742.952 363.676.967

(

326.853.889.715

91.481.099.427

(

23.026.053

99.718.747

326.876.915.768

91.580.818.174

12.000.000)

(

-

(

273.921.852.193 139.966.033.613 4.403.575.596

42.277.740)

418.291.461.402

1.250.000)

(

122.744.800 42.277.740)

1.870.640.651.661




562.068.290.567 1.110.598.795.384 153.732.169.928 5.671.875.546

135.512.038.328 11.585.083.430 8.372.249.872 340.439.064

( (

1.832.071.131.425

155.809.810.694

(

36.893.897.849

66.215.179.784

825.800.000

365.250.000

1.869.790.829.274

222.390.240.478

18.963.000) 1.455.225.426)

764.745.928.895 1.123.366.520.499 162.850.264.488 5.382.889.184

1.474.188.426)

69.938.849.373

2.056.345.603.066

37.697.636.730

140.806.714.363

(

31 Desember/ 31 D ecember

67.165.600.000 1.182.641.685 764.807.688 825.800.000

(

1.474.188.426)

825.800.000) 106.810.686.103

365.250.000

43.085.703.058 25.898.764.592 787.182.065

( (

15.603.626) 817.938.449)

869.379.225 209.077.750 621.797.917

204.512.450.425 118.301.540.661 4.039.898.636

256.215.527.190

69.771.649.715

(

833.542.075)

1.700.254.892

326.853.889.722

621.797.917

23.026.046

256.837.325.107

69.794.675.761

1.612.953.504.167

(

833.542.075)

(

621.797.917) 1.078.456.975

Construction in progress Building Lease Vehicles

Accumulated depreciation D irect acquisition Buildings and improvements Equipment and supplies Vehicles

Lease Vehicles

Carrying Amount

2015 Cost Direct acquisition Land and landrights Buildings and improvements Equipment and supplies Vehicles

Construction in progress Building Lease Vehicles

2.197.517.567.429

160.557.368.142 92.209.301.945 3.448.857.103

-

Cost Direct acquisition Land and landrights Buildings and improvements Equipment and supplies Vehicles

418.414.206.202 1.490.722.373.782

Reklasifikasi dan entitas anak yang baru diakuisisi/ Reclassification and new acquired subsidiaries

2016

1.909.136.579.984

42.277.740) -

(

635.250.000

343.569.671.442)

( 1.250.000)

1.250.000)


23.026.046

Accumulated depreciation D irect acquisition Buildings and improvements Equipment and supplies Vehicles

Lease Vehicles

326.876.915.768 1.870.640.651.661

Carrying Amount




10. PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

10. ASET TETAP (Lanjutan) Laba (rugi) penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Gain (loss) on sale of property and equipment are as follows:

2016 Nilai perolehan Akumulasi penyusutan Nilai tercatat Harga jual Laba (rugi) penjualan aset tetap

(

12.000.000 1.250.000)

2015

(

10.750.000 12.000.000 1.250.000

1.225.689.427 671.495.156) 554.194.271 435.500.000

(

118.694.271)

Cost Accumulated depreciation Carrying value Selling price Gain (loss) on sale of property and equipment

Pada tahun 2008, Perusahaan memiliki tanah yang berlokasi di Tebet, Jakarta berupa sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 2682 seluas 237 m2 atas nama Perusahaan. SHGB tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2021 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh tempo.

In 2008, the Company owns land located in Tebet, Jakarta in the form of Property Use Right Title Certificate (SHGB) No. 2682 measures 237 sqm under Company name. Legal rights will be due on 2021 and the Company believes there will be no difficulty in the extension of the landrights.

Perusahaan memiliki sebidang tanah yang terletak di Tuban, Bali berupa SHGB No. 851 seluas 2.700 m2 atas nama Perusahaan. HGB tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2034 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The Company own a parcel of land located in Tuban, Bali with SHGB No. 851 measures 2,700 sqm. SHGB will be due on 2034 and the Company believes there will be no difficulty in the extension of the landrights.

Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh tanah yang terletak di Kuta, Bali dengan SHGB No. 990/Kuta seluas 1.800 m2 atas nama Perusahaan. HGB tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2040 dan menurut Perusahaan hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh tempo.

In 2010, the Company own a parcel of land located in Kuta, Bali with SHGB No. 990/Kuta measures 1,800 sqm under Company name. SHGB will be due on 2040 and the Company believes there will be no difficulty in the extension of the landrights.

IPI, entitas anak memiliki beberapa bidang tanah seluas 6.720 m2 dan 45.742 m2 yang terletak di Kuta, Bali dengan HGB antara 25 tahun sampai 30 tahun. Menurut manajemen IPI hak tersebut dapat diperpanjang pada saat jatuh tempo.

IPI, a subsidiary owns several parcels of land measures 6,720 sqm and 45,742 sqm located in Kuta, Bali with SHGB for the period of 25 years to 30 Management of IPI believes there will be no difficulty in the renewal of the landrights.

EIS, entitas anak, memiliki beberapa bidang tanah seluas 12.498 m2 yang terletak di Sentul, Bogor, Jawa Barat. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, hak tanah masih dalam proses balik nama menjadi atas nama EIS.

EIS, a subsidiary, own several parcels of land measures 12,498 sqm located in Sentul, Bogor, West Java. As of the date of independent auditors’ report, landrights are still in process transfer under EIS name.





10. ASET TETAP (Lanjutan) RIN, entitas anak, memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Kecamatan Teluk Tering, Batam, Kepulauan Riau dengan luas 5.638 m2 dan 1.361 m2 dengan hak legal berupa SHGB selama 30 tahun yang berakhir tahun 2018. Manajemen RIN berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah pada saat jatuh tempo.

RIN, a subsidiary, own several parcels of land located in Kecamatan Teluk Tering, Batam, Riau Island measures 5,638 sqm and 1,361 sqm with legal righs SHGB for period of 30 years and will be due on 2018. Management of RIN believes there will be no difficulties in the extension of the landrights.

KCU, entitas anak, memiliki 2 (dua) bidang tanah yang terletak di Manado Selatan, Sulawesi Utara seluas 2.144 m2 dengan hak legal SHGB.

KCU, a subsidiary, owns 2 (two) parcels of land located in South Manado, North Sulawesi measures 2,144 sqm with legal rights SHGB.

AN, entitas anak, memiliki sebidang tanah seluas 17.142 m2 yang terletak di Tanjung Riau, Sekupang, Kota Batam dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (SHGB) selama 30 tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2038. Manajemen AN berpendapat tidak terdapat masalah dengan hak atas tanah saat jatuh tempo karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

AN, a subdisidary, owns a parcel of land measures 17,142 sqm located in Tanjung Riau, Sekuplang, Kota Batam with property use rights (SHGB) over periodof 30 years and will expire on year 2038. Management of AN believes that there is no issues with the extension of legal rights due to the legally acquired of land and support by sufficient evidence of ownership.

Aset tetap berupa kendaraan yang diperoleh dari sewa pembiayaan digunakan sebagai jaminan atas utang sewa pembiayaan (Catatan 21).

Vehicles which are acquired through finance lease were pledged as collateral on the finance lease payables (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanah dan bangunan Perusahaan dan entitas anaknya digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 22).

As of 31 December 2016 and 2015, land and buildings of the Company and its subsidiaries are pledged as securities to bank loans (Note 22).

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki aset yang masih dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dengan rincian sebagai berikut:

The Company and Its subsidiaries has construction in progress assets as of 31 December 2016 and 2015 with details as follows:

Entitas/ Entity Entitas anak langsung dan tidak langsung / Direct and indirect subsidiaries PT Segara Biru Kencana PT Indonesian Paradise Island PT Eka Ilalang Suryadinamika PT Retzan Indonusa

PT Karsa Citra Unggul PT Mitra Perdana Nuansa *)

Saldo dipindahkan/ Balance carried forward

Proyek/ Project

Pembangunan hotel di Sanur, Bali/ Hotel construction at Sanur, Bali Renovasi hotel di Kuta, Bali/ Hotel Renovation at Kuta, Bali Pembangunan hotel di Sentul/ Hotel construction at Sentul Pembangunan rumah susun hunian di Batam/ Apartment construction at Batam Pembangunan di Manado/ Construction at Manado Pusat perbelanjaan di Pasirkaliki, Bandung/ Shopping Center at Pasirkaliki, Bandung

Perkiraan tahun penyelesaian/ Estimation of completion

2016

2016

-

2015

26.873.489.365

2018

6.807.678.772

80.900.000

2019

7.873.073.754

7.873.073.754

2019

936.407.704

-

2020

165.000.000

-

2017

15.782.160.230

65.805.107.231 100.632.570.350





10. ASET TETAP (Lanjutan)

Entitas/ Entity

Exhibit E/38

Proyek/ Project

Perkiraan tahun penyelesaian/ Estimation of completion

Saldo pindahan/ Balance brought forward Entitas anak langsung dan tidak langsung / Direct and indirect subsidiaries PT Mitra Gemilang Mahacipta *)

PT Sepingan Properti

2016

15.782.160.230

Pembangunan hotel dan pusat di Balikpapan, Kalimantan Timur / Hotel dan shopping center construction at Balikpapan, East Kalimantan Pembangunan hotel di Balikpapan, Kalimantan Timur / Hotel construction at Balikpapan, East Kalimantan

2015

100.632.570.350

2020

-

38.513.595.183

2017

-

1.660.548.830

Jumlah/ Total

15.782.160.230

140.806.714.363

*) Direklasifikasi ke properti investasi (Catatan 11)/ Reclassified to investment properties (Note 11)

Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya yang diselenggarakan oleh PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Central Asia, PT China Taiping Insurance Indonesia, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Asoka Mas, PT Chubb General Insurance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra, seluruhnya pihak ketiga, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 1.500.048.275.419.

As of 31 December 2016, the Company and its subsidiaries’ property and equipment are covered by insurance against comprehensive and loss risks with PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Central Asia, PT China Taiping Insurance Indonesia, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Asoka Mas, PT Chubb General Insurance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra, all are third parties, for sum insured amounting to Rp 1,500,048,275,419.

Pada tahun 2016, aset tetap tanah dan bangunan di MGM dan MPN direklasifikasi ke properti investasi. Reklasifikasi dilakukan sesuai dengan substansi peruntukan tanah dan bangunan tersebut.

In 2016, property land and building of MGM and MPN has been reclassified to investment property. The reclassification have been done in accordance to the substance of the land designation.

Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisi atau peristiwa yang menimbulkan indikasi penurunan nilai atas jumlah tercatat aset tetap, sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk aset tetap.

The Management of the Company and its subsidiaries believes that there were no conditions or event that indicate impairment in the carrying amount of its property and equipment, and therefore an allowance for impairment losses of property and equipment is not considered necessary.

Penyusutan yang dibebankan pada beban umum dan administrasi.

Depreciation charged to general and administration expenses.


Ekshibit E/39




11. PROPERTI INVESTASI 2016 Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Aset dalam pembangunan Bangunan

11. INVESTMENT PROPERTIES 1 Januari/ 1 January


Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

31 Desember/ 31 December

Cost 221.443.808.221

2.154.434.786

-

202.677.638.328 -

202.677.638.328 223.598.243.007

6.574.424.000

230.862.817.618

-

106.771.977.836

344.209.219.454

228.018.232.221

233.017.252.404

-

309.449.616.164

770.485.100.789

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

106.754.753.692

14.000.729.186

-

Nilai buku

121.263.478.529

2015 Biaya perolehan Bangunan dan prasarana Aset dalam pembangunan Bangunan

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Nilai buku

2016


110.766.346.544 84.300.667.934


195.067.014.478

110.677.461.677

75.992.116.545

30.762.637.147

120.755.482.878

Accumulated depreciation Building and improvement

649.729.617.911

Carrying amount


Reklasifikasi/ Reclassification

-

-

221.443.808.221

(77.726.243.934)

-

6.574.424.000

(77.726.243.934)

-

228.018.232.221

-

106.754.753.692

Accumulated depreciation Building and improvement

121.263.478.529

Carrying amount

110.677.461.677 -

-

Building and improvement Construction in progress Building

119.074.897.933

-


2015 Cost Building and improvement Construction in progress Building

MT, entitas anak tidak langsung melalui DPP, entitas anak, memiliki bangunan dalam rangka “Bangun, Kelola dan Alih” yang terletak di Jakarta.

MT, indirect ownership through DPP, a subsidiary, owns buildings under “Build, Operate and Transfer” arrangements which are located in Jakarta.

Hak kelola atas bangunan tersebut, Cikini Gold Center, berakhir pada tanggal 9 Januari 2016. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, hak kelola tersebut masih dalam proses perpanjangan. Manajemen MT berkeyakinan bahwa hak tersebut dapat diperpanjang.

Lease management rights on the building, Cikini Gold Center, expires on 9 January 2016. As of date of independent auditor report, the lease management right are still in process. Management of MT believe those right can be extended.

MGM, entitas anak, memiliki sebidang tanah yang terdiri dari 10 (sepuluh) SHGB dengan luas 84.558 m2 dan memiliki jangka waktu 13-40 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2043.

MGM, a subsidiary, owns a parcel of land consist of 10 (ten) SHGB with total area of 84,558 m2 with a term of 13-40 years and will expire in 2043.

Nilai wajar properti investasi - tanah dan bangunan milik MGM, entitas anak, yang direklasifikasi dari aset tetap sebesar Rp 243.644.508.933, dihitung oleh KJPP Ihot Dollar dan Raymond, penilai independen yang terdaftar di OJK, sebesar Rp 398.914.000.000.

The fair value of invevestment property – land and building owns by MGM, a subsidiary, which reclassified from property and equipment amounted to Rp 243,644,508,933, were calculated by KJPP Ihot Dollar and Raymond, independent appraisers registered in OJK, amounted to Rp 398,914,000,000.

Beban penyusutan properti investasi sebesar Rp 14.000.729.186 dan Rp 30.762.637.147 masingmasing pada tahun 2016 dan 2015 dibebankan pada beban pokok pendapatan.

Depreciation expense of investment properties amounting to Rp 14,000,729,186 and Rp 30,762,637,147 in 2016 and 2015, respectively, were charged to cost of revenues.



