PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk Laporan Keuangan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011

Financial Statements for the years ended September 30, 2012 and 2011

DAFTAR ISI CONTENTS Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi

Directors' Statements Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors' Report

Laporan Keuangan

Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan (Neraca)

1-2

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif

3-4

Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

5

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

6-7

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

8 - 83

Notes to Financial Statements

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2012/ September 30, 2012 ASET Investasi : Deposito berjangka Pihak ketiga Efek Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Penyertaan saham Properti investasi Jumlah investasi Kas dan bank Pihak ketiga Piutang premi Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga

Catatan Notes

31 Desember 2011/ December 31, 2011 ASSETS

708.759.600 180.030.572 280.446.424 460.476.996 8.513.989 13.201.496 1.190.952.081 20.216.937 1.236.138 104.259.919

2c, 4, 40, 45 2c, 5, 40, 45

616.729.600 102.475.432 190.040.414 292.515.846 8.513.989 21.364.000 939.123.435

2e, 6, 45 2d, 7 2c, 8, 40, 45 2g, 9, 40, 45

105.496.057 Piutang reasuransi Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Uang muka klaim Piutang lain-lain-bersih setelah dikurangi penyisihan kerugian masing–masing sebesar Rp 1.574.717 untuk 2011 dan Rp 1.500.000 untuk tahun 2010 Biaya dibayar di muka Pajak dibayar di muka Piutang pihak-pihak berelasi Aset pajak tangguhan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 32.653.072 tahun 2012 dan Rp 28.894.552 tahun 2011 Aset lain-lain JUMLAH ASET

63.468 3.930.575 3.994.043 57.534

Investments : Time deposits Third parties Marketable securities Related parties Third parties Direct investments Investment properties Total investments

27.281.307

Cash on hand and in banks Third parties

1.229.492 65.804.552

Premium receivables Related parties Third parties

67.034.044 2h, 10, 40, 45

2i, 11, 45

119.395 3.895.354

Reinsurance receivables Related parties Third parties

4.014.749 48.585

Claims advance

7.526.329 22.879.281 12.645.732 753.205 3.125.713

2c, 12, 45 2l, 13 2n, 22a 2q, 14, 45 2n, 22e

5.724.385 4.085.135 2.208.594 636.310 2.728.780

63.439.137 1.887.743

2f, 15 16

51.665.894 1.603.611

1.432.973.792

1.106.154.829

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

Other receivables –net of allowances for doubtful accounts Rp 1,574,717 in 2011 and Rp 1,500,000 in 2010 Prepaid expenses Prepaid taxes Related parties receivables Deferred tax assets Fixed assets-net of accumulated depreciation of Rp 32,653,072 and Rp 28,894,552 for 2012 and 2011, respectively Other assets TOTAL ASSETS

The accompanying notes are an integral part of these financial statements

1

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)(Lanjutan) 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2012/ September 30, 2012

Catatan Notes

31 Desember 2011/ December 31, 2011 LIABILITIES

LIABILITAS Utang klaim Estimasi klaim retensi sendiri Premi yang belum merupakan pendapatan Utang reasuransi Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga

13.200.206 138.761.765

2i, 17, 40, 45 2i, 18

263.255.725

2g, 19

Utang komisi Utang pajak Utang lain-lain Pendapatan premi ditangguhkan Penyisihan uang jasa karyawan

7.211.789 2.515.931 9.794.179 398.662.706 6.212.928

Jumlah liabilitas EKUITAS Modal saham Saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham Modal dasar - 35.373.600 saham seri A dan 1.068.282.720 saham seri B per 30 Juni 2012 dan 35.373.600 saham seri A dan 1.068.282.720 saham seri B per 31 Desember 2011 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 35.373.600 saham seri A dan 585.433.080 saham seri B per 30 Juni 2012 dan 35.373.600 saham seri A dan 585.433.080 saham seri B per 31 Desember 2011 Tambahan modal disetor Laba (rugi) yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual Saldo laba Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya Jumlah ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

84.716 4.567.496 4.652.212

2h, 20, 40, 45

16.191.771 93.234.017

Claim payables Estimated claims for own retention

224.746.104

Unearned premiums Reinsurance payables Related parties Third parties

205.653 5.579.437 5.785.090

2k, 21, 40, 45 2n, 22b 23, 45 2g, 24 2r, 25

4.113.476 6.393.555 6.234.448 338.617.740 6.212.928

844.267.441

701.529.129

Commission payables Taxes payable Other payables Deferred premium income Provision for employment benefits Total liabilities EQUITY

Share capital A series shares with par value of Rp 500 (full amount) per share and B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share Authorized capital – 35,373,600 A series shares and 1,068,282,720 B series shares as of June 30, 2012 and 35,373,600 A series shares and 1,068,282,720 B series shares as of December 31, 2011 Issued and fully paid 35,373,600 A series shares and 585,433,080 B series shares as of June 30, 2011 and 35,373,600 A series shares and 585,433,080 B series 193.316.724 shares as of December 31, 2011 Additional paid in capital 8.109.426

193.316.724 8.109.426

26 2p, 27

121.378.296

2c, 5

24.435.158

4.750.000 261.151.905 588.706.351

28

4.500.000 174.264.392 404.625.700

Unrealized gain (loss) on Available for sale securites Retained earnings General reserves Unapproriated Total equity

1.106.154.829

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

1.432.973.792



2

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the years ended September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2012/ September 30, 2012 Pendapatan underwriting Premi bruto Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga

Catatan Notes


2g, 30 9.921.248 698.085.875

14.442.290 561.688.295

708.007.123 Premi reasuransi Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah pendapatan premi Beban underwriting Beban klaim Klaim-bruto Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Klaim reasuransi Pihak-pihak berelasi Pihak ketiga Kenaikan estimasi klaim retensi sendiri

576.130.585 2h, 31

(577.096) (171.051.216) (171.628.312) (38.509.621)

(717.255) (146.101.422) (146.818.677) 2g, 19

28.053.758

497.869.190

401.258.150

2i, 32 3.738.828 306.528.311 310.267.139

4.186.572 274.020.855 278.207.427 2h, 33

(308.286) (8.452.807) (8.761.093)

(569.179) (10.669.732) (11.238.911)

45.527.748 347.033.794

2i, 18

Beban komisi-bersih Beban underwriting lainnya

18.705.813 2.134.784

2k, 34 2j

Jumlah beban underwriting

Jumlah beban klaim

Underwriting revenue Gross premiums Related parties Third parties

11.984.499 278.953.015

Reinsurance premiums Related parties Third parties Increase in unearned premiums Total premium income Underwriting expenses Claim expenses Gross claims Related parties Third parties Reinsurance claims Related parties Third parties Increase in estimated own retention claims Total claim expenses

12.918.628 2.815.873

Commission expenses – net Other underwriting expenses

367.874.391

294.687.516

Total underwriting expenses

Hasil underwriting

129.994.799

106.570.634

Underwriting income

Hasil investasi Beban umum dan administrasi

47.059.732 (76.413.837)

Laba usaha

100.640.694

Penghasilan lain-lain - bersih 5 Laba sebelum pajak penghasilan

4.724.086

2c, 35 36

34.492.914 (64.712.559)

37

105.364.780

Beban pajak

396.933

Laba bersih

105.761.713

2n, 22e


Investment income General and administrative expenses

76.350.989

Operating income

3.749.607

Other income - net

80.100.596

Income before tax

199.231

Tax expense

80.299.827

Net income

The accompanying notes are an integral part of these financial statements 3

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF (Lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2012/ September 30, 2012 Laba bersih

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (Continued) For the years ended September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan Notes


105.761.713

80.299.827

Pendapatan komprehensif lain

Net income Other comprehensive income

Laba yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual

96.943.138

Jumlah pendapatan komprehensif lain tahun berjalan

96.943.138

10.423.461

Total other comprehensive income for the years

202.704.851

90.723.288

Total comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif Laba bersih per saham dalam Rupiah penuh

170

2c, 5

10.423.461

2o, 38

159


Unrealized gain on Available for sale securites

Earnings per share in full Rupiah


4

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the years ended September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo per 31 Desember 2010 Laba yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih

2c, 5

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid - in Capital

Cadangan Umum/ General Reserves

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated Retained Earnings

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

89.848.944

5.648.615

(4.701.106)

4.250.000

102.412.376

197.458.829

Balance as of December 31, 2010

-

-

10.423.461

-

-

10.423.461

Unrealized gain on available for sale securities- net

103.467.780

-

-

-

-

103.467.780

Shares issuance

2p, 27

-

2.460.811

-

-

-

2.460.811

Additional paid-in-capital

Dana cadangan umum

28

-

-

-

250.000

(250.000)

-

Appropriated for general reserves

Dividen kas

29

-

-

-

-

(15.520.167)

(15.520.167)

Cash dividends

Penerbitan saham Tambahan modal disetor

26

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Share Capital

Laba (rugi) yang Belum Direalisasi atas Efek-Efek dalam Kelompok Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain/ (Loss) on Available for Sale Securities

-

-

-

-

80.299.827

80.299.827

Current year net income

193.316.724

8.109.426

5.722.355

4.500.000

166.942.036

378.590.541

Balance as of September 30, 2011

-

-

18.712.803

-

-

18.712.803


-

-

-

-

7.322.356

7.322.356


193.316.724

8.109.426

24.435.158

4.500.000

174.264.392

404.625.700

Balance as of December 31, 2011

2c, 5

-

-

96.943.138

-

-

96.943.138


Dana cadangan umum

28

-

-

-

250.000

(250.000)

-

Appropriated for general reserves

Dividen kas

29

-

-

-

-

(18.624.200)

(18.624.200)

-

-

-

-

105.761.713

105.761.713


193.316.724

8.109.426

121.378.296

4.750.000

261.151.905

588.706.351

Balance as of September 30, 2012

Laba bersih untuk tahun berjalan Saldo per 30 September 2011 Laba yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih

2c, 5

Laba bersih untuk tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2011 Laba yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih

Laba bersih untuk tahun berjalan Saldo per 30 September 2012 Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

Cash dividends


5

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS For the years ended September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Catatan Notes


Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan premi Penerimaan klaim reasuransi Penerimaan dividen Pembayaran klaim Pembayaran komisi-bersih Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran premi reasuransi Penerimaan (pembayaran) lain-lain - bersih Pembayaran pajak Pembayaran beban underwriting lainnya Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi

Cash flows from operating activities 708.529.247 8.781.800 8.939.967 (313.258.705) (15.771.095)

683.979.085 9.813.509 5.517.539 (275.827.572) (13.025.182)

(131.469.708) (97.761.190)

(59.490.195) (196.220.826)

(4.917.178) (18.189.343)

(869.100) (14.047.297)

Premium income received Reinsurance claims received Dividend income received Claims paid Commissions paid-net General and administrative expenses paid Reinsurance premiums paid Other expenses received (paid)-net Taxes paid

(2.134.784)

(2.815.872)

Other underwriting expenses paid

142.749.011

137.014.089

Arus kas dari aktivitas investasi Pencairan(penempatan) deposito Penerimaan hasil investasi Perolehan efek Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap Penjualan properti investasi Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

Net cash provided by operating activities Cash flows from investing activities

(92.030.000) 41.583.510 (70.530.695) (17.021.017) 876.172 5.932.849

(151.623.025) Placement of time deposits 31.446.872 Investment income received (84.905.335) Acquisition of marketable securities (22.359.812) Acquisition of fixed assets 107.534 Proceed from sales of fixed assets 8.852.051 Proceed from sales of property

15 15

(131.189.181)

(218.481.715)


Net cash used in investing activities


6

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS For the years ended September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan Notes


Arus kas dari aktivitas pendanaan

Cash flows from financing activities

Penambahan modal disetor Pembayaran dividen Agio saham

(18.624.200) -

1b, 26 29 2p, 27

103.467.780 (15.520.167) 2.460.810

Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

(18.624.200)

90.408.423

Kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas

(7.064.370)

8.940.797

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

27.281.307

12.960.636

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

20.216.937

21.901.433

Cash and cash equivalent at at the end of the year


Additional to capital stock Dividends paid Additional paid-in-capital Net cash provided by (used in) financing activities


7

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M a. Pendirian Perusahaan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. ("Perusahaan") didirikan dengan nama PT Asuransi Bina Dharma Arta, sebagaimana dinyatakan oleh Akta Perseroan Terbatas No. 78 tanggal 12 Oktober 1982, dibuat di hadapan Kartini Muljadi, S.H., Notaris di Jakarta juncto Akta Perubahan Naskah Pendirian No. 92 tanggal 16 November 1982, dibuat di hadapan James Herman Rahardjo, S.H., pengganti dari Kartini Muljadi, S.H., Notaris di Jakarta dan Akta Keluar Masuk Persero dan Perubahan Anggaran Dasar No. 125 tanggal 17 Desember 1982, dibuat di hadapan Kartini Muljadi, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-1668-HT.01.01 TH 83 tanggal 22 Februari 1983, dan telah didaftarkan pada buku register di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dibawah No. 1208/1983 pada tanggal 4 Maret 1983, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 34 tanggal 29 April 1983, Tambahan No. 476, yang mengatur mengenai pendirian Perusahaan. Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana tertera dalam Akta Keterangan Risalah Rapat PT Asuransi Bina Dharma Arta No. 121 tanggal 10 Juni 1994, yang dibuat di hadapan Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C213352.HT.01.04.TH.94 tanggal 27 Oktober 1994, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 57 tanggal 16 Juli 1996, Tambahan No. 6381 yang menyatakan mengubah nama Perusahaan menjadi "PT Dharmala Insurance". Selanjutnya nama Perusahaan diubah menjadi "PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk" berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana termaktub dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 74 tanggal 30 Juni 1999, dibuat di hadapan Paulus Widodo Sugeng Haryono, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-13992 HT.01.04.TH.99 tanggal 2 Agustus 1999, dan didaftarkan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Pusat pada tanggal 9 September 1999 di bawah No. 3889.1/BH.09.05/IX/1999, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 18 tanggal 3 Maret 2000, Tambahan No. 1097.

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL a. Establishment of The Company PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. (the”Company”) was established under the name of "PT Asuransi Bina Dharma Arta", as in accordance with Notarial Deed No. 78 of Kartini Mulyadi S.H., Notary in Jakarta, dated October 12, 1982, in conjunction with the notarial deed of Amendment of Establishment Script No. 92, dated November 16, 1982 of James Herman Rahardjo, S.H., substitute of the Kartini Mulyadi S.H., Notary in Jakarta, and the notarial deed of Company Exit and Entry and Amendment of Articles of Association No. 125, of Kartini Muljadi S.H., Notary in Jakarta, dated December 17, 1982,which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C2-1668-HT.01.01 TH 83 dated February 22, 1983, and was registered in the register book in the Office of the Central Jakarta District Court under No. 1208/1983 on March 4, 1983, and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 34, dated 29 April 1983, Supplement No. 476, which governs the establishment of the Company. \ Based on the decision of Shareholders Extraordinary Meeting as set out in the Notarial Deed of Summary of General Meeting of PT Asuransi Bina Dharma Arta No. 121 of Poerbaningsih Adi, S.H., Notary in Jakarta, dated June 10, 1994, which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. C2-13352.HT.01.04.TH.94, dated October 27, 1994, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 57, dated July 16, 1996, Supplement No. 6381 which states the change of Company's name into "PT Dharmala Insurance".

Furthermore, the Company's name was changed to "PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk", based on Shareholders Extraordinary Meeting, as set forth in Notarial Deed No. 74 of Paulus Widodo Sugeng Haryono, S.H., Notary in Jakarta, dated June 30, 1999, which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. C-13992 HT.01.04.TH.99 dated August 2, 1999, and registered in Company Registrar Office in Central Jakarta on September 9, 1999 under No. 3889.1/BH.09.05/IX/1999, and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 18 dated March 3, 2000, Supplement No. 1097.

8

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. U M U M (Lanjutan) a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Continued) September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL (Continued) a. Establishment of The Company (Continued)

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir telah diubah berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 96 tanggal 21 Juni 2011 dibuat oleh Notaris Eliwati Tjitra, S.H., Notaris di Jakarta yang telah diberitahukan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10-25738 tanggal 9 Agustus 2011.

Articles of Association have been amended several times and was recently amended by the Shareholders Extraordinary Meeting concerning about the Changes of Articles of Association which was notarized in Deed No. 96, dated June 21, 2011 of Eliwati Tjitra, S.H., Notary in Jakarta, which has been notified to Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia on his Decree No. AHU-AH.01.1025738 dated August 9, 2011.

Sesuai dengan izin usaha dari Menteri Keuangan No. Kep3666/MD/1986 tanggal 29 Mei 1986 dan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah berusaha dalam bidang asuransi kerugian. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatan usaha dengan memberikan jasa dalam penanggulangan risiko atas kerugian, kehilangan, manfaat dan bertanggung jawab hukum pada pihak ketiga, yang timbul dari peristiwa yang tidak pasti.

In accordance with business license from the Minister of Finance Decree No. Kep-3666/MD/1986 dated May 29, 1986 and Article 3 of the Articles of Association, the purpose and objectives of the Company is to engage in general insurance. To achieve the aims and objectives mentioned above, the Company may conduct business activity by providing services in risk control for any damages, losses, benefits and legal responsibility to third parties, arising from uncertain events.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta Selatan dan berkantor pusat di Plaza ABDA, lantai 27 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 59, Jakarta Selatan dan sejumlah 18 kantor cabang dan 15 kantor pemasaran yang berlokasi di berbagai pusat bisnis yang tersebar di Indonesia. Perusahaan sudah mulai beroperasi sejak didirikannya.

The Company is located in South Jakarta and its head office in Plaza ABDA, 27th floor Jalan Jenderal Sudirman Kav. 59, South Jakarta, 18 branch offices and 15 marketing offices located in various major business centers in Indonesia. The company has started operating since the establishment.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan Perusahaan memperoleh surat izin Menteri Keuangan No. SI033/SHM/MK.10/1989 tanggal 22 Mei 1989 untuk menawarkan saham kepada masyarakat di Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya). Perusahaan telah melakukan penawaran umum perdana pada tanggal 6 Juli 1989 sebanyak 900.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham, dengan harga penawaran perdana Rp 3.800 (nilai penuh) per saham. Selanjutnya Perusahaan melakukan pencatatan saham pendiri dan private placement pada tanggal 25 Agustus 1989 dan 7 Agustus 1990 masing-masing sebesar 4.500.000 saham dan 200.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham, sedangkan Penawaran Umum Terbatas I dilakukan pada tanggal 7 Agustus 1990 sebanyak 3.240.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 3.800 (nilai penuh) per saham dan sampai dengan 18 Juli 1991 telah ditempatkan sebanyak 8.840.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham.

b. Initial Public Offering of the Company The company obtained the license from the Ministry of Finance No. SI-033/SHM/MK.10/1989 dated May 22, 1989 to offer shares to the public on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange). The Company has made an initial public offering on July 6, 1989 over 900,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share, with initial offering price of Rp 3,800 (full amount) per share. Then the Company made an initial public offering statement and private placement on August 25, 1989 and August 7, 1990, each are amounted to 4,500,000 shares and 200,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share, while the Limited Offering (Rights Issue) I was made on August 7, 1990 as many as 3,240,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share and exercise price of Rp 3,800 (full amount) per share which up to July 18, 1991 has been placed as much as 8,840,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share.

9


1. U M U M (Lanjutan) b. Penawaran Umum Saham Perusahaan (lanjutan)


1. GENERAL (Continued) b. Initial Public Offering of the Company (continued)

Dalam perkembangannya Perusahaan membagikan dividen saham tanggal 6 Oktober 1993, penempatan saham koperasi tanggal 6 Oktober 1993 dan saham bonus tanggal 22 Februari 1996 masing-masing sebanyak 886.000 saham, 100.000 saham dan 7.860.800 saham sehingga modal yang ditempatkan menjadi 17.686.800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Desember 1996, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 (nilai penuh) per saham menjadi Rp 500 (nilai penuh) per saham yang menyebabkan adanya penambahan jumlah saham sebanyak 17.686.800 saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan menjadi 35.373.600 saham dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham.

During its development, the Company distributed stock dividend on October 6, 1993, the co-operative shares placement on October 6, 1993 and bonus shares on February 22, 1996 respectively as many as 886,000 shares, 100,000 shares and 7,860,800 shares, hence the issued share capital was changed into 17,686,800 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) per share. On December 16, 1996, the Company declared a nominal stock split value of shares from Rp 1,000 (full amount) per share to Rp 500 (full amount) per share, which caused an increase in the number of shares into 17,686,800 shares, bringing the total number of issued shares to 35,373,600 shares with a nominal value of Rp 500 (full amount) per share.

Dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 89 tanggal 19 Desember 2001 yang dibuat dihadapan Rachmat Santoso, S.H., Notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum Terbatas II kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 70.747.200 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 300 (nilai penuh) per saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 70.747.200 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran Umum Terbatas II ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan surat No. 4029/PM/2001 tanggal 13 Desember 2001 dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 7 Januari 2002 dan Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 15 Januari 2002.

In the Shareholders Extraordinary Meeting which was notarized in Deed No. 89 of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta, dated December 19, 2001, it has been agreed that Limited Offering (Rights Issue) II was exercised to its shareholders in connection with the Issuance of Pre-emptive Rights of 70,747,200 of B series shares with a nominal value of Rp 300 (full amount) per share at an exercise price of Rp 300 (full amount) per share, bringing the total number of shares issued and fully paid up consisting of 35,373,600 A series shares with a nominal value of Rp 500 (full amount) per share and 70,747,200 B series shares with a nominal value of Rp 300 (full amount) per share. The Limited Offering (Rights Issue) II has been declared effectively by Bapepam on the basis of Letter No. 4029/PM/2001 dated December 13, 2001 and listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) on January 7, 2002 and the Indonesia Stock Exchange (formerly the Surabaya Stock Exchange) on 15 January 2002.

Selanjutnya berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 208 tanggal 27 Juni 2003 yang dibuat dihadapan Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notaris di Jakarta, disetujui untuk membagikan saham bonus dengan rasio 10 : 3 atau sebanyak 31.836.240 saham dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham sehingga modal yang ditempatkan menjadi 137.957.040 saham yang terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 102.583.440 saham dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham.

Furthermore, based on Shareholders General Meeting as covered by Notarial Deed No. 208 dated June 27, 2003 of Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notary in Jakarta, the shareholders agreed to issue bonus share with ratio 10 : 3 or 31,836,240 shares with par value Rp 300 (full amount) per share, therefore, the number of shares issued are 137,957,040 shares consisted of 35,373,600 A series shares with Rp 500 (full amount) par value per share and 102,583,440 shares with Rp 300 (full amount) par value per share.

10


1. U M U M (Lanjutan) b. Penawaran Umum Saham Perusahaan (lanjutan)


1. GENERAL (Continued) b. Initial Public Offering of the Company (continued)

Selanjutnya, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 164 tanggal 25 Oktober 2004 yang dibuat dihadapan Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., M.H., notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum Terbatas III kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 137.957.040 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 350 (nilai penuh) per saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 240.540.480 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran Umum Terbatas III ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan surat No. S-3251/PM/2004 tanggal 21 Oktober 2004 dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 8 Nopember 2004.

