SAMBUTAN KOMISARIS UTAMA MESSAGE FROM PRESIDENT COMMISSIONER

SAMBUTAN KOMISARIS UTAMA MESSAGE FROM PRESIDENT COMMISSIONER

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Walaupun dalam masa sulit, Perseroan berhasil mempertahankan kinerjanya berkat upaya dan kerja keras dari tim manajemen beserta seluruh staff dan karyawan Perseroan, seperti yang dapat kita lihat pada laporan keuangan konsolidasi tahun 2007 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja sebagaimana disajikan dalam laporan tahunan ini beserta analisis manajemen yang memberikan keterangan rinci mengenai kinerja Perseroan. Auditor independen memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian.

In these difficult times, the Company has succeeded in maintaining its performance with the effort and hard work from the management, staff and employees of the Company. This is reflected in the consolidated financial statements of 2007 which has been audited by Purwanto, Sarwoko & Sandjaja Public Accountant. The Independent Auditor has given an unqualified opinion to the audited report of the Company.

Kenaikan harga minyak dunia telah memacu aktivitas dan mendorong investasi industri perminyakan baik di bidang eksplorasi maupun eksploitasi diberbagai sumber minyak dan gas bumi (Migas) diseluruh dunia.

The increase in oil prices has spurred investment and activities in exploration and exploitation of the oil and gas industry.

Seiring dengan kenaikan aktivitas industri Migas, Perseroan sebagai perusahaan pendukung Industri Migas, mengantisipasi pertumbuhan tahun mendatang akan kebutuhan barang dan jasa, baik didalam negeri maupun luar negeri, dengan menambah usaha jasa dukungan teknis untuk industri Migas yaitu Rig Center, kegiatan meningkatkan kemampuan Rig, yang mempunyai prospek baik.

In line with the increase activities in the oil and gas industry, the Company, involved in the oil and gas industry supporting industry, anticipates growth in the years ahead, both in the domestic and international markets. Looking at the opportunities ahead, the Company has set up a joint venture, known as the "Rig Centre", a rig refurbishment facility in Batam, which is expected to have good propects for the future.

Dewan komisaris Perseroan mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham, tim manajemen, seluruh karyawan Perseroan, komite Audit, Auditor, serta seluruh mitra usaha atas dukungan dan kerja samanya.

We, the Board of Commissioners of the Company would like to thank our Shareholders, management team, all the employees of Company, Audit Committee, Auditors and all related parties for their confidence and trust in the Company. We look forward to your continuing support in the new financial year, as we move ahead to meet the challenges.

Untuk dan atas nama Dewan Komisaris / For and on behalf the Board of Commissioners,

Ir. Suyitno Patmosukismo

Komisaris Utama / President Commissioner

1

Laporan Tahunan 2007 Annual Report

IKHTISAR DATA KEUANGAN SUMMARY OF FINANCIAL DATA

Penjualan / Sales

Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi / EBITDA 40.000

300.000 250.000

30.000

US$ US$ ribu / thousand


200.000 150.000 100.000 50.000

20.000

10.000

0 0

2003

2004

2005

2006

2007

2003

2005

2006

2007

Jumlah Aktiva / Total Assets

Laba Bersih per saham / Earnings Per Share 200.000

30,00 25,00

150.000 US$ ribu/ US$ thousand

20,00 US$ sen / US$ cent

2004

15,00 10,00 5,00

100.000

50.000

-

0,00 2003

2004

2005

2006

2003

2007

2004

2005

2006

2007

Jumlah Ekuitas / Total Stockholders' Equity

Jumlah Kewajiban / Total Liabilities

100.000

80.000

60.000 US$ US$ ribu / thousand

80.000


100.000

60.000 40.000 20.000

40.000 20.000 -

2003

2004

2005

2006

2007

2

2003


2004

2005

2006

2007

Informasi Keuangan Financial Information

2007

2006

2005

2004

2003

HASIL USAHA (US$ RIBU)

OPERATING RESULTS (US$ Thousand)

Penjualan

279.192

71.683

72.925

Sales

Laba Kotor

40.592

273.181 121.824 38.737

16.153

6.932

7.807

Gross Profit

Laba usaha

27.656

28.981

7.705

143

793

Operating Profit

Laba bersih

23.305

23.405

7.473

1.474

1.702

Net Profit

Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan

38.647

37.970

14.568

6.565

6.958

Earnings Before Interest, Tax,

dan Amortisasi

Depreciation and Amortization

SAHAM (US$)

SHARES (US$)

Jumlah Saham yang Beredar (000)

80.000

80.000

80.000

80.000

80.000

Number of Shares (000)

Laba Bersih per Saham

0,2913

0,2926

0,0934

0,0184

0,0213

Earnings per Share

Harga per Saham

3,1881

1,8847

0,8647

0,8635

0,9451

Price per Share

11 x

6x

9x

47 x

44 x

Price Earnings Ratio

37.254

43.386

33.454

26.211

27.334

175.138 108.119

69.542

77.581

Total Assets

7.387

7.226

Investment in Shares of Stock

Rasio harga saham terhadap laba NERACA (US$ RIBU) Jumlah Modal Kerja Bersih Jumlah Aktiva Jumlah Investasi Penyertaan Saham

BALANCE SHEETS (US$ Thousand) 169.982 14.250

15.198

7.948

Total Net Working Capital

Jumlah Kewajiban

78.071

92.562

44.340

11.074

18.074

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

89.748

82.057

63.412

58.332

59.347

Total Stockholders' Equity

RASIO-RASIO PENTING

SIGNIFICANT RATIOS

RASIO USAHA (%)

OPERATING RATIOS (%)

Laba Kotor terhadap Penjualan Bersih

15

14

13

10

11

Gross Profit Margin

Laba Bersih terhadap Penjualan Bersih

8

9

6

2

2

Net Profit Margin

Laba Bersih terhadap Ekuitas

26

29

12

3

3

Return on Equity

Laba Bersih terhadap Jumlah Aktiva

14

13

7

2

2

Return on Assets

1,54 : 1

1,51 : 1

1,80 : 1

3,78 : 1

2,75 : 1

RASIO KEUANGAN Rasio Lancar

FINANCIAL RATIOS Current Ratio

Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas

0,87 : 1

1,13 : 1

0,70 : 1

0,19 : 1

0,30 : 1

Total Liabilities to Equity

Rasio Kewajiban terhadap Jumlah Aktiva

0,46 : 1

0,53 : 1

0,41 : 1

0,16 : 1

0,23 : 1

Total Liabilities to Total Assets

3


Informasi Harga Saham Share Price Information

Saham Perseroan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya) sejak tahun 1989.

The Company was listed in Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange) since 1989.

Selama periode tahun 2007 dan 2006 jumlah saham beredar Perseroan sebanyak 80.000.000 lembar saham dengan kode perdagangan saham CTBN.

During the year 2007 and 2006 the total listed shares are 80,000,000 shares under share trading code as CTBN.

PT Bursa Efek Indonesia beralamat di Gedung Bursa Efek Indonesia, Menara I, Jalan Jendral Sudirman Kav 52-53 Jakarta, sejak tahun 2004 telah memindahkan pencatatan saham Perseroan dari Papan Pengembangan ke Papan Utama.

PT Bursa Efek Indonesia located at Indonesia Stock Exchange Building, Tower I, Jendral Sudirman street Kav 52-53 Jakarta, has upgraded the listing from the Second Board to the First Board since 2004.

Perseroan mendapatkan Bisnis Indonesia Award 2007 sebagai Emiten Papan Utama Terbaik.

Company awarded Bisnis Indonesia Award 2007 as the best First Board Public Listed company.

2007 Pergerakan Harga Saham Kwartal (Rp) Quarter Movementin Share Prices (Rp) Terendah Tertinggi Lowest Highest 1 17.000 17.000 2 17.000 24.000 3 22.800 28.000 4 28.000 30.000

2006 Jumlah Saham yang Diperdagangkan (Saham) Total Volume Traded (Shares) Akhir Closing 17.000 22.800 28.000 30.000

4.006.150 14.243 13.714.200

4

Pergerakan Harga Saham (Rp) Movement in Share Prices (Rp) Terendah Tertinggi Lowest Highest 9.000 9.000 9.000 10.500 10.500 14.000 14.000 17.000


Jumlah Saham yang Diperdagangkan (Saham) Total VolumeTraded (Shares) Akhir Closing 9.000 10.000 14.000 17.000

4.445.615 32.353 58.249 27.300

LAPORAN DEWAN KOMISARIS REPORT FROM BOARD OF COMMISSIONERS

Kenaikan harga minyak telah memacu aktivitas dan investasi industri perminyakan baik dibidang eksplorasi maupun eksploitasi di berbagai sumber minyak dan gas bumi di seluruh dunia, yang mengakibatkan bergairahnya industri penunjang Migas. Paket insentif fiskal yang diterbitkan oleh Menteri Keuangan akhir tahun 2007 akan mendorong investasi industri migas dalam negeri. Adanya peluang bisnis yang baik ini memberi peluang / kesempatan untuk mengembangkan bisnis Perseroan.

The increase in oil prices has stimulated more activities and investments in the exploration and exploitation sector of the oil and gas industry and demand has spilled over to the supporting industries. The fiscal incentive scheme, which is introduced by the Minister of Finance at the end of 2007, will attract investors into the domestic oil and gas industry, which in turn will create further opportunities for the Company's business.

Kinerja Perseroan selama tahun 2007 cukup memuaskan, dimana Perseroan dapat mempertahankan kinerja yang baik seperti yang diraih dalam tahun 2006. Penjualan hasil ekspor sebesar US$ 111.697.000, sedangkan jumlah penjualan keseluruhan mencapai USD 279.192.000.

In the financial year 2007, the Company has achieved similar strong level of performance, comparable to the year 2006. The export revenue was US$111,697,000 and the total revenue was US$279,192,000.

Diperkirakan pertumbuhan permintaan barang dan jasa Perseroan akan positif pada tahun 2008. Untuk mengantisipasi permintaan tersebut Perseroan telah mengembangkan usaha melalui anak Perusahaan PT. Citra Tubindo Engineering, yaitu dalam bidang jasa dukungan tehnis untuk industri migas berupa Rig Center. Kami melihat peluang bisnis ini cukup menjanjikan dan diharapkan menjadi salah satu andalan Perseroan dalam usaha bisnis penunjang industri migas.

The Company expects a growth in 2008. The growth will be supported by investments in a new set up subsidiary, PT Citra Tubindo Engineering, a rig refurbishment facility in Batam which provides technical services in the "Rig Centre" industry. We foresee that this business will contribute positively to the Company's revenue.

5


Pada tahun 2007 Perseroan telah melakukan peremajaan mesinmesin guna mendukung peningkatan kualitas dan efisiensi produksi, antara lain mesin Ultrasonic dan Mesin Hydrotest.

In 2007, the Company has refurbished and overhauled its machineries, including the Ultrasonic Equipment and Hydrotest machines, which will increase the production efficiency, productivity and quality of its products.

Guna mendukung perkembangan dan pertumbuhan Perseroan, manajemen telah memberikan perhatian yang serius untuk meningkatkan sumber daya manusia. Program pengembangan sumber daya manusia mendapat prioritas dimana pendidikan dan pelatihan dilaksanakan secara rutin.

The Company has implemented good human resource programs for the development of its employees. The Company believes in providing good training programs and they are carried out on a regular basis.

Perseroan juga telah menerapkan tata kelola yang baik dimana Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit telah melaksanakan tugasnya dengan baik.

The Company has practised Good Corporate Governance at all levels and the Board of Commissioners, Board of Directors and Audit Committee have performed their duties satisfactorily.

Kemampuan bisnis Perseroan ditingkatkan dan lebih beragam untuk mampu memberikan nilai positif pada persaingan usaha. Kinerja Perseroan untuk tahun 2008 diharapkan dapat ditingkatkan.

With the strength in competitiveness and providing a complete business strategy for the supporting oil and gas industry, we believe that the Company will be able to maintain its performance in 2008.

Selaku Dewan Pengawas, Dewan Komisaris telah melakukan penelaahan atas laporan yang disampaikan oleh Komite Audit. Semua hal terkait dengan upaya memajukan Perseroan telah dibahas bersama Direksi Perseroan.

As the Supervisory Board, the Board of Commissioners has examined the reports from the Audit Committee. All matters relating to the improvement of the Company have been discussed and resolved with the Board of Directors.

Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Direksi, manajemen dan seluruh karyawan PT Citra Tubindo Tbk. atas dedikasi dan kerja kerasnya di tahun 2007.

We, the Board of Commissioners of the Company would like to express our deepest appreciation to the Board of Directors, management team and all the employees of PT Citra Tubindo Tbk for their dedication and hard work in 2007.

6


LAPORAN DIREKSI REPORT FROM BOARD OF DIRECTORS

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral mengumumkan data produksi minyak Indonesia dibawah kebutuhan yaitu hanya mencapai 910.000 barrel per harinya. Hal ini disebabkan adanya beberapa kendala antara lain bahwa 90% ladang minyak di Indonesia merupakan ladang tua, persaingan yang ketat dengan negara tetangga, dan masalah perpajakan.

The Minister of Energy and Natural Resources recently announced that the production in Indonesia was far below the required level of 910,000 barrels per day. The main reasons for this under production were exhausted oilfields in Indonesia, stiff competition with the neighbouring countries and tighter government safety regulations.

Dalam beberapa tahun kedepan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral mengharapkan Indonesia mampu memproduksi minyak diatas 1 juta barrel per hari. Beberapa penemuan cadangan baru minyak dan gas bumi (Migas) baru diharapkan dapat segra dikembangkan. Untuk merangsang pengusaha migas melakukan kegiatan eksplorasi, pada akhir tahun 2007 Menteri Keuangan mengeluarkan Peraturan pemberian insentif fiskal berupa Pembebasan Bea Masuk atas impor barang untuk keperluan eksplorasi Migas, efektif berlaku mulai 1 Januari 2008.

In the next few years, the Minister of Energy and Natural Resources has forecasted Indonesia being able to rpoduce 1.3 million barrels of oil per day from 2009 onwards. There are a few new oil and gas reserves which have shown potential and yet to be explored. To attract more investments into the oil and gas industry, the Minister of Finance has announced a new incentive scheme known as the "Exemption of Value Added Tax and Import Duty" on imports of items required in the oil and gas industry effective 1 January 2008.

Kenaikan harga minyak bumi yang sangat tinggi di tahun 2007, memacu aktivitas industri Migas dan industri penunjangnya. Perseroan sebagai perusahaan penunjang industri Migas yang menyediakan barang dan jasa, selama tahun 2007 menerima pesanan sama banyaknya dari industri migas dibanding tahun 2006. Perseroan dapat memenuhi pesanan-pesanan tepat waktu dan mutu sesuai pesanan. Pada tahun 2007 Perseroan mendapat piagam penghargaan dari pelanggan Perseroan yaitu Perusahaan Minyak terkemuka dunia dari Ras Gas - Qatar atas kualitas produk yang prima.

With the high level of activities in the Oil and Gas industry in 2007, the Company was able to achieve the volume as in 2006 and able to deliver the goods to the customers timely, without compromising in the quality. In 2007, the Company received an award from one of its customer, a prominent oil company, Ras Gas from Qatar for producing high quality products.

Kinerja Perseroan tahun 2007 cukup baik, dapat mempertahankan kinerja yang baik seperti pada tahun 2006. Pendapatan bersih tahun 2007 dibanding tahun 2006 meningkat naik sebesar 2,2% dari USD 273.181.000 menjadi USD 279.192.000 dan Laba Bersih mengalami sedikit penurunan dari USD 23.405.000 menjadi USD 23.305.000.

In 2007, the Company reported a creditable performance by maintaining its revenue at US$273,181,000 as compared to US$279,192,000 in 2006. Similarly, in 2007, the net profit is US$23,305,000 in 2007 as compared to US$23,405,000 in 2006.

7


Kinerja Usaha Pemerosesan Pipa, meningkat dibanding tahun 2006. Penjualan meningkat sebesar 1,9% dari USD 264.966.000 menjadi USD 270.045.000. Kenaikan terutama dari hasil ekspor sebesar 40% dibandingkan 25% tahun 2006.

The Pipes Processing Division performed better in 2007 than in 2006. The sales revenue generated from this division increased by 1.9%, which increased from US$264,966,000 in 2006 to US$270,045,000 in 2007. This increase is contributed by the export market which rose from 25% to 40%.

Perseroan pada tahun 2007 menambah jenis usaha jasa dukungan teknis untuk industri Migas yaitu Rig Center dengan mendirikan Perusahaan PT. Citra Tubindo Engineering. Rig center ini diharapkan akan menjadi salah satu andalan usaha Perseroan beberapa tahun kedepan. Pada tahun 2008 usaha ini mulai menerima pesanan untuk meningkatkan kemampuan rig. Aktivitas industri perminyakan yang diperkirakan terus meningkat akan mendorong usaha ini berkembang dengan baik.

In 2007, the Company has expanded into a related business in "Rig Centre" through a subsidiary, PT Citra Tubindo Engineering. This subsidiary is expected to contribute positively to the growth of the Company in the coming years. In 2007, this business unit has received orders for rig refurbishment and the volume is expected to grow in 2008.

Tak kalah pentingnya dari usaha-usaha mendapatkan pesanan-pesanan, Perseroan menempatkan program pengembangan sumber daya manusia sebagai salah satu prioritas utama. Peningkatan kemampuan sumber daya manusia secara konsisten terus dikembangkan. Disetiap tingkatan program pelatihan dilaksanakan secara rutin, baik secara intern maupun ekstern. Kami yakin sumber daya manusia yang berkualitas dan berdedikasi tinggi, akan meningkatkan kinerja Perseroan dan mampu meraih sukses dikemudian hari.

In achieving good performance, the management has continued to focus on the importance of human resource in the Company. Long term training program has been scheduled through out the year with in-house and external programs. We are confident that with a competent workforce and strong dedicted employees, the Company will continue to improve its performance and achieve excellent results in the coming years.

Tata kelola perusahaan dan tanggung jawab sosial terus dikembangkan sejalan dengan program pengembangan sumber daya manusia. Perseroan terus berupaya untuk menjalankan usahanya sesuai dengan norma-norma yang berlaku, bertanggung jawab secara etika bisnis, hukum dan lingkungan serta berpartisipasi aktif mengembangkan lingkungan dan sosial.

Corporate Governance and corporate social responsibility have been developed together with the human resource development program. Code of conducts have been implemented in accordance with the expected rules and regulations. The Company has put in significant efforts to implement business ethics according to the norms, legal aspects, environmental aspects and actively involved in participating social and environment development and responsibility.

Selama tahun 2007 Perseroan secara aktif membantu berbagai program pendidikan dan kesehatan masyarakat, baik secara langsung maupun tidak langsung.

In the year 2007, the Company has continue to actively participate in various education and health program towards the communities.

Diharapkan ditahun 2008 Perseroan dapat meningkatkan kinerjanya seperti pada tahun 2007.

The outlook of the oil and gas industry remained strong and the Company anticipate to maintain its performance in 2008.

Dalam kurun waktu 25 tahun, Citra Tubindo telah mengalami banyak tantangan dan juga meraih keberhasilan. Kami percaya Perseroan terus akan meraih peluang-peluang bisnis dan berkembang menjadi Produsen kelas dunia yang disegani.

In the 25 years, PT Citra Tubindo has faced many challenges and achieved successes. We believe that the Company will face more challenges in the coming years and will also have business opportunities to become a respected world class company.

Direksi mengucapkan terima kasih kepada Pemegang saham, Pelanggan, Mitra Usaha, Keluarga Besar Citra Tubindo dan Masyarakat yang terus mendukung usaha Perseroan.

On behalf of the Board of Directors, we express our gratitude to the shareholders, customers, business partners, employees and the public for your continuous support.

8


PROFIL PERSEROAN C O M PA N Y P R O F I L E

1


Riwayat Singkat Perseroan Brief Description of The Company Perseroan didirikan pada tanggal 23 Agustus 1983 dalam rangka Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN), berkedudukan di Pulau Batam, Indonesia. Kantor Pusat dan Pabrik berlokasi di Jl. Hang Kesturi I Kav C-1, Kawasan Industri Kabil, Batam, Indonesia.

The Company was established on August 23, 1983, subject to the rules of the Domestic Capital Investment (PMDN), and is domiciled on Batam Island, Indonesia. The Company's Head Office and Factory are located at Jl. Hang Kesturi I Kav C-1, Kabil Industrial Estate, Batam, Indonesia.

Maksud dan tujuan Perseroan adalah bergerak dibidang perindustrian, perdagangan, pemberian jasa dibidang industri minyak dan gas bumi dan pertambangan.

The objectives of the Company are engage in businesses of trade and industry and to serve as a service provider in oil & gas and mining industry.

Untuk mencapai maksud tersebut Perseroan melaksanakan kegiatan usaha: membuat, memberikan pelayanan dan memperbaiki alat-alat dan perlengkapan untuk menunjang industri perminyakan dan gas bumi.

To achieve those objectives, the Company is involved in the business activities of: manufacturing, providing services and repairing equipment and accessories to support oil and gas industry.

Pada tanggal 28 November 1989 Perseroan telah mencatatkan sahamsahamnya untuk yang pertama kali di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya).

On November 28, 1989 the Company listed its shares in Indonesia Stock Exchanges (formerly Jakarta Stock Exchanges and Surabaya Stock Exchanges).

Terhitung sejak tanggal 3 April 2002, saham Perseroan sebanyak 80.000.000 saham telah dicatatkan ke dalam penitipan kolektif PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

Since April 3, 2002, the Company's shares of 80,000,000 have been registered with PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Bidang Dan Kegiatan Usaha Perseroan Business operation of The Company Bidang dan kegiatan usaha Perseroan adalah : Penguliran pipa dan jasa l

l l l l l l

l l

The Company's Business activity are: Threading of pipes and other services

Pembuatan uliran pipa baja baik pakai kampuh maupun tanpa kampuh, sesuai standar API dari berbagai ukuran mulai dari 2-3/8" sampai dengan 20". Pembuatan sambungan pipa (coupling), sesuai standar API. Pengujian kelurusan pipa dan sambungan pipa serta ketahanan uliran pipa, dengan menggunakan kekuatan tekanan air tertentu. Pembuatan sambungan khusus untuk kepentingan pengeboran antara lain: "Pup Joint", "Cross Over" dan "Blast Joint". Pelapisan dan penyepuhan uliran-uliran pipa dengan bahan-bahan Phosphate, Timah, Tembaga dan Zinc. Pemeriksaan, reparasi dan pembersihan pipa serta ulirannya. Memproduksi berbagai jenis uliran pipa dan asesorisnya atas dasar lisensi dari berbagai pabrik terkemuka di dunia termasuk bantuan teknisnya dari: Vallourec & Mannesmann (Perancis, Jerman & Brazil), Sumitomo Metal Industries (Jepang) dan Hydrill (Amerika Serikat) untuk memproduksi dan memperbaiki uliran pipa dan asesoris jenis "VAM", "BIG OMEGA" dan "Hydrill". Memproduksi protector untuk pipa-pipa yang telah diulir untuk mengurangi ketergantungan Protector dari luar negeri. Thermal Spray Aluminium (TSA) untuk kontrol korosi pada pipa-pipa khusus.