11. PROPERTI INVESTASI (Lanjutan)


11. INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

Entitas anak memiliki aset yang masih dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dengan rincian sebagai berikut:

Entitas/ Entity Entitas anak/ subsidiaries PT M itra Perdana Nuansa

Subsidiaries have construction in progress assets as of 31 December 2016 and 2015 with details as follows: Perkiraan tahun penyelesaian/ Estimation of completion

Proyek/ Project

2016

2015

Pusat perbelanjaan di Pasirkaliki, Bandung/ Shopping Center at Pasirkaliki, Bandung

2017

295.612.147.169

-

PT M itra Gemilang M ahacipta

Pusat perbelanjaan/ Shopping center

2020

41.697.357.785

-

PT Saranausaha Jaya

Peremajaan Pasar Pramuka/ Pasar Pramuka's renovation

2020

6.899.714.500

6.574.424.000

344.209.219.454

6.574.424.000

Jumlah/ Total

12. HAK SEWA JANGKA PANJANG

12. LONG-TERM LEASE 2016

Hak huni apartemen fX Sudirman (ABL) Hak atas tanah (KPU dan M PN) Sewa tanah jangka panjang (SBK)

40.810.000.000 26.811.342.668 3.144.444.415

Jumlah Akumulasi amortisasi Bersih

2015 40.810.000.000 816.816.000 2.744.444.419

70.765.787.083 (

8.578.579.947) 62.187.207.136

44.371.260.419 (

6.044.848.424) 38.326.411.995

Resident rights apartment fX Sudirman (ABL) Landrights (KPU and MPN) Long-term lease land rental (SBK) Total Accumulated amortization Net

Sewa tanah jangka panjang

Long-term land lease

SBK, entitas anak tidak langsung melalui KCU, memiliki uang muka sewa tanah jangka panjang atas tanah seluas 2.443 m2 untuk periode 30 tahun yang terletak di Sanur, Bali.

SBK, indirect subsidiary of KCU, owns advance for long-term land rental measures 2,443 sqm for period of 30 years located in Sanur, Bali.

Hak atas tanah

Landrights

MPN, entitas anak, memperoleh hak pemanfaatan tanah seluas 30.000 m2 yang terletak di Kelurahan Kebun Jeruk, Kecamatan Andir, Bandung, Jawa Barat, selama 30 tahun dan akan jatuh tempo ada tahun 2037.

MPN, a subsidiary, obtained land use rights measures 30,000 sqm located in Kelurahan Kebun Jeruk, Kecamatan Andir, Bandung, West Java for the period of 30 years and will expire on 2037.

KPU, entitas anak, memperoleh hak pemanfaatan tanah seluas 3.094 m2 yang terletak di Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta selama 30 tahun berdasarkan perjanjian dengan Induk Koperasi TNI Angkatan Udara (Inkopau-Pukadara) pada tanggal 9 September 2008 (Catatan 39). Perusahaan membayar kompensasi sebesar Rp 816.816.000 yang diamortisasi selama umur hak atas tanah. Jumlah beban amortisasi sewa selama tahun 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 27.227.200.

KPU, a subsidiary, obtained land use rights measures 3,094 sqm located in Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta for the period of 30 years based on agreement with Induk Koperasi TNI Angkatan Udara (Inkopau-Pukadara) on 9 September 2008 (Note 39). The Company have to pay compensation amounting Rp 816,816,000. Land use rights is amortized using its beneficially period. Total amortization of rent expenses during 2016 and 2015 are Rp 27,227,200.


Ekshibit E/41




12. HAK SEWA JANGKA PANJANG (Lanjutan)

12. LONG-TERM LEASE (Continued)

Hak huni

Resident rights

ABL, entitas anak, memperoleh hak atas pengelolaan dan penjualan apartemen fX Sudirman dari PT Aneka Bina Lestari (ABLI) yang mengikatkan diri melalui perjanjian Bangun Kelola Alih dengan Badan Pengelola Gelora Bung Karno (BPGBK) untuk periode yang akan berakhir pada tanggal 11 Juni 2043.

ABL, a subsidiary, obtained a rights to managed and sell apartement fX Sudirman from PT Aneka Bina Lestari (ABLI) which have bonded with an Build Operate Transfer Agreement with Badan Pengelola Bung Karno (BPGBK) for the period will expire on 11 June 2043.

13. GOODWILL

13. GOODWILL

Akun ini merupakan selisih biaya perolehan di atas nilai aset neto perolehan, entitas anak. 2016


Harga perolehan Akumulasi amortisasi

6.237.781 -

Nilai tercatat

6.237.781

2015


Harga perolehan Akumulasi amortisasi

729.671.380 132.629.493

Nilai tercatat

597.041.887

This account represents excess of acquisition of cost over the net assets value acquire, a subsidiary.



-

-

Penurunan nilai/ Impairment 6.237.781 -



-

-

Penurunan nilai/ Impairment 723.433.599 132.629.493


2016

-

Cost Accumulated amortization

-

Carrying value


2015

6.237.781 -

Cost Accumulated amortization

6.237.781

Carrying value

Perusahaan tidak mengamortisasi goodwill sejak tahun 2011 sehubungan dengan penerapan PSAK 22 yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2011. Akumulasi amortisasi merupakan amortisasi goodwill sampai dengan tanggal 31 Desember 2010.

The Company did not amortize goodwill since 2011 in relation with the adoption of PSAK 22 which was effective since 1 January 2011. The accumulated amortization of goodwill presented amortization up to 31 December 2010.

Pengujian penurunan nilai goodwill dilakukan atas perolehan DPP pada tahun 2016 dan MT pada tahun 2015 dengan membandingkan nilai terpulihkan UPK.

In assessing impairment on goodwill on DPP in 2016 and MT in 2015 by compared with the CGU recoverable amount.



14. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA


14. OTHER NON-CURRENT ASSETS 2016

Beban tangguhan - Hak atas tanah Perolehan hak atas tanah Bali (IPI) Perolehan hak atas tanah Batam (AN) Perolehan hak atas tanah Batam (RIN) Biaya ditangguhkan lainnya

Akumulasi amortisasi

(

2015

12.251.412.172 2.910.583.923 157.285.500 15.954.826.658

12.251.412.172 2.910.583.923 157.285.500 14.624.066.682

31.274.108.253

29.943.348.277

12.581.116.818)

(

Deferred expenses - Land use rights Acquisition of landrights in Bali (IPI) Acquisition of landrights in Batam (AN) Acquisition of landrights in Batam (RIN) Other deferred expenses

10.339.160.217)

Accumulated amortization

Bersih Jaminan dan lainnya

18.692.991.435 933.242.791

19.604.188.060 1.534.517.372

N et Security deposit and others

Jumlah

19.626.234.226

21.138.705.432

Total

IPI, entitas anak, memperoleh SHGB pada bulan Desember 2005 untuk tanah baru seluas 6.720 m2 di Kuta Bali selama 25 tahun (Catatan 10).

IPI, a subsidiary, obtained SHGB on December 2005 for a new parcel of land measures 6,720 sqm in Kuta, Bali for period of 25 years (Note 10).

Sejak tahun 2012, RIN, entitas anak, memperoleh hak atas pembayaran Uang Wajib Tahunan Otorita (UWTO) dengan atas tanah seluas 2.222 m2 yang berlokasi di Batam Center dengan jangka waktu selama 30 tahun dan berlaku sampai tanggal 6 Juni 2041.

Since 2012, RIN, a subsidiary, obtained land use rights under the payment of Annual Mandatory Authority Fees (UWTO) over land use rights 2,222 sqm located in Batam Center with period of use for 30 years and will expire in 6 June 2041.

Sejak tahun 2008, AN, entitas anak, memperoleh hak atas tanah berupa alokasi penggunaan tanah seluas 50.143,41 m2 yang terletak di Tanjung Uncang, Sekupang, Batam dari Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam yang berjangka waktu 30 tahun sampai dengan tahun 2038.

Since 2008, AN, a subsidiary, obtained land use rights on allocated loan use land rights with total areas of 50,143.41 sqm located in Tanjung Uncang, Sekupang, Batam with period of use for 30 years and will expire on 2038.

Pada tanggal 25 Maret 2010, AN, meningkatkan hak atas tanah yang terletak di Jalan KH Ahmad Dahlan, Desa Tanjung Riau, Batam, yang sebelumnya berupa hak alokasi penggunaan tanah yang dikeluarkan oleh Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam (Otorita) dan tercatat seluas 50.143,41 m2 menjadi Hak Guna Bangunan dengan luas setelah pengukuran menjadi 47.142 m2 sesuai dengan SHGB.

On 25 March 2010, AN uplift the land use rights for the allocated land use located in Jalan KH Ahmad Dahlan, Desa Tanjung Riau, Batam, from allocated land use rights issued by Batam Industrial Development Authority (BIDA) and totaling measures 50,143.41 sqm into Property Use Rights (SHGB) with totaling measures 47,142 sqm as stated in SHGB. 15. SHORT-TERM BANK LOANS

15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 2016

2015

Pihak ketiga PT Bank Bukopin Tbk PT Retzan Indonusa PT Anugerah Nusaraya PT Bank UOB Indonesia PT Kega Property Utama

-

6.726.833.272 2.927.598.132

-

4.000.000.000

Third parties PT Bank Bukopin Tbk PT Retzan Indonusa PT Anugerah Nusaraya PT Bank UOB Indonesia PT Kega Property Utama

Jumlah

-

13.654.431.404

Total



15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)


15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Pada bulan Juni 2012, RIN, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit pinjaman rekening koran dari PT Bank Bukopin Tbk dengan jumlah maksimum sebesar Rp 8.000.000.000 yang dipergunakan untuk modal kerja HARRIS Hotel Batam Center. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 11% dan dijamin dengan tanah dan bangunan hotel dan gadai saham GKB, pihak berelasi.

In June 2012, RIN, a subsidiary, obtained overdraft credit facility from PT Bank Bukopin Tbk with maximum amount of Rp 8,000,000,000 which is used for working capital of HARRIS Hotel Batam Center. The loan bears an annual interest of 11% and secured by land and hotel building and pledge shares of GKB, a related party.

Fasilitas ini mempersyaratkan entitas anak untuk antara lain, menjaga tingkat hunian, harga rata-rata kamar dan proyeksi kenaikan sesuai committed cashflow.

This facility requires subsidiary, among others, to maintain occupancy ratio, average room rates, and inclining projection as committed cashflows.

Pada tanggal 15 Desember 2016, RIN telah melunasi pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank Bukopin Tbk.

On 15 December 2016, RIN paid its short-term bank loan obtained from PT Bank Bukopin Tbk.

Pada tanggal 5 Desember 2014, KPU, entitas anak, memperoleh fasilitas kredit pinjaman revolving dari PT Bank UOB Indonesia dengan jumlah maksimum sebesar Rp 4.000.000.000 yang dipergunakan untuk modal kerja POP! Hotel Sangaji Yogyakarta. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 12,25%.

In 5 December 2014, KPU, a subsidiary, obtained revolving credit facility from PT Bank UOB Indonesia with maximum facility amount of Rp 4,000,000,000 which is used for working capital of POP! Hotel Sangaji Yogyakarta. This loan bears an annual interest of 12.25%.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan hotel Perusahaan di Badung, Bali, serta tanah dan bangunan kantor di Tebet Timur, Jakarta Selatan, milik Perusahaan.

This loan is secured by land and hotel building owns by the Company in Badung, Bali, and land and office buildings in East Tebet, South Jakarta, owned by the Company.

Pada tanggal 16 Desember 2016, KPU telah melunasi pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank UOB Indonesia.

On 16 December 2016, KPU paid its short-term bank loan obtained from PT Bank UOB Indonesia.

Pada tanggal 31 Mei 2012, AN memperoleh fasilitas pinjaman Rekening Koran dari PT Bank Bukopin Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 3.000.000.000 yang dipergunakan untuk modal kerja Hotel HARRIS Resort Waterfront-Batam. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12% dan dijamin dengan paripassu fasilitas Kredit Investasi (KI) jangka panjang yang diperoleh dari Bukopin.

On 31 May 2012, AN obtained Overdraft Credit Facility from PT Bank Bukopin Tbk with maximum facility of Rp 3,000,000,000 which is used for working capital of Hotel HARRIS Resort Waterfront-Batam. This loan bears annual interest of 12% and secured paripassu with long-term Investment Credit facility obtained from Bukopin.

Fasilitas ini mempersyaratkan Perusahaan untuk antara lain, memberitahukan secara tertulis kepada Bank setiap perubahan anggaran dasar dan perubahan susunan pengurus.

This facility require the Company, among others, notification in written to the Bank for every changes made in articles of association and changes in the Company’s management.

Pada tanggal 16 Desember 2016, AN telah melunasi pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank Bukopin Tbk.

On 16 December 2016, AN paid its short-term bank loan obtained from PT Bank Bukopin Tbk.



15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan)


15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman

Compliance with Loan Covenants

Pada tahun 2015, entitas anak telah memenuhi semua persyaratan pinjaman-pinjaman bank tersebut di atas seperti disebutkan dalam perjanjian kredit terkait atau memperoleh surat pernyataan pelepasan tuntutan pelunasan sebagaimana diperlukan.

In 2015, subsidiaries has either complied with all the required covenants of the above-mentioned bank loans as stipulated in the respective loan agreements or obtained the necessary waivers as required.

16. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA

16. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES By supplier

Berdasarkan pemasok 2016

2015

PT Securindo Packatama Indonesia PT Chemerlang Kenanga CV Rezeki Baru PT Jaya Sakti M andiri Unggul Dauh Bersaudara PT Surya Barutama M andiri PT Sinar Jernih Sarana UD Sinar Jaya PT Wonderful Indah Jaya PT Tauzia International M anagement PT Centrepark Citra Corpora PT Pilar Bahtera M andiri Lain-lain (di bawah Rp 200 juta)

842.685.280 693.919.205 537.773.659 467.716.910 255.420.000 247.832.500 224.840.000 221.321.405 41.387.159 29.121.910 11.000.778.206

1.948.478.446 1.933.131.893 145.309.000 243.014.216 395.750.000 162.265.450 245.520.000 217.805.582 499.407.193 216.877.500 11.394.474.855

PT Securindo Packatama Indonesia PT Chemerlang Kenanga CV Rezeki Baru PT Jaya Sakti Mandiri Unggul Dauh Bersaudara PT Surya Barutama Mandiri PT Sinar Jernih Sarana UD Sinar Jaya PT Wonderful Indah Jaya PT Tauzia International Management PT Centrepark Citra Corpora PT Pilar Bahtera Mandiri Others (below Rp 200 millions)

Jumlah

14.562.796.234

17.402.034.135

Total

Berdasarkan umur

By ages 2016

Belum jatuh tempo

2015

2.676.505.805

162.355.000

Not yet due

1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

10.522.423.080 1.038.361.480 325.505.869

10.480.693.623 4.326.220.967 2.432.764.545

1 - 30 days 31 - 60 days Over 60 days

Jumlah

14.562.796.234

17.402.034.135

Total

Tidak terdapat jaminan yang diberikan atas utang usaha.