Furthermore, based on the Shareholders Extraordinary Meeting as covered by Notarial Deed No. 164 dated October 25, 2004 of Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., M.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to offer through the Limited Offering (Rights Issue) III to the existing shareholders of 137,957,040 B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share with exercise price of Rp 350 (full amount) per share, hence the numbers of shares issued and fully paid consist of 35,373,600 A series shares with par value of Rp 500 (full amount) per share and 240,540,480 B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share. This Rights Issue III become effective based on BAPEPAM’s Letter No. S3251/PM/2004 dated October 21, 2004 and listed in Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange) on November 8, 2004.

Kemudian, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 36 tanggal 29 April 2011 yang dibuat dihadapan M. Nova Faisal, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 344.892.600 saham seri B dengan nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 310 (nilai penuh) per saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 585.433.080 saham seri B dengan nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Dari PUT IV tersebut, Perusahaan mendapatkan tambahan modal disetor sebesar Rp 8.109.426 dan tambahan agio saham, bersih setelah dikurangkan dengan biaya emisi penerbitan saham sebesar Rp 2.460.811. Penawaran Umum Terbatas IV ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan surat No. S033/CA/II/2011 tanggal 23 Februari 2011 dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 14 April 2011.

Moreover, based on the Shareholder Extraordinary Meeting as covered by Notarial Deed No. 36 dated April 29, 2011 of M. Nova Faisal, S.H., M.Kn., notary in Jakarta, the shareholders agreed to offer through the Limited Offering (Right Issue) IV to the existing shareholders of 344,892,600 B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share with exercise price of Rp 310 (full amount) per share, hence thr numbers of shares issued and fully paid consist of 35,373,600 A series shares with par value of Rp 500 (full amount) per share and 585,433,080 B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share. From the right IV, the Company was able to abtain Rp 8,109,426, additional share capital and Rp 2,460,811, additional paid-in-capital, net of shares issuance cost. This Rights Issue IV become effective based on BAPEPAM's Letter No. S033/CA/II/2011 dated February 23, 2011 and listed in Indonesia Stock Exchange on April 14, 2011.

11


1. U M U M (Lanjutan)


1. GENERAL (Continued)

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan 30 September 2012/ September 30, 2012

c. The Board of Commissioners, Directors and Employees 31 Desember 2011/ December 31, 2011

Dewan Komisaris: Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Komisaris

Board of Commissioners: : Tjan Soen Eng : Sarkoro Handajani : Murniaty Kartono :-

: Tjan Soen Eng : Sarkoro Handajani : Murniaty Kartono : Candra Gunawan


31 Desember 2011/ December 31, 2011

Dewan Direksi: Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Board of Directors: : Candra Gunawan : Dody Sjahchroerodly : Jeni Wirjadinata : Freddy Wijaya : Eka Listiani Kartono

:: Dody Sjahchroerodly : Jeni Wirjadinata : Freddy Wijaya : Eka Listiani Kartono



Dewan Komite Audit: Ketua Anggota Anggota

President Commissioner Independent Commissioner Commissioner Commissioner

President Director Director Director Director Director

Audit Committee: : Sarkoro Handajani : Herlani Sunardi :-

: Sarkoro Handajani : Herlani Sunardi : Rudi Rusdianto

Chairman Member Member

Jumlah karyawan pada tanggal 30 September 2012 dan 2011 masing-masing sebanyak 501 dan 488 orang (tidak diaudit). Jumlah imbalan yang diberikan kepada Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah Rp 5.976.743 dan Rp 6.665.241 masing-masing untuk tahun yang berakhir 30 September 2012 dan 2011. Sementara jumlah iuran pensiun untuk Dewan Direksi adalah Rp 593.516 dan Rp 582.196 masing-masing untuk tahun yang berakhir 30 September 2012 dan 2011.

Total employees as of September 30, 2012 and 2011 are 501 and 488 people, respectively (unaudited). Total compensations given to the Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 5,976,743 and Rp 6,665,241 for the years ended September 30, 2012 and 2011, respectively. Whereas total pension contribution for the Board of Directors amounted to Rp 593,516 and Rp 582,196 for the years ended September 30, 2012 and 2011.

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan dan diselesaikan pada tanggal 20 Oktober 2012.

The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements which were completed on October 20, 2012.

12

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) 30 September 2012 dan 2011 (Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

PT ASURANSI BINA DANA ARTA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (Continued) September 30, 2012 and 2011 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup Pernyataan dan interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang "Pedoman Penyajian Laporan Keuangan" yang terdapat dalam Lampiran keputusan ketua BAPEPAM-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 dan keputusan ketua BAPEPAM-LK No. KEP554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang "Perubahan keputusan ketua BAPEPAM No. KEP-06/PM/2000 tentang Perubahan Peraturan No. VIII.G.7 tentang "Pedoman Penyajian Laporan Keuangan". Seperti diungkapkan dalam Catatancatatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.

The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the Statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation No. VIII.G.7 "Financial Statements Presentation Guidelines" included in the appendix of the Decree of the Chairman of the BAPEPAM-LK No. KEP06/PM/2000 dated March 13, 2000 and Decision of chairman of BAPEPAM-LK No. KEP-554/BL/2010 dated December 30, 2010 regarding "Ammendement of the Decree of Chairman No. KEP06/PM/2000 regarding Ammendment of Regulation No. VIII G.7. regading "Financial Statements Presentation Guidelines". As discussed further in the relevant succeeding notes, several ammended and published accounting standards are adopted effective January 1, 2011.

a. Penyajian Laporan Keuangan

a. Financial Statements Presentation

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan adalah konsep biaya historis (historical cost ), kecuali untuk investasi pada efek tertentu yang dinyatakan sebesar nilai wajar dan properti investasi yang dinyatakan sebesar hasil penilaian kembali. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali arus kas.

The financial statements have been prepared based on historical cost except for marketable securities which are stated at fair value. The financial statements are prepared using accrual basis, except for the statements of cash flows.

Laporan keuangan Perusahaan disusun sesuai dengan PSAK No. 28 tentang "Akuntansi Asuransi Kerugian" yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI). Laporan arus kas disusun dengan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasional, investasi dan pendanaan.

The financial statements have been prepared in conformity with SFAS No. 28,”Accounting for Casualty Insurance” issued by the Indonesian Institute of Accountants (IAI). The statement of cash flows is presented using direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah Rupiah ("Rp"), dengan penyajian angka dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

The reporting currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah ("Rp"), stated at thousand Rupiah, except differently stated.

b. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

b. Changes to the Statements of Financial Accounting Standards and interpretations to Statement of Financial Accounting Standards

b.1. Standar, perubahan dan interprestasi yang berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2011

b.1. Standards, amendments and interpretations which became effective starting January1, 2011

Pada tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan mengadopsi pernyataan baru dan revisi standar akuntansi keuangan ("PSAK") dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan ("ISAK") yang wajib untuk diterapkan mulai tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan telah dibuat seperti yang diperlukan, sesuai dengan ketentuan peralihan dalam standar dan interpretasi masing-masing.

On 1 January 2011, the Company adopted new and revised statements of financial accounting standards (“SFAS”) and interpretations of statement of financial accounting standards (“ISFAS”) that are mandatory for application from that date. Changes to the Company’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations.

13


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (Lanjutan)

b. Changes to the Statements of Financial Accounting Standards and interpretations to Statement of Financial Accounting Standards (Continued)

b.1. Standar, perubahan dan interprestasi yang berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

b.1. Standards, amendments and interpretations which became effective starting January 1, 2011 (continued)

i.

PSAK 1 (Revisi 2009), "Penyajian Laporan Keuangan"

i.

SFAS 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” This standard regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and shortterm and long-term liabilities, comparative information, consistency and introduces new disclosures, such as key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Standar ini mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

ii. PSAK 5 (Revisi 2009), "Segmen Operasi"

ii. SFAS 5 (Revised 2009), “Operating Segment” This is a disclosure standard that enables users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of business activities which the Company is involved and the economic environment in which the Company operates. This standard requires operating segments are identified based on the Company's internal reporting on the components which are reviewed regularly by the Company's operating decision maker is the Board of Directors of the Company.

Standar ini merupakan pengungkapan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana Perusahaan terlibat dan lingkungan ekonomi dimana Perusahaan beroperasi. Standar ini mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan pelaporan internal mengenai komponen Perusahaan yang direview secara reguler oleh pengambil keputusan operasional Perusahaan adalah Direksi Perusahaan.

iii. PSAK 7 (Revisi 2010), "Pengungkapan Pihakpihak Berelasi"

iii. SFAS 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”

Standar ini memperluas definisi pihak-pihak berelasi dan pengungkapan hubungan pihak-pihak berelasi, transaksi dan saldo termasuk komitmen. Standar ini juga mengharuskan pengungkapan hubungan antara entitas induk dan entitas anak terlepas dari apakah telah terjadi transaksi antara mereka. Selanjutnya anggota manajemen kunci merupakan pihak berelasi, sehingga mengharuskan pengungkapan atas kompensasi personil manajemen kunci untuk masing-masing kategori. Perusahaan telah mengevaluasi hubungan pihak-pihak berelasi dan mengungkapkan sesuai dengan standar revisi ini.

The standard enhances the guidance of disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments. It also makes clear that a member of the key management personnel is a related party, which in turn requires the disclosure of each category of remuneration and compensation of the key management personnel. The Company has re-evaluated its related party relationships in accordance with this standard and ensured the financial statements have been prepared under the revised disclosure requirements.

14





b. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)

b. Changes to the Statements of Financial Accounting Standards and interpretations to Statement of Financial Accounting Standards (continued)

b.1. Standar, perubahan dan interprestasi yang berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

b.1. Standards, amendments and interpretations which became effective starting January 1, 2011 (continued)

Penerapan standar-standar baru dan revisi dan interpretasi wajib untuk pertama kalinya untuk tahun keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 atau periode-periode berikutnya, tetapi tidak mengakibatkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memiliki dampak material pada jumlah dilaporkan untuk periode keuangan saat ini atau sebelumnya.

The adoption of these new and revised standards and interpretations mandatory for the first time for the financial year beginning on or after January 1, 2011 or later periods, but did not result in substantial changes to the Company's accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial periods.

- PSAK 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”.

- SFAS 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”.

- PSAK 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.

- SFAS 3 (Revised 2010), “Interim Financial Reporting”.

- PSAK 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”. - PSAK 19 (Revisi 2010), “Aset Tak Berwujud”.

- SFAS 8 (Revised 2010), “Events After the Reporting Period”. - SFAS 19 (Revised 2010), “Intangible Assets”.

- PSAK 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”. - PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

- SFAS 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. - SFAS 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

- PSAK 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. PSAK 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak Lancar yang dimiliki untuk dijual dan Operasi yang Dihentikan”. - ISAK 9, “Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa”. - ISAK 10, “Program Loyalitas Pelanggan”. - ISAK 11, "Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik".

- SFAS 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. - SFAS 58 (Revised 2009), “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”; - ISFAS 9, “Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities”. - ISFAS 10, “Customer Loyalty Programmes”. - ISFAS 11,“Distributions of Non-Cash Assets to Owners”.

b.2. Standar, perubahan dan interprestasi yang sudah diterbitkan tetapi belum berlaku efektif

b.2. Standards, amendments and interpretation issued but not yet effective

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan akuntansi revisi yang mungkin mempunyai terhadap laporan keuangan Perusahaan yang pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012, berikut:

standar dampak dimulai sebagai

The Indonesian Institute of Accountants have issued the following revised accounting standards that may be applicable to the Comapany's financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2012:

- PSAK 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. - PSAK 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”. - PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

- SFAS 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. - SFAS 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”. - SFAS 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.

15





b. Perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)

b. Changes to the Statements of Financial Accounting Standards and interpretations to Statement of Financial Accounting Standards (continued)

b.2. Standar, perubahan dan interprestasi yang sudah diterbitkan tetapi belum berlaku efektif (lanjutan)

b.2. Standards, amendments and interpretation issued but not yet effective (continued)

- PSAK 28 (Revisi 2010), "Akuntansi untuk Asuransi Kerugian". - PSAK 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”. - PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”. - PSAK 53 (Revisi 2010), "Pembayaran Berbasis Saham". - PSAK 56 (Revisi 2011), "Laba Per Saham". - PSAK 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan". - PSAK 61, "Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah". - PSAK 62, "Kontrak Asuransi".

- SFAS 28 (Revised 2010), “Accounting for Loss Insurance”. - SFAS 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

- PSAK 63, "Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi". - ISAK 15 - PSAK 24, "Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya". - ISAK 16, "Pengaturan Konsesi Jasa". - ISAK 18, "Bantuan Pemerintah - Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi". - ISAK 19, "Aplikasi Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam ekonomi hiperinflasi".

- SFAS 63, “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”. - ISFAS 15 - SFAS 24, “The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and Their Interaction”. - ISFAS 16, “Service Concession Arrangements”. - ISFAS 18, “Government Assistance - No Specific Relation to Operating Activities”. - ISFAS 19, “Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”.

- ISAK 20, "Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya".

- ISFAS 20, “Income Taxes – Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”.

- ISAK 22, "Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan". - ISAK 23, "Sewa Operasi - Insentif".

- ISFAS 22, “Service Concession Arrangements: Disclosure”. - ISFAS 23, “Operating Leases - Incentives”.

Pada saat penerbitan laporan keuangan, manajemen masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar dan interpretasi baru dan revisi ini dan pengaruhnya pada laporan keuangan Perusahaan.

As the issuance of the financial statements, management still evaluating the impact of these new and revised standard and interpretations and their effect in the Company's financial statements.

- SFAS 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”. - SFAS 53 (Revised 2010), “Share-based Payments”; - SFAS 56 (Revised 2011), “Earning per Share”. - SFAS 60, “Financial Instruments: Disclosures” - SFAS 61, “Accounting for Government Grants and Disclosures of Government Assistance”. - SFAS 62, “Insurance Contracts”.

16


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) c. Aset dan Liabilitas Keuangan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Financial Assets and Liabilities

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan telah menerapkan PSAK 50 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", dan PSAK 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK 50, "Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK 55 (Revisi 1999), "Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai". Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif.

Effective January 1, 2010, the Company has applied SFAS 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosure", and SFAS 55 (Revised 2006), "Financial Instruments: Recognition and Measurement", which replaces SFAS 50, "Accounting for Investments Securities" and SFAS 55 (Revised 1999), "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities". Implementation of this revised standard SFAS is applied retrospectively.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui, jika dan hanya jika, Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen.

Financial assets and liabilities recognized, and only when, the Company becomes a party to the contractual provisions of the instrument.

Aset keuangan dihentikan pengakuannya ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau ketika Perusahaan mentransfer semua risiko substansial dan manfaat dari aset keuangan. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial assets derecognized when the contractual rights to the cash flows from the assets expire, or the Company transfers the rights to receive the contractual cash flows on the financial asset in a transaction in which substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset are transferred. Financial liabilities derecognized, and only when, its contractual obligations are discharged or cancelled or expired.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan awalnya diukur berdasarkan nilai wajar. Dalam hal aset keuangan dan liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut.

At initial recognition, financial assets and liabilities are measured at fair value. Financial assets and liabilities are not measured at fair value through profit and loss, that fair value plus transaction costs which are directly attributable to acquisition or issue of financial assets or financial liabilities.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan aset-aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statement of financial position when there is a legally enforce-able right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur setelah pengakuan awal dijelaskan seperti yang di bawah ini:

Financial assets and liabilities which measured after initial recognition are explained as follow:

17


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) c. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Financial Assets and Liabilities (continued)

Aset Keuangan

Financial Assets

Untuk tujuan pengukuran nilai aset keuangan setelah pengakuan awal, aset keuangan selain yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai diklasifikasikan dalam kategori sebagai berikut:

For the measurement purpose of financial assets value after initial recognition, besides financial assets are designated and effective as hedging, they classified as follow:

i.

Aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; ii. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; iii. Pinjaman yang diberikan dan piutang; dan iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual.

i.

Semua aset keuangan, kecuali untuk aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, akan dievaluasi untuk penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan mengalami penurunan nilai apabila ada bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

All financial assets, except financial asset which designated to be measured at fair value through profit and loss, which will be evaluated the impairment on every statements of financial position date. Financial assets are getting impaired when it has objective evidence that financial assets get impaired.

i.

i.

Aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit and loss report; ii. Held to maturity investments; iii. Loans and receivables; and iv. Available for sale financial assets.

Financial assets at fair value through profit and loss

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali didalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking ) yang terkini. Derivatif juga dikategorikan dalam kelompok diperdagangkan, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets classified as fair value through profit and loss if it acquires or incurs principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term, or it is part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivative also categorized in fair value through profit and loss, unless they are designated and effective as hedging.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Gains or losses arising from changes in fair value and sale of financial instruments are recognized in the statements of comprehensive income.

Pada 30 September 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dalam unit penyertaan reksadana.

As of September 30, 2012 and 2011, The Company has financial assets at fair value through profit and loss in mutual funds.

18





Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

ii. Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

ii.

Held to maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki hingga jatuh tempo.

Held to maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities, which the Company has positive intention and ability to held to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Setiap perubahan nilai tercatat dari investasi, termasuk kerugian penurunan nilai, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

After initial measurement, held to maturity investments are measured at amortized cost using the EIR (Effective Interest Rate) method. If there are objective evidence that any reduction of impairment occured, the total loss measured as differences between carrying value and present value of estimated future cash flow (not including expected unrealized future credit loss). Every changes of investments carrying value, include reduction of impairment, were recognized in statements of comprehensive income.

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo per 30 September 2012 dan 2011.

The company has no financial assets held to maturity as of September 30, 2012 and 2011.

iii. Pinjaman yang diberikan dan piutang

iii. Loans and receivables

Aset keuangan dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang terdiri dari deposito berjangka, kas dan bank, piutang premi, piutang reasuransi, uang muka klaim, piutang lain-lain dan piutang pihak-pihak berelasi di dalam laporan posisi keuangan.

The Company’s financial assets categorized as loans and receivables are presented as time deposits, cash on hand and in banks, premium receivables, reinsurance receivables, claims advance, other receivables and related party receivables in the statements of financial position.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penyisihan untuk penurunan nilai.

Loan and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in active markets. After initial measurements, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate, less allowance for impairment.

19





Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual

iv. Available for sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan atau piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok hingga jatuh tempo, atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Available for sale financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale or are not classified as (a) loans and receivables, (b) held to maturity investments or financial assets at fair value through profit and loss.

Aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang diklasifikasikan atas aset keuangan diakui secara langsung dalam ekuitas, yaitu melalui laporan perubahan ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai, dan keuntungan atas kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada saat keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas kemudian diakui dalam laporan laba rugi.

Available for sale financial assets are measured at fair value. Unrealized gain or loss which classified as financial assets are recognized directly in equity in the "Unrealized gains/losses on changes in fair value of available for sale financial assets", until available for sale financial assets derecognized, and cumulative gain or loss which are recognized before in equity and then recognized in profit and loss.

Ketika terdapat bukti objektif bahwa aset mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi.

When there are objective evidences that impairment assets occurred, thus cumulative losses which recognized before in equity and then recognized in profit and loss.

Perusahaan memiliki investasi saham ekuitas dan obligasi yang mempunyai harga kuotasi di pasar yang aktif dan diklasifikasikan dalam kategori ini.

The company has investments in equity shares and bonds which have quoted prices in active markets and classified in this category

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of Financial Assets

Penurunan nilai aset keuangan dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang. Efektif per tanggal 1 Januari 2010, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan Perusahaan secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti objektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih). Jumlah penurunan nilai aset keuangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

Impairment of financial assets are maintained on the amount which management believes is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. Effective as of January 1, 2010, at each statements of financial position date the Company has specifically examine whether there is objective evidence that a financial assets are impaired (not invoiced). Total financial assets impairment losses is based on past billing experience and other factors that may affect collectibility, among others, the possibility of liquidity problems or significant financial difficulties experienced by debtor or a significant delay in payment.

20





Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Impairment of Financial Assets (continued)

Jika terdapat bukti objektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Penurunan nilai aset keuangan dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah penyisihan piutang raguragu yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, then the time and magnitude of the billable amount is estimated based on past loss experience. Impairment of financial asset values established for accounts specifically identified are impaired. Accounts receivable are written off based on management decisions that the financial asset is not recoverable or exercised even though all means and measures have been implemented. An evaluation of the receivables, which aims to identify the amount of the allowance that must be established, carried out periodically throughout the year. Therefore, the time and magnitude of the allowance for doubtful accounts recorded in each period may differ depending on estimates and judgments used.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

i.

i.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori ini apabila Liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitas perdagangan atau transaksi derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Perusahaan memilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebut dalam kategori ini.

Financial liabilities are classified in this category if the obligation is the result of derivatives trading activities or transactions that are not intended as a hedge, or if the Company chooses to establish such financial obligations in this category.

Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalam laporan laba rugi.

Changes in fair value were recognized immediately through profit or loss.

Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

The Company has no financial liabilities held for trading or set at fair value through profit or loss.

ii. Liabilitas keuangan lainnya

ii.

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Other financial liabilities This category is a financial obligation that is not held for trading upon initial recognition or not set up to be measured at fair value through profit or loss.

21





Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

ii. Liabilitas keuangan lainnya (lanjutan)

ii.

Other financial liabilities (continued)

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Perusahaan untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan. Komponen instrumen keuangan yang diterbitkan yang terdiri dari komponen liabilitas dan komponen ekuitas harus dipisahkan, dimana komponen ekuitas merupakan bagian residual dari keseluruhan instrumen keuangan setelah dikurangi nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan. Setelah pengakuan awal, komponen liabilitas diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Dampak penjabaran atas liabilitas keuangan dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial instruments issued or components of financial instruments, which are not classified as financial liabilities measured at fair value through profit and loss, are classified as other financial liabilities, if the substance of the contractual agreement required the Company to deliver cash or another financial asset to the holder financial instruments, or if the liability is settled through the exchange of cash or other financial assets or own shares of the amount fixed or determined. Components of financial instruments issued which consists of components liability and equity components should be separated, where the equity component is part of the overall residuals net of financial instruments the fair value of the liability component at the date of issuance. After initial recognition, the liability component is measured at amortized cost using the effective interest rate method. Cost is amortized into account the premium or discount arising at acquisition and the benefits and costs that are an integral part of the effective interest rate. The impact of the translation of financial liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the statements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkan dampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bunga efektif atas premi, diskonto dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Other financial liabilities at initial recognition measured at fair value and after initial recognition measured at amortized cost, taking into account the impact of amortization (or accretion) on the basis of effective interest rate premium, discount and transaction costs that are directly attributable.

Perusahaan mengklasifikasikan utang klaim, utang reasuransi, utang komisi dan utang lain-lain dalam kategori ini.

The Company classifies its claim payable, reinsurance payables, commissions payable and other payables in this category.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instrument

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar yang berlaku pada akhir periode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

Fair value financial instrument which are trade in active market are determines every reporting date, which using quotation of valid supply market price on the ended period of reporting, without reduction for transaction cost.

22





Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

Fair value of financial instrument (continued)

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs are those costs that are directly attributable to the acquisition or issuance of financial assets or financial liabilities, where it is the cost that would not happen if the entity does not acquire or issue financial instruments. Transaction costs are amortized over the life of the instrument using the effective interest rate method.

