Služby pro realitní a stavební společnosti kpmg.cz

Služby pro realitní a stavební společnosti kpmg.cz

KPMG v České republice

Sektor nemovitostí zažívá období plné změn. Trh se nachází na zlomu mezi krizí a růstem. Všichni jeho účastníci se snaží vytvořit si co nejlepší pozici pro budoucnost. Kombinace nízkých úrokových sazeb, dostupné likvidity v mezibankovním sektoru a optimistických očekávání ohledně celkového hospodářského růstu vytvářejí příznivé podmínky pro rozvoj trhu. Limitací zůstává rizikovost sektoru a dlouhodobý investiční horizont. Vývoj trhu je úzce spjat s atraktivitou České republiky i středoevropského prostoru pro nové investice. Stavebnictví nadále zůstává jedním z nejvíce zasažených odvětví. Stavební firmy bojují s nedostatkem zakázek na novou výstavbu a rostoucím cenovým tlakem ze strany investorů. Jen celkový hospodářský růst může pomoci tomuto sektoru jako celku. Dalším problémem je nejistota ohledně budoucnosti, která zvyšuje důležitost řízení stávajících i budoucích rizik, jimž společnosti čelí. Účastníci realitního trhu budou muset lépe plánovat, hledat a analyzovat investiční příležitosti, být důslednější při implementaci projektů a důkladněji zvažovat podnikatelská rizika. Všechny společnosti by také měly zrevidovat své strategie – posoudit možnost expanze na nové trhy, přehodnotit portfolio produktů a služeb, hledat vnitřní efektivitu a příležitosti pro akvizice na trhu. Ve všech těchto oblastech můžete využít odborného poradenství společnosti KPMG Česká republika.

Jak vám můžeme pomoci? • Máme silný tým profesionálů, kteří poskytují

služby v oblasti auditu, daní, poradenství a práva zaměřené specificky na sektor nemovitostí a stavebnictví. Naše poradenské služby jsou nezávislé a objektivní, rychlé, efektivní a založené na kvalitních informacích. • Disponujeme rozsáhlými znalostmi a zkušenostmi. Sledujeme nejnovější domácí i světové vývojové trendy a sdílíme informace s ostatními členskými společnostmi mezinárodní sítě poradenských společností KPMG. Můžeme vám tak nabídnout relevantní a aktuální poradenství bez ohledu na to, v jaké části světa podnikáte. • Spolupracujeme s vámi od začátku do konce – během všech klíčových fází projektu nebo transakce vám pomáháme naše doporučení efektivně implementovat.

• Komunikujeme s vámi a nasloucháme vám, abychom pochopili vaše potřeby a podnikatelské cíle, jež vám pomáháme naplnit. • Poskytujeme vám služby, které potřebujete, ve chvíli, kdy je opravdu potřebujete. Své služby a kapacity můžeme podle vašeho přání kombinovat tak, abychom splnili vaše konkrétní požadavky. • Své služby nabízíme jak uživatelům nemovitostí, tedy nájemcům a vlastníkům z řad velkých domácích i mezinárodních společností, tak klíčovým hráčům na trhu: developerům, správcům realitních fondů a správcovským společnostem, poradcům, stavebním firmám a investorům.

Audit Současná situace na realitním trhu vyžaduje, aby se jeho účastníci zaměřili především na analýzu svých podnikatelských rizik a systémy kontrol, které využívají k jejich prevenci či omezení. Společnosti si musejí udržet důvěru klíčových zainteresovaných stran (banky, investoři, veřejnost), a potřebují proto více než jen ujištění o správnosti účetní závěrky.

Naše audity finančních informací, transakcí a procesů vám poslouží jako podklad pro informované a efektivní rozhodování a zvýší kredibilitu informací určených pro kapitálové trhy a další zainteresované subjekty.

Jak vám můžeme pomoci?

Co vám naše služby přinesou?

• Poskytneme vám široké spektrum služeb – od kontroly procesů ve vaší společnosti až po podporu při zpracování finanční závěrky podle Českých účetních standardů či jiných účetních předpisů (IFRS, US GAAP a další) a její kontrolu.

• Získáte auditní výrok renomované společnosti.