There are no collaterals given for trade payables.




17. NON-TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES

17. UTANG NON-USAHA – PIHAK KETIGA 2016 Utang Kontraktor PT Mukti Adhi Perkasa PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Alre Udaya Jaya Recta Construction PT Pilar Garba Inti Lainnya Uang muka dan jaminan pelanggan PT Daksa Utama Mandiri Jasa pelayanan dan cadangan pecah belah PT Aditama Citra Selaras PT Gama Narayana Sakti PT Bimantara Citra PT Sentra Inti Persada Lainnya Jumlah

1.296.036.760 1.281.828.501 200.191.074 1.556.653.441 15.499.574.169 5.403.047.027

1.406.828.501 200.191.074 11.054.048.000 1.150.000.000 1.520.879.780 39.302.116.091 20.000.000.000

4.285.630.746 1.000.000.000 76.363.636 4.209.965.561

4.574.997.148 486.530.000 46.000.000.000 7.840.000.000 5.765.806.226

Contractor payables PT Mukti Adhi Perkasa PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Alre Udaya Jaya Recta Construction PT Pilar Garba Inti Others Advance and deposit from customer PT Daksa Utama Mandiri Service charges and loss breakage PT Aditama Citra Selaras PT Gama Narayana Sakti PT Bimantara Citra PT Sentra Inti Persada Others

34.809.290.915

139.301.396.820

Total

Pada tanggal 29 Desember 2015, IPI, entitas anak, melakukan pembelian kembali 12.233.333 saham dari PT Bimantara Citra dengan harga Rp 61.000.000.000. IPI telah membayar uang muka pembelian kembali sebesar Rp 15.000.000.000 pada tahun 2015 dan sisanya sebesar Rp 46.000.000.000 telah dilunasi pada tahun 2016. 18. PERPAJAKAN a.

2015

As of 29 December 2015, IPI, a subsidiary, buy treasury stocks of 12,333,333 shares from PT Bimantara Citra amounted to Rp 61,000,000,000. IPI has paid advance of treasury stock amounted to Rp 15,000,000,000 in 2015 and the rest Rp 46,000,000,000 was paid in 2016.

18. TAXATION

Pajak Dibayar di Muka

a. 2016

Prepaid Taxes 2015

Pajak penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 28a Pajak Pertambahan Nilai

10.062.482.198 20.713.226 24.571.829.292

15.497.935.684 29.511.105 302.909.691 10.990.744.065

Income taxes: Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 28a Value Added Tax

Jumlah

34.655.024.716

26.821.100.545

Total

b. Utang Pajak

b. Taxes Payables 2016

2015

Pajak penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Pembangunan (PB 1)

2.049.849.461 12.000 589.918.954 333.711.606 92.110.538 2.379.897.632 3.559.150.915

2.512.502.157 18.000 476.878.406 368.286.547 121.947.510 2.259.093.762 3.867.874.738

Income taxes: Article 4 (2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 26 Value Added Tax Development Tax (PB 1)

Jumlah

9.004.651.106

9.606.601.120

Total


Ekshibit E/46



18. PERPAJAKAN (Lanjutan)


18. TAXATION (Continued)

c. Perhitungan Fiskal

c. Fiscal Computation A reconciliation between profit before income tax as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and estimated fiscal loss of the Company is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dengan estimasi rugi fiskal Perusahaan adalah sebagai berikut: 2016 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba entitas anak sebelum pajak penghasilan Bagian atas laba neto entitas asosiasi Penurunan nilai goodwill Laba penjualan investasi entitas anak Laba pra-akuisisi entitas anak baru Dividen dari entitas anak Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Perusahaan Beda temporer: Imbalan pasca-kerja Penyusutan Sewa pembiayaan Beda tetap: Pendapatan dividen bukan objek pajak Jamuan dan sumbangan Penghasilan bunga Lain-lain Taksiran rugi fiskal tahun berjalan

167.018.926.362 12.283.152.244)

(

59.274.843.725)

(

188.242.335.162) 6.237.781

(

36.811.274.149) -

(

1.575.589.003) 7.620.000.000

(

20.657.349.272) 20.280.000.000

Profit before tax of subsidiaries Equity in net profit of associates Impairment losses of goodwill Profit from sale of investment in subsidiary Pre-acquisition gain of new subsidiaries Dividend from subsidiaries

(

27.455.912.266)

8.863.161.365

Profit (loss) before income tax of the Company

(

291.839.410) 66.423.666 48.714.216

446.874.484 25.030.979 2.272.669

Temporary differences: Employee benefit Depreciation Lease

( (

(

7.620.000.000) 57.978.571 2.318.800.918) 284.830.302

(

37.228.605.839)

(

(

20.280.000.000) 124.221.502 4.462.365.499) 149.804.201

Permanent differences: Untaxable dividend income Entertain and donation Interest income Others

15.131.000.299)

Estimated fiscal loss current year

Income Tax Benefit 2016

Jumlah

Profit before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income

105.326.628.511

(

Manfaat Pajak Penghasilan

M anfaat pajak penghasilan Perusahaan - Pajak tangguhan Entitas anak - Pajak tangguhan

2015

2015

5.468.047.450

3.900.726.440

9.079.769.048

3.060.158.906

Income tax benefit The Company Deferred tax Subsidiaries Deferred tax -

14.547.816.498

6.960.885.346

Total


Ekshibit E/47






c. Perhitungan Fiskal (Lanjutan)

c. Fiscal Computation (Continued)

Pajak final terdiri atas:

Final tax consist of: 2016

2015

Final Perusahaan Entitas anak

20.991.226.567

26.946.142.539

Final The Company Subsidiaries

Jumlah

20.991.226.567

26.946.142.539

Total

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, the Company has not yet submitted its 2016 corporate income tax return to the Tax Office. The Company’s management has declared that the Company’s 2016 corporate income tax will be reported based on the computation above.

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) atas pajak penghasilan badan tahun 2016 kepada Kantor Pajak. Manajemen Perusahaan menyatakan bahwa SPT pajak penghasilan badan tahun 2016 akan dilaporkan berdasarkan perhitungan pajak di atas. d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Taxes The deferred tax arising from the significant temporary differences between commercial and tax purposes for the years ended 31 December 2016 and 2015, are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara laporan komersial dan fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, sebagai berikut:

Aset pajak tangguhan Perusahaan Imbalan pasca-kerja Penyusutan Rugi fiskal

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charged) to profit or loss

2015

(

667.364.787 301.998.906) 3.782.750.075

(

4.148.115.956 Entitas anak Imbalan pasca-kerja Sewa pembiayaan Penyusutan Rugi fiskal

(

Jumlah

Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain/ Charged to other comprehensive income

72.959.852) 16.605.917 5.524.401.385

228.539.011 -

5.468.047.450

228.539.011

9.844.702.417

159.154.957)

3.794.174.986

7.687.209.211

(

3.733.879.268)

679.124.450) 3.411.707.433

(

4.339.496.965) 12.400.978.251

10.419.792.194

4.327.602.018

14.567.908.150

(

(

(

(

822.943.946 285.392.989) 9.307.151.460

5.018.621.415) 15.812.685.684

159.154.957)

14.588.239.255

9.795.649.468

69.384.054

24.432.941.672



Aset pajak tangguhan

2014

Perusahaan Imbalan pasca-kerja Penyusutan Rugi fiskal

494.413.922 308.256.650) -

167.324.652 6.257.744 3.782.750.075

5.626.213 -

186.157.272

3.956.332.471

5.626.213

(

2016

2015

(

667.364.787 301.998.906) 3.782.750.075 4.148.115.956

Deferred tax assets Company Post-employment benefits Depreciation Fiscal loss

Subsidiaries Post-employment benefits Finance lease Depreciation Fiscal loss

Total

Deferred tax assets Company Post-employment benefits Depreciation Fiscal loss


Ekshibit E/48






d. Pajak Tangguhan (Lanjutan)

2014

Aset pajak tangguhan Entitas anak Imbalan pasca-kerja Sewa pembiayaan Penyusutan Rugi fiskal

751.015.875 90.889.669 3.106.262.759

Jumlah

Liabilitas pajak tangguhan Entitas anak Imbalan pasca-kerja Sewa pembiayaan Penyusutan Rugi fiskal Jumlah

( (

Liabilitas pajak tangguhan Entitas anak Imbalan pasca-kerja Sewa pembiayaan Penyusutan Rugi fiskal Jumlah

d. Deferred Taxes (Continued) Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charged) to profit or loss

(

18.203.543 -

3.948.168.303

6.453.420.348

18.203.543

10.419.792.194

4.134.325.575

10.409.752.819

23.829.756

14.567.908.150

2015


(

(


2016


Total


2.110.195.539) 17.702.000) 9.443.761.874 2.563.697.306)

-

-


4.752.167.029)

4.752.167.029

-

-

Total


2015


1.843.900.158 13.751.035 5.926.215.665) ( 2.838.564.394 (

476.459.658 3.950.965 3.517.546.209) 274.867.088)

(

1.230.000.078)

3.312.002.674)

(

(

210.164.277) -

(

210.164.277) (


2.110.195.539 17.702.000 9.443.761.874) 2.563.697.306


4.752.167.029)

Total

19. ACCRUALS 2016

Jumlah

7.687.209.211 679.124.450) 3.411.707.433

Deferred tax assets

2.110.195.539 ( 17.702.000 ( 9.443.761.874) 2.563.697.306 (

19. BEBAN AKRUAL

Pegawai Listrik, air dan bahan bakar Penggantian utilitas Jasa profesional Perbaikan dan pemeliharaan Penjualan dan pemasaran Beban sewa kelola Lain-lain

2015

6.917.989.793 770.014.119) 305.444.674

2014

(


2015

7.164.369.260 4.908.200.946 3.355.800.760 3.141.878.475 3.113.229.695 1.830.729.392 955.298.255 5.653.460.134

5.782.828.473 4.748.377.830 2.218.945.753 3.091.470.867 3.138.325.006 1.461.397.288 1.153.343.526 1.838.982.800

Employees Electricity, water and fuel Utilities replacement Professional fees Repair and maintenance Sales and marketing Lease management fees Others

30.122.966.917

23.433.671.543

Total


Ekshibit E/49




20. UNEARNED INCOME

20. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 2016 Uang muka sewa ruang: Beachwalk (IPI) 23 Paskal (M PN) Park 23 (PKS) PT M itra Gemilang M ahacipta Cikini Gold Center (DPP) Uang muka sewa unit condotel (ABL) Jumlah

2015

73.780.308.673 42.204.515.669 10.638.247.879 421.214.850 356.111.143 6.783.582.393

112.221.819.913 4.696.478.085 7.040.374.155

Space rental advance: Beachwalk (IPI) 23 Paskal (MPN) Park 23 (PKS) PT Mitra Gemilang Mahacipta Cikini Gold Center (DPP) Advance rent condotel (ABL)

134.183.980.607

123.958.672.153

Total

21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

21. FINANCE LEASE 2016

2015

PT CIM B Auto Niaga Finance

152.935.765

117.297.669

PT CIMB Auto Niaga Finance

PT Clipan Finance Indonesia PT Oto M ultiartha

129.462.856 75.289.052

323.994.700

PT Clipan Finance Indonesia PT Oto Multiartha

Jumlah Dikurangi: bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

357.687.673

441.292.369

Total

(

Bagian jangka panjang

190.205.420)

(

284.550.769)

167.482.253

156.741.600

Akun ini merupakan utang sewa pembiayaan atas pembelian aset tetap berupa kendaraan, yang dikenakan bunga efektif berkisar antara 12,85% sampai dengan 16,5% per tahun dan memiliki jangka waktu rata-rata selama 2 (dua) - 4 (empat) tahun. Pembiayaan tersebut dijaminkan dengan kendaraan yang dibiayai. 22. UTANG BANK JANGKA PANJANG

22. LONG-TERM BANK LOANS Detail of the outstanding bank loan as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016

Jumlah Dikurangi: bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

Long-term portion

This account represents consumer financing payables on the acquisition of vehicles, bearing effective interest rates of ranging between 12.85% to 16.5% per annum, with term of financing of 2 (two) - 4 (four) years. The consumer financing payables were secured by the financed vehicles.

Rincian pinjaman bank pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Credit Suisse AG PT Bank Bukopin Tbk PT Bank UOB Indonesia Biaya transaksi yang belum diamortisasi

Less: current maturities

2015

496.437.873.891 295.592.000.000

(

6.214.889.410) 785.814.984.481

(

16.558.391.740) 769.256.592.741

148.595.999.996 98.308.164.320 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Credit Suisse AG PT Bank Bukopin Tbk PT Bank UOB Indonesia Unamortized cost of transaction

565.538.794.956

Total

318.634.630.640 -

(

107.296.738.674) 458.242.056.282

Less: current maturities Long-term portion



22. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan)


22. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 28 November 2016, Perusahaan menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit Berjangka (Term Loan) dengan Credit Suisse AG, Cabang Singapura dengan fasilitas maksimum sebesar USD 30.000.000. Fasilitas pinjaman dikenakan tingkat bunga LIBOR ditambah marjin 5,5% per tahun. Jumlah fasilitas pinjaman yang telah dicairkan sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar USD 22.000.000. Pinjaman ini dijamin dengan 190.000.000 lembar saham PLIN (Catatan 9).

On 28 November 2016, the Company entered into Term Loan Facility Agremeent with Credit Suisse AG, Singapore Branch with maximum facilities amounted to USD 30,000,000. The facility is subject to an interest rate equal to LIBOR Rate plus an applicable marginof 5.5% per annum. Total facility drawn down on 31 December 2016 amounted to USD 22,000,000. This loan is collateralized by 190,000,000 investment of share in PLIN (Note 9).

Pada tanggal 5 Desember 2014, Perusahaan menerima fasilitas pinjaman Kredit Investasi dari PT Bank UOB Indonesia dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 54.000.000.000 yang digunakan untuk pengambilalihan fasilitas kredit dari Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Windu Kentjana International Tbk) dan untuk pembiayaan kembali hotel Harris Tuban Bali. Fasilitas ini dikenakan bunga 12,25% per tahun dengan jangka waktu 8 tahun.

