Porovnání leasingového trhu v ČR a leasingového trhu v SRN

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra managementu firem a institucí

Porovnání leasingového trhu v ČR a leasingového trhu v SRN

Diplomová práce

Autor:

Bc. Petr Papež Finance, Pojišťovnictví

Vedoucí práce:

Praha

Ing. Helena Cetlová

Březen, 2009

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracoval samostatně a s použitím uvedené literatury.

V Praze dne 3. března 2009

Bc. Petr Papež

2

Poděkování: Na tomto místě bych velice rád poděkoval vedoucí diplomové práce Ing. Heleně Cetlové za vedení a cenné připomínky k řešenému tématu.

3

Anotace práce: Jméno a příjmení autora:

Bc. Petr Papež

Instituce:

Bankovní institut vysoká škola Praha

Název díla:

Porovnání leasingového trhu v ČR a leasingového trhu v SRN

Vedoucí práce:

Ing. Helena Cetlová

Cílem této diplomové práce je, na základě studia dostupných materiálů analyzovat a vyhodnotit oblast leasingového trhu v České republice a leasingového trhu v SRN, zejména analyzovat a porovnat právní rámec leasingu, popsat vývoj leasingu, porovnat a vyhodnotit popisovaný stav a odhadnout trendy budoucího vývoje na těchto trzích.

Annotation:

I focus my graduation thesis on comparison the Czech leasing market with the German one, especially to interpret and analyse legal rules and relations, to describe leasing progress, compare and evaluate describing reality and estimate possibility the future progress on the both markets.

4

Obsah: 1.

Právní rámec leasingového trhu v České republice a SRN .......................................... 6 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

2.

Dosavadní vývoj leasingového trhu v České republice a SRN .................................. 28 2.1 2.2 2.3 2.4

3.

Obecné právní aspekty leasingu ............................................................................. 6 Definice a podstata leasingu, základní pojmy ........................................................ 8 Úprava leasingu v právu vyspělých tržních ekonomik ......................................... 13 Úprava leasingu v právním řádu České republiky................................................ 13 Předpoklady výkonu leasingových činností podle práva České republiky .......... 17 Úprava leasingu v německém právním řádu ........................................................ 19 Předpoklady výkonu leasingových činností podle německého práva .................. 20 Využití leasingu a leasingové produkty................................................................ 28 Vývojové etapy leasingu ...................................................................................... 30 Vývoj leasingového trhu v České republice ......................................................... 32 Vývoj leasingového trhu v SRN ........................................................................... 37

Analýza porovnání a vyhodnocení současného leasingového trhu v České republice a SRN ............................................................................................................................ 39 3.1 Klíčová fakta a ukazatele evropského leasingu v roce 2007 ................................ 39 3.1.1 Evropský leasingový trh v roce 2007 ............................................................. 39 3.1.2 Evropský leasing zařízení a motorových vozidel ........................................... 40 3.1.3 Krátkodobé pronájmy vozidel ........................................................................ 42 3.2 Analýza současného leasingového trhu v České republice .................................. 42 3.2.1 Vývoj leasingu movitých věcí v České republice v roce 2007....................... 43 3.2.2 Trh osobních motorových vozidel v České republice .................................... 45 3.3 Analýza současného leasingového trhu v SRN .................................................... 46 3.4 Trh osobních motorových vozidel v SRN ............................................................ 50 3.5 Vzájemné porovnání leasingového trhu v České republice v SRN ...................... 56

4.

Trendy budoucího vývoje na trhu v České republice a SRN ..................................... 65 4.1 4.2 4.3 4.4

5.

Perspektivy leasingu v České republice ............................................................... 65 Budoucnost českého leasingu v mezinárodním kontextu ..................................... 67 Dopady finanční krize na leasing a českou ekonomiku v roce 2009.................... 68 Dopady finanční krize na ekonomiku SRN, opatření a budoucí vývoj ................ 70

Závěr ........................................................................................................................... 74

5

1. Právní rámec leasingového trhu v České republice a SRN 1.1 Obecné právní aspekty leasingu Leasing a právo Předpokladem rozvoje leasingu v kterémkoliv právním a ekonomickém prostředí je vyřešení základních právních otázek spojených s klasifikací leasingové operace v systému platných soukromoprávních norem. Je třeba při tom nutné zohlednit vázanost daného státu pravidly mezinárodního práva, vztahujícími se k leasingu. Právní problémy vznikají i při uzavření každé leasingové operace, v jejím průběhu a v souvislosti s jejím ukončením. V moderních společnostech mají vztahy stran leasingové operace, tak jak je tomu i v případě jiných soukromoprávních transakcí, charakter právních vztahů. Právní povahu má i řešení statutárních otázek leasingových společností, leasingových nájemců a dodavatelů, plnění obecných podmínek stanovených státem pro podnikání i ochranu některých zvláštních zájmů. Jde i o aplikaci dalších předpisů veřejného práva příslušného státu. Právní aspekty tvoří nedílnou součást analýzy leasingu i jeho provozování v praxi.1

Právní podstata leasingu Pokusy o vymezení leasingu jako soukromoprávní kategorie vycházejí z obecnějších charakteristik finančního a operativního pronájmu. Berou na vědomí, že v případě leasingu jde o komplexní obchodní transakci založenou jak na užívání hmotného nebo nehmotného statku za úhradu, tak na financování celé transakce a na úpravě vztahů k dodavateli dotyčného předmětu. Evropská federace leasingových asociací (LEASEUROPE) se zabývá otázkou podstatných znaků leasingové operace již od 70. let. V roce 1979 přijala konsensem definici finančního leasingu závaznou pro všechny členy ať již se zemí s kontinentálním pojetím soukromého práva nebo ze zemí s anglosaskou právní tradicí. Je východiskem jejích právních, účetních a daňových analýz. Charakterizuje v ní leasing movitých předmětů jako smluvní vztah založený na nájmu stroje, zařízení nebo jiného movitého zboží pro potřeby podnikání nájemce (uživatele), přičemž předmět nájmu je výlučně pro účel tohoto vztahu získáván koupí pronajímatelem (leasingovou společností). Předmět nájmu a většinou i jeho dodavatel jsou vybírány nájemcem. Pronajímatel zůstává vlastníkem předmětu nájmu po celou dobu trvání smluvního vztahu. Při leasingu 1

Leasing v teorii a praxi, Právní aspekty leasingu, Leasing a právo, str. 133.

