REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA KEBOCORAN NUKLIR DI JEPANG
SKRIPSI
Oleh AGUS TAUFIK ROKHMAN 07610207
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI & BISNIS 2011
REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP PERISTIWA KEBOCORAN NUKLIR DI JEPANG
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh: Nama : AGUS TAUFIK ROKHMAN NIM : 07610207
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI & BISNIS 2011
Laku hambeging kisma Lakku hambeging tirta Laku hambeging dahana Laku hambeging samirana Laku hambeging samudra Laku hambeging surya Laku hambeging candra Laku hambeging kartika
KATA PENGANTAR Bismilahirrahmanirrahim Assalamu’alaikum Wr.Wb Alhamdulillah, segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala rahmat, berkat, anugerah, kesempatan dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul: “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Kebocoran Nuklir di Jepang”. Tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat dalam rangka mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Sehubungan dengan selesainya karya ilmiah ini, penulis menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih kepada : 1.
Dr.
Nazaruddin
Malik,
M.Si.,
selaku
Dekan
Fakultas
Ekonomi
Muhammadiyah Malang yang telah memberi kesempatan kepada penulis untuk menimba ilmu di Universitas Muhammadiyah Malang. 2.
Dra. Aniek Rumijati, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang selalu memberikan dorongan dan saran yang membangun untuk para mahasiswa.
3.
Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen pembimbing I yang selalu meluangkan dan menyempatkan waktu untuk membimbing serta memberikan saran yang mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini
4.
Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M. AFP., selaku dosen pembimbing II yang selalu menyempatkan waktunya untuk membimbing serta memberikan motivasi dan saran yang membangun dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini
5.
Bapak dan Ibu Dosen jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan wawasan dan pengetahuan selama masa perkuliahan.
6.
Kedua orang tua, terutama Ayahanda dan Ibunda tercinta, Bapak Ali Mashuri dan Ibu Siti Muti’ah yang telah memberikan bimbingan, dorongan semangat
serta tiada henti-hentinya mendoakan dalam menyelesaikan skripsi ini, terima kasih atas semua dukungan moril maupun materil. 7.
Adik tersayang Ivon Nur Masruroh, terima kasih atas doanya, dan telah memberi semangat kepada kakak sehingga skripsi ini dapat diselesaikan.
8.
Teman-teman Manajemen D 2007, terima kasih atas kekompakkan dan persahabatan kalian semua.
9.
Teman-teman KKN 37 Desa Sumber Agung, Sumawe.
kalian seperti
keluarga sendiri walaupun hanya sebentar kenal kalian semua. 10. Teman-teman kost Tlogomas 88.F ( Bang Beben, Bang Ded, Pak RT, Pak Setiadi, Saparantol, David, Anas, Rahok, Pati, Jaenal) terima kasih kalian semua yang selalu memberikan motivasi serta masukan yang membangun. 11. Semua pihak yang telah membantu selesainya skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, terima kasih untuk semuanya. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih terlalu banyak kekurangan dan kelemahannya. Oleh karena itu penulis sangat mengharapkan saran-saran dari semua pihak guna perbaikannya. Akhirnya kepada semua pihak yang telah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis mengucapkan banyak terima kasih, semoga karya ilmiah ini dapat bermanfaat bagi kita semua Amin. Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Malang,Agustus 2011 Penulis
Agus Taufik Rokhman
DAFTAR ISI
Halaman KATA PENGANTAR ..............................................................................
iii
DAFTAR ISI .............................................................................................
v
DAFTAR TABEL .....................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR ...............................................................................
viii
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................
ix
ABSTRAK ................................................................................................
x
ABSTRACT ..............................................................................................
xi
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah .......................................................
1
B. Rumusan Masalah ................................................................
4
C. Batasan Masalah ....................................................................
5
D. Tujuan Dan Manfaat Penelitian .............................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Peneliti Terdahulu .................................................
7
B. Tinjauan Teori ......................................................................
8
C. Kerangka Pikir .....................................................................
24
D. Hipotesis……………………………………………………
25 Halaman
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian ...................................................................
26
B. Definisi Operasional Variabel ..............................................
26
C. Populasi dan dampel……………………………………….
30
D. Jenis Data Dan Sumber Data ................................................
31
E. Teknik Pengumpulan Data .................................................
32
F. Teknik Analisis Data ...........................................................
32
G. Uji Hipotesis .............................................................................. 35
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan .............................................
41
B. Analisis Data ..........................................................................
51
C. Pembahasan Hasil Analisis Data ...........................................
67
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ............................................................................
69
B. Saran ....................................................................................... 70 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN
DAFTAR TABEL Halaman
Tabel 4.1 Return sesungguhnya selama periode peristiwa (RI)………… ……52 Tabel 4.2 Return Tidak Normal selama periode peristiwa (RTN)…………….55 Tabel 4.3 Rata-rata return Tidak Normal selama periode peristiwa (RRTN).. 57 Tabel 4.4 Akumulasi return tidak normal (ARTN)..………………………… 59 Tabel 4.5 Rata-rata akumulasi Return Tidak Normal (RARTN)..……………60 Tabel 4.6 Aktivitas Volume Perdagangaan (TVA)…... ................................ ..62 Tabel 4.7
Hasil Perhitungsn T-test selama periode peristiwa Return Tidak Normal (RTN)……………………………………….63
Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Uji Beda dua Rata-rata (RRTN).……………….64 Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Uji Beda dua Rata-rata (TVA)…………………66
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Kandungan Informasi Suatu pengumuman………………….
21
Gambar 2.1 Efisiensi Pasar secara Informasi……………………………… 22 Gambar 2.2 Kerangka Pikir Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Kebocoran Nuklir di Jepang ................................ . 24 Gambar 3.3 Periode Estimasi ..... ..............................................................
26
Gambar 4.1 Grafik Return Sesungguhnya……………………………….
53
Gambar 4.2 Grafik Return Tidak Normal………………………………..
56
Gambar 4.3 Grafik Rata-rata Return Tidak Normal.......…………………
58
Gambar 4.4 Grafik Rata-rata Akumulasi Return Tidak Normal…………
61
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1: Daftar Indek Harga Saham Gabungan (IHSG) Lampiran 2: Perhitungan Actual Return (RI), Return ekspektasi (ERI), Abnormal Return (RTN) Lampiran 3 : Perhitungan Akumulasi Abnormal Retun (RTN), Rata-Rata Abnormal Return (RRTN), Rata-Rata Akumulasi Abnormal Return (RARTN) Lampiran 4 : Perhitungan Aktivitas Volume Perdagangan (TVA) Lampiran 5 : Perhitungan T-test selama periode peristiwa Lampiran 6:
Perhitungan Uji Beda dua Rata-Rata Abnormal Return
Lampiran 7 :Perhitungan Uji Beda Dua dua Rata-rata Aktivitas Volume Perdagangan (TVA)
DAFTAR PUSTAKA Asri, Widagdo, 2003, Responsi Pasar Modal Indonesia atas Pelaksanaan Divestasi PT.Indosat Tbk. Dalam Jurnal Ekonomi, Volume 13, No.20, UMM, Malang. Erryzka Yudipermatasari (2006). “Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap peristiwa peledakan Bom Bali II (Tanggal 1 Oktober 2005)”.Skripsi S-1 UMM. Fakultas Ekonomi UMM. 2010. Buku Pedoman Penulisan Skripsi & Tugas akhir. Malang: Fakultas Ekonomi UMM Hakim.L. februari.2007. Pengaruh Peristiwa Politik (Pemilihan Umum Legidlatif 2004) Terhadap Return, Aktivitas Volume Perdagangan dan Variabilitas Tingkat Keuntungan Saham di Bursa Efek Jakarta. Arthavidya, Tahun 8, Nomor 1. Husnan, suad. 2005 Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Yogyakarta; UUP AMP YKPN. Husnan, suad dkk, 2003 Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi keempat. Yogyakarta; UUP AMP YKPN. Husnan, Suad, Mamduh M. Hanafi dan Amin Wibowo. 1996. Dampak Pengumuman Laporan Keuangan terhadap Kegiatan Perdagangan Saham dan Variabilitas Tingkat Keuntungan. Kelola, No.11 (V):110-125. Jogiyanto, 2010, Studi Peristiwa, Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. Edisi Pertama, Yogyakarta, BPFE Jogiyanto. 2007. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE Rusdin.2006, Pasar Modal Teori, masalah dan kebijakan dalam praktik. Bandung. Alfabeta Santoso singgih & Tjiptono Fandy, 2001, Riset Pemasaran Konsep dan Aplikasi dengan SPSS, PT.Gramedia, Jakarta Sjahrir. 1995. Analisis Bursa Efek. Cetakan I. PT. Gramedia Pusat. Jakarta Rusdin. 2006. Pasar Modal Teori, Masalah dan kebijakan dalam praktik. Alfabeta Bandung Samsul mohamad 2006. Pasar Modal & Manajemen Portofolio. Surabaya. Erlangga
Tandelilin,Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE. Edisi Pertama Tjiptono & Hendy. 2001. Pasar Modal Pendekatan Tanya jawab. Jakarta: Salemba Empat Widagdo.B & Roemy Asri Desember 2003. Responsi Pasar Modal Idonesia atas Pelaksanaan Divestasi PT.Indosat. TBK. Volume 13. No.20. Bisnis Indonesia. 15/03/2011. IHSG perlu waspadai penurunan Nikkei. Jakarta Bisnis Indonesia. 20 maret 2011. IHSG bergerak mixed imbas Jepang & minyak. Jakarta. PedomanNEWS.com 19 Maret 2011. Dampak Bencana Jepang Terhadap Pasar Saham . Singapura: www.inilah.com 24 maret 2011. Saham Asia pada perdagangan dibuka menguat ditopang saham komoditas yang naik. Jakarta:
