Rövidített Tájékoztató a nyíltvégű Pioneer Horizont 2020 Alapra, a Pioneer Horizont 2025 Alapra és a Pioneer Horizont 2030 Alapra

Jelen kiadvány célja, hogy a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság által létrehozott, Pioneer Horizont Alapok elnevezésű értékpapíralapról közérthető módon nyújtson Befektetőinknek hasznos és befektetései döntéseiket megkönnyítő információkat.

Rövidített Tájékoztató a nyíltvégű Pioneer Horizont 2020 Alapra, a Pioneer Horizont 2025 Alapra és a Pioneer Horizont 2030 Alapra

Ez a rövidített Tájékoztató a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény (Tpt.) előírásai, illetve a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetsége (BAMOSZ) által elfogadott Etikai kódex1 ajánlásai alapján készült, és rövidítve tartalmazza a Pioneer Horizont Alapok Tpt.ben meghatározott, hivatalos tájékoztatóját, illetve alapkezelési szabályzatát, amely az Alap kibocsátásakor a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) által került elfogadásra.

(a Pioneer Horizont Alapokra) vonatkozóan

A Tpt. a következőképpen határozza meg a rövidített tájékoztató célját: „A rövidített tájékoztató egy rövid és közérthető tájékoztató, amely a befektetési döntés meghozatalához szükséges lényeges, naprakész információkat tartalmazza.”

A Pioneer Horizont Alapok nyíltvégű értékpapír befektetési alap rövidített tájékoztatója a tőkepiaci törvény és a BAMOSZ által meghatározott norma rendszer szerint

A fentiek szellemében egy olyan kiadvány elkészítése lebegett szemünk előtt, amely megfelelően részletes ahhoz, hogy minden, az alappal kapcsolatban leggyakrabban feltett kérdésre választ leljen benne az olvasó, azonban a részletezettség még ne menjen a könnyű fellelhetőség, az eligazodás rovására. Hangsúlyozzuk tehát, hogy jelen kiadvány nem tartalmazza az Alap kibocsátási tájékoztatójának, illetve alapkezelési szabályzatának teljes szövegét. Aki az Alappal kapcsolatosan minden részletre kíváncsi, annak javasoljuk ezen dokumentum áttanulmányozását is, amely az egyes forgalmazási helyeken szintén hozzáférhető. A Pioneer Horizont Alapok rövidített Tájékoztatója minden forgalmazási helyen folyamatosan hozzáférhető és párhuzamosan azzal, ahogyan az Alap tekintetében a tájékoztató tartalmát illetően esetleg változások állhatnak be, úgy az Alapkezelő is megfelelő időközönként felújított kiadást fog megjelentetni.

Alapkezelő: Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Letétkezelő: UniCredit Bank Hungary Zrt.

Reméljük, hogy kiadványunk elnyeri tetszését és hasznos segítőnek bizonyul majd megtakarítási, befektetési döntései meghozatalában.

Forgalmazó UniCredit Bank Hungary Zrt.

Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság 2011. november 22. A dokumentumban az alapok nettóezközérték számítására, a befektetési jegyek vételi és visszaváltási módjára vonatkozó módosító rendelkezések 2012. január 4-én lépnek hatályba. 1

1

Az Etikai kódex hozáférhető a BAMOSZ Internetes honlapján: www.bamosz.hu

I.

vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. Ezzel az akvizícióval létrejött Európa harmadik legnagyobb, valamint közép-kelet és dél-Európa legjelentősebb bankcsoportja.

Az Alap sajátosságai

Alapkezelő A Pioneer Horizont Alapok alapkezelője a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhelye: 1011 Budapest, Fő u. 14.). A társaság alaptőkéje 100 millió forint, tulajdonosa 100%-ban a Pioneer Global Asset Management S.p.A. Az Alapkezelő a legrégebben (1992.) alapított hazai alapkezelő társaság, akinek a legelső hazai értékpapír befektetési alap létrehozatala is a nevéhez fűződik. A CA IB Alapkezelő volt az első, aki az alapcsalád koncepciót (különböző kockázati szintű alapok palettája, költséghatékony átcsoportosítási lehetőséggel az alapok között) először megvalósította, s többek között az ő nevéhez fűzödik az első nemzetközi kötvény- és részvény alap, az első pénzpiaci alap és az első ún. szektor alap létrehozatala Magyarországon. Az alapcsalád Pioneer Hazai Alapcsaládként nyújtja szolgáltatásait. Jelen tájékoztató írásakor az Alapkezelő 20 befektetési alapjában 115 milliárd forint értékű vagyont kezel.

Az UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyű BA-CA leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplőjévé vált, mely immár 9 000 bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki 170 000 alkalmazott munkájával. 2006-ban 960 milliárd euró mérlegfőösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplővé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, 133 egységből álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tőkéje 2001. szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely 2002-re 24,118 milliárd forintra nőtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendőkben igen látványos növekedést mutatott, amely a mérlegfőösszeg növekedésében is megnyilvánul. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. mérlegfőösszege 2006. év végére - az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált és konszolidált mérlegében - dinamikusan, 28,9%-kal 1 334 675 millió forintra emelkedett a 2005. évi 1 035 129 millió forintról. Ez a növekedési ütem csaknem másfélszerese a magyar bankrendszer átlagos teljesítményének. A pénzintézet adózás előtti eredménye 2006. év végére 24 398 millió forintra emelkedett a 2005. év végi 24 050 millió forintról.

Forgalmazó Az Alap Befektetési jegyeinek forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Az Alap - jelen Tájékoztató írásakor bejelentett forgalmazási helyeinek listája a Tájékoztató végén található. 2003. december 31-ig az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok befektetési jegyeinek Vezető Forgalmazója a CA IB Értékpapír Rt. volt (1054 Budapest, Nagysándor József u. 10.), azonban a CA IB Értékpapír Rt. HVB Bank Hungary Rt.-be történt 2004. január 1-jei beolvadása után a Vezető Forgalmazói jogkörrel járó jogokat és kötelezettségeket – a CA IB Értékpapír Rt. jogutódjaként - a HVB Bank Hungary Rt. gyakorolja. A HVB Bank Hungary Zrt. 2007. február 1-től UniCredit Bank Hungary Zrt. néven működik tovább. A Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató következő fejezete (Letétkezelő) tartalmazza, tekintve hogy a Vezető Forgalmazó személye - az Alap tekintetében megegyezik egymással.

Az UniCredit Bank egyik vezető üzletága – csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében – az értékpapír letétkezelés. A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelői üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezető szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén.

Letétkezelő Az Alap letétkezelője a UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén 2001. szeptember 30-án jött létre, és a Bank Austria AG, Bécs 100%-os magyarországi leánybankja.

Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 16 éves letétkezelői tapasztalatával és 5.000 milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezető befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 8%-át adja, ami biztosítja a megfelelő figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részéről.

2007. januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CAban, így jelenleg az UniCredit Bank 96,35%-os tulajdonosa a Bank Austriának.

Magyarországon a Global Finance magazin szerint az UniCredit Bank Hungary Zrt. volt a legjobb al-letétkezelő, illetve 2009-ben a Global Investor Magazin 9 közép- és kelet-európai országra vonatkozóan az UniCredit Csoportot tüntette ki a „Legjobb Letétkezelő Bank 2009” („Best Sub-Custodian 2009”) elismeréssel. A díjak odaítélésénél meghatározó

2005 augusztusában Olaszország legjelentősebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett az UniCredit csoport részvényeseinek. A 2005. novemberében lejáró

2

szempont volt a piaci részesedés, a regió lefedettsége, az értékpapírt-piaci szolgáltatás minősége és rugalmassága, valamint a számítástechnikai háttér és a szakértelem.

Határozat száma 13/2011.(III.31.)

A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban.

KE-III-240/2011. KE-III-241/2011.

Könyvvizsgáló Az Alapok könyvvizsgálója: A KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. (székhely: 1139 Budapest, Váci út 99. cégbejegyzési szám: 000202.) az Alapok megbízott könyvvizsgáló(k) személye: Pioneer Horizont 2020 Alap: Juhász Attila (kamarai nyilvántartási száma: 00605) Pioneer Horizont 2025 Alap: Juhász Attila (kamarai nyilvántartási száma: 00605) Pioneer Horizont 2030 Alap: Megyebíró Anikó (kamarai nyilvántartási száma: 002815) rendelkezik a Törvény által előírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelő felelősségbiztosítással.

KE-III-242/2011. KE-III-50015/2011.

Határozat jogcíme Alapkezelői Igazgatósági határozat az indulásról Pioneer Horizont 2020 Alap Kibocsátás engedélyezése Pioneer Horizont 2025 Alap Kibocsátás engedélyezése Pioneer Horizont 2030 Alap Kibocsátás engedélyezése Tájékoztató és kezelési szabályzat módosítása

Határozat dátuma 2011. március 31. 2011. május 13. 2011. május 13. 2011. május 13. 2011. október 18.

Az Alap futamideje Az Alapok a nyilvántartásba vételétől határozatlan futamidejűek. Befektetési Jegyek A Törvény 244. § (6) bekezdése értelmében egy befektetési alap nevében egy vagy több sorozatot alkotó, egyazon sorozaton belül azonos névértékű és azonos jogokat megtestesítő befektetési jegyek bocsáthatók ki.

I. Az Alap általános információi

Az egyazon alapon belüli befektetési jegy sorozatok az alábbiak tekintetében különbözhetnek egymástól: a) a felszámított díjak, költségek, jutalékok mértéke; b) a befektetési jegyek névértéke, a forgalomba hozatal pénzneme; c) a forgalomba hozatal módja, a forgalomba hozatal és a forgalmazás helye, az értékesíthető mennyiség minimuma; d) a tőkenövekmény és a hozam megállapításának és kifizetésének szabályozása.