6

nemovitostí jsou podle LEASEUROPE najímány na delší předem určenou dobu budovy a pozemky zakoupené nebo vystavěné pronajímatelem (leasingovou společností) a určené pro komerční nebo průmyslové využití nájemcem. K jejich nákupu nebo výstavbě dochází z iniciativy, podle potřeb a na základě výběru nájemce. Také při leasingu nemovitostí zůstává pronajímatel vlastníkem nemovitosti po celou dobu trvání smluvního vztahu. Při leasingu movitých předmětů i nemovitostí vykazuje pronajímatel najatý předmět ve své bilanci a odpisuje ho. Rizika spojená s najatým předmětem nebo s jeho užíváním přejímá za normálních okolností nájemce. Na konci leasingové transakce má nájemce možnost volit mezi vrácením předmětu nájmu pronajímateli, obnovením leasingového kontraktu za nových podmínek, nebo koupí najatého předmětu. Definice LEASEUROPE přispěla k postupnému dosahování shody o soukromoprávní povaze leasingu.2

V České republice, se definicí finančního leasingu zabývala Česká finanční a leasingové asociace (ČLFA), samostatné zájmové sdružení leasingových společností, která definovala prostřednictvím svého legislativně právního výboru finanční leasing jako zásadně nevypověditelnou obchodní transakci, jejímž účelem je umožnit za úhradu dlouhodobé nebo trvalé užívání movité nebo nemovité věci (popř. nehmotného statku) ve vlastnictví leasingové společnosti (pronajímatele) právnickou nebo fyzickou osobou (nájemce), usilující o toto užívání pro podnikatelské nebo spotřebitelské cíle s tím, že nebezpečí škod na užívané věci a škod spojených s jejím provozem a užitky z této věci nese nájemce. Tato definice považuje za podstatný znak finančního pronájmu i získání dotyčného předmětu do vlastnictví pronajímatele podle závazného požadavku a specifikace nájemce a předpoklad přechodu tohoto předmětu do vlastnictví nájemce po skončení leasingové operace. Také autoři z oblasti právní vědy a uznávané autority analyzující různé aspekty leasingu ve vyspělých tržních ekonomikách se ve svých analýzách zaměřují především na finanční leasing, přičemž není celkem sporu o analogii mezi operativním leasingem a běžným nájmem z hlediska jejich právní podstaty. Zdůrazňují celkem shodně úplatné přenesení užívacích práv z leasingového pronajímatele na leasingového nájemce, doprovázené i přenesením

povinností

vlastníka,

rizik

a

požitků,

dlouhodobost

a

zásadní

nevypověditelnost finančního leasingu. Za základní pojmový znak vždy označují trvající vlastnictví leasingového pronajímatele po celou dobu leasingové operace. V praxi zcela obvyklý a při aplikaci některých právních řádů předpokládaný přechod vlastnictví na

2

Leasing v teorii a praxi, Právní aspekty leasingu, Právní podstata leasingu, str. 133 – 134.

7

leasingového nájemce po skončení leasingu, resp. jeho kupní opce v leasingové smlouvě není vesměs považován za pojmový znak finančního pronájmu. Finanční pronájem se v některých ohledech blíží jiným soukromoprávním institutům běžným v tržních ekonomikách. Má některé shodné či podobné rysy s nájmem, půjčkou, úvěrem, prodejem na splátky, výhradou vlastnického práva, předkupním právem, zprostředkováním, obchodním zastoupením, apod.

Mezi charakteristiky představující ve svém souhrnu právní podstatu finančního pronájmu a odlišující finanční leasing od výše uvedených obvyklých smluvních typů patří: • získání

příslušného

předmětu

do

vlastnictví

leasingového

pronajímatele

v souvislosti s leasingovou operací a trvání jeho vlastnického práva k tomu tomuto předmětu po celou dobu leasingové transakce • dlouhodobé převedení užívacích práv k předmětu leasingu na nájemce na dobu leasingové operace • úplatnost převodu užívacích práv • přenesení zásadních povinností souvisejících s vlastnictvím předmětu leasingu, nebezpečí a rizik vztahujících se k předmětu leasingu a k jeho užívání, včetně nebezpečí plynoucího z něj pro třetí osoby, jakož i převedení užitků z předmětu leasingu na nájemce • zásadní podmíněnost platnosti leasingové smlouvy platností kupní smlouvy pronajímatele na předmět leasingu • zásadní nevypověditelnost leasingové smlouvy Finanční leasing je dnes specifickým a samostatným institutem soukromého (občanského a obchodního) práva v různých právních řádech i v systému mezinárodního práva soukromého.3

1.2 Definice a podstata leasingu, základní pojmy Leasing

můžeme

definovat

jako

finančně

obchodní

operaci,

která

umožňuje

zainteresovanému podnikatelskému subjektu pořídit investici plně, nebo částečně z cizích zdrojů bez přímého dopadu na výši jeho vlastního kapitálu.

3

Česká leasingová a finanční asociace, Leasing, Charakteristika leasingu, http://www.clfa.cz/.

8

Podstatou leasingu je uzavření smlouvy, podle níž jedna strana s podnikatelským záměrem a za úplatu poskytne druhé straně tzv. leasingovému nájemci jím vybraný předmět do užívání. Účely proč je leasingová smlouva uzavírána můžeme rozdělit na tři základní kategorie: 1. dočasné používání předmětu leasingu bez možnosti: a) přenosu většiny rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu b) jakéhokoliv smluvního nároku na možný přechod vlastnictví předmětu leasingu na leasingového nájemce. Tato forma financování se nazývá operativní leasing. 2. dlouhodobé užívání předmětu leasingu s: a) přenosem rozhodující části nebi i všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu na leasingového nájemce b) s právem či povinností převodu vlastnictví předmětu leasingu na leasingového nájemce za cenu obvykle podstatně nižší než tržní nebo s právem uzavření další leasingové smlouvy za podstatně výhodnějších podmínek. Tento způsob financování se nazývá finanční leasing. 3. řízení toku hotovosti leasingového nájemce, přičemž: a) dodavatelem předmětu leasingu je leasingový nájemce, který předmět leasingu obvykle již užívá b) všechna rizika spojená s předmětem leasingu zůstávají na leasingovém nájemci c) na konci sjednané doby trvání leasingové smlouvy předmět leasingu přechází zpět na leasingového nájemce. V tomto případě jde o zpětný leasing. Hlavní přínosy spojené s těmito finančně obchodními operacemi spočívají ve snižování režijních nákladů podnikatelů, v možnosti financování projektů, u kterých není schůdné

9

získání úvěru, v řízení toku hotovosti, v uvolňování vázaného kapitálu a v možnosti dřívějšího uspokojení spotřebitelských zájmů domácností.4 Mezi základní pojmy užívané běžně v leasingové praxi řadíme následující výrazy: Leasing Způsob pořizování investic na principu úvěrového financování.

