STRATEGIE VAN DE SIOEN INDUSTRIES GROEP

STRATEGIE VAN DE SIOEN INDUSTRIES GROEP

SIOEN INDUSTRIES: INNOVEREN OM TE BESCHERMEN De Sioen Industries groep focust op duurzame groei, kwaliteit, innovatie en rentabiliteit. Daarbij wordt steeds prioriteit gegeven aan het creëren van waarde voor haar aandeelhouders. De groep wenst dit te realiseren door: - Het bestendigen van haar technische voorsprong in elk van de deelgebieden waarin ze actief is; - De kwaliteit en de toegevoegde waarde van de producten en diensten van de groep verbeteren door kosten-effectieve innovatie; - Een grotere marktpenetratie in haar huidige markten en een betere geografische spreiding van haar afzetmarkten. Met het oog op het behouden en verder uitbouwen van haar marktpositie, zal de groep in de eerstkomende jaren haar aanwezigheid op het Aziatische en Amerikaanse continent verder uitbouwen, zowel wat productie-faciliteiten als wat afzetmogelijkheden betreft. - Een aangehouden investerings-, onderzoeks- en ontwikkelingspolitiek; - Het blijven inspelen op opportuniteiten die kaderen binnen de activiteiten van de groep, zowel door een actieve acquisitiepolitiek als door interne groei; - De verderzetting van de integratie, zowel verticaal als horizontaal. Verdere verticale integratie kan nog worden doorgevoerd in de Confectie Divisie en in de Processing Divisie. De horizontale integratie bestaat uit een verdere diversificatie (vb. publiciteitsbanieren, textielarchitectuur, filters) en nichemarkten (vb. bosbouw, brandweerbeschermingskledij). - De aankooppolitiek verder verfijnen en afstemmen op kwaliteit, volume en beschikbaarheid; - Het creëren van een stimulerende werkomgeving waar loopbaanopportuniteiten geboden worden en waar ruimte is voor entrepreneurship en creativiteit; - Het verhogen van de naambekendheid en het marktaandeel door gerichte marketing. - Het voeren van een actief milieubeleid en het besteden van de nodige aandacht aan de arbeidsomstandigheden van haar medewerkers.

1

GROEPSSTRUCTUUR (1)

COATING DIVISIE 100%

Sioen n.v. (2) Direct Coating België

100%

Sioen Fibres s.a. Spinnerij

100%

Sioen Fabrics s.a. (2) Weverij/Transfert Coating

100%

TIS n.v. Weverij/Direct Coating

100%

Saint Frères s.a.s. Direct Coating Frankrijk

100%

Veranneman TT n.v. Weverij/Direct Coating

80%

Siofab s.a. Transfert Coating Portugal

100%

Sioen Coating Distribution n.v. (3) Verkoopkantoor

96%

Sioen GmbH Verkoopkantoor Duitsland

100%

Sioen Shanghai (4) Verkoopkantoor China

(1) De vermelde percentages werden afgerond, toestand op 30 april 2002. (2) Sioen Industries heeft tevens een deelneming van 99,1 % in Sirec s.a., de herverzekeringsmaatschappij van de groep. Sioen n.v., Sioen Fabrics s.a. en European Masterbatch n.v. houden met elk 0,3 % het saldo van de deelneming aan. (3) Op 6 december 2000 werd Sioen Fabrics n.v. gewijzigd in Sioen Coating Distribution n.v. (4) De officiële benaming luidt : Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. (5) De officiële benaming luidt: Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na nGall Teoranta. (6) Deelneming verworven in april 2001. (7) Activiteiten overgenomen in februari 2001. (8) Via Sioen n.v. (9) Deelneming verworven in juni 2001. (10)Nieuw opgericht in juli 2000.

2

N.V. (2)

100%

CONFECTIE DIVISIE

PROCESSING DIVISIE

Sioen n.v. (2)

European Masterbatch n.v. (2)

Confectie België

Productie Masterbatchen

10%(8)

Inducolor s.a. (9)

100%

Siotec b.v.b.a.

100%

CAD/CAM-diensten

Sioen Fibres s.a.

Productie Pigmentpasta’s 100%

Centraal Distributie Center

Sioen France s.a.s.

100%

75%(8)

Saint Frères Confection s.a.s.

75%

Zware Confectie Frankrijk

Transformation de Textiles Enduits s.a.s. Confectie Frankrijk

100%

Coatex n.v. Verwerking Gecoate - Weefsels en Folies

Verkoopkantoor Frankrijk 100%

90%

Sioen Nordifa s.a. (7)

100%

Productie Filters

SIP® protection s.a.s. (6) Confectie Frankrijk

100%

Vidal protection s.a.s. (6) Confectie Frankrijk

100%

Sioen UK Ltd. Verkoopkantoor UK

Donegal Protective Clothing Ltd. (5)

100%

Confectie Ierland 100%

Mullion Manufacturing Ltd. Confectie U.K.

Confection Tunisienne de Sécurité s.a. 100% Confectie Tunesië 100%

Sioen Tunisie s.a. Verkoopkantoor Tunesië

100%

Sioen Zaghouan s.a. (10) Confectie Tunesië

95%

P.T. Sioen Indonesia

5%

Confectie Indonesië 95%

P.T. Sungintex

5%

Confectie Indonesië

3

6 5 1 2

4

3

SIOEN IN DE WERELD & WAARDEKETTING

7

8

België

9 24

Europa

10

14

11 12 Coating divisie

13

China Confectie divisie

23

Processing divisie

17

16

15

20

21 22 18 19

Indonesië Australië

grondstoffen grondstoffen

1 Sioen Coating Divisie - Sioen Confectie Divisie - Siotec - Veranneman TT - Sioen Coating Distribution (Ardooie) 2 Coatex (Poperinge) 3 Sioen Fibres - distribution (Mouscron) - Sioen Fabrics - weverij en coating (Mouscron) - Sioen Fibres - spinnerij (Mouscron) 4 TIS (Kerksken) 5 European Masterbatch/EMB (Bornem) 6 Sioen - Baleno® (Antwerpen) 7 Sioen - Nordifa (Luik) 8 Sioen - Inducolor (Meslin-l’Evêque) 9 Donegal Protective Clothing (Donegal) 10 Mullion Manufacturing Ltd. (Scunthorpe) 11 Saint Frères (Flixecourt) 12 Saint Frères Confection (Flixecourt) 13 Transformation de Textiles Enduits/TTE (Rouen) 14 Sioen GmbH (Hannover) 15 Sioen France (Narbonne) 16 SIP® protection (Foix) 17 Vidal protection (Graulhet) 18 Sioen Tunisie (Tunis) 19 Confection Tunisienne de Sécurité/CTS (Tunis) 20 Siofab (Portugal) 21 P.T.Sungintex (Bekasi Barat) 22 P.T.Sioen Indonesia (Jakarta) 23 Sioen Shanghai (Shanghai) 24 Sioen UK

basisproductie grondstoffen productie garens

grondstoffen

weven breien

afwerking

direct coating

confectie beschermkleding zware confectie

productie pigmentpasta

transfert coating

productie chemische grondstoffen

andere coatings

productie granulaten

4

productie

verwerking andere toepassingen

verwerking folies

distributie

PROFIEL VAN SIOEN INDUSTRIES

Sioen Industries is een dynamische industriële groep, genoteerd op Euronext Brussel. De groep is wereldleider in de sector van het technisch textiel, leider op het vlak van beschermkledij en is tevens een belangrijke speler in de gespecialiseerde chemie. Sinds haar oprichting in 1960 is Sioen Industries via een politiek van verticale integratie en permanente groei uitgegroeid tot een sterke internationale groep. Dankzij een actief investeringsen acquisitiebeleid kende de groep een snelle groei, gekenmerkt door een ruime diversificatie van de activiteiten en een internationale aanwezigheid. In 2001 realiseerde de groep een omzet van 226,02 miljoen EUR, een stijging van 17,49% t.o.v. vorig jaar. Sioen stelt ruim 3.900 hooggekwalificeerde en dynamische medewerkers te werk in 21 productiecentra en in 9 eigen verkoopkantoren wereldwijd.

EVOLUTIE TEWERKSTELLING 1993-2001 3924 4000 3369 3500 3000 2500 2000 1500 1000 555

500

• Totaal

0

• Arbeiders • Bedienden + Directie

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

OMZETEVOLUTIE PER DIVISIE (in miljoenen EUR) 150

De activiteiten van de groep zijn operationeel ondergebracht in drie divisies, die onderling sterk geïntegreerd zijn. De Coating Divisie is wereldleider in het geïntegreerd coaten van synthetische weefsels en ligt met deze kernactiviteit aan de oorsprong van de huidige Sioen Industries groep. Dankzij de integratie-investeringen de voorbije jaren, beperkt de divisie zich niet enkel tot het coaten, maar staat zij vandaag in voor het volledige productieproces vanaf de extrusie van polyesterchips(1) over het produceren van garens die, na de verwerking in één van de eigen weverijen, toegeleverd worden aan de verschillende coatinglijnen van de groep. De Confectie Divisie is leider in het ontwerpen en vervaardigen van hoogwaardige beschermkledij, zowel voor industriële als recreatieve toepassingen waarbij zij maximaal gebruik maakt van de transfert gecoate weefsels van de Coating Divisie. De Processing Divisie is de jongste pijler van Sioen Industries en is gegroeid uit de verticale integratie-strategie van de groep. Ze staat in voor de productie van pigmentpasta’s en -granulaten, de verwerking van gecoate weefsels en PVC-folies en voor de productie van filters voor industriële toepassingen. De processing divisie is een belangrijke nichespeler in de gespecialiseerde chemie.

124,8

90

96 83 68

60

53 42

30

29 Coating divisie

16 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 75,8

0 80 70 60

62

50 44,8 26,5 13 Confectie divisie

17

48,6

40 30

31,4

20

21

10

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

0 30

25,4

25 20

16,5 17,2

Elk van de divisies wordt gekenmerkt door flexibiliteit, innovatie en kwaliteit, de sleutels tot het succes van Sioen Industries. (1) Polyesterchips=PET granulaten (polyester-korrels) die als grondstof dienen voor het vormen (extruderen) van polyester garens.

120

113

13

15 10

8,9

Processing divisie

1,1 2,8 3,7

5,7

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

5 0

5

BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS

Geachte Mevrouw, Geachte Heer,

Wij zijn verheugd U het jaarverslag met betrekking tot 2001 te kunnen voorleggen. We stelden ons vorig jaar tot doel om in het eerste jaar van de nieuwe eeuw zowel intern als extern verder te groeien in elk van onze drie divisies. Een jaar later stellen we met voldoening vast dat deze doelstelling, ondanks het mindere economische klimaat, ruimschoots werd behaald. Doorslaggevend in het behalen van de positieve resultaten is onze sterke toekomstvisie waarin vernieuwing, een adequate investerings- en overnamepolitiek en een team van enthousiaste en hooggekwalificeerde medewerkers centraal staan. Dit alles resulteert in een financieel gezonde onderneming die garant staat voor een mooie toekomst. De omzet steeg met 17,49% tot 226,02 miljoen EUR, een gevolg van de investeringen van de voorbije jaren die deze sterke, grotendeels interne, groei mogelijk maakten. De EBITDA en de cashflow namen respectievelijk met 13,2% en 10,0% toe tot 50,9 miljoen EUR en 35,8 miljoen EUR. De netto winst na belastingen bedroeg 16,95 miljoen EUR. We stellen verheugd vast dat elk van de drie divisies heeft bijgedragen tot het realiseren van deze mooie cijfers.

DE COATING DIVISIE Dankzij de succesvolle integratie van het eind 1999 overgenomen Veranneman Technical Textiles kon de Coating Divisie in 2001 dit potentieel en de bijkomend verworven capaciteit optimaal benutten. De graduele ingebruikname van extra weefgetouwen en de ontwikkeling van nieuwe weeftechnieken, bewees nog maar eens het belang van de verticale integratie van de Coating Divisie. De in 2000 geopende state-of-the-art spinnerij laat, zoals gepland, de Coating Divisie toe in belangrijke mate in de eigen behoefte aan high tenacity garens te voorzien. Bovendien levert deze investering ons een gevoelige margeverbetering op en stelt ons in staat nog beter in te spelen op de eisen van de markten waarin de Sioen Industries groep actief is. De verderzetting van de sterke interne groei van de afgelopen jaren, laat toe de capaciteit van de spinnerij in de loop van 2002 te verdubbelen tot 15.000 ton/jaar. Ook de capaciteit van de transfert coating werd opgedreven (van 14 miljoen m2 tot 19 miljoen m2) door de herstructurering van het in 2000 overgenomen Portugese Siofab. Extra investeringen dringen zich op en in 2001 werd dan ook gestart met de bouw van een tweede transfert coatinglijn in Moeskroen. De verschillende verkoopunits die de voorbije jaren wereldwijd werden opgericht komen stilaan op kruissnelheid en bezorgen de Coating Divisie een unieke concurrentiële positie. De commercialisering van de coating producten worden door deze verkoopsorganen optimaal ondersteund.

J.J. Sioen Voorzitter Gedelegeerd Bestuurder

6

BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS

DE CONFECTIE DIVISIE De Confectie Divisie verstevigde in 2001 haar leiderschap in het ontwerpen en vervaardigen van hoogwaardige beschermkledij zowel voor industriële als voor recreatieve toepassingen. Uit de cijfers van de Confectie Divisie blijkt eens te meer dat een doorgedreven verticale en horizontale integratie bijdraagt tot een stevige marktpositie. De divisie plukte in 2001 opnieuw de vruchten van jarenlange investeringen in technische know how en in high tech productiecentra. De sterke groei noopte de Confectie Divisie tot de oprichting van extra ateliers. In 2001 werden onder meer in de vestigingen in Indonesië en Tunesië opnieuw bijkomende arbeidsplaatsen gecreëerd. De groep benut steeds de opportuniteiten die aansluiten bij de bestaande activiteiten en dit resulteerde in 2001 tot 2 belangrijke overnames. De overnames van het Franse Omnium de Confection Industrielle (nu: SIP® Protection s.a.s., specifieke beschermkledij voor de bosbouw) en Etablissements Roger Vidal et Fils (nu: Vidal Protection s.a.s., brandwerende beschermkledij), betekenen voor de Confectie Divisie een verdere horizontale integratie en een dankzij nieuwe producten en merknamen, nog grotere marktpenetratie binnen de Europese Unie.

Daarnaast betekende de overname van de activiteiten van het vroegere Nordifa® begin 2001 een nieuwe stap in de horizontale integratie van de groep. Het toont eens te meer dat we niet nalaten om in te spelen op aangeboden opportuniteiten die kaderen binnen de activiteiten van onze groep. Met deze overname voegt de Processing Divisie de productie van industriële filtertoepassingen voor vloeistoffen (“wet”filters onder de merknaam Lainyl®), ontstoffing (“dry”filters onder de merknaam Clartex®) en membraanfilters toe aan haar reeds sterk gediversifieerd productaanbod. De synergieën met de firma Nordifa zitten in de productie van technisch textiel, waarbij zowel wordt geweven als gecoat. Bovendien legt Nordifa zich toe op de productie van non-wovens, een markt waarop de groep zich, gezien het grote potentieel, wenst toe te leggen. Inmiddels is ook 2002 reeds een heel eind gevorderd en staan in elk van de drie divisies nieuwe projecten op stapel. Deze nieuwe projecten hebben tot doel het bedrijf te versterken en het rendement van de groep verder te verhogen. Met de loyale inzet van onze medewerkers, hun dynamisme en hun enthousiasme om elke dag het bedrijf met hun kennis te verrijken hebben we vertrouwen in de toekomst. Wij zijn er van overtuigd dat onze groei- en resultaatgerichtheid ook door U, belegger, wordt gewaardeerd.

DE PROCESSING DIVISIE De jongste divisie van de groep groeide in 2001 verder uit tot een rendabele en innovatieve pijler van de groep Sioen Industries. De overname van Inducolor s.a. draagt bij tot de verdere ontwikkeling van de Processing Divisie. Inducolor is gespecialiseerd in de productie van pigmentpasta’s en vult de activiteiten van European Master Batch perfect aan. De bedrijven Coatex en Saint Frères Confection breidden in 2001 verder uit en versterkten hun positie op de markt van het snijden, lassen, stikken en samenvoegen van gecoate stoffen en PVC-membranen.

J.N. Sioen-Zoete

M. Joris-Sioen

D. Parein-Sioen

P. Sioen

Gedelegeerd Bestuurder

MJS Consulting b.v.b.a. Bestuurder

D. Lance b.v.b.a. Bestuurder

P. Company b.v.b.a. Bestuurder

7

VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR

GECONSOLIDEERD (in duizenden) Omzet Bedrijfswinst

1996 €

1997 €

1998 €

1999 €

2000 €

2001 €

verschil €

% verschil

85.122

107.859

141.169

161.103

192.373

226.015

33.642

17%

9.682

14.972

19.617

28.398

32.602

33.816

1.214

4%

(1.074)

(1.213)

(1.680)

(1.326)

(3.024)

(6.698)

(3.674)

(121%)

Courante winst

8.608

13.759

17.937

27.072

29.578

27.118

(2.460)

(8%)

Resultaat voor belastingen

8.578

13.791

18.217

29.306

29.593

27.118

(2.475)

(8%)

Financieel resultaat

Belastingen

(1.846)

(4.636)

(5.698)

(10.355)

(10.598)

(9.849)

(749)

(7%)

Nettoresultaat

6.732

9.156

12.519

18.951

18.995

17.269

(1.726)

(9%)

Cashflow

10.774

14.249

20.674

29.491

32.494

35.753

3.259

10%

8

V E R S L A G VA N D E R A A D VA N B E S T U U R

Dames en heren,

De raad van bestuur heeft de eer verslag uit te brengen over de activiteiten van de Sioen Industries groep en de jaarrekening per 31 december 2001 ter goedkeuring voor te leggen aan de algemene vergadering.

2001: SIOEN INDUSTRIES REALISEERT EEN NETTO WINST VAN 16,9 MILJOEN EURO OF 7,5% OP OMZET Sioen Industries realiseerde in 2001 een omzetstijging van 17,5% tot 226,02 miljoen Euro. Deze groei is het resultaat van een sterke organische groei ( +11,5%) gecombineerd met doelgerichte acquisities (+6%). De omzet van de Coating Divisie steeg met 10,25% t.o.v. vorig jaar, tot 124,8 miljoen Euro. De Confectie Divisie groeide 13,8 miljoen Euro (+ 22,19%) tot een totale omzet van 75,8 miljoen Euro. De Processing Divisie, de jongste divisie, groeide met 48% en oversteeg voor het eerst 25 miljoen Euro. De Ebitda steeg van 44,96 miljoen Euro in 2000 tot 50,91 miljoen Euro ( 22,5% op omzet) in 2001, ofwel een toename van 13,23%. De Ebit steeg eveneens van 31,47 miljoen Euro tot 32,43 miljoen Euro (14,3% op omzet) of een stijging van 3 %. Dit ten gevolge van een aantal belangrijke investeringen die in de loop van het jaar werden opgestart maar die een vol jaar afgeschreven werden. De netto winst in 2001 bedroeg 16,9 miljoen Euro of 7,5% op omzet tegenover 9,77% in 2000. De cash flow steeg van 32,5 miljoen Euro in 2000 tot 35,75 miljoen Euro in 2001, een toename van ongeveer 10 % in vergelijking met vorig jaar.

2001: INVESTERINGEN IN DE DIEPTE EN GERICHTE OVERNAMES Alle divisies van Sioen Industries, de Coating, Confectie en Processing Divisie investeerden in 2001 verder in de verticale integratie. In de hierna volgende hoofdstukken worden de activiteiten van de drie divisies, de investeringen en de vooruitzichten van de groep, verder toegelicht.