As of 5 December 2014, the Company obtained Installment Credit Facility from PT Bank UOB Indonesia with maximum credit of Rp 54,000,000,000, which is used to repay existing loan obtained from Bank China Construction Bank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Windu Kentjana International Tbk) and for the operations of Harris Tuban Bali hotel. This facility bears 12.25% interest rate per annum and will due in 8 years.

Fasilitas ini dijaminkan dengan tanah dan bangunan hotel di Badung, Bali, serta tanah dan bangunan kantor di Tebet Timur, Jakarta Selatan.

This facility is secured by land and hotel building in Badung, Bali, and land and office buildings in East Tebet, South Jakarta.

Pada tanggal 9 Desember 2016, Perusahaan telah melunasi pinjaman dari PT Bank UOB Indonesia.

On 9 December 2016, the Company paid its bank loan from PT Bank UOB Indonesia.

Entitas Anak

Subsidiaries

a. PT Indonesian Paradise Island (IPI)

a. PT Indonesian Paradise Island (IPI)

Pada tanggal 13 Desember 2010, IPI, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 463.838.265.098 yang ditujukan untuk membiayai pembangunan Sahid Kuta Lifestyle Resort (Hotel Sheraton Kuta Bali dan Pusat perbelanjaan beachwalk) di Kuta, Bali. Pinjaman ini dikenakan bunga 12% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 12 Juni 2018 termasuk masa tenggang selama 27 bulan.

On 13 December 2010, IPI, a subsidiary, obtained Installment Credit Facility loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with maximum credit of Rp 463,838,265,098 which intended for financing on construction of Sahid Kuta Lifestyle Resort (Hotel Sheraton Kuta Bali and shopping center beachwalk) in Kuta, Bali. This facility bears 12 % interest rate per annum and will be due on 12 June 2018 included grace period of 27 months.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan tanah dan bangunan milik IPI, saham IPI milik Perusahaan, dan surat jaminan pembelian kembali aset yang dijaminkan, dan jaminan Perusahaan. IPI diwajibkan memenuhi beberapa persyaratan sebagaimana tercantum dalam perjanjian.

This credit facility is secured by land and building owned by IPI, shares on IPI owned by the Company, Letter of Undertaking and Letter of Guarantee for the buyback of assets secured for this facility. IPI shall complied with certain conditions as stated in the loan agreements






Entitas Anak (Lanjutan)

Subsidiaries (Continued)

a. PT Indonesian Paradise Island (IPI) (Lanjutan)

a. PT Indonesian Paradise Island (IPI) (Continued)

Berdasarkan surat persetujuan atas perubahan fasilitas kredit tanggal 31 Maret 2016, bunga pinjaman direvisi menjadi 12,5% per tahun dan jatuh tempo fasilitas investasi kredit investasi pokok dengan jumlah maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp 424.540.788.194 direvisi menjadi tanggal 30 Maret 2026, sedangkan fasilitas kredit investasi IDC dengan jumlah fasilitas maksimum pinjaman Rp 39.297.479.904, jatuh tempo tanggal 12 Juni 2018. b. PT Retzan Indonusa (RIN)

Based on addendum letter of loan facility dated 31 March 2016, interest rate on loan was revised to 12.5% per annum, and maturity of investment credit principal with total facility Rp 424,540,788,194 was revised to 30 March 2026, while investment credit IDC with total facility Rp 39,297,479,904, is remain to be due on 12 June 2018.

b. PT Retzan Indonusa (RIN)

Pada tanggal 21 Juni 2012, RIN, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman installment dari PT Bank Bukopin Tbk dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 65.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu 8 tahun.

On 21 June 2012, RIN, a subsidiary, obtained Installment Credit Facility from PT Bank Bukopin Tbk with maximum credit of Rp 65,000,000,000. This loan bears interest rate 11% per annum and will be due in 8 years.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan tanah dan bangunan hotel milik RIN (Catatan 10) dan gadai saham PT Grahatama Kreasibaru (GKB), pemegang saham dari Perusahaan. RIN diwajibkan mematuhi negative covenants tertentu yang disebutkan di perjanjian.

This credit facility is secured by land and hotel building owned by RIN (Note 10) and pledge shares of PT Grahatama Kreasibaru (GKB), shareholder of Company. RIN obliged to comply with negative covenants listed in the credit agreement.

Pada tanggal 15 Desember 2016, RIN telah melunasi pinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk.

On 15 December 2016, RIN paid its bank loan from PT Bank Bukopin Tbk.

c. PT Praba Kumala Sajati (PKS)

c. PT Praba Kumala Sajati (PKS)

Pada 4 April 2014, PKS, entitas anak tidak langsung, memperoleh Fasilitas Pinjaman Installment dari PT Bank Bukopin Tbk dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 75.000.000.000 yang dipergunakan untuk pembangunan pusat perbelanjaan di Tuban, Bali. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu 120 bulan pada tanggal 4 April 2024.

On 4 April 2014, PKS, an indirect subsidiary, obtained Installment Credit Facility from PT Bank Bukopin Tbk with maximum credit of Rp 75,000,000,000, which were used for Construction of shopping center in Tuban, Bali. The loan bears annual interest rate at 13% per annum and will be due within 120 months on 4 April 2024.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan tanah dan bangunan di Kota Batam milik AN, entitas anak, cross collateral dengan jaminan atas pinjaman yang diperoleh AN dan PT Mega Biru Selaras, entitas anak GKB, tanah dan bangunan di Batam Centre, Kota Batam, milik RIN, cross collateral dengan jaminan atas pinjaman yang diperoleh RIN, dan Corporate Guarantee dari KCU.

This credit facility is secured by land and building at Batam City owned by AN, a subsidiary, cross collateral of credit facilities obtained by AN and PT Mega Biru Selaras, a subsidiary of GKB, land and building at Batam Centre, Batam City, owned by RIN, cross collateral of credit facilities obtained by RIN, and Corporate Guarantee from KCU.

Pada tanggal 15 Desember 2016, PKS telah melunasi pinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk.

On 15 December 2016, PKS paid its bank loan from PT Bank Bukopin Tbk.








d. PT Kega Property Utama (KPU)

d. PT Kega Property Utama (KPU)

Pada tanggal 5 Desember 2014, KPU, entitas anak tidak langsung, memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Investasi (KI) dari PT Bank UOB Indonesia dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp 35.000.000.000 yang terdiri dari Rp 4.000.000.000 merupakan Revolving Credit Facility (RCF, Catatan 15) dan Rp 31.000.000.000 merupakan kredit angsuran. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai modal kerja Perusahaan dan pengambilalihan fasilitas kredit dari Bank Windu. Fasilitas ini dikenakan bunga 12,25% per tahun dengan jangka waktu 8 tahun.

On 5 December 2014, KPU, indirect subsidiary, obtained Investment Credit Facility from PT Bank UOB Indonesia with maximum credit of Rp 35,000,000,000 include Rp 4,000,000,000 of Revolving Credit Facility (RCF, Note 15) and Rp 31,000,000,000 of Installment Credit Facility. These facilities are used for the operations of the Company and to take over credit facility of Bank Windu. This Installment Credit Facility bears 12.25% interest rate per annum and will due in 8 years.

Fasilitas ini dijaminkan dengan tanah dan bangunan hotel di Badung, Bali, serta tanah dan bangunan kantor di Tebet Timur, Jakarta Selatan, milik Perusahaan.

This facility is secured by land and hotel building in Badung, Bali, and land and office buildings in East Tebet, South Jakarta, own the Company.

Pada tanggal 16 Desember 2016, KPU telah melunasi pinjaman dari PT Bank UOB Indonesia.

On 16 December 2016, KPU paid its bank loan from PT Bank UOB Indonesia.

e. PT Anugerah Nusaraya (AN)

e. PT Anugerah Nusaraya (AN)

Pada tanggal 3 Mei 2012, AN memperoleh pinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk berupa fasilitas kredit investasi dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 42.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Mei 2019.

On 3 May 2012, AN obtained investment credit facility from PT Bank Bukopin Tbk with maximum facility of Rp 42,000,000,000. This loan bears annual interest rate 12% and will be due on 30 May 2019.

Fasilitas ini dijaminkan dengan tanah dan bangunan Hotel HARRIS Waterfront-Batam milik AN dan seluruh saham AN milik PT Andalan Karya Property dan Perusahaan.

This facility is secured by land and building of Hotel HARRIS Waterfront-Batam owns by AN and the shares in AN owns by PT Andalan Karya Property (AKP) and the Company.

Pada tanggal 15 Desember 2016, AN telah melunasi pinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk.

On 15 December 2016, AN paid its bank loan from PT Bank Bukopin Tbk.

f. PT Segara Biru Kencana (SBK)

f. PT Segara Biru Kencana (SBK)

Pada tanggal 28 April 2015, SBK memperoleh pinjaman dari PT Bank UOB Indonesia berupa fasilitas kredit investasi konstruksi dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 45.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga floating sebesar 12,5% per tahun dengan jangka waktu 120 bulan.

On 28 April 2015, SBK obtained investment construction credit facility from PT Bank UOB Indonesia with maximum facility of Rp 45,000,000,000. This loan bears annual floating interest rate 12.5% with time period of 120 months.

Fasilitas ini dijaminkan dengan 2 bidang tanah di Sanur, Bali, dan jaminan gadai rekening escrow dan saham KCU, serta penjaminan dari Perusahaan.

This facility is secured by 2 plots of land in Sanur, Bali, and pledge guarantee escrow account and share of KCU, and corporate guarantee from the Company.


Ekshibit E/53








f. PT Segara Biru Kencana (SBK) (Lanjutan)

f. PT Segara Biru Kencana (SBK) (Continued)

Pada tanggal 16 Desember 2016, SBK telah melunasi pinjaman dari PT Bank UOB Indonesia.

On 16 December 2016, SBK paid its bank loan from PT Bank UOB Indonesia.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya berkeyakinan telah memenuhi seluruh persyaratan yang dipersyaratkan dalam Perjanjian Pinjaman. Perusahaan dan entitas anaknya tidak menerima pemberitahuan keadaan wanprestasi atau pelanggaran lainnya yang diterima dari pemberi pinjaman.

As of 31 December 2016 and 2015, Management of the Company and its subsidiaries believes that they has complied with the covenants as stated in the Credit Agreements. The Company and its subsidiaries did not receipts any notices of event of default or other breach from the borrowers.

23. MODAL SAHAM

23. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Nama pemegang saham PT Grahatama Kreasibaru UBS AG Singapore S/A Anemone UBS Switzerland AG Zurich - Star East Dev Elysium Investment Partner Ltd. Patrick Santosa Rendradjaja (Direktur) Diana Solaiman (Direktur) Karel Patipeilohy (Komisaris) Masyarakat (kurang dari 5%)

Jumlah

Nama pemegang saham PT Grahatama Kreasibaru UBS AG Singapore S/A Anemone UBS Switzerland AG Zurich - Star East Dev Elysium Investment Partner Ltd. Agoes Soelistyo Santoso (Direktur Utama) Patrick Santosa Rendradjaja (Direktur) Diana Solaiman (Direktur) Karel Patipeilohy (Komisaris) Masyarakat (kurang dari 5%)

Jumlah

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

The composition of the Company’s shareholders as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Total

4.136.971.279 2.473.154.873

37,00% 22,12%

413.697.127.900 247.315.487.300

2.307.593.000 2.012.754.912

20,64% 18,00%

230.759.300.000 201.275.491.200

5.000.000 3.750.000 1.000.000 241.747.668

0,04% 0,03% 0,01% 2,16%

500.000.000 375.000.000 100.000.000 24.174.766.800

11.181.971.732

100,00%

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

1.118.197.173.200

Jumlah/ Total

4.136.971.279 2.473.154.873

37,00% 22,12%

413.697.127.900 247.315.487.300

2.307.593.000 2.012.754.912

20,64% 18,00%

230.759.300.000 201.275.491.200

10.000.000

0,09%

1.000.000.000

5.000.000 3.750.000 1.000.000 231.747.668

0,04% 0,03% 0,01% 2,07%

500.000.000 375.000.000 100.000.000 23.174.766.800

11.181.971.732

100,00%

1.118.197.173.200

Name of shareholders PT Grahatama Kreasibaru UBS AG Singapore S/A Anemone UBS Switzerland AG Zurich - Star East Dev Elysium Investment Partner Ltd. Patrick Santosa Rendradjaja (Director) Diana Solaiman (Director) Karel Patipeilohy (Commissioner) Public (less than 5%)

Total

Name of shareholders PT Grahatama Kreasibaru UBS AG Singapore S/A Anemone UBS Switzerland AG Zurich - Star East Dev Elysium Investment Partner Ltd. Agoes Soelistyo Santoso (President Director) Patrick Santosa Rendradjaja (Director) Diana Solaiman (Director) Karel Patipeilohy (Commissioner) Public (less than 5%)

Total


Ekshibit E/54



23. MODAL SAHAM (Lanjutan)


23. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta No. 144 tanggal 12 Juni 2015, dari notaris Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, notaris di Jakarta, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), dimana para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menerbitkan 8.623.168.132 lembar saham pada harga Rp 325 (dalam Rupiah penuh per saham) melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD).

Based on notarial deed No. 144 dated 12 June 2015, of Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, public notary in Jakarta, concerning an Extraordinary Stockholders’ General Meeting wherein the Company’s stockholders approved the issuance of 8,623,168,132 shares at a price of Rp 325 (in full Rupiah per share) to the existing shareholders (“Rights Issue Without Pre-Emptive Rights”).

Pada tanggal 26 Juni 2015 sampai tanggal 9 Juli 2015, Perusahaan melaksanakan PMTHMETD dengan jumlah dana yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.802.529.642.900.

From the period of exercise shares from 26 June 2015 to 9 July 2015, the total funds received in relation to this “Rights Issue Without Pre-Emptive Rights” amounted to Rp 2,802,529,642,900.

Berdasarkan akta No. 13 tanggal 10 Juni 2016, dari notaris Simon Yos Sudarso, S.H., M.L., notaris di Jakarta, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST), dimana Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan mengusulkan untuk membagikan dividen tunai kepada setiap pemegang saham Perusahaan sebesar Rp 1,50 per saham.