Határozat a kibocsátásról Az Alapkezelő igazgatósága 2011. március 31-én kelt, 14/2011.(III.31.) számú igazgatósági határozatával döntött a Pioneer Horizont Alapok, mint új nyíltvégű értékpapír befektetési alap létrehozataláról és Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozataláról. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2011. május 13-án kelt KE-240/2011., KE241/2011. és a KE-242/2011. számú határozataival jóváhagyta az Alapok egységes szerkezetű Tájékoztatóját és az ahhoz kapcsolódó hivatalos dokumentumokat.

Az Alapok által kibocsátott Befektetési Jegyek: „A” és „Komfort” sorozatúak, névre szólóak, 1 (egy),-Ft névértékűek.

Az Alap létrehozataláról

Alapok neve

A Pioneer Horizont Alapok a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvénynek megfelelően Magyarországon, Befektetési Jegyeiket - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozandó, - nyíltvégű értékpapír befektetési alapok.

Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap

Az Alap fajtája, típusa az Alap fajtája: nyíltvégű; az Alap típusa: nyilvános.

ISIN kódok „A” sorozat HU0000710322 HU0000710330 HU0000710348

„Komfort” sorozat HU0000710371 HU0000710389 HU0000710413

Az Alapok Befektetési Jegyek sorozatainak egyik különbözősége a forgalmazásának módját tekintve nyilvánul meg, hogy

Az Alap Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti és alapkezelői határozatok száma és ideje

3

az „A” sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére;

a „Komfort" sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítése kizárólag Közvetítő közreműködésével, közvetítésével történik, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által a Közvetítő közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére;

Az alábbiakban grafikusan is szemléltetjük, hogy a céldátumhoz közeledve az Alapok portfólióján belül hogyan változhat a kockázatos eszközök súlya. Miután a Tájékoztató megírásának időpontjában a jegyzési időszakot követő állampapír piaci hozamszintekre vonatkozóan csak várakozásaink lehetnek, ezért az alábbi ábrákon bemutatott célértékek és limitek hangsúlyozottan csak illusztrációként szolgálnak. A tényleges értékek meghatározására az Alapok tényleges indulását követően kerülhet sor, ami a futamidő során a mindenkori állampapír piaci hozamszintek függvényében folyamatosan módosulhat.

A Befektetési Jegyek sorozatainak másik különbözősége a felszámított díjakban és költségekben mutatkozik meg, amelyek részletes leírását, mértékét az Alapkezelési szabályzat 16. pontja tartalmazza. Az Alap befektetési politikája és a befektetések lehetséges piacai

Pioneer Horizont 2020 Alap

A Pioneer Horizont Alapcsaládba tartozó Alapok befektetési politikáiban sok a közös elem, ezért ahol ezt külön nem jeleztük, ott a szöveg az összes Alapra vonatkozik. Az egyes Alapokra vonatkozó speciális paraméterek esetében feltüntettük az érintett Alap nevét.

Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2020) (az ábra csak illusztráció, a tényleges érték ek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében ak ár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintek től)

50% 45% 40%

Az Alapok befektetési politikája a céldátumig terjedő időszakban

35%

Az Alapok elsődleges befektetési célja, hogy az egyes Alapok céldátumaira (a Pioneer Horizont 2020 Alap esetében: 2020. december 31., a Pioneer Horizont 2025 Alap esetében: 2025. december 31., illetve a Pioneer Horizont 2030 Alap esetében: 2030. december 31.) vonatkozóan egy jól diverzifikált vegyes portfólió kialakításával a befektetők számára minél magasabb hozamot érjenek el. Az Alapkezelő a tőke és a hozam védelmére vonatkozóan nem tesz a Tpt 241§-a által meghatározott ígéretet, de a céldátumra vonatkozóan - megfelelő befektetési politika kialakításával törekszik - a tőke megóvására. A céldátum elérését követően az Alapok pénzpiaci befektetési politikát folytatnak

30% 25% 20%

Célérték

15%

Maximum

10% 5%


Az Alapok kezelése során a hátralévő futamidő és az aktuális állampapír-piaci hozamszintek függvényében az Alapkezelő folyamatosan meghatározza a kockázatos eszközökben (részvény- és árupiaci befektetésekben) tartandó portfóliórész célsúlyát. Ettől az elméleti „célértéktől” az Alapkezelő a mindenkori várakozásai, valamint a piaci trendek függvényében eltérhet, ami aktív portfóliókezelést tesz lehetővé. Optimista várakozások esetén a kockázatos eszközöket (részvény- és árupiaci befektetéseket) felülsúlyozhatja az Alapkezelő, de csak olyan mértékben, hogy az adott Alapban a kockázatos eszközök súlya ne haladja meg a befektetési korlátozásokat bemutató táblázatban alaponként meghatározott szintet. Kedvezőtlen piaci várakozások vagy trendszerű árfolyam-csökkenés esetén ugyanakkor az elméleti „célértékhez” képest akár jelentős mértékű alulsúlyozást is alkalmazhat az Alapkezelő, az alacsonyabb kockázatvállalás irányába tehát nincs előre meghatározott alsó korlát.

4

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2011

2012

0%

A befektetési stratégia mindig az adott Alap céldátumához igazodik. Az Alapkezelő az optimális portfólió kialakítása érdekében folyamatosan változtatja a portfólió összetételét, a kockázati szint meghatározásakor elsődleges szempontként a céldátumig hátralévő futamidőt tartja szem előtt. Ez a gyakorlatban a céldátumhoz közeledve a kockázati szint trendszerű csökkentését jelenti, ami tükrözi azt a befektetői igényt, hogy a befektetési célhoz közeledve az addig elért eredményeket egyre kevésbé kockáztassa az Alapkezelő.

A befektetési politika másodlagos célja, hogy a befektetési jegyek árfolyama az Alapok céldátumára vonatkozóan ne csökkenjen az induló névérték alá, másképpen fogalmazva: az Alapkezelő a céldátumra vonatkozóan törekszik a tőke megóvására. A tőke megóvására vonatkozó célkitűzést az Alapkezelő a befektetési politikával támasztja alá. Ennek érdekében az Alapkezelő folyamatosan ügyel arra, hogy az Alapok portfóliójában lévő befektetések értéke meghaladja a befektetési jegyek mindenkori összesített névértékének az aktuális állampapír-hozamok alapján kalkulált jelenértékét.

Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2025) 70%

(az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintek től)

60% 50% 40% 30%

Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumig terjedő időszakban

Célérték Maximum

20%

Az Alapok portfóliója 2 részre különíthető el: az alacsony, illetve mérsékelt kockázati szintet képviselő pénz- és kötvénypiaci befektetésekre, valamint a döntően részvény- és árupiaci befektetésekből álló kockázatos portfóliórészre.

10%

2025

2024

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

0%

A pénz- és kötvénypiaci befektetések egyrészről az adott portfólió relatív stabil magját alkotják, másrészről pedig jelentős szerepük van a tőke megóvásában, mint másodlagos célkitűzés megvalósításában. Ez a portfóliórész várhatóan nagyrészt állampapírokból áll, emellett a jogszabályi kritériumoknak megfelelő egyéb pénz- és kötvénypiaci eszközök (pl. bankbetét, jelzáloglevél, vállalati kötvény) is lehetnek a portfólióban. A portfólió részét képezhetik a döntően a fenti eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei is.

Pioneer Horizont 2030 Alap Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2030) (az ábra csak illusztráció, a tényleges érték ek az ak tuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében ak ár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintek től)

80% 70% 60%

Az Alapok portfólióján belül a hozampotenciált részvény- és árupiaci befektetésekkel biztosítjuk. Ebben a szegmensben lényeges kritérium a széleskörű nemzetközi diverzifikáció, ami a globális paletta mellett többféle eszköztípust is magába foglalhat. Ennek megfelelően a portfólió részét képezhetik:

50% 40% Célérték

30%

Maximum

20%

- hazai és külföldi egyedi részvények, - döntően részvényeket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei, - az árupiacokat megcélzó befektetési alapok befektetési jegyei.

10% 2030

2029

2028

2027

2026

2025

2024

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

0%

Az Alapkezelő a hatékony portfólió-kialakítás, valamint a kockázatcsökkentés érdekében származtatott eszközöket is tarthat az Alapok portfóliójában (pl. devizakockázat fedezése érdekében).

A fenti ábrák a trendszerűen csökkenő kockázati célpályák mellett azt is illusztrálják, hogy az Alapkezelő a kockázatos eszközök súlyának meghatározásakor aszimmetrikus megközelítést fog alkalmazni. Ez azt jelenti, hogy míg a magasabb kockázatvállalás irányába az Alapkezelő az elméleti célértékhez képest csak egy meghatározott felső korlát erejéig tér el, addig az alacsonyabb kockázatvállalás irányában nem alkalmaz korlátozást. Ez azt jelenti, hogy a kockázatos eszközök súlyát az Alapkezelő nem csak a céldátumot közvetlenül megelőző időszakban csökkentheti nullára, de extrém piaci körülmények között a futamidő során máskor is előfordulhat, hogy a kockázatvállalást a lehető legalacsonyabb szintre szorítja az Alapkezelő.