Biaya transaksi meliputi fee dan komisi yang dibayarkan pada para agen, konsultan, broker dan dealer; pungutan wajib yang dilakukan oleh pihak regulator dan bursa efek, serta pajak dan bea yang dikenakan atas transfer yang dilakukan.

Transaction costs include fees and commissions paid to agents, consultants, brokers and dealers, levies shall be conducted by regulators and stock exchanges, as well as taxes and duties imposed on transfers made.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diizinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2006) seperti dengan mengacu pada transaksi wajar (arm's length transaction ); mengacu kepada nilai wajar instrumen lain yang serupa; analisa arus kas yang didiskontokan atau model penilaian lainnya.

For financial instrument which are not traded in active market, fair value are determined using valuation technique which allowed by SFAS No. 55 (Revised 2006) as refer to fair transaction (arm's length transaction); refer to fair value of similiar other instrument; discounted cash flow analysis or other valuation model.

d. Properti Investasi

d. Investment Property

Properti investasi adalah bangunan yang dikuasai oleh perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is a building owned by the company to earn rentals or for capital appreciation or both, and not to be used in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the daily business activities.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan. Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

Investment properties are initially measured at cost. Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Perusahaan memilih menggunakan model nilai wajar. Seluruh properti investasi diukur berdasarkan nilai wajar. Laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar atas properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada periode terjadinya. Nilai wajar properti investasi mencerminkan kondisi pasar pada tanggal laporan posisi keuangan.

After initial recognition, the Company chose to use the fair value model. All investment properties are measured at fair value. Gains or losses arising from changes in fair value of investment property are recognized in statements of comprehensive income in the period incurred. The fair value of investment property reflect market conditions at the statements of financial position date.

23


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) d. Properti Investasi (lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Investment Property (continued)

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi ditentukan dari selisih antara hasil neto dari pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dalam periode terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is determined from the difference between the net results from disposal and the carrying amount of assets, and recognized in the statement of comprehensive income in the period of retirement or disposal.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya; pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datang, dikapitalisasi. Beban pemeliharaan dan perbaikan seluruhnya ditanggung oleh penyewa.

The cost of maintenance and repairs are charged to statements of comprehensive income as incurred; expenditures which extend the useful life or economic benefits in the future, are capitalized. The cost of maintenance and repairs are borne by the tenant.

e. Penyertaan Saham Penyertaan saham merupakan investasi dalam bentuk saham yang tidak melalui pasar modal untuk tujuan jangka panjang pada Perusahaan. Perusahaan memiliki pemilikan kurang dari 20% dari hak suara dan dicatat berdasarkan biaya perolehan (metode biaya) dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Penghasilan dari dividen diakui pada saat surat pemberitahuan pembagian dividen diterima. f. Aset Tetap

e. Direct investments Direct investments is an investments in shares which were not acquired from the capital market, for a long term purposes for the Company. The Company has ownership for less than 20% of voting rights and the investments are stated at cost (cost method), net of allowance for impairment losses. Dividend income is recognized when the dividend are declared.

f. Fixed Assets

Awalnya suatu aset tetap diukur sebesar biaya perolehan, yang terdiri dari harga perolehannya dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen, serta estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset.

Initially, an item of fixed assets is measured at its cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable to bringing the asstes to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management, and also include the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located.

Biaya-biaya setelah perolehan awal seperti penggantian komponen dan inspeksi yang signifikan, diakui dalam jumlah tercatat aset tetap jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan akan mengalir ke Perusahaan dan biaya tersebut dapat diukur secara andal. Sisa jumlah tercatat biaya komponen yang diganti atau biaya inspeksi terdahulu dihentikan pengakuannya. Biaya perawatan seharihari aset tetap diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Subsequent expenditures such as replacement and major inspection are added to the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits will flow to the Company and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of those parts that are replaced or any remaining carrying amounts of the cost of previous inspection is derecognized. The costs of day-to-day servicing of an asset are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Penyusutan diakui dengan menggunakan metode garis lurus untuk menyusutkan nilai aset tetap, kecuali tanah.

Depreciation is recognized on a straight-line basis to write down the depreciable amount of fixed assets, except land.

24





f. Aset Tetap (lanjutan)

f. Fixed Assets (continued)

Estimasi masa manfaat aset tetap adalah sebagai berikut:

The estimated useful lives of the fixed assets are as follows: Tahun/Years 20 5 3 5

Bangunan Kendaraan bermotor Perlengkapan kantor Peralatan kantor

Buildings Vehicles Office Supplies Office Equipments

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun buku untuk memastikan nilai residu, umur manfaat dan metode depresiasi diterapkan secara konsisten sesuai dengan ekspektasi pola manfaat ekonomis dari aset tersebut.

The residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each balance sheet date to ensure that such residual values, useful lives and depreciation method are consistent with the expected pattern of economic benefits from those assets.

Ketika suatu aset dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya, biaya perolehan dan akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada, dikeluarkan dari akun tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap akan dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif.

When an asset is disposed of or when no future economic benefits are expected from its use or disposal, the cost, accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any, are removed from the accounts. Any resulting gain or loss from derecognition of an item of fixed assets is included in the statement of comprehensive income.

Sesuai dengan PSAK 16 (Revisi 2007) Perusahaan memilih untuk menerapkan sehingga aset tetap Perusahaan dicatat perolehan dikurangi akumulasi penyusutan rugi penurunan nilai aset, jika ada.

Under SFAS 16 (Revised 2007) "Property, Plant, and Equipment", the Company choose to adopt cost model; accordingly, fixed assets of the Company is recorded at acquisition cost less accumulated depreciation and accumulated loss on impairment assets, if any.

"Aset Tetap", model biaya, sebesar biaya dan akumulasi

g. Pengakuan Pendapatan Premi, Piutang Premi dan Premi yang Belum Merupakan Pendapatan

g. Premium Income, Premium Receivables and Unearned Premiums Recognition

Pendapatan premi merupakan premi bruto dikurangi premi reasuransi dan ditambah penurunan (dikurangi kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan. Piutang premi dinyatakan sebesar jumlah bruto.

Premium income represents the gross premiums less reinsurance premium add decrease (less increase) in unearned premiums. Premium receivables are stated at gross amount.

Premi bruto merupakan premi yang diperoleh dari tertanggung, broker maupun dari perusahaan asuransi lain. Premi yang diperoleh, diakui sebagai pendapatan selama periode polis berdasarkan proporsi jumlah pertanggungan yang diberikan dengan dasar akrual, dan dicatat berdasarkan diterbitkannya polis asuransi dan/ atau debit nota untuk pendapatan premi asuransi langsung dan fakultatif. Jika periode polis lebih dari satu tahun maka pendapatan preminya ditangguhkan selama masa polis tersebut. Sedangkan pendapatan premi dari reasuransi diakui dan dicatat pada saat statement of accounts diterima.

Gross premiums represent premium received from direct insured, insurance broker, and ceding companies. Premiums received are recognized as income on an accrual basis over the period of contract in proportion to the amount of insurance protection provided and recorded upon the issuance of policy and/or debit note for direct insurance premium income. If the period is more than one year, the premium income is deferred over the insured period. On the other hand, reinsurance premiums are recognized upon the acceptance of the statement of accounts.

25


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) g. Pengakuan Pendapatan Premi, Piutang Premi dan Premi yang Belum Merupakan Pendapatan (lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g. Premium Income, Premium Receivables and Unearned Premiums Recognition (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan dihitung sekurangkurangnya adalah sebesar 10% untuk polis dengan masa pertanggungan tidak lebih dari 1 (satu) bulan dan 40% untuk polis dengan masa pertanggungan lebih dari 1 (satu) bulan sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003.

Unearned premiums are calculated for at least 10% for policies with coverage period of not more than 1 (one) month and 40% for policies with coverage period of more than 1 (one) month in accordance with the Minister of Finance Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003.

Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan adalah selisih premi yang belum merupakan pendapatan periode berjalan dengan periode lalu.

Decrease (increase) in unearned premium represents the difference between the current year and previous year unearned premiums.

h. Reasuransi Untuk mengurangi resiko penutupan polis asuransi, Perusahaan mereasuransikan sebagian resiko polis yang ditutupnya ke perusahaan reasuradur dan tidak mengakui ganti rugi atas klaim asuransi yang menjadi tanggungan perusahaan reasuradur. Jika perusahaan reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya berdasarkan perjanjian reasuransi, maka Perusahaan memiliki liabilitas kontinjensi atas seluruh klaim tersebut. Perjanjian reasuransi yang dimiliki Perusahaan meliputi perjanjian reasuransi treaty proporsional dan non proporsional (excess of loss) , maupun perjanjian reasuransi fakultatif. i. Pengakuan Beban Klaim dan Estimasi Klaim Retensi Sendiri

h. Reinsurance To reduce its underwriting risk, the Company reinsures a part of its total risks to reinsurance companies, and treats expected recoveries on insurance claims from reinsurers which the Company is not liable. To the extent that the reinsurance companies are unable to meet their obligations under these reinsurance agreements, the Company has a contingent liability for all such insurance claims loss. The Company has proportional and nonproportional (excess of loss) reinsurance treaty agreements, and facultative reinsurance agreements.

i. Claim Expenses Recognition and Estimated Own Retention Claims

Beban klaim merupakan klaim bruto dikurangi klaim reasuransi serta ditambah kenaikan atau dikurangi penurunan estimasi klaim retensi sendiri. Beban penyelesaian klaim diakui sebagai beban klaim pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Claim expenses represent gross claims less claim recoveries from reinsurers add increase or less decrease in estimated own retention claim. Expenses for claim settlement and at other related expenses are recognized at the time the obligation to settle the claims arise. Subrogation right is a reduction from claim expense upon realization.

Estimasi klaim retensi sendiri merupakan cadangan atas klaim yang pada tanggal laporan posisi keuangan masih dalam proses penyelesaian dan klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (Incurred But Not Reported /IBNR ). Kenaikan/(penurunan) estimasi klaim retensi sendiri merupakan selisih estimasi klaim retensi sendiri periode berjalan dan periode lalu.

Estimated claims for own retention represent reserve for claims incurred which are still in process at the statements of financial position date and claims which are incurred, but have not been reported yet (Incured But Not Reported/IBNR). Increase/(decrease) in estimated own retention claims represent the differences between the current year and previous year estimated own retention claims.

26





j. Pengakuan beban underwriting lainnya

j. Other underwriting expense recognition

Biaya penerbitan polis, seperti insentif dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya. k. Komisi Bersih

Policy issuance costs, such as incentives and other underwriting expenses are charged to current year income statement as incurred. k. Net Commission

Komisi tanggungan sendiri merupakan selisih komisi yang dikeluarkan untuk mendapatkan penutupan pertanggungan dengan komisi yang diterima dari reasuradur. Komisi diakui sesuai dengan pengakuan pendapatan premi. Komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi diakui pada saat terjadinya dan dicatat sebagai pengurang beban komisi.

l. Biaya Dibayar Di muka

Net commission represents the difference between the commission paid to obtain insurance business and commission received from reinsurance companies. Commission expense is recognized in accordance with premium income recognition. Commission received from reinsurance transactions are recognized at the time of occurrence and recorded as a deduction of commission expense.

l. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai dengan masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. m. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

m. Foreign Currencies Transactions and Balances

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi. Laba atau rugi kurs yang timbul akibat penjabaran pos aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif berjalan.

The Company’s books of accounts are maintained in Indonesian rupiah. Transactions in foreign currencies are recorded at the prevailing rate of exchange in effect on the date of transaction. The resulting exchange gain or loss in the translation of foreign currency monetary is of assets and liabilities recognized in the current year statements of comprehensive income.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, pos aset dan liabilitas dalam mata uang asing dilaporkan ke dalam mata uang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut, yaitu sebagai berikut (nilai penuh):

As of statements of financial position dates, assets and liabilities in foreign currencies are translated into Rupiah using Bank Indonesia middle rate on that date as follows (full amount):

30 September 2012/ September 30, 2012 1 (satu) Poundsterling Inggris 1 (satu) Euro 1 (satu) Dolar Australia 1 (satu) Dolar AS 1 (satu) Dolar Singapura 1 (satu) Ringgit Malaysia 1 (satu) Dolar Hong Kong 1 (satu) Peso Filipina 1 (satu) Yen Jepang


15.586 12.407 10.038 9.588 7.825 3.132 1.237 230 124

13.969 11.739 9.203 9.068 6.974 2.853 1.167 207 117

27

1(one) Great Britain Poundsterling 1(one) Euro 1(one) Australian Dollar 1(one) US Dollar 1(one) Singapore Dollar 1 (one) Malaysian Ringgit 1(one) Hong Kong Dollar 1(one) Phillipines Peso 1(one) Japan Yen



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued) n. Pajak Penghasilan

n. Income Tax

Pajak penghasilan ditentukan berdasarkan laba kena pajak untuk periode yang bersangkutan. Perusahaan menerapkan penangguhan pajak (deferred income tax ) atas perbedaan waktu pengakuan pendapatan untuk tujuan komersial dan pajak. Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini. Saldo rugi fiskal yang dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Corporate income tax calculation is based on taxable income for the period. The Company applied deferred income tax for timing differences in the income recognition for commercial and tax reporting purposes. Deferred tax is calculated in accordance with current tax rate. Compensated fiscal loss balance is recognized as deferred tax asset if there is a probability that the future taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan keberatan tersebut telah ditetapkan.

Correction on tax liabilities is recognized when the tax assessment letter is received or, if the Company applied for objection, when the objection applied has been decided.

o. Laba per Saham

o. Earnings per Share

Laba bersih per saham dihitung dengan membagi masingmasing laba bersih dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is calculated by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar ditambah dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang akan diterbitkan atas konversi efek yang berpotensi saham yang bersifat dilutif.

Diluted earnings per share is calculated by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding plus the weighted average number of shares outstanding which would be issued on the conversion of the dilutive potential shares.

p. Biaya emisi penerbitan saham Sesuai dengan Peraturan No. VIII.G.7, lampiran Surat Keputusan BAPEPAM-LK No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 mengenai “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan”, biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penawaran saham kepada masyarakat (termasuk penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu) dikurangkan langsung dari hasil emisi dan disajikan sebagai pengurang pada akun “Tambahan Modal Disetor - Bersih”, sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan. q. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan perubahan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihakpihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

p. Shares issuance costs Based on the Regulation No. VIII.G.7, appendix of BAPEPAM Decision Letter No. Kep-06/PM/2000 dated March 13, 2000 regarding “Guidance for Financial Statements Presentation”, costs related to the public offering (including Rights Issue) are deducted from the proceeds and presented as a deduction of “Additional Paid-In-Capital - Net” account, under Equity in the statements financial position.

q. Related parties transaction Effective January 1, 2011, the Company implemented the changes on SFAS No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure”. This revised SFAS requires the diclosures of related party relationship, transaction and balance with related parties, including commitments, in the financial statements.

28





q. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

q. Related parties transaction (continued)

Suatu pihak dianggap pihak berelasi dengan Perusahaan jika: a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut : i.

A party is considered as related party of the Company if:

a. A person or a close member of the person’s family is related to the Company if that person:

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan;

i.

ii. memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau iii. personil manajemen kunci Perusahaan atau induk Perusahaan. b. Suatu entitas berelasi dengan memenuhi salah satu hal berikut : i.

Perusahaan

jika

has control or joint control over the Company;

ii. has significant influence over the Company; or iii. is a member of the key management personnel of the Company or of a parent of the Company. b. An entity is related to the Company if any of the following conditions applies:

Entitas dan Perusahaan adalah anggota kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

i.

The entity and the Company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau entitas ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. iv. Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. Jika perusahaan adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Perusahaan.

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the financial statements.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party. iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. v.

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Company. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Company.

vii. A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key anagement personnel of the entity (or of a parent of the entity).

29


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) r. Imbalan Pasca Kerja


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r. Post-employment Benefits

Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

The Company provides other post employment benefits to employees in accordance with Man Power Law No.13/2003. No funding set aside by the Company in relation to post employment benefits of this.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit . Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested .

The calculation of post-employment benefits were conducted using the Projected Unit Credit Method. The accumulated net actuarial gains and losses not recognized in excess of 10% of the defined benefit plan are recognized by the straight-line method over the average expected remaining working lives of the workers in the program. Past service cost is recognized immediately if the benefits become vested, and otherwise is amortized on a straight line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

Amount recognized as post-employment benefits obligation in the statements of financial position represents present value of the defined benefit obligation adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and non-vested past service cost.

s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Perusahaan mengakui rugi penurunan nilai aset apabila terdapat indikasi bahwa taksiran yang dapat diperoleh kembali (recoverable amount ) dari suatu aset lebih rendah dari nilai tercatatnya. Taksiran yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual atau dengan nilai yang digunakan. Nilai wajar dikurangi biaya penjualan adalah nilai yang dapat diperoleh atas penjualan aset dalam transaksi wajar setelah dikurangi dengan biaya terkait transaksi penjualan aset. Nilai yang digunakan adalah nilai tercatat atas estimasi arus kas masa datang yang dapat diperoleh dari penggunaan rutin atas aset dan dari penjualan aset pada nilai akhir masa manfaat. Saat penurunan nilai tidak dapat diakui kembali, rugi penurunan nilai aset diakui pada tahun-tahun yang lampau harus dipulihkan. Akan tetapi, rugi penurunan nilai aset atas goodwill tidak dapat dipulihkan.

s. Impairment of Non-Financial Assets The Company recognizes impairment loss when there is indication that the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount. The recoverable amount is the higher of the fair value less costs to sell and value in use. The fair value less costs to sell is the amount obtainable from the sale of the asset in an arm’s length transaction after deducting any direct incremental disposal costs. The value in use is the present value of estimated future cash flows to be derived from continuing use of the asset and from its disposal at the end of its useful life. When the impairment no longer exists, the impairment loss recognized in prior years shall be recovered. But, loss on impairment of assets over goodwill is unrecoverable.

30


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) t. Segmen Operasi


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) t. Operating Segment

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perusahaan:

An operating segment is a component of the Company:

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); ii. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

i.

that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenue and expenses related to the transactions with different components within the same entity);

ii.

reviewed by the Company's chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and to assess its perfomance; and

iii. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

iii. for which discrete financial information is available.

i.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara berkelanjutan oleh Manajemen dan didasarkan pada pengalaman historis dan faktorfaktor lainnya, termasuk ekspektasi terhadap peristiwa dimasa mendatang yang mempunyai kepastian yang memadai.

Estimates and judgements are continually evaluated by the Management and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable.

(a)

(a)

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2c.

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2c. (b)

Pajak Penghasilan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

(b)

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Income Tax Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

31


3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING (Lanjutan) (b)

Pajak Penghasilan (lanjutan)


3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued) (b)

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

(c)

Estimasi klaim retensi sendiri dan pendapatan premi yang belum diakui

Income Tax (continued) Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

(c)

Estimated claim for self-retention and unearned premiums

Dalam menghitung estimasi klaim retensi sendiri (baik yang sudah dilaporkan maupun belum) dan pendapatan premi yang belum diakui, Perusahaan menggunakan metoda perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia, berdasarkan pengalaman klaim aktual dengan menggunakan formula yang ditentukan sebelumnya dimana beban lebih besar ditetapkan pada pengalaman klaim aktual.

In calculating the Estimated claims for own retention (either already reported or not) and unearned premiums, the Company uses valuation method which generally applied in Indonesia, based on actual claims experience by using a predetermined formula which greater expenses is assigned to the actual claims experience.

Perusahaan mempertimbangkan setiap informasi yang ada dari adjuster dan informasi biaya penyelesaian klaim dengan karakteristik yang sama. Klaim-klaim besar diestimasi kasus per kasus atau diperkirakan secara terpisah dengan tujuan adanya kemungkinan dampak penyimpangan pada perkembangannya dan luasnya.

The Company is considering all available information from the adjuster and claims settlement cost information with the same characteristics. The claims of the estimated case by case basis or estimated separately for the purpose of possible impact on the development and extent of the irregularities.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi klaim retensi sendiri dan pendapatan premi yang belum diakui. Nilai tercatat atas estimasi klaim retensi sendiri dan pendapatan premi yang belum diakui Perusahaan pada tanggal 30 September 2012 masing-masing sebesar Rp 138.761.765 dan Rp 263.255.725 (31 Desember 2011: masing-masing sebesar Rp 93.234.017 dan Rp 224.746.104). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18 dan 19.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated own retention claim and unearned premiums. The carrying amount of the Company’s liabilities for estimated claim for self-retention and unearned premiums as of September 30, 2012 are Rp 138,761,765 and Rp 263,255,725, respectively (December 31, 2011: Rp 93,234,017 and Rp 224,746,104, respectively). Further details are discussed in Note 18 and 19.

32


3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING (Lanjutan) (d)

(e)

Penentuan nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan


3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued) (d)

Determination of fair values of financial assets and financial liabilities

Ketika nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow . Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values.

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

The judgments include considerations of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments.

Nilai wajar aset keuangan per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 1.315.794.690 dan Rp 1.022.498.815. Sebagian nilai wajar liabilitas keuangan per 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, masing-masing sebesar Rp 34.858.386 dan Rp 32.324.785.

The fair value of financial assets as of September30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp 1,315.794.690 and Rp 1,022,498,815, respectively. While the fair value of financial liabilities as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp 34,858,386 and Rp 32,324,785, respectively.

Properti investasi

(e)

Investment properties

Penilai independen eksternal yang memiliki kualifikasi profesional serta berpengalaman dalam lokasi dan kategori properti yang dinilai. Nilai wajar diukur berdasarkan pada nilai pasar, dimana nilai tersebut diasumsikan dari jumlah nilai properti yang dapat dipertukarkan pada tanggal penilaian antara pihak pembeli dan penjual yang berkeinginan melalui transaksi yang wajar (arm’s length transaction ) setelah kegiatan pemasaran yang layak dimana kedua belah pihak tersebut memiliki pengetahuan yang memadai. Apabila tidak tersedia harga terkini dalam pasar aktif, penilaian dibuat dengan mempertimbangkan teknik penilaian lainnya.

An external independent valuation company, having appropriate recognised professional qualifications and recent experience in the location and category of property being valued. The fair values are based on market values, being the estimated amount for which a property could be exchanged on the date of the valuation between a willing buyer and a willing seller in an arm’s length transaction after proper marketing wherein the parties had each acted knowledgeably. In the absence of current prices in an active market, the valuations are prepared by considering other valuation techniques.

Nilai tercatat atas properti investasi Perusahaan adalah sebesar Rp 13.201.496 dan Rp 21.364.000, masingmasing per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

The carrying amount of the Company's investment properties amounted to Rp 13,201,496 and Rp 21,364,000 as of September 30, 2012 and December 31,2011, respectively. Further details are discussed in Note 7.

33


3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN YANG PENTING (Lanjutan) (f)

(g)


3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued) (f)

Penyisihan uang jasa karyawan

Provision for Employment Benefit

Penentuan biaya dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

The determination of the Company’s obligations and expense for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas penyisihan uang jasa karyawan Perusahaan adalah sebesar Rp 6.212.928, masing-masing per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 25.

