Rente Vast Note Minimaal 3% rente met uitzicht op maximaal 8,5%
Acht jaar gegarandeerd 3% rente per jaar Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 8,5% per jaar Na acht jaar gegarandeerd uw hoofdsom terug
Wilt u profiteren van een vaste rente in de komende jaren? En daarnaast het voordeel hebben van een mogelijke koersstijging, maar wel met hoofdsomgarantie op de afloopdatum? Dit kan met de nieuwe Rente Vast Note. Met deze note investeert u in een obligatie, waarvan de rente gekoppeld is aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. De rente is minimaal 3% en kan oplopen tot maximaal 8,5%. De rente wordt bepaald door de prestatie van een mandje aandelen.
De Rente Vast Note (de ‘Note’) wordt door ABN AMRO uitgegeven en is gericht op het kunnen profiteren van koersstijgingen van geselecteerde aandelen. Tevens biedt de Note de zekerheid van hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd. De Note heeft een looptijd van acht jaar. Met de Note investeert u in een obligatie, waarvan de rente gekoppeld is aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. De rente die u ontvangt is ten minste 3% en kan afhankelijk van de prestaties van het
rente in %
De Rente Vast Note.
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
1
2
3
4 5 jaar
6
7
8
mandje aandelen oplopen tot maximaal 8,5% per jaar. Een schematische weergave
Vaste rente van 3%
van de rente-uitkeringen ziet u in figuur 1. De sectorverdeling is te vinden in figuur 2 en
Variabele rente tussen 3% en maximaal 8,5%
de samenstelling van het mandje aandelen is te zien in figuur 3.
F iguur 1. Schematische weergave van de jaarlijkse rente-uitkering.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Uitbetaling. ABN AMRO berekent elk jaar de variabele rente op basis van de koersontwikkeling van de twintig aandelen in het mandje. Afhankelijk van het koersverloop van de
Financiële instellingen
20%
Informatietechnologie
15%
Basismaterialen
10%
3. Ondanks het feit dat sommige aandelen in andere valuta dan de euro noteren,
Consumptiegoederen
10%
heeft de wisselkoers geen effect op de berekening van de rente. De koersstijging
Energie
10%
van de betreffende aandelen wordt namelijk meegenomen voor de berekening in de
Farmacie
10%
desbetreffende valuta.
Luxe goederen & Diensten
10%
Telecom
10%
onderliggende aandelen ontvangt u een rente van minimaal 3% en maximaal 8,5%. Een schematische weergave van de rente-uitkeringen ziet u in figuur 1. De sectorverdeling is te vinden in figuur 2 en de samenstelling van het mandje aandelen is te zien in figuur
Garantie op de afloopdatum. De nominale waarde van de Note, 1.000,- euro per Note, is gegarandeerd door ABN AMRO Bank N.V. Dit betekent dat u op de afloopdatum altijd de nominale waarde weer terug krijgt (de ‘garantiewaarde’), ongeacht de ontwikkelingen op de effectenmarkten.
De renteberekening. Gedurende de looptijd wordt de rente als volgt bepaald. Deze wordt jaarlijks (op de peildatum) berekend door de koersontwikkelingen van alle individuele aandelen ten opzichte van 25 maart 2008 te middelen. Elk aandeel dat op de peildatum een positief rendement heeft behaald, telt voor deze stijging mee in de renteberekening. De rendementen worden begrensd op 8,5%. Tevens worden koersdalingen van de individuele aandelen beperkt tot maximaal 25%. Als een aandeel bijvoorbeeld met 42% daalt, telt deze dus maar voor -25% mee in de renteberekening. De uitkomst hiervan vormt de rente die u dat jaar ontvangt, wel met een minimum van 3% en een maximum van 8,5%.
Nutsbedrijven
5%
Figuur 2. Sectorverdeling van de onderliggende aandelen van de Note. Bron: ABN AMRO, 15 februari 2008.
Rekenvoorbeeld.
Voordelen van de Rente Vast Note.