9

COATING DIVISIE

De Coating Divisie is wereldleider in het geïntegreerd coaten van synthetische weefsels en vormt de eerste pijler van de Sioen Industries groep. Door synthetische weefsels te behandelen met PVC, PU, silicone of een andere kunststof krijgen ze specifieke technische eigenschappen: ze worden waterdicht, microporeus, brandwerend, anti-statisch, ademend, bedrukbaar,… en bieden aldus bescherming tegen water, wind, koude, chemische producten,… OMZET NAAR GEOGRAFISCHE MARKTEN

OMZETEVOLUTIE IN DE PERIODE 1993 - 2001 (in miljoenen EUR)

Overige 10,6%

150

Benelux Benelux 20,2%

124,8

Frankrijk

Italië 9,4%

Duitsland Groot-Brittannië

Frankrijk 14,6%

Spanje 3,1%

68 42

Oostbloklanden

30

29 16

Italië Duitsland 16,9%

60

53

USA

Scandinavië 5,1%

Groot Brittannië 7,7%

83

Scandinavië

USA 4,1%

90

96

Spanje

Oostbloklanden 8,4%

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

Overige

KERNCIJFERS

2001 €

2000 €

1999 €

1998 €

1997 €

1996 €

1995 €

1994 €

1993(1) €

Omzet naar derden (in miljoenen)

124,8

113,2

96,0

83,4

67,6

53,0

42,0

28,6

16,0

% toename

10,3%

17,9%

15,2%

23,3%

27,7%

26,2%

46,7%

78,9%

n.v.t.

Investeringen (in miljoenen)

21,2

20,3

17,5

17,0

11,4

8,3

-

-

-

Personeelsbestand op 31/12 (in eenheden)

553

576

427

358

201

152

103

84

53

(1) Boekjaar van 18 maanden

10

120

113

0

C O AT I N G D I V I S I E

De hoogtechnologische weefgetouwen van de drie weverijen kunnen weefsels leveren tot 6,20 meter breedte. Deze stoffen van superieure kwaliteit doen op hun beurt dienst als grondstof voor de diverse coatingeenheden, die de kernactiviteit vormen van de Coating Divisie.

De Coating Divisie wordt gekenmerkt door een doorgedreven verticale integratie. De activiteiten blijven niet beperkt tot het coaten maar omvatten tevens het spinnen en het weven van weefsels. Hierdoor is deze divisie uitgegroeid tot een geïntegreerd geheel, wat de groep toelaat een steeds grotere toegevoegde waarde op haar producten te realiseren (cfr. de waardeketting van de groep op pagina 4). SPINNEN Sioen Fibres (Moeskroen, België), de state of the art spinnerij van de groep, vormt de eerste schakel in de industriële ketting. De onderneming is actief in de verwerking van ruwe grondstoffen: de extrusie van polyesterchips tot high tenacity garens. De ultramoderne productie-eenheid beschikt daarnaast over een eigen twijnerij, waar de vezels getorst worden. Vandaag kan Sioen Fibres ruim 7.500 ton polyesterchips verwerken tot hoogkwalitatieve synthetische garens die als grondstof toegeleverd worden aan de verschillende weverijen van de groep. In 2002 wordt deze capaciteit verhoogd tot 15.000 ton. WEVEN Sioen Fabrics weaving (Moeskroen, België) vervaardigt naast traditionele synthetische stoffen ook doek voor de productie van airbags. TIS (Kerksken-Haaltert, België) is, naast het weven van polyester high tenacity weefsels, eveneens gespecialiseerd in het weven van yachtzeildoek. In Veranneman Technical Textiles (Ardooie, België) staan weefgetouwen voor polyestergarens opgesteld in combinatie met een coatinglijn. In 2001 ruilde Veranneman Technical Textiles de oude bedrijfsgebouwen in Roeselare voor een ultramoderne productie-unit in Ardooie. Daarenboven werd er geïnvesteerd in nieuwe machines en bijkomende uitrusting. Hierdoor werd niet alleen de productieoppervlakte- maar ook de capaciteit ongeveer verdrievoudigd.

COATEN Sioen Industries telt in totaal zes coatingvestigingen, die over de meest geavanceerde productielijnen ter wereld beschikken. Deze zijn uiterst flexibel en hebben korte lead-times, waardoor Sioen zowel grote als kleine runs kan produceren in alle kleuren en breedtes die de klant verkiest. In de zes coatingeenheden van Sioen worden pigmentpasta’s en compounds – aangeleverd door EMB, een onderdeel van de Processing Divisie – gebruikt voor het kleuren en coaten van de chemicaliën. Sioen Industries legt zich toe op direct coating, transfert coating en online-coaten. Bij direct coating wordt de coatinglaag (PVC) rechtstreeks aangebracht op het weefsel. Transfert coating is het proces waarbij de pasta via een papieren drager op de stof wordt aangebracht. Bij online-coaten wordt het weefsel vanuit het weefgetouw ondergedompeld in een coatingbad. Sioen Ardooie (België) werd opgericht in 1960 en lag aan de basis van de huidige groep Sioen. Vandaag beschikt deze vestiging over een ultramoderne brede coatinglijn. In 2001 werd het state-of-the-art warehouse in gebruik genomen, waardoor de afgewerkte goederen nog sneller en efficiënter kunnen worden beheerd en verzonden. TIS (Kerksken-Haaltert, België) omvat een weverij en een direct coatinglijn en specialiseerde zich in het coaten van synthetische weefsels met een PVC-laag. Saint-Frères Enduction (Flixecourt, Frankrijk) is actief in het direct coaten van weefsels voor hoogtechnologische nichemarkten zoals militaire dekzeilen met infraroodweerkaatsing, camouflagezeilen, zeilen voor de opslag van voeding- of meststoffen, zeildoeken voor textielarchitectuur en printing. Sioen Fabrics coating (Moeskroen, België) staat zowel in voor transfert coating als voor lichte direct coating. Hierin spitst de onderneming zich toe op nieuwe toepassingen van polyurethaan, silicone of andere types coating.

11

TOEPASSINGEN Toepassingen van direct gecoate weefsels zijn legio: dekzeilen, schuifgordijnen voor vrachtwagens in de transportsector, fronten backlits, dragers voor zeefdruk en digitale druk in de publicitaire sector, airbags, silo’s en opslagsystemen in de voedingssector en de landbouw, tenten en afdeksystemen in de vrijetijdssector, ... Een van de specifieke eigenschappen van transfert gecoate weefsels is hun ademend karakter. Deze weefsels worden dan ook vooral gebruikt voor de confectie van industriële beschermkledij, buitensportkledij, schoenbeschermers of medisch textiel, zoals matrasbeschermers. Gecoate openstructuurweefsels vinden hun toepassing in geotextiel voor de wegenbouw, drainagenetten voor land- en tuinbouw, windbreeknetten voor de bouwsector, netten ter versterking van kunststoffen, dakbedekkingen en zwembadfolies, naadversterkingsnetten en verstevigingsnetten voor non-wovens. In oktober van 2001 werd de eerste steen gelegd van een gloednieuw gebouw, waarin in 2002 een extra transfert coatinglijn zal worden ondergebracht en de productiecapaciteit hierdoor verdubbelt.

VERKOOP De producten van de Coating Divisie worden wereldwijd gecommercialiseerd onder de gerenommeerde merknaam Sio-Line®. Naast de vaste verkoopsmedewerkers en een aantal lokale agenten, beschikt de coatingdivisie over een eigen ver-

Siofab (Sto. Tirso, Portugal) is gespecialiseerd in transfert coating, met als toepassingen voornamelijk matrasbeschermers, beschermkledij en tafelbeschermers. In 2001 werd het bedrijf geherstructureerd, hetgeen resulteerde in een gevoelige verhoging van de productiecapaciteit. Veranneman Technical Textiles (Ardooie, België) staat sterk in het online-coaten van polyesterweefsels. Deze techniek laat toe openstructuurweefsels te produceren, die in verschillende sectoren worden gebruikt.

PRODUCTIE- EN VERKOOPAPPARAAT Onderneming

Locatie

Activiteit

Sioen Fibres s.a.

Moeskroen (B)

Spinnerij / Twijnerij

Sioen Fabrics s.a.

Moeskroen (B)

Weverij

45 miljoen m2

TIS n.v.

Kerksken (B)

Weverij

15 miljoen m2

Veranneman Technical Textiles n.v.

Ardooie (B)

Weverij/Direct coating

10 miljoen m2

Sioen n.v.

Ardooie (B)

Direct coating

30 miljoen m2

Saint Frères s.a.s.

Flixecourt (F)

Direct coating

15 miljoen m2

TIS n.v.

Kerksken (B)

Direct coating

11 miljoen m2

Sioen Fabrics s.a.

Moeskroen (B)

Transfert coating

14 miljoen m2

Siofab s.a.

Santo Tirso (P)

Transfert coating

5 miljoen m2

Sioen GmbH

Hannover (D)

Productiecapaciteit/jaar 7.500 ton

Verkoopkantoor

n.v.t.

Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. Shanghai (CN)

Verkoopkantoor

n.v.t.

Sioen Coating Distribution

Verkoopkantoor

n.v.t.

12

Ardooie (B)

C O AT I N G D I V I S I E

koopkantoor in Duitsland (Sioen GmbH) dat zich toespitst op de belangrijke Duitse markt. Ook in China krijgt het eigen verkoophuis uitbreiding, wat toelaat voorraden aan te houden in China en zo de marktpositie verder uit te bouwen in het Verre Oosten. De verdeling van de producten van de Coating Divisie in de Verenigde Staten, Canada en Mexico wordt gestimuleerd door de lange termijn distributie overeenkomst met Cooley Group, een Amerikaanse coatingroep. OMZET De omzet van de Coating Divisie steeg in 2001 met ruim 10% tot 124,8 miljoen EUR, volledig via interne groei. De geografische spreiding is door de jaren heen niet onderhevig aan grote wijzigingen. Grootste groeipolen zijn de Aziatische, Oost-Europese en Amerikaanse markten waar onder meer producten zoals publiciteitsbanieren en textielarchitectuur aan populariteit winnen. DE MARKT De coating activiteiten van de Sioen Industries groep worden gekenmerkt door de capaciteit en de flexibiliteit van een sterk geautomatiseerd productie apparaat, de permanente zorg voor kwaliteit, de doorgedreven zin voor innovatie en de doelgerichte onderzoeks- en ontwikkelingspolitiek. De markt van gecoate weefsels is zeer gefragmenteerd met tal van locale, kleinere producenten, waarin Sioen zowel naar omzet als naar productiecapaciteit de grootste producent is. De Coating Divisie van Sioen is uitgegroeid tot marktleider en neemt daarenboven 35% van de totale coatingcapaciteit op grote breedte voor haar rekening. De markt situeert zich hoofdzakelijk in Europa. De vrachtwagensector in Amerika is zeer beperkt voor gecoate weefsels daar quasi alle vrachtwagens bestaan uit gesloten aluminium constructies. Van bij haar ontstaan, produceert Sioen overwegend gecoat weefsel voor de vrachtwagenindustrie (gebruikt als schuifgordijnen en dekzeilen). Hoewel dit nog steeds een belangrijke markt is voor de Coating Divisie, specialiseerde Sioen zich door de jaren heen ook in verschillende andere toepassingen (publiciteitssector, textielarchitectuur (zie ook p.12: Toepassingen)). Sioen industries is door het performante R&D team in staat om snel in te spelen op nieuwe markten en tendenzen. 2001 was een jaar van intensieve ontwikkeling van producten voor sterk groeiende nichemarkten zoals o.a. publiciteit, airbags en textielarchitectuur. De coating divisie plukt hiervan nu de vruchten en breidt haar marktpositie ook op deze markten snel uit.

2002 Medio 2002 wordt op de site van Ardooie het centraal research & ontwikkelingscentrum in gebruik genomen. Dit centrum zal via doelgericht onderzoek, zowel de productie als de commercialisering van nieuwe producten ondersteunen. In het kader van deze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten van de Coating Divisie wordt in september 2002 een geavanceerde testlijn opgezet voor nieuwe ontwikkelingen. Het centraal researchcentrum van 2.500 m2 is uniek in de sector inzake uitrusting en expertise en helpt ons niet alleen maximaal in te spelen op de wensen van de klant, maar ook om onze technologische voorsprong te behouden en verder te versterken. Het hooggekwalificeerde O&O team denkt actief mee met de klant en werkt perfecte maatoplossingen uit. Hierdoor kan de groep een vooraanstaande positie innemen in een aantal snelgroeiende markten (o.a. airbags, publiciteitsbanieren, textielarchitectuur, siosteel®,..). Om de voorziene groei te ondersteunen voert de Coating Divisie de nodige uitbreidingsinvesteringen door om de capaciteit van de spinnerij te verdubbelen tot 15.000 ton/jaar en zo het margeverhogend potentieel van de verticale integratie verder te optimaliseren. Daarnaast onderzoekt en evalueert de spinnerij in het R&D center nieuwe producten en toepassingen. Veranneman Technical Textiles n.v., dat wegens de sterke groei in 2001 reeds verhuisde naar nieuwe bedrijfsgebouwen in Ardooie, investeert in 2002 in extra machines en nieuwe ontwikkelingen: een volautomatische ‘keuken’ waar de coatingpasta wordt aangemaakt, nieuwe weefgetouwen- en technieken, ... Hierdoor wordt de productiecapaciteit opgedreven om zo aan de grote vraag te kunnen voldoen. Sioen Coating Divisie speelt in op de vraag naar extra brede stoffen en versterkt het machinepark met een rashel-weefgetouw (620 cm breedte) en een nieuw, extra breed weefgetouw (540 cm breedte). De geplande uitbreidingen in Sioen Fabrics Coating in Moeskroen worden in 2002 verwezenlijkt. In oktober van 2001 werd de eerste steen gelegd van een gloednieuw gebouw, waarin in 2002 een extra transfert coatinglijn zal worden ondergebracht en de productiecapaciteit verdubbelt.

13

CONFECTIE DIVISIE

De Confectie Divisie ontwerpt en vervaardigt hoogtechnische beschermkledij voor zowel industriële als voor recreatieve toepassingen. Bescherming en veiligheid tijdens professionele activiteiten zijn thema’s die voortdurend aan belang winnen. Daarom moet ook beschermkledij zowel naar ontwerp als prestatie voldoen aan steeds strenger wordende technische vereisten en normen.

OMZET NAAR GEOGRAFISCHE MARKTEN

OMZETEVOLUTIE IN DE PERIODE 1993 - 2001 (in miljoenen EUR)

Benelux USA Ierland Oostenrijk Oostbloklanden Zwitserland Scandinavië Spanje

1,5% 5,4% 1,4% 0,5% 2,9% 2,1% 0,8%

Frankrijk Overige 3,7%

75,8

Duitsland Benelux 23,5%

70

Groot-Brittannië

60

62

Spanje

50

Scandinavië

44,8

Zwitserland Oostbloklanden

Groot Brittannië 19,5%

26,5

Oostenrijk Ierland

13

17

48,6

40 30

31,4

20

21

10

USA

Frankrijk 31% Duitsland 7,9%

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

Overige

KERNCIJFERS

2001 €

2000 €

1999 €

1998 €

1997 €

1996 €

1995 €

1994 €

1993(1) €

Omzet naar derden (in miljoenen)

75,8

62,0

48,7

44,8

31,4

26,5

21,1

17,0

13,0

8,6%

42,9%

18,4%

25,6%

24,1%

30,5%

n.v.t.

% toename Investeringen (in miljoenen) Personeelsbestand op 31/12 (1) Boekjaar van 18 maanden

14

22,19% 27,3%

80

5,3

3,8

4,8

2,3

1,5

0,7

-

-

-

3.151

2.659

2.271

2.062

1.234

992

777

598

519

0

CONFECTIE DIVISIE

ONTWIKKELING & DESIGN Een eigen hooggekwalificeerd team van designers en textielingenieurs, vertaalt technische aspecten en wettelijke normen naar klantvriendelijke oplossingen. Hedendaags draagcomfort, een modieuze look en styling worden probleemloos gecombineerd met technische prestaties en wettelijke voorschriften. Dit resulteert in een technisch, commercieel en kwalitatief productengamma. De goed uitgebouwde research afdelingen in verschillende landen, zorgen voor de ontwikkeling van technische weefsels. Bovendien werken de research en development afdelingen klantgericht en bieden zij de Confectie Divisie technische voorsprong en extra concurrentiële slagkracht. INDUSTRIELE BESCHERMKLEDIJ Het standaardgamma van Sioen Apparel biedt een waaier van wel doordachte, kwalitatieve beschermkledij. Deze kledij voldoet aan de strengste eisen en werkomstandigheden van elk bedrijf. De toepassingsgebieden van het standaardgamma zijn even uiteenlopend als uitgebreid: zo wordt beschermkledij van Sioen aangewend in de petrochemische nijverheid, de voedingssector, de wegenbouw en openbare werken, de land- en

tuinbouw en de visserijsector. In de eerste plaats moet deze kledij bescherming bieden tegen regen, wind en koude. In dezelfde lijn stelt Sioen een high-visibility gamma voor, veel gebruikt bij wegenwerken of op luchthavens. Het flame-retardent gamma biedt bescherming tegen occasioneel vuur en heeft ook antistatische eigenschappen. Toepassingsgebied bij uitstek is de petrochemische industrie. Daarnaast vervaardigt Sioen ook kledij voor specifieke nichemarkten: diepvrieskledij met het gamma Nicewear®, thermische drijfpakken en reddingsvesten voor werkzaamheden op en rond het water onder de merknaam Mullion®, bosbouwkledij met het SIP® protection label, Vidal brandweerkledij. Sioen is ook aanwezig in de wereld van de industriële visserij met het merk Maratech®. Zowel voor de industriële toepassingen als voor sporttoepassingen brengt Sioen vandaag het gamma Siofit®, een gamma breigoederen die in een multi-layer concept zowel als basislaag of als thermische tussenlaag worden gebruikt. Dit bestaat vooral uit multifunctioneel ondergoed, T-shirts en polo’s,

15

ACTIVE OUTERWEAR Steeds meer vrije tijd geeft aanleiding tot een continu groeiende vraag naar beschermkledij voor recreatieve toepassingen. Ook hier ligt de lat op technisch vlak almaar hoger. Onder de merknaam Baleno® wordt hoogwaardige buitensport-en vrijetijdskledij vervaardigd en gecommercialiseerd. Met het Baleno®gamma wordt tegemoet gekomen aan de specifieke eisen van o.a. de jacht, de sportvisserij, de golfsport, het paardrijden, de motorsport, para-gliding, fietsen en trekking. Naast de sporttoepassingen heeft Baleno® ook een collectie promotionele kledij.

pull-overs en fleeces en dit in verschillende kleuren, o.a. ook high visibility. De vraag naar klantspecifieke kledinglijnen zit vandaag in de lift. Meer en meer bedrijven zien de kledij van hun personeel immers als een imagoversterker: het is een middel om hun naambekendheid te vergroten en de kwaliteitpolitiek van het bedrijf kracht bij te zetten. Daarenboven wordt het ook gezien als extra motivator voor de eigen werknemers. Binnen deze markt bouwt Sioen partnerships uit op lange termijn. Klanten situeren zich in verschillende sectoren: de luchtvaart, de energie sector, haven- en maritieme bedrijven, telecommunicatie, openbare dienstverlening, koerierdiensten,....

PRIVATE LABEL De confectie afdeling is ook zeer actief in het ontwerpen en vervaardigen van active outerwear collecties onder private label. Door het opbouwen van een sterke kwaliteitsreputatie zowel naar het ontwikkelen en produceren van weefsels toe als naar het ontwerpen en confectioneren van kledij, is Sioen

Gereputeerde merknamen zoals Flexothane, Siopor®, Mullion®, SIP® protection en SDS®, worden wereldwijd erkend als kwalitatieve topproducten en zijn niet meer weg te denken uit de wereld van de industriële beschermkledij en buitensportkledij.

