Public Expose PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. Jakarta, 6 Juni 2016

Public Expose 2016 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Jakarta, 6 Juni 2016

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan 3. Update Proyek 4. Outlook Industri

2

3. Update Proyek 2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

1. Profil Perusahaan

Sekilas Perusahaan (“CAP”)  Produsen Olefins dan Polyolefins terintegrasi terbesar di Indonesia.

yang

 Memproduksi bahan baku plastik dan kimia yang digunakan untuk membuat produk konsumen sehari-hari (kemasan, pipa, jerigen, otomotif, elektronik, sepatu, dll).  Memiliki satu-satunya pabrik Naphtha Cracker, Styrene Monomer, dan Butadiene di Indonesia.  Produsen Propylene (470KTA) & Polypropylene (480KTA) terbesar di Indonesia.

Kompleks petrokimia yang terintegrasi

 Satu-satunya produsen Ethylene (860KTA); dan satu dari dua penghasil Polyethylene (336KTA) di Indonesia.  Lokasi pabrik yang strategis/dekat dengan pelanggan di kawasan industri Cilegon-Merak.  Mengoperasikan 3 Jetty dengan kapasitas DWT 6K, 10K, dan 80K di dalam komplek pabrik memudahkan logistik.

Naphtha Cracker

Pabrik Polypropylene

 Pemegang saham utama Barito Pacific Grup* (65.21%) dan SCG Chemicals (30.5%) per Mei 2016. Catatan: (*) Termasuk kepemilikan Marigold Resources dan Magna Resources. KTA: Kilo tonnes per annum; DWT: Dead-weight ton

Pabrik Styrene Monomer

Pabrik Butadiene

3



Operasional Bisnis yang Terintegrasi “Operasional bisnis terintegrasi dari hulu sampai hilir membuat lebih efisien, berbiaya rendah, dan bernilai tambah”.

Oil & Gas

Crude Oil Refinery Kerosene

Midstream Petrochemical

Upstream Petrochemical

Diesel

Gasoline

LPG

Naphtha

Condensate

Naphtha Cracker Ethylene

Styrene Monomer

Propylene

Polyethylene

Polypropylene

Py-Gas

Mixed C4

Butadiene

Raffinate - 1

New Generation Synthetic Rubber Legend:

CAP Facility

CAP Products

Future products by SRI

4



Operasional Bisnis yang Terintegrasi (lanjutan) Proses Utama Pabrik

Produk Utama Ethylene 860 KTPA

330 KTPA

Polyethylene  Licensed by Univation  336 KTPA

LLDPE(1) HDPE(2)

430 KTPA

100 KTPA

Naphtha 2,300 KTPA

Naphtha Cracker berlisensi Lummus and Propylene KBR. 470 KTPA

Pasar Utama  Domestik  Ekspor

 Domestik Styrene Monomer  Licensed by Mobil-Badger and Lummus  340 KTPA

 Domestik  Ekspor Homopolymer

Polypropylene  W.R. Grace  480 KTPA

Random Copolymer

 Domestik

Impact (Block) Copolymer

Py-Gas

 Ekspor

400 KTPA Crude C4 315 KTPA Catatan: (1) LLDPE: Linear Low Density Polyethylene (2) HDPE: High Density Polyethylene

Butadiene  BASF/Lummus  100 KTPA

 Domestik  Ekspor

Peningkatan marjin seiring terintegrasinya rantai nilai produksi 5



Lokasi yang Strategis “Saling berdekatan dan terhubung dengan fasilitas pelanggan (jaringan pipa Ethylene 45 km)”. CAP’s Petrochemical Complexes

Santa Fe

Sulfindo Adi. EDC, VCM Sulfindo Adi. PVC Showa Esterindo

PuloampelSerang Merak

Main Plant 

Main Plant Capacity (ktpa) – Ethylene: 860 – Propylene: 470 – Py-Gas: 40 0 – Mixed C4: 315 – Polyethylene: 336 – Polypropylene: 480



Butadiene Plant: 100 ktpa



On-Site Power

Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha NAOH, CL2 Redeco

Sintetikajaya Indochlor Multisidia

Styrene Monomer Plant Polychem Cont Carbon CB Trans Bakrie Capacity 340 ktpa Risjad Brasali EPS, SAN Golden Key ABS

