PROSPECTUS
van de openbare Bevek naar Belgisch recht met een veranderlijk aantal rechten van deelneming opterend voor Beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de Richtlijn 2009/65/EG ICB
KBC PARTICIPATION
02/04/2013
Het prospectus is samengesteld uit volgende delen: x Informatie betreffende de Bevek x Informatie betreffende de compartimenten In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het prospectus heeft de Nederlandse tekst de voorrang. Noch deze ICB noch de compartimenten van deze ICB mogen publiek worden aangeboden of verkocht in landen waar geen aanmelding is gebeurd bij de plaatselijke autoriteiten.
Informatie betreffende de Bevek 1.
Naam:
KBC Participation (afgekort 'Participation')
2
Rechtsvorm:
Naamloze Vennootschap
3.
Oprichtingsdatum:
30 november 2005
4.
Bestaansduur :
Onbeperkte duur
5.
Maatschappelijke zetel:
Havenlaan 2, 1080 Brussel, België
6.
Statuut:
Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. In de relatie tussen de beleggers onderling wordt elk compartiment beschouwd als een afzonderlijke entiteit. De belegger heeft slechts recht op het vermogen en de opbrengst van het compartiment waarin hij heeft belegd. De verplichtingen die een compartiment op zich heeft genomen, zijn slechts gedekt door de activa van dat compartiment.
7. Lijst van compartimenten: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
de
door
de
Bevek
gecommercialiseerde
Belgian Bonds Belgian Economy Buyback 1 Buyback 2 Buyback 3 Buyback 4 Cash Plus Commodities Corporate Bonds 1 Corporate Bonds 2 Corporate Bonds 3 Corporate Bonds 4 Corporate Bonds 5 Corporate Bonds 6 Corporate Bonds 7 Corporate Bonds 8 Corporate Bonds 9 Corporate Bonds 10 Corporate Bonds 11 Corporate Bonds 12 Corporate Bonds USD 1 Corporate Bonds USD 2 Europe Financial Bond Opportunities Exclusive Asian Opportunity USD 1 Exclusive Asian Opportunity USD 2 Exclusive Asian Opportunity USD 3 Exclusive Bull Bear 1 Exclusive Bull Bear 2 Exclusive Bull Bear 3 Exclusive Consumer Trends 1 Exclusive Consumer Trends 2 Exclusive Timing European Exporters 1
33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99
Exclusive Timing Global Leaders 2 Flexible Portfolio Flexible Value Global Leaders 1 Global Leaders 2 Global Leaders 3 Global Leaders 4 Global Leaders 5 Global Leaders 6 Global Leaders 7 Global Leaders 8 Global Leaders 9 Global Leaders 10 High Interest and Scandinavian Currencies Bonds Opportunities 1 High Interest and Scandinavian Currencies Bonds Opportunities 2 High Interest Bonds 1 High Interest Bonds Opportunities 3 High Interest Bonds Opportunities 4 High Interest Bonds Opportunities 5 HUF Central Europe 1 KBC Business Pro April 90 KBC Business Pro April 95 KBC Business Pro November 90 KBC Business Pro November 95 KBC Value Sensor Aug KBC Value Sensor Feb Local Emerging Market Bonds Private Banking Active Bond Selection Quality Stocks EUR 5 Quality Stocks EUR 6 Quality Stocks EUR 7 Quality Stocks EUR 8 Quality Stocks EUR 9 Quality Stocks EUR 10 Quality Stocks EUR 11 Quality Stocks EUR 12 Quality Stocks EUR 13 Quality Stocks EUR 14 Short Horizon 6 Short Horizon 7 Short Horizon 8 Short Horizon 9 SRI Corporate Bonds Timing European Exporters 1 Timing European Exporters 2 Timing European Exporters 3 Timing European Exporters 4 Timing European Exporters 5 Timing European Exporters 6 Timing European Exporters 7 Timing Quality Stocks 1 Timing Quality Stocks 2 Timing Quality Stocks 3 Timing Quality Stocks 4 Timing Quality Stocks 5 Timing Quality Stocks 6 Timing Quality Stocks 7 Timing Quality Stocks 8 US Growth USD 1 US Selection 1 US Selection 2 US Selection 3 US Winners 1 US Winners 2 US Winners 3 US Winners 4 US Winners 5
100 101
US Winners 6 World Selection Jumpstart 1
In volgende compartimenten zijn, in toepassing van art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, vanaf 30 november 2012 geen toetredingen meer mogelijk. De instellingen belast met de financiële dienst blijven verder instaan voor de terugkopen, compartimentswijzigingen en eventuele couponbetalingen. De uitstapkosten blijven gelden zoals voorzien in het prospectus van de betrokken compartimenten. Buyback 1 Buyback 2 Buyback 3 Buyback 4 Corporate Bonds 1 Corporate Bonds 2 Corporate Bonds 3 Corporate Bonds 4 Corporate Bonds 5 Corporate Bonds 6 Corporate Bonds 7 Corporate Bonds 8 Corporate Bonds 9 Corporate Bonds 10 Corporate Bonds 11 Corporate Bonds 12 Corporate Bonds USD 1 Corporate Bonds USD 2 Exclusive Bull Bear 1 Exclusive Bull Bear 2 Exclusive Bull Bear 3 Exclusive Consumer Trends 1 Exclusive Consumer Trends 2 Exclusive Timing European Exporters 1 Exclusive Timing Global Leaders 2 Global Leaders 1 Global Leaders 2 Global Leaders 3 Global Leaders 4 Global Leaders 5 Global Leaders 6 Global Leaders 7 Global Leaders 8 Global Leaders 9 Global Leaders 10 High Interest and Scandinavian Currencies Bonds Opportunities 1 High Interest and Scandinavian Currencies Bonds Opportunities 2 High Interest Bonds 1 High Interest Bonds Opportunities 3 High Interest Bonds Opportunities 4 High Interest Bonds Opportunities 5 HUF Central Europe 1 Quality Stocks EUR 5 Quality Stocks EUR 6 Quality Stocks EUR 7 Quality Stocks EUR 8 Quality Stocks EUR 9 Quality Stocks EUR 10 Quality Stocks EUR 11 Quality Stocks EUR 12 Quality Stocks EUR 13 Quality Stocks EUR 14 Short Horizon 6 Short Horizon 7 Short Horizon 8 Short Horizon 9
Timing European Exporters 1 Timing Quality Stocks 1 Timing Quality Stocks 2 Timing Quality Stocks 3 Timing Quality Stocks 4 Timing Quality Stocks 5 Timing Quality Stocks 6 Timing Quality Stocks 7 Timing Quality Stocks 8 US Selection 1 US Selection 2 US Selection 3 US Winners 1 US Winners 2 US Winners 3 US Winners 4 US Winners 5 US Winners 6
8.
Raad van Bestuur van de Bevek:
Wouter Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel Kristien Meykens, Hoofd Innovation & Creation KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel Olivier Morel, Financieel Directeur CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel Theo Peeters, Onafhankelijk bestuurder Erik Gillis, Zeteldirecteur Private Banking KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel Voorzitter: Erik Gillis, Zeteldirecteur Private Banking, KBC Bank NV, Havenlaan 2 , B-1080 Brussel Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding van de Bevek is toevertrouwd: Wouter Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel Kristien Meykens, Hoofd Innovation & Creation KBC Asset Management NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel
9.
Beheertype:
Bevek die een beheervennootschap van instellingen voor collectieve belegging heeft aangesteld. De aangestelde beheervennootschap is KBC Asset Management N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel.
9.1.
Oprichtingsdatum van de beheervennootschap:
30 december 1999
9.2.