The carrying amount of the Company's provision for employment benefit amounted to Rp 6,212,928 as of September 30, 2012 and December 31, 2011, respectively.Further details are discussed in Note 25. (g)

Penyusutan aset tetap

The costs of fixed assets are depreciated or amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company’s fixed assets as of September 30, 2012 is Rp 63,439,137 (December 31, 2011: Rp 51,665,894). Further details are disclosed in Note 15.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 September 2012 adalah Rp 63.439.137 (31 Desember 2011: Rp 51.665.894). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 15.

4. DEPOSITO BERJANGKA

4. TIME DEPOSITS 30 September 2012/ September 30, 2012

a. Deposito wajib: Pihak ketiga Dalam mata uang Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Depreciation of fixed assets


4.600.000

4.600.000

3.500.000

3.500.000

8.100.000

8.100.000

34

a. Compulsory time deposits: Third parties Denominated in Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk



4. DEPOSITO BERJANGKA (Lanjutan)

4. TIME DEPOSITS (Continued) 30 September 2012/ September 30, 2012

b. Deposito sukarela: Pihak ketiga Dalam mata uang Rupiah PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mega Syariah PT Bank Windu Kentjana ` International Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank QNB Kesawan PT Bank Mega PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Lainnya (masing-masing dibawah Rp 1 milyar)

31 Desember 2011/ December 31, 2011 b. Voluntary time deposits: Third parties Denominated in Rupiah PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mega Syariah PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia

103.850.000

70.785.000

96.000.000 87.000.000

95.500.000 46.500.000

77.800.000

47.800.000

60.900.000 50.000.000 50.000.000

24.500.000 90.000.000

-

29.500.000

25.000.000 24.000.000 20.000.000 17.000.000 14.000.000

25.000.000 30.000.000 1.400.000 -

10.000.000 10.000.000 8.000.000

10.000.000 10.000.000 58.700.000

7.950.000 5.000.000 1.375.000 1.000.000 1.000.000

24.000.000 5.000.000 13.495.000 1.000.000 1.000.000

2.500.000

4.500.000

672.375.000

588.680.000

28.284.600

19.949.600

28.284.600

19.949.600

Jumlah deposito sukarela

700.659.600

608.629.600

Total voluntary time deposits

Jumlah deposito berjangka

708.759.600

616.729.600

Total time deposits

Dalam mata uang Dolar AS PT Bank ICBC Indonesia

Deposito berjangka berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut : 30 September 2012/ September 30, 2012 Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS

(Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia Tbk PT Bank QNB Kesawan PT Bank Mega PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Others (each below Rp 1 billion) Denominated in US Dollar PT Bank ICBC Indonesia

Time deposits stated by currency are as follows:


680.475.000 28.284.600

596.780.000 19.949.600

708.759.600

616.729.600

35

in Rupiah currency in US Dollar currency


4. DEPOSITO BERJANGKA (Lanjutan)


4. TIME DEPOSITS (Continued)

Deposito wajib merupakan dana jaminan dalam bentuk deposito berjangka atas nama Menteri Keuangan q.q. Perusahaan. Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 39/2008 tentang perubahan kedua atas Peraturan Pemerintah No. 73/1992 dan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 pasal 36 ayat 1, jumlah dana jaminan adalah sebesar 20% dari modal setor minimum yang dipersyaratkan, ditambah 1% dari premi neto, yang selanjutnya dirubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 158/PMK.010/2008 tanggal 28 Oktober 2008 dimana dana jaminan bagi perusahaan asuransi kerugian adalah jumlah yang lebih besar antara 20% dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 1% dari premi neto dengan 0,25% dari premi asuransi. Manajemen berpendapat bahwa besarnya deposito wajib Perusahaan telah memenuhi ketentuan di atas.

Compulsory time deposit is a guarantee fund in the form of time deposits on behalf of the Minister of Finance q.q. the Company. Based on Government Regulation No. 39/2008 concerning the second amendment of Government Regulation No. 73/1992 and the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003 article 36 paragraph 1, the amount of the guarantee fund is 20% of the minimum paid up capital required, plus 1% of net premiums, which in turn amended by Regulation of the Minister of Finance Decree No. 158/PMK.010/2008 dated October 28, 2008 in which the guarantee fund for casualty insurance companies is the greater amount between 20% of the equity capital required and the sum of 1% of net premium by 0.25% of insurance premiums. Management believes that the amount of the Company's compulsory time deposits has complied with the regulations above mentioned .

Tingkat bunga rata-rata dari deposito wajib dan sukarela pada 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 sebesar 6,48% per tahun dan 7,54% per tahun untuk deposito dalam mata uang Rupiah dan sebesar 3% dan 1,97% per tahun untuk deposito dalam mata uang Dolar AS.

Annual interest rates of voluntary time deposits as of September 30, 2012 and December 31, 2011 are 6.48% and 7.54% per annum, respectively for time deposit in Rupiah currency, and between 3% and 1.97% per annum for time deposits in US Dollar currency.

5. EFEK

5. MARKETABLE SECURITIES 30 September 2012/ September 30, 2012


Diperdagangkan Unit penyertaan reksadana (a) Pihak ketiga Jumlah unit penyertaan reksadana untuk tujuan diperdagangkan

Trading 20.746.430

19.746.409

20.746.430

19.746.409

Tersedia untuk Dijual Obligasi (b) Pihak ketiga

152.322.700

146.645.187

152.322.700

180.030.572 46.772.417

102.475.432 17.971.305

Jumlah saham untuk tujuan tersedia untuk dijual

226.802.989

120.446.737

Unit penyertaan reksadana (d) Pihak ketiga

66.282.390

-

Saham (c) Pihak berelasi (catatan 39) Pihak ketiga

Jumlah unit penyertaan reksadana untuk tujuan tersedia untuk dijual Jumlah efek

Total mutual funds - trading Available for Sale

146.645.187

Jumlah obligasi untuk tujuan tersedia untuk dijual

Mutual funds (a) Third parties

66.282.390

-

460.476.996

292.515.846

36

Bonds (b) Third parties Total bonds - available for sale Shares (c) Related parties (note 39) Third parties Total shares - available for sale Mutual funds (d) Third parties Total Mutual Funds - available for sale Total marketable securities


5. EFEK (Lanjutan)


5. MARKETABLE SECURITIES (Continued)

a. Rincian unit penyertaan reksadana yang diklasifikasikan sebagai diperdagangkan berdasarkan jenis unit penyertaan reksadana 30 September 2012/ September 30, 2012

a. Details for mutual funds classified as trading based on their type of mutual funds


Diperdagangkan Saham Pihak ketiga Rupiah BNP Paribas Star Schroder Dana Prestasi Plus

Trading Equity Third parties Rupiah 5.384.354 -

4.859.851 5.220.192

5.384.354

10.080.043

Campuran Pihak ketiga Rupiah BNP Paribas Spektra Schroder Dana Terpadu II Schroder Dana Prestasi

Jumlah unit penyertaan reksadana untuk tujuan diperdagangkan

Mixed Third parties Rupiah 4.708.394 10.653.682

4.543.391 5.122.975 -

15.362.076

9.666.366

20.746.430

19.746.409

Tersedia untuk Dijual Terproteksi Pihak ketiga Rupiah Premier Proteksi 3 Jumlah unit penyertaan reksadana untuk tujuan tersedia untuk dijual Jumlah unit penyertaan reksadana

BNP Paribas Star Schroder Dana Prestasi Plus

BNP Paribas Spektra Schroder Dana Terpadu II Schroder Dana Prestasi

Total mutual funds - trading Available for Sale "Terproteksi" Third parties Rupiah

66.282.390

-

66.282.390

-

Total Mutual Funds - available for sale

66.282.390

-

Total Mutual Funds

Kenaikan/(Penurunan) nilai aset bersih unit penyertaan reksadana per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 1.000.020 dan (Rp 253.591) diakui pada laba rugi periode berjalan.

Premier Proteksi 3

The Increase/(decrease) in net assets value of mutual funds as of September 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to Rp 1,000,020 and (Rp 253,591) recognized in statements of income for the period.

37


5. EFEK (Lanjutan)



b. Rincian obligasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual

b. Details for bonds classified as available for sale


Tingkat bunga/ Interest

Peringkat obligasi/ Bonds rating*

Jatuh tempo/ Maturity date

Nilai nominal/ Nominal value

Biaya perolehan/ Acquisition cost

Nilai tercatat/ Carrying value

Pihak ketiga Rupiah

Third parties Rupiah

BFI Finance Indonesia I Seri B Tahun 2012

5.008.333

BFI Finance Indonesia I Seri B Year 2012

8,00%

IdA

12-Jun-14

5.000.000

5.000.000

BFI Finance Indonesia I Seri C Tahun 2012

8,50%

IdA

12-Jun-15

25.000.000

25.000.000

25.125.496

BFI Finance Indonesia I Seri C Year 2012

Bank BTN XIV Tahun 2010

10,25%

IdAA

11-Jun-20

10.000.000

10.000.000

11.272.281

Bank BTN XIV Year 2010

BII Finance I Seri B Tahun 2012 Jumlah

7,90%

IdAA+

7-Jun-15

105.000.000

105.000.000

105.239.077

BII Finance I Seri B Tahun 2012

145.000.000

145.000.000

146.645.187

Total

38



5. EFEK (Lanjutan)


b. Rincian obligasi yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual (lanjutan)

b. Details for bonds classified as available for sale (continued)


Tingkat bunga/ Peringkat obligasi/ Jatuh tempo/ Interest Bonds rating* Maturity date

Nilai nominal/ Nominal value

Biaya perolehan/ Acquisition cost

Nilai tercatat/ Carrying value

Pihak ketiga Rupiah BFI Finance Indonesia III Seri B Tahun 2011 BFI Finance Indonesia II Seri C Tahun 2009 Astra Sedaya Finance XI Seri C Tahun 2010 Bank BTN XIV Tahun 2010 BCA Finance III Seri C Tahun 2010 Federal International Finance X Seri B Tahun 2010 Federal International Finance X Seri B Tahun 2010 Telkom II Seri A Tahun 2010 Oto Multiartha VII Seri B Tahun 2010

Third parties Rupiah

2.000.000

2.000.000

2.020.573

BFI Finance Indonesia III Seri B Year 2011 BFI Finance Indonesia II Seri C Year 2009 Astra Sedaya Indonesia II Seri C Year 2010 Bank BTN XIV Year 2010 BCA Finance III Seri C Year 2010 Federal International Finance X Seri B Year 2010 Federal International Finance X Seri B Year 2010 Telkom II Seri A Year 2010 Oto Multiartha Seri B Year 2010

Jumlah

150.000.000

150.000.000

152.322.700

Total

*Didasarkan hasil pemeringkatan PT Pemeringkat Efek Indonesia

* Based on the rating result of PT Pemeringkat Efek Indonesia

10,25%

IdA

8-Jul-13

82.000.000

82.000.000

82.987.333

13,25%

IdA-

15-Jan-12

26.000.000

26.000.000

25.696.677

10,00%

IdAA+

18-Sep-12

10.000.000

10.000.000

10.100.582

10,25%

IdAA

11-Jun-20

10.000.000

10.000.000

10.873.414

10,45%

IdAA+

23-Mar-13

10.000.000

10.000.000

10.379.204

8,75%

IdAA+

29-Apr-12

5.000.000

5.000.000

5.027.447

8,75%

IdAA+

29-Apr-12

1.000.000

1.000.000

1.005.490

9,60%

IdAAA

6-Jul-15

4.000.000

4.000.000

4.231.980

8,70%

IdAA

7-Jun-12

39



5. EFEK (Lanjutan)


c. Rincian saham yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual 30 September 2012/ September 30, 2012 Jumlah saham/ Nilai pasar/ Total shares Market value

Pihak berelasi Rupiah PT Buana Finance Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk Pihak ketiga Rupiah PT Bayu Buana Tbk PT Pioneerindo Gourmet International Tbk

132.446.085

c. Details of the shares classified as available for sale

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Jumlah saham/ Nilai pasar/ Total shares Market value

86.089.955

115.572.500

58.941.975

57.280.864

93.940.617

57.280.863

43.533.457

189.726.949

180.030.572

172.853.363

102.475.432

Third parties Rupiah PT Bayu 43.416.885

13.025.066

43.416.885

11.071.305

10.000.000

24.000.000

10.000.000

6.900.000

33.222.865

9.747.351

-

-

86.639.750

46.772.417

53.416.885

17.971.305

276.366.699

226.802.989

226.270.248

120.446.737

PT Central Omega

Resources

Jumlah

Related parties Rupiah PT Buana Finance Tbk PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Buana Tbk

PT Pioneerindo Gourmet International Tbk PT Central Omega Resources

Total

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh pendapatan dividen bersih untuk laba tahun buku 2010 atas kepemilikan efek PT Buana Finance Tbk dan PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk masing-masing sebesar Rp 7.512.212 dan Rp 1.432.022. Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh pendapatan dividen untuk laba tahun buku 2009 sebesar Rp 824.127 atas kepemilikan efek di PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk.

In 2011, the Company obtained a net dividend income for income year 2010 over the ownership of securities in PT Buana Finance Tbk and PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk amounted to Rp 7,512,212 and Rp 1,432,022, respectively. In 2010, the Company received a dividend for fiscal year 2009 earnings of Rp 824,127 from securities ownership in PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk.

Mutasi laba (rugi) yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut :

Movements in unrealized gain (losses) on securities available for sale are as follows:

30 September 2012/

September 30, 2012 Saldo awal Laba (rugi) yang belum direalisasi atas efek -efek dalam kelompok tersedia untuk dijual Saldo akhir

31 Desember 2011/

December 31, 2011

24.435.158

(4.701.106)

96.943.138

29.136.264

Beginning balance Unrealized gain (loss) on available for sale securities

121.378.296

24.435.158

Ending balance

40


6. PENYERTAAN SAHAM


6. DIRECT INVESTMENTS Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 30 September 2012 31 Desember 2011 September 30, 2012 December 31, 2011

PT Zurich Insurance Indonesia PT Towers Watson Purbajaga PT Asuransi Maipark Indonesia PT Towers Watson Indonesia PT Menara Proteksi Indonesia

Jumlah/ Total 30 September 2012 31 Desember 2011 September 30, 2012 December 31, 2011

3,10%

5,78%

6.605.036

6.605.036

19,43%

19,43%

1.425.000

1.425.000

0,20%

0,60%

295.100

295.100

19,00%

19,00%

168.853

168.853

0,20%

0,20%

20.000

20.000

8.513.989

8.513.989

PT Zurich Insurance Indonesia PT Towers Watson Purbajaga PT Asuransi Maipark Indonesia PT Towers Watson Indonesia PT Menara Proteksi Indonesia

Berdasarkan akta nomor 134, PT Zurich Insurance Indonesia melakukan peningkatan modal dasar Perseroan sebesar Rp 30.000.000 dari Rp 73.800.000 menjadi Rp 103.800.000 sehingga persentase penyertaan saham Perusahaan atas PT Zurich Insurance Indonesia per tanggal 31 Desember 2010 sebesar 5,78%.

Based on Deed number 134, PT Zurich Insurance Indonesia increased its authorized capital for Rp 30,000,000 from Rp 73,800,000 into Rp 103,800,000, thus the percentage of investment in the Company's shares in PT Zurich Insurance Indonesia as of December 31, 2010 amounted to 5.78%.

Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh pendapatan dividen kas bersih atas penyertaan saham atas PT Asuransi Maipark Indonesia untuk tahun buku 2010 sebesar Rp 40.480. Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh pendapatan dividen kas bersih atas penyertaan saham atas PT Towers Watson Purbajaga dan PT Asuransi Maipark Indonesia untuk tahun buku 2009, masing-masing sebesar Rp 209.950 dan Rp 25.952.

In 2011, the Company received net cash dividends from investments in shares in PT Asuransi Maipark Indonesia for fiscal year 2010, amounted to Rp 40,480. In 2010, the Company received net cash dividends from investments in shares in PT Towers Watson Purbajaga and PT Asuransi Maipark Indonesia for fiscal year 2009, amounted to Rp 209,950 and Rp 25,952, respectively.

7. PROPERTI INVESTASI

7. INVESTMENT PROPERTY 30 September 2012/ September 30, 2012

Harga perolehan Laba penilaian properti investasi pada nilai wajar (catatan 35)


9.908.876

15.841.724

3.292.620

5.522.276

13.201.496

21.364.000

41

Cost Increase on revaluation of investment property on fair value (note 35)


7. PROPERTI INVESTASI (Lanjutan)


7. INVESTMENT PROPERTY (Continued)

Properti investasi Perusahaan berupa bangunan yang terletak di Jl Jend.Sudirman Kav.59 No.77 Blok A, Jakarta Selatan, Lt.18 (B-C-D) dan Lt.28 (C-D) pada tahun 2011 dan Lt.18 (B-C-D) dan Lt.28 (A-B-C-D) pada tahun 2010. Saat ini properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga (lihat Catatan 35). Properti investasi tersebut dinyatakan sebesar nilai wajarnya yang ditentukan berdasarkan Laporan Penilaian dari penilai independen KJPP Felix Sutandar & Rekan sesuai dengan laporannya tanggal 26 Januari 2012 No. FSR/PVFS/010062/2012 dan No. FSR/PV-FS/010063/2012, serta penilai independen KJPP Felix Sutandar & Rekan sesuai dengan laporannya tanggal 6 Januari 2011 No. FSR/PVWSU/01063/2011, masing-masing untuk tahun 2011 dan 2010.

Investment property own by the Company are in the form of the building located at Jl. Jend.Sudirman Kav.59 No.77 Block A, South Jakarta, Fl.18 (B-C-D) and Fl.28 (C-D) in 2011 and Fl.18 (B-C-D) and Fl.28 (A-B-C-D) in 2010. Currently, investment properties are leased to third parties (see Note 35). Investment properties are stated at fair value determined based on the Assessment Report of KJPP Felix Sutandar & Partners, an independent appraiser in accordance with the report dated January 26, 2012 No. FSR/PV-FS/010062/2012 and No. FSR/PVFS/010063/2012 and independent appraiser KJPP Felix Sutandar & Partner in his report dated January 6, 2011 No. FSR/PVWSU/01063/2011, for 2011 and 2010, respectively.

Pada tahun 2011, bangunan yang terletak di Jl. Jend. Sudirman Kav. 59 No. 77 Blok A Lt. 28 (A-B), Jakarta Selatan digunakan untuk operasional Perusahaan sehingga properti investasi ditransfer menjadi aset tetap.

In 2011, the builiding located at Jl. Jend. Sudirman Kav. 59 No. 77 Block A Fl. 28 (A-B), South Jakarta are using for Company operational, therefore its transferred from investment properties to fixed assets.

Metode dan asumsi utama yang digunakan adalah metode pendekatan data pasar dimana nilai ruang kantor ditentukan atas dasar perbandingan terhadap transaksi jual-beli yang baru saja terjadi atas ruang-ruang kantor sejenis disekitarnya.

The methods and major assumptions used are market data approach method of which the value of office space is determined on the basis of comparison to the sale and puchase transaction which just happened over the similar office spaces around it.

Kenaikan nilai wajar properti investasi untuk tahun 2011 sebesar Rp 67 diakui pada laba rugi periode berjalan dan sebesar Rp 4.729.000 untuk tahun 2010.

The increase of investment property's fair value for the year 2011 amounted to Rp 67 recognized in statements of income for the period and amounted to Rp 4,729,000 for 2010.

8. KAS DAN BANK

8. CASH ON HAND AND IN BANKS 30 September 2012/ September 30, 2012

Kas Bank Pihak ketiga PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank QBE Kesawan Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Lainnya (di bawah Rp 100 juta)


188.272

101.650

5.775.808

4.933.050

5.018.325 4.512.616 1.356.088 1.217.436 649.144 470.782

15.002.386 1.970.797 1.084.841 1.467.213 1.166.027

252.135 234.494

423.013 176.358

134.765 125.048 282.024

103.638 177.389 674.945

20.028.665

27.179.657

20.216.937

27.281.307

42

Cash Banks Third Parties PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mega Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank QBE Kesawan Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Others (below Rp 200 million)


8. KAS DAN BANK (Lanjutan)


8. CASH ON HAND AND IN BANKS (Continued)

Kas dan bank berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012 Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS Dalam mata uang Dolar Singapura Dalam mata uang Euro Dalam mata uang Peso Filipina

Cash on hand and in banks by currency are as follows: 31 Desember 2011/ December 31, 2011

19.680.661 439.945 87.510 7.072 1.749

26.690.641 582.220 181 6.691 1.574

20.216.937

27.281.307

Manajemen berpendapat bahwa kas dan bank pada tahun 2012 dan 2011 tidak mengalami penurunan nilai, sehingga tidak dibentuk penyisihan.

9. PIUTANG PREMI

Management believes that cash on hand and in bank in 2012 and 2011 are not impaired, so that no provision has been made.

9. PREMIUM RECEIVABLES 30 September 2012/ September 30, 2012

Pihak berelasi (catatan 39) PT Buana Finance Tbk

Pihak ketiga


1.236.138

1.229.492

1.236.138

1.229.492

104.259.919

65.804.552

105.496.057

67.034.044

Piutang premi berdasarkan klasifikasi umur:

Third parties


100.852.301 3.827.019 816.737

66.273.815 400.242 359.987

105.496.057

67.034.044

Piutang premi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012 Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS Dalam mata uang Euro Dalam mata uang Dolar Singapura Dalam mata uang Yen Jepang Dalam mata uang Dolar Hongkong

Related party (note 39) PT Buana Finance Tbk

Premium receivables classified by age:

30 September 2012/ September 30, 2012 Kurang dari 60 hari Lewat jatuh waktu 60 – 90 hari Lewat jatuh waktu lebih dari 90 hari

In Rupiah Currency In US Dollar Currency In Singapore Dollar Currency In Euro Currency In Phillipines Peso Currency

Less than 60 days Overdue for 60-90 days Overdue for more than 90 days

Premium receivables classified by currencies: 31 Desember 2011/ December 31, 2011

104.885.355 510.992 39.318 55.588 4.804 -

66.691.030 285.234 40.382 11.061 6.337 -

105.496.057

67.034.044

43

In Rupiah Currency In US Dollar Currency In Euro Currency In Singapore Dollar Currency In Japan Yen Currency In Hongkong Dollar Currency


9. PIUTANG PREMI (Lanjutan)


9. PREMIUM RECEIVABLES (Continued)

Manajemen tidak melakukan penyisihan atas piutang premi yang tidak dapat ditagih dan atas piutang premi yang tidak dapat ditagih tersebut dibebankan pada tahun berjalan.

Management does not make any allowance for doubtful premiums which are not recoverable and receivables which are not collectible premium is charged in the current year.

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003, piutang premi yang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitung solvabilitas adalah piutang premi yang berumur kurang dari 60 hari. Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, piutang premi yang diperkenankan masing-masing sebesar Rp 100.852.301 dan Rp 66.273.815.

In accordance with the Minister of Finance Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003, premium receivables which stated as admitted assets in solvability calculation is premium receivables less than 60 days. As of September 30, 2012 and December 31, 2011, admitted premium receivables are amounted to Rp 100,852,301 and Rp 66,273,815, respectively.

