SEM Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!

SEM Rendement Certificaten

Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!

Agenda

1

Even voorstellen

2

Het huidige beursklimaat

3

Sem’s visie in een ‘kant-en-klaar pakket’

4

Sem’s portefeuille

5

Het laatste nieuws

Introductie: even voorstellen Sem van Berkel

•

Ruim 30 jaar aan waardevolle derivatenkennis en beurservaring als handelaar, bankdirecteur en vermogensbeheerder

•

Sinds 2000: ambassadeur voor Alex Vermogensbank

•

Naast zijn dagelijks beurspraatje, kunnen klanten van Alex meekijken in zijn portefeuilleconstructies

•

Jarenlang actief als columnist op DFT.nl en schrijft wekelijks één van de best gelezen columns

•

Aandeelhouder en directeur vermogensbeheer bij SEM.nl BV

Introductie: even voorstellen Nico Langedijk

•

2002-2005: actief voor het agentschap van het Ministerie van Financiën

•

Hoofd Beursgenoteerde Producten Nederland, bij BNP Paribas

•

BNP Paribas is nieuw op de Nederlandse markt: sinds april 2012 bieden we Rendement Certificaten aan op Nederlandse aandelen en de AEX

•

De Rendement Certificaten zijn een nieuw en innovatief product op de Nederlandse markt en reeds een groot succes in Duitsland

Agenda

1

Even voorstellen

2


3


4


5

Het laatste nieuws

Komt er een zomerrally of bederft Bernanke het beursfeestje? •

In de afgelopen weken zorgde de vrees voor de snelheid van het mogelijk dichtdraaien van de geldkraan door de Fed mede voor een wat onrustig aandelenklimaat, waardoor de rentes op relatief veilige havens, zoals Duitse en Amerikaanse staatsobligaties, stegen. De afbouw van het inkoopprogramma zal naar verwachting zeer rustig worden afgebouwd door de Fed, zodat er niet een te grote schikreactie zal plaatsvinden.

•

Wanneer de Fed de monetaire teugels aantrekt, stijgen doorgaans de aandelenkoersen, schrijft Bloomberg op basis van analyse van eigen data. De laatste 4x, dat het Amerikaanse stelsel van centrale banken zijn stimuleringsprogramma's begon af te bouwen, werden gevolgd door meer dan 2 jaar van stijgende koersen. Gemiddeld bedroegen de rallies zo'n 16%.

•

Een rapport van de centrale bank van NY liet zien dat productie in de staat in de laatste maand behoorlijk was toegenomen.

Het huidige beursklimaat: vertrouwensindex •

Vertrouwensindex National Association of Home Builders is in juni omhoog geschoten en is nu voor het eerst boven 50 sinds april 2006.

•

Een index van boven de 50 geeft aan dat de verkoopcondities door meer Home Builders als goed dan als moeilijk worden gezien.

Het huidige beursklimaat •

Vertrouwen Duitse beleggers en analisten in economie is in juni gegroeid, blijkt uit cijfers onderzoeksinstituut ZEW. De index, die het vertrouwen weergeeft, kwam uit op 38,5 na stand 36,4 in mei, terwijl economen rekenden op 38,1.

•

Door het lage rendement op staatsobligaties en het dividendrendement op aandelen zal er dwangmatig meer worden geïnvesteerd in aandelen.

 Verwachting is dat aandelen verder zullen gaan stijgen in het tweede gedeelte van dit jaar.

Staat de AEX aan het einde van het jaar boven 400? 420

400

352,69

380

+13% ?

360

340

320

300

280 11-jun-12

Gegevens op 10-06-2013 Dit voorbeeld is zuiver illustratief

11-dec-12

11-jun-13

11-dec-13

Agenda

1

Even voorstellen

2


3


4


5

Het laatste nieuws

Rendement Certificaten in het nieuws Sem’s visie in een kant-en-klaar pakket

Bron: Het Financieele Dagblad op 15 juni 2013

Poll: KPN, waar ligt de bodem? POLL:

Koers (€)

Denkt u dat KPN het komende jaar boven € 1,10 blijft handelen?

€5

€4

€3

1,51 €2

€1

€0 11-jun-12

11-jun-13

11-jun-14

Bron: Bloomberg op 10-06-2013 De verwijzingen naar rendementen uit het verleden houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige rendementen. Deze informatie dient in geen geval geïnterpreteerd te worden als beleggingsadvies.