• Ověříme, zda vaše společnost splňuje zákonné požadavky na úrovni účetní a daňové legislativy. • Ve spolupráci s vámi identifikujeme, změříme a porovnáme základní podnikatelské procesy ve vaší společnosti a zjistíme, jak fungují. • Zaměříme se na oblasti, které jsou pro vaše podnikatelské aktivity stěžejní, a doporučíme vám možná zlepšení. • Analyzujeme fungování vaší společnosti a identifikujeme možná rizika, která by při nevhodném řízení mohla způsobit nesprávnosti v účetní závěrce. • Sestavíme nezávislou zprávu o finanční situaci vaší společnosti a nabídneme vám objektivní a spolehlivý náhled na vaše aktivity, který vám umožní dále se rozvíjet. • Zhodnotíme výkonnost vaší společnosti v porovnání s vašimi vlastními klíčovými ukazateli a také s nejlepšími výsledky ve vašem odvětví a na trhu.

4 | Služby pro realitní a stavební společnosti

• Spolu s auditním výrokem dostanete doporučení, jak zefektivnit svůj interní kontrolní systém. • Zlepší se vaše pozice pro vyjednávání o financování. • Získáte možnost srovnání s best practice. • Budete moci využívat zkušenosti celé mezinárodní sítě poradenských společností KPMG, což vám zaručí konzistentní přístup k vašim společnostem bez ohledu na jejich geografickou polohu.

Poradenství ve finančním řízení Realitní a stavební společnosti dnes musejí své hospodářské výsledky prezentovat podle různých účetních standardů (České účetní standardy, Mezinárodní standardy finančního výkaznictví – IFRS, US GAAP a další), přičemž právě standardy IFRS jsou při přípravě konsolidovaných účetních závěrek v posledních letech stále důležitější. Vlastníci vaší společnosti od vás zároveň potřebují přesné a aktuální informace o změnách v různých obchodních činnostech a oblastech.

Oba tyto požadavky kladou značné nároky jak na váš účetní systém, který musí být schopen poskytovat příslušné informace kvalitně a včas, tak na znalosti pracovníků, kteří připravují účetní závěrku. Jednotlivé standardy se navíc často mění a snadná není ani jejich interpretace a praktická aplikace. Doporučujeme vám proto využít rozsáhlých zkušeností a znalostí našich odborníků, kteří se specializují na různé účetní standardy a činnosti v rámci finančního řízení společnosti.



• Poradíme vám při zavádění nových účetních standardů a zefektivníme vaše stávající reportingové systémy a procesy.

• Statutární i konsolidovaná účetní závěrka podle vámi zvolených účetních standardů bude vytvořena v požadované kvalitě a včas.

• Pomůžeme vám sladit vaše účetní systémy se standardy IFRS či v souladu s nimi připravit konsolidovanou účetní závěrku. • Krátkodobě vám vypomůžeme umístěním našich zkušených pracovníků do vaší společnosti a pod vaše vedení. • Budeme vám asistovat při přípravě projekce cash flow nebo plánovaných výkazů vaší společnosti.

• Snížíte riziko časové prodlevy v procesu přeměny společnosti. • Ušetříte čas potřebný pro přípravu na audit. • Přítomnost našich specialistů podpoří odborný rozvoj vašich kmenových zaměstnanců. • Dozvíte se, jak uspořit náklady.

• Při přeměně společnosti vám pomůžeme sestavit účetní závěrku a zahajovací rozvahu a provést výpočet vlastního kapitálu. • Pomůžeme vám s přípravou podkladů pro audit a výpočtem vybraných podkladů.

Služby pro realitní a stavební společnosti | 5

Řízení finančních rizik Společnosti působící v odvětví nemovitostí či stavebnictví jsou vystaveny různým tržním rizikům. Nejčastěji se jedná o riziko úrokové a měnové, jejichž správné řízení je pro vás klíčovým faktorem úspěchu zejména v současném období nejistoty a rychlých změn.

a včas posoudit a zvážit vstup do různých zajišťovacích transakcí (nejčastěji derivátů), které dané riziko ekonomicky snižují. Tyto nástroje je vzhledem k jejich účetním a výkaznickým aspektům potřeba správně ocenit.

Úrokové riziko se pojí především s financováním nemovitostí (nákup, výstavba), případně transakcemi (akvizice celé společnosti). Při současných velkých výkyvech na finančních trzích musí být vaše společnost schopna toto riziko správně

Měnové riziko vaší společnosti hrozí v případě, že používáte odlišné měny pro financování nemovitosti a pro získání příjmu z nemovitosti (např. nájemní smlouvy). Může se projevit v hospodářském výsledku vyjádřeném v českých korunách, a proto je vhodné zvážit aplikaci zajišťovacího účetnictví.



• Provedeme nezávislé ocenění zajišťovacích transakcí (derivátů).

