Dit prospectus is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder “Product details” opgenomen actuele gegevens; (ii.) de onder “Productuitleg” opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de “Woordenlijst” voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt.
13492-11-2006
Rabo AEX Top Note Het is tijd voor de Rabobank.
www.rabobank.nl
Rabo AEX Top Note U wilt beleggen in de AEX-index® (de “Index”) en dan wilt u natuurlijk graag uitstappen op het hoogste punt. Maar hoe bent u er zeker van dat het hoogste punt is bereikt? Met een belegging in de Rabo AEX Top Note hoeft u zich hier niet meer druk over te maken. Gedurende de looptijd wordt één keer per maand de stijging (of daling) van de AEX-index® gemeten. Het hoogstgemeten punt in de komende acht jaar wordt automatisch achteraf voor u vastgesteld. U ontvangt op de einddatum bovenop de hoofdsom de volledige stijging van de AEX-index® vanaf de startwaarde tot de hoogst waargenomen top, mits de slotstand van de Index op de laatste peildatum niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. U schrijft zonder transactiekosten in van 6 tot 24 november 2006, 15.00 uur.
De werking van de Rabo AEX Top Note De Rabo AEX Top Note heeft een looptijd van 8 jaar. De Note heeft een nominale waarde van EUR 100 en wordt uitgegeven op EUR 101. Tijdens de looptijd van de Rabo AEX Top Note zal iedere maand op de 24e dag (indien dit geen beursdag is, dan wordt het de eerstvolgende beursdag) de slotstand van de AEX-index® worden vastgelegd. Vervolgens wordt aan het einde van de looptijd bekeken wat de hoogst bereikte procentuele stijging van de Index is geweest op één van deze peildata, ten opzichte van de startwaarde. De startwaarde is de slotstand van de AEX-index® op 24 november 2006. De procentuele stijging zal op de einddatum bovenop de hoofdsom worden uitbetaald, mits op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. U hoeft zodoende niet zelf het moment van uitstappen te bepalen, de maandelijkse waarnemingen (97 observaties) zorgen ervoor dat de Note wordt afgelost tegen het behaalde top rendement van de Index gedurende de looptijd (zie grafiek 1). Om de hoofdsom te beschermen tegen een daling van de AEX-index® is een voorwaardelijk beschermingsniveau ingebouwd. Op de einddatum wordt hierdoor minimaal de hoofdsom van EUR 100
De AEX-index®
terugbetaald, zelfs bij een tegenvallende prestatie van de
De AEX-index® is de toonaangevende Nederlandse beursgraadmeter
AEX-index®. Voorwaarde is wel dat op de laatste peildatum de
met (op dit moment) 24 van de belangrijkste aan de Amsterdamse
slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde.
beurs genoteerde ondernemingen van Nederland. Bekende namen
Het voorwaardelijke beschermingsniveau kan dus alleen op de laatste
op dit moment zijn: ABN Amro, Akzo Nobel, ING Groep, Philips en
peildatum doorbroken worden. Tussentijdse dalingen van meer dan
Royal Dutch Shell.
40% hebben geen invloed op de uitbetaling aan het einde van de looptijd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
2
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
3
Aflossing Op de einddatum zijn er twee scenario’s mogelijk:
Rekenvoorbeelden Scenario 1:
Scenario 2:
Situatie 1
Als op de laatste peildatum de slotstand van AEX-index® niet meer
Als op de laatste peildatum de slotstand van de AEX-index® wel
• Inschrijving één Rabo AEX Top Note
dan 40% lager is dan de startwaarde, is het voorwaardelijke
meer dan 40% lager is dan de startwaarde, is het voorwaardelijke
• Startwaarde Index
480
beschermingsniveau niet doorbroken. U ontvangt bovenop de
beschermingsniveau doorbroken. U ontvangt de hoofdsom van
• Hoogst geregistreerde slotstand Index op peildatum (95% stijging t.o.v. de startwaarde)
936
hoofdsom van EUR 100 de hoogst bereikte procentuele stijging van
EUR 100 verminderd met de procentuele daling van de Index ten
• Slotstand Index op de laatste peildatum (50% stijging t.o.v. de startwaarde)
720
de Index ten opzichte van de startwaarde, zoals vastgesteld op één
opzichte van de startwaarde zoals vastgesteld op de laatste
• Aflossing één Rabo AEX Top Note
van de maandelijkse peildata: de top wordt geselecteerd. Indien de
peildatum. In dit geval zult u een deel van, of de gehele hoofdsom
Index op geen van de maandelijkse peildata boven de startwaarde
verliezen, zelfs bij tussentijdse stijgingen van de Index. Zie ook
Situatie 2
genoteerd heeft, ontvangt u in dat geval alleen de hoofdsom
rekenvoorbeeld 3.
