Tájékoztató és Alapkezelési Szabályzat. CA Szivárvány Tőkegarantált Alap elnevezésű befektetési alapra vonatkozóan

Tájékoztató és Alapkezelési Szabályzat a zártvégű és nyilvános

CA Szivárvány Tőkegarantált Alap elnevezésű befektetési alapra vonatkozóan

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott jóváhagyó határozat száma és dátuma: III/110.234/2004. 2004. november 5. Alapkezelő CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (székhely: 1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.) Vezető Forgalmazó és a befektetési jegyek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató HVB Bank Hungary Rt. (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 17.) Forgalmazó BNP Paribas Hungária Bank Rt. (székhely: 1055 Budapest, Honvéd u. 20.) Letétkezelő HVB Bank Hungary Rt. (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 17.)

2004. december

AJÁNLÁS

Tisztelt Befektető! Köszönjük, hogy megtakarításai értékének gyarapítása céljából a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap-ot, a CA Alapcsalád új tagját választja. Bízunk benne, hogy eredményességünk folytán hosszútávon befektetőink között üdvözölhetjük. Jelen dokumentum egységes szerkezetben, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény által előírt módon és alakisággal tartalmazza a CA IB Alapkezelő Rt. által kibocsátott, CA Szivárvány Tőkegarantált Alap elnevezésű, zártvégű értékpapír befektetési alap jellemzőit. A CA Alapcsalád – korábban létrehozott - 11 befektetési alapjában kezelt vagyon jelen Tájékoztató írásakor 43 milliárd forint. Az alapcsalád a legkonzervatívabb CA Pénzpiaci Alaptól a hazai kötvénypiacot megcélzó CA Kötvény Alapig, illetve a régió államkötvényeibe fektető CA Közép-Európai Kötvény Alapig és az euróövezet kötvényeit megcélzó, euróban denominált CA Eurobond Kötvény Alapig, továbbá hosszútávon a CA Részvény Alaptól a CA Közép-Európai Részvény Alapon át a CA Selecta Európai Részvény Alapig és a CA Devizarészvény Alapig a befektetési piacok teljes skáláját nyújtják mind kockázatok és várható hozamok, mind földrajzi régiók tekintetében. Elérhető továbbá a CA Vegyes Alap, az ún. „életpálya” befektetés. A CA Alapcsalád 1997 elején az első volt, amely a hazai piacon ezt a fenti alapcsalád koncepciót megvalósította. Jelen Tájékoztató figyelmes áttanulmányozása folytán megfelelő képet kaphat arról, hogy a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap-ba történő befektetésével mi történik, mit várhat tőle, illetve milyen kockázatokkal kell számolnia. Amennyiben kérdése merülne fel a befektetéssel kapcsolatban ügyintézőink készséggel adnak felvilágosítást a forgalmazási helyeken. Ezúton is sikeres befektetést kívánunk Önnek.

CA IB Alapkezelő Rt.

2

A TÁJÉKOZTATÓ CÉLJA A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. a 2004. november 15 – 2004. december 3. közötti jegyzési időszakban - Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával - eladásra ajánlotta fel a zártvégű CA Szivárvány Tőkegarantált Alap névre szóló, minimum 100.000-, de legfeljebb 230.000 darab, egyenként 10.000 forint névértékű Befektetési jegyét. A jelen magyar nyelvű Tájékoztató a magyar jog, különösen a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (a továbbiakban: Törvény vagy Tpt.) rendelkezései alapján a Befektetőknek nyújt ezen Alapról tájékoztatást. A Tájékoztató egységes szerkezetben tartalmazza az Alap által kibocsátott és a tőzsdére bevezetni kívánt Befektetési jegyekről szóló információkat, valamint az Alap Kezelési Szabályzatát. A Törvény a következőképpen rendelkezik az Alap Tájékoztatójáról és Kezelési szabályzatáról: „236. § (1) A befektetési alap kezelése során az alap kezelésének különös szabályait a 16. számú mellékletnek megfelelő kezelési szabályzatba kell foglalni, amely az alapkezelő és a befektetők közötti általános szerződési feltételeket tartalmazza. A befektető a befektetési jegyek vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a kezelési szabályzatban foglalt feltételeket. (2) Az alapkezelő az alap működtetése során a befektető érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni. (3) A befektetési alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében. (4) A kezelési szabályzatnak tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi a befektetési alap működésének, befektetési elveinek és kezelésének megítélését. (5) A nyilvános alap tájékoztatójában és kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az alapkezelő egyoldalúan a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre Felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabálymódosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az alapkezelő illetőleg letétkezelő tisztségviselői körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta.”

3

„27. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyeztetheti.” „207. § (1) Az ügyész az 55. § (1) bekezdésében és a 203. § (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetőleg a bennfentes személy ellen a félrevezető tájékoztatással forgalomba hozott értékpapírra vonatkozó vagy a bennfentes kereskedelemmel létrejött szerződés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezető tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerződésre kiterjed. (2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fővárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik.” A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során nem vizsgálta a Tájékoztatóban foglalt adatok hitelességét és nem vállal felelősséget a Tájékoztatóban, vagy az Alapkezelési Szabályzatban foglalt információk valódiságáért. Jelen dokumentum a CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt., mint Kibocsátó által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt., mint Kibocsátó és a HVB Bank Hungary Rt., mint Vezető Forgalmazó a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért egyetemlegesen felelnek, amely tényt a Tájékoztató végén aláírásukkal erősítenek meg. A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. Az Alapkezelő tevékenységét a befektetési alapokról szóló 1991. évi LXIII. törvény (Bat.) előírása szerint, az Állami Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (ÁÉTF) 100.001/1992 számú engedélye alapján kezdte meg 1992-ben, jelenleg pedig a Törvény alapján végzi, birtokában van továbbá minden olyan hatósági engedélynek, melyet a jogszabályok előírnak egy Alap létrehozásához és kezeléséhez. Az Alapkezelő a magyar számviteli szabályok értelmében minden évben pénzügyi beszámolót készít. Az utolsó három lezárt pénzügyi év mérlegét és eredménykimutatását a Deloitte & Touche könyvvizsgáló által ellenőrzött formában a jelen dokumentum 1. sz. mellékletében csatoljuk. Az Alap könyvvizsgálója (Ernst & Young Kft.) rendelkezik a Törvény által előírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelő felelősségbiztosítással.

4

A HVB Bank Hungary Rt. - mint Letétkezelő - rendelkezik a letétkezelői feladatok ellátásához szükséges feltételekkel, a befektetési alap letétkezelési tevékenységre jogosító engedélyt az Állami Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet 961/1997/F határozatával engedélyezte. Az Alapkezelőn és Forgalmazókon kívül senki nem rendelkezik felhatalmazással arra, hogy a Tájékoztatón túl bármiféle tájékoztatást vagy ajánlatot adjon a Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával és forgalmazásával kapcsolatban. A fent nevezettektől különböző személyek által adott tájékoztatást vagy ajánlatot nem szabad hitelt érdemlőnek, azaz olyannak tekinteni, amely a CA IB Alapkezelő Rt. jóváhagyásán alapul. Feltétlenül fontos, hogy a Befektetők alaposan megvizsgálják a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a “Kockázati tényezők” című I.7. pontra. Befektetési döntésük meghozatala során a Befektetőknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetőségeket. A Befektetők a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a Befektetési jegyekbe történő befektetésről kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. Jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat Alapkezelő általi egyoldalú módosításához a Felügyelet jóváhagyásán túl a Letétkezelő előzetes hozzájárulása is szükséges.

5

Tartalomjegyzék AJÁNLÁS ............................................................................................................................................... 2 A TÁJÉKOZTATÓ CÉLJA .................................................................................................................. 3 FOGALMAK........................................................................................................................................... 8 I. AZ ALAP KIBOCSÁTÁSÁRÓL..................................................................................................... 15 I.2. AZ ALAP LÉTREHOZATALÁRÓL........................................................................................................ 15 I.3. A KIBOCSÁTOTT BEFEKTETÉSI JEGYEK .......................................................................................... 15 I.4. A BEFEKTETÉSI JEGYEK VÁSÁRLÓINAK KÖRE................................................................................ 15 I.5. AZ ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ................................................................................................ 16 I.6. TŐKEGARANCIA ÉS A HOZAM ........................................................................................................... 16 I.7. A GARANCIAVÁLLALÓ BEMUTATÁSA............................................................................................... 16 I.8. A GARANCIAVÁLLALÁS FELTÉTELEI................................................................................................ 16 I.9. KOCKÁZATI TÉNYEZŐK .................................................................................................................... 16 I.10. FORGALMAZÓK .............................................................................................................................. 18 I.11. BEFEKTETÉSI JEGYEK ELŐÁLLÍTÁSA ÉS NYILVÁNTARTÁSA ......................................................... 19 I.12. HOZAMFIZETÉS .............................................................................................................................. 19 I.13. ADÓZÁS ......................................................................................................................................... 19 I.14. A BEFEKTETÉSI JEGYEKHEZ FŰZŐDŐ JOGOK ............................................................................... 20 I.15. AZ ALAPKEZELŐ JOGAI ÉS KÖTELESSÉGEI .................................................................................. 21 I.16. KÖNYVVIZSGÁLÓ ........................................................................................................................... 21 I.17. A TÁJÉKOZTATÓ, ILLETVE SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA ................................................................ 22 I.18. ÖSSZEFÉRHETETLENSÉG .............................................................................................................. 22 I.19. HÁTTÉRSZABÁLYOK ...................................................................................................................... 22 I.20. JOGHATÓSÁG ................................................................................................................................ 23 II. AZ ALAPKEZELŐ BEMUTATÁSA ............................................................................................. 24 ÁLTALÁNOS ADATOK AZ ALAPKEZELŐRŐL ........................................................................................... 24 AZ ALAPKEZELŐ FELADATAI ÉS HATÁSKÖRE ........................................................................................ 25 AZ ALAPKEZELŐ ÉS AZ ÁLTALA KEZELT ALAPOK RÖVID BEMUTATÁSA ................................................ 26 III. A LETÉTKEZELŐ BEMUTATÁSA............................................................................................. 32 ÁLTALÁNOS ADATOK A LETÉTKEZELŐRŐL ............................................................................................ 32 A LETÉTKEZELŐ RÖVID BEMUTATÁSA ................................................................................................... 34 A LETÉTKEZELŐ FELADATAI ÉS HATÁSKÖRE....................................................................................... 35 IV. FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT ............................................................................... 36 V. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT ................................................................................................. 37 (1) AZ ALAP ELNEVEZÉSE ...................................................................................................................... 37 (2) AZ ALAP TÍPUSA, FAJTÁJA ................................................................................................................ 37 (3) AZ ALAP TÁJÉKOZATÓJÁNAK, RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJÁNAK ÉS A NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL ENGEDÉLYEZÉSÉRŐL SZÓLÓ FELÜGYELETI HATÁROZAT, VALAMINT AZ ALAP NYILVÁNTARTÁSBA VÉTELÉRŐL SZÓLÓ HATÁROZAT SZÁMA ÉS IDEJE ................................................................................... 37 (4) AZ ALAPKEZELŐ ÉS SZÉKHELYE ....................................................................................................... 37 (5) A LETÉTKEZELŐ ÉS SZÉKHELYE ....................................................................................................... 37 (6) AZ ALAP TŐKÉJE ............................................................................................................................... 37 (7) AZ ALAP FUTAMIDEJE ....................................................................................................................... 37 (8) ÜZLETI ÉV ......................................................................................................................................... 37 (9) BEFEKTETÉSI JEGYEK ....................................................................................................................... 37 (10) A BEFEKTETÉSI JEGYEK ELŐÁLLÍTÁSA ÉS NYILVÁNTARTÁSA ......................................................... 38 (11) BEFEKTETÉSI JEGYEKHEZ FŰZŐDŐ JOGOK .................................................................................... 38 (12) BEFEKTETÉSI JEGYEK MÁSODLAGOS FORGALMAZÁSA .................................................................. 38 (13) AZ ALAP HOZAMFIZETÉSE .............................................................................................................. 39

6

(14) AZ ALAP BEFEKTETÉSI CÉLJA ......................................................................................................... 39 (15) BEFEKTETÉSI POLITIKA ÉS A PORTFOLIÓ LEHETSÉGES ELEMEI ..................................................... 39 (16) A TŐKE VISSZAFIZETÉSÉNEK BIZTOSÍTÁSA .................................................................................... 39 (17) A HOZAM ......................................................................................................................................... 39 (18) A HOZAM SZÁMÍTÁSI MÓDJA ........................................................................................................... 40 (19) LIKVID ESZKÖZÖK ÉS HITELKERET .................................................................................................. 41 (20) BEFEKTETÉSI KORLÁTOZÁSOK ....................................................................................................... 41 (21) ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNZÉS, ILLETVE AZ ESZKÖZÖK TERHELHETŐSÉGÉNEK SZABÁLYAI ............... 43 (22) AZ ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE .................................................................................................... 43 (23) AZ ALAPOT TERHELŐ KÖLTSÉGEK ................................................................................................. 46 (24) A BEFEKTETŐKET TERHELŐ KÖLTSÉGEK ....................................................................................... 47 (25) A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA ................................................................................................... 47 (26) AZ ALAP MEGSZŰNÉSE ................................................................................................................... 48 (27) AZ ALAP ÁTALAKULÁSA .................................................................................................................. 49 (28) AZ ALAP BEOLVADÁSA.................................................................................................................... 49 (29) HÁTTÉRSZABÁLYOK ........................................................................................................................ 50 (30) JOGHATÓSÁG ................................................................................................................................. 50 (31) ÉRDEKÜTKÖZÉS ............................................................................................................................. 50 (32) A SZABÁLYZAT ALÁÍRÁSA AZ ALAPKEZELŐ ÁLTAL .......................................................................... 51 VI. AZ ALAP BEFEKTETÉSI JEGYEINEK JEGYZÉSI ÉS FORGALMAZÁSI HELYEI ......... 52 CA IB ÉRTÉKPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ RT. DELOITTE & TOUCHE KÖNYVVIZSGÁLÓ ÁLTAL KIADOTT FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉSEI A 2003.-, 2002.-, ILLETVE 2001. ÉVEKRE VONATKOZÓAN ......................................................................................................................................... 1 CA IB ÉRTÉKPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ RT. AUDITÁLT 2003.-, 2002.-, ILLETVE 2001. DECEMBER 31-I MÉRLEGEI EGY TÁBLÁZATBA FOGLALVA ....................................................................... 5 CA IB ÉRTÉKPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ RT. AUDITÁLT 2003.-, 2002.-, ILLETVE 2001. DECEMBER 31-I EREDMÉNYKIMUTATÁSAI EGY TÁBLÁZATBA FOGLALVA ................................................ 6 HVB BANK HUNGARY RT. KPMG KÖNYVVIZSGÁLÓ ÁLTAL KIADOTT FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉSEI A 2003.-, 2002.-, ILLETVE 2001. ÉVEKRE VONATKOZÓAN ................................................. 7 HVB BANK HUNGARY RT. IAS SZERINT AUDITÁLT MÉRLEGE 2003.-, 2002.-, ILLETVE 2001. DECEMBER 31. ....................................................................................................................................... 11 HVB BANK HUNGARY RT. IAS SZERINT AUDITÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSA 2003.-, 2002.-, 2001. DECEMBER 31. ....................................................................................................................................... 12 A KIBOCSÁTÓ (CA IB ALAPKEZELŐ RT.) NYILATKOZATAI ................................................................... 13

7

FOGALMAK ÁKK Államadósság Kezelő Központ Alap, Befektetési Alap Befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel. A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap elnevezésű zártvégű értékpapír befektetési alap, amely a Magyar Köztársaságban a Felügyelet által történő nyilvántartásba vétellel jött létre. Alapkezelő, Befektetési Alapkezelő A Törvény szerinti befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkező részvénytársaság, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.). Alapkezelési tevékenység A befektetési alapkezelő által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelő befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévő egyes eszközelemeknek (befektetési eszköz vagy ingatlan) a befektetési alapkezelő döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele. Állampapírok A magyar vagy külföldi állam, illetve az MNB által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Államkötvény Egy évnél hosszabb eredeti lejárattal rendelkező állampapír Azonnali ügylet Olyan értékpapír ügylet, ahol a kötést követően legfeljebb öt munkanapon belül megtörténik az elszámolás Banki munkanap A Letétkezelő szempontjából minden olyan munkanap, amely nem banki szünnap Befektetési jegy A befektetési alap nevében (javára és terhére) – a Törvényben meghatározott módon és alakszerűséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap befektetési jegyei.