Buana Sulfindo Statomer PVC

N

Prointail Unggul Indah AB PIPI PS and SBL Mitsubishi Kasei TITAN PE

Amoco Mitsui Cabot

UAP Dow Chemical Siemens KS Air Liquide

Hoechst

ARCO PPG Polyprima PTA Polypet PET Asahimas Lautan Otsuka Dongjin

Indonesia Cilegon

Cilegon

NSI

Sriwie

Anyer

Main Plant Jetty

New Toll Road

CAP Pipeline

Existing Road

Existing customers with pipeline access

6



Basis Pelanggan yang Luas & Loyal  Jumlah pelanggan yang terdiversifikasi. Dari 10 pelanggan teratas menyumbang 40% dari pendapatan selama tahun 2015.

Komposisi Penjualan menurut Pelanggan Total Pendapatan Bersih 2015: US$1,377 juta

 Pelanggan utama merupakan para pelanggan loyal yang sudah lama berhubungan.  Kemudahan bagi pelanggan yang langsung terhubung dengan pipa terintegrasi dengan fasilitas produksi CAP.

40%

Top 10 Pelanggan Lainnya

60%

Pelanggan Utama

 Basis pemasaran yang kuat dengan jaringan distribusi yang luas, melayani ~300+ pelanggan.  Keunggulan ketersediaan barang dan waktu pengiriman yang cepat, CAP mengenakan harga premium atas harga referensi pasar. 7


2. Kinerja Operasional & Keuangan 3. Update Proyek 4. Outlook Industri

8


2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek 4. Outlook Industri

Tingkat Utilisasi Pabrik

(dalam %)

Ethylene

Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene Polyethylene

99

94 95 95

94

93 76

66

Polypropylene

Styrene Monomer

99

92 74

79

Butadiene

89 89

80 72

69

76

57 47

2013

2014

2015

1Q-16

2013

2014

2015

1Q-16

 Penurunan utilisasi di 2015 disebabkan shutdowns pada kuartal 4 untuk pengerjaan Tie-in proyek Ekspansi Cracker. Selain itu dalam periode shutdowns selama 85 hari tersebut juga dilakukan Turnaround Maintenance (TAM).  Kuartal 1-2016, utilisasi pabrik menunjukkan peningkatan pasca Ekspansi selesai di Des-2015. Pabrik Cracker memiliki kapasitas baru 860 KTA (naik hingga 43%) dan secara bertahap beroperasi menuju kapasitas optimalnya.  Pabrik Butadiene beroperasi sejak Sept-2013. 9




Volume dan Harga per produk Olefins Ethylene

Propylene

Volume (KT)

Volume (KT)

561 296

339

182

189 82

2014A

2015A

19

51

1Q-15A

1Q-16

32 2014A

Price & spread (US$/ton)

447 2014A

32 2015A

18

4 1Q-15A

1Q-16


1.378 931

78

59

139

109

1.345 1.031

949

552

574

479 2015A

926

931

376 375 1Q-15A

550 1Q-16

808 552

756

644

574 376

415

256

182

268

2014A

2015A

1Q-15

1Q-16

10




Volume dan Harga per produk Polyolefins

477

471

Polypropylene

Polyethylene

Volume (KT)

Volume (KT)

444

449

311

314 224

2014A

2015A

118 124

105 110

1Q-15A

1Q-16

2014A


227

2015A

74 74

74 68

1Q-15A

1Q-16


1.670

1.642 1.249

1.359

1.268 1.018

931

552

1.286

1.201

931

574

552

376

574 376

739

697

694

642

711

807

712

825

2014A

2015A

Q1-15A

Q1-16

2014A

2015A

Q1-15A

Q1-16

11




Volume dan Harga per produk Styrene Monomer and Butadiene

250

257

Styrene Monomer(1)

Butadiene

Volume (KT)

Volume (KT)

234

79

230

82 47

2014A

2015A

52 50

60 62

1Q-15A

1Q-16

2014A


46

2015A

16 13

19 17

1Q-15A

1Q-16


1.605 1.329 1.094

971

957

1.280 733

931

567

943 552

721

805

746

574

376

326

373

238

390

398

391

231

2014A

2015A

Q1-15A

Q1-16

2014A

2015A

Q1-15A

370

Q1-16

(3)

(1)Styrene Monomer and by products (Toluene and Ethyl Benzene)