10

l l l l l l l

l l

The threading of seamless pipes from 2-3/8" to 20" diameter. according to American Petroleum Institute (API) standards. The manufacturing of couplings in accordance to API standards. The drift testing and alignment of pipes, hydro-testing the pipes to withstand specified pressure. The manufacturing accessories such as "Pup Joint", "Cross Over" and "Blast Joint". The surface treating of threads and couplings such as phosphating, tin-plating, copper-plating and zinc-plating. Inspecting, repair and cleaning of pipes and their threads. The production of various range of threads and accessories based on licensing agreements with the world's leading seamless pipes producers, including : Vallourec & Mannesmann (France, Germany & Brazil), Sumitomo Metal Industries (Japan) and Hydrill (United States of America) for manufacturing and repairing threaded pipes and accessories under the "VAM", "BIG OMEGA" and "Hydrill". The manufacturing of thread protectors for threaded pipes to reduce dependency on overseas supplies. Thermal Spray Alumunium (TSA) coating for special pipe corrosive control.


Fasilitas Perawatan Panas

Heat Treatment Facility

Fasilitas proses perawatan panas Pipa Baja Tanpa Kampuh telah mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1992. Kapasitas produksi pabrik ini sebanyak 120.000 metrik ton pipa berukuran garis tengah antara 23/8" sampai dengan 13-3/8" sesuai standar American Petroleum Institute (API) maupun Premium Grade dan telah berhasil mendapat sertifikat pengakuan mutu dari API pada bulan Maret tahun 1992.

The seamless pipes processing plant with heat treatment facility has commenced its commercial production since 1992. The installed heat treatment production capacity is 120,000 metric ton per annum in sizes ranging from 2-3/8" to 13-3/8" in accordance with American Petroleum Institute (API) standard for which certification was obtained in March 1992.

Fasilitas Pengujian

Inspection Facility

Perseroan memiliki fasilitas pengujian yang handal dan terkalibrasi untuk menjamin mutu produk yang dihasilkan, yaitu : Pengujian Destruktif : - Uji Tarik : pengujian tarik untuk mengetahui kekuatan mulur dan tarik suatu produk beserta kelenturannya. - Uji Spectrometer: pengujian spectrometer untuk mengukur kandungan elemen logam agar sesuai dengan keperluan konsumen. - Uji Kekerasan : pengujian kekerasan untuk memastikan kekerasan produk tetap dalam toleransi yang diberikan pada produk akhir. - Uji Kelenturan : pengujian kelenturan pada suhu ruang maupun pada suhu beku. - Uji Metalurgi : pengujian metalurgi yang dapat menggambarkan struktur logam secara mikro maupun makro, sehingga produk akhir bisa diterima sesuai spesifikasi konsumen. Pengujian Tidak Merusak : - Special End Area Magnetik Particle Inspection : yaitu metode pengujian yang dilakukan untuk melihat adanya cacat pada ujung-ujung pipa. - Magnetic Particle Inspection : digunakan untuk memastikan tidak adanya cacat pada coupling. - Pengujian Ultra Sonic - Pengujian Electro Magnetic - Pengujian Hydrostatic - Pengujian Dimensi.

In order to ensure quality of the final product, there is fully calibrated in-house inspection facility available as follows: Destructive Test : - Tensile Test : to test the strength of products. - Spectrometer Test : to measure the content of metal composition according to the requirement of the final product. - Hardness Test : to ensure the hardness of the product is within tolerance limits. - Charphy Test : to test the toughness of the pipes at room temperature and below freezing point. - Metallography Test : to describe the metal structure with the Micro or macro approach so that the final product is acceptable to the customer. Non Destructive Test : - Special End Area Magnetic Particle Inspection of the pipes: is a method to testify to observe any defect on the end of pipes. - Magnetic Particle Inspection : being used as to ensure there is no defects in the coupling. - Ultra Sonic testing - Electro Magnetic Inspection - Hydrostatic Test - Dimensional Inspection

Fasilitas Pengelasan Pipa Double Submerged Arc

Double Submerged Arc Welding Facilities

Segmen ini dilaksanakan oleh PT Dwi Sumber Arca Waja, anak perusahaan, yang bidang usahanya memproduksi pipa-pipa baja berdiameter besar dan structural tubulars, yang telah bersertifikasi ISO 9001:2000 dan mempunyai lisensi untuk memproduksi API 2B & 5L.

This segment was provided by PT Dwi Sumber Arca Waja, a subsidiary of the Company, which is in the business of manufacturing large diameter steel pipes and structural tubulars, certified by ISO 9001:2000 and licensed to manufacture API 2B & 5L.

11


Dukungan Teknik

Technical Support

Segmen ini dilaksanakan oleh anak-anak perusahaan, yaitu Citra Tubindo (International) Pte., ltd., NS Connection Technology Pte., Ltd., NSCT Premium Tubular B.V. dan anak perusahaannya, yang secara aktif memberikan usulan kepada konsumen terhadap jenis ulir maupun material yang paling cocok dipakai sesuai dengan kondisi sumur minyak/gas tertentu. Perusahaan bekerjasama dengan pemilik lisensi ulir memberikan pengawasan pada saat memasukan pipa kedalam sumur minyak, gas atau panas bumi agar pipa tersebut dapat bekerja optimal sesuai perencanaannya. Sebagai pemilik lisensi ulir Nippon Steel Premium Joint (NSPJ), Perusahaan membuat, menyimpan dan mengkalibrasi alat-alat ukurnya untuk disewakan ke konsumen. Perusahaan juga melaksanakan training mengenai pengetahuan dasar Oil Country Tubular Goods (OCTG) dari waktu ke waktu kepada konsumen.

This segment was provided by subsidiaries of the Company, consist of Citra Tubindo (International) Pte., ltd., NS Connection Technology Pte., Ltd., NSCT Premium Tubular B.V and its subsidiary, which actively give suggestions to customers on the most suitable connections based on the grade materials and specific well conditions. The Company cooperate with our threading licensor to monitor and ensure optimal conditions are observed during the pipe installation process into the wells. As patent holder of our own Nippon Steel Premium Joint (NSPJ) connections, the Company maintain and calibrate our gages for rental to our customers. The Company have also conducted training of Oil Country Tubular Goods (OCTG) basic knowledge regularly to our valuable customers.

Pabrikasi dan Fasilitas Perbaikan dan Peningkatan Kemampuan Rig

Fabrication and Rig Refurbishment Facility

Segmen ini dilaksanakan PT Citra Tubindo Engineering, anak perusahaan, dan telah mendapat sertifikasi ISO 9001:2000, yang bidang usahanya meliputi :

This segment conducted by PT Citra Tubindo Engineering, a subsidiary of the Company, having certification of ISO 9001:2000, which business activities include :

Proses Pabrikasi Rig : - Pengelasan : · Submerged Arc Welding (SAW) · Shielded Metal Arc Welding (SMAW) · Flux Cored Arc Welding (FCAW) · Gas Tungsten Arc Welding (GTAW) · Gas Metal Arc Welding (GMAW),

Rig Fabrication process : - Welding : · Submerged Arc Welding (SAW) · Shielded Metal Arc Welding (SMAW) · Flux Cored Arc Welding (FCAW) · Gas Tungsten Arc Welding (GTAW) · Gas Metal Arc Welding (GMAW),

· · · ·

Kualilifikasi : ASME IX AWS D1.1 API 1104 Sesuai kebutuhan pelanggan

· · · ·

Qualifications : ASME IX AWS D1.1 API 1104 Clients requirements

· · · · ·

Bahan baku : Carbon Steels Low Alloy Steels Stainless Steels Duplex Stainless Steel Monel

· · · · ·

Materials : Carbon Steels Low Alloy Steels Stainless Steels Duplex Stainless Steel Monel

Proses Perbaikan dan Peningkatan Kemampuan Rig : - Perbaikan dan perawatan Rig dengan perlengkapannya : * Mud Pump, Rotary Table, Swivel, Block, Drawworks * Engine Rebuilds & Generator Rewinds * SCR & Perbaikan Sistem Listrik & Instalasi * Survey / Inspeksi dari Rigs & peralatan pengeboran * Mast, Drill Floor, Substructure & Crown Repairs * Engineering & Design dari Modifikasi Rig, Loading Ramps, Substructure * Pabrikasi SILO & Mud / Cementing Tank Systems * Shale Shaker, Desander/Desilter, Mud Cleaner, Pompa Centrifugal

12

Rig refurbishment facility : - Repair & maintenance of drilling rigs & equipment : * Mud Pump, Rotary Table, Swivel, Block, Drawworks * Engine Rebuilds & Generator Rewinds * SCR & Electrical System Repairs & Installation * Survey / Inspection of Rigs & Drilling Equipment * Mast, Drill Floor, Substructure & Crown Repairs * Engineering & Design of Rig Modifications, Loading Ramps, Substructure * Fabrication of SILO & Mud / Cementing Tank Systems * Shale Shaker, Desander /Desilter, Mud Cleaner, Centrifugal Pumps


-

Konversi Rig / Modifikasi & Peningkatan kemampuan : * Strip Out, Outfitting / Instalasi dari paket Rig / Top Drive & peralatan pengeboran * Peningkatan kemampuan, Overhaul dan perbaikan peralatan pengeboran * Perbaikan, Overhaul dari peralatan Mekanik, Cranes & Generators * Pekerjaan Structural Steel & Piping

-

Rig Conversion / Modifications & Refurbishment : * Strip Out, Outfitting / Installation of Rig Package / Top Drive & Drilling Equipment * Refurbishment, Overhaul and repair drilling Equipment * Repair, Overhaul of Mechanical Equipment, Cranes & Generators * Structural Steel & Piping Works

Jasa manajemen kepelabuhanan dan Logistik

Port management and Logistic Services

Jasa manajemen kepelabuhanan dan logistik ini merupakan jasa-jasa yang dilaksanakan anak-anak perusahaan yang bergerak dibidang jasa manajemen kepelabuhanan, transportasi, ekspedisi dan pergudangan yaitu PT Sarana Citranusa Kabil, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries dan anak-anak perusahaannya.

Port management and Logistic services are provided by our subsidiary companies whose business acticvities include port management, transportation, forwarding and warehousing, consist of PT Sarana Citranusa Kabil, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries and its subsidiaries.

PT Sarana Citranusa Kabil, anak perusahaan, mempunyai sertifikasi Pernyataan Pemenuhan Keamanan Fasilitas Pelabuhan no. 02/0190DV yang dikeluarkan berdasarkan ketentuan Koda Internasional Tentang Keamanan Kapal dan Fasilitas Pelabuhan (ISPS Code), berdasarkan wewenang Pemerintah Republik Indonesia oleh Direktur Jenderal Perhubungan Laut.

PT Sarana Citranusa Kabil, subsidiary, having certification Statement of Compliance of a Port Facility no. 02/0190-DV which issued under this provisions of the International Code For the Security of Ships and Port Facilities (ISPS Code), under the Authority of the Government of the Republic of Indonesia, by Directorate General of Sea Communication.

Bidang usahanya meliputi : n Manajemen kepelabuhan n Transportasi n Ekspedisi n Jasa pergudangan

The business activities included : n Port management n Transportation n Forwarding n Warehousing

Produk-produk Perseroan

Company's products

Hasil produksi Perseroan digunakan secara luas oleh perusahaanperusahaan dosmestik dan internasional yang bergerak di bidang minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia, serta banyak diekspor ke perusahaan-perusahaan kontraktor minyak dan gas bumi yang beroperasi di luar negeri seperti Malaysia, India, Vietnam, Timur Tengah, Jepang, Kanada, Australia, Venezuela, Philipina dan Amerika Serikat. Perseroan juga mengusahakan untuk mendapatkan pasaran baru dalam industri minyak dan gas bumi sebagai perluasan usaha.

The Companys products are widely distributed to domestic and international oil and gas contractors operating in Indonesia and increasingly exported to contractors based in countries such as Malaysia, India, Vietnam, the Middle East, Japan, Canada, Australia, Venezuela, Philippines and USA. The Company is also seeking new markets within the oil and gas industry to diversify its businesses.

13


Struktur Organisasi Organization Chart

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

KOMITE AUDIT

Direksi Board of Directors

DIREKTUR PENGEMBANGAN USAHA BUSINESS DEVELOPMENT DIRECTOR

DIREKTUR UTAMA PRESIDENT DIRECTOR

DIREKTUR TEKNIK TECHNICAL DIRECTOR

DIREKTUR KEUANGAN FINANCE DIRECTOR

DIREKTUR UMUM GENERAL AFFAIRS DIRECTOR

AUDITOR INTERNAL INTERNAL AUDITOR

PEMASARAN MARKETING

DUKUNGAN TEKNIK TECHNICAL SUPPORT

KEUANGAN FINANCE

SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN RESOURCES

PENGEMBANGAN USAHA BUSINESS DEVELOPMENT

PABRIK PLANT

AKUNTANSI ACCOUNTING

UMUM GENERAL AFFAIRS

PENGEMBANGAN PRODUK BUSINESS DEVELOPMENT

PAJAK TAX

PT Citra Tubindo Engineering (99,99%) PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (99%) PT. Dwi Sumber Arca Waja (72,06%) PT. Hymindo Petromas Utama (80%)

Struktur Perseroan Group Structure

PT. Citra Byard (58,57%)

ANAK PERUSAHAAN SUBSIDIARY COMPANIES

SEKRETARIS PERSEROAN / HUKUM CORPORATE SECRETARY / LEGAL

PT. Bandar Kabil Indonusa (97,15%) PT. Citra Madya Cargindo (96,04%) PT. Pelayaran Citranstirta Tatasarana (98%) PT. Citra Pembina Logistik (97,02%)

Citra Tubindo China Investments Pte., Ltd. (100%) Citra Tubindo (International) Pte., Ltd. (100%) NS Connection Technology Pte., Ltd. (100%)

PT. Citra Tubindo Tbk

NSCT Premium Tubulars B.V. (100%)

PERUSAHAAN ASOSIASI

NS Connection Technology Inc. (100%)

PT. H-Tech Oilfield Equipment (45,65%)

ASSOCIATED COMPANIES Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. (48%)

14


Vietubes Corporation Limited (70%)

Visi, Misi dan Tekad Vision, Mission, Commitment

Visi: l l l

Menjadi perusahaan kelas dunia Terdaftar di Bursa Saham Regional Mengekspor lebih dari 50% kapasitas produksi ke seluruh dunia.

Vision: l l l

To be a World Class company Listed on the Regional Stock Exchanges To export worldwide more than 50% of the production capacity.

Misi: Memberi layanan terbaik kepada para pemakai jasa perusahaan di seluruh dunia dengan mempertahankan kebanggaan sebagai produsen yang berdaya saing dan bermutu tinggi. Mission: To provide excellent services to worldwide customers by taking pride being the most competitive and the best quality producer.

Tekad: Ikut berpartisipasi dalam pembangunan nasional dan memuaskan pemegang saham dengan memberikan keuntungan serta meningkatkan kesejahteraan karyawan melalui kerjasama antara manajemen dan karyawan. Commitment: To contribute towards the national development and achieve profitable return for our shareholders and ensure the well-being of all our employees through management-employee teamwork.

15


Dewan Komisaris & Direksi Boards of Commissioners & Directors

IR. SUYITNO PATMOSUKISMO Komisaris Utama / President Commissioner

RIWAYAT SINGKAT ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN ANGGOTA DIREKSI A BRIEF RESUME OF THE MEMBERS OF BOARDS COMMISSIONERS AND DIRECTORS Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar, Perseroan diurus oleh suatu Direksi dibawah pengawasan Dewan Komisaris. Para anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan diangkat dan diberhentikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tidak mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk mengangkat kembali anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris yang berakhir masa jabatannya. Susunan Direksi dan Dewan Komisaris yang menjabat untuk Tahun Buku 2007, diangkat berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tanggal 15 Juni 2007 dan masa jabatan mereka akan berakhir pada saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada tahun 2010. 3 (tiga) anggota Dewan Komisaris dan 5 (lima) anggota Direksi yang menjabat sepanjang tahun buku 2007 tersebut adalah sebagai berikut: In accordance to the Articles of Association, the Company is managed by the Board of Directors under supervision of the Board of Commissioners. Members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners are elected or terminated by the decision of General Meeting of Shareholders for a period of 3 (three) years since the elected date without diminishing the rights of the Shareholders in the General Meeting to re-elect a member of Board of Directors or Board of Commissioners who has fully served his appointment. The Board of Directors and the Board of Commissioners appointed in 2007 were elected by the Decision of Annual General Meeting of Shareholders held on June 15, 2007 and the their appointment will end at the closing of Annual General Meeting of Shareholders which will be held in 2010. The 3 (three) members of Board of Commissioners and 5 (five) members of Board of Directors in 2007 are as follow:

16

Tahun 2004 diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan. Pengalaman : - Tahun 1963 - 1988 berkarya di Pertamina. Sejak tahun 1963 memulai karirnya sebagai Junior Geologist, menjabat berbagai jabatan di Kantor Pusat maupun di Daerah dan terakhir diangkat sebagai Direktur Eksplorasi dan Produksi (1986 - 1988); - Tahun 1988 - 1996 sebagai Direktur Jenderal Migas, selama itu pula menjabat Gubernur OPEC sebagai wakil dari R.I. dan menjabat Komisaris Utama Perusahaan Gas Negara (PGN); - Tahun 1996 - 1998 sebagai Asisten Menteri Koordinator Produksi dan Distribusi R.I. - Tahun 1999 - 2004 sebagai Direktur Pengembangan Usaha Perseroan. Penghargaan : Tahun 1998 menerima "Bintang Mahaputra Utama" dari Presiden Republik Indonesia. Pendidikan : Lulus Sarjana Jurusan Teknik Geologi, Institut Teknologi Bandung (ITB) 1963 dan Magister Hukum, Fakultas Hukum, Universitas Padjadjaran Bandung tahun 2006. In 2004, appointed as President Commissioner of the Company. The experiences : - In 1963 1988, worked with Pertamina. Since 1963, began his career as Junior Geologist, held position both in the head office and in the rural areas, and his last position was Director of Exploration and Production (1986 1988); - In 1988 1996 as Director General of Oil and Gas, at the same time also held the post of Governor of OPEC representing Republic of Indonesia and President Commissioner of National Gas Company (PGN); - In 1996 1998 as Assistant to Coordinating Minister of Production and Distribution of the Republic of Indonesia; - In 1999 2004 as Director of Business Development of the Company. Award : in 1998 received award Bintang Mahaputra Utama from the President of the Republic of Indonesia. Education : Graduated from Bandung Institute of Technology (ITB) in Technical of Geology (1963), and Master of Law Faculty of Law, Padjajaran University, Bandung (2006)


DOKTOR INGENIEUR ILHAM AKBAR HABIBIE Komisaris / Commissioner

SRI MURWARDJO SRIMARDJI MSC.FSAI Komisaris Independen / Independent Commissioner

Diangkat sebagai Komisaris Perseroan pada tahun 2004. Pengalaman : - 1994-1996 sebagai Specialist Engineer, Boeing Commercial Airplane Group, Seattle, AS; - 1997-1999 sebagai Executive Vice President, Airplane Business Unit/Vice President Program Manager N2130, Regional Jet Division PT. IPTN; - 1999-2000 sebagai Executive Vice President, Operation & Commercial PT. IPTN; - 2000-2001 sebagai Executive Vice President, Commercial PT. Dirgantara Indonesia.

Pengalaman : Komisaris Utama PT. Lippo Life Insurance Tbk (AIG Lippo); Direktur Utama PT Lippo Life Insurance Tbk, Penasehat Senior Lippo Group; Penasehat Senior BCA Group, Komisaris PT.Gowa Makasar Tourism Development Tbk (GMTDC), Direktur Perum ASTEK, Direktur Utama Dana JaminanSosial Departemen Tenaga Kerja; Sekretaris Dewan Pengupahan Nasional; Kepala Sub Direktorat Syarat-syarat Kerja, Pengupahan dan Perjanjian Kerja, Departemen Tenaga Kerja, Transmigrasi dan Koperasi, Pemimpin Projek Asuransi Sosial Tenaga Kerja, Staf Ahli Departemen Tenaga Kerja, Ketua Komite Teknik Perdagangan Imbal Beli antara Indonesia dan Vietnam (KADIN), Ketua Kerja sama Ekonomi Indonesia-Kamboja, Laos, Myanmar dan Vietnam (KADIN), Anggota Advisory Group on Economic and Social Commission for Asia and the Pacific (ESCAP); Anggota Committee on Establishment Regional Economic Development Corporations (UNDP), Executive Coordinator Private Sector Development Council (UNDP), Karyawan Direktorat Jenderal Keuangan Departemen Keuangan. Penasehat dari Panel Internasional untuk Kebijakan dan Politik pada Organisasi Perubahan Iklim.

Penghargaan : menerima penghargaan dari Presiden Republik Indonesia: Satyalencana Wira Karya (1997) dan Adikarsa Pemuda (1997). Pendidikan : Diplom-Ingenieur dari Technical University of Munich, Jerman (1987), Doktor Ingenieur dari Technical University of Munich, Jerman (1994), MBA dari University of Chicago, GSB, Singapore Campus (2003). In 2004, appointed as Commissioner of the Company. The experiences : - 1994-1996 as Specialist Engineer, Boeing Commercial Airplane Group, Seattle, AS; - 1997 1999 as Executive Vice President, Airplane Business Unit/Vice President Program Manager N2130, Regional Jet Division PT. IPTN; - 1999-2000 as Executive Vice President, Operation & Commercial PT. IPTN; - 2000-2001 as Executive Vice President, Commercial PT. Dirgantara Indonesia. Award : received award from President of the Republic of Indonesia: Satyalencana Wira Karya (1997) and Adikarsa Pemuda (1997). Education : Diplom-Ingenieur from Technical University of Munich, Germany (1987), Doktor Ingenieur from Technical University of Munich, Germany (1994), MBA from University of Chicago, GSB, Singapore Campus (2003).