8

Befektetési szolgáltató A befektetési vállalkozás és a befektetési szolgáltatási tevékenységet és kiegészítő befektetési szolgáltatási tevékenységet is folytató hitelintézet (ide nem értve az elszámolóházat), amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a HVB Bank Hungary Rt. (1054 Budapest, Akadémia u. 17.), mint a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató. Befektető Befektetési jegy tulajdonos BÉT Budapesti Értéktőzsde Cstv. A csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról szóló 1991. évi IL. törvény Dematerializált értékpapír A Törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség Devizabelföldi a) az a természetes személy, akinek az illetékes magyar hatóság által kiadott érvényes személyazonosító igazolványa (személyi igazolványa), a tizennégy éven aluliak esetében pedig a személyi azonosítóról kiadott hatósági igazolványa (a továbbiakban együtt: személyazonosító igazolvány) van, illetve azokkal rendelkezhet, b) az a vállalkozás és szervezet, amelynek székhelye belföldön van, ideértve a külföldi állampolgár önálló magyarországi vállalkozását (egyéni vállalkozót – ideértve az egyéni céget is – és az önfoglalkoztatót) is, c) a b) pont szerinti vállalkozás vagy szervezet tulajdonosa, vezető tisztségviselője, felügyelő bizottsági tagja és alkalmazottja e minőségében a vállalkozás és a szervezet nevében tett jogügyletei és cselekményei tekintetében, ha azok alapján a vállalkozás vagy a szervezet szerez valamilyen jogot, illetve azt terheli kötelezettség, akkor is devizabelföldinek tekintendő, ha egyébként devizakülföldi, d) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ide nem értve a vámszabadterületi társaságot és a társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény 4. §-ának 28. pontja alá tartozó társaságot, e) a külföldön lévő külképviselet. Devizakülföldi a) a természetes személy, ha nincs az illetékes magyar hatóság által kiadott, érvényes személyazonosító igazolványa, és azzal nem is rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet - jogi formájától függetlenül -, ha székhelye külföldön van, a devizabelföldi vállalkozás és szervezet külföldön működő fióktelepe,

9

c) a devizakülföldinek a belföldön lévő képviselete, d) a vámszabadterületi társaság, e) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ha a fióktelepet vámszabadterületen létesítették, illetve ott működik, továbbá f) a társasági adóról és az osztalékadóról szóló többször módosított 1996. évi LXXXI. törvény 4. §-ának 28. pontja alá tartozó társaság. Értékelési nap Az Alap zártvégű működése alatt minden munkanap Értékpapír A forgalomba hozatal helyének joga szerint értékpapírnak minősülő befektetési eszköz. Értékpapírszámla A Számlaszerződés keretében a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás Forgalmazási konzorcium Azon forgalmazók köre, akik ugyanazon értékpapír forgalombahozatalában működnek közre és a forgalmazásból adódó felelősségi viszonyokat a Forgalmazó és a Vezető Forgalmazó között létrejött megállapodásban rögzítik egymás között. A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az Alap befektetési jegyeit forgalmazók körét jelenti. Forgalmazó A Befektetési jegyek forgalomba hozatalában közreműködő befektetési szolgáltató, aki a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a HVB Bank Hungary Rt. (1054 Budapest, Akadémia u. 17.), mint Vezető Forgalmazó, továbbá a BNP Paribas Hungária Bank Rt. (1055 Budapest, Honvéd u. 20.), mint Forgalmazó. Felügyelet Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF); 1013 Budapest, Krisztina krt. 39. Ft, forint Magyar forint Garancia Lsd. „Tőkegarancia”

10

Hozam Az Alap nem igéri fix hozam kifizetését és nem tartalmaz hozamgaranciát. Az Alap futamidejének lejárata után kifizetendő hozam, egy összetett részvénypiaci index futamidőn belüli hozamának meghatározott hányada Hpt. A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. Törvény Kapcsolt vállalkozás Az Alapkezelő anyavállalata, leányvállalata, az Alapkezelő anyavállalatának leányvállalata, az Alapkezelőben befolyásoló részesedéssel rendelkező tulajdonos vagy olyan vállalkozás, amelyben az Alapkezelő vagy az Alapkezelő tulajdonosa, felügyelőbizottsági tagja, vezető tisztségviselője, illetve ezek közeli hozzátartozója befolyásoló részesedéssel rendelkezik Kibocsátási pénznem Forint (HUF) Kibocsátó CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb eredeti lejárattal rendelkező állampapír Kollektív befektetési értékpapír Befektetési jegy, továbbá az olyan külföldi intézményben való részvételt tanúsító – bemutatóra vagy névre szóló - okirat, amely intézmény alapító okiratában meghatározott célja – az egyes befektetésekkel járó kockázatviselést megosztva – az értékpapírokba vagy más eszközökbe történő befektetés Központi értéktár KELER Rt. (1075 Budapest, Asbóth u. 9-11.) Közzétételi (hirdetményi) hely A Felügyelet által kiadott vagy a Felügyelet által ilyennek elismert, a tőkepiac szereplőitől származó hivatalos információk megjelentetését végző nyomtatott napilap, amely jelenleg a Magyar Tőkepiac, illetve elektronikusan a www.magyartokepiac.hu c. honlap Közzétételi nap Az Alap futamideje alatt az Alap nettó eszközértéke esedékességének napját követő második banki munkanap Letétkezelő Befektetési alap letétkezelési tevékenységet végző hitelintézet, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a HVB Bank Hungary Rt. (1054 Budapest, Akadémia u. 17.)

11

Letétkezelési tevékenység Az a Hpt. 3. § (1) bekezdésének i) pontjában meghatározott pénzügyi szolgáltatási tevékenység, amely során a letétkezelő a befektetési alapkezelő megbízása alapján letéteményesként a befektetési alap tulajdonában lévő értékpapírok letéti őrzését és az ahhoz kapcsolódó kezelését, továbbá a befektetési alap bankszámlájának – ideértve az alap saját tőkéjének összegyűjtése céljából nyitandó letéti számlát is -, illetve értékpapír számlájának vezetését, valamint a befektetési jegyek eladásával, visszavásárlásával, a hozamok kifizetésével és a nettó eszközérték megállapításával kapcsolatos technikai tevékenységet és az alapkezelők sajátos ellenőrzését végzi Letétkezelési szerződés Az Alapkezelő és a Letétkezelő között az Alap portfoliójában lévő eszközök letéti kezelésével kapcsolatban aláírt szerződés Likvid eszköz Pénz (beleértve a devizát is), hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repo, az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető állampapír, továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott bankbetét Nettó eszközérték, eszközérték Eszközérték alatt az Alap eszközeinek összessége értendő. Az Alap eszközeinek értékét – ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve az alapot terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is nettó eszközértéknek nevezzük. Opció, vételi (call) opció Piaci indexre (részvény-, deviza-, kötvény-, árupiac stb.) kötött olyan egyirányú opciós pozíció (azaz meghatározott árfolyamon vett vételi jog; „call”), amely biztosítja hogy a mögöttes piaci index időközi (a futamidő első napjától, az utolsóig terjedő időszak) saját valutában mért árfolyamnövekményét egy meghatározott részesedés arányában a befektető megkapja. Portfolió A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az Alap eszközeinek összességét jelenti. Ptk. A Magyar Köztársaság Polgári Törvénykönyvéről szóló 1959. évi IV. törvény

12

Repo és fordított repo ügylet Minden olyan megállapodás, amely értékpapír tulajdonjogának átruházásáról rendelkezik a szerződéskötéssel egyidejűleg meghatározott vagy meghatározandó jövőbeli időpontban történő visszavásárlási kötelezettség mellett meghatározott visszavásárlási áron, függetlenül attól, hogy az ügylet futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező értékpapírt megszerzi és azzal szabadon rendelkezhet (szállításos repo ügylet) vagy nem szerzi meg az értékpapírt, azzal szabadon nem rendelkezhet, hanem óvadékként kerül elhelyezésre a vevő javára a futamidő alatt (óvadéki repo ügylet). Óvadéki repo ügylet kizárólag hitelintézettel köthető. A felek közötti megállapodás rendelkezhet úgy is, hogy az ügylet tárgyát képező és a biztosítékul szolgáló értékpapírok más értékpapírokra kicserélhetők. Az ügylet az értékpapír eladója szempontjából repo ügyletnek, az értékpapír vevője szempontjából fordított repo ügyletnek tekintendő. Az óvadéki repo ügylet lejárati ideje alatt az értékpapírhoz kapcsolódó jogok – a felek eltérő megállapodásának hiányában – az eladót illetik meg, az értékpapír tulajdonjoga a futamidő végén abban az esetben száll át a vevőre, ha az eladó a visszavásárlási árat nem fizeti meg Saját tőke Az Alap saját tőkéje, amely induláskor a Befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, a működés során pedig az Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Szabályzat Jelen Tájékoztató mellékletét képező Alapkezelési Szabályzat Számlaszerződés A Befektető és a befektetési szolgáltató között fennálló szerződés, amely tartalmát tekintve egy pénzforgalmi számla, valamint egy értékpapír számla (amely dematerializált értékpapírra vonatkozik) és (opcionálisan) egy adótőkeszámla vezetéséről szól. Számlavezető Bármely befektetési szolgáltató, aki jogosult dematerializált értékpapírok nyilvántartására is alkalmas ügyfélszámla vezetésre, illetve ahol biztosított az ügyfelek állományainak elkülönített nyilvántartása. Származtatott (derivatív) ügylet Olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló befektetési eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva) Ügyfél Az a személy, aki törvény alapján arra felhatalmazott szervezettől, személytől a Törvény 81. §-ában meghatározott befektetési szolgáltatást, illetőleg kiegészítő befektetési szolgáltatást, vagy a 83. §-ban meghatározott árutőzsdei szolgáltatást igénybe veszi, jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Befektetési jegyek tulajdonosa.

13

Ügyfélszámla Az ügyfélnek vezetett olyan számla, amely kizárólag a befektetési szolgáltatás, árutőzsdei szolgáltatás és az értékpapírban foglalt kötelezettségen alapuló fizetés által keletkezett egyenlegének terhére adott megbízások lebonyolítására szolgál Ügynök A befektetési szolgáltatóval, illetőleg árutőzsdei szolgáltatóval kötött szerződés alapján, annak nevében, felelősségére és kockázatára eljáró személy, aki/amely a befektetési szolgáltató, illetőleg az árutőzsdei szolgáltató bizományosi, illetőleg kereskedelmi tevékenységét megbízási szerződés alapján végzi és ennek során az ügyfél pénzét és egyéb eszközét kezeli; illetve az a személy, aki/amely a befektetési szolgáltató, illetőleg az árutőzsdei szolgáltató bizományosi, illetőleg kereskedelmi tevékenységét elősegítő tevékenységet végez. Tájékoztató Jelen magyar nyelvű dokumentum Tőkegarancia, Garancia Az Alapkezelő tőke megóvására vonatkozóan tett olyan saját ígérete, amelyet a HVB Bank Hungary Rt. garantál. Törvény, Tőkepiaci törvény A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény Vezető Forgalmazó A Forgalmazási konzorcium azon tagja, aki a kibocsátón kívül az adott értékpapír forgalombahozatalához készített tájékoztató tartalmáért egyetemlegesen felel és a tájékoztatót külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal látja el. A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az Alap Befektetési jegyeinek Vezető Forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt. Zártvégű befektetési alap Olyan befektetési alap, amelyre a futamidő lejáratának kivételével vissza nem váltható befektetési jegyek kerülnek kibocsátásra és forgalomba hozatalra.

14

I. AZ ALAP KIBOCSÁTÁSÁRÓL I.1. Határozat a kibocsátásról és a tőzsdei bevezetésről Az Alapkezelő igazgatósága 2004. szeptember 27-én kelt, 2004/14. számú igazgatói határozatával döntött a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap, mint új zártvégű értékpapír befektetési alap létrehozataláról és Befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozataláról és a sikeres jegyzést követően a Befektetési jegyek tőzsdére történő bevezetéséről. A CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Befektetési jegyeinek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató a HVB Bank Hungary Rt. (székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 17.), aki egyben az Alap Befektetési jegyeinek Vezető Forgalmazója is. A HVB Bank Hungary Rt. bemutatását lsd. a Tájékoztató III. pontjában. I.2. Az Alap létrehozataláról Az Alapkezelő – kielemezve az elmúlt évek pénz-, tőkepiaci folyamatait, politikai-, gazdasági történéseit, valamint figyelembe véve potenciális ügyfélkörének megtakarítási szerkezetét és hajlandóságát - arra a következtetésre jutott, hogy ügyfelei még magasabb szintű kiszolgálása érdekében egy, a fejlett részvénypiacok teljesítményéből részesedést kínáló, de ugyanakkor tőkegaranciát nyújtó új zártvégű alapot hoz létre, s az Alap által kibocsátott Befektetési jegyeket megvételre ajánlja fel a Befektetők számára. A CA Szivárvány Tőkegarantált Alap a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerint Magyarországon-, Befektetési jegyek - típusát tekintve nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, - fajtáját tekintve – zártvégű befektetési alap, amelynek futamideje 2004. december 9-től 2007. december 14-ig tart. I.3. A kibocsátott Befektetési jegyek Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára egy sorozatban, az Alap futamidejének lejáratakor visszaváltható, névre szóló, 10.000 forint névértékű, diszkont árfolyamon jegyezhető Befektetési jegyeket ajánlott fel megvételre. A jegyzési időszak során a forgalomba hozandó Befektetési jegyek összmennyisége minimum 1.000.000.000 forint, de legfeljebb 2.300.000.000 forint volt, amelyből 1.070.820.000 forint névértékű befektetési jegy került a befektetők által lejegyzésre. I.4. A Befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek vásárlói - a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint - devizabelföldi- és devizakülföldi természetes-, jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok egyaránt lehetnek.