Wat zijn de bouwstenen van een Rendement Certificaat? Bouwstenen KPN met Rendement grens € 1.10 en uitbetaling € 2,00

•

Kopen:

call met zero strike (koers van aandeel zonder dividend)

•

Verkopen:

call met strike op uitbetaling (€ 2,00)

•

Kopen:

down-and-out put met strike op uitbetaling (€ 2,00) en knock-out barrier op onderkant (€ 1,10)

Net zoals een rechtstreekse belegging in aandelen bieden de Rendement Certificaten geen kapitaal-garantie. De beleggers kunnen de volledige waarde van hun belegging verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Hoe werken Rendement Certificaten? Koers € 2,00

€ 1,51

€ 1,10

Tijd Net zoals een rechtstreekse belegging in aandelen bieden de Rendement Certificaten geen kapitaal-garantie. De beleggers kunnen de volledige waarde van hun belegging verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Hoe werken Rendement Certificaten? Scenario 1: KPN heeft gedurende de gehele looptijd boven de rendementgrens gehandeld 2

Koers

€ 3,10

€ 2,00

Uitbetaling altijd € 2,00

€ 1,51

€ 1,15 1 € 1,10

1 Uitbetaling op einddatum : € 2,00

Vast Rendement

2 Uitbetaling op einddatum : € 2,00

+32%

Gegevens op 10-06-2013 Dit voorbeeld is zuiver illustratief In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie dient in geen geval geïnterpreteerd te worden als beleggingsadvies.

Hoe werken Rendement Certificaten? Scenario 2: KPN heeft gedurende de gehele looptijd minstens één maal onder de Rendementgrens gehandeld Koers 1 € 2,50 € 2,00

€ 1,51 2 € 1,40 € 1,10

1 Uitbetaling op einddatum : € 2,00 2 Uitbetaling op einddatum : € 1,40

Zonder dividend*

*KPN heeft geen dividend betaald over 2012 en heeft aangegeven geen dividend te betalen over 2013 en 2014. (Bron: kpn.com) Gegevens op 10-06-2013 Dit voorbeeld is zuiver illustratief In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie dient in geen geval geïnterpreteerd te worden als beleggingsadvies.

De risico’s van Rendement Certificaten •

Rendement Certificaten zijn net als aandelen beleggingsproducten zonder kapitaalbescherming.

•

Het vast rendement vormt een terugbetalingsmaximum op de einddatum.

•

Het Certificaat keert geen dividend uit.

•

De belegger loopt kredietrisico • BNP Paribas SA (S&P: A+, Moody’s: A2, Fitch: A+)

•

De koers van het Rendement Certificaat kan gedurende de looptijd fluctueren.

Wisselkoersrisico op de UncleSEM Rendement Certificaten • Opgelet! De rendementgrens en de uitbetaling van de UncleSEM Rendement Certificaten worden in USD uitgedrukt

• Het UncleSEM Rendement Certificaat noteert in EUR aan NYSE

Euronext Amsterdam, de uitbetaling van het Certificaat op einddatum gebeurt in EUR en daarom loopt u als belegger een wisselkoersrisico

• Een daling van de USD ten opzichte van de EUR kan een negatieve impact hebben op de prijs van het UncleSEM Rendement Certificaat

• Een stijging van de USD ten opzichte van de EUR heeft het omgekeerde effect en kan dus een positieve impact hebben op de prijs van het UncleSEM Rendement Certificaat

Wisselkoersrisico op de UncleSEM Rendement Certificaten Een stijging van de USD/EUR koers kan een positieve impact hebben op de prijs van het Certificaat, en vice versa

•

De USD/EUR koers sinds 2008

Positieve impact op de prijs van het Certificaat

Koers ($ per €)

Negatieve impact op de prijs van het Certificaat

0,9 0,85 0,8 0,75 0,7 0,65 0,6 jan-08

jan-09

jan-10

jan-11

Bron: Bloomberg op 11-06-2013 Deze informatie dient in geen geval geïnterpreteerd te worden als beleggingsadvies.

jan-12

jan-13

Aandeel of Rendement Certificaat?

Sterk dalende markt Gematigd dalende markt Stabiele markt Gematigd stijgende markt Sterk stijgende markt

Aandeel

Rendement Certificaten

-~ + +++

--++ ++ ++ ++

Kosten van Rendement Certificaten • Gemiddelde kosten voor een Certificaat op jaarbasis: 1,30% • Distributie • Structurering • Notering Euronext Amsterdam • Afrekening Euroclear • Juridische en administratieve kosten

• Spread van 0,50% • Certificaat op Aegon, TomTom: € 0,02 • Certificaat op ING: € 0,04 • Certificaat op AEX: € 0,18

• Transactiekosten bij uw bank of broker

Rendement Certificaten in de praktijk Een Rendement Certificaat op ArcelorMittal

Kenmerken: € 14,67

Looptijd: 21-6-2013 Rendementgrens: €8,00 Uitbetaling: €14,80

€ 9,25

Bron: markets.bnpparibas.nl op 11-06-2013 Dit voorbeeld is zuiver illustratief In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie dient in geen geval geïnterpreteerd te worden als beleggingsadvies.

