SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES ALTIJD EN OVERAL

Transport vrachtwagen dekzeilen, schuifgordijnen, spatlappen, opblaasbare containers, afdekzeilen voor treinwagons, beschermen bedrijfskledij voor spoorwegen, bus-, transport- en luchtvaartmaatschappijen Tenten campingtenten, feesttenten, luifels, zonnewering, hallen, semi-permanente gebouwen, keders Sport sportmatten, stootkussens, scheidingswanden in sportzalen, speelmatten voor kinderen, kledij voor jagers, golfers en vissers, beschermkledij voor motorsport, vangnetten, reflecterende kleding voor joggers, fietsers en andere buitensporters, zwembadafdekkingen en zwembadverstevigingsnetten, camouflagenetten voor jagers, ski, surf- en skatekleding Automobiel airbags, dashboards, zonnekleppen, deurpanelen, versnellingspoken, vloermatten, zetels, filters, rolgordijnen voor koffers Land-, tuin- en bosbouw en food windbreeknetten, afwatering, beschermkledij, waders, waterkeringsfolie, filters, vijverfolies, diepvrieskledij, hygiënische beschermkledij

Medisch beschermkledij, luchtfilters, matrasbeschermers, kussenslopen Lucht- en waterzuivering filters, verluchtingskanalen voor airconditioning en voor mijnschachten Openbare instellingen kledij, brandweerkledij, kledij voor politie en leger, spoorwegen, luchtvaartmaatschappijen, posterijen, tenten en vrachtwagenzeilen Publiciteit en promotie publiciteitsbanieren in- en outdoor, promotiekledij Bouw en wegenwerken versteviging voor gyprocplaten, isolatie, wegversteviging, puinnetten voor stellingen, beschermkleding (high visibility), silo’s, opslagtenten, zonnewering, riolering, filters Interieur Garens en pigmenten voor tapijten, wandbekleding, isolatie, spanplafonds,… Corporate identity wear kledij voor koerierbedrijven, elektriciteitsmaatschappijen, tankstations, brouwerijen, telecombedrijven, luchtvaartmaatschappijen, …

Chemie en Petrochemie specifieke beschermkledij, oliedammen, filters Zeevaart, visvangst en watersport drijfpakken, reddingsvesten, beschermkledij op en rond het water, waders, opblaasbare boten, afdekzeilen voor boten, zeildoek voor zeilboten, afdekzeilen voor schepen

01 8

PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL

Sioen Industries is een beursgenoteerde industriële groep, gespecialiseerd in technisch textiel, beschermkledij en fijnchemicaliën. Deze activiteiten zijn terug te vinden in de drie divisies van de groep:

De Coating divisie is wereldmarktleider in het geïntegreerd coaten van technisch textiel en beheerst het volledige productieproces van de extrusie van garen (spinnen), over het weven van technisch doek tot het coaten met verschillende materialen. Deze verticale integratie betekent onmiskenbaar een concurrentieel voordeel. De Confectie divisie is marktleider in het ontwerpen en produceren van hoogwaardige beschermkledij voor zowel industriële als recreatieve toepassingen. Kwaliteit en flexibiliteit kenmerken de reputatie van Sioen. De Processing divisie staat zowel aan het begin als aan het einde van de industriële ketting. Aan het begin met de productie van pigment pasta’s en granulaten. Aan het einde met de verwerking van gecoate weefsels en PVC-folies. De groep kent sedert haar oprichting in 1960 een continue groei en beschikt vandaag over 38 bedrijven wereldwijd.

02 8

KERNCIJFERS PER DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES OMZET PER DIVISIE 1993 - 2003 (in miljoenen eur)

OMZET NAAR GEOGRAFISCHE MARKTEN

OMZETEVOLUTIE IN DE PERIODE 1993 - 2003 (in miljoenen EUR) Exclusief intradivisie eliminatie.

1 •Benelux 2 •Frankrijk 3 •Duitsland 4 •Groot Brittannië 5 •Spanje 6 •Scandinavië 7 •Zwitserland 8 •Oostbloklanden 9 •Oostenrijk 10•Ierland 11•USA 12•Italië 13•Overige

14,9% 19,4% 13,4% 6,2% 5,5% 4,7% 1,6% 13,2% 0,9% 0,4% 1,4% 9,1% 9,3%


23,2% 32,3% 7,7% 15,7% 1,1% 1,8% 2,1% 0,8% 2,2% 4,7% 3,4% 0,8% 4,3%


31,6% 13,8% 31,2% 7,1% 0,4% 1,8% 0,1% 5,7% 1,4% 0,0% 2,5% 0,7% 3,7%

Coating Divisie Confectie Divisie Processing Divisie

03 8

STRATEGIE EN MISSIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES STRATEGIE

De Sioen Industries groep focust op duur-

Mensen en milieu

zame groei, kwaliteit, innovatie en rendabiliteit.

Diversificatie en marktpenetratie i Marktsegmenten: Sioen Industries is trouw aan haar politiek van verticale en horizontale integratie door de ontwikkeling van nieuwe producten en door de acquisitie van complementaire firma’s. i Geografische spreiding: Sioen Industries exploreert nieuwe markten en bouwt de bestaande verder uit.

i Sioen Industries creëert een stimulerend werkklimaat waar loopbaan opportuniteiten worden geboden en waar ruimte is voor entrepreneurschap en creativiteit. i Sioen Industries voert een actief milieubeleid en investeert in recyclageen energierecuperatie technieken.

Innovatie: ontwikkeling en investering i Sioen Industries wil haar technische voorsprong in elk van de deelgebieden waarin ze actief is bestendigen en verder uitbouwen. i Het ontwikkelings- en researchteam wordt blijvend versterkt en onderbouwd met mensen, materialen, gebouwen en testlijnen. i Bestaande vestigingen worden voortdurend getoetst op hun processen en aangepast aan de nieuwste technologische ontwikkelingen. i Sioen Industries investeert in nieuwe vestigingen en in de modernisering van bestaande.

04 8

STRATEGIE EN MISSIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES MISSIE Sioen Industries: innoveren om te beschermen

Wij staan sterk in de productie, ontwikkeling en verkoop van gecoat technisch textiel, beschermkledij en fijnchemicaliën. Kwaliteit en flexibiliteit gaan hand in hand met rendabiliteit en toegevoegde waarde.

05 8

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN 2003

Mei 2003 Overname van Pennel Automotive Sioen neemt de automobiel divisie van het Franse Pennel over. Deze overname past in de strategie van verticale integratie van de groep Sioen Industries waarbij tegelijk nieuwe markten worden aangeboord met complementaire producten. Pennel Automotive produceert industriële folie en technische films, gebruikt in autointerieurs voor dashboards, zonnekleppen, versnellingspoken, deurpanelen en in wandbekleding en lijkzakken. De pigment-, coating- en snij activiteiten van de groep Sioen industries sluiten hier nauw bij aan.

Maart 2003 Overname Roltrans group De Roltrans group, een van oorsprong Nederlands bedrijf, confectioneert en commercialiseert afdekzeilen, schuifgordijnen en huiven voor vrachtwagens, trailers en containers en is hiermee Europees marktleider. Door deze acquisitie is Sioen Industries in de verschillende stadia van het productieproces betrokken.Vanaf de extrusie van garen, het weven en het coaten van het doek, tot het confectioneren tot afgewerkt product.

06 8

VOORUITZICHTEN 2004

Ook in 2004 zal de groep zich concentreren op het opdrijven van de rentabiliteit. Ontwikkeling van innovatieve complementaire producten blijft een hoofdrol spelen in de toekomst van de onderneming. Hiermee blijft Sioen trouw aan zijn doel “investeren in de toekomst”, “innoveren om te beschermen”.

07 8

BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES Geachte Mevrouw, Geachte Heer,

Sioen Industries staat voor een consequente strategie van verticale integratie, een sterke toekomstvisie, een adequate investerings- en overnamepolitiek en een team van enthousiaste en hooggekwalificeerde medewerkers. Sioen Industries, Innoveren om te beschermen. Geen loze woorden maar de garantie op een financieel gezonde onderneming, zoals uit de cijfers in dit jaarverslag zal blijken. Sioen Industries realiseerde in 2003 een positief resultaat. De omzet steeg met 14,75% tot 272,8 miljoen EUR, waarvan 2,5% door interne en 12,25% door externe groei via overname van Pennel en Roltrans Group. Het netto resultaat bedraagt 8,96 miljoen EUR of 3,28% op omzet. Ook de cashflow nam fors toe en bedroeg 37,3 miljoen EUR, een toename van 23,73% tegenover 2002. De EBITDA en EBIT bedragen respectievelijk 52,79 miljoen EUR (19,35% van omzet) en 24,44 miljoen EUR (8,96% van omzet).

van garen tot afgewerkt product volledig zelf in handen heeft en daarenboven verschillende coatingtechnieken beheerst. Daarnaast zijn productdifferentiatie, producten proces ontwikkeling en vernieuwing, en een sterke klantenbinding belangrijke pijlers bij de groei van deze divisie. Wat verticale integratie voor Sioen betekent, bewijst Pennel Automotive dat sedert mei 2003 deel uitmaakt van de groep. Pennel Automotive is gespecialiseerd in de productie van halffabrikaten voor de automobielsector, onder meer voor dashboards, deurpanelen, zonnekleppen, hoezen voor versnellingspoken en zetelbekleding, lijkzakken en wandbekleding. Hiervoor gebruikt Pennel Automotive transfer gecoat weefsel van Sioen Fabrics Coating en pigmentpasta’s van EMB en Inducolor, andere bedrijven van de groep.

De Confectie Divisie Aan de basis van de positieve evolutie van de resultaten liggen enerzijds de inspanningen op het vlak van balansbewaking en anderzijds de verticale integratie en diversificatie in elk van de drie divisies.

De Coating Divisie In een ongunstige marktsituatie, gekenmerkt door overcapaciteit, klantenconsolidaties en prijsdalingen, slaagde Sioen er in 2003 in haar concurrentiepositie in de markt van gecoat technisch textiel gevoelig te verbeteren. Dit kon enkel worden verwezenlijkt dankzij de voordelen van verticale integratie waarbij Sioen het volledige productieproces

In 2003 zet de Confectie Divisie de reorganisatie die gestart werd in 2002 verder door. Rationalisering van de productieplants, productontwikkeling en dynamiseren van het verkoopsteam staan hierin centraal. Dit leidde in 2003 tot een stabilisatie van de omzet, ondanks een uiterst moeilijke marktsituatie waarin de vraag naar industriële beschermkledij daalde en de concurrentie van het Verre Oosten groeide. Dankzij een uitstekende kwaliteitsreputatie, snelle service en costefficiency is de Confectie Divisie klaar om ook deze concurrentie te overwinnen. De verticale integratie speelt ook hier opnieuw een belangrijke rol. De Confectie Divisie maakt immers maximaal

08 8

BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

gebruik van eigen transfer gecoat textiel en eigen R&D en kan hierdoor sneller inspelen op de noden van de klant. Door een weldoordachte product differentiatie is Sioen marktleider in alle takken van industriële beschermkledij en biedt bescherming tegen regen, koude, vlammen, elektriciteit, chemicaliën, extreme koude, machines, water, … De evenwichtig samengestelde portfolio van Sioen is uitgebreid met een specifiek gamma voor landen tuinbouw, visvangst, high visibility kledij, drijfpakken, thermische pakken, petrochemische nijverheid, …

De Processing Divisie De grootste omzetgroei werd opnieuw opgetekend bij de Processing Divisie. Deze divisie omvat enerzijds de productie van fijnchemicaliën (pigment pasta’s en granulaten) en anderzijds de verwerking van technisch textiel tot afgewerkte producten en halffabrikaten zoals filters, tenten, silo’s, dekzeilen, schuifgordijnen, vijverfolies en airbags. De pigmentpasta’s en granulaten worden enerzijds intern gebruikt maar anderzijds ook verkocht aan externe klanten. Dit laatste zit sedert 2003 in een stroomversnelling

J.J. Sioen Voorzitter Gedelegeerd Bestuurder

door de uitbreiding van het salesteam in de verschillende firma’s en door de uitbouw van het R&D centrum in Bornem, waardoor nieuwe producten snel kunnen worden gecommercialiseerd. Ook bij de verwerking van technisch textiel in de andere bedrijven van de Processing Divisie zijn verticale integratie en productdifferentiatie de uitgangspunten. Zo gebruikt Nordifa, specialist in filters en filterdoeken, weefsel en pasta van andere bedrijven van de groep; bedrukt Bacam direct gecoat doek van de Coating Divisie met camouflagemotieven; versnijdt Coatex het doek en verwerkt het tot keders en Siosteel (antivandalisme doek); verwerkt Roland International het tot schuifgordijnen en afdekzeilen voor trucks en versnijdt en verlast Saint Frères Confection het tot silo’s en tenten. Een ander staaltje van verticale integratie bij Sioen Industries is de productie van airbags. Het polyamide garen wordt geproduceerd in Sioen Fibres, de spinnerij van de groep, waarna het op de nieuwste weefgetouwen in Sioen Fabrics Weaving en TIS, de twee weverijen van de groep, wordt geweven. Het weefsel wordt als grondstof gebruikt in de transfer coatingvestiging van de groep,

Sioen Fabrics Coating, waar het met siliconenpasta van EMB en Inducolor, de twee chemische pijlers van Sioen industries, wordt bewerkt. Daarna versnijden lasersnijmachines van Coatex, verwerkingsbedrijf van de groep, het doek tot airbags. Bij Sioen Industries werd extra aandacht besteed aan de bewaking van de balansverhoudingen, waarover meer op p.10-13. In 2003 oogstte Sioen Industries wat het de voorbije twee jaar middels vele investeringsprogramma’s heeft gezaaid. Onze consequentie en vastberadenheid hebben geleid tot uitstekende resultaten die een mooie toekomst beloven. Tot slot willen wij iedereen die het voorbije jaar op eender welke manier heeft bijgedragen tot het succes van Sioen Industries bedanken. Ook in de toekomst rekenen wij op U. We zijn er van overtuigd dat we, gebaseerd op al het voorgaande, 2004 hoopvol kunnen tegemoet zien.

J.N. Sioen-Zoete

M. Joris-Sioen

D. Parein-Sioen

P. Sioen

Gedelegeerd Bestuurder

MJS Consulting b.v.b.a. Bestuurder

D. Lance b.v.b.a. Bestuurder

P. Company b.v.b.a. Bestuurder

09 8

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

Geachte Mevrouw, Geachte Heer,

De raad van bestuur heeft de eer verslag uit te brengen over de activiteiten van de Sioen Industries groep en de jaarrekening per 31 december 2003 ter goedkeuring voor te leggen aan de algemene vergadering.

De resultaten van de groep in 2003 De Sioen Industries groep heeft het afgelopen jaar een omzet gerealiseerd van 272,8 miljoen Euro tegenover 237,7 miljoen Euro in 2002 of een groei van 14,75%. Deze groei is samengesteld uit enerzijds 2,5% interne groei en anderzijds 12,25% externe groei (de acquisitie van de Nederlands-Poolse Roltrans Group en het Noord-Franse Pennel Automotive). Ter herinnering: De Nederlands-Poolse Roltrans Group is actief in het ontwerpen, vervaardigen en verkopen van afdekzeilen, huiven en schuifgordijnen voor vrachtwagens en trailers. Op 24 maart 2003 heeft Sioen Industries 100% van de aandelen van de Roltrans Group verworven. De Roltrans Group verkeerde op dat ogenblik in financiële problemen. In 2003 realiseerde het een verlies van 6,2 mio Euro. Dankzij het in 2003 opgezette herstructuringsplan dragen de Poolse activiteiten vanaf januari 2004 reeds bij tot de winst van de groep. Pennel Automotive is actief in het ontwikkelen, ontwerpen, produceren en verkopen van onderdelen voor de auto-industrie (dashboards, zonnekleppen, versnellingspoken,... ) en van technische films (wandbekleding, lijkzakken,…). De Roltrans Group en Pennel Automotive werden respectievelijk op 1 april en op 1 mei opgenomen in de consolidatie van de Sioen Industries groep.

Divisies De omzet van de Coating divisie steeg met 3,5% tot 130,7 miljoen Euro. Dit op een vergelijkbare basis met 2002. Inclusief het in 2003 overgenomen Pennel Automotive realiseert de Coating divisie een omzet van 143,7 miljoen Euro. In 2003 slaagde Sioen er in haar concurrentiepositie in de markt van gecoat technisch textiel gevoelig te verbeteren. Dit kon enkel worden verwezenlijkt dankzij de verticale integratie waarbij Sioen het volledige productieproces van garen tot afgewerkt product volledig zelf in handen heeft en daarenboven verschillende coatingtechnieken beheerst. Daarnaast zijn productdifferentiatie, producten proces ontwikkeling en vernieuwing en een sterke klantenbinding belangrijke pijlers bij de groei van deze divisie. 2003 betekende de doorbraak in Oost-Europa voor de direct gecoate producten van Sioen. Landen zoals Oekraïne, Bosnië, de Baltische staten en Rusland kenden in 2003 een explosieve groei. Ook in de traditionele WestEuropese afzetgebieden vergroot Sioen haar marktaandeel. De omzet van de Confectie divisie bleef met 71,5 miljoen Euro nagenoeg status quo in vergelijking met vorig jaar. In 2003 focuste Sioen verder op productdifferentiatie in alle takken van industriële beschermkledij en in de samenstelling van een evenwichtig portfolio. De technische kledij biedt bescherming tegen de schommelende weersomstandigheden voor land-, bos- en tuinbouw, alsook voor petrochemische en chemische nijverheid, thermische drijfpakken

10 8


en life jackets, brandweer-, agressie- en kogelbeschermingskledij. De Baleno sportkledij profileert zich verder in technische golf-, jacht, visserij- en promotionele kledij. Hoogtechnische sportkledij voor private labels maken eveneens deel uit van het verkoopsgamma.

Groepsresultaten

In 2003 tekende een aantal overheidsinstellingen en bedrijven belangrijke contracten met Sioen voor hun bedrijfs- en werkkledij o.a. in Groot Brittannië waar Sioen politiekorpsen beleverde. Sioen lanceerde in 2003 het SDSsysteem, Siopor Dual System, dat werkt op een principe vergelijkbaar met dubbel glas. Verder ontwikkelde Sioen surfkledij onder de merknaam Sio-free, zonder vervelende gestikte naden, zijdezacht en perfect aansluitend op het lichaam.