10. PIUTANG REASURANSI

10. REINSURANCE RECEIVABLES

Piutang reasuransi merupakan tagihan kepada reasuradur sesudah memperhitungkan komisi dan klaim reasuransi atas penyerahan sebagian resiko berdasarkan perjanjian atau kesepakatan kedua belah pihak atau lebih. 30 September 2012/ September 30, 2012 Pihak berelasi (catatan 39) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Pihak ketiga Asia Reinsurance Brokers Pte Ltd PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Asuransi Jasa Raharja Putera Lainnya (di bawah Rp 200 juta)

Reinsurance receivables represent billings to reinsures after calculating its reinsurance commissions and claims upon apportioned risks based on treaty reinsurance agreement.


63.468

119.395

63.468

119.395

2.389.289 525.671 517.624 378.855 119.136

2.272.199 288.438 484.531 276.503 573.683

3.930.575

3.895.354

3.994.043

4.014.749

Piutang reasuransi berdasarkan klasifikasi umur:

Third parties Asia Reinsurance Brokers Pte Ltd PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Asuransi Jasa Raharja Putera Others (below Rp 200 million)

Reinsurance receivables classified by age:

30 September 2012/ September 30, 2012 Kurang dari 60 hari Lewat jatuh waktu 60 – 90 hari Lewat jatuh waktu lebih dari 90 hari

Related party (note 39) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk


648.121 179.255 3.166.666

2.946.460 386.546 681.743

3.994.043

4.014.749

44

Less than 60 days Overdue for 60-90 days Overdue for more than 90 days


10. PIUTANG REASURANSI (Lanjutan)


10. REINSURANCE RECEIVABLES (Continued)

Piutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012

Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS

Reinsurance receivables classified by currency:


3.789.013 205.030

4.014.731 18

3.994.043

4.014.749

In Rupiah Currency In US Dollar Currency

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang reasuransi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa piutang tersebut dapat tertagih sehingga tidak dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu.

Based on the review result on reinsurance receivable account at the end of the year, Company’s management is of the opinion that the receivables were collectible and therefore no allowance was made.

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003, piutang reasuransi yang diakui sebagai aset yang diperkenankan dalam menghitung solvabilitas adalah piutang reasuransi yang berumur sampai dengan 60 hari. Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, piutang reasuransi yang diperkenankan masingmasing sebesar Rp 648.121 dan Rp 2.946.460.

In accordance with the Minister of Finance Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003, reinsurance receivables which stated as admitted assets in solvability calculation is reinsurance receivables less than 60 days. As of September 30, 2012 and December 31, 2011, admitted reinsurance receivables are amounted to Rp 648,121 and Rp 2,946,460, respectively.

11. UANG MUKA KLAIM

11. CLAIMS ADVANCE

Merupakan uang muka klaim atas klaim-klaim yang masih dalam proses penyelesaian yang dibayarkan kepada tertanggung pihak ketiga. Saldo uang muka klaim per tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar Rp 57.534 dan Rp 48.585.

12. PIUTANG LAIN-LAIN

12. OTHER RECEIVABLES 30 September 2012/ September 30, 2012

Piutang bunga: Deposito Obligasi PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (dilikuidasi) Penyisihan kerugian Lain-lain

Represent claims advances for claims which are still in the process of settlement paid to the insured third party. The balance of payment claims as of September 30, 2012 and December 31, 2011 are amounted to Rp 57,534 and Rp 48.585, respectively .


1.233.291 697.944

1.070.144 2.582.498

1.574.717 (1.574.717) 5.595.094

1.574.717 (1.574.717) 2.071.743

7.526.329

5.724.385

45

Interest receivables: Time deposits Bonds PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (liquidated) Provision for losses Others


12. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

12. OTHER RECEIVABLES (Continued)

Piutang pada PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (dilikuidasi) merupakan piutang tanpa bunga. Pada tahun 2003, PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk telah dilikuidasi dan kepemilikan sahamnya di Perusahaan telah dialihkan ke pihak lain sehingga saat ini bukan merupakan pihak yang berelasi. Pada tahun 2005, Perusahaan memperoleh pengembalian yang berasal dari pembagian harta dari kurator PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk sebesar Rp 2.817. Perusahaan telah membentuk penyisihan kerugian atas piutang tersebut dan manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan atas tidak tertagihnya piutang ini.

13. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Receivables from PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk (liquidated) represent non-interest loan. In 2003, PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk was liquidated and its share ownership in the Company was transferred to other parties, and as such, the above-mentioned company is not anymore a related party. In 2005, the Company received recovery payment from the distribution of assets conducted by curator of PT Dharmala Sakti Sejahtera Tbk at the amounting to Rp 2,817. The Company has already set up the allowance for losses of the above-mentioned receivable and management is of the opinion that the allowance for losses is adequate to cover any possible losses from uncollectible account.

13. PREPAID EXPENSES 30 September 2012/ September 30, 2012

Sewa Asuransi Excess of loss Lain-lain



4.902.783 570.042 16.766.718 639.738

1.866.391 149.383 1.342.485 726.876

22.879.281

4.085.135

14. PIUTANG PIHAK-PIHAK BERELASI

Rent Insurance Excess of loss Others

14. RELATED PARTIES RECEIVABLES

Merupakan pinjaman kepada pegawai dan tidak dikenakan bunga. Saldo piutang pihak-pihak berelasi per tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah sebesar Rp 753.205 dan Rp 636.310 (catatan 39).

Related parties receivables are non-interest loans to employees. Related parties receivables balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 are amounted to Rp 753,205 and Rp 636,310, respectively (Note 39).

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang pihak-pihak berelasi pada tahun 2012 dan 2011 dapat tertagih, sehingga tidak dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu.

Management believes that all receivables from related parties in 2012 and 2011 can be collected, so no allowance for doubtful accounts needed.

15. ASET TETAP

15. FIXED ASSETS 30 September 2012/ September 30, 2012


Pemilikan Langsung Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

96.092.209 32.653.072

80.560.446 28.894.552

Direct acquisitions Cost Accumulated depreciation

Nilai buku

63.439.137

51.665.894

Net book value

46


15. ASET TETAP (Lanjutan)


15. FIXED ASSETS (Continued)

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:

Pemilikan langsung

Direct acquisitions 30 September 2012 / September 30, 2012 Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deduction

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya perolehan:

Cost:

Tanah Bangunan Kendaraan Peralatan kantor Perlengkapan kantor

7.247.654 44.016.921 10.216.576 15.337.728 3.741.567

4.138.471 6.858.376 1.883.024 2.161.613 1.979.532

1.127.432 332.240 29.581

11.386.125 50.875.297 10.972.168 17.167.101 5.691.518

Land Buildings Motor vehicles Office equipment Office supplies

Jumlah biaya perolehan

80.560.446

17.021.017

1.489.253

96.092.209

Total cost

8.364.545 7.005.029 10.168.757 3.356.221

1.778.919 1.465.089 1.515.422 457.108

1.122.758 305.943 29.317

10.143.464 7.347.361 11.378.236 3.784.012

Jumlah akumulasi penyusutan

28.894.552

5.216.538

1.458.018

32.653.072

Total accumulated depreciation

Nilai buku

51.665.894

63.439.137

Net book value

Akumulasi penyusutan: Bangunan Kendaraan Peralatan kantor Perlengkapan kantor

Accumulated depreciation:

Pemilikan langsung

Buildings Motor vehicles Office equipment Office supplies

Direct acquisitions Saldo awal/ Beginning balance

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deduction

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya perolehan:

Cost:

Tanah Bangunan Kendaraan Peralatan kantor Perlengkapan kantor

4.292.036 25.825.133 10.134.058 13.765.571 3.676.376

3.772.036 18.696.056 564.250 2.719.698 264.792

816.418 504.268 481.732 1.147.541 199.601

7.247.654 44.016.921 10.216.576 15.337.728 3.741.567

Land Buildings Motor vehicles Office equipment Office supplies

Jumlah biaya perolehan

57.693.174

26.016.832

3.149.560

80.560.446

Total cost

7.019.331 5.473.243 9.720.235 3.361.848

1.567.535 1.809.278 1.571.378 192.600

222.321 277.492 1.122.856 198.227

Jumlah akumulasi penyusutan

8.364.545 7.005.029 10.168.757 3.356.221 -

25.574.657

5.140.791

1.820.896

28.894.552

Total accumulated depreciation

Nilai buku

32.118.517

51.665.894

Net book value

Akumulasi penyusutan: Bangunan Kendaraan Peralatan kantor Perlengkapan kantor

Accumulated depreciation:

47

Buildings Motor vehicles Office equipment Office supplies


15. ASET TETAP (Lanjutan)


15. FIXED ASSETS (Continued)

Pada tanggal 30 September 2012, seluruh hak atas tanah merupakan hak guna bangunan (HGB). Sisa umur hak atas tanah tersebut berkisar antara 2 tahun sampai 28 tahun dan dapat diperpanjang.

On September 30, 2012 landrights are in the form of building rights (HGB). The remaining periods of the landrights range from 2 years until 28 years, renewable.

Aset tetap pemilikan langsung tertentu, kecuali tanah, diasuransikan terhadap resiko kerugian karena kebakaran dan lainnya dengan nilai pertanggungan per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 52.951.081 dan Rp 35.937.817 dan menurut manajemen memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari aset tetap dapat terealisasi seluruhnya sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

Certain fixed assets under direct ownership, except land, are covered by insurance against losses by fire and other risk under blanket policies. As of September 30, 2012 and December 31, 2011, insurance coverage amounted to Rp 52,951,081 and Rp 35,937,817, respectively. The management is of the opinion that the amount is adequate to cover the possible losses arising from such risks.

Terdapat penjualan aset tetap per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 dengan perincian sebagai berikut:

The details of the sales of fixed assets as at September 30, 2012 and December 31, 2011 are as follow:

30 September 2012/

September 30, 2012


Harga jual Nilai buku

876.172 31.236

5.576.119 1.328.664

Sales proceed Net book value

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap (catatan 37)

844.936

4.247.455

Net gain (loss) on the sale of fixed assets (note 37)

16. ASET LAIN-LAIN

16. OTHERS ASSETS

30 September 2012/

September 30, 2012

Uang jaminan Materai dan barang cetakan

1.694.281 193.462

1.463.132 140.479

1.887.743

1.603.611

Uang jaminan merupakan aset perusahaan dalam bentuk uang jaminan sewa dan keanggotaan klub.

17. UTANG KLAIM

Refundable deposits Stamp duty and printed materials

Refundable deposits are the Company's assets in the form of rental security deposits and club memberships.

17. CLAIM PAYABLES

Merupakan utang atas klaim yang disetujui yaitu berdasarkan laporan kerugian pasti baik dengan laporan dari pihak penilai maupun tidak. Rincian utang klaim adalah sebagai berikut:


Pihak ketiga


Represents approved claims based on Definite Loss Advice with or without advice from adjuster. The details of claims payable are as follows:


13.200.206

16.191.771

13.200.206

16.191.771

48

Third parties



17. UTANG KLAIM (Lanjutan)

17. CLAIM PAYABLES (Continued)

Utang klaim berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012

Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS


13.198.039 2.167

16.189.722 2.049

13.200.206

16.191.771

18. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 30 September 2012/ September 30, 2012

Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Rangka kapal Pengangkutan Aneka

Claim payables classified by currency are as follows:

18. ESTIMATED CLAIMS FOR OWN RETENTION 31 Desember 2011/ December 31, 2011

533.395 76.206.973 189.232 13.556 895.642 103.601

138.761.765

93.234.017

77.942.399

Fire Motor vehicles Engineering Marine hull Marine cargo Miscellaneous

Increase in estimated claims for own retention is calculated as follows:



138.761.765 93.234.017

93.234.017 77.942.399

77.942.399 65.957.900

Ending balance Beginning balance

45.527.748

15.291.618

11.984.499

Increase in estimated own retention claims

19. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN 30 September 2012/ September 30, 2012

Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Pengangkutan Aneka

September 30, 2011

6.823.029 81.732.429 192.461 13.825 4.368.091 104.182


Kenaikan estimasi klaim retensi sendiri

30 September 2011/

2.267.825 122.962.885 703.895 14.397 1.566.105 11.246.658

Kenaikan estimasi klaim sendiri dihitung dengan cara sebagai berikut:

Saldo akhir Saldo awal

In Rupiah Currency In US Dollar Currency

19. UNEARNED PREMIUMS

31 Desember 2011/ 31 Desember 2011/


4.848.718 181.946.102 22.770 1.151.320 75.286.815

4.004.165 172.649.887 (17.873) 790.024 47.319.901

3.599.847 159.168.255 6.414 755.175 49.195.472

263.255.725

224.746.104

212.725.163

49

Fire Motor vehicles Engineering Marine cargo Miscellaneous



19. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN (Lanjutan)

19. UNEARNED PREMIUMS (Continued)

Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan dihitung dengan cara sebagai berikut : 30 September 2012/ September 30, 2012

Saldo akhir Saldo awal Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan

31 Desember 2011/ 31 Desember 2011/

224.746.104 212.725.163

212.725.163 184.671.405

Ending balance Beginning balance

38.509.621

12.020.941

28.053.758

Increase in unearned premiums

20. UTANG REASURANSI

Pihak berelasi (catatan 39) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

The Company applied the calculation for unearned premiums by 40% of total gross premiums net of reinsurance premiums and net commission.

20. REINSURANCE PAYABLES 30 September 2012/ September 30, 2012

Jumlah utang reasuransi


263.255.725 224.746.104

Perusahaan menerapkan perhitungan premi yang belum merupakan pendapatan sebesar 40% dari jumlah premi bruto dikurangi premi reasuransi dan komisi bersih.

Pihak ketiga Asia Reinsurance Brokers Pte Ltd PT Reasuransi Nasional Indonesia Lainnya (di bawah Rp 100 juta)

Increase in unearned premiums is calculated as follows:


84.716

205.653

84.716

205.653

2.223.711

1.415.312

1.225.070 1.118.715

1.363.578 2.800.547

4.567.496

5.579.437

4.652.212

5.785.090

Utang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:


Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS Dalam mata uang Dolar Singapura Dalam mata uang Euro Dalam mata uang Yen Jepang

Related party (note 39) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

Third parties Asia Reinsurance Brokers Pte Ltd PT Reasuransi Nasional Indonesia Others (below Rp 100 million)

Total reinsurance payables Reinsurance payables by currency are as follows:


4.548.119 68.063 36.030 -

5.427.728 288.290 33.036 28.890 7.146

4.652.212

5.785.090

50

In Rupiah Currency In US Dollar Currency In Singapore Dollar Currency In Euro Currency In Japan Yen Currency


21. UTANG KOMISI

21. COMMISSION PAYABLES

Merupakan utang atas komisi kepada broker dan agen asuransi Perusahaan. Rincian utang komisi adalah sebagai berikut :


Pihak ketiga


Represents commissions payable to insurance brokers and agents of the Company with details as follows:


7.211.789

4.113.476

7.211.789

4.113.476

Utang komisi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012

Dalam mata uang Rupiah Dalam mata uang Dolar AS Dalam mata uang Yen Jepang Dalam mata uang Dolar Singapura Dalam mata uang Euro Dalam mata uang Dolar Hongkong

7.211.789

4.113.476

In Rupiah Currency In US Dollar Currency In Japan Yen Currency In Singapore Dollar Currency In Euro Currency In Hongkong Dollar Currency

22. TAXATION a. Prepaid taxes 30 September 2012/ September 30, 2012


2.642.509 10.003.223

1.934.274 274.320

12.645.732

2.208.594

b. Utang pajak

Income tax article 23 Income tax article 25

b. Taxes payable 30 September 2012/ September 30, 2012

Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23/26 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 4 (2) Pajak penghasilan pasal 29


4.062.777 45.612 2.934 1.883 270 -

a. Pajak dibayar dimuka

Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25

Commission payables by currency are as follows:

7.119.949 74.508 2.035 13.907 1.390 -

22. PERPAJAKAN

Third parties


602.443 197.169 1.694.077 22.242 -

2.245.504 130.891 676.862 3.340.298

2.515.931

6.393.555

51

Income tax article 21 Income tax article 23/26 Income tax article 25 Income tax article 4(2) Corporate income tax article 29



22. PERPAJAKAN (Lanjutan)

22. TAXATION (Continued)

c. Pajak penghasilan badan

c. Corporate income tax

Rekonsiliasi antara perhitungan pajak kini dengan pajak menurut fiskal yang dihitung oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:


Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba-rugi komprehensif Dikurangi: Perbedaan tetap Beban pajak dan lainnya Laba/(rugi) penilaian investasi jangka panjang Beban asuransi Sumbangan Perbaikan dan pemeliharaan Pendidikan dan pelatihan Jamuan dan representasi Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Lain-lain Perbedaan waktu Penyusutan aset tetap Penyisihan uang jasa karyawan Penghapusan piutang lain-lain Klaim IBNR Kenaikan/(penurunan) premi yang belum merupakan pendapatan Laba penjualan aset tetap Laba fiskal

105.364.780

Reconciliation between profit before tax per statements of income with taxable income computed by the Company are as follows:


98.639.788

3.423.917

5.095.362

(4.868.878) 1.453.756 94.140 12.550 (31.708.893) (784.247)

359.826 1.469.728 188.715 1.651 14.400 533.800 (44.000.999) (4.278.069) (2.141.187)

(32.377.655)

(42.756.773)

498.578 4.138.886

262.715 1.941.604 (1.500.000) 2.479.647

(2.791.787) (257.946)

120.049 (124.060)

1.587.731

3.179.955

74.574.856

59.062.970

Beban pajak kini: Tahun 2012 25% x Rp 74.574.856 Tahun 2011 20% x Rp 59.062.970 Dikurangi: pajak dibayar dimuka pajak penghasilan pasal 23 pasal 25

Utang pajak kini

Profit before income tax per statements of comprehensive income Less: Permanent differences Tax expense and other expense Gain/(loss) on valuation on long term investment Insurance expense Donation Repair and maintenance Education and training Entertainment and representation Interest income Gain on sale of fixed assets Others Timing differences Depreciation on fixed assets Provision for employment benefits Other receivables write-off IBNR claim Increase/(decrease) of unearned premium Gain on sale of fixed assets Taxable income Current tax expense:

18.643.714 11.812.594 18.643.714

11.812.594

708.236 9.728.903 10.437.139

1.348.250 7.124.046 8.472.296

8.206.575

3.340.298

Laba fiskal hasil rekonsiliasi telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan (SPT).

Year 2012 25% x Rp 74.574.856 Year 2011 20% x Rp 59.062.970

Less: prepaid income tax article 23 article 25

Current tax payable

The reconciliation of taxable income was in accordance with Income Tax Return (SPT).

52


22. PERPAJAKAN (Lanjutan) d. Peraturan perpajakan


22. TAXATION (Continued) d. Tax regulation

Berdasarkan Undang-Undang Pajak Penghasilan No.36 tahun 2008 pengganti UU pajak No.7/1983 yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2009, yang menetapkan, antara lain, tarif pajak penghasilan badan bersifat progresif sebesar 10% dan 15% atas Rp 50 juta penghasilan kena pajak pertama dan kedua, dan berikutnya 30% atas penghasilan kena pajak lebih dari Rp 100 juta. Sesuai dengan perubahan UndangUndang Pajak Penghasilan, tarif pajak penghasilan badan ditetapkan pada tarif tetap sebesar 28% dimulai sejak 1 Januari 2009 dan kemudian dikurangi menjadi 25% sejak 1 Januari 2010. Perhitungan pajak penghasilan tangguhan telah menggunakan tarif pajak baru tersebut.

Under the Income Tax Act No.36 year 2008, as a replacement of Tax Act No.7/1983 which was effective from January 1, 2009, which establishes, among others, corporate tax rates are progressive by 10% and 15% over Rp 50 million for the first and second layer taxable income , and 30% on taxable income for incomes more than Rp 100 million. In accordance with changes in the Income Tax Act, corporate income tax rate is set at a flat rate of 28% starting from January 1, 2009 and then reduced to 25% since January 1, 2010. The calculation of deferred income taxes have been using these new tax rates.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 (“PP 81/2007”) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif pajak penghasilan sebesar 5%, apabila memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor.

Based on the Government Regulation No. 81 year 2007 (“Gov. Reg. 81/2007”) on “Reduction of the Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, resident publicly-listed companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate at 5%, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid shares, and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paidup shares.

Perusahaan telah memenuhi kriteria yang ditentukan dalam peraturan pemerintah ini pada tahun fiskal 2011. Penurunan tarif pajak tersebut telah tercakup dalam perhitungan jumlah pajak penghasilan Perusahaan pada tanggal posisi keuangan.

The Company has fulfilled the criteria prescribed in this government regulation in fiscal year 2011. Therefore, the effect of the reduced tax rate has been included in the calculation of the Company's income tax amounts as of financial position date.

53





e. Estimasi pajak penghasilan tangguhan

e. Estimated deferred tax income 2012 Pendapatan/(beban) Pajak tangguhan di laporan laba rugi/ Deferred tax in statements of income/ (expense)



Aset pajak tangguhan Klaim IBNR Penyisihan piutang lain-lain Penyisihan uang jasa karyawan Penyusutan aset tetap

Deferred tax assets: 2.118.955

1.034.722

3.153.677

-

-

-

1.553.232

-

1.553.232

620.106

60.158

680.264

Liabilitas pajak tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan

Deferred tax liabilities: (1.563.513)

(697.947)

(2.261.460)

2.728.780

396.933

3.125.713


2011 Pendapatan/(beban) Pajak tangguhan di laporan laba rugi/ Deferred tax in statements of income/ (expense)

Deferred tax assets: 1.499.043 375.000

619.912 (375.000)

2.118.955 -

1.067.831

485.401

1.553.232

585.442

34.664

620.106

Liabilitas pajak tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan

Unearned premium income


Aset pajak tangguhan Klaim IBNR Penyisihan piutang lain-lain Penyisihan uang jasa karyawan Penyusutan aset tetap

IBNR claims Allowance for other receivables Provision for employment benefits Depreciation of fixed assets

IBNR claims Allowance for other receivables Provision for employment benefits Depreciation of fixed assets Deferred tax liabilities:

(1.593.525)

30.012

(1.563.513)

1.933.791

794.989

2.728.780

54

Unearned premium income





e. Estimasi pajak penghasilan tangguhan (lanjutan)

e. Estimated deferred tax income (continued)

Rekonsiliasi antara pajak penghasilan dan hasil perhitungan akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 30 September 2012/ September 30, 2012

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif Pajak berdasarkan tarif pajak yang berlaku : tahun 2012 (25%) tahun 2011 (25%) Pengaruh pajak atas beban yang tidak diperkenankan/penghasilan yang pajaknya bersifat final: Beban pajak dan lainnya Laba/(rugi) penilaian investasi jangka panjang Beban asuransi Sumbangan Perbaikan dan pemeliharaan Pendidikan dan pelatihan Jamuan dan representasi Pendapatan bunga Laba penjualan aset tetap Lain-lain

Ditambah: Penurunan tarif pajak penghasilan

105.364.780

26.341.195 -

A reconciliation between tax benefit, computed by applying the applicable tax rate based on existing tax regulations are as follows: 30 September 2011/ September 30, 2011

80.100.597

Profit before income tax per statement of comprehensive income

20.025.149

Tax at effective rate year 2012 (25%) year 2011 (25%) Tax difference from non deductable expenses and non taxable income

855.979 (1.217.220) 363.439 23.535 3.138 (7.927.223) (196.062)

654.801 1.012.340 274.060 21.889 92 107.450 (8.033.088) (432.799)

(8.094.414)

(6.395.255)

18.246.781

13.629.894

-

-

18.246.781

13.629.894

e. Pendapatan/(beban) pajak

Tax expense and other expense Gain/(loss) on valuation on long term investment Insurance expense Donation Repair and maintenance Education and training Entertainment and representation Interest income Gain on sale of fixed assets Others

Add : decrease in income tax rate

e. Tax income/(expenses) 30 September 2012/ September 30, 2012


Pajak kini Pendapatan/(beban) pajak tangguhan

(18.643.714) 396.933

(13.829.125) 199.231

Current tax expenses Deferred tax income/(expenses)

Jumlah beban pajak

(18.246.781)

(13.629.894)

Total tax expenses

55


23. UTANG LAIN-LAIN

23. OTHER PAYABLES 30 September 2012/ September 30, 2012

Asuransi Lain-lain

62.221 6.172.227

9.794.179

6.234.448

Merupakan pendapatan premi asuransi yang belum merupakan pendapatan. Saldo per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 398.662.706 dan Rp 338.617.740.