Bestaansduur van de beheervennootschap:
onbeperkt
9.3. Lijst van de fondsen en van de beveks waarvoor de beheervennootschap is aangesteld: Dollar Obligatiedepot, Europees Obligatiedepot, Internationaal Obligatiedepot, EOD Corporate Clients, Pionier I, KBC Spectrum Currencies, Pricos, Pricos Defensive, High Interest Obligatiedepot, Fivest, IN.flanders Index Fund, Horizon, KBC Eco Fund, KBC Equity Fund, KBC Exposure, KBC Index Fund, KBC Institutional Fund, KBC Master Fund, KBC Multi Interest, KBC Multi Track, KBC Obli, KBC Participation, KBC Select Immo, Krea, Plato Institutional Index Fund, Privileged Portfolio Fund, Sivek, Privileged Portfolio Defensive, Privileged Portfolio Dynamic, Privileged Portfolio Highly Dynamic, Privileged Portfolio Pro 95 February, Privileged Portfolio Pro 90 February, Privileged Portfolio Pro 85 February, Privileged Portfolio Pro 95 May, Privileged Portfolio Pro 90 May, Privileged Portfolio Pro 85 May, KBC Eurobonds A(ctive), Privileged Portfolio Pro 95 August, Privileged Portfolio Pro 90 August, Privileged Portfolio Pro 85 August, Optimum Fund, Privileged Portfolio Pro 95 November, Privileged Portfolio Pro 90 November, Privileged Portfolio Pro 85 November, Strategisch Obligatiedepot, CBC Fonds, Centea Fund, KBC Click, KBC ClickPlus, KBC EquiMax, KBC EquiPlus, KBC Equisafe, KBC MaxiSafe, KBC MultiSafe, KBP Security Click, KBC EquiSelect en Generation Plan.
9.4.
Naam en functie van de bestuurders van de beheervennootschap:
Voorzitter: L. Gijsens Bestuurders: D. Mampaey, Voorzitter van het Directiecomité J. Aerts, Onafhankelijk bestuurder P. Buelens, Gedelegeerd Bestuurder J. Daemen, Niet-uitvoerend Bestuurder P. Konings, Niet-uitvoerend Bestuurder J. Verschaeve, Gedelegeerd Bestuurder G. Rammeloo, Gedelegeerd Bestuurder D. Falque, Niet-uitvoerend Bestuurder K. Mattelaer, Niet-uitvoerend Bestuurder K. Van Eeckhoutte, Niet-uitvoerend Bestuurder W. Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder C. Sterckx, Gedelegeerd Bestuurder D. Cuypers, Gedelegeerd Bestuurder
9.5. Naam en functie van de natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding van de beheervennootschap is toevertrouwd: D. Mampaey, Voorzitter van het Directiecomité; P. Buelens, Gedelegeerd Bestuurder J. Verschaeve, Gedelegeerd Bestuurder G. Rammeloo, Gedelegeerd Bestuurder W. Vanden Eynde, Gedelegeerd Bestuurder C. Sterckx, Gedelegeerd Bestuurder D. Cuypers, Gedelegeerd Bestuurder; Deze personen kunnen tevens bestuurder zijn in diverse beveks.
9.6. Identiteit van de commissaris van de beheervennootschap of naam van de erkende revisorenvennootschap en identiteit van de erkende revisor die haar vertegenwoordigt: Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, De Kleetlaan 2, 1831 Diegem, vertegenwoordigd door Christel Weymeersch, Bedrijfsrevisor en erkend revisor.
9.7. Bedrag van het kapitaal van de beheervennootschap waarop werd ingeschreven met vermelding van het gestorte gedeelte van het kapitaal van de beheervennootschap: Het geplaatste maatschappelijk kapitaal bedraagt 35.754.192 EUR. Het maatschappelijk kapitaal is volgestort.
10.
Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille:
Wat de delegatie van de beleggingsportefeuille betreft, wordt verwezen naar de Informatie betreffende de compartimenten.
11.
Financiële dienst:
De financiële dienst zal in België verzekerd worden door: CBC Banque NV, Grote Markt 5, B-1000 Brussel KBC Bank NV, Havenlaan 2, B-1080 Brussel Centea NV, Mechelsesteenweg 180, B-2018 Antwerpen
12.
Distributeur:
KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Luxembourg.
13.
Bewaarder:
KBC Bank N.V., Havenlaan 2, 1080 Brussel.
Voornaamste werkzaamheden van de bewaarder: De vennootschap heeft tot doel, voor zichzelf of voor rekening van derden, in België of in het buitenland alle verrichtingen uit te voeren die in de ruimste zin tot het bankbedrijf behoren alsook alle andere activiteiten waarvan de uitoefening aan de banken wordt of zal worden toegestaan.
14.
Commissaris van de Bevek:
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA, Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem, met als vertegenwoordigend vennoot de heer Frank Verhaegen, bedrijfsrevisor en erkend revisor.
15.
Promotor:
KBC
16. Perso(o)n(en) die de kosten dragen in de situaties zoals bedoeld in de artikelen 115, §3, 3de lid, 149, 152, 2de lid, 156, §1, 1ste lid, 157, §1, 3de lid, 165, 179, 3de lid en 180, 3de lid van het Koninklijk Besluit van 12 november 2012 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging: KBC Asset Management N.V.
17.
Kapitaal:
Het maatschappelijk kapitaal is steeds gelijk aan de waarde van het netto-actief. Het mag niet minder bedragen dan 1.200.000 EUR.
18.
Regels voor de waardering van de activa:
Hiervoor wordt verwezen naar artikel 10 van de statuten van de Bevek. De statuten van de Bevek zullen bij het prospectus worden gevoegd.
19.
Balansdatum:
30 april
20.
Regels inzake de toewijzing van de netto-opbrengsten:
Hiervoor wordt verwezen naar artikel 23 van de statuten van de Bevek.
21.
Belastingstelsel:
Voor de Bevek: Jaarlijkse belasting van 0.08% (0.01% voor de institutionele aandelenklassen), geheven op basis van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. Terugwinning van inhoudingen aan de bron op Belgische dividenden en buitenlandse inkomsten, geïnd door de Bevek (overeenkomstig de overeenkomsten tot voorkoming van dubbele belastingheffing). Voor de belegger: Voor de belegger onderworpen aan de personenbelasting respectievelijk rechtspersonenbelasting: Dividendbelasting (distributieaandelen): bevrijdende roerende voorheffing van 25%. Voor de beleggers die onderworpen zijn aan de personenbelasting respectievelijk de rechtspersonenbelasting en die deze inkomsten ontvangen hebben in het kader van een normaal beheer van hun patrimonium, wordt deze roerende voorheffing automatisch de definitieve belasting op deze inkomsten. Voor de belegger onderworpen aan de vennootschapsbelasting: De roerende voorheffing is niet de definitieve belasting op deze inkomsten. De inkomsten (dividenden en meerwaarden) zullen onderworpen worden aan de Belgische vennootschapsbelasting. Het belastingsregime van de inkomsten en meerwaarden die door een belegger zijn ontvangen, is afhankelijk van het specifieke statuut dat van toepassing is op die belegger. In geval van twijfel over het toepasselijke fiscaal regime, dient de belegger zich persoonlijk te informeren bij professionelen of bevoegde raadgevers.
De Europese Spaarrichtlijn en de belasting op het schuldvorderingenrendement bekomen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen. De volgende informatie is van algemene aard en heeft niet de bedoeling in te gaan op alle aspecten van een belegging in een ICB. In bijzondere gevallen kunnen zelfs andere regels van toepassing zijn. Bovendien kan de fiscale wetgeving én de interpretatie ervan wijzigen. Beleggers die meer informatie wensen over de fiscale gevolgen - zowel in België als in het buitenland - van de verwerving, het aanhouden en de overdracht van de rechten van deelneming, dienen advies in te winnen bij hun gebruikelijke financiële en fiscale adviseurs. A. Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 2003/48/EG) De inkomsten van deze ICB vallen niet onder het toepassingsgebied van de Europese Spaarrichtlijn (Richtlijn 2003/48/EG), die in zoals die in Belgisch recht werd omgezet. B. Belasting op het schuldvorderingenrendement verkregen naar aanleiding van de inkoop van eigen rechten van deelneming of ingeval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen (artikel 19bis WIB 92). De inkomsten van deze ICB zijn niet onderworpen aan de belasting op het schuldvorderingenrendement als bedoeld in artikel 19bis WIB 92.
22.
Aanvullende informatie:
22.1. Informatiebronnen: Op verzoek kunnen het prospectus, de essentiële beleggersinformatie (*), de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen en, desgevallend, de volledige informatie over de andere compartimenten, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de instellingen die de financiële dienst verlenen. De lopende kosten en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op de zetel van de Bevek, Havenlaan 2, 1080 Brussel. De volgende documenten en informatie kunnen geraadpleegd worden op de internetsite www.kbcam.be: essentiële beleggersinformatie (*), prospectus, laatst verschenen jaarverslag en halfjaarverslag. De Bevek heeft een contract afgesloten met de financiële dienstverleners met betrekking tot het verrichten van de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop of de terugbetaling van de rechten van deelneming, alsmede de verspreiding van informatie over de Bevek.