• Budete schopni lépe definovat svou strategii řízení rizik.

• Posoudíme možnost zajišťovacích transakcí a navrhneme vhodná řešení. • Pomůžeme vám s tvorbou zajišťovací dokumentace. • Poradíme vám při výběru metody testování efektivity. • Ověříme, zda je vaše koncepce zajišťovacího účetnictví v souladu s legislativními požadavky. • Zhodnotíme související daňové dopady. • Připravíme pro vás scénáře možných řešení v budoucnosti.


• Zvolíte si vhodné metody a procesy sledování, měření a vykazování rizik a nástroje pro jejich řízení. • Vaše řízení rizik bude efektivnější. • Získáte doporučení, jež vám usnadní rozhodnutí, zda vstoupit do zajišťovacích transakcí.

Vedení účetnictví a mzdové agendy Působí-li vaše společnost v sektoru nemovitostí či stavebnictví, potřebujete zkušeného partnera s bohatou praxí, který vám pomůže s účtováním investic a projektů.

Tato složitá problematika vyžaduje různorodé zkušenosti, flexibilní přístup a důkladnou znalost účetní, daňové a pracovněprávní legislativy.



• Finanční účetnictví: povedeme vaše běžné měsíční účetnictví, zpracujeme přiznání k DPH a sestavíme roční účetní závěrku.

• Vaše finanční účetnictví a manažerské výkaznictví vám bude poskytovat potřebné informace.

• Manažerské výkaznictví: pravidelně pro vás budeme připravovat výkazy a podklady v souladu s požadovanými účetními standardy. • Rozpočtování a plánování: pomůžeme vám s tvorbou rozpočtu, a pokud nemáte vytvořený rozpočtový proces, navrhneme ho tak, aby odpovídal potřebám vaší společnosti.

• Vyhnete se problémům s kapacitou lidských zdrojů, náhlou nepřítomností pracovníků či jejich proměnlivým vytížením. • Budete mít k dispozici veškeré finanční znalosti, jež potřebujete pro své účetnictví a výkaznictví (vedení účetnictví, kontrola účetnictví, controlling, reporting). • Budeme s vámi aktivně spolupracovat při řešení vašich problémů.

• Poradenství: poskytneme vám další služby dle vašich konkrétních požadavků. • Vedení mzdové agendy: zpracujeme mzdovou agendu pro vaše zaměstnance i pro členy vedení vaší společnosti.


Daňové poradenství Daňové řízení a zohlednění daňových dopadů je pro všechny společnosti působící na trhu s nemovitostmi či v oblasti investic nedílnou součástí podnikání. Daně totiž významně ovlivňují ziskovost jednotlivých investic a opomenutí daňových dopadů či nevhodné strukturování nemovitostních transakcí může způsobit významné ztráty. Sektor nemovitostí regulují speciální legislativní normy a při daňovém poradenství je nutné tato specifika zohlednit.

Jak vám můžeme pomoci? • Poskytneme vám daňové poradenství, jež zohlední specifika oblasti nemovitostí a stavebnictví a potřeby vaší společnosti. • Nabídneme vám postupy, které mohou přinést daňové úspory nebo snížit daňové riziko spojené s transakcemi. • Můžeme vám pomoci například v následujících oblastech: • daňové dopady výstavby a problematika zdaňování stavebních společností, • daňové důsledky a plánování v oblasti vyvolaných investic, • plánování DPH včetně optimalizací při vracení nadměrných odpočtů, • využití skupinové registrace k DPH pro dosažení úspor v oblasti cash flow, • financování výstavby a spojené daňové dopady včetně nízké kapitalizace, • pravidla cen obvyklých při transakcích mezi spojenými osobami (transfer pricing), • předakviziční a předprodejní daňové due diligence za účelem identifikace a snížení daňových rizik, • daňové zatížení při akvizici nebo odprodeji majetkových a nemovitostních holdingových společností, daňové dopady konkrétní metody financování a oblast nepřímých daní, • strukturování dohod o koupi podílů a jednotlivých aktiv, • plánování daňového odpisování včetně aspektů technických zhodnocení s ohledem na ekonomické zájmy vlastníků nemovitostí, • leasing nemovitostí a související daňové důsledky, • využívání českých realitních investičních fondů s ohledem na jejich nižší daňovou sazbu u daní z příjmů, • daňové důsledky pobídek pro nájemce včetně klientských změn (fit-outs), • daňové plánování v oblasti majetkových daní či daní z převodu.