15

I.5. Az Alap befektetési politikája Az Alap befektetési célja és befektetési politikája a Tájékoztató Alapkezelési Szabályzatának (V. rész) 14. és 15. pontjaiban található. I.6. Tőkegarancia és a hozam A Befektetők részére nyújtott tőkegarancia és az Alap hozama a Tájékoztató Alapkezelési Szabályzatának (V. rész) 16., 17. és 18. pontjaiban található. I.7. A Garanciavállaló bemutatása Az Alap Befektetési jegyeinek jegyzésére fordított összeg lejáratot követő visszafizetésére vonatkozóan a HVB Bank Hungary Rt., mint Garanciavállaló garanciát vállal. A HVB Bank Hungary Rt. - aki egyben az Alap Vezető Forgalmazója és Letétkezelője is - bemutatását lsd a Tájékoztató III. pontjában. I.8. A Garanciavállalás feltételei A HVB Bank Hungary Rt. (a továbbiakban „Bank”) az Alap induló tőkéjének, az Alap futamidejének lejárata utáni, Befektetési jegy tulajdonosok részére történő visszafizetésére visszavonhatatlan Garanciát vállal. A garanciavállalásra, illetve annak feltételeire vonatkozóan a Bank egyoldalú garanciavállalói nyilatkozatot bocsát ki az Alapkezelő részére. A Bank által nyújtott Garancia pontos összege megegyezik az Alap induló saját tőkéjével, amely 1.071.444.129 forint. A Bank által garantált összegből a Befektetési jegy tulajdonosok a tulajdonukban lévő befektetési jegyek darabszámának az Alap össz. befektetési jegy darabszámához viszonyított arányának megfelelően jogosultak. A Garancia érvényesítésére abban az esetben kerül sor, amennyiben az Alap portfoliójában lévő, tőkegaranciát biztosító, fix hozamú befektetési eszköznek az Alap futamidejének lejáratakor érvényes lejáratkori értéke kevesebb az Alap induló saját tőkéjénél. Ebben az esetben a Befektetési jegy tulajdonosok jogosulttá válnak a Banktól az Alap induló saját tőkéjének megfelelő összeg követelésére, amely összeg egyben a Befektetési jegy tulajdonosok számára felosztandó záróvagyon részét képezi. A Befektetési jegy tulajdonosok lejáratot követően beérkező követelését a Bank köteles kielégíteni. A teljesített kifizetéssel egyidejűleg megszűnik a Bank garancián alapuló fizetési kötelezettsége. I.9. Kockázati tényezők Tekintettel arra, hogy az Alap induló vagyonának Befektetők részére történő visszafizetését bankgarancia biztosítja, illetve az Alap hozamára vonatkozóan egy összetett részvényindex teljesítményéből való részesedésre nyílik a Befektetőknek lehetőségük, az Alap alább ismertetésre kerülő kockázati tényezői csak korlátozott mértékben állnak fenn.

16

Az Alap által megcélzott piacok érzékenysége miatt elengedhetetlen a Befektetők számára befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezők áttanulmányozása. Az Alap eszközeinek kockázata Az Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. Az Alap által felvállalt kockázatok függvényében a Befektetési jegyek árfolyama pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az Alap milyen kockázatú pénz- és tőkepiaci eszközöket tart. Az Alapkezelő az összegyűjtött tőke visszafizetésére szolgáló betéti eszközt oly módon alakítja ki, hogy annak befektetési politikája a futamidő alatti kamat és állampapír-piaci hozammozgásoktól függetlenül lejáratkor a teljes eredetileg lejegyzett tőke kifizetésére fedezetet nyújt. A betétet az Alapkezelő a HVB Bank Hungary Rt.-nél helyezi el. Fenti bank a nemzetközi HVB Bankcsoport tagja, mérlegfőösszege alapján az Európai Közösség harmadik legtőkeerősebb pénzintézete. Ebből következően a nemfizetés kockázata rendkívül csekély, de mégis létező kockázati tényezőt jelent. Az Alapkezelő opciós ügyleteket köt az Alapba a meghatározott részvénypiaci index pozitív teljesítményéből való részesedés biztosítására. Az opció kiírója egy patinás nemzetközi befektetési bank, amely fenti szolgáltatását évtizedek óta nyújtja ügyfeleinek. Mindazonáltal az opció kiírójának fizetőképessége a lejárati időpontban létező bizonytalansági tényezőt jelent, amellyel az Alap várható kifizetési szintjének megítélése során számolni kell. Társaságok kockázata A mögöttes részvény indexekben található társaságok részvényeibe történő befektetések annak a veszélynek tehetik ki az Alapot, hogy az ilyen értékpapírok kibocsátója csőd- vagy felszámolási eljárás alá kerül, amely tény az opciós ügyletek által elérhető pozitív részvény-piaci hozam nagyságát csökkentheti. Devizaárfolyam kockázat A deviza alapú hozamokat a befektetők forintban megkapják, ezért speciális, devizaárfolyam kockázat nincsen. Mivel azonban az Alap többlethozamát biztosító opciós eszköz egyik eleme az EUR/USD keresztárfolyam alakulása (az USA dollár erősödés hozama), ha időközben, az Alap lejáratáig az USA dollár gyengül az euróval szemben, akkor az USA dollár erősödés hozama negatív, azaz ezen az ágon nem áramlik hozam az összetett indexkosár teljesítményébe. Mivel azonban az utóbbi években éppen az USA dollár euróval szembeni jelentős árfolyamgyengülésének voltunk szemtanúi, az USA dollár erősödésének (s így pozitív hozamnak ezen az ágon is) jóval nagyob esélyét látjuk a következő évek átlagában.

17

Likviditási kockázat Az Alapkezelő az Alap Felügyelet által történő nyilvántartásba vételét követően kezdeményezi a befektetési jegyek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. Tekintettel azonban arra, hogy a befektetési jegyek likviditása a tőzsdén alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevőt/eladót találni, az eladni kívánt jegyek értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethető vissza, hogy az átlagostól eltérő nagyságú befektetendő vagy kivonandó tőke is nagy ingadozásokat idézhet elő a jegyek árfolyamában. Tőzsdei árfolyamból eredő kockázat Az Alapkezelő úgy alakította ki az Alap által vásárolt eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze az Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A nyilvános értékpapírpiacok (pl. BÉT, OTC) esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban előfordulhat, hogy az Alap Befektetési jegyeinek pillanatnyi piaci ára nem tükrözi objektíven annak valódi piaci értékét. Előbbiek miatt a tőzsdei árfolyam időnként alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A tőzsdei árfolyamon történő vétel/eladás miatt a fentiek (felülértékelt árfolyamon történő vásárlás, alulértékelt árfolyamon történő eladás) a Befektető által realizált hozam csökkenését okozhatják. Részvénypiaci részesedés számításának kockázata Az Alapkezelő a mögöttes részvénypiaci indexek időközi teljesítményéből való részesedés számításának szabályait részletesen szabályozza. Ugyanakkor nem zárható ki, hogy a mögöttes indexek egyikének vagy mindegyikének számítási szabálya időközben megváltozik. Ilyen esetben az elérhető részvénypiaci hozamra gyakorolt hatás bármely irányú, így negatív is lehet. Habár ilyen eset bekövetkeztének esélye rendkívül kicsi, s ha mégis, akkor hatása várhatóan elhanyagolható, mindazonáltal ez létező kockázati tényező, melyre szintén felhívjuk befektetőink figyelmét. A befektetési alapokat és a befektetőket érintő adószabályok esetleges kedvezőtlen irányú megváltozása A Befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályok jelenleg kedvezőek a magánszemélyekre nézve. Szintén kedvezőek a Befektetési Alapok adózására vonatkozó előírások is. Az adózással kapcsolatos szabályok a jövőben esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. I.10. Forgalmazók Az Alap Befektetési jegyeinek forgalmazói a HVB Bank Hungary Rt. (székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 17.), aki e tevékenységét Vezető Forgalmazóként látta el, valamint a BNP Paribas Hungária Bank Rt. (1055 Budapest, Honvéd u. 20.). 2003. december 31-ig az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok befektetési jegyeinek Vezető Forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), azonban a CA IB Értékpapír Rt. HVB Bank Hungary Rt.-be történt 2004. január 1-jei beolvadása után a Vezető Forgalmazói jogkörrel járó jogokat és kötelezettségeket – a CA IB Értékpapír

18

Rt. jogutódjaként - a HVB Bank Hungary Rt. gyakorolja. A Vezető Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató III. fejezete (A Letétkezelő bemutatása) tartalmazza, tekintve hogy a Vezető Forgalmazó személye - az Alap tekintetében - megegyezik egymással. I.11. Befektetési jegyek előállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek névre szólóak, előállításuk dematerializált formában történt, így azok nem kerültek kinyomtatásra. A jegyzés eredményeképpen az Alap által kibocsátott, dematerializált formában előállított Befektetési jegyeket az Alap Felügyelet által történő nyilvántartásba vételét követően, az Alapkezelő utasítása alapján a központi értéktár (KELER Rt.) 2004. december 10-én keletkeztette meg. A Számlavezetők a keletkeztetést követően egyenként jóváírták a tulajdonosok számláin a lejegyzett mennyiségű Befektetési jegyeket, amelyek tulajdonjogát a Számlavezető által kiállított számlakivonat igazolja. Az Ügyfél értékpapír-számláján végrehajtott műveletről a Számlavezető számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezető az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. I.12. Hozamfizetés Az Alap futamideje során nem fizet hozamot tőkenövekménye terhére. A Befektetési jegy tulajdonosok az Alap teljes tőkenövekményét az Alap lejáratát követően a Befektetési jegyek visszaváltása révén realizálhatják. I.13. Adózás Az alábbiakban összefoglalásra kerülnek a Tájékoztató megjelenése időpontjában hatályos magyar adójogi szabályok bizonyos rendelkezései. Ez az összefoglaló nem jelenti az Alapra vonatkozó és a Befektetési jegyekkel kapcsolatos adókövetkezmények teljes körű tárgyalását, és teljesnek csak az alkalmazandó jogszabályokra, illetve egyéb szabályokra való hivatkozással minősül. Az Alap Befektetési jegyeinek megvásárlása előtt célszerű adótanácsadó véleményét kikérni. A) Az Alap adózása Az Alap - eredménye tekintetében - nem esik adófizetési kötelezettség alá (a helyi adókról szóló 1990. évi C. törvény vonatkozó rendelkezéseit kivéve). Az Alap külföldi befektetésein keletkező kamat-, osztalék-, árfolyamnyereség és esetleges egyéb jövedelmek esetén előfordulhat, hogy e jövedelmeket a forrásországban (a jövedelem keletkezésének helyén) adó terheli. A külföldi befektetéseken keletkező jövedelmek adózását az adott ország jogszabályai és – ha ilyen létezik – az adott ország és Magyarország között fennálló, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény határozza meg.

19

B) Befektetési jegy tulajdonosok adózása Devizabelföldi természetes személyek: Azon természetes személyek, akik Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló 1995. évi CXVII. törvény alanyai, a Befektetési jegyek eladásából származó árfolyamnyereség után Magyarországon forrásadót kötelesek fizetni, amennyiben a Befektetési jegyeket nyilvános jegyzés vagy tőzsdei forgalomba hozatal során szerezték meg. A forrásadó mértéke jelenleg 0%. Devizabelföldi jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: Mivel Magyarországon a jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok (a továbbiakban: intézmények) esetében nincs árfolyamnyereségadó, a devizabelföldi Befektetési jegy tulajdonos intézmények a Befektetési jegyek lejáratkori visszaváltásából vagy a tőzsdei értékesítésből származó árfolyamnyereséget rendes bevételként kell, hogy kezeljék, és ennek megfelelően - ha az egyéb bevételektől és költségektől eltekintünk - 18% társasági adót fizetnek utána (az adókulcs lehet alacsonyabb is, amennyiben az adóalany valamilyen adókedvezményre jogosult). Devizakülföldi természetes személyek, illetve jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: A devizakülföldiek tulajdonában lévő Befektetési jegyek után történő adózás módjánál figyelembe kell venni a Magyarország és a devizakülföldi Befektetési jegy tulajdonos - adózás szempontjából történő hovatartozás szerinti - országa között esetleg fennálló kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezményt. Ha a két ország között fennáll az egyezmény, a devizakülföldi saját döntése alapján a hazai- vagy saját országa jogszabályainak hatálya alá tartozik. Az egyezmény hiányában a devizakülföldiekre ugyanúgy a devizabelföldiekre vonatkozó adójogszabályok vonatkoznak. I.14. A befektetési jegyekhez fűződő jogok A Befektetési jegyek minden tulajdonosa: • jogosult arra, hogy az Alap futamideje során a Befektetési jegyeket vagy azok egy részét a tőzsdén keresztül tőzsdei áron értékesítse, • jogosult arra, hogy az Alap lejáratakor az Alap lejáratkori vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, • kérésére ingyenesen a rendelkezésére kell bocsátani az Alap féléves és éves jelentését, a havi portfoliójelentést és az Alapkezelő által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat, • kérésére ingyenesen át kell adni, a jelen Tájékoztató, az Alap Kezelési Szabályzata, az Alap Rövidített Tájékoztatója és az Alapkezelő Üzletszabályzata mindenkor hatályos példányát, • a Befektetési jegy első alkalommal történő eladásakor a Rövidített Tájékoztatót és a Kezelési Szabályzatot térítésmentesen át kell adni a Befektető részére, • jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, • jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

20

I.15. Az Alapkezelő jogai és kötelességei • A Befektetési Alapkezelő egymástól elkülönítetten több Befektetési Alapot is létrehozhat és kezelhet. • A Befektetési Alapkezelő a Befektetési Alapok és az ügyfelek vagyonát a saját vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. • A Befektetési Alapkezelő által kezelt portfolióban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát. • A Befektetési Alapkezelő az általa kezelt vagyonról Befektetési Alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. • A Befektetési Alapkezelő az általa kezelt alapok javára nem szerezhet egyetlen kibocsátóban sem nyilvános vételi kötelezettséget eredményező befolyást. • Befektetési Alapkezelő a Befektetési Alap átadására kizárólag más befektetési alapkezelő részére jogosult. • A nyilvános Befektetési Alap átadására a Felügyelet engedélyével és az átadásról szóló nyilvános tájékoztatás alapján kerülhet sor. • A Befektetési Alapkezelő a befektetési tevékenység végzéséhez kizárólag olyan alvállalkozót vehet igénybe, amely Magyarországon székhellyel rendelkező társaság esetén rendelkezik a Törvény 81. § (1) bekezdésének c) pontjában meghatározott tevékenységre vonatkozó engedéllyel, illetve külföldön székhellyel rendelkező társaság esetén rendelkezik a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet valamelyik tagállamának hasonló tevékenység feljogosítására vonatkozó engedélyével. • A Befektetési Alapkezelő az általa harmadik féltől igénybe vett befektetési alapkezelési tevékenységért mint sajátjáért felel, az ettől eltérő kikötés semmis. I.16. Könyvvizsgáló Az Alapkezelő az Alap éves beszámolójának ellenőrzésével könyvvizsgálót köteles megbízni. Az Alapkezelő által megbízott könyvvizsgáló köteles ellenőrizni azt is, hogy az Alapkezelő az Alap kezelése során betartja-e a kezelési szabályzatban foglalt előírásokat. Az Alapkezelő ezen feladatok ellátására csak olyan, érvényes könyvvizsgálói engedéllyel rendelkező, bejegyzett könyvvizsgáló (könyvvizsgálói társaság) részére adhat megbízást, • akit a Felügyelet az általa – a Hpt. szabályai alapján - vezetett pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékében, vagy a befektetési vállalkozási könyvvizsgálók névjegyzékében nyilvántartásba vett, • aki nem rendelkezik a befektetési alapkezelőben közvetlen vagy közvetett tulajdonnal, • akinek nincs a befektetési alapkezelővel szemben fennálló tartozása, valamint • ahol a befektetési alapkezelő és annak befolyásoló részesedéssel rendelkező tulajdonosa a könyvvizsgáló cégben közvetlen vagy közvetett tulajdonnal nem rendelkezik. Az Alap könyvvizsgálója: az Ernst & Young Kft. (székhelye: 1132 Budapest, Váci út 20). A kijelölt könyvvizsgáló Barabás Katalin, kamarai nyilvántartási száma: 005253.

