ABN AMRO Rente Rendement Note II Beleggen met meer zekerheid
Vier jaar minimaal 4% rente per jaar Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 7%1 per jaar Hoofdsomgarantie op de afloopdatum
Bent u op zoek naar een hoge rente, en wilt u minimaal 4% per jaar ontvangen? Dit kan met de nieuwe ABN AMRO Rente Rendement Note II. Met deze Note investeert u in een vierjarige obligatie met hoofdsomgarantie op de afloopdatum. De rente van deze Note is gekoppeld aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. Deze rente is minimaal 4% en kan oplopen tot maximaal 7%1 per jaar.
De ABN AMRO Rente Rendement Note II. (‘ABN AMRO’) uitgegeven. Met de Note investeert u in een obligatie, waarvan de rente gekoppeld is aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. De rente die u ontvangt is ten minste 4% en kan, afhankelijk van de prestaties van het mandje aandelen, oplopen tot maximaal 7%1 per jaar. Een schematische weergave van de rente-uitkeringen ziet u in figuur 1. De sectorverdeling is te vinden in figuur 2 en
rente in %
De ABN AMRO Rente Rendement Note II (de ‘Note’) wordt door ABN AMRO Bank N.V.
7 6 5 4 3 2 1 0
Vaste rente van 4% Variabele rente tussen 4% en maximaal 7%1 1
2 3 jaar
4
de samenstelling van het mandje aandelen is te zien in figuur 3. Tevens biedt de Note
F iguur 1. Schematische weergave van de
de zekerheid van hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd. De Note heeft een
jaarlijkse rente-uitkering.
overzichtelijke looptijd van vier jaar. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Voordelen van de ABN AMRO Rente Rendement Note II. Vier jaar minimaal 4% rente per
Uitbetaling.
jaar; Elk jaar kans op een hogere rente
ABN AMRO berekent elk jaar de rente op basis van de koersontwikkeling van de twintig
tot maximaal 7%1 per jaar;
aandelen in het mandje. Afhankelijk van het koersverloop van deze aandelen ontvangt u
ABN AMRO biedt u 100%
een rente van minimaal 4% en maximaal 7% . Ondanks het feit dat sommige aandelen in
hoofdsomgarantie op de
andere valuta dan de euro noteren, heeft de wisselkoers geen effect op de berekening
afloopdatum.
1
van de rente. Daarbij gaat het namelijk alleen om de procentuele koersstijging van de desbetreffende aandelen in hun eigen valuta.
Garantie op de afloopdatum. De nominale waarde van de Note, 100,- euro per Note, wordt gegarandeerd door ABN AMRO. Dit betekent dat u op de afloopdatum altijd de nominale waarde weer terug krijgt (de ‘garantiewaarde’), ongeacht de ontwikkelingen op de aandelenmarkten. Basismaterialen
20%
Consumptiegoederen
15%
Informatie Technologie
15%
Energie Gedurende de looptijd wordt de rente als volgt bepaald. Deze wordt jaarlijks (op de Farmacie
Energie
10%
Nutsbedrijven
peildatum) berekend door de koersontwikkelingen van alle individuele aandelen ten Telecom
Farmacie
10%
Industrie
opzichte van de startwaarde Luxegoederen & Dienstenop 6 oktober 2008 te middelen. Elk aandeel dat op de
Nutsbedrijven
10%
peildatum een positief rendement heeft behaald, telt voor deze stijging met een maximum
Telecom
10%
Basismaterialen Tevens worden koersdalingen van de individuele van 7%1, mee in de renteberekening. Consumptiegoederen
Industrie
5%
aandelen beperkt tot maximaal Energie -5%. Als een aandeel bijvoorbeeld met 42% daalt, telt deze
Luxegoederen & Diensten
5%
De renteberekening. Basismaterialen Consumptiegoederen Informatie Technologie
Informatie Technologie Farmacie
Nutsbedrijven dus maar voor -5% mee in de renteberekening. Het gemiddelde van de twintig individuele Telecom
Industriedie u dat jaar ontvangt. Hierbij geldt de minimale rente van rentebijdragen vormt de rente Luxegoederen & Diensten
4% en de maximale rente van 7% 1.
Figuur 2. Sectorverdeling van het onderliggende mandje van de Note. Bron: ABN AMRO, 22 augustus 2008.
Rekenvoorbeeld.
Effect van rentebewegingen.