Pendidikan : Institut Tehknologi Bandung - ITB (1964); Georgetown University - USA (1969), University of Michigan - USA (1971); University of Iowa - USA (1971). Kualifikasi Akademi : Master of Science (MSc), Sertifikasi Keahlian : FSAI (Fellow Society of Actuaries).

Appointed as Independent Commissioner of the Company in 2004. The experiences : President Commissioner of PT. Lippo Life Insurance Tbk (AIG Lippo); President Director of Lippo Life Insurance Tbk, Senior Advisor of Lippo Group; Senior Advisor of BCA Group, Commissioner of PT. Gowa Makasar Tourism Development Corporation Tbk. (GMTDC), Director of Perum ASTEK, President Director of Social Security Fund of Ministry of Manpower, Secretary of National Wages Council, Chairman of Sun directorate of Working Requisitions, Wages and Work Contract of the Department of Manpower, Transmigration and Cooperative, Leader of Social Insurance of Manpower Project, Specialist Staff of the Department of Manpower, Head of Technical Committee of the Chamber of Commerce and Industry between Indonesia and Vietnam, Chairman of Economy Joint Effort between Indonesia Kamboja, Laos, Myanmar and Vietnam, Member of Adisory Group on Economic and Social Commission for Asia and the Pacific (ESCAP), Member Committee on Establishment Regional Economic Development Corporations (UNDP), Executive Coordinator of Private Sector Development Council (UNDP), Officer of Directorate General of Monetary Affairs, Ministry of Finance, International Panel of Advisor For Policy and Polities in Climate Change Organisation. Education : Bandung Institute of Technology ITB (1964); Georgetown University, USA (1969); University of Michigan, USA (1971); University of Iowa, USA (1971) Qualifications Academic : Master of Science (MSc), Profesional : FSAI (Fellow Society of Actuaries).

17


KRIS TAENAR WILUAN Direktur Utama / President Director

HERMAN HERMANTO Direktur Pengembangan Usaha / Business Development Director

Tahun 1996 diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan Pengalaman : - 1983-1996 menjabat sebagai Komisaris Perseroan; - 1984-1996 sebagai Komisaris di PT Citra Agramasinti Nusantara; - 1996 - sekarang, sebagai Direktur utama pada PT Citra Agramasinti Nusantara; - November 2006 - sekarang sebagai Ketua dan Pemimpin pada KS Energy Services Ltd.; - Anggota Dewan Lembaga di Raffles University, Singapura, - Ketua dewan lembaga Del Foundation, Indonesia. - Ketua ASEAN Taekwondo Federation. - Ketua Porlasi Riau, - Penasehat pada Kamar Dagang Batam. Penghargaan : - menerima penghargaan Medali Adimanggala Krida (1997) dari Pemerintah Indonesia atas sumbangsihnya dalam bidang promosi olah raga. - Menerima penghargaan Bisnis Indonesia Award 2007 sebagai CEO of The Year yang diadakan oleh harian Bisnis Indonesia. Pendidikan : Bsc. Honors degree dalam bidang Mathematik dan Computer Science dari Unversity of London - Inggris (1971), kursus pasca sarjana dalam bidang Business Management dari London Business School dan Harvard University.

Tahun 2004 diangkat sebagai Direktur Pengembangan Usaha Perseroan. Pengalaman : - 1999 - sekarang sebagai Direktur PT. Dwi Sumber Daya Prawira; - 2000 - 2003 sebagai Deputi Direktur Pengembangan Usaha Perseroan; - 2000 - sekarang sebagai Direktur PT. Sarana Citranusa Kabil; - 2001 - 2005 sebagai Komisaris PT. Unimas Motor Wasta; - 2003 - 2004 sebagai Direktur Perseroan; - 2003 - sekarang sebagai Direktur PT. Dwi Sumber Arca Waja; - 2005 - sekarang sebagai Direktur PT. Unimas Motor Wasta.

In 1996, appointed as President Director of the Company. The experiences : - 1983-1996 as Commissioner of the Company; - 1984 - 1996 as Commissioner of PT. Citra Agramasinti Nusantara; - 1996 - now, as President Director of PT. Citra Agramasinti Nusantara; - November 2006 - now as Chairman and Chief Executive Officer of KS Energy Services Ltd.; - Board Member of Raffles University Board of Governors, Singapore, - Chairman of Board of Governor, Del Foundation, Indonesia. - President of ASEAN Taekwondo Federation, - President of Riau Porlasi, - Advisor to Batam Chamber of Commerce. Award : - received award the "Adimanggala Krida Medal" in 1997 from the Indonesia Government, in appreciation for his contribution to the promotion of sport. - received Bisnis Indonesia Award 2007 as CEO of the Year by Bisnis Indonesia newspaper daily .

Pendidikan : Diploma dalam bidang Business Communications dari Business Training Limited - Manchester, Inggris (1982). In 2004 appointed as Business Development Director of the Company. The experiences : - 1999 - now as Director of PT. Dwi Sumber Daya Prawira; - 2000 - 2003 as Deputy Director Business Development of the Company; - 2000 - now as Director of PT. Sarana Citranusa Kabil; - 2001 - 2005 as Commissioner of PT. Unimas Motor Wasta; - 2003-2004 as Director of the Company; - 2003 - now as Director of PT. Dwi Sumber Arca Waja; - 2005 - now as Director of PT. Unimas Motor Wasta. Education : Diploma in Business Communications from Business Training Limited - Manchester, England (1982).

Education : Bsc. Honors degree in Mathematics with Computer Science from London University - England (1971), post Graduate courses in Business Management at London Business School and Harvard University.

18


DR. ADAM PAUL BRUNET BA MA D.PHIL FIEE C. Eng. Direktur Teknik / Technical Director

DRS. FRANKIE SETIADI Direktur Umum / General Affairs Director

Pengalaman : - 1977 - 1983, Schlumberger SA (France, Congo, Gabon, Zaire, Cameroon, Libya); - 1983 - 2004 sebagai General Manager - Vice President of Manufacturing and Engineering Perseroan. Pendidikan : BA Hons - Oxford dalam bidang Mathematik (1977), MA Hons - Oxford (1984), D.Phill, Oxford University - Said Business School (2001), Certified manufacturing Engineer (C.Eng) (1999).

Tahun 2004 diangkat sebagai Direktur Umum Perseroan. Pengalaman : - 1973 - 1978 sebagai Manager Operasional PT. Menara Djaja Industri Nasional Indonesia; - 1978 - 1979 sebagai Manager Operasi PT. Restu Suara Svaha; - 1983-2004 Direktur Operasi Perseroan; - 1992-2004 sebagai Direktur PT. Citra Agramasinti Nusantara.

In 2004 appointed as Technical Director of the Company. The experiences : - 1977 - 1983, Schlumberger SA (France, Congo, Gabon, Zaire, Cameroon, Libya); - 1983 - 2004 as General Manager - Vice President of Manufacturing and Engineering of the Company. Education : BA Hons - Oxford in Mathematics (1977), MA Hons - Oxford (1984), D.Phill, Oxford University - Said Business School (2001), Certified manufacturing Engineer (C.Eng) (1999).

In 2004 appointed as General Affairs Director of the Company. The experiences : - 1973 - 1978 as Operational Manager of PT. Menara Djaja Industri National Indonesia; - 1978 - 1979 as Operational Manager of PT. Restu Suara Svaha; - 1983 - 2004 as Operational Director of the Company; - 1992 - 2004 as Director of PT. Citra Agramasinti Nusantara. Education : graduated from Catholic University of Atmajaya, Faculty of Social and Politics in 1976.

Pendidikan : Lulus Universitas Katolik Atmajaya Fakultas Sosial Politik tahun 1976.

Tahun 2004 diangkat sebagai Direktur Keuangan Perseroan. Pengalaman : - 1979 - 1982 sebagai Finance Manager PT. Indo Lysaght; - 1983 - 1989 sebagai Finance Manager Perseroan; - 1989 - 2004 sebagai Wakil Direktur Utama/Direktur Keuangan Perseroan; - 1996 - 2004 sebagai Komisaris PT. Citra Agramasinti Nusantara; - 2004 - sekarang sebagai Direktur PT. Citra Agramasinti Nusantara. Pendidikan : BA (Hons) jurusan Ekonomi dan Akuntansi University of London, lulus tahun 1974. The experiences : - 1979 - 1982 as Finance Manager of PT. Indo Lysaght; - 1983-1989 as Finance Manager of the Company; - 1989 - 2004 as Vice President Director / Finance Director of the Company; - 1996 - 2004 as Commissioner of PT. Citra Agramasinti Nusantara; - 2004 - now as Director of PT. Citra Agramasinti Nusantara. Education : BA (Hons) in Economics and Accounting from the University of London in 1974.

HEDY WILUAN (HEDY KURNIAWAN) Direktur Keuangan / Finance Director

19


Sumber Daya Manusia Human Resources

Perseroan senantiasa menempatkan tenaga kerja yang dimiliki pada posisi yang sesuai dengan bidang keahliannya masing-masing.

The Company has put continuous effort in identifying that it has the right people for positions in line with their technical skills.

Komposisi Status Karyawan sebagai berikut :

Composition of the Employee Status

STATUS KARYAWAN / EMPLOYEE STATUS Tetap / Permanent Temporer / Temporary TOTAL

2005 651 30 681

2006

96 % 4%

611 156 767

80 % 20 %

2007 585 152 737

79 % 21 %

Untuk memastikan adanya kompetensi / keahlian yang diperlukan dalam lini produksi, Perseroan bekerja sama dengan beberapa pihak yang memiliki keahlian khusus, telah melakukan identifikasi atas posisi-posisi yang perlu untuk secara khusus mendapatkan sertifikasi. Posisi seperti CNC Operator, Gauging Inspector, MPI Operator, NDT Operator dan lain-lain masuk dalam kategori keahlian yang kompetensi para pelakunya harus memiliki sertifikat keahlian baik dari internal maupun eksternal.

The Company ensures that its employees have all the skill certifications and competency with consultation with the external experts in the industry, especially for the positions of CNC operators, Gauging Inspectors, MPI operators, NDT Operators as well as others that require certifications. This is an on-going process to ensure quality and productivity.

Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan Kerja

Health, Safety and Working Environment

Sebagai suatu program yang berkesinambungan, Perseroan tetap melibatkan seluruh karyawan dalam upaya menekan tingkat kerugian akibat kecelakaan kerja dan mengupayakan tingkat kesehatan karyawan, hal tersebut sangat erat kaitannya dengan tingkat kedisiplinan para karyawan.

The Company has continuously stressed the importance of protecting the safety, health and welfare of people engaged in work or employment. It has HSE programs to ensure safe working environment, displine and regular drills for its employees.

Pada tahun 2007, Perseroan telah berhasil memperoleh sertifikasi ISO 14001:1999 sesuai dengan program Perseroan untuk menciptakan lingkungan kerja yang aman dan terkendali.

In 2007, the Company has obtained the required certification such as ISO 14001:1999, SMK3 for a safe working environment.

Dengan demikian, Perseroan telah berhasil meraih seluruh sertifikasi yang diperlukan, yaitu SMK3, OHSAS 18001:1999 dan ISO 14001:1999

20

The Company now has achieved all the HSE standards with the following certifications, SMK3, OHSAS 18001:1999 and ISO 14001:1999.


Pemegang Saham Perseroan Shareholders of The Company Sumitomo Metal Industries Ltd.

5.42% 25% Vallourec & Mannesmann Tubes

24.71% Masyarakat Public

17.12% UBS AG, Singapura - UBS Equities

27.75% PT Citra Agramasinti Nusantara

Susunan Pemegang Saham PT. Citra Tubindo Tbk. pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham yang memiliki lebih dari 5% :

PT Citra Agramasinti Nusantara Vallourec & Mannesmann Tubes UBS AG, Singapura - UBS Equities Sumitomo Metal Industries Ltd. Masyarakat Jumlah

The composition of Shareholders of PT. Citra Tubindo Tbk. as at December 31, 2006 is as follows:

Shareholders with more than 5% shareholdings :

Saham / shares 22.202.659 20.000.000 13.698.200 4.338.488 19.760.653 80.000.000

% 27,75 25,00 17,12 5,42 24,71 100,00

Kelompok masyarakat Pemegang Saham dengan kepemilikan kurang dari 5% : Institusi local Institusi asing Perorangan lokal Perorangan asing Direktur & Komisaris Koperasi dan Yayasan Jumlah

PT Citra Agramasinti Nusantara Vallourec & Mannesmann Tubes UBS AG, Singapore- UBS Equities Sumitomo Metal Industries Ltd. Public Total

Public groups of Shareholders with less than 5% shareholdings: 1.817.690 15.761.588 903.884 584.486 522.994 170.011 19.760.653

Pemegang Saham Direktur dan Komisaris :

2,27 19,70 1,13 0,74 0,65 0,22 24,71

Local Institution Foreign Institution Local Individual Foreign Individual Directors & Commissioners Cooperative and Social Institution Total

Directors and Commissioners shareholdings:

Komisaris : Ir. Suyitno Patmosukismo Doktor Ingenieur Ilham Akbar Habibie Direktur : Kris Taenar Wiluan Hedy Wiluan Drs. Frankie Setiadi Herman Hermanto DR. Adam Paul Brunet Jumlah

21

24.000 26.665

0,03 0,03

Commissioners : Ir. Suyitno Patmosukismo Doktor Ingenieur Ilham Akbar Habibie

442.000 15.553 8.888 5.000 888 522.994

0,55 0,02 0,01 0,01 0,00 0,65

Directors : Kris Taenar Wiluan Hedy Wiluan Drs. Frankie Setiadi Herman Hermanto DR. Adam Paul Brunet Total


Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi Subsidiaries and Associated Companies

Anak Perusahaan

Subsidiary Companies

Rincian investasi pada anak perusahaan adalah sebagai berikut

A summary of Investments in the subsidiary companies is as follows :

ANAK PERUSAHAAN

STATUS

NSCT Premium Tubulars B.V. dan Anak Perusahaan NS Connection Technology Pte., Ltd. Citra Tubindo (International) Pte., Ltd. Citra Tubindo China Investments Pte., Ltd. PT. Citra Tubindo Engineering PT. Sarana Citranusa Kabil PT. Citra Pembina Pengangkutan dan Anak Perusahaan PT. Dwi Sumber Arca Waja PT. Hymindo Petromas Utama PT. Citra Byard

PERSENTASE PEMILIKAN PERCENTAGE OF OWNERSHIP

STATUS

Aktif Aktif Aktif Tidak Aktif Aktif Aktif

100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99%

Active Active Active Inactive Active Active

Aktif Aktif Aktif Aktif

99,00 % 72,06% 80,00% 58,57%

Active Active Active Active

SUBSIDIARY COMPANY

NSCT Premium Tubulars B.V. and Subsidiary NS Connection Technology Pte., Ltd. Citra Tubindo (International) Pte., Ltd. Citra Tubindo China Investments Pte., Ltd. PT. Citra Tubindo Engineering PT. Sarana Citranusa Kabil PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries and Subsidiaries PT. Dwi Sumber Arca Waja PT. Hymindo Petromas Utama PT. Citra Byard

Perusahaan Asosiasi

Associated Companies

Rincian investasi pada perusahaan asosiasi adalah sebagai berikut:

A summary of Investments in the associated companies is as follows :

ANAK PERUSAHAAN

Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. dan Anak Perusahaan PT. H-Tech Oilfield Equipment

STATUS

Aktif Aktif

22

PERSENTASE PEMILIKAN PERCENTAGE OF OWNERSHIP 48,00% 45,65%

STATUS

Active Active


SUBSIDIARY COMPANY

Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. and subsidiary PT. H-Tech Oilfield Equipment

ANAK PERUSAHAAN

SUBSIDIARY COMPANIES

NSCT Premium Tubulars B.V. (NSCT BV) NSCT BV, berdomisili di Atrium, Strawinskylaan 3105, Amsterdam, Belanda, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 2003. NSCT BV bergerak di bidang hak patent dan hak intelektual lainnya, serta menyediakan dukungan teknik untuk para pemegang lisensi dan sublisensi.

NSCT Premium Tubulars B.V. (NSCT BV) NSCT BV, domiciled at Atrium, Strawinskylaan 3105, Amsterdam, Netherlands, was established and started its operations since 2003. NSCT BV's business activities include holding patents and other intellectual property rights and providing technical supports to its licensees and sublicensees.

NS Connection Technology Pte., Ltd. (NSCT PL) NSCT PL, berdomisili di 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapura, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 2002. NSCT PL bergerak di bidang marketing dan jasa dukungan teknik yang berkaitan dengan penggunaan hak paten.

NS Connection Technology Pte., Ltd. (NSCT PL) NSCT PL, domiciled at 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapore, was established and started its operations in 2002. NSCT PL's business activities include marketing and provision of technical support services related to intellectual property represented by the Company.

Citra Tubindo (International) Pte.,Ltd. (CTI) CTI, berdomisili di 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapura, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 2004. CTI bergerak dibidang investasi dan dukungan teknik yang berhubungan dengan penyediaan barang-barang OCTG dan asesoris pipa untuk industri minyak dan gas.

Citra Tubindo (International) Pte.,Ltd. (CTI) CTI, domiciled at 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapore, was established and started its operations in 2004. CTI's business activities include investment holding and provision of technical support services related to the supply of oil country tubular goods 'OCTG' and tubular accessories for the oil and gas industry.

Citra Tubindo China Investments Pte.,Ltd. (CTCI) CTCI, berdomisili di 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapura, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 2005. CTCI bergerak sebagai induk perusahaan investasi.

Citra Tubindo China Investments Pte.,Ltd. (CTCI) CTCI, domiciled at 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapore, was established and started its operations in 2005. CTCI's principal business activity is investment holding.

PT. Citra Tubindo Engineering (CTE) CTE, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 2007. CTE bergerak dalam bidang pabrikasi, jasa perbaikan, perawatan dan peningkatan kemampuan rig untuk industri minyak dan gas.

PT. Citra Tubindo Engineering (CTE) CTE, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established and started its operations in 2007. CTE's business activities include fabrication, repair, maintenance and refurbishment of rigs for oil and gas industry.

PT. Sarana Citranusa Kabil (SC) SC, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, didirikan pada tahun 2000 dan bergerak dalam bidang manajemen pelabuhan, pergudangan kontainer dan kargo, jasa perawatan / perbaikan peralatan berat dan penyewaan peralatan berat.

PT. Sarana Citranusa Kabil (SC) SC, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established in year 2000. Its business activities include port management, cargo and container warehousing, provision of maintenance / repairing services and rental of heavy equipments.

23


PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI) CPPI, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, berdiri pada tahun 1980 dan mulai beroperasi sejak tahun 1984. CPPI bergerak di bidang jasa transportasi umum, jasa expedisi dan jasa pergudangan.

PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI) CPPI, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established in 1980 and started its operations in 1984. CPPI's business activities include transportation, expedition and warehousing services.

PT. Dwi Sumber Arca Waja (DSAW) DSAW, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 1996. DSAW bergerak dalam bidang penyediaan fasilitas untuk industri minyak, termasuk pengelasan pipa double submerged arc dan pembuatan asesorisnya.

PT. Dwi Sumber Arca Waja (DSAW) DSAW, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established and started its operations in 1996. DSAW's business activity is to provide facilities to the oil industry in manufacturing large diameter, double submerged arc welded pipes and accessories.

PT. Hymindo Petromas Utama (HPU) HPU, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, berdiri pada tahun 1987 dan mulai beroperasi sejak tahun 1988. HPU bergerak di bidang penyambungan uliran pipa untuk pipa tubing, pipa casing dan asesorisnya untuk industri minyak dan gas.

PT. Hymindo Petromas Utama (HPU) HPU, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established in 1987 and started its operations in 1988. HPUs business activities include pipe threading for tubulars, casings and accessories for the oil and gas industry.

PT. Citra Byard (CB) CB, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, berdiri dan mulai beroperasi sejak tahun 1999. CB bergerak dalam bidang usaha produksi pengelasan pipa (spiral welded pipes) dan asesorisnya.

PT. Citra Byard (CB) CB, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established and started its operations in 1999. CB's business activities include manufacture of spiral welded pipes and accessories.

PERUSAHAAN ASOSIASI

ASSOCIATED COMPANIES

Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. (CSV) CSV, berdomisili di 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapura, didirikan pada tahun 1996 dan kegiatan utamanya adalah sebagai perusahaan induk dan penyediaan dukungan teknis kepada anak perusahaannya. Pada tahun 2007 dan 2006 total penjualannya masing-masing sebesar US$ 4.035.728 dan US$ 3.878.512. Bagian laba bersih untuk tahun 2007 dan 2006 adalah masing-masing US$ 586.808 and US$ 596.460.

Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. (CSV) CSV, domiciled at 133 New Bridge Road, #21-01 Chinatown Point, Singapore, was established in 1996 and its principal activity is to serve as a holding company and to provide technical support to subsidiary companies. In 2007 and 2006 total sales amounted US$ 4,035,728 and US$ 3,878,512 respectively. Equity in net earnings for the years 2007 and 2006 were US$ 586,808 and US$ 596,460 respectively.

PT. H-Tech Oilfield Equipment (HOE) HOE, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Pulau Batam, didirikan pada tahun 1999 dan bergerak di bidang produksi pipa pengeboran dan jasa yang sesuai dengan spesifikasi American Petroleum Institute. Pada tahun 2007 dan 2006 total penjualannya masing-masing sebesar US$ 55.034.507 dan US$ 55.464.620. Bagian laba bersih untuk tahun 2007 dan 2006 adalah masing-masing US$ 3.083.158 dan US$ 2.238.677.

PT. H-Tech Oilfield Equipment (HOE) HOE, domiciled at Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil, Batam Island, was established in 1999. Its business activities include manufacture of drill pipes and provision of services in accordance to the specifications by the American Petroleum Institute. In 2007 and 2006 total sales amounted US$ 55,034,507 and US$ 55,464,620 respectively. Equity in net earnings for the year 2007 and 2006 were US$ 3,083,158 and US$ 2,238,677 respectively.

24


Kronologis Pencatatan Saham Chronology of Share Listings

Kronologis pencatatan jumlah saham Perseroan dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku 2007 sebagai berikut:

Tanggal Emisi Date of List ing

Tindakan Korporasi Corporate Action

28-11 -1989 02-02-1990 07-09-1992 01 -04-1993 13-06-1994 04-01 -1999 21 -06-1999

IPO ke -1 / First IPO Company Listing / Company Listing IPO ke -2 / Second IPO Saham Bonus / Bonus Issue Rights Issue ke -1 / First Rights Issue Rights Issue ke-2 / Second Rights Issue Saham Bonus / Bonus Issue Jumlah / Total

25

A chronology of the increase in share listings of the Company from the initial public offering until end of accounting year 2007 is as follows:

Harga Saham (Rp.) Price Per Share (Rp.)