21

I.17. A Tájékoztató, illetve Szabályzat módosítása Az Alap jelen Tájékoztatójában és Kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az Alapkezelő egyoldalúan, a Felügyelet engedélyével és a Letétkezelő előzetes hozzájárulásával módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabálymódosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az Alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az Alapkezelő, illetőleg Letétkezelő tisztségviselői körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. I.18. Összeférhetetlenség Az Alapkezelő semelyik vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye a • a letétkezelőnek; • a befektetési döntések végrehajtásában közreműködő szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, az ingatlanértékelőnek, ingatlan forgalmazónak, másik befektetési alapkezelőnek, valamint • a Befektetési Alapkezelő ügyfelének. Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni. I.19. Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövő jogviszonyt, így különösen a tőzsdei forgalmazást szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, az Alapkezelő és a Forgalmazó üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerződés, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak.

22

I.20. Joghatóság Minden, a Befektetési jegyek tőzsdei forgalmazása során, illetve az azokkal kapcsolatban létrejövő jogviszonyok tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket, és alávetik magukat a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességének.

23

II. AZ ALAPKEZELŐ BEMUTATÁSA Általános adatok az Alapkezelőről Neve: CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. Székhelye: 1054 Budapest, Nagysándor József u. 10. Alapítás dátuma: 1991. október 28. (Rt.-vé alakulás dátuma: 1999. szeptember 10.) Bejegyzés száma, helye és ideje: 0-10-044149, a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság, 1992. január 13. Időtartama: A társaság határozatlan időre alakult Üzleti év: Az Alapkezelő üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi kör: TEÁOR 65.23 Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 67.12 Értékpapír ügynöki tevékenység, alapkezelés TEÁOR 67.13 Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység TEÁOR 74.14 Üzletviteli tanácsadás Jegyzett tőke: 100.000.000,-Ft Tulajdonosok: Capital Invest KAG, Bécs (91%), BA/CA Ingatlankezelő Kft. (9%) Könyvvizsgáló: Deloitte & Touche Kft. Pénzügyi információ: Mellékelve az Alapkezelő auditált 2003., 2002. és 2001. évi mérlegei és eredménykimutatásai (1. sz. melléklet) Hirdetmények közzétételi helye: Magyar Tőkepiac, illetve a www.magyartokepiac.hu c. honlap Alkalmazotti létszám: A társaságnak 13 főállású alkalmazottja van Vezető tisztségviselők: Vízkeleti Sándor, Padányi Péter, Sudár Gábor Vízkeleti Sándor, vezérigazgató: 1967-ben született. 1993-ban a Budapesti Műszaki Egyetem Villamosmérnöki Karán szerzett diplomát, majd tanulmányait az angliai Hertfordshire University-n és a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen folytatta. 1993-tól a Sedgwick Noble Lowndes Ltd.-nél (Anglia), valamint a Hill Samuel Bank Ltd. és a Charterhouse Bank Plc. londoni irodájában dolgozott. 1997-től 1998-ig az ABN AMRO Equities (Hungary) Rt. részvényelemzője, majd 1998-tól 2000-ig a Budapest Alapkezelő Rt. portfolió menedzsere. 2000-től dolgozik a CA IB Értékpapír Rt.-nél, ahol két évig a hazai és régióbeli részvények portfolió menedzsere. 2002 márciusától a CA IB Alapkezelő Rt. vezérigazgatója, s a vagyonkezelési tevékenység irányítója. Padányi Péter, igazgatósági tag: 1963-ban született. 1984-ben a Pénzügyi és Számviteli Főiskola pénzügyi szakán szerzett diplomát. 1987-ben a Magyar Nemzeti Bank kötvénykereskedelmi részlegén dolgozott, majd 1988-1991 között a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. kötvénykereskedelmének vezetője. 1992-től 1996-ig a Corvinbróker ügyvezető igazgatója. 1996-tól a CA IB Értékpapír Rt. kötvénykereskedelmi vezető posztját töltötte be, majd 1997-ben csatlakozott a cég vagyonkezelő részlegéhez. 2002 márciusától a CA IB Alapkezelő Rt. igazgatója, s egyben a befektetési tevékenység irányítója, 2002. augusztusától igazgatósági tag. Sudár Gábor, igazgatósági tag: 1972-ben született. A Kereskedelmi, Vendéglátó és Idegenforgalmi Főiskola (Budapest) Kereskedelmi szakán 1994-ben szerzett közgazdász diplomát. 1995-től a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. letétkezelési osztályán dolgozott. 1997-től a CA IB Értékpapír Rt. vagyonkezelési üzletágán osztályvezető, majd 2002 márciusától a CA IB Alapkezelő Rt. igazgatósági tagja.

24

Felügyelőbizottság tagjai: dr. Johann Kernbauer, dr. Werner Kretschmer, Mag. Maria Schmidinger, Rácz Tibor Dr. Johann Kernbauer: 1949-ben született, nős, két gyermek édesapja. A bécsi Közgazdaságtudományi Egyetemen szerzett diplomát 1973-ban. 1974-től a közgazdaságtan területén folytatta tanulmányait, s PhD doktorátust szerzett. 1979-től 1987-ig elemzőként dolgozott az Osztrák Nemzeti Bank közgazdasági osztályán. 1988-tól 92-ig pénzügyminisztériumi tanácsadó. 1993-tól 96-ig az Austrian Federal Financing Agency (államadósság kezelő szervezet) ügyvezető igazgatói posztját töltötte be. 1995-től 96-ig az ASFINAG (osztrák autópálya építést finanszírozó társaság), 1996-tól 97-ig a GiroCredit Bank, majd 1998-tól a Capital Invest GmbH. igazgatótanácsának tagja. Dr. Werner Kretschmer: 1964-ben született, nős, osztrák állampolgár. Jogi tanulmányai befejezése után szemináriumokon, nyelvi gyakorlatokon vesz részt. 1988-ban New Yorkban készít tanulmányt az Osztrák Idegenforgalmi Hivatal számára, majd 1990-91-ben több stájer bíróságon dolgozott. 1991-től 1995-ig a Bank Austria AG Értékpapír Jogi osztályán dolgozik, ahol többek között értékpapír- és tőkepiaci jogok, offshore-alapok létrehozásának, valamint tőkegarantált termékek kifejlesztésének kérdéseivel foglalkozik. 1993-tól 1994-ig a Bank Austria AG-hez tartozó San Marco Investment-GmbH vezetője. 1994-től 2000-ig a BA Worldwide Fund Management Ltd. (alapkezelői tanácsadó társaság) ügyvezetője. Eközben 1995 és 1998 között a Bank Austria AG Private Banking osztályának vezetője. 1998 óta az Asset Management GmbH (a Bank Austria Csoport vagyonkezelő társasága) vezetőségének tagja. 1999 óta a CA IB Investment Management S.A. (Varsó) Felügyelőbizottságának tagja. 2000 óta pedig a Capital Invest GmbH igazgatótanácsának tagja. Mag. Maria Schmidinger: 1955-ben született, házas. 1973-tól 1980-ig jogi tanulmányokat folytat a bécsi egyetemen, majd 1981-től ugyanitt posztgraduális képzésen vesz részt. 1981-től 1998-ig a bécsi Creditanstalt AG munkatársa, területi vezető, illetve a későbbiekben a nemzetközi kapcsolatokért felelős vezető. 1998-tól a Capital Invest GmbH. menedzsmentjének tagja, a nemzetközi értékesítésért és a külföldi leányvállalatok tevékenységéért felelős osztály vezetője. 2003-tól a Capital Invest GmbH magyarországi leányvállalatának, a CA IB Alapkezelő Rt.-nek felügyelő bizottsági tagja. Rácz Tibor: közgazdász (Budapesti Közgazdasági Egyetem) végzettsége mellett agrármérnök diplomával (Gödöllői Egyetem) és MBA diplomával (Middlesex University, London) rendelkezik. Banki pályáját az OKHB Rt.–nél kezdte. 1992 elejétől a Unicbanknál (később Raiffeisen Bank) különbőző vezető poziciókban dolgozott. 1997-től a bank lakossági üzletágát irányította ügyvezető igazgatóként. 2001. október 1-től a HVB Bank Hungary Rt. Magánügyfelek és Vállalkozások területét írányítja, vezérigazgató-helyettes, a bank Igazgatóságának tagja.

Az Alapkezelő feladatai és hatásköre Az alapkezelő az Alap működtetése során a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni. (i) kezeli az Alapot azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (ii) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; (iii) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (iv) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (v) mérlegeli, hogy gyakorolja-e – és milyen módon és mértékben – az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat;

25

(vi) (vii) (viii) (ix) (x) (xi) (xii) (xiii) (xiv)

megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy azt szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; elkészíti és kiadja a jogszabályok és jelen Szabályzat által megkívánt valamennyi tájékoztatót és közleményt (éves- és féléves jelentés, havi portfolió jelentés); intézi az Alap általános adminisztrációját; az Alap részére Letétkezelőt, Forgalmazót és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; a Törvénynek és a Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; tájékoztatókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; minden esetben a Törvénnyel, egyéb jogszabályokkal és jelen Szabályzattal összhangban cselekszik; minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot naponta megküld a letétkezelőnek.

Az Alapkezelő és az általa kezelt alapok rövid bemutatása A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. a legrégebben (1992) alapított befektetési alapkezelő társaság Magyarországon. A CA IB hozta létre az első nyilvános hazai befektetési alapot 1992-ben. Jelenleg az Alapkezelő 9 db nyíltvégű és két zártvégű befektetési alapjában (CA Alapcsalád) 43 milliárd forint körüli vagyont kezel. A CA IB folyamatos innovatív tevékenységével hívja fel magára a figyelmet: Magyarországon ő hozta létre az első nemzetközi kötvény alapot 1996-ban, az első pénzpiaci- és nemzetközi részvény alapot 1998-ban, az első, közép-európai régióra koncentráló kötvény (2001)- és részvény (1999) alapot, valamint az első iparági részvény alapot 2001-ben. Mára elmondható, hogy a CA IB alapokba történő befektetéseken keresztül mind hazai, mind nemzetközi viszonylatban elérhetőek a részvények, ill. kötvények széles palettája. A CA IB alapok befektetési alap típusonkénti kategorizáltságban általában igen előkelő helyen szerepelnek a piacon. Pl. a CA Pénzpiaci Alap évek óta a legjobb pénzpiaci típusú befektetési alap. Az Alapkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. Piaci környezet: 1999 végén még 10 %-os piaci részesedéssel rendelkezett a CA IB Alapkezelő Rt. a nyilvános, nyílt végű befektetési alapok piacán, amellyel a harmadik legjelentősebb szereplője volt a piacnak. A befektetési alap piacon jelenleg 5,7% a CA IB részesedése, aki így az 5. legnagyobb szereplő. A CA IB Alapkezelő Rt. 2004 áprilisában megvásárolta az Európa Alapkezelő Rt. 100%-os tulajdonrészét. A tranzakció célja a Befektetők részére kínált befektetési alap paletta ingatlanalappal történő kiszélesítése volt, amely az Európa Alapkezelő Rt. által kezelt Európa Ingatlanbefektetési Alap CA Alapcsaládba történő beintegrálása révén hatékonyabban valósulhat meg.