Om de berekening van de rente toe te lichten, nemen we als voorbeeld de rentebetaling
Wanneer u belegt in de Note is
in oktober 2009 en specifiek de aandelen Arcelor Mittal, Total, Burlington en Nintendo
het van belang dat u begrijpt dat
(zie figuur 3). Laten we aannemen dat het aandeel Arcelor Mittal op 6 oktober 2008
de koersontwikkeling van de Note
op 52,54 euro staat. Op de peildatum in 2009 is het aandeel in dit voorbeeld gestegen
mede afhankelijk is van de rente-
naar 55,49 euro. Dit is een verandering van 5,61% ten opzichte van de startwaarde. De
ontwikkeling. De invloed van een
rentebijdrage van dit aandeel zal daarom voor de berekening van de rente 5,61% zijn.
verandering van het renteniveau is
Stel vervolgens dat het aandeel Total met 8,14% is gestegen. De rentebijdrage van dit
hetzelfde als bij obligaties. De koers
aandeel wordt in dit geval begrensd op 7%. Ook veronderstellen we dat het aandeel
van de Note stijgt als de rente daalt.
Burlington met 1,06% is gedaald. De rentebijdrage van dit aandeel zal daarom voor de
Dit geldt ook omgekeerd: wanneer
berekening van de rente -1,06% zijn. Wanneer een aandeel meer dan 5% is gedaald, zoals
de rente stijgt, daalt de koers van de
in dit voorbeeld Nintendo, zal de rentebijdrage voor de berekening van de rente op -5%
Note. Er wordt hierbij vanuit gegaan
worden gezet. Op deze wijze worden eenmaal per jaar op 6 oktober de rentebijdragen
dat de overige variabelen constant
van alle twintig aandelen berekend ten opzichte van de startwaarde. Hierna wordt het
blijven.
3
gemiddelde bepaald. Dit gebeurt door de rentebijdragen van alle aandelen op te tellen en te delen door twintig. De uitkomst van deze middeling is de rente voor dat jaar. Is dit gemiddelde echter lager dan 4%, dan ontvangt u toch de minimale rente van 4%. De rente wordt uitgedrukt in een percentage van de nominale waarde van de Note. Aandeel
Fictieve Fictieve koers startwaarde peildatum 2009
Koersverandering
Arcelor Mittal 52,54 55,49 5,61% BHP Billiton 38,95 42,16 8,24% Burlington 101,17 100,10 -1,06% Cisco Systems 24,23 27,25 12,46% Coca Cola 53,51 59,75 11,66% EDF 56,14 60,12 7,09% Google 486,53 580,75 19,37% Halliburton 45,96 50,20 9,23% Lonza Group 150,00 161,00 7,33% McDonald’s 62,31 68,25 9,53% Monsanto 119,31 134,50 12,73% Nintendo 48600,00 44000,00 -9,47% Philip Morris 54,82 58,50 6,71% Syngenta 285,25 307,00 7,63% Tesco 371,40 398,25 7,23% Thermo Fisher Scientific 60,16 65,20 8,38% Total 49,14 53,14 8,14% Veolia Environnement 36,63 39,60 8,11% Verizon 34,57 34,10 -1,36% Vodafone 137,90 150,80 9,35% Gemiddelde 7,35% Rente
Rentebijdrage 5,61% 7,00% -1,06% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% -5,00% 6,71% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% -1,36% 7,00% 5,50% 5,50%
Figuur 3. Fictieve berekening van de rente. Het mandje van twintig ondernemingen is gelijkgewogen, wat betekent dat
alle bedrijven voor 1/20 deel zijn vertegenwoordigd. Bron: Bloomberg, 22 augustus 2008.
Scenario‘s.
Opinie van ABN AMRO.
De rente wordt berekend aan de hand van de individuele prestaties van de twintig
ABN AMRO hanteert voor particuliere
aandelen in het mandje. Naar aanleiding van deze koersontwikkeling kunnen zich een
beleggers de volgende vier aandelen-
aantal scenario’s voordoen. In figuur 4 zijn drie berekeningen gemaakt op basis van
opinies: Recommended List, Kopen,
drie scenario’s voor de rentebijdrage van de individuele aandelen. Daarnaast is voor
Houden en Verkopen. Meer informatie
de berekening van het effectief rendement uitgegaan van de indicatieve uitgiftekoers
kunt u vinden op www.abnamro.nl.
van 100% .