Leasingový pronajímatel Právnická osoba, podnikatelský subjekt poskytující finanční leasingové služby.

Leasingový nájemce Fyzická, nebo právnická osoba, nebo státní či příspěvková organizace, která využívá služeb leasingového pronajímatele a za tímto účelem s ním uzavřela leasingovou smlouvu.

Leasing automobilů Druh zboží, pro které je leasing používán nejčastěji. Klienti oceňují především možnost rychlé a pravidelné obměny značky a modelu automobilu.

Leasing pro podnikatelskou sféru Nájemcem je podnikatelský subjekt se statutem fyzické osoby nebo obchodní společnost či státní podnik.

Leasing pro rozpočtové a příspěvkové organizace Leasingovým nájemcem je především komunální sféra (územně správní celky, kraje i jejich neziskové organizace). Leasing této skupině poskytuje specifické výhody dané především doplňkovými službami.

Leasing pro soukromé osoby Spotřebitelský leasing.

4

Leasing právní, účetní a daňové postupy v praxi, Druhy leasingových operací, str. 17 – 20.

10

Leasing pro veřejnoprávní subjekty Výhodný prostředek pro pořizování investic pro vládní úřady, obce, jiné územněsprávní jednotky, nadace a další rozpočtové organizace.

Leasing prováděný bankami Leasing předmětů, na které se leasingové společnosti nespecializují, zajišťují především banky. Především je kladen důraz na finanční složku operace, protože ze své podstaty nemohou konkurovat doprovodnými službami.

Leasing přes hranice Leasingová transakce realizovaná přes hranice.

Leasing s nárokem na odkup za vyšší než zůstatkovou cenu Finanční leasing, kdy odkup předmětu leasingu na konci smlouvy bude realizován za hodnotu vyšší, než bude zůstatková cena po odpisech za toto období. Rozdíl mezi těmito hodnotami připadá jako zisk leasingovému pronajímateli.

Leasing s počáteční navýšenou splátkou a s nárokem na koupi Finanční leasing, kdy se leasingový pronajímatel a leasingový nájemce dohodnou, že první splátka bude navýšena o několik procent a ostatní splátky budou lineární a splatné v pravidelných nebo nepravidelných intervalech.

Leasing s vysokou zůstatkovou hodnotou Leasingová operace s částečnou amortizací předmětu leasingu a s pouze částečnou úhradou nákladů pronajímatele na pořízení, na opatření potřebných finančních zdrojů, jeho režijních výloh a přiměřeného zisku z nájemného. Většinou je aplikován při operativním leasingu.

Leasing strojů a zařízení Leasing jako pronájem strojních zařízení. Leasingovým nájemcem bývá podnikatel, soukromá

osoba

i

komunální

sféra,

nezisková

a

rozpočtová

makroekonomického hlediska jde o „hybnou sílu“ tržních ekonomik.

11

organizace.

Z

Leasing v rámci České republiky Sídla leasingového nájemce i leasingového pronajímatele jsou na území České republiky. Předmět leasingu může být zahraniční, může být dovezen odkudkoliv za dodržení celních pravidel. Platby jsou prováděny v Kč.

Leasing výrobců a prodejců Výrobci a prodejci řady komodit využívají leasing pro posílení odbytu svých produktů tím, že zakládají dceřiné leasingové společnosti.

Leasingová smlouva Právní úprava vztahů zúčastněných na leasingové operaci. Je rozhodujícím prostředkem při výkladu obsahu závazkových vztahů a důkazním prostředkem o jejich existenci, platnosti, povaze a rozsahu, jejími ustanoveními se smluvní vztah i řešení případných problémů řídí.

Leasingová splátka Předem vypočtená peněžní částka, kterou klient pravidelně splácí po dobu trvání leasingové smlouvy.

Leasingové nájemné Platby leasingového nájemce za užívání předmětu leasingu. Souhrn leasingových splátek.

Leasingové navýšení Rozdíl mezi pořizovací cenou předmětu leasingu a celkovou cenou leasingu.

Leasingový koeficient Poměr celkové ceny leasingu a pořizovací ceny předmětu leasingu. Jsou v něm zahrnuty náklady a zisk leasingového pronajímatele.

Leasingová společnost Subjekt vystupující v leasingové operaci.

Leasingový produkt Nástroj marketingu leasingového pronajímatele.

12

Leasingové komodity Předměty leasingu, které vstupují do obchodních smluvních vztahů mezi výrobcem, leasingovým pronajímatelem a leasingovým nájemcem.

1.3 Úprava leasingu v právu vyspělých tržních ekonomik Právní řády států s garantovaným soukromým vlastnictvím a zaručenou svobodou soukromého podnikání umožňují rozvoj netradičních obchodních operací a vytvářejí pro ně potřebný rámec. V rámci smluvní dohody jako dominující zásady soukromého práva států s tržní ekonomikou bylo možné provozovat i leasingové operace. Jen ojediněle v těchto státech docházelo ke komplexní úpravě veřejnoprávních a soukromoprávních aspektů leasingu. Leasingový zákon byl přijat například ve Francii, Španělsku či Portugalsku. V jiných státech má právní úprava některých otázek leasingu částečný a nahodilý charakter, který se týká především daňového a účetního režimu.5

1.4 Úprava leasingu v právním řádu České republiky Leasing není výslovně definován v platném českém soukromém právu. Soukromé právo je na leasingové operace aplikovatelné především ve svých obecných ustanoveních. Protože leasing není uveden mezi zvláštními smluvními typy ani v občanském zákoníku, ani v obchodním zákoníku ani v jiném, zvláštním soukromoprávním předpisu, je posouzení některých aspektů leasingových obchodů v praxi často nejednotné a sporné. Problematické jsou především pokusy posuzovat leasingové operace z hlediska úpravy smluvních typů, které se v některých ohledech leasingu podobají. Závažnější problémy nevyvolává v praxi aplikace ustanovení občanského zákoníku o nájemní smlouvě na operace operativního pronájmu. Vychází z totožnosti rozhodujících ekonomických i právních charakteristik obou institutů. Žádné z kogentních ustanovení občanského zákoníku hlavy sedmé části osmé občanského zákoníku se netýká specifik, kterými se operativní leasing liší od běžného nájmu. I tak je však třeba konstatovat, že mezi běžným nájmem a operativním leasingem existují i některé rozdíly. Ustanovení části osmé hlavy sedmé občanského zákoníku předvídají

5

Leasing v teorii a praxi, Právní aspekty leasingu, Úprava leasingu v právu vyspělých tržních ekonomik, str. 140 a násl.