Jumlah Saham (Juta lembar) Total shares (in Million)

Jumlah Hasil Emisi (Rp. Miliar ) Raised Capital (Rp. Bilion)

10.000 20.500 3.500 12.300

1,6 3,6 0,8 24,0 15,0 5,0 30,0 80,0

16,0 16,4 52,5 61,5 146,4


Rasio Ratio

1:4 2:1 9:1 5:3

Penghargaan dan Sertifikat yang diterima Perseroan Award and Certificates Received by The Company

Perseroan telah memperoleh berbagai prestasi dalam pengembangan teknologi untuk industri di Indonesia dan di kawasan Asia Pasifik, sebagai berikut :

The following shows the development of the Company, which has since gained a good reputation for its contribution to the development of technology for the industry in Indonesia and Asia Pacific Region :

26


Perusahaan pertama di Indonesia yang mendapat sertifikat American Petroleum Institute (API) dan diijinkan menggunakan monogram API "Specification 5D dan 5CT" untuk setiap pipa pengeboran dan casing serta tubing hasil produksi pabriknya. The first Company in Indonesia to receive certification from the American Petroleum Institute (API) and gained permission to use monogram API "Specification 5D and 5CT" for tubing and casing produced by the Company.

1984

Perusahaan independen di bidang penguliran pipa baja tanpa kampuh dan casing yang memperoleh Lisensi untuk memproduksi "VAM Premium Connections" dari Vallourec Oil and Gas SA dari France. The first independent Company in threading pipes and casing to obtain production license of "VAM Premium

Connections" from Vallourec Oil and Gas SA of France.

1986 2003

Sebagai perubahan dari sistem sertifikasi ISO untuk sistem Manajemen Kualitas (quality management system), Perseroan memperoleh sertifikat "ISO 9001 :2000" dari Det Norske Veritas Netherlands untuk sistem Manajemen Kualitas dalam proses perawatan panas, penguliran OCTG, pembuatan dan perakitan mata bor (Heat Treatment and End Finishing of Oil Country Tubulars Goods, Assembly and manufacture of Drill Bits).

The first heat treatment plant in Indonesia to obtain API "Specification 5CT" certificate from the American Petroleum Institute for heat treatment of the seamless pipes.

1992 2004

Memperoleh Bendera Emas dan sertifikat Audit dari Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi atas prestasi yang telah diperoleh didalam Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja. Received Rewards of Golden Flag and Audit certification from Minister of Man Power and Transmigration for the good performance in term of Management System for Work Safety and Health.

Memperoleh tanda penghargaan "Best Performing Domestic Company" dari Otorita Pengembangan Daerah Industri Pulau Batam. The Company upgraded to the " ISO 9001 : 2000" certification from Det Norske Veritas (Rotterdam) for Quality Management System in Heat Treatment and End Finishing of Oil Country Tubulars Goods, Assembly and manufacture of Drill Bits. Obtained "Best Performing Domestic Company" from Batam Industrial Development Authority.

Pabrik/fasilitas perawatan panas pertama di Indonesia yang memperoleh sertifikat API "Specification 5CT" dari American Petroleum Institute untuk memproses pipa baja tanpa kampuh dengan cara perawatan panas (Heat Treatment Process).

Obtained "Primaniyarta" award from the President of the Republic of Indonesia for it's achievement in Exportation of Non Oil and Gas from the Province of Riau, Indonesia.

1995 2005

Perseroan telah menunjukan komitmennya terhadap kebijakan pemerintah dalam hal pengelolaan lingkungan dengan meraih sertifikat ISO 14001 : 2004 untuk sistem manajemen lingkungan (Environmental Management System) dari Badan Sertifikasi SGS. Perseroan berhasil memperoleh 3 pengakuan standard quality management system dari Badan Sertifikasi API (American Petroleum Institute) yaitu Sertifikat APIQR (American Petroleum Institute Quality Registrar) ISO 9001 : 2000, ISO/TS 29001, API Specification Q1. Company commitment to comply with the government policies in managing environment with awarded ISO 14001: 2004 certificate for Environmental Management System from SGS. Company gained 3 awards of standard quality management system from American Petroleum Institute Certificate APIQR (American Petroleum Institute Quality Registrar) ISO 9001:2000, ISO/TS 29001, API Specification Q1.

27

Memperoleh tanda penghargaan "Primaniyarta" dari Presiden Republik Indonesia atas prestasi Ekspor Non Migas Tingkat Propinsi.

Memperoleh tanda penghargaan "Outstanding Performance" dari Conoco Indonesia Inc.Ltd., dalam mendukung prioritas bisnis untuk hal "Quick Response, Competitive Price, Good Quality and On Time Delivery". Obtained "Outstanding Performance" award from Conoco Indonesia Inc.Ltd., for "Quick Response, Competitive Price, Good Quality and On Time Delivery".

2001 2006

2007

Perseroan memperoleh penghargaan dari Vallourec Mannesmann sebagai pemegang lisensi terbaik dalam fasilitas threading VAM. Kepatuhan terhadap kebijakan pemerintah dan komitmen terhadap keselamatan kerja ditunjukkan dengan memperoleh sertifikasi OHSAS 18001 :1999 dari badan sertifikasi SGS.

Perseroan memperoleh penghargaan dari Ras Gas Company Limited, Qatar, sebagai salah satu perusahaan asal Indonesia yang menghasilkan produkproduk kwalitas dunia. Perseroan memperoleh penghargaan Bisnis Indonesia Award 2007 sebagai Emiten Papan Utama terbaik dari Bisnis Indonesia.

The Company received recognition from Vallourec Mannesmann as the best license holder for a VAM threading facility Company's adherence to Government's policies and its commitment to safety working environment attested with the award of Certification of OHSAS 18001:1999 received from SGS.

The Company has been rewarded a recognition from Ras Gas Company Limited, Qatar, as one of an Indonesias company that produce the world quality products. The Company has been rewarded Bisnis Indonesia Award 2007 as the best First Board Public Listed company from Bisnis Indonesia


ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSIONS AND ANALYSIS

28


Tinjauan Usaha Perseroan Companys Business Evaluation

Usaha Perseroan terdiri atas beberapa segmen :

The Company's business consists of several segments :

Segmen Penguliran

Threading Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh Divisi Penguliran yang menyediakan penguliran pipa-pipa tubing dan casing dengan lisensi VAM, Big Omega, NSPJ untuk industri minyak, gas dan panas bumi. Divisi ini mempunyai bagian "Thermal Spray Aluminium" untuk meningkatkan ketahanan pipa-pipa terhadap korosi.

This segment is managed by a Threading Division, providing threading for tubing and casing pipes under VAM, Big Omega, NSPJ licences for the oil, gas and geothermal industries. This division has a "Thermal Spray Aluminium" department to increase the corrotion resistance of pipes.

Penjualan ditahun 2007 sebesar US$ 218,99 juta (2006-US$ 218,57 juta). Kenaikan ini karena volume yang meningkat disertai harga jual yang lebih baik untuk pipa-pipa yang berkualitas tinggi. Kapasitas produksi adalah sebesar 300.000 eq. Metrik Ton per tahun.

The turnover in 2007: US$ 218.99 million (2006-US$ 218.57 million). The increase is due to increased volume as well as higher sales price for the better quality pipes. Production capacity has maintained at current capacity at 300,000 eq. Metric Ton per annum.

Segmen Perawatan Panas

Heat Treatment Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh Divisi Perawatan Panas yang berhubungan dengan pengerasan pipa-pipa sebelum proses penguliran pipa sesuai dengan spesifikasi API.

This segment is contributed by a Heat treatment Division, to process raw pipes into plain end pipes according to API specification grades before the threading process.

Penjualan ditahun 2007 sebesar US$ 33,50 juta (2006-US$ 41,02 juta). Penurunan ini karena volume produksi yang menggunakan proses ini berkurang.

Turnover in 2007 amounting to US$ 33.50 million (2006-US$ 41.02 million). The decrease is due to the lack of production volume which using this facilities.

Kapasitas produksi adalah sebesar 120.000 eq. Metrik Ton per tahun.

Production capacity is 120,000 eq. Metric Ton per annum.

Segmen Sambungan Pipa Ulir

Thread Connection Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh PT Hymindo Petromas Utama yang menyediakan penguliran pipa-pipa tubing dan casing dengan lisensi Hydrill untuk industri minyak dan gas. Penjualan ditahun 2007 sebesar US$ 10,63 juta (2006-US$ 5,38 juta) sedangkan kontribusi laba kotor US$ 1,65 juta (2006-US$ 1,40 juta). Kapasitas produksi adalah sebesar 10.000 Metrik Ton per tahun.

This segment is contributed by PT Hymindo Petromas Utama, under Hydrill licence, providing threading services for tubular and casing pipes and their accessories in the oil and gas industry. Turnover in 2007 amounting to US$ 10.63 million (2006-US$ 5.38 million) while Contribution of gross profit US$ 1.65 million (2006-US$ 1.40 million). Production capacity is 10,000 Metric Ton per annum.

Segmen Pengelasan Pipa

Welding Pipe Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh PT Dwi Sumber Arca Waja yang menyediakan jasa pengelasan pipa. Konsolidasi dimulai Oktober 2007 dengan penjualan US$ 6,92 juta dan kontribusi laba kotor US$ 1,49 juta. Kapasitas produksi adalah sebesar 50.000 Metrik Ton per tahun.

This segment is contributed by PT Dwi Sumber Arca Waja, manufacturing large diameter welded pipes. This segment is consolidated since October 2007, with turnover amounting to US$ 6.92 million and its contribution to gross profit is US$ 1.49 million. Production capacity is 50,000 Metric Ton per annum.

29


Keempat segmen tersebut diatas yaitu Penguliran, Perawatan Panas, Sambungan Pipa Ulir dan Pengelasan Pipa, bersama-sama menghasilkan penjualan sebesar US$ 270,05 juta (2006 US$ 264,97 juta). Kontribusi divisi Citra Tubindo (penguliran dan perawatan panas) sebesar 93,50%, PT Hymindo Petromas Utama 3,94% dan PT Dwi Sumber Arca Waja 2,56%.

The above four segments, Threading, Heat Treatment, Thread Connection and Welde Pipe, have contributed to turnover amounting to US$ 270.05 million (2006 - US$ 264.97 million). Citra Tubindo division (Threading and Heat treatment) contributed 93.50%, PT Hymindo Petromas Utama 3.94% and PT Dwi Sumber Arca Waja 2.56%.

Laba bersih keempat segmen tersebut diatas sebesar US$ 23,83 juta (2006-US$ 23,87 juta).

Net profit for those four segments amounted to US$ 23.83 million (2006-US$ 23.87 million).

Segmen Jasa Pengangkutan

Transportation Services Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh Divisi Kepelabuhanan dan Logistik, termasuk jasa pengangkutan dan jasa bongkar muat yang dikelola oleh PT Sarana Citranusa Kabil, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries dan anak-anak perusahaannya.

This segment is contributed by Port and Logistic Division, which include transportation services, cargodoring & stevedoring, which are managed by PT Sarana Citranusa Kabil, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries and its subsidiaries. Turnover in 2007 amounted to US$ 10.87 million (2006-US$ 10.72 million). The increase is due to the sales consolidation of PT Sarana Citranusa Kabil in current year amounted of US$ 0.81 million, while the sales from PT Citra Pembina Pengangkutan Industries and its subsidiaries amounted to US$ 10.06 million.

Penjualan ditahun 2007 sebesar US$ 10,87 juta (2006 - US$ 10,72 juta). Kenaikan ini disebabkan karena adanya konsolidasi penjualan dari PT Sarana Citranusa Kabil ditahun berjalan adalah sebesar US$ 0,81 juta, dan penjualan dari PT Citra Pembina Pengangkutan Industries dan anak-anak perusahaannya sebesar US$ 10,06 juta. Kontribusi Rugi bersih segmen ini pada tahun 2007 adalah sebesar US$ 0,45 juta (2006 - laba bersih US$ 0,74 juta), dan rasio rugi bersih terhadap penjualan sebesar 4,14% ditahun 2007 dimana rasio laba bersih terhadap penjualan ditahun 2006 adalah sebesar 6,9%. Kerugian ini disebabkan oleh peningkatan beban bunga dari sektor kepelabuhanan.

Net loss in 2007 is US$ 0.45 million (2006-net profit US$ 0.74 million), and Net loss margin is 4.14% in 2007, where as there is a net profit margin in 2006 is 6.9%. The loss was due to the increasing interest expenses in port services sector.

Segmen Dukungan Teknik

Technical Support Segment

Segmen ini dilaksanakan oleh Citra Tubindo (International) Pte., Ltd., NS Connection Technology Pte., Ltd. (NSCT PL) dan NSCT Premium Tubular B.V. (NSCT BV) dan anak perusahaannya (NSCT Inc), yang berhubungan dengan jasa royalty dan jasa lainnya dari hak intelectual tehnologi penguliran sambungan pipa "Nippon Steel Premium Joint" yang dimiliki oleh NSCT BV dan anak perusahaannya, NSCT Inc.

This segment is contributed by a Technical Support Division, which is part of Citra Tubindo (International) Pte., Ltd., NS Connection Technology Pte., Ltd. (NSCT PL) and NSCT Premium Tubular B.V. (NSCT BV) and its subsidiary (NSCT Inc), with the royalty income received for the threading of "Nippon Steel Premium Joint" Connections in which the "intellectual right" belongs to NSCT BV and its subsidiary, NSCT Inc.

Penjualan ditahun 2007 sebesar US$ 3,27 juta (2006-US$ 3,32 juta), dengan Rugi bersih ditahun 2007 dan 2006 masing-masing sebesar US$ 0,18 juta dan US$ 0,20 juta.

Turnover in 2007 amounting to US$ 3.27 million (2006-US$ 3.32 million), with net Losses in 2007 and 2006 amounting to US$ 0.18 million and US$ 0.20 million respectively.

30


Analisa Kinerja Keuangan Financial Performance Analysis

Aktiva

Assets

Aktiva Lancar Aktiva lancar pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 106,18 juta (2006 - US$ 128,05 juta), mengalami penurunan sebesar US$ 21,87 juta atau 17,08%.

Current Assets At the year end 2007, Current Assets amounted to US$ 106.18 million (2006 - US$ 128.05 million), a decrease by US$ 21.87 million or 17.08%.

Kontribusi penurunan ini terutama disebabkan oleh turunnya persediaan barang sebesar US$ 27,51 juta atau 21,48% sehubungan dengan selesainya kontrak penjualan dengan BP Berau, sedangkan Piutang dagang meningkat sehubungan dengan kenaikan penjualan dari pihak ketiga, yang memberikan kontribusi kenaikan sebesar US$ 9,88 juta atau 7,72%.

With the completion and delivery of stocks for the BP Berau project has resulted in decrease level of inventory by US$27.51 or 21.48%, while Trade receivables increased due to third party sales, contributed an increase of US$ 9.88 million or 7.72%.

Aktiva Tidak Lancar Aktiva tidak lancar pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 63,80 juta (2006 - US$ 47,09 juta), meningkat US$ 16,71 juta atau 35,48%. Kontribusi kenaikan ini terutama disebabkan karena konsolidasi aktiva tetap dari DSAW, SC, CTE dan CB sehingga total aktiva tetap bersih naik sebesar US$ 15,57 juta atau 33,06%.

Non Current Assets At the year end 2007, Non Current Assets is US$ 63.80 million (2006 - US$ 47.09 million), an increase of US$ 16.71 million or 35.48%. This contribution is mainly due to an increase in fixed assets with the consolidation of DSAW, SC, CTE and CB which contributed the total net fixed assets increase by US$ 15.57 million or 33.06%.

Jumlah Aktiva Jumlah aktiva pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 169,98 juta (2006 US$ 175,14 juta), mengalami penurunan sebesar US$ 5,16 juta atau 2,95%.

Total Assets At the year end 2007 Total Assets is US$ 169.98 million (2006 - US$ 175.14 million), a decrease by US$ 5.16 million or 2.95%.

Kontribusi penurunan ini sehubungan dengan menurunnya aktiva lancar sebesar US$ 21,87 juta yang merupakan 12,49% dari keseluruhan jumlah aktiva tahun lalu, sedangkan aktiva tidak lancar mengalami kenaikan sebesar US$ 16,71 juta yang merupakan 9,54% dari keseluruhan jumlah aktiva tahun lalu.

The decrease is due to the decrease of current assets amounting to US$ 21.87 million which represent 12.49% from the last years total assets, while the non current assets contributed an increase by US$ 16.71 million which represent 9.54% from the last years total assets.

Rasio Perputaran Aktiva pada akhir tahun 2007 meningkat menjadi 1,64 :1 (1,56 : 1 - 2006) mencerminkan tingkat kegiatan Perseroan meningkat.

Asset Turnover Ratio at the year end 2007, improved to 1.64 : 1 (2006 - 1.56 : 1), reflecting an increasing level of activities of the Company.

Kewajiban

Liabilities

Kewajiban Lancar Kewajiban lancar pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 68,93 juta (2006 - US$ 84,66 juta), mengalami penurunan sebesar US$ 15,73 juta atau 18,58%.

Current Liabilities At the year end 2007, Current Liabilities is US$ 68.93 million (2006 - US$ 84.66 million), a decrease by US$ 15.73 million or 18.58%.

Kontribusi penurunan ini terutama disebabkan oleh turunnya uang muka pelanggan sebesar US$ 22,09 juta atau 26,09%, juga hutang pembelian bahan baku kepada pihak ketiga turun sebesar US$ 6,68 juta atau 7,89%, sedangkan pinjaman jangka pendek memberikan kontribusi kenaikan sebesar US$ 13,16 juta atau 15,54%.

The decrease is mainly due to the decrease in advance payment from customers amounting to US$ 22.09 million or 26.09%, trade payables also decreased by US$ 6.68 million or 7.89%, while Short term loan increased by US$ 13.16 million or 15.54%.

31


Kewajiban Tidak Lancar

Non Current Liabilities

Kewajiban tidak lancar pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 9,15 juta (2006 - US$ 7,90 juta), meningkat sebesar US$ 1,25 juta atau 15,82%.

At the year end 2007, Non Current Liabilities is US$ 9.15 million (2006 - US$ 7.90 million), increased by US$ 1.25 million or 15.82%.

Kontribusi kenaikan ini terutama karena naiknya kewajiban pajak tangguhan dan penyisihan beban imbalanan kerja sebesar US$ 0,99 juta atau 12,53%.

This is due to increase in deferred tax liability and employee benefit liability amounting to US$ 0.99 million or 12.53%.

Jumlah Kewajiban

Total Liabilities

Jumlah kewajiban pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 78,07 juta (2006 - US$ 92,56 juta), mengalami penurunan sebesar US$ 14,49 juta atau 15,65%. Penurunan ini sehubungan dengan turunnya kewajiban lancar.

At the year end 2007, Total Liabilities is US$ 78.07 million (2006 - US$ 92.56 million), a decrease of US$ 14.49 million or 15.65%. This was due to the decreased of current liabilities.

Pendapatan Usaha Penjualan konsolidasi tahunan dalam tahun 2007 sebesar US$ 279,19 juta (2006-US$ 273,18 juta), meningkat 2,2%. Kenaikan tersebut, terutama berasal dari penjualan kepada Total E&P Indonesia sebesar US$ 73,2 juta (2006 US$ 68,9 juta), Ras Gas Company Ltd. sebesar US$ 25,9 juta (2006 US$ 14,9 juta) dan ekspor lainnya sebesar US$ 85,8 juta (2006 US$ 53,8 juta).

Turnover Annual consolidated turnover in 2007 is US$ 279.19 million (2006-US$ 273.18 million), an increase by 2.2%. The increased was mainly due to sales contribution from Total E&P Indonesia amounting to US$ 73.2 million (2006-US$ 68.9 million), Ras Gas Company Ltd. amounting to US$ 25.9 million (2006-US$ 14.9 million) and other exports amounting to US$ 85.8 million (2006-US$ 53.8 million).

Beban Usaha Beban usaha konsolidasi dalam tahun 2007 sebesar US$ 12,94 juta (2006-US$ 9,76 juta), meningkat 32,6%. Kenaikan beban usaha tersebut terutama disebabkan oleh tambahan konsolidasi beban usaha dari anak-anak Perusahaan DSAW, SC, CTE dan CB, gaji, penyisihan piutang ragu-ragu, jasa tenaga ahli serta biaya usaha lainnya.

Operating Expenses Operating cost in 2007 amounted of US$ 12.94 million (2006US$ 9.76 million which increased by 32.6 %. The increase was mainly due to a result of consolidation with operating expenses from DSAW, SC, CTE and CB, payroll, provision of doubtful debts, professional fees and other expenses.

Penghasilan (Beban) Lain-lain

Other Income (Charges)

Penghasilan lain-lain konsolidasi dalam tahun 2007 sebesar US$ 3,33 juta (2006-US$ 2,82 juta), meningkat 18,09%. Kontribusi terbesar berasal dari pendapatan bunga sebesar US$ 1,25 juta atau 37,54% dari keseluruhan pendapatan lain-lain, sedangkan tahun 2006 sebesar US$ 1,28 juta atau 45,39%.

Other Income in 2007 amounted to US$ 3.33 million (2006US$ 2.82 million) which increased by 18.09%. This is mainly interest income amounting to US$ 1.25 million or 37.54% from the total other income, where as in 2006 is US$ 1.28 million or 45.39%.

Biaya lain-lain sebesar US$ 1,06 juta (2006-US$ 0,99 juta), meningkat 7,07%. Kenaikan beban terbesar berasal dari biaya bunga dari anakanak perusahaan sebesar US$ 1,05 juta atau 99,06% dari keseluruhan beban lain-lain, sedangkan tahun 2006 hanya sebesar US$ 0,20 juta atau 20,20%.

Other Charges amounted to US$ 1.06 million (2006-US$ 0.99 million), an increase by 7.07%. The bulk comes from interest expenses from subsidiaries amounting to US$ 1.05 million or 99.06% from total Other Charges, while in 2006 only amounting to US$ 0.20 million or 20.20%.

Laba Bersih Penjualan relatif sama dibandingkan dengan tahun lalu, dan Laba Bersih konsolidasi dalam tahun 2007 adalah sebesar US$ 23,31 juta (2006-US$ 23,40 juta), turun sebesar US$ 0,09 juta atau 0,4%.

Net Profit Turnover is relatively the same compared to last year, and consolidated Net Profit in 2007 is US$ 23.31 million (2006US$ 23.40 million), a decrease of US$ 0.09 million or 0.4%.