Befektetési korlátozások a céldátumig terjedő időszakban Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátok betartását vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek):

5

Eszköz típusa

Pénzés kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Részvényés árupiaci befektetések




Céldátum: 2020. 12. 31. minimum 40%, maximum 100%

Céldátum: 2025. 12.31 minimum 30%, maximum 100%

Céldátum: 2030. 12.31. minimum 20%, maximum 100%

minimum 0%, maximum 60%


Eszköz típusa Pénz- és kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Fedezeti céllal kötött származtatott ügyletekben lévő kitettség

Minimális részarány 90%

Maximális részarány 100%

0%

50%

Kockázati tényezők Az Alapok által megcélzott piacok miatt elengedhetetlen a Befektetők számára befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezők áttanulmányozása.


Az Alapok karakterisztikájának megfelelő kockázati tényezőket a következők: Aluljegyzés kockázata Az Alapok Befektetési Jegyeinek kibocsátása meghiúsul abban az esetben, amennyiben az Alapok jelen Egységes szerkezetű Tájékoztatóban előírt minimális induló saját tőkéje (Alaponként minimum:500.000.000 forint) a jegyzési időszak záró napjáig nem kerül lejegyzésre. Ezzel kapcsolatban lásd még a I.2.2 pontot.

Az Alapok befektetési politikája a céldátumot követő időszakban A céldátum elérését követően az adott Alap módosított befektetési célja, hogy a befektetési jegyek tulajdonosai számára viszonylag kiszámítható értéknövekedést biztosítson alacsony kockázati szint felvállalása mellett. Ennek érdekében az Alap a céldátumot követő időszakban döntően a hazai pénzpiacot célozza meg.

Partner kockázat: Az a kockázat, amelyet az Alapkezelő az üzletfelei – bankok, letétkezelők, brókerházak – kiválasztásával, a velük való szerződéses kapcsolat létesítésével vállal fel. A Portfoliókezelő a partnerkockázat kezelésére szigorú partnerminősítést alkalmaz.

Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumot követő időszakban

Befektetési korlátozások a céldátumot követő időszakban

Működési kockázat Az Alapkezelő a releváns tőkepiaci infrastruktúra (az adott tőzsdei és tőzsdén kívül piaci szegmens működése, az elszámolóházak működése) felmérésével és a működési kockázatok felmérésével alakítja ki, de emellett mégis megtörténhet, hogy bizonyos tőkepiaci szegmensek működési feltételei drámaian romlanak. (Ilyen például egy tőzsdei számítógépes kereskedési rendszer zavara, egy tőzsdén kívüli piacnál az árjegyzési tevékenység hirtelen felfüggesztése, stb.) Az esetleges kedvezőtlen hatások negatívan befolyásolhatják a különféle befektetési eszközök árfolyamát, és ezen keresztül az Alapok nettó eszközértékeit, így a Befektetési jegyek árfolyamát is.

Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáit a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátozásokat vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek):

Politikai kockázat A nemzetközi politikai helyzet, különösen a befektetésekkel megcélzott ország(ok) nemzetközi megítélése, annak kedvezőtlen változása erős hatást gyakorolhat ezen ország(ok) pénz- és tőkepiaci árfolyamainak alakulására is. Az esetleges kedvezőtlen

Az Alapkezelő az Alap tőkéjének döntő részét alacsony kockázati szintet képviselő pénzpiaci eszközökbe (elsősorban hazai állampapírokba, bankbetétekbe és egyéb pénzpiaci eszközökbe) fekteti. Az Alapkezelő a piaci kamatláb, illetve a hozamszintek változása miatt jelentkező árfolyam-ingadozások minimalizálása érdekében úgy alakítja ki a portfóliót, hogy az Alap eszközeinek összesített duration-je ne haladja meg a 365 napot. Az alap származtatott eszközökbe kizárólag kockázatcsökkentési céllal fektethet.

6

hatások negatívan befolyásolhatják a részvények és az állampapírok árfolyamát, és ezen keresztül az Alapok nettó eszközértékét, így a Befektetési jegyek árfolyamát is.

Devizaárfolyamok változásából adódó kockázat: A nemzetközi tőkepiacokon való befektetések miatt az Alapok egyes eszközei és azok jövedelmei nem forintban, hanem devizában kerülnek meghatározásra, így azoknak az adott devizában kifejezett, magyar forintra átszámított értéke az adott forint/ devizaárfolyam ingadozásától függően változhat. Így az Alapok értékét és hozamát a forint/ devizaárfolyam változása jelentősen befolyásolhatja. Az Alapkezelő a mögöttes befektetések tekintetében nem törekszik ezen kockázat folyamatos kiküszöbölésére (fedezésére).

Nemzetközi gazdasági tényezők kockázata A nemzetközi gazdaság helyzetének alakulása - a befektetésekkel megcélzott ország(ok) világgazdaságba történő erőteljes beágyazódottsága következtében - közvetlen befolyással bír ezen ország(ok) pénz- és tőkepiacainak alakulására is. Az utóbbi évek tapasztalatai alapján nem zárható ki olyan esemény, amely akár váratlanul is megváltoztathatja a nemzetközi pénz- és tőkepiacok alakulását. A nemzetközi pénz- és tőkepiacokon bekövetkezett események egyes esetekben akár fokozott mértékben is hatással lehetnek az értékpapír piacok folyamataira, és így befolyásolhatják az Alapok Befektetési jegyeinek árfolyam alakulását.

Származtatott ügyletek kockázata Az Alapkezelő opciós, határidős, egyéb származékos ügyleteket köthet. A származékos ügyletek jellegüknél fogva sokkal magasabb kockázatokat hordoznak magukban, mint a tőkeáttételt nem igénylő befektetési formák. Ezen kockázatok megfelelő befektetési technikákkal csökkenthetők, azonban teljes mértékben ki nem zárhatok. A származtatott ügyletekkel kapcsolatban az ügyletek jellegéből adódóan számos bizonytalansági tényező léphet fel, mint például az esedékességkori piaci ár, árfolyamkockázat, kamatkockázat, báziskockázat, stb. Ezek az előre ki nem számítható események kedvezőtlenül érinthetik az Alapok nettó eszközértékét. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek esetében figyelemmel kell lenni a partnerkockázat lehetőségére is, mivel előfordulhat, hogy az ügylet lejáratakor a másik szerződéses fél nem képes teljesíteni kötelezettségét. A tőkeáttétellel való kereskedés a befektetett összegnél is nagyobb mértékű veszteséggel járhat. További kockázatot jelenthet, ha az Alapok nem csak devizaárfolyam fedezeti céllal, hanem hatékony portfoliómegvalósítási céllal is köthet származtatott ügyleteket.

Politikai és gazdasági kockázat A befektetésekkel megcélzott ország(ok) kormányainak politikája, a politikai irányvonal esetleges megtörése, változása jelentős hatást gyakorolhat az adott Alap portfoliójában szereplő értékpapírok árfolyamára, mely az Alapok nettó eszközértékét kedvezőtlen irányban is befolyásolhatja. Szintén komoly hatással lehet az Alap nettó eszközértékére ezen ország(ok) gazdasági helyzetének alakulása, a gazdaság pillanatnyi külföldi megítélése és esetleges jogszabályi változások, illetve korlátok. Makrogazdasági kockázat A befektetésekkel megcélzott ország(ok) makrogazdasági helyzetében esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen változások negatív hatással lehetnek az ország gazdasági helyzetét jellemző tőkepiacra, amely a befektetési eszközök csökkenését vonhatja maga után.

Származtatott ügyletekkel kapcsolatban felmerülő nemteljesítési kockázat: Az Alapok portfóliójában lévő származtatott ügyletek megkötésében részt vevő üzleti partnerek fizetőképességében, illetve gazdálkodásában beállt kedvezőtlen változás hátrányosan befolyásolhatja a származtatott ügyleteken képződő nyereség Alapnak történő kifizetését.

Infláció és a piaci kamatszint alakulásának kockázata A befektetésekkel megcélzott ország(ok) inflációs rátája, illetve a piaci kamatszint esetleges emelkedése hátrányosan érintheti a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamát, továbbá a részvények és származtatott eszközök értékeléséhez használt irányadó piaci kamatszint változása révén jelentősen befolyásolhatja a piacok állapotát, s ez az Alapok nettó eszközértékét jelentősen csökkentheti. Előfordulhat, hogy a kamatszint elmarad az infláció mértékéhez képest, amely negatív reálhozamot eredményezhet az Alapok eszközei tekintetében.

Báziskockázat Bázisnak nevezzük egy termék azonnali és határidős árfolyama közötti különbséget. A báziskockázat annak kockázata, hogy az eszköz azonnali piaci árfolyama eltérően mozog az eszköz határidős árától. Mivel az Alapok határidős ügyleteket is köthet, így árfolyamuk mozgása – és ezzel teljesítményük – eltérhet a mögöttes termékek azonnali árfolyamáétól.

Részvényárfolyamok alakulásának kockázata Bár az Alapkezelő alapvetően konzervatív befektetési politikát szándékozik követni, amelynek megfelelően döntően pénzügyileg szilárd alapokon nyugvó, magas jövőbeli jövedelem termelőképességgel és növekedési potenciállal rendelkező piacok eszközeibe kívánja az Alapok saját tőkéjét befektetni, garancia azonban nem adható arra, hogy ezen eszközök árfolyama minden esetben emelkedő tendenciát mutat, s így a Befektető az Alapok által kibocsátott befektetési jegyekbe befektetett tőkéjének hozama nem válhat csekély mértékűvé vagy akár negatívvá.