• Inschrijving één Rabo AEX Top Note
terug. Zie ook rekenvoorbeelden 1 en 2.
EUR 101
EUR 195
EUR 101
• Startwaarde Index
480
• Hoogst geregistreerde slotstand Index op peildatum (95% stijging t.o.v. de startwaarde)
936
• Slotstand Index op de laatste peildatum (30% daling t.o.v. de startwaarde)
336
• Aflossing één Rabo AEX Top Note
EUR 195
Situatie 3 • Inschrijving één Rabo AEX Top Note
EUR 101
• Startwaarde Index
480
• Hoogst geregistreerde slotstand Index op peildatum (95% stijging t.o.v. de startwaarde)
936
• Slotstand Index op de laatste peildatum (45% daling t.o.v. de startwaarde)
264
• Aflossing één Rabo AEX Top Note
EUR 55
Verschillen met een directe belegging in aandelen uit de AEX-index®
de slotstand van de AEX-index® niet meer dan 40% lager is dan de
Er zijn verschillen tussen een belegging in de Rabo AEX Top Note en
startwaarde, dan wordt minimaal de volledige hoofdsom terugbe-
een directe belegging in de aandelen die deel uitmaken van de
taald. Dit geldt ook indien de Index gedurende de looptijd wel meer
AEX-index®. Houdt u in ieder geval rekening met de volgende zaken
dan 40% is gedaald ten opzichte van de startwaarde. In dat scenario
als u de resultaten van beide beleggingen vergelijkt.
kan een directe belegging wel koersverlies opleveren.
7PPSCFFMETDFOBSJP"&9JOEFY¥JOQSPDFOUFOUPWEFTUBSUXBBSEF
Koersverloop: Bij een directe belegging zijn tussentijdse koers-
Dividend: Op een directe belegging wordt in de regel dividend uit-
7PPSCFFMETDFOBSJP"&9JOEFY¥JOQSPDFOUFOUPWEFTUBSUXBBSEF
stijgingen niet van belang zolang de aandelen in bezit blijven. De
gekeerd. De Rabo AEX Top Note keert geen dividend uit. Hierdoor zijn
belegger in de Rabo AEX Top Note wordt op de einddatum wel afge-
er scenario’s denkbaar dat bij een directe belegging een hoger rende-
rekend tegen de hoogst (op één van de peildata) waargenomen pro-
ment kan worden behaald.
Voorwaardelijk beschermingsniveau: Als op de laatste peildatum
-PPQUJKEJOKBSFO
)PPHTUXBBSHFOPNFOTUBOEWBOEF"&9JOEFY¥PQÏÏOWBOEFQFJMEBUB EF[FTUBOEJT VJUTMVJUFOEWBOCFMBOHWPPSTDFOBSJP 7PPSXBBSEFMJKLCFTDIFSNJOHTOJWFBVWBOEFTUBSUXBBSEF
centuele stijging van de AEX-index® ten opzichte van de startwaarde, Grafiek 1
* De aflossing op de einddatum op basis van de hoogst behaalde procentuele stijging van de Index vindt uitsluitend plaats als op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan 40% lager is dan de startwaarde. Deze grafiek is geen indicatie voor het werkelijk te behalen rendement.
mits op de laatste peildatum de slotstand van de Index niet meer dan
Einddatum: De Rabo AEX Top Note kent een einddatum (1 december
40% lager is dan de startwaarde. Door de bijzondere structuur van de
2014). Dit geldt niet voor een directe belegging in aandelen.
Rabo AEX Top Note kan de koers van de Note sterker stijgen en dalen dan de AEX-index®. Dit gegeven is ook van belang als u tussentijds wilt uitstappen.
4
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
5
In het kort • Inschrijvingsperiode:
6 tot 24 november 2006, 15.00 uur.
• Uitgevende instelling:
Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products).
• Nominale waarde (hoofdsom):
EUR 100 (100%).
• Uitgifteprijs:
EUR 101 (101%).
• Onderliggende waarde:
AEX-index®.
• Participatiegraad:
100%.
• Startwaarde:
De slotstand van de AEX-index® op 24 november 2006.
• Aflossing op einddatum:
AIs de slotstand van de AEX-index® op de laatste peildatum niet onder het voorwaardelijke beschermingsniveau staat, dan ontvangt u op de einddatum bovenop de hoofdsom van
Risico’s
EUR 100, de hoogst waargenomen procentuele stijging van de Index ten opzichte van de
Heeft u vertrouwen in een economische groei in Nederland en denkt
fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een
startwaarde ( zoals vastgesteld op één van de maandelijkse peildata). Indien de slotstand van
u dat de AEX-index® de komende jaren zal stijgen? Dan kan de
deskundige te raadplegen.
de Index op de laatste peildatum wel onder het voorwaardelijke beschermingsniveau staat,
Rabo AEX Top Note een geschikt beleggingsproduct voor u zijn,
ontvangt u de hoofdsom van EUR 100 verminderd met de procentuele daling van de Index
vooral als u onzeker bent over de duur van een eventuele stijging.