De diensten en diverse goederen zijn gestegen van 34 mio Euro tot 43,6 mio Euro. De acquisities Pennel en Roltrans brengen respectievelijk 1,6 en 3,9 mio Euro extra kosten bij. De brand bij EMB heeft extra kosten gegenereerd t.b.v. 1,1 mio Euro (volledig gedekt door de verzekering). De stijging met1mio Euro van de energiekosten is het gevolg van de verdubbeling van de productiecapaciteit van de garenextrusiefabriek. De stijging van de omzet wordt uiteraard ook gereflecteerd in een stijging van de transportkosten en de commissies betaald aan agenten.

De Processing divisie (excl. de Roltrans Group) bleef ook het afgelopen jaar de sterkst groeiende divisie. In deze divisie werd een omzetgroei gerealiseerd van 4,9% wat de omzet van deze divisie op 41,3 miljoen Euro brengt. Deze divisie omvat enerzijds de productie van fijnchemicaliën (pigment pasta’s en granulaten) en anderzijds de verwerking van technisch textiel tot afgewerkte producten en halffabrikaten zoals filters, tenten, silo’s, dekzeilen, schuifgordijnen, vijverfolies en airbags. De pigmentpasta’s en granulaten worden enerzijds intern gebruikt maar anderzijds ook verkocht aan externe klanten. Dit laatste zit sedert 2003 in een stroomversnelling door de uitbreiding van het salesteam in de verschillende firma’s en door de uitbouw van het R&D centrum in Bornem, waardoor nieuwe producten snel kunnen worden gecommercialiseerd.

De brutomarge over 2003 steeg tot 54,99% van de omzet tegenover 52,49% in 2002, hoofdzakelijk tengevolge van een gewijzigde salesmix en goedkopere USD aankopen in onze vestiging in Indonesië.

De stijging van de personeelskost met 7,4 mio is meer dan volledig toe te schrijven aan de overgenomen bedrijven. Ook in de rubriek afschrijvingen is de algemene stijging volledig toe te wijzen aan de overgenomen bedrijven (1 mio Euro). Waardeverminderingen op Inventaris en klantentegoeden bedragen 9,3 mio Euro, waarvan 3,4 mio Euro in 2003 ten laste werd genomen. Onder de rubriek overige kosten werd dit jaar een bijkomende voorziening aangelegd van 0,6 mio Euro voor de sanering van de site in Temse. Dit brengt de totale voorziening van de sanering van de site in Temse op 1,1 mio Euro, wat overeenkomt met de kostenanalyse. Het operationele resultaat steeg met 10,7% tegenover vorig jaar tot 27,2 miljoen Euro.

Tegenover de 42,8 miljoen Euro van vorig jaar is dit een verbetering met +/- 10 mio Euro of 23,3%. De financiële kosten (excl. afschrijvingen op consolidatiegoodwill) belopen 8,2 miljoen Euro of een stijging met1mio Euro t.o.v. vorig jaar, die volledig verklaard wordt door een toename van de netto schuldpositie van de groep. De afschrijvingen op consolidatiegoodwill zijn in vergelijking tot vorig jaar gestegen met 1,3 mio Euro tot 2,8 mio Euro. Deze stijging is terug te voeren tot de goodwill op de acquisitie van de Roltrans groep, de verwerving van de resterende 20% in Siofab en van Pennel Automotive. De netto boekwaarde van de goodwill op de Roltrans Group bedraagt op 31 december 2003 14,4 miljoen Euro. Daarnaast werd 5,6 mio Euro van de oorspronkelijke goodwill toegewezen aan gebouwen en terreinen die eigendom zijn van de Roltrans Group op basis van waarderingsverslagen van vastgoedexperten. Het is nuttig om weten dat zoals in de vorige jaren alle aanloopkosten van de lopende investeringsprogramma’s dadelijk ten laste van het lopende boekjaar genomen werden. Ook alle kosten die gepaard gaan met het onderzoek naar – en de ontwikkeling van nieuwe producten worden dadelijk ten laste genomen van het lopende boekjaar. De winst voor belastingen bedraagt 16,3 miljoen Euro t.o.v. 15 mio vorig jaar of een stijging met 8,6%. De geconsolideerde belastingsvoet steeg tot 45% tegenover 30% vorig jaar tengevolge van de verliezen van de Roltrans Group.

De operationele cash flow of EBITDA bedraagt 52,8 miljoen Euro of 19 % op omzet.

11 8


Het netto resultaat dat gerealiseerd werd in het afgelopen jaar bedraagt 8,9 miljoen Euro. Bij vergelijkbare cijfers met vorig jaar (exclusief de nieuw verworven bedrijven Roltrans en Pennel) bedraagt de netto winst van de groep 14,8 miljoen Euro, tegenover 10,4 mio Euro in 2003, of een groei met meer dan 40%. Het is de herstructurering van de Roltrans Group dewelke, zoals eerder gecommuniceerd werd, dit jaar op de resultaten gewogen heeft en dit ten belope van 6,2 miljoen Euro. Sioen heeft gedurende het afgelopen jaar ingrijpende maatregelen getroffen om de operationele resultaten van de Roltrans Group te verbeteren. Dit hield in dat alle bedrijfsprocessen grondig werden geanalyseerd, zowel op operationeel, commercieel, logistiek, IT en administratief vlak. Het hieruit ontstane nieuwe organigram heeft in een eerste fase geleid tot een drastische afslanking van het personeel, met behoud van omzet, in 2003. Het herstelplan zit zoals gepland in zijn laatste fase.Voor 2004 voorzien we een break-even om vanaf 2005 een substantiële bijdrage aan de groepswinst te leveren, dit door een stijgende omzet en een belangrijke verhoging van de brutomarge. De Raad van Bestuur is van oordeel dat de concretisatie van het herstelplan voor Roltrans het behoud van de boekwaarde van de goodwill en de vaste activa verantwoordt.

Balans Ook op het niveau van de balansstructuur werd er het afgelopen jaar aan de weg getimmerd. Zo werden er door de Raad van Bestuur een aantal formele interne doelstellingen geformuleerd naar balansverhoudingen en de daaruitvolgende kredietwaardigheid. Deze hebben tot doel de balansstructuur te optimaliseren en dit door een verdere afbouw van de schulden en een voorlopige beperking van nieuwe investeringen. Ook wordt de impact van belangrijke beslissingen op systematische wijze afgetoetst aan de daaruit voortvloeiende balansverhoudingen.

Momenteel worden alle activiteiten van de verschillende divisies ingedeeld in bedrijfs- en geografische segmenten.

Ingevolge doorgedreven opvolging is Sioen erin geslaagd om gedurende het afgelopen jaar het werkkapitaal van 49,84% terug te dringen tot 41,50% op omzet.

Binnen het financieel departement is een specifieke cel bezig met de analyse en voorbereiding voor de conversie naar IFRS. In de huidige stand van zaken is de vennootschap nog niet in staat om hieromtrent met voldoende betrouwbaarheid gekwantificeerde informatie over de impact van de conversie te verschaffen. Op basis van de werkzaamheden tot dusver kunnen ondermeer aanpassingen verwacht worden in het domein van ontwikkelingskosten, vaste activa, goodwill, voorzieningen en latente belastingen. Deze lijst is niet limitatief. De vennootschap wenst hierbij een algemeen voorbehoud te formuleren omtrent de volledigheid en relevantie van de hierboven vermelde verwachte aanpassingen.

Dividend

Vooruitzichten 2004

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene vergadering van de Aandeelhouders voorstellen over 2003 een bruto dividend uit te keren van 0,20 Euro per aandeel of een stijging van quasi 20% tegenover 2002.

Ook in 2004 zal de groep zich concentreren op het opdrijven van de rentabiliteit. Ontwikkeling van innovatieve complementaire producten blijft een hoofdrol spelen in de toekomst van de onderneming. Hiermee blijft Sioen trouw aan zijn doel “investeren in de toekomst” “innoveren om te beschermen”.

IFRS De cash flow, berekend op netto-resultaat, is het afgelopen boekjaar met 23,7% gestegen tot 37,3 miljoen Euro. Aan de basis van de positieve evolutie van de resultaten liggen enerzijds de inspanningen op het vlak van balansbewaking en anderzijds deze verticale integratie en innovatie in elk van de drie divisies.

De geconsolideerde financiële staten zullen voor het eerst in 2005 overeenkomstig de IFRS-normen worden gepubliceerd. Het tweede kwartaalverslag van 2004 zal een nota bevatten met een beschrijving van de belangrijkste gevolgen op de openingsbalans in IFRS op 1 januari 2005.

12 8

VERTICALE INTEGRATIE

EXTRUSIE GARENS

WEVEN

ONTWERP

PASTA & GRANULATEN

COATING

CONFECTIE/PRODUCTIE

PROCESSING

DISTRIBUTIE

DISTRIBUTIE

KLANT

13 8

SIOEN IN DE WERELD

6 5

1 2

4

3

7

9

24 10

8 26 26 11 13

14 25

26

12

26

u België

17 16 17

15

4 17

18 19 u Indonesië

Australië u

u Europa

26

23

u China

1 Sioen Coating Divisie - Sioen Confectie Divisie - Siotec Veranneman TT - Sioen Coating Distribution (Ardooie) 2 Coatex (Poperinge) 3 Sioen Fibres - distribution (Mouscron) - Sioen Fabrics - weverij en coating (Mouscron) - Sioen Fibres - spinnerij (Mouscron) 4 TIS (Kerksken) 5 European Masterbatch/EMB (Bornem) 6 Sioen - Baleno® (Antwerpen) 7 Sioen - Nordifa (Luik) 8 Sioen - Inducolor (Meslin-l’Evêque) 9 Donegal Protective Clothing (Donegal) 10 Mullion Manufacturing Ltd. (Scunthorpe) 11 Saint Frères (Flixecourt) 12 Saint Frères Confection (Flixecourt) 13 Bacam 14 Sioen GmbH (Hannover) 15 Sioen France (Narbonne) 16 SIP® protection (Foix) 17 Vidal protection (Graulhet) 18 Sioen Tunisie (Tunis) 19 Confection Tunisienne de Sécurité/CTS (Tunis) 20 Siofab (Portugal) 21 P.T.Sungintex (Bekasi Barat) 22 P.T.Sioen Indonesia (Jakarta) 23 Sioen Shanghai (Shanghai) 24 Sioen UK 25 Pennel (Roubaix) 26 Roland

u USA

14 8

(1) (2)

PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES GROEPSSTRUCTUUR

COATING DIVISIE 99%

100%

96%

Sioen Coating n.v. (2) Direct Coating België

CONFECTIE DIVISIE 99%

PROCESSING DIVISIE

Sioen n.v. Confectie België

75% (5)

Saint Frères s.a.s. Direct Coating Frankrijk

Confection Tunisienne 99% de Sécurité s.a. Confectie Tunesië

Sioen GmbH Verkoopkantoor Duitsland

Donegal Protective 100% Clothing Ltd. (4) Confectie Ierland

100%

Sioen Coating Distribution n.v. Verkoopkantoor België

100%

Mullion Manufacturing Ltd. Confectie U.K.

100%

Sioen Fabrics s.a. (2) Weverij/Transfer Coating België

100%

SIP® protection s.a.s. Confectie Frankrijk

100%

Sioen Fibres s.a. Spinnerij België

95%

P.T. Sioen Indonesia Confectie Indonesië

5%

100%

Sioen Shanghai (3) Verkoopkantoor China

95%

P.T. Sungintex Confectie Indonesië

5%

100%

Siofab s.a. Transfer Coating Portugal

100%

TIS n.v. Weverij/Direct Coating België

99%

100%

100%

100%

75%

100%

100%

Inducolor s.a. Productie Pigmentpasta’s België Saint Frères Confection s.a.s. Zware Confectie Frankrijk Sioen Nordifa s.a. Productie Filters België Bacam s.a.s.(6) Zware Confectie Frankrijk

100% (9)

Sioen Fibres s.a. Centraal Distributie Center België Sioen France s.a.s. Verkoopkantoor Frankrijk

90% 10%(5)

Coatex n.v. Verwerking Gecoate - Weefsels en Folies België European Masterbatch n.v. (2) Productie Masterbatchen België

Roland International b.v. Roltrans Group America Inc

100%

Giesemann LKW Planen GmbH

100%

100%

Veranneman TT n.v. Weverij/Direct Coating België

100%

Sioen Tunisie s.a. Verkoopkantoor Tunesië

Roltrans Group Polska sp.z.o.o.

Pennel Automotive s.a.s. (8)

100%

Sioen UK Ltd. Verkoopkantoor UK

JV Roland Ukraine llc

Sioen Zaghouan s.a. Confectie Tunesië

Roland Tilts UK ltd

99%

Siotec b.v.b.a. CAD/CAM-diensten België 100%

95%

Vidal protection s.a.s. Confectie Frankrijk Sioen USA Inc. (7) Verkoopkantoor USA

99%

100%

(10)

60%

100%

1) De vermelde percentages werden afgerond, toestand op 22 maart 2004. 2) Sioen Industries heeft tevens een deelneming van 99,1% in Sirec SA, de herverzekeringsmaatschappij van de groep. Sioen Coating nv, Sioen Fabrics sa and EMB nv houden met elk 0,3% het saldo van de deelneming aan. 3) De officiële benaming luidt: Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. 4) De officiële benaming luidt: Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na nGall Teoranta. 5) Via Sioen Coating nv. 6) Nieuw opgericht in september 2002. 7) Nieuw opgericht in maart 2002 - 5% via P.T. Sungintex. 8) Nieuw opgericht in april 2003. 9) Resp. via Monal s.a. en Roltrans Group b.v. - Activiteiten overgenomen in maart 2003. 10) Via Robin Hood Its AG.

15 8

COATING DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES VERTICALE EN HORIZONTALE INTEGRATIE

Sioen staat in voor het volledige productieproces van garen, over weefsel en pigmentpasta’s tot coating en verwerking van het technisch textiel. Dit bezorgt de groep ontegensprekelijk een concurrentieel voordeel. Kwaliteit en flexibiliteit, een sterk geautomatiseerd productieapparaat, permanente zorg voor kwaliteit, doorgedreven zin voor innovatie en een doelgerichte onderzoeks- en ontwikkelingspolitiek kenmerken de Coating divisie.

Coating Divisie i Spinnen (garen extrusie) In de modernste spinnerij ter wereld wordt polyester high tenacity garen geproduceerd. Daarna wordt een deel van de vezels getorst in de twijnerij. De productiecapaciteit bedraagt 15.000 ton per jaar. i Weven De garens worden als grondstof toegeleverd aan de weverijen van de groep die elk hun specialiteit hebben: yacht zeildoek, openstructuur weefsels, polyester high tenacity weefsels, airbagweefsels, …

Kerncijfers

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

Omzet naar derden (in miljoenen)

143,7

126,4

124,8

113,2

96,0

83,4

67,6

53,0

42,0

28,6

% toename

13,7% 1,25% 10,3% 17,9% 15,2% 23,3% 27,7% 26,2% 46,7% 78,9%

investeringen

8,9

24,3

21,2

20,3

17,5

17,0

11,4

8,3

-

-

Personeelsbestand op 31/12

683

574

553

576

427

358

201

152

103

84

(in eenheden)

16 8

COATING DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

i Coaten Sioen is de specialist in coating van alle types polymeren op verschillende dragers (weefsels, breigoed, non-wovens). Alle vestigingen zijn uitgerust met de modernste machines en zijn doorgedreven geautomatiseerd. DIRECT COATING Bij direct coating wordt de PVC coatingpasta rechtstreeks aangebracht op het doek. Het doek wordt gebruikt voor dekzeilen en schuifgordijnen voor vrachtwagens en treinwagons, publiciteitsbanieren, textielarchitectuur (bouwen met doek), campingtenten, sportmatten, zwembadafdekkingen, afdekzeilen, opblaasbare silo’s, flexibele containers, containerafdekkingen, … TRANSFER COATING In twee vestigingen van Sioen wordt de coatingpasta (polyuretaan, silicone, …) via een papieren drager op een stof aangebracht. De producten worden gebruikt voor beschermkledij, buitensportkledij, schoenbeschermers, matrasbeschermers, handtassen, bodybags en zelfklevende films.

u Direct coating

u Transfer coating

17 8

COATING DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

u Online coating

u Extrusie coating

u Calandrage

18 8

COATING DIVISIE

ONLINE COATING Bij online coating dompelt men het weefsel rechtstreeks vanuit het weefgetouw onder in een coatingbad.Veranneman Technical textiles past deze techniek toe om openstructuur weefsels te produceren. Toepassingen zijn legio: geogrids, zwembadafdekkingen, verstevigingsnetten, windbreeknetten, filters, publiciteitsbanieren, puinbrekers, … EXTRUSIE COATING Dit multifunctioneel coatingproces stelt ons in staat andere basisstoffen te gebruiken (weefsels, non wovens, breigoed, …) en te coaten met verschillende polymeren. Toepassingen zijn o.a. ventilatiebuizen, vijverfolies, vensterfolies, rioolrenovatie, … CALANDRAGE (WALSEN) In Pennel Automotive, bedrijf dat sedert maart 2003 tot de groep behoort, worden TPO (Thermoplastic Polyolefin) en PVC films geproduceerd. Deze films worden gebruikt in de automobiel sector voor o.a. dashboards, deurpanelen, achterzijde van autozetels, zonnekleppen, bodybags, wandbekleding, …

i Omzet en markten De omzet van de Coating divisie steeg in 2003 met 3,5% tot 130,7 miljoen EUR. Inclusief het in 2003 overgenomen Pennel Automotive realiseert de Coating divisie een omzet van 143,7 mio Euro. Hoewel de traditionele West-Europese landen het grootste deel van de omzet uitmaken, wint de Oost-Europese markt steeds aan belang. Sioen neemt op Europees vlak 35% van de totale coatingcapaciteit op grote breedte voor haar rekening. Sioen technisch textiel is terug te vinden in zowat alle sectoren: de landen tuinbouw, de transport-, de publiciteits-, de vrije tijds-, de voedings-, kleding-, automobiel- en medische sector, de sportwereld, de petrochemie, bouwsector, …