Koncentrációs kockázat Amennyiben az adott Alap befektetési politikája kifejezetten egy meghatározott ország(csoport) követésére koncentrálja befektetéseit, akkor ez adott esetben hátrányosan befolyásolhatja az Alap teljesítményét, megnövelheti a Befektetési jegyek változékonyágát, az Alap érzékenyebben reagálhat azokra a piaci, gazdasági, politikai eseményekre, amelyek érintik az Alap befektetési stratégiája által reprezentált ország(csoport)ot. Diverzifikáció alacsony szintjének kockázata

7

A befektetési alapok jellemzően a diverzifikáció hatékony eszközei, hiszen saját tőkéjüket akár több száz elemből álló hatékony portfoliók is alkothatják. A diverzifikáció révén mód van a kockázatok megosztására, magasabb hozam elérésére. Azonban az adott Alap portfóliója a Kezelési szabályzatban rögzített befektetési korlátokon belül, nagyobb aranyában tartalmazhat olyan eszközöket, melyek kisebb számú kibocsátótól származnak. A diverzifikáció alacsony szintje hátrányosan befolyásolhatja az adott Alap teljesítményét, megnövelheti a Befektetési jegyek változékonyágát, az Alapok érzékenyebben reagálhat olyan piaci, gazdasági, politikai eseményekre, melyek az Alap portfóliójában található kisebb számú eszközt érintik.

Értékpapírpiac kockázatai Egyes értékpapírpiacok likviditása gyakran változékony, nem egyszer alacsony. Így fennállhat annak veszélye, hogy a visszavásárlási kötelezettség nélkül megvett értékpapírok esetében valamely értékpapír értékesítése hosszabb időt igényel vagy csak jelentős árdiszkont mellett hajtható végre. Alap eszközeinek kockázata Az adott Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. Az Alapok által felvállalt kockázatok függvényében a Befektetési jegyek árfolyama pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az Alapok milyen kockázatú pénz- és tőkepiaci eszközöket tartanak. Amennyiben az Alapok által esetlegesen kötött származékos ügyletek aktuális értéke negatív vagy alacsonyabb a bekerülési értéknél, akkor ez hátrányosan érintheti az Alapok egy jegyre jutó eszközértékét. Ha az Alapok Befektetési jegyeinek forgalmában a piac mindenkori likviditási helyzetéhez képest nagyarányú vagy nagy volumenű mozgások játszódnak le, akkor a Befektetők likviditási kockázatot futnak, hiszen az Alapok eladásai vagy vételei a piacon akár nagyarányú árelmozdulásokat is eredményezhetnek.

Hitelkockázat Az adott Alap portfoliójába tartozó egyes befektetési eszközök, így különösen a bankbetétek, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, részvények és tőzsdén kívüli forgalomban szereplő származtatott eszközök esetében a kibocsátók esetleges csődje az Alap portfoliójában szereplő ezen eszközök piaci értékének összeomlásához, illetve akár teljes megszűnéséhez vezethet, amely az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének csökkenéséhez vezethet. Nettó eszközértékből eredő kockázat Az Alapkezelő úgy alakította ki az eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze az adott Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A nyilvános értékpapírpiacok esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban előfordulhat, hogy az Alapok tulajdonában lévő értékpapírok utolsó piaci ára - amely az értékelés alapját képezi - nem tükrözi objektíven az adott értékpapír pillanatnyi piaci értékét. Előbbiek miatt a nettó eszközérték időnként enyhe alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A nettó eszközértéken történő forgalmazás miatt a fentiek (felülértékelt nettó eszközértéken történő vásárlás, alulértékelt nettó eszközértéken történő eladás) a Befektető által realizált hozam csökkenését okozhatják. A hozamok ingadozásából eredő kockázat jelentősen mérséklődik hosszabb távú, illetve rendszeres befektetés esetén.

Felfüggesztés kockázata Az Alapok Befektetési jegyeinek visszavásárlása a Törvényben meghatározott feltételek (lsd. még Alapkezelési Szabályzat 13. fejezet) esetén felfüggeszthető, ez esetben a Befektetési jegyek visszaváltása csak a felfüggesztés lejárta utáni első forgalmazási napon lehetséges. Alap megszűnési kockázata A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Hatósági intézkedésekből eredő kockázat Jelen Tájékoztató a készítésének napján hatályos magyar jogszabályi környezet alapján készült és annak megfelel. Nem zárható ki azonban annak lehetősége, hogy a befektetési alapokra és a befektetési jegyekre vonatkozó jogszabályok, vagy azok hatósági értelmezése a jövőben eltérjen a Tájékoztató készítésének időpontjában érvényestől. Fennáll annak a veszélye, hogy a Befektetési alapokkal kapcsolatos törvényi szabályozás a Befektetőknek kedvezőtlen módon megváltozik. Az alapok futamideje során nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek, illetve azok hatósági értelmezése a jövőben változhatnak. Nem zárható ki annak a veszélye, hogy az adózással kapcsolatos szabályok a jövőben a Befektetőknek esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak.

Árazás kockázata Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások esetében kockázatot jelent a Befektetők számára az a tény, hogy a megbízás megadásának időpontjában még nem ismert a megbízás teljesítésének árfolyama, amely árfolyam a Befektetők számára mind kedvező, mind pedig kedvezőtlen irányba elmozdulhat a megbízás megadása és annak teljesítése között eltelt időszakban. Likviditási kockázat Bizonyos értékpapírok, egyéb befektetési eszközök likviditása egy-egy piacon alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevőt/eladót találni. Ennek következménye, hogy az eszközökből eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethető vissza, hogy az átlagostól eltérő nagyságú befektetendő vagy kivonandó tőke is nagy árfolyam-ingadozásokat idézhet elő az értékpapírpiacon, amely az előző pontban leírtak szerint hatással lehet az adott Alap nettó eszközértékére.

8

Mögöttes alapok kockázata Az összes olyan kockázat, amely azokra a befektetési alapokra és kollektív befektetési értékpapírokra jellemző, amelyekbe az Alapok fektetnek az Alapok Befektetőit is érintik.


HU0000710330

HU0000710389


HU0000710348

HU0000710413

A nem az Alapok forgalmazójánál vezetett értékpapírszámla Amennyiben a befektető nem az Alapok forgalmazójánál vezetett értékpapírszámlán tartja a befektetési jegyeit akkor a befektetési jegyeket az esetleges átalakítások, illetve visszaváltások miatt át kell transzferálnia a forgalmazóhoz és ennek a befektetőre nézve extra költségei lehetnek (transzferdíj, számlanyitási díj, stb).

A Befektetési Jegyek az alap indulásától - az Alap jegyzési időszaka alatt lejegyzett befektetési jegyeinek megkeletkeztetését követő első munkanaptól - kezdődő folyamatos forgalmazása napi eszközértéken történik, a Kezelési Szabályzat (13), (18) és (19) pontjaiban írtak szerint. A folyamatos forgalmazás során forgalomba hozandó Befektetési Jegyek mennyisége az Alapnál nem korlátozott.

TBSZ számlán elhelyezett befektetési jegyek eladásával történő TBSZ megszüntetése miatti adófizetési kötelezettség Amennyiben a befektető befektetési jegyeit TBSZ számlán helyezi el és ezen befektetéseit részben vagy egészben a kedvezményes megtakarítási periódusok előtt megszünteti – nem tartozik ide a befektetési jegyek ellenértékének újrabefektetése –, az alábbiakban megfogalmazott szabályok érvényesülnek: Amennyiben a fentiekben meghatározott feltörés a TBSZ létrehozatalának évében vagy azt követő 3 éven belül történik, akkor ez a TBSZ számla megszűnésével jár, illetve az elért hozamok után a 16%-os mértékű adót kell megfizetni. Amennyiben a befizetés évét követő 3. éve eltelte után, de a befizetés 5. évet megelőzően történik a TBSZ számla feltörése, akkor az elért hozamok után fizetendő adó mértéke 10% lesz. A 3. év utáni részösszeg kivétele esetén, a kivett összegre a 10%-os kedvezményes adófizetés vonatkozik és a bent maradó összeg pedig az 5. év végéig továbbvihető a teljes adómentesség kihasználása érdekében.

A Befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alap által kibocsátott Befektetési jegyek vásárlói - a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint – belföldi illetékességű és külföldi illetékességű magánszemély, jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok egyaránt lehetnek. Forgalmazó Az Alap Befektetési jegyeinek forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). A Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató III. fejezete (A Letétkezelő bemutatása) tartalmazza, tekintve, hogy a Forgalmazó és a Letétkezelő személye - Tájékoztatóban szereplő alapok tekintetében megegyezik egymással. Az Alap folyamatos forgalmazási helyei A Forgalmazó a „A” sorozatú Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatalát és forgalmazását nyilvánosan meghirdetett pénztári órái alatt végzi, míg a „Komfort sorozatú befektetési jegyek értékesítése ezen belül a Befektetési Jegyek vétele Közvetítők közreműködésével történik. Az Alapok forgalmazói hálózatában részt vevő helyek és Közvetítők listája a Tájékoztató VI. fejezetében, illetve jelen Rövidített Tájékoztató végén találhatóak.

