Rente Rendement Note Beleggen met meer zekerheid
Acht jaar gegarandeerd 3% rente per jaar Drie jaar gegarandeerd ten minste 3% rente per jaar Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 8,5% per jaar Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 7%1 per jaar Na acht jaar gegarandeerd uw hoofdsom terug Hoofdsomgarantie op de afloopdatum
Bent u op zoek naar een hoge rente, en wilt u minimaal 3% per jaar ontvangen? Dit kan met de nieuwe Rente Rendement Note. Met deze Note investeert u in een driejarige obligatie met hoofdsomgarantie op de afloopdatum. De rente van deze Note is gekoppeld aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. Deze rente is minimaal 3% en kan oplopen tot maximaal 7%1.
De Rente Rendement Note (de ‘Note’) wordt door Fortis Banque Luxembourg S.A. uitgegeven. Met de Note investeert u in een obligatie, waarvan de rente gekoppeld is aan de prestaties van twintig gerenommeerde ondernemingen. De rente die u ontvangt is ten minste 3% en kan, afhankelijk van de prestaties van het mandje aandelen, oplopen tot maximaal 7%1 per jaar. Een schematische weergave van de rente-uitkeringen ziet u in figuur 1. De sectorverdeling is te vinden in figuur 2 en de samenstelling van het mandje aandelen is te zien in figuur 3. Tevens biedt de Note de zekerheid van hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd. De Note heeft een
rente in %
De Rente Rendement Note. 7 6 5 4 3 2 1 0
Vaste rente van 3% Variabele rente tussen 3% en maximaal 7%1 1
2 jaar
3
F iguur 1. Schematische weergave van de jaarlijkse rente-uitkering.
overzichtelijke looptijd van drie jaar. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Uitbetaling. Fortis Bank N.V./S.A. berekent elk jaar de rente op basis van de koersontwikkeling van de twintig aandelen in het mandje. Afhankelijk van het koersverloop van deze aandelen ontvangt u een rente van minimaal 3% en maximaal 7%1. Ondanks het feit dat sommige aandelen in andere valuta dan de euro noteren, heeft de wisselkoers geen effect op de berekening van de rente. Daarbij gaat het namelijk alleen om de procentuele koersstijging van de desbetreffende aandelen in hun eigen valuta.
Garantie op de afloopdatum. De nominale waarde van de Note, 100,- euro per Note, wordt gegarandeerd door Fortis Banque Luxembourg S.A. Dit betekent dat u op de afloopdatum altijd de nominale waarde weer terug krijgt (de ‘garantiewaarde’), ongeacht de ontwikkelingen op de effectenmarkten.
De renteberekening. Gedurende de looptijd wordt de rente als volgt bepaald. Deze wordt jaarlijks (op de peildatum) berekend door de koersontwikkelingen van alle individuele aandelen ten opzichte van de startwaarde op 30 juni 2008 te middelen. Elk aandeel dat op de peildatum een positief rendement heeft behaald, telt voor deze stijging met een maximum van 7%1, mee in de renteberekening. Tevens worden koersdalingen van de individuele aandelen
Basismaterialen
15%
Farmacie
15%
Energie
10%
Financiële instellingen
10%
Informatietechnologie
10%
Luxe goederen & Diensten
10%
Nutsbedrijven
10%
Telecom
10%
beperkt tot maximaal -5%. Als een aandeel bijvoorbeeld met 42% daalt, telt deze dus
Consumptiegoederen
5%
maar voor -5% mee in de renteberekening. Het gemiddelde van de twintig individuele
Industrie
5%
rentebijdragen vormt de rente die u dat jaar ontvangt. Hierbij geldt de minimale rente van 3% en de maximale rente van 7% 1.
Figuur 2. Sectorverdeling van het onderliggende mandje van de Note. Bron: ABN AMRO, 15 mei 2008.
Rekenvoorbeeld.
Voordelen van de Rente Rendement Note.
Om de berekening van de rente toe te lichten, nemen we als voorbeeld de rentebetaling in juli 2010 (zie figuur 3) en specifiek de aandelen Allianz, Bayer, Cisco Systems en Google. Laten we aannemen dat het aandeel Allianz op 30 juni 2008 op 128,65 euro staat. Op de peildatum in 2010 is het aandeel in dit voorbeeld gestegen naar 132,45 euro. Dit is een verandering van 2,95% ten opzichte van de startwaarde. De rentebijdrage van dit aandeel zal daarom voor de berekening van de rente 2,95% zijn. Stel vervolgens
Drie jaar gegarandeerd ten minste 3% rente per jaar; Elk jaar kans op een hogere rente tot maximaal 7%1 per jaar; Fortis Banque Luxembourg S.A.