13

pouze nájem věcí. Předmětem operativního leasingu bývají i jiné majetkové hodnoty (např. počítačové programy). Leasingová společnost v operativním leasingu nepředává vždy předmět leasingu ve stavu způsobilém k obvyklému užívání. V tomto směru je totiž možná i jiná dohoda smluvních stran, např. o montáži nebo o instalaci příslušné věci příjemcem leasingu. Odlišná je i praxe uzavírání podnájemních smluv týkajících se předmětů operativního leasingu. Na rozdíl od § 666 občanského zákoníku je ve smlouvách o operativním leasingu uzavření podnájmu vázáno vždy na výslovný předchozí souhlas leasingové společnosti. Náhrada vadné věci jinou věcí sloužící témuž účelu nemusí ve smlouvách o operativním leasingu být vždy formulována jako právo příjemce leasingu, na rozdíl od práva nájemce při podnikatelském pronájmu věcí movitých podle § 721 odst. l občanského zákoníku. Po skončení operativního leasingu je příjemce leasingu povinen předat předmět leasingu zpět leasingové společnosti. Nepřichází v úvahu aplikace ustanovení § 676 odst. 2 občanského zákoníku o automatickém prodlužování nájemní smlouvy. Tato specifika operativního leasingu však nedosahují takové intenzity a nejsou z hlediska podstaty této obchodní operace natolik významná, aby vyloučila tuto aplikaci ustanovení občanského zákoníku o nájemní smlouvě. Podstatně složitější je z hlediska našeho soukromého práva aplikace konkrétních ustanovení obchodního zákoníku a občanského zákoníku na operace finančního leasingu. Důvodová zpráva k návrhu obchodního zákoníku předpokládala úpravu leasingových operací ustanoveními § 489 - 496 o smlouvě o koupi najaté věci. Podobné podřazení je však sporné a odporuje podstatě leasingu. Při finančním pronájmu nepřechází nebezpečí škody na věci od leasingového pronajímatele na druhou smluvní stranu až s přechodem vlastnictví k předmětu smlouvy, jak je tomu u smlouvy o koupi najaté věci, ale zásadně okamžikem předání předmětu leasingu. Přechod vlastnictví je v leasingové operaci chápán jako součást celého komplexu vztahů charakteristických pro leasing, nedochází k němu odděleně a pouze v návaznosti na nájemní smlouvu, jak je tomu u koupě najaté věci pojímané obchodním zákoníkem jako doplněk nájemní smlouvy. Koupě najaté věci prováděná podle dílu IV. hlavy II. obchodního zákoníku je pouze jedním (nikoliv nejčastěji užívaným) z několika možných způsobů uspořádání vztahů leasingového pronajímatele a nájemce po ukončení leasingové smlouvy. Jde i o rozdílnost procedury přechodu vlastnictví k předmětu smlouvy. Při finančním leasingu k němu nedochází výlučně jednostranným výkonem oprávnění leasingového nájemce (opcí) v průběhu obchodní operace nebo na jejím konci, jak je tomu u smlouvy o koupi najaté věci. Specifikem

14

finančního leasingu je i zásadní nevypověditelnost leasingové smlouvy. Jde i o rozdílnost cílů obou transakcí, při finančním pronájmu jde především o užívání předmětu leasingu leasingovým nájemcem s perspektivou případného (nikoliv nezbytně nutného) převodu vlastnictví na konci leasingu. Nabízí se také podřazení finančního leasingu ustanovením občanského zákoníku o nájemní smlouvě. Svádí k tomu i terminologie užívaná v řadě leasingových smluv. Od nájmu je finanční leasing odlišen zejména svou pořizovací funkcí, jakož i tím, že předmět smlouvy je leasingovou společností zakoupen na základě výběru příjemce leasingu naprosto účelově pro jeho následné předání do leasingového užívání. Na rozdíl od nájemní smlouvy předvídá smlouva o finančním leasingu zpravidla výslovně přechod vlastnictví najatého předmětu na příjemce leasingu na konci leasingové operace. V řadě zbývajících případů mu umožňuje, aby na konci leasingové smlouvy rozhodl jednostranným úkonem o koupi předmětu leasingu za předem stanovených podmínek. Příjemce leasingu přejímá smlouvou o finančním leasingu nebezpečí škody na předmětu leasingu i nebezpečí spojená s jeho provozem a to okamžikem předání předmětu leasingu, a nese zpravidla náklady spojené s jeho provozem, údržbou a opravami. V těchto ohledech se smlouva o finančním leasingu, tak jak je opakovaně a v masovém měřítku konstruována v praxi, liší od kategorických ustanovení občanského zákoníku, která tato rizika při úpravě nájemní smlouvy připisují pronajímateli. Specifikem je i vzájemná podmíněnost kupní smlouvy, kterou leasingová společnost získává předmět leasingu do svého vlastnictví podle dispozic a výběru příjemce leasingu a vlastní leasingové smlouvy. Konstrukce nájemní smlouvy podle občanského zákoníku nezohledňuje složité většinou třístranné právní vztahy navazované při finančním leasingu. Na vztahy stran finančního leasingu nelze aplikovat ustanovení § 676 odst. 2 občanského zákoníku o automatickém prodlužování nájemní smlouvy. Podpůrná aplikace § 723 občanského zákoníku podstatě finančního leasingu neodporuje. Problematické byly i pokusy posuzovat některé dílčí aspekty finančního leasingu s využitím jiných smluvních institutů upravených výslovně v občanském zákoníku nebo v obchodním zákoníku a sledujících podobný účel jako leasing. Byly hledány analogie např. se smlouvou o zprostředkování podle § 642-65l obchodního zákoníku, se smlouvou o obchodním zastoupení podle § 652-672 obchodního zákoníku, se smlouvou o úvěru podle § 497-507 obchodního zákoníku, se smlouvou o dílo podle § 536-565 obchodního 15