26

Az Alapkezelő által korábban és jelenleg kezelt alapok I. CA Értékpapír Magyar Állami Értékpapírokba Befektető Alap Határozott, ötéves futamidejű, nyilvános kibocsátású, zártvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1992. április Induló nettó eszközérték: 1,74 milliárd forint Az alap 1997. április 4-én beolvadt a CA Kötvény Alapba Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft., forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt. II. CA Közép-Európai Részvény Alap (korábbi nevén CA Növekedési Alap) Határozatlan futamidejű, nyíltvégű, értékpapír befektetési alap. Az Alap jogelődje a CA Növekedési Alap 1994 decemberében, mint zártvégű értékpapír befektetési alap került létrehozásra 330 millió forint induló tőkével. A zártvégű alap három éves futamidejének lejáratakor nyíltvégű befektetési alappá alakult át, s 1998. január 1-én kezdte meg nyíltvégű működését. Az Alap 1999. november 22-től nevét CA Közép-Európai Részvény Alapra változtatta és befektetési politikáját is módosította. Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1994.12.31 – 1995.12.31. 39,89%; 453.657.974,-forint 1995.12.31 – 1996.12.31. 58,14%; 717.431.210,-forint 1996.12.31 – 1997.12.31. 38,07%; 1.080.581.922,-forint 1997.12.31 – 1998.12.30. -3,87%; 1.900.732.482,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 31,40%; 1.089.160.258,-forint 1999.12.29 - 2000.12.29. - 1,16%; 1.839.118.558,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. -12,80%; 904.837.195,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. 2,79%; 1.234.808.391,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 25,70%; 1.467.235.872,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 17,72%; 1.743.001.280,-forint III. CA Vegyes Alap (korábbi nevén Piaszter ’68 Befektetési Alap) Határozott, tizenkét év futamidejű, zártvégű, értékpapír befektetési alapként létrehozott, 2000 októberében nyíltvégűvé átalakított befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1994. december Induló nettó eszközérték: 850 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 2000.10.30 – 2000.12.29. 1,87%; 723.290.546,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. 2,10%; 221.625.641,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. -1,17%; 417.178.087,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 12,03%; 814.751.129,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 7,98%; 1.105.546.196,-forint

27

IV. Caroll Zártvégű Befektetési Alap Határozott, kétéves futamidejű, zártvégű, értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1996. június Induló nettó eszközérték: 1,357 milliárd forint Az alap 1998. június 30-án végelszámolásra került. Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft., forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt. V. CA Közép-Európai Kötvény Alap (korábbi nevén CA Devizakötvény Alap) Határozatlan futamidejű, zártvégű befektetési alapként indított, majd nyíltvégű befektetési alapként működő értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1996. október Induló nettó eszközérték: 1,059 milliárd forint Az alap 1997. július 1-én kezdte meg nyíltvégű működését. Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft., forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1996.10.25 – 1996.12.31. 2,90%; 1.078.660.108,-forint 1996.12.31 – 1997.12.31. 21,79%; 6.953.461.881,-forint 1997.12.31 – 1998.12.30. 18,63%; 13.205.709.110,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 4,81%; 874.864.4388,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. 8,30%; 898.028.449,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. 11,52%; 987.809.552,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. 4,61%; 811.656.370,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. -3,23%; 555.955.102,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 3,93%; 440.953.797,-forint VI. CA Kötvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1997. január Induló nettó eszközérték: 1,257 milliárd forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1997.01.24 – 1997.12.31. 15,03%; 5.425.837.254,-forint 1997.12.31 – 1998.12.30. 19,51%; 6.210.748.630,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 16,36%; 8.290.997.530,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. 12,03%; 9.941.988.497,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. 12,21%; 15.248.254.398,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. 9,66%; 14.328.717.227,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. -1,17%; 12.024.027.311,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 4,05%; 8.702.434.132,-forint

28

VII. CA Részvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1997. január Induló nettó eszközérték: 1,426 milliárd forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1997.01.24 – 1997.12.31. 29,75%; 4.727.247.601,-forint 1997.12.31 – 1998.12.30. -2,26%; 3.892.824.056,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 26,84%; 2.530.082.113,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. -10,95%; 2.471.370.406,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. -11,73%; 1.818.826.494,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. 4,69%; 1.846.816.391,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 13,20%; 1.673.097.784,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 15,99%; 1.306.002.089,-forint VIII. CA Pénzpiaci Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1998. január Induló nettó eszközérték: 120 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt. és a BNP Paribas Hungária Bank Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1998.01.23 – 1998.12.30. 18,27%; 2.600.492.264,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 15,70%; 16.850.143.205,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. 10,85%; 19.977.310.815,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. 10,74%; 25.717.171.502,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. 8,69%; 28.749.707.878,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 6,87%; 22.159.686.614,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 8,32%; 23.829.955.515,-forint IX. CA Devizarészvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1998. október Induló nettó eszközérték: 851,609 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 1998.10.22 – 1998.12.30. 5,00%; 1.038.588.010,-forint 1998.12.30 – 1999.12.29. 17,54%; 1.746.166.837,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. -1,48%; 2.124.624.945,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. -12,63%; 1.484.726.576,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. -34,08%; 1.197.035.576,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 12,64%; 1.218.043.818,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. -4,72%; 1.111.366.852,-forint

29

X. CA Selecta Európai Részvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 1999. október Induló nettó eszközérték: 1.785,692 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt. Historikus (nominális) hozamadatok: 1999.10.22 – 1999.12.29. 14,44%; 2.697.137.355,-forint 1999.12.29 – 2000.12.29. 6,27%; 5.061.485.174,-forint 2000.12.29 – 2001.12.28. -19,27%; 1.399.548.197,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. -31,59%; 987.615.036,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 28,57%; 1.250.940.563,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. -3,59%; 1.315.095.846,-forint XI. CA TopPharma Globális Gyógyszeripari Részvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 2001. szeptember Induló nettó eszközérték: 2.073,722 millió forint Az alap 2004. június 1-jével beolvadt a CA Devizarészvény Alapba Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt., a BNP Paribas Hungária Bank Rt. és a Concorde Értékpapír Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 2001.09.17 – 2001.12.28. 4,69%; 3.395.648.354,-forint 2001.12.28 – 2002.12.30. -29,61%; 1.610.994.136,-forint 2002.12.30 – 2003.12.31. 9,78%; 1.345.312.212,-forint 2003.12.31 – 2004.05.28. 0,87%; 1.347.768.098,-forint XII. CA Eurobond Kötvény Alap Határozatlan futamidejű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 2003. június Induló nettó eszközérték: 2.463.984 euró Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt.. Historikus (nominális) hozamadatok: 2003.06.13 – 2003.12.31. -0,55%; 2.934.656,-euró 2003.12.31 – 2004.09.30. 1,95%; 2.626.773,-euró XIII. CA Tőkegarantált Alap Határozott 3 éves futamidejű, zártvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 2003. november Induló nettó eszközérték: 1.351,76 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt. és a BNP Paribas Hungária Bank Rt. Historikus (nominális) hozamadatok: 2003.11.25 – 2003.12.31. -0,92%; 1.339.307.201,-forint 2003.12.31 – 2004.09.30. 0,25%; 1.342.609.200,-forint

30

XIV. CA Tőkegarantált Alap 2 Határozott 3 éves futamidejű, zártvégű értékpapír befektetési alap. Létrehozatal időpontja: 2004. május Induló nettó eszközérték: 1.758,18 millió forint Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt., könyvvizsgálója az Ernst & Young Kft, forgalmazója a HVB Bank Hungary Rt. és a BNP Paribas Hungária Bank Rt. Historikus (nominális) hozamadatok és az időszak végi vagyon: 2004.05.12 – 2004.09.30. -2,97%; 1.706.022.823,-forint

31

III. A LETÉTKEZELŐ BEMUTATÁSA Általános adatok a Letétkezelőről Neve: HVB Bank Hungary Rt., Székhelye: 1054 Budapest Akadémia u. 17. Alapítás dátuma: 1990. január 23. Bejegyzés dátuma: 1990. március 26., száma és helye: 1-10-041348, a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Működési időtartama: Határozatlan idejű Üzleti év: A Letétkezelő üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi köre: TEÁOR 6512 Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR 6521 Pénzügyi lízing TEÁOR 6522 ' 03 Egyéb hitelnyújtás TEÁOR 6523 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR 6712 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés TEÁOR 6713 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység TEÁOR 6720 Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység TEÁOR 7414 ' 03 Üzletviteli tanácsadás Tulajdonos: Bank Austria Creditanstalt AG, Bécs (100%) Alaptőke: 24.118.220.000,-Ft Alkalmazottak száma: 1.100 fő Vezető tisztségviselők: Igazgatóság: Mag. Martin Grüll, Mag. Wolfgang Haller, Harald Claus Nograsek, Mag. Wolfgang Edelmüller, Friedrich Kadrnoska, dr. Matthias Kunsch, dr. Doffek Jánosné, Rácz Tibor, Mag. Markus Winkler Felügyelő Bizottság: Heinz Meidlinger, Dkfm. Franz Pacourek, Dr. Christopher Schober, Krekó Jánosné, Dr. Pettkó-Szandtner Judit Martin Grüll: a HVB Bank Hungary Rt. igazgatóságának elnöke, 2001. januárjával a Bank Austria AG vezetőjeként tevékenykedik a "Corporate Banking Central and Eastren Europe" területen. Közgazdasági tanulmányait Bécsben folytatta. 1982-1998-ig a "Raiffeisen Zentralbank Österreich AG" munkatársa. 1998-tól a "Bank Austria Handelsbank AG" vezetőségének az elnöke. 2001-től Bank Austria AG vezetőjeként tevékenykedik a "Corporate Banking Central and Eastren Europe" területen. Wolfgang Haller: a Bank Austria AG magánügyfelek és vállalkozások üzletágért felelős vezérigazgatósági tagja. Üzemgazdasági tanulmányait a linzi egyetemen végezte. 1974-ben a linzi „Allgemeine Sparkasse” munkatársa, majd később a „Sparkasse Niederösterreich West” és az „Allgemeine Sparkasse Oberösterreich Bank AG” vezérigazgatósági tagja. 1997. májusától a Bank Austria AG szervezési és IT területért felelős vezérigazgatósági tagja. Jelenlegi pozícióját 2001. áprilisától tölti be. Friedrich Kadrnoska, közgazdász, 2003. Igazgatóságának Közép-Kelet-Európáért Zentralsparkassénél dolgozott különböző Austria AG-hoz, 1995 óta a Bank Austria igazgatósági tagja, humánerőforrás és irányítása tartozik feladatkörébe.

áprilisa óta a Bank Austria Creditanstalt AG felelős elnökhelyettese, 1976-tól 1991-ig a területeken, 1991-ben csatlakozott a Bank AG, 2002 óta a Bank Austria Creditanstalt AG az üzleti részesedések management területek

Harald Claus Nograsek, közgazdász, a Bank Austria AG Pénzügyi Részesedések Főosztályának a vezetője, 1985 és 1986 között a Bank für Arbeit und Wirtschaft AG controlling osztályán dolgozott, 1986 és 1987 között újságíróként tevékenykedett DélAfrikában. 1986-ban csatlakozott a Raiffeisen csoporthoz, ahol tőkepiaci elemzésekkel, majd vagyonkezeléssel foglakozott. 1990 és 1991 között a Landerbanknál dolgozott. A Bank Austria AG-hez 1991-ben csatlakozott. Jelenlegi pozíciója betöltése előtt, a befektetési bank ill. a leasing területek vezetője volt.

32

Wofgang Edelmüller , közgazdász, a Bank Austria Creditanstalt AG Hitelkezelési Főosztályának vezetője. 1976-ban csatlakozott a Landerbank AG-hez, a Bank Austria AG egyik elődjéhez. A bank különböző hitelezéssel foglakozó területein dolgozott, így hosszú évekig a Hosszú Lejáratú Hitelek főosztályán, amelynek végül vezetője lett, majd a Belföldi Hitelek Kockázatkezelési Főosztályán töltött be különböző pozíciókat. 2002-től tölti be jelenlegi pozícióját a Bank Austria AG-en belül Dr. Matthias Kunsch, a bécsi közgazdasági egyetemen szerzett közgazdász diplomát, a HVB Bank Hungary Rt. - a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Rt. fúziójaként létrejött bank - vezérigazgatója, korábban,1990-től a Creditanstalt Rt. Hungary, majd 1998-tól a BA/CA Hungary Rt. vezérigazgatója. Előzőleg a Creditanstalt-Bankverein magyarországi képviseletének vezetőjeként, majd a Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt. (CIB) vezérigazgató-helyetteseként dolgozott. Dr. Doffek Jánosné: a Pénzügyi és Számviteli Főiskolán szerzett diplomát. A Közép-európai Nemzetközi Banknál főosztályvezetőként, majd ügyvezető igazgatóként dolgozott. A Creditanstalt Rt.-nél a vállalati ügyfeleknek nyújtott szolgáltatások bevezetése, megszervezése, az üzletkötés, hitelezés és a hitelképesség vizsgálat irányítása tartozott feladatkörébe. Jelenleg a Bank Austria Creditanstalt Rt. jogutódjának, a HVB Bank Hungary Rt.-nek a vezérigazgató-helyettese. Rácz Tibor közgazdász (Budapesti Közgazdasági Egyetem) végzettsége mellett agrármérnök diplomával (Gödöllői Egyetem) és MBA diplomával (Middlesex University, London) rendelkezik. Banki pályáját az OKHB Rt–nél kezdte. 1992 elejétől a Unicbanknál (később Raiffeisen Bank) különböző vezető pozíciókban dolgozott. 1997-től a bank lakossági üzletágát irányította ügyvezető igazgatóként. 2001. október 1-jétől a HVB Bank Hungary Rt. Magánügyfelek és Vállalkozások területét iányítja, vezérigazgató-helyettes, a bank Igazgatóságának tagja. Markus-Stephan Winkler tanulmányait a bécsi székhelyű Közgazdasági Egyetemen végezte, majd részt vett a Creditanstalt BV vezetőképző programjában. 1991-ben került a bécsi Creditanstalt-Bankverein AG Treasury osztályára, majd később Prágában a Creditanstalt a.s.Treasury vezetőjének nevezték ki. 1998-tól 2000-ig a csehországi Bank Austria Creditanstalt Rt.-nél Treasurer, valamint a prágai Bank Austria Wien Company (BAWCO) igazgatósági tagja, illetve a Szlovéniában és Romániában végrehajtandó „Treasury 2000” projekt vezetője. 2000-től a budapesti Bank Austria Creditanstalt Rt. vezérigazgatóhelyettese. 2001-től a HVB Bank Hungary Rt. vezérigazgató-helyettese.

Pénzügyi év: Naptári év Pénzügyi információ: Mellékelve a Letétkezelő 2003., 2002. és 2001. évi mérlegei és eredménykimutatásai (2. sz. melléklet)

33

A Letétkezelő rövid bemutatása A HVB Bank Hungary Rt. a HypoVereinsbank Hungária Rt.-nek a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt.-be való beolvadása és az egyesült bank egyidejű névváltozása révén 2001. szeptember 30-án került a cégjegyzékbe bejegyzésre. A két bankcsoport egyesülésével létrejött a világ hetedik és Európa harmadik legnagyobb bankcsoportja. A HVB Csoport 70.000 munkatársa közel 40 országban, több mint 2.400 fiókban több mint 8,5 millió ügyfelet szolgál ki. Az új bankcsoporton belül a közép-kelet-európai országokban, így Ausztriában és Magyarországon is a vezető szerep a Bank Austria csoporté maradt. A HVB Bank Hungary Rt. 100% tulajdonosa a Bank Austria Creditanstalt AG Wien. A Bank egyik vezető üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. A Bankcsoport Ausztriában, Bulgáriában, Csehországban, Horvátországban, Lengyelországban, Magyarországon, Oroszországban, Romániában, Szerbiában, Szlovákiában, Szlovéniában, Ukrajnában több mint 120 milliárd euró értékű értékpapír állományt letétkezel. A HVB Bank Hungary Rt. méreteit tekintve Magyarország hatodik legnagyobb hitelintézete lett. Kibővült fiókhálózatával (38 bankfiók) az eddigieknél még szélesebb körű versenybe kezdhetett a vállalati és magán ügyfelekért. Ma a hazai nagyvállalatok 53, míg a kis-, és közepes vállalkozások 35 százaléka ügyfele a HVB Hungary Rt.-nek. A bank jegyzett tőkéje 2003 decemberében 24,118 milliárd forintot tett ki. Tevékenysége az elmúlt esztendőkben igen látványos növekedést mutatott, mérlegfőösszege az 1993. évi 28 milliárd Ft-ról 2003-ra 734 milliárd forintra nőtt. A HVB Bank a több mint egy évtizedes letétkezelői gyakorlatával és a 2.000 milliárd forintot meghaladó ügyfélportfoliójával ma az ország vezető letétkezelő bankja. Ezen üzletág a bank egyik legdinamikusabban fejlődő területe, amely a legmagasabb szintű számítástechnikai háttérrel áll rendelkezésre mind a hazai, mind a nemzetközi intézményi ügyfelei számára. Az egyesített bankban a letétkezelés önálló üzletágként és profitcentrumként, főosztályi szinten működik. A belföldi ügyfélkör tekintetében a Bank piaci részesedése a befektetési alapok letétkezelésében 26%, a nyugdíjpénztárak letétkezelésében pedig meghaladja a 40%-ot. A nemzetközi szakma által mértékadónak tartott amerikai Global Custodian Magazin 1999 és 2000 után 2001-ben is a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt-t nevezte meg Közép- és Kelet Európa legjobb letétkezelő bankjának sorban harmadszor "toprated" státusszal jutalmazva. Ezt a minősítést támasztotta alá a másik szakmát elemző vezető publikáció, a GSCS Benchmarks, mely 2001 óta immár harmadszor 2003-ban is a HVB Bank Hungary Rt-nek adományozta a "Feltörekvő piacok legjobb letétkezelő bankja" (Best Emerging Markets Custodian) címet. A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban.