A TBSZ-szel kapcsolatos jogszabályok az Alapok futamideje alatt változhatnak, így ennek megfelelően a TBSZ számla fentiekben meghatározott esetekben történő feltörése esetén alkalmazandó adómértékek esetén a mindenkor hatályos adójogszabályi rendelkezéseket kell figyelembe venni. II. A Befektetési jegyek forgalomba hozataláról A Befektetési Jegyekre vonatkozó információk: Sorozatok megjelölés: „A” és „Komfort” Kibocsátási pénznem: Ft Névérték: 1 (egy),-Ft Az Alap fajtája: nyíltvégű Az Alap típusa: nyilvános Alapok neve


Befektetési jegyekhez fűződő jogok

•

ISIN kódok „A” sorozat

„Komfort” sorozat

HU0000710322

HU0000710371

•

9

A Befektetési jegyek minden tulajdonosa az általa választott Alap tekintetében: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint – a Forgalmazó pénztári óráiban, illetve telefonon munkanapokon 8.00-18.00 között a Forgalmazó Ügyfélszolgálatán - visszaváltási megbízást adjon a Befektetési jegyekre – „A” és a „Komfort” sorozatú befektetési jegyek esetében egyaránt- vagy azok egy részére, az egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy egy Alap jogutód nélküli megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen,

•

•

• •

ügyfélazonosítás körében eljárva jogosult, egyebekben a Forgalmazó nevében jognyilatkozat tételére nem jogosult. A Közvetítő az Ügyfél pénzét és egyéb eszközét nem kezelheti.

a Befektetési Jegy első alkalommal történő vásárlásakor - az Alap Kezelési Szabályzatát és az Alap Rövidített Tájékoztatóját térítésmentesen átvenni (ennek átadása a forgalmazó kötelessége), valamint jogosult az Alap tájékoztatóját, legutóbbi éves és féléves jelentését térítésmentesen megkapni. A befektető külön nyilatkozatot tesz: a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. jogosult arra, hogy a Befektetési jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves, vagy az éves jelentéseit, valamint a legfrissebb Portfóliójelentést és az Alapkezelő által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat kérelmére térítésmentesen megkapja. Szóbeli és elektronikus értékesítés során a Forgalmazónak fel kell hívni a Befektető figyelmét, hogy hol éri el a felsorolt dokumentumokat, jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására.

Az Alapkezelő – a Forgalmazó útján - az Alapokra kibocsátott Befektetési jegyekre a pénztári órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni. A Befektetési jegyek forgalmazási árfolyamának alapja az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a Befektető terhére eladási, illetve visszaváltási jutalék kerülhet felszámításra. A Befektetők által egy-egy tranzakcióra megadott vételi-, illetve visszaváltási megbízások darabszámára vagy árfolyamértékére nincsen korlátozás. A Befektetési jegy eladása és visszaváltása a Forgalmazó feladata. Az értékesítésért kizárólag a Forgalmazó felel. A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése A nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegy adott sorozatába tartozó befektetési jegy folyamatos forgalmazását az alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében, az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha a) az alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszűnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. Az Alapkezelő a felfüggesztésről haladéktalanul tájékoztatja valamennyi olyan tagállam hatáskörrel rendelkező hatóságát, amelyben a befektetési jegyet forgalmazzák. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének.

Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása A nyilvános nyílt végű alapok esetében az Alapok futamideje alatt az Alapkezelő - a forgalmazó útján - minden forgalmazási napon köteles elfogadni és a kezelési szabályzatban meghatározott értéknapra megállapított egy jegyre jutó eszközértéken elszámolni a befektetési jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat (e fejezet alkalmazásában előbbiek együttesen: befektetési jegyek folyamatos forgalmazása), kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek időtartamába tartozó napok nem minősülnek forgalmazási napnak. Az engedélyezett zárva tartás, vagy a forgalmazás felfüggesztése vagy a forgalmazás szünetelése előtt felvett és még el nem számolt megbízások elszámolására az Alapok kezelési szabályzata szerint irányadó határidő számításakor az előbbiek időtartama figyelmen kívül marad. Az Alapok adott sorozata forgalmazási napjának tekintendő minden olyan nap, amely az Alapok adott sorozata forgalmazási helyén munkanapnak minősül, kivéve a fenti bekezdésekben meghatározott három esetet.

A befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a)tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b)húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy

A Befektetési jegyek Befektetők részére történő értékesítésére az Alapkezelő Forgalmazót bíz meg. Az Alapok „A” sorozatába tartozó Befektetési jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére.

A Forgalmazó Befektetési jegyek értékesítése körében, az Alapok „Komfort” sorozatú Befektetési jegyeinek vételére adandó bizományosi megbízás kizárólag Közvetítő igénybevételével történik. A Forgalmazó a Közvetítő tevékenységéért a Befektetők felé, mint sajátjáért felel. A Közvetítő a Forgalmazó megbízásából jár el, a Forgalmazó képviseletére azonban csak a Pmtv. szerinti

10

c)a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent.

A befektetési jegyek visszaváltása a kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával történik.

A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet a fenti a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül nyújthatja be, melyről a Felügyelet legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt.

Forgalmazási jutalékok Folyamatos forgalmazási jutalékok

A Felügyelet a befektetők érdekében amennyiben 180 napon belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelő kéri 180 napon belül, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt erről.

A Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során a Befektetők felé vételi- és visszaváltási jutalékot számít fel, melyek mértéke az Alapok tekintetében, sorozatonként eltérően a következőképpen alakul:

Ha a fenti a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését.

„A” sorozat esetén Alap neve

A Befektetési jegyek forgalmazási árfolyama A Forgalmazó a folyamatos forgalmazás során bármely forgalmazási napon felveszik a Befektetőktől a visszaváltási megbízásokat. A vételi megbízások felvételére a Szabályzat (13) pontjában („Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása”) és (18) pontjában („A Befektetési jegyek vételének módja”) leírtak irányadóak. A vételi megbízás bármely sorozatba tartozó Befektetési jegy esetében azon a napon minősül a Forgalmazó által felvettnek, amely napon az Ügyfél által adott megbízást a Forgalmazó elfogadta az Üzletszabályzatában erre meghatározott módon. Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások teljesítési árfolyama az adott Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját a Szabályzat “(25) Az Alap nettó eszközértéke” című fejezete tartalmazza.

Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap

Forgalomba hozatal jutaléka a nyilvántartásbav ételt követően

Max. 1,5%


Visszaváltás jutaléka

Az

Alap megvételétől a 2. év végéig

2%

Az Alap megvételének 3. évétől az 5. év végéig

Az

1%

0%

Az Alap megvételének 3. évétől az 5. év végéig

Az

1%

0%

Alap megv ételén ek 6. évétől

„Komfort” sorozat esetén Alap neve

A Befektetési jegyek forgalomba hozatala, visszaváltása A Befektetők a forgalmazási helyeken, illetve Közvetítő által a Vezető Forgalmazó részére közvetített vételi megbízással bármely munkanapon, forint ellenében, napi eszközértéken, a vételár és a forgalmazási jutalék összegének Pénzszámlán történő biztosításával megvásárolhatják az Alap Befektetési jegyeit, illetve visszaváltási megbízás alapján visszaválthatják azokat a Kezelési Szabályzat 18. és 19. pontjában meghatározott forgalmazási rend szerint. A megvásárolt befektetési jegyek szabadon eltranszferálhatóak más befektetési szolgáltatókhoz. Amennyiben a Befektető vissza kívánja váltani befektetési jegyeit, vissza kell hogy transzferálja azokat az e Tájékoztatóban megjelölt Forgalmazóhoz. Mind a vételi, mind a visszaváltási megbízások teljesítéséhez a Befektetőnek érvényes értékpapírszámla szerződéssel kell rendelkeznie valamelyik Forgalmazónál.


Forgalomba hozatal jutaléka a nyilvántartásbav ételt követően

Max. 5% (a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája alapján)

Visszaváltás jutaléka

Az

2%

Alap megvételétől a 2.k év végéig

A visszaváltási jutalékok fele az adott Alapot, fele az Alapkezelőt illeti meg.

11

Alap megv ételé nek 6. évétől

A befektetési jegyek „Komfort” sorozata esetében:

A Forgalmazó által a Befektetők felé felszámított vételi, illetve visszaváltási jutalékok megfizetése a Befektetési jegyek vételének, illetve visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes. A Befektetési jegyek vételének módja A Befektetők a Befektetési jegyeket a befektetési vállalkozással kötött érvényes Számlaszerződés megléte esetén (azonosítójának megadása mellett), a Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás megadásával, azok Forgalmazóhoz történő eljuttatásával, és a vételár, illetve a vételi jutalék forintban történő megfizetésével szerezhetik meg. A Befektető a Befektetési jegyek vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban foglalt feltételeket. A Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízást a Befektetők (i) a forgalmazási helyeken személyesen, meghatalmazottjuk útján vagy - a számlaszerződés vonatkozó kiegészítéseként erre lehetőséget biztosítva - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton adhatják meg a Forgalmazó részére, (i) a „Komfort” sorozatok esetében a Forgalmazó megbízásából eljáró Közvetítő útján, a Közvetítő bevonásával;

Pioneer Alap Pioneer Alap Pioneer Alap

A vételi megbízáson megjelölt vételár, illetve a Forgalmazó által felszámított vételi jutalék kiegyenlítése a fedezet pénzszámlán történő biztosításával teljesíthető.

T+3

2020

Horizont

2025

Horizont

2030

T

T+3

T+1.

Azon vételi megbízás, amelyet a Befektető megadott a forgalmazási helyen, azonban a vételi jutalékkal növelt vételár nem áll rendelkezésre a Befektető Pénzszámláján nem kerül teljesítésre. Részteljesítés nem lehetséges, azaz azon megbízások esetében, ahol a megbízási szerződésen megjelölt forgalomba hozatali jutalékkal növelt vételár több, mint a Befektető Pénzszámláján rendelkezésre álló összeg, a Forgalmazó nem teljesíti a megbízást.