22.2. Jaarlijkse algemene vergadering van deelnemers: De jaarlijkse algemene vergadering gaat door 20 juli om 10 uur (of indien deze dag geen bankwerkdag is, de eerstvolgende bankwerkdag). op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap of op elke andere plaats in België die in het oproepingsbericht wordt meegedeeld.
22.3. Bevoegde autoriteit: Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) Congresstraat 12-14 1000 Brussel De essentiële beleggersinformatie (*) en het prospectus worden gepubliceerd na goedkeuring door de FSMA. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het aanbod noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. De officiële tekst van de statuten is neergelegd ter griffie van de Rechtbank van Koophandel.
22.4. Contactpunt waar, indien nodig, aanvullende inlichtingen kunnen worden ingewonnen: Dienst Product and Knowledge Management - APC KBC Asset Management NV Havenlaan 2 1080 Brussel Tel. KBC-Fund Phone 070 69 52 90 (N) - 070 69 52 91 (F) (maandag tot vrijdag van 8u tot 22u, zaterdag van 9u tot 17u)
22.5. Perso(o)n(en) verantwoordelijk voor de inhoud van het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (*): De Raad van Bestuur van de Bevek.
Voorzover bekend aan de Raad van Bestuur van de Bevek zijn de gegevens in het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (*) in overeenstemming met de werkelijkheid en zijn er geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het prospectus en de essentiële beleggersinformatie (*) zou wijzigen.
22.6. Verbod voor bepaalde personen: De ICB en de compartimenten van deze ICB zijn of zullen niet geregistreerd worden op basis van de United States Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd aangepast, en het is verboden de deelbewijzen of aandelen aan te bieden, te verkopen, over te dragen of te leveren, rechtstreeks of onrechtstreeks, in de Verenigde Staten van Amerika of een van zijn grondgebieden of bezittingen of een gebied dat onderworpen is aan zijn jurisdictie of aan een VS-persoon, zoals gedefinieerd in de United States Securities Act. De ICB en de compartimenten van deze ICB zijn niet geregistreerd op basis van de United States Investment Company Act van 1940, zoals van tijd tot tijd aangepast. (*) De essentiële beleggersinformatie is enkel beschikbaar voor de compartimenten waarvan het recht op vrije toetreding niet werd geschorst in toepassing van art. 302, 3de lid of art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Voor de compartimenten waarvan het recht op vrije toetreding op 9 december 2005 werd geschorst in toepassing van art. 302, 3de lid van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, is er een verkort prospectus beschikbaar. Voor de compartimenten waarvan het recht op vrije toetreding op 30 november 2012 werd geschorst in toepassing van art. 305, §4 van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, is er een vereenvoudigd prospectus beschikbaar.
Informatie betreffende het compartiment Quality Stocks EUR 9
In dit compartiment zijn, in toepassing van art. 305, §4, van de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, vanaf 30 november 2012 geen toetredingen meer mogelijk. De instellingen belast met de financiële dienst blijven verder instaan voor de terugkopen, compartimentswijzigingen en eventuele couponbetalingen. De uitstapkosten blijven gelden zoals voorzien in dit prospectus en in het vereenvoudigd prospectus van het betrokken compartiment.
De informatie betreffende dit compartiment werd niet meer geactualiseerd vanaf 30 november 2012.
Basisinformatie betreffende het Compartiment Quality Stocks EUR 9 (*) (*) Informatie overgenomen uit het vroegere Vereenvoudigd Prospectus van dit compartiment.
1.
Voorstelling.
1.1.
Naam:
Quality Stocks EUR 9
1.2.
Oprichtingsdatum:
30 december 2008
1.3.
Bestaansduur:
Beperkte duur tot 31 oktober 2013
1.4.
Beursnotering:
Niet van toepassing.
1.5.
Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille:
Het intellectueel beheer, met uitzondering van de in de prospectus omschreven duurzaamheidsscreening en van de creatie en het onderhoud van het compartiment op producttechnisch en juridisch vlak, wordt door de beheervennootschap gedelegeerd aan KBC Fund Management Limited, Joshua Dawson House, Dawson Street , Dublin 2, IRELAND.
2
Beleggingsgegevens.
2.1. Doel van het compartiment Het compartiment heeft als tweevoudig doel (vóór afhouding van kosten en taksen): (1)
Per aandeel minstens 90% van de initiële inschrijvingsprijs van 1000 EUR terug te betalen op de Vervaldag, met name 900 EUR door middel van beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa.
(2)
Een potentieel rendement te bieden door middel van een belegging in ‘swaps’ (ruilcontracten). Het compartiment staat daartoe een gedeelte van de opbrengsten van de toekomstige beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa af aan de tegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een potentieel rendement te leveren. De verschillende soorten ‘swaps’ waarin het compartiment kan beleggen, worden verder toegelicht onder 2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’.
Er wordt geen formele waarborg tot terugbetaling van minstens 90% van de initiële inschrijvingsprijs verleend aan het compartiment of aan zijn aandeelhouders. Deze doelstelling is met andere woorden geen resultaatsverbintenis voor het compartiment, hoewel de verwezenlijking van deze doelstelling door de beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa de eerste prioriteit blijft. Indien de doelstelling om per aandeel minstens 90% van de initiële inschrijvingsprijs terug te betalen op de Vervaldag niet wordt bereikt, kan KBC Asset Management NV beslissen (zonder daartoe verplicht te zijn) de beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment en mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. Dit vormt geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag te allen tijde naar eigen inzicht beslissen om de beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden. Deze doelstelling om per aandeel minstens 90% van de initiële inschrijvingsprijs terug te betalen, geldt niet voor de aandeelhouder die zijn aandelen verkoopt vóór de Vervaldag.
2.2. Beleggingsbeleid van het compartiment 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa De beleggingen van het compartiment mogen krachtens de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging bestaan uit verhandelbare effecten (onder meer obligaties en andere schuldinstrumenten), geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging, deposito’s, afgeleide producten (financiële derivaten), liquide middelen en alle andere instrumenten voor zover en in de mate dit toegelaten is door de toepasselijke regelgeving. Deze beleggingen hebben mogelijks verschillende looptijden en couponbetaaldata. Deze worden door middel van de 'swaps' beschreven onder 2.2.3. Toegelaten transacties in 'swaps' (2) op de verplichtingen van het compartiment afgestemd. De gebruikte beleggingsinstrumenten garanderen het Duurzaam en Maatschappelijk Verantwoord karakter van de beleggingen. De vereisten worden bepaald door een gespecialiseerd team van KBC Asset Management in samenspraak met de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse. Deze Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse bewaakt de kwaliteit van de methodologie en het onderzoek van het KBC-researchteam. De methodologie van het duurzaamheidsonderzoek kan gewijzigd worden door de Externe Adviesraad. De beleggingslimieten en –beperkingen van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging zullen te allen tijde worden gerespecteerd. Het compartiment kan onder meer beleggen in beursgenoteerde obligaties uitgegeven door ‘Special Purpose Vehicles’ (zogenaamde ‘SPV’s’). Deze SPV’s worden beheerd door KBC Asset Management NV of een dochtervennootschap. De obligaties die zijn uitgegeven door de SPV’s hebben als onderliggend actief een gediversifieerde portefeuille bestaande uit deposito’s uitgegeven door financiële instellingen, obligaties, andere schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten). Bij de selectie van deze onderliggende activa wordt rekening gehouden met criteria met betrekking tot spreiding en kredietwaardigheid (zie onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa en 2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten) om het tegenpartijrisico te beperken. Nadere bijzonderheden omtrent de criteria waaraan deze onderliggende deposito’s, obligaties, andere schuldinstrumenten en afgeleide producten (financiële derivaten) moeten voldoen zijn terug te vinden in de basisprospectussen van de SPV’s. Deze basisprospectussen kunnen worden geconsulteerd op de website http://www.kbc.be/prospectus/spv. De beleggingen van zowel het compartiment als van de SPV’s worden ten behoeve van de belegger in het compartiment toegelicht in het jaarverslag en het halfjaarverslag van de Bevek waartoe het compartiment behoort. Het jaarverslag en het halfjaarverslag zijn eveneens consulteerbaar op de website http://www.kbc.be/.
