Public Expose 2014 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Public Expose 2014 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Jakarta, 2 Juni 2014

Daftar Isi I.

Sekilas Perusahaan

II. Perkembangan Industri Petrokimia III. Kinerja Keuangan & Operasional IV. Inisiatif Strategis

2

I. Sekilas Perusahaan

3

Sekilas Perusahaan (“CAP”)  Produsen Olefins dan terintegrasi di Indonesia.

Polyolefins

terbesar

 Memiliki satu-satunya Naphtha Cracker, Monomer, dan pabrik Butadiene di Indonesia.

dan

Styrene

 Memproduksi bahan kimia dan plastik yang digunakan dalam berbagai produk konsumen dan industri seharihari termasuk bahan kemasan, wadah, penyimpanan material, ban, dan lain-lain.  Pemakai akhir konsumen produk plastik sebesar 70% dari total penjualan CAP (30% berasal dari pasar industri).

Kompleks manufaktur yang terintegrasi

 Memiliki posisi unik untuk memanfaatkan prospek pertumbuhan industri petrokimia yang kuat di Indonesia dan meningkatkan permintaan konsumen.  Didukung oleh Pemegang Saham utama yang kuat, Barito Pacific Grup (65,20%)* dan SCG Chemicals Co. Ltd. (30,15%) – kepemilikan per 30 April 2014.

Pabrik Ethylene

Pabrik Polypropylene

Pabrik Styrene Monomer

Pabrik Butadiene

Catatan: (*) Termasuk kepemilikan saham CAP milik Marigold Resources Pte. Ltd. dan Magna Resources Corp. Pte. Ltd.

4

Visi & Misi CAP

VISI

Perusahaan Petrokimia Terkemuka dan Pilihan di Indonesia

MISI

Terus berkembang dan mengukuhkan posisi kepemimpinan Perusahaan melalui integrasi, pengembangan sumber daya manusia dan kemitraan terpilih, secara berkelanjutan yang akan berkontribusi terhadap pertumbuhan Indonesia

5

Keunggulan CAP 1

Portofolio Produk yang Variatif 7

2

Manajemen yang Solid & Berpengalaman serta didukung oleh Komitmen Kuat dari Pemegang Saham

Operasional Bisnis yang Terintegrasi

6

3

Basis Pelanggan yang Luas & Loyal

Lokasi yang Strategis

4

5

Tingkat Operasional yang Tinggi

Persediaan Bahan Baku yang Stabil dan Fleksibel 6

1

Portofolio Produk yang Variatif

Pendapatan Bersih FY-2013: US$2.506 juta 51% dari Pendapatan Bersih

25% dari Pendapatan Bersih

Polyolefins

Olefins

Pendapatan Bersih FY-2013 : US$1.272 juta


Styrene Monomer

Pendapatan Bersih FY-2013 : US$616 juta

Polyethylene

Ethylene

Propylene

Polypropylene

Py-Gas

Mixed C4

Pendapatan Bersih FY-2013 : US$556 juta


Butadiene Pendapatan Bersih FY-2013 : US$62 juta

Mendirikan JV antara PBI dengan Michelin untuk membangun fasilitas pabrik Styrene Butadiene Rubber (“SBR”). 7

2

Operasional Bisnis yang Terintegrasi Operasional bisnis terintegrasi secara vertikal dari hulu sampai hilir membuat lebih efisien dan berbiaya rendah.

Oil & Gas

Crude Oil Refinery

Downstream Petrochemicals

Midstream Upstream Petrochemicals Petrochemicals

Diesel

LPG

Naphtha

Gasoline

Kerosene

Naphtha Cracker Ethylene

Propylene

Py-Gas

Styrene Monomer

Polyethylene

Mixed C4

Butadiene

Polypropylene Company Products

Raffinate - 1

New generation Synthetic Rubber

Company future products via joint venture with Michelin

8

2

Operasional Bisnis yang Terintegrasi Terintegrasi secara penuh dari bahan baku hingga ke produk-produk hilir.

Ethylene

330 ktpa Polyethylene

 336 ktpa

600 ktpa

LLDPE(1) HDPE(2)

170 ktpa

Styrene Monomer

1,700 ktpa

Naphtha Cracker berlisensi Lummus (USA)

 Domestik  Ekspor

 Domestik


100 ktpa  Licensed by

Naphtha

Pasar Utama

Proses Utama Pabrik

Produk Utama

Lummus (USA), 340 ktpa Homopolymer Propylene 320 ktpa

Polypropylene  Union Carbide (USA) 480 ktpa

Pyrolysisgasoline (Pygas)

Random Copolymer

 Domestik

Impact Copolymer

 Ekspor

280 ktpa Crude C4 220 ktpa

Catatan: (1) LLDPE: Linear Low Density Polyethylene (2) HDPE: High Density Polyethylene

Butadiene  BASF/Lummus 100ktpa


Peningkatan marjin yang menangkap rantai nilai produk

3

Lokasi yang Strategis Saling berdekatan dan terhubung dengan fasilitas pelanggan.