zákoníku či s kupní smlouvou (včetně koupě na splátky a koupě s výhradou vlastnického práva) podle § 588-6l0 občanského zákoníku a § 409-475 obchodního zákoníku. Z každodenní praxe finančního leasingu v České republice (byly již uzavřeny a naplněny statisíce leasingových smluv) je zřejmé, že finanční leasing je specifickou soukromoprávní transakcí uskutečňovanou s využitím možnosti uzavírat nepojmenované smlouvy podle § 269 odst. 2, obchodního zákoníku resp. § 5l, § 49l a 853 občanského zákoníku. Leasingové společnosti se přitom při úpravě svých vztahů s příjemci leasingu i dodavateli (výrobci, prodejci, dovozci) v praxi nedostávají do rozporu s kogentními ustanoveními obou základních soukromoprávních kodexů (viz. zvláště § 263 obchodního zákoníku) a postupují ve shodě s výchozím principem těchto zákoníků, se zásadou smluvní svobody účastníků soukromoprávních vztahů.6 Oprávněnost tohoto závěru však zatím byla podpořena jen nepatrnou „leasingovou“ judikaturou obchodních soudů. Předpokladem konstrukce leasingové smlouvy jako inominátního kontraktu je dohoda smluvních stran leasingové operace o všech podstatných náležitostech při respektování obecné procedury uzavírání smluv, jak je stanovena platným občanským a obchodním právem. Nezastupitelný význam v procesu tvorby, výkladu a naplňování smluv o finančním pronájmu mají obchodní podmínky jednotlivých leasingových společností., které dodatkem k vlastnímu leasingové smlouvě upravují opakované a trvalejší okolnosti leasingových operací. Zobecněním obchodních podmínek většiny svých členů dospěla ČLFA, k vypracování analogického dokumentu, všeobecných smluvních podmínek leasingu movitých předmětů, který v obecné poloze v deseti článcích upravuje základní práva a povinnosti smluvních stran operace finančního leasingu. Má hrát úlohu nepřímého smluvního ujednání doplňující stručný text leasingové smlouvy a v některých případech i nahradit obecné obchodní podmínky leasingových společností. Všeobecné podmínky ČLFA napomáhají určitému sjednocení praxe domácího leasingu, naplnění pojmu finanční pronájem obsahem cestou mnohočetného, opakovaného a dlouhodobého využívání tohoto dokumentu v praxi a v neposlední řadě i poskytnout návod některým leasingovým firmám a leasingovým nájemcům. Právním základem tohoto dokumentu ČLFA je ustanovení § 273 odst. 1 obchodního zákoníku, které umožňuje určit část obsahu smlouvy odkazem na všeobecné obchodní podmínky vypracované odbornými nebo zájmovými organizacemi. V etapě rozvoje leasingového podnikání v České republice 6

Leasing právní, účetní a daňové postupy v praxi, Právní rámec leasingu, Vymezení leasingu v právu ČR, str. 25 – 28.

16

došlo ke značnému sjednocení právní kvalifikace leasingových operací, i když se tato skutečnost prozatím nedorazila v pozitivním právu. Úprava finančního pronájmu, např. v novele obchodního zákoníku by nepochybně posílila právní jistotu stran leasingové operace, omezila by však zároveň pružnost smluvních stran při formulaci leasingové smlouvy jako nepojmenovaného smluvního typu. Neexistence zvláštní právní úpravy finančního pronájmu v českém soukromém právu, která by respektovala jeho specifika, vede i přes celkem dostatečné povědomí o podstatě a zákonitostech leasingu a při neexistenci obecnější leasingové judikatury k některým problémům v praxi, např. při rozhodování finančních úřadů. Předpokladem konstrukce smlouvy o finančním leasingu jako nepojmenovaného kontraktu je dohoda smluvních stran leasingové operace o všech podstatných náležitostech při respektování obecné procedury uzavírání smluv stanovené platným občanským a obchodním právem. Lze souhlasit s úvahami o výslovné úpravě finančního leasingu jako samostatného smluvního typu a o úpravě specifik operativního leasingu v rámci nájemní smlouvy v připravovaném novém komplexním občanském zákoníku. Toto řešení by posílilo právní jistotu stran smluv o finančním leasingu. Musí však respektovat dosavadní vývoj leasingového produktu a potřeby leasingové případně celkové ekonomické praxe.7

1.5 Předpoklady výkonu leasingových činností podle práva České republiky Právní režim leasingu dotvářejí i platné předpisy veřejného práva. Především ty, které vymezují podmínky pro leasingové podnikání. Jsou dosti liberální. V souladu s těmito předpisy může v České republice vystupovat jako poskytovatel leasingu kterákoliv obchodní společnost nebo fyzická osoba při splnění obecných základních podmínek pro soukromé podnikání. Leasing je na základě zák. č. 455/1991 Sb., § 25, odst. 1,2 o živnostenském podnikání (živnostenský zákon), ve znění pozdějších předpisů, řazen mezi volné živnosti. Od 1. ledna 2001, tzn. od účinnosti nařízení vlády č. 140/2000 Sb., kterým se stanoví seznam oborů živností volných a nařízení vlády č. 469/2000 Sb., který se stanoví obsahové náplně jednotlivých živností, je pro provozování finančního i

7

Česká leasingová a finanční asociace, Leasing, Úprava leasingu v právu ČR – Vymezení leasingu v právu ČR, http://www.clfa.cz/.