34

A Letétkezelő feladatai és hatásköre A Letétkezelő tevékenysége során független módon, kizárólag a Befektetők érdekében jár el. Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzforgalmi számla vezetését az Alap tekintetében kizárólag egyazon Letétkezelő végezheti. Az Alap részére végzett letétkezelés esetén a Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza az Alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik az Alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a Befektetők részére történő közléséről; c) ellenőrzi, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön. Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok kizárólag a Letétkezelőnél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetők el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a Letétkezelőhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. Az Alap kezelése során az Alapkezelő a Letétkezelőnek adott megbízás felmondását és új letétkezelő megbízását a Felügyelet hagyja jóvá. Tevékenysége során a jogszabályokban, az Alapkezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az Alap saját tőkéjének negatívvá válásáról a Letétkezelő köteles írásban értesíteni az Alapkezelőt valamint a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenysége végzése során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az Alapkezelési Szabályzattal, és az Alapkezelőt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben az Alapkezelő nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az Alapkezelési Szabályzatnak megfelelő állapot helyreállítása érdekében, úgy a Letétkezelő haladéktalanul értesíti a Felügyeletet.

35

IV. FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt., mint Alapkezelő, továbbá a HVB Bank Hungary Rt., mint Vezető Forgalmazó és a Befektetési jegyek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató ezúton kijelentik, hogy jelen Tájékoztatót a Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény rendelkezéseinek megfelelően állították össze és a Tájékoztatóban foglalt adatok és állítások a valóságnak megfelelnek. Az Alapkezelő, valamint a Vezető Forgalmazó kijelenti továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek az Alap, a kibocsátott Befektetési jegyek és az Alapkezelő helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó egyetemlegesen felel. Budapest, 2004. december 21.

HVB Bank Hungary Rt.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. mint Alapkezelő

mint Vezető Forgalmazó és a Befektetési jegyek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató

36

V. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT (1) Az Alap elnevezése CA Szivárvány Tőkegarantált Alap (2) Az Alap típusa, fajtája Az Alap a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerint Magyarországon, befektetési jegyek - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozott, – fajtáját tekintve – zártvégű befektetési alap. (3) Az Alap Tájékozatójának, Rövidített tájékoztatójának és a nyilvános ajánlattétel engedélyezéséről szóló felügyeleti határozat, valamint az Alap nyilvántartásba vételéről szóló határozat száma és ideje Határozat száma III/110.234/2004. III/110.234-1/2004.

Határozat jogcíme Kibocsátás engedélyezés Nyilvántartásba vétel

Határozat dátuma 2004. november 5. 2004. december 8.

(4) Az Alapkezelő és székhelye Az Alap Alapkezelője a CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. Az Alapkezelő székhelye: 1054 Budapest, Nagysándor József utca 10. (5) A Letétkezelő és székhelye Az Alap Letétkezelője a HVB Bank Hungary Rt.. A Letétkezelő székhelye: 1054 Budapest, Akadémia utca 17. (6) Az Alap tőkéje Az Alap saját tőkéje a működés során az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a Befektetési jegyek darabszámának szorzatával, azaz az Alap összesített nettó eszközértékével egyezik meg. (7) Az Alap futamideje Az Alap futamideje 2004. december 9-től 2007. december 14-ig tart. (8) Üzleti év Az Alap üzleti éve megegyezik a naptári évvel. (9) Befektetési jegyek Az Alapkezelő az Alap nevében a Befektetők számára egy sorozatban, névre szóló, az Alap futamidejének lejáratakor visszaváltható, 10.000 forint névértékű Befektetési jegyeket bocsátott ki határozott időre diszkont árfolyamértéken. A Befektetési jegyeket – a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint devizabelföldi és devizakülföldi természetes személyek, illetve jogi személyek és jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok egyaránt megvásárolhatják a másodpiaci forgalomban, a tőzsdén.

37

(10) A Befektetési jegyek előállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek névre szólóak, előállításuk dematerializált formában történt, így azok nem kerültek kinyomtatásra. A jegyzés eredményeképpen az Alap által kibocsátott, dematerializált formában előállított Befektetési jegyeket az Alapkezelő utasítása alapján a központi értéktár (KELER Rt.) 2004. december 10-én keletkeztette meg. Az Ügyfél értékpapír-számláján végrehajtott műveletről a Számlavezető számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Befektetési jegyek tulajdonjogát a Számlavezető által kiállított számlakivonat igazolja. A Számlavezető az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. (11) Befektetési jegyekhez fűződő jogok A Befektetési jegyek minden tulajdonosa: • jogosult arra, hogy az Alap futamideje során a Befektetési jegyeket vagy azok egy részét a tőzsdén keresztül tőzsdei áron értékesítse, • jogosult arra, hogy az Alap lejáratakor az Alap lejáratkori vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, • kérésére ingyenesen a rendelkezésére kell bocsátani az Alap féléves és éves jelentését, a havi portfoliójelentést és az Alapkezelő által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat, • kérésére ingyenesen át kell adni, a jelen Tájékoztató, az Alap Kezelési Szabályzata, az Alap Rövidített Tájékoztatója és az Alapkezelő Üzletszabályzata mindenkor hatályos példányát, • a Befektetési jegy első alkalommal történő eladásakor a Rövidített Tájékoztatót és a Kezelési Szabályzatot térítésmentesen át kell adni a Befektető részére, • jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, • jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. (12) Befektetési jegyek másodlagos forgalmazása Tekintettel arra, hogy az Alap három éves határozott futamidőre kerül létrehozásra, az Alapkezelő az Alap futamidejének lejárata előtt nem váltja vissza a Befektetési jegyeket. A Befektetési jegyek forgalomképességének biztosítása érdekében az Alapkezelő a Törvény 263. §. (2) bekezdése rendelkezéseinek megfelelően az Alap PSZÁF általi nyilvántartásba vételét követő egy hónapon belül kezdeményezte az Alap befektetési jegyeinek Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését. Így a bevezetés után a Befektetési jegyek a tőzsdei forgalomban, befektetési szolgáltató közreműködésével szabadon átruházhatók.

38

(13) Az Alap hozamfizetése Az Alap futamideje során nem fizet hozamot tőkenövekménye terhére. A Befektetési jegy tulajdonosok az Alap teljes tőkenövekményét az Alap lejáratát követően a Befektetési jegyek visszaváltása révén realizálhatják. (14) Az Alap befektetési célja Az Alap befektetési célja, hogy a Befektetők részére egyidejűleg részesedést kínáljon a globális tőkepiac több szegmense időszaki hozamából és biztosítsa a befektetett tőke lejáratkori visszafizetését. Ennek keretében a Befektetők részesednek a (1) Nyugat-európai és az (2) USA részvénypiacok, illetve az (3) euró/USA dollár (EUR/USD) keresztárfolyam USA dollár erősödésének pozitív teljesítményéből. (15) Befektetési politika és a portfolió lehetséges elemei Az Alapkezelő az Alap befektetési céljának megvalósítása érdekében az alábbi befektetéseket eszközli. Az Alap jegyzési periódusa alatt összegyűjtött tőke 79,2 százaléka, amely biztosítja a befektetett tőke az Alap futamidejének lejáratkori rendelkezésre állását, az Alap Felügyelet által történő nyilvántartásba vételét követően fix hozamot biztosító befektetési eszközbe (bankbetétbe) került elhelyezésre. Az egyes piacok pozitív teljesítményéből való részesedés biztosításához az Alap induláskori tőkéjének 10,1 százalékából egy kosárindexre szóló, változó lejárati súlyú (50-30-20%) opciós ügylet (ún. „hybrid rainbow” option) került megvásárlásra úgy, hogy a fenti mértékű vagyonrész opciós díjként került kifizetésre. Az Alap induló saját tőkéjéből fennmaradó vagyonrészből – amelynek elemei hazai állampapírok, nyilvános, nyíltvégű, állampapír alapú befektetési alapok által kibocsátott befektetési jegyek vagy ezen eszközökre alapozott repo megállapodások lehetnek - fedezi az Alap a futamidő során felmerülő, működéssel kapcsolatos költségeket. Az Alapkezelő az Alap befektetési politikájának megvalósításához nem vesz igénybe tanácsadót vagy alvállalkozót. (16) A tőke visszafizetésének biztosítása A Befektetők által az Alap befektetési jegyeinek jegyzésére fordított összeg egésze (100%-a) visszafizetésre kerül az Alap lejáratakor a Befektetési jegy tulajdonosok számára. A tőke visszafizetését egy olyan fix hozamú befektetési eszköz biztosítja, amely eszköz lejáratkori kamattal/hozammal növelt értéke legalább az Alap induláskori saját tőkéjét eléri. Ez az eszköz egy betéti konstrukció, ahol az Alap futamidejének lejáratáig lekötött fix kamatozású betétet elfogadó hitelintézet a HVB Bank Hungary Rt. Az induló saját tőke Befektetők részére történő lejáratkori visszafizetésére mindezen túl a HVB Bank Hungary Rt., mint Garanciavállaló kötelezettséget vállal. (17) A hozam Az alap nem ígér garantált hozamot a befektetőinek. A lejáratkor kifizetésre kerülő hozamot, a fix hozamú, a HVB Banknál elhelyezett betétben lekötött tőke feletti saját tőkéből vásárolt opciós termékek értéke biztosítja. Az Alap Befektetési jegyeinek tulajdonosai az Alap lejáratakor a mögöttes indexek alkotta kosár által a futamidő alatt elért hozamból, a jegyzés lezárultát követően megállapításra került részesedési arány szerint részesednek. A részesedés mértéke az előzetes ajánlat alapján nem lehetett kisebb 50%-nál,

39

maximuma 150% volt. A részesedés végső mértéke: 90 százalék. A hozam biztosítására szolgáló eszköz egy összetett opciós pozíció („long call”, azaz egy meghatározott árfolyamon vett vételi jog), ami azt biztosítja, hogy a mögöttes indexek időközi (a futamidő első napjától, az utolsóig terjedő időszak) forintban mért árfolyam-növekményének 90 százalékát a befektető megkapja. Ha az árfolyam-növekedés zérus vagy negatív, akkor is a befektetett tőke megtérül a tőkegaranciát biztosító termékrész révén. Az indexkosár növekménye a következő módszertan alapján kerül meghatározásra: a két részvénypiaci index és a devizapiaci árfolyamváltozás pozitív növekményét a lejáratkori átlagos (a megelőző egy év havi gyakorisággal számított átlaga) és az opció induláskori árfolyama különbségeként határozzuk meg. Azaz a növekmény: S átlagos − S induláskori ,. Ez a kifizetési minta

[

]

egy ún. átlagáras ázsiai típusú opció, ahol a vett vételi joghoz tartozó lehívási árfolyam az indexek 2004. december 15-i záróárfolyamainak értéke forintban számítva. A mögöttes indexek: Piac Mögöttes piaci index USA részvény S&P 500 Nyugat-európai részvény DJ EURO STOXX 50 Devizapiac EUR/USD keresztárfolyam

Hozam számításának alapja Index erősödése Index erősödése USA dollár erősödése

(18) A hozam számítási módja Az indexkosár hozama két lépcsőben kerül kiszámításra. Elsőként kiszámítjuk az egyes részpiacok saját devizában vett hozamait. Ezek lesznek egyben a forint hozamok is. Ez a mögöttes, az egyes indexek lejárat előtti egy évében számolt átlagos záróárfolyamainak és az indexek induláskori, 2004. december 15-i záróárfolyamainak (S&P 500 esetében: 1.205,72, DJ EuroStoxx 50 esetében: 2.921,94, EUR/USD esetében: 0,7472) a különbsége. Az utolsó éves átlagolás havonta történik. Ennek során tizenhárom (13) záróárfolyam átlaga alkotja a lejáratkori elszámolási árfolyamot. Az így kialakult lejárati átlagárból kerül levonásra az induláskori árfolyam. Ezek a részhozamok még lehetnek akár negatívak is. Ekkor a három index hozamát nagyság szerint sorba rendezzük. A legmagasabb hozam 50%-os súlyt kap, a második 30%-ot, míg a legalacsonyabb hozamú piacot már csak 20%-os súllyal vesszük figyelembe. Az opció tehát a legjobban teljesítő piacot jelentősen felülsúlyozza a kosáron belül, így tovább növeli a befektetők hozamát a normál (33-33-33%-os belső súlyok) opciókhoz képest. Az így kialakult sorrend szerint súlyozott hozamokat összeadjuk és ennek 90 százaléka alkotja az Alap elért időszaki többlethozamát forintban. A futamidő lejáratakor ez az összeg kerül kifizetésre (a befektetések arányában) a befektetőknek. Ez a kompozit hozam azonban már nem lehet negatív.