A befektetési jegyek „A” sorozata esetében: A fedezet biztosítása a Befektető Pénzszámláján történik Alap neve Megbízás teljesítési Megbízás Megbízás napja teljesítésének napja árfárfolyama (befektetési (pénzszámla jegy jóváírás) terhelés) T

Horizont

A forgalombahozatali ügyletek esetében a befektetési jegyek jóváírása a megbízás napját / a fedezet biztosításának napját követő harmadik munkanapon esedékes a megbízást követő napi árfolyamon.

A Forgalmazó a Befektető Befektetési jegyekre vonatkozó vételi megbízását az alábbi metódus alapján, az ott megjelölt időszakok egyedi teljesíti rendjének megfelelően számolja el:


A fedezet biztosítása a Befektető Pénzszámláján történik Megbízás napja Megbízás Megbízás teljesítésének napja teljesítési (A fedezet (befektetési jegy árfolyama biztosításának a jóváírás) (pénzszámla napja, amely a vételi terhelés) megbízás Forgalmazóhoz történő beérkezésétől maximum 30 nap)

Alap neve

A Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket - az Alapok mindkét sorozata tekintetében - a befektetési vállalkozással kötött érvényes Számlaszerződés megléte esetén, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. A Befektetők a Befektetési jegyek visszaváltására irányuló megbízásban a visszaváltás ellenértéket és darabszámot is megjelölhetnek.

T+1.

A Forgalmazó a Befektető által, a részére megadott visszaváltási megbízást az Alapok függvényében az alábbi metódus alapján teljesíti:

12

Alap neve


A Befektetők érdekvédelme: garanciák és biztonsági elemek Az Alapok Befektetési jegyeit megvásárló Befektetők vagyonát szerteágazó garanciális elemek védik. Az alapok működését, befektetéseit szabályozó tőkepiaci törvény szigorú keretek között engedélyezi csak a nagy tőkevesztés lehetőségét is magában rejtő befektetéseket, illetve közvetett módon előírja a portfolió széleskörű diverzifikációját. A törvényen kívül további garanciát nyújt a Letétkezelő, aki azon kívül, hogy letétben tartja az alapok értékpapír- és pénzeszközeit, a befektetések törvényességét, piacszerűségét is vizsgálja, illetve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete, aki napi szinten figyelemmel kíséri az alapok befektetéseinek alakulását és a törvényeknek való megfelelést. Végül pedig az auditor az, aki a pénzügyi év végén az Alapkezelő teljes éves tevékenységét górcső alá veszi, s javaslataival elősegíti a hatékony működést. Minden, a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jog- és egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket, és alávetik magukat a Pesti Központi Kerületi Bíróság, illetve a Pp. hatásköri szabályai alapján a Fővárosi Bíróság kizárólagos illetékességének.

A visszaváltott árfolyamérték kifizetése Pénzszámlán jóváírással történik Megbízás napja Megbízás Megbízás teljesítési teljesítésének (pénzszámla jóváírás árfolyama és bef. jegy terhelés)napja T

T+3

T+1

Mindezek alapján a Befektető T napon megadott, befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízását a Forgalmazó a megbízást követő harmadik munkanapon (T+3) teljesíti a megbízás napját követő (T+1) napra vonatkozó nettó eszközértéken. A teljesítés napján kerül kifizetésre a Befektető részére a visszaváltási jutalékkal csökkentett visszaváltott árfolyamérték, illetve kerül átutalásra a Befektető által megadott számlára. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. bármelyik pénztárral rendelkező fiókjában készpénzben is felvehető a visszaváltásból származó árfolyamérték.

A Befektetési jegyek előállítása és nyilvántartása Az Alap által kibocsátott Befektetési Jegyek névre szólóak, előállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. A dematerializált formában előállított befektetési jegyeket az Alapkezelő megbízásából eljáró Forgalmazó kezdeményezésére az általa megállapított értéknappal a központi értéktár (KELER Zrt.) keletkezteti, illetve törli. Nyílt végű befektetési alap által kibocsátott dematerializált formában előállított befektetési jegy esetében a központi értéktár naponta állítja elő, illetve vonja ki a forgalomból a befektetési jegyeket az Alapkezelő megbízásából eljáró Vezető Forgalmazó utasítása alapján.

Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék (amennyiben van) alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a megbízás teljesítését elutasítja. A visszaváltási megbízások adásánál és teljesítésénél jelen ponttól eltérően speciális szabályként figyelembe kell venni a Szabályzat (13) pontjában meghatározott rendelkezések alkalmazását.

Befektetési jegyek megvásárlásakor minden befektetési jegy tulajdonos értékpapírszámláján jóváírásra kerülnek a dematerializált befektetési jegyek, melyek tulajdonjogát a Számlavezető által kiállított számlakivonat igazolja. Az értékpapír-számlán végrehajtott műveletről a Számlavezető számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezető az értékpapír-számla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya.

A Befektetési Alapkezelő által egyoldalúan módosítható befektetési politika elemek A Pioneer Horizont Alapok esetében a Befektetési Alapkezelő a befektetési politika bármely elemét a Felügyelet jóváhagyása mellett az erről szóló hirdetmény közzétételét követő 30. naptól módosíthatja. A befektetési időtáv Annak ellenére, hogy az Alap nyíltvégű és a Befektetők visszaváltás révén bármikor hozzájuthatnak futamidő alatt is a befektetésükhöz, a javasolt befektetési időtáv az Alap futamidejével egyenlő.

Az Alap nettó eszközérte Az adott Alap nettó eszközértéke minden forgalmazási napra az Alap eszközeire vonatkozó lehető legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján kerül meghatározásra. Az

13

alapkezelő köteles minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a letétkezelőnek.

(i)

Az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T+1 napon állapítja meg. A nettó eszközérték számítás algoritmusa eltérő annak függvényében, hogy az Alap T-1 értéknapon hány és milyen kondíciókkal kibocsátott befektetési jegy sorozattal rendelkezik. (1)Egy illetve több azonos devizában denominált, azonos alapcímletű és valamennyi nettó eszközértékben meghatározásra kerülő díj és egyéb kondíció tekintetében azonos befektetési jegy sorozat esetén a nettó eszközérték oly módon kerül megállapításra, hogy devizanemek szerint elkülönítve T napi árfolyamadatok felhasználásával beértékelésre kerülnek az Alap T-1 napi eszközei, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint, majd abból levonásra kerül valamennyi az Alapot T értékelési napig terhelő költség. Az egy jegyre jutó eszközérték a T napra kiszámított nettó eszközérték és a fenti (1) pont kritériumainak eleget tevő sorozat vagy sorozatok T-1 napi összdarabszámának hányadosaként határozható meg., így a homogén sorozatok egy jegyre jutó eszközértéke azonos lesz. Az egyes sorozatok egy jegyre jutó eszközértéke sorozatonként kerül közzétételre. (2) Több alapdevizájukban, alapcímletükben vagy a nettó eszközértékben elhatárolandó díjstruktúrájukban eltérő befektetési jegy sorozat kibocsátása esetén a Letétkezelő devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alap T-1 napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanememek szerint elkülönítve levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő közös költségeket. Az így meghatározott módosított bruttó eszközérték alapján meghatározza az egyes sorozatok módosított bruttó eszközértékét, melyből levonásra kerül a T napra számolt sorozathoz kötődő alapkezelési díj. A sorozatra jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy sorozat darabszámának hányadosaként állapítja meg a sorozat egy jegyre jutó nettó eszközértékét. (2) Az Alapok nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani.

(ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok. • A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi (hazai értékpapírok esetén), záróárfolyam alapján, az egyes értékpapírok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon számított hozam alapján kell T napra

A Letétkezelő az Alapok egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alapok eszközeinek T napi piaci értékét, összhangban a Törvény előírásaival, az alábbiak szerint kell kiszámítani: (A)

Tőzsdére bevezetett értékpapírok • A tőzsdére bevezetett hazai állampapírok T napi piaci értékét az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által közzétett, az elsődleges forgalmazók adott állampapírra vonatkozó T kereskedési napi, T+2 teljesítés napra vonatkozó másodlagos piaci árfolyamjegyzéséből származó középárfolyam (legjobb vételi és legjobb eladási ár számtani közepe, négy tizedesjegyre kerekítve) alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Az ÁKK-s árfolyamjegyzésből kikerülő állampapírok , valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok esetében - az árfolyamjegyzésből való kikerülés napjától a lejáratig számított időszakra - az állampapír T napi piaci értékét az ÁKK által T napon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával kell meghatározni. • A külföldi állampapírok T napi piaci értékét az adott állampapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén kialakult T napi záróárfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • A tőzsdére bevezetett egyéb (nem az állam által garantált) értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén, T napi (mind hazai és mind külföldi értékpapírok esetén), záróárfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a tőzsdén az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik a kereskedés és így az ÁKK középárfolyam, illetve a záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

14

•

•

vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T, napi záróárfolyam alapján számított hozam nem állapítható meg, az értékpapírok piaci értékét a rendelkezésre álló utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírokra az elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján nettó árfolyamot közölnek és így az utolsó napi záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, illetve amennyiben az adott értékpapírok piaci értéke a beszerzési nettó árfolyam alapján kerül kiszámításra, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez.

•

(C)

Befektetési jegyek (i) Tőzsdére bevezetett befektetési jegyek • A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a tőzsdén kialakult, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T tőzsdenapon a tőzsdén az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg,) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő befektetési jegyek • A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. • Amennyiben az adott értékpapírokra a legfőbb másodlagos piacuknak tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat a nevezett befektetési alapok Alapkezelői által közzétett utolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell elvégezni.

(D)

Repo megállapodások, inverz repo megállapodások • Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt vételárát a határidős eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell megnövelni.