10

Persediaan Bahan Baku yang Stabil dan Fleksibel

4

Tinjauan Bahan Baku •

Berbagai bahan baku dapat digunakan untuk Cracker, seperti: ›

Naphtha

›

LPG

›

Condensates

Pembelian Naphtha: Spot vs. Kontrak

30%

33%

28%

70%

67%

72%

2010

2011

2012

45%

55%

•

Hubungan jangka panjang & stabil dengan pemasok.

•

Tidak ada gangguan terkait dengan bahan baku selama lima tahun terakhir.

Sumber Bahan Baku Utama FY-2013

Kombinasi pengaturan pasokan dan pembelian spot memberikan fleksibilitas.

Benzene

• •

Beragam pemasok Naphtha: tidak ada ketergantungan terhadap pemasok tunggal. ›

Perusahaan Perdagangan di Singapura dan Malaysia.

›

Pembelian langsung dari refineries.

Contract Purchase

2013

Spot Purchase

100%

Propylene

36%

64%

Ethylene

100%

Naphtha / LPG

100% 0%

20%

Externally Sourced

40%

60%

80%

Internally Sourced

100%

11

5

Tingkat Operasional yang Tinggi CAP terus mencapai tingkat utilisasi kapasitas yang tinggi, terutama karena permintaan yang kuat dari pasar domestik di Indonesia yang merupakan negara pengimpor petrokimia.

Tingkat Utilisasi CAP Ethylene

Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene

2011: shutdown maintenance selama 45 hari di bulan Okt-Nov

95%

89%

99%

2011

100% 89% 90% 90%

78%

2010

102% 105%

96%

89%

94% 95% 95%

76%

2012

2013

2010 Polyethylene

75%

2011 Polypropylene

2012 Styrene Monomer

2013 Butadiene

12

6

Basis Pelanggan yang Luas & Loyal

 Diversifikasi 10 pelanggan terbaik, terhitung hanya 37% dari pendapatan selama tahun 2013.  Hubungan jangka panjang yang kokoh dengan pelanggan utama.  Pelanggan yang terintegrasi dengan fasilitas produksi dari CAP melalui jalur pipa CAP.

Rincian Penjualan 10 Pelanggan Terbaik Total Pendapatan Bersih CAP – FY-2013: US$2.506 juta

37% 63%

Top 10 Customer's Sales Others

Pelanggan Utama

 Pemasaran dan pendistribusian yang baik dengan jaringan luas, mampu melayani ~300+ pelanggan.  Tren waktu pengiriman yang singkat serta harga yang disesuaikan dengan patokan harga.

13

7

Manajemen yang Solid dan Berpengalaman Dewan Komisaris George Allister Lefroy

Tan Ek Kia

Hanadi Rahardja

Agus Salim Pangestu

Loeki Sundjaja Putera

Chaovalit Ekabut

Cholanat Yanaranop

Direksi

Erwin Ciputra Presiden Direktur

Paramate Nisagornsen Wakil Presiden Direktur

Raymond Budhin Wakil Presiden Direktur

Terry Lim Chong Thian Direktur

Suryandi Direktur

Baritono Pangestu Direktur

Paisan Lekskulchai Direktur

14

7

Komitmen yang Kuat dari Pemegang Saham Struktur Pemegang Saham – per 30 April 2014

Publik 65.20% (*)

30.15%

4.65%

Barito Pacific

Siam Cement Group

 Grup usaha berbasis di Indonesia yang berkantor pusat di Jakarta.  Terlibat dalam berbagai diversifikasi usaha, termasuk petrokimia, properti, dan perkebunan sawit.  Tercatat di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1993.  Pemegang saham mayoritas oleh Prajogo Pangestu.

 Konglomerat industri terbesar di Thailand dan produsen petrokimia terkemuka di Asia.  Berinvestasi di CAP melalui SCG Chemicals Co. Ltd. dengan mengakuisisi 30% saham CAP dari Barito Pacific dan Temasek pada tahun 2011.  Pemegang saham jangka panjang dengan pengalaman dan keahlian dalam bidang petrokimia, berkomitmen untuk mendukung perkembangan bisnis.

Catatan: (*) Termasuk kepemilikan saham CAP milik Marigold Resources Pte. Ltd. dan Magna Resources Corp. Pte. Ltd.