32


Pembahasan Management Management Discussions

Analisa Arus Kas

Cash Flow Analysis

Kas dan Setara Kas Kas dan setara Kas pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 29,21 juta (2006-US$ 28,69 juta). Kenaikan kas bersih setelah kegiatan operasi, investasi dan pendanaan sebesar US$ 1,06 juta. Posisi keuangan Perseroan cukup baik untuk menghadapi kondisi perekonomian yang sedang bergejolak, serta masih memungkinkan Perseroan untuk mengembangkan bisnis baru dibidang jasa pendukung industri Migas (Rig Center) dan bisnis kepelabuhanan.

Cash and Cash Equivalents Cash and Cash Equivalents at the end of year 2007 has accumulated to US$ 29.21 million (2006-US$ 28.69 million). Net cash increase after operating, investing and financing activities is US$ 1.06 million. The Company is well positioned to face the economic turbulence, and support opportunities to grow the businesses in rig refurbishments and port activities.

Rasio Kemampuan Pembayaran Hutang Hutang Dagang kepada pihak ketiga pada akhir tahun 2007 berjumlah US$ 39,40 juta (2006 - US$ 46,08 juta), dengan Rasio Kemampuan Membayar hutang dagang dari saldo kas adalah 0,7kali (2006 - 0,6 kali).

Debt Coverage Ratio Trade Payable to third party at the end of year 2007 amounted to US$ 39.40 million (2006 - US$ 46.08 million) and the Debt Coverage Ratio for this account is 0.7times (2006 - 0.6times).

Kenaikan rasio ini menggambarkan kemampuan Perseroan yang lebih baik dalam pembayaran hutang kepada pemasok.

The increase of this ratio reflected the ability of the Company to pay its creditors.

Pinjaman Bank jangka pendek pada akhir tahun 2007 berjumlah US$ 14,72juta (2006 - US$ 1,29 juta), dengan Rasio Kemampuan Membayar 2 kali (2006 22,2 kali).

Stort term Bank Loans at the end of 2007 amounting to US$ 14.72 million (2006 US$ 1.29 million), with Debt Coverage Ratio for this account is 2times (2006 - 22.2times).

Pinjaman Bank Jangka Panjang pada akhir tahun 2007 berjumlah US$ 6,00 juta (2006 US$ 5,27 juta, dengan rasio kemampuan membayar 4,9 kali (2006 5,4 kali).

Long term Bank Loans at the end of 2007 amounting to US$ 6.00 million (2006 US$ 5.27 million), with Debt Coverage Ratio for this account is 4.9times (2006 5.4times).

Pinjaman Leasing pada akhir tahun 2007 berjumlah US$ 1,86 juta (2006 US$ 2,84 juta) dengan rasio kemampuan membayar 15,7 kali (2006 10,1 kali)

Lease Payable at the end of year 2007 amounted to US$ 1.86 million (2006 - US$ 2.84 million), with Coverage Ratio for this account is 15.7 times (2006 10.1 times).

Kolektibilitas Piutang Piutang Usaha pada akhir tahun 2007 sebesar US$ 48,38 juta (2006 US$ 41,94), setelah dikurangi dengan penyisihan piutang raguragu adalah sebesar US$ 47,70 juta (2006 - US$ 41,93 juta).

Collectibility of Receivables Trade Receivables at the end of year 2007 amounted to US$ 48.38 million (2006 US$ 41.94 million) and after deducting provision for doubtful debt, amounted to US$ 47.70 million (2006 - US$ 41.93 million).

33


Piutang usaha dengan umur kurang dari 30 hari sebesar US$ 41,57 juta atau sebesar 85,9%, piutang usaha dengan umur 31 hari sampai dengan 90 hari sebesar US$ 4,49 juta atau sebesar 9,3% dan piutang usaha dengan umur lebih dari 90 hari sebesar US$ 2,32 juta atau sebesar 4,8%.

Trade Receivables less than 30 days amounting to US$ 41.57 million or 85.9%, between 31 days to 90 days amounting to US$ 4.49 million or 9.3% and over 90 days amounting to US$ 2.32 million or 4.8%.

Kolektibilitas Piutang Usaha tahun 2007 adalah sebesar 98,59% sedangkan untuk tahun 2006 adalah sebesar 99,98%.

Collectibility of Trade Receivables in 2007 has achieved 98.59% (2006 - 99.98%).

Penurunan kolektibilitas piutang usaha disebabkan oleh Peraturan Pemerintah mengenai Pajak Pertambahan Nilai (PPN) di Batam yang kurang jelas sehingga pembayaran dari Pelanggan terhambat.

The decrease is due to the uncertainty of the government rules on the Value Added Tax in Batam, causing delay in the payment from customers.

Investasi Barang Modal Perseroan telah menambah beberapa peralatan produksinya untuk meningkatkan efisiensi produksi, antara lain :

Investment in Fixed Assets The Company has invested in production tools in able to increase the efficiency of production, as follows :

Mesin-mesin yang dibiayai oleh PT. Bank NISP Tbk. sebesar 80% dan sisanya dibiayai oleh Perseroan : 1 unit Peck-O-Matic 821 (75K), 1 unit AISI 4140 Forging Material Square, 1 unit SMW Autoblok Pneumatic Chuck. Total investasi berjumlah US$ 317.154. Seluruh mesin-mesin ini telah diasuransikan.

Machineries which is funded by PT. Bank NISP Tbk. amounting to 80% and the rest funded by the Company: 1 unit Peck-O-Matic 821 (75K), 1 unit AISI 4140 Forging Material Square, 1 unit SMW Autoblok Pneumatic Chuck. Total Investment amounted of US$ 317,154. All the machineries have been covered by insurance.

Mesin-mesin yang dibiayai oleh Bank HSBC - Indonesia sebesar 80% dan sisanya dibiayai oleh Perseroan : 1 unit Skid Mounted Sonoscope Amalog-Truscope, 1 unit Tension style Single Station Hydrotester, 1 unit Genset GEJenbacher JGS 420 GS-NL Austria 1 unit Horizontal Hydrolic Swage Press Model CT 500-14 Total investasi berjumlah US$ 4.396.410 dan EUR 445.000. Seluruh mesin-mesin ini telah diasuransikan.

Machineries which is funded by HSBC Bank Indonesian amounting to 80% and the rest funded by the Company: 1 unit Skid Mounted Sonoscope Amalog-Truscope, 1 unit Tension style Single Station Hydrotester, 1 unit Genset GEJenbacher JGS 420 GS-NL Austria 1 unit Horizontal Hydrolic Swage Press Model CT 500-14 Total investasi amounted to US$ 4,396,410 and EUR 445,000. All machineries have been covered by insurance.

Pendapatan dan Beban Pabrikasi Komponen substansial dari Pendapatan dan Beban Pabrikasi Unsur penting bagi pertumbuhan Perseroan adalah adanya peningkatan pendapatan yang diperoleh dari hasil penjualan kepada konsumen. Dari segi segmen usaha , maka penjualan dari jasa pemrosesan pipa memberikan kontribusi terbesar sebesar 95,9% (2006 95,5%), relatif stabil dibanding tahun lalu, dan sebesar 4,1% disumbangkan oleh jasa pengangkutan dan dukungan tehnik.

Sales and Factory Overhead Substantial components from Sales Revenue and Factory Overhead The most important factor of growth for the Company is to increase the sales revenue to customers. In the operations segment, the Sales from threading of pipes services contributed the most to the Company with 95.9% (2006 95.5%)%, remain stable with last year, and the rest of 4.1% was contributed by transportation and technical supports.

Jumlah beban pabrikasi selama tahun 2007 adalah US$ 21,57 juta (2006 20,64 juta) atau naik 4,5%. Kenaikan ini tidak material sehubungan dengan kenaikan harga-harga barang dan jasa mengikuti tingkat inflasi.

The Total Factory Overhead in 2007 was US$ 21.57 million (2006 US$ 20.64 million), an increase of 4.5%. The increased was not substantial although prices of goods and services have increased with inflation.

Peningkatan yang material dari Penjualan Penjualan Perseroan tidak mengalami peningkatan yang material, jumlah penjualan tahun 2007 sebesar US$ 279,19 juta (2006 - US$ 273,18 juta), atau meningkat 2,2%.

Material increase in the Sales Revenue The Company's sales revenue increase marginally, amounting to USD 279.19 million (2006 - 273.18 million), an increase of 2.2%.

Dampak Perubahan Harga terhadap Penjualan dan Laba Operasi Harga jual jasa penguliran relatif stabil, dan penjualan mengalami kenaikan karena adanya konsolidasi dari anak-anak Perusahaan yaitu DSAW dan SC.

Effect of Change in the Selling Price in Sales Revenue and Operating profit The price in threading service relatively stable, and the increased was due to consolidation of subsidiaries, namely DSAW and SC. The Operating Profit in 2007 decreased compare to 2006

34


Laba operasi tahun 2007 mengalami penurunan dibanding tahun 2006 sebesar US$ 1,3 juta disebabkan oleh peningkatan beban usaha dari beban umum, administrasi dan penjualan.

amounting to US$ 1.3 million due to the consolidation, increase in operating expenses from general, administration and sales expenses.

Informasi setelah tanggal neraca Sesuai dengan keputusan rapat umum luar biasa pemegang saham Perusahaan yang diselenggarakan pada tanggal 25 Februari 2008 dan diaktakan oleh akta notaris Stephen, S.H., M.H., notaris pengganti Maria Anastasia Halim, S.H., No. 43 pada tanggal yang sama, para pemegang saham tidak menyetujui rencana Perusahaan untuk menjual 75% dari kepemilikan Perusahaan di NSCT Premium Tubular B.V., dan 75% kepemilikan Perusahaan di NS Connection Technology Pte., Ltd., kepada ArcelorMittal Tubular Products Holdings B.V., berkedudukan di Rotterdam, Belanda.

Information of Subsequent Events Based on the minutes of the extraordinary general meeting of shareholders of the Company held on February 25, 2008 and were notarized by deed No. 43 dated on the same date, by Stephen, S.H., M.H., a substitute notary of Maria Anastasia Halim, S.H., the shareholders rejected the Companys plans to divest its 75% ownership interest in NSCT Premium Tubulars B.V., and 75% ownership interest in NS Connection Technology Pte., Ltd., to ArcelorMittal Tubular Products Holdings B.V., domiciled in Rotterdam, Netherland.

Prospek Usaha Perseroan

Company's Prospects

Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2007 mencapai target sebesar 6,3% dengan indikasi pertumbuhan untuk tahun 2008 akan menjadi lebih baik.

The economic growth in 2007 was targeted at 6.3% and forecast for growth to continue in 2008.

Namun diawal tahun 2008 terjadi musibah yang memukul perbankan di Amerika yaitu Krisis Subprime Mortgage,. Beberapa bank besar Amerika sempat goyang dan mengalami krisis.

However, at the beginning of 2008, the United States of America "Subprime Mortgage" crisis has affected banks worldwide and the financial markets. A number of the major banks in United States of America have experienced huge losses.

Efek krisis keuangan di Amerika berlanjut pada krisis keuangan dan perekonomian dunia. Perekonomian Indonesia mulai terimbas, ekspor kenegara-negara yang terkena krisis tersebut mulai berkurang.

The effect of this financial crisis in United States of America will continue to affect the confidence and economies of the world. Indonesia have begun to feel the effect as its exports to countries which are experiencing this crisis have gradually decreased.

Bank dunia memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tidak akan mencapai lebih dari 6%, dengan pertimbangan gejolak pasar uang dunia dan kenaikan harga komoditas.

The World Bank has predicted that economic growth in Indonesia will not be more than 6% with the impact of the world financial crisis and increase in world commodity prices.

Diakhir tahun 2007, harga minyak dunia sempat menembus USD 100 per barel dengan kecendrungan terus meningkat di tahun 2008. Diakhir tahun 2007, pemerintah juga mengeluarkan insentif fiskal guna mendorong investasi diindustri Migas. Hal ini memberi peluang kepada Perseroan sebagai industri penunjang Migas.

By the end of 2007, the oil price has surged beyond USD 100 per barrel and there has shown signs of further increase in 2008. To enhance the growth of oil and gas industries, the government has issued a new fiscal incentive scheme. This will be a positive factor for the Company to enjoy the benefit from the oil & gas industry.

Makro ekonomi Indonesia tahun 2008 diperkirakan cukup stabil dengan angka inflasi dibawah 7%, serta nilai tukar Rupiah diantara Rp 9.000 sampai dengan Rp 9.500 per USD, yang diharapkan dapat mendukung pertumbuhan perekonomian dan investasi di Indonesia.

The macro economic outlook for Indonesia in 2008 is considered stable with the inflation under 7% and Indonesian Rupiah exchange rate ranging between Rp 9,000 and Rp 9,500 per USD which will support the current economic growth and investment in Indonesia.

Untuk mengantisipasi peluang tersebut, Perseroan mengambil langka-langkah antara lain : lebih mengintensifkan penjualan produk-produk berkualitas premium dan menambah usaha baru dibidang jasa pendukung industri Migas (Rig Center) melalui anak Perusahaan CTE. Perseroan berharap pada tahun 2008 akan menerima pesanan sama besar dengan tahun 2007.

To maximize this opportunity, the Company has taken steps to intensify sales of premium quality products and to add new business line in services which support the oil and gas industry (Rig Center) through its subsidiary, CTE. For 2008 the Company expected to receive same amount of orders as in 2007.

Usaha baru Rig center sudah mulai mendapatkan pesanan sebesar USD 4,8 juta dari Nabors International dan Murphy FDPSO , yang sedang melakukan eksplorasi di lapangan migas Azurite, Congo, Afrika Barat. Usaha Rig center ini diharapkan akan berkembang lebih besar lagi untuk masa-masa yang akan datang. CTE bekerja sama dengan DSAW (Perusahaan Asosiasi), juga mendapat pesanan untuk memproduksi 8 (delapan) unit

The new business line of Rig Center has started to receive orders in total USD 4.8 million from Nabors International and Myrphy FDPSO which are undertaking major exploration works in Azurite, Congo, West Africa. It is expected that the Rig Center operation will grow further in the years to come. CTE

35


pilar dari perusahaan Jackup Barge International, yang selanjutnya telah mengkonfirmasi menambah 24 pilar lagi untuk tahun 2008 setelah menyelesaikan pesanan pertamanya.

has joint operations with DSAW, and delivered 8 (eight) jack-up legs from Jackup Barge International and has confirmed additional 24 legs for 2008.

Tingkat konsumsi Migas dunia diprediksi akan terus meningkat sampai dengan tahun 2030, dan selama aktifitas pengeboran dan produksi tetap tinggi pada sektor Migas, maka Perseroan tetap optimis akan prospek pengembangan usahanya.

The global demand for oil and gas will continue to increase until 2030. With the expected high activity of drilling and production in oil and gas industry, the Company is optimistic on the prospects and development of the business.

Dalam riset dan pengembangan produk, Perseroan senantiasa melakukan peningkatan teknologi atas proses produksinya untuk menghasilkan produk dengan kualitas / mutu yang tinggi. Kemampuan Perseroan untuk menghasilkan produk dengan nilai tambah tinggi akan memberikan kesempatan bisnis yang lebih baik pada masa mendatang.

The Company will continue to research, develop and upgrade its processing technology to meet the demand for high quality products and contributing higher value added products in the future.

Aspek Pemasaran atas Produk dan Jasa Diperkirakan harga minyak dunia cenderung terus meningkat untuk tahun 2008 dan 2009, tantangan menghadapi kompetisi didalam negeri dan luar negeri cenderung semakin ketat.

Market aspects on the products and Services Global oil prices are expected to increase in 2008 and 2009, and more competitors in domestic and overseas markets will come into this market sement and will increase competitions.

Kebijakan peningkatan penggunaan kandungan local masih perlu mendapatkan perhatian dan dukungan yang serius dari pemerintah, dan kawasan perdagangan bebas (free trade zone) di Batam, yang telah diundangkan oleh Pemerintah sejak tahun 2007 pelaksanaannya belum berjalan sebagaimana mestinya.

On the other hand, local content support has yet to be given full attention from the government and in addition, the Batam Free Trade Zone which has been introduced since 2007 has not been fully implemented.

Dalam menghadapi tingkat persaingan yang ketat dipasar, baik dalam negeri maupun luar negeri, Perseroan telah menerapkan beberapa strategi untuk meningkatkan penjualan antara lain : - Mengembangkan produk-produk yang mempunyai nilai tambah yang tinggi. - Memberikan pelatihan kepada pelanggan atas produk-produk Perseroan. - Senantiasa menjalin kerjasama dengan Pemasok bahan baku. - Mencari peluang-peluang bisnis baru dalam bidang Industri Migas.

To face the tight competition in the markets, the Company has implemented a few strategies to increase sales, among others are:

Kebijakan Pembayaran Dividen Kebijakan Perseroan dalam pembagian dividen atas laba bersih untuk tahun yang bersangkutan tertera dibawah. Namun kebijakan tersebut dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham.

Dividend Policy The Company's dividend policy is as stated below. However, such policy may change at any time in accordance with the decision of the General Meeting of Shareholders.

Laba Bersih per Tahun Sampai dengan US$ 1,0 juta Diatas US$ 1,0 juta sampai dengan US$ 1,5 juta Lebih dari US$ 1,5 juta

-

To develop new products with higher added value To provide training and promotion to the customers on the Company's products To develop long term relationship with the raw material suppliers. To seek new business opportunity in oil and gas industry.

20% 30% 35%

36


Annual net Income Up to US$ 1.0 million From US$ 1.0 million to US$ 1.5 million Over US$ 1.5 million

Chronology of Dividend Payout

Kronologis Dividen Tunai yang dibayarkan

Tanggal Pembayaran Payment date

20-Jun-03 19-Aug-04 28-Jul-05 17-Jul-06 24-Jul-07

Dividen Per Saham Dividend Per Share

US$ 0,03 US$ 0,03 US$ 0,025 US$ 0,07 US$ 0,20

Total Dividen Total Dividend

Tahun Hasil Usaha

Rasio Pembayaran

Year result

Payout Ratio

US$ 2.400.000 US$ 2.400.000 US$ 2.000.000 US$ 5.600.000 US$ 16.000.000

2002 2003 2004 2005 2006

170,94% 140,98% 135,87% 74,95% 68,36%

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 15 Juni 2007 di Batam telah disetujui pembagian dividen final sebesar US$ 0,20 per saham untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006, yang pelaksanaannya dilakukan dengan memperhatikan ketentuan PT. Bursa Efek Indonesia sebagai berikut:

In the Annual General Meeting of Shareholders of the Company, held on June 15, 2007, the distribution of final dividend amounting to US$ 0.20 per share for the year ended December 31, 2006 has been approved after adhering to the regulations by PT. Bursa Efek Indonesia :

-

-

-

Cum dividen untuk perdagangan saham di Pasar Reguler dan Pasar Negosiasi sampai dengan tanggal 5 Juli 2007 Ex dividen untuk perdagangan saham di Pasar Reguler dan Pasar Negosiasi mulai tanggal 6 Juli 2007 Cum dividen untuk perdagangan saham di Pasar Tunai sampai dengan tanggal 10 Juli 2007 Ex dividen untuk perdagangan saham di Pasar Tunai mulai tanggal 11 Juli 2007 Batas akhir tanggal Pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham tanggal 10 Juli 2007 sampai dengan pukul 16.00 WIB Pelaksanaan pembayaran dividen dimulai tanggal 24 Juli 2007

-

Cum dividend for Regular Market and Over The Counter Transactions up to July 5, 2007 Ex dividend for Regular Market and Over The Counter Transactions is on July 6, 2007 Cum dividend for Cash Market up to July 10, 2007 Ex dividend for Cash Market is on July 11, 2007 Final Recording Date until 14.00 Indonesian West Time On July 10, 2007 Dividend will be distributed from July 24, 2007

Pembagian dividen diumumkan dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran luas di Indonesia.

Dividend distribution was declared to the public through 2 (two) daily newspapers in Indonesian language which have broad circulations in Indonesia

Biro Administrasi Efek (BAE) Untuk pemegang saham yang masih memiliki warkat, penatausahaan saham dilakukan oleh Biro Administrasi Efek (BAE) PT Sirca Datapro Perdana, beralamat di jalan Johar nomor 18, Menteng, Jakarta.

Biro Administrasi Efek (BAE) For shareholders who hold physical shares, the shares administration is managed by "Biro Administrasi Efek" (BAE) PT Sirca Datapro Perdana, located at jalan Johar number 18, Menteng, Jakarta.

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Untuk saham-saham tanpa warkat, penatausahaan saham dilakukan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), beralamat di Gedung Bursa Efek Indonesia, Menara I, lantai 5, Jalan Jendral Sudirman Kav 52-53, Jakarta.

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) For scripless shares, administered by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), located at Bursa Efek Indonesia Building, Tower I, 5th floor, Jalan Jendral Sudirman Kav 52-53, Jakarta.

37


Informasi tentang Investasi, Divestasi dan Transaksi dengan Perusahaan Afiliasi

Information of Investments, Divestments and Transactions with related parties

Berikut adalah transaksi-transaksi material, yang kami uraikan dibawah ini :

Following the material transactions, which we disclose below :

Investasi Pada tanggal 31 Januari 2007, PT Sarana Citranusa Kabil (SC), Anak perusahaan, mengeluarkan 4.000.000 lembar saham baru dengan nilai sebesar Rp 35.800.000.000 (setara US$ 4.000.000) yang seluruhnya diambil oleh Perseroan sehingga kepemilikannya meningkat dari 99,98% menjadi 99,99%. Investasi ini bertujuan untuk memperkuat mata rantai pengiriman barang yang terpadu.

Investments On January 31, 2007, PT Sarana Citranusa Kabil (SC), the Subsidiary of the Company, issued 4,000,000 new shares amounted Rp 35,800,000,000 (equivalent to US$ 4,000,000) which all the shares were taken by the Company therefore the ownership increase from 99,98% to 99,99%. The purpose of this investment is to strengthen the integrated supply chain.

Pada tanggal 22 Agustus 2007, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI), Anak perusahaan, mengeluarkan saham yang masih dalam simpanan sebanyak 4.000.000 lembar saham atau berjumlah Rp 4.000.000.000 yang seluruhnya diambil oleh Perseroan sehingga kepemilikannya meningkat dari 98% menjadi 99%. Investasi ini bertujuan untuk memperkuat operasi perusahaan.

On August 22, 2007, PT Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI), the Subsidiary of the Company, issued 4,000,000 shares inhand or amounted of Rp 4,000,000,000 which all the shares were taken up by the Company therefore the ownwership increase from 98% to 99%. The purpose of this investment is to strengthen its operation.

Pada bulan Oktober 2007, Perseroan membeli 42,06% saham PT. Dwi Sumber Arca Waja (DSAW) dari Pemegang Saham lama lainnya, Amalgamated Pipes Investment Limited, Guernsey, sehingga kepemilikannya meningkat dari 30% menjadi 72,06%. Peningkatan kepemilikan ini dalam rangka sinkronisasi produksi.