PRODUCTIE- EN VERKOOPAPPARAAT Onderneming

Locatie

Activiteit

Sioen n.v.

Ardooie / Antwerpen (B)

Confectie/verkoop

Siotec b.v.b.a.

Ardooie (B)

CAD/CAM

Sioen Fibers s.a.

Moeskroen (B)

Distributie

Sioen France s.a.s.

Narbonne (F)

Verkoopkantoor

®

O.C.I. (SIP Protection)

Foix (F)

Confectie/verkoop

Etabl. Roger Vidal et Fils s.a. (Vidal Protection)

Graulhet (F)

Confectie/verkoop

Transformation de Textiles Enduits s.a.

Elbeuf (F)

Confectie/verkoop

Sioen UK Ltd.

Lancashire (UK)

Verkoopkantoor

Mullion Manufacturing Ltd.

Scunthorpe (GB)

Confectie/verkoop

Donegal Protective Clothing Ltd.

Derrybeg-Donegal (IRL)

Confectie/verkoop

Sioen Tunisie s.a.

Tunis (TU)

Verkoopkantoor

Confection Tunisienne de Sécurité s.a.

Tunis (TU)

Confectie

Sioen Zaghouan s.a.

Zaghouan (TU)

Confectie

P.T. Sioen Indonesia

Jakarta (INDO)

Confectie/verkoop

P.T. Sungintex

Jakarta (INDO)

Confectie/verkoop

16

CONFECTIE DIVISIE

een gegeerde partner geworden bij gereputeerde ski- en sportswear merken overal ter wereld.

Het verkoopteam vormt dan ook een klantgerichte organisatie zowel naar de distributeurs als naar de eindklanten.

PRODUCTIE Wereldwijd beschikt de Confectie Divisie over 8 productiecentra. Zowel in Europa (België, Frankrijk, Ierland, Groot-Brittannië), Noord-Afrika (3 confectiebedrijven in Tunesië) als in Azië (2 entiteiten in Indonesië) worden in de moderne productiebedrijven de verschillende Sioen-collecties vervaardigd volgens de ISO 9001 normen. Met de recent gebouwde productie-eenheid in Indonesië beschikt Sioen over één van de modernste en meest efficiënte confectiebedrijven in het Verre Oosten.

DISTRIBUTIE Het centrale, volautomatische dispatch-en distributiecentrum te Moeskroen staat borg voor een optimaal voorraadbeleid en voor een snelle distributie van de producten naar de klanten wereldwijd. Vanuit de verschillende productiecentra worden de afgewerkte producten in het centraal dispatch- en distributiecentrum gestockeerd om van daaruit per stuk, per doos of per lot naar de verschillende klanten te versturen. Ze vinden hun weg naar alle uithoeken van de wereld. Sioen huldigt het principe om de goederen zo snel mogelijk, op het juiste tijdstip bij de klanten te bezorgen.

De productiebedrijven in Groot-Brittannië, Tunesië en Indonesië beschikken over eigen ontwerpafdelingen die nauw samenwerken met Siotec in het hoofdkantoor in België. MARKT De Confectie Divisie is onbetwist marktleider op het vlak van industriële beschermkledij in Europa. In de wereld van corporate identity wear en industriële beschermkledij is Sioen als enige producent op de volledige Europese markt actief. De Sioen Confectie Divisie kent in ieder land locale concurrentie. VERKOOP Met verkoopkantoren in België, Groot-Brittannië, Ierland, Scandinavië, Frankrijk, Tunesië en Indonesië is de Confectie Divisie sterk vertegenwoordigd. De verkoopteams in de verschillende landen bestaan uit lokale verkoopmedewerkers. Dit biedt Sioen een betere marktkennis om vlotter en alerter te reageren op lokale markttrends. Daarenboven biedt het een betere garantie tot vlotte service naar onze klanten toe.

OMZET De omzet naar derden steeg met 22,19% tot 75,8 miljoen EUR waarmee ze, volledig in lijn met haar verwachtingen, opnieuw aanknoopt met het groeiritme van de voorbije jaren. De in 2000 doorgevoerde optimaliseringen hebben in 2001 duidelijk hun vruchten afgeworpen en laten de divisie toe verder haar sterke groei te organiseren. De overnames van het Franse ‘Vidal Protection’ begin februari 2001, en het Franse ‘Sip® Protection’ einde maart 2001 droegen samen bij tot een omzetgroei ten bedrage van 9,5% van de Confectie Divisie. De geografische spreiding binnen de Confectie Divisie bleef de voorbije drie jaren min of meer stabiel. Scandinavië en OostEuropa zijn belangrijke groeimarkten.

17

PROCESSING DIVISIE

De Processing Divisie is de jongste, en snelst groeiende pijler van de groep. De activiteiten van de Processing Divisie zijn tweeledig en staan zowel aan het begin al aan het einde van de waardeketting van de groep Sioen Industries (zie waardeketting p. 4). Aan het begin, want de Processing Divisie staat in voor de productie van grondstoffen. Ze specialiseert zich in een nichemarkt van de chemische industrie, namelijk de productie van pigmentpasta’s en granulaten. Aan het einde, want de Processing Divisie legt zich toe op afgewerkte producten en verwerkt daartoe gecoate weefsels, pvc-folies en filters voor industriële toepassingen. OMZET NAAR GEOGRAFISCHE MARKTEN Oostenrijk 1,8% Oostbloklanden 10% Scandinavië 0,5% Spanje 1,4% Groot Brittannië 2,4%

OMZETEVOLUTIE IN DE PERIODE 1993 - 2001 (in miljoenen EUR)

Benelux

Overige 4,9%

30

Frankrijk Benelux 31,7%

25,4

Duitsland

20

Groot-Brittannië Spanje

16,5 17,2

Scandinavië Duitsland 17,5%

13

Oostbloklanden

1,1 2,8 3,7

Overige

10

5,7

5

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01

Frankrijk 29,8%

KERNCIJFERS

2001 €

2000 €

1999 €

1998 €

1997 €

1996 €

1995 €

1994 €

1993(1) €

Omzet naar derden (in miljoenen)

25,4

17,2

16,4

13,0

8,9

5,7

3,7

2,8

1,1

48,0%

4,7%

26,4%

46,5%

55,7%

52,3%

Investeringen (in miljoenen)

0,6

2,7

2,7

5,8

2,3

2,4

2,0

-

-

Personeelsbestand op 31/12

188

153

127

113

97

71

35

31

18

(1) Boekjaar van 18 maanden

18

15

8,9

Oostenrijk

% toename

25

32,5% 165,1%

n.v.t.

0

PROCESSING DIVISIE

GRONDSTOFFEN EMB of European Master Batch (Bornem, België) is ruim twintig jaar actief als producent van masterbatches. Het bedrijf produceert pigmentpasta's en -granulaten die als grondstof dienen voor het inkleuren van bepaalde materialen. De pasta's worden onder meer gebruikt voor het inkleuren van polyurethaan en PVC coatings, epoxy's, ... Deze vinden hun toepassing in onder andere industrieel textiel, PU foam, automotive en vloeren. De granulaten worden ingezet in processen van spuitgieten, extrusie (plaat, folie en vezel) en blowmoulding. EMB heeft ervaring in het inkleuren van PP, PE, PS, PET, ABS en vele andere technische polymeren. EMB is eveneens gespecialiseerd in het vervaardigen van compounds en allerhande lakken. Eindproducten zijn terug te vinden in de textielsector – bijvoorbeeld in vezels voor tapijten –, de verpakkingsindustrie, de kunststofindustrie en talrijke andere industrietakken. EMB onderscheidt zich in de markt als een snelle, flexibele en servicegerichte leverancier van tailor-made producten.

In 2001 werd de firma Inducolor s.a. (Meslin l’Evêque, België), overgenomen door de groep. Deze firma is gespecialiseerd in de productie van pigmentpasta’s op basis van acrylaatharsen, solventen en siliconen. De activiteiten van Inducolor en EMB zijn complementair en zorgen voor een stevige voet aan de grond in deze nichemarkten. De pasta’s geproduceerd door Inducolor, vinden hun eindtoepassing in de kabel-, bouw- en automobielindustrie. VERWERKING Coatex en Saint-Frères Confection vervaardigen hoogwaardige eindproducten voor veeleisende nichemarkten. Coatex (Poperinge, België) is een gevestigde waarde in het snijden, lassen en samenvoegen van gecoate stoffen en PVCmembranen voor voornamelijk de campingindustrie, de textielarchitectuur en de automobielindustrie. Coatex bouwde een wereldreputatie op in keders, het onderdeel van een tentzeil waardoor het in een metalen profiel kan gegleden worden.

19

De PVC-membranen van Coatex vinden hun toepassing in de industriële en recreatieve sector. Ze worden onder meer gebruikt bij de aanleg van recreatievijvers en industriële waterbekkens, bestemd voor irrigatie en brandbestrijding. In dit marktsegment ontwikkelde de onderneming ook PVC folie voor het bekleden van cultuurvloeren in de tuinbouw en waterkeringsfolie voor de bouwsector. Coatex groeide uit tot wereldleider in dit segment. Saint-Frères Confection (Flixecourt, Frankrijk) staat sterk in de verwerking van gecoate weefsels tot afdeksystemen voor hoogtechnologische nichemarkten. Saint-Frères Confection levert onder meer aan het leger, de spoorwegen en de vliegtuigindustrie. Hier gelden messcherpe kwaliteitscriteria, waarvoor heel wat knowhow is vereist. Het bedrijf realiseert eveneens indrukwekkende opdrachten, zoals het oprichten van opblaasbare silo’s of complexe architecturale constructies.

Voor de automobielindustrie investeerde Coatex onder meer in de meest geavanceerde lasercuttertechnologie die uniek is in de wereld. Op deze machines gebeurt het versnijden van al dan niet met een siliconenlaag gecoate weefsels tot airbags. Door deze technologie is coatex er in geslaagd uit te groeien tot de sterkste speler in Europa. Voor de transportsector, als schuifgordijnen en afdekzeilen voor vrachtwagens, biedt Coatex een efficiënte en economische oplossing tegen vandalisme: Sio-Steel®. Dit doek is opgebouwd uit drie lagen en bevat een metalen structuur, waarbij de flexibiliteit van de gecoate stof gewaarborgd blijft.

DIVERSIFICATIE Begin 2001 nam Sioen Industries de activiteiten over van Nordifa (Luik, België). Nordifa ontstond in 1800 en specialiseerde zich mettertijd in de productie van technische weefsels, meer bepaald van filterdoeken. De producten van het bedrijf, gecommercialiseerd onder de merknamen Lainyl® (‘wet’ filters), Clartex® (‘dry’ filters) en Nordifa® (membraanfilters), genieten internationaal een goede reputatie en grote merkbekendheid. Toepassingen van de Nordifa producten zijn te vinden in de voedingsindustrie (water- en luchtbehandeling in suikerraffinaderijen, brouwerijen, …), de zware industrie (metallurgie, cokesnijverheid, mijnbouw, elektrische centrales, papierverwerking,

PRODUCTIE- EN VERKOOPAPPARAAT Onderneming

Locatie

Activiteit

European Masterbatch n.v.

Bornem (B)

Productie pigmentpasta’s en -granulaten

Inducolor s.a.

Meslin l’Evêque (B)

Productie pigmentpasta’s

Coatex n.v.

Poperinge (B)

Verwerking gecoate weefsels en folies

Saint Frères Confection s.a.s.

Flixecourt (F)

Zware en hoogtechnologische confectie

Sioen Nordifa s.a. (Opgericht in 2001)

Luik (B)

Productie industriële filters

20

PROCESSING DIVISIE

cementbedrijven, …), chemische industrie (zoals kleurstoffenproductie), stadswaterzuivering en naverbrandingsinstallaties. OMZET De Processing Divisie realiseerde een externe omzet van 25,4 miljoen EUR, een stijging met 48,0% t.o.v. 2000. De combinatie van een verdere interne groei (15,5%) en het opstarten van Sioen Nordifa in februari 2001, en de overname van Inducolor eind juni 2001, laten ook deze Divisie toe om de toekomst met vertrouwen tegemoet te zien. Deze overnames tekenden voor 32,5% van de omzetgroei van de Processing Divisie voor 2001.

2002 De Sioen Processing Divisie scherpt voortdurend haar kwaliteit en flexibiliteit aan en werkt daarom intensief aan nieuwe ontwikkelingen en onderzoeken. De vorig jaar overgenomen bedrijfen Nordifa en Inducolor leveren de divisie extra knowhow en zijn inmiddels volledig geïntegreerd binnen de groep. Daarnaast spelen ook Coatex en Saint Frères Confection accuraat in op de vraag en opportuniteiten op markt. Zo plukt de Processing Divisie in 2002 reeds de vruchten van voorbije investeringen en ontwikkelingen op het vlak van de airbags.

21

BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN IN 2001 & VOORUITZICHTEN 2002

FEBRUARI 2001 Overname activiteiten Nordifa Luik Sioen Industries neemt de activa over van het failliete Nordifa Luik s.a. voor 5 miljoen Euro. Deze overname betekent voor de Sioen Industries groep een nieuwe stap in de diversificatie en verticale integratie van haar technische textielactiviteiten. Nordifa s.a. is specialist op het vlak van industriële filtertoepassingen voor vloeistoffen, ontstoffing en membraanfilters. MAART 2001 Sioen Fabrics Coating: start bouw tweede coatinglijn De coatingvestiging in Moeskroen breidt uit en start met de bouw van een gloednieuw productiecentrum. In september 2002 wordt de in gebruikname van een nieuwe transfert coatinglijn gepland, hetgeen een verdubbeling van de capaciteit zal betekenen. APRIL 2001 Overname Etablissements Roger Vidal et Fils s.a. Sioen Industries neemt 100 % van de aandelen van het bedrijf Etablissements Roger Vidal et fils s.a. over. Het bedrijf is gespecialiseerd in de nichemarkt van lederen beschermkledij voor brandweerlui. In september wordt het bedrijf omgedoopt tot Vidal® protection s.a.s. APRIL 2001 Overname Omnium de Confection Industrielle s.a. Sioen industries neemt het Franse bedrijf Omnium de Confection Industrielle (OCI) s.a. over. Het bedrijf beschikt over talrijke licenties op het gebied van bescherming tegen ongevallen met kettingzagen in de bosbouw. Het bedrijf heet voortaan SIP® protection s.a.s. APRIL 2001 Extra arbeidsplaatsen in Sungintex (Indonesië) Het grootste confectie-atelier van de groep Sioen Industries biedt plaats aan 250 extra arbeiders.

22

JUNI 2001 Overname Inducolor s.a. De Sioen Industries Groep neemt de firma Inducolor s.a. over. Deze firma is gespecialiseerd in de productie van pigmentpasta’s op basis van acrylaatharsen, solventen en siliconen. SEPTEMBER 2001 Nieuwe thuis voor Veranneman technical textiles Het in 1999 overgenomen en sterk groeiend bedrijf Veranneman Technical Textiles, neemt zijn intrek in gloednieuwe en ultra moderne bedrijfsgebouwen in Ardooie. OKTOBER 2001 In gebruikname magazijn Sioline Het state-of-the art warehouse in Ardooie stelt Sioline in staat om de afgewerkte producten nog beter, sneller en efficiënter te beheren en te verzenden. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN IN 2002 FEBRUARI 2002 Aanstelling CFO: Geert Asselman Op 1 februari 2002 stelt de Sioen Industries groep dhr. Geert Asselman aan als CFO van de onderneming. Hij neemt de plaats in van dhr. Danny Carette (1987-2001: CFO groep Sioen Industries) die wordt benoemd tot CEO van Arplama Group, gespecialiseerd in composietmaterialen. Sihold, de familiale holding boven Sioen Industries, controleert 88 % van Arplama Group. MAART 2002 Sioen Industries neemt de transfert- en direct coating activiteiten over van Sofitex Sioen Industries en Sofitex NV sluiten een overeenkomst waarbij Sioen Industries een zeer beperkt deel van het machinepark van Sofitex overneemt, bestemd voor het coaten van weefsels. Voor Sioen Fabrics te Moeskroen laat deze overeenkomst toe om haar gamma van gecoat textiel verder te vervolledigen. Tevens worden continuïteit en kwaliteit naar de klanten toe verder gewaarborgd.

VOORUITZICHTEN 2002

VOORUITZICHTEN 2002 De voor 2001 vooropgestelde doelstellingen van interne en externe groei werden, ondanks het mindere economische klimaat, overtuigend behaald. De omzet steeg met 17,49% tot 226,02 mio Euro, De EBITDA en de cashflow namen toe met respectievelijk 13,2 en 10,0%. En ook het bedrijfsresultaat nam toe met 3,7% en bedroeg 33,8 miljoen Euro. Deze cijfers tonen opnieuw aan dat de gevolgde strategie duidelijk haar vruchten afwerpt. Het gevonden evenwicht tussen zowel interne als externe groei enerzijds en een focus op rendabiliteit anderzijds, stonden in het verleden steeds garant voor overtuigende groei- en winstcijfers. 2002 wordt een jaar van consolidatie voor de groep, waarbij de aandacht hoofdzakelijk uitgaat naar rendabiliteit. De groep zal zich vooral toeleggen op het finaliseren en in gebruik nemen van een aantal investeringen, de verdere uitbreiding van geografische afzetmarkten en de versteviging van de aanwezigheid op belangrijke nichemarkten: • De verdubbeling van de capaciteit van de spinnerij voor het spinnen van high tenacity garens. De capaciteit van de spinnerij wordt verhoogd van 7.500 ton tot 15.000 ton. Door deze uitbreiding wordt de groep volledig “self sufficient” voor wat de high tenacity garens betreft. • De Franse bedrijven Vidal® protection s.a.s. en SIP® protection s.a.s. die in 2001 werden overgenomen, worden volledig in de groep geïntegreerd. De commercialisering op grote schaal van de producten (beschermkledij voor brandweer en bosbouw) zal bijdragen tot een grotere marktpenetratie op deze specifieke nichemarkten. • De markt van de open structuurweefsels is een nieuwe, snelgroeiende, niche. Deze nieuwe productlijn is volledig complementair met de bestaande productlijnen van gecoate weefsels. Er wordt reeds proef gedraaid met een gloednieuw weefgetouw van 5 m 40 breed ( unicum in de wereld) voor de productie van open structuur weefsels (technische benaming: “mesh”). Deze open weefsels hebben onder meer volgende toepassingen: windbreeknetten op sportvelden, bekleding van open stallingen, drainagenetten, netten ter versteviging van kunststoffen, dakbedekkingen en zwembadfolies, publiciteitsbanieren waarmee, indien gewenst, hele gebouwen kunnen bekleed worden. • Daarnaast verstevigt Sioen Industries haar positie in de nichemarkten van textielarchitectuur (bouwen met technisch textiel) en publiciteit (banieren).

waarmee wordt geweven en anderzijds de grote breedte van het doek (630 cm). Na coating van dit weefsel zijn de toepassingen legio: publiciteitsbanieren, schuifgordijnen, containertops, silo’s en opslagsystemen, ... • De overname van Inducolor s.a. in 2001 was een strategisch geslaagde operatie. De integratie van het bedrijf in de groep Sioen Industries verloopt vlekkenloos. In 2002 zullen de chemische activiteiten van de Processing Divisie nog meer op elkaar worden afgestemd. • Medio 2002 zal de nieuwe transfertcoatinglijn in Moeskroen operationeel worden. Deze lijn heeft een maximale capaciteit van 14 miljoen vierkante meter en zal gradueel in gebruik genomen worden. Zeer specifiek aan deze productielijn is het feit dat zij geschikt is voor het coaten van weefsels die de basis vormen voor de vervaardiging van airbags. Ook hier blijft de groep trouw aan haar strategie van verticale integratie en wordt er geïnvesteerd in een aantal weefgetouwen dewelke geschikt zijn om de weefsels voor airbags te produceren die daarna gecoat worden. • Medio 2002 wordt op de site van Ardooie het onderzoeks- & ontwikkelingscentrum in gebruik genomen. Dit centrum zal via doelgericht onderzoek, zowel de productie als de commercialisering van nieuwe producten ondersteunen. Het centrum is uniek in de sector en helpt ons maximaal in te spelen op de wensen van de klant en om onze technologische voorsprong te behouden en verder te versterken. • De groep investeert verder in de automatisering van het voorraadbeheer en de distributie. De correcte producten zo snel mogelijk, op het juiste tijdstip aan de klant leveren is immers een belangrijke commerciële troef die wij verder wensen uit te bouwen. Het distributiesysteem en het voorraadbeheerssysteem worden continu geoptimaliseerd door onze medewerkers. Een performant voorraad- en distributiesysteem is zeer belangrijk in een verticaal geïntegreerde structuur. • Last but not least wordt er geïnvesteerd in een volledig nieuwe coatinglijn, in de fabriek in Ardooie, dewelke volgens een nieuw procédé een coating kan aanbrengen op weefsels. Deze geavanceerde testlijn wordt opgezet in het R&D-centrum en zal tegen het jaareinde in gebruik genomen worden. De gezonde financiële structuur van de groep en de omvangrijke cashflows die de groep ontwikkelt, stelt haar in staat om in 2002 opnieuw een gezond investeringsprogramma uit te voeren en tevens alert te blijven inspelen op eventuele overname opportuniteiten. Gezien de huidige economische conjunctuur wordt verwacht dat in 2002 eenzelfde resultaat zal gerealiseerd worden als in 2001.