Dagelijks verhandelbaar
Een belegging in de Rabo AEX Top Note biedt kans op een aantrekkelijk
De Rabo AEX Top Note is dagelijks verhandelbaar via Eurolist van
• Voorwaardelijk beschermingsniveau:
60% van de startwaarde van de AEX-index®.
rendement, maar brengt ook een bepaald risico met zich mee:
Euronext Amsterdam. Dit betekent dat u op iedere beursdag eenvoudig
• Looptijd:
8 jaar.
u dient rekening te houden met het feit dat de AEX-index® niet altijd
kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop
• Stortingsdatum:
1 december 2006.
een stabiel of positief verloop kent. Indien op de laatste peildatum de
de marktwaarde van de Rabo AEX Top Note. Deze marktwaarde kan
• Einddatum:
1 december 2014.
slotstand van de Index meer dan 40% lager is dan de startwaarde, dan
hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de Rabo AEX Top Note
• Kosten:
In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen.
is het voorwaardelijke beschermingsniveau doorbroken en zult u een
en wordt onder andere beïnvloed door de prestatie van de AEX-index®.
op de laatste peildatum ten opzichte van de startwaarde.
Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat het totaal van deze kosten over de gehele looptijd jaarlijks gemiddeld 0,55% van de nominale waarde zal bedragen.
deel van, of de gehele hoofdsom verliezen. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het volledige prospectus.
Kosten
• Dagelijks verhandelbaar:
De Note is dagelijks verhandelbaar via Eurolist van Euronext Amsterdam.
De Rabo AEX Top Note wordt uitgegeven met een nominale waarde
• Informatie tijdens de looptijd:
www.rabobank.nl (beleggen, beleggingsproducten, specialproducts, special structures).
Voor u geschikt?
van EUR 100 tegen een uitgifteprijs van EUR 101. In het product zijn
De Rabo AEX Top Note is geschikt voor beleggers die vertrouwd zijn
distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen.
met de verschillende facetten van een belegging in aandelen. U dient
Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat het totaal van deze kosten
zelf na te gaan of het risico van uw portefeuille na opname van deze
jaarlijks gemiddeld 0,55% van de nominale waarde zal bedragen
belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel.
(circa 4,4% over de looptijd). De distributievergoeding voor de
Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over actuele ontwikke-
Rabobank is onderdeel van deze kosten en bedraagt 2% bij aanvang
lingen ten aanzien van de AEX-index® te raadplegen. U kunt met vragen
van het product en 0,50% na een jaar.
uiteraard ook contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. Tijdens de inschrijfperiode van 6 tot 24 november 2006, 15.00 uur
Fiscale informatie
betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijfperiode gelden de
De fiscale gevolgen van het beleggen in de Rabo AEX Top Note zijn
reguliere tarieven voor het aanhouden, voor transacties en voor
afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere
aflossing van de Notes.
Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als effecteninstelling zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in de brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo AEX Top Note dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is vanaf 2 november 2006 kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of een belegging in de Rabo AEX Top Note in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod.
belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koers-
Inschrijven op de Rabo AEX Top Note
resultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks
Heeft u belangstelling voor de Rabo AEX Top Note en wilt u inschrijven?
wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogens-
Dat kan van 6 tot 24 november 2006, 15.00 uur. U schrijft in via uw
rendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit
adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn (0900-0705, lokaal
van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en
tarief ) of via www.rabobank.nl. Het volledige prospectus (Final Terms,
31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt
Offering Circular en Supplement daartoe) is vanaf 2 november 2006
dan het heffingvrij vermogen van EUR 19.698 (2006) per persoon.
kosteloos verkrijgbaar bij uw Rabobank of te downloaden via
Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met
www.rabobank.nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in de
toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, dan
Rabo AEX Top Note uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus.
wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde
Wij maken u erop attent dat de inschrijving verlengd kan worden
genoten inkomsten. Voor u valt de Rabo AEX Top Note niet in box 3.
of vervroegd kan sluiten en dat sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke
Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere
toewijzing.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo AEX Top Note uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico’s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie van de onderliggende waarde van de Rabo AEX Top Note. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo AEX Top Note tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop – in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn – als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. AEX-index® is een geregistreerd merk van Euronext N.V. of van één aan haar gelieerde ondernemingen.
6
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
Rabobank
|
Rabo AEX Top Note
7