On October 2007, the Company has bought 42.06% of shares in PT. Dwi Sumber Arca Waja (DSAW) from its other existing Shareholders, Amalgamated Pipes Investment Limited, Guernse and therefore the total equity held was increased from 30% to 72.06%. The increase in the ownership is due to the offering of diversified products to the customers.

Divestasi

Divestment

Tidak ada transaksi Divestasi

There is no Divestment transaction.

Ekspansi

Expansion

Pada tanggal 24 April 2007 Perseroan membentuk perusahaan baru dengan kepemilikan 99,99% bernama PT Citra Tubindo Engineering (CTE) di Pulau Batam dengan modal dasar sebesar Rp 22.700.000.000 dan setoran saham sebesar Rp 9.080.000.000 (setara US$ 1.000.000). CTE bergerak dalam bidang pabrikasi, jasa perbaikan, perawatan dan peningkatan kemampuan rig untuk peralatan pengeboran industri minyak dan gas. Investasi ini bertujuan untuk diversifikasi usaha dalam bidang yang sejenis.

On April 24, 2007, the Company established a new company PT Citra Tubindo Engineering with ownership of 99.99% in Batam Island with the authorized capital of Rp 22,700,000,000 and paid up capital of Rp 9,080,000,000 (equivalent to US$ 1,000,000). CTEs business activities are fabrication, repair, maintenance and rig refurbishment for the drilling equipments of oil and gas industry. The purpose of the investment is diversification in the same industry.

38


Transaksi dengan Perusahaan Afiliasi

Transaction with related parties

Transaksi yang material dengan perusahaan afiliasi adalah sehubungan dengan kegiatan usaha utama Perseroan.

The material transaction with related parties was related to the main activities of the Company.

Syarat dan kondisi penjualan kepada perusahaan afiliasi sama dengan yang diberikan kepada pelanggan lainnya.

The terms and condition were equal which given to the other customers.

Selama tahun 2007, transaksi yang material adalah transaksi Penjualan dan jasa : - PT H-Tech Oilfield Equipment sejumlah US$ 19,01 juta atau 6,81% dari total penjualan - Vallourec & Mannesmann sejumlah US$ 15,22 juta atau 5,45% dari total penjualan

In 2007, the material transaction of sales of goods and services as follows : - PT H-Tech Oilfield Equipment amount to US$ 19.01 million or 6.81% from total sales - Vallourec & Mannesmann amount to US$ 15.22 million or 5.45% from total sales

Kebijakan Akuntansi

Accounting Policy

Tidak ada perubahan atas Kebijakan Akuntansi selama tahun 2007. Perseroan telah menerapkan kebijakan akuntansi sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku umum di Indonesia secara konsisten.

There is no change in Accounting Policy in 2007. The Company has consistently applied the prevailing Financial Accounting Standards as set out in Indonesia.

Hal-hal lainnya

Other matters

Informasi Kejadian Luar Biasa

Extraordinary Events

Tidak ada informasi tentang kejadian luar biasa atau jarang terjadi dalam Perseroan selama tahun 2007.

There were no extraordinary events in 2007.

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Usage of Proceeds from Initial Public Offerings (IPO)

Penawaran perdana telah ditawarkan pada tanggal 28 November 1989, dan telah melaksanakan penawaran umum kedua dan "Right Issue" pada tahun 1994 dan 1999. Realisasi penggunaan dana dari hasil penawaran umum dan "right issue" tersebut telah sepenuhnya digunakan sesuai prospektus.

IPO was launched on November 28, 1989, and the 2nd issues and the consecutive Right Issues were performed in 1994 and 1999. All the proceeds have been utilized as stated in prospectus.

Dampak Perubahan Peraturan Perundang-undangan terhadap Perseroan

Effects from the changes in Legal Regulations to the Company

Pemberian insentif fiscal oleh Pemerintah berupa pembebasan PPN dan Bea Masuk atas impor barang dan jasa untuk industri Migas, memberikan dampak yang kurang menguntungkan bagi Produsen Dalam Negeri. Produsen dalam negeri menghadapi persaingan yang lebih berat karena bila pelanggan membeli dari Produsen dalam negeri dikenakan PPN sebesar 10%, sedangkan bila dibeli melalui impor dibebaskan dari pengenaan PPN.

The government has issued new fiscal incentive scheme for VAT and Import Duty in oil and gas industry which has unfavourable impact for the local producers. Higher VAT will be imposed to the local producers compare to the imported products. It creates pricing disparity between local and import products.

Hal ini membuat disparitas harga antara produk local dengan produk yang diimpor.

39


TATA KELOLA PERSEROAN CORPORATE GOVERNANCE

1


Dewan Komisaris Board Of Commissioners Uraian Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris

Job Scope for The Board of Commissioners

Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, tugas Dewan Komisaris adalah sebagai berikut : l melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan oleh Direksi dalam menjalankan Perseroan; l memberikan nasehat kepada Direksi; l melakukan pekerjaan lain dari waktu ke waktu yang ditentukan dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

According to the Articles of Association of the Company, the job scope for the Board of Commissioners is as follows: l To monitor the management of the Company carried out by the Board of Directors; l To offer advice the Board of Directors; l To perform other duties from time to time as decided in the General Shareholders' meeting.

Prosedur Penetapan & Remunerasi

Decision-making and Remuneration Procedures for the Board of Commissioners

Dewan Komisaris

Perseroan belum memiliki prosedur penetapan remunerasi Dewan Komisaris. Namun demikian untuk tahun buku 2007 besarnya remunerasi Dewan Komisaris telah ditetapkan berdasarkan usul yang diajukan oleh para pemegang saham kepada Direksi Perseroan untuk diputuskan dalam Rapat Umum Pemegang Saham. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan no. 46, tanggal 15 Juni 2007, dibuat oleh Maria Anastasia Halim, SH, Notaris di Batam, telah diputuskan bahwa jumlah honorarium para anggota Dewan Komisaris untuk Tahun Buku 2007 ditetapkan dalam mata uang Rupiah yang seluruhnya berjumlah Rp 1.100.000.000.

The Company has not implemented any procedures on the remuneration of the Board of Commissioners. However, the remuneration for Board of Commissioners in 2007 was decided based on the proposal made by the shareholders of the Company to the Board of Directors. Based on the minutes of meeting of Annual General Meeting of Shareholders no. 46, dated June 15, 2007, passed before Maria Anastasia Halim SH, Notary in Batam, it was decided that the total remuneration of members of Board Of Commissioners for fiscal year of 2007 was Rp 1,100,000,000.

Frekuensi Komisaris

Dewan

Frequency of meetings and the percentage of attendance of the Board Of Commissioners

Sepanjang tahun 2007, Dewan Komisaris telah mengadakan pertemuan-pertemuan antara lain pada tanggal :

In 2007, the Board of Commissioners has held various meetings, among which are on :

Rapat & Tingkat Kehadiran

l

19 Februari 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%), memutuskan untuk menyetujui rencana Direksi untuk mengadakan perjanjian sewa guna usaha dengan PT. UFJ BRI Finance untuk pembelian barang modal Perseroan, senilai US$351.079,65 (tiga ratus lima puluh satu ribu tujuh puluh sembilan koma enam puluh lima Dollar Amerika Serikat);

l

February 19, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to decide to approve the plans of the Board of Directors to have a leasing agreement with PT. UFJ BRI Finance to purchase the capital goods of the Company amounting US$351,079.65 (three hundred fifty one thousand seventy nine United States Dollars and sixty five cents).

l

10 April 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%), yang menyetujui rencana Direksi untuk ikut serta dalam penyertaan modal saham dalam pendirian PT. Citra Tubindo Engineering, berkedudukan di Kota Batam sebesar US$999.999 (sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu sembilan ratus sembilan puluh sembilan Dollar Amerika Serikat);

l

April 10, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to approve the plans of the Board of Directors to take part in the share capital in the establishment of PT. Citra Tubindo Engineering, domiciled in Batam amounting to US$ 999,999 (nine hundred ninety nine thousand nine hundred and ninety nine United States Dollar).

l

5 Juli 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%), yang menyetujui rencana Direksi mengenai pembelian sejumlah 228.429 (dua ratus dua puluh delapan ribu empat ratus dua puluh sembilan) saham milik Wilson Byard Plc. berkedudukan di Scotland dalam PT. Citra Byard, berkedudukan di Batam dengan harga pembelian seluruhnya US$1 (satu Dollar Amerika Serikat);

l

July 5, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to approve the plans of the Board of Directors on the purchase of 228,429 (two hundred twenty eight thousand four hundred and twenty nine) shares at the total purchase price of US$1 (one United States Dollar) in PT. Citra Byard, domiciled in Batam from Wilson Byard Plc., domiciled in Scotland.

41


l

10 Juli 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%), yang menyetujui rencana Direksi untuk menandatangani perjanjian dengan PT. Bank NISP Tbk atas pemberian fasilitas kredit dalam bentuk Letter of Credit sebesar US$2.000.000 (dua juta Dollar Amerika Serikat), Term Loan sebesar US$4.000.000 (empat juta Dollar Amerika Serikat) dan Forex Line sebesar US$1.000.000 (satu juta Dollar Amerika Serikat).

l

July 10, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to approve the plans of the Board of Directors to sign agreement with PT. Bank NISP Tbk on the credit facilities in the form of Letter of Credit amounting to US$2,000,000 (two million United States Dollar), Term Loan amounting to US$4,000,000 (four million United States Dollar) and Forex Line amounting to US$1,000,000 (one million United States Dollar).

l

10 September 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris yang memutuskan untuk menyetujui rencana Direksi memberikan pinjaman kepada PT. Sarana Citranusa Kabil sebesar US$700.000 (seven hundred thousand Dollar Amerika Serikat).

l

September 10, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%) to approve the plans of the Board of Directors to give shareholders loan for US$700,000 (seven hundred thousand United States Dollar).

l

4 Oktober 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%), yang menyetujui rencana Direksi untuk membeli saham milik Amalgamated Pipes Investments Limited, berkedudukan di Channel Island sebanyak 7.570.000 (tujuh juta lima ratus tujuh puluh ribu) saham dengan nilai nominal US$1,00 (satu Dollar Amerika Serikat) per saham dalam PT. Dwi Sumber Arca Waja, berkedudukan di Batam, dengan harga pembelian US$7.570.000 (tujuh juta lima ratus tujuh puluh ribu Dollar Amerika Serikat).

l

October 4, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to approve the plans of the Board of Directors to purchase shares of 7,570,000 (seven million five hundred and seventy thousand) shares at the nominal value of US$1.00 per share in PT. Dwi Sumber Arca Waja, domiciled in Batam, at the purchase price of US$7,570,000 (seven million five hundred and seventy thousand United States Dollar) from Amalgamated Pipes Investments Ltd., domiciled in Channel Island.

l

1 November 2007, dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Komisaris (100%) yang menyetujui rencana Direksi untuk memberikan pinjaman kepada PT. Citra Tubindo Engineering sebesar US$5.000.000 (lima juta Dollar Amerika Serikat).

l

November 1, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%), to approve the plans of the Board of Directors of the Company to give shareholders loan to PT. Citra Tubindo Engineering, domiciled in Batam, amounting to US$5,000,000 (five million United States Dollar).

l

29 November 2007, dihadiri oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris (66,7%) dan seluruh anggota Direksi, yang membicarakan dan menyetujui antara lain mengenai rencana Perseroan untuk melakukan (i) stock split saham Perseroan 1 : 10, serta perubahan anggaran dasar Perseroan, (ii) rencana divestasi 75% saham Perseroan dalam NSCT Premium Tubulars BV, berkedudukan di Amsterdam, Belanda dan 75% saham Perseroan dalam NS Connection Technology Pte.Ltd., berkedudukan di Singapura, kedua-duanya kepada ArcelorMittal Tubular Products Holdings BV, berkedudukan di Rotterdam, Belanda.

l

November 29, 2007 which were attended by 2 (two) members of the Board of Commissioners (66.7%) and all members of the Board of Directors of the Company to discuss among others regarding the plans of the Company to execute (1) stock split of shares of the Company 1 : 10 and to amend the articles of association of the Company (ii) divestment plans for 75% shares of the Company in NSCT Premium Tubulars BV, domiciled in Amsterdam, Netherland and 75% shares of the Company in NS Connection Technology Pte.Ltd., domiciled in Singapore, both to ArcelorMittal Tubular Products Holdings BV, domiciled in Rotterdam, Netherland.

42


Direksi Board Of Directors Ruang Lingkup Tugas dan Tanggungjawab Direksi

Scope and Responsibilities of Board Of Directors

Ruang lingkup tugas dan tanggung jawab Direksi sebagaimana ditentukan dalam Anggaran Dasar Perseroan adalah sebagai berikut: l memimpin dan mengurus Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan; l menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan. Selain yang ditetapkan diatas, Direksi juga mempunyai tugas sebagai berikut : l Kris Taenar Wiluan, Direktur Utama Perseroan, mempunyai tugas yang sangat penting dalam mengatur strategi dan arah Perseroan; l Hedy Wiluan (dikenal dengan Hedy Kurniawan), Direktur Keuangan Perseroan, bertugas menangani kepengurusan dibidang administrasi, keuangan dan manajemen umum Perseroan; l Drs. Frankie Setiadi, Direktur Umum Perseroan, bertugas menangani personalia dan sumber daya manusia; l Herman Hermanto, Direktur Pengembangan Usaha Perseroan, bertugas menangani bidang penjualan dan pemasaran; l DR. Adam Paul Brunet BA.,MA., D.Phil., FIEE, C.Eng., Direktur Teknik Perseroan, bertugas menangani teknik kegiatan operasional Perseroan.

The responsibilities of the Board Of Directors as stated in the Articles of Association of the Company are as follows: l supervise and manage the Company according to the Company's objectives; l control and manage finances of the Company. Apart from the above-mentioned, the roles of the Board Of Directors also include the following: l Kris Taenar Wiluan, President Director of the Company, plays an important role in overseeing the Company's business strategy and direction; l Hedy Wiluan (known as Hedy Kurniawan), Finance Director of the Company is involved in the administration, finance and general management of the Company; l Drs Frankie Setiadi, General Affairs Director of the Company, is incharge of the personnel and human resources; l Herman Hermanto, Director of Business Development of the Company, plays the role in sales and marketing; l DR. Adam Paul Brunet, BA, MA, D Phil, FIEE, C Eng, Technical Director of the Company, takes charge of the technical operations of the Company.

Prosedur Penetapan & Besarnya Remunerasi Direksi

Procedures of decision and Amount of remuneration of Board Of Directors

Perseroan belum memiliki prosedur penetapan besarnya remunerasi Direksi, namun untuk tahun 2007 telah ditetapkan besarnya remunerasi Direksi berdasarkan usulan yang diajukan oleh para Pemegang Saham untuk diputuskan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan. Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 46, tanggal 15 Juni 2007, dibuat oleh Maria Anastasia Halim, SH, Notaris di Batam, para pemegang saham memutuskan bahwa untuk Tahun Buku 2007, besar dan jenis penghasilan anggota Direksi dalam bentuk gaji dan tunjangan lain dalam mata uang Rupiah, seluruhnya berjumlah Rp 3.000.000.000 yang pembagian diantara para anggota Direksi akan ditetapkan oleh Direktur Utama Perseroan

The decision on the amount of remuneration of Board Of Directors for year 2007 is based on the proposal by the shareholders to be decided in the General Meeting of Shareholders of the Company. Based on the minutes of meeting of Annual General Meeting of Shareholders No. 46, dated June 15, 2007, made by Maria Anastasia Halim SH, Notary in Batam, the shareholders decided that for financial year 2007, the remuneration of Board Of Directors in terms of salary and welfare amounted to Rp 3,000,000,000 spreading among the members of Board Of Directors which is decided by the President Director of the Company.

Frekuensi Rapat & Tingkat Kehadiran Direksi:

Frequency of meeting and percentage of attendance of Board of Directors:

Sepanjang tahun 2007, Direksi telah mengadakan pertemuanpertemuan antara lain pada tanggal :

In 2007, the Board of Directors has held various meetings among others were on :

l

16 Februari 2007, dihadiri oleh 3 (tiga) anggota Direksi (60%), antara lain memutuskan untuk mengadakan perjanjian sewa guna usaha dengan PT. UFJ BRI Finance untuk pembelian barang modal Perseroan, senilai US$351.079,65 (tiga ratus lima puluh satu ribu tujuh puluh sembilan koma enam puluh lima Dollar Amerika Serikat);

43

l

February 16, 2007 attended by 3 (three) members of the Board of Directors (60%), to decide to have leasing agreement with PT. UFJ BRI Finance to purchase capital expenditures of the Company, amounting to US$351,079.65 (three hundred fifty one thousand seventy nine United States Dollar and sixty five cent).


44


l

l

l

l

l

l

l

l

10 April 2007, dihadiri oleh 4 anggota Direksi (80%), yang memutuskan untuk ikut serta dalam penyertaan modal saham dalam pendirian PT. Citra Tubindo Engineering, berkedudukan di Kota Batam sebesar US$ 999.999 (sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu sembilan ratus sembilan puluh sembilan Dollar Amerika Serikat); 2 Juli 2007, dihadiri oleh 4 anggota Direksi (80%), yang memutuskan untuk membeli 228.429 (dua ratus dua puluh delapan ribu empat ratus dua puluh sembilan) saham milik Wilson Byard Plc. Berkedudukan di Scotland dalam PT. Citra Byard, berkedudukan di Batam dengan harga pembelian seluruhnya US$1 (satu Dollar Amerika Serikat); 10 Juli 2007, dihadiri oleh 3 anggota Direksi (60%), yang memutuskan untuk membuat perjanjian dengan PT. Bank NISP Tbk atas pemberian fasilitas kredit dalam bentuk Letter of Credit sebesar US$2.000.000 (dua juta Dollar Amerika Serikat), Term Loan sebesar US$4.000.000 (empat juta Dollar Amerika Serikat) dan Forex Line sebesar US$1.000.000 (satu juta Dollar Amerika Serikat). 25 Juli 2007, dihadiri oleh 3 anggota Direksi (60%) yang memutuskan untuk membuat perjanjian kredit dengan The Hongkong And Shanghai Banking Corporation Limited sejumlah US$5,500,000 (lima juta lima ratus ribu Dollar Amerika Serikat) yang akan digunakan untuk pembelian mesin-mesin. 8 September 2007, dihadiri oleh 3 (tiga) anggota Direksi (60%) yang memutuskan untuk memberikan pinjaman kepada PT. Sarana Citranusa Kabil sebesar US$700.000 (seven hundred thousand Dollar Amerika Serikat). 4 Oktober 2007, dihadiri oleh seluruh anggota Direksi (100%), yang memutuskan untuk membeli saham milik Amalgamated Pipes Investments Limited, berkedudukan di Channel Island sebanyak 7.570.000 (tujuh juta lima ratus tujuh puluh ribu) saham dengan nilai nominal US$1,00 (satu Dollar Amerika Serikat) per saham dalam PT. Dwi Sumber Arca Waja, berkedudukan di Batam, dengan harga pembelian US$7.570.000 (tujuh juta lima ratus tujuh puluh ribu Dollar Amerika Serikat). 1 November 2007, dihadiri oleh seluruh anggota Direksi (100%) yang memutuskan untuk memberikan pinjaman kepada PT. Citra Tubindo Engineering sebesar US$5.000.000 (lima juta Dollar Amerika Serikat). 29 November 2007, dihadiri oleh seluruh anggota Direksi (100%) dan 2 (dua) anggota Dewan Komisaris, yang membicarakan dan menyetujui antara lain mengenai rencana Perseroan untuk melakukan (i) stock split saham Perseroan 1 : 10, serta perubahan anggaran dasar Perseroan, (ii) rencana divestasi 75% saham Perseroan dalam NSCT Premium Tubulars BV, berkedudukan di Amsterdam, Belanda dan 75% saham Perseroan dalam NS Connection Technology Pte.Ltd., berkedudukan di Singapura, kedua-duanya kepada ArcelorMittal Tubular Products Holdings BV, berkedudukan di Rotterdam, Belanda senilai US$ 18,75 juta.

Program Pelatihan Peningkatan Kompetensi Direksi Untuk meningkatkan kompetensi dalam menangani Perseroan, Direksi Perseroan telah mengikuti seminar-seminar baik di Indonesia maupun diluar negeri.

45

l

l

l

l

l

l

l

l

April 10, 2007 attended by 4 (four) members of the Board of Directors (80%), to decide to take part in the capital shares in the establishment of PT. Citra Tubindo Engineering, domiciled in Batam, amounting to US$999,999 (nine hundred ninety nine thousand nine hundred ninety nine United States Dollar). July 2, 2007 attended by 4 (four) members of the Board of Directors (80%), to decide to purchase 228,429 (two hundred twenty eight thousand four hundred twenty nine) shares of Willson Byard Plc., domiciled in Scotland in PT. Citra Byard, domiciled in Batam at the purchase price US$1 (one United States Dollar). July 10, 2007 attended by 3 (three) members of the Board of Directors (60%) to decide to have agreement with PT. Bank NISP Tbk on the credit facilities in the form of Letter of Credit amounting to US$2,000,000 (two million United States Dollar), Term Loan amounting to US$4,000,000 (four million United States Dollar) and Forex Line amounting to US$1,000,000 (one million United States Dollar). July 25, 2007 attended by 3 (three) members of the Board of Directors (60%) to decide to have credit agreement with the Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited amounting to US$5,500,000 (five million five hundred thousand United States Dollar) which will be used for purchase of machineries. September 8, 2007 attended by 3 (three) members of the Board of Directors (60%) to decide to give shareholders loan to PT. Sarana Citranusa Kabil, domiciled in Batam for US$700,000 (seven hundred thousand United States Dollar). October 4, 2007 attended by all members of the Board of Directors (100%) to decide to purchase the shares of Amalgamated Pipes Investments Limited, domiciled in Channel Island of 7,570,000 (seven million five hundred and seventy thousand) shares at the nominal value of US$1.00 (one United States Dollar) per share in PT. Dwi Sumber Arca Waja, domiciled in Batam, at the purchase price of US$7,570,000 (seven million five hundred and seventy thousand United States Dollar). November 1, 2007 attended by all members of the Board of Directors (100%) to decide to give shareholders loans to PT. Citra Tubindo Engineering for US$5,000,000 (five million United States Dollar). November 29, 2007 attended by all members of the Board of Directors (100%) and 2 (two) members of the Board of Commissioners, to discuss among others regarding the plans of the Company to execute (1) stock split of shares of the Company 1 : 10 and to amend the articles of association of the Company (ii) divestment plans for 75% shares of the Company in NSCT Premium Tubulars BV, domiciled in Amsterdam, Netherland and 75% shares of the Company in NS Connection Technology Pte.Ltd., domiciled in Singapore, both to ArcelorMittal Tubular Products Holdings BV, domiciled in Rotterdam, Netherland amounting to US$ 18.75 million.