• De commercialisering van een nieuw weefsel dat in 2001 proef draaide, namelijk het rashel-weefsel. De belangrijkste voordelen van deze weeftechniek zijn enerzijds de snelheid

23

HET AANDEEL SIOEN INDUSTRIES

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS PER AANDEEL(1)

2001 €

2000 €

1999 €

1998 €

1997 €

1996 €

1995 €

1994 1993(2) € €

Bedrijfswinst

1,58

1,52

1,33

0,92

0,75

0,48

0,38

0,24

0,07

Geconsolideerd winst van het boekjaar

0,80

0,89

0,82

0,58

0,43

0,32

0,21

0,10

(0,05)

Nettoresultaat aandeel van de groep

0,79

0,88

0,87

0,57

0,45

0,32

0,21

0,10

(0,06)

Cashflow

1,67

1,52

1,38

0,97

0,71

0,54

0,38

0,24

0,14

5,79

5,24

4,56

3,73

1,68

1,26

0,93

0,74

0,64

(3)

Geconsolideerd eigen vermogen Rendement op eigen vermogen(4)

15,1% 19,3% 23,4% 36,3% 35,7% 34,8% 29,1% 15,7% (6,2%)

Price-Earnings Ratio(5)

14,56

23,8

37,9

67,0

22,1

12,1

-

-

-

Price-Cashflow Ratio(5)

6,89

13,8

23,9

39,5

14,0

7,3

-

-

-

Uiterste koersen max. koers

23,51

33,65

47,50

43,13

10,68

4,02

-

-

-

min. koers

10,1

18,40

28,50

9,92

3,92

3,84

-

-

-

BEURSEVOLUTIE

Koers op eind december

(6)

Evolutie van het aandeel(5) Gemiddeld aantal verhandelde aandelen per dag

11,5

20,90

33,00

38,18

9,97

3,92

-

-

-

(45%)

(37%)

(14%)

283%

154%

-

-

-

-

5.104

9.548

13.216 26.671 20.950 43.410

-

-

-

Gemiddeld aantal verhandelde aandelen per maand(7)

107.194 199.710 277.530 557.863 434.762 855.860

-

-

-

Aantal aandelen Sioen Industries (in duizenden)

21.391 21.391 21.391 21.391 19.965 19.965

-

-

-

(7)

Jaarvolume (in miljoenen)

20,7

63,7

122,5

162,6

33,9

8,2

-

-

-

Beurskapitalisatie (in miljoenen)(5)

245,9

447,1

705,9

816,6

199,0

78,2

-

-

-

0,16

0,14

0,12

0,09

0,07

0,05

-

-

-

0,12

0,11

0,09

0,07

0,05

0,04

-

-

-

-

-

-

DIVIDENDBELEID Bruto dividend Netto dividend

20,2% 15,8% 14,2% 15,7% 15,6% 15,6%

Pay-out (%)

(1) Herberekend na de splitsing van het aandeel in 55 op 13/09/96 en de splitsing in 10 op 05/11/98. (2) Boekjaar 18 maanden. (3) Geconsolideerd resultaat + afschrijvingen + voorzieningen voor risico’s en kosten + waardeverminderingen. (4) Nettoresultaat aandeel van de groep / eigen vermogen per einde van het vorig boekjaar; voor 1993 teruggebracht tot 12 maanden. (5) Koers op eind december. (6) Op 2 april 2002 stond de koers van het aandeel Sioen Industries op 12,40 EUR/aandeel. (7) De gegevens m.b.t. 1996 werden sterk beïnvloed door de hoge volumes van vlak na de beurs-introductie van 18 oktober 1996

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR

KOERSVERLOOP Koers

Publiek 34,7%

Volume

50

160000

45

140000

40

120000

35 100000

30

Sihold 62,5%

25

80000

20

60000

15

Mercator Verzekeringen n.v. 2,8%

40000

10 20000

5

0

0 31-12-97

24

31-12-98

31-12-99

31-12-00

31-12-01

HET AANDEEL SIOEN INDUSTRIES

NOTERING Om de snelle groei van het bedrijf te kunnen blijven volgen en te verzekeren en in de overtuiging dat een transparant beleid de groeimogelijkheden van de groep nog zou versterken, werd het aandeel Sioen Industries op 18 oktober 1996 geïntroduceerd op de Contantmarkt, dubbele fixing, van de Beurs van Brussel. Een jaar later noteerde het aandeel op het semi-continu segment van de Termijnmarkt om vervolgens, sinds 11 maart 1998, te noteren op het continue segment van de Brusselse Termijnmarkt, ondertussen omgevormd tot Euronext Brussel. Sinds de kapitaalsverhoging van oktober 1998 en de daaropvolgende splitsing van het aandeel in tien, zijn 7.426.070 aandelen of 34,7 % van het totaal aantal aandelen verspreid onder het publiek. Daarnaast zijn 2,8 % van de aandelen in het bezit van Mercator Verzekeringen n.v. De overige 62,5 % wordt via de holding Sihold n.v. gecontroleerd door de familie Sioen. CODES Beurs Marktingang ISIN Marktsegment Economische groep Sector Subsector

Euronext Brussel BE0003743573 Next Prime Cyclical consumer goods Household goods & textile Other textiles & leather goods

Reuters Bloomberg Datastream

SIOE.BR SIO.BB B:SIO

EVOLUTIE VAN HET AANDEEL Het aandeel noteerde zijn hoogste koers op 8 februari 2001 aan 23,51 EUR. Sinds zijn laagste koers, 10,1 EUR op 24 september 2001, noteerde het aandeel op 31 december 2001 ongeveer 14% hoger aan 11,5 EUR. De tanende interesse voor Belgische small caps wordt ook bij Sioen Industries weerspiegeld in enerzijds het koersverloop en anderzijds in de verhandelde volumes. Door de combinatie van gestadige groei, zowel van omzet, van cash flow als van winst, enerzijds, de toetreding tot het Next Prime segment en een actieve communicatiepolitiek anderzijds, wordt er op een proactieve wijze de interesse van de beleggers gewekt. Het grootste volume werd verhandeld op 28 december met 74.321 stuks aan een gemiddelde koers van 11,5 EUR. De beurskapitalisatie bedroeg op 28 december 2001 245,9 miljoen EUR. INDEXEN Sinds 22 december 1997 is het aandeel Sioen Industries opgenomen in de VLAM-21 index, een selectie van 21 Vlaamse ondernemingen waarin het aandeel van Sioen Industries 2,7 % bedraagt(1). Op 8 juni 2000 werd het aandeel Sioen Industries eveneens opgenomen in de IN.flanders®, een nieuwe aandelenindex, samengesteld uit de 100 belangrijkste beursgenoteerde werkgevers in Vlaanderen. Het aandeel van Sioen Industries in deze index bedraagt 1,4427%(2).

Daarnaast is het aandeel reeds sinds 2 maart 1998 opgenomen in het investeringsregister van Ethibel(3), een onafhankelijk studiebureau en controle-organisme rond sociaal-ethische en ecologische beleggingen. 2002: FINANCIEEL COMMUNICATIEBELEID Sinds 1 januari 2002 werd het aandeel van Sioen Industries opgenomen in het Next Prime segment. Via deze segmentatie wil Euronext aan een aantal bedrijven (voornamelijk small en mid caps) de kans geven om zich kwalitatief te onderscheiden door: - te anticiperen op de invoering van International Accounting Standards, - de publicatie van kwartaalresultaten, - de jaarlijkse publicatie van een referentiestuk. Dit kan onder de vorm van een jaarverslag, - de organisatie van ten minste twee analystenvergaderingen, - de publicatie van een kalender waarbij zowel de data van de financiële publicaties alsook de data van de analystenvergaderingen gepubliceerd worden, - het gebruik van het Engels in de publicaties. Door de opname in het Next Prime segment heeft Sioen Industries zich geëngageerd om te voldoen aan alle voornoemde verplichtingen en zich aldus te onderscheiden. Sioen Industries is er van overtuigd dat een zo groot mogelijke transparantie ten goede zal komen aan de aandeelhouders. DIVIDENDPOLITIEK Met een rendement op het eigen vermogen van meer dan 15,1% blijft Sioen Industries als groeibedrijf trouw aan haar strategie van de voorbije jaren. Het management opteert ervoor een pay-out van meer dan 15% te blijven nastreven en het dividend met 15 à 20% per jaar te laten toenemen en zo het dividend nauw te laten aansluiten bij de cashflowverwachtingen. De pay-out ratio voor 2001 bedraagt 20,2% t.o.v. 15,8% vorig jaar. Het dividend ligt met 0,16 EUR bruto (0,12 EUR netto), 14,3% hoger dan vorig jaar. Het dividend wordt betaalbaar gesteld aan de loketten van Artesia Bank, Bank Brussel Lambert, Fortis Bank en KBC Bank vanaf 14 juni 2002.

(1) Op basis van de indexsamenstelling per 31/12/2001 (2) Op basis van de indexsamenstelling per 28/12/2001 (3) Ethibel vzw voert diepgaande bedrijfsstudies uit die gegevens over het intern en extern sociaal beleid en over de milieupolitiek integreren in de financieel-economische analyse. Enkel aandelen die performant zijn op deze terreinen worden opgenomen in het Ethibelinvesteringsregister. Financiële producten die enkel investeren in waarden die door Ethibel op basis van bovenvermeld studiewerk werden geselecteerd, krijgen het Ethibel-label. Dit collectief Benelux-keurmerk staat borg voor het hoge sociaal-ethische en ecologische gehalte van een financieel product. Deze opname geldt voor een periode van 3 jaar, tenzij nieuwe gegevens nopen tot uitsluiting. Actuele informatie over het investeringsdossier kan enkel bekomen worden bij Ethibel vzw.

25

CORPORATE GOVERNANCE

SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR (1) VOORZITTER EN GEDELEGEERD BESTUURDER GEDELEGEERD BESTUURDER BESTUURDERS

de heer J.J. Sioen(2), voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen mevrouw J.N. Sioen-Zoete(2), bestuurder in diverse andere vennootschappen MJS Consulting b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw M. Joris-Sioen(2) bestuurder in diverse andere vennootschappen D-Lance b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw D. Parein-Sioen(2) bestuurder in diverse andere vennootschappen P. Company b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, mevrouw P. Sioen(2) bestuurder in diverse andere vennootschappen Guanxi n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer R. Everaert(3) Gedelegeerd bestuurder Mercator Verzekeringen n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Revam b.v.b.a., vertegenwoordigd door haar zaakvoerder, de heer W. Vandepoel(3) Gedelegeerd bestuurder Lessius n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen Sheng n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer L.H. Verbeke(3) Advocaat-vennoot Allen & Overy; voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen Van Marcke Investments n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer J. Van Marcke(3) Voorzitter Van Marcke Investments n.v.; voorzitter/bestuurder in diverse andere vennootschappen Vean n.v., vertegenwoordigd door haar gedelegeerd bestuurder, de heer L. Vansteenkiste(3) Gedelegeerd bestuurder Recticel n.v.; bestuurder in diverse andere vennootschappen

SECRETARIS

COMMISSARIS(4)

De heer G. Asselman CFO Sioen Industries groep Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren c.v., Vertegenwoordigd door de heer G. Desmet

(1) Het mandaat van alle bestuurders vervalt op de jaarvergadering van 2002. (2) Uitvoerend en niet-onafhankelijk bestuurder. (3) Niet-uitvoerend en onafhankelijk bestuurder. (4) Het mandaat van de Commissaris vervalt op 31 mei 2002.

26

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

CORPORATE GOVERNANCE Sinds 1986 omringen de familiale bestuurders van de Sioen Industries groep zich, eerst via een raad van advies, later via een raad van bestuur, door niet-uitvoerende, onafhankelijke bestuurders, die doelbewust werden aangetrokken met het oog op hun ervaring en specialiteit. Dit was ingegeven door de bezorgdheid en het inzicht van de familiale bestuurders om binnen de Sioen Industries groep die instrumenten te creëren, die de onderneming met het nodige inzicht en de nodige afstand, moeten verzekeren dat de juiste beslissingen genomen worden en effectief én juist uitgevoerd worden. De Sioen Industries groep riep daartoe de nodige bestuurlijke en operationele structuren en processen in het leven en/of optimaliseerde ze. Zo kwam een harmonieuze relatie met

geëngageerde (niet-familiale) bestuurders en aandeelhouders tot stand alsmede een efficiënt werkende Raad van Bestuur. Een adequate operationele structuur met een gemotiveerd management en een team van enthousiaste medewerkers staat borg voor de effectieve uitvoering van de vooropgestelde strategieën. De Sioen Industries groep onderschrijft de strategie en de doelstellingen van het Instituut voor Bestuurders en werd er stichtend lid van. Vooral het uitwerken van een concept en een coherente visie op corporate governance, die gesteund is op gedegen onderzoek en die rekening houdt met onze culturele eigenheid en die inspeelt op praktische managementbehoeften, staan zowel bij het Instituut voor Bestuurders als bij de Sioen Industries groep hoog aangeschreven.

27

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR De raad van bestuur is statutair samengesteld uit minstens drie leden waarvan het mandaat maximum zes jaar mag bedragen. Het bestuurdersmandaat is hernieuwbaar. Een meerderheid van de bestuurders wordt benoemd onder de kandidaten voorgedragen door de naamloze vennootschap Sihold, zolang deze laatste rechtstreeks of onrechtstreeks ten minste vijfendertig ten honderd van de aandelen van de vennootschap bezit. Er bestaan geen statutaire of andere regels met betrekking tot de leeftijdsgrens van bestuurders noch voor de uitoefening van de bestuursfunctie. ONAFHANKELIJKHEID VAN BESTUUR De evenwichtige samenstelling van de raad van bestuur (in de raad zetelen 10 bestuurders waarvan de helft onafhankelijk en niet-uitvoerend zijn) biedt verregaande waarborgen inzake onafhankelijkheid van bestuur zowel ten aanzien van de meerderheidsaandeelhouder als ten aanzien van de directie. REGELS INZAKE DE BEZOLDIGING VAN BESTUURDERS De uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders ontvangen een bezoldiging in functie van de tijd die zij aan hun mandaat besteden. Er worden geen vergoedingen uitbetaald in functie van het resultaat van de groep. WERKING VAN DE RAAD VAN BESTUUR Overeenkomstig de statuten vergadert de raad van bestuur regelmatig in functie van de noden en van het belang voor de vennootschap. In 2001 kwam de raad vier maal bijeen. Op de vaste agenda van iedere raad van bestuur staan de bespreking en besluitvorming omtrent de individuele resultaten van ondernemingen van de groep, de divisieresultaten, de geconsolideerde resultaten, de lopende investeringen en projecten, nieuwe projecten en voorstelling van investeringsopportuniteiten. Daarnaast behandelt de raad specifieke agendapunten in functie van concrete dossiers en de actualiteit. Bij de behandeling van de agenda wordt rekening gehouden met de algemene strategie, de jaarbudgetten en de financiering van de groep die periodiek bepaald en geëvalueerd worden door de raad van bestuur. Met uitzondering van de statutaire regel dat bij staking van stemmen de stem van de voorzitter doorslaggevend is, bestaan er geen andere bijzondere of statutaire regels inzake de besluitvorming binnen de raad van bestuur. De raad van bestuur heeft geoordeeld dat er geen speciale

28

organisatie diende te worden opgezet m.b.t. de vereniging van de functie van voorzitter en gedelegeerd bestuurder in één persoon. Er is geen procedure uitgewerkt die bestuurders toelaat het advies in te winnen van onafhankelijke experts op kosten van de vennootschap. Beslissingen daartoe worden in de raad van bestuur op een ad hoc basis genomen. WERKING VAN DE DIRECTIE De dagelijkse activiteit en besluitvorming gebeuren in elke dienst, binnen vooraf bepaalde en begrensde bevoegdheden door de respectieve diensthoofden, die op hun beurt verantwoording afleggen aan de uitvoerende bestuurders. Vóór elke vergadering ontvangen de leden van de raad van bestuur een samenvattende nota waarin de verantwoordelijke bestuurder de belangrijkste periodieke managementrapporten behandelt en die vervolgens in de raad van bestuur verder worden besproken en toegelicht. WERKINGSCOMITÉS De Sioen Industries groep doet een beroep op twee werkingscomités: Remuneratiecomité: Het remuneratiecomité bestaat uit drie niet-uitvoerende en onafhankelijke bestuurders (in casu de Heren Van Marcke, Vansteenkiste en Verbeke) en uit twee uitvoerende bestuurders (in casu de Heer Sioen en Mevrouw Sioen-Zoete). Hun mandaat verstrijkt bij het vervallen van hun mandaat als bestuurder (jaarvergadering van 2002). Het adviseert de Raad van Bestuur en het topmanagement over de remuneratiepolitiek in het algemeen en over de wedden van de werkende bestuurders (topmanagement) en de directieleden in het bijzonder. Ook de aandelenoptieplannen vallen onder haar bevoegdheid. Auditcomité: Het auditcomité bestaat uit twee niet-uitvoerende en onafhankelijke bestuurders (in casu de Heren Vansteenkiste en Vandepoel) en uit twee uitvoerende bestuurders (in casu de Heer Sioen en Mevrouw Sioen-Zoete). De voorzitter van het auditcomité wordt benoemd onder de onafhankelijke

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

In de eerstvolgende jaren verwacht de onderneming een aantal omvangrijke investeringsprogramma’s te realiseren die belangrijke financiële middelen zullen mobiliseren. De groep opteert ervoor om een pay-out na te streven van minimaal 15% en streeft ernaar om het dividend per aandeel met 15 à 20% per jaar te laten toenemen. Gezien een belangrijke winstgroei voor de groep wordt verwacht, houdt dit in dat de pay-out gedurende de eerstkomende jaren tussen 15 en 20% zal liggen. bestuurders en heeft een doorslaggevende stem. De Heer Vandepoel werd benoemd tot voorzitter. Het auditcomité adviseert de Raad van Bestuur en het topmanagement over de te volgen regels en procedures inzake het opstellen van de jaarrekening in het algemeen en over concrete audit aandachtpunten in het bijzonder. EXTERNE CONTROLE Binnen de Sioen Industries groep worden de externe controles voornamelijk uitgevoerd door Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren. Ze omvatten de controle van zowel de statutaire jaarrekeningen als van de geconsolideerde jaarrekening van Sioen Industries n.v. en haar dochterondernemingen. Overeenkomstig de bepalingen van artikel 134 van het Wetboek van Vennootschappen, deelt de vennootschap mee dat Arthur Andersen Business Consulting de implementatie van warehousing-software heeft begeleid bij Sioen Fibres. Naast de controle van de jaarrekeningen heeft Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren de invoering van IAS begeleid en fiscaal advies verstrekt. In het kader van de controlewerkzaamheden bedragen de erelonen die aan de commissaris werden betaald 139.417 EUR.