2.2.2. Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten De gemiddelde kredietbeoordelingsscore (rating) van de obligaties en andere schuldinstrumenten gedurende de looptijd van het compartiment is minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een gemiddeld kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op lange termijn is bij start van de belegging minimum “A-” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder. De kredietbeoordelingsscore van de obligaties en andere schuldinstrumenten op korte termijn is bij start van de belegging minimum “A-1” bij Standard & Poor’s of een gelijkwaardige kredietbeoordelingsscore van Moody’s of Fitch of, indien er geen kredietbeoordelingsscore voorhanden is, een kredietrisicoprofiel dat minstens gelijkwaardig is naar het oordeel van de beheerder.
Bij de selectie van de obligaties en andere schuldinstrumenten worden alle looptijden in aanmerking genomen.
2.2.3. Toegelaten transacties in ‘swaps’ De hierna beschreven 'swaps' worden afgesloten met eersterangskwaliteit binnen de grenzen opgelegd door de wet.
(een)
tegenpartij(en)
van
(1) Om een potentieel rendement te bereiken, sluit het compartiment zogenaamde 'swaps' af. In het kader van deze 'swap' staat het compartiment een gedeelte van de toekomstige opbrengsten van de beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa, af aan de tegenpartij(en) gedurende de looptijd van het compartiment. In ruil verbind(t)(en) de tegenpartij(en) zich ertoe een potentieel rendement te leveren dat beschreven is onder 2.2.4. Bepaalde strategie. Het gebruik van de 'swaps' in dit compartiment kan leiden tot een verlies van maximum 10% van het initieel geïnvesteerde kapitaal. De 'swaps' sub (1) zijn onmisbaar voor de verwezenlijking van de beleggingsdoelstellingen van het compartiment, aangezien door middel van deze techniek het oogmerk een potentieel rendement te bereiken, kan worden gerealiseerd. Het risicoprofiel van het compartiment wordt niet beïnvloed door het gebruik van deze 'swaps'. (2) Het compartiment sluit indien nodig ook 'swaps' af om de looptijden van de verbintenissen van het compartiment en deze van de geldstromen die voortvloeien uit de beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa op elkaar af te stemmen. Deze 'swaps' zijn onmisbaar voor de verwezenlijking van de beleggingsdoelstellingen van het compartiment, aangezien er in de markt onvoldoende obligaties en andere schuldinstrumenten beschikbaar zijn waarvan de couponbetalingen en vervaldata te allen tijde perfect samenvallen met de vervaldata van de verplichtingen van het compartiment. Het risicoprofiel van het compartiment wordt niet beïnvloed door het gebruik van deze 'swaps'. (3) Het compartiment kan eveneens 'swaps' sluiten om zich te beschermen tegen het kredietrisico op emittenten van obligaties en andere schuldinstrumenten. Door middel van een dergelijke 'swap' nemen één of meerdere tegenpartijen het risico dat een emittent van een obligatie of een ander schuldinstrument dat zich in de portefeuille van het compartiment bevindt in gebreke blijft, over in ruil voor een premie, betaalbaar door het compartiment. De 'swaps' sub (3) dienen als dekking van het kredietrisico. Het risicoprofiel van het compartiment wordt niet beïnvloed door het gebruik van deze 'swaps'.
2.2.4. Bepaalde strategie BELEGGINGSDOELEINDEN EN –BELEID: Het compartiment streeft twee beleggingsdoelstellingen na: enerzijds de terugbetaling van minstens 90% van de initiële inschrijvingswaarde op de Vervaldag en anderzijds een mogelijke meerwaarde afhankelijk van de evolutie van een korf van 30 aandelen met een Duurzaam en Maatschappelijk Verantwoord (*) karakter. Meer in het bijzonder zullen aandelen van bedrijven geselecteerd worden die vooraf een grondige duurzaamheidsanalyse hebben ondergaan door een gespecialiseerd team van KBC Asset Management, bijgestaan door de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse. 100% van de evolutie van de korf van 30 aandelen (=(Eindwaarde min Startwaarde) gedeeld door Startwaarde), wordt op Vervaldag verrekend op 100% van de initiële inschrijvingswaarde. De maximale meerwaarde bedraagt 45% (actuarieel rendement: 9.76% voor kosten en taksen) en de maximale minderwaarde bedraagt -10% (actuarieel rendement -2.61% voor kosten en taksen). (*) DUURZAAM EN MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD KARAKTER: De aandelen van de bedrijven in de korf voldoen bij de start van het compartiment aan de vereisten inzake maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze vereisten worden bepaald door een gespecialiseerd team van KBC Asset Management in samenspraak met de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse. Alle emissies van bedrijven volgen de bedrijvenscreening.
Indien tijdens de looptijd van het compartiment een aandeel uit de korf niet meer aan de vereisten inzake maatschappelijk verantwoord ondernemen zou voldoen, beschikt de beheerder over de mogelijkheid om in overleg met de swaptegenpartij dit aandeel te vervangen door een aandeel dat wel aan de vereisten voldoet. Bedrijvenscreening Het gespecialiseerde team van KBC Asset Management evalueert de bedrijven op maatschappelijk verantwoord ondernemen op basis van onder meer volgende criteria: - economisch beleid en maatschappelijke rol; - bedrijfsethiek en deugdelijk bestuur; - milieu; - intern sociaal beleid; - mensenrechten; - maatschappelijk betwiste praktijken en technologieën. Wijziging van criteria Elk criterium is onderverdeeld in een aantal meetbare indicatoren. De criteria en indicatoren worden voortdurend op hun relevantie getoetst en kunnen na goedkeuring door de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse worden aangepast aan maatschappelijke evoluties. Kwaliteits- en onafhankelijkheidsgarantie De onafhankelijke werking van de Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse verzekert een objectieve beoordeling van de bedrijfs- en landenprofielen en garandeert bijgevolg de geloofwaardigheid van de duurzaamheidsanalyse. De Externe Adviesraad Duurzaamheidsanalyse bewaakt immers de kwaliteit van de methodologie en het onderzoek van het KBC-researchteam. De methodologie van het duurzaamheidsonderzoek kan gewijzigd worden door de Externe Adviesraad. VERVALDAG : donderdag 31 oktober 2013 (Uitbetaling met Valuta D+1 Bankwerkdag) UITDRUKKINGSMUNT: EUR, waarbij de wisselkoersevolutie van de uitdrukkingsmunt van de aandelen in de korf ten opzichte van de EUR irrelevant is. De belegger betaalt in EUR om in te schrijven. Op vervaldag (of eventueel vervroegd) wordt de belegger uitbetaald in EUR. Het wisselkoersrisico voor de belegger is niet ingedekt voor deze periode. STARTWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in de korf van de eerste tien Evaluatiedagen vanaf en met inbegrip van dinsdag 3 november 2009 EINDWAARDE: Waarde van de korf op basis van het gemiddelde van de Koers van de aandelen in de korf op de laatste Evaluatiedag van de maand voor de laatste 6 maanden voor de Vervaldag, meer bepaald van april 2013 tot en met september 2013. KOERS : Voor alle aandelen, behalve voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de slotkoers, met name de koers van een aandeel in de korf zoals deze bij het sluiten van de beurs wordt berekend en bekendgemaakt door de verantwoordelijke instantie van de beurs waarop het aandeel noteert (of haar wettelijke opvolger). Voor de aandelen die noteren op de beurs van Milaan, de referentiekoers. EVALUATIEDAG : Is voor elk aandeel in de korf een beursdag voor de beurs waarop het aandeel noteert en voor de belangrijkste optiebeurs waarop de opties voor dit aandeel noteren, tenzij zich op zo'n dag ten aanzien van dit aandeel een marktverstorende gebeurtenis voordoet (opschorting of beperking van de handel in dit aandeel) of zich voor de betrokken beurzen een vervroegde sluiting voordoet (door de bevoegde instantie werd voor die beursdag een vroeger sluitingsuur dan voor de andere beursdagen aangekondigd). Indien zich een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet ten aanzien van een aandeel in de korf, wordt de originele Evaluatiedag voor dit aandeel vervangen door de eerstvolgende beursdag, waarop zich geen marktverstorende gebeurtenis en geen vervroegde sluiting voordoet en die zelf geen originele Evaluatiedag is en die zelf geen originele Evaluatiedag vervangt omwille van een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting. Indien zich echter gedurende elk van de acht beursdagen volgend op de originele Evaluatiedag een marktverstorende gebeurtenis of een vervroegde sluiting voordoet, (i) zal deze achtste beursdag beschouwd worden als de originele Evaluatiedag en, (ii) zal de bevek, in overleg met de eersterangstegenpartij(en) waarmee een swapovereenkomst werd gesloten, te goeder trouw de koers van het aandeel schatten zoals het zou genoteerd zijn op deze achtste beursdag en (iii) zal de bevek de aandeelhouders op de hoogte brengen van (a) de marktverstorende gebeurtenis of de vervroegde sluiting die zich heeft voorgedaan ten aanzien van een of meerdere aandelen, (b) de
gewijzigde voorwaarden voor het bepalen van de Start- en/of Eindwaarde en (c) de modaliteiten inzake uitkeringen van gelden overeenkomstig de gerealiseerde beleggingsdoelstellingen.