17

operativního leasingu movitých věcí potřeba získat živnostenské oprávnění pro "pronájem a půjčování věcí movitých", pro leasing nemovitostí bez doprovodných služeb živnostenské oprávnění pro "realitní činnost" a pro leasing nemovitostí s doprovodnými službami živnostenské oprávnění pro "správu a údržbu nemovitostí". Banky jsou oprávněny k provozování operací finančního leasingu přímo ze zákona č. 2l/1992 Sb., o bankách. Po získání povolení České národní banky (ČNB) mohou na základě zákona o bankách v České republice provozovat leasing i pobočky zahraničních bank zřízené na území České republiky. Leasingové společnosti nepotřebují v České republice, stejně jako ve většině evropských států, ke své komerční činnosti zvláštní licenci. Jejich činnost nespadá do sféry aplikace platného zákona o bankách a není vůči nim uplatňován bankovní dohled ani zvláštní administrativní dozor jiného státního orgánu. Jsou však povinny řídit se stejnými předpisy, jako jiné obchodní společnosti a jiní podnikatelé, zejména obchodním zákoníkem, zákonem na ochranu hospodářské soutěže, zákonem na ochranu spotřebitele, zákonem proti praní špinavých peněz, zákonem o konkursu a vyrovnání, předpisy na ochranu životního prostředí, daňovými a účetními předpisy apod. V tomto ohledu je jejich činnost kontrolovatelná a postižitelná v působnosti příslušných orgánů státu. Leasing provozují některé domácí banky také přímo. Zákon o bankách umožňuje provádět finanční leasing i pobočkám zahraničních bank zřízených na území České republiky na základě povolení ČNB. Nejpočetnější je skupina statutárně nezávislých obchodních společností provozující leasing jako své převážné nebo výhradní zaměření. Jiné domácí obchodní společnosti leasingem doplňují své další výrobní a obchodní aktivity. Vedle obchodních společností se leasingem ojediněle zabývají i družstva. Leasing, zejména tzv. dovozní subleasing provozují i některé společnosti zaměřené převážně na zahraniční obchod. Začíná se rozvíjet leasing výrobců a prodejců, rozšířený ve vyspělých tržních ekonomikách a dominující na některých leasingových trzích, včetně amerického. Na českém trhu působí i řada zahraničních leasingových společností, které s využitím levnější zahraničních úvěrových zdrojů provádějí leasing přes hranice. V naprosté většině případů je v České republice leasing nabízen obchodními společnostmi, výjimečně v této oblasti působí i fyzické osoby se živnostenským oprávněním.8

8

Česká leasingová a finanční asociace, Leasing, Úprava leasingu v právu ČR – Předpoklady výkonu leasingových činností podle práva ČR, http://www.clfa.cz/.

18

1.6 Úprava leasingu v německém právním řádu Obdobně jako česká, ani německá legislativa neobsahuje definici leasingu. Leasingové smlouvy jsou tedy považovány buď jako smlouvy o pronájmu nebo o prodeji na splátky. Pokud budeme chtít kvalifikovat leasingovou smlouvu, jako smlouvu o pronájmu (což je v SRN vhodné pro daňové účely), je rozhodující, zda je, nebo není ekonomické vlastnictví převedeno na nájemce. V oblasti účetnictví je obvykle pronajímatel oprávněn ke kapitalizaci a provádění odpisů pronajatého majetku. Je-li však ekonomické vlastnictví převedeno na nájemce, nájemce bude zobrazovat aktiva ve své rozvaze a nájemce je také oprávněn provádět odpisy majetku. Zvláštní vlastností na leasingovém trhu v SRN je systém "Forfaitingu". Tento systém byl přijat proto, aby se leasingové společnosti zabránilo financování dlouhodobých úvěrů do svého leasingového portfolia, které obvykle vedou ke zvýšení daně z příjmů a kapitálu. Proto, pronájmy jsou prodávány bankou (jsou tím osvobozeny od obchodních daní) na bez postihu ve výši současné diskontované hodnoty.9 V SRN nejsou pojmové znaky leasingu a jeho náležitosti jako zvláštního smluvního typu definovány zákonem. Na leasingové operace jsou do značné míry aplikována ustanovení občanského zákoníku (BGB) upravující režim nájemní smlouvy (§ 535 a následující BGB), v případě finančního pronájmu jsou však v praxi přizpůsobována jeho specifikům zvláštní úpravou v jednotlivých kontraktech. Hranice pro modifikaci zákonných ustanovení o nájemní smlouvě při formulaci smluv o finančním pronájmu vytváří v SRN rozvinutá obchodní judikatura, počínaje rozsudkem Nejvyššího soudu z 8. října 1975, který řešil otázku samostatné podstaty leasingové smlouvy. Leasingová smlouva je pak chápána jako ujednání pronajímatele a nájemce, podle kterého pronajímatel poskytuje předmět leasingu k užívání nájemci přímo od dodavatele (výrobce). Nájemce je povinen hradit leasingové nájemné a pečovat o předmět leasingu. Na rozdíl od režimu nájemní smlouvy odpovídá leasingový nájemce za škody na předmětu leasingu a za zhoršení jeho stavu, přičemž mu nevzniká nárok na jakoukoliv kompenzaci od pronajímatele. Leasingový pronajímatel také neodpovídá za opravy a údržbu najatého předmětu. Limity pro odchylky smluv o finančním pronájmu obsahuje německý zákon k úpravě režimu všeobecných obchodních podmínek. V zájmu ochrany ekonomicky slabšího partnera zakazuje totiž určité odchylky smluv od smluvního typu nájemní 9

Leasing in Germany, Leases under civil law, pp. 13 – 16.

19

smlouvy upravené občanským zákoníkem (BGB). Na základě zákona o koupi na splátky může být v SRN za určitých okolností leasingová smlouva kvalifikována jako fingovaný prodej, pokud stanoví výši kupní ceny v kombinaci se závazkem nájemce koupit najatý předmět, aniž by leasingové splátky zohledňovaly úrok. V tomto případě má nájemce (kupující) podle zákona o koupi na splátky právo odstoupit od smlouvy. Pro vztahy stran leasingové smlouvy s dodavatelem předmětu leasingu vytváří německá praxe fikci o zastupování pronajímatele při plnění jeho povinností před dodáním předmětu leasingu dodavatelem. Nároky související s užíváním předmětu leasingu vůči dodavateli jsou na rozdíl od postupu v případě nájemní smlouvy přenášeny leasingovým pronajímatelem (vlastníkem) na leasingového nájemce. V případě odstoupení pronajímatele od kupní smlouvy s dodavatelem je podle německé praxe nájemce zbaven povinnosti hradit leasingové nájemné.10

1.7 Předpoklady výkonu leasingových činností podle německého práva SRN je jedna ze zemí, ve kterých je občanské právo ztělesněno komplexními zákonnými opatřeními, z nichž nejdůležitější je Občanský zákoník (BGB), který vešel v platnost již v roce 1900. Obsahuje detailní ustanovení, která se automaticky vztahují na leasing, pokud se zúčastněné strany nedohodnou jinak. Občanský zákoník, obzvláště zákon o povinnostech, byl zrevidován a nové směrnice vešly v platnost 1. ledna 2002. Právní systém leasingových transakcí je těmito změnami sice ovlivněn, ale většina základních zaběhnutých struktur u významných smluv a standardní smluvní klauzule jsou zachovány.