ONLINE COATING i Nieuwe producten en ontwikkelingen Bij online weefsel eerst De coatingcoating divisie gaat kan het bogen op een per-in een coatingbad alvorens van het weefgeformant R&D centrum. Hier leggen profestouw rollen.Veranneman Technical textisionalstezich toe op productontwikkeling en les past deze techniek toe om openstrucinnovatie maar ook op procesverbetering. tuur weefsels te produceren.Toepassingen Productoptimalisatie is hierbij een constanzijn legio: geogrids, waterevacuatie in zwemte. Zo werd in 2003 het gamma voor badcovers, verstevigingsnetten, windbreektextielarchitectuur volledig vernieuwd en netten, filters, puinbreaangepast aanpubliciteitsbanieren, de noden en de wensen van kers, … de klant. “Innoveren om te beschermen” is niet zomaar het adagio van het bedrijf.Voor EXTRUSIE COATING onder andere landbouwmachines werd in Dit multifunctioneel coatingproces steltdat ons 2003 een technisch textiel ontwikkeld in staat andere basisstoffen te gebruiken bescherming biedt tegen de ronddraaiende (weefsels, non wovens, breisels, te messen. Daarnaast werden voor…) hetengamma coaten met verschillende polymeren. digitaal druk innovatieve producten ontwikToepassingen zijn o.a. ventilatiebuizen, vijkeld die enerzijds voldoen aan een hoge verfolies, vensterfolies, rioolrenovatie, … drukkwaliteit en anderzijds toch budgetvriendelijk zijn.Voor de automobielsector CALANDRAGE ontwikkelde het R&D centrum ondermeer In Automotive, bedrijf dat sedert eenPennel technisch textiel dat gebruikt wordt maart 2003 tot de groep behoort, worden voor koffergordijnen. Ook kwam een flinTPO (Thermoplastic Polyolefin) en terdunne film tot stand die gebruiktPVC wordt films Deze worden voor geproduceerd. grote zelfklevers in defilms reclamewereld. gebruikt in de automobiel sector vooriso.a. De verticale integratie van het bedrijf ook dashboards, deurpanelen, achterzijde van hier een belangrijke troef. Garen, weefsel, autozetels, … pigmenten zonnekleppen, en coating, de ontwikkelingen situeren zich immers op elk van deze vlakken en gaan hand in hand. i Omzet en markten De omzet van de Coating divisie steeg in 2003 met xx % tot xx miljoen EUR. Hiervan is xx% interne groei en xx% groei door acquisitie van Pennel Automotive. Hoewel de traditionele West-Europese landen het grootste deel van de omzet uitmaken, wint de Oost-Europese markt steeds aan belang. Sioen neemt op Europees vlak 35% van de totale coatingcapaciteit op grote breedte voor haar rekening. Sioen technisch textiel is terug te vinden in

19 8

CONFECTIE DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES MARKTLEIDERSCHAP DOOR KNOWHOW EN KWALITEIT

Sioen is marktleider in ontwerp en pro-

Verticale integratie

ductie van technische beschermkledij voor Kwaliteit is een constante bij Sioen. De Confectie divisie maakt maximaal gebruik van gecoat technisch textiel van de coating divisie en van in huis geproduceerde weefsels en liners. Merknamen als Flexothane en Siopor genieten wereldwijde erkenning en zijn niet meer weg te denken uit de wereld van industriële beschermkledij en buitensportkledij.

industriële en recreatieve doeleinden. Knowhow, professionalisme, kwaliteit en kostefficiency zijn de sleutels tot het succes. Het kenmerkt het beleid én de medewerkers in alle geledingen van het bedrijf.

Design, productie en distributie Een team van creatieve designers en textielingenieurs ontwerpt technische beschermkledij. Het resultaat is steeds een comfortabel en elegant kledingstuk dat bovendien voldoet aan alle wettelijke voorschriften en technische vereisten. Het R&D-team ontwikkelt nieuwe toepassingen, technieken en stoffen en verzekert Sioen zo van extra concurrentiële slagkracht. Elk ontwerp wordt nauwkeurig en volgens de strengste kwaliteitsnormen geproduceerd in één van de verschillende productiecentra. Zo behoort Sioen Indonesië tot de efficiëntste productiecentra ter wereld. Daarna wordt de beschermkleding via het centrale, volautomatische dispatch- en distributiecentrum bezorgd aan onze klanten.

Kerncijfers

Omzet naar derden (in miljoenen) % toename/(afname) investeringen Personeelsbestand op 31/12

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

71,5

72,0

75,8

62,0

44,8

31,4

26,5

21,1

17,0

(0,69%) (4,98%) 22,19% 27,3%

48,7 8,6%

42,9% 18,4% 25,6% 24,1% 30,5%

1,2

3,5

5,3

3,8

4,8

2,3

1,5

0,7

-

-

3.186

3.207

3.151

2.659

2.271

2.062

1.234

992

777

598

(in eenheden)

20 8

CONFECTIE DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

21 8


Industriële beschermkledij Sioen ontwikkelt en produceert een compleet gamma persoonlijke beschermkleding waarbij functionaliteit, comfort, look en veiligheid centraal staan. Naast een uitgebreid standaardassortiment maakt Sioen ook beschermkleding volledig op maat en volgens de wensen van de klant. i High tech Deze kledinglijn biedt bescherming tegen regen, wind en koude. Het zijn broeken, jassen, parka’s en overalls die bescherming bieden aan wie werkt in gure weersomstandigheden. i Signalisatie Zien en vooral gezien worden is in vele arbeidsomstandigheden van levensbelang. Daarom ontwikkelde Sioen een volledig gamma signalisatiekleding. Comfortabel, onderhoudsvriendelijk en zoals voor al onze beschermkleding, volgens de wettelijke Europese normen. i Land- en tuinbouw Land- en tuinbouwers werken altijd. Ook als het regent, stormt, sneeuwt, waait, vriest, ijzelt of hagelt. Sioen bedacht voor hen kleding die hen ook in die extreme omstandigheden beschermt. i Chemicaliën en elektriciteit Wie in contact komt met chemicaliën of elektriciteit of in de omgeving ervan werkt, moet extra worden beschermd. De hoogtechnische kledij van Sioen is niet alleen wind- en waterdicht maar is bestand tegen vuur en chemicaliën.

i Voedingsindustrie en industriële visserij In de voedingsindustrie is hygiëne uiterst belangrijk. De kleen-lijn van Sioen is zodanig ontwikkeld dat ze wind- en waterdicht is en toch comfortabel en dit ook na kookwas nog lang blijft. In de industriële visserij zijn de werkomstandigheden vaak nog extremer. Speciaal voor hen ontwikkelde Sioen schorten, mouwen, jassen, broeken, overall’s en fleeces. i Diepvries (Nicewear) Sioen creëerde een speciaal gamma hoogtechnische beschermkleding dat bescherming biedt in extreme koude, zoals in diepvriezers in de voedingssector of op koude continenten. i S.E.P.P. S.E.P.P., de afkorting van Sioen Extreme Product Program is een totaalpakket dat bestaat uit een basislaag (absorberend, warm en droog), een isolerende laag (comfortzone, houdt je warm) en een buitenlaag (bescherming tegen alle weersomstandigheden). Hoewel afzonderlijk te dragen, vormen deze lagen samen een elegant en comfortabel geheel. i Op en rond het water (Mullion) Met het gamma Mullion is ieder die op of rond het water sport of werkt, beschermd. Zwemvesten, jassen, broeken, pakken, reddingsvesten, … het zijn technisch perfecte producten uit de collectie van Sioen.

22 8


i Bosbouw (Sip Protection) In de bosbouw moeten bepaalde delen van het lichaam extra worden beschermd. Sioen ontwikkelde een kledinglijn waarbij tegelijk bescherming wordt geboden tegen regen en koude als tegen impact van een kettingzaag. Daarenboven biedt Sioen speciale bescherming voor ogen, hoofd, voeten en handen. i Brandweer (Vidal Protection - Siofire) Brandweerlui verdienen de beste bescherming. Dit is het uitgangspunt van Sioen die speciaal voor hen een gamma specifieke brandweerkledij ontwikkelde onder de merknaam Vidal Protection (Siofire). i T-shirts en ondergoed (Sio-fit) Het ondergoed en de t-shirts maken het Sioen gamma compleet. Al dan niet thermisch, high visible of vlamvertragend, het maakt deel uit van een standaarduitrusting persoonlijke beschermkledij.

Active outerwear Baleno is de merknaam voor modieuze, comfortabele en functionele buitensporten vrijetijdskledij. Het omvat o.a. specifieke beschermkledij voor jagers, sportvissers, paard- en motorijders, fietsers, trekkers en golfers. Maar tegelijk functionele en elegante kledij voor elke dag. Bovendien heeft Baleno een collectie promotionele kledij, geschikt voor hostessen, medewerkers, stewards, of als relatiegeschenk. Door een sterke kwaliteitsreputatie zowel op het vlak van gebruikte materialen als op het vlak van ontwerp en confectie, is Sioen een gewaardeerde partner van wereldmerken van ski-en sportswear.

Omzet en markten De omzet van de Confectie divisie bleef met 71,5 miljoen Euro nagenoeg status quo in vergelijking met vorig jaar. In 2003 focuste Sioen verder op productdifferentiatie in alle takken van industriële beschermkledij en in de samenstelling van een evenwichtig portfolio. De geografische spreiding van de verkoop bleef stabiel en situeert zich in de traditionele West-Europese markten. Hier gelden immers de strenge normen voor professionele beschermkleding. De toetreding van een aantal landen tot de Europese Unie is alvast een opportuniteit voor 2004 en de daaropvolgende jaren.

Nieuwe producten en ontwikkelingen Het R&D team zorgt enerzijds voor de ontwikkeling van technische weefsels en anderzijds voor high tech kledingconcepten. Door de verticale integratie kan Sioen sneller en adequater inspelen op de markt. In 2003 werd onder meer het Sio-free concept voor surfkledij uitgewerkt (zijdezacht en zonder vervelende naden) en ontwikkelde Sioen het SDS-systeem ofwel Siopor Dual System, een stoffencombinatie die maximaal draagcomfort garandeert.

23 8

PROCESSING DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES KLANTENBINDING DOOR SPECIALISATIE, SERVICE EN FLEXIBILITEIT

De activiteiten van de processing divisie

Fijnchemicaliën

zijn tweeledig en staan zowel aan het EMB en Inducolor produceren masterbatches. Dit zijn pigmentpasta’s en granulaten die als grondstof dienen voor het inkleuren van allerlei materialen. Daarnaast produceert EMB ook speciale vernissen, compounds en allerhande lakken. Naast een stevig standaardgamma staan beide bedrijven sterk in de productie van tailor-made producten. Een individuele aanpak, zowel op het vlak van ontwikkeling, verkoop als productie, staat in beide bedrijven centraal.

begin als aan het einde van de verticale integratie. Aan het begin, waar de processing divisie instaat voor de productie van pigmentpasta’s en granulaten. Aan het einde met de verwerking van gecoat weefsel tot afgewerkte producten. Ondanks hun diversiteit, onderscheiden de bedrijven van de processing divisie zich allemaal als snelle, flexibele en service gerichte

i Pigmentpasta’s De pasta’s worden gebruikt voor het inkleuren van allerhande kunststoffen (o.a. polyurethaan, silicone, water en PVC-coatings, verven, epoxy’s, …).Toepassingen zijn te vinden in onder andere technisch en industrieel textiel, PU foams, automobiel en vloeren.

leveranciers van zowel standaard als klant specifieke producten.

i Granulaten De granulaten van EMB en Inducolor worden gebruikt bij spuitgieten, extrusie van plaat, folie en vezels en van blaasgieten. Allerhande technische polymeren worden met deze granulaten ingekleurd (PP, PE, PS, PET, ABS, …). Eindproducten zijn terug te vinden in de textielsector (o.a. tapijtvezels), de verpakkingsindustrie, de kunststofindustrie en talrijke andere industrietakken. Kerncijfers

Omzet naar derden (in miljoenen) % toename

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

65,4

39,4

25,4

16,4

13,0

8,9

5,7

3,7

2,8

65,9% 54,7% 48,0%

17,2 4,7%

26,4% 46,5% 55,7% 52,3% 32,5% 165,1%

investeringen

1,4

2,7

0,6

2,7

2,7

5,8

2,3

2,4

2,0

-

Personeelsbestand op 31/12

783

206

188

153

127

113

97

71

35

31

(in eenheden)

24 8

PROCESSING DIVISIE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Verwerking: staaltje van verticale integratie en van diversificatie De verwerkende bedrijven in de processing divisie hebben elk hun specialiteit en vormen het sluitstuk van de verticale integratie van Sioen Industries. Deze bedrijven verwerken in huis geproduceerd technisch textiel en andere materialen tot afgewerkte producten en halffabrikaten. De markten waarin ze actief zijn, zijn even uitgebreid als verschillend: de automobiel industrie, de recreatieve sector, de voedingsindustrie, zware- en chemische industrie, de transportsector, de bouwsector, … i Keders Coatex in Poperinge verwerkt het gecoat technisch textiel dat in de bedrijven van de coating divisie wordt geproduceerd. Het bedrijf bouwde een wereldreputatie op in keders en biedt zowel een standaardgamma als maatoplossingen aan. Een keder is het onderdeel van een tentzeil dat in een metalen profiel glijdt.

i Sio-steel Sio-steel is een gepatenteerd composiet bestaande uit een PVC-gecoat staalnet en een dubbelzijdig PVC-gecoat polyester weefsel. Het met koolstof versterkte staal biedt een zeer goede bescherming zonder de soepelheid van het doek aan te tasten. Hierdoor is Sio-steel aangewezen voor de confectie van schuifgordijnen en dekzeilen voor vrachtwagens en open-top containers. Het staalnet wordt op het doek gelast en zorgt ervoor dat eventuele schade tot maximaal 10 x 10 cm wordt beperkt. Naast een bescherming tegen diefstal en vandalisme biedt Sio-steel een ander belangrijk voordeel, namelijk de vrachtwagens worden niet geïmmobiliseerd en halen derhalve een hoger rendement. Bedrukking (digitaal, beschildering, screenprint, kleefletters, ...) blijft mogelijk.Verzekeringsmaatschappijen kennen een lagere premie toe voor vrachtwagens uitgerust met Sio-steel.

i Snijden en stansen De vestiging in Poperinge, Coatex, staat sterk in het versnijden en stansen van allerlei materialen. Zij leveren snijwerk op maat van het door de coating divisie gecoat technisch textiel. Anderzijds versnijdt Coatex eveneens materialen voor de binnenbekleding van auto’s en andere materialen.

25 8


i Lasersnijden Op de 3 high tech lasersnijmachines worden onder meer airbags gesneden. Het machinepark is uniek en behoort tot het performantste ter wereld. Er wordt in meerdere lagen tegelijk gesneden, waardoor de machines grote hoeveelheden op snelle wijze kunnen verwerken. i Vijver- en waterkeringsfolies Coatex snijdt, last en verpakt vijverfolies en folies voor waterreservoirs voor klanten overal ter wereld. De PVC-folies van Coatex vinden hun toepassing in de industriële en recreatieve sector. Ze worden onder meer gebruikt bij de aanleg van recreatievijvers en industriële waterbekkens, cultuurvloeren en waterkeringsfolie i Filters en filterdoeken Nordifa is gespecialiseerd in de totaalproductie van filters en filterdoeken. De producten met de merknamen Lainyl®, Clartex® en Nordifa®, genieten internationaal een goede reputatie.Toepassingen zijn te vinden de voedingsindustrie (water- en luchtbehandeling in suikerraffinaderijen, brouwerijen, …), de zware industrie (metallurgie, cokesnijverheid, mijnbouw, elektrische centrales, papierverwerking, cementbedrijven, …), chemische industrie (zoals kleurstoffenproductie), stadswaterzuivering en naverbrandingsinstallaties.

i Tenten, afdeksystemen, rolpoorten, wagoncovers en silo’s Bij Saint-frères Confection wordt het in huis gecoat textiel verwerkt tot afgewerkte producten voor hoogtechnologische nichemarkten zoals de spoorwegen, de vliegtuigindustrie en de bouwsector. i Camouflage doek Bacam is gespecialiseerd in het ontwerpen, produceren en commercialiseren van camouflagedoek en van multispectrale camouflagenetten. i Schuifgordijnen en afdekzeilen Roland International maakt sedert maart 2003 deel uit van de groep en is marktleider in de productie van schuifgordijnen en afdekzeilen voor trucks en containers. Hiervoor gebruikt Roland International het technisch textiel van de coating divisie.

26 8


Omzet en markten De omzet van de Processing divisie stijgt ieder jaar en bereikt in 2003 41,3 mio EUR of een stijging van 4,9%. De markten waarin de bedrijven van de processing divisie actief zijn, zijn even uitgebreid als verschillend. De bedrijven scherpen voortdurend hun kwaliteit en flexibiliteit aan en werken intensief aan nieuwe ontwikkelingen en onderzoeken. Zo zit de verkoop van granulaten en pasta’s sedert 2003 in een stroomversnelling door de uitbreiding van het salesteam in de verschillende firma’s en door de uitbouw van het R&D centrum in Bornem, waardoor nieuwe producten snel kunnen worden gecommercialiseerd. Naast de afzetgebieden in West Europa en Australië, zijn de landen in Oost Europa belangrijke groeipolen voor de Processing Divisie.

Nieuwe producten en ontwikkelingen De Processing divisie omvat enerzijds de productie van fijnchemicaliën (pigment pasta’s en granulaten) en anderzijds de verwerking van technisch textiel tot afgewerkte producten en halffabrikaten zoals filters, tenten, silo’s, dekzeilen, schuifgordijnen, vijverfolies en airbags.Technische producten vereisen constante R&D maar ook procesoptimalisatie in de productie sites.Voorbeelden in 2003 zijn o.a. het lasersnijden van airbags dat werd geoptimaliseerd, de nieuwe stoffen voor filters die werden ontwikkeld en de pasta’s op waterbasis.

27 8

CORPORATE GOVERNANCE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR Het mandaat van de bestuurders vervalt op de jaarvergadering van 2008.

VOORZITTER EN GEDELEGEERD BESTUURDER

de heer J.J. Sioen(1), voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen

GEDELEGEERD BESTUURDER

mevrouw J.N. Sioen-Zoete(1), bestuurder in diverse andere vennootschappen

BESTUURDERS

MJS Consulting b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw M. Joris-Sioen(1) bestuurder in diverse andere vennootschappen D-Lance b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw D. Parein-Sioen(1) bestuurder in diverse andere vennootschappen P. Company b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw P. Sioen(1) bestuurder in diverse andere vennootschappen P. Bamelis n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer P. Bamelis(2) Gedelegeerd bestuurder Agfa-Gevaert n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Revam b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, de heer W.Vandepoel(2) Gedelegeerd bestuurder Lessius n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Sheng n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer L.H.Verbeke(2) Advocaat-vennoot Allen & Overy; voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen K.E.M.P. n.v., vertegenwoordigd door haar voorzitter, de heer Luc Sterckx(2) bestuurder in diverse andere vennootschappen Vean n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer L.Vansteenkiste(2) Gedelegeerd bestuurder Recticel n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen

SECRETARIS

COMMISSARIS(3)

De heer G. Asselman CFO Sioen Industries groep Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren c.v.b.a., Vertegenwoordigd door de heer G.Verstraeten en de heer G. Wygaerts (1) Uitvoerend bestuurder. (2) Niet-uitvoerend bestuurder. (3) Het mandaat van de Commissaris vervalt op de gewone algemene vergadering in 2005

28 8

CORPORATE GOVERNANCE

Corporate Governance De familie Sioen omringt zich sedert 1986 met externe, niet-uitvoerende bestuurders. Hun deskundigheid en ervaring draagt bij tot effectief en correct bestuur van de onderneming. De Sioen Industries groep onderschrijft de strategie en de doelstellingen van het Instituut voor Bestuurders en is er stichtend lid van.Vooral het uitwerken van een concept en een coherente visie op corporate governance, gesteund op gedegen onderzoek en rekening houdend met onze culturele eigenheid zijn zowel bij het Instituut voor Bestuurders als bij de Sioen Industries groep belangrijk. De Sioen Industries groep streeft naar een harmonieuze relatie met geëngageerde (niet-familiale) bestuurders en aandeelhouders. Een adequate operationele structuur met een gemotiveerd management en een team van enthousiaste medewerkers staat borg voor de effectieve uitvoering van de vooropgestelde strategieën.