De onderstaande toelichting is bedoeld om de werking van de structuur van het compartiment te verduidelijken. De vermelde voorbeelden zijn geen indicatie van de te verwachten opbrengst. De effectieve opbrengst van het compartiment is afhankelijk enerzijds van de reële marktevolutie gedurende de looptijd van de structuur en anderzijds van de concrete modaliteiten van het compartiment, en meer in het bijzonder van de evolutie van de onderliggende waarden, de looptijd en het volgingspercentage, zoals vermeld onder “Beleggingsdoeleinden en –Beleid”. De volgende voorbeelden verduidelijken de hierboven beschreven beleggingsdoeleinden: de terugbetaling van minstens 90% van de intiële inschrijvingswaarde op vervaldag en een mogelijke meerwaarde afhankelijk van de stijging van een korf van aandelen. Voor een structuur op 3 jaar 11 maand en 26 dagen wordt op Vervaldag 100% van de eventuele stijging of daling van de korf verrekend op 100% van de initiële inschrijvingswaarde gelijk aan 1000 EUR. De maximale meerwaarde bedraagt 45%, de maximale minwaarde 10%. De startwaarde van de korf bedraagt 100. Eindwaarde Korf
Relevante Meerwaarde
Waarde op Vervaldag
Positief Scenario
160
100% * 60% = 60%, wordt herleid tot 45%
Neutraal Scenario
115
100% * 15% =
Negatief Scenario
85
100% * -15% = -15%, wordt herleid tot -10%
15%
1000 + 45% * 1000 = 1450 EUR (9.76% actuarieel rendement voor kosten en taksen) 1000 + 15% * 1000 = 1150 EUR (3.56% actuarieel rendement voor kosten en taksen) 1000 + -10% * 1000 = 900 EUR (-2.61% actuarieel rendement voor kosten en taksen)
TOEPASSELIJKE KORF : In de tabel hierna vindt u in de kolom van links naar rechts achtereenvolgens een nummering van het aandeel, de naam van het aandeel, de Bloomberg code van het aandeel, de beurs waarop het aandeel noteert en de initiële weging van het aandeel .
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
ABBOTT LABORATORIES ANHEUSER-BUSCH INBEV NV BANCO SANTANDER SA BP PLC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO CENTRICA PLC COLGATE-PALMOLIVE CO DANONE DEUTSCHE POST AG-REG DIAGEO PLC FRANCE TELECOM SA HJ HEINZ CO INDITEX KIMBERLY-CLARK CORP KONINKLIJKE AHOLD NV KONINKLIJKE KPN NV KRAFT FOODS INC-CLASS A MCDONALD'S CORP NATIONAL GRID PLC NESTLE SA-REG NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE NOVARTIS AG-REG PFIZER INC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ROYAL BANK OF CANADA SWISSCOM AG-REG TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TELEFONICA SA TESCO PLC UNILEVER NV-CVA
ABT UN Equity ABI BB Equity SAN SM Equity BP/ LN Equity BMY UN Equity CNA LN Equity CL UN Equity BN FP Equity
DPW GY Equity DGE LN Equity FTE FP Equity HNZ UN Equity ITX SM Equity KMB UN Equity AH NA Equity KPN NA Equity KFT UN Equity MCD UN Equity NG/ LN Equity NESN VX Equity 9432 JT Equity NOVN VX Equity PFE UN Equity ROG VX Equity RY CT Equity SCMN VX Equity 4502 JT Equity TEF SM Equity TSCO LN Equity UNA NA Equity
NYSE Brussels Madrid London NYSE London NYSE Paris Frankfurt London Paris NYSE Madrid NYSE Amsterdam Amsterdam NYSE NYSE London Virt-X Tokyo Virt-X NYSE Virt-X Toronto Virt-X Tokyo Madrid London Amsterdam
3.50% 3.00% 2.50% 3.00% 2.50% 4.00% 3.00% 2.50% 3.50% 3.00% 4.00% 3.00% 3.00% 4.00% 4.00% 3.50% 2.50% 4.00% 3.00% 3.00% 4.50% 4.00% 3.00% 3.50% 3.00% 4.50% 3.50% 3.50% 3.50% 2.50%
Selectiecriteria om tot de korf te behoren : Een aandeel/emittent kan slechts deel uitmaken van de korf indien (i) het aandeel genoteerd is op een beurs, (ii) de Raad van Bestuur van de bevek op advies van de beheerder (zie (*)DUURZAAM EN MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD KARAKTER) de opname van het aandeel in de korf heeft goedgekeurd (de 'Selectiecriteria') Aanpassingen in de korf als gevolg van fusie, overname, splitsing, nationalisatie, faillissement of diskwalificatie. Het aantal aandelen in de korf zal steeds gelijk zijn aan het oorspronkelijke aantal aandelen tenzij de emittent uit de korf failliet wordt verklaard (cfr § faillissement). Als door een fusie het aantal aandelen vermindert, zal een extra aandeel aan de korf worden toegevoegd. Het extra aandeel en het aandeel dat ontstaan is uit de fusie krijgen dezelfde weging in de korf. Fusie, overname, nationalisatie of diskwalificatie Indien één of meerdere emittenten van aandelen uit de korf tijdens de looptijd van het compartiment betrokken zijn bij een fusie of een overname, dan zal aan de aandelen van de bij de operatie betrokken emittenten die na deze operaties nog aan de Selectiecriteria voldoen een gewicht in de korf worden toegekend, gelijk aan de som van de gewichten van de aandelen van alle bij de operatie betrokken emittenten. Indien één of meerdere emittenten van aandelen uit de korf tijdens de looptijd van het compartiment betrokken zijn bij een fusie, een overname, een nationalisatie of een andere gebeurtenis ten gevolge waarvan één of meerdere emittenten van aandelen uit de korf niet langer aan de Selectiecriteria voldoen ('Diskwalificatie'), dan kan de Raad van Bestuur van de bevek de aandelen die niet langer
aan de Selectiecriteria voldoen vervangen door aandelen van andere emittenten met gelijkaardige internationale standing en kredietwaardigheid en die aan de Selectiecriteria voldoen. Splitsing Indien een emittent van een aandeel uit de korf overgaat tot splitsing van zijn aandelen, dan zal het aandeel van de betrokken emittent worden vervangen door een korf bestaande uit de aandelen die ontstaan als gevolg van de splitsing en die aan de Selectiecriteria voldoen. Deze korf van aandelen zal voor de berekening van het aantal aandelen in de korf als één aandeel worden beschouwd. Indien na de operatie geen van de uit de splitsing ontstane aandelen aan de Selectiecriteria voldoet dan zal gehandeld worden zoals vermeld onder 'Fusie, overname, nationalisatie of diskwalificatie'. Faillissement Indien een emittent uit de korf failliet wordt verklaard voor de Vervaldag, dan wordt dit aandeel tegen de laatste koers voor de verwijdering gerealiseerd. Het realisatiebedrag wordt vervolgens opgerent tot de vervaldag van de onderliggende swaptransactie aan de geldende marktrente op het ogenblik van de schrapping voor een looptijd gelijk aan de restlooptijd tot de vervaldag van de onderliggende swaptransactie van het compartiment.
2.3.