(B) Részvények (i) Tőzsdére bevezetett részvények • A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T tőzsdenapon az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T, napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii)

Tőzsdére be nem vezetett, egyéb nyilvános forgalomban szereplő részvények • A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános OTC értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. • Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs

15

szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, illetve más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni.

•

A Tőzsdei határidős ügyletek T napi piaci árfolyamához a T napon rendelkezésre álló elszámolóárat, kell használni. A Tőzsdei ügyletek nettó eszközértékben szereplő értéke egyenlő a piaci árfolyam és a kötési árfolyam különbségének és a kontraktusok számának szorzatával.

Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidős vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell csökkenteni. F)

(E)

Folyószámla, lekötött betét, zéró kupon betét A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T-1 napi folyószámla egyenleget az előző kamatfizetés óta a T-1 napig előjegyzett kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T napig felhalmozott kamatok összegével meg kell növelni. A bankbetét speciális formáját, a zéró kupon betétet a lejárati összegből T napra visszadiszkontált jelenértéken kell értékelni. A bankbetétet befogadó hitelintézet nyilvánosan (pl. Bloombergen) elérhető árat jegyez az adott betét jelenértékére. Amennyiben a betét jelenértékére nincs nyilvánosan elérhető ár, akkor a diszkontáláshoz a Bloombergről elérhető aktuális zéró kupon hozamszintet kell használni.

(F)

Opciós ügyletek Az opciós ügyletek esetében az egyes opciós pozíciók T napi értékét az adott opció kiírója teszi közzé a Reuters vagy/és Bloomberg üzleti információs rendszereken. A kereskedési szokványok és az opciós szerződés szabályai (ISDA előírások) szerint bid/ask árat jegyeznek, melyek számtani átlaga adja az opció T napi árfolyamát.

Forward ügyletek (i) Forward vételi megállapodások A forward vételi megállapodások T napi eszközértéke a mögöttes instrumentum T napi piaci értékének és a forward megállapodásban szereplő vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbözetével egyezik meg. (ii) Forward eladási megállapodások A forward eladási megállapodások T napi eszközértéke a forward megállapodásban szereplő eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum T napi piaci értékének különbözetével egyezik meg. (iii) Deviza forward ügyletek A deviza forward pozíciók értéke az ügyletben szereplő forward keresztárfolyam jelenértékének és a hivatalos prompt árfolyam különbözetének a nyitott pozícióval való szorzata. A jelenérték számítása az ügyletben szereplő devizához kötődő, az ügylet hátralévő futamideje alapján meghatározott hivatalosan közzétett kockázatmentes hozam felhasználásával történik.

Az Alapok T értékelési napon fennálló kötelezettségei az alábbi módon kerülnek meghatározásra: • Az Alapot terhelő költségek és díjak időarányosan kerülnek az Alapra terhelésre;

Amennyiben a T napot követően nincsen T+1, T+2, T+n napos (csak banki munkanapok számítanak) új árjegyzés (ok lehet az információs rendszer hibája), az opciós pozíció árazására T+5 napig a legutolsó T napi árat használjuk. Ha ezután sincsen új árjegyzés (ilyesmire eddig sosem volt példa), akkor a mögöttes piacok T napi piaci paraméterei alapján a vonatkozó opciós árazó modellek segítségével kell kiszámítani.

Az Alap nettó eszközértékének közzététele Az Alap T napra vonatkozó, T+1 napon megállapított eszközértéke legkésőbb T+2 napon kerül a hivatalos Közzétételi helyeken megjelentetésre.

Amennyiben az Opciós elszámoló egy adott naptól kezdve nem közöl friss árakat az opció tekintetében, az Alapkezelő a legutolsó közölt árat követően öt magyar banki munkanapon keresztül a legutolsó közölt opciós árat használja az értékeléshez. Ezt követően, amennyiben továbbra sem áll rendelkezésre az Opciós elszámoló által számított opciós árinformáció, az Alapkezelő a piaci értékek alapján a Black-Scholes képlettel számítja ki az opció elméleti árát. Az opció értékelésének változásáról az Alapkezelő minden esetben két banki munkanapon belül értesíti a Befektetőket a hivatalos közzétételi helyeken. (G) Futures ügyletek (Tőzsdei határidős ügyletek)

16

Az Alapot terhelő költségek

Alap neve

Alapkezelői díj2 / év

Letétkezelő i díj / év


2011. évre: nominális max. 2,5%*

max. 0,10%


2012. évtől max. 1,65% 2011. évre: nominális max. 2,6%*

Az Alapot működésük során az alábbi költségek terhelik: Költségtípus Alapkezelői díj

Letétkezelői díj Tranzakciós díj letétkezelőnek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén Tranzakciós díj letétkezelőnek, külföldön kibocsátott papírok esetén Letétkezelő által – költségnövekedés miatt – továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alap hitelkeret és hitelköltségei Brókeri díj részvényekre Auditori díj

Felügyeleti díj

Vetítési mód, számítás Naponta kerül elhatárolásra a T napi módosított bruttó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes Az ügylet pénzügyi teljesítésével egyidejűleg esedékes A díj évente kerül meghatározásra, időarányos része minden nap elhatárolásra kerül és esedékességkor (ált. évi három részletben) kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, negyedévente utólag kerül kifizetésre

2012. évtől max. 1,8% 2011. évre: nominális max. 2,7%*


2012. évtől max. 1,95%

Tranzak ciós díj Letétkezelőne k, Mo.on kibocsát ott papírok esetén 1.500Ft / tranzakci ó

Tranzakció s díj Letétkezelőnek, külföldön kibocsátott papírok esetén

Letétkezelő tovább hárított díjai és költségei3

Bró Auditori keri / év díj (201 rész 1) vén yekre

Felügyeleti díj / év

EUR 30-55/ tranzakció

előre nem kalkulálható

max . 0,4 %

780. 000. Ft + ÁFA

0,025 %

max. 0,10%

1.500Ft / tranzakci ó



max . 0,4 %

780. 000. Ft + ÁFA

0,025 %

max. 0,10%

1.500Ft / tranzakci ó



max . 0,4 %

780. 000. Ft + ÁFA

0,025 %

A tényleges díj napi elhatárolással a napi eszközértékre vetítve és havonta utólag kerül elszámolásra.

A Pioneer Horizont Alapokat terhelő költségek mértéke:

Az Alapkezelési díj közvetített szolgáltatásként már tartalmazza az alábbiakban felsorolt szolgáltatások díját:

Az adott Alap könyvelési díját Befektetési Alap és az általa kibocsátott befektetési jegyekhez kapcsolódó marketing tevékenység díját, befektetők tájékoztatásához kapcsolódó költségeket

1 Az Alapkezelő által, az Alapok kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketing- és hirdetési költségeket. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet 3 3 Például: Nemzetközi elszámolás során igénybe vett nemzetközi elszámolóházi díj, SWIFT üzenet törlése, módosítása miatt Letétkezelőt terhelő többletköltség

17

A Forgalmazó részére fizetendő folyamatos forgalmazói jutalék (trailer fee) mértéke az Alapkezelői díj maximum 80 %-a „Komfort” sorozat esetén

A közvetített szolgáltatások keretében meghatározott szolgáltatások díjtételei közvetlenül már külön tételként nem terhelhetők az Alapra.

Alap neve

Az Alapkezelési díj a fentiekben részletezett díjtételeken túl magában foglalja az Alapkezelő által a Forgalmazó részére esetlegesen fizetendő ösztönzőket is (pl. értékesítési versenyek, szerzési jutalék).

Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap

Az Alapkezelő alapkezelési díjat nem terhelhet egy Alapra, ha az adott Alap átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő költségek utólagosan sem terhelhetők az Alapra. A Letétkezelő a nettó eszközérték megállapításánál minden hosszabb időszakra vonatkozó, előre kalkulálható költséget a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, fokozatosan, egyenletesen terhel az Alapra. A költségek tételesen a féléves és éves tájékoztatókban, illetve a Havi Portfolió jelentésben felsorolásra kerülnek.


Max. 1,5%

2%

Az Alap megvételén ek 3. évétől az 5. év végéig 1%

Az Alap megvétel étől a 2 év végéig

Az Alap megvétel ének 3. évétől az 5. év végéig

Az Alap megvételének 6. évétől

2%

1%

0%

ingyenes Számlacsomagonként eltérő díjazású: UniCredit Bank Hungary Zrt. mindenkor érvényes kondíciós listája szerinti 15 forint/könyvelési tétel Letéti őrzés díja*** (negyedévente, az átlagos értékpapír-állomány negyedév végi utolsó előtti munkanapi piaci értékét alapul véve, éves szintre vetítve %-ban) 0,1%/év

A Befektetőket terhelő költségek kondíciós listái a Forgalmazó honlapján érthetőek el: www.unicreditbank.hu.

Visszaváltás jutaléka**

Az Alap megvételétől a második év végéig

Visszaváltás jutaléka**

Értékpapírszámla És ügyfélszámlavezetési díj:

„A” sorozat esetén Forgalomb a hozatal jutaléka a nyilvántart ásbavételt követően**

Max. 5% (a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája alapján)


A Befektetőt terhelő közvetlen és közvetett költségek

Alap neve

Forgalomba hozatal jutaléka a nyilvántartásbavételt követően**

Az Alap megvételének 6. évétől

*Az Alapkezelő által, az alap terhére felszámított díj, amelynek mértékétől az Alapkezelő lefelé eltérhet. **A Forgalmazó által, az alap terhére felszámított díj, amelynek mértékétől a Forgalmazó lefelé eltérhet. ***A feltüntetett számlavezetési, letéti és egyéb díjak a Forgalmazónál a tájékoztató írásakor érvényben lévő díjak, melyek a későbbiekben változhatnak. Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra. Áz átalakulás folytán jelentősen módosul az Alap befektetési politikája.