Based on notarial deed No. 13 dated 10 June 2016, of Simon Yos Sudarso, S.H., M.L., public notary in Jakarta, concerning an Minutes of Stockholders’ General Meeting wherein the Company’s Board of Commissioners and Directors proposed to distribute cash dividend to each shareholders of the Company amounted to Rp 1.50 per share.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 2016

Agio saham tanpa HMETD sebesar 71.000.000 saham biasa dengan Nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan Rp 350 per saham pada tahun 2012 Agio saham tanpa HMETD sebesar 37.000.000 saham biasa dengan Nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan Rp 380 per saham pada tahun 2013 Agio saham dengan HMETD sebesar 40.000.000 saham biasa dengan Nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan Rp 350 per saham pada tahun 2014 Agio saham dengan HMETD sebesar 8.623.168.132 saham biasa dengan Nilai nominal Rp 100 per saham dan harga pelaksanaan Rp 325 per saham pada tahun 2015 Biaya emisi penerbitan saham Penawaran Umum Terbatas I Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Jumlah

2015

17.750.000.000

17.750.000.000

10.360.000.000

10.360.000.000

10.000.000.000

10.000.000.000

1.940.212.829.700

1.940.212.829.700

(

3.495.939.910)

(

3.495.939.910)

(

9.143.104.856)

(

6.448.816.522)

1.965.683.784.934

1.968.378.073.268

Additional paid-in capital 71,000,000 ordinary share through issue shares without pre-emptive rights with par value of Rp 100 per share at offering price of Rp 350 per share in 2012 Additional paid-in capital 37,000,000 ordinary share through issue shares without pre-emptive rights with par value of Rp 100 per share at offering price of Rp 380 per share in 2013 Additional paid-in capital 40,000,000 ordinary share through issue shares with pre-emptive rights with par value of Rp 100 per share at offering price of Rp 350 per share in 2014 Additional paid-in capital 8,623,168,132 ordinary share through issue shares with pre-emptive rights with par value of Rp 100 per share at offering price of Rp 325 per share in 2015 Share issuance cost of Limited Public Offering I Difference in transaction value with entities under common control Total


Ekshibit E/55




25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

25. NON-CONTROLLING INTEREST

Kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba (rugi) komprehensif entitas anak merupakan bagian pemegang saham minoritas atas aset bersih entitas anak yang tidak seluruh sahamnya dimiliki Perusahaan dan entitas anaknya.

Non-controlling interests in net assets and in net comprehensive income (loss) of subsidiaries represents the share of minority shareholders in the net assets of subsidiaries that are not wholly owned by the Company and its subsidiaries.

Kepentingan non-pengendali atas

Kepentingan non-pengendali atas

aset bersih/

laba (rugi) komprehensif/

Non-controlling interests in

Non-controlling interests in

net assets

net comprehensive income (losses)

2016

2015


351.494.784.021

331.689.085.077


48.209.800.929

49.614.750.242

2016

2015

24.605.698.944 (

1.404.949.313)

20.744.588.759 (

443.118.213)

PT Aneka Bina Laras dan entitas anak/ 31.530.054.186

32.822.296.142


and its subsidiary

30.112.232.317

31.804.595.937

(

3.117.758.044 1.692.363.620)


20.066.405.910

27.926.591.429

(

5.704.473.853)


12.053.624.087

12.051.892.781

1.731.306

2.543.857.203 (

471.869.485) 298.649.847

(

73.678.332)

PT Dinamika Putra Perkasa dan entitas anak/ and its subsidiary PT Saranausaha Jaya

8.025.484.756

15.561.955.039

5.557.049.727

5.521.557.924

395.360.171

629.406.821

(

7.536.470.283)

30.151.445.205

35.491.803

(

129.981.295)

234.046.650)

(

226.601.067)

2.482.263

(

1.230.280)

-

(

8.174.873)

PT Karsa Citra Unggul dan entitas anak/ and its subsidiaries PT Retzan Indonusa dan entitas anak/ and its subsidiary

15.463.312

PT Sepingan Properti

-


5.000.000

Jumlah/ Total

507.465.259.416

26. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015, laba bersih yang digunakan untuk perhitungan per saham dasar masing-masing adalah Rp 170.121.035.846 dan Rp 59.903.626.388. Jumlah rata-rata tertimbang saham pada 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing adalah sebanyak 11.181.971.732 dan 7.000.325.816 saham.

12.981.049 12.944.819.160 520.579.931.601

(

11.190.858.641

52.383.887.469

26. NET EARNING PER SHARE In the years ended 31 December 2016 and 2015, net profit used to calculate per share Rp 170,121,035,846 and Rp 59,903,626,388, respectively. Weighted average number of shares on 31 December 2016 and 2015, respectively, are 11,181,971,732 and 7,000,325,816 shares.


Ekshibit E/56



27. PENDAPATAN BERSIH


27. NET REVENUES 2016

Hotel Kamar Makanan dan minuman Lainnya

2015 Hotel Room Food and beverages Others

246.008.665.489 84.867.762.536 10.419.770.920

248.005.534.090 77.126.098.948 9.398.915.263

341.296.198.945

334.530.548.301

Pusat perbelanjaan

206.519.514.697

259.364.895.521

Shopping center

Jumlah

547.815.713.642

593.895.443.822

Total

Dikurangi:

Less:

Potongan penjualan dan pengurangan harga Bersih

(

323.703.761) 547.492.009.881

28. BEBAN POKOK PENDAPATAN

Pusat perbelanjaan Listrik, air dan gas Penyusutan Pemeliharaan dan keamanan Parkir Lainnya

Jumlah

Net

2015 41.862.123.067 48.226.830.407 5.646.735.792

100.530.591.797

95.735.689.266

27.417.414.419 14.000.729.186 8.597.436.524 4.756.175.087 2.845.786.167

24.644.675.341 29.226.979.735 7.667.841.716 4.774.599.205 3.895.506.637

57.617.541.383

70.209.602.634

158.148.133.180

165.945.291.900

Hotel Room Food and beverages Others

Shopping center Electricity, water and gas Depreciation Maintenance dan security Parking Others

Total

29. SELLING AND MARKETING EXPENSES 2016

Jumlah

Allowances and sales discount

587.087.865.753

44.517.189.439 51.891.178.909 4.122.223.449

29. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN

Iklan dan promosi Gaji dan tunjangan Perjalanan dinas dan transportasi Jamuan dan sumbangan Telepon dan internet Lain-lain

6.807.578.069)

28. COST OF REVENUES 2016

Hotel Kamar Makanan dan minuman Lainnya

(

18.875.420.398 7.690.784.974 1.907.461.948 755.411.395 150.240.712 1.342.418.144 30.721.737.571

2015 18.114.826.809 5.964.541.511 1.327.090.670 1.842.154.917 174.745.504 1.120.363.054 28.543.722.465

Advertising and promotion Salaries and allowances Travel and transportation Entertain and donation Telephone and internet Others Total



2016

Jumlah


30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Penyusutan dan amortisasi Gaji dan tunjangan Telepon, listrik dan air Perbaikan dan pemeliharaan Jasa manajemen Jasa profesional Sewa Beban kantor Asuransi Pajak dan perijinan Kebersihan dan keamanan Imbalan pasca-kerja (Catatan 35) Perjalanan dinas dan transportasi Jamuan dan sumbangan Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang Lain-lain

Exhibit E/57

2015

97.312.984.684 64.830.847.563 25.836.922.414 16.718.363.702 16.177.609.256 14.725.889.125 13.542.379.998 10.006.300.696 6.258.627.609 5.277.977.768 5.254.914.007 3.159.033.736 2.897.053.245 933.717.348

73.444.089.195 58.632.708.600 30.362.066.289 16.105.209.543 17.506.266.756 14.795.275.579 10.012.489.363 6.666.203.193 5.710.564.366 9.253.849.054 3.542.205.998 3.935.764.876 2.814.204.505 1.259.166.494

274.787.924 9.152.819.580

172.394.600 8.957.926.467

Depreciation and amortization Salaries and allowances Telephone, electricity and water Repair and maintenance Management fees Professional fess Rental Office expenses Insurances Taxes and licenses Cleaning and security Post-employment benefit (Note 35) Travel and transportation Entertain and donation Allowance of impairment losses on receivable Others

292.360.228.655

263.170.384.878

Total

31. PENGHASILAN KEUANGAN

31. FINANCE INCOME 2016

2015

Bunga deposito berjangka Bunga jasa giro Lain-lain

5.827.637.460 1.961.694.528 36.758.000

9.653.295.387 3.152.067.636 -

Interest from time deposit Interest from current account Others

Jumlah

7.826.089.988

12.805.363.023

Total

32. BEBAN KEUANGAN

32. FINANCE COST 2016

2015

Beban bunga atas utang bank Provisi atas utang bank Biaya administrasi bank Beban bunga sewa pembiayaan

63.763.952.695 3.809.470.803 409.678.044 86.942.602

67.494.269.239 10.000.000 458.949.517 63.879.911

Interest on bank loans Provision of bank loans Bank charges Interest on finance lease

Jumlah

68.070.044.144

68.027.098.667

Total



33. BEBAN OPERASI LAINNYA


33. OTHER OPERATING EXPENSES 2016

2015

Rugi selisih kurs mata uang asing Beban amortisasi Lain-lain

4.331.546.316 16.099.349.787

590.804.106 9.146.935.631

Loss on foreign exchange Amortization expense Others

Jumlah

20.430.896.103

9.737.739.737

Total

34. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAK BERELASI

34. RELATED PARTIES INFORMATION

Sifat Hubungan dan Transaksi Dengan Pihak-Pihak Berelasi Pihak-pihak berelasi/ Related parties

No. 1.

Nature of Transactions and Relationship With Related Parties Sifat dari transaksi/ Nature of transactions

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

PT M ega Biru Selaras (M BS)

Entitas anak PT Grahatama Kreasibaru (GKB), pemegang saham Perusahaan/ Subsidiary of PT Grahatama Kreasibaru (GKB), the Company's

Piutang non-usaha dan utang non-usaha/ Non-trade receivables and Non-trade payable

shareholder 2. 3. 4.

Yayasan Bunga Kasih (YBK) PT Java Paradise Island (JPI) PT Pop Properti Indonesia (PPI)

Piutang non-usaha/ Non-trade receivables Piutang non-usaha/ Non-trade receivables Utang usaha / Trade payable

Pemegang saham GKB/ Shareholders of GKB Entitas asosiasi / Associates Entitas anak GKB / Subsidiary of GKB

Saldo dengan Pihak Berelasi

Balance with Related Parties

Rincian saldo yang timbul dari transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the balance of transactions with related parties are as follows:

Piutang non-usaha

Non-trade receivables 2016

PT M ega Biru Selaras

500.000.000

PT Java Paradise Island

55.700.600

Yayasan Bunga Kasih Jumlah

2015 500.000.000 -

PT Mega Biru Selaras PT Java Paradise Island

3.360.998

9.517.857

Yayasan Bunga Kasih

559.061.598

509.517.857

Total

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang lain-lain timbul dari penggantian beban-beban operasional yang telah dibayarkan terlebih dahulu oleh pihak berelasi dan/ atau sebaliknya.

As of 31 December 2016 and 2015, the outstanding other receivables were arising from the reimbursement of operational expenses that were paid in advance by related parties/ vice versa.

Piutang tersebut dikenakan bunga.

These receivables were provided on-demand basis and non-interest bearing.

bersifat

on-demand

dan

tidak

Utang usaha

PT Pop Properti Indonesia

Trade payable 2016

2015

1.355.721.851

2.189.134.214




34. INFORMASI (Lanjutan)

MENGENAI

PIHAK-PIHAK

BERELASI


34. RELATED PARTIES INFORMATION (Continued)

Saldo dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)

Balance with Related Party (Continued)

Utang non-usaha

Non-trade payables 2016

PT M ega Biru Selaras

2015

20.164.635


17.823.876

8.788.276

Jumlah

-

28.952.911

PT Mega Biru Selaras PT Pop Properti Indonesia

17.823.876

Total

Kompensasi jangka pendek manajemen kunci

Key management’s short-term compensation

Perusahaan dan entitas anaknya memberikan kompensasi jangka pendek kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebesar Rp 3.106.956.500 dan Rp 2.827.003.500 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company and its subsidiaries provided compensation short-term benefits for the Boards of Commissioners and Directors amounting to Rp 3,106,956,500 and Rp 2,827,003,500 for the years ended 31 December 2016 and 2015. 35. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

35. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA Rincian liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan pada 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Nilai kini liabilitas imbalan pasti

The details of the liability for post-employment benefits as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016

2015

20.631.890.115

16.615.527.720

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Saldo awal Beban tahun berjalan Pembayaran tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain Penyesuaian Saldo akhir

( (

Movements in the liability for post-employment benefits recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2016

2015

16.615.527.720 3.159.033.736 70.076.603) 938.834.174 11.428.912)

13.831.694.410 3.935.764.876 230.135.486) 1.024.588.681) 102.792.601

20.631.890.115

Present value of defined benefit obligation

( (

16.615.527.720

Beginning balance Expenses during the year Payment during the year Other comprehensive income Adjustment Ending balance


Ekshibit E/60




35. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (Lanjutan)

35. POST-EMPLOYMENT (Continued)

2016

2015

3.187.253.254 1.164.543.750 (

Jumlah

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun normal

LIABILITIES

Amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income in respect of the employee benefits expenses are as follows:

Beban imbalan pasca-kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah:

Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu

BENEFITS

1.192.763.268)

2.715.158.153 1.106.535.554 114.071.169

Current service costs Interest costs Past service costs

3.159.033.736

3.935.764.876

Total

2016

2015

8,0% 8,0% Indonesia–III (2011) 55

9,0% 8,0% Indonesia–III (2011) 55

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap asumsi utama adalah:

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Normal retirement age

The sensitivity of the defined benefit obligation to the changes in key assumptions:

Dam pak ter hadap liabilitas im balan pasti/ I mpact to the defi n ed benefi t obli g ati on Per ubahan asum si/ Chan g e i n assu mpti on

Kenaik an asum si/

Penur unan asum si/

I ncrease i n assu mpti on

D ecrease i n assu mpti on

Tingkat diskonto

1%

Tur un / Decreas e

Tingkat kenaikan gaji

1%

Naik / In creas e

(1.869.970.868) 2.351.004.963

Naik / In creas e Tur un / Decreas e

2.184.742.570 (2.031.704.628)

Dis coun t rate Salary in cremen t rate

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa asumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not be representative of the actual change in the defined benefit obligation as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated.