Zdánlivě jednoduché transakce může nečekaně zkomplikovat často se měnící legislativa, technicky náročná aplikace řady nejasných předpisů a vysoké daňové sankce. V některých oblastech se navíc významně projevuje vliv evropské legislativy a rozhodnutí Evropského soudního dvora. Pro úspěšné zvládnutí takto komplexní a složité problematiky jsou nezbytné zkušenosti, použití osvědčených postupů a spolupráce na mezinárodní úrovni.

• Můžeme také částečně nebo úplně převzít úlohu vašeho oddělení, které odpovídá za daňovou problematiku. Díky vhodné kombinaci lidských zdrojů, odborných znalostí a technického vybavení vám pomůžeme zefektivnit především tyto činnosti: • zastupování při daňových kontrolách a sporech se správci daně (odvolání, soudní spory), • přiznání k dani z příjmů právnických osob, DPH nebo jiným daním, • vedení daňové evidence či účetnictví.

Co vám naše služby přinesou? • Díky správně nastavené struktuře a při využití možností daných daňovou legislativou můžete snížit své celkové daňové náklady a získat trvalé daňové úspory. • Při plánování budoucích transakcí ověříte výši daňových nákladů, a vyhnete se tak nepříjemným překvapením. • Snížíte riziko daňových doměrků. • Díky dostatečné podpoře při daňových kontrolách se zkrátí jejich délka. • Zvýší se vaše jistota v daňové oblasti a omezí se nejistoty, které by mohly ztěžovat vstup nových investorů do vaší společnosti. • Využitím outsourcingu ušetříte prostředky, které byste museli vynaložit při zaměstnávání vlastního daňového specialisty na plný úvazek.

Management Consulting Nutnou podmínkou úspěšné realizace vašich projektů je objektivní posouzení současného trhu s nemovitostmi. Známe chování jeho jednotlivých subjektů v době překonávání recese, a můžeme vám proto poskytnout specifické služby zaměřené na obchodně-finanční plánování a hodnocení ekonomických přínosů konkrétních

projektů ve všech segmentech trhu. Díky nim se zvýší objektivita vašich rozhodnutí a tím i vaše schopnost uspět v konkurenčním prostředí trhu, na němž bude v nadcházejícím období nabídka a poptávka v mnohem větší rovnováze.



• Provedeme průzkum trhu pro širokou škálu developerských projektů, analyzujeme současný trh z hlediska nabídky a poptávky a jejich trendů v relevantním segmentu a spádové oblasti, definujeme jejich důsledky pro projekt.

• Získáte objektivní pohled na segment trhu relevantní pro váš projekt.

• Připravíme kompletní obchodní a finanční studii proveditelnosti pro různé typy developerských projektů. • Navrhneme postup restrukturalizace nemovitostního portfolia, připravíme strategii jeho rozvoje a správy. • Poradíme vám se zavedením facility managementu. • Připravíme ocenění nemovitostí a projektů. • Zpracujeme studie ekonomického vlivu pro různé developerské projekty.

• Možnost snížení rizik spojených s projektem. • Podmínky pro realizaci projektu a jeho umístění na trhu budou nastaveny tak, aby prodej či pronájem proběhl co nejlépe. • Budete schopni připravit finanční modely, jež prokážou životaschopnost vašeho projektu. • Lepší uplatnění projektu na trhu a jeho prokázaná životaschopnost usnadní vaše jednání s partnery o možnostech a podmínkách externího financování.

• Propočítáme multiplikační efekty plynoucí jak z vlastní výstavby developerských projektů, tak z jejich následného provozu. • Poradíme vám s regenerací a revitalizací tzv. brownfields – připravíme koncept a strategii dalšího využití a studii proveditelnosti, budeme spolupracovat se státními institucemi a obecními úřady během přípravné i realizační fáze projektu. • Zhodnotíme možnosti využití podpory fondů Evropské unie – identifikujeme příležitosti pro čerpání dotací na developerské projekty, připravíme žádosti včetně povinných a nepovinných příloh podle metodiky konkrétního operačního programu, budeme vám asistovat při jednáních s odpovědnými úřady, dohlédneme na realizační fázi a provedeme finální audit projektu.


Transakce a restrukturalizace Pokud má vaše společnost zájem expandovat na stávajících trzích prostřednictvím akvizice nebo vstoupit na nové trhy, vyhledáváte-li nové investiční příležitosti, pokud řešíte financování, diverzifikujete či zmenšujete své majetkové

portfolio nebo restrukturalizujete činnosti vaší společnosti a odprodáváte neprovozní aktiva, můžete využít služeb našich zkušených a nezávislých poradců.