Training program to improve the competency of the Board Of Directors Corporate Directors have attended seminars both local and overseas to improve their Corporate knowledge.


46


Komite Audit Dan Komite-Komite Lain Audit Committee And Other Committee

Komite Audit

Audit Committee

Komite Audit Perseroan diangkat berdasarkan Surat Keputusan dari Dewan Komisaris Perseroan No.29/CT/KOM/GA/VII/004 tanggal 23 Juli 2004. Fungsi Komite Audit adalah untuk membantu Dewan Komisaris dalam memastikan bahwa Tata Kelola Perseroan sudah diterapkan dengan baik.

The Audit Committee of the Company is based on the Decision Letter of the board of Commissioners No. 29/CT/KOM/GA/VII/ 004, dated July 23, 2004. The role of the Audit Committee is to assist the Board Of Commissioners in ensuring that the Company's policies are being executed accordingly.

Uraian Tugas dan Tanggung Jawab

Jobs description and Responsibilities

Tugas utama Komite Audit Perseroan didasarkan kepada Peraturan No. IX, 1.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit (lampiran surat keputusan ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004 tanggal 24 September 2004), Jo Lampiran II Keputusan Direksi PT. Bursa Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07-2004 tanggal 19 Juli 2004, khususnya ketentuan huruf C.1 s/d C.7 dan huruf C.10 s/d C.12, yang antara lain : A. Melakukan penelaahan atas : l Informasi keuangan dan catatannya yang akan dikeluarkan oleh Perseroan kepada masyarakat. l Independensi dan objektifitas dari akuntan publik yang ditunjuk Perseroan untuk memeriksa laporan keuangan Perseroan. l Kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Akuntan publik untuk memastikan bahwa risiko yang penting telah dipertimbangkan. l Efektifitas pengendalian internal dan prosedur. l Tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan di bidang pasar modal dan peraturan perundang- undangan lain yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan. B. Melakukan pemeriksaan terhadap kemungkinan adanya dugaan kesalahan dalam keputusan rapat direksi atau penyimpangan dalam pelaksanaan hasil keputusan rapat Direksi.

Main functions of Audit Committee of the Company based on the Rules No. IX, 1.5 on the Formation and Guidance on the execution of audit committee (supplemnt to the decree of Chairman of Bapepam No. Kep-29/PM/2004, dated Septmber 24, 2004) in conjunction to the Attachement II of the Decision of the Board Of Directors of PT Bursa Efek Jakarta No. Kep305/BEJ/07-2004, dated July 19, 2004, particularly on letter C.1 to C.7 and C.10 to C.12 among others are : A. To review on : l The financial statements and notes to the financial statements before the announcement of the results to the public. l Independency and objectivity of the public Accountant appointed by the Company to audit the financial statements of the Company. l Tests and examinations by the public accountant to make sure that risks have been taken into consideration. l The effectiveness of internal control and procedures. l The compliance of the Company towards rules and regulations of the capital market and prevailing laws and orders related to the Company's activities. B. To check and examine on the contemplated possible failings in the decision made in the Board Of Directors meetings or whether the errands are carried out according to the decisions made in the Board Of Directors meeting.

Dalam menjalankan tugasnya tersebut, Komite Audit wajib menyampaikan laporan hasil penelaahannya selambat lambatnya dua hari kerja setelah selesainya laporan hasil penelaahannya, kepada seluruh anggota Dewan Komisaris.

In carrying out the duties, audit committee is compulsory to make reports on the verifications/findings to the Board Of Commissioners, two working days at the lastest after the report is made.

47


Frekwensi pertemuan dan tingkat kehadiran

Frequency of the Meetings and rate of Attendance

Sepanjang tahun 2007 Komite Audit telah mengadakan pertemuanpertemuan dengan Direktur Keuangan beserta staff bidang keuangan, Internal audit, Corporate Secretary Serta Direktur Anak Perusahaan untuk membahas antara lain pada tanggal-tanggal :

In 2007, Audit Committee has held various meetings with Finance Director and staffs, Internal Auditors, Corporate Secretary and Directors of Subsidiaries Company to discuss such as on:

January 31, 2007, attended by Head of Audit Committee and 1 (one) member, examined among others: Review of Kep-134/BL/2006 from Bapepam LK at December 7, 2006, performance 2006 and reviewed results of the Company and Subsidiaries and Investment of Subsidiaries.

June 14, 2007 attended by Chairman and all of members of Audit Committee, examined among others: Financial performance of first half year 2007, reviewed fixed assets expenditures, performance 2007 and budget comparation, performance of subsidiaries, and reviewed of new investment of PT Citra Tubindo Engineering.

21 Agustus 2007, dihadiri oleh Ketua dan semua Anggota Komite Audit yang membahas antara lain : Laporan terbatas (limited review) Akuntan Publik untuk periode tengah tahunan 2007.

August 21, 2007 attended by Chairman and all of members of Audit Committee, examined among others: Semi-annually external audit reports of second quarter of 2007.

20 November 2007, dihadiri oleh Ketua dan semua Anggota Komite Audit yang membahas antara lain : Penelaahan kinerja keuangan kuartal ketiga tahun 2007 dan diskusi persiapan Public Expose tahunan, rencana penjualan 75% saham Perseroan di NSCT BV dan NSCT PL kepada ArcelorMittal Tubular Products Holdings B.V.

November 20, 2007 attended by Chairman and all of members of Audit Committee, examined among others: Reviewed third quarter 2007 and discussion for preparation of yearly Public Expose, planning of sales 75% CTs shares in NSCT BV and NSCT PL to ArcelorMittal Tubular Products Holdings B.V..

31 Januari 2007, dihadiri oleh Ketua dan 1 (satu) Anggota Komite Audit yang membahas antara lain: Penelaahan Kep-134/BL/2006 dari Bapepam LK tanggal 7 Desember 2006, kinerja keuangan Perseroan dan anak-anak perusahaan tahun 2006, dan Investasi anak perusahaan.

14 Juni 2007, dihadiri oleh Ketua dan semua Anggota Komite Audit yang membahas antara lain: Kinerja Keuangan Perseroan dan anak-anak Perusahaan Semester I tahun 2007, pembahasan pembiayaan aktiva tetap, dan penelaahan investasi baru di PT Citra Tubindo Engineering.

48


Uraian Aktivitas Komite Audit

Description of Audit Committee's activities

Tugas - tugas rutin yang berhubungan dengan pihak - pihak terkait meliputi: Pihak Internal : Menerima & mendengar serta menelaah laporan kegiatan dari Internal Audit selama tahun 2007. Melakukan pertemuan dengan Manager Keuangan untuk menelaah laporan per kuartal. Melakukan pertemuan dengan Sekretaris Perseroan. Pihak Eksternal : - melakukan pertemuan dengan eksternal auditor untuk menelaah & membahas laporan dari hasil proses audit. Sepanjang tahun 2007, Komite Audit telah melakukan tugas-tugasnya : Pembahasan mengenai peningkatan kinerja Perseroan dan anak anak perusahaan. Mengkaji efektifitas penambahan pembelian aktiva tetap berupa mesin, peralatan dan lain-lain. Penelaahan atas kinerja keuangan Perseroan per kuartal. Pembahasan temuan - temuan dari Internal Auditor.

Periodic examination related with other parties : Internal party : Received and examined the Internal Audit report in 2007. Examined quarter report with Finance Manager Conducting meeting with Corporate Secretary External party : examined and review the Report from Audit processed with external auditor. The Audit Committee carried out the following duties during 2007 : To discuss on the improvement of performance of Company and subsidiary companies To evaluate the effectiveness of capital expenditure in acquiring additional machinery to the Company. Review financial performance of the Company on quarterly basis. Rectification of the findings from Internal Audit Division

Susunan Komite Audit per tanggal 31 Desember 2007 adalah :

Composition of Audit Committee as of December 31, 2007:

1. Sri Murwardjo Srimardji MSC., FSA.I sebagai Ketua (Komisaris Independen Perseroan) Riwayat Singkat Sri Murwardjo Srimardji MSC., FSA.I dapat dilihat pada bagian Riwayat singkat anggota Dewan Komisaris dan anggota Dewan Direksi. 2. Clement Budi Irawad - Anggota Komite Audit Diangkat sebagai Anggota Komite Audit pada tahun 2004 dan telah diangkat kembali pada tahun 2007. Pengalaman : Group Corporate Planning & Finance IGS Pte. Ltd, Singapura (1998-Sekarang); Asisten Direktur Investment Banking pada PT. Agung Securities (1997 -1998); Kepala Research Analyst PT. Danasakti Securities (1996 - 1997); Corporate Banking , PT. Tamara Bank Tbk ( 1995 - 1996), Business Development Microsoft - San Fransisco, USA (1994 1995).

1. Sri Murwardjo Srimardji MSC., FSA.I as Chairman (Independent Commissioner of the Company) The Brief history of Sri Murwardjo Srimardji MSC., FSA.I is stated in the History of members of Board of Commissioners and members of Board of Directors. 2. Clement Budi Irawady - member of audit committee Appointed as member of audit committee in 2004 and re-appointed in 2007. The Experiences : Group Corporate Planning & Finance, IGS Pte., Ltd. Singapore (1998-Now); Assistant Director Investment Banking, PT Agung Securities (1997-1998); Head of Research Analyst, PT Danasakti Securities (1996-1997); Corporate Banking, PT Tamara Bank Tbk. (1995-1996); Business Development Microsoft San Francisco, USA (1994-1995).

Pendidikan : Sertifikat Manager Investasi dari komite Standar Profesi Pasar Modal, Bursa Saham Jakarta (1998); gelar Master of Business Administration bidang International Finance dari University of San Fransisco, USA (1995) ; Bachelor of Science bidang Finance & Banking dari University of San Fransisco, USA (1994).

Education: Investment Manager Representative Certificate, The Committee for Capital Market Professional Standards, Jakarta Stock Exchange (1998); Master of Business Administration Degree in International Finance, University of San Francisco, USA (1995); Bachelor of Science in Finance & Banking, University of San Francisco, USA (1994).

49


3. Lucas Sandjaja - Anggota Komite Audit

3. Lucas Sandjaja - member of audit committee

Diangkat sebagai Anggota Komite Audit pada tahun 2004 dan telah diangkat kembali pada tahun 2007.

Appointed as member of audit committee in 2004 and reappointed in 2007.

Pengalaman : Menjabat sebagai Direktur Utama PT. Sanjaya Konsultindo Nusantara (1988 - sekarang) yang bergerak dibidang Akuntansi & Konsultan Pajak; Komisaris pada PT. Matahari Fajar Pagi (1999 - sekarang); President Direktur PT. Indonusa Computer System; Chief Financial Officer pada PT. Super Exim Sari (2004 - sekarang); Pendidikan : Meraih gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Tarumanegara Jakarta (1984 ).

The Experiences : President Director of PT. Sanjaya Konsultindo Nusantara (1988 - now), an Accountant & Tax Consultant company; Commissioner of PT. Matahari Fajar Pagi (1999 - now); President Director of PT. Indonusa Computer System; Chief Financial Officer of PT. Super Exim Sari (2004 -now); Education : Obtained Economics degree in accountancy from University of Tarumanegara in Jakarta (1984).

4. Herman Wisnu Yohanes - Anggota Komite Audit

4. Herman Wisnu Yohanes - member of audit committee

Diangkat sebagai Anggota Komite Audit Juni 2007.

Appointed as member of audit committee in June 2007.

Pengalaman : Menjabat sebagai Accounting Supervisor pada PT Food Specialities Indonesia, Jakarta (1983-1989) Menjabat sebagai Finance & Accounting Manager pada PT Citramas Group, Jakarta (1989-1992) Menjabat sebagai Finance & Accounting Manager pada PT Indo Fermex, Jakarta (1992-1997) Senior Manager bagian Finance & Accounting pada PT Satomo Indovyl Monomer, Jakarta (1997-2005) Menjabat sebagai Internal Auditor pada PT Citra Bonang, Jakarta (2006-2007)

The Experiences : Accounting Supervisor at PT Food Specialities Indonesia, Jakarta (1983-1989); Finance & Accounting Manager at PT Citramas Group, Jakarta (1989-1992); Finance & Accounting Manager at PT Indo Fermex, Jakarta (1992-1997) Senior Manager in Finance & Accounting at PT Satomo Indovyl Monomer, Jakarta (1997-2005) Internal Auditor at PT Citra Bonang, Jakarta (20062007)

Masa tugas anggota Komite Audit tersebut diatas adalah sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham tahunan Perseroan pada tahun 2010.

The above-mentioned members of audit committee contract preiod will end after the closing of Annual General Meeting of Shareholders of the Company in 2010.

Komite Lainnya

Other Committees

Saat ini komite lainnya yaitu Komite Remunerasi dan Komite Nominasi belum dimiliki oleh Perseroan.

At this moment, the other committees, Remuneration Committee and Nomination Committee, are not being formed by the Company.

50


SEKRETARIS PERSEROAN

CORPORATE SECRETARY

Sekretaris Perseroan : Harsono, SH

Corporate Secretary : Harsono, SH

Riwayat Hidup Singkat : Diangkat sebagai Sekretaris Perseroan sejak tahun 1993 sekarang. Sebagai Komisaris PT. Unimas Motor Wasta (2001 -sekarang), sebagai Direktur PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (1999 - 2004); sebagai Komisaris PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (2004 - sekarang), sebagai Direktur Utama PT. Citramadya Cargindo (2004 - sekarang). Sebagai Sekretaris Perusahaan PT. (Persero) Aneka Niaga (1972 1978), Direktur Umum & Pengembangan PT. (Persero) Batam dan Ketua Yayasan Dana Pensiun Pegawai Persero Batam (1982 -1988). Pendidikan : Lulusan Asisten Apoteker di Jogyakarta (1953), Lulusan UNINUS Bandung dalam bidang Hukum (1971) dan mengikuti Extention Notariat Universitas Pajajaran di Bandung (1971-1973).

A Brief Resume of the Corporate Secretary : Appointed as Corporate Secretary of the Company since 1993now. As Commissioner of PT. Unimas Motor Wasta (2001now), as Director of PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (1999-2004); as Commissioner of PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (2004-now) as President Director of PT. Citramadya Cargindo (2004 - now). As Corporate Secretary of PT. (Persero) Aneka Niaga (1972-1978), General Affair & Development Director PT. (Persero) Batam and Chairman of Yayasan Dana Pensiun Pegawai Persero Batam (1982-1988). Education : Graduated from Assistance Pharmacist Education in Jogyakarta (1953), Graduated from UNINUS Faculty of Law in Bandung (1971) and taken course at University of Pajajaran in Bandung in Public Notary (1971-1973).

Sekretaris Perseroan diangkat dengan Surat Keputusan Direksi Perseroan dan dilaporkan kepada Bapepam dengan Surat No. 70/CT/GA/VI/93 tanggal 17 Juni 1993. Pengangkatan tersebut sesuai dengan Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No. : KEP-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 tentang Pembentukan Sekretaris Perseroan jo keputusan Direksi PT. Bursa Efek Jakarta No. I-A tentang Peraturan Pencatatan Efek.

Corporate Secretary who is holding the position was appointed by Decree of Board of Directors of the Company and was reported to Bapepam by Letter No. 70/CT/GA/VI/93 dated June 17, 1993. The appointment is based on the Decree of the Capital Market Supervisory Agency No. : KEP-63/PM/1996 dated January 17, 1996 regarding Formation of Corporate Secretary and the Decree of Board of Directors of PT. Bursa Efek Jakarta No. I-A regarding Regulation on Share Listing.

Uraian Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perseroan Sepanjang tahun 2007 ini, Sekretaris Perseroan telah menjalankan tugas-tugasnya antara lain : melayani masyarakat atau investor yang membutuhkan informasi berkaitan dengan kondisi dan perkembangan Perseroan. mempersiapkan pertemuan dan rapat-rapat Dewan Komisaris dan Direksi serta membuat notulen rapat dan menginformasikan/melaporkan ke Bapepam, PT. Bursa Efek Indonesia (dahulu PT. Bursa Efek Jakarta dan PT. Bursa Efek Surabaya), dan PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia mengenai informasi yang harus segera diumumkan kepada publik sesuai ketentuan dibidang pasar modal yang berlaku.

Job Description of Corporate Secretary In 2007, Corporate Secretary of the Company has carried out the following tasks: to provide information to the public as well as investors on the condition and development of the Company. prepare the meetings of BOC and BOD and made Minutes of meeting and to inform Bapepam, PT. Bursa Efek Indonesi (formerly PT Bursa Efek Jakarta and PT Bursa Efek Surabaya), and PT Kustodian Sentral Efek Indonesia on the information which has to be announced to the public as prevailing rules and regulations of capital market .

51


Sistim Pengendalian Internal Internal Control System

Perseroan senantiasa membangun dan menyempurnakan Sistem Pengendalian Interen yang meliputi antara lain QM (Quality Manual), QSP (Quality System Procedure), SOP (Standard Operating Procedure) untuk seluruh kegiatan yang berhubungan langsung dengan produksi maupun kegiatan penunjang lainnya, Uraian Tugas untuk setiap fungsi dalam bagan organisasi, kebijaksanaan Perseroan serta memperhatikan peraturan lainnya yang terkait dengan kegiatan yang mempengaruhi pencapaian tujuan dan sasaran Perseroan.

The Company always improve the Internal Control System which includes the control of monetary, production and other supporting activities. A few other system and procedures such as Quality Manual, Quality System Procedure and Standard Operating Procedures, Functional job description in every part of the organisation and Company's policies have been written clearly with over looking other related activities which may effect the Company's objectives.

Sistem Pengendalian Interen disusun dengan didasari komponenkomponen : Lingkungan Struktur organisasi yang baik, kejelasan wewenang dan tanggung jawab, Sumber Daya Manusia (SDM) berkualitas yang memiliki integritas, etika, komitmen, kompetensi serta kebijakan SDM yang mendukung. Informasi Sistim yang memungkinkan orang dalam perusahaan memperoleh dan berbagi informasi yang diperlukan. Menyajikan informasi yang relevan kepada pihak yang tepat, secara tepat dan tepat waktu. Manajemen Resiko Suatu mekanisme untuk mengidentifikasi, menganalisa dan mengelola berbagai resiko baik dalam bidang Keuangan, Operasional maupun Ketaatan yang mengintai dan mengancam pencapaian tujuan perusahaan. Pengendalian Mencakup kebijakan dan Procedure pengendalian untuk meyakinkan bahwa tindakan yang diperlukan untuk mengatasi resiko benar-benar dilaksanakan. Termasuk didalamnya semua peraturan, kebijakan, prosedur dalam perusahaan serta ketrampilan / skill, perilaku, nilai-nilai individu karyawan seperti kompetensi, leadership, standard etika yang tinggi, keterbukaan, kepercayaan dll. Juga mengatur pemisahan tugas, otorisasi transaksi, pemeriksaan independen. Pemantauan Pengawasan oleh Manajemen dan karyawan lain yang ditunjuk guna menilai kualitas dan efektivitas sistem pengendalian interen.

Internal Control System is set up with the following components: Environment A good structure of organisation states clearly the duties and responsibilities, quality of Human Resource has integrity, etique, committment, competency and the supporting Human resource policy. Information A system which is available for the related personnel to access the information. To present the relavent information to the right party accurately and promptly. Risk Management A machenism of identifying, analysing and processing of risk in finance, production and support Control Includes the policy and procedure of control to ensure that the execution to anticipate risk is carried out. Include all the rules, policies, procedures of the company as well as skill, acts and individual values of the employees such as competency, leaderhship, high standard etique, openess, trust worthy etc. Also the separation of tasks, authority in transaction, independent auditing. Supervision The supervision by management and any appointed employees to evaluate the quality and effectiveness of internal control system

Auditor Internal dengan kompetensi yang dimiliki secara sistimatis melakukan penelaahan, pengujian dan evaluasi terhadap kecukupan dan keefektivan sistem pengendalian internal yang ada.

Internal Auditors with their competency systematically check, examine and evaluate the needs and effectiveness of the existing internal control system.

Hal ini guna memastikan bahwa sistem pengendalian yang dimiliki telah memberikan kepastian yang layak dan masuk akal bahwa tujuan dan sasaran perusahaan akan dapat dicapai secara ekonomis dan efisien.

This is to make sure the control system employed has yielded certainty and reasonableness that the target of the Company can be achieved economically and efficiently.

52


Perseroan telah menerapkan Sistem Pengendalian Internal yang meliputi beberapa bidang seperti :

The Company has implemented the System of Internal Control in the following categories:

Operasi Dari segi pelaksanaan Operasi, Perseroan telah menerapkan prosedur yang mengacu kepada sistim dan prosedur dari sistim manajemen mutu sesuai dengan Sertifikat ISO 9001 : 2000 yang diperoleh Perseroan pada tahun 2003, penerapan prosedur yang sesuai dengan sistem pengelolaan lingkungan sejalan dengan Sertifikat ISO 14001 yang diperoleh Perseroan pada tahun 2004 dan penerapan prosedur yang sesuai dengan sistem keselamatan kerja sejalan dengan sertifikat OHSAS 18000:1999 yang diperoleh Perseroan pada tahun 2006. Disamping itu Perseroan senantiasa berupaya menyempurnakan sistem dan prosedur yang berkaitan dengan kegiatan produksi dan kegiatan penunjang lainnya seperti: Panduan Kualitas, Prosedur Sistem Kualitas, Prosedur Standar Operasi dan Uraian Tugas.

Operation From procedural point of view the Company observes its system and procedures from the management 's quality system as according to Certification of ISO 9001:2000 of which this has been achieved by the Company in 2003, the procedures of environmental control in accordance with Certification of ISO 14001 where the Company has obtained in 2004 and the procedures of safety working environment in accordance with Certification of OHSAS 18000:1999 where the Company has obtained in 2006. In addition, the Company always observes continuous improvements of internal control system in the production activities as well as to other supporting activities such as: Quality Manual, Quality System Procedure, Standard Operating Procedure and Job Descriptions.

Hukum & Regulasi Perseroan dalam menjalankan usahanya senantiasa berusaha untuk mematuhi Hukum dan Peraturan / Perundang-undangan yang berlaku. Karenanya Pengawasan Internal sebagai bagian Sistem Pengendalian Internal selalu dilaksanakan dalam rangka memeriksa sampai berapa jauh tingkat kepatuhan Perseroan akan ketentuan yang ada dalam kegiatan operasinya. ISO 14001 yang diperoleh Perseroan pada tahun 2004 dan merupakan salah satu bentuk pengakuan bahwa sistim dan prosedur dalam Perseroan telah mengacu pada manajemen pengelolaan lingkungan yang baik.