Samenstelling van de raad van bestuur De raad van bestuur is statutair samengesteld uit minstens drie leden waarvan het mandaat maximum zes jaar mag bedragen. Het bestuurdersmandaat is hernieuwbaar. Een meerderheid van de bestuurders wordt benoemd onder de kandidaten voorgedragen door de naamloze vennootschap Sihold, zolang deze laatste rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste vijfendertig procent van de aandelen van de vennootschap

bezit. Er bestaan geen statutaire of andere regels met betrekking tot de leeftijdsgrens van bestuurders noch tot de uitoefening van de bestuursfunctie.

Onafhankelijkheid van bestuur In de raad zetelen 10 bestuurders waarvan de helft niet-uitvoerend zijn. Deze evenwichtige samenstelling biedt verregaande waarborgen inzake onafhankelijkheid van bestuur zowel ten aanzien van de meerderheidsaandeelhouder als ten aanzien van de directie.

Regels inzake de bezoldiging van bestuurders De uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders ontvangen een bezoldiging in functie van de tijd die zij aan hun mandaat besteden. Er worden geen vergoedingen uitbetaald in functie van het resultaat van de groep. In 2003 bedroeg de totale bezoldiging 1,9 mio Euro.

Werking van de raad van bestuur Overeenkomstig de statuten vergadert de raad van bestuur regelmatig in functie van de noden en van het belang voor de vennootschap. In 2003 kwam de raad vijf maal bijeen. Op de vaste agenda van iedere raad van bestuur staan de bespreking en besluitvorming omtrent de individuele resultaten van ondernemingen van de groep, de divisieresultaten, de geconsolideerde resultaten, de lopende investeringen en projecten, nieuwe

projecten en voorstelling van investeringsopportuniteiten. Daarnaast behandelt de raad specifieke agendapunten in functie van concrete dossiers en van de actualiteit. Met uitzondering van de statutaire regel dat bij staking van stemmen de stem van de voorzitter doorslaggevend is, bestaan er geen andere bijzondere of statutaire regels inzake de besluitvorming binnen de raad van bestuur. De raad van bestuur oordeelt dat er geen speciale organisatie dient te worden opgezet m.b.t. de vereniging van de functie van voorzitter en gedelegeerd bestuurder in één persoon. Er is geen procedure uitgewerkt die bestuurders toelaat het advies in te winnen van onafhankelijke experts op kosten van de vennootschap. Beslissingen daartoe worden in de raad van bestuur op een ad hoc basis genomen.

Werking van de directie De dagelijkse activiteit en besluitvorming gebeuren in elke dienst, binnen vooraf bepaalde en begrensde bevoegdheden door de respectieve diensthoofden, die op hun beurt verantwoording afleggen aan de uitvoerende bestuurders. Vóór elke vergadering ontvangen de leden van de raad van bestuur een samenvattende nota waarin de verantwoordelijke bestuurder de belangrijkste periodieke managementrapporten behandelt en die vervolgens in de raad van bestuur verder worden besproken en toegelicht.

29 8

CORPORATE GOVERNANCE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Werkingscomités De Sioen Industries groep doet een beroep op drie werkingscomités: Remuneratiecomité: Het remuneratiecomité bestaat uit twee niet-uitvoerende bestuurders en uit een uitvoerend bestuurder. Hun mandaat verstrijkt bij het vervallen van hun mandaat als bestuurder (jaarvergadering van 2008). Het adviseert de Raad van Bestuur over de remuneratiepolitiek in het algemeen en over de wedden van de werkende bestuurders en de directieleden in het bijzonder. Ook de aandelenoptieplannen vallen onder haar bevoegdheid. Auditcomité: Het auditcomité bestaat uit drie niet-uitvoerende bestuurders (in casu de Heren Verbeke,Vandepoel en Bamelis) uit een uitvoerend bestuurder (in casu de Heer Sioen). De voorzitter van het auditcomité wordt benoemd onder de niet-uitvoerende bestuurders en heeft een doorslaggevende stem. De Heer Vandepoel werd benoemd tot voorzitter. Het auditcomité adviseert de Raad van Bestuur en het topmanagement over de te volgen regels en procedures inzake het opstellen van de jaarrekening in het algemeen en over concrete audit aandachtpunten in het bijzonder. Directiecomité: In het kader van de wet van 2 augustus 2002 werd binnen de Sioen groep een directiecomité opgericht. Het directiecomité vergadert minimaal 5 keer per jaar en brengt elk kwartaal verslag uit bij de Raad Van Bestuur.

De leden van het directiecomité staan in voor de dagelijkse leiding van de groep alsook voor de praktische uitwerking van de strategische opties genomen door de Raad Van Bestuur. Externe controle Binnen de Sioen Industries groep worden de externe controles voornamelijk uitgevoerd door Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren. Ze omvatten de controle van zowel de statutaire jaarrekeningen als van de geconsolideerde jaarrekening van Sioen Industries n.v. en haar dochterondernemingen. In de mate dat de controle van een aantal dochterondernemingen gebeurt door andere bedrijfsrevisoren, maakt Deloitte & Partners gebruik van hun werk zoals vermeld in het verslag van de commissaris. Tijdens het afgelopen boekjaar werden kosten gemaakt ten belope van 152.028 EUR met betrekking tot prestaties geleverd door de commissaris voor de uitoefening van zijn mandaat en 23.920 EUR met betrekking tot prestaties geleverd door personen met wie de commissaris beroepshalve in samenwerkingsverband staat. Het betreft werkzaamheden op het gebied van fiscaal advies. Het mandaat van Deloitte & Partners bedrijfsrevisoren als Commissaris van Sioen Industries n.v. vervalt op de jaarvergadering van 2005. Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren wordt vertegenwoordigd door de Heren G.Verstraeten en G. Wygaerts.

30 8

CORPORATE GOVERNANCE

Beleid in verband met de resultaatbestemming - dividendpolitiek De groep stelt zich tot doel aan de aandeelhouders een dividend uit te keren dat in overeenstemming is met de cashflowverwachtingen. De groep streeft ernaar om het dividend per aandeel met 15 à 20% per jaar te laten toenemen. Het dividend wordt betaalbaar gesteld aan de loketten van Dexia Bank, ING, Fortis bank en KBC Bank vanaf 11 juni 2004.

Verzekeringen n.v. aan Sihold n.v. een voorkooprecht toekent. Er bestaat geen comité van aandeelhouders.

Aandelen aangehouden door bestuurders Het aantal aandelen dat rechtstreeks of onrechtstreeks in het bezit is van bestuurders bedraagt 13.382.230.

den telkens ten belope van 50% worden uitgeoefend in het derde en vierde jaar na de toekenning. Bij uitoefening zou Sioen Industries n.v. eigen aandelen verwerven op de beurs. Op 30 juni 1999 en 10 oktober 2000 heeft de raad van bestuur van Sioen Industries beslist om, conform de nieuwe wettelijke regels terzake, nieuwe aandelenoptieplannen op te zetten binnen de enveloppe van de nog resterende opties van het Aandelenoptieplan 1996.

Aandelenoptieplannen Relaties tussen aandeelhouders Tussen Sihold n.v. en Mercator Bank en Verzekeringen n.v., respectievelijk houder van 62,5 % en 2,8 % van de aandelen van Sioen Industries n.v., bestaan afspraken krachtens dewelke Mercator Bank en

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR 1• Mercator Bank en Verzekeringen n.v. 2,8% 2• Publiek 34,7% 3• Sihold 62,5%

Ter gelegenheid van de beursintroductie in oktober 1996, heeft de raad van bestuur van Sioen Industries een Aandelenoptieplan 1996 gecreëerd ten voordele van haar hogere kaderleden, bestuurders en consulenten met een lange termijn samenwerkingsovereenkomst. Het doel hiervan was de inzet en motivatie op lange termijn te bevorderen en de rentabiliteit van de groep te verhogen en te bestendigen. Er werden onder de diverse optieplannen (zie tabel) evenwel nog geen opties toegekend aan bestuurders. In het kader van dit plan heeft de raad van bestuur in totaal 200.000 opties beschikbaar gesteld. Elke optie geeft de houder het recht één aandeel Sioen Industries n.v. te verwerven tegen een uitoefenprijs gelijk aan de beurskoers van toepassing op het ogenblik van toekenning van de optie. De prijs voor een optie werd in 1996 vastgesteld op 10% van de beurskoers op het ogenblik van de toekenning. De opties kon-

De prijs voor een optie onder de aandelenoptieplannen 1999 en 2000 werd vastgesteld op 7,5% van de gemiddelde beurskoers van de aandelen Sioen Industries n.v. gedurende de periode van 30 dagen die de datum van het aanbod voorafgaan. De toekenning van de optie wordt geacht plaats te vinden op de zestigste dag die volgt op de datum van het aanbod, tenzij de begunstigde, voor het verstrijken van die termijn, zijn weigering om het bod te aanvaarden schriftelijk te kennen heeft gegeven. Op 26 mei 2003 heeft de raad van bestuur van Sioen Industries conform art. 407 van de programmawet van 24 december 2002 beslist een voorstel tot verlenging van de uitoefentermijn van de aandelenoptieplannen 1999 en 2000 aan te bieden aan alle begunstigden. Een overgrote meerderheid van de begunstigden zijn op dit aanbod ingegaan. De oorspronkelijke uitoefenperiode’s werden telkens verlengd met drie jaar. Hierna volgt een overzicht omtrent de stand van de diverse optieplannen.

31 8

CORPORATE GOVERNANCE PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

OVERZICHT AANDELENOPTIEPLANNEN Basisinformatie Datum beslissing Raad van Bestuur Optieprijs % van de uitoefenprijs Optieprijs Uitoefenprijs optie Beschikbaar bij beursgang 1996 Toekenning Niet gebruikt Totaal gebruikt onder optie-plannen Saldo beschikbaar Lichtingen Saldo beschikbaar Lichting december 1999 Lichting december 2000 Saldo te lichten Gemiddelde inkoopprijs lichting 1999 Gemiddelde inkoopprijs lichting 2000 Toekomstige lichtingen Saldo beschikbaar Lichting januari 2004-2007 Lichting januari 2005-2008

Plan 1996(1)

Plan 1999

Plan 2000

17/10/1996 10,0% 0,3470 3,4705

30/06/1999 7,5% 2,5000 33,3200

10/10/2000 7,5% 1,5375 20,3550

36.250 (3.600) 32.650

6.050 (3.200) 2.850

6.500

32.650 (16.325) (16.325) 0 34,24 26,50

5.700

6.500

5.700

6.500

44.850 16.325 16.325 12.200

5.700 (2.850) 0

6.500 (3.250) (3.250)

12.200 (6.100) (3.250)

0 0 0

6.500

Totaal

200.000 48.800 (6.800) 42.000 158.000

(1)

Na splitsing in 10 op 05/11/98.

Protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis Om te vermijden dat bevoorrechte informatie door bestuurders, aandeelhouders, leden van het management en personeel (“insiders”) op onwettelijke wijze zou worden aangewend, of dat zelfs maar een dergelijke indruk zou kunnen worden gewekt, heeft de raad van bestuur van Sioen Industries n.v. een protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis (“Protocol 1997”) uitgewerkt. Dit Protocol 1997 is er in eerste plaats op gericht om de markt als dusdanig te beschermen, om de naleving van de wettelijke bepalingen te verzekeren en om de reputa-

tie van de groep in stand te houden. Naast een aantal verbodsbepalingen inzake het verhandelen van financiële instrumenten van Sioen Industries n.v., wanneer de insiders over bevoorrechte informatie beschikken die (nog) niet voor het publiek beschikbaar is, houdt het tevens een aantal preventieve maatregelen en richtlijnen in om het vertrouwelijk karakter van bevoorrechte informatie te bewaren. Elke insider die hiervoor in aanmerking komt heeft dit protocol ondertekend.

Uitoefening van het stemrecht op de algemene vergadering Niemand kan aan de stemming op de algemene vergadering deelnemen voor meer dan vijfendertig procent (35 %) van het

aantal stemmen verbonden aan het geheel van de door de vennootschap uitgegeven aandelen. Deze beperkingen vinden evenwel geen toepassing in geval de stemming betrekking heeft op een wijziging van de statuten van de vennootschap.

Bezoldiging bestuurders Conform de recente richtlijn, gepubliceerd door het Verbond voor Belgische Ondernemingen, houden wij eraan het totale remuneratiebedrag van de bestuurders mee te delen. In 2003 bedroeg dit 1,9 miljoen EUR. Deze bezoldigingen werden formeel goedgekeurd door de Raad van Bestuur.

32 8

PERSONEEL PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES MEDEWERKERS VAN DE SIOEN INDUSTRIES GROEP

In 2003 steeg de tewerkstelling in de Sioen Industries groep met 16% tot 4.689 medewerkers wereldwijd. De personeelskosten namen toe met 16% van 47,0 miljoen EUR tot 54,5 miljoen EUR. De personeelskosten uitgedrukt in % van de omzet stegen van 19,8% tot 20%. De versnelde stijging wordt hoofdzakelijk veroorzaakt door de overnames van de Roltrans Group en Pennel Automotive. De arbeidsintensieve productie atelier in Polen, goed voor 420 werknemers, neemt 65% van de stijging voor haar rekening. De site in Roubaix van Pennel Automotive is goed voor 15% van de personeelstoename. De overige stijging van 20% is verdeeld over verschillende bedrijven waaronder EMB, Nordifa, Sioen Fabrics coating en de productieplant in Tunesië, Sioen Zaghouan.

GEOGRAFISCHE VERDELING TEWERKSTELLING PER 31/12/03

1• Overige 4% 2• België 17% 3• Frankrijk 7% 4• Ierland 1% 5• Tunesië 18% 6• Indonesië 44% 7• Polen 9%

De Coating Divisie stelde eind 2003 683 mensen tewerk, een toename van 16% t.o.v. 2002. Deze groei was voornamelijk het gevolg van de overname van het Franse Pennel Automotive. In deze vestiging, gespecialiseerd in folies en films voor de binnenbekleding van personenwagens (dashboards, deurpanelen, zonnekleppen, …), werken 99 mensen. De tewerkstelling in de arbeidsintensieve Confectie Divisie daalde lichtjes met 1% tot 3.186 werknemers. Door optimalisatie van het productieproces en de centralisatie van productie in de grote vestigingen van Indonesië en Tunesië, daalde het aantal arbeiders met 2,5% maar steeg het geproduceerde volume. De Processing Divisie stelde eind 2003 783 werknemers tewerk, een stijging met 264% ten opzichte van vorig jaar. Deze stijging is enerzijds het gevolg van de overname van de Roltrans Group en anderzijds door

een gestegen verkoop in de andere bedrijven van de processing divisie waardoor de productie werd opgevoerd. De verschillende divisies en vestigingen van de groep worden voor het beheer op het vlak van personeelsbeleid, financieel- en thesauriebeheer, budgettering, ICT en op juridisch vlak bijgestaan door Sioen Industries n.v. in Ardooie, de overkoepelende holding van de groep. Deze dienstverlenende structuur wordt elk jaar verstevigd en in 2003 waren 37 medewerkers actief. De groep stelt medewerkers tewerk in 15 verschillende landen: België, China, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Indonesië, Portugal,Tunesië, UK, Nederland, Polen, USA, Oostenrijk, Denemarken en Finland. 82% van de werknemers zijn arbeiders en 18% zijn bedienden.

PERSONEEL PER DIVISIE

1• Beheer 1% 2• Coating Divisie 14% 3• Confectie Divisie 68% 4• Processing Divisie 16%

33 8

MILIEUBELEID

Het milieubeleid, waarbij de groep voldoet aan alle wettelijke normen en streeft naar een pro-actief beleid, steunt op twee peilers: uitlaat en recyclage-en energierecuperatie technieken.

i De groep investeert jaarlijks om de emissie van schadelijke stoffen tot een minimum te beperken waarbij de groep er prat op gaat strengere normen te hanteren dan de wettelijk geldende. Zowel in bestaande als in nieuwe vestigingen investeert Sioen Industries in naverbrandingsinstallaties die toelaten de nul-emissie te benaderen en maximaal gebruik te maken van warmterecuperatie die o.a. gebruikt wordt voor de opwarming van de ovens voor de coatinglijnen.

i de groep maakt gebruik van recyclageen energierecuperatie technieken: u De distillatiekolom in de vestiging van Sioen Fabrics in Moeskroen garandeert bijvoorbeeld een maximale recuperatie van grondstoffen. Dit herleidt de emissies tot een minimum en houdt ook een aanzienlijke kostenbesparing in wegens de recuperatie van grondstoffen. u De site in Ardooie werd eveneens uitgerust met een distillatiekolom, waardoor de bij het reinigingsproces gebruikte solventen maximaal gerecupereerd kunnen worden.

34 8

KWALITEIT EN R&D PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Binnen de Sioen Industries groep is iedereen er zich van bewust dat de bedrijfsdoelstellingen enkel kunnen gerealiseerd worden in een bedrijfscultuur waar de klant centraal staat. Dit vereist een aanpak waarin de kwaliteit van het geleverde product moet voldoen aan de meest veeleisende kwaliteitscriteria van de klant. Sioen Industries beperkt zich dan ook niet tot een controle van het eindproduct maar zorgt met een efficiënt kwaliteitsbeleid voor de nodige opvolging doorheen het volledige productieproces. Deze opvolging begint reeds bij het screenen van de leveranciers waarvan een constant kwaliteitsniveau wordt geëist. Daarnaast worden op de werkvloer ook de nodige specialisten ingeschakeld die instaan voor een permanente begeleiding en voor de nodige steekproeven. Hierbij wordt gebruik gemaakt van de nieuwste communicatie- en informaticatoepassingen.