Leasingová smlouva Určité množství změn bylo nezbytné, ale mnohé detaily stále zůstaly k právnické diskuzi. Je důležité poznamenat, že nová ustanovení zákona se nevztahují pouze na smlouvy uzavřené po 1. lednu 2002, ale také na smlouvy uzavřené před tímto datem. Nová ustanovení zákoníku zatím nenahrazují základní přístup k leasingovému systému, zejména zrevidovaný zákon o povinnostech, který postrádá základní pravidla pro zákaznické přístupy nebo řízení leasingu. Občanský zákoník, v souladu s převládajícími názory na pojetí leasingu zdůrazňuje zodpovědnost leasingového pronajímatele. Poskytovatel 10

Leasing v teorii a praxi, Právní aspekty leasingu, Úprava leasingu v právu vyspělých tržních ekonomik, str. 140 – 141.

20

leasingu zaručuje funkčnost pronajaté věci během trvání leasingu a je tedy v každém případě zodpovědný za jakékoliv poruchy na pronajaté věci. Na leasingového nájemce je pohlíženo Občanským zákoníkem jako na uživatele pronajaté věci s tím, že má za povinnost platit leasingové splátky a tak se po ukončení leasingu vzdát pronajaté věci ve prospěch poskytovatele leasingu. Stane-li se pronajímaná věc vadnou, může nájemce snížit nájemné, neposkytnout nájemné nebo leasing předčasně ukončit. Tento leasingový koncept, tak, jak je obsažen v Občanském zákoníku, nevyhovoval typickým finančním leasingům, které se objevily v SRN v 60. letech 20. století, poté, co se staly populárními v USA. V odchylce od historického leasingového konceptu tak, jak je obsažen v Občanském zákoníku, finanční poskytovatel leasingu nemá žádný skutečný zájem o pronajímanou věc, ale získává ji pouze proto, aby financoval investici nájemce. Je zřejmé, že v takovém finančním kontextu nesmí problémy ovlivňující užívání věci pronajímané nájemcem být důvodem k různým opatřením, která se nájemci ze zákona nabízejí. Na zákon nemusí být brát zřetel, pokud se na tom zúčastněné strany domluví. Pokud jde o standardní formu smluv, je autonomie obou stran vyšší, jsou-li obě strany přistupující ke smlouvě stranami obchodními. Leasingový průmysl proto vyvinul formulace, které se odlišují od znění zákona a reflektují finanční podstatu leasingu. Osvobozují poskytovatele leasingu od jeho zákonných povinností, čímž zajišťují, že investice je za všech okolností amortizována skrze platbu leasingového nájemného.

V polovině 70. let 20. století, se v leasingovém průmyslu standardizovaly provize reflektující zvláštní podstatu finančního leasingu. Proto se zdálo, že další rozvoj leasingového průmyslu nemůže být omezen jakýmikoliv závažnějšími právními problémy. Avšak dvě události tuto situaci nečekaně a dramaticky změnily. Za prvé, z leasingového průmyslu se stal propracovanější konkurenční boj a to nejen díky nabídce lepších úrokových sazeb, ale také kvůli čím dál složitějším leasingovým produktům, které vznikaly jako odpověď na požadavky zákazníků. Tyto leasingové produkty (např. neúplně placený leasing nebo zrušitelný leasing spojený s kompletním zaplacením) se odrazily ve smlouvách, které se čím dál více odlišovaly od modelu předkládaného Občanským zákoníkem. Za druhé, v platnost vstoupila omezení řídící obsah všeobecných obchodních podmínek (standardní výrazy ve smlouvách). V rámci neustálého vylepšování ochrany spotřebitelů byla tato omezení včleněna do Občanského zákoníku v souvislosti s revizí Občanského zákoníku z 1. ledna 2002. Předem dané formulace (vyvinuté leasingovým průmyslem) se většinou nepoužívají k vyjednávání leasingových smluv, ale k jejich 21

dokončování, a proto jsou tyto smlouvy považovány za standardní ve smyslu zákonných nařízení určujících standardní výrazy ve smlouvách. Přestože hlavním cílem této regulace je ochrana spotřebitele, v zásadě se vztahuje také na obchodní transakce.

Výše zmíněná regulace je zakotvena v předpokladu, že zákonná ustanovení obsažená v Občanském zákoníku obsahují spravedlivé řešení protikladných zájmů různých stran s ohledem na určité typy smluv. Proto se standardní výrazy ve smlouvách, odvozené ze zákona, stávají neplatnými, pokud ústí pro nájemce v nespravedlivou nevýhodu. Různé formy finančního leasingu se ze své podstaty v mnoha ohledech vyvinuly ze zákona o leasingu v Občanském zákoníku. Z tohoto důvodu mělo zákonné nařízení o standardních výrazech ve smlouvách za následek nesčetná rozhodnutí Spolkového soudního dvora a také odpovídající počet článků a literárních komentářů, týkajících se téměř všech opatření ve finančním leasingu, která jsou odvozena ze zákona.

Spolkový soud ve svých prvních rozhodnutích týkajících se smluv o finančním leasingu odmítl uznat finanční leasing jako novou kategorii smluv, které by nebyly řízeny Občanským zákoníkem. Soud spíše zastával názor, že finanční leasingy mají být posuzovány stejným měřítkem jako normální leasingy obsažené v Občanském zákoníku. Ale čím více se Spolkový soud seznamoval s finančními leasingy, tím více odchylek od zákona uznával. Soud uznal, že tyto odchylky byly způsobeny specifickou finanční podstatou finančních leasingů a proto nevedou k nespravedlivým nevýhodám vůči nájemci. Soud nicméně hájil, a stále hájí, svůj základní postoj, že smlouva o finančním leasingu se řídí ustanoveními, která byla vytvořena k řízení normálního leasingu. Leasingový průmysl musí, i když je pochopitelné, že ne příliš ochotně, tento přístup přijmout. Výsledkem je, že finanční poskytovatel leasingu má větší zodpovědnost, než by logicky měl mít, když se vezme v úvahu ekonomický význam finančního leasingu. Mnohé z kritických předpisů ve finančním leasingu byly až do současné doby dány rozhodnutím Spolkového soudu, ale teprve se uvidí, jak budou vyšší soudy vykládat nové předpisy Občanského zákoníku a k jakým změnám v pojetí leasingových smluv to povede. Zatím nebyly zaznamenány žádné zásadní změny kvůli soudním usnesením založených na nových opatřeních Občanského zákoníku. Leasingový průmysl je celkem vynalézavý co se týče nových

22

struktur a opatření, která by naplňovala jeho potřeby, a proto se dají očekávat další diskuze a soudní případy týkající se leasingových smluv.11

Operativní leasing Režim operativního leasingu se v SRN řídí zcela ustanoveními občanského zákoníku o nájemní smlouvě. Daňový a účetní režim leasingu je pružně určován výnosy spolkového ministerstva financí. Vychází přitom z kvalifikace leasingu v normách německého práva, v judikatuře a z leasingové praxe. Pokročilé finanční plánování a postupující zavádění mezinárodních účetnických standardů IFRS/IAS s sebou přináší vyšší poptávku po operativním leasingu. Pomocí operativního leasingu dochází obzvláště k opatřování železničních souprav pro provozovatele železnic, které se otvírají privatizaci trhu železniční dopravy.