15

II. Perkembangan Industri Petrokimia

16

Pertumbuhan Permintaan yang Tinggi di Indonesia Kebutuhan akan produk-produk petrokimia masih tinggi untuk beberapa periode ke depan. Produk petrokimia sangat penting untuk memproduksi berbagai macam produk konsumen dan industri, seperti bahan pembuat kemasan, kontainer, dan tempat penyimpanan lainnya.

Produk Hilir    

Plastic films Containers Bottles Plastic bags

Polypropylene

    

Packaging Films and sheets Fibers and filaments Toys Automotive parts

Styrene Monomer

   

Drinks cups Food containers Car interiors Helmet padding

Butadiene

 Vehicle tires  Synthetic rubber  Gloves and footwear

Polyethylene

Sumber: Nexant , Sep 2013

Pertumbuhan Permintaan CAGR (2013 – 2019)F Indonesia

Global

5.0% 4.6%

5.1% 4.7%

5.6% 3.0%

4.3% 3.1%

17

Pangsa Pasar CAP di Indonesia Tetap mempertahankan posisinya sebagai market leader pada berbagai kategori produk-produk petrokimia di Indonesia. Satu-satunya produsen Ethylene, Styrene Monomer, dan Butadiene.

Perusahaan Petrokimia Terbesar di Indonesia(1)

1

Ethylene (2012)

Top 10 Produsen Polyolefins Terbesar di Asia Tenggara

Polyethylene (2012)

Import 53%

Import 27%

CAP 31%

CAP 47% Lainnya 42%

Total Kebutuhan: 1,28 juta ton

Total Kebutuhan: 1,06 juta ton

Polypropylene (2012)

Styrene Monomer (2012)

Import 45%

6

CAP 29%

CAP 100%

Lainnya 26%

Total Kebutuhan: 1,66 juta ton Sumber: Nexant, Sep 2013 Catatan: (1) Tidak termasuk produsen pupuk

Total Kebutuhan: 0,16 juta ton Sumber: Nexant, Sep 2013

18

III. Kinerja Keuangan & Operasional

19

Tren Volume Penjualan dan Volume Produksi Ethylene (1) KT

Sales Volume

Polyethylene KT

Production Volume

Sales Volume

Production Volume

600

600

450

450 567 300 150

596

468

181

150

201

120

129

300

531

0

325

322

293

284

330

337

321

317

0

2010

2011

2012

2013

2010

2011

Polypropylene Sales Volume

KT

2012

2013

Styrene Monomer

Production Volume

Sales Volume

KT

600

Production Volume

600

450

450 458

300 382

380

410

461

416

471

458

300 150

150

259

254

322

305

309

302

326

329

0

0 2010

2011

2012

2013

2010

Catatan: (1) Produksi Ethylene selebihnya digunakan sendiri untuk memproduksi Polyethylene dan Styrene Monomer.

2011

2012

2013

Ikhtisar Keuangan 31 Desember 2013 Diaudit US$'000

31 Desember 2012 Diaudit US$'000

Perubahan %

Akun Neraca • Kas dan Setara Kas • Aset Lancar (tidak termasuk Kas dan Setara Kas) • Aset Tidak Lancar

241,873 569,810

123,393 571,456

96% -0.3%

1,095,755

992,266

10.4%

Jumlah Aset

1,907,438

1,687,115

13.1%

617,699 434,416 855,323

484,305 481,980 720,830

27.5% -9.9% 18.7%

1,907,438

1,687,115

13.1%

• Liabilitas Lancar • Liabilitas Tidak Lancar • Ekuitas Jumlah Liabilitas dan Ekuitas



Perubahan %

Akun Rugi Laba • Pendapatan Bersih • Laba Kotor • Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan • EBITDA

2,506,414 98,044 11,030

2,285,158 22,789 (87,213)

9.7% 330.2% 112.6%

107,180

21,186

405.9% 21

IV. Inisiatif Strategis

22

Fundamental Industri yang Menarik: Industri petrokimia diproyeksikan akan memasuki siklus pemulihan (recovery) Paska tahun 2012, profitabilitas industri petrokimia berangsur pulih seiring dengan membaiknya permintaan. Terbatasnya penambahan kapasitas di periode 2013-2016 yang akan meningkatkan profitabilitas. Tingkat keuntungan industri diperkirakan akan mencapai puncaknya pada periode 2016-2017.

Harga Ethylene Berbanding Naphtha

23 Sumber: Nexant, Sep 2013

Inisiatif Strategis Utama 1.

Meningkatkan arus kas dari ramp-up pabrik Butadiene.

2.

Memastikan penyelesaian ekspansi Naphtha Cracker tepat pada waktunya.

3.

Melanjutkan

tahapan

pelaksanaan

JV

dengan

Michelin

untuk

pembangunan pabrik Styrene Butadiene Rubber (“SBR”).