Risicoprofiel van het compartiment:
De waarde van een recht van deelneming kan stijgen of dalen en de belegger kan minder terugkrijgen dan hij heeft ingelegd. De inschatting van het risicoprofiel van de ICB is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be Nadere bijzonderheden omtrent alle risico’s zijn te vinden in het prospectus. Samenvattende tabel van risico’s zoals ingeschat door het compartiment: Risicotype Marktrisico Kredietrisico Afwikkelingsrisico Liquiditeitsrisico Wisselkoers- of valutarisico Bewaarnemingrisico Concentratierisico Rendementsrisico Kapitaalrisico Flexibiliteitrisico Inflatierisico Risico afhankelijk van externe factoren
Bondige definitie van het risico Risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille kunnen worden beïnvloed Risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft Risico dat de afwikkeling van een transactie via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht Risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd Risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen Risico van verlies van in bewaring gegeven activa bij een bewaarnemer of onderbewaarnemer Risico dat verband houdt met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten Risico voor het rendement Risico voor het kapitaal Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders Risico afhankelijk van de inflatie Onzekerheid over de onveranderlijkheid van externe factoren zoals het belastingregime
Middel Laag Laag Laag Geen Geen Laag Middel Laag Laag Middel Laag
De inschatting van het wisselkoersrisico houdt geen rekening met de volatiliteit van alle munten van de activa in portefeuille tegenover de referentiemunt van de ICB.
2.4.
Risicoprofiel van het type belegger:
Profiel van het type belegger waarvoor het compartiment is ontwikkeld: Defensief profiel. Dit risicoprofiel is berekend vanuit het perspectief van een belegger uit de eurozone en kan verschillend zijn voor een belegger uit andere muntzones Meer informatie betreffende de risicoprofielen is te vinden op de internetsite www.kbcam.be. De inschatting van het risicoprofiel van het type belegger is gebaseerd op een aanbeveling van de Belgische Vereniging van Asset Managers die geconsulteerd kan worden op de internetsite www.beama.be
3.
Bedrijfsinformatie.
3.1.
Provisies en kosten:
Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde per aandeel) Intrede Uittreding Compartimentswijziging Verhandelingsprovisie Tijdens de initiële Voor zover de inschrijvingsperiode: verhandelingsprovisie 2.5% van het nieuwe compartiment hoger is Na de initiële dan de inschrijvingsperiode: verhandelingsprovisie 2.5% van het vorige compartiment: het verschil tussen beide provisies Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de ° Tijdens de initiële Op vervaldag : 0% Het toepasselijke bedrag kosten voor de inschrijvingsperiode: 0% tot dekking van de verwerving/realisatie van de Ervoor: verwervings- of activa ° Na de initiële Orders <= 1250000 realisatiekosten EUR: 1% inschrijvingsperiode: 1% voor de betrokken voor het compartiment. compartimenten Orders > 1250000 EUR: 0.5% Op de 16e en de laatste dag van de maand mei van de jaren 2010 t.e.m. 2011: 0.5% voor het compartiment. Bedrag tot ontmoediging van Maximum 5% Maximum 5% een uittreding die volgt binnen voor het compartiment voor het compartiment de periode van een maand na intrede Beurstaks KAP (kapitalisatieKAP -> KAP/DIV : aandelen) : 1.00% (maximum 1 500 EUR) Op vervaldag : 0% Anders: 1.00% DIV-> KAP/DIV : 0% (maximum 1 500 EUR) DIV (dividendgerechtigde aandelen): 0% Recurrente provisies en kosten gedragen door het compartiment (behoudens anders aangeduid in de uitdrukkingsmunt van het compartiment of percentage berekend op de netto-inventariswaarde van de activa) Vergoeding voor het beheer Maximum 20 EUR per aandeel per jaar, zoals hieronder beschreven. van de beleggingsportefeuille Vergoeding voor de Maximum 1 EUR per aandeel per jaar, gebaseerd op het aantal uitgegeven administratie aandelen bij het begin van elk semester. Vergoeding van de financiële dienst Vergoeding van de bewaarder Maximum 0.05% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. Deze vergoeding is jaarlijks betaalbaar aan het begin van elk kalenderjaar en is gebaseerd op de toestand van het vermogen op het einde van het voorafgaande kalenderjaar. Jaarlijkse belasting 0.08% van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto uitstaande bedragen. De bedragen die reeds werden opgenomen in de belastbare grondslag van onderliggende beleggingsinstellingen, worden niet opgenomen in de belastbare grondslag. Andere kosten (schatting), met * Tijdens het eerste jaar na de initiële inschrijvingsperiode: 0.3% op de nettoinbegrip van de vergoeding activa van het compartiment op jaarbasis. * Nadien 0.1% op de netto-activa van het compartiment op jaarbasis. van de commissaris en van de eventuele vergoedingen voor de bestuurders Vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille KBC Asset Management NV krijgt een vergoeding voor het beheer van de beleggingen van het compartiment. Deze bestaat uit een afwisselend bedrag van maximum 20 EUR per aandeel per jaar (waarvan maximum 1 EUR per aandeel per jaar voor het risicobeheer en 1 EUR per aandeel per jaar voor de in het prospectus omschreven duurzaamheidsscreening).
Deze vergoeding, die op semesterbasis wordt berekend, wordt maandelijks betaald op de laatste bankwerkdag van elke maand. De vergoeding kan van semester naar semester afwisselen binnen de beperkingen hierboven uiteengezet en is gebaseerd op het aantal uitgegeven aandelen bij het begin van elk semester. Voor de berekening wordt rekening gehouden met het verschil tussen: -
enerzijds de opbrengst van de beleggingen beschreven onder 2.2.1. Categoriën van toegelaten activa op de Vervaldag, en
-
anderzijds de kosten die worden gedragen door het compartiment om een potentieel rendement te bereiken (zie onder 2.2.3. Toegelaten transacties in 'swaps'),
-
na aftrek van de verwachte vaste en variabele kosten van het compartiment, zoals opgesomd onder 3. Bedrijfsinformatie.
Hiervan ontvangt KBC Fund Management Ltd. een vergoeding van maximum 17.95 EUR per aandeel per jaar van KBC Asset Management NV voor het intellectueel beheer van het compartiment. KBC Fund Management Ltd. is een 100% dochtervennootschap van KBC Asset Management NV. De Bevek werd door KBC Asset Management NV ervan geïnformeerd dat, indien de doelstelling om per aandeel minstens 90% van de initiële inschrijvingsprijs van 1000 EUR terug te betalen op de Vervaldag niet wordt bereikt, KBC Asset Management NV kan beslissen (zonder daartoe verplicht te zijn) de beheervergoeding die zij tijdens het lopende boekjaar heeft ontvangen van het compartiment en mogelijks van andere compartimenten van de Bevek, aan te wenden voor het dekken van dit tekort. Dit vormt geen garantie vanwege KBC Asset Management NV. Deze mag te allen tijde naar eigen inzicht beslissen om de beheervergoeding hiervoor al dan niet aan te wenden. KBC Asset Management NV of één van zijn dochtervennootschappen is eveneens aangesteld als beheerder van de SPV’s waarin het compartiment kan beleggen (zie onder 2.2.1. Categorieën van toegelaten activa). KBC Asset Management NV, respectievelijk één van zijn dochtervennootschappen, ontvangt een jaarlijkse vergoeding voor het beheer van de betrokken SPV’s vanwege deze SPV’s. Deze beheervergoeding bedraagt maximum 0.15% per jaar en wordt berekend op hun beheerd vermogen op het einde van het kwartaal. De som van (1) de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille die aan de beheervennootschap wordt betaald door het compartiment en (2) de beheervergoeding die aan de beheerder van de SPV’s wordt betaald door de SPV’s waarin het compartiment belegt, zal nooit meer bedragen dan 20 EUR per aandeel per jaar, zoals hierboven beschreven.
3.2.
Bestaan van soft commission en fee sharing agreements.
Voor nadere informatie betreffende dit punt, zie Aanvullende Informatie betreffende het compartiment die niet is opgenomen in het Vereenvoudigd Prospectus.