12




Ikhtisar Keuangan: Posisi Keuangan FY-2015 dan 1Q-2016 31-Des-2014 (US$ ‘000)

31-Des-2015 (US$ ‘000)

31-Mar-2016 (US$ ‘000)

Perubahan Yoy (%)

Perubahan Ytd (%)

Kas dan setara kas

207,939

96,835

141,242

-53.4

45.9

Aset Lancar (selain Kas dan setara Kas)

458,495

319,799

339,572

-30.3

6.2

Aset Tidak Lancar

1,257,077

1,445,752

1,461,442

15.0

1.1

JUMLAH ASET

1,923,511

1,862,386

1,942,256

-3.2

4.3

Liabilitas Jangka Pendek

477,912

377,753

440,255

-21.0

16.5

Liabilitas Jangka Panjang

579,737

597,787

579,753

3.1

-3.0

Ekuitas

865,862

886,846

922,248

2.4

4.0

1,923,511

1,862,386

1,942,256

-3.2

4.3

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

13




Ikhtisar Keuangan: Laba Rugi FY-2015 dan 1Q-2016 FY-2014 (US$ ‘000)

FY-2015 (US$ ‘000)

Pendapatan Bersih

2,460,051

1,377,573

Beban Pokok Pendapatan

2,342,587

3M-2015 (US$ ‘000)

3M-2016 (US$ ‘000)

-44.0

357,933

358,895

0.3

1,231,844

-47.4

341,186

296,396

-13.1

117,464

145,729

24.1

16,747

62,499

273.2

Laba (Rugi) Usaha

50,187

79,222

57.9

(531)

45,894

8,742.9

Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan

18,439

26,256

42.4

2,849

35,402

1,142.6

133,762

154,825

15.7

31,299

68,091

117.6

Margin Laba Kotor (%)

4.8

10.6

4.7

17.4

Margin Laba Usaha (%)

2.0

5.8

-0.1

12.8

Margin Laba Bersih (%)

0.7

1.9

0.8

9.9

Margin EBITDA (%)

5.4

11.2

8.7

19.0

Laba Kotor

EBITDA

Perubahan (%)

Perubahan (%)

14




Portofolio Produk yang Variatif

Pendapatan Bersih FY-2015: US$1,377 juta (100%) 12%

63% Polyolefins Pendapatan Bersih US$869 juta

19%

Olefins

Styrene Monomer

Pendapatan Bersih US$171 juta

Polyethylene

Ethylene

Propylene

Polypropylene

Py-Gas

Mixed C4

Pendapatan Bersih US$256 juta

6% Butadiene Pendapatan Bersih US$78 juta

Mendirikan PT Synthetic Rubber Indonesia, JV antara SMI dan Michelin, yang akan membangun pabrik Styrene Butadiene Rubber. 15




Kinerja Keuangan Pendapatan Bersih (juta US$) & Marjin Laba Kotor (%) 2.600 2.550 2.500 2.450 2.400 2.350 2.300 2.250 2.200 2.150 2.100 2.050 2.000 1.950 1.900 1.850 1.800 1.750 1.700 1.650 1.600 1.550 1.500 1.450 1.400 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 950 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50-

2,460

12,0%

10.6% 1,378

10,0% 8,0% 6,0% 4,0%

4,8%

359

0,0%

17.4%

359 358 358 358 358

2,0%

2014

359

358

358 4.7%

357

1Q-2015

2015

20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0%

1Q-2016

Laba Bersih (juta US$) & Marjin Laba Bersih (%) 28

26

24 20

1.9% 18

16 12 8

0.7%

4 -

2014

2015

2,0% 1,9% 1,8% 1,7% 1,6% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,2%

40,0

35.4

35,0

9.9%

30,0

12,0% 10,0% 8,0%

25,0 20,0

6,0%

15,0

4,0%

10,0 5,0 -

2,0%

2.8 0.8% 1Q-2015

0,0%

1Q-2016 16

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan


17



Proyek Ekspansi Cracker  Penyelesaian Mekanik dicapai pada 9 Desember 2015.  Pekerjaan TAM/tie-in Ekspansi berhasil diselesaikan sesuai jadwal. Cracker beroperasi kembali dengan produk on-spec pada 19 Desember, 5 hari lebih cepat dari rencana.  Total pengeluaran sebesar US$378 juta vs anggaran sebesar US$380 juta pada 31 Desember 2015.  Kapasitas fasilitas Cracker meningkat menjadi 860 KTA (naik 43%) sejak awal 2016.