40

(19) Likvid eszközök és hitelkeret Tekintettel arra, hogy az Alap három éves határozott futamidőre kerül létrehozásra és az Alapkezelő az Alap futamidejének lejárata előtt nem váltja vissza a Befektetési jegyeket, likvid eszközre, illetve hitelkeretre nincs szüksége az Alapnak. (20) Befektetési korlátozások Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre az alábbi, saját maga, illetve a Törvény által előírt befektetési korlátozásokat figyelembe véve: 1. Az Alap saját tőkéjének legfeljebb 35 százaléka fektethető OECD tagállam által kibocsátott azonos sorozatba tartozó állampapírokba, 2. Az Alap saját tőkéjének legfeljebb 10 százaléka fektethető az egy kibocsátó által kibocsátott, nyilvános, nyíltvégű kollektív befektetési értékpapírokba 3. Az alapkezelő az alap saját tőkéjét nem fektetheti be az alap által kibocsátott befektetési jegybe. 4. Ha a befektetési alap saját tőkéjét olyan más kollektív befektetési forma kollektív befektetési értékpapírjába fektetik be, amelyet az adott befektetési alap alapkezelője, vagy azzal szoros kapcsolatban lévő másik alapkezelő kezel - ideértve azt az esetet is, amikor az alapkezelő alvállalkozóként kezeli az adott alapot -, a befektetéssel, illetve annak megszüntetésével kapcsolatosan az adott befektetési alapra eladási és visszaváltási jutalék nem terhelhető. 5. Az alapkezelő az általa kezelt befektetési alap részére nem vásárolhat saját maga által kibocsátott értékpapírt. 6. Az alapkezelő az általa kezelt befektetési alap részére nem vásárolhat az alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a tőzsdére bevezetendő értékpapírokat. 7. Az alapkezelő a tulajdonában lévő befektetési eszközöket az általa kezelt alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az általa kezelt alapoktól. 8. Az alapkezelő a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévő befektetési eszközöket az általa kezelt nyilvános alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve az elismert értékpapírpiacra bevezetett értékpapírokat. 9. A 7., illetve a 9. pontban kivételként szereplő befektetési eszközökre kötött ügyleteknél, valamint az Alapkezelő által kezelt alapok, portfóliók egymás közötti ügyleteinél az ügylet kötésekor érvényben lévő piaci árat dokumentálni kell. 10. Az Alap nevében az Alapkezelő által kötött származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok:

41

- az alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a kezelési szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre, illetve devizára; - a befektetési korlátokat az egyes értékpapírok 273. § szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni; - a befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az opciós szerződéseket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyama és az opció deltatényezőjének szorzatán kell figyelembe venni; - az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni; - a nem forintban denominált pozíciókat az alapkezelési szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni; - a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója; - a befektetési alapkezelő az alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja; - ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: 1. az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és 2. az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak; - a befektetési alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes összege: a) a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, b) a nettó határidős pozíció (a határidős devizaügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swapügyletek tőkeösszegét is), c) a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, d) az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), e) egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke; - az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét; - a kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval.

42

(21) Értékpapír kölcsönzés, illetve az eszközök terhelhetőségének szabályai Az Alapkezelő a Törvényben előírt feltételekkel az Alap értékpapírjait legfeljebb a saját tőke harminc százaléka erejéig az Alap nevében kölcsönadhatja. Az Alapkezelő nem jogosult az Alap javára értékpapírt kölcsönbe venni. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok megvásárlását és a saját tőke legfeljebb harminc százaléka erejéig történő értékpapír kölcsönadást kivéve az Alapkezelő az Alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az Alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírt, amely nincs az Alap tulajdonában. (22) Az Alap nettó eszközértéke Az Alap nettó eszközértékét a Letétkezelő határozza meg. Az Alap nettó eszközértéke minden banki munkanapra az Alap eszközeire vonatkozó lehető legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján kerül meghatározásra. Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy (1) devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanemek szerint elkülönítve levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő kötelezettségeket és elosztja az Alap Befektetési jegyeinek számával. (2) Az Alap nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani. A Letétkezelő az Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét két tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alap eszközeinek T napi piaci értékét, összhangban a Törvény előírásaival, az alábbiak szerint kell kiszámítani:

43

(A)

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (i) Tőzsdére bevezetett értékpapírok • A tőzsdére bevezetett hazai állampapírok T napi piaci értékét az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által közzétett, az elsődleges forgalmazók adott állampapírra vonatkozó T kereskedési napi, T+2 teljesítés napra vonatkozó másodlagos piaci árfolyamjegyzéséből származó középárfolyam (legjobb vételi és legjobb eladási ár számtani közepe, négy tizedesjegyre kerekítve) alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Az ÁKK-s árfolyamjegyzésből kikerülő állampapírok esetében - az árfolyamjegyzésből való kikerülés napjától a lejáratig számított időszakra - az állampapír T napi piaci értékét a legutolsó, ÁKK által közzétett árfolyam, illetve a fenti számítási metódus alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a tőzsdén az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik a kereskedés és így az ÁKK középárfolyam, illetve a záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.

(B)

Befektetési jegyek (i) Tőzsdére bevezetett Befektetési jegyek • A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a tőzsdén kialakult, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T tőzsdenapon a tőzsdén az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg, Fornax) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő Befektetési jegyek • A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. 44

•

Amennyiben az adott értékpapírokra a legfőbb másodlagos piacuknak tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat a nevezett befektetési alapok Alapkezelői által közzétett utolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell elvégezni.

(C) Repo megállapodások, inverz repo megállapodások • Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt vételárát a határidős eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell megnövelni. • Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidős vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell csökkenteni. (D) Folyószámla, lekötött betét A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T napi folyószámla egyenleget az előző kamatfizetés óta a T napig előjegyzett kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T napig felhalmozott kamatok összegével meg kell növelni. (E)

Opciós ügyletek Az opciós ügyletek esetében az opciós pozíció T napi értékét a mögöttes piac T napi záróárfolyama és volatilitása alapján a vonatkozó Black-Scholes képlet segítségével kell kiszámítani. Az opciós pozíció devizában meghatározott értéke a T napi MNB középárfolyam segítségével kerül forintra átszámításra.

Az Alap T értékelési napon fennálló kötelezettségei az alábbi módon kerülnek meghatározásra: • Az Alapot terhelő költségek és díjak időarányosan kerülnek az Alapra terhelésre; A Letétkezelő az Alap T napra vonatkozó, T napon megállapított eszközértékét legkésőbb T+2 napon jelenteti meg a közzétételi helyeken, azaz a Magyar Tőkepiac című országos napilapban, illetve a www.magyartokepiac.hu c. honlapon.

45

(23) Az Alapot terhelő költségek Az Alap létrehozatalával kapcsolatos költségeket az Alapkezelő vállalja. Az Alapot működése során az alábbi költségek terhelik: Költségtípus Alapkezelői díj (egyszeri) Alapkezelői díj (folyamatos) Forgalmazói jutalék (egyszeri) Forgalmazói jutalék (folyamatos) Letétkezelői díj Tranzakciós díj letétkezelőnek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén Letétkezelő által – költségnövekedés miatt – továbbhárított díjak és költségek Auditori díj Felügyeleti díj Marketing költségek

Vetítési mód, számítás Az indulást követő első nettó eszközértékben kerül elhatárolásra az induló nettó eszközértékre vetítve, az indulást követő 20 napon belül utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az induló nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Az indulást követő első nettó eszközértékben kerül elhatárolásra az induló nettó eszközértékre vetítve, az indulást követő 20 napon belül utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az induló nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az induló nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A díj évente kerül meghatározásra, időarányos része minden nap elhatárolásra kerül és esedékességkor (ált. évi három részletben) kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, negyedévente utólag kerül kifizetésre Az indulást követő első nettó eszközértékben kerül elhatárolásra, a költségek felmerülésekor kerül kifizetésre

A költségek mértéke: Egyszeri Alapkezelői díj*

Folyamatos alapkezelői díj* / év

Egyszeri forgalmazói jutalék*

Folyamatos forgalmazói jutalék* / év

Letétkezelői díj / év

Tranzakciós díj Letétkezelőnek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén

Letétkezelő továbbhárított díjai és költségei előre max. max. max. max. 1.500Ft / nem 0,85% 2,15% 2,15% 1,70% 0,10% tranzakció kalkulálható *Az Alapkezelő és a Forgalmazó által, az Alap terhére felszámítható díj, amelynek eltérhet.

Auditori díj / év (2004.)

Felügyeleti díj / év

550.000 Ft+ÁFA

0,03%

Az Alapra terhelt marketing költségek

legfeljebb 20.000.000 Ft mértékétől az Alapkezelő lefelé

A fizetendő díjak fedezetét az Alapkezelő az Alap indulásakor fix hozamú befektetési eszköz(ök)be helyezi és a futamidő során ebből fizeti ki folyamatosan a teljes futamidőre vonatkozó költségeket. Az Alapra maximum a feltüntetett díjak terhelhetők. Amennyiben az elkülönített díjösszeg nem fedezi a futamidő során az Alap felmerülő költségeit, az Alapkezelő saját vagyona terhére fedezi azokat. Amennyiben a futamidő végére az elkülönített díjösszeg nem kerül teljes egészében kivonásra, a fennmaradó díj az Alap egyéb eszközeivel a Befektetők részére felosztásra kerül. A Letétkezelő a nettó eszközérték megállapításánál minden hosszabb időszakra vonatkozó, előre kalkulálható költséget a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, fokozatosan, egyenletesen terhel az Alapra. A költségek tételesen a féléves és éves jelentésben, illetve a Havi Portfolió jelentésben felsorolásra kerülnek.

46

(24) A Befektetőket terhelő költségek Az Alap által kibocsátott befektetési jegyek letéti őrzésével, az ehhez kapcsolódó számlavezetéssel, a befektetés megszüntetésekor az árfolyamérték készpénzben történő felvételével vagy átutalásával, valamint egyéb igénybe vett szolgáltatásokkal kapcsolatban a Befektetőket további költségek is terhelhetik. Fontos kihangsúlyozni, hogy ezen, említett költségek Forgalmazónként eltérőek és máshogyan struktúráltak lehetnek, ezért javasoljuk a Befektetők részére, hogy a költségek szintjéről és struktúrájáról előzetesen a Forgalmazónál tájékozódjanak. A következőkben feltüntetett költségek a Vezető Forgalmazó esetében és a jelen szabályzat írásakor érvényes mértékeket tükrözik. Értékpapírszámla és ügyfélszámlavezetési díj: Letéti díj (negyedévente, az átlagos értékpapír-állomány negyedév végi utolsó napi piaci értékét alapul véve, éves szintre vetítve %-ban) Készpénzfelvét jutaléka Átutalás díja

200 forint/hónap + 15 forint/könyvelési tétel

0,1%/év 0,2%; min. 250 forint min. 600 forint max. 0,115%

(25) A Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után negyvenöt napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén százhúsz napon belül köteles az Alapról a Törvényben foglaltak szerinti jelentést elkészíteni, a Felügyeletnek megküldeni, az Alapkezelőnél és a Forgalmazónál a Befektetők számára hozzáférhetővé tenni, továbbá az Alap hirdetményi helyein közleményben közzétenni a jelentés elkészültének tényét, megtekinthetőségének helyét és idejét. A jelentések megtekintését a közlemény megjelenésétől számított legkésőbb hét nap elteltével kell lehetővé tenni. Az Alapkezelő köteles havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfoliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követő tizedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetővé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell az Alap eszközeinek befektetési eszköz fajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, az elszámolt költségek felsorolását, a zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelőnek rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége áll fenn a Befektetőkkel szemben az Alap átalakulása, beolvadása, megszűnése, befektetési szabályainak, futamidejének, kezelési szabályzatának megváltozása, az alapkezelői engedély visszavonása, az alapkezelési tevékenység átadása, tőke- és hozam kifizetése, az Alapkezelővel szembeni felszámolási eljárás megindítása, az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének (hozamfizetés esetét kivéve) három értékelési napon belül bekövetkezett, húsz százalékot meghaladó mértékű csökkenése esetén.

47

Az Alapra vonatkozó tájékoztatási kötelezettségeknek az Alap nevében az Alapkezelő köteles eleget tenni a hirdetményi helyeken. (26) Az Alap megszűnése Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet törli az alapot a nyilvántartásból a) a pozitív saját tőkéjű, határozott futamidejű alap futamidejének lejáratakor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; b) a pozitív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; c) a negatív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor; d) más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával. Az Alap megszün(tet)ésére a következő esetekben kerül(het) sor: 1. Az Alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor illetőleg az Alapkezelő tevékenységi engedélye visszavonásakor – ha az alapkezelést másik alapkezelő nem vállalja el - az Alapot meg kell szüntetni. 2. Az Alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az Alap saját tőkéje negatív. 3. Az Alap 1-2. pont szerinti megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. 4. Az Alap hitelezői a 3. pont szerinti közzététel napjától számított harminc napos jogvesztő határidőn belül jelenthetik be követeléseiket a Letétkezelőnél. 5. Amennyiben a megszüntetési eljárás során az Alap saját tőkéje a 4. pont szerint bejelentett kötelezettségek figyelembevételével együtt negatívvá válik, a Letétkezelő köteles azt a Felügyeletnek haladéktalanul bejelenteni. Az Alap megszűnésekor felmerülő feladatokat az Alapkezelő, az Alapkezelő akadályoztatása illetve felszámolása esetén pedig a Letétkezelő köteles elvégezni. Az Alap megszüntetésekor a portfolióban lévő befektetési eszközöket egy hónapon belül – amely határidő a Felügyelet engedélyével egy alkalommal három hónappal meghosszabbítható - értékesíteni kell. Pozitív saját tőkével rendelkező Alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az Alapkezelő maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszűnési költségként az Alapot terheli. Az Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását, valamint az Alap megszüntetéséről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét követő kettő munkanap elteltét követően öt napon belül megszűnési jelentést kell készíteni, és a Felügyelethez benyújtani. A Letétkezelő ezt követően tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetők részére. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzé tenni.