• Analyzujeme realitní a stavební trh.

• Získáte podporu během všech fází vašeho projektu, ať už se jedná o akvizici, nebo o prodej.

• Identifikujeme investiční příležitosti. • Pomůžeme vám identifikovat a vybrat kupce nebo akviziční cíl.

• Usnadní se vaše jednání s bankami ohledně financování plánovaných projektů či chodu vaší společnosti.

• Připravíme prodej (strukturování transakce, strategie prodeje, finanční proveditelnost).

• Snížíte rizika týkající se finančních aspektů vašich projektů.

• Sestavíme marketingové materiály. • Poradíme vám s financováním (term sheet, vyjednávání s bankami). • Provedeme restrukturalizaci (nezávislá analýza současného stavu, finanční a provozní restrukturalizace, krizové řízení likvidity, odprodeje). • Zajistíme řízení transakce. • Oceníme nemovitosti či společnosti. • Zrevidujeme finanční klauzule smluv o koupi a prodeji. • Analyzujeme rozvahu k datu transakce dle požadavků smlouvy o koupi a prodeji. • Provedeme due diligence nemovitostních a stavebních společností, přičemž se zaměříme na rizikové oblasti specifické pro: • investice v realitním sektoru: • kvalita tržeb a zisků z pronájmu, • návratnost poplatků za služby od nájemců, • inkaso pohledávek od nájemců a řízení úvěrového rizika, • pořizovací náklady majetku a kapitalizace výdajů spojených s výstavbou, • identifikace budoucích závazků, • daňová rizika (tax exposures), • řízení rizik spojených se směnnými kurzy, • transakce mezi propojenými osobami, • investice v sektoru stavebnictví: • moment realizace tržeb, • procento dokončenosti a ziskovost po zakázkách, • pohledávky od zákazníků a zádržné.


• Budete moci využít rozsáhlé znalosti a zkušenosti kvalifikovaných odborníků z celé mezinárodní sítě poradenských společností KPMG a jejich kontakty na realitním trhu.

Právní služby Ať již vystupujete na straně prodávajícího, kupujícího, nebo investora, připravíme či zrevidujeme pro vás veškerou nutnou transakční dokumentaci. Zohledníme při tom všechny možnosti a úskalí, které přinesla rekodifikace soukromého práva v oblasti nemovitostí a financování. V souvislosti se

změnami fungování katastru nemovitostí provedeme právní due diligence nemovitostí i nemovitostních společností a můžeme vás zastupovat před příslušnými orgány v rámci správního řízení.



• Připravíme, popř. zrevidujeme transakční dokumentaci, tedy zejména:

• Vaše transakční a projektové dokumentace nebudou mít právní vady.

• kupní a zajišťovací smlouvy,

• Sníží se riziko neplatných nabývacích a vlastnických titulů.

• podklady pro financování projektů a úvěrovou dokumentaci,

• Budete moci využívat naše know-how v oblasti nové legislativy a nových možností s ní souvisejících.

• podání a žádosti ke správním orgánům. • Poradíme vám v nájemních vztazích. • Provedeme právní due diligence, zejména prověření nabývacích a vlastnických titulů. • Implementujeme do všech procesů změny související s přijetím nové legislativy. • Zastoupíme vás ve správních a ostatních řízeních před orgány veřejné moci (soudy, správní orgány).


Kontakt

Pavel Kliment Partner odpovědný za služby pro realitní a stavební společnosti T: +420 222 123 573 E: [email protected]

www.kpmg.cz www.podporujemesport.kpmg.cz

Informace zde obsažené jsou obecného charakteru a nejsou určeny k řešení situace konkrétní osoby či subjektu. Ačkoliv se snažíme zajistit, aby byly poskytované informace přesné a aktuální, nelze zaručit, že budou odpovídat skutečnosti k datu, ke kterému jsou doručeny, či že budou platné i v budoucnosti. Bez důkladného prošetření konkrétní situace a řádné odborné konzultace by neměla být na základě těchto informací činěna žádná opatření. © 2014 KPMG Česká republika, s.r.o., a Czech liability partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved. The KPMG name, logo and “cutting through complexity“ are registered trademarks or trademarks of KPMG International. Označení KPMG Česká republika zahrnuje všechny právní entity spojené s činností KPMG v České republice. Design a produkce KPMG Česká republika, s.r.o. Vytištěno v České republice květen 2014

Služby pro realitní a stavební společnosti kpmg.cz

Recommend Documents