BA-109 New Furnace

“Dengan kapasitas Cracker yang setara dengan kelas dunia serta modernisasi pabrik, CAP semakin memantapkan posisinya di industri petrokimia di Indonesia”.

DA-415 New Propylene Tower

EBR Compressor 18



Proyek Ekspansi Cracker

19



Proyek pabrik SBR  Kontrak EPC diberikan kepada Toyo Engineering & IKPT pada Juni 2015.  CAP telah sepenuhnya menginjeksikan total ekuitas sebesar US$54m.  Progress keseluruhan mencapai 27% per Mei 2016.  Pekerjaan drainase & fasilitas pabrik temporer selesai.  Peningkatan kualitas tanah, pekerjaan konstruksi sipil struktur, pemancangan bangunan, sedang berlangsung. Future SBR Plant Facility Area

Soil Improvement

Temporary Site Facility

CCR & Substation 20

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan 3. Update Proyek

4. Outlook Industri

21


3. Update Proyek

4. Outlook Industri

Outlook Industri

“Permintaan secara fundamental tetap baik untuk industri petrokimia selama beberapa tahun ke depan. Penambahan kapasitas baru pasca 2015 mengakibatkan adanya sedikit penurunan pada marjin rata-rata mengikuti periode profitabilitas yang lebih tinggi dan berkelanjutan”. SEA Ethylene price spreads over naphtha 90%

1200

600

300

84%

200 82% 100 0

80% 2009

2011

2013

2015

2017F

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost

2019F

2021F

Global utilisation rates

Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov) - Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel

Sumber: Nexant (Feb 2016)

800

80%

600 400

70%

200 0

60% 2009

2011

2013

2015

2017F

2019F

2021F

Polyolefins Delta Over Net Raw Material Cost Global polyolefins utilisation rates


22

% Utilisation rates

400

Gap over naphtha (Dollars per ton)

500 86%

90%

1000

88% % Utilisation rates


700

SEA Polyolefins price spreads over naphtha


3. Update Proyek

4. Outlook Industri

Outlook Industri (lanjutan)

2000

90%

1500 80% 1000 70%

500

0

60% 2009

2011

2013

2015

2017F

Butadiene Delta Over Net Raw Material Cost

2019F

2021F



600 Gap over net raw material cost (Dollars per ton)

100%

% Utilisation rates


2500

SEA SM price spreads over Net Raw Material Cost 100%

500

400

90%

300

200

80%

100

0

70% 2009

2011

2013

2015

2017F

Styrene Delta Over Net Raw Material Cost*

2019F

2021F


Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov) - Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel * Styrene market price less net raw material prices (benzene*.0.78 + ethylene*0.28)

Sumber: Nexant (Feb 2016)

23

% Utilisation rates

SEA Butadiene price spreads over Net Raw Material Cost


3. Update Proyek

4. Outlook Industri “CAP merupakan pemimpin pasar di Indonesia untuk keseluruhan produk nya dan pemain terkemuka di pasar regional”. 1

Largest Petrochemical company in Indonesia(1) Ethylene (2015)

Polyolefin Top 10 South East Asia Producers 5000

Polyethylene (2015)

HD

LL

LD

PP

Sumber: CAP, Nexant (Feb 2016) Note: (1) By production excluding fertilizer producers

Sumber: Nexant (Feb-2016)

Nghi Son Refinery &…

JG Summit

Polytama

Chevron Phillips

PCG

Total Supply: 0.2M tons

Chandra Asri


0 TPC

Styrene Monomer (2015)

1000

Lotte

Polypropylene (2015)

6

ExxonMobil


2000

PTT


3000

SCG

Thousand tons per year

4000

24

Terima Kasih Alamat Kantor: PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta 11410

Kontak: Investor Relations Email: [email protected] Telp: +62 21 530 7950 Faks: +62 21 530 8930

Kunjungi website kami di www.chandra-asri.com

Disclaimer: Pemberitahuan Penting • Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini maupun isinya tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. • Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari Perusahaan pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi semua informasi material mengenai Perusahaan. • Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima tanggung jawab apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan berhubungan dengan dokumen ini.

Public Expose PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. Jakarta, 6 Juni 2016

Recommend Documents