Om de berekening van de rente toe te lichten, nemen we als voorbeeld de aandelen ING, DSM, Coca-Cola en Adidas en de rentebetaling in april 2014 (zie figuur 3). Laten we aannemen dat het aandeel ING op 25 maart 2008 op 20,84 euro staat. Op de peildatum in 2014 is het aandeel in dit voorbeeld gestegen naar 22,05 euro. Dit is een verandering van 5,81% ten opzichte van de startwaarde. De bijdrage van dit aandeel zal daarom voor de berekening van de rente 5,81% zijn. Stel vervolgens dat het aandeel DSM met 11,67% is gestegen. De bijdrage van dit aandeel wordt in dit geval begrensd op 8,5%. Tenslotte veronderstellen we dat het aandeel Coca-Cola 2,53% is gedaald. De bijdrage van dit aandeel zal daarom voor de berekening van de rente -2,53% zijn. Wanneer een aandeel meer dan 25% is gedaald, zoals in dit voorbeeld Adidas, zal de bijdrage voor de berekening van de rente op -25% worden gezet. Op deze wijze worden eenmaal per jaar de rentebijdragen van alle twintig aandelen berekend. Hierna wordt het gemiddelde bepaald. Dit gebeurt door de rentebijdragen van alle aandelen op te tellen en te delen door twintig. De uitkomst hiervan is de rente voor dat jaar. Is dit gemiddelde echter kleiner dan 3%, dan ontvangt u toch de minimale rente van 3%. De rente wordt uitgedrukt in een percentage van de nominale waarde van de Note. Aandeel
Fictieve startwaarde
DSM Geberit Coca-Cola Nestlé Total RDS GSK Novartis AEGON ING JP Morgan Chase Swiss RE Cisco systems Oracle Nokia Philips Adidas E.ON Vodafone Telefonica Rente
27,77 95,59 40,75 472,25 49,45 24,25 1100,25 34,21 9,63 20,84 43,13 47,52 16,26 13,57 25,44 26,70 43,44 6,10 174,09 19,45
Fictieve koers peildatum 2014
Koersverandering
31,01 106,17 39,72 515,14 56,08 27,07 1215,25 39,05 11,05 22,05 43,41 53,45 17,70 14,92 27,81 30,25 31,12 6,81 189,23 21,21
11,67% 11,07% -2,53% 9,08% 13,41% 11,62% 10,45% 14,16% 14,75% 5,81% 0,65% 12,49% 8,88% 9,93% 9,32% 13,30% -28,36% 11,64% 8,70% 9,05%
Rentebijdrage 8,50% 8,50% -2,53% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 5,81% 0,65% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% -25,00% 8,50% 8,50% 8,50% 5,75%
Figuur 3. Fictieve berekening van de variabele rente. Het mandje van twintig ondernemingen is gelijkgewogen, wat betekent dat alle bedrijven voor 1/20 deel zijn vertegenwoordigd. Bron: Bloomberg en ABN AMRO, 15 februari 2008.
Scenario‘s. De variabele rente wordt berekend aan de hand van de prestatie van het mandje van twintig aandelen. Naar aanleiding van deze koersontwikkeling kunnen zich een aantal scenario’s voordoen. In figuur 4 zijn drie berekeningen gemaakt op basis van de rentebijdrage van de individuele aandelen. Het uitgangspunt voor het effectief rendement is dat de fictieve variabele rente voor elk jaar van de looptijd hetzelfde is. Daarnaast is voor de berekening van het effectief rendement uitgegaan van de indicatieve uitgiftekoers van 100%1.
Acht jaar gegarandeerd 3% rente per jaar; Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 8,5% per jaar; Na acht jaar gegarandeerd uw hoofdsom terug.
Scenario 1. Hoog rendement. Alle twintig aandelen zijn op de peildatum gestegen met minimaal 8,5% ten opzichte van de startwaarde. De variabele rente is 8,5%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 8,50% per jaar. Scenario 2. Gemiddeld rendement. Achttien van de twintig aandelen zijn op de peildatum ten opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er zestien mee voor de bijdrage van maximaal 8,5%, omdat zij met 8,5% of meer zijn gestegen. Twee aandelen zijn gedaald, waarvan de koersdaling van Adidas is begrensd op -25%. De variabele rente is 5,75%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 5,75% per jaar. Scenario 3. Laag rendement. Zes van de twintig aandelen zijn op de peildatum ten opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er vijf mee voor de bijdrage van maximaal 8,5%, omdat zij met 8,5% of meer zijn gestegen. De overige veertien aandelen zijn gedaald, waarvan de koersdaling van Adidas is begrensd op -25%. De variabele renteberekening is 0,00%. Echter, de minimale rente is altijd 3%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 3% per jaar. Aandeel DSM Geberit Coca-Cola Nestlé Total RDS GSK Novartis AEGON ING JP Morgan Chase SWISS RE Cisco Systems Oracle Nokia Philips Adidas E.ON Vodafone Telefonica Renteberekening Rente
Laag rendement -2,04% -1,08% -2,53% -0,66% -2,06% 8,50% 8,50% -3,07% 8,50% -2,11% -0,35% 8,50% -18,06% -5,05% -0,47% 8,50% -25,00% 5,00% -2,13% -0,21% 0,00% 3,00%
Gemiddeld rendement 8,50% 8,50% -2,53% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 5,81% 0,65% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% -25,00% 8,50% 8,50% 8,50% 5,75% 5,75%
Hoog rendement 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50% 8,50%
Figuur 4. Fictieve renteberekening op basis van de rentebijdrage van de individuele aandelen in het mandje.