4. Informatie aangaande de verhandeling van de rechten van deelneming. 4.1.
Types van aan het publiek aangeboden rechten van deelneming:
Momenteel worden enkel kapitalisatie-aandelen uitgegeven. Aandelen zijn op naam of gedematerialiseerd, afhankelijk van de keuze van de aandeelhouder. Er worden geen certificaten ter vertegenwoordiging van de aandelen op naam uitgegeven. In plaats daarvan wordt een bevestiging van inschrijving in het aandeelhoudersregister verstrekt.
4.2.
Munteenheid voor de berekening van de netto-inventariswaarde:
EUR
4.3.
Dividenduitkering:
De Algemene Vergadering bepaalt na de afsluiting van het boekjaar de fractie van het resultaat die, binnen de beperkingen opgelegd door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles, uitgekeerd zal worden aan de houders van uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming. De houders van kapitaliserende rechten van deelneming hebben geen recht op de uitkering van een dividend. Het deel van de jaarlijkse netto-inkomsten dat hen toekomt, wordt gekapitaliseerd ten bate van deze rechten van deelneming.
De algemene vergadering kan beslissen om over te gaan tot tussentijdse uitkeringen in overeenstemming met de bepalingen van de wet. De Raad van Bestuur kan, overeenkomstig de bepalingen voorzien in de statuten en binnen de wettelijke grenzen, beslissen tot de uitkering van interimdividenden.
4.4.
Initiële inschrijvingsperiode/dag:
28 september 2009 tot en met 30 oktober 2009, behoudens vervroegde afsluiting; afrekening met valuta: 6 november 2009. Indien de rendabiliteit van het compartiment in het gedrang komt als gevolg van een beperkt aantal inschrijvingen tijdens de initiële inschrijvingsperiode (minder dan 5.000.000 EUR), kan de Raad van Bestuur beslissen om de orders, gegeven tijdens de initiële inschrijvingsperiode, te weigeren en het compartiment niet te commercialiseren.
4.5.
Initiële inschrijvingsprijs:
1000 EUR
4.6.
Berekening van de netto-inventariswaarde:
De netto-inventariswaarde wordt tweewekelijks berekend. Eerste netto-inventariswaarde na de initiële inschrijvingsperiode is de netto-inventariswaarde van maandag 30 november 2009. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging van dag D worden de reële waarden van dag D gebruikt indien ten minste 80% van de reële waarden nog niet gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen. Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de rechten van deelneming met betrekking tot de aanvragen tot uitgifte of inkoop van rechten van deelneming dan wel compartimentswijziging van dag D worden de reële waarden van dag D + 1 gebruikt indien meer dan 20% van de reële waarden al gekend waren op het ogenblik van de sluiting van de ontvangstperiode van de aanvragen.
4.7.
Publicatie van de netto-inventariswaarde:
De netto inventariswaarde is beschikbaar in de kantoren van de instellingen die de financiële dienst verzekeren. Zij wordt naar aanleiding van de berekening gepubliceerd in de financiële pers (L’Echo en De Tijd) en/of op de website van Beama (www.beama.be). Daarnaast kan zij ook worden gepubliceerd op de website van KBC Asset Management NV (www.kbcam.be) en/of van de instellingen die de financiële dienst verzekeren.
4.8. Wijze waarop op de rechten van deelneming kan worden ingeschreven en wijze waarop deze kunnen worden teruggekocht, regels voor compartimentswijziging: D = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (de 16° dag van de maand (indien dit geen bankwerkdag is de voorgaande bankwerkdag) om 06.00u en de laatste bankwerkdag van de maand (in december de voorlaatste bankwerkdag van de maand) om 06.00u) en datum van de gepubliceerde netto-inventariswaarde. Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders hierboven vermeld, geldt voor de financiële dienst en de distributeurs die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere distributeurs betreft dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders die deze distributeurs toepassen bij hen te informeren. Ten vroegste D+1 bankwerkdagen en ten laatste D+4 bankwerkdagen = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde. D+ 5 bankwerkdagen = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen.
AANVULLENDE INFORMATIE BETREFFENDE HET COMPARTIMENT QUALITY STOCKS EUR 9 (*) (*) Aanvullende informatie overgenomen uit het vroegere volledige prospectus van het compartiment. In geval van afwijkingen tussen de Nederlandstalige en anderstalige uitgaven van het prospectus, heeft de Nederlandse tekst de voorrang.
1.
Beleggingsgegevens :
Aanvullende informatie bij de titel ‘Beleggingsgegevens’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus.
1.1.
Doel van het compartiment :
Het doel van het compartiment wordt beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus.
1.2.
Beleggingsbeleid van het compartiment :
Het beleggingsbeleid wordt gevoerd binnen de door de regelgeving gestelde grenzen. Het compartiment mag ontleningen aangaan tot 10% van haar netto-activa, voor zover het gaat om kortlopende ontleningen met het doel tijdelijke liquiditeitsproblemen op te lossen. Het compartiment mag financiële instrumenten uitlenen binnen de beperkingen bepaald door de toepasselijke regelgeving. De effectenleningen hebben geen wijziging van het risicoprofiel van het compartiment tot gevolg aangezien : Het uitlenen gebeurt in het kader van een effectenleningensysteem beheerd door een ‘principaal’. Hierbij heeft het compartiment enkel een relatie met de principaal van het effectenleningensysteem die als tegenpartij optreedt en aan wie de eigendom van de uitgeleende effecten wordt overgedragen. De keuze van principaal is aan strenge selectiecriteria onderworpen. De teruggave van effecten gelijkwaardig aan de uitgeleende effecten wordt door de principaal gegarandeerd. - Via een margebeheersysteem wordt steeds verzekerd dat het compartiment de begunstigde is van een financiële zekerheid waarvan de reële waarde te allen tijde de reële waarde van de uitgeleende effecten overtreft, dit voor het geval de principaal geen gelijkwaardige effecten zou teruggeven. De teruggave van effecten gelijkwaardig aan de uitgeleende effecten kan op elk ogenblik gevraagd worden. Zo is gewaarborgd dat de effectenleningen het beheer van de activa van het compartiment niet beïnvloeden. Het uitlenen van effecten stelt het compartiment in de mogelijkheid een bijkomende opbrengst te behalen. De principaal betaalt een vergoeding aan de beheervennootschap. Deze vergoeding komt na aftrek van de vergoeding voor het margebeheer en de clearing services van KBC Bank – in hoofdzaak toe aan het compartiment. De relatie met de tegenpartij(en) wordt geregeld op basis van internationale standaardovereenkomsten. In het (half)jaarverslag van het compartiment vindt u meer inlichtingen over de voorwaarden met betrekking tot effectenleningen. Om zijn activa te beschermen tegen wisselkoersschommelingen en binnen de beperkingen die uiteengezet worden in de statuten, kan het compartiment transacties verrichten die betrekking hebben op de verkoop van termijnovereenkomsten op deviezen, evenals de verkoop van callopties of de aankoop van putopties op valuta’s. De hier beoogde transacties mogen enkel betrekking hebben op contracten die verhandeld worden op een gereglementeerde markt die regelmatig werkt, erkend is en opengesteld is voor het publiek, of verhandeld worden met een erkende financiële instelling van eerste rang die gespecialiseerd is in dit type van transacties en die actief is op de 'over the counter' (OTC)-markt voor opties. Met dezelfde doelstelling kan het compartiment ook valuta’s verkopen op termijn of uitwisselen in het kader van onderhandse transacties met financiële instellingen van eerste rang die gespecialiseerd zijn in dit type van transacties. De indekkingdoelstelling van de hiervoor vermelde transacties laat vooronderstellen dat er een rechtstreeks verband bestaat tussen deze transacties en de in te dekken activa, wat impliceert dat de in een bepaalde valuta verrichte transacties in principe qua volume noch de waarderingswaarde van alle activa in diezelfde valuta, noch de houdduur van deze activa mogen overschrijden.
Sociale, ethische en milieuaspecten : Voor de beleggingen beschreven in 'Kenmerken van de obligaties en andere schuldinstrumenten' zijn alle producenten van controversiële wapens, waarvan de voorbije vijf decennia bij internationale consensus is vastgesteld dat het gebruik ervan onevenredig veel menselijk leed veroorzaakt aan de burgerbevolking, uitgesloten van opname. Het betreft de producenten van antipersoonsmijnen, clusterbommen en -munitie en wapens met verarmd uranium.
1.3.