dat het aandeel Bayer met 8,84% is gestegen. De rentebijdrage van dit aandeel wordt
biedt u 100% hoofdsomgarantie op
in dit geval begrensd op 7%. Ook veronderstellen we dat het aandeel Cisco Systems
de afloopdatum.
met 3,03% is gedaald. De rentebijdrage van dit aandeel zal daarom voor de berekening van de rente -3,03% zijn. Wanneer een aandeel meer dan 5% is gedaald, zoals in dit voorbeeld Google, zal de rentebijdrage voor de berekening van de rente op -5% worden gezet. Op deze wijze worden eenmaal per jaar op 30 juni de rentebijdragen
Effect van rentebewegingen.
van alle twintig aandelen berekend ten opzichte van de startwaarde. Hierna wordt het
Wanneer u belegt in de Note is
gemiddelde bepaald. Dit gebeurt door de rentebijdragen van alle aandelen op te tellen
het van belang dat u begrijpt dat
en te delen door twintig. De uitkomst van deze middeling is de rente voor dat jaar. Is dit gemiddelde echter lager dan 3%, dan ontvangt u toch de minimale rente van 3%. De rente wordt uitgedrukt in een percentage van de nominale waarde van de Note. Aandeel
Fictieve Fictieve koers startwaarde peildatum 2010
Koersverandering
Allianz 128,65 132,45 2,95% AT&T 38,86 42,00 8,08% BASF 89,22 94,06 5,42% Bayer 56,24 61,21 8,84% BHP Billiton 46,50 51,23 10,17% Cisco Systems 25,10 24,34 -3,03% Compagnie de Saint-Gobain 52,13 55,78 7,00% E.on 127,75 136,92 7,18% Google 580,00 400,00 -31,03% Halliburton 48,01 56,12 16,89% KBC Group 83,29 92,35 10,88% Nestle 508,50 560,12 10,15% Novartis 53,40 58,12 8,84% Reed Elsevier 12,51 17,70 41,49% Royal Dutch Shell 25,88 29,12 12,52% Syngenta 315,25 340,78 8,10% Telefonica 18,93 23,67 25,04% Thermo Fisher Scientific 56,95 62,34 9,46% Toyota 5300,00 5590,00 5,47% Veolia Environnement 43,83 42,12 -3,90% Gemiddelde 8,03% Rente
Rentebijdrage 2,95% 7,00% 5,42% 7,00% 7,00% -3,03% 7,00% 7,00% -5,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 5,47% -3,90% 5,00% 5,00%
Figuur 3. Fictieve berekening van de rente. Het mandje van twintig ondernemingen is gelijkgewogen, wat betekent dat alle bedrijven voor 1/20 deel zijn vertegenwoordigd. Bron: Bloomberg en ABN AMRO, 15 mei 2008.
de koersontwikkeling van de Note mede afhankelijk is van de renteontwikkeling. De invloed van een verandering van het renteniveau is hetzelfde als bij obligaties. De koers van de Note stijgt als de rente daalt. Dit geldt ook omgekeerd: wanneer de rente stijgt, daalt de koers van de Note. Er wordt hierbij vanuit gegaan dat de overige variabelen constant blijven.
Opinie van ABN AMRO.
Scenario‘s. De rente wordt berekend aan de hand van de individuele prestaties van de twintig
ABN AMRO hanteert voor particuliere
aandelen in het mandje. Naar aanleiding van deze koersontwikkeling kunnen zich een
beleggers de volgende vier aandelen-
aantal scenario’s voordoen. In figuur 4 zijn drie berekeningen gemaakt op basis van
opinies: Recommended List, Kopen,
drie scenario’s voor de rentebijdrage van de individuele aandelen. Daarnaast is voor
Houden en Verkopen. Meer informatie
de berekening van het effectief rendement uitgegaan van de indicatieve uitgiftekoers
kunt u vinden op www.abnamro.nl.
van 100% .