Risico’s. De rente wordt bepaald door de prestaties van de individuele aandelen in het mandje. Deze jaarlijkse rente bedraagt minimaal 3% en maximaal 8,5%, afhankelijk van de (zowel negatieve als positieve) individuele prestaties van de aandelen. Aangezien de Note is begrensd op een maximum van 8,5%, kan er niet geprofiteerd worden van een eventuele stijging van de individuele ondernemingen uit het mandje boven de 8,5%. De garantiewaarde geldt alleen op de afloopdatum. Gedurende de looptijd kan de Note onder het garantieniveau noteren. Bij tussentijdse verkoop kan het dus zijn dat u minder terugkrijgt dan uw initiële investering of de garantiewaarde. Tijdens de looptijd heeft een
stijging van de rente een tijdelijk negatieve invloed op het koersverloop. Een daling van
Verhandelbaarheid.
de rente heeft een tijdelijk positief effect op het koersverloop. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s en de kosten, het basisprospectus en de definitieve voorwaarden die te vinden zijn op www.abnamro.nl/emissies en www.abnamromarkets.nl.
De Note wordt genoteerd op Euronext Amsterdam en
is
van
NYSE
dagelijks
Euronext
verhandelbaar.
ABN AMRO Bank N.V. is voornemens
Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van de Note is 100%1. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,40% over de nominale waarde. De dividenden van de onderliggende aandelen worden niet aan de belegger uitgekeerd, maar zijn gebruikt om de Note zijn specifieke kenmerken te kunnen geven. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op de website www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw
om onder normale omstandigheden een markt te onderhouden. De opgelopen rente wordt, gedurende de gehele looptijd, opgenomen in de koers van de Note. De indicatieve spread tussen de bied- en laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn.
bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw
ABN AMRO houdt u op de
persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
hoogte.
Zo schrijft u in. De Rente Vast Note kan een geschikte belegging zijn als u op zoek bent naar een belegging, waarbij u ervan verzekerd bent dat u op de afloopdatum de nominale waarde weer terug krijgt. De Note geeft een minimale rente van 3% en een maximale rente van 8,5% per jaar, gerelateerd aan de prestaties van een selectie van gespreide aandelen. De Note is dagelijks verhandelbaar. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw adviseur. Deze kan u informeren over de kenmerken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden waarin de risico’s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de websites www.abnamro.nl/emissies en op www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan vanaf 25 februari 2008 tot en met uiterlijk 20 maart 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO, kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
ABN
AMRO
verzorgt
kwartaal-
berichten met een toelichting op het rendement van de Note. Deze berichten worden gepubliceerd op www.abnamromarkets.nl.
Tevens
vindt u op deze website het dagelijkse koersverloop.
Na
introductie
vindt u de Note bij de categorie ‘Vermogensgroei met bescherming’. ABN AMRO geeft regelmatig het tijdschrift ‘Markets Update’ uit. U kunt zich hier kosteloos op abonneren via www.abnamromarkets.nl.
Rente Vast Note
Kenmerken van de Rente Vast Note. Uitgevende Instelling: Looptijd: Inschrijvingsperiode: ‘As If and When’ handel: Officiële notering: Uitgifte- & Stortingsdatum: Afloopdatum: Onderliggende waarde: Startwaarde: Peildatum: Rente per jaar: Rentebetaling: Indicatieve uitgiftekoers: Nominale waarde: Garantiewaarde: Notering: ISIN code: Fondscode: ABN AMRO code: Informatie op Internet: 1 2
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) 8 jaar 25 februari 2008 tot en met uiterlijk 20 maart 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder) 25, 26 en 27 maart 2008 28 maart 2008 28 maart 2008 6 april 2016 Mandje van twintig ondernemingen (gelijkgewogen) De officiële slotkoersen van de onderliggende aandelen op 25 maart 2008 Jaarlijks, op 25 maart 2 Minimaal 3% en maximaal 8,5% Jaarlijks, 6 handelsdagen na de relevante peildatum, voor het laatst op 4 april 2016 2 100%1 EUR 1.000,- per Note 100% van de nominale waarde op de afloopdatum Euronext Amsterdam van NYSE Euronext NL0006211799 621179 80772 www.abnamromarkets.nl
De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 25 maart 2008. Indien deze datum in enig jaar geen handelsdag is, wordt deze verschoven naar de eerstvolgende handelsdag.
Het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de Rente Vast Note (de ‘Note’) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO kan een long- of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen [“US Persons” in de zin van vorenbedoelde wet- en regelgeving]. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 20 februari 2008.