Risicoprofiel van het compartiment :
Nadere precisering van de risico’s die van betekenis en relevant worden geacht, zoals ingeschat door het compartiment: Marktrisico : Het risico dat de hele markt van een categorie van activa daalt, waardoor de prijs en de waarde van de activa in portefeuille worden beïnvloed. In een aandelenfonds is dit bijvoorbeeld het risico dat de betrokken aandelenmarkt daalt, in een obligatiefonds het risico dat de betrokken obligatiemarkt daalt. Dit risico is groter naarmate de markt waarop de ICB belegt meer volatiel is. Dergelijke markt vertoont grotere schommelingen in de opbrengst. In dit compartiment is het marktrisico 'Middel' om de volgende reden : de volatiliteit van de aandelenmarkt. Kredietrisico : Het risico dat een uitgevende instelling of een tegenpartij in gebreke blijft en haar verplichtingen ten aanzien van het compartiment niet naleeft. Dit risico bestaat in de mate dat het compartiment in schuldinstrumenten belegt. De kwaliteit van de debiteuren heeft ook een impact op het kredietrisico (zo zal een belegging bij een debiteur met een hogere rating zoals ‘investment grade’ een lager kredietrisico vormen dan een belegging bij een debiteur met een lagere rating zoals ‘speculative grade’). Wijzigingen in de kwaliteit van de debiteur kunnen een impact hebben op het kredietrisico. Afwikkelingsrisico : Het risico dat een afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering door een tegenpartij niet of niet in overeenstemming met de initiële voorwaarden plaatsvindt. Dit risico bestaat in de mate dat de ICB belegt in regio’s waar de financiële markten nog niet zo goed zijn ontwikkeld. In regio’s waar de financiële markten goed ontwikkeld zijn is dit risico beperkt. Liquiditeitsrisico : Het risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd. Dit betekent dat de ICB haar activa enkel kan liquideren aan een minder gunstige prijs of na een bepaalde termijn. Dit risico bestaat indien de ICB belegt in instrumenten waarvoor geen of een beperkt liquide markt bestaat. Dit is bijvoorbeeld het geval voor niet-beursgenoteerde participaties en rechtstreekse vastgoedbeleggingen. Ook OTC derivaten kunnen minder liquide zijn. Wisselkoers- of valutarisico : Het risico dat de waarde van een belegging beïnvloed wordt door wisselkoersschommelingen. Dit risico bestaat enkel in de mate dat de ICB belegt in activa die zijn uitgedrukt in een munt waarvan de evolutie kan verschillen ten opzichte van die van de referentiemunt van het compartiment. Zo zal een compartiment uitgedrukt in USD geen wisselkoersrisico hebben bij beleggingen in obligaties of aandelen uitgedrukt in USD maar zal het wel een wisselkoersrisico hebben bij beleggingen in obligaties of aandelen uitgedrukt in EUR. Bewaarnemingsrisico : Het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Concentratierisico : Risico’s die verband houden met een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde activa of op bepaalde markten. Dit betekent dat de evolutie van die activa of markten een substantiële impact zal hebben op de waarde van de portefeuille van de ICB. Hoe groter de spreiding van de portefeuille van de ICB, hoe kleiner het concentratierisico. Dit risico zal bijvoorbeeld ook groter zijn in meer specifieke markten (specifieke regio’s, sectoren of thema’s) dan in breed gespreide markten (wereldspreiding). Rendementsrisico : Risico voor het rendement, met inbegrip van het feit dat het risico kan variëren naargelang de keuzes van elke instelling voor collectieve belegging, alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel de beperkingen op eventuele waarborgen van derden. Dit risico wordt mee bepaald door het marktrisico en de graad van actief beleid van de beheerder. In dit compartiment is het rendementsrisico 'Middel' om de volgende reden : de volatiliteit van de aandelenmarkt.
Kapitaalrisico : Risico voor het kapitaal, met inbegrip van het potentiële risico van erosie als gevolg van inkopen van rechten van deelneming en winstuitkeringen die hoger zijn dan het beleggingsrendement. Dit risico kan bijvoorbeeld worden beperkt via technieken van verliesbeperking, kapitaalbescherming of kapitaalsgarantie. Flexibiliteitsrisico : Aan het product zelf te wijten inflexibiliteit, met inbegrip van het risico van voortijdige afkoop, en beperkingen op het overschakelen op andere aanbieders. Dit risico kan er toe leiden dat de ICB op bepaalde ogenblikken niet de gewenste acties kan ondernemen. Dit risico kan hoger zijn bij ICB’s of beleggingen die aan beperkende regelgeving zijn onderworpen. Inflatierisico : Risico afhankelijk van de inflatie. Dit risico bestaat bijvoorbeeld bij obligaties met een lange looptijd en een vast inkomen. In dit compartiment is het inflatierisico 'Middel' om de volgende reden : de rentegevoeligheid van het compartiment. Risico afhankelijk van externe factoren : Onzekerheid over de veranderlijkheid van externe factoren (zoals het belastingregime of wijzigende regelgeving) die een impact kunnen hebben op de werking van de ICB.
2.
Bedrijfsinformatie :
Aanvullende informatie bij de titel ‘Bedrijfsinformatie’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus.
2.1.
Provisies en kosten :
Vergoeding van de commissaris: 1000 EUR /jaar (exclusief BTW) tot het einde van het boekjaar in 2013. Deze vergoeding wordt geïndexeerd bij herbenoeming van de commissaris in 2014 na het verstrijken van zijn driejaarlijkse mandaat. Als basisindex geldt daarbij de index van de consumptieprijzen van februari 2013; als referte-index die van december 2013. Vergoeding van de onafhankelijk bestuurder van de bevek : 250 EUR per zitting gekoppeld aan de fysieke aanwezigheid/deelname van de bestuurder aan de vergaderingen van de Raad van Bestuur. Deze vergoeding wordt gespreid over alle gecommercialiseerde compartimenten.
2.2.
Bestaan van soft commissions :
Niet van toepassing.
2.3.
Bestaan van fee sharing agreements en rebates :
De beheervennootschap kan haar vergoeding delen met de Distributeur, institutionele en/of professionele partijen. In principe gaat het om 35% tot 60% indien de distributeur een entiteit is van KBC Groep NV en om 35% tot 70% indien de distributeur geen entiteit is van KBC Groep NV, doch in een beperkt aantal gevallen bedraagt de vergoeding van de distributeur minder dan 35%. De belegger zal, op verzoek, meer informatie kunnen bekomen inzake deze gevallen. Indien de beheervennootschap de activa van de instelling voor collectieve belegging belegging belegt in rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging die niet worden beheerd door een entiteit van KBC Groep NV en de beheervennootschap ontvangt hiervoor een vergoeding, zal de beheervennootschap deze vergoeding betalen aan de instelling voor collectieve belegging. Fee sharing heeft geen invloed op de hoogte van de beheercommissie die het compartiment betaalt aan de beheervennootschap. Deze beheercommissie is onderworpen aan de beperkingen bepaald in de statuten. Deze beperkingen kunnen enkel gewijzigd worden na goedkeuring van de algemene vergadering. De beheervennootschap heeft een distributieovereenkomst afgesloten met de Distributeur om een ruimere verspreiding van de rechten van deelneming van het compartiment mogelijk te maken, door gebruik te maken van meerdere distributiekanalen. Het is in het belang van de deelnemers, van het compartiment en van de Distributeur dat een zo groot mogelijk aantal rechten van deelneming wordt verkocht, en dat de activa van het compartiment dus zo hoog mogelijk zijn. In dit opzicht is er dus geen sprake van tegenstrijdige belangen.
3 Informatie aangaande de verhandeling van rechten van deelneming : Aanvullende informatie bij de titel ‘Informatie aangaande de verhandeling van rechten van deelneming’ zoals beschreven in het Vereenvoudigd Prospectus.
3.1.
Stemrecht van de deelnemers :
Overeenkomstig de statuten en het Wetboek van Vennootschappen heeft de aandeelhouder op een algemene vergadering van aandeelhouders stemrecht in verhouding tot de omvang van zijn deelneming.
3.2.
Vereffening van het compartiment :
Hiervoor wordt verwezen naar artikel 25 van de statuten van de Bevek alsook de toepasselijke bepalingen van het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005.
3.3.
Schorsing van de terugbetaling van de rechten van deelneming :
Hiervoor wordt verwezen naar artikel 11 van de statuten van de Bevek.