Klik bovenin op ‘Beleggen’ en kies
2
‘Opinies & Analyses’. Kies daarna Scenario 1. Hoog rendement. Alle twintig aandelen zijn op de peildatum gestegen met
voor ‘Fundamentele analyse en opinie’
minimaal 7% ten opzichte van de startwaarde. De rente is 7%. Het effectief rendement
Hier vindt u het tabblad ‘Uitleg’ waar u
over de gehele looptijd bedraagt 7% per jaar.
meer kunt lezen over dit onderwerp. De opinies van het Investment Advisory
Scenario 2. Gemiddeld rendement. Zeventien van de twintig aandelen zijn op de
Centre (‘IAC’) kunnen gedurende de
peildatum ten opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er veertien
looptijd wijzigen. De samenstelling
mee voor de bijdrage van maximaal 7%, omdat zij met 7% of meer zijn gestegen. Drie
van het mandje aandelen zal echter
aandelen zijn gedaald, waarvan de koersdaling van Google is begrensd op -5%. De
gelijk blijven.
rente is 5%. Het effectief rendement over de gehele looptijd bedraagt 5% per jaar. Allianz
Kopen
AT&T
Recommended List
BASF
Recommended List
Bayer
Recommended List
BHP Billiton
Houden
waarvan de koersdaling van zeven aandelen is begrensd op -5%. De renteberekening is
Cisco Systems
Recommended List
-0,07%. Echter, de minimale rente is altijd 3%. Het effectief rendement over de gehele
Compagnie de Saint-Gobain Kopen
Scenario 3. Laag rendement. Negen van de twintig aandelen zijn op de peildatum ten opzichte van de startwaarde gestegen. Daarvan tellen er zeven mee voor de bijdrage van maximaal 7%, omdat zij met 7% of meer zijn gestegen. De overige elf aandelen zijn gedaald,
looptijd bedraagt 3% per jaar. Aandeel Allianz AT&T BASF Bayer BHP Billiton Cisco Systems Compagnie de Saint-Gobain E.on Google Halliburton KBC Group Nestle Novartis Reed Elsevier Royal Dutch Shell Syngenta Telefonica Thermo Fisher Scientific Toyota Veolia Environnement Renteberekening Rente
Laag rendement -4,95% 7,00% 0,42% -5,00% 7,00% -4,83% 7,00% 7,00% -5,00% -5,00% 7,00% -5,00% -5,00% 7,00% -5,00% -5,00% -1,23% 7,00% 0,07% -4,90% -0,07% 3,00%
Gemiddeld rendement 2,95% 7,00% 5,42% 7,00% 7,00% -3,03% 7,00% 7,00% -5,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 5,47% -3,90% 5,00% 5,00%
Hoog rendement 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00% 7,00%
Figuur 4. Drie senario’s voor de fictieve renteberekening op basis van de rentebijdrage van de individuele aandelen in het mandje.
E.on
Recommended List
Google
Recommended List
Halliburton
Recommended List
KBC Group
Kopen
Nestle
Recommended List
Novartis
Kopen
Reed Elsevier
Recommended List
Royal Dutch Shell
Kopen
Syngenta
Recommended List
Telefonica
Recommended List
Thermo Fisher Scientific
Recommended List
Toyota
Kopen
Veolia Environnement
Recommended List
Figuur 5. Aandelenopinie van de twintig individuele aandelen uit het mandje. Bron: IAC, het beleggingsresearch en adviesinstituut van ABN AMRO, 15 mei 2008.
Verhandelbaarheid.
Risico’s. De rente wordt bepaald door de prestaties van de individuele aandelen in het mandje.
De Note wordt genoteerd op Euronext
Deze jaarlijkse rente bedraagt minimaal 3% en maximaal 7% , afhankelijk van de
Amsterdam van NYSE Euronext en is
(zowel negatieve als positieve) individuele prestaties van de aandelen. Aangezien de
dagelijks verhandelbaar. Fortis Bank
Note is begrensd op een maximum van 7%1, kan er niet geprofiteerd worden van een
N.V./S.A. is voornemens om onder
eventuele stijging van de individuele ondernemingen uit het mandje boven de 7%1. De
normale omstandigheden een markt
garantiewaarde geldt alleen op de afloopdatum. Gedurende de looptijd kan de Note
te onderhouden. De opgelopen rente
onder de garantiewaarde noteren. Bij tussentijdse verkoop kan het dus zijn dat u
wordt, gedurende de gehele looptijd,
minder terugkrijgt dan uw initiële investering of de garantiewaarde. Tijdens de looptijd
opgenomen in de koers van de Note. De
heeft een stijging van de rente een tijdelijk negatieve invloed op het koersverloop.
indicatieve spread tussen de bied- en
Een daling van de rente heeft een tijdelijk positief effect op het koersverloop. U loopt
laatkoers is 1%. De koers is afhankelijk
kredietrisico op Fortis Banque Luxembourg S.A. als uitgever van de Note. Lees voor
van de marktomstandigheden op het
een uitgebreide beschrijving van de risico’s en de kosten, het basisprospectus,
moment van handelen en kan boven of
het bijbehorende supplement en de definitieve voorwaarden die te vinden zijn op
beneden de uitgiftekoers zijn.
1
www.abnamro.nl/rendement en www.abnamromarkets.nl/rente.
Kosten. De indicatieve uitgiftekoers van de Note is 100%2. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,65% over de nominale waarde. Deze emissiekosten en jaarlijkse kosten zullen in de uitgiftekoers van de Note worden verwerkt. De dividenden van de onderliggende aandelen worden niet aan de belegger uitgekeerd, maar worden gebruikt om de Note zijn specifieke kenmerken te kunnen geven. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op de website www.abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
Zo schrijft u in.
ABN AMRO houdt u op de hoogte.
De Rente Rendement Note kan een geschikte belegging zijn als u op zoek bent naar een hoge rente en een belegging die u de zekerheid geeft dat u op de afloopdatum de
ABN
nominale waarde weer terug krijgt. De Note geeft een minimale rente van 3% en een
berichten met een toelichting op
AMRO
verzorgt
kwartaal-
maximale rente van 7%1 per jaar, gerelateerd aan de prestaties van een gespreide
het rendement van de Note. Deze
selectie van aandelen.
berichten worden gepubliceerd op www.abnamromarkets.nl.
Tevens
Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw adviseur. Deze kan u informeren over
vindt u op deze website het dagelijkse
de kenmerken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw
koersverloop. Na introductie vindt
portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus, het bijbehorende supplement
u de Note bij de categorie ‘Inkomen
en de definitieve voorwaarden waarin de risico’s, de kosten en de voorwaarden
met
staan beschreven. U kunt het basisprospectus, het bijbehorende supplement en de
geeft
definitieve voorwaarden vinden op de websites www.abnamro.nl/rendement en op
‘Markets Update’ uit. U kunt zich
www.abnamromarkets.nl/rente. Inschrijven voor de Note kan vanaf 26 mei 2008 tot en met
hier kosteloos op abonneren via
uiterlijk 27 juni 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via
www.abnamromarkets.nl.
Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO, kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
bescherming’. regelmatig
ABN het
AMRO
tijdschrift
Rente Rendement Note
Kenmerken van de Rente Rendement Note. Uitgevende Instelling: Looptijd: Inschrijvingsperiode: ‘As If and When’ handel: Officiële notering: Uitgifte- & Stortingsdatum: Afloopdatum: Onderliggende waarde: Startwaarde: Peildatum: Rente per jaar: Rentebetaling: Indicatieve uitgiftekoers: Nominale waarde: Garantiewaarde: Notering: ISIN code: ABN AMRO code: Informatie op Internet:
Fortis Banque Luxembourg S.A. (AA-/Aa2) 3 jaar 26 mei 2008 tot en met uiterlijk 27 juni 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd of eerder) 30 juni, 1, 2 en 3 juli 2008 4 juli 2008 4 juli 2008 7 juli 2011 Mandje van twintig ondernemingen (gelijkgewogen) De officiële slotkoersen van de onderliggende aandelen op 30 juni 2008 Jaarlijks, op 30 juni3 Minimaal 3% en maximaal 7%1 Jaarlijks, op 7 juli3 100%2 EUR 100,- per Note 100% van de nominale waarde op de afloopdatum Euronext Amsterdam van NYSE Euronext NL0000853414 76142 www.abnamromarkets.nl/rente
De definitieve maximale rente per jaar is afhankelijk van marktomstandigheden, zal liggen tussen 6,5% en 7,5% en zal uiterlijk worden vastgesteld op 30 juni 2008. De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 30 juni 2008. 3 Indien deze datum in enig jaar geen handelsdag is, wordt deze verschoven naar de eerstvolgende handelsdag. 1 2
Het basisprospectus, het bijbehorende supplement en de definitieve voorwaarden (tezamen het ‘Prospectus’) van de Rente Rendement Note (de ‘Note’) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900- 6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. Fortis Bank N.V./S.A. (‘Fortis’) is de lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO Bank N.V. of Fortis Bank N.V./S.A. (‘ABN AMRO‘ of ‘Fortis‘) kunnen aan- of verkopen verrichten in eigen naam, als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. Deze brochure is enkel gericht aan Nederlandse beleggers. ABN AMRO of Fortis zijn niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke weten regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO of Fortis inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO of Fortis op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO of Fortis zijn niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/ of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. De gegevens en opinies zoals in de brochure weergegeven kunnen wijzigen zonder voorafgaand bericht. Er bestaat voor ABN AMRO of Fortis geen verplichting om de informatie en opinies te actualiseren of te wijzigen. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 15 mei 2008.