Perbandingan nilai kini liabilitas imbalan pasti yang timbul selama tahun berjalan dan selama 4 (empat) tahun adalah sebagai berikut:

Comparison of the present value of defined benefit liabilities during the current year and over the last 4 (four) years was as follows:

2016

2015

2014

2013

2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasti

Present value of defined 20.631.890.115

16.615.527.720

13.609.663.203

8.797.023.823

7.418.348.718

benefit obligation


Ekshibit E/61




36. KUASI-REORGANISASI

36. QUASI-REORGANIZATION

Perusahaan melakukan kuasi-reorganisasi dengan laporan posisi keuangan tanggal 31 Juli 2009, yang disetujui oleh para pemegang saham Perusahaan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS-LB) yang diselenggarakan pada tanggal 29 Januari 2010.

The Company conducted a quasi-reorganization using the statements of financial position dated 31 July 2009, which was approved by the shareholders of the Company through an Extraordinary General Meeting of Shareholders (RUPS-LB) held on 29 January 2010.

Perusahaan berkeyakinan bahwa kuasi-reorganisasi akan memberikan dampak positif dan prospek yang baik terhadap Perusahaan di masa mendatang dengan memulai awal baru dengan laporan posisi keuangan yang menunjukkan posisi keuangan dan struktur modal yang lebih baik tanpa dibebani defisit masa lampau.

The Company believes that the quasi-reorganization will give positive effects and good prospect to the Company moving forward with a fresh start statements of financial position and capital structures without being burdened by past deficit.

Eliminasi dari defisit sebesar Rp 31.224.820.582 mengikuti urutan sebagai berikut:

The elimination of the deficit amounted Rp 31,224,820,582 in the following order:

1) Eliminasi selisih revaluasi aset tetap sebesar Rp 75.685.960 dengan saldo defisit. 2) Eliminasi saldo selisih penilaian kembali investasi pada entitas asosiasi sebesar Rp 31.149.134.622 dengan saldo defisit.

1) Elimination against the revaluation increment of property and equipment amounted to Rp 75,685,960 with deficit. 2) Elimination against revaluation increment balances of investment in associate amounted to Rp 31,149,134,622 with deficit.

Sehubungan dengan pelaksanaan Kuasi-Reorganisasi pada tahun 2009, Perusahaan membukukan selisih penilaian aset dan liabilitas setelah eliminasi saldo defisit sebesar Rp 144.715.511.834 adalah sebagai berikut:

According to the Quasi-Reorganization conducted by the Company in 2009, whereas the Company recorded revaluation increment of assets and liabilities after elimination deficit balance amounted to Rp 144,715,511,834 are as follows:

to

Rp Selisih penilaian kembali: - Aset tetap - Investasi pada entitas asosiasi Eliminasi selisih transaksi perubahan ekuitas entitas asosiasi

(

10.592.850.684)

Revaluation of difference: Property and equipment Investment in associate Elimination difference in value transaction with associate

Nilai buku bersih Eliminasi saldo defisit

(

175.940.332.416 31.224.820.582)

Net book value Elimination deficit

75.685.960 186.457.497.140

Selisih penilaian aset dan liabilitas setelah eliminasi saldo defisit

D ifference in revaluation of assets and 144.715.511.834

liabilities after elimination with deficit

Pada tahun 2012, IPI, entitas anak, melakukan kuasi reorganisasi dengan laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2011.

On 2012, IPI, a subsidiary, conducted a quasi reorganization using the statements of financial position dated 31 December 2011.

Sehubungan dengan pelaksanaan Kuasi-Reorganisasi pada tahun 2011, IPI membukukan selisih penilaian aset dan liabilitas setelah eliminasi saldo defisit sebesar Rp 111.628.436.169 adalah sebagai berikut:

According to the Quasi-Reorganization conducted by IPI in 2011, whereas IPI recorded revaluation increment of assets and liabilities after elimination deficit balance amounted to Rp 111,628,436,169 are as follows:


Ekshibit E/62




36. QUASI-REORGANIZATION (Continued)

36. KUASI-REORGANISASI (Lanjutan)

Rp Selisih penilaian kembali: - Aset tetap - Aset tidak lancar lainnya

Revaluation of difference: Property and equipments Other non-current assets -

476.415.854.826 44.472.402.762

Nilai buku bersih Eliminasi saldo defisit

520.888.257.588 ( 111.628.436.169)

Net book value Elimination of deficit balance Difference in assets and liabilities revaluation

Selisih penilaian aset dan liabilitas setelah eliminasi saldo defisit

409.259.821.419

37. INFORMASI SEGMEN

after elimination with deficits

37. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan lokasi usaha, dimana untuk masing-masing lokasi mempunyai pendapatan dari pelanggan yang dapat diatribusikan secara langsung per lokasi usaha, dan masing-masing wilayah mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan. Tidak ada transaksi antar segmen. Informasi segmen Perusahaan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut:

The Company and its subsidiaries classified its business activity based on business location whereas each area has revenue from customer that can be attributed in term of making decision. There were no significant transactions between segments. The Company and its subsidiaries segment information’s are as follows:

31 Desember 2016/ 31 December 2016

Segmen Geografis Bali

Batam

Jawa

Geograph ical Segmen t Eliminasi/

Jumlah/

Kalimantan

Elimin ation

Total

Pendapatan

400.446.425.515

80.542.063.495

66.503.520.871

-

-

547.492.009.881

Revenues

Hasil segment (Bruto)

294.552.351.902

49.507.681.780

45.283.843.019

-

-

389.343.876.701

Segment results (Gross)


Selling and marketing (

23.385.023.618) (

4.424.827.766) (

2.820.776.089)

(

91.110.098)

-

(

30.721.737.571)


(

Pendapatan keuangan Beban keuangan

202.560.847.021)

(

6.071.079.612 (

53.847.868.620) (

45.323.399.423)

(

43.034.495.264) (

82.860.005

1.644.821.401

9.990.974.768) (

4.228.942.903)

1.441.486.947)

-

27.328.970 (

(

-

2.257.853)

-

292.360.228.655) 7.826.089.988

(

68.070.044.144)

Bagian atas laba entitas (

Penghasilan operasi lainnya Beban operasi lainnya Laba (rugi) sebelum pajak

administrative expenses Finance income Finance cost Share in net profit of

asosiasi, neto Beban pajak final

expenses General and

188.242.335.162

-

17.397.320.807)

-

8.628.716.027 (

(

4.567.447.134

3.593.905.760) 2.975.844.033

11.640.934.906)

(

74.656.115) (

188.662.487.731

(

5.655.869.153)

17.568.841.202

(

4.109.959.573)

1.088.934.869

206.231.328.933

(

9.765.828.726) (

9.962.070.103) (

(

-

-

-

-

100.000.000

7.277.393.409) (

1.714.583.658)

11.051.004.972) (

3.122.109.586)

(

2.091.249.643) 276.671.985

(

188.242.335.162 (

1.814.577.658)

(

associates, net

20.991.226.567)

Final tax expense

14.180.757.551

Other operating income

20.430.896.103)


167.018.926.362

Profit (loss) before tax

14.547.816.498

Income tax benefit (expense) Profit (loss) for th e year

Manfaat (beban) pajak penghasilan Laba (rugi) tahun berjalan

3.122.109.586)

(

1.814.577.658)

181.566.742.860

Informasi lainnya: Aset segmen Liabilitas segmen

Other information: 5.400.254.158.639

169.294.559.849

496.777.592.671

112.754.589.154

(

1.023.327.503.330)

5.155.753.396.983

Segment assets

763.744.416.642

109.239.133.041

362.884.774.185

5.621.698.201

(

174.682.874.894)

1.066.807.147.175

Segment liabilities

50.147.827.748

4.351.451.928

696.204.321

5.200.000

Acquisitions of property and Perolehan aset tetap

-

55.200.683.997

equipment


Ekshibit E/63




37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

37. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)


Seg men Geografis Bali

Batam

Jaw a

Geograph ical Segmen t Eliminasi/

Jumlah/

Kalimantan

Elimin ation

Total

Pendapatan

356.261.477.819

84.208.437.513

146.617.950.421

-

-

587.087.865.753

Revenues

Hasil segment (Br uto)

264.907.694.288

51.343.727.381

104.891.152.184

-

-

421.142.573.853

Segment results (Gross) Selling and marketing

Beban penjualan

(

19.675.012.307)

(

5.842.832.780)

(

2.789.930.477)

(

235.946.901)

-

(

28.543.722.465)

administr asi Pendapatan keuangan

(

Beban keuangan

(

72.124.885.785)

(

425.058.781 249.528.914)

52.349.277.873)

(

165.275.756 (

44.114.886.051)

(

2.785.596.534

11.795.834.378)

(

6.471.931.963)

(

10.308.618.791)

-

46.701.068

-

15.389.127)

-

(

178.897.668.500) 3.422.632.139

(

administrative expenses Finance income

18.532.684.382)

Finance cost Share in net profit of


-

-

2.727.499.734

Penghasilan oper asi lainnya Beban oper asi lainnya

expenses General and

Beban umum dan

(

22.104.703.975)

36.811.274.149

40.514.379 (

-

1.743.415.865

49.422.627)

(

14.062.769.186)

(

90.068.078.406)

(

11.276.157.351)

2.503.202.237 (

6.423.077)

-

36.811.274.149

-

7.014.632.215

associates, net Other operating income

20.657.349.276

(

15.565.969.589)


(

31.456.360.503)

(

121.524.438.909)

operating expenses

(

10.799.011.227)

Unallocated net

Beban yang tidak -

dapat dialokasikan

-

Laba (rugi) sebelum pajak

153.906.121.822

Manfaat pajak penghasilan

608.695.829

Laba (rugi) tahun ber jalan

154.514.817.651

(

18.487.850.142) -

(

(

6.352.189.517

18.487.850.142)

(

4.923.967.834)

8.016.474.591) -

(

-

8.016.474.591)

105.326.628.511

Profit (loss) before tax

6.960.885.346

Income tax benefit Profit (loss) for th e year

(

10.799.011.227)

112.287.513.857

Infor masi lainnya:

Other information:

Aset segmen

799.330.225.723

182.007.976.642

4.543.855.253.466

112.772.003.393

(

736.902.929.566)

4.901.062.529.658

Segment assets

Liabilitas segmen

182.751.349.870

112.033.883.294

689.757.582.227

2.517.002.854

(

38.019.022.413)

949.040.795.832

Segment liabilities

34.772.281.732

8.743.349.627

42.546.612.338

136.327.996.781

Acquisitions of property and Per olehan aset tetap

-

222.390.240.478

equipment

31 Desember 2016/ 31 D ecember 2016

Segmen Bisnis

Business Segment

Pusat Perbelanjaan/ Perhotelan/

Shopping

Eliminasi/

Jumlah/

Hospitality

center

Elimination

Total

Pendapatan

351.111.097.026

196.380.912.855

-

547.492.009.881

Revenues

Hasil segment (Bruto)

244.248.480.488

145.095.396.213

-

389.343.876.701

Segm ent results (Gross)


Selling and m arketing (

24.722.798.055)

(

4.694.326.025)

-

(

29.417.124.080)


(

Pendapatan keuangan Beban keuangan

81.978.240.086)

(

908.760.204 (

9.598.249.835)

30.561.684.831)

-

335.689.065 (

(

-

63.772.403)

-

112.539.924.917) 1.244.449.269

(

9.662.022.238)


Beban lain-lain

188.242.335.162 -

Laba (rugi) sebelum pajak

Finance cost

(

-

-

188.242.335.162 (

18.614.842.860)

associates, net

18.614.842.860) 2.849.599.984

(

2.091.249.643)

(

3.427.267.229)

Other operating incom e

(

5.559.979.467)

(

276.671.985)

(

3.643.783.377)


(

234.506.770.069)

4.185.617.570) 2.192.868.075

-

(

Beban yang tidak dapat dialokasikan

expenses Finance incom e Share in net profit of

Beban pajak final Penghasilan lain-lain

expenses General and adm inistrative

Final tax expense

Unallocated net 315.107.538.383

88.786.079.676

M anfaat pajak penghasilan

14.547.816.498

Laba (rugi) tahun berjalan

329.655.354.881

88.786.079.676

Aset segmen

5.658.562.561.546

Liabilitas segmen

(

-

2.367.921.628) -

167.018.926.362

operating expenses Profit (loss) before tax

14.547.816.498

Incom e tax benefit

2.367.921.628)

181.566.742.860

Profit (loss) for the year

520.518.338.767

( 1.023.327.503.330)

5.155.753.396.983

Segm ent assets

1.069.438.422.657

172.051.599.412

(

1.066.807.147.175

Segm ent liabilities

55.193.563.997

7.120.000

(

Informasi lainnya:

Other inform ation: 174.682.874.894)

Acquisition of property and Perolehan aset tetap

-

55.200.683.997

equipm ent


Ekshibit E/64




37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

37. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)


Segmen Bisnis

B usin ess Segmen t

Pusat Perbelanjaan/ Perhotelan/

Sh oppin g

Eliminasi/

Hospitality

cen ter

Elimin ation

Jumlah/ Total

Pendapatan

334.787.340.064

252.300.525.689

-

587.087.865.753

Revenues

Hasil segment (Br uto)

239.051.650.798

182.090.923.055

-

421.142.573.853

Segment res ults (Gros s ) Selling and marketing

Beban penjualan

(

24.795.078.118)

(

3.748.644.347)

-

(

28.543.722.465)

administr asi Pendapatan keuangan

(

Beban keuangan

(

123.269.809.555)

(

1.434.829.457 6.715.967.225)

(

33.568.524.892)

-

1.854.617.405

-

56.285.671)

(

156.838.334.447) 3.289.446.862

-

(

6.772.252.896)

asosiasi, neto

36.811.274.149

-

34.247.232.385

Penghasilan lain-lain (

10.164.442.985)

4.162.046.053 (

(

26.057.873.789)

36.811.274.149

12.074.566.458) 1.275.555.231

26.334.711.980

Finance cos t as s ociates , net Other operating income

(

34.946.761.543)

Other operating expens es

(

155.150.306.982)

operating expens es

Unallocated net

Beban yang tidak -

dapat dialokasikan

124.676.257.814

(

Laba (r ugi) sebelum pajak

146.599.688.906

Manfaat pajak penghasilan

6.960.885.346

Laba (r ugi) tahun ber jalan

153.560.574.252

124.676.257.814

(

5.179.167.823.725

458.797.635.499

Liabilitas segmen

809.863.345.345

177.196.472.900

Per olehan aset tetap

222.270.445.714

119.794.764

-

10.799.011.227)

105.326.628.511

-

Profit (los s ) before tax

6.960.885.346

Income tax benefit

10.799.011.227)

112.287.513.857

Profit (loss) for th e year

(

736.902.929.456)

4.901.062.529.768

Segment as sets

(

38.019.022.413)

949.040.795.832

Segment liabilities

Infor masi lainnya: Aset segmen

expens es Finance income Share in net profit of

Bagian atas laba entitas

Beban lain-lain

expens es General and adminis trative

Beban umum dan

Other information:

Acquisition of property and

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

-

222.390.240.478

equipment

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan dan entitas anaknya, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dan entitas anaknya dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan dan entitas anaknya adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan entitas anaknya melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan dan entitas anaknya.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company and its subsidiaries, hence, the risk management would always be an important supporting element for the Company and its subsidiaries in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company and its subsidiaries is to maintain and protect the Company and its subsidiaries through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company and its subsidiaries.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit, risiko tingkat bunga dan risiko likuiditas.