Rendement Certificaten in de praktijk Rendement Certificaten op ING € 8,07

€ 6,79

Kenmerken: Looptijd: 21-6-2013 Rendementgrens: €5,50 Uitbetaling: €8,10

Kenmerken:

€ 6,79 € 6,82

Looptijd: 21-6-2013 Rendementgrens: €6,00 Uitbetaling: €8,40 Rendementgrens gebroken op 26-2-2013


Rendement Certificaten in de praktijk Een Rendement Certificaat op Royal Dutch Shell

Kenmerken:

€ 30,53


€ 24,87


Rendement Certificaten in de praktijk Een Rendement Certificaat op Aperam

Kenmerken: € 14,31


€ 9,28


Rendement Certificaten in de praktijk Een Rendement Certificaat op Ahold

Kenmerken: Looptijd: 21-6-2013 Rendementgrens: €8,50 Uitbetaling: €10,80 € 11,80 € 10,79


Rendement Certificaten in de praktijk Een Rendement Certificaat op PostNL

Kenmerken: Looptijd: 21-6-2013 Rendementgrens: €1,75 Uitbetaling: €3,75 Rendementgrens gebroken op 14-1-2013 € 2,15 € 2,13


Verhandelbaarheid De SEM Rendement Certificaten worden continu verhandeld op de Euronext Amsterdam. U plaatst uw beursorders via een effectenrekening bij uw vertrouwde bank of broker. Bovendien kunt u tot 17 juli gratis instappen op alle Rendement Certificaten op ING.

Zoek bij Alex via koersen → gestructureerde producten → ISIN code

Zoek bij Binck via koersen → Rendement Certificaten

Agenda

1

Even voorstellen

2


3


4


5

Het laatste nieuws

Portefeuille SEM Rendement Certificaten ISIN - code

Onderliggende

Koers Rendement- Einddatum Bied onderliggende grens

Laat

Uitbetaling Afstand tot RendeRend.grens ment (%)

Rendement STD SRC

Rend. STD onderliggend e

NL0010312047 ARCELORMITTAL NL0010474854 ARCELORMITTAL NL0010416327 ARCELORMITTAL

€ 9.12 € 9.12 € 9.12

€ 8.50 21/03/2014 € 9.56 € 9.61 € 7.75 20/06/2014 € 9.46 € 9.51 € 7.00 21/03/2014 € 9.56 € 9.61

€ 13.30 € 12.10 € 11.30

-6.80% -15.02% -23.25%

38.40% 27.23% 17.59%

-16.65% -7.44% 5.52%

-20.76% -8.89% 1.22%

NL0010307351 ING GROEP NL0010312039 ING GROEP NL0010292322 ING GROEP

€ 7.03 € 7.03 € 7.03

€ 5.25 21/03/2014 € 7.43 € 7.47 € 4.75 21/03/2014 € 6.90 € 6.93 € 4.20 20/12/2013 € 7.47 € 7.51

€ 8.30 € 7.30 € 7.75

-25.32% -32.43% -40.26%

11.11% 5.34% 3.20%

-0.13% 6.32% 4.04%

-5.76% 7.99% -1.26%

NL0010474847 KPN NL0010474839 KPN NL0010474821 KPN

€ 1.62 € 1.62 € 1.62

€ 1.30 20/06/2014 € 1.58 € 1.59 € 1.10 20/06/2014 € 1.57 € 1.58 € 0.90 20/06/2014 € 1.57 € 1.58

€ 2.20 € 2.00 € 1.85

-19.75% -32.10% -44.44%

38.36% 26.58% 17.09%

-1.86% -3.09% -3.09%

1.89% 1.89% 1.89%

€ 13.85 € 13.85 € 13.85

€ 11.04 21/03/2014 € 14.20 € 14.27 € 10.06 21/03/2014 € 14.13 € 14.20 € 9.08 21/03/2014 € 13.85 € 13.92

€ 15.31 € 14.72 € 14.03

-20.29% -27.36% -34.44%

9.34% 5.65% 2.72%

8.07% 7.29% 6.05%

4.45% 4.45% 4.45%

NL0010410718 SBM OFFSHORE NL0010410700 SBM OFFSHORE NL0010410692 SBM OFFSHORE

Bron: SEM.nl op 18-06-2013

Dit voorbeeld is zuiver illustratief

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze visie is verzorgd door Sem van Berkel. BNP Paribas claimt geen enkele verantwoordelijkheid voor de juistheid, de volledigheid van de informatie in deze visie en het eventueel gebruik ervan

Portefeuille UncleSEM Rendement Certificaten ISIN - code

Onderliggende

NL0010418430 ALCOA NL0010418422 ALCOA NL0010418414 ALCOA

Koers Rendement- Einddatum Bied onderliggende grens

Laat

Uitbetaling Afstand tot RendeRend.grens ment (%)