De drie Divisies voldoen sinds aan de ISO 9001 normen. Daarenboven behaalde de Apparel Divisie het AQAP-120 getuigschrift, het kwaliteitslabel voor militaire aanbestedingen. Dankzij een constante aandacht voor kwaliteit behaalde de Coating Divisie als één van de eerste coaters het ISO 9001 certificaat. Sioen Industries besteedt echter niet alleen aandacht aan de kwaliteit van haar producten. Er wordt ook de nodige zorg besteed aan kwalitatieve werkomstandigheden. De creatie van een stimulerend werkklimaat waarbinnen iedereen de kans heeft zich ten volle te ontplooien is binnen Sioen Industries geen holle uitdrukking maar is één van de hoekstenen van de groep. Een vlakke bedrijfsstructuur zorgt daarenboven voor een maximale doorstroming van informatie van bij de uitvoerende bestuurders tot op de werkvloer. Dit biedt het voordeel dat beslissingen snel en accuraat kunnen genomen worden.

Het voldoen aan messcherpe kwaliteitscriteria is niet alleen een uitdaging op de werkvloer. Ook een permanente ondersteuning door eigen onderzoekslaboratoria maakt deel uit van het actief kwaliteitsbeleid. In het Research & Development Center op de site in Ardooie, worden alle onderzoeksactiviteiten van de groep gebundeld. Naast het begeleiden van de productie staat dit centrum ook in voor de ontwikkeling en commercialisering van nieuwe producten en productietechnieken.

35 8

INFO AANDEEL PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Notering Om de snelle groei van het bedrijf te kunnen blijven volgen en te verzekeren en in de overtuiging dat een transparant beleid de groeimogelijkheden van de groep nog zou versterken, werd het aandeel Sioen Industries op 18 oktober 1996 geïntroduceerd op de Contantmarkt, dubbele fixing, van de Beurs van Brussel. Een jaar later noteerde het aandeel op het semi-continu segment van de Termijnmarkt om vervolgens, sinds 11 maart 1998, te noteren op het continue segment van de Brusselse Termijnmarkt, ondertussen omgevormd tot Euronext Brussel. Sinds de kapitaalsverhoging van oktober 1998 en de daaropvolgende splitsing van het aandeel in tien, zijn 7.426.070 aandelen of 34,7% van het totaal aantal aandelen verspreid onder het publiek. Daarnaast zijn 2,8% van de aandelen in het bezit van Mercator Bank en Verzekeringen n.v. De overige 62,5% wordt via de holding Sihold n.v. gecontroleerd door de familie Sioen.

KOERSVERLOOP

Codes Beurs Euronext Marktingang Brussel ISIN BE0003743573 Marktsegment Next Prime Economische groep Cyclical consumer goods Sector Household goods & textile Subsector Other textiles & leather goods Reuters SIOE.BR Bloomberg SIO.BB Datastream B:SIO

Evolutie van het aandeel Het aandeel noteerde zijn hoogste koers op 18 september 2003 aan 9,16 EUR. Sinds zijn laagste koers, 4,7 EUR op 13 maart 2003, noteerde het aandeel op 31 december 2003 8,24 Euro of 75,3% hoger. De tanende interesse voor Belgische small caps wordt ook bij Sioen Industries weerspiegeld in enerzijds het koersverloop en anderzijds in de verhandelde volumes. Door de combinatie van gestadige groei, zowel van omzet, van cash flow als van winst, enerzijds, de toetreding tot het Next Prime segment en een actieve communicatiepolitiek anderzijds, willen wij op een pro- actieve wijze de interesse van de beleggers wekken.

Indexen Medio juni 2000 werd het aandeel Sioen Industries opgenomen in de IN.flanders, een aandelenindex samengesteld uit de 100 belangrijkste beursgenoteerde werkgevers in Vlaanderen. De selectie en de weging van de ondernemingen in de index zijn in functie van de werkgelegenheid, vastgesteld aan de hand van de volgende drie criteria: i voor filialen van buitenlandse ondernemingen, het aantal werknemers in Vlaanderen i voor Vlaamse ondernemingen, het aantal werknemers wereldwijd i de evolutie van de werkgelegenheid in Vlaanderen voor de filialen, respectievelijk wereldwijd voor de Vlaamse onderneming Het aandeel van Sioen Industries in deze index bedraagt 1,12% (06/02/04). Daarnaast is het aandeel sinds maart 1998 opgenomen in het investeringsregister van Ethibel, een onafhankelijk studiebureau en controle-organisme rond sociaal-ethische en ecologische beleggingen.

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

De beurskapitalisatie bedroeg op 31 december 2003 176 miljoen EUR.

Koers

Volume 1• Mercator Bank en Verzekeringen n.v. 2,8% 2• Publiek 34,7% 3• Sihold 62,5%

36 8

INFO AANDEEL

2003: financieel communicatiebeleid

Dividendpolitiek

Sinds 1 januari 2002 werd het aandeel van Sioen Industries opgenomen in het Next Prime segment.Via deze segmentatie wil Euronext aan een aantal bedrijven ( voornamelijk small en mid caps) de kans geven om zich kwalitatief te onderscheiden. Sioen Industries is er van overtuigd dat een zo groot mogelijke transparantie ten goede zal komen aan de aandeelhouders.

De Raad van Bestuur streeft ernaar een pay-out ratio van meer dan 15% te blijven nastreven en het dividend jaar na jaar te laten toenemen om zo enerzijds het dividend nauw te laten aansluiten bij de cash flow verwachtingen en anderzijds het vertrouwen van de aandeelhouders in het bedrijf te belonen. De pay out ratio voor 2003 bedraagt 49,8% t.o.v. 35,9% vorig jaar.

geconsolideerde kerncijfers per aandeel(1)

2003 € Bedrijfswinst 1,27 Geconsolideerd winst van het boekjaar voor belastingen 0,76 Nettoresultaat aandeel van de groep 0,40 1,74 Cashflow(3) Geconsolideerd eigen vermogen 5,77 6,9% Rendement op eigen vermogen(4) 20,5 Price-Earnings Ratio(5) 4,7 Price-Cashflow Ratio(5) beursevolutie Uiterste koersen

Het dividend ligt met 0,20 Euro bruto (0,15 netto) 19% hoger dan vorig jaar. Het dividend wordt betaalbaar gesteld aan de loketten van Dexia Bank, ING/Bank Brussel Lambert, Fortis Bank en KBC Bank vanaf 11 juni 2004.

2002 € 1,15 0,74 0,47 1,41 5,86 8,1% 16,4 5,4

2001 € 1,58 1,27 0,79 1,67 5,79 15,1% 14,50 6,9

2000 € 1,52 0,89 0,88 1,52 5,24 19,3% 23,8 13,8

1999 € 1,33 0,82 0,87 1,38 4,56 23,4% 37,9 23,9

1998 € 0,92 0,58 0,57 0,97 3,73 36,3% 67,0 39,5

1997 € 0,75 0,43 0,45 0,71 1,68 35,7% 22,1 14,0

1996 € 0,48 0,32 0,32 0,54 1,26 34,8% 12,1 7,3

max. koers 18/9 min. koers 13/3 Koers op eind december(6) Evolutie van het aandeel(5) Gemiddeld aantal verhandelde aandelen per dag(7) Gemiddeld aantal verhandelde aandelen per maand(7) Aantal aandelen Sioen Industries (in duizenden) Jaarvolume (in miljoenen) Beurskapitalisatie (in miljoenen)(5)

9,16 4,70 8,24 7,7% 4.406 92.895 21.391 8,3 176

14,95 6,00 7,65 (33,5%) 5.310 112.837 21.391 10,4 164

23,51 10,1 11,5 (45%) 5.104 107.194 21.391 20,7 245,9

33,65 18,40 20,90 (37%) 9.548 199.710 21.391 63,7 447,1

47,50 28,50 33,00 (14%) 13.216 277.530 21.391 122,5 705,9

43,13 9,92 38,18 283% 26.671 557.863 21.391 162,6 816,6

10,68 3,92 9,97 154% 20.950 434.762 19.965 33,9 199,0

4,02 3,84 3,92 43.410 855.860 19.965 8,2 78,2

dividendbeleid Bruto dividend Netto dividend Pay-out (%)

0,20 0,15 49,8%

0,1680 0,1260 35,9

0,16 0,12 20,2%

0,14 0,11 15,8%

0,12 0,09 14,2%

0,09 0,07 15,7%

0,07 0,05 15,6%

0,05 0,04 15,6%

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

Herberekend na de splitsing van het aandeel in 55 op 13/09/96 en de splitsing in 10 op 05/11/98. Boekjaar 18 maanden. Geconsolideerd resultaat + afschrijvingen + voorzieningen voor risico’s en kosten + waardeverminderingen. Nettoresultaat aandeel van de groep / eigen vermogen per einde van het vorig boekjaar; voor 1993 teruggebracht tot 12 maanden. Koers op eind december. Op 31 maart 2003 stond de koers van het aandeel Sioen Industries op 5,21 EUR/aandeel. De gegevens m.b.t. 1996 werden sterk beïnvloed door de hoge volumes van vlak na de beurs-introductie van 18 oktober 1996

37 8

FINANCIEEL OVERZICHT PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES INHOUD

Algemene inlichtingen

40

Geconsolideerde balans

42

Geconsolideerde resultatenrekening

44

Geconsolideerde financieringstabel

46

Consolidatiekring op 31 december 2003

47

Consolidatiecriteria en waarderingsregels

48

Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening

50

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

54

Statutaire jaarrekening van Sioen Industries n.v.

60

Verkorte balans Sioen Industries n.v. na winstverdeling

61

Verkorte resultatenrekening Sioen Industries n.v.

61

Toelichting

62

Verslag van de Commissaris

63

Voorstellen aan de algemene vergadering van Sioen Industries n.v.

64

Adressen

Omslag

38 8

FINANCIEEL OVERZICHT PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

International Financial Reporting Standards (IFRS) De invoering van de internationale boekhoudnormen (IFRS) zal pas vanaf het boekjaar 2005 gelden. De Sioen Industries groep maakt deel uit van de Euronext Prime index die voorschriften voorziet inzake een internationaal geaccepteerd rapporteringssysteem. Daarnaast erkent Sioen Industries het belang van een algemeen geaccepteerd internationaal boekhoudkundig referentiekader in een globaler perspectief van externe communicatie en van intern beheer, waarbij de invoering van IFRS tot een onbetwistbaar voordeel van standaardisatie voor alle bedrijven van de groep zal leiden. Momenteel is een inventarisatie in opmaak van de praktische implicaties van deze invoering op het vlak van financiële rapportering, op de resultaten en de bijkomende toelichtingen en op de financiële positie van de groep. De impact hiervan zal worden gepubliceerd met de resultaten van het tweede kwartaal van 2004.

39 8

ALGEMENE INLICHTINGEN

Maatschappelijke zetel en benaming (art. 1 en art. 2) De zetel van Sioen Industries, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, is gevestigd te B-8850 Ardooie, Fabriekstraat 23. De vennootschap is gekend onder het ondernemingsnummer 441.642.780.

Oprichting en publicatie Sioen Industries werd onder de naam “Sihold” opgericht bij akte verleden voor notaris Ludovic du Faux te Moeskroen op 3 september 1990, bekendgemaakt in de bijlage tot het Belgisch Staatsblad van 28 september 1990, onder nr.: 900928-197.

Boekjaar (art. 36) Het boekjaar vangt aan op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar.

Duur (art. 4) De vennootschap is opgericht voor onbepaalde duur

Doel van de vennootschap (art. 3) De vennootschap heeft tot doel, in België en in het buitenland, in eigen naam of in naam van derden, voor eigen rekening of voor rekening van derden: i Het weven van vezels van alle aard, het bestrijken van weefsels en alle andere materiaal, het bedrukken ervan, het vervaardigen van plastiek en geplastifieerd materiaal, fabricatie, aankoop en verkoop, zowel in binnen- als buitenland, van materiaal dienstig voor of betrekking hebbend op bedoelde producten en grondstoffen, alsook de vervaardiging van chemische producten en pigmenten; i De fabricatie van voorafgemaakte bovenklederen in geweven stof, het vervaardigen van allerhande maatklederen en van borduurwerk; het confectioneren van bovenkleding in gebreide weefsels, alsook van huishoudlinnen en stofferingsartikelen; het vervaardigen van muurbekleding, het bedrukken en afwerken van alle weefsels; het vervaardigen van geconfectioneerde artikelen en uitzet voor heren en dames; breigoed, borduurwerk, huishoud- en tafellinnen, kinderkleding. Het vervaardigen van veiligheids- en signalisatie-artikelen. De handel in het groot en in het klein van alle voormelde artikelen; i Het beleggen, het intekenen op, vast overnemen, plaatsen, kopen, verkopen en verhandelen van aandelen, deelbewijzen, obligaties, certificaten, schuldvorderingen, gelden en andere roerende waarden, uitgegeven door Belgische of buitenlandse ondernemingen al dan niet onder de vorm van handelsvennootschappen, administratiekantoren, instellingen en verenigingen al dan niet met een (semi-) publiekrechtelijk statuut;

i Het beheren van beleggingen en van participaties in dochtervennootschappen, het waarnemen van bestuursfuncties, het verlenen van advies, management en andere diensten aan of in overeenstemming met de activiteiten die de vennootschap zelf voert. Deze diensten kunnen worden geleverd krachtens contractuele of statutaire benoeming en in de hoedanigheid van externe raadgever of orgaan van de cliënt. Dit alles voor zover de vennootschap aan de wettelijke vereisten voldoet. De vennootschap mag, in België en in het buitenland, alle industriële, handels-, financiële, roerende en onroerende verrichtingen verwezenlijken die rechtstreeks of onrechtstreeks haar onderneming kunnen uitbreiden of bevorderen. Zij mag alle roerende en onroerende goederen verwerven zelfs als deze noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks verband houden met het doel van de vennootschap. Zij kan, op welke wijze ook, belangen nemen in alle verenigingen, zaken, ondernemingen of vennootschappen die eenzelfde, gelijkaardig of verwant doel nastreven of die haar onderneming kunnen bevorderen of de afzet van haar producten of diensten kunnen vergemakkelijken, en ze kan ermee samenwerken of fusioneren.

Raadpleging van de documenten De statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen van de vennootschap en de bijhorende verslagen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De statuten en de bijzondere verslagen voorgeschreven door de vennootschappenwet kunnen worden verkregen bij de Griffie

40 8

ALGEMENE INLICHTINGEN

van de Rechtbank van Koophandel van Brugge. Deze documenten, alsook het jaaren halfjaarverslag en alle voor de aandeelhouders gepubliceerde informatie kunnen eveneens door de aandeelhouders worden aangevraagd op de zetel van de Vennootschap. Het jaaren halfjaarverslag kunnen eveneens gedownload worden vanaf de website www.sioen.com.

Historiek van het kapitaal De historiek van het kapitaal is opgenomen onder de commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening pagina 52.

Toegestaan kapitaal De raad van bestuur is bevoegd om gedurende een periode van vijf jaar te rekenen van de bekendmaking in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van de akte houdende de statutenwijziging de dato dertig mei (B.S. 17 juni 2003), het geplaatst kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een bedrag van maximum zesenveertig miljoen EUR. Deze hernieuwbare bevoegdheid geldt voor kapitaalverhogingen in geld, in natura of door omzetting van reserves. Op heden is dit bedrag nog volledig beschikbaar. De raad van bestuur is, in het kader van het toegestaan kapitaal, bevoegd om in het belang van de vennootschap en mits eerbiediging van de voorwaarden bepaald in artikelen 535 en 592 t.e.m. 599 van het Wetboek van Vennootschappen het voorkeurrecht dat de wet aan de aandeelhouders toekent, op te heffen of te beperken. De raad van bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs

indien deze geen personeelsleden zijn van de vennootschap of haar dochtervennootschappen. Ter gelegenheid van de verhoging van het geplaatst kapitaal, verwezenlijkt binnen de grenzen van het toegestaan kapitaal, heeft de raad van bestuur de bevoegdheid een uitgiftepremie te vragen. Indien de raad van bestuur daartoe besluit, dient deze uitgiftepremie op een onbeschikbare reserverekening te worden geboekt die slechts kan worden verminderd of weggeboekt bij een besluit van de algemene vergadering genomen op de wijze die vereist is voor de wijziging van de statuten. Bij gebreke van een uitdrukkelijke machtiging door de algemene vergadering aan de raad van bestuur, wordt vanaf de datum van de notificatie aan de vennootschap door de Commissie voor Bank- en Financiewezen van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, de bevoegdheid van de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbreng in natura, opgeschort. Deze bevoegdheid treedt opnieuw in werking onmiddellijk na de afsluiting van dergelijk overnamebod. De algemene vergadering van eenendertig mei tweeduizend en twee heeft uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend aan de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere keren, vanaf de datum van de notificatie door de Commissie voor Banken Financiewezen aan de vennootschap van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbrengen in natura, in overeenstemming met artikelen 557 en 607 van het Wetboek van Vennootschappen.

Deze bevoegdheid werd toegekend voor een periode van drie jaar vanaf de datum van de bekendmaking van deze beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 28 juni 2002) en kan hernieuwd worden.

Verwerving van eigen aandelen De algemene vergadering van vijf en twintig mei tweeduizend en een heeft de raad van bestuur uitdrukkelijk gemachtigd om overeenkomstig de bepalingen van de vennootschappenwet, haar eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven of hierover te beschikken, indien de verkrijging noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar vanaf de bekendmaking van bovenvermelde beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 21 juni 2001). De algemene vergadering van dertig mei tweeduizend en drie heeft de raad van bestuur gemachtigd om overeenkomstig artikel 620 t.e.m. 623 en 625 van het Wetboek van Vennootschappen, haar eigen aandelen door aankoop of ruil te verkrijgen voor het maximum aantal toegelaten door de wet en mits een prijs gelijk aan de beurswaarde van de aandelen. De Raad van Bestuur werd verder gemachtigd om de eigen aandelen die zij verwerft overeenkomstig artikel 620 t.e.m. 623 en 625 te vervreemden aan de deelnemers van de stockoptieplannen ingevoerd in de vennootschap in 1999 en 2000 om aan haar verplichtingen in het kader van deze plannen te voldoen. Deze machtigingen gelden voor een periode van achttien maanden te rekenen vanaf de bekendmaking van deze beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 17 juni 2003) en kan verlengd worden.