RELATIES TUSSEN AANDEELHOUDERS Tussen Sihold n.v. en Mercator Verzekeringen n.v., respectievelijk houder van 62,5 % en 2,8 % van de aandelen van Sioen Industries n.v., bestaan afspraken krachtens dewelke Mercator Verzekeringen n.v. aan Sihold n.v. een voorkooprecht toekent. Verder waarborgen deze afspraken Mercator Verzekeringen n.v. een vertegenwoordiging in de raad van bestuur. Er bestaat geen comité van aandeelhouders. AANDELEN AANGEHOUDEN DOOR BESTUURDERS Het aantal aandelen dat rechtstreeks of onrechtstreeks in het bezit is van bestuurders bedraagt 13.382.230. AANDELENOPTIEPLANNEN Ter gelegenheid van de beursintroductie in oktober 1996, heeft de raad van bestuur van Sioen Industries een Aandelenoptieplan 1996 gecreëerd ten voordele van haar

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR Mercator Verzekeringen n.v. 2,8%

Het mandaat van Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren als Commissaris van Sioen Industries n.v. vervalt op 31 mei 2002. Arthur Andersen Bedrijfsrevisoren wordt vertegenwoordigd door de Heer Gino Desmet. BELEID IN VERBAND MET DE RESULTAATBESTEMMING DIVIDENDPOLITIEK De groep stelt zich tot doel aan de aandeelhouders een dividend uit te keren dat in overeenstemming is met de cashflowverwachtingen.

Publiek 34,7%

Sihold 62,5%

29

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

hogere kaderleden, bestuurders en consulenten met een lange termijn samenwerkingsovereenkomst. Het doel hiervan was de inzet en motivatie op lange termijn te bevorderen en de rentabiliteit van de groep te verhogen en te bestendigen. Er werden onder de diverse optieplannen (zie tabel) evenwel nog geen opties toegekend aan bestuurders. In het kader van dit plan heeft de raad van bestuur in totaal 200.000 opties(1) beschikbaar gesteld. Elke optie geeft de houder het recht één aandeel Sioen Industries n.v. te verwerven tegen een uitoefenprijs gelijk aan de beurskoers van toepassing op het ogenblik van toekenning van de optie.

periode van 30 dagen die de datum van het aanbod voorafgaan. De toekenning van de optie wordt geacht plaats te vinden op de zestigste dag die volgt op de datum van het aanbod, tenzij de begunstigde, voor het verstrijken van die termijn, zijn weigering om het bod te aanvaarden schriftelijk te kennen heeft gegeven. De nodige aandelen voor de uitoefening van de opties zullen worden ingekocht door Sioen Industries. Hierna volgt een overzicht omtrent de stand van de diverse optieplannen.

De prijs voor een optie werd in 1996 vastgesteld op 10% van de beurskoers op het ogenblik van de toekenning. De opties konden telkens ten belope van 50% worden uitgeoefend in het derde en vierde jaar na de toekenning. Bij uitoefening zou Sioen Industries n.v. eigen aandelen verwerven op de beurs. Op 30 juni 1999 en 10 oktober 2000 heeft de raad van bestuur van Sioen Industries beslist om, conform de nieuwe wettelijke regels terzake, nieuwe aandelenoptieplannen op te zetten binnen de enveloppe van de nog resterende opties van het Aandelenoptieplan 1996. De prijs voor een optie onder de aandelenoptieplannen 1999, 2000 werd vastgesteld op 7,5% van de gemiddelde beurskoers van de aandelen Sioen Industries n.v. gedurende de

(1) Na splitsing in 10 op 05/11/1998

OVERZICHT AANDELENOPTIEPLANNEN Basisinformatie Datum beslissing Raad van Bestuur Optieprijs % van de uitoefenprijs Optieprijs Uitoefenprijs optie Beschikbaar bij beursgang 1996 Toekenning Niet gebruikt Totaal gebruikt onder optie-plannen Saldo beschikbaar Lichtingen Saldo beschikbaar Lichting december 1999 Lichting december 2000 Saldo te lichten Gemiddelde inkoopprijs lichting 1999 Gemiddelde inkoopprijs lichting 2000 Toekomstige lichtingen Saldo beschikbaar Lichting januari 2003 Lichting januari 2004 Lichting januari 2005 (1)

Na splitsing in 10 op 05/11/98.

30

Plan 1996(1) 17/10/1996 10,0% 0,3470 3,4705

Plan 1999 30/06/1999 7,5% 2,5000 33,3200

Plan 2000 10/10/2000 7,5% 1,5375 20,3550

36.250 (3.600) 32.650

6.050 (350) 5.700

6.500

32.650 (16.325) (16.325) 0 34,24 26,50

5.700

6.500

5.700

6.500

0 0 0 0

5.700 (2.850) (2.850) 0

6.500

6.500

(3.250) (3.250)

Totaal

200.000 48.800 (3.950) 44.850 155.150 44.850 16.325 16.325 12.200

12.200 (2.850) (6.100) (3.250)

C O R P O R AT E G O V E R N A N C E

PROTOCOL TER VOORKOMING VAN MISBRUIK VAN VOORKENNIS Om te vermijden dat bevoorrechte informatie door bestuurders, aandeelhouders, leden van het management en personeel (“insiders”) op onwettelijke wijze zou worden aangewend, of dat zelfs maar een dergelijke indruk zou kunnen worden gewekt, heeft de raad van bestuur van Sioen Industries n.v. een protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis (“Protocol 1997”) uitgewerkt. Dit Protocol 1997 is er in eerste plaats op gericht om de markt als dusdanig te beschermen, om de naleving van de wettelijke bepalingen te verzekeren en om de reputatie van de groep in stand te houden. Naast een aantal verbodsbepalingen inzake het verhandelen van financiële instrumenten van Sioen Industries n.v., wanneer de insiders over bevoorrechte informatie beschikken die (nog) niet voor het publiek beschikbaar is, houdt het tevens een aantal preventieve maatregelen en richtlijnen in om het vertrouwelijk karakter van bevoorrechte informatie te bewaren. Elke insider die hiervoor in aanmerking komt heeft dit protocol ondertekend. UITOEFENING VAN HET STEMRECHT OP DE ALGEMENE VERGADERING Niemand kan aan de stemming op de algemene vergadering deelnemen voor meer dan vijfendertig procent (35 %) van het aantal stemmen verbonden aan het geheel van de door de vennootschap uitgegeven aandelen. Deze beperkingen vinden evenwel geen toepassing in geval de stemming betrekking heeft op een wijziging van de statuten van de vennootschap.

31

MEDEWERKERS VAN DE SIOEN INDUSTRIES GROEP

De groei van de Sioen Industries groep in 2001 (omzet + 17,5 %) vertaalt zich eveneens in een toename van de tewerkstelling (14,7%). Eind 2001 stelde Sioen Industries wereldwijd 3.924 medewerkers tewerk, waarvan 3.369 arbeiders en 555 bedienden en kaderleden. De stijging (+ 14%) voltrok zich in twee van de drie divisies, nl. De Confectie Divisie en de Processing Divisie.

EVOLUTIE TEWERKSTELLING 1993-2001

3924 4000 3369 3500 3000 2500 2000 1500 1000 555

500 0

'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 • Totaal • Arbeiders • Bedienden + Directie

32

M E D E W E R K E R S VA N D E S I O E N I N D U S T R I E S G R O E P

De Coating Divisie bleef in 2001 nagenoeg stabiel en kende een lichte daling (- 4%) tot 553 personeelsleden. De Confectie Divisie stelde per 31 december 2001 3.151 mensen tewerk (+ 18,5%). De stijging is het gevolg van de sterke expansie van het in 1998 overgenomen confectie-atelier PT Sungintex in Indonesië. Indonesië stelt met 1.897 medewerkers de meerderheid van het personeel van de Confectie Divisie tewerk. Daarnaast kende ook Siotec, de ontwerp- en designafdeling van de Confectie Divisie, een sterke personeelstoename. De Confectie Divisie blijft steeds verder investeren in high-tech productie- en ontwerpmiddelen en in hoog gekwalificeerd personeel. De groei in de Processing Divisie zorgde ook daar voor een stijging van het aantal medewerkers tot 188 effectieven (+23 %). Deze stijging was voornamelijk het gevolg van de overname van het Luikse bedrijf Nordifa s.a. en van Inducolor s.a. te Meslin L’Evêque. De verschillende divisies en vestigingen van de groep worden voor het beheer op het vlak van personeelsbeleid, financieelen thesaurie, budgettering, MIS, ICT en op juridisch vlak, bijgestaan door Sioen Industries n.v. Het takenpakket van Sioen Industries n.v. in Ardooie omvat o.a. het leveren van deze overkoepelende diensten.

In 2001 werd extra aandacht besteed aan opleiding en training van het personeel. Het gaat zowel om interne als externe trainingen van verkooptechnieken, klachtenbehandeling, ISOprocedures, informaticatoepassingen, productieprocessen- en methodes, managementstechnieken, .... Het interne opleidingsprogramma zal in de toekomst verder worden uitgebouwd. De Sioen Industries groep is een familiaal bedrijf waar flexibiliteit naar de klanten centraal staat. Deze flexibiliteit, gecombineerd met een grote gedrevenheid, vinden we terug bij al onze werknemers. Sioen Industries tracht, geheel volgens de strategische doelstellingen, een stimulerend werkklimaat te creeëren, waar loopbaanopportuniteiten worden geboden en waar ruimte is voor entrepreneurship en creativiteit. Bij Sioen Industries bestaat ten voordele van haar hogere kaderleden, bestuurders en consulenten met een lange termijn samenwerkingsovereenkomst een aandelenoptieplan. Het doel hiervan is de inzet en motivatie op lange termijn te bevorderen en de rentabiliteit van de groep te verhogen en te bestendigen. (Zie ook p.56)

PERSONEEL PER DIVISIE

GEOGRAFISCHE VERDELING TEWERKSTELLING PER 31/12/01

Processing Divisie 5%

Ierland 3%

Beheer 1%

Overige 3%

Frankrijk 6% Coating Divisie 14%

Indonesië 48%

België 19%

Confectie Divisie 80% Tunesië 21%

33

MILIEUBELEID & KWALITEIT

MILIEUBELEID Sioen Industries levert dagelijks inspanningen met betrekking tot milieuzorg. De groep voldoet aan alle wettelijke normen en streeft als marktleider tevens naar een pro-actief milieubeleid. Dit beleid steunt op twee pijlers: uitlaat en recyclage- en energierecuperatietechnieken. - De groep investeert jaarlijks om de emissie van schadelijke stoffen tot een minimum te beperken waarbij de groep er prat op gaat strengere normen te hanteren dan de wettelijk geldende. Zowel in bestaande als in nieuwe vestigingen investeert Sioen Industries in naverbrandingsinstallaties die toelaten de nul-emissie te benaderen en maximaal gebruik te maken van warmterecuperatie die o.a. gebruikt wordt voor de opwarming van de ovens voor de coatinglijnen. - de groep maakt in toenemende mate gebruik van recyclage- en energierecuperatietechnieken: • De investering in een distillatiekolom in de vestiging van Sioen Fabrics in Moeskroen garandeert bijvoorbeeld een maximale recuperatie van grondstoffen. Dit herleidt de emissies tot een minimum en houdt ook een aanzienlijke kostenbesparing in wegens de recuperatie van grondstoffen. • De site in Ardooie werd eveneens uitgerust met een distillatiekolom, waardoor de bij het reinigingsproces gebruikte solventen maximaal gerecupereerd kunnen worden. KWALITEIT Bij Sioen Industries staan de klant en de klanttevredenheid, centraal. Dit vereist een aanpak waarin de kwaliteit van het geleverde product en van de verstrekte diensten moeten voldoen aan de hoogste vereisten van de klant. Sioen Industries beperkt zich dan ook niet tot een controle van het eindproduct maar zorgt met een efficiënt kwaliteitsbeleid voor een nauwgezette opvolging doorheen het volledige productie- en verkoopsproces.

34

M I L I E U B E L E I D & K WA L I T E I T

De Sioen Industries groep eist een constant kwaliteitsniveau van alle leveranciers en schakelt de nodige specialisten in voor permanente begeleiding op de werkvloer en voor punctuele steekproeven. Sioen Industries maakt hierbij gebruik van de nieuwste communicatie- en informaticatoepassingen. Een permanente ondersteuning door eigen onderzoekslaboratoria maakt deel uit van het actief kwaliteitsbeleid. Medio 2002 wordt op de site van Ardooie het centraal research & ontwikkelingscentrum in gebruik genomen. Dit centrum zal via doelgericht onderzoek, zowel de productie als de commercialisering van nieuwe producten ondersteunen. Het centraal researchcentrum is uniek in de sector inzake uitrusting en expertise en helpt ons niet alleen maximaal in te spelen op de wensen van de klant, maar ook om onze technologische voorsprong te behouden en verder te versterken. Het hooggekwalificeerde team denkt actief mee met de klant en werkt perfecte maatoplossingen uit.

Dankzij deze constante aandacht voor kwaliteit behaalden de Coating, Confectie en Processing Divisie het ISO 9001 certificaat. Daarenboven houdt de Confectie Divisie het AQAP-120 getuigschrift, het kwaliteitslabel voor militaire aanbestedingen. Vandaag wordt er volop gewerkt aan het uitbouwen van het kwaliteitssysteem voor de automobielindustrie (PS 9000/ ISO TS 16949). Sioen Industries besteedt echter niet enkel aandacht aan de kwaliteit van haar producten maar ook aan kwalitatieve werkomstandigheden. De creatie van een stimulerend werkklimaat waarbinnen iedereen de kans heeft zich ten volle te ontplooien is één van de hoekstenen van het beleid. Een vlakke bedrijfsstructuur zorgt daarenboven voor een maximale doorstroming van informatie van bij de uitvoerende bestuurders tot op de werkvloer. Dit biedt het voordeel dat beslissingen snel en accuraat kunnen genomen worden.

35

FINANCIEEL OVERZICHT

INHOUD Algemene inlichtingen 38 Geconsolideerde balans 40 Geconsolideerde resultatenrekening 42 Geconsolideerde financieringstabel 44 Consolidatiekring op 31 december 2001 45 Consolidatiecriteria en waarderingsregels 46 Commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening 48 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 52 Statutaire jaarrekening van Sioen Industries n.v. 58 Verkorte balans Sioen Industries n.v. na winstverdeling 59 Verkorte resultatenrekening Sioen Industries n.v. 60 Toelichting 61 Verslag van de Commissaris 62 Voorstellen aan de algemene vergadering van 63 Sioen Industries n.v. Adressen Omslag

36

FINANCIEEL OVERZICHT

INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS (IAS) Niettegenstaande de invoering van de internationale boekhoudnormen (IAS) wellicht pas vanaf het boekjaar 2005 zal gelden, heeft de Sioen Industries groep ervoor geopteerd om zo snel mogelijk tot invoering ervan over te gaan. De Sioen Industries groep maakt deel uit van de indices van Euronext die voorschriften voorzien inzake een internationaal geaccepteerd rapporteringssysteem. Daarnaast erkent Sioen Industries het belang van een algemeen geaccepteerd internationaal boekhoudkundig referentiekader in een globaler perspectief van externe communicatie en van intern beheer, waarbij de invoering van IAS tot een onbetwistbaar voordeel van standaardisatie voor alle bedrijven van de groep zal leiden. Momenteel gebeurt een inventarisatie van de praktische implicaties van deze invoering op het vlak van financiële rapportering, op de resultaten en de bijkomende toelichtingen en op de financiële positie van de groep. Er wordt tevens een actieplan opgezet dat in een exacte timing van invoering en in een opleidingsprogramma voorziet. Idealiter moet dit actieplan er toe leiden dat vanaf het boekjaar 2003 volgens IAS normen gerapporteerd zal kunnen worden zodat vanaf het boekjaar 2005, jaar van de vermoedelijk verplichte invoering, reeds vergelijkbare cijfergegevens van minstens 3 jaar beschikbaar zullen zijn. Het spreekt voor zich dat, voor zover dit praktisch haalbaar is, de groep alles in het werk zal stellen om op een nog vroegere datum tot invoering van IAS over te gaan. KWARTAALRAPPPORTERING In het verlengde van de (versnelde) invoering van IAS als een internationale boekhoudkundige referentie, acht de Sioen Industries groep het noodzakelijk om een voluntaristisch beleid te voeren inzake een degelijke en geregelde financiële communicatie. Het verstrekken van kwartaalinformatie staat dan ook hoog op de agenda. Een dergelijke frequentie van rapporteren zal aan de beleggers toelaten over gegevens te beschikken die zo dicht mogelijk staan bij de dagelijkse activiteit van de vennootschap. De Sioen Industries groep consolideert en rapporteert intern reeds sedert een twintigtal jaar op maandelijkse basis op bedrijfsresultatenniveau. De stap naar kwartaalrapportering vergt echter bijkomende structuren, mensen en middelen.

37

ALGEMENE INLICHTINGEN (1)

MAATSCHAPPELIJKE ZETEL EN BENAMING (art. 1 en art. 2) De zetel van Sioen Industries, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, is gevestigd te B-8850 Ardooie, Fabriekstraat 23. De vennootschap is ingeschreven in het handelsregister te Brugge, onder het nummer 72.476. Haar BTW-nummer is BE 441.642.780. OPRICHTING EN PUBLICATIE Sioen Industries werd onder de naam “Sihold” opgericht bij acte verleden voor notaris Ludovic du Faux te Moeskroen op 3 september 1990, bekendgemaakt in de bijlage tot het Belgisch Staatsblad van 28 september 1990, onder nummer 900928197. BOEKJAAR (art. 36) Het boekjaar vangt aan op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. DUUR (art. 4) De vennootschap is opgericht voor onbepaalde duur DOEL VAN DE VENNOOTSCHAP (art. 3) De vennootschap heeft tot doel, in België en in het buitenland, in eigen naam of in naam van derden, voor eigen rekening of voor rekening van derden: 1. Het weven van vezels van alle aard, het bestrijken van weefsels en alle andere materiaal, het bedrukken ervan, het vervaardigen van plastiek en geplastifieerd materiaal, fabricatie, aankoop en verkoop, zowel in binnen- als buitenland, van materiaal dienstig voor of betrekking hebbend op bedoelde producten en grondstoffen, alsook de vervaardiging van chemische producten en pigmenten; 2. De fabricatie van voorafgemaakte bovenklederen in geweven stof, het vervaardigen van allerhande maatklederen en van borduurwerk; het confectioneren van bovenkleding in gebreide weefsels, alsook van huishoudlinnen en stofferingsartikelen; het vervaardigen van muurbekleding, het bedrukken en afwerken van alle weefsels; het vervaardigen van geconfectioneerde artikelen en uitzet voor heren en dames; breigoed, borduurwerk, huishoud- en tafellinnen,

38

kinderkleding. Het vervaardigen van veiligheids- en signalisatie-artikelen. De handel in het groot en in het klein van alle voormelde artikelen; 3. Het beleggen, het intekenen op, vast overnemen, plaatsen, kopen, verkopen en verhandelen van aandelen, deelbewijzen, obligaties, certificaten, schuldvorderingen, gelden en andere roerende waarden, uitgegeven door Belgische of buitenlandse ondernemingen al dan niet onder de vorm van handelsvennootschappen, administratiekantoren, instellingen en verenigingen al dan niet met een (semi-) publiekrechtelijk statuut; 4. Het beheren van beleggingen en van participaties in dochtervennootschappen, het waarnemen van bestuursfuncties, het verlenen van advies, management en andere diensten aan of in overeenstemming met de activiteiten die de vennootschap zelf voert. Deze diensten kunnen worden geleverd krachtens contractuele of statutaire benoeming en in de hoedanigheid van externe raadgever of orgaan van de cliënt. Dit alles voor zover de vennootschap aan de wettelijke vereisten voldoet. De vennootschap mag, in België en in het buitenland, alle industriële, handels-, financiële, roerende en onroerende verrichtingen verwezenlijken die rechtstreeks of onrechtstreeks haar onderneming kunnen uitbreiden of bevorderen. Zij mag alle roerende en onroerende goederen verwerven zelfs als deze noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks verband houden met het doel van de vennootschap. Zij kan, op welke wijze ook, belangen nemen in alle verenigingen, zaken, ondernemingen of vennootschappen die eenzelfde, gelijkaardig of verwant doel nastreven of die haar onderneming kunnen bevorderen of de afzet van haar producten of diensten kunnen vergemakkelijken, en ze kan ermee samenwerken of fusioneren.