The Company and its subsidiaries has exposure to the following risk from financial instruments, such as: credit risk, interest risk and liquidity risk.

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi lain-lain dan piutang lain-lain, Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi bank.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, other investment and other receivables. The Company and its subsidiaries manages credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring bank’s reputation.


Ekshibit E/65




38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan)

a. Credit Risk (Continued)

Pengungkapan kuantitatif eksposur risiko kredit di dalam hubungannya dengan aset keuangan dijelaskan sebagai berikut. Nilai tercatat/ Carrying value Aset Keuangan Kas dan setara kas Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha Pihak ketiga Piutang non-usaha Pihak ketiga Jumlah

2016 Maksimum eksposur/ Maximum exposure

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are set out below. Nilai tercatat/ Carrying value

2015 Maksimum eksposur/ Maximum exposure

25.858.875.525

25.858.875.525

17.750.249.146

17.750.249.146

Financial Assets Cash and cash equivalents Other current financial assets Trade receivables Third parties Non-trade receivables Third parties

300.938.899.586

300.938.899.586

373.529.939.173

373.529.939.173

Total

247.903.815.289 4.229.728.832

247.903.815.289 4.229.728.832

287.484.925.085 18.522.728.832

287.484.925.085 18.522.728.832

22.946.479.940

22.946.479.940

49.772.036.110

49.772.036.110

b. Risiko Tingkat Bunga

b. Interest Risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari utang bank dan utang sewa pembiayaan.

The Company and its subsidiaries interest rate arise from bank loans and finance lease payable.

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko tingkat bunga ini dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dan jika diperlukan melakukan transaksi interest rate swap.

Management’s policy to manage this risk by analyzing interest rate’s movements and, if needed, enters into interest rate swaps in specific circumstances.

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Company and its subsidiaries manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2016:

The table below represents the maturity schedule of the Company and its subsidiaries financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 31 December 2016:

Kurang dari

Lebih dari

1 tahun/

1 - 2 tahun/

3 tahun/

Jumlah/

Less than 1 year

1 - 2 years

More than 3 years

Total

-

-

Trade payables Utang usaha - Pihak ketiga

14.562.796.234

14.562.796.234

Utang non-usaha Pihak ketiga Beban akrual

34.809.290.915 30.122.966.917

Utang bank jangka panjang

16.558.391.740

20.212.540.000

190.205.420

167.482.253

96.243.651.226

20.380.022.253

Utang sewa pembiayaan Jumlah

Third parties Non-trade payables -

-

749.044.052.741 749.044.052.741

34.809.290.915 30.122.966.917

Third parties Accruals

785.814.984.481

Long-term bank loans

357.687.673

Finance lease liabilities

865.667.726.220

Total


Ekshibit E/66






c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity Risk (Continued)

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments Estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 68 mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 68 requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:



Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;



Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;



Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan



Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and



Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).



Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan jangka pendek mendekati nilai tercatatnya, karena dampak dari diskonto tidak signifikan, adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant, are as follows:

2016

2015

ASET Kas dan setara kas Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang non-usaha - Pihak ketiga

247.903.815.289 4.229.728.832 22.946.479.940 25.858.875.525

287.484.925.085 18.522.728.832 49.772.036.110 17.750.249.146

ASSETS Cash and cash equivalents Other current financial assets Trade receivable - Third parties Non-trade receivables - Third parties

Jumlah

300.938.899.586

373.529.939.173

Total


Ekshibit E/67






c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) Estimasi Nilai (Lanjutan)

Wajar

c. Liquidity Risk (Continued) Instrumen

Keuangan

Fair Value of Financial Instruments Estimation (Continued)

2016

2015

LIABILITAS Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan yang

LIABILITIES Liabilities carried at fair value or

diamortisasi Utang usaha - Pihak ketiga Utang non-usaha - Pihak Ketiga Utang sewa pembiayaan Beban akrual Utang bank

14.562.796.234 34.809.290.915 357.687.673 30.122.966.917 785.814.984.481

17.402.034.135 139.301.396.820 441.292.369 23.433.671.543 579.193.226.360

amortized cost Trade payables - Third parties Non-trade payables - Third parties Financial lease payable Accruals Bank loans

Jumlah

865.667.726.220

759.771.621.227

Total

d. Risiko Permodalan

d. Capital Risk

Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan entitas anaknya senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

In managing capital, the Company and its subsidiaries safeguards its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders.

Perusahaan dan entitas anaknya secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016 Pinjaman

2015

786.172.672.154

579.634.518.729

Kas dan setara kas dan aset keuangan lancar lainnya Pinjaman - bersih Ekuitas Rasio pinjaman - bersih terhadap modal

Debts Cash and cash equivalents and other

(

252.133.544.121)

(

306.007.653.917)

current financial assets

534.039.128.033

273.626.864.812

Net debt

4.088.946.249.808

3.952.021.733.826

Equity

13,06%

6,92%

Net debt to equity



39. PERJANJIAN PENTING DAN KONTINJENSI a.

Perjanjian Lisensi Merek Dagang dan Usaha


39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND CONTINGENCY a. Tradename and Trademark License Agreement

Pada tanggal 1 Oktober 2002, Perusahaan menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan Harris International Hotels Corportation (HIHC), British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel yang berlokasi di Tuban, Bali, untuk periode 15 (lima belas) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang dapat diperpanjang sesuai kesepakatan kedua pihak. Perusahaan berkewajiban membayar royalti secara bulanan kepada HIHC.

On 1 October 2002, the Company entered into Tradename and Trademark License Agreement with Harris International Hotels Corporation (HIHC), British Virgin Island, wherein HIHC agreed to grant a license to the Company to used the licensed marks of HARRIS on the operations of hotel located in Tuban, Bali, for the period 15 (fifteen) years and will be terminated on 31 December 2017 which shall be extended upon agreed by both parties. The Company has agreed to pay royalty fee in monthly to HIHC.

Pada tanggal 28 April 2004, IPI, entitas anak, menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan HIHC, British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel yang berlokasi di Kuta, Bali, untuk periode 5 (lima) tahun dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. IPI berkewajiban membayar royalti kepada HIHC. Pada tahun 2014, IPI telah melakukan perpanjangan atas perjanjian ini untuk 5 (lima) tahun yang akan berakhir pada 31 Desember 2019.

On 28 April 2004, IPI, a subsidiary, entered into Tradename and Trademark License Agreement with HIHC, British Virgin Island, wherein HIHC agreed to grant a license to used the licensed marks of HARRIS on the operations of hotel located in Kuta, Bali, for the period 5 (five) years and shall be extended for next 5 (five) years upon agreed by the parties. IPI has agreed to pay monthly royalty fee in monthly. In 2014, IPI has extended this agreement for another 5 (five) years and will be due on 31 December 2019.

Pada tahun 2012, RIN, entitas anak, menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan HIHC, British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada hotel yang berlokasi di Batam Center, Batam – Kepulauan Riau, untuk periode 15 (lima belas) tahun dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. RIN berkewajiban membayar royalti secara bulanan.

In 2012, RIN, a subsidiary, entered into Tradename and Trademark License Agreement with HIHC, British Virgin Island, wherein HIHC agreed to grant a license to used the licensed marks of HARRIS on the operations of hotel located in Batam Center, Batam – Riau Islands, for the period 15 (fifteen) years and shall be extended for next 5 (five) years upon agreed by both parties. RIN has agreed to pay royalty fees in monthly.

Pada tanggal 20 Mei 2010, PS, entitas anak dari ABL, entitas anak, menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan HIHC, British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel yang berlokasi di Sudirman, Jakarta, untuk periode 33 (tiga puluh tiga) tahun dan berakhir pada tanggal 11 Juni 2043 dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. PS berkewajiban membayar royalti secara bulanan kepada HIHC.

On 20 May 2010, PS, an indirect subsidiary through ABL, entered into Tradename and Trademark License Agreement with HIHC, British Virgin Island, wherein HIHC agreed to grant a license to used the licensed marks of HARRIS on the operations of hotel located in Sudirman, Jakarta, for the period 33 (thirty three) years and will be end at 11 June 2043 and shall be extended for next 5 (five) years upon agreed by the parties. PS has agreed to pay monthly royalty fees in monthly to HIHC.

Pada tanggal 1 Mei 2007, AN, entitas anak, melakukan perjanjian merek dagang dan lisensi (Tradename and Trademark License Agreement) dengan HIHC, British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo HARRIS pada pengoperasian hotel di Batam yang berakhir tanggal 31 Mei 2017 dan dapat diperpanjang untuk tiap periode 5 (lima) tahun. AN berkewajiban membayar royalti secara bulanan.

On 1 May 2007, AN, a subsidiary, entered into Tradename and Trademark License Agreement with HIHC, British Virgin Island, wherein HIHC agreed to grant a license to the Company to used the Licensed marks of HARRIS on the operations of hotel located in Waterfront Batam, will expire on 31 May 2017 and will be extended for next 5 (five) years. AN has agreed to pay monthly royalty fees.



39. PERJANJIAN PENTING DAN KONTINJENSI (Lanjutan) a.

Perjanjian Lisensi Merek Dagang dan Usaha (Lanjutan)


39. SIGNIFICANT (Continued) a.

AGREEMENTS

AND

CONTINGENCY

Tradename and Trademark License Agreement (Continued)

Pada tahun 2011, KPU, entitas anak KCU, menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan HIHC, British Virgin Island, untuk penggunaan merek dagang dan logo POP! Pada hotel yang berlokasi di Yogyakarta, untuk periode 15 (lima belas) tahun dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. KPU Berkewajiban membayar royalti secara bulanan.

In 2011, KPU, a subsidiary of KCU, entered into Tradename and Trademark License Agreement with HIHC, British Virgin Island, where in HIHC agreed to grant a license to used the licensed marks of POP! On the operations of hotel located in Yogyakarta, for the period 15 (fifteen) years and shall be extended for the next 5 (five) years upon agreed by the parties. KPU has agreed to pay monthly royalty fees.

Pada tanggal 31 Maret 2015, SBK, entitas anak KCU, menandatangani perjanjian lisensi merek dagang dan merek usaha dengan Green Oak Investment Ltd., British Virgin Island, sebagaimana telah diamandemen pada tanggal 20 Oktober 2016, untuk penggunaan merek dagang dan logo Preference pada hotel yang berlokasi di Sanur, Bali, yang berlaku sampai dengan 31 Desember pada tahun ke 15 (lima belas) tahun sejak tanggal pembukaan dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. SBK berkewajiban membayar royalti secara bulanan.

On 31 March 2015, SBK, a subsidiary of KCU, entered into Tradename and Trademark License Agreement with Green Oak Investment Ltd, British Virgin Island, whereas has been amended on 20 October 2016, where in GOI agreed to grant a license to used the licensed marks of Preference on the operations of hotel located in Sanur, Bali, until 31 December at the 15th (fifteen) anniversary of opening dated and shall be extended for the next 5 (five) years upon agreed by the parties. SBK has agreed to pay monthly royalty fees.

b. Perjanjian Konsultan Manajemen

b. Management Consulting Agreement

Pada tanggal 1 Oktober 2002, Perusahaan menandatangani perjanjian manajemen dengan PT Tauzia International Management (Tauzia), dimana Tauzia setuju untuk memberikan jasa konsultasi manajemen dan teknis untuk pengoperasian HARRIS Hotel Tuban-Bali, untuk periode 15 (lima belas) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang dapat diperpanjang sesuai kesepakatan kedua pihak. Perusahaan berkewajiban membayar jasa manajemen secara bulanan kepada Tauzia.

On 1 October 2002, the Company entered into management agreement with PT Tauzia International Management (Tauzia), wherein Tauzia agreed to provide technical and management consultancy services on the operations of HARRIS Hotel Tuban, Bali, for the period 15 (fifteen) years and will be expired on 31 December 2017 which shall be extended upon agreed by the parties. The Company has agreed to pay monthly management fee.

Pada tanggal 28 April 2004, IPI, entitas anak, menandatangani perjanjian manajemen dengan Tauzia, dimana Tauzia setuju untuk memberikan jasa konsultasi manajemen dan teknis untuk pengoperasian hotel HARRIS Resort Kuta-Bali, untuk periode 5 (lima) tahun yang dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun berikutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. IPI berkewajiban membayar jasa manajemen secara bulanan kepada Tauzia. Pada tahun 2014, IPI telah melakukan perpanjangan atas perjanjian ini untuk 5 (lima) tahun yang akan berakhir pada 31 Desember 2019.

On 28 April 2004, IPI, a subsidiary, entered into management agreement with Tauzia, wherein Tauzia agreed to provide technical and management consultancy services on the operations of hotel HARRIS Resort Kuta-Bali, for the period 5 (five) years which shall be extended for 5 (five) years upon agreed by the parties. IPI has agreed to pay monthly management fee. In 2014, IPI has extended this agreement for another 5 (five) years and will be due on 31 December 2019.



39. PERJANJIAN PENTING DAN KONTINJENSI (Lanjutan) b. Perjanjian Konsultan Manajemen (Lanjutan)


39. SIGNIFICANT (Continued) b.

AGREEMENTS

AND

CONTINGENCY

Management Consulting Agreement (Continued)

Pada 2012, IPI, entitas anak, menandatangani perjanjian hotel operating services agreement dengan Sheraton untuk mengawasi, mengarahkan dan mengontrol operasi hotel Sheraton-Kuta Bali selama 20 (dua puluh) tahun. IPI berkewajiban membayar Operating Services Fee setiap bulan berdasarkan Gross Operating Profit (GOP).