41 8

GECONSOLIDEERDE BALANS (IN DUIZENDEN EURO)

ACTIVA PER 31 DECEMBER

Toelichting

Vaste Activa II. Immateriële vaste activa III. Consolidatieverschillen IV. Materiële vaste activa A. Terreinen en gebouwen B. Installaties, machines en uitrusting C. Meubilair en rollend materieel D. Leasing en soortgelijke rechten E. Overige materiële vaste activa F. Activa in aanbouw V. Financiële vaste activa B. Andere ondernemingen 2. Vorderingen Vlottende activa VI. Vorderingen op meer dan één jaar VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden 1. Grond- en hulpstoffen 2. Goederen in bewerking 3. Gereed product VIII.Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen IX. Geldbeleggingen B. Overige beleggingen X. Liquide middelen XI. Overlopende rekeningen

Totaal der Activa

VIII. XII. IX.

X.

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

2001 (000) EUR

175.785

153.100

138.886

1.137 31.263 142.256 43.397 70.107 2.610 16.556 9.580 6 1.129 1.129 1.129

1.059 18.186 133.278 37.858 70.805 2.680 14.004 0 7.931 577 577 577

980 19.881 117.258 36.132 56.703 3.265 8.157 0 13.001 767 767 767

170.984

178.698

171.386

1.814 80.375 80.375 26.076 14.772 39.527 75.299 63.194 12.105 1.233 1.233 10.210 2.053

34 68.893 68.893 22.945 11.161 34.787 93.346 73.476 19.870 1.229 1.229 12.940 2.256

13 77.861 77.861 22.276 11.714 43.871 82.303 69.649 12.654 1.235 1.235 7.386 2.588

346.769

331.798

310.272

42 8

GECONSOLIDEERDE BALANS

PASSIVA PER 31 DECEMBER

Toelichting

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

2001 (000) EUR

123.511

125.251

123.920

46.000 79.773 (7.315) 5.053 2.298

46.000 76.722 (2.807) 5.336 2.025

46.000 71.564 339 6.017 1.531

Voorzieningen, uitgestelde belastingen en belastinglatenties

9.662

9.097

11.526

IX. A. Voorzieningen voor risico's en kosten 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 2. Belastingen 4. Overige risico’s en kosten B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

3.113 390 1.344 1.379 6.549

2.335 0 1.483 852 6.762

3.443 0 1.270 2.173 8.083

88.967

195.425

173.295

88.967 88.914 15.145 73.769 120.489 22.085

95.035 95.035 16.488 78.547 99.270 21.706

83.419 83.419 12.328 71.091 88.847 17.912

48.507 48.507 27.471 27.471 16.317

32.057 32.057 26.937 26.937 12.323

25.735 25.735 25.987 25.987 13.864

9.823 6.494 6.109 1.842

6.125 6.198 6.247 1.120

8.543 5.321 5.349 1.029

346.769

331.798

310.272

Eigen Vermogen I. Kapitaal IV. Geconsolideerde reserves VI. Omrekeningsverschillen VII. Kapitaalsubsidies VIII.Belangen van derden

XI.

XIV.D.

Schulden X. Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen XI. Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden XII. Overlopende rekeningen Totaal der Passiva

XIII.

XIII.

43 8

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (IN DUIZENDEN EURO)

BOEKJAAR AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER

I.

II.

III. IV.

V.

VI.

Toelichting

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product (toename +, afname -) D. Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, gronden hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten Bedrijfswinst Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Afschrijvingen op consolidatieverschillen D. Andere financiële kosten Financieel resultaat Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belastingen

XIV.A.

XIV.B. XIV.C.

XIV.C.

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

2001 (000) EUR

287.942 272.787 10.096

231.636 237.731 (7.965)

238.555 226.015 10.110

5.059 (260.712) 132.867 135.895 (3.028) 43.666 54.474

1.870 (207.037) 104.988 105.739 (751) 34.157 47.048

2.430 (204.739) 106.614 106.622 (8) 34.802 42.837

19.322 5.626

18.302 1.208

17.169 58

613

(1.305)

(130)

4.144 27.230 6.757 0 1.512 5.245 (17.767) 9.031 2.783 5.953 (11.010) 16.220

2.639 24.599 5.667 1 516 5.150 (14.377) 7.188 1.482 5.707 (8.710) 15.889

3.389 33.816 3.749 0 268 3.481 (10.447) 6.476 1.387 2.584 (6.698) 27.118

44 8

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING

Sioen Industries Consolidatie

Toelichting

VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belastingen VII. Uitzonderlijke opbrengsten F. Andere uitzonderlijke opbrengsten VIII.Uitzonderlijke kosten F. Andere uitzonderlijke kosten Uitzonderlijk resultaat IX. Winst van het boekjaar vóór belastingen IXbis. A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties X. Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen Belastingen XIV.Geconsolideerde winst van het boekjaar A. Aandeel van derden in het resultaat B. Aandeel van de groep in het resultaat

XIV.D. XIV.D. XIV.D.

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

20001 (000) EUR

16.220 131 131 (1) 1

15.889 61 61 (894) 894

27.118 0 0 0 0

130

(833)

0

16.350

15.056

27.118

518 (2.057)

1.717 (2.414)

2.403 (2.157)

(5.843) (6.002) 159

(3.891) (3.984) 93

(10.095) (10.172) 77

(7.382)

(4.588)

(9.849)

8.968 384 8.584

10.468 462 10.006

17.269 324 16.945

45 8

TABEL VAN HERKOMST EN BESTEDING VAN MIDDELEN (IN DUIZENDEN EURO)

EXPLOITATIEVERRICHTINGEN Aandeel van de groep in het nettoresultaat Aandeel van derden in het geconsolideerd nettoresultaat Afschrijvingen Waardeverminderingen voorraden en vorderingen Bestedingen (terugnemingen) van voorzieningen Toename (afname) uitgestelde belastingen en belastinglatenties Netto-afname kapitaalsubsidies Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT EXPLOITATIEVERRICHTINGEN INVESTERINGSVERRICHTINGEN Verwerving van materiële en immateriële vaste activa Verwerving van financiële vaste activa Wijziging consolidatiekring Toename consolidatiegoodwill Verkoop van materiële en immateriële vaste activa WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT INVESTERINGSVERRICHTINGEN VRIJE CASHFLOW VOOR FINANCIERINGSVERRICHTINGEN FINANCIERINGSVERRICHTINGEN Kapitaalverhoging van de moederonderneming Netto-toename kapitaalsubsidies Bruto-toename van schulden op lange termijn Terugbetaling van schulden op lange termijn Netto wijziging financiële schulden op korte termijn Betaalde bruto-dividenden en tantièmes WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT FINANCIERINGSVERRICHTINGEN Omrekeningsverschillen NETTO-TOENAME (-VERMINDERING) VAN DE THESAURIE Kaspositie bij het begin van de periode Kaspositie op het einde van de periode

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

2001 (000) EUR

8.584 383 22.105 5.626 778 (213) (283) 3.647

10.006 462 19.784 1.208 (1.320) (1.108) (680) (2.661)

16.945 324 18.556 58 (111) (89) (589) (16.089)

40.627 0 (12.011) (551) (16.369)) (15.859) 0

25.691 0 (34.400) 190

19.005 (38.180) (271)

213 0

(4.734) 1.433

(44.790) (4.163) 0 0 0 16.566 (22.254) 16.451 (4.818)

(33.997) (8.306) 0 0 0 33.384 (17.975) 6.322 (4.732)

(41.752) (22.747)

5.945 (4.507) (2.725) 14.168 11.443

16.999 (3.146) 5.547 8.621 14.168

22.980 175 408 8.213 8.621

0 0 35.145 (14.870) 7.009 (4.304)

46 8

CONSOLIDATIEKRING OP 31 DECEMBER 2003 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14)

Op 6 december 2000 werd Sioen Fabrics n.v. gewijzigd in Sioen Coating Distribution n.v. Nieuw in de consolidatiekring sinds 10 januari 2000. De officiële benaming luidt : Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. De officiële benaming luidt : Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na nGall Teoranta. Nieuw in de consolidatiekring sinds 6 juni 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 17 oktober 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 15 mei 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 28 februari 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 27 juni 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 31 januari 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 27 maart 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 03 oktober 2002. Nieuw in de consolidatiekring sinds 24 maart 2003. Nieuw in de consolidatiekring sinds 1 mei 2003.

INTEGRAAL GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN BELGIË Coatex n.v. European Masterbatch n.v. Sioen Coating n.v. Sioen n.v. Sioen Coating Distribution n.v. (1) Sioen Fabrics s.a. Sioen Fibres s.a. Siotec b.v.b.a. Tis n.v. Veranneman Technical Textiles n.v. Sioen Nordifa s.a. (8) Inducolor s.a. (9) CHINA Sioen Shanghai (2) (3) DUITSLAND Sioen GmbH Giesemann LKW Planen GmbH (13) FRANKRIJK Sioen France s.a.s. Saint Frères s.a.s. Saint Frères Confection s.a.s. SIP Protection s.a.s. (10) Vidal Protection s.a.s. (11) Bacam s.a.s. (12) Pennel Automotive s.a.s. (14) IERLAND Donegal Protective Clothing Ltd. (4) INDONESIË P.T. Sioen Indonesia P.T. Sungintex LUXEMBURG Sirec s.a. Monal s.a. (13) NEDERLAND Roland International B.V. (13) POLEN Roltrans Group Polska SP. Z.O.O. (13) PORTUGAL Siofab s.a. (5) TUNESIË Sioen Tunisie s.a. Confection Tunisienne de Sécurité s.a. Sioen Zaghouan s.a. (6) VERENIGD KONINKRIJK Sioen UK Ltd. Mullion Manufacturing Ltd. (7) Roland Tilts UK Ltd. (13) VERENIGDE STATEN Roltrans Group America Inc. (13)

Zetel Poperinge Bornem Ardooie Ardooie Ardooie Moeskroen Moeskroen Ardooie Kerksken (Haaltert) Ardooie Luik Meslin-L’Evêque

BTW- of nationaal nummer 434.140.425 421.485.289 402.753.106 478.652.141 436.241.167 458.801.684 463.789.464 424.304.823 405.085.064 429.387.623 474.276.154 400.685.125

74,60% 99,47% 99,47% 99,47% 99,47% 100,00% 100,00% 99,47% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Shanghai

n.v.t.

100,00%

Hannover Rastede / Wahnbek

DE 811299457 DE 812873033

96,00% 100,00%

Narbonne Flixecourt Flixecourt Foix Graulhet Flixecourt Roubaix

BE BE BE BE BE BE BE BE BE BE BE BE

Deelnemingspercentage

49300774767 76408448850 44408449098 41394215511 82717220222 39443613310 53448273615

99,47% 99,97% 74,98% 100,00% 100,00% 75% 100,00%

Derrybeg

IE 4621355M

99,47%

Jakarta Jakarta

n.v.t. n.v.t.

100,00% 100,00%

Luxemburg Luxemburg

n.v.t. n.v.t.

100,00% 100,00%

Tegelen

NL 003812522B01

100,00%

Konin

n.v.t.

100,00 %

Santo Torso

NIF 505046644

100,00%

Tunis Tunis Zaghouan

n.v.t. n.v.t. n.v.t.

99,83 % 99,47% 99,50%

Chorley Scunthorpe Bradford

GB 732.4071.62 GB 365.1873.34 GB 311.746.186

100,00 % 100,00 % 100,00 %

Arlington

n.v.t.

100,00 %

Niet geconsolideerde ondernemingen wegens van te verwaarlozen betekenis: JV Roland-Ukraine (Ukraine, Rivne); Robin Hood International Trucker Service A.G. (Luuxemburg); Roltrans Group B.V. (Nederland,Tegelen); Roltrans Group Directiepensioen B.V. (Nederland,Tegelen); Sioen USA Inc. (USA, Aberdeen)

FR FR FR FR FR FR FR

47 8

CONSOLIDATIECRITERIA EN WAARDERINGSREGELS

Consolidatiecriteria

Waarderingsregels

In de geconsolideerde jaarrekening worden de actief- en passiefbestanddelen, rechten en verplichtingen alsmede opbrengsten en kosten van Sioen Industries n.v. en van haar dochterondernemingen integraal in de consolidatie opgenomen. Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarover Sioen Industries n.v. rechtstreeks of onrechtstreeks een beslissende invloed uitoefent. Alle belangrijke saldi tegenover, en de transacties tussen deze vennootschappen, worden geëlimineerd in de geconsolideerde jaarrekeningen.

i Algemeen De waarderingsregels zijn in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving, die aangepast is aan de bepalingen van de Zevende E.G.-richtlijn. i Specifiek De jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen zijn opgesteld in overeenstemming met de hierna vermelde waarderings- en omrekeningsregels. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa omvatten voornamelijk de aanschaffingskosten van merken en softwarelicenties. Merken worden afgeschreven over de contractuele looptijd indien van toepassing of over de geschatte gebruiksduur met een maximum van tien jaar. Softwarelicenties worden afgeschreven over drie jaar vanaf het moment van ingebruikname. Kosten van onderzoek en ontwikkeling worden onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN De groep erkent een consolidatieverschil op haar deelnemingen voor het positieve verschil tussen de aanschaffingsprijs en de waarde van de verworven netto activa, berekend op basis van de uniforme waarderingsregels van de groep. Consolidatieverschillen worden, voor zover mogelijk, toegewezen aan de betreffende activa en/of passiva. Voor elke deelneming bepaalt de raad van bestuur de afschrijvingsperiode van de con-

solidatieverschillen in functie van de geschatte realisatieperiode. Overeenkomstig artikel 139 van het KB van 30 januari 1990, werd voor de eerste consolidatie per 30 juni 1992 dit consolidatieverschil bepaald op basis van de waarde van de netto activa per 1 januari 1991, zijnde de aanvangsdatum van het boekjaar waarop deze eerste geconsolideerde jaarrekening betrekking heeft. Om rekening te houden met de realisatieperiode van de betaalde goodwill wordt dit consolidatieverschil lineair afgeschreven over 20 jaar. De positieve consolidatieverschillen bij de verwerving van P.T. Sungintex en TIS n.v. in 1998, van Veranneman Technical Textiles n.v. in 1999 en Inducolor s.a. in 2001, worden afgeschreven over 20 jaar omwille van de omvang en het strategisch belang van deze overnames. Het consolidatieverschil van de Roltrans Groep wordt afgeschreven op 10 jaar. Bij de verwerving van de minder strategische deelnemingen Mullion Manufacturing Ltd. in 2000, Sip Protection en Vidal Protection in 2001, werden de positieve consolidatieverschillen geactiveerd en afgeschreven over 5 jaar. MATERIËLE VASTE ACTIVA De terreinen worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs, inclusief de bijkomende kosten, en worden niet afgeschreven. De andere materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs, inclusief de bijkomende kosten. Ze worden lineair, prorata temporis afgeschreven op basis van de hieronder vermelde percentages.

48 8

CONSOLIDATIECRITERIA EN WAARDERINGSREGELS

Activa Gebouwen Installaties, machines en uitrusting Rollend materieel Kantoormaterieel en meubilair Activa in aanbouw worden afgeschreven

Percentage 5% - 10% 10% - 20% 20% 20% - 33% niet

Leasing en soortgelijke rechten worden afgeschreven op basis van de hierboven vermelde percentages m.b.t. het onderliggend actief. FINANCIËLE VASTE ACTIVA De financiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs. Waardeverminderingen worden geboekt indien ze van duurzame aard zijn. VOORRADEN De gronden hulpstoffen worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs of aan marktwaarde indien deze lager is. De aanschaffingsprijs wordt bepaald volgens de FIFOmethode. De goederen in bewerking en gereed product worden gewaardeerd aan vervaardigingsprijs. De vervaardigingsprijs omvat de rechtstreekse en onrechtstreekse productiekosten. Waardeverminderingen worden geboekt voor verouderde en traag roterende goederen. VORDERINGEN EN SCHULDEN De vorderingen en schulden worden gewaardeerd aan nominale waarde. Waardeverminderingen worden geboekt wanneer onzekerheid bestaat omtrent de inbaarheid van de vorderingen.

VOORZIENINGEN Voorzieningen worden aangelegd voor verplichtingen en voor alle andere duidelijk omschreven risico’s die waarschijnlijk of zeker zijn op balansdatum en waarvan de bedragen vrij nauwkeurig kunnen worden geschat. De geactualiseerde waarden worden opgenomen ingeval de bedragen slechts betaalbaar zijn op langere termijn. De provisie voor aandelenoptieplannen wordt aangelegd voor alle toegekende opties ten belope van de waarde, berekend aan de jaareindekoers, van het aantal aandelen vervat in de optie verminderd met de uitoefenprijs per optie. UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES Uitgestelde belastingen worden erkend op de belastingvrije reserves en de kapitaalsubsidies, begrepen in het geconsolideerd eigen vermogen. Belastinglatenties worden geboekt voor het toekomstig fiscaal effect van alle tijdelijke verschillen tussen het boekhoudkundig en fiscaal resultaat van de geconsolideerde ondernemingen. Bij de berekening van de uitgestelde belastingen en belastinglatenties wordt de belastingvoet toegepast die van toepassing zal zijn bij realisatie. Latente belastingsvorderingen worden erkend voor het toekomstig belastingeffect van beschikbare overgedragen fiscale verliezen en belastingkredieten, behalve wanneer de realisatie van uitgestelde belastingsvorderingen onzeker is.

i Omrekening van deviezen De jaarrekeningen van de buitenlandse deelnemingen worden als volgt omgerekend in EUR : • activa en passiva, met uitzondering van het eigen vermogen en de resultatenrekening, aan de koers van de Europese Centrale Bank op balansdatum; • de componenten van het eigen vermogen aan de transactiekoers; • de resultatenrekening aan de gemiddelde koers van het boekjaar. Wegens het verschil tussen de transactiekoers en de koers op balansdatum, ontstaan omrekeningsverschillen die rechtstreeks opgenomen worden in het eigen vermogen onder de rubriek "omrekeningsverschillen". Alle op het einde van het boekjaar in deviezen bestaande tegoeden en schulden worden in de jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen gewaardeerd op basis van de wisselkoers op balansdatum, tenzij voor specifiek ingedekte bedragen. Deze laatste tegoeden en schulden worden omgerekend op basis van de contractuele koers. Alle koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen. i Resultaatverwerking De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na winstverdeling van Sioen Industries n.v. en vóór winstverdeling van de dochterondernemingen.