25. PENYISIHAN UANG JASA KARYAWAN

Insurance Others

24. DEFERRED PREMIUM INCOME Represents unearned insurance premium income. The balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 are Rp 398,662,706 and Rp 338,617,740, respectively.

25. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Perusahaan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan Perusahaan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 501 karyawan per 30 September 2012 dan 473 karyawan per 31 Desember 2011. Kenaikan/(penurunan) imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif adalah :

The Company has recorded post-employement benefits in accordance with Man Power Law No.13/2003. Total employees who are entitled rights to post-employment benefits are 501 employees in September 30, 2012 and 473 employees in December 31, 2011. The addition/(deduction) of post-employment benefits expense in the statements of comprehensive income are as follows:



1.394.823 573.432 201.896 (228.547)

1.394.823 573.432 201.896 (228.547)

1.941.604

1.941.604

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 30 September 2012/

Nilai kini liabilitas yang tidak didanai Biaya jasa lalu yang belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui


374.483 9.419.696

24. PENDAPATAN PREMI YANG DITANGGUHKAN

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi bersih periode berjalan Pembayaran manfaat


Current service cost Interest cost Net amortizations on current period Benefits payment

The provision for employment benefits presented in the statements of financial position are as follows:

September 30, 2012


9.459.398 (82.225)

9.459.398 (82.225)

(3.164.245)

(3.164.245)

6.212.928

6.212.928

56

Present value of unfunded post-employment benefit obligation Unrealized past service cost Unrealized actuarial gain (loss)


25. PENYISIHAN UANG JASA KARYAWAN (Lanjutan) Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:


25. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued) Movements in net liability recognized in the statements of financial position are as follows:



Saldo awal tahun Beban tahun berjalan Pembayaran manfaat

4.271.324 2.170.151 (228.547)

4.271.324 2.170.151 (228.547)

Saldo akhir tahun

6.212.928

6.212.928

Perhitungan imbalan pasca kerja untuk Perusahaan dihitung oleh aktuaris PT Towers Watson Purbajaga (d/h PT Watson Wyatt Purbajaga). Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian sebagai berikut:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Estimasi rata-rata sisa masa kerja karyawan


55 tahun/years 7.75% 8%

55 tahun/years 7.75% 8%

13.51

13,51

Berdasarkan Akta Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham No. 28 tanggal 3 Oktober 2001 dari Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui peningkatan modal dasar dari Rp 30.000.000 menjadi Rp 70.747.200 dan perubahan nilai nominal atas saham yang belum ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 500 (nilai penuh) per saham menjadi Rp 300 (nilai penuh) per saham. Perubahan ini telah diberitahukan kepada Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No. 5774/BA/RS/X/2001 tertanggal 18 Oktober 2001 oleh Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta. Selanjutnya berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 80 tanggal 13 November 2000 dari Rachmat Santoso, S.H, notaris di Jakarta, merubah modal dasar dalam Anggaran Dasar Perusahaan menjadi sebesar Rp 70.747.200 yang terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 176.868.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No.C-13803.HT.01.04.TH.2001 tanggal 21 Nopember 2001 dengan Berita Negara No.14 tertanggal 15 Februari 2002 dan Tambahan Berita Negara No. 1701/2002.

End of year

The Company’s calculation of post-employment benefits was calculated by actuary PT Towers Watson Purbajaga (formerly PT Watson Wyatt Purbajaga). Significant assumptions which have used for the calculation are as follows:


26. MODAL SAHAM

Balance at beginning of year Expenses in current year Benefit payment

Normal retirement age Discount rate Future wages increases Estimated average remaining working lives of employees

26. SHARE CAPITAL Based on Notarial Deed of the Shareholders Extraordinary General Meeting No.28 dated October 3, 2001 of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to increase the authorized capital from Rp 30,000,000 to Rp 70,747,200 and to change the par value of shares that has not yet been issued and fully paid from Rp 500 (full amount) per share to Rp 300 (full amount) per share. This changes has been notified to Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by the letter No. 5774/BA/RS/X/2001 dated October 18, 2001 by Rachmat Santoso, S.H., notary in Jakarta. Moreover, based on the meeting resolution as per notarial deed No.80 dated November 13, 2000 of Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta, the Company increased its authorized capital to Rp 70,747,200, consisting of 35,373,600 A series shares with par value of Rp 500 (full amount) per share and 176,868,000 B series shares with par value of Rp 300 (full amount) per share. This amendment has been approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia on his Decree No. C-13803.HT.01.04.TH.2001 dated November 21, 2001 with State Gazette No. 14 dated February 15, 2002 and Supplement to State Gazette No. 1701/2002.

57


26. MODAL SAHAM (Lanjutan)


26. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham No. 89 tanggal 19 Desember 2001 dari Rachmat Santoso, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui Penawaran Umum Terbatas II dengan cara menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 70.747.200 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran Umum Terbatas II ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan surat No. 4029/PM/2001 tanggal 13 Desember 2001 dan tercatat di Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 7 Januari 2002 dan Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 15 Januari

Based on Notarial Deed of the Shareholders Extraordinary General Meeting No.89 dated December 19, 2001 of Rachmat Santoso S.H., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to offer through Limited Offering (Rights Issue) II a total of 70,747,200 B series shares with par value Rp 300 (full amount) per share. This Limited Offering (Rights Issue) II became effective through BAPEPAM letter No.4029/PM/2001 dated December 13, 2001, and listed in the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) on January 7, 2002 and Indonesia Stock Exchange (formerly Surabaya Stock Exchange) on January 15, 2002.

Selanjutnya berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 208 tanggal 27 Juni 2003 yang dibuat dihadapan Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notaris di Jakarta, disetujui untuk membagikan saham bonus dengan rasio 10:3 atau sebanyak 31.836.240 saham dengan nilai Rp 300 (nilai penuh) per saham, dana pembagian saham bonus tersebut diambil dari akun Selisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap dan Tambahan Modal Disetor masing-masing sebesar Rp 9.310.863 dan Rp 240.009.

Furthermore, the Shareholders Annual General Meeting, which has been stated at notarial deed no. 208, dated June 27, 2003, of Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., notary in Jakarta, resolved to distribute bonus share with the ratio of 10:3, or a total of 31,836,240 shares, with Rp 300 (full amount) par value, the source of fund of bonus share is from the revaluation increment and paid in capital amounted to Rp 9,310,863 and Rp 240,009, respectively.

Kemudian, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang berita acaranya telah diaktakan dalam akta No. 164 tanggal 25 Oktober 2004 yang dibuat dihadapan Buntario Tigris Darmawa NG, S.H, SE, MH, notaris di Jakarta, disetujui Penawaran Umum Terbatas III kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 137.957.040 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham dengan pelaksanaan sebesar Rp 350 (nilai penuh) per saham, sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh terdiri dari 35.373.600 saham seri A dengan nilai nominal Rp 500 (nilai penuh) per saham dan 240.540.480 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham. Penawaran umum terbatas III ini telah dinyatakan efektif oleh BAPEPAM berdasarkan No. S3251/PM/2004 tanggal 21 Oktober 2004 dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta) dan Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 8 Nopember 2004.

Furthermore, based on the Shareholders Extraordinary Meeting as covered by notarial deed No. 164 dated October 25, 2004 of Buntario Tigris Darmawa NG, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to offer through the limited offering (rights Issue) III to the existing shareholders a total of 137,957,040 shares series B with par value of Rp 300 (full amount) per share with initial price offering of Rp 350 (full amount) per share. As such, the number of shares issued and fully paid consist of 35,373,600 shares series A with par value of Rp 500 (full amount) per share and 240,540,480 shares series B with par value of Rp 300 (full amount) per share. This rights issue III became effective based on BAPEPAM Letter No. S-3251/PM/2004 dated October 21, 2004 and listed in Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) and Indonesia Stock Exchange (formerly Surabaya Stock Exchange) on November 8, 2004.

58


26. MODAL SAHAM (Lanjutan)


26. SHARE CAPITAL (Continued)

Pada tanggal 29 April 2011, dalam Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), Pemegang Saham telah memutuskan antara lain untuk menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan melalui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan penerbitan HMETD sejumlah 344.892.600 saham seri B dengan nilai nominal Rp 300 (nilai penuh) per saham.

On April 29, 2011, at the Extraordinary General Shareholders' Meeting, the Shareholders decided among other matters to increase subscribe and paid-up capital through limited public offering with pre-emptive right (Right Issue IV) to Shareholders for issuance of 344,892,600 series B shares with a par value per share of Rp 300 (full amount).

Modal yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The capital issued and fully paid on September 30, 2012 and December 31, 2011 are as follow:

30 September 2012 / September 30, 2012

Jumlah lembar saham/ Number of shares BNYM SA/NV as Cust of Bank of Singapore Limited Coutts and Co Ltd Singapore ABN AMRO NOMINEES Singapore Pte Ltd Barclays Bank PLC Hongkong - Wealth Management Masyarakat Umum

Persentase kepemilikan/ Percentage of shares

116.045.161

18,69%

116.045.161

18,69%

103.687.800

16,70%

103.687.800

16,70%

78.589.204

12,66%

48.706.313

7,85%

68.570.774 253.913.741

11,05% 40,90%

44.031.774 308.335.632

7,09% 49,67%

620.806.680

100,00%

620.806.680

100,00%

Modal saham tersebut di atas terdiri dari :

Jumlah lembar saham/ Number of shares

BNYM SA/NV as Cust of Bank of Singapore Limited Coutts and Co Ltd Singapore ABN AMRO NOMINEES Singapore Pte Ltd Barclays Bank PLC Hongkong - Wealth Management Publicly held

Shares capital consists of:

30 September 2012 / September 30, 2012

Saham seri A Saham seri B

31 Desember 2011/December 31, 2011 Jumlah Persentase lembar saham/ kepemilikan/ Number of Percentage of shares shares

Jumlah/ Total

31 Desember 2011/December 31, 2011 Jumlah lembar saham/ Jumlah/ Number of Total shares

35.373.600 585.433.080

17.686.800 175.629.924

35.373.600 585.433.080

17.686.800 175.629.924

620.806.680

193.316.724

620.806.680

193.316.724

59

A series shares B series shares


27. TAMBAHAN MODAL DISETOR

27. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 30 September 2012/ September 30, 2012

Agio saham bersih sebelum PUT II Agio saham hasil Penawaran Umum Terbatas III Penawaran Umum Terbatas IV Biaya emisi penerbitan saham Penawaran Umum Terbatas II dan III Penawaran Umum Terbatas IV


1.649.200

1.649.200

6.897.851 3.448.927

6.897.851 3.448.927

(2.898.436) (988.116)

(2.898.436) (988.116)

8.109.426

8.109.426

Merupakan selisih harga jual pada saat penawaran perdana dengan nilai nominal saham Perusahaan.

28. CADANGAN UMUM

Additional paid-in capital before PUT II Additional paid-in capital from Limited Public Offering III Limited Public Offering IV Stock issuance costs Limited Public Offering II and III Limited Public Offering IV

Represents the difference between the selling price at initial public offering and the par value of the Company’s shares.

28. GENERAL RESERVES

Menurut Undang-Undang Republik Indonesia No. 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas di Indonesia yang mulai berlaku pada bulan Maret 1996, setiap tahunnya Perusahaan diwajibkan menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih untuk cadangan sampai dengan cadangan tersebut mencapai sekurangkurangnya 20% dari modal yang ditempatkan. Sedangkan sesuai dengan hasil keputusan rapat umum pemegang saham tanggal 21 Juni 2011, Perusahaan telah menetapkan cadangan umum sebesar Rp 250.000 dari laba tahun 2009. Saldo cadangan umum pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sebesar Rp 4.750.000 dan Rp 4.500.000.

29. DIVIDEN KAS

In accordance with the Indonesian Corporate Law No 1 year 1995 which effectively applied on March 1996, every year, the Company should provide a certain amount of net profit as statutory reserve, until the reserve reached 20% of the issued capital. Meanwhile, based on the resolution of the Annual Shareholders’ Meeting on June 21, 2011, the Company determined the statutory reserve of Rp 250,000 from 2009 net income. General reserve balance as of September 30, 2012 and December 31, 2011 are amounted to Rp 4,750,000 and Rp 4,500,000, respectively.

29. CASH DIVIDEND

Pada tanggal 1 Agustus 2011, Perusahaan memutuskan untuk membagikan dividen kas atas laba bersih tahun 2010 sebesar Rp 15.520.167 dan telah diinformasikan oleh Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, dalam Akta Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 95 tanggal 21 Juni 2011. Pembagian dividen kas telah dilaporkan kepada Bapepam berdasarkan Surat No. S082/CA-LGL/VI/2010 tanggal 15 Juni 2010.

30. PREMI BRUTO



On August 1, 2011, the Company decided to distribute cash dividends over net income in 2010 amounted to Rp 15,520,167 and was informed by Eliwaty Tjitra, S.H., Notary in Jakarta, in her notarial deed of Annual General Meeting of Shareholders No. 95 dated June 21, 2011. Distribution of cash dividends have been reported to Bapepam based on Letter No. S082/CA-LGL/VI/2010 dated June 15, 2010.

30. GROSS PREMIUMS 30 September 2012/ September 30, 2012


20.333.456 510.025.648 52.481 4.631.092 172.964.446

16.223.860 450.187.347 88.297 2.967.005 106.664.076

708.007.123

576.130.585

60



30. PREMI BRUTO (Lanjutan)

30. GROSS PREMIUMS (Continued)

Premi bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi :

Pihak berelasi (catatan 39) Pihak ketiga


9.921.248 698.085.875

14.442.290 561.688.295

708.007.123

576.130.585



10.723.196 157.531.071 (36.463) 2.273.136 1.137.372

8.930.269 135.442.743 96.360 1.397.479 951.826

171.628.312

146.818.677


577.096 171.051.216

717.255 146.101.422

171.628.312

146.818.677

Related parties (note 39) Third parties

32. GROSS CLAIMS 30 September 2012/ September 30, 2012


4.823.168 219.736.636 31.104 693.272 16.121 84.966.838

9.774.153 201.731.204 844.183 65.857.887

310.267.139

278.207.427

Klaim bruto berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi :



Reinsurance premium classified as follow:


32. KLAIM BRUTO

Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Pengangkutan Rangka kapal Aneka


31. REINSURANCE PREMIUMS

Premi reasuransi berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi:


Gross premium written is classified as follow:


31. PREMI REASURANSI



Fire Motor vehicles Engineering Marine cargo Marine hull Miscellaneous

Gross claim classified as follow:



3.738.828 306.528.311

4.186.572 274.020.855

310.267.139

278.207.427

61



33. KLAIM REASURANSI

33. REINSURANCE CLAIMS 30 September 2012/ September 30, 2012

Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Pengangkutan Rangka kapal Aneka


2.394.530 6.181.396 24.787 76.500 16.121 67.758

6.422.586 4.537.098 3.204 276.023

8.761.093

11.238.911

Klaim reasuransi berdasarkan pihak-pihak yang bertransaksi :



Reinsurance claim classified as follow:



308.286 8.452.807

569.179 10.669.732

8.761.093

11.238.911

34. BEBAN KOMISI-BERSIH 30 September 2012/ September 30, 2012


2.104.084 5.778.073 5.392 412.971 13.370.149

1.833.680 5.762.235 6.523 315.322 7.776.631

21.670.669

15.694.391

a. Commission paid

b. Komisi diterima Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Pengangkutan Aneka Beban komisi – bersih


34. COMMISSION EXPENSES-NET

a. Komisi dibayar Kebakaran Kendaraan bermotor Rekayasa Pengangkutan Aneka

Fire Motor vehicles Engineering Marine cargo Marine hull Miscellaneous


b. Commission received 2.113.015 242.572 (15.456) 439.549 185.175

1.744.159 696.011 20.791 169.566 145.236

2.964.856

2.775.763

18.705.813

12.918.628

62

Fire Motor vehicles Engineering Marine cargo Miscellaneous Commission expenses – net


35. HASIL INVESTASI

Pihak ketiga : Bunga deposito Bunga obligasi Dividen Pendapatan properti


35. INVESTMENT INCOME 30 September 2012/

30 September 2011/

September 30, 2012

September 30, 2011

25.398.273 5.843.368 691.695 784.247

24.781.778 6.948.014 40.480 1.731.194

32.717.583

33.501.466

8.248.272

5.477.059

8.248.272

5.477.059

3.381.807

(2.457.016)

1.000.020 487.050

(1.486.043) (106.302)

Gain/(loss) on valuation of investment property on fair value measurements (note 7) Gain (Loss) on increase (decrease) of net asset value of mutual funds Gain/(Loss) on sale of investments

1.225.000

(436.250)

Gain (loss) on foreign exchanges investments

Pihak berelasi (catatan 39) Dividen

Laba (rugi) penilaian properti investasi pada nilai wajar (catatan 7) Laba (rugi) kenaikan (penurunan) nilai aset bersih unit penyertaan reksadana Laba/(Rugi) penjualan efek Laba (rugi) selisih kurs atas investasi Jumlah hasil investasi

Related parties (note 39):

47.059.732

36. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji dan upah Pemasaran Penyusutan aset tetap Beban kantor Pendidikan dan latihan Jasa manajemen Beban perkantoran Komunikasi Uang jasa karyawan Asuransi Iuran pensiun Transportasi Jasa profesi Perijinan Iuran keanggotaan Administrasi efek Lain-lain

Third parties: Interest of time deposit Interest of bond Dividend Rent Income

34.492.914

Dividend

Total investment income

36. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 30 September 2012/ September 30, 2012


42.417.402 5.247.310 5.216.538 3.951.768 3.205.634 3.508.657 2.928.135 1.898.596 228.188 1.714.032 1.303.153 911.447 1.416.747 568.117 181.712 343.853 1.372.548

36.409.233 5.069.591 3.659.526 3.574.700 3.793.028 2.093.432 2.249.728 1.709.391 198.890 1.313.000 1.077.443 864.450 271.155 724.797 393.275 290.158 1.020.762

76.413.837

64.712.559

63

Salaries and Payroll Advertising Depreciation of fixed assets Office supplies Training and education Management fee Office expenses Communication Post-employment benefits Insurance Pension contribution Transportation Professional fee Licenses Membership fee Listed administrative Others



36. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI (Lanjutan)

36. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES (Continued)

Per 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, Perusahaan mengikutsertakan karyawannya dalam program pensiun iuran pasti DPLK Manulife Indonesia pada PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia dan membayar tunai mulai sejak awal keikutsertaannya. Besarnya iuran pensiun yang dibayarkan pada program iuran pensiun manfaat pasti ini, sepenuhnya ditanggung Perusahaan sebesar 5%.

37. PENGHASILAN LAIN-LAIN - BERSIH

37. OTHER INCOME - NET 30 September 2012/ September 30, 2012

Laba (rugi) penjualan aset tetap (catatan 15) Jasa giro Laba/ (rugi) bersih selisih kurs Pendapatan lainnya-bersih

(55.621) 402.559 (50.441) 3.453.110

4.724.086

3.749.607

Laba bersih per saham dasar (dalam Rupiah penuh)

Gain (loss) on sale of fixed assets (note 15) Interest from current account Net gain/ (loss) from foreign exchanges Other income–net

38. NET EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar:

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per saham dasar


844.936 467.253 (10.002) 3.421.899

38. LABA BERSIH PER SAHAM

Laba bersih untuk perhitungan laba per saham dasar

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the Company registered the employees in defined contribution retirement benefit plan DPLK Manulife Indonesia in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia and paid in cash starting the beginning of their participation. The amount of pension contributions paid to defined contribution retirement benefit plan, is completely borne by the Company by 5%.