(1) Informatie op basis van de gecoördineerde statuten bijgewerkt tot 30 april 2002.

ALGEMENE INLICHTINGEN

RAADPLEGING VAN DE DOCUMENTEN De statutaire en geconsolideerde jaarrekeningen van de vennootschap en de bijhorende verslagen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. De statuten en de bijzondere verslagen voorgeschreven door de vennootschappenwet kunnen worden verkregen bij de Griffie van de Rechtbank van Koophandel van Brugge. Deze documenten, alsook het jaar- en halfjaarverslag en alle voor de aandeelhouders gepubliceerde informatie kunnen eveneens door de aandeelhouders worden aangevraagd op de zetel van de Vennootschap. Het jaar- en halfjaarverslag kunnen eveneens gedownload worden vanaf de website http://www.sioen.com. HISTORIEK VAN HET KAPITAAL De historiek van het kapitaal is opgenomen onder de commentaar bij de geconsolideerde jaarrekening pagina 50. TOEGESTAAN KAPITAAL De raad van bestuur is bevoegd om gedurende een periode van vijf jaar te rekenen van de bekendmaking in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van de akte houdende de statutenwijziging de dato vier februari negentienhonderd negenennegentig (B.S. 2 maart 1999), het geplaatst kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een bedrag van maximum zesenveertig miljoen EUR. Deze hernieuwbare bevoegdheid geldt voor kapitaalsverhogingen in geld, in natura of door omzetting van reserves. Op heden is dit bedrag nog volledig beschikbaar. De raad van bestuur is, in het kader van het toegestaan kapitaal, bevoegd om in het belang van de vennootschap en mits eerbiediging van de voorwaarden bepaald in artikel 592 t.e.m. 599 van het Wetboek van Vennootschappen het voorkeurrecht dat de wet aan de aandeelhouders toekent, op te heffen of te beperken. De raad van bestuur is bevoegd het voorkeurrecht te beperken of op te heffen ten gunste van één of meer bepaalde personen, zelfs indien deze geen personeelsleden zijn van de vennootschap of haar dochtervennootschappen. Ter gelegenheid van de verhoging van het geplaatst kapitaal, verwezenlijkt binnen de grenzen van het toegestaan kapitaal, heeft de raad van bestuur de bevoegdheid een uitgiftepremie te vragen. Indien de raad van bestuur daartoe besluit, dient deze uitgiftepremie op een onbeschikbare reserverekening te worden geboekt die slechts kan worden verminderd of weggeboekt bij een besluit van de algemene vergadering genomen op de wijze die vereist is voor de wijziging van de statuten. Bij gebreke van een uitdrukkelijke machtiging door de algemene vergadering aan de raad van bestuur, wordt vanaf de datum van de notificatie aan de vennootschap door de Commissie voor Bank- en Financiewezen van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, de bevoegdheid van de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen door

inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbreng in natura, opgeschort. Deze bevoegdheid treedt opnieuw in werking onmiddellijk na de afsluiting van dergelijk overnamebod. De algemene vergadering van vijf november negentienhonderd achtennegentig heeft uitdrukkelijk de bevoegdheid toegekend aan de raad van bestuur om het geplaatste kapitaal te verhogen in één of meerdere keren, vanaf de datum van de notificatie door de Commissie voor Bank- en Financiewezen aan de vennootschap van een openbaar overnamebod op de aandelen van de vennootschap, door inbrengen in speciën met opheffing of beperking van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders of door inbrengen in natura, in overeenstemming met artikel 607 van het Wetboek van Vennootschappen. Deze bevoegdheid werd toegekend voor een periode van drie jaar vanaf de datum van de bekendmaking van deze beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 28 november 1998) en kan hernieuwd worden. VERWERVING VAN EIGEN AANDELEN De algemene vergadering van vijf en twintig mei tweeduizend en een heeft de raad van bestuur uitdrukkelijk gemachtigd om overeenkomstig de bepalingen van de vennootschappenwet, haar eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven of hierover te beschikken, indien de verkrijging noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar vanaf de bekendmaking van bovenvermelde beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 21 juni 2001). De algemene vergadering van vijf en twintig mei tweeduizend en een heeft de raad van bestuur gemachtigd om overeenkomstig artikel 620 t.e.m. 623 en 625 van het Wetboek van Vennootschappen, haar eigen aandelen door aankoop of ruil te verkrijgen voor het maximum aantal toegelaten door de wet en mits een prijs gelijk aan de beurswaarde van de aandelen. Deze machtiging geldt voor een periode van achttien maanden te rekenen vanaf de bekendmaking van deze beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (B.S. 21 juni 2001) en kan, overeenkomstig artikel 620 t.e.m. 623 en 625 van het Wetboek van Vennootschappen, verlengd worden.

39

GECONSOLIDEERDE BALANS

GECONSOLIDEERDE BALANS (in duizenden) ACTIVA PER 31 DECEMBER

Toelichting

VASTE ACTIVA II.

Immateriële vaste activa

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

138.886

115.655

99.478

VIII.

980

1.189

2.075

III. Consolidatieverschillen

XII.

19.881

16.534

17.346

IV. Materiële vaste activa

IX.

117.258

97.435

79.671

A. Terreinen en gebouwen

36.132

29.981

26.114

B. Installaties, machines en uitrusting

56.703

55.029

32.345

C. Meubilair en rollend materieel

3.265

2.766

2.048

D. Leasing en soortgelijke rechten

8.157

8.867

9.111

13.001

792

10.053

767

497

386

767

497

386

2. Vorderingen

767

497

386

VLOTTENDE ACTIVA

171.386

147.237

128.090

E. Activa in aanbouw V.

Financiële vaste activa B. Andere ondernemingen

VI. Vorderingen op meer dan één jaar

13

33

166

77.861

63.571

54.714

77.861

63.571

54.714

1. Grond- en hulpstoffen

22.276

21.227

19.466

2. Goederen in bewerking

11.714

7.465

6.895

3. Gereed product

43.871

34.879

28.353

VII. Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

82.303

71.773

61.277

A. Handelsvorderingen

69.649

58.083

50.686

B. Overige vorderingen

12.654

13.690

10.591

1.235

1.279

1.616

B. Overige beleggingen

1.235

1.279

1.616

Liquide middelen

7.386

6.933

7.552

2.588

3.648

2.765

310.272

262.892

227.568

IX. Geldbeleggingen X.

XI. Overlopende rekeningen

TOTAAL DER ACTIVA

40

X.

GECONSOLIDEERDE BALANS

PASSIVA PER 31 DECEMBER

Toelichting

EIGEN VERMOGEN I.

Kapitaal

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

123.920

112.031

97.502

46.000

46.000

46.000

71.564

59.294

44.691

339

131

72

VII. Kapitaalsubsidies

6.017

6.606

6.739

VIII. Belangen van derden

1.531

1.265

1.085

11.526

11.725

10.840

3.443

3.340

3.683

IV. Geconsolideerde reserves

XI.

VI. Omrekeningsverschillen

VOORZIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES IX. A. Voorzieningen voor risico's en kosten 2. Belastingen

1.270

1.057

942

4. Overige risico’s en kosten

2.173

2.283

2.741

8.083

8.385

7.157

173.295

137.871

118.141

83.419

66.186

57.301

B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

XIV.D.

SCHULDEN X.

Schulden op meer dan één jaar

XIII.

A. Financiële schulden

83.419

66.186

57.301

3. Leasingschulden en soortgelijke schulden

12.328

8.378

8.696

4. Kredietinstellingen

71.091

57.808

48.605

88.847

70.660

60.117

17.912

14.870

12.293

25.735

18.725

10.650

25.735

18.725

10.625

0

0

25

25.987

21.690

24.166

25.987

21.690

24.166

13.864

10.759

8.481

1. Belastingen

8.543

6.653

5.233

2. Bezoldigingen en sociale lasten

5.321

4.106

3.248

F. Overige schulden

5.349

4.616

4.527

XII. Overlopende rekeningen

1.029

1.025

723

310.272

262.892

227.568

XI. Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen

XIII.

het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

TOTAAL DER PASSIVA

41

G E C O N S O L I D E E R D E R E S U LTAT E N R E K E N I N G

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (in duizenden) BOEKJAAR AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER

I.

Toelichting

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

238.555

200.349

175.640

226.015

192.373

161.103

10.110

5.860

9.369

C. Geproduceerde vaste activa

0

941

588

D. Andere bedrijfsopbrengsten

2.430

1.175

4.580

(204.739)

(167.747)

(147.242)

106.614

86.424

80.636

106.622

87.671

82.379

Bedrijfsopbrengsten A. Omzet

XIV.A.

B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product (toename +, afname -)

II.

Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1. Inkopen 2. Wijziging in de voorraad (toename -, afname +) B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

XIV.B.

(8)

(1.247)

(1.743)

34.802

30.348

23.909

42.837

34.517

30.888

17.169

12.985

10.479

58

(189)

(182)

(130)

(432)

(862)

D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa

XIV.C.

E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen (toevoegingen +, terugnemingen -) F. Voorzieningen voor risico's en kosten (toevoegingen +, bestedingen en terugnemingen -) G. Andere bedrijfskosten III. Bedrijfswinst IV. Financiële opbrengsten A. Opbrengsten uit financiële vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten V.

Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Afschrijvingen op consolidatieverschillen

XIV.C.

C. Waardeverminderingen op vlottende activa, andere

3.389

4.094

2.374

33.816

32.602

28.398

3.749

6.062

5.772

0

69

12

268

627

240

3.481

5.366

5.520

(10.447)

(9.086)

(7.098)

6.476

4.123

3.052

1.387

1.128

1.087

0

-

-

2.584

3.835

2.959

(6.698)

(3.024)

(1.326)

27.118

29.578

27.072

dan onder bedoeld onder II.E (toevoegingen +, terugnemingen -) D. Andere financiële kosten Financieel resultaat VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belastingen

42

G E C O N S O L I D E E R D E R E S U LTAT E N R E K E N I N G

SIOEN INDUSTRIES CONSOLIDATIE

Toelichting

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

27.118

29.578

27.072

0

65

2.483

0

0

203

E. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa

0

0

2.267

F. Andere uitzonderlijke opbrengsten

0

65

13

VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening, vóór belastingen VII. Uitzonderlijke opbrengsten D. Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten

VIII. Uitzonderlijke kosten

0

(50)

(249)

D. Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten

0

8

217

F. Andere uitzonderlijke kosten

0

42

32

Uitzonderlijk resultaat

0

15

2.234

27.118

29.593

29.306

2.403

854

813

(2.157)

(959)

(2.235)

(10.095)

(10.493)

(8.933)

(10.172)

(10.557)

(9.357)

77

64

424

(9.849)

(10.598)

(10.355)

17.269

18.995

18.951

324

196

321

16.945

18.799

18.630

IX. Winst van het boekjaar vóór belastingen IXbis.

A. Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

XIV.D.

B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties X.

Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van

XIV.D. XIV.D.

voorzieningen voor belastingen Belastingen XIV. Geconsolideerde winst van het boekjaar A. Aandeel van derden in het resultaat B. Aandeel van de groep in het resultaat

43

G E C O N S O L I D E E R D E F I N A N C I E R I N G S TA B E L

TABEL VAN HERKOMST EN BESTEDING VAN MIDDELEN (in duizenden) 2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

16.945

18.799

18.630

EXPLOITATIEVERRICHTINGEN Aandeel van de groep in het nettoresultaat Aandeel van derden in het geconsolideerd nettoresultaat Afschrijvingen Waardeverminderingen voorraden en vorderingen Waardeverminderingen overige vlottende activa Bestedingen (terugnemingen) van voorzieningen Toename (afname) uitgestelde belastingen en belastinglatenties Netto-afname kapitaalsubsidies Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal

324

196

321

18.556

14.113

11.566

58

(189)

(182)

0

(376)

(762)

(111)

(458)

(1.342)

(89)

1.344

2.592

(589)

(133)

0

(16.089)

(19.690)

(7.603)

19.005

13.606

23.220

(38.180)

(31.141)

(35.056)

(271)

(111)

0

(4.734)

(316)

(3.026)

1.433

1.278

607

0

0

63

WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT EXPLOITATIEVERRICHTINGEN INVESTERINGSVERRICHTINGEN Verwerving van materiële en immateriële vaste activa Verwerving van financiële vaste activa Toename consolidatiegoodwill Verkoop van materiële en immateriële vaste activa Verkoop van financiële vaste activa WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT INVESTERINGSVERRICHTINGEN

(41.752)

(30.290)

(37.412)

VRIJE CASHFLOW VOOR FINANCIERINGSVERRICHTINGEN

(22.747)

(16.684)

(14.192)

Kapitaalverhoging van de moederonderneming

0

0

0

Netto-toename kapitaalsubsidies

0

0

2.089

35.145

23.755

27.107

(14.870)

(12.293)

(9.115)

FINANCIERINGSVERRICHTINGEN

Bruto-toename van schulden op lange termijn Terugbetaling van schulden op lange termijn Netto wijziging financiële schulden op korte termijn Betaalde bruto-dividenden en tantièmes

7.009

8.076

(3.221)

(4.304)

(3.870)

(3.112)

22.980

15.668

13.748

175

60

846

408

(956)

402

WIJZIGING VAN DE THESAURIE VOORTVLOEIEND UIT FINANCIERINGSVERRICHTINGEN Omrekeningsverschillen NETTO-TOENAME (-VERMINDERING) VAN DE THESAURIE

44

Kaspositie bij het begin van de periode

8.213

9.168

8.766

Kaspositie op het einde van de periode

8.621

8.212

9.168

C O N S O L I D AT I E K R I N G

CONSOLIDATIEKRING OP 31 DECEMBER 2001 INTEGRAAL GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN

Zetel

BTW- of nationaal nummer

Deelnemingspercentage

Poperinge

BE 434.140.425

74,60%

BELGIË Coatex n.v. European Masterbatch n.v.

Bornem

BE 421.485.289

99,47%

Sioen n.v.

Ardooie

BE 402.753.106

99,47%

Ardooie

BE 436.241.167

99,47%

Sioen Fabrics s.a.

Moeskroen

BE 458.801.684

100,00%

Sioen Fibres s.a.

Moeskroen

BE 463.789.464

100,00%

Ardooie

BE 424.304.823

99,47%

Sioen Coating Distribution n.v.(1)

Siotec b.v.b.a. Tis n.v. Veranneman Technical Textiles n.v.

Kerksken (Haaltert)

BE 405.085.064

100,00%

Ardooie

BE 429.387.623

100,00%

Luik

BE 474.276.154

100,00%

Meslin-L’Evêque

BE 400.685.125

100,00%

Meslin-L’Evêque

BE 447.069.040

100,00%

Shanghai

n.v.t.

100,00%

Hannover

DE 811299457

96,00%

Sioen France s.a.s.

Narbonne

FR 49300774767

99,47%

Saint Frères s.a.s.

Flixecourt

FR 76408448850

99,97%

Saint Frères Confection s.a.s.

Flixecourt

FR 44408449098

74,98%

Elbeuf

FR 76339759367

100,00%

Sioen Nordifa s.a.(8) Inducolor s.a

(9)

Inducolor Holding s.a.

(9)

CHINA Sioen Shanghai(2) (3) DUITSLAND Sioen GmbH FRANKRIJK

Transformation de Textiles Enduits s.a.s. SIP Protection s.a.s.(11)

Foix

FR 41394215511

100,00%

Graulhet

FR 82717220222

100,00%

Derrybeg

IE 4621355M

99,47%

P.T. Sioen Indonesia

Jakarta

n.v.t.

100,00%

P.T. Sungintex

Jakarta

n.v.t.

100,00%

Vidal Protection s.a.s.(10) IERLAND Donegal Protective Clothing Ltd.(4) INDONESIË

LUXEMBURG Sirec s.a.

Luxemburg

n.v.t.

100,00%

PORTUGAL Siofab s.a.(5)

Santo Tirso

NIF 505046644

80,00%

TUNESIË Sioen Tunisie s.a.

Tunis

n.v.t.

99,83 %

Confection Tunisienne de Sécurité s.a.

Tunis

n.v.t.

99,47%

Zaghouan

n.v.t.

99,50%

Chorley

GB 732.4071.62

100,00 %

Scunthorpe

GB 365.1873.34

100,00 %

Sioen Zaghouan s.a.

(6)

VERENIGD KONINKRIJK Sioen UK Ltd. Mullion Manufacturing Ltd.(7) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

Op 6 december 2000 werd Sioen Fabrics n.v. gewijzigd in Sioen Coating Distribution n.v. Nieuw in de consolidatiekring sinds 10 januari 2000. De officiële benaming luidt : Sioen Coated Fabrics Shanghai Trading Ltd. De officiële benaming luidt : Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na nGall Teoranta. Nieuw in de consolidatiekring sinds 6 juni 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 17 oktober 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 15 mei 2000. Nieuw in de consolidatiekring sinds 28 februari 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 27 juni 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 31 januari 2001. Nieuw in de consolidatiekring sinds 27 maart 2001.