Rendement STD SRC

Rend. STD onderliggende

$8.11 $8.11 $8.11

$6.50 20/06/2014 € 6.33 € 6.36 $6.00 20/06/2014 € 6.30 € 6.33 $5.50 20/06/2014 € 6.28 € 6.31

$9.70 $9.30 $9.00

-19.85% -26.02% -32.18%

13.90% 9.72% 6.52%

-2.01% -1.72% -1.57%

-3.57% -3.57% -3.57%

NL0010418463 GENERAL ELECTRIC NL0010418455 GENERAL ELECTRIC NL0010418448 GENERAL ELECTRIC

$23.78 $23.78 $23.78

$20.00 20/06/2014 € 18.11 € 18.20 $18.50 20/06/2014 € 17.95 € 18.04 $17.00 20/06/2014 € 17.80 € 17.89

$27.00 $25.80 $25.00

-15.90% -22.20% -28.51%

10.79% 6.81% 4.36%

7.35% 5.09% 3.13%

8.29% 8.29% 8.29%

NL0010418497 HEWLETT PACKARD NL0010418489 HEWLETT PACKARD NL0010418471 HEWLETT PACKARD

$25.16 $25.16 $25.16

$16.00 20/06/2014 € 17.76 € 17.85 $14.00 20/06/2014 € 17.11 € 17.19 $12.00 20/06/2014 € 16.53 € 16.61

$26.60 $24.80 $23.30

-36.41% -44.36% -52.31%

11.29% 7.56% 4.76%

14.36% 9.12% 5.29%

26.81% 26.81% 26.81%

Bron: SEM.nl op 18-06-2013

Dit voorbeeld is zuiver illustratief

In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze visie is verzorgd door Sem van Berkel. BNP Paribas claimt geen enkele verantwoordelijkheid voor de juistheid, de volledigheid van de informatie in deze visie en het eventueel gebruik ervan

Agenda

1

Even voorstellen

2


3


4


5

Het laatste nieuws

Poll: Blijft TomTom boven de €2,50? POLL: Koers (€)

Denkt u dat TomTom de komende 15 maanden boven € 2,50 blijft handelen?

€ 5,00

€ 4,50

3,95 € 4,00

€ 3,50

€ 3,00

€ 2,50

€ 2,00 18-jun-12

18-jun-13

18-jun-14


Laatste nieuws: Nieuwe Certificaten op TomTom Gisteren, woensdag 19 juni, zijn er 6 nieuwe Rendement Certificaten geïntroduceerd

Koers TomTom: €3,95

Kenmerken SEM Defensief: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 €2,00 €4,55 15,16%

Kenmerken SEM Neutraal: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 €2,25 €4,70 18,96%

Kenmerken SEM Offensief: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 €2,50 €5,00 26,55%


Laatste nieuws: Nieuwe Certificaten op Bank of America Koers Bank of America: $13,21 Kenmerken SEM Defensief: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 $8,50 $14,50 10,77%

Kenmerken SEM Neutraal: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 $9,50 $15,00 14,59%

Kenmerken SEM Offensief: Looptijd: Rendementgrens: Uitbetaling: Rendement:

19-9-2014 $10,50 $15,70 19,94%


Meer weten over SEM Rendement Certificaten? Breng een bezoek aan: www.SEM.nl

markets.bnpparibas.nl

Disclaimer The information included herein is provided to you for information purposes only. This document expresses BNP Paribas’ position on the basis of its own appraisal of the applicable facts, law and regulations in force at the date hereof. Accordingly, BNP Paribas assumes no responsibility or liability for the information contained herein and you must consult your own advisers prior to making any decision in respect of such information. This is not an offer to buy or sell or solicitation of an offer to buy or sell any security or instrument or to participate in any particular trading strategy. Information provided by BNP Paribas is indicative. It has been prepared in good faith in accordance with BNP Paribas’ own internal models and calculation methods and/or is based on or uses other available pricing information where considered relevant. Information prepared on the basis of different calculation methods and/or pricing information or assumptions may yield different results. Numerous factors may affect the information provided, which may or may not have been taken into account. The information provided may therefore vary significant from information obtained from other sources or other market participants. BNP Paribas expressly disclaims any responsibility for the accuracy or completeness of any information sources used in its calculations, or any errors or omissions in computing or disseminating this information, and for any use you make of or reliance upon the information provided. Accordingly, no representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information contained herein or otherwise in connection therewith. This document is strictly confidential. You have no authority to use or reproduce this analysis in any way and BNP Paribas shall not be liable for any loss arising from the use of this analysis or otherwise in connection herewith. © 2013 BNP Paribas. All rights reserved.

SEM Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!

Recommend Documents