Below are data used for basic earnings per share calculation:



105.761.713

80.299.828

Net income for calculating basic earning per share

620.806.680

505.842.480

Total weighted average common share for calculation basic earnings per share

170

159

Earnings per share (fully amount in Rupiah)

64



39. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

39. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Perusahaan melakukan transaksi dengan perusahaan yang berelasi, terutama menyangkut penjualan polis, transaksi asuransi, jual-beli efek baik yang telah maupun yang belum terdaftar di pasar efek. Transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

Premi bruto (catatan 30) PT Buana Finance Tbk Persentase terhadap total premi bruto Premi reasuransi (catatan 31) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk Persentase terhadap total premi reasuransi Klaim bruto (catatan 32) PT Buana Finance Tbk Persentase terhadap total klaim bruto Klaim reasuransi (catatan 33) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk Persentase terhadap total klaim reasuransi Hasil investasi (catatan 35) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Buana Finance Tbk Persentase terhadap total hasil investasi

Aset : Efek - bersih (catatan 5) Piutang premi (catatan 9) Piutang reasuransi (catatan 10) Piutang pihak berelasi - bersih (catatan 14)

Persentase terhadap total aset Liabilitas : Utang reasuransi (catatan 20)

Persentase terhadap total liabilitas Jumlah imbalan yang diberikan kepada Komisaris dan Direksi Perusahaan

Persentase terhadap total beban gaji dan upah Jumlah iuran pensiun untuk Dewan Direksi

Persentase terhadap total beban iuran pensiun

The Company has performed transactions with related parties, mainly concerning policy selling, insurance transactions, marketable securities trading, both listed and non-listed in stock exchange. These transactions are as follows:



9.921.248

14.442.290

Gross premiums (note 30) PT Buana Finance Tbk

1,40

2,51

Percentage to gross premiums

577.096

717.255

Reinsurance premiums (note 31) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

0,34

0,49

Percentage to total reinsurance premiums

3.738.828

4.186.572

Gross claims (note 32) PT Buana Finance Tbk

1,21

1,50

Percentage to total gross claims

308.286

569.179

Reinsurance claims (note 33) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

3,52

5,06

Percentage to total reinsurance claims

1.718.426 6.529.846

1.432.022 4.045.037

Investment income (note 35) PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Buana Finance Tbk

17,53

15,88

Percentage to total investment income



180.030.572 1.236.138 63.468

102.475.432 1.229.492 119.395

Assets: Marketable securities - net (note 5) Premium receivables (note 9) Reinsurance receivables (note 10) Related party receivables - net (note 14)

753.205

636.310

182.083.383

104.460.629

12,71

9,44

Percentage to total assets

84.716

205.653

Liabilities : Reinsurance payables (note 20)

84.716

205.653

0,01

0,03

Percentage to total liabilities

5.976.743

6.665.241

Total compensations given to Board of Commissioners and Directors

5.976.743

6.665.241

14,09

18,31

Percentage to total salaries and payroll expenses

593.516

582.196

Total pension contribution for Board of Directors

593.516

582.196

45,54

54,03

65

Percentage to total pension contribution expenses



40. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

40. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Pada 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, aset dan liabilitas dalam mata uang asing adalah sebagai berikut: 30 September 2012/September 30,2012 Mata uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent Currency in Rupiah

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, assets and liabilities in foreign currencies are as follow: 31 Desember 2011/December 31,2011 Mata uang Ekuivalen Asing/ Rupiah/ Foreign Equivalent Currency in Rupiah

Aset

Assets

Deposito berjangka Dolar AS Kas dan bank Dolar AS Dolar Singapura Euro Philipina Peso Piutang premi Dolar AS Dolar Singapura Yen Jepang Euro Dolar Hongkong Piutang reasuransi Dolar AS Lain-lain Dolar AS

2.950.000

28.284.600

2.200.000

19.949.600

45.885 11.182 570 7.606

439.945 87.510 7.072 1.749

64.206 26 570 7.606

582.220 181 6.691 1.574

53.295 7.103 38.742 3.169 -

510.992 55.588 4.804 39.318 -

31.455 1.586 54.166 3.440 -

285.234 11.061 6.337 40.382 -

21.384

205.030

2

18

33.119

317.545

2.986

27.077

Other receivables 29.954.153

Jumlah aset

20.910.375

Liabilitas 226

2.167

226

2.049

8.697 2.904

68.063 36.030

31.792 4.737 61.184 2.461

288.290 33.036 7.146 28.890

7.771 1.777 16.409 112 -

74.508 13.907 2.035 1.390 -

5.030 270 25.118 23 -

45.612 1.883 2.934 270 -

118.695 -

1.138.048 -

48.627 -

440.949 -

Jumlah liabilitas Jumlah bersih

US Dollar Singapore Dollar Japan Yen Euro

Commission payables

Lain-lain Dolar AS Yen Jepang

US Dollar

Reinsurance payables

Utang komisi Dolar AS Dolar Singapura Yen Jepang Euro Dolar Hongkong

Total assets

Claim payables

Utang reasuransi Dolar AS Dolar Singapura Yen Jepang Euro

US Dollar

Liabilities

Utang klaim Dolar AS

Time deposits US Dollar Cash on hand and banks US Dollar Singapore Dollar Euro Phillipines Peso Premium receivables US Dollar Singapore Dollar Japan Yen Euro Hongkong Dollar Reinsurance receivables US Dollar

US Dollar Singapore Dollar Japan Yen Euro Hongkong Dollar

Other payables US Dollar Japan Yen

1.336.148

851.059

Total liabilities

28.618.005

20.059.316

Net total

Sebagai akibat berfluktuasinya nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing, Perusahaan memperoleh laba (rugi) bersih dari selisih kurs sebesar (Rp 10.002) dan (Rp 50.441) untuk 30 September 2012 dan 2011.

As a result of the rupiah’s exchange rate fluctuation against foreign currencies, the Company obtained net gain on foreign exchange amounting to (Rp 10,002) and (Rp 50,441)in September 30, 2012 and 2011.

66


41. PERIKATAN


41. COMMITMENTS

Pada tanggal 9 Februari 2006, dengan Akta No. 48 dari Notaris Eliwaty Tjitra, S.H, Perusahaan mengikat perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Enviro Nusantara. Perjanjian ini telah diperbarui terakhir pada tanggal 24 Februari 2011, dengan Akta No. 7 dari Notaris Herlina Suyati Bachtiar, S.H, MBA, untuk periode 12 bulan mulai dari tanggal 1 Maret 2011 sampai dengan 29 Februari 2012. Dasar penentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

On February 9, 2006, by Deed No. 48 of Notary Eliwaty Tjitra, SH, the Company leases office space binding agreement with PT Enviro Nusantara. This agreement was last updated on February 24, 2011, by Deed No. 7 of Notary Herlina Suyati Bachtiar, SH, MBA, for a period of 12 months starting from March 1, 2011 until February 29, 2012. Basis for determining compensation were based on floor area.

Pada tanggal 19 April 2006, dengan Akta No. 83 dari Notaris Eliwaty Tjitra, S.H, Perusahaan mengikat perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Eastern Logistics. Perjanjian ini telah diperbarui terakhir pada tanggal 29 Maret 2010, dengan Akta No. 7 dari Notaris Herlina Suyati Bachtiar, S.H, MBA, untuk periode 24 bulan mulai dari tanggal 1 Maret 2010 sampai dengan 28 Februari 2012. Dasar penentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

On April 19, 2006, by Deed No. 83 of Notary Eliwaty Tjitra, SH, the Company leases office space binding agreement with PT Eastern Logistics. This agreement was last updated on March 29, 2010, by Deed No. 7 of the Notary Herlina Suyati Bachtiar, SH, MBA, for a period of 24 months starting from March 1, 2010 to February 28, 2012. Basis for determining compensation were based on floor area.

Pada tanggal 10 Mei 2006, dengan Akta No. 25 dari Notaris Aliya S. Azhar, S.H, Perusahaan mengikat perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Mitrasysta Nusantara. Perjanjian ini telah diperbarui terakhir pada tanggal 16 Mei 2011, dengan perjanjian sewa menyewa No. 001/ABDAMITRASYSTA/V/2011 dari Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H, untuk periode 12 bulan mulai dari tanggal 17 Mei 2011 sampai dengan 16 Mei 2012. Dasar penentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

On May 10, 2006, by Deed No. 25 of the Notary Aliya S. Azhar, SH, the Company leases office space binding agreement with PT Mitrasysta Nusantara. This agreement was last updated on May 16, 2011, by rent agreement No. 001/ABDAMITRASYSTA/V/2011 of Notary Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H., for a period of 12 months starting from the date of May 17, 2011 to May 16, 2012. Basis for determining compensation were based on floor area.

Pada tanggal 5 Mei 2010, dengan Akta No. 1 dari Notaris Herlina Suyati Bachtiar, S.H, MBA, Perusahaan mengikat perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Kresna Reksa Finance untuk periode 24 bulan mulai dari tanggal 1 Maret 2010 sampai dengan 28 Februari 2012. Dasar penentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

On 5 May 2010, by Deed No. 1 of Notary Herlina Suyati Bachtiar, SH, MBA, binding the Company's office space lease agreement with PT Kresna Reksa Finance for a period of 24 months starting from March 1, 2010 to February 28, 2012. Basis for determining compensation were based on floor area.

Pada tanggal 11 Agustus 2008, dengan Akta No. 2 dari Notaris Herlina Suyati Bachtiar, S.H, MBA, Perusahaan mengikat perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Evio Securities untuk periode 36 bulan mulai dari tanggal 1 Agustus 2008 sampai dengan 31 Juli 2011. Dasar penentuan kompensasi berdasarkan luas lantai.

On August 11, 2008, by Deed No. 2 of the Notary Herlina Suyati Bachtiar, SH, MBA, binding the Company's office space lease agreement with PT Evio Securities for a period of 36 months starting from August 1, 2008 to July 31, 2011. Basis for determining compensation were based on floor area.

Pada tanggal 1 Agustus 2011, Perusahaan tidak melanjutkan perikatan perjanjian sewa ruang kantor dengan PT Evio Securities.

On August 1, 2011, the Company ended the office space lease agreement with PT Evio Securities.

Jumlah pendapatan investasi dari properti investasi untuk 30 September 2012 dan 2011, masing-masing sebesar Rp 784.247 dan Rp 1.731.194.

Total investment income from investment property for September 30, 2012 and 2011, each amounting to Rp 784,247 and Rp 1,731,194.

67



42. SEGMEN OPERASI

42. OPERATING SEGMENT

a. Segmen Geografis

a. Geographical Segment

2012

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah) Sumatera dan Batam

Jawa

Kalimantan

Sulawesi

Bali

2012 Jabodetabek

Total

Aset

Assets

Investasi

-

-

-

-

-

1.190.952

1.190.952

Kas dan bank

1.989

776

865

103

360

16.124

20.217

Piutang premi

Investments Cash on hand and banks

13.343

8.395

2.668

1.813

1.797

77.480

105.496

Premium receivables

Piutang reasuransi

964

34

936

-

4

2.056

3.994

Reinsurance receivables

Biaya dibayar dimuka

139

538

86

215

2

21.899

22.879

Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka

-

-

-

-

-

12.646

12.646

5.093

5.009

6.832

929

448

45.128

63.439

Fixed assets-net

Aset tetap-bersih

Prepaid taxes

Aset yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aset

-

-

-

-

-

-

13.351

Unallocated assets

21.528

14.752

11.387

3.060

2.611

1.366.285

1.432.974

Total assets Liabilities

Liabilitas Estimasi klaim retensi sendiri Utang klaim

Estimated claims for 26.871

19.850

6.767

5.473

565

79.236

138.762

2.799

1.688

591

103

791

7.228

13.200

Premi yang belum merupakan pendapatan

own retention Claim payables Unearned premium

53.748

42.408

11.095

8.172

3.993

143.840

263.256

Pendapatan premi

reserves Deferred premium

ditangguhkan

164.737

158.688

32.606

26.029

15.443

1.160

398.663

Utang komisi

363

168

209

21

20

6.431

7.212

Commission payables

Utang reasuransi

631

429

509

196

105

2.782

4.652


43

36

15

7

3

2.412

2.516

Taxes payable

-

-

-

-

-

-

16.006

liabilities

249.192

223.267

51.792

40.001

20.920

243.089

844.267

Total liabilities

Premi bruto

152.850

121.284

33.065

22.003

11.228

367.577

708.007

Gross premiums

Premi reasuransi

(46.230)

(36.313)

(11.904)

(7.136)

(3.641)

(66.404)

(171.628)

Reinsurance premium

Utang pajak Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Jumlah liabilitas

Unallocated

Pendapatan premi

Premium income

Kenaikan

Increase

premi yang belum merupakan pendapatan

in unearned (4.124)

(7.898)

417

744

(100)

(27.549)

(38.510)

Jumlah pendapatan premi

102.496

77.073

21.578

15.611

7.487

273.624

497.869

Claim expenses

Klaim bruto

73.464

39.494

16.600

Klaim reasuransi

(4.331)

(1.261)

(1.258)

7.695

4.293

74

(16)

168.721 (1.969)

310.267

Gross claims

(8.761)

Reinsurance claims

Kenaikan (penurunan)

Increase (decrease) in

estimasi klaim

estimated claims for 5.549

9.052

(1.792)

Jumlah beban klaim

74.682

47.285

13.550

Beban komisi - bersih

3.265

520

618

270

301

133

(538)

26

33.231

45.528

7.231

4.303

199.983

347.034

Total claim expenses

9

38

14.256

18.706

Commission expense-net

46

54

1.330

2.134

Beban underwriting

underwriting

own retention

Other underwriting

Jumlah beban

Hasil underwriting

income Underwriting expenses

Beban klaim

lainnya

premiums Total premiums

Beban underwriting

retensi sendiri

income

expenses Total underwriting

78.217

48.106

14.301

7.286

4.395

215.569

367.874

24.279

28.967

7.277

8.325

3.092

58.055

129.995

68

expenses Underwriting income



42. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

42. SEGMENT INFORMATION (Continued)

a. Segmen Geografis (Lanjutan)

a. Geographical Segment (Continued)

2011

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah) Sumatera dan Batam

Jawa

Kalimantan

Sulawesi

2011

Bali

Jabodetabek

Total

Aset

Assets

Investasi

-

-

-

-

-

939.123

939.123

Investments

Kas dan bank

2.179

1.012

800

221

235

22.834

27.281

Cash on hand and banks

Piutang premi

8.739

5.354

4.571

2.070

1.469

44.831

67.034

Premium receivables

Piutang reasuransi

1.380

94

494

109

47

1.891

4.015

Reinsurance receivables

Biaya dibayar dimuka

100

540

67

324

3

3.051

4.085

Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka

-

-

-

-

-

2.209

2.209

3.399

698

2.221

900

503

43.945

51.666

Fixed assets-net

Aset tetap-bersih

Prepaid taxes

Aset yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aset

-

-

-

-

-

-

10.742

Unallocated assets

15.797

7.698

8.153

3.624

2.257

1.057.884

1.106.155

Total assets Liabilities

Liabilitas Estimasi klaim retensi sendiri Utang klaim

Estimated claims for 21.322

10.798

8.559

6.010

539

46.006

93.234

2.112

2.886

929

60

605

9.600

16.192

Premi yang belum merupakan pendapatan

own retention Claim payables Unearned premium

49.624

34.509

11.512

8.916

3.893

116.292

224.746

Pendapatan premi

reserves Deferred premium

ditangguhkan

92.635

82.919

21.868

16.046

8.503

116.647

338.618

Utang komisi

210

210

117

4

-

3.572

4.113

Commission payables

2.072

743

954

133

65

1.818

5.785


133

94

39

30

10

6.088

6.394

Taxes payable

-

-

-

-

-

-

12.447

168.108

132.159

43.978

31.199

13.615

300.023

701.529

Utang reasuransi Utang pajak Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan Jumlah liabilitas

Unallocated

Pendapatan premi 133.037

99.406

32.104

21.408

9.492

280.684

576.131

Premi reasuransi

(38.826)

(36.483)

(12.165)

(6.391)

(2.985)

(49.969)

(146.819)

Penurunan/(kenaikan)

Gross premiums Reinsurance premium in unearned

(5.798)

(503)

(1.057)

(1.286)

(412)

(18.998)

(28.054)

Jumlah pendapatan

premiums Total premiums income

88.413

62.420

18.882

13.731

6.095

211.717

401.258

Beban underwritting

(carried forward) Underwriting expenses

Beban klaim

Claim expenses

Klaim bruto

66.080

39.993

15.116

10.028

Klaim reasuransi

(2.396)

(2.396)

(2.699)

(1.741)

3.895 (37)

143.095 (1.970)

278.207

Gross claims

(11.239)

Reinsurance claims

Kenaikan

Increase in

estimasi klaim retensi sendiri

Total liabilities

Decrease (increase)

premi yang belum

premi (dipindahkan)

liabilities

Premium income

Premi bruto

merupakan pendapatan

income

estimated claims for 5.140

(2.429)

2.742

1.191

5.546

11.984

Jumlah beban klaim

68.824

35.168

15.159

9.478

3.652

(206)

146.671

278.952


Beban komisi - bersih

3.003

631

486

(8)

75

8.732

12.919

Commission expense-net

386

407

499

181

1.223

2.816

Beban underwriting lainnya

Other underwriting 120

Jumlah beban underwriting Hasil underwriting

own retention

expenses Total underwriting

72.213

36.206

16.144

9.590

3.908

156.626

294.687

16.200

26.214

2.738

4.141

2.187

55.091

106.571

69

expenses Underwriting income





b. Segmen usaha

b. Business Segment

2012

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah) Rangka Kapal/ Marine Hull

Kebakaran/ Fire

Kendaraan bermotor/ Motor vehicle

20.333

510.027

53

-

4.630

(10.723)

(157.531)

36

-

(2.273)

Rekayasa/ Engineering

2012

Pengangkutan/ Marine Aneka/ Cargo Miscellaneous

Jumlah/ Total

Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi

Premium income 172.964 (1.137)

708.007

Gross premiums

(171.628)

Reinsurance

Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah pendapatan premi Beban underwriting Beban klaim Klaim bruto Klaim Reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah beban klaim Beban komisi – bersih Beban underwriting lainnya

Decrease (increase) (845) 8.765

4.823 (2.395)

(9.296) 343.200

(41)

-

48

-

(361) 1.996

(27.967)

(38.510)

143.860

497.869

in unearned Premiums Total premiums income

693 (77)

84.967 (68)

1

(2.802)

11.142

45.528

Underwriting expenses Claim expenses Gross claims Reinsurance claims Increase (decrease) in estimated claim for own retention

1

(2.186)

96.041

347.034


21

-

(27)

13.185

18.706

1.237

-

-

897

2.134

Commission expense-net Other underwriting expense

219.737 (6.180)

31 (25)

16 (16)

(4.555)

41.231

511

(2.127)

254.788

517

(9)

5.536

-

-

310.267 (8.761)


(2.136)

261.561

538

1

(2.213)

110.123

367.874


Hasil underwriting

10.901

81.639

(490)

(1)

4.209

33.737

129.995

Underwriting income

2011

(dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah) Rangka Kapal/ Marine Hull

Kebakaran/ Fire


Premi bruto

16.224

450.187

88

-

2.967

Premi reasuransi

(8.930)

(135.443)

(96)

-

(1.397)


2011


Jumlah/ Total

Pendapatan premi

Premium income 106.665 (953)

576.131

Gross premiums

(146.819)

Reinsurance

Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah pendapatan premi (dipindahkan)

Decrease (increase) (727) 6.567

(17.981)

9

-

296.763

1

-

(12) 1.558

70

(9.343)

(28.054)

96.369

401.258

in unearned Premiums Total premiums income (brought forward)





b. Segmen usaha (lanjutan)

b. Business Segment (continued) (dalam jutaan Rupiah/ in millions Rupiah)

2011 Kebakaran/ Fire Jumlah pendapatan premi (pindahan) Beban underwriting Beban klaim Klaim bruto Klaim Reasuransi Kenaikan/(penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Jumlah beban klaim Beban komisi – bersih Beban underwriting lainnya

6.567


296.763


1

Rangka Kapal/ Marine Hull

2011


-

1.558

96.369

Jumlah/ Total

401.258

278.207 (11.239)

Total premiums income (carried forward) Underwriting expenses Claim expenses Gross claims Reinsurance claims Increase/(decrease) in estimated claim for own retention

9.774 (6.423)

201.731 (4.537)

-

-

844 (3)

65.858 (276)

(2.289)

14.463

-

(0)

(185)

(5)

1.062

211.657

-

(0)

656

65.577

278.952


90

5.066

(14)

-

146

7.631

12.919

-

-

-

377

2.816

Commission expense-net Other underwriting expense

11.984

-

2.439


1.152

219.162

(14)

(0)

802

73.585

294.687


Hasil underwriting

5.415

77.601

15

0

756

22.784

106.571

Underwriting income

43. KONTINJENSI

43. CONTIGENCIES

Perusahaan terdaftar sebagai Tergugat I di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dalam perkara Perdata dengan register nomor 317/Pdt.G/2010/PN.JKT.SEL yang diajukan oleh "Perhimpunan Penghuni Plaza Abda/Asia" sebagai Penggugat, dalam sengketa mengenai hak kepemilikan atau pemakaian naming rights "PLAZA ABDA" yang dimiliki oleh Perusahaan untuk dipasang pada gedung perkantoran yang terletak di Jalan Jenderal Sudirman Kav.59 Jakarta 12190 yang saat ini dikenal sebagai PLAZA ABDA/PLAZA ASIA. Melalui Putusan Perkara Perdata No. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel, yang dikeluarkan oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 24 November 2010, Pengadilan Negeri Jakarta Selatan memutuskan untuk menolak tuntutan Penggugat dan menghukum Penggugat untuk segera mencabut, membongkar dan/atau menurunkan papan nama/bangunan reklame bertuliskan "PLAZA ASIA" yang terpasang pada areal gedung perkantoran PLAZA ABDA.

The Company was listed as First Defendant in the South Jakarta District Court in Civil matters with register number 317/Pdt.G/2010/PN.JKT.SEL proposed by the "Association of Residents of Plaza Abda / Asia" as a Plaintiff, in disputes about ownership or usage on naming rights of "PLAZA ABDA", which is owned by the Company to be installed in office building located at Jalan Jenderal Sudirman Kav.59 Jakarta 12190 currently known as the PLAZA ABDA / PLAZA ASIA. Through the Civil Case Decision No. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel, issued by the South Jakarta District Court on November 24, 2010, the South Jakarta District Court decided to reject demands from Plaintiff and to punish Plaintiff to immediately remove, disassemble and / or lower the nameplate / building billboard reads "PLAZA ASIA" installed on PLAZA ABDA office buildings area.

Pada tanggal 16 Januari 2011 Penggugat melalui kuasa hukumnya mengajukan Memori Banding sebagai keberatankeberatan terhadap putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 317/Pdt.G/2010/PN.JKT.SEL yang diterima oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tanggal 17 Februari 2011. Perusahaan sebagai pihak tergugat 1 dalam hal ini diwakili oleh kuasa hukumnya telah mengajukan Kontra Memori Banding tertanggal 8 Juni 2011 yang telah diterima Pengadilan Tinggi Jakarta Selatan tanggal 8 Juni 2011.

On January 16, 2011, the Plaintiff through their lawyer submitted Judicial Appeal Memory as their objection to the decision of the South Jakarta District Court No. 317/Pdt.G/2010/PN.Jkt.Sel which has received by the South Jakarta District Court dated February 17, 2011. The Company as Defendant 1 which represented by their lawyer had submitted Contra Judicial Appeal Memory dated June 8, 2011 which has received by the South Jakarta District Court dated June 8, 2011.

71


44. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN


44. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan menghadapi berbagai risiko dalam kaitannya dengan instrumen keuangan. Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan adalah Risiko underwriting , nilai tukar mata uang asing, tingkat suku bunga, kredit, dan risiko likuiditas terjadi seiring dengan berjalannya aktivitas normal Perusahaan. Pengelolaan risiko usaha Perusahaan didasarkan pada kerangka manajemen risiko sebagaimana ditentukan oleh kebijakan dan ketentuan atas prinsip umum manajemen risiko Perusahaan. Melalui manajemen risiko keuangan ini, perencanaan usaha ditinjau kembali untuk memastikan kesesuaian dengan toleransi atas risiko stratejik, operasional dan keuangan.

The Company is exposed to various risks in relation to its financial instruments. The main types of risks of Company's financial instruments are underwriting risk, foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk which occur along with normal activity. Risk management of the Company based on the risk management framework as defined by the policies and provisions on general principles of risk management of the Company. Through this financial risk management, business planning reviewed to ensure compliance with the tolerance of strategic risk, operational and financial.

a. Risiko underwriting

a. Underwriting risk

Risiko underwriting mencakup risiko atas tingginya biaya klaim dari yang diperkirakan, yang dipengaruhi oleh ketidakpastian sifat dan frekuensi serta besarnya tingkat kerugian, dan risiko perubahan peraturan perundangan dan kondisi ekonomi pada perlindungan asuransi atau reasuransi. Hal tersebut berdampak bagi penjamin polis untuk menanggung premi yang terlalu sedikit atas risiko yang telah disepakati untuk dipertanggungkan, yang mengakibatkan pada keterbatasan dana Perusahaan untuk berinvestasi dan membayar klaim, atau bilamana klaim yang terjadi lebih besar dari yang diperkirakan.

Underwriting risk includes the risk of higher claims costs than expected, which is influenced by the uncertainty of the nature and frequency as well as the large levels of losses, and exposure to changes in legislation and economic conditions on insurance or reinsurance protection. This has implications for the guarantor to bear the premium of the policy which too little of the risks that have been agreed for the insured, which resulted in limited funds of the Company to invest and pay claims, or if the claim was greater than expected.