Leasingové společnosti Neexistují žádné zákonné nebo jinak předepsané požadavky na formu typu obchodních společností pro leasingové společnosti. Leasingové společnosti tak fungují ve formě akciových společností, společností s ručením omezeným nebo jako společenství. Společenstvím se myslí více spojených společností s ručením omezeným. Jedná se o formu, která kombinuje omezené ručení s flexibilitou při jejich řízení a provozu. Většina leasingových společností, přestože jsou přidružené k jiným finančním institucím, operují jako soběstačné subjekty. Řízení obchodní společnosti, na rozdíl od řízení bankovnictví, nevyžaduje žádné konkrétní vládní nebo administrativní schválení. Podle bankovního zákonu nejsou ryzí leasingové společnosti považovány za banky a nepodléhají bankovnímu dozoru. Leasingová společnost však může být posuzována jako sloučená a poté posuzována podle německého bankovního zákona do té míry, že je vlastnictvím banky. Leasingové společnosti však často spolupracují s výrobci, kteří používají leasing jako účinný nástroj k uvedení svých výrobků na trh. Výrobce může navrhnout, že si zákazník koupí jejich produkt na finanční leasing od spolupracující leasingové společnosti. Z marketingových důvodů ale výrobci častěji pronajímají své produkty za svých vlastních podmínek. Takový výrobce potom ručí za správné fungování pronajaté věci. Vztah

11

Germany Market Review, Law and Regulation, The Lease contract, Yearbook 2007, pp. 221 – 222; Leasing in Europe, Germany, Legislation on leasing activities, The lease contract, pp. 29 – 30.

23

výrobce a leasingové společnosti je vyjádřen v tzv. "prodejních dohodách", které definují pravidla jejich spolupráce.12

Financování Leasingové společnosti se již tradičně samy financují bankovními půjčkami, ale také čím dál více prodejem přijímaných splátek. Díky takovému prodeji totiž mohou snížit daňovou zátěž, kterou by jinak utrpěly při tradičním financování půjčkami. Splátky a/nebo leasingové zboží se často prodávají bez postihu pro leasingovou společnost. Tento prodej může a nemusí být zákazníkovi sdělen, z čehož vyplývá, že nesděleným prodejem leasingového zboží vznikají složité situace s daní z přidané hodnoty (DPH). Celá portfolia prodaných splátek bývají základem obchodu s dluhopisy, který se stal populárním způsobem financování větších leasingových společností. Nová ustanovení německého Bankovního zákona směřují k usnadnění financování splátkami a s tím souvisejícími dalšími věcmi. Tzv. finanční registr, který může být zajišťován bankami, zajistí lepší ochranu a perspektivu členění zejména u transakcí, při nichž se vytvářejí dluhopisy, včetně financování pomocí splátek.13

Platební neschopnost Dne 1. ledna 1999 vstoupila v platnost novela německého zákona o insolventnosti z roku 1994 obsahující stanovení umožňující nájemci při bankrotu poskytovatele leasingu buď ukončit, nebo obnovit probíhající leasing movitých věcí. Následkem toho by leasingové platby finanční instituci stanovené poskytovatelem leasingu buď skončily, to v případě, že by si příjemce vybral ukončení leasingu, nebo v případě obnovení, by leasingové platby byly placeny konkurzní správě a ne finanční instituci. Protože ale takový vývoj ohrožoval nebankovní financování leasingových společností, německý parlament v polovině roku 1996 Zákon o insolvenci doplnil. Doplnění spočívá v tom, že správce konkurzní podstaty nedostává výše uvedená práva, ale v případě bankrotu poskytovatele leasingu leasing pokračuje za předpokladu, že byl vlastnický nárok pronajímaného zboží postoupen třetí straně, která nákup nebo výrobu zboží financuje. Přestože se toto osvobození může vztahovat na značný počet financovaných leasingových transakcí, nevyřešené otázky stále zůstávají.

12 13

Germany Market Review, Operating lease, The Leasing companies, Yearbook 2007, p. 223. Germany Market Review, Refinancing, Yearbook 2007, p. 223.

24

Přeshraniční transakce V 80. letech 20. století býval v SRN využíván především importový a exportový přeshraniční leasing. Přeshraniční leasing v sobě zahrnuje obchodování s mnoha druhy zboží, zejména letadly, železničními dopravními prostředky a zařízením těžkého průmyslu. Tento leasing byl však natolik řízený daněmi, že oprávky k základním prostředkům, které byly k dispozici poskytovateli leasingu, se poskytovaly nájemci ve formě snížení nájemného. Po několika změnách v daňových zákonech, které učinilo SRN, i další země se možnosti přeshraničního leasingu výrazně změnily. Na trh současně vstoupily jednodušší alternativní systémy leasingu. V přeshraničním kontextu lze nyní proto také často vidět systémy pracující na podobné bázi jako leasing a ve své podstatě se jedná o zjednodušené úvěrování těchto transakcí.

Daně V SRN neexistují žádné speciální leasingové daňové předpisy. Leasingové operace, jsou založeny na konceptu prospěšného vlastnictví, který je v německém daňovém právu všeobecně aplikovatelný. Na základě svého právního vlastnictví pronajímaného majetku si poskytovatel leasingu obvykle ponechává právo ovládat pronajímaný majetek a zbavit se ho. Z toho důvodu je poskytovatel leasingu posuzován jako prospěšný vlastník. To se vztahuje zejména na systém operativního leasingu, zatímco finanční leasingy mohou vytvořit tak silnou pozici pro nájemce, že poskytovatel leasingu už nemůže těžit ze svého právního vlastnictví, což by obvykle obsahovalo plnou kontrolu nad zůstatkovou hodnotou. Aby tedy mohl být poskytovatel leasingu při finančním leasingu posuzován jako prospěšný vlastník leasingového zboží, nesmí mu být po vypršení leasingu od nájemce odepřeno žádné smysluplné využití tohoto majetku. Poskytovatel leasingu si také musí uