Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap Féléves jelentés 2007

Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap

Féléves jelentés 2007.

RAIFFEISEN NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAP • FÉLÉVES JELENTÉS 2007

I.

A Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap (RANRA) bemutatása

1. Alapadatok Alap neve:

Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap

Lajstrom száma:

1111-75

Alapkezelő neve:

Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt.

Székhelye:

1054 Budapest, Akadémia u. 6.

Letétkezelő neve:

Raiffeisen Bank Zrt.

Székhelye:


Forgalmazó neve:

Raiffeisen Bank Zrt.

Székhelye:


Könyvvizsgáló neve:

KPMG Hungária Kft., Henye István

Székhelye:

1139 Budapest, Váci út 99.

Elszámolás napja:

T+1 napon

Típusa:

nemzetközi részvény

Futamideje:

határozatlan

2. Az Alap stratégiája A Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap működése során a törvényi előírások betartása mellett eszközei legalább 70%-át nemzetközi, OECD tagország rezidens társaságai által kibocsátott részvényekbe, a fennmaradó részt likvid és kockázatmentes eszközökbe (pl. állampapír, bankbetét) fekteti. Az Alapkezelő a befektetési jegyek zavartalan visszaváltásának biztosítása érdekében likvid eszköznek minősülő eszközöket tart, melyeknek az Alap saját tőkéjéhez viszonyított aránya rendszerint 5% és 25% között fog mozogni. Az Alap teljesítményének értékelésekor 85%-ban a Morgan Stanley cég nemzetközi részvényindexet (MSCI World Free) 15%-ban az RMAX indexet tekintjük benchmarknak. Az Alapkezelő „Alvállalkozói Szerződés”-t kötött a Raiffeisen Kapitalanlage-gesellschaft mbH-val (Am Stadtpark 9, 1030 Bécs, Ausztria). A szerződés keretében a Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft mbH mint al-alapkezelő a nemzetközi piacokon szerzett tapasztalatait és információit felhasználva részt vesz az Alap befektetési stratégiájának kialakításában, a stratégia kialakításához szükséges információk elemzésében, valamint a megvalósításához szükséges konkrét portfóliódöntések meghozatalában és végrehajtásában.

3. A RANRA éves hozamai Árfolyamváltozás

Árfolyam

Nettó eszközérték

A ref. index hozama

2007. I. félév

2,51%

2,649445 Ft

5 738 867 805 Ft

3,13%

2006.

3,86%

2,584495 Ft

5 811 290 707 Ft

5,95%

2005.

23,23%

2,488536 Ft

4 152 621 596 Ft

24,56%

2004.

-4,68%

2,019417 Ft

2 214 257 349 Ft

-0,02%

2003.

19,32%

2,118531 Ft

2 025 084 347 Ft

18,83%

2002.

-28,29%

1,775554 Ft

1 362 155 906 Ft

-29,37%

2001.

-5,43%

2,475907 Ft

1 291 758 570 Ft

-15,05% Forrás: RIF statisztika

4. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az Alapkezelő működésében 2007. I. félévében jelentős változás nem történt.

2


II.

Az Alap teljesítményét meghatározó főbb folyamatok

Vegyes de számottevő emelkedést mutattak a fejlett világ piacainak tőzsdéi 2007, első felében, forintban mérve azonban már rosszabbul néz ki a teljesítményük. Az első negyedév teljesítményét erősen visszafogta a február végi sanghaji tőzsdepánik, mely elég irracionálisan tovaterjedt a világ tőzsdéin, és átmeneti eladási hullámot okozott. A második negyedévben emelkedtek a piacok, és pozitív teljesítménnyel zárták a félévet, de csak a német piac DAX indexe teljesített kiemelkedően. A második negyedévben elsősorban a fejlett piaci kötvényhozamok emelkedése játszotta el ugyan azt a szerepet, amit a shanghaji tőzsde az első három hónapban. A forint erősödése mindkét negyedévben körülbelül 2-3%-kal vetette vissza az indexek eredeti valutában mért teljesítményét.

A világ tőzsdéinek teljesítményét globálisan jellemző MSCI World Free index dollárban mérve 8,01%-kal emelkedett a félév folyamán, a forintban kifejezett teljesítmény – a forint erősödése miatt – pedig +3,16% volt. A fejlett piacok közül Amerika az első félévben stagnált egy forint befektető számára, az európai piacok mutatták a legjobb teljesítményt. A japán piac szintén a második negyedévben emelkedett, de a jen általános gyengülése miatt ez kevés külföldi befektetőhöz jutott el, forintban mérve negatív lett az index hozama.

2007. első felét erős globális gazdasági növekedés és magas tőkepiaci likviditás jellemzete, a meghatározó régiók közül egyedül az USA-ban volt számottevő lassulás a gazdasági teljesítményben. Az erős európai konjunktúra viszont egyrészt a tőzsdei árfolyamokban éreztette kedvező hatását, másrészt nyomást gyakorolt az ECB-re, hogy a túlhevülés megakadályozása érdekében kamatot emeljen. A növekvő

európai

kamatszint

és

az

USA

gazdaságának

lassulása

miatt

leállt

tengerentúli

kamatemelési

ciklus

csökkenő

kamatkülönbözethez vezetett, ami széleskörű dolláreladásokat eredményezett. Gyengítette a dollárt az időről időre felröppenő válság réme is, ami elsősorban az amerikai lakóingatlan szektort érintő visszaesés tovagyűrűzése képében jelent meg. Bár 2007. első fele Japánban is kamatemelést hozott, a még mindig erőteljes „carry trade” tevékenység (japán jen hitelből finanszírozott, kamatkülönbözetre játszó pozíciók) folyamatosan gyengítette a felkelő nap országának valutáját. Az ezen tevékenységnek is köszönhető folyamatosan erős tőkepiaci likviditás és a magas kockázatvállalási hajlandóság nagy mértékben hozzájárult a vállalat felvásárlások által fűtött fejlett piaci részvényárfolyam emelkedéshez.

A meghatározó nemzetközi indexek 2007. első felében elért teljesítménye helyi devizában, dollárban és forintban kifejezve:

2007. I. félév

S&P500

Dow

NASDAQ

FTSE100

NIKKEI

DAX

TECDAX

MSCI

Hozam index valutában

+6,00%

+7,59%

+7,78%

+6,22%

+5,30%

+21,38%

+24,04%

+8,01%

Hozam USA dollárban

+6,00%

+7,59%

+7,78%

+8,95%

+1,73%

+24,59%

+27,33%

+8,01%

Hozam forintban

+1,24%

+2,76%

+2,54%

+4,06%

-2,84%

+19,00%

+21,61%

+3,16%

S&P500: USA, Dow Jones: USA, NASDAQ: USA (technológiai), FTSE100: UK, NIKKIEI225: Japán, DAX: Németország, TECDAX: Németország (technológiai), MSCI: Morgan Stanley World Free globális részvényindex

Az Alap referencia indexének (85% MSCI W – 15% RMAX) teljesítménye +3,13% volt, köszönhetően az MSCI index +3,16%-os forintban kifejezett hozamának, valamint a hazai rövid futamidejű állampapírok RMAX indexe által felmutatott +4,06%-os nominális teljesítménynek. Az Alap 2007. első félévében +2,51%-ot teljesített.

3


III. Az Alapkezelő befektetési stratégiája a félév során Az első negeyedév során az Alapkezelő az Alap részvénykitettségének növelését határozta el. A 2006. végén kialakult 86%-os arány a negyedév végére megközelítette a BAMOSZ által rendszeresített kategórizálásban a részvénytúlsúlyos alapokra megszabott 90%-os maximum részvényarányt. A második negyedév nem hozott érdemi változást az Alap részvénykitettségét illetően, az folyamatosan 90% körül alakult.

Részvényhányad az időszak végén

2006.

2007. I. né.

2007 II. né.

86%

89%

90%

A portfólió szektorösszetételének legfontosabb módosulása a pénzügyi és az egészségügyi szektorok súlyának csökkentése volt (az előbbi szenvedte el a legnagyobb nominális, az utóbbi a legnagyobb relatív súlycsökkenést). A nyertes szektorok közé tartozott az alapanyag, az ipari és az energetikai szektor. A félév végén a legerősebb felülsúlyozást az egészségügyi, a telekommunikációs és az IT szektor kapta, míg a legerőteljesebb alulsúlyozás a fogyasztási javak és a közszolgáltatás szektoroknak jutott. Az elmúlt időszakban jelentős felértékelődést megélt energetikai szektor semleges súllyal szerepel.

Szektorösszetétel - 2007.03.31

Szektorösszetétel - 2007.06.30

Közszolgáltatás

Alap

Közszolgáltatás

Benchmark

Telekommunikáció

Nemciklikus fogyasztási javak

Alapanyag

Telekommunikáció

Tartós fogyasztási cikkek

Ipar

IT

Tartós fogyasztási cikkek

Ipar

Energetika

Egézségügy

Alapanyag

Pénzügy

Egészségügy

Energetika

IT

Nem ciklikus fogyasztási javak

Pénzügy

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

0,00%

Alap

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

Benchmark

25,00%

30,00%

Forrás: RIF Statisztika

A portfólió földrajzi (deviza) szempontú öszetétele nem változott jelentősen a félév során. Mind Japán, mind az európai piacok a referencia indexben képviselt súlyuknál nagybb helyet kaptak a portfólióban az amerikai részvények rovására. Tekintve, hogy az európai piacok felülmúlták a többi fejlett régió teljesítményét az első félévben, Európa felülsúlyozása jó döntésnek bizonyult. Ezt erősítette az euró erősödése is. Ezzel szemben a japán részvények relatíve nagy súlya rontotta a portfólió átlagos teljesítményét.

EU R 15%

HUF 24%

JP Y 17%

JPY 17% DKK 1%

U SD 25% CHF 5%

NOK CAD 1% 1%

AUD 2%

GBP 9%

D KK 1%

EU R 17%

HUF 21%

USD 25% CHF 5%

NOK 1%

CAD 1%

AUD 2%

G BP 10%


Különösen az európai részvények felülsúlyozása következtében az Alap hozama 2007. első felében kis mértékben felülmúlta a referencia index időszaki költségekkel korrigált teljesítményét.

4


106

104

102

100

98

96 2006.12.29

2007.01.25

2007.02.21

RANRA

2007.03.20

2007.04.16

2007.05.13

2007.06.09

85% MSCI World - 15% RMAX költségekkel korrigált


5


IV. Portfólió összetétel BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2006.12.31-ÉN Nagyságrend: Forint Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Államkötvény 2013/A MÁK Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír Megfelelően likvid értékpapír Részvények 3M CO. A.N.Z. BKG G ABITIBI ABN AMRO ACCOR ADVANCED MIC ADVANTEST AEGON NB ALLERGAN ALLIANZ SE AMGEN INC ANHEUSERBUSC AOL TIMEWNEW APACHE CORP APPLERA APPLIED MATE ARKEMA FRA ASTRAZENECA AUTO DATA PR B. ESPANO ÚJ BAKER HUGHES BANCO BILBAO BANK SCOTLAN BG GRP PLC BILLITON PLC BNP BOUYGUES BROKEN HILL CANON INC. CHEVRONTEXAC CISCO COMMONWEALTH ELSEVIER ENI ERSTE BANK EXXON MOBIL FANUC LTD FED.NTL MTGE FOREST LABS FREDDIE GEN ELECTRIC GOLDCORP HOYA HSBC IBERDROLA INTEL INTL BUSINES JP MORGAN

ISIN , egyéb azonosító kód

HU0000401831

US88579Y1010 AU000000ANZ3 CA0039241074 NL0000301109 FR0000120404 US0079031078 JP3122400009 NL0000303709 US0184901025 DE0008404005 US0311621009 US0352291035 US8873171057 US0374111054 US0380201030 US0382221051 FR0010313833 GB0009895292 US0530151036 ES0113790531 US0572241075 ES0113211835 GB0007547838 GB0008762899 GB0000566504 FR0000131104 FR0000120503 AU000000BHP4 JP3242800005 US1667641005 US17275R1023 AU000000CBA7 NL0000349488 IT0003132476 AT0000652011 US30231G1022 JP3802400006 US3135861090 US3458381064 US3134003017 US3696041033 CA3809564097 JP3837800006 GB0005405286 ES0144580018 US4581401001 US4592001014 US46625H1005

darabszám

1 000 1 000 990 488 990 488 990 488 2 300 7 863 12 000 7 500 5 000 5 500 1 600 13 000 2 400 1 600 1 000 4 200 15 000 1 400 7 500 23 000 40 5 600 3 000 1 500 1 000 2 500 5 500 15 000 28 000 4 000 6 200 8 017 2 650 3 500 10 100 4 500 4 600 9 000 3 000 4 100 1 600 8 500 5 000 3 100 5 200 4 500 6 400 15 500 6 000 6 000 1 600 5 500

piaci érték devizanem 838 369 317 675 162 106 163 207 211 10 307 000 10 307 000 HUF 4 969 164 233 4 969 164 233 4 969 164 233 34 455 298 33 556 208 5 845 602 46 227 668 74 113 125 21 826 476 17 580 323 47 460 153 55 296 933 62 473 517 13 191 121 39 684 885 63 177 114 17 778 120 53 145 807 81 930 963 394 597 57 742 321 28 400 843 5 199 903 14 404 075 11 448 113 41 190 029 39 146 967 98 323 978 83 864 520 75 694 541 30 684 138 28 605 081 49 609 460 53 261 162 33 684 005 14 994 694 58 016 385 43 975 890 60 565 142 30 211 347 97 807 639 48 805 614 40 625 165 37 306 115 24 521 805 47 843 226 54 225 490 50 394 402 23 534 768 29 904 984 51 504 582

USD AUD CAD EUR EUR USD JPY EUR USD EUR USD USD USD USD USD USD EUR GBP USD EUR USD EUR GBP GBP GBP EUR EUR AUD JPY USD USD AUD EUR EUR EUR USD JPY USD USD USD USD CAD JPY GBP EUR USD USD USD

6


KANSAI E.POW KAO CORP. KDDI CORP. KLATENCOR CO KPN LIBERTY INT LILLY ELI LLOYDS TSB G LOWES MICROSOFT MITSUBISHI H MITSUBISHI T MITSUI MITTAL STEEL MONSTER NATEXIS NEC CORP. NESTLE (3) NINTENDO CO. NISSAN MOTOR NOKIA A NOVARTIS D NOVO-NORDISK OUTOKUMPU PARTNERRE LT PEPSI BOTTL PFIZER PSC ROCHE QUALCOMM RICHEMONT RIO TINTO ROHM COMP SAMSUNG E. SANDISK SANKYO CO 2 SANOFI SCHLUMBERGER SEKISUI HOUS SEVEN & I SHARP SHELL SHIN ETSU SHIONOGI + C SHISEIDO SIEMENS AG SOCIETE GENE SOFTBNK SONY STATE STREET STATOIL SUMCO CORP SUMI FOREST SUMIT CHEM SUMITOMO KAI T&D HOLDINGS TAI SEMI ADR TDK CORP TELEFONICA TELEKOM AUST TELENOR

JP3228600007 JP3205800000 JP3496400007 US4824801009 NL0000009082 GB0006834344 US5324571083 GB0008706128 US5486611073 US5949181045 JP3900000005 JP3902900004 JP3893200000 NL0000361947 US6117421072 FR0000120685 JP3733000008 CH0012056047 JP3756600007 JP3672400003 FI0009000681 CH0012005267 DK0010280817 FI0009002422 BMG6852T1053 US7134091005 US7170811035 CH0012032048 US7475251036 CH0012731458 GB0007188757 JP3982800009 US7960508882 US80004C1018 JP3326410002 FR0000120578 AN8068571086 JP3420600003 JP3422950000 JP3359600008 GB00B03MLX29 JP3371200001 JP3347200002 JP3351600006 DE0007236101 FR0000130809 JP3436100006 JP3435000009 US8574771031 NO0010096985 JP3322930003 JP3409800004 JP3401400001 JP3404600003 JP3539220008 US8740391003 JP3538800008 ES0178430E18 AT0000720008 NO0010063308

10 000 10 000 30 5 700 10 500 10 700 5 000 40 000 3 000 4 500 49 000 15 13 000 6 000 1 900 8 200 200 900 600 610 5 000 7 000 2 400 10 000 3 500 6 200 10 000 1 100 9 000 3 400 8 000 1 000 400 8 000 2 200 5 600 7 200 13 000 5 000 10 000 8 000 10 14 000 2 000 4 000 1 155 6 500 3 535 3 500 6 000 1 400 7 000 37 000 10 000 1 000 7 210 1 700 6 500 5 000 7 000

51 51 39 55 28 55 49 85 17 25 42 35 60 48 17 44

716 310 716 310 004 731 081 361 584 329 866 158 696 647 818 353 952 878 929 060 708 650 524 755 843 192 426 462 162 637 025 341 183 343 61 073 035 29 869 794 1 408 311 19 666 785 77 089 940 38 212 128 75 412 470 47 630 983 36 876 886 49 955 334 37 818 891 65 878 956 37 950 763 81 707 429 19 139 868 25 236 354 65 518 710 23 357 728 99 537 396 87 222 358 36 296 472 29 805 350 33 027 550 53 931 648 128 405 52 779 636 8 313 276 75 831 288 37 737 142 24 243 027 29 045 716 45 330 585 30 260 580 22 690 732 14 548 233 55 020 676 28 693 691 12 679 357 15 252 645 25 909 710 26 403 195 25 608 450 25 049 290

JPY JPY JPY USD EUR GBP USD GBP USD USD JPY JPY JPY EUR USD EUR JPY CHF JPY JPY EUR CHF DKK EUR USD USD USD CHF USD CHF GBP JPY USD USD JPY EUR USD JPY JPY JPY EUR JPY JPY JPY EUR EUR JPY JPY USD NOK JPY JPY JPY JPY JPY USD JPY EUR EUR NOK

7


TOKYO ELECTR TOKYO GAS TORAY TOTAL B UBS 0.2 UNICREDITO UPM KYMENE VALLOUREC VIVENDI UN VODAFONE B WACHOVIA WACOAL WALT DISNEY WASHINGTON M WESTPAC BANK YAMATO TRAN Követelések Kötelezettségek A portfolió értéke összesen

JP3571400005 JP3573000001 JP3621000003 FR0000120271 CH0024899483 IT0000064854 FI0009005987 FR0000120354 FR0000127771 GB00B16GWD56 US9299031024 JP3992400006 US2546871060 US9393221034 AU000000WBC1 JP3940000007

1 15 22 1 5 10 7 1 3 160 3 7 7 4 1 9

100 000 000 600 500 000 500 000 500 000 153 000 000 200 000 000

16 623 330 15 297 395 31 616 226 22 141 848 63 981 275 16 803 180 36 179 820 55 733 070 26 261 907 85 074 328 34 637 517 18 236 041 46 370 124 36 980 744 3 667 027 26 534 817 4 293 299 -15 513 070 5 806 620 779

JPY JPY JPY EUR CHF EUR EUR EUR EUR GBP USD JPY USD USD AUD JPY

BEFEKTETÉSI ALAP NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉNEK MEGÁLLAPÍTÁSA 2007.06.29-ÉN Nagyságrend: Forint Megnevezés Pénzforgalmi számla Forint Deviza Állampapírok Államkötvény 2013/A MÁK Tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír Megfelelően likvid értékpapír Részvények 3M CO. A.N.Z. BKG G ABITIBI ABN AMRO ACCOR ADVANCED MIC ADVANTEST AEGON NB ALLERGAN ALLIANZ SE AMGEN INC ANHEUSERBUSC AOL TIMEWNEW APACHE CORP APPLERA APPLIED MATE ARKEMA FRA

ISIN , egyéb azonosító kód

HU0000401831

US88579Y1010 AU000000ANZ3 CA0039241074 NL0000301109 FR0000120404 US0079031078 JP3122400009 NL0000303709 US0184901025 DE0008404005 US0311621009 US0352291035 US8873171057 US0374111054 US0380201030 US0382221051 FR0010313833

darabszám

1 000 1 000 1 000 1 010 314 1 010 314 1 010 314 2 300 7 863 12 000 7 627 5 000 5 500 1 600 13 250 4 800 1 600 1 000 4 200 15 000 1 400 7 500 23 000 40

piaci érték devizanem 568 145 955 246 949 019 321 196 936 10 224 440 10 224 440 10 224 440 HUF 5 163 453 420 5 163 453 420 5 163 453 420 36 721 886 35 376 902 6 337 872 64 280 895 81 128 525 14 785 444 12 723 776 47 957 675 51 782 220 68 377 884 10 212 825 39 721 973 58 570 313 20 986 455 41 646 938 85 327 988 473 890

USD AUD CAD EUR EUR USD JPY EUR USD EUR USD USD USD USD USD USD EUR

8


ASTRAZENECA AUTO DATA PR AXA B. ESPANO ÚJ BAKER HUGHES BANCO BILBAO BANK SCOTLAN BG GRP PLC BILLITON PLC BNP BOUYGUES BROADRIDGE BROKEN HILL CANON INC. CHEVRONTEXAC CISCO CITADEL COMMONWEALTH ELSEVIER ENI ERSTE BANK EXXON MOBIL FANUC LTD FED.NTL MTGE FOREST LABS FREDDIE GEN ELECTRIC GOLDCORP HOYA HSBC IBERDROLA INTEL INTL BUSINES KANSAI E.POW KAO CORP. KDDI CORP. KLATENCOR CO KPN LIBERTY INT LILLY ELI LLOYDS TSB G LOWES MICROSOFT MITSUBISHI H MITSUBISHI T MITSUI MITTAL STEEL MONSTER NEC CORP. NESTLE (3) NINTENDO CO. NISSAN MOTOR NOKIA A NOVARTIS D NOVO-NORDISK OUTOKUMPU PARTNERRE LT PEPSI BOTTL PFIZER PSC ROCHE

GB0009895292 US0530151036 FR0000120628 ES0113790531 US0572241075 ES0113211835 GB0007547838 GB0008762899 GB0000566504 FR0000131104 FR0000120503 US11133T1034 AU000000BHP4 JP3242800005 US1667641005 US17275R1023 US17285T1060 AU000000CBA7 NL0000349488 IT0003132476 AT0000652011 US30231G1022 JP3802400006 US3135861090 US3458381064 US3134003017 US3696041033 CA3809564097 JP3837800006 GB0005405286 ES0144580018 US4581401001 US4592001014 JP3228600007 JP3205800000 JP3496400007 US4824801009 NL0000009082 GB0006834344 US5324571083 GB0008706128 US5486611073 US5949181045 JP3900000005 JP3902900004 JP3893200000 NL0000361947 US6117421072 JP3733000008 CH0012056047 JP3756600007 JP3672400003 FI0009000681 CH0012005267 DK0010280817 FI0009002422 BMG6852T1053 US7134091005 US7170811035 CH0012032048

5 3 6 1 1 7 17 15 28 4 6

600 000 000 500 000 500 056 000 000 000 200 750 8 017 2 650 3 500 10 100 537 4 500 4 600 9 000 3 000 4 100 1 600 8 500 5 000 3 100 7 000 8 000 6 400 15 946 6 000 6 000 1 600 10 000 10 000 30 5 700 10 500 10 700 5 000 40 000 3 000 4 500 49 000 15 13 000 6 000 1 900 200 900 600 610 5 000 7 000 2 400 10 000 3 500 8 500 10 000 1 100

54 26 47 5 15 33 39 44 142 85 94 2 43 28 54 51

616 773 862 413 393 991 113 953 861 300 561 473 046 403 738 004 514 355 571 248 805 288 712 150 380 709 388 284 260 456 686 119 601 910 38 656 958 15 842 004 59 031 107 42 098 324 63 147 893 30 293 568 103 349 269 41 674 500 34 906 620 48 774 600 35 155 168 37 908 736 53 511 746 60 462 569 26 437 950 31 061 100 42 447 400 47 893 200 41 000 160 58 600 631 31 929 755 45 198 958 51 789 938 80 980 752 17 077 725 24 731 831 57 462 888 30 436 800 65 946 400 69 066 173 14 677 215 187 097 62 157 942 40 328 760 1 184 066 25 687 197 71 889 741 46 321 968 61 807 500 50 099 438 52 838 231 47 003 250 35 485 936

GBP USD EUR EUR USD EUR GBP GBP GBP EUR EUR USD AUD JPY USD USD USD AUD EUR EUR EUR USD JPY USD USD USD USD CAD JPY GBP EUR USD USD JPY JPY JPY USD EUR GBP USD GBP USD USD JPY JPY JPY EUR USD JPY CHF JPY JPY EUR CHF DKK EUR USD USD USD CHF

9


QUALCOMM RICHEMONT RIO TINTO ROHM COMP SAMSUNG E. SANDISK SANKYO CO 2 SANOFI SCHLUMBERGER SEKISUI HOUS SEVEN & I SHARP SHELL SHIN ETSU SHIONOGI + C SHISEIDO SIEMENS AG SOCIETE GENE SOFTBNK SONY STATE STREET STATOIL SUMCO CORP SUMI FOREST SUMIT CHEM SUMITOMO KAI T&D HOLDINGS TAI SEMI ADR TDK CORP TELEFONICA TELEKOM AUST TELENOR TOKYO ELECTR TOKYO GAS TORAY TOTAL B UBS 0.2 UPM KYMENE VALLOUREC VIVENDI UN VODAFONE B WACHOVIA WACOAL WALT DISNEY WASHINGTON M WESTPAC BANK YAMATO TRAN Követelések Kötelezettségek A portfolió értéke összesen

US7475251036 CH0012731458 GB0007188757 JP3982800009 US7960508882 US80004C1018 JP3326410002 FR0000120578 AN8068571086 JP3420600003 JP3422950000 JP3359600008 GB00B03MLX29 JP3371200001 JP3347200002 JP3351600006 DE0007236101 FR0000130809 JP3436100006 JP3435000009 US8574771031 NO0010096985 JP3322930003 JP3409800004 JP3401400001 JP3404600003 JP3539220008 US8740391003 JP3538800008 ES0178430E18 AT0000720008 NO0010063308 JP3571400005 JP3573000001 JP3621000003 FR0000120271 CH0024899483 FI0009005987 FR0000120354 FR0000127771 GB00B16GWD56 US9299031024 JP3992400006 US2546871060 US9393221034 AU000000WBC1 JP3940000007

9 3 8 1 8 2 5 7 13 5 10 8 14 2 4 1 6 3 3 6 2 7 37 10 1 7 1 10 5 7 1 15 22 3 5 7 1 3 162 3 7 7 4 1 9

000 400 000 000 400 000 200 600 200 000 000 000 063 10 000 000 000 155 500 535 500 000 800 000 000 000 000 210 700 000 000 000 100 000 000 000 500 500 000 500 497 153 000 000 200 000 000

72 37 110 15 23 71 16 83 114 31 25 34 59

252 338 103 418 210 317 919 640 079 000 530 200 970 008 969 197 981 930 615 480 513 200 390 600 284 177 129 207 40 794 264 7 803 160 104 153 054 39 006 219 25 942 150 32 805 648 44 054 063 33 552 135 25 859 344 12 386 584 44 936 056 32 824 000 12 532 800 14 771 938 30 056 340 40 743 504 23 437 404 25 424 648 14 869 272 12 756 600 29 705 720 43 826 462 60 225 784 33 765 437 59 456 343 27 464 781 99 739 267 29 914 173 15 927 100 43 565 288 33 216 120 3 942 388 22 975 308 10 526 508 -13 482 518 5 738 867 805

USD CHF GBP JPY USD USD JPY EUR USD JPY JPY JPY EUR JPY JPY JPY EUR EUR JPY JPY USD NOK JPY JPY JPY JPY JPY USD JPY EUR EUR NOK JPY JPY JPY EUR CHF EUR EUR EUR GBP USD JPY USD USD AUD JPY

Az Alap a 2007.01.01. és 2007.06.30. között nem vett igénybe hitelt.

10


V. Forgalmazási és pénzügyi adatok 1. Befektetési jegyek forgalma Befektetési jegyek forgalma (db) 2 249 010 863

Forgalomban lévő befektetési jegyek 2006.12.31-én 2007. I. félévben eladott befektetési jegyek

520 288 053

2007. I. félévben visszaváltott befektetési jegyek

602 109 809

Forgalomban lévő befektetési jegyek 2007.06.30-án

2 167 189 107

Portfólió összesített nettó eszközértéke 2007.06.30-án

5 734 412 609

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2007.06.30-án

2,646014

2. Az Alap nettó eszközértékének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Ft

Ft

6 500 000 000

Nettó eszközérték

2,90

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2,70

5 500 000 000

2,50

2,30

4 500 000 000

2,10 3 500 000 000 1,90

2 500 000 000 1,70

1,50

1 500 000 000 2007.01.31

2007.02.28

2007.03.30

2007.04.27

2007.05.31

2007.06.29


Az Alap a tárgyidőszakban nem fizetett hozamot, a hozam az árfolyamban került jóváírásra.

Budapest, 2007. augusztus 06. ___________________________________________ Balogh András az Alap képviseletében

11

Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alap Féléves jelentés 2007

Recommend Documents