0%

Az Alapkezelő a Befektetőket közvetlenül illetve közvetetten terhelő költségeket egyoldalúan módosíthatja.

18

Információk az alapról, közzétételi helyek Az Alapkezelő az Alap működéséről és teljesítményéről az Alap működésének minden évében féléves és éves beszámolót készít. A féléves beszámolót az Alap működésének minden évében június 30-tól számított 45 napon belül, az éves beszámolót az Alap működésének minden évében az üzleti év befejezésétől számított 120 napon belül kell elkészíteni és nyilvánosságra hozni. Az Alapkezelő havonta az Alap tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó eszközérték alapján portfóliójelentést készít, amely tartalmazza az Alap eszközeinek befektetési eszköz fajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, az elszámolt költségek felsorolását, az Alap hitelfelvételét, a zárolt, illetőleg óvadékba adott eszközöket, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelő a Közzétételi helyeken (az Alapkezelő honlapja, a www.pioneerinvestments.hu; és a Forgalmazó honlapja, a www.unicreditbank.hu internetes oldalak), teszi közzé az Alappal kapcsolatos minden rendes és rendkívüli tájékoztatót, hirdetményt. Tekintettel az Alapok indulása óta eltel időszak rövidségéra nem állnak rendelkezésünkre historikus hozamadtok4.

4

Az Alapok múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövőbeni hozamra, teljesítményre.

19

Alap forgalmazási helyeinek listája

25 26 27 28 29

Az UniCredit Bank fiókhálózata (Vezető forgalmazó) Sorsz. Észak-Budapesi Régió 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

30

Cím

31 32 33 34

1011 Budapest, Fő u. 52. 1022 Budapest, Törökvészi út 30/a. 1023 Budapest, Bécsi út 3-5. 1024 Budapest, Margit krt. 87-89. (Mamut II.) 1028 Budapest, Hidegkúti út 167. 1036 Budapest, Bécsi út 136. (Stop-Shop) 1036 Budapest, Lajos u. 48-66. 1039 Budapest, Heltai Jenő tér 15. 1042 Budapest, István út 10. (Újpesti Áruház) 1054 Budapest, Alkotmány u. 4. 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. 1061 Budapest, Deák tér 6. 1065 Budapest, Nagymező u.44. 1066 Budapest, Teréz krt. 62. 1073 Budapest, Erzsébet körút 56. 1076 Budapest, Thököly út 4. 1087 Budapest, Hungária krt. 40-41. (Arena Corner) 1132 Budapest Váci út 20. 1133 Budapest, Váci út 76. 1134 Budapest, Lehel út 11. 1135 Budapest, Lehel u. 70-76. 1138 Budapest, Váci út 178. 1139 Budapest, Váci út 99. 1139 Budapest, Váci út 85.

Dél-Budapesti régió 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

20

1141 Budapest, Nagy Lajos király útja 214. 1148 Budapest, Örs Vezér tere 24. (SUGÁR) 1149 Budapest, Nagy Lajos király útja 135. 1152 Budapest, Szentmihályi út 137. 1165 Budapest Veres Péter út 105-107 2000 Szentendre, Dobogókői út 1. (Városkapu Üzletház) 2092 Budakeszi, Fő u.139. 2100 Gödöllő, Dózsa György út 13. 2120 Dunakeszi, Fő út 70. 2600 Vác, Szent István tér 4.

1052 Budapest, Fehérhajó u. 5. 1052 Budapest, Károly krt. 6. 1054 Budapest, Ferenciek tere 2. 1085 Budapest, József krt. 46. 1087 Budapest, Kerepesi út 9. 1088 Budapest, József krt. 13. 1091 Budapest, Soroksári út 32-34. 1092 Budapest, Ferenc krt. 24. 1093 Budapest, Vámház krt. 15. 1095 Budapest, Boráros tér 7. 1097 Budapest, Könyves K. krt.12-14. (Lurdy Ház) 1097 Budapest, Koppány u. 2-4. 1102 Budapest, Kőrösi Csoma sétány 8. 1103 Budapest, Gyömrői u. 99. 1111 Budapest, Lágymányosi u. 1-3. 1115 Budapest, Bartók Béla út 88. 1117 Budapest Fehérvári út 23. 1117 Budapest, Hengermalom út 19-21. 1118 Budapest, Rétköz u. 5. 1119 Budapest, Andor u. 2.

55 56 57 58 59 60 61 62 63 64

73

1123 Budapest, Alkotás u.50. 1123 Budapest, Alkotás u. 1/A. 1182 Budapest, Üllői út 455. 1182 Budapest, Üllői út 661. 1188 Budapest, Nagykőrösi út 49. 1191 Budapest, Üllői út 201. (Europark) 1201 Budapest, Kossuth Lajos u. 32-36. 1204 Budapest Mártírok útja 281. 1211 Budapest, Kossuth L. út 93. 1211 Budapest, II. Rákóczi Ferenc út 154-170. 1222 Budapest, Nagytétényi út 37-43. (Campona) 1239 Budapest, Hősök tere 14. 2030 Érd, Budai út 13. 2040 Budaörs, Kinizsi u. 1-3. 2040 Budaörs, Szabadság út 49. 2046 Törökbálint, DEPO-Raktárváros 2220 Vecsés, Lincoln út 1. 2310 Szigetszentmiklós, Bajcsy-Zsilinszky u. 26. 2316 Tököl, Repülőgépgyár, Iparterület

Nyugati régió 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

2400 Dunaújváros, Dózsa Gy. út 4/d. 2500 Esztergom, Vörösmarty u. 5. 2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 2. 2800 Tatabánya, Győri út 7-9. (Vértes Center) 7100 Szekszárd, Arany J. u. 15-17. 7100 Szekszárd, Széchenyi u. 43. 7030 Paks, Dózsa György út 63-73. 7400 Kaposvár, Dózsa György u. 1. 7400 Kaposvár, Áchim András u. 4. 7621 Pécs, Rákoczi u. 58. (Árkád) 7621 Pécs, Rákóczi út. 17.

65 66 67 68 69 70 71 72

85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95

8000 Székesfehérvár, Budai út 1. 8000 Székesfehérvár, Palotai u. 4. 8200 Veszprém, Óváros tér 7. 8200 Veszprém, Kossuth u. 6. 8400 Ajka, Szabadság tér 12. 8500 Pápa, Fő u. 25. 8600 Siófok, Fő. utca 174-176. 8630 Keszthely, Kossuth u. 41. 8800 Nagykanizsa, Fő u. 8. 8900 Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 1/A 8900 Zalaegerszeg, Kossuth u. 1.

96

9021 Győr, Árpád út 45.

97

99

9027 Győr, Budai u.1. 9027 Győr, Nagysándor József u. 31. (ETO Park) 9200 Mosonmagyaróvár, Fő u. 6.

100

9400 Sopron, Várkerület 1-3.,

101 102 103

9600 Sárvár, Hunyadi u. 1. 9700 Szombathely, Fő tér 26. 9700 Szombathely, Kőszegi út 30-32.

98

Keleti régió 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113

21

2700 Cegléd, Kossuth tér 4. 3100 Salgótarján, Rákóczi út 13. 3200 Gyöngyös, Páter Kiss Szaléz u. 22. 3300 Eger, Bajcsy-Zs. u. 2. 3300 Eger, Törvényház u. 4. 3500 Miskolc, Széchenyi út 35. 3525 Miskolc, Búza tér 1. 3545 Miskolc, Hunyadi út 3. 3850 Tiszaújváros, Mátyás Király út 3. 4024 Debrecen, Kossuth Lajos u. 25-27.

114 115 116

124 125 126 127

4026 Debrecen, Kálvin tér 2/A. 4200 Hajdúszoboszló, Szilfákalja u. 4. 4400 Nyíregyháza, Dózsa György út 1-3. 4400 Nyíregyháza, Nagy Imre tér 1. (Korzó Bevásárlóközpont) 4400 Nyíregyháza, Szarvas u. 2. 5000 Szolnok, Baross Gábor út 27 5000 Szolnok, Kossuth Lajos utca 18. 5100 Jászberény, Szabadság tér 3. 5600 Békéscsaba, Kossuth L. tér 2/a. 5600 Békéscsaba, Andrássy út 37-43. (Csaba Center) 5700 Gyula, Városház u. 12. 6000 Kecskemét, Kisfaludy u. 8. 6000 Kecskemét, Rákóczi út 4. 6100 Kiskunfélegyháza, Kossuth u. 2.

128

6500 Baja, Tóth Kálmán tér 3.

129 130 131 132 133

6600 Szentes, Kossuth u. 8. 6800 Hódmezővásárhely, Andrássy u. 3. 6720 Szeged, Kárász u. 16. 6722 Szeged, Kossuth Lajos sugárút 18-20. 6720 Szeged, Széchenyi tér 2/A.

117 118 119 120 121 122 123

Közvetítők listája Az Alapok „Komfort” sorozatának értékesítése - ezen belül is a befektetési jegyek vétele kizárólag az UniCredit Bank Hungary Zrt. által megbízott közvetítők által történik. Az Alapok „Komfort” sorozatának értékesítésére jogosult közvetítőinek mindenkor hatályos listája a Forgalmazó, www.unicreditbank.hu honlapon található.

22

Rövidített Tájékoztató a nyíltvégű Pioneer Horizont 2020 Alapra, a Pioneer Horizont 2025 Alapra és a Pioneer Horizont 2030 Alapra

Recommend Documents