On 2012, IPI, a subsidiary, entered into an operating services agreement with Sheraton, to supervise, direct, and control the operations of the hotel Sheraton-Kuta Bali for 20 (twenty) years. IPI has agreed to pay monthly Operating Services Fee based on the Gross Operating Profit (GOP).

Pada tahun 2010, PS, entitas anak ABL, entitas anak, menandatangani perjanjian manajemen dengan Tauzia, dimana Tauzia setuju untuk memberikan jasa konsultasi manajemen dan teknis untuk pengoperasian hotel HARRIS fX, untuk periode 33 (tiga puluh tiga) tahun yang akan berakhir pada 11 Juni 2043. PS berkewajiban membayar jasa manajemen secara bulanan.

In 2010, PS, a subsidiary of ABL, a subsidiary, entered into management agreement with Tauzia, wherein Tauzia agreed to provide technical and management consultancy services on the operations of hotel HARRIS fX for the period 33 (thirty three) years that ended on 11 June 2043. PS has agreed to pay monthly management fee.

Pada tahun 2012, RIN, entitas anak, menandatangani perjanjian manajemen dengan Tauzia, dimana Tauzia setuju untuk memberikan jasa konsultasi manajemen dan teknis untuk pengoperasian hotel HARRIS Batam Center, untuk periode 15 (lima belas) tahun yang dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun berikutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. RIN berkewajiban membayar jasa manajemen secara bulanan kepada Tauzia.

In 2012, RIN, a subsidiary, entered into management agreement with Tauzia, wherein Tauzia agreed to provide technical and management consultancy services on the operations of hotel HARRIS Batam Center, for the period 15 (fifteen) years which shall be extended for 5 (five) years upon agreed by both parties. RIN has agreed to pay management fee.

Pada tahun 2012, PT Kega Property Utama (KPU), entitas anak KCU, menandatangani perjanjian manajemen dengan Tauzia, dimana Tauzia setuju untuk memberikan jasa konsultasi manajemen dan teknis untuk pengoperasian hotel POP! Hotel Sangaji Yogyakarta, untuk periode 15 (lima belas) tahun yang dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun berikutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. KPU berkewajiban membayar royalti secara bulanan kepada Tauzia sesuai tertera dalam perjanjian.

In 2012, PT Kega Property Utama (KPU), indirect subsidiary KCU, a subsidiary, entered into management agreement with Tauzia, wherein Tauzia agreed to provide technical and management consultancy services on the operations of POP! Hotel Sangaji Yogyakarta, for the period 15 (fifteen) years and shall be extended for next 5 (five) years upon agreed by both parties. KPU has agreed to pay management fee as stated in agreement.

Pada tahun 2007, AN menandatangani perjanjian konsultan manajemen (Hotel Management Consulting Agreeement) dan konsultan dengan Tauzia untuk pemberian jasa konsultan pengoperasian HARRIS Resort Waterfront Batam, yang berakhir pada tanggal 31 Mei 2017 dan dapat diperpanjang untuk tiap periode 5 (lima) tahun. Atas jasa manajemen tersebut, Perusahaan membayar biaya konsultan berupa jasa manajemen.

On 2007, AN entered into a management consultant dan operating technical service agreement with Tauzia, to supervise on management and technical for the operation of HARRIS Resort Waterfront Batam, will expired on 31 May 2017 and will be extended for the next 5 (five) years. The Company has agreed to pay monthly management fee.



39. PERJANJIAN PENTING DAN KONTINJENSI (Lanjutan) b. Perjanjian Konsultan Manajemen (Lanjutan)


39. SIGNIFICANT (Continued) b.

AGREEMENTS

AND

CONTINGENCY

Management Consulting Agreement (Continued)

Berdasarkan perjanjian tanggal 30 Oktober 2013 antara PKS, entitas anak KCU, PKS telah menunjuk PT Pop Properti Indonesia (PPI) sebagai pengelola pusat perbelanjaan, dimana PKS memberikan wewenang kepada PPI untuk melakukan pengelolaan pusat perbelanjaan. Perjanjian ini berjangka waktu 5 (lima) tahun berlaku efektif saat pusat perbelanjaan sudah beroperasi dan dapat diperpanjang untuk 3 (tiga) tahun berikutnya.

Based on agreement dated 30 October 2013 between PKS, subsidiary of KCU, PKS appointed PT Pop Properti Indonesia (PPI) for the management of shopping center, wherein PKS gives PPI the authority to manage the shopping centre. This agreement is valid for 5 (five) years from the date of the shopping centre operates and can be extended for the next 3 (three) years.

Berdasarkan perjanjian tanggal 30 Januari 2014 antara IPI, entitas anak, IPI telah menunjuk PPI sebagai pengelola pusat perbelanjaan, dimana IPI memberikan wewenang kepada PPI untuk melakukan pengelolaan pusat perbelanjaan Beachwalk. Perjanjian ini berjangka waktu 3 (tiga) tahun berlaku efektif terhitung sejak tanggal 1 Februari 2014 dan akan berakhir sampai dengan tanggal 31 Januari 2017, dan dapat diperpanjang dengan kesepakatan tertulis Para Pihak.

Based on agreement dated 30 January 2014 between IPI, a subsidiary, IPI appointed PPI for the management of shopping center, wherein IPI gives PPI the authority to manage the shopping centre Beachwalk. This agreement is valid for 3 (three) years from 1 February 2014 and will be end until 31 January 2017, and can be extended with a written agreement of the parties.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perjanjian tersebut masih dalam proses perpanjangan.

As of date of independent auditor report, the extention of agreement is still in process.

Berdasarkan perjanjian tanggal 30 Oktober 2013 antara MPN, entitas anak, MPN telah menunjuk PPI sebagai Konsultan, dimana MPN memberikan wewenang kepada PPI untuk melakukan review atas design rencana secara keseluruhan dan design layout area sewa untuk pusat perbelanjaan, serta melakukan pengelolaan pusat perbelanjaan. Perjanjian ini berjangka waktu 2 (dua) tahun berlaku efektif terhitung sejak pusat perbelanjaan beroperasi dan dapat diperpanjang untuk 3 (tiga) tahun berikutnya.

Based on agreement dated 30 Oktober 2013 between MPN, a subsidiary, MPN appointed PPI as Consultant, wherein MPN gives PPI the authority to review the whole design plan and rent area layout design for shopping centre, and manage the shopping centre. This agreement is valid for 2 (two) years from the date of the shopping centre operates and can be extended for the next 3 (three) years.

Pada tanggal 31 Maret 2015, SBK menandatangani perjanjian konsultan manajemen (Hotel Management Consulting Agreeement) dan teknis operasi dengan Tauzia untuk pemberian jasa pengoperasian Hotel Maison Aurelia, Sanur, Bali, yang telah diamandemen pada tanggal 20 Oktober 2016, yang berlaku sampai dengan 31 Desember pada tahun ke 15 (lima belas) tahun sejak tanggal pembukaan dan dapat diperpanjang untuk 5 (lima) tahun selanjutnya sesuai kesepakatan kedua pihak. Atas jasa tersebut, SBK membayar biaya jasa manajemen.

On 31 March 2015, SBK entered into a management consultant and operating technical service agreement with Tauzia, to supervise on management and technical for the operation of Hotel Maison Aurelia, Sanur, Bali, whereas has been amended on 20 October 2016, until 31 December at the 15th (fifteen) anniversary of opening dated and shall be extended for the next 5 (five) years upon agreed by the parties. SBK has agreed to pay management fee.



39. PERJANJIAN PENTING DAN KONTINJENSI (Lanjutan) c.

Perjanjian Sewa Jangka Panjang


39. SIGNIFICANT (Continued)

AGREEMENTS

AND

CONTINGENCY

c. Long-term Lease Agreement

Pada tanggal 16 Februari 2010, ABL, entitas anak, menandatangani perjanjian Pemindahan Hak Untuk Menghuni (Perjanjian Sewa) dengan PT Aneka Bina Lestari atas hak untuk menghuni 14 (empat belas) unit apartemen fX Residen yang berlokasi di Jalan Pintu Satu Senayan, Jakarta, untuk periode 33 (tiga puluh tiga) tahun yang akan berakhir pada tanggal 11 Juni 2043. Atas perjanjian ini, ABL harus memenuhi ketentuan yang tercantum dalam perjanjian.

On 16 February 2010, ABL, a subsidiary, entered into rental agreement with PT Aneka Bina Lestari of residential rights of 14 (fourteen) units of fX Residence apartment located in Jalan Pintu Satu Senayan, Jakarta, for the period of 33 (thirty three) years and will be terminated on 11 June 2043. ABL has to comply with the requirements listed in the agreement.

Pada tanggal 9 Septermber 2008, KPU, entitas anak KCU, mengadakan perjanjian kerjasama dengan Induk Koperasi TNI Angkatan Udara (InkopauPukadara) untuk pemanfaatan aset tanah TNI AU seluas 3.094 m2 yang terletak di Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta yang ditujukan untuk pembangunan hotel. Perjanjian ini berlaku untuk periode 30 (tiga puluh) tahun yang berakhir 9 September 2038. Nilai hak pemanfaatan tanah tersebut adalah sebesar Rp 816.816.000 yang dibayarkan di muka.

On 9 September 2008, KPU, indirect subsidiary through KCU, entered into joint operation agreement with Induk Koperasi TNI Angkatan Udara (Inkopau-Pukadara) regarding the use rights of land owned by TNI Airforce measures 3,094 sqm located in Jalan AM Sangaji No. 10, Yogyakarta. This agreement will be terminated after 30 (thirty) years on 9 September 2038. Value of the land use rights paid in advance amounting to Rp 816,816,000.

MPN, entitas anak, melakukan perjanjian Pemanfaatan/ Penggunaan Bangunan dan/atau tanah seluas 22.000 m2 dan 8.000 m2 dengan PT Kereta Api (Persero) dan PT Citra Buana Prasida sejak tahun 2006 dan 2010, dengan jangka waktu perjanjian yang masing-masing akan berakhir antara 2018 dan 2040. MPN telah memperoleh Sertifikat Hak Guna Bangunan sejak tahun 2010 atas hak penggunaan tersebut.

MPN, a subsidiary, entered into Utilization/Use Property Rights on Building and/or land measured 22,000 sqm and 8,000 sqm with PT Kereta Api (Persero) and PT Citra Buana Prasida since year 2006 and 2010, for the period will expire on 2018 and 2040, respectively. MPN has obtained Property Use Rights (SGHB) since 2010 on above Utilization/Use Rights.

Pada tanggal 22 Juni 2015, MPN, entitas anak, mengadakan perjanjian kerjasama bangun, operasi dan penyerahan kembali dengan Yayasan Bina Nusantara (Binus) untuk pembangunan bangunan di atas bagian dari pusat perbelanjaan di Bandung dengan luas 10.000 m2 untuk peruntukan kegiatan pendidikan dengan pemberian hak pengoperasian Bangunan sampai tanggal 30 Juni 2027 dengan hak untuk menyewa setelah periode tersebut.

On 22 Juni 2015, MPN, a subsidiary, entered into build operate transfer agreement (BOT) with Yayasan Bina Nusantara (Binus) to construct building as part of shopping centre at Bandung measures 10,000 sqm for education activities with rights to operate the building until 30 June 2027 and rights to lease after that period.



40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING


40. ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2016 Mata uang asing/ Foreign currencies Aset Kas dan setara kas USD SGD M YR

2.133.605,78 97.488,84 2,90

28.667.127.302 906.540.473 8.689

Jumlah Aset Liabilitas Utang bank USD Aset (Liabilitas) Bersih

2015 Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah

Mata uang asing/ Foreign currencies

2.447.569,98 6.994,84 2,90

29.573.676.464

22.000.000,00

295.592.000.000 (

266.018.323.536)

Apabila nilai tukar pada tanggal 23 Maret 2017 (tanggal penyelesaian laporan keuangan) digunakan untuk menyajikan kembali aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan entitas anak dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016, liabilitas bersih dalam mata uang asing di atas akan turun sebesar Rp 2.088.136.057.

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

-

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah

33.764.227.941 68.208.014 9.308

Asset Cash and cash equivalent USD SGD MYR

33.832.445.263

Total Assets Liability Bank loan USD

33.832.445.263

Net Assets (Liability)

Had the above foreign exchange rates prevailing on 23 March 2017 (the completion date of the financial statements) been used to restate the balances of the Company and its subsidiaries’ foreign currency denominated monetary assets and liabilities as of 31 December 2016, the above foreign currency denominated net liability would have decreased by approximately Rp 2,088,136,057. 41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 17 Februari 2017, berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 017/INPP-DIR/II/2017, Perusahaan menerima pengunduran diri Ruben Adi Pramudita Soeratman sebagai Sekretaris Perusahaan dan mengangkat Diana Solaiman sebagai Sekretaris Perusahaan yang baru.

On 17 February 2017, based on Director’s Decision Letter No. 017/INPP-DIR/II/2017, the Company accepted resignation request of Ruben Adi Pramudita Soeratman as Corporate Secretary of the Company and appointed Diana Solaiman as the new Corporate Secretary of the Company.

Pada tanggal 7 Maret 2017, Perusahaan menerima pinjaman tambahan dari Credit Suisse AG sebesar USD 8.000.000.

On 7 March 2017, the Company received additional loan from Credit Suisse AG amounted to USD 8,000,000



42. REKLASIFIKASI AKUN


42. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 telah direklasifikasi untuk penyesuaian dengan penyajian akun dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016.

Certain accounts in the consolidated financial statement as of and for the year ended 31 December 2015 have been reclassified to conform with the consolidated financial statement as of and for the year ended 31 December 2016.

31 Desember 2015/ 31 December 2015 Sebelum Setelah reklasifikasi/ reklasifikasi/ Before After reclassification reclassification Piutang non-usaha Pihak berelasi Pihak ketiga

1.003.517.857 17.256.249.146

509.517.857 17.750.249.146

Non-trade receivable Related parties Third parties

Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga

19.591.168.349

2.189.134.214 17.402.034.135

Trade payable Related party Third parties

43. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS

43. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR CASH FLOWS

2016

2015

Aktivitas signifikan yang tidak mempengaruhi arus kas: Perolehan aset tetap

Significant activity not affecting cash flows: Acquisition of property 176.900.000

-

and equipment

Tentang Laporan Tahunan

Recommend Documents