45

CONSOLIDATIECRITERIA EN WAARDERINGSREGELS

1. CONSOLIDATIECRITERIA In de geconsolideerde jaarrekening worden de actief- en passiefbestanddelen, rechten en verplichtingen alsmede opbrengsten en kosten van Sioen Industries n.v. en van haar dochterondernemingen integraal in de consolidatie opgenomen. Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarover Sioen Industries n.v. rechtstreeks of onrechtstreeks een beslissende invloed uitoefent. Alle belangrijke saldi tegenover, en de transacties tussen deze vennootschappen, worden geëlimineerd in de geconsolideerde jaarrekeningen. 2. WAARDERINGSREGELS A. Algemeen De waarderingsregels zijn in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving, die aangepast is aan de bepalingen van de Zevende E.G.-richtlijn. B. Specifiek De jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen zijn opgesteld in overeenstemming met de hierna vermelde waarderings- en omrekeningsregels. 1. Immateriële vaste activa Immateriële vaste activa omvatten voornamelijk de aanschaffingskosten van merken en softwarelicenties. Merken worden afgeschreven over de contractuele looptijd indien van toepassing of over de geschatte gebruiksduur met een maximum van tien jaar. Softwarelicenties worden afgeschreven over drie jaar vanaf het moment van ingebruikname. Kosten van onderzoek en ontwikkeling worden onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. 2. Consolidatieverschillen De groep erkent een consolidatieverschil op haar deelnemin-

46

gen voor het positieve verschil tussen de aanschaffingsprijs en de waarde van de verworven netto activa, berekend op basis van de uniforme waarderingsregels van de groep. Consolidatieverschillen worden, voor zover mogelijk, toegewezen aan de betreffende activa en/of passiva. Voor elke deelneming bepaalt de raad van bestuur de afschrijvingsperiode van de consolidatieverschillen in functie van de geschatte realisatieperiode. Overeenkomstig artikel 139 van het KB van 30 januari 2001, werd voor de eerste consolidatie per 30 juni 1992 dit consolidatieverschil bepaald op basis van de waarde van de netto activa per 1 januari 1991, zijnde de aanvangsdatum van het boekjaar waarop deze eerste geconsolideerde jaarrekening betrekking heeft. Om rekening te houden met de realisatieperiode van de betaalde goodwill wordt dit consolidatieverschil lineair afgeschreven over 20 jaar. De positieve consolidatieverschillen bij de verwerving van P.T. Sungintex en TIS n.v. in 1998, van Veranneman Technical Textiles n.v. op 18 oktober 1999 en van Inducolor s.a. in 2001 worden afgeschreven over 20 jaar omwille van de omvang en het strategisch belang van deze overnames. Bij de verwerving van de minder strategische deelnemingen van Mullion Manufacturing Ltd. in 2000, van Sip® Protection en Vidal Protection in 2001 werden de positieve consolidatieverschillen geactiveerd en afgeschreven over 5 jaar. 3. Materiële vaste activa De terreinen worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs, inclusief de bijkomende kosten, en worden niet afgeschreven. De andere materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs, inclusief de bijkomende kosten. Ze worden lineair afgeschreven op basis van de hieronder vermelde percentages en voor een volledig boekjaar in het jaar van de aanschaffing of ingebruikname.

C O N S O L I D AT I E C R I T E R I A E N W A A R D E R I N G S R E G E L S

ACTIVA Gebouwen: Installaties, machines en uitrusting: Rollend materieel: Kantoormaterieel en meubilair: Activa in aanbouw:

PERCENTAGE 5% - 10% 10% - 20% 20% 20% - 33% Worden niet afgeschreven

Leasing en soortgelijke rechten worden afgeschreven op basis van de hierboven vermelde percentages m.b.t. het onderliggend actief. 4. Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs. Waardeverminderingen worden geboekt indien ze van duurzame aard zijn. 5. Voorraden De grond- en hulpstoffen worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs of aan marktwaarde indien deze lager is. De aanschaffingsprijs wordt bepaald volgens de FIFO-methode. De goederen in bewerking en gereed product worden gewaardeerd aan vervaardigingsprijs. De vervaardigingsprijs omvat de rechtstreekse en onrechtstreekse productiekosten. Waardeverminderingen worden geboekt voor verouderde en traag roterende goederen. 6. Vorderingen en schulden De vorderingen en schulden worden gewaardeerd aan nominale waarde. Waardeverminderingen worden geboekt wanneer onzekerheid bestaat omtrent de inbaarheid van de vorderingen. 7. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd voor verplichtingen en voor alle andere duidelijk omschreven risico’s die waarschijnlijk of zeker zijn op balansdatum en waarvan de bedragen vrij nauwkeurig kunnen worden geschat. De geactualiseerde waarden worden opgenomen ingeval de bedragen slechts betaalbaar zijn op langere termijn. De provisie voor aandelenoptieplannen wordt aangelegd voor alle toegekende opties ten belope van de waarde, berekend aan de jaareindekoers, van het aantal aandelen vervat in de optie verminderd met de uitoefenprijs per optie.

effect van alle tijdelijke verschillen tussen het boekhoudkundig en fiscaal resultaat van de geconsolideerde ondernemingen. Bij de berekening van de uitgestelde belastingen en belastinglatenties wordt de vigerende belastingvoet toegepast. Latente belastingsvorderingen worden erkend voor het toekomstig belastingeffect van beschikbare overgedragen fiscale verliezen en belastingkredieten, behalve wanneer de realisatie van uitgestelde belastingsvorderingen onzeker is. Er werden geen actieve belastinglatenties geboekt, daar de overgedragen fiscale verliezen niet materieel zijn. C. Omrekening van deviezen De jaarrekeningen van de buitenlandse deelnemingen worden als volgt omgerekend in EUR: • activa en passiva, met uitzondering van het eigen vermogen en de resultatenrekening, aan de koers van de Europese Centrale Bank op balansdatum; • de componenten van het eigen vermogen aan de trans actiekoers; • de resultatenrekening aan de gemiddelde koers van het boekjaar. Wegens het verschil tussen de transactiekoers en de koers op balansdatum, ontstaan omrekeningsverschillen die rechtstreeks opgenomen worden in het eigen vermogen onder de rubriek "omrekeningsverschillen". Alle op het einde van het boekjaar in deviezen bestaande tegoeden en schulden worden in de jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen gewaardeerd op basis van de wisselkoers op balansdatum, tenzij voor specifiek ingedekte bedragen. Deze laatste tegoeden en schulden worden omgerekend op basis van de contractuele koers. Alle koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen. D. Resultaatverwerking De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na winstverdeling van Sioen Industries n.v. en vóór winstverdeling van de dochterondernemingen.

8. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Uitgestelde belastingen worden erkend op de belastingvrije reserves en de kapitaalsubsidies, begrepen in het geconsolideerd eigen vermogen. Belastinglatenties worden geboekt voor het toekomstig fiscaal

47

COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31 DECEMBER 2001

BALANS Consolidatieverschillen De consolidatieverschillen bedroegen op 31 december 2001 19,9 miljoen EUR en waren na afschrijving als volgt samengesteld:

(in miljoenen) Eerste consolidatieverschil Consolidatieverschil verwerving P.T. Sungintex (1998) Consolidatieverschil verwerving TIS n.v. (1998) Consolidatieverschil verwerving Veranneman TT n.v. (01/10/99) Consolidatieverschil verwerving Mullion Manufacturing Ltd. (17/10/00) Consolidatieverschil verwerving Vidal Protection s.a.s. (01/02/01) Consolidatieverschil verwerving Sip® Protection s.a.s. (27/03/01) Consolidatieverschil verwerving Inducolor s.a. (29/06/01) Immateriële vaste activa Deze balanspost omvat hoofdzakelijk de aankoop van een ERP(1) software licenties die vanaf 1 januari 1998 werden geimplementeerd en gradueel verder werden uitgebreid. De immateriële vaste activa daalden met 0,2 miljoen EUR tot 0,98 miljoen EUR. De in 2001 uitgevoerde investeringen in immateriële vaste activa ten belope van 0,98 miljoen EUR betreffen hoofdzakelijk de aankoop van bijkomende software

EUR 2,9 1,4 8,7 2,2 0,2 0,2 0,7 3,5

licenties. Sioen Industries is op geen enkele manier gebonden door enig octrooi of licentie. Geen van de gemaakte commerciële of financiële overeenkomsten of productieprocédés is van die aard om Sioen Industries in een afhankelijkheidspositie te brengen of haar werkzaamheden of rentabiliteit (op een negatieve wijze) te beïnvloeden.

Materiële vaste activa De materiële vaste activa namen in 2001 per saldo toe met 19,8 miljoen EUR. Deze netto-toename is als volgt samengesteld: (in miljoenen) Netto-investeringen Afschrijvingen in 2001 Andere Wijziging consolidatiekring (1) Enterprise Resource Planning

48

EUR 27,1 (15,8) 2,7 5,82

C O M M E N TA A R B I J D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G

De investeringen kunnen als volgt aan de divisies toegewezen worden:

(in miljoenen)

2001 EUR 21,2 5,3 0,6 0,4 27,5

2000 EUR 20,3 3,8 2,7 0,6 27,4

1999 EUR 17,5 4,8 5,8 0,2 28,3

1998 EUR 17,0 2,3 2,3 0,8 22,4

1997 EUR 11,4 1,5 2,4 0,4 15,7

1996 EUR 8,3 0,7 2,0 11,0

2001 EUR Terreinen en gebouwen 3,5 Installaties / machines 10,0 Meubilair / rollend materieel 0,8 Leasing 0 Vaste activa in aanbouw 12,8(7) Totaal investeringen materieel vaste activa 27,1 Acquisities / participaties 7,1(11)

2000 EUR 5,1 19,8 1,5 0,2 0,8 27,4(6) 0,7(10)

1999 EUR 4,4 10,0 0,6 9,2 4,1(1) 28,3(5) 4,5(9)

1998 EUR 4,4 8,4 1,0 0,4 8,2(1) 22,4(4) 14,1(8)

1997 EUR 6,2 8,4 1,0 15,6(3) -

1996 EUR 2,1 8,3 0,6 11,0(2) 0,1

Coating Divisie Confectie Divisie Processing Divisie Groepsdiensten Totaal Netto-investeringen 1994-2001 (in miljoenen)

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)

De vaste activa in aanbouw betreffen voornamelijk de spinnerij in Moeskroen die eind 2000 opgestart werd. Investering in de “transfert coating” in Moeskroen. Saldo van de “transfert coating” in Moeskroen en aanvang van de investering in de weverij in Moeskroen. Investering bedrijfsgebouw Coatex in Poperinge en in de “direct coating” in Saint Frères. Saldo van de weverij in Moeskroen en aanvang van de investering in de spinnerij en in de centrale dispatching unit, beide in Moeskroen. Investering in de spinnerij en in de centrale dispatching unit in Moeskroen, uitbreiding bedrijfsgebouw Processing Divisie in Bornem, vervangingsinvesteringen ten gevolge van de brandschade in de Coating Afdeling in Ardooie in januari ’99. Saldo van de investering in de spinnerij, investeringen in een nieuw confectie-atelier in Tunesië, aanvang van de investeringen in de uitbreiding van de site in Ardooie (Bouw productiehall Veranneman Technical Textiles en Research & Development Center). Investering in de verdubbeling van de capaciteit van de spinnerij in Sioen Fibres (5,3 miljoen EUR), de nieuwe transfert-coatinglijn in Sioen Fabrics (2,2 miljoen EUR), en het R&D-center in Sioen N.V. te Ardooie (5,3 miljoen EUR). TIS n.v. en PT Sungintex. Veranneman Technical Textiles n.v. Mullion Manufacturing Ltd. Sioen Nordifa S.A., Sip Protection S.A.S., Vidal Protection S.A.S., Inducolor S.A.

De groep is eigenaar van alle gronden die voor haar bedrijfsactiviteiten worden gebruikt, met uitzondering van Saint Frères, waar middels een “Crédit bail”-overeenkomst wordt gewerkt.

Werkkapitaal(1) Het werkkapitaal in 2001 steeg in lijn met de omzet met 15,5% tot 116,5 miljoen EUR tegenover een stijging met 24,6% in 2000. De vorderingen op ten hoogste 1 jaar kenden een stijging in lijn met de omzetstijging en steeg met 14,67%. Het aandeel van deze balanspost daalde tot 26,5% (tegenover 27,3% in 2000). De voorraden stegen iets meer dan evenredig aan de omzet (met 22%), dit omwille van het feit dat de verticale integratie (spinnerij-weverij-coating) verder uitgebouwd werd. Het aandeel in het totaal actief bleef ongeveer ongewijzigd op respectievelijk 25,1% (tegenover 24,2% in 2000) Het aandeel van de balanspost ‘handelsschulden op ten hoogste één jaar’ aan de passiefzijde blijft op een laag peil, zijnde 8,4% (tegenover 8,3% vorig jaar) Dit reflecteerde zich in de toename van de financiële schulden op korte termijn tot 25,7 miljoen EUR.

Eigen vermogen Op 31 december 2001 was het maatschappelijk kapitaal van Sioen Industries n.v. samengesteld uit 21.391.070 gewone aandelen, zonder nominale waarde. Zowel het kapitaal als het aantal aandelen bleven ongewijzigd in 2001.

(1) Werkkapitaal = vlottende activa (excl. geldbeleggingen en liquide middelen) - niet-financiële schulden op ten hoogste één jaar - overlopende rekeningen van het passief.

49

C O M M E N TA A R B I J D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G

Historiek van het kapitaal(1) Datum 03/09/1990 14/11/1991 13/09/1996 09/10/1998 05/11/1998 04/02/1999 04/02/1999

Aard van de verrichting Oprichting Kapitaalverhoging Aandelensplitsing in 55 Kapitaalverhoging in speciën Aandelensplitsing in 10 Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves Omzetting in EUR

Bedrag van het maatschappelijk kapitaal 230.000.000 363.000.000 363.000.000 1.853.243.150 1.853.243.150

Aantal aandelen BEF BEF BEF BEF BEF

23.000 36.300 1.996.500 2.139.107 21.391.070

1.855.635.400 BEF 46.000.000 EUR

21.391.070 21.391.070

(1) Informatie op basis van de gecoördineerde statuten bijgewerkt tot 30 april 2002.

Na uitkering van het voorgestelde dividend door de moedermaatschappij bedraagt het eigen vermogen op 31 december 2001 123,92 miljoen EUR, een toename met 10,6% t.o.v. 2000. De kapitaalsubsidies betreffen voornamelijk de toegekende subsidies van het Waalse Gewest voor de investeringen in de weverij (38% van het totale investeringsbedrag) en in de spinnerij (17% van het totale investeringsbedrag) in Moeskroen. De balanspost daalde met 0,59 miljoen EUR ten gevolge van de geboekte afschrijvingen ten belope van 0,88 miljoen EUR. De uitgestelde belastingen staan geboekt onder rubriek IX.B. van het passief van de balans ten belope van 2,7 miljoen EUR m.b.t. de kapitaalsubsidies, 1,3 miljoen EUR m.b.t. de vrijgestelde meerwaarde en 4,0 miljoen EUR m.b.t. belastinglatenties. Belangen van derden De belangen van derden in het eigen vermogen van de geconsolideerde ondernemingen bedroegen per 31 december 2001 1,5 miljoen EUR en hebben betrekking op belangen in Coatex n.v. (25%), Saint Frères Confection s.a.s (25%) en Siofab s.a. (20%). Voorzieningen De voorzieningen voor overige risico’s en kosten ten belope van 2,17 miljoen EUR bestaan hoofdzakelijk uit 1,8 miljoen EUR voorzieningen in TIS n.v. Ze hebben betrekking op technische waarborgen, milieurisico’s en andere verplichtingen die hun oorsprong vinden in de periode die de overname door de Sioen Industries groep voorafgingen en in de overnamebeslissing zelf. Er dienden geen voorzieningen te worden aangelegd n.a.v. de toekenningen onder de aandelenoptieplannen 1999 en 2000,

50

daar de uitoefenprijs hoger ligt dan de aandelenkoers op balansdatum. De voorziening voor belastingen (1,3 miljoen EUR) bestaat uit verwachte aanslagen naar aanleiding van een betwisting door de fiscus m.b.t. de aftrekbaarheid van verzekeringspremies die worden betaald ter indekking van bepaalde risico’s. Niettegenstaande tegen deze aanslagen bezwaar zal worden ingediend, werd nu reeds een voorziening aangelegd voor het volledige bedrag. Het totaal bedrag van de betwiste belastingen bedraagt 1,7 miljoen EUR waarvan 0,4 miljoen EUR is betaald. RESULTATENREKENING Omzet en andere bedrijfsopbrengsten Sioen Industries realiseerde in 2001 een omzetstijging van 17,5% tot 226,0 miljoen EUR. Dit was voornamelijk het gevolg van de verderzetting van de sterke interne groei (11,5%). De overige 6% is afkomstig van de externe groei van de groep met de overname van Sip® Protection (1,5% van de totale omzet), Vidal Protection (1,2%), Sioen Nordifa (1,5%), en Inducolor (1,0%). De Benelux blijft nog steeds de grootste afzetmarkt waar 22% (in 2000: 22%, in 1999: 25%, in 1998: 27%) van de omzet wordt gerealiseerd, op de voet gevolgd door Frankrijk met 21% (in 2000: 21%, in 1999: 19,3%, in 1998: 19,2%). Andere belangrijke afzetmarkten blijven Duitsland (14%), het Verenigd Koninkrijk (11%), Italië (6%) en Scandinavië (4%). De overige bedrijfsopbrengsten in 2001 stegen tot 2,4 miljoen EUR, o.a. door meerwaarden realisatie vaste activa, en ontvangen schadevergoedingen. In 1999 echter werden de bedrijfsopbrengsten voor 3,8 miljoen EUR beïnvloed door ontvangen verzekeringsvergoedingen voor winstderving en bedrijfsschade n.a.v. een schadegeval.

C O M M E N TA A R B I J D E G E C O N S O L I D E E R D E J A A R R E K E N I N G

Bedrijfswinst De Ebitda steeg van 44,96 miljoen Euro in 2000 tot 50,91 miljoen Euro ( 22,5% op omzet) in 2001, ofwel een toename van 13,23%. De Ebit steeg van 31,47 miljoen Euro tot 32,43 miljoen Euro (14,3% op omzet) of een stijging van 3%. Dit ten gevolge van de belangrijke investeringen die voor het eerst voor een volledig jaar werden afgeschreven en van prijsdalingen in het laatste kwartaal. De brutomarge(1) daalde hierdoor licht van 58,1% in 2000 naar 57,3% t.o.v. de omzet in 2001. De bedrijfswinst op omzet bleef met 15% op een hoog niveau (in 2000 : 16,95%). Financieel resultaat De gemiddelde netto financiële schuldpositie(2) steeg met 29% van 91,61 miljoen EUR naar 118,4 miljoen EUR. Het negatief financiële resultaat bedroeg in 2001 6,7 miljoen EUR tegenover 3 miljoen EUR in 2000. Dit hoofdzakelijk ten gevolge van : - het verderzetten van de betalingspolitiek naar leveranciers toe waarbij betalingskortingen worden bedongen; - de financieringslast van de spinnerij die voor het eerst voor een volledig jaar ten laste werd genomen. De andere financiele opbrengsten en kosten omvatten hoofdzakelijk kapitaalsubsidies (0,8 miljoen EUR), bekomen betalingskortingen (1 miljoen EUR), ontvangen interesten (0,2 miljoen EUR), toegestane korting aan klanten (1,3 miljoen EUR), bankkosten (0,4 miljoen EUR) en wisselkoerswinst (0,6 miljoen EUR).

Belastingen op het resultaat De totale belastingen (belastingen op het resultaat vermeerderd met de uitgestelde belastingen) daalden van 10,6 miljoen EUR tot 9,8 miljoen EUR, een lichte daling van 7,5%. De gemiddelde belastingvoet ten opzichte van de winst voor belastingen steeg van 35,8% in 2000 tot 36,3% in 2001 (in 1999 : 35,3%). Tabel van herkomst en besteding van middelen. De behoefte aan bedrijfskapitaal steeg in 2001 met 15,6 miljoen EUR tot 116,5 miljoen EUR t.o.v. 100,9 miljoen EUR vorig jaar. De voorraden en de handelsvorderingen en handelsschulden namen toe met respectievelijk 22,5%, 19,9% en 19,8%. De bijkomende behoefte aan bedrijfskapitaal die hieruit ontstond kon echter voldoende opgevangen worden met de gegenereerde cashflow uit de exploitatieverrichtingen. De thesauriebehoefte uit investeringen steeg met 37,8% tot 41,8 miljoen EUR. Hiervan werd 54% gefinancierd uit de exploitatie. Het saldo werd gefinancierd via een toename van de financiële schulden op lange termijn, die stegen tot 83,4 miljoen EUR. Uitgedrukt als percentage van het totaal vermogen stegen deze lange termijn schulden per 31/12/01 tot 26,9%. Ook het aandeel van de korte termijn schulden in het totaal vermogen steeg en bedroeg 28,6%. De solvabiliteitsratio (eigen vermogen/totaal vermogen) daalde hierdoor tot op 39,94%. Per saldo steeg de netto-kaspositie met 0,4 miljoen EUR tot 8,6 miljoen EUR.