Sesuai dengan falsafah pendiriannya bahwa PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. dibangun sebagai "Risk Bearer " atau Penanggung Risiko, oleh karenanya dalam mengelola portfolio asuransi tersebut, Perusahaan selalu berpedoman pada aturan-aturan main yang telah ditetapkan baik dalam Standard Operating Procedure maupun Underwriting Guidelines . Dengan demikian maka Perusahaan akan terhindar dari eksposur yang tidak diharapkan misalnya terjadinya akumulasi risiko yang berlebihan dan menjadikan portfolio asuransi yang sehat dan menguntungkan.

In accordance with the philosophy of its contention that PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk was built as "Risk Bearer" or Risk Insurers, therefore, in managing the insurance portfolio, the Company has always been guided by the set of rules that have been established both in the Standard Operating Procedures and Underwriting Guidelines. Thus, the Company will be spared from an unexpected exposure as for example from an excessive accumulation of risk, and making an insurance portfolio healthy and profitable.

Tahap dari proses pengelolaan risiko-risiko tersebut adalah melalui seleksi risiko dimana Perusahaan akan melakukan asesmen risiko, yaitu apakah risiko tersebut layak diterima dengan mempertimbangkan berbagai aspek, antara lain hazards (fisik, moral dan legal), pengalaman kerugian, pasar secara umum dan dukungan reasuransi serta persyaratan polis yang akan diberlakukan. Dukungan reasuradur yang profesional baik nasional, regional maupun internasional serta program reasuransi yang efisien dan efektif, Perusahaan dapat melakukan penyebaran risiko yang lebih luas dan sehat, meningkatkan jaringan serta kapasitas/daya tampung risiko yang diterima.

The stage of the process of managing these risks is through risk selection in which the Company will conduct risk assessments, i.e whether the risk is acceptable taking into account by concerning various aspects, among others, hazards (physical, moral and legal), loss experience, market in general and reinsurance support and also policy requirements that will be imposed. Support from professional reinsurers either national, regional and international, and reinsurance programs in an efficient and effective ways, the Company may perform a wider and healthier spread of risk, improve its network and capacity of acceptable risk.

72


44. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) a. Risiko underwriting (Lanjutan) Aspek yang paling penting adalah adanya penyelesaian klaim yang cepat dan profesional untuk memenuhi tuntutan utama dari pemegang polis. Bila perlu, Perusahaan menggunakan jasa adjuster (penilai kerugian) independen sebagai pihak ketiga yang kompeten dalam melakukan survei dan membuat penilaian atas kerugian yang terjadi. Kewenangan dalam limit berjenjang diberikan kepada setiap manajer di bidang underwriting , reasuransi dan klaim, sehingga setiap kasus dapat diselesaikan lebih cepat dan profesional dengan birokrasi yang minim. b. Risiko mata uang asing


44. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued) a. Underwriting risk (Continued) The most important aspect is the claims to be settled quickly and professionally to meet the main demands from policyholders. If necessary, the Company engaged adjuster (loss adjusters) as an independent third parties who are competent in conducting surveys and making an assessment of damages. Authority in tiered limit was given to every manager in the fields of underwriting, reinsurance and claims, so that every case can be resolved more quickly and professionally with minimal bureaucracy.

b. Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Sebagian besar transaksi Perusahaan dalam mata uang Rupiah. Eksposur nilai tukar mata uang timbul dari pendapatan dan beban underwriting yang terutama dalam mata uang dolar AS (USD). Perusahaan juga mempunyai investasi dalam deposito berjangka USD.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign currency exchange rates. Most of the Company's transactions are denominated in Rupiah. Currency exchange rate exposures arising from underwriting income and expenses are primarily denominated in US Dollars (USD). The Company also holds investments in time deposits in USD.

Perusahan menelaah eksposur atas risiko nilai tukar mata uang asing secara berkesinambungan. Perusahaan tidak melakukan lindung nilai atas risiko nilai tukar mata uang asing.

The Company considers that the exchange rate exposure will not be significant, thus it does not hedge its foreign currency denominated financial instruments.

Aset dan liabilitas dalam mata uang asing disajikan dalam catatan 40.

Assets and liabilities denominated in foreign currencies are presented in note 40.

c. Risiko suku bunga

c. Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates.

Perusahaan melakukan pengawasan terhadap eksposur tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan. Untuk mengukur risiko atas pergerakan suku bunga. Perusahaan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

The Company supervises the exposure of interest rate to minimize the negative impact on the Company. To measure the risk of interest rate movements, the Company perform an analysis on the movement of interest rates and margins on the maturity profile of financial assets and liabilities based on the schedule of interest rate changes.

73



44. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

44. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued) c. Interest rate risk (Continued)

c. Risiko suku bunga (Lanjutan) Tabel berikut ini menyajikan aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dipengaruhi oleh suku bunga:

The following table summarizes the Company's financial assets and liabilities which are affected by interest rate: 30 September 2012 / September 30, 2012 Suku bunga mengambang/ Floating rate

Suku bunga tetap / Fixed rate

Kurang dari satu tahun/ Less than one year

Lebih dari Lebih dari Lebih dari Lebih dari satu tahun dua tahun tiga tahun empat tahun tapi tidak tapi tidak tapi tidak tapi tidak lebih dari lebih dari lebih dari lebih dari dua tahun/ tiga tahun/ empat tahun/ lima tahun/ More than More than More than More than one year two years three years four years but not more but not more but not more but not more than two year than three years than four years than five years

Lebih dari lima tahun/ More than five years


Lebih dari satu tahun/ More than one year

Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing

Jumlah/ Total

Aset

Assets

Investasi

Investments

Deposito berjangka Efek Saham Obligasi Reksadana Penyertaan saham Kas dan bank Piutang premi Piutang reasuransi Uang muka klaim Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

708.759.600

-

-

-

-

-

-

-

-

708.759.600

20.028.665 -

5.008.333 -

130.364.573 -

-

-

11.272.281 -

-

-

226.802.989 87.028.820 8.513.989 188.272 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

226.802.989 146.645.187 87.028.820 8.513.989 20.216.937 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

Time deposit Marketable securities Shares Bonds Mutual funds Direct Investment Cash and banks Premium receivables Reinsurance receivables Claim advance Other receivables Related party receivables

Jumlah aset keuangan

728.788.265

5.008.333

130.364.573

-

-

11.272.281

-

-

440.361.240

1.315.794.690

Total financial assets

74





c. Risiko suku bunga (Lanjutan)

30 September 2012 / September 30, 2012 Suku bunga mengambang/ Floating rate

Suku bunga tetap / Fixed rate Lebih dari Lebih dari Lebih dari Lebih dari satu tahun dua tahun tiga tahun empat tahun tapi tidak lebih tapi tidak lebih tapi tidak lebih tapi tidak lebih dari dua tahun dari tiga tahun/ dari empat dari lima More than More than More than More than one year two years three years four years but not more but not more but not more but not more than two year than three years than four years than five years






Jumlah/ Total

Liabilitas

Liabilities

Utang klaim Utang reasuransi Utang komisi Utang lain-lain

-

-

-

-

-

-

-

-

13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

Claim payables Reinsurance payables Commision payables Other payables

Jumlah liabilitas keuangan

-

-

-

-

-

-

-

-

34.858.386

34.858.386

Total financial liaibilities

728.788.265

5.008.333

130.364.573

-

-

11.272.281

-

-

405.502.853

1.280.936.304

Jumlah gap suku bunga

75

Total interest rate gap





c. Risiko suku bunga (Lanjutan) Tabel berikut ini menyajikan aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dipengaruhi oleh suku bunga:

The following table summarizes the Company's financial assets and liabilities which are affected by interest rate: 31 Desember 2011 / December 31, 2011 Suku bunga mengambang/ Floating rate

Suku bunga tetap / Fixed rate


Lebih dari Lebih dari Lebih dari Lebih dari satu tahun dua tahun tiga tahun empat tahun tapi tidak tapi tidak tapi tidak tapi tidak lebih dari lebih dari lebih dari lebih dari dua tahun/ tiga tahun/ empat tahun/ lima tahun/ More than More than More than More than one year two years three years four years but not more but not more but not more but not more than two year than three years than four years than five years





Jumlah/ Total

Aset

Assets

Investasi

Investments

Deposito berjangka Efek Saham Obligasi Reksadana Penyertaan saham Kas dan bank Piutang premi Piutang reasuransi Uang muka klaim Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

616.729.600

-

-

-

-

-

-

-

-

43.850.768 27.179.657 -

93.366.538 -

-

4.231.980 -

-

10.873.414 -

-

-

120.446.737 19.746.409 8.513.989 101.650 67.034.044 4.014.749 48.585 5.724.385 636.310

Jumlah aset keuangan

687.760.025

93.366.538

-

4.231.980

-

10.873.414

-

-

226.266.858

76

616.729.600

Time deposit Marketable securities Shares Bonds

120.446.737 152.322.700 19.746.409 8.513.989 Direct Investment 27.281.307 Cash and banks 67.034.044 Premium receivables 4.014.749 Reinsurance receivables 48.585 Claim advance 5.724.385 Other receivables 636.310 Related party receivables 1.022.498.815

Total financial assets





c. Risiko suku bunga (Lanjutan)

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Suku bunga mengambang/ Floating rate

Suku bunga tetap / Fixed rate Lebih dari Lebih dari Lebih dari Lebih dari satu tahun dua tahun tiga tahun empat tahun tapi tidak lebih tapi tidak lebih tapi tidak lebih tapi tidak lebih dari dua tahun dari tiga tahun/ dari empat dari lima More than More than More than More than one year two years three years four years but not more but not more but not more but not more than two year than three years than four years than five years






Jumlah/ Total

Liabilitas

Liabilities

Utang klaim Utang reasuransi Utang komisi Utang lain-lain

-

-

-

-

-

-

-

-

16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448

16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448


Jumlah liabilitas keuangan

-

-

-

-

-

-

-

-

32.324.785

32.324.785

Total financial liaibilities

687.760.025

93.366.538

-

4.231.980

-

10.873.414

-

-

193.942.073

990.174.030

Total interest rate gap

Jumlah gap suku bunga

77


44. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d. Risiko kredit


44. RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued) d. Credit risk

Risiko kredit mencakup kerugian potensial yang terjadi atas risiko dari counterparty untuk memenuhi liabilitas kontraktualnya. Perusahaan terekspos terhadap risiko kredit dari underwriting dalam usaha/bisnis asuransi dan Perusahaan menerapkan ketentuan kredit untuk mengurangi risiko ini. Eksposur atas risiko kredit ini dimonitor secara berkesinambungan.

Credit risk includes the potential loss incurred on the risk of counterparties to meet contractual obligations. The Company is exposed to credit risk from underwriting in the business of insurance and the Company applies the provisions of credit to reduce this risk. Exposure to credit risk is monitored on an ongoing basis.

Perusahaan menetapkan pembatasan sebesar 20% dari jumlah investasi terhadap setiap bentuk investasinya. Seluruh investasi dalam bentuk obligasi harus memiliki tingkat peringkat obligasi minimal A-, saham yang tercatat di bursa efek termasuk dalam LQ 45, kriteria counterparty khususnya bank, mempunyai minimum CAR (Capital Adequacy Ratio ) diatas 10%, sebagaimana ditetapkan dalam Pedoman Pemilihan dan Persetujuan Investasi yang disahkan oleh Dewan Direksi.

The company set a limit of 20% of the total investment against any form of investment. All investments in bonds must have a level of at least A- rated bonds, shares listed on stock exchanges included in the LQ 45, criteria for counterparty, banks in particular, have a minimum CAR (Capital Adequacy Ratio) above 10%, as stipulated in the Guidelines for Selection and Investment Agreement adopted by the Board of Directors.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, tidak ada konsentrasi signifikan pada risiko kredit. Tidak ada aset keuangan Perusahaan dijamin dengan jaminan. Eksposur maksimum untuk risiko kredit yang dimiliki Perusahaan, tercermin dalam nilai tercatat dari setiap aset keuangan.

On the statements of financial position dates, there are no significant concentration of credit risk. No financial assets of the Company are secured by collateral. The maximum exposure to credit risk held by the Company is stated on carrying value of each financial assets.

e. Risiko likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan tidak mampu untuk memenuhi kewajibannya. Perusahaan mengelola risiko ini dengan pengelolaan jumlah investasi likuid yang cukup dan dapat segera dikonversikan dalam bentuk kas.

45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

e. Liquidity risk Liquidity risk is the risk that the Company is unable to meet its obligations. The Company manages this risk by managing enough amount of liquid investments and can be immediately converted into cash.

45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar efek didasarkan pada harga pasar. Apabila informasi tidak tersedia, nilai wajar telah diestimasi dengan menggunakan harga pasar yang berlaku untuk sekuritas yang serupa, jatuh tempo kredit dan karakteristik hasil (yield) .

The fair value of marketable securities is based on market prices. Where this information is not available, fair value has been estimated using quoted market prices for securities with similar credit, maturity and yield characteristics.

Nilai tercatat investasi berupa deposito berjangka, kas dan bank, piutang premi, piutang reasuransi, uang muka klaim, piutang lain-lain, piutang pihak-pihak berelasi, utang klaim, utang reasuransi, utang komisi, dan utang lain-lain kurang lebih besar nilai wajarnya karena aset dan liabilitas keuangan tersebut berjangka pendek.

The carrying value of investment such as time deposit, cash and bank, premi receivables, reinsurance receivables, claims advance, other receivables, related party receivables, claim payables, reinsurance payables, commission payables, and other payables are more or equal to its fair value as its short term financial assets and liabilites.

78



45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

Nilai wajar untuk surat-surat berharga dan obligasi tersedia untuk dijual ditetapkan berdasarkan harga pasar atau harga kuotasi perantara (broker )/ pedagang efek (dealer ).

Fair value for avalable for sale securities and bonds established based on market price or quotation price of broker/ dealer.

Penyertaan saham dicatat berdasarkan biaya perolehan.

Direct investments were stated at cost.

Tabel berikut menyajikan klarifikasi aset dan liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011 :

The following table summarizes the Company's financial assets and liabilities dated September 30, 2012 and December 31, 2011:

30 September 2012/September 30,2012 Aset keuangan melalui laporan laba rugi/ Financial assets through profit and loss

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual/ Available for sale financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Jumlah/ Total

Aset keuangan Investasi Deposito berjangka Efek Penyertaan saham Kas dan bank Piutang premi Piutang reasuransi Uang muka klaim Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

Financial assets 20.746.430 -

439.730.566 8.513.989 -

708.759.600 20.216.937 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

708.759.600 460.476.996 8.513.989 20.216.937 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

20.746.430

448.244.556

846.803.706

1.315.794.690

Investments Time deposits Marketable securities Direct investments Cash and bank Premium receivables Reinsurance receivables Claims advance Other receivables Related party receivables

30 September 2012/ September 30, 2012 Biaya Perolehan diamortisasi/ Jumlah/ Amortized cost Total Liabilitas keuangan Utang klaim Utang reasuransi Utang komisi Utang lain-lain

Financial liabilities 13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

34.858.386

34.858.386

79

Claim payables

Reinsurance payables Commision payables Other payables



45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan)

45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued)

31 Desember 2011/December 31,2011 Aset keuangan melalui laporan laba rugi/ Financial assets through profit and loss

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual/ Available for sale financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Jumlah/ Total


Financial assets 19.746.409 -

272.769.437 8.513.989 -

616.729.600 27.281.307 67.034.044 4.014.749 48.585 5.724.385 636.310

616.729.600 292.515.846 8.513.989 27.281.307 67.034.044 4.014.749 48.585 5.724.385 636.310

19.746.409

281.283.426

104.739.381

1.022.498.816

Investments Time deposit Marketable securities Direct investments Cash and bank Premium receivables Reinsurance receivables Claims advance Other receivables Related party receivables

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Biaya Perolehan diamortisasi/ Jumlah/ Amortized cost Total Kewajiban keuangan Utang klaim Utang reasuransi Utang komisi Utang lain-lain

Financial liabilities 16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448

16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448

32.324.785

32.324.785

80

Claim payables

Reinsurance payables Commision payables Other payables


45. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (Lanjutan) Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dicatat pada tanggal 30 september 2012 dan 31 Desember 2011. 30 September 2012/September 30,2012 Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Fair value Carrying value


45. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (Continued) The following table summarizes carrying value and estimated fair value of the Company's financial assets and liabilities dated September 30, 2012 and December 31, 2011. 31 Desember 2011/December 31,2011 Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value


Financial assets 708.759.600 460.476.996 8.513.989 20.216.937 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

708.759.600 460.476.996 8.513.989 20.216.937 105.496.057 3.994.043 57.534 7.526.329 753.205

616.729.600 292.515.846 8.513.989 27.281.307 67.034.044 4.014.749 48.585 5.724.385 636.310

616.729.600 292.515.846 8.513.989 27.281.307 67.034.044 4.014.749 48.585 5.724.385 636.310

1.315.794.690

1.315.794.690

1.022.498.816

1.022.498.816

13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

13.200.206 4.652.212 7.211.789 9.794.179

16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448

16.191.771 5.785.090 4.113.476 6.234.448

34.858.386

34.858.386

32.324.785

32.324.785

Liabilitas keuangan Utang klaim Utang reasuransi Utang komisi Utang lain-lain

Investments Time deposits

Marketable securities Direct investment Cash and bank Premium receivables Reinsurance receivables Claims advance Other receivables Related party receivables

Financial liabilities

46. KETENTUAN DALAM PERATURAN ASURANSI


46. REGULATION ON INSURANCE COMPANIES

Manajemen Risiko Permodalan

Capital Risk Management

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalannya adalah memenuhi ketentuan Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2008 yang mengatur Perusahaan Asuransi harus memiliki modal sendiri paling sedikit sebesar Rp 70.000.000 paling lambat tanggal 31 Desember 2012 dan sebesar Rp 100.000.000 paling lambat tanggal 31 Desember 2014.

The Company's objectives when managing capital are to fulfill the requirements of Government Regulation No. 81 year 2008 which regulates the Insurance Company should have own capital at least Rp 70,000,000 not later than December 31, 2012 and Rp 100,000,000 not later than December 31, 2014.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan telah melaksanakan Penawaran Umum Terbatas IV pada bulan April 2011 untuk memelihara kecukupan modal. Selain itu, tujuan Perusahan dalam melakukan peningkatan modal disetor adalah untuk memenuhi batas tingkat solvabilitas Perseroan.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company conducted Right Issue IV at April 2011 to maintain the capital sufficiency. On the other hand, the Company's objective to increase paid in capital is to fulfill the minimum limit of the Company' solvency margin.

81


46. KETENTUAN DALAM PERATURAN ASURANSI


46. REGULATION ON INSURANCE COMPANIES

Manajemen Risiko Permodalan (lanjutan)

Capital Risk Management (continued)

Sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003 dan Peraturan Menteri Keuangan No. 135/PMK.05/2005 tanggal 27 Desember 2005, Perusahaan diwajibkan untuk menjaga rasio solvabilitas yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Risk Based Capital (RBC). Selama masa penyesuaian dari peraturan sebelumnya menjadi peraturan yang berlaku saat ini, Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi batas tingkat solvabilitas itu sekurang-kurangnya 5% pada akhir triwulan pertama tahun 2000, 15% pada akhir tahun 2000, 40% pada akhir tahun 2001, 75% pada akhir tahun 2002, 100% pada akhir tahun 2003 dan 120% pada akhir tahun 2004.

In accordance with the Minister of Finance Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003 and Regulation of the Minister of Finance Republic of Indonesia No. 135/PMK.05/2005 dated December 27, 2005, the Company is required to maintain solvency ratio, which is calculated by using Risk Based Capital (RBC) approach. During the transition period from the previous regulation up to the present prevailing regulation, the Company is required to meet the minimum solvency ratio at least 5% at the end of the first quarter of 2000, 15% at the end of 2000, 40% at the end of 2001, 75% at the end of 2002, 100% at the end of 2003 and 120% at the end of 2004.

Rasio solvabilitas sebagaimana dimaksud di dalam keputusan tersebut dihitung dengan membandingkan tingkat solvabilitas dengan batas minimum tingkat solvabilitas yang diwajibkan. Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangkan jumlah liabilitas (kecuali utang subordinasi) dari aset yang diperkenankan. Sesuai dengan ketentuan dari keputusan tersebut, aset Perusahaan harus memenuhi berbagai persyaratan untuk dapat dianggap sebagai “aset yang diperkenankan” dan cadangan teknis atas premi yang belum merupakan pendapatan harus memenuhi sekurang-kurangnya 40% dari premi retensi sendiri (pengurangan antara premi bruto, premi reasuransi dan komisi bersih).

The solvency ratio as defined in the decree is calculated by comparing the solvency margin with the required minimum limit of solvency margin. The solvency margin is calculated by subtracting total liabilities (except for subordinated loan) from the admitted assets. In accordance with the term of the decree, the Company’s assets are subject to various limitations and restrictions, in order to qualify as “admitted assets”, and the technical reserve for unearned premiums has to meet at least 40% of own retention premium (substraction of gross premium written, reinsurance premiums and net commission).

Pada tanggal 30 September 2012 dan 31 Desember 2011, tingkat solvabilitas Perusahaan (tidak diaudit), yang dihitung berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 dan Peraturan Menteri Keuangan No. 135/PMK.05/2005 masing-masing sebesar Rp 342.897,68 juta dan Rp 397.197,57 juta serta rasio solvabilitas (tidak diaudit) masing-masing sebesar 283,53% dan 283,53%. Perhitungan tingkat solvabilititas Perusahaan tersebut diatas dapat dijelaskan sebagai berikut:

As of September 30, 2012 and December 31, 2011, the Company’s solvency margin (unaudited), which was calculated in accordance with the Minister of Finance decree No. 424/KMK.06/2003 and Regulation of the Minister of Finance Republic of Indonesia No. 135/PMK.05/2005 were at the amount of Rp 342,897.68 million and Rp 397,197.57 million, respectively, and the solvency ratio at 283.53% and 283.53%, respectively. The calculation of the Company's solvability are shown below:

82


46. KETENTUAN DALAM PERATURAN ASURANSI Manajemen Risiko Permodalan (lanjutan)


46. REGULATION ON INSURANCE COMPANIES Capital Risk Management (continued)



(dalam jutaan Rupiah)

(in millions Rupiah)

Tingkat solvabilitas Kekayaan yang diperkenankan Liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) Jumlah tingkat solvabilitas

Solvency Margin 1.373.996,99

1.098.726,70

Admitted assets

844.267,44

701.529,13

Liabilities (except for subordinated Loan)

529.729,55

397.197,57

Total solvency margin Required Solvency Margin

Batas Tingkat Solvabilitas (BTSM) 63.182,97

34.226,34

2.812,30

2.001,58

Assets mismanagement Currency mismatch between assets and liabilities

117.093,69 3.742,90

100.439,72 3.423,03

Incurred claim and estimated claim Reinsurers risk

Jumlah batas tingkat Solvabilitas Minimum

186.831,87

140.090,67

Total Required Minimum Solvency Margin

Kelebihan Batas Tingkat Solvabilitas Minimum

342.897,68

257.106,90

Over the Required Minimum Solvency Margin

Kegagalan pengelolaan kekayaan Kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang Beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan Risiko reasuradur

Rasio Pencapaian Solvabilitas (%)

283,53%

283,53%

83

Solvency Ratio (%)

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk

Recommend Documents