49 8

COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31 DECEMBER 2003

BALANS Consolidatieverschillen De consolidatieverschillen bedroegen op 31 december 2003 31,3 miljoen EUR en waren na afschrijving als volgt samengesteld: (in miljoenen) Eerste consolidatieverschil Consolidatieverschil verwerving P.T. Sungintex (1998) Consolidatieverschil verwerving TIS n.v. (1998) Consolidatieverschil verwerving Veranneman TT n.v. (01/10/99) Consolidatieverschil verwerving Mullion Manufacturing Ltd. (17/10/00) Consolidatieverschil verwerving Vidal s.a.s. (01/02/01) Consolidatieverschil verwerving Sip Protection s.a.s. (27/03/01) Consolidatieverschil verwerving Inducolor s.a. (29/06/01) Consolidatieverschil verwerving Roltrans Group (24/03/03) Consolidatieverschil verwerving Siofab (01/02/03)

Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa stegen met 0,1 miljoen EUR tot 1,1 miljoen EUR. De uitgevoerde investeringen in immateriële vaste activa bedragen van 0,7 miljoen EUR in 2003. Sioen Industries is op geen enkele manier gebonden door enig octrooi of licentie. Geen van de gemaakte commerciële of financiële overeenkomsten of productieprocédés is van die aard om Sioen

(in miljoenen) Netto-investeringen Afschrijvingen in 2003 Herwaarderingsmeerwaarde Wijziging consolidatiekring Andere

EUR 2,2 1,2 7,7 2,0 0,1 0,1 0,3 3,1 14,4 0,2

Industries in een afhankelijkheidspositie te brengen of haar werkzaamheden of rentabiliteit (op een negatieve wijze) te beïnvloeden. Materiële vaste activa De materiële vaste activa namen in 2003 per saldo toe met 8,9 miljoen EUR (16 miljoen EUR in 2002). Deze is als volgt samengesteld:

EUR 11,8 (18,7) 5,5 10,9 (0,6)

50 8


De investeringen kunnen als volgt aan de divisies toegewezen worden: (in miljoenen) TERREINEN 2003 EN EUR GEBOUWEN Coating Divisie 8,9 1,8 Confectie Divisie 1,2 0,5 Processing Divisie 1,4 0,1 Groepsdiensten 0,3 0,0 Totaal 11,8 2,4 Netto-investeringen 1994-2003 (in miljoenen)

INSTALLATIES EN MACHINES

MEUBILAIR ROLLEND MATERIEEL

0,2 0,3 0,1 0,3 0,9

2002 EUR 24,3 3,5 2,7 0,1 30,6

2001 EUR 21,2 5,3 0,6 0,4 27,1

2000 EUR 20,3 3,8 2,7 0,6 27,4

1999 EUR 17,5 4,8 5,8 0,2 28,3

2001 EUR 3,5 10,0 0,8 0 12,8 (8) 27,1 7,1(12)

2000 EUR 5,1 19,8 1,5 0,2 0,8 27,4(7) 0,7(11)

1999 EUR 4,4 10,0 0,6 9,2 4,1(1) 28,3(6) 4,5(10)

1998 EUR 4,4 8,4 1,0 0,4 8,2(1) 22,4(5) 14,1(9)

1997 EUR 6,2 8,4 1,0 (4) 15,6 -

1996 EUR 2,1 8,3 0,6 (3) 11,0 0,1

Terreinen en gebouwen Installaties / machines Meubilair / rollend materieel Leasing Vaste activa in aanbouw Totaal investeringen materieel vaste activa Acquisities / participaties

2003 EUR 2,4 8,5 0,9 0,0 0,0 11,8 16,4(13)

(1) De vaste activa in aanbouw betreffen voornamelijk de spinnerij in Moeskroen die eind 2000 opgestart werd. (2) Uitbreiding bedrijfsgebouw Coating Divisie in Ardooie (3) Investering in de “transfert coating” in Moeskroen (4) Saldo van de “transfert coating” in Moeskroen en aanvang van de investering in de weverij in Moeskroen (5) Investering bedrijfsgebouw Coatex in Poperinge en in de “direct coating” in Saint Frères. Saldo van de weverij in Moeskroen en aanvang van de investering in de spinnerij en in de centrale dispatching unit, beide in Moeskroen. (6) Investering in de spinnerij en in de centrale dispatching unit in Moeskroen, uitbreiding bedrijfsgebouw Processing

Divisie in Bornem, vervangingsinvesteringen ten gevolge van de brandschade in de Coating Afdeling in Ardooie in januari ’99. (7) Saldo van de investering in de spinnerij, investeringen in een nieuw confectie-atelier in Tunesië, aanvang van de investeringen in de uitbreiding van de site in Ardooie (Bouw productiehall Veranneman Technical Textiles en Research & Development Center). (8) Investering in de verdubbeling van de capaciteit van de spinnerij in Sioen Fibres, de nieuwe transfert-coatinglijn in Sioen Fabrics, en het R&D-center in Sioen N.V. te Ardooie

Werkkapitaal(1) Ingevolge doorgedreven opvolging is Sioen erin geslaagd om gedurende het afgelopen jaar het werkkapitaal van 49,84% terug te dringen tot 40% op omzet. Het werkkapitaal in 2003 daalde spectaculair, een daling van 8,1% tot 108,9 miljoen EUR tegenover een daling van 1,2% tot 118,5 miljoen EUR in 2002. De handelsvorderingen kenden een daling van een 13,99% in 2003, terwijl dit in 2002 nog een stijging van 5,5% was. Het aandeel van deze balanspost daalde tot 18,2% (tegenover 22,1% in 2002). (1) Werkkapitaal = financieel vaste activa + vlottende activa (excl. geldbeleggingen en liquide middelen) - niet-financiële schulden op ten hoogste één jaar - overlopende rekeningen van het passief.

2002 EUR 1,9 8,7 0,6 3,8 15,6 30,6(8) 0

6,9 0,4 1,2 0 8,5

(9) TIS n.v. en PT Sungintex (10) Veranneman Technical Textiles n.v. (11) Mullion Manufacturing Ltd. (12) Sioen Nordifa S.A., Sip Protection S.A.S.,Vidal S.A.S., Inducolor N.V. (13) Roltrans Group De groep is eigenaar van alle gronden die voor haar bedrijfsactiviteiten worden gebruikt, met uitzondering van Saint Frères, waar middels een “Crédit bail”-overeenkomst wordt gewerkt.

Risicospreiding van de klanten 2003 (000 EUR)

Klant A Klant B Klant C Klant D Klant E Overige Totaal

openstaand saldo

omzet

5.583 1.655 1.351 1.120 805 52.679 63.194

11.705 1.996 4.064 2.777 2.828 249.416 272.787

9% 3% 2% 2% 1% 83% 100%

De voorraden daarentegen stegen met 16,6%, als gevolg van de belangrijke acquisities. Het aandeel in het totaal actief steeg tot op 23,2% in 2003 (tegenover 20,8% in 2002). De balanspost ‘handelsschulden op ten hoogste één jaar’ aan de passiefzijde steeg met 2,0% (tegenover een daling van 3,7% in 2002). De financiële schulden op korte termijn stegen tot 48,5 miljoen EUR (tegenover 32,1 in 2002).

4% 1% 1% 1% 1% 92% 100%

Eigen vermogen Op 31 december 2003 was het maatschappelijk kapitaal van Sioen Industries n.v. samengesteld uit 21.391.070 gewone aandelen, zonder nominale waarde. Zowel het kapitaal als het aantal aandelen bleven ongewijzigd in 2003.

51 8


Historiek van het kapitaal(1) Datum 03/09/1990 14/11/1991 13/09/1996 09/10/1998 05/11/1998 04/02/1999 04/02/1999

Aard van de verrichting Oprichting Kapitaalverhoging Aandelensplitsing in 55 Kapitaalverhoging in speciën Aandelensplitsing in 10 Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves Omzetting in EUR

Bedrag van het maatschappelijk kapitaal 230.000.000 363.000.000 363.000.000 1.853.243.150 1.853.243.150 1.855.635.400 46.000.000

Aantal aandelen BEF BEF BEF BEF BEF BEF EUR

23.000 36.300 1.996.500 2.139.107 21.391.070 21.391.070 21.391.070

(1) Informatie op basis van de gecoördineerde statuten bijgewerkt tot 30 april 2003.

Na uitkering van het voorgestelde dividend door de moedermaatschappij bedraagt het eigen vermogen op 31 december 2003 123,5 miljoen EUR. De kapitaalsubsidies betreffen voornamelijk de toegekende subsidies van het Waalse Gewest voor de investeringen in de weverij (38% van het totale investeringsbedrag) en in de spinnerij (17% van het totale investeringsbedrag) in Moeskroen. De balanspost daalde met 0,3 miljoen EUR ten gevolge van de geboekte afschrijvingen. De uitgestelde belastingen m.b.t. de kapitaalsubsidies staan geboekt onder rubriek IX.B. van het passief van de balans ten belope van 2,6 miljoen EUR.

Belangen van derden De belangen van derden in het eigen vermogen van de geconsolideerde ondernemingen bedroegen per 31 december 2003 2,3 miljoen EUR (tegenover 2,0 miljoen EUR in 2002) en hebben betrekking op belangen in Coatex n.v. (25%), Saint Frères Confection s.a.s. (25%), Bacam s.a.s. (25%).

Voorzieningen De voorzieningen voor overige risico’s en kosten ten belope van 1,4 miljoen EUR bestaan hoofdzakelijk (1,1 miljoen EUR) uit voorzieningen in TIS n.v. die betrekking hebben op milieurisico’s, die hun oorsprong vinden in de periode voor de overname. In Sioen n.v. werd eveneens een provisie voor milieurisico opgezet van 0,25 miljoen EUR, en in Roltrans voor pensioenverplichtingen van 0,4 miljoen EUR. Er dienden geen voorzieningen te worden aangelegd n.a.v. de toekenningen onder de aandelenoptieplannen 1999 en 2000. De voorziening voor belastingen (1,3 miljoen EUR) bestaat uit verwachte aanslagen naar aanleiding van een betwisting door de fiscus m.b.t. de aftrekbaarheid van verzekeringspremies die worden betaald ter indekking van bepaalde risico’s. Niettegenstaande tegen deze aanslagen bezwaar zal worden ingediend, werd nu reeds een voorziening aangelegd voor het volledige bedrag. Het totaal bedrag van de betwiste belastingen bedraagt 1,7 miljoen EUR waarvan 0,4 miljoen EUR is betaald.

RESULTATENREKENING Omzet en andere bedrijfsopbrengsten De Sioen Industries groep heeft het afgelopen jaar een omzet gerealiseerd van 272,8 miljoen Euro tegenover 237,7 miljoen Euro in 2002 of een groei van 14,75 %. Deze groei is samengesteld uit enerzijds 2,5 % interne groei en anderzijds 12,25 % externe groei (de acquisitie van de Nederlands-Poolse Roltrans Group en het Noord-Franse Pennel Automotive). De Roltrans Group en Pennel Automotive werden respectievelijk op 1 april en op 1 mei opgenomen in de consolidatie van de Sioen Industries groep. Frankrijk wordt de grootste afzetmarkt (21,4% in 2003 tegenover 21,9% in 2002) en steekt daarmee de Benelux voorbij (21,0% in 2003 tegenover 23,5% in 2002). Duitsland wint 4% in aandeel (16,2% in 2003 tegenover 12.2% in 2002), terwijl het aandeel van het Verenigd Koninkrijk (8,9%) , Italië (4,9%) en Scandinavië (3,2%) stabiel blijven. De Oostbloklanden (8,2% in 2003 tegenover 7,2% in 2002) kenden een belangrijke groei. De overige bedrijfsopbrengsten stegen tot 5 miljoen EUR (1,8 miljoen EUR in 2002), o.a. door ontvangen schadevergoedingen ten gevolge van de brand die in de firma

52 8


EMB te Bornem in juni, en ontvangen subsidies en huur. Bedrijfswinst De brutomarge over 2003 steeg tot 54,99% van de omzet tegenover 52,49% in 2002, hoofdzakelijk tengevolge van een gewijzigde salesmix in de Confectie Divisie en goedkopere USD aankopen in onze vestiging in Indonesië. Het operationele resultaat steeg met 10,7% tegenover vorig jaar tot 27,2 miljoen Euro. De operationele cash flow of EBITDA bedraagt 52,8 miljoen Euro of 19% op omzet. Tegenover de 42,8 miljoen Euro van vorig jaar is dit een verbetering met +/- 10 mio Euro of 23,3%. De diensten en diverse goederen zijn gestegen van 34 mio Euro tot 43,6 mio Euro. De acquisities Pennel en Roltrans brengen respectievelijk 1,6 mio en 3,9 mio Euro extra kosten bij. De brand bij EMB heeft extra kosten gegenereerd t.b.v. 1,1 mio Euro (volledig gedekt door de verzekering). De stijging met 1 mio Euro van de energiekosten is het gevolg van de verdubbeling van de productiecapaciteit van de garen-extrusiefabriek. De stijging van de omzet wordt uiteraard ook gereflecteerd in een stijging van de transportkosten en de commissies betaald aan agenten. De stijging van de personeelskost met 7,4 mio Euro is meer dan volledig toe te schrijven aan de overgenomen bedrijven. Ook in de rubriek Afschrijvingen is de algemene stijging volledig toe te wijzen aan de overgenomen bedrijven (1 mio Euro). Waardeverminderingen op Inventaris en klantentegoeden bedragen 9,3 mio Euro, waarvan 3,4 mio Euro in 2003 ten laste werd genomen. Het is nuttig om weten dat zoals in de vorige jaren alle aanloopkosten van de lopende investeringsprogramma’s dadelijk ten laste

van het lopende boekjaar genomen werden, inclusief intercalaire interesten. Ook alle kosten die gepaard gaan met het onderzoek naar – en de ontwikkeling van nieuwe producten worden dadelijk ten laste genomen van het lopende boekjaar. Financieel resultaat Het financieel resultaat (excl. afschrijvingen op consolidatiegoodwill) beloopt -8,2 miljoen Euro of een daling met 1 mio Euro t.o.v. vorig jaar, die volledig verklaard wordt door een toename van de netto schuldpositie van de groep. De gemiddelde netto financiële schuldpositie steeg met 10% van 134,6 miljoen EUR naar 148,1 miljoen EUR. De afschrijvingen op consolidatiegoodwill zijn in vergelijking tot vorig jaar gestegen met 1,3 mio Euro tot 2,8 mio Euro. Deze stijging is terug te voeren tot de goodwill op de acquisitie van de Roltrans Group, de verwerving van de resterende 20% in Siofab en van Pennel Automotive. De netto boekwaarde van de goodwill op de Roltrans Group bedraagt op 31 december 2003 14,4 miljoen Euro. Belastingen op het resultaat De geconsolideerde belastingsvoet steeg tot 45% tegenover 30% vorig jaar tengevolge van de verliezen van de Roltrans Group. De totale belastingen bedroegen 7,4 miljoen EUR in 2003 tegenover 4,6 miljoen EUR in 2002. Nettoresultaat Het netto resultaat dat gerealiseerd werd in het afgelopen jaar bedraagt 8,9 miljoen Euro. Bij vergelijkbare cijfers met vorig jaar (exclusief de nieuw verworven bedrijven Roltrans en Pennel) bedraagt de netto winst van de groep 14,8 miljoen Euro, tegenover 10,4 mio

Euro in 2002, of een groei met meer dan 40%. Het is de herstructurering van de Roltrans Group dewelke, zoals eerder gecommuniceerd werd, dit jaar op de resultaten gewogen heeft en dit ten belope van 6,2 miljoen Euro. De cash flow, berekend op netto-resultaat, is het afgelopen boekjaar met 23,7% gestegen tot 37,3 miljoen Euro. Tabel van herkomst en besteding van middelen De behoefte aan bedrijfskapitaal daalde in 2003 substantieel: 108,9 miljoen EUR (tegenover 118,5 miljoen EUR in 2002). De voorraden en de handelsvorderingen en handelsschulden wijzigden respectievelijk met +16,6% en -11,5%, en +2%. De thesauriebehoefte uit verwerving van vaste activa daalde met 65,8% tot 12,0 miljoen EUR (tegenover 34,4 miljoen EUR in 2002). De wijziging van de consolidatiekring bracht 16,4 miljoen EUR materieel vast actief en 15,8 miljoen EUR goodwill met zich mee. Hiervan werd 90% gefinancierd uit de exploitatie. Het saldo werd gefinancierd via een overname van financiële schulden op lange termijn (acquisities), die per saldo daalden tot 88,9 miljoen EUR (95,1 miljoen EUR in 2002). Uitgedrukt als percentage van het totaal vermogen daalden deze lange termijn schulden per 31/12/03 tot 25,7% (tegenover 28,6% in 2002). Het aandeel van de financiële korte termijn schulden in het totaal vermogen steeg en bedroeg 20,4% (tegenover 16,2% in 2002). De solvabiliteitsratio (eigen vermogen/totaal vermogen) daalde hierdoor licht tot op 35,6% (tegenover 37,7% in 2002). Per saldo daalde de netto-kaspositie met 2,7 miljoen EUR tot 11,4 miljoen EUR.

53 8

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31 DECEMBER 2003

VIII. STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden)

Concessies, octrooien, licenties, enz. EUR

Goodwill EUR

5.477

0

177 (169) 39 5.524

524 169

4.418

0

562 10 4.990

90

534

603

Terreinen en gebouwen EUR

Installaties, machines en uitrusting EUR

52.696

136.673

2.392 (46) 106 (1.228) 6.730 60.650

8.522 (39) 3.310 (1.403) 4.006 151.069

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2002 Wijziging tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overboekingen Andere wijzigingen Per 31 december 2003

693

b) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Andere wijzigingen Per 31 december 2003 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2003 IX. STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden)

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdracht en buitengebruikstelling Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2003

90

b) Meerwaarden Per 31 december 2002 Wijziging tijdens het boekjaar Geboekt Per 31 december 2003

0 951 951

54 8


c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2003 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2003 (in duizenden)

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdracht en buitengebruikstelling Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2003 c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2003 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2003

14.838

65.868

2.382 (46) (222) 1.252 18.204

13.717 (34) (998) 2.409 80.962

43.397

70.107

Meubilair en rollend materieel EUR

Leasing en soortgelijke rechten EUR

10.171

17.504

920 (481) 7 (289) 2.001 12.329

0 (41) 3.793 (4) 105 21.357

7.491

3.500

1.295 (255)

1.276

(178) 1.366 9.719

(42) (3) 70 4.801

2.610

16.556

(1) Wijzigingen ten gevolge van wijzigingen in de consolidatiekring

55 8


overige materiële vaste activa (in duizenden) EUR a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar andere posten Andere wijzigingen Per 31 december 2003 b) Meerwaarde Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Per 31 december 2003 C) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Andere wijzigingen Per 31 december 2003 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2003 X. STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden) 2. Vorderingen Netto-boekwaarde per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Toevoeging Netto-boekwaarde per 31 december 2003 XI. STAAT VAN DE GECONSOLIDEERDE RESERVES (in duizenden) Per 31 december 2002 Wijzingen tijdens het boekjaar Aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat - Dividenduitkering Sioen Industries n.v. m.b.t. 2003 - Tantièmes aan bestuurders Sioen Industries n.v. m.b.t. 2003 - Tantièmes toegekend aan bestuurders van CTS s.a. m.b.t. 2003 Per 31 december 2003 XII. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN (in duizenden) Netto boekwaarde per 31 december 2002 Wijzigingen tijdens het boekjaar Afschrijvingen Overige Netto boekwaarde per 31 december 2003

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen EUR 7.931 (709) (7.216)

7.675 7.675

6

4.617 4.617

2.712 2.712 9.580

6

Andere ondernemingen EUR 577 552 1.129

EUR 76.722 8.584 (4.278) (175) (1.079) 79.774

EUR 18.186 15.860 (2.783) 31.263

56 8


XIII. STAAT VAN DE SCHULDEN A.

B.

Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar, naargelang hun resterende looptijd. (in duizenden) Financiële schulden Schulden vervallend in 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 en later Totaal per 31 december 2003 Uitsplitsing van de schulden in deviezen De meeste schulden zijn afgesloten in EUR zodat de financiële schulden niet onderhevig zijn aan enig wisselkoersrisico. Er is enkel een schuld van 569 kUSD in een dochteronderneming in USA. Gemiddelde intrestvoet De gemiddelde rentevoet van alle nog uitstaande financiële schulden bedraagt 4,59 %. Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op de activa van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. (in duizenden)

EUR

%

22.085 22.358 19.961 15.848 9.311 4.106 17.385 111.054

20% 20% 18% 14% 8% 4% 16% 100%

EUR Financiële schulden 3. Leningschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen Totaal per 31 december 2003

16.492 15.555 32.047

XIV. GEGEVENS MET BETREKKING TOT HET RESULTAAT A. Geconsolideerde omzet Per divisie (in miljoenen) Coating divisie Confectie divisie Processing divisie Geografisch (in miljoenen) Benelux Frankrijk Duitsland Verenigd Koninkrijk Italië Oostbloklanden Overige

2003 EUR 135,9 71,5 65,4

2002 EUR 126,4 71,9 39,4

2001 EUR 124,8 75,8 25,4

57,4 58,4 44,1 24,3 13,4 22,3 52,8

55,8 52,1 28,9 20,2 12,3 0,0 68,4

52,8 48,9 31,1 24,8 12,5 0,0 56,0

57 8


B. Personeelsgegevens 2003 EUR 54.474

2002 EUR 47.048

2001 EUR 42.837

Gemiddeld personeelsbestand (in eenheden)

2003

2002

2001

Gemiddeld personeelsbestand Arbeiders Bedienden Directiepersoneel Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de ondernemingen van de groep Personeel actief in onderzoek en ontwikkeling

4.410 3.602 778 30

4.271 3.686 551 34

3.924 3.369 520 35

811 17

758 17

745 18

Coating Divisie

Confectie Divisie

Processing Divisie

Totaal

446 12 2 201

154

174

3.186

10 10 783

811 12 70 311 39 2.053 53 420 22 855 33 10 4.689

2003 (EUR) 2.783 19.322 22.105

2002 (EUR) 1.482 18.302 19.784

2001 (EUR) 1.387 17.169 18.556

Personeelskosten (in duizenden)

Personeelsbestand per divisie en per land op 31/12/2003 (in eenheden) Beheer

België China Duitsland Frankrijk Ierland Indonesië Nederland Polen Portugal Tunesië UK USA Totaal

37

62 39 2.053

68 48

53 420 22 855 23 37

683

C. Afschrijvingen (in duizenden) Positieve consolidatieverschillen Overige vaste activa Totaal

58 8


D. Belastingen De belastingen op jaarbasis zijn als volgt: (in duizenden) Onttrekkingen aan uitgestelde belastingen en de belastinglatenties Overboekingen naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties Belastingen op het resultaat Totaal belastingen m.b.t. het boekjaar Belastingen m.b.t. vorige boekjaren Voorziening voor belastingsupplementen Totaal belastingen

2003 (EUR) 518 (2.057) (6.002) (7.541) 160

2002 (EUR) 1.717 (2.414) (3.984) (4.681) 93

(7.381)

(4.588)

2001 (EUR) 2.403 (2.157) (9.959) (9.713) 77 (213) (9.849)

De voorziening voor belastingsupplementen wordt aangelegd naar aanleiding van een betwisting door de fiscus van de aftrekbaarheid van verzekeringspremies die worden betaald ter indekking van bepaalde risico's. Het totaal bedrag van de betwiste belastingen (op basis van de ontvangen aanslagen en schattingen) bedraagt 1,7 miljoen EUR, waarvan 1,3 miljoen EUR opgenomen werd in de voorzieningen en 0,4 miljoen EUR werd betaald. De groep heeft bezwaar aangetekend tegen de ontvangen aanslagen.

(in duizenden) Uitgestelde belastingen Belastinglatenties

2003 (EUR) 2.034 4.515

2002 (EUR) 3.223 3.539

2001 (EUR) 4.043 4.040

De reserves bevatten per 31/12/03 een bedrag van 12,4 miljoen EUR aan belastingvrije reserve die in Sirec s.a. worden aangehouden. Deze reserves vormen een duurzaam te beleggen en te behouden reserve in Luxemburg. Omwille van deze reden werden hierop geen belastinglatenties geboekt. Er werden actieve latenties erkend ten bedrage van 3 miljoen EUR. XV. Niet in de balans opgenomen verplichtingen

(in duizenden) 2. Persoonlijke zekerheden die door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen ondernemingen werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of verplichtingen - van de in consolidatie opgenomen ondernemingen - van derden 4 a.Verplichtingen tot aankoop van vaste activa 4 b.Verplichtingen tot verkoop van vaste activa

2003 (EUR)

2002 (EUR)

2001 (EUR)

20874(2) 0 0

4935(1) 8676(1)

15.555 0 0

(1) R&D Center - Onroerende leasing (2) Kredietfaciliteit ten gunste van Roltrans Group. Een vebintenis werd hierbij aangegaan om de financiële ratio’s van Total Debt/Ebitda < 3 en eigen vermogen/balanstotaal ≥ 30% te respecteren op groepsniveau alsmede het herkapitaliseren van bepaalde dochterondernemingen ten belope van 15 miljoen EUR.

De groep maakt geen gebruik van afgeleide financiële producten. (in duizenden) 5 a. Rechten uit verrichtingen / op wisselkoersen 5 b.Verplichtingen uit verrichtingen / op wisselkoersen

(EUR) 10.142 14.199

XVI. Bezoldigingen van bestuurders Het totaal bedrag van de met betrekking tot 2003 toegekende bezoldigingen (incl. tantièmes) aan de bestuurders van Sioen Industries uit hoofde van hun werkzaamheden in Sioen Industries en haar dochterondernemingen bedroegen 1,9 miljoen EUR (inclusief de vergoeding van de vijf bestuurders die managementverantwoordelijkheid dragen in de groep).

59 8

STATUTAIRE JAARREKENING VAN SIOEN INDUSTRIES N.V.

De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij Sioen Industries n.v. wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. Het jaarverslag en de jaarrekening van Sioen Industries n.v. en het verslag van de commissaris worden, conform artikel 98 t.e.m. 102 van het Wetboek van Vennootschappen, in juni 2003 neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgend adres: Sioen Industries n.v. Fabriekstraat 23 - 8850 Ardooie De commissaris heeft een verklaring zonder voorbehoud met toelichtende paragraaf gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van Sioen Industries n.v. De toelichtende paragraaf luidt als volgt: Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel, vestigen wij de aandacht op de verwijzing opgenomen onder 1.2 “verbonden ondernemingen” in het jaarverslag. Sioen Industries had per 31 december 2003 voor in totaal EUR 18,1 mio vorderingen op de Roltrans Groep, een volle dochteronderneming van Sioen Industries NV. Bovendien heeft Sioen Coating Distribution NV, een volle dochteronderneming van Sioen Industries NV, uitstaande vorderingen ten opzichte van de Roltrans Groep ten belope van EUR 15,4 mio. Daarnaast heeft Sioen Industries NV zich borggesteld voor een kredietopening ten voordele van de Roltrans Groep ten belope van EUR 16,5 mio (per eind 2003 is EUR 10,3 mio opgenomen in de vorm van een lening). De Roltrans Groep verkeert in financiële moeilijkheden. De realisatie van deze bedragen is dus afhankelijk van het welslagen van de door Sioen doorgevoerde en verder geplande herstelmaatregelen. Er werden geen waardeverminderingen of voorzieningen aangelegd in de bijgevoegde jaarrekening.

VERKORTE BALANS SIOEN INDUSTRIES N.V. NA WINSTVERDELING (in duizenden) Per 31 december

I. II. III. IV.

VII. IX. X.

I. IV. V.

2003 (000) EUR

2002 (000) EUR

2001 (000) EUR

81.990 0 3.472 555 77.963

56.531 0 3.989 504 52.038

51.497 128 754 579 50.036

Vlottende Activa

136.381

132.578

104.543

Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Liquide middelen Overlopende rekeningen

136.205 46 130

125.800 6.544 234

103.441 977 125

Totaal der Activa

218.371

189.109

156.040

Eigen Vermogen

79.660

69.265

58.831

Kapitaal Wettelijke reserves Overgedragen resultaat

46.000 2.910 30.750

46.000 2.167 21.098

46.000 1.417 11.414

138.711

119.844

97.209

61.828 76.784 99

68.831 50.787 226

52.180 44.928 101

218.371

189.109

156.040

Vaste Activa Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa

Schulden VIII. Schulden op meer dan 1 jaar IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar X. Overlopende rekeningen Totaal der Passiva

60 8

VERKORTE RESULTATENREKENING SIOEN INDUSTRIES N.V.

(in duizenden EUR)

2003

2002

2001

(000) EUR

(000) EUR

(000) EUR

Bedrijfsopbrengsten

5.229

5.528

5.142

A. Omzet

5.010

5.383

4.857

Boekjaren afgesloten op 31 december

I.

II.

C. Geproduceerde vaste activa

0

0

0

D. Andere bedrijfsopbrengsten

219

145

285

Bedrijfskosten

(5.075)

(4.934)

(4.980)

B. Diensten en diverse goederen

1.762

1.545

1.556

C. Bezoldigingen

2.256

1.986

1.550

D. Afschrijvingen

1.023

1.392

1.854

F.

Voorzieningen

G. Andere bedrijfskosten

III.

Bedrijfsresultaat

0

0

0

34

11

20

154

594

162

IV. Financiële opbrengsten

21.201

19.433

14.156

V. Financiële kosten

(6.012)

(5.058)

(4.380)

Financieel resultaat

15.189

14.375

9.776

Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening

15.343

14.969

9.938

-

-

-

15.343

14.969

9.938

(495)

(766)

(87)

14.848

14.203

9.851

Uitzonderlijke resultaat Winst vóór belasting Belastingen Winst van het boekjaar

61 8

TOELICHTING

Activiteit van Sioen Industries De functie van Sioen Industries ligt essentieel in het uitstippelen van de strategie van de drie divisies. Daarnaast benoemt zij de directie van de groepsvennootschappen en centraliseert zij groepsdiensten op het vlak van personeelsbeleid, financieel- en thesauriebeheer, budgettering en controle, MIS en ICT en juridische zaken.

De financiële resultaten stegen verder tot 15,2 miljoen EUR als gevolg van hogere dividenduitkeringen vanuit de diverse dochtervennootschappen en hogere intrestbedragen die van dochterondernemingen werden ontvangen. Daarnaast stegen de intrestlasten omwille van de toename van opgenomen voorschotten die vervolgens aan diverse dochterondernemingen werden verder geleend en waarvoor Sioen Industries een intrestvergoeding ontvangt.

Commentaar Waarderingsregels Het zakencijfer van de holdingmaatschappij daalde met 6,9% tot 5,0 miljoen EUR. De overige bedrijfsopbrengsten stegen tot 0,219 miljoen EUR t.o.v. 0,145 miljoen EUR vorig jaar. De bedrijfswinst bedraagt 0,154 miljoen EUR t.o.v. 0,594 miljoen EUR vorig jaar.

De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening van Sioen Industries zijn dezelfde als de gehanteerde regels voor de geconsolideerde jaarrekening met uitzondering van de behandeling van de kosten van de beursintroductie en de kapitaalverhoging.

In de geconsolideerde jaarrekening worden deze kosten ten laste van het boekjaar genomen, terwijl ze in de statutaire jaarrekening geactiveerd en afgeschreven worden over 5 jaar.

Staat van het kapitaal Voor de toepassing van de artikelen 1 tot 4 van de wet van 2 maart 1989 op de bekendmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen en tot reglementering van de overnamebiedingen, worden de toepasselijke quota bepaald op drie ten honderd of een veelvoud hiervan. (art. 8 van de statuten). In toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, werden de volgende kennisgevingen van deelname in de aandelen die het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigen ontvangen:

Situatie per 31 december 2003(1) Kennisgever

Treden op in gemeenschappelijk overleg: Sihold n.v.,(2) Fabriekstraat 23, 8850 Ardooie Mercator Bank en Verzekeringen n.v.,(3) Kortrijksesteenweg 302, 9000 Gent Totaal aantal aandelen kennisgeving Totaal aantal aandelen (1) Aantal aandelen herberekend na de splitsing in 10 op 05/11/98. (2) Sihold n.v. wordt gecontroleerd door Sicorp n.v., dat op zijn beurt wordt gecontroleerd door de Stichting Administratiekantoor Midapa, een stichting naar Nederlands recht. Dit administratiekantoor wordt controleerd door de familie Sioen.

Datum van Kennisgeving

Aantal Aandelen

Percentage t.o.v. het totaal aantal aandelen(4)

18 oktober 1996

13.365.010

62,5 %

18 oktober 1996

599.990 13.965.000 21.391.070

2,8 % 65,3 % 100,0 %

(3) Mercator Bank en Verzekeringen n.v. wordt gecontroleerd door Bâloise (Luxembourg) Holding s.a.,1, rue Emile Bian,1235 Luxembourg. (4) Het percentage werd herberekend na kapitaalsverhoging en splitsing van het aandeel. De betrokken aandeelhouders hebben ons bevestigd dat deze vaststelling nog steeds overeenstemt met de vermelde percentages.

62 8

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS

Aan de Aandeelhouders, Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap, over het boekjaar afgesloten op 31 december 2003 met een balanstotaal van EUR 346.769 (000) en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst (aandeel van de groep) van het boekjaar van EUR 8.584 (000). Wij hebben eveneens de controle van het geconsolideerd jaarverslag uitgevoerd. Wij hebben de jaarrekeningen van een aantal dochterondernemingen van de Groep niet zelf gecontroleerd. De activa van deze ondernemingen vertegenwoordigen 10,1% van de totale geconsolideerde activa op 31 december 2003. Het aandeel van deze dochterondernemingen in het resultaat (aandeel van de Groep) bedraagt 29,7% in 2003. Onze mening over de geconsolideerde jaarrekening, voor zover zij betrekking hebben op bedragen van deze dochterondernemingen is uitsluitend gesteund op de verslagen van andere accountants. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening, met toelichtende paragraaf Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconso-

lideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden samen met de verslagen van andere accountants, een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Op basis van onze controle en de verslagen van andere accountants, zijn wij van oordeel dat de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2003 een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van het geconsolideerd geheel in overeenstemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en dat een passende verantwoording wordt gegeven in de toelichting.

in 2004, teneinde de Roltrans groep op een winstgevend niveau te brengen. De Groep heeft een goodwill erkend op de Roltrans Group voor een netto bedrag van EUR 14,4 mio per 31 december 2003. Zoals vermeld in de toelichting XV, niet in de balans opgenomen verplichtingen, werden in het kader van de overname van de Roltrans groep bepaalde financiële verplichtingen en daaraan verbonden voorwaarden overgenomen. Daarnaast werd EUR 5,6 mio van de oorspronkelijke goodwill toegewezen aan terreinen en gebouwen van de Roltrans group op basis van verslagen van vastgoedexperten. De realisatie van deze bedragen is afhankelijk van het welslagen van de door de Groep vooropgestelde herstelmaatregelen. Er werden geen waardeverminderingen of voorzieningen aangelegd in de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening.

Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel, vestigen wij de aandacht op de bespreking van de resultaten en vooruitzichten van de Roltrans groep in het geconsolideerde verslag van de Raad van Bestuur. Hierin wordt het herstelplan besproken dat wordt verdergezet

Brussel, 25 maart 2004

Bijkomende verklaringen We vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door het Wetboek van Vennootschappen vereiste gegevens en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening.

De Commissaris, Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door Guy Wygaerts en Geert Verstraeten

63 8

VOORSTELLEN AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN SIOEN INDUSTRIES N.V. VAN 28 MEI 2004

De raad van bestuur van Sioen Industries n.v. stelt aan de algemene vergadering voor de jaarrekening per 31 december 2003 goed te keuren en in te stemmen met de winstverdeling. De winst van het afgesloten boekjaar bedraagt 14.847.649,47 EUR tegenover een winst van 14.202.727,19 EUR over het boekjaar 2002. De overdracht van winst uit vorig boekjaar beloopt 21.098.415,37 EUR. Het te bestemmen winstsaldo bedraagt bijgevolg 35.946.064,84 EUR.

De raad van bestuur stelt voor het te bestemmen winstsaldo van 35.946.064,84 EUR als volgt te bestemmen: (in EUR) Bruto dividenden voor de 21.391.070 aandelen Tantièmes bestuurders Toevoeging aan de wettelijke reserves Overdracht naar volgend boekjaar

4.278.214,00 175.000,00 742.382,50 30.750.468,34

De berekening van het voorgestelde netto dividend per aandeel is als volgt: (in EUR) Netto dividend per aandeel Roerende voorheffing 25/75 Bruto dividend per aandeel Pay-out ratio(1)

0,1500 0,0500 0,2000 49,84%

Het voorgestelde dividend ligt 19% hoger dan het dividend over het boekjaar 2002. De pay-out ratio bedraagt 49,84%. Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal het netto dividend van 0,1500 EUR per aandeel vanaf 11 juni 2004 betaalbaar gesteld worden aan de loketten van Dexia Bank, ING Bank, Fortis Bank en KBC Bank tegen afgifte van het dividendbewijs nr. 6.

(1) bruto dividend t.o.v. het aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat

64 8

SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Recommend Documents