Uitzonderlijk resultaat Het netto resultaat werd in 2001 niet beïnvloed door uitzonderlijke resultaten. Het uitzonderlijk resultaat in 1999 was voornamelijk het gevolg van ontvangen schadevergoedingen naar aanleiding van een schadegeval in de coating afdeling in Ardooie in januari 1999. Deze schadevergoedingen hadden betrekking op grotendeels afgeschreven materiële vaste activa, wat toen resulteerde in een gedwongen uitzonderlijke meerwaarde van 2,3 miljoen EUR.

(1) (omzet + wijzigingen in de voorraad goederen in bewerking en gereed product - handelsgoederen, grond- en hulpstoffen)/omzet (2) Financiële schulden – geldbeleggingen en liquide middelen

51

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING PER 31 DECEMBER 2001

VIII. STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden)

Concessies, octrooien, licenties, enz. EUR

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2000 Wijziging tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Andere wijzigingen Per 31 december 2001

3.697 977 118 4.792

b) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Andere wijzigingen Per 31 december 2001 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2001

52

2.508 1.293 11 3.812 980

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

IX. STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden)

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdracht en buitengebruikstelling Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2001

Terreinen en Installaties, machines gebouwen en uitrusting EUR EUR 40.245

98.980

4.825 (1.351) 381 111 4.780 48.991

11.702 (1.676) 205 207 1.854 111.272

10.264

43.951

c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2001

2.230 (210)

11.474 (1.485)

38 537 12.859

170 459 54.569

d) Netto-boekwaarde per 31 december 2001

36.132

56.703

Meubilair en rollend materieel EUR

Leasing en soortgelijke rechten EUR

8.490

9.962

1.860 (1.011)

(29)

44 437 9.820

9 9.942

5.724

1.095

1.464 (918) 0 18 267 6.555

708

(in duizenden)

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdracht en buitengebruikstelling Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2001 c) Afschrijvingen en waardeverminderingen Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen(1) Per 31 december 2001 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2001 waarvan gebouwen

3.265

(22) 4 1.785 8.157 8.157

(1) Wijzigingen ten gevolge van wijzigingen in de consolidatiekring

53

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

(in duizenden)

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen EUR

a) Aanschaffingswaarde Per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Aanschaffing met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overboeking naar andere posten Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per 31 december 2001 d) Netto-boekwaarde per 31 december 2001 X. STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA (in duizenden) 2. Vorderingen Netto-boekwaarde per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Overige Netto-boekwaarde per 31 december 2001 XI. STAAT VAN DE GECONSOLIDEERDE RESERVES (in duizenden) Per 31 december 2000 Wijzingen tijdens het boekjaar Aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat Andere wijzigingen - Dividenduitkering Sioen Industries n.v. m.b.t. 2001 - Tantièmes aan bestuurders Sioen Industries n.v. m.b.t. 2001 - Tantièmes toegekend aan bestuurders van CTS s.a. m.b.t. 2001 Per 31 december 2001 XII. STAAT VAN DE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN (in duizenden) Netto boekwaarde per 31 december 2000 Wijzigingen tijdens het boekjaar Ingevolge een stijging van het deelnemingspercentage Afschrijvingen Netto boekwaarde per 31 december 2001

54

792 12.774 (586) 20 1 13.001 13.001

Andere ondernemingen EUR 497 270 767

EUR 59.294 16.945 (3.423) (174) (1.078) 71.564

EUR 16.534 4.734 (1.387) 19.881

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

XIII. STAAT VAN DE SCHULDEN A. Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar, naargelang hun resterende looptijd. Financiële schulden (in duizenden) Schulden vervallend in 2002 2003 2004 2005 2006 later Totaal per 31 december 2001

EUR

%

17.912 16.971 16.069 16.011 13.634 20.734 101.331

18% 17% 16% 16% 13% 20% 100%

Uitsplitsing van de schulden in deviezen Alle schulden zijn afgesloten in munten uit de eurozone zodat de financiële schulden niet onderhevig zijn aan enig wisselkoersrisico. Gemiddelde intrestvoet De gewogen gemiddelde rentevoet van alle nog uitstaande financiële schulden bedraagt 5,24% B. Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op de activa van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Financiële schulden (in duizenden)

EUR

3. Leasingschulden en soortgelijke schulden Totaal per 31 december 2001

13.345 13.345

XIV. GEGEVENS MET BETREKKING TOT HET RESULTAAT A. Geconsolideerde omzet Per divisie (in miljoenen)

2001 EUR

2000 EUR

1999 EUR

Coating divisie Confectie divisie Processing divisie

124,8 75,8 25,4

113,2 62,0 17,2

96,0 48,7 16,4

Geografisch (in miljoenen)

2001 EUR

2000 EUR

1999 EUR

Benelux Frankrijk Duitsland Verenigd Koninkrijk Italië Overige

52,8 48,9 31,1 24,8 12,5 56,0

43,8 39,5 30,1 20,4 12,6 46,0

40,2 31,1 26,6 16,1 12,5 34,6

55

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

B. Personeelsgegevens 2001 EUR 42.837

2000 EUR 34.517

1999 EUR 30.888

1998 EUR 24.116

Gemiddeld personeelsbestand (in eenheden)

2001

2000

1999

1998

Gemiddeld personeelsbestand Arbeiders Bedienden Directiepersoneel Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de ondernemingen van de groep Personeel actief in onderzoek en ontwikkeling

3.924 3.369 520 35

3.420 2.907 494 19

2.857 2.412 426 19

2.555 2.227 310 18

745 18

653 16

590 18

529 19

Beheer

Coating Divisie

Confectie Divisie

Processing Divisie

Totaal

32

414 14 4 100

147

152

111 119 1.897

36

(in duizenden) Personeelskosten

Personeelsbestand per divisie en per land op 31/12/2001 (in eenheden) België China Duitsland Frankrijk Ierland Indonesië Portugal Tunesië Verenigd Koninkrijk Totaal

553

845 32 3.151

188

745 14 4 247 119 1.897 21 845 32 3.924

2001 (EUR) 1.387 17.169 18.556

2000 (EUR) 1.128 12.985 14.113

1999 (EUR) 1.087 10.479 11.566

1998 (EUR) 618 6.448 7.066

21

32

C. Afschrijvingen (in duizenden) Positieve consolidatieverschillen Overige vaste activa Totaal

56

TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

D. Belastingen De belastingen op jaarbasis zijn als volgt: (in duizenden) Onttrekkingen aan uitgestelde belastingen en de belastinglatenties Overboekingen naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties Belastingen op het resultaat Totaal belastingen m.b.t. het boekjaar Belastingen m.b.t. vorige boekjaren Voorziening voor belastingsupplementen Totaal belastingen

2001 (EUR)

2000 (EUR)

1999 (EUR)

1998 (EUR)

2.403

854

813

643

(2.157) (9.959) (9.713) 77 (213) (9.849)

(959) (10.344) (10.449) 64 (213) (10.598)

(2.235) (9.144) (10.566) 424 (213) (10.355)

(1.570) (4.559) (5.486) 21 (233) (5.698)

De voorziening voor belastingsupplementen wordt aangelegd naar aanleiding van een betwisting door de fiscus van de aftrekbaarheid van verzekeringspremies die worden betaald ter indekking van bepaalde risico's. Dit gaat over verzekeringspremies die worden herverzekerd bij de herverzekeringsmaatschappij Sirec s.a. Het totaal bedrag van de betwiste belastingen (op basis van de ontvangen aanslagen en schattingen) bedraagt 1,3 miljoen EUR, waarvan 1,7 miljoen EUR opgenomen werd in de voorzieningen en 0,4 miljoen EUR werd betaald. De groep heeft bezwaar aangetekend tegen de ontvangen aanslagen. 2001 2000 1999 1998 (in duizenden) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) Uitgestelde belastingen Belastinglatenties

4.043 4.040

4.951 3.434

5.127 2.030

1.896 2.800

De reserves bevatten per 31/12/01 een bedrag van 9,6 miljoen EUR aan belastingvrije reserve die in Sirec s.a. worden aangehouden. Deze reserves vormen een duurzaam te beleggen en te behouden reserve in Luxemburg. Omwille van deze reden werden hierop geen belastinglatenties geboekt. Er werden geen actieve latenties erkend. XV. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN (in duizenden) Verplichtingen tot aankoop van vaste activa Verplichtingen tot verkoop van vaste activa

2001 (EUR)

2000 (EUR)

1999 (EUR)

1998 (EUR)

4.935(3) 8.676(3)

1.144 -

10.023(1) 1.735(2)

13.584(1) -

(1) Spinnerij in aanbouw. (2) Leveringsverplichting in het kader van een sale and lease back-financiering. (3) R & D center - onroerende leasing

De groep maakt geen gebruik van afgeleide financiële producten en neemt geen speculatieve posities in. Tijdens 2001 waren er geen indekkingsverrichtingen. XVI. BEZOLDIGINGEN VAN BESTUURDERS Het totaal bedrag van de met betrekking tot 2001 toegekende bezoldigingen (incl. tantièmes) aan de bestuurders van Sioen Industries uit hoofde van hun werkzaamheden in Sioen Industries en haar dochterondernemingen bedroegen 1,8 miljoen EUR (inclusief de vergoeding van de vijf bestuurders die managementverantwoordelijkheid dragen in de groep).

57

STATUTAIRE JAARREKENING VAN SIOEN INDUSTRIES N.V.

De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij Sioen Industries n.v. wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. Het jaarverslag en de jaarrekening van Sioen Industries n.v. en het verslag van de commissaris worden, conform artikel 98 t.e.m. 102 van het Wetboek van Vennootschappen, in juni 2002 neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgend adres: Sioen Industries n.v. Fabriekstraat 23 8850 Ardooie

De commissaris heeft een verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van Sioen Industries n.v. en dit over de jaren 2001, 2000 en 1999.

58

V E R K O R T E B A L A N S S I O E N I N D U S T R I E S N . V. N A W I N S T V E R D E L I N G

1. VERKORTE BALANS SIOEN INDUSTRIES N.V. NA WINSTVERDELING (in duizenden) Per 31 december Vaste Activa

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

51.497

42.798

58.560

Oprichtingskosten

128

256

535

II.

Immateriële vaste activa

754

1.100

1.993

III.

Materiële vaste activa

579

608

536

IV.

Financiële vaste activa

50.036

40.834

55.496

Vlottende Activa

104.543

64.423

4.824

VII.

Vorderingen op ten hoogste 1 jaar

103.441

64.282

4.757

IX.

Liquide middelen

977

22

1

X.

Overlopende rekeningen

125

119

66

Totaal der Activa

156.040

107.221

63.384

Eigen Vermogen

58.831

52.577

47.109

Kapitaal

46.000

46.000

46.000

I.

I. IV.

Wettelijke reserves

V.

Overgedragen resultaat

1.417

917

421

11.414

5.660

688

VII.

Voorzieningen

0

0

376

Schulden

97.209

54.644

15.898

VIII.

Schulden op meer dan 1 jaar

52.180

28.719

9.988

IX.

Schulden op ten hoogste 1 jaar

44.928

25.898

5.801

X.

Overlopende rekeningen

101

27

109

156.040

107.221

63.384

Totaal der Passiva

59

V E R K O R T E R E S U LTAT E N R E K E N I N G S I O E N I N D U S T R I E S N . V.

2. VERKORTE RESULTATENREKENING SIOEN INDUSTRIES N.V. (in duizenden EUR)

2001

2000

1999

EUR

EUR

EUR

Bedrijfsopbrengsten

5.142

4.721

4.481

A. Omzet

4.857

4.443

3.824

C. Geproduceerde vaste activa

0

121

292

D. Andere bedrijfsopbrengsten

285

157

365

(4.980)

(4.537)

(3.857)

B. Diensten en diverse goederen

1.556

1.274

1.367

C. Bezoldigingen

1.550

1.631

1.408

D. Afschrijvingen

1.854

2.007

1.837

F. Voorzieningen

0

(376)

(757)

20

1

2

162

184

624

Boekjaren afgesloten op 31 december I.

II.

Bedrijfskosten

G. Andere bedrijfskosten III.

Bedrijfsresultaat IV. Financiële opbrengsten

14.156

10.209

3.737

V. Financiële kosten

(4.380)

(1.550)

(979)

Financieel resultaat

9.776

8.659

2.758

Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening

9.938

8.843

3.382

-

-

(5)

9.938

8.843

3.377

Uitzonderlijke resultaat Winst vóór belasting Belastingen Winst van het boekjaar

ACTIVITEIT VAN SIOEN INDUSTRIES De functie van Sioen Industries ligt essentieel in het uitstippelen van de strategie van de drie divisies. Daarnaast benoemt zij de directie van de groepsvennootschappen en centraliseert zij groepsdiensten op het vlak van personeelsbeleid, financieelen thesauriebeheer, budgettering en controle, MIS en IT en juridische zaken.

(87)

(207)

(576)

9.851

8.636

2.801

COMMENTAAR Het zakencijfer van de holdingmaatschappij steeg met 9,3% tot 4,86 miljoen EUR. De overige bedrijfsopbrengsten stegen tot 0,28 miljoen EUR t.o.v. 0,16 miljoen EUR vorig jaar. De bedrijfswinst bedraagt 0,16 miljoen EUR t.o.v. 0,18 miljoen EUR vorig jaar. De financiële resultaten stegen verder tot 9,8 miljoen EUR als gevolg van hogere dividenduitkeringen vanuit de diverse dochtervennootschappen en hogere intrestbedragen die van dochterondernemingen werden ontvangen. Daarnaast stegen de intrestlasten omwille van de toename van opgenomen voorschotten die vervolgens aan diverse dochterondernemingen werden verder geleend en waarvoor Sioen Industries een intrestvergoeding ontvangt.

60

V E R K O R T E R E S U LTAT E N R E K E N I N G S I O E N I N D U S T R I E S N . V.

3. WAARDERINGSREGELS De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening van Sioen Industries zijn dezelfde als de gehanteerde regels voor de geconsolideerde jaarrekening met uitzondering van de behandeling van de kosten van de beursintroductie en de kapitaalverhoging. In de geconsolideerde jaarrekening worden deze kosten ten laste van het boekjaar genomen, terwijl ze in de statutaire jaarrekening geactiveerd en afgeschreven worden over 5 jaar. 4. STAAT VAN HET KAPITAAL Voor de toepassing van de artikelen 1 tot 4 van de wet van 2 maart 1989 op de bekendmaking van belangrijke deelnemingen in ter beurze genoteerde vennootschappen en tot reglementering van de overnamebiedingen, worden de toepasselijke quota bepaald op drie en vijf ten honderd of veelvouden hiervan. (art. 8 van de statuten). In toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, werden de volgende kennisgevingen van deelname in de aandelen die het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigen ontvangen:

SITUATIE PER 31 DECEMBER 2001 (1) Kennisgever Treden op in gemeenschappelijk overleg: Sihold n.v.,(2) Fabriekstraat 23, 8850 Ardooie Mercator Verzekeringen n.v.,(3) Kortrijksesteenweg 302, 9000 Gent Totaal aantal aandelen kennisgeving Totaal aantal aandelen

Datum van Kennisgeving

Aantal Aandelen

Percentage t.o.v. totaal aantal aandelen (4)

18 oktober 1996

13.365.010

62,5 %

18 oktober 1996

599.990 13.965.000 21.391.070

2,8 % 65,3 % 100,0 %

(1) Aantal aandelen herberekend na de splitsing in 10 op 05/11/98. (2) Sihold n.v. wordt gecontroleerd door Sicorp n.v., dat op zijn beurt wordt gecontroleerd door de Stichting Administratiekantoor Midapa, een stichting naar Nederlands recht. Dit administratiekantoor wordt controleerd door de familie Sioen. (3) Mercator Verzekeringen n.v. wordt gecontroleerd door Bâloise (Luxembourg) Holding s.a.,1, rue Emile Bian, 1235 Luxembourg. (4) Het percentage werd herberekend na kapitaalsverhoging en splitsing van het aandeel. De betrokken aandeelhouders hebben ons bevestigd dat deze vaststelling nog steeds overeen stemt met de vermelde percentages.

61

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS

Aan de Aandeelhouders van Sioen Industries, N.V.: Wij hebben de geconsolideerde balans van Sioen Industries, N.V. en haar dochterondernemingen per 31 december 2001 onderzocht, alsmede de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde tabel van herkomst en besteding van middelen, de toelichting en het jaarverslag voor het jaar afgesloten op die datum. De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het balanstotaal per 31 december 2001 bedraagt EUR 310.272 (000) en de winst van het boekjaar afgesloten op die datum bedraagt EUR 17.269 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van een beperkt aantal ondernemingen van de groep niet gecontroleerd. De activa van deze ondernemingen vertegenwoordigen 11,7% van de geconsolideerde activa op 31 december 2001. Het aandeel van deze ondernemingen in het resultaat van de groep bedraagt 34,1% in 2001. De jaarrekeningen van deze ondernemingen worden gecontroleerd door andere accountants die ons hun verslagen ter beschikking stelden. Onze mening over de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekeningen, voor zover het bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gesteund op de verslagen van deze accountants. Over de geconsolideerde jaarrekeningen per 31 december 2000 en 1999, voorgesteld voor vergelijkingsdoeleinden, werd door ons een verklaring zonder voorbehoud afgeleverd.

VERKLARING ZONDER VOORBEHOUD OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening. Overeenkomstig deze normen heb-

ben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, geeft de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van Sioen Industries, N.V. en haar dochterondernemingen per 31 december 2001, alsmede van de resultaten van hun werkzaamheden en de wijzigingen in hun geldmiddelen voor het jaar afgesloten op die datum, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften in België, en geeft de toelichting een passende verantwoording. BIJKOMENDE VERKLARINGEN Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verklaring over de geconsolideerde jaarrekening niet wijzigen: - Het geconsolideerde jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2001 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaar rekening; - Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, is de geconsolideerde jaarrekening opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen. De Commissaris,

ARTHUR ANDERSEN, Bedrijfsrevisoren Gino Desmet - 26 maart 2002 62

VOORSTELLEN AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN SIOEN INDUSTRIES N.V. VAN 31 MEI 2002

De raad van bestuur van Sioen Industries n.v. stelt aan de algemene vergadering voor de jaarrekening per 31 december 2001 goed te keuren en in te stemmen met de winstverdeling. De winst van het afgesloten boekjaar bedraagt 9.851.937,66 EUR tegenover een winst van 8.636.061,86 EUR over het boekjaar 2000. De overdracht van winst uit vorig boekjaar beloopt 5.659.950,57 EUR. Het te bestemmen winstsaldo bedraagt bijgevolg 15.511.888,23 EUR. De raad van bestuur stelt voor het te bestemmen winstsaldo van 15.511.888,23 EUR als volgt te bestemmen: (in EUR) Bruto dividenden voor de 21.391.070 aandelen Tantièmes bestuurders Toevoeging aan de wettelijke reserves Overdracht naar volgend boekjaar

3.422.571,20 173.525,47 500.000,00 11.415.791,56

De berekening van het voorgestelde netto dividend per aandeel is als volgt: (in EUR) Netto dividend per aandeel Roerende voorheffing 25/75 Bruto dividend per aandeel Pay-out ratio(1)

0,12 0,04 0,16 20,2 %

Het voorgestelde dividend ligt 14 % hoger dan het dividend over het boekjaar 2000. De pay-out ratio bedraagt 20,2%. Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal het netto dividend van 0,12 EUR per aandeel vanaf 14 juni 2002 betaalbaar gesteld worden aan de loketten van Artesia Bank, Bank Brussel Lambert, Fortis Bank en KBC Bank tegen afgifte van het dividendbewijs nr. 4.

(1) bruto dividend t.o.v. het aandeel van de groep in het geconsolideerd resultaat

63