48

Az Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a Befektetőket befektetési jegyei névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. A Befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a Befektetők részére történő kifizetésig, illetve az elévülési idő elteltéig. Negatív saját tőkével rendelkező Alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. Az Alap tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását követően a közhasznú társaság a hitelezők követeléseit a Cstv. előírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. (27) Az Alap átalakulása Átalakulásnak minősül az Alap fajtájának, típusának, vagy futamidejének megváltoztatása. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az Alapkezelő az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az Alap hirdetményi helyein, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelőzően közzétenni. A Felügyelet a Befektetők érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. (28) Az Alap beolvadása Az Alapkezelő nyilvános Alap esetén beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti az Alap beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. A beolvadás során meg kell jelölni a jogutód alapot. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, akkor a beolvadás napjától számított hátralévő futamideje nem haladhatja meg a beolvadó alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó Alap befektetési politikáját, a nettó eszközértékek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, a beolvadás határnapját, az átváltási névérték meghatározását, a beolvadás feltételeit és a Befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap e törvény szerinti teljes kezelési szabályzatát. A jogutód befektetési alap alapkezelője a felügyeleti engedély megszerzését követően a beolvadás napját legalább harminc nappal megelőzően köteles a

49

beolvadás tényét a beolvadó befektetési alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. A beolvadás értéknapján meg kell állapítani a beolvadó alap befektetési jegyeinek - a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított – egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. Az alapkezelő és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit – az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelő átváltási arányban - jóváírja a beolvadó befektetési alap befektetési jegy tulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapír-számláján. A jogutód alapkezelő a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadásának napjára érvényes portfoliójáról jelentést készít, melyet a beolvadást követő nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek, valamint mind a jogutód, mind a jogelőd befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein a befektetők rendelkezésére bocsátani. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfoliókban lévő eszközök tételes felsorolását, azok értékét; az összesített nettó eszközértékeket; a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelője és könyvvizsgálója is aláírja. (29) Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövő jogviszonnyal kapcsolatos kérdés tekintetében a jelen Tájékoztató, az Alapkezelő és a Forgalmazó Üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerződés, a Törvény, továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. (30) Joghatóság Minden a Befektetési jegyek másodlagos forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jogés egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket, és alávetik magukat a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességének. (31) Érdekütközés Az Alapkezelő tisztségviselői, magasabb vezető állású dolgozói és a többségi tulajdonosok által végzett szerteágazó tevékenység folytán előfordulhat az érdekek összeütközése. A fenti személyeknek joguk van támogatással, irányítással, tanácsadással vagy egyéb módon közreműködni más alapok kezelésében, illetve joguk van befektetni olyan értékpapírokba, amelyekbe az Alap is befektethet. Az Alapkezelő feladatait oly módon köteles teljesíteni, hogy minden ügyfele egyenlő elbírálásban részesüljön. Az Alapkezelő az alapkezelési tevékenységén kívül nem állhat üzleti kapcsolatban az Alappal. Az Alapkezelő jelenleg a CA Közép-Európai Kötvény Alap, a CA KözépEurópai Részvény Alap, a CA Devizarészvény Alap, a CA Pénzpiaci Alap, a CA Kötvény Alap, a CA Eurobond Kötvény Alap, a CA Részvény Alap, a CA Selecta Európai Részvény Alap, a CA Vegyes Alap, a CA Tőkegarantált Alap

50

és a CA Tőkegarantált Alap 2 kezelését látja el. Sem az Alapkezelő, sem bármely más saját érdekeltségű társaság vagy bármilyen olyan alap, amelyet az Alapkezelő irányít, nem fog az Alappal, az Alap portfoliójában lévő értékpapírokkal kapcsolatos ügyleteket kötni, az Alap szokásos üzletvitele alapján kötött ügylet feltételeinél előnytelenebb feltételekkel. (32) A szabályzat aláírása az Alapkezelő által A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt., mint Alapkezelő a jelen Szabályzatot aláírja. Budapest, 2004. december 21.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

51

VI. AZ ALAP BEFEKTETÉSI JEGYEINEK JEGYZÉSI ÉS FORGALMAZÁSI HELYEI

HVB Telefonbank Tel.: 40 50-40-50 Fax: 301-1302 HVB Bank Hungary Rt. fiókhálózata: 1023 Budapest, Bécsi u. 3-5. Tel.: 345-0711 Fax: 345-0705 1023 Budapest, Bécsi u. 136. (SHOP STOP) Tel.: 439-2425 Fax: 439-2455 1036 Budapest, Lajos u. 48-66. Tel.: 437-4700 Fax: 437-4746 1052 Budapest, Fehér Hajó u. 5. Tel.: 327-0570 Fax: 327-0580 1053 Budapest, Ferenciek tere 2. Tel.: 327-7380 Fax: 327-7390 1054 Budapest, Bajcsy-Zsillinszky út 48. Tel.: 301-1864 Fax: 374-7911 1054 Budapest, Alkotmány utca 4. Tel.: 269-0812 Fax: 269-4544 1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. Tel.: 372-2300 Fax: 372-2310 1138 Budapest, Váci út 99. Tel.: 465-8300 Fax: 350-5339 1191 Budapest, Üllői út 201. (EUROPARK) Tel.: 347-15-80 Fax: 347-15-81 1028 Budapest, Hidegkúti út 167. Tel.: 392-4180 Fax: 391-4181 1097 Budapest, Könyves K. Krt. 12-14. Tel.: 456-2000 Fax: 456-2010

1123 Budapest, Alkotás u. 50. Tel.: 487-7270 Fax: 487-7280

4400 Nyíregyháza, Dózsa Gy. út 1-3. Tel.: 42 502-350 Fax: 42 502-390

1065 Budapest, Nagymező u. 44. Tel.: 301-5100 Fax: 269-0398

7621 Pécs, Mária u. 3. Tel.: 72 502-600 Fax: 72 502-645

1022 Budapest, Törökvészi út 30/a Tel.: 336-2880 Fax: 336-2870 1036 Budapest, Bécsi út 136. Tel.: 439-2425 Fax: 439-2455 5600 Békéscsaba, Kossuth L. tér 2/a Tel.: 66 446-346 Fax: 66 446-150 2040 Budaörs, Szabadság út 49. Tel.: 23 503-600 Fax: 23 503-645 4026 Debrecen, Kossuth L. u.25-27. Tel.: 52 504-450 Fax: 52 504-490 3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. Tel.: 36 510-450 Fax: 36 510-460 9021 Győr, Árpád út 45. Tel.: 96 506-700 Fax: 96 506-745 7400 Kaposvár, Dózsa György út 1. Tel.: 82 529-370 Fax: 82 412-121 6000 Kecskemét, Kisfaludy utca 8. Tel.: 76 512-100 Fax: 76 512-101 3525 Miskolc, Hunyadi út 3. Tel.: 46 510-150 Fax: 46 510-190 9200 Mosonmagyaróvár, Fő u. 6. Tel.: 96 574-050 Fax: 96 574-090 8800 Nagykanizsa, Fő u. 8. Tel.: 93 509-790 Fax: 93 509-799

52

7621 Pécs, Rákóczi u. 62. Tel.: 72 523-110 Fax: 72 523-120 9400 Sopron, Várkerület u. 15. Tel.: 99 315-663 Fax: 99 315-664 6721 Szeged, Kossuth L. sgt. 18-20. Tel.: 62 560-600 Fax: 62 560-645 8000 Székesfehérvár, Budai út 1. Tel.: 22 544-700 Fax.: 22 348-402 5000 Szolnok, Baross Gábor u. 27. Tel.: 56 500-450 Fax: 56 500-490 9700 Szombathely, Kőszegi út 30-32. Tel.: 94 515-000 Fax: 94 339-829 2800 Tatabánya, Szt. Borbála tér 2. Tel.: 34 513-150 Fax: 34 513-160 2043 Törökbálint, DEPO-Raktárváros Tel.: 23 511-000 Fax: 23 337-187 8200 Veszprém, Óváros tér 7. Tel.: 88 590-900 Fax: 88 590-930 8900 Zalaegerszeg, Kovács K. tér 1/a. Tel.: 92 504-550 Fax: 92 504-599 BNP Paribas Hungária Bank Rt. fiókhálózata 1055 Budapest, Honvéd u. 20. Tel.: 374-6300 Fax: 269-3967

1. sz. melléklet CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. Deloitte & Touche könyvvizsgáló által kiadott Független könyvvizsgálói jelentései a 2003.-, 2002.-, illetve 2001. évekre vonatkozóan

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. auditált 2003.-, 2002.-, illetve 2001. december 31-i mérlegei egy táblázatba foglalva

ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Immateriális javak Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN FORRÁSOK Saját tőke Jegyzett tőke Tőketartalék Eredménytartalék Előző évek áthozott vesztesége Mérleg szerinti eredmény Céltartalékok Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN

2003.

adatok e Ft-ban 2002.

2001.

82.497 40.138 37.995

79.023 31.672 42.212

49.514 26.566 22.948

4.364 480.169 0 5.656 469.690 4.823

5.139 392.935 0 76.079 299.281 17.575

0 195.329 0 62.615 130.694 2.020

242.950 805.616

4.904 476.862

343 245.186

655.679 100.000 220.000 107.458 0

427.458 100.000 220.000 91.774 0

111.774 20.000 0 0 0

228.221 0 10.051 0

15.684 0 36.779 0

91.774 0 123.718 0

10.051

36.779

123.718

139.886 805.616

12.625 476.862

9.694 245.186

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. auditált 2003.-, 2002.-, illetve 2001. december 31-i eredménykimutatásai egy táblázatba foglalva

2003.

2002.

2001.

e Ft

e Ft

e Ft

I. Értékesítés nettó árbevétele 1.016.623 386.777 II. Egyéb bevételek 0 0 III. Értékesítés közvetlen költségei 237.464 159.538 IV. Értékesítés közvetett költségei 512.189 209.821 V. Egyéb ráfordítások 21.240 8.991 A. Üzleti tevékenység eredménye 245.730 8.427 VI. Pénzügyi műveletek bevételei 32.783 15.227 VII. Pénzügyi műveletek ráfordításai 157 3.914 B. Pénzügyi műveletek eredménye 32.626 11.313 C. Szokásos vállalkozási eredmény 278.356 19.740 VIII. Rendkivüli bevételek 0 0 IX. Rendkivüli ráfordítások 32 0 D. Rendkívüli eredmény 32 0 E. Adózás előtti eredmény 278.324 19.740 X. Adófizetési kötelezettség 50.103 4.056 F. Adózott eredmény 228.221 15.684 22. Eredménytartalék igénybevétele osztalékra 0 0 23. Jóváhagyott osztalék 0 0 G. Mérleg szerinti eredmény 228.221 15.684

307.948 43 3.737 145.749 8.076 150.429 86.412 2.927 83.485 233.914 0 0 0 233.914 42.140 191.774 0 100.000 91.774

2. sz. melléklet HVB Bank Hungary Rt. KPMG könyvvizsgáló által kiadott Független könyvvizsgálói jelentései a 2003.-, 2002.-, illetve 2001. évekre vonatkozóan

HVB Bank Hungary Rt. IAS szerint auditált mérlege 2003.-, 2002.-, illetve 2001. december 31. 2003.

2002.

2001.

adatok millió forintban Eszközök Követelések a Jegybankkal szemben Követelések pénzintézetekkel szemben Ügyfeleknek folyósított hitelek Értékpapírok Aktív kamatelhatárolások Egyéb eszközök Tőkebefektetések Immateriális javak és tárgyi eszközök

38.715 90.264 480.545 90.699 11.578 498 9.566 12.439

49.292 59.771 384.502 55.109 8.127 386 10.099 11.579

31.436 99.131 336.578 51.171 6.056 396 9.502 5.716

Eszközök összesen

734.304

578.865

539.986

Források Jegybankkal szemben fennálló tartozások Pénzintézetekkel szemben fennálló tartozások Ügyfélbetétek Alárendelt kölcsöntőke Kockázati céltartalék Passzív kamatelhatárolások Egyéb források és elhatárolások

21

44

1.978

220.807 405.870 17.889 820 4.171 7.416

140.166 345.514 16.093 841 2.441 6.874

132.593 329.721 16.805 965 2.389 646

Források összesen

656.994

511.973

485.097

Alaptőke Tőketartalék Általános tartalék Általános kockázati tartalék Árfolyamkockázati tartalék Eredménytartalék

24.118 3.296 5.933 7.065 36.898

24.118 3.296 5.329 5.505 28.644

24.118 3.296 4.249 4.544 18.682

Saját tőke összesen

77.310

66.892

54.889

734.304

578.865

539.986

Saját tőke

Összes forrás és saját tőke

HVB Bank Hungary Rt. IAS szerint auditált eredménykimutatása 2003.-, 2002.-, 2001. december 31.

Kamat és kamatjellegű bevétel Kamat- és kamatjellegű kiadás Osztalékbevétel Nettó kamatjövedelem

2003. e Ft

2002. e Ft

2001. e Ft

35 228 000 -18 241 000 254 000 17 241 000

33 847 000 -18 080 000 31 000 15 798 000

41 614 000 -23 349 000 18 265 000

Értékvesztés és hitelezési veszt. Nettó kamatjövedelem kock. tartalékolás után

-1 783 000

-1 391 000

-

15 458 000

14 407 000

18 265 000

Jutalékbevétel Jutalékráfordítás Nettó jutalékbevétel

13 524 000 -2 479 000 11 045 000

11 455 000 -2 225 000 9 230 000

10 355 000 -2 372 000 7 983 000

3 155 000 -15 953 000 50 000 13 755 000

2 693 000 -16 227 000 10 000 10 113 000

215 000 -16 934 000 9 099 000

Részesedésekkel kapcs. eredm. Nettó egyéb bevétel / kiadás Adózás előtti eredmény

-900 000 -392 000 12 463 000

-106 000 10 007 000

9 099 000

Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény

-2 045 000 10 418 000

-1 715 000 8 292 000

-1 750 000 7 349 000

Nettó kereskedési eredmény Általános költségek Nettó egyéb műk. bev. / kiadás Működési eredmény

3. sz. melléklet A Kibocsátó (CA IB Alapkezelő Rt.) nyilatkozatai

NYILATKOZAT

A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), mint a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Befektetési jegyek kibocsátója, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 3. számú melléklete IV. részének 3. pontjában foglaltaknak megfelelően az alábbi nyilatkozatot teszi: A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. igazolja, hogy ellene a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Befektetési jegyek tőzsdei bevezetési kérelmének Felügyelet részére történő benyújtásakor csődeljárás, felszámolási eljárás vagy végelszámolás nincs folyamatban, valamint a bevezetés kérelmezését megelőző két évben fizetési kötelezettségeinek eleget tett, nincs köztartozása és nemfizetés miatt ezen időszak alatt jogerős bírósági határozattal nem marasztalták el.

Budapest, 2004. december 21.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

NYILATKOZAT

A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), mint a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Befektetési jegyek kibocsátója, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 3. számú melléklete IV. részének 5. pontjában foglaltaknak megfelelően az alábbi nyilatkozatot teszi: A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. igazolja, hogy a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap Befektetési jegyek forgalomképesek, illetve nincs tudomása olyan szerződésről vagy megállapodásról, amely a befektetési jegyek szabad forgalmazhatóságát korlátozza.

Budapest, 2004. december 21.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.

NYILATKOZAT

A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt. (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), mint a CA Szivárvány Tőkegarantált Alap (a továbbiakban: Alap) Befektetési jegyek kibocsátója, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 3. számú melléklete IV. részének 10. pontjában foglaltaknak megfelelően az alábbi nyilatkozatot teszi: A CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt., mint Kibocsátó vállalja

• • • • • • • •

a Budapesti Értéktőzsde vonatkozó díjainak megfizetését, az Alap jelen Tájékoztatójában leírt tájékoztatási kötelezettségek maradéktalan teljesítését, a tőzsdére bevezetésre kerülő Befektetési jegy sorozaton belüli későbbi kibocsátások Felügyelet által történő engedélyeztetési kötelezettségeinek teljesítését, a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. Törvény és a Budapesti Értéktőzsde Alapszabálya összeférhetetlenségi szabályainak folyamatos betartását, , hogy az Alap jelen Tájékoztató alapján bevezetésre kerülő Befektetési jegyeinek tőzsdéről való kivezetése esetén kizárólag a Budapesti Értéktőzsde Alapszabálya szerint jár el, , hogy a tőzsdére bevezetésre kerülő Befektetési jegyekre vonatkozóan a KELER Rt. által kiadott letéti igazolást a tulajdonjog igazolásaként fogadja el, a tőzsdére bevezetésre kerülő Befektetési jegyekre vonatkozó nyilvános közzétételek közzétételét a tőzsde hivatalos lapjában, , hogy Üzletszabályzata nem tartalmaz a fentiektől eltérő rendelkezéseket.

Budapest, 2004. december 21.

CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.