Laws and Regulations The Company in carrying out its operation always tries to abide the laws, rules, recommendation from the regulator, policy and internal procedures from the Company so its operation runs smoothly according to the regulations. ISO 14001 which has been received by the Company in 2004 was an acknowledgment that the Company's System and Procedures have fulfilled the requirement of Environmental Control.

Pelaporan Keuangan Laporan keuangan bulanan dan triwulanan atas kinerja dan posisi keuangan Perseroan selalu disajikan dan dilaporkan kepada manajemen untuk ditelaah. Setiap peristiwa yang mengandung informasi material telah dilaporkan kepada manajemen untuk ditindaklanjuti.

Financial Statements Monthly and quarterly financial statements regarding the Company's performance and financial position are being submitted to management for review. Any significant matters are to be reported to Management for further action.

Auditor Internal Auditor Internal Perseroan sesuai dengan tugasnya telah melakukan fungsi pengendalian internal terhadap sistem dan prosedur dalam Perseroan melalui pemeriksaan secara rutin terhadap kegiatan dan dokumen dari operasi perusahaan. Secara Berkala Internal Auditor juga melakukan evaluasi atas sistem dan prosedur yang ada guna memastikan kecukupan dan effektivitas sistem pengendalian internal Perseroan Jadwal Audit Tahunan yang dilakukan oleh Internal Auditor disusun berdasarkan skala prioritas diukur dari tingkat resiko yang ada dari yang paling tinggi sampai dengan yang paling rendah baik dari segi operasional maupun manajemen. Audit Internal berperan penting dan aktif dalam meninjau semua kebijakan dan pelaksanaan pengendalian internal yang telah dilakukan oleh manajemen.

Internal Auditor The Company's Internal Auditor, in line with its functions, has put in place internal controls against system and procedures of the Company to ensure that proper documentations are done. Regularly and routine checks on the system and procedures are undertaken to provide assurance to management. The annual audit schedule of the Internal Auditor is arranged based on the priority which is measured by the level of risk ranging from the highest risk to the lowest risk from the perspective management and operations. Internal Audit plays an important role in evaluating the Company's policies as well as the implementation of Internal control followed by the management

53


Manajemen Resiko Risks Management

Manajemen risiko adalah merupakan bagian dari sistem pengendalian internal yaitu untuk memperoleh keyakinan yang memadai bahwa dalam pelaksanaan operasi organisasi tidak terdapat resiko yang signifikan dapat menghambat pencapaian tujuan Perseroan.

Risk management is a part of internal control system which give the adequate ensurement that there is no significant risks in the operational of organization which can influence the Companys goal.

Resiko yang berpotensi terjadi di dalam Perseroan terkait pada beberapa aspek : Bahan Baku Langkanya persediaan baja didunia menyebabkan meningkatnya harga pipa baja. Guna mengantisipasi adanya resiko kelangkaan ini dan menjamin kelancaran pasokannya untuk keperluan produksi, Perseroan terus menjalin kerja sama yang baik dengan pabrik baja di luar negeri. Fluktuasi Kurs dan Tingkat Bunga Perseroan tidak menghadapi resiko yang signifikan akibat fluktuasi kurs mata uang mengingat bahwa sebagian besar transaksi Perseroan yang terkait keuangan dilakukan dalam mata uang Dollar Amerika. Seiring dengan pelemahan mata uang Dollar Amerika terhadap mata uang kuat lainnya maka Perseroan telah membuat sebagian kontrak-kontrak penjualan yang baru dalam mata uang Euro.

The potential risks which related to the Company are: Raw material The shortage of steel has led to an increase in the price of steel pipes. In order to ensure smooth supply of raw material for production, the Company has established close working relationships with the steels mills over the years. Fluctuations of foreign exchange rate and interest rate The Company does not face significant risk due to fluctuation of foreign exchange rate as most the business transaction of the Company are done in United States Dollars currency. Along with the weakness of United States Dollars to the other hard currency, the Company made some of new sales contracts into the Euro currency.

Untuk mengantisipasi adanya resiko tingkat bunga, Perseroan telah melakukan langkah-langkah dengan mendapatkan pihak pemberi pinjaman pada tingkat bunga yang kompetitif.

In order to minimize the exposure of interest rate fluctuations, the Company will usually minimize the borrowings from third parties and it will observe that the lenders give competitive interest rate on loans.

Perlindungan Kekayaan Perusahaan Pemeliharaan dan perawatan atas aktiva Perseroan dilakukan secara teratur untuk melindungi nilai aktiva, memperkecil resiko kegagalan dalam proses produksi dan memperpanjang umur ekonomis aktiva. Perseroan juga melakukan penutupan asuransi yang lengkap terhadap aktivanya antara lain pabrik, mesin-mesin, peralatan dan perlengkapan.

Insurance Maintenance of the assets are done on a routine basis to minimize disruption in the production process and to lengthen the economist age. The Company also has a comprehensive insurance plan for its assets such as plant, machinery and equipments.

Sumber Daya Manusia Pelatihan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia secara terus menerus dilakukan secara rutin dan berkesinambungan dengan cara pelatihan dan seminar, baik secara internal maupun eksternal. Hal ini dilakukan untuk mengikuti perkembangan tehnologi terkini dalam menghadapi persaingan yang ketat.

Human resources Continuing training and development of human resources play an important role in achieving the Company's goals and objectives. This is due to follow the newest technology in the tight competition

54


Persaingan Usaha Dalam mengantisipasi adanya persaingan global yang semakin ketat, Perseroan senantiasa melakukan pengembangan produk yang lebih bermutu, terus menerus melakukan pelatihan-pelatihan untuk meningkatkan pengetahuan dan tehnik mengenai produkproduk Perseroan yang cocok digunakan oleh pelanggan. Penghargaan dari Ras Gas - Qatar memberikan keyakinan kepada Perseroan bahwa produk yang dihasilkan berkualitas baik, sehingga memberi keuntungan dalam persaingan dipasar global.

Business Competition In anticipating the tighter global competition, the Company always make the product development, and also continue to provide training to customers to have better product knowledge.Award presented by Ras Gas-Qatar has given confidence to the Company has produced the world quality products, therefore give more advantage in the global competition.

Penghargaan dan Sertifikat lainnya yang diperoleh Perseroan dari lembaga-lembaga nasional maupun internasional merupakan bentuk kepercayaan konsumen atas produk, jasa dan operasi Perseroan yang juga merupakan faktor yang memperkuat daya saing Perseroan dalam menghadapi situasi persaingan usaha.

With the awards and certifications received, the Company is able to be in a competitive advantage over its competitors for the products and services. In other words, it is able to gain more trust from the customers in its business competition.

Peraturan Pemerintah dan Dunia Internasional Perseroan selalu berusaha mengikuti dan menyesuaikan dirinya akan perubahan dari Undang-undang, Peraturan Pemerintah maupun perkembangan Dunia Internasional.

Government Regulation and International Rules The Company always follows and complies with the changes in the government regulation as well as the development in the other countries in the world.

Pada tanggal 16 Agustus 2007, Pemerintah telah menerbitkan Undangundang No. 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT). Sesuai dengan ketentuan pasal 158 UUPT, Perseroan yang telah berbadan hukum wajib menyesuaikan anggaran dasarnya dengan UUPT dalam jangka waktu satu tahun. Direksi Perseroan bermaksud akan mengajukan persetujuan kepada para pemegang saham untuk melakukan penyesuaian anggaran dasar sesuai UUPT dengan memperhatikan ketentuan-ketentuan yang akan dikeluarkan oleh Bapepam.

On August 16, 2007, Goverrnment has issued Corporate Law No.40/2007. According to article no. 158, the article of association of the company have to comply with the law at the latest of one year from the legislation date. In the forth coming annual general meeting the Board will propose to the shareholders to seek approval to follow the new Corporate law and Bapepam regulations.

Pemerintah memberikan insentif pajak yang berlaku mulai tahun buku 2008 berupa penurunan tarif pajak penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tariff tertinggi bagi perseroan terbuka, dengan syarat : . Jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor, . Saham publik tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, . Masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. . Kondisi-kondisi ini harus berlangsung paling sedikitnya 6 bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

A new Tax Incentives for public listed companies have been introduced, where by a reduction of 5% from the effective corporate tax rate will be granted provided : . Company must have at least 40% free float from total share listed, . The 40% free float must be held by at least 300 parties, . Each party must not hold more than 5% of the total shareholding, . These conditions must comply at least 6 months, to be eligible for the tax incentives.

Salah satu wujud dari tindakan Perseroan mengatasi resiko usaha yang ada adalah dengan melakukan proses monitoring dan penyesuaian secara terus menerus terhadap semua perubahan peraturan dan perkembangan internasional yang terkait dengan bisnis Perseroan.

One of the Corporate task to overcome business risk is continually monitoring and complying with current changes of rules and regulations and observed global market players.

55


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Komitmen Perseroan untuk peduli terhadap kesejahteraan masyarakat diwujudkan dengan terus menerus meningkatkan peranannya di masyarakat, terutama yang menyangkut pada bidang pendidikan, olahraga, kesehatan serta sosial kemasyarakatan.

The Corporate social responsibility is one of the key activities, to develop surrounding area especially relating to education, sports, health care.

PENDIDIKAN

EDUCATION

Pengelasan Tingkat Dasar

Basic Welding Course

Sebagai bentuk tanggung jawab sosial terhadap peningkatan SDM pemuda Batam, mulai Juni 2007 Perseroan membiayai pendidikan pengelasan tingkat dasar yang dilaksanakan oleh Politehnik Batam. Setiap gelombang berlangsung selama 3 bulan, dan kini sedang berjalan gelombang ke-2. Setiap gelombangnya ada 20 peserta yang dibiayai Perseroan melalui Yayasan Citramas.

As part of the social education program, towards enhancing Batam Youth program, starting from June 2007 the Company has dedicated towards education of basic welding school which has been taught by Polytechnic Batam. Each term lasted for 3 months and currently the program is on the second term. Each term have 20 participants, and being financed by the Company through Yayasan Citramas.

Dalam misi sosial ini, juga memberikan kesempatan kepada pemuda yang tergabung di DPP KNPI Kepri untuk diberikan kesempatan mengikuti kursus dasar pengelasan ini.

This social mission, is also given to the youth who is under DPP KNPI Kepri to participate in this basic Welding course.

Para peserta yang telah lulus sama sekali tidak terikat dengan Perseroan dalam arti bebas memilih untuk bekerja dimana saja baik dalam maupun luar negeri.

Those graduated participants are not obligated to work for the Company, of which means they have a free choice to seek their own careers.

56


Kursus Bahasa Inggris

English Language Course

Kursus Bahasa Inggris bagi anak-anak nelayan disekitar Kampung Jabi dan Pantai Nongsa terus berjalan, bahkan pesertanya terus meningkat artinya program CSR ini sangat dirasakan manfaatnya oleh masyarakat.

English language course are available continuously for fishermens children in Kampung Jabi and Nongsa Beach, and the numbers keeps on increasing, it means this program has been widely excepted in this local community.

Bea Siswa

Scholarship

Perseroan mempunyai program bea siswa bagi masyarakat sekitar. Selama tahun 2007 sebanyak 117 siswa/mahasiswa yang duduk di bangku SD, SLTP, SLTA, Politehnik dan Universitas menerima bantuan biaya pendidikan.

In addition to the above language tution, the Company has established scholarship program for the local surrounding area. In 2007, 117 students from Elementary School, Junior High School, High School, Polytechnic and University received educational grants.

National University of Singapore (NUS)

National University of Singapore (NUS)

Untuk memberikan kesempatan luas kepada masyarakat Kepri memperoleh informasi langsung dari salah satu perguruan terbaik di Singapore yang mempunyai mahasiswa berasal dari 70 negara dan lulusannya diakui oleh dunia international, Perseroan melakukan kerja sama dengan National University of Singapore (NUS) agar dapat memberikan presentasi lengkap secara gratis serta mengadakan ujian penyaringan di Batam bagi siswa siswi yang berasal dari Kepri maupun sekitarnya.

To assist in giving wide opportunity to the local Riau island Provincial residents in obtaining direct information from one of the best Universities in Singapore whose admission from 70 different countries and in internationally recognized university in the world. The Company is in collaboration with National University of Singapore (NUS) to give free presentation and preliminary test in Batam for students who come from Riau Island and its surroundings.

Mobil Pintar

Mobile Library

Perseroan turut mendukung program Pemerintah dalam memajukan dunia pendidikan khusus peningkatan minat membaca.

The Company is participating in developing government educational program especially in the reading interest.

Pada Juni 2007 Perseroan menyerahkan Mobil Pintar atau perpustakaan keliling kepada Dewan Pendidikan Kota Batam yang kemudian peluncurannya dilakukan oleh Menteri Pendidikan Nasional RI, Prof. Dr. Bambang Soedibyo MBA disaksikan oleh Walikota Batam.

In June 2007, the Company donated a Mobile Library to Batam City Board of Education of which the official launching was headed by Prof.Dr.Bambang Soedibyo MBA, Minister of National Education and witnessed by Batam Mayor.

Para pelajar sangat antusias atas kehadiran Mobil Pintar di sekolahnya bahkan rela antri untuk meminjam buku bacaan.

Most students are enthusiastic on the launching of Mobile Library in their schools and they are willing to queue up to borrow the books.

Untuk peningkatan pendidikan masyarakat Perseroan mengeluarkan dana kurang lebih sebesar Rp 363 juta selama tahun 2007.

Total spending In 2007 was Rp 363 million to the development for communitys education.

57


OLAH RAGA

SPORT

Lomba Lari 10K

Fun Run 10K

Lomba lari 10 kilometer CITRAMAS-10K untuk ke-4 kali diselenggarakan di Batam, diikuti oleh lebih dari 2.200 pelari yang berasal tidak hanya dari Batam namun juga dari beberapa kota di Pulau Sumatera dan Pulau Jawa. Turut memeriahkan lomba lari ini beberapa pelari nasional Indonesia, pelajar SD, SLTP serta unsurunsur TNI & Polri di Batam.

The fourth Fun Run competition of 10 (Ten) Kilometer was held in Batam and participated by more than 2,200 participants who came not only from Batam but also from several cities in Sumatra Island and Java Island. This competition participated by some National athletes, students of elementary and junior high schools as well as Indonesian National Army and Police force in Batam.

Untuk kegiatan olah raga Perseroan mengeluarkan dana kurang lebih sebesar Rp 790 juta selama tahun 2007.

Total spending for sports activities in 2007 was Rp 790 million.

ANUGERAH INSAN OLAHRAGA

Award Insan Olah Raga

Untuk ke-2 kalinya Bapak Kris Wiluan dinobatkan sebagai pengusaha yang peduli olahraga oleh Pemerintah Propinsi Kepri dan KONI Kepri.

The Riau Island government and KONI Kepri have awarded Mr. Kris WIluan as the entrepreneur for his dedication on sport for the second year.

Hal ini semua terwujud karena kontribusi beliau terhadap perkembangan dunia olahraga di Propinsi Kepri maupun Nasional khususnya dibidang olahraga layar yang dari waktu ke waktu terus menunjukkan peningkatan prestasi baik di dalam maupun luar negeri.

This has been fulfilled due to his personal involvement in contributing towards the development of sports in the Provincial area as well as Nation wide, particularly in sailing activities where from time to time the participants show increase in achievements from their home country as well as overseas.

58


KESEHATAN

HEALTH

Balita (bayi dibawah lima tahun) adalah generasi penerus bangsa. Perseroan bekerja sama dengan dokter spesialis anak dari Singapura mengadakan pemeriksaan terhadap 2.374 balita yang berada di Kelurahan Batu Besar, Kelurahan Sambau dan Kelurahan Kabil. Pemeriksaan yang dilaksanakan di bulan September dan Desember 2007 meliputi kondisi umum balita hingga keadaan gizinya. Kepada para balita diberikan vitamin, susu, sereal bergizi dan obat bagi yang membutuhkan.

Infants below 5 years old are the future generations to this Nation, and the Company works together with pediatrician from Singapore to provide free health screening for 2,374 children at Batu Besar, Sambau and Kabil area. The health screening activities are held in September and December 2007 covering infantsHealth and Nutritious condition. During this screening the infants were given vitamins, milk, nutritious cereals and medicines.

Untuk peningkatan kesehatan masyarakat Perseroan mengeluarkan dana kurang lebih sebesar Rp 347 juta selama tahun 2007.

In 2007 the Company has spent Rp 347 million to the development of public health.

SOSIAL KEMASYARAKATAN

SOCIAL COMMUNITY

Pada bidang sosial keagamaan selama tahun 2007 Perseroan membiayai pembangunan atau renovasi beberapa rumah ibadah antara lain Mesjid Al Muhajirin yang berlokasi di perumahan Citramas.

During 2007, the Company has donated for the development or renovation of several religious places such as Al Muhajirin mosque which is located at Citramas housing estate.

Selain itu kegiatan sosial lainnya yang sudah secara rutin dilakukan yaitu khitanan massal gratis yang diperuntukkan bagi warga disekitar Perseroan berdomisili, pemberian santunan kepada kaum dhuafa dan anak yatim serta turut memberikan sapi kurban untuk 4 kelurahan yang berada di Kecamatan Nongsa, Batam.

Other social activities which are regularly being conducted are free massive circumcision for local communities, helping to the poor and orphanages as well as giving away cattles for donation to the four districts in Nongsa, Batam.

Untuk kegiatan sosial kemasyarakatan Perseroan mengeluarkan dana kurang lebih sebesar Rp 1,5 Milyar selama tahun 2007.

In 2007 the Company has spent Rp 1.5 billion to the development of social community.

59


Perkara Hukum Legal Related Matters

Perkara penting yang sedang dihadapi oleh Perseroan :

Legal case :

a). Pokok Perkara/Gugatan: Pada tahun 2006 PT. Citra Pembina Pengangkutan Industries (CPPI), anak perusahaan Perseroan, mengajukan gugatan terhadap BP Berau Ltd. (BP) ke Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) dan Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) mengenai perkara perselisihan dalam Tender No.DCU-0064A untuk Jasa Terpadu Pangkalan Darat dan Jasa Logistik untuk Proyek Pengeboran Tangguh, dimana CPPI berkeberatan atas keputusan lelang BP yang telah memenangkan konsorsium PT. Eka Nuri.

a) Lawsuit In 2006, PT Citra Pembina Pengangkutan Industri (CPPI), a subsidiary of the Company, has submitted a lawsuit to BP Berau Ltd. (BP) through the State Administrative Court and the Commission for Supervisory of Business Competition (KPPU) on the dispute of a Tender under No. DCU-0064A relating to integrated service of land base and logistic services of Tangguh drilling project where CPPI did not accept the final decision given by BP whom awarded the tender to PT Eka Nuri consortium.

b) Posisi Kasus: Posisi CPPI dalam kasus tersebut adalah sebagai " Penggugat" dan BP sebagai "Tergugat".

b) The Legal Case : CPPI in this case is the "Plaintiff" and BP is the "defendant".

c) Status Penyelesaian Perkara/Gugatan: Pada tanggal 12 Februari 2007, PTUN telah memutuskan memenangkan perkara/gugatan yang diajukan oleh CPPI, namun BP mengajukan banding dan sampai saat ini belum mendapat keputusan sedang dari KPPU telah ada keputusan final dan tidak ada pihak yang berkeberatan atas keputusan KPPU.

c) The Status of lawsuit: On February 12, 2007, PTUN grant favour to CPPI on the case/lawsuit submitted by CPPI, however BP appealed to a higher court which at present is still pending, where as KPPU has given the final decision, there is no objection from any party.

d) Pengaruh Terhadap Kondisi Keuangan Perseroan:

d) The implication to the financial condition of the Company:

Tidak ada pengaruhnya terhadap kondisi keuangan Perseroan.

No material effect to the Companys financial condition.

60


Hubungan Dengan Investor Investor Relationship

Untuk mempermudah hubungan dengan para pemegang saham atau investor yang ingin mendapatkan informasi dari Perseroan, maka Perseroan menyediakan alamat maupun nomor telepon yang dapat dihubungi oleh para pemegang saham atau investor yakni:

Investors can acces Company's information, by contacting the following address : Investors can acces Company's information, by contacting the following address :

Kantor Pusat & Pabrik : Jl. Hang Kesturi I Kav. C-1, Kawasan Industri Kabil, Batam Telp. : (62-778) 711121 - 23 Fax : (62-778) 711094, 711164

Head Office & Plant : Jl. Hang Kesturi I Kav. C-1, Kabil Industrial Estate, Batam Telp. : (62-778)711121 - 23 Fax : (62-778)711094,711164

Perwakilan : Wisma Metropolitan I Lantai 11, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 29-31, Jakarta Selatan Tel p.: (62-21) 5250609 Fax: (62-21) 5712317 Website: www.citratubindo.com

Representative office: Wisma Metropolitan I,11th floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 29-31, Jakarta Selatan Telp. : (62-21) 5250609 Fax : (62-21) 5712317 Web site : www.citratubindo.com

Lain-lain Others Pembukuan Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam surat keputusan no: KEP-654/PJ.42/1998 tanggal 2 Desember 1998, menyetujui Perusahaan untuk menggunakan bahasa Inggris dan mata uang dolar Amerika Serikat dalam mencatat transaksi dan pembukuan Perusahaan mulai tanggal 1 Januari 1999. Auditor Eksternal Perseroan telah menggunakan jasa audit dari Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sarwoko & Sandjaja, dengan Partner Penanda tangan Ibu Dagmar Zevilianty Djamal sejak tahun 2006 .

61

Accounts The Minister of Finance of Republic of Indonesia , under the decision no: KEP-654/PJ.42/1998 dated December 2, 1998, approved the Companys application to maintain its accounting records and conduct its transactions in English language and United States Dollars currency, starting 1 January 1999. External Auditor The Company has been audited by Public Accountant Purwantono, Sarwoko & Sandjaja and the signing partner is Mrs.Dagmar Zevilianty Djamal since 2006.


Dengan Laporan Auditor Independen Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2007 dan 2006 (Mata Uang Amerika Serikat) PT Citra Tubindo Tbk dan Anak Perusahaan

With Independent Auditors Report Years ended December 31, 2007 and 2006 (United States Currency) PT Citra Tubindo Tbk and Subsidiaries

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

SAMBUTAN KOMISARIS UTAMA MESSAGE FROM PRESIDENT COMMISSIONER

Recommend Documents