Klik bovenin op ‘Beleggen’ en kies
2
‘Opinies & Analyses’. Kies daarna Scenario 1. Laag rendement. Negen van de twintig aandelen zijn op de peildatum ten
voor ‘Fundamentele analyse en opinie’
opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er zeven mee voor de bijdrage van
Hier vindt u het tabblad ‘Uitleg’ waar u
maximaal 7%, omdat zij met 7% of meer zijn gestegen. De overige elf aandelen zijn gedaald,
meer kunt lezen over dit onderwerp. De
waarvan de koersdaling van zeven aandelen is begrensd op -5%. De renteberekening is
opinies van het Investment Advisory
-0,07%. De minimale rente die u ontvangt is echter altijd 4%. Het effectief rendement over
Centre (‘IAC’) kunnen gedurende de
de gehele looptijd bedraagt 4% per jaar.
looptijd wijzigen. De samenstelling van het mandje aandelen zal echter gelijk
Scenario 2. Gemiddeld rendement. Zeventien van de twintig aandelen zijn op de
blijven. Alleen in een uitzonderlijk
peildatum ten opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er vijftien mee voor
geval, bijvoorbeeld wanneer een van
de bijdrage van maximaal 7%, omdat zij met 7% of meer zijn gestegen. Drie aandelen
de aandelen niet langer op de beurs
zijn gedaald, waarvan de koersdaling van Lonza Group is begrensd op -5%. De rente is
genoteerd wordt, kan een wijziging
5,50%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 5,50% per jaar.
van het mandje plaatsvinden. Meer informatie hierover is te vinden in het
Scenario 3. Hoog rendement. Alle twintig aandelen zijn op de peildatum gestegen met
prospectus.
minimaal 7% ten opzichte van de startwaarde. De rente is 7%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 7% per jaar. Aandeel Arcelor Mittal BHP Billiton Burlington Cisco Systems Coca Cola EDF Google Halliburton Lonza Group McDonald’s Monsanto Nintendo Philip Morris Syngenta Tesco Thermo Fisher Scientific Total Veolia Environnement Verizon Vodafone Renteberekening Rente
Arcelor Mittal
Recommended List
BHP Billiton
Recommended List
Laag rendement
Gemiddeld rendement
Hoog rendement
Burlington
Recommended List
Cisco Systems
Recommended List
-4,95% 7,00% 0,42% -5,00% 7,00% -4,83% 7,00% 7,00% -5,00% -5,00% 7,00% -5,00% -5,00% 7,00% -5,00% -5,00% -1,23% 7,00% 0,07% -4,90% -0,07% 4,00%
6,35% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% -1,05% 7,00% 7,00% -5,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 5,98% -1,25% 5,50% 5,50%
7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00%
Coca Cola
Recommended List
EDF
Recommended List
Google
Recommended List
Halliburton
Recommended List
Lonza Group
Recommended List
McDonald’s
Recommended List
Monsanto
Recommended List
Nintendo
Recommended List
Philip Morris
Recommended List
Syngenta
Recommended List
Tesco
Recommended List
Thermo Fisher Scientific
Recommended List
Total
Recommended List
Veolia Environnement
Recommended List
Verizon
Recommended List
Vodafone
Recommended List
Figuur 5. Aandelenopinie van de twintig individuele aandelen uit het mandje. Bron: IAC,
Figuur 4. Drie senario’s voor de fictieve renteberekening op basis van de rentebijdrage van de individuele
het beleggingsresearch- en adviesinstituut van
aandelen in het mandje.
ABN AMRO, 22 augustus 2008.
Risico’s.
Verhandelbaarheid.
De rente wordt bepaald door de prestaties van de individuele aandelen in het mandje.
De Note wordt genoteerd op Euronext
Deze jaarlijkse rente bedraagt minimaal 4% en maximaal 7% , afhankelijk van de
Amsterdam
(zowel negatieve als positieve) individuele prestaties van de aandelen. Aangezien de
en
Note is begrensd op een maximum van 7%1, kan er niet geprofiteerd worden van een
ABN AMRO is voornemens om onder
eventuele stijging van de individuele ondernemingen uit het mandje boven de 7%1. De
normale omstandigheden een markt
garantiewaarde geldt alleen op de afloopdatum. Gedurende de looptijd kan de Note
te onderhouden. De opgelopen rente
onder de garantiewaarde noteren. Bij tussentijdse verkoop kan het dus zijn dat u minder
wordt opgenomen in de koers van de
terugkrijgt dan uw initiële investering of de garantiewaarde. Tijdens de looptijd heeft een
Note en jaarlijks op de betalingsdatum
stijging van de rente een tijdelijk negatieve invloed op het koersverloop. Een daling van
uitgekeerd. De indicatieve spread
de rente heeft een tijdelijk positief effect op het koersverloop. U loopt kredietrisico op
tussen de bied- en laatkoers is
ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving
1%. De koers is afhankelijk van de
van de risico’s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden die te vinden zijn op
marktomstandigheden op het moment
www.abnamro.nl/rendement en www.abnamromarkets.nl/rente.
van handelen en kan boven of beneden
1
is
van
dagelijks
de uitgiftekoers zijn.
Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van de Note is 100%2. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,5% over de nominale waarde. Deze emissiekosten en jaarlijkse kosten zullen in de uitgiftekoers van de Note worden verwerkt. De dividenden van de onderliggende aandelen worden niet aan de belegger uitgekeerd, maar worden gebruikt om de Note zijn specifieke kenmerken te kunnen geven. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op de website www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
NYSE
Euronext
verhandelbaar.
Zo schrijft u in.
ABN AMRO houdt u op de hoogte.
De ABN AMRO Rente Rendement Note II kan een geschikte belegging zijn als u op zoek bent naar een hoge rente en een belegging die u de zekerheid geeft dat u op de
ABN
AMRO
verzorgt
afloopdatum de nominale waarde weer terugkrijgt. De Note geeft een minimale rente
berichten met een toelichting op
van 4% en een maximale rente van 7%1 per jaar, gerelateerd aan de prestaties van een
het rendement van de Note. Deze
gespreide selectie van aandelen.
berichten
worden
kwartaal-
gepubliceerd
op www.abnamromarkets.nl. Tevens Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Preferred Banker of
vindt u op deze website het dagelijkse
beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de kenmerken van de Note en adviseert
koersverloop. Na introductie vindt
u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop
u de Note bij de categorie ‘Inkomen
het basisprospectus en de definitieve voorwaarden waarin de risico’s, de kosten en
met
de voorwaarden staan beschreven. U kunt deze documenten vinden op de websites
geeft
www.abnamro.nl/rendement en op www.abnamromarkets.nl/rente. Inschrijven voor
‘Markets Update’ uit. U kunt zich
de Note kan vanaf 8 september 2008 tot en met uiterlijk 3 oktober 2008 (15:00 uur
hier kosteloos op abonneren via
Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor, via het Preferred Banking Service
www.abnamromarkets.nl.
Center (0900-9219, lokaal tarief) of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO, kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
bescherming’. regelmatig
ABN het
AMRO
tijdschrift
ABN AMRO Rente Rendement Note II
Kenmerken van de ABN AMRO Rente Rendement Note II. Uitgevende Instelling: Looptijd: Inschrijvingsperiode: ‘As If and When’ handel: Officiële notering: Uitgifte- & Stortingsdatum: Afloopdatum: Onderliggende waarde: Startwaarde: Peildatum: Rente per jaar: Rentebetaling: Indicatieve uitgiftekoers: Nominale waarde: Garantiewaarde: Notering: ISIN code: ABN AMRO code: Informatie op Internet:
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) 4 jaar 8 september 2008 tot en met uiterlijk 3 oktober 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder) 6, 7, 8 en 9 oktober 2008 10 oktober 2008 10 oktober 2008 16 oktober 2012 3 Mandje van twintig ondernemingen (gelijkgewogen) De officiële slotkoersen van de onderliggende aandelen op 6 oktober 2008 Jaarlijks, op 6 oktober 3 Minimaal 4% en maximaal 7%1 Jaarlijks, zes werkdagen na de relevante peildatum 3 100%2 EUR 100,- per Note 100% van de nominale waarde op de afloopdatum Euronext Amsterdam van NYSE Euronext NL0006390767 85417 www.abnamromarkets.nl/rente
De definitieve maximale rente per jaar is afhankelijk van marktomstandigheden, zal liggen tussen 6,5% en 7,5% en zal uiterlijk worden vastgesteld op 3 oktober 2008. De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 3 oktober 2008. 3 Indien deze datum in enig jaar geen handelsdag is, wordt deze verschoven naar de eerstvolgende handelsdag.
1
2
Het basisprospectus en de definitieve voorwaarden (tezamen het ‘Prospectus’) van de ABN AMRO Rente Rendement Note II (de ‘Note’) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (‘ABN AMRO’) is de lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen aan- of verkopen verrichten in eigen naam, als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 25 augustus 2008.