4.

Melanjutkan pengoperasian dan inisiatif penghematan biaya dalam rangka meningkatkan performa lebih lanjut sekaligus memanfaatkan sinergi potensial dengan SCG.

5.

Optimalisasi human capital melalui program pengembangan sumber daya manusia berbasis kompetensi.

24

Pabrik Butadiene •

Pembangunan pabrik Butadiene dimulai di tahun 2011 dan beroperasi sejak 4Q-2013.

•

Biaya investasi US$130 juta.

•

Kapasitas 100 KTPA.

25

Latar Belakang Proyek Ekspansi Cracker 1.

Meningkatkan skala ekonomis dari total produksi.

2.

Mempertahankan keunggulan posisi di dalam memenuhi pertumbuhan permintaan petrokimia di Indonesia.

3.

Memperkuat daya saing portofolio Polypropylene yang menguntungkan.

4.

Mengintegrasikan industri hilir petrokimia.

26

Proyek Ekspansi Cracker Tinjauan

Ethylene

 Perencanaan ekspansi Cracker didorong oleh minimnya produksi Ethylene di Indonesia.  Kapasitas produksi yang baru diharapkan dapat beroperasi pada 2015.

 Nilai proyek: US$380 juta.

Mixed C4

Satuan dalam KTPA (Kilo Ton per Annum)

Capacity

Kapasitas saat ini

 Kelebihan produksi Ethylene akan dijual pada pelanggan di Indonesia.  Proyek ini dipersiapkan untuk menghadapi kondisi puncak industri yang diperkirakan terjadi pada 2016 .

Propylene

Requirement

Surplus/(Deficit)

320

600

220

480

430

(160)

170

220

0

860 Capacity

Kapasitas pasca ekspansi Cracker

Requirement

430

Surplus/(Deficit)

430

(10)

470

315

480

315

0

27

Styrene Butadiene Rubber •

Bentuk Usaha

: Joint Venture – CAP (45% melalui PBI) dan Michelin (55%). PT Synthetic Rubber Indonesia.

•

Teknologi

: Teknologi Proprietary (resiko teknologi rendah).

•

Target beroperasi

: 4Q2016 – 1Q2017.

•

Biaya investasi

: US$435 juta.

•

Latar belakang investasi CAP:  Integrasi hilir Butadiene.  Memasuki bisnis baru dengan potensi besar – bisnis karet sintetik.

 Memperkuat hubungan dengan mitra kelas dunia sebagai penyedia teknologi.

28

Struktur Pembiayaan

Rights Issue

• Melaksanakan PUT I dengan HMETD (“rights issue”) pada bulan Oktober 2013 dengan menerbitkan 220.766.142 saham baru. • Dana yang diperoleh sebesar US$127,9 juta pada akhir pelaksanaan rights issue di bulan November 2013 akan digunakan sebagian besar untuk pembiayaan ekspansi Naphtha Cracker dan juga penyertaan modal PT Synthetic Rubber Indonesia, usaha patungan dengan Michelin, untuk pembangunan pabrik Styrene Butadiene Rubber.

Fasilitas Pinjaman Berjangka (Baru)

• Menandatangani Perjanjian Fasilitas Pinjaman Berjangka - 7 tahun pada tanggal 5 Desember 2013, sebesar US$265 juta melalui club deal basis dengan sejumlah bank lokal dan internasional. • Dana yang diperoleh akan digunakan untuk pembiayaan ekspansi Naphtha Cracker yang diperkirakan membutuhkan dana sebesar US$380 juta.

Fasilitas Pinjaman Berjangka (Saat ini)

• Pinjaman Berjangka sebesar US$150 juta - 7 tahun melalui sindikasi dari sejumlah bank lokal dan internasional, yang digunakan untuk pembiayaan pembangunan pabrik Butadiene. Perjanjian ditandatangani pada bulan November 2011. • Pinjaman Berjangka sebesar US$220 juta - 7 tahun melalui sindikasi dari Siam Commercial Bank PCL dan Bangkok Bank PCL , yang digunakan untuk pembelian kembali (refinancing) Senior Secured Guaranteed Notes. Perjanjian ditandatangani pada bulan September 2012. 29

Terima Kasih Alamat Kantor: PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta 11410

Kontak: Investor Relations Email: [email protected] Telp: +62 21 530 7950 Faks: +62 21 530 8930

Kunjungi website kami di www.chandra-asri.com Disclaimer: Pemberitahuan Penting • Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini maupun isinya tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri Petrochemical Tbk. • Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari Perusahaan pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi semua informasi material mengenai Perusahaan. • Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima tanggung jawab apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan berhubungan dengan dokumen ini.

30

Public Expose 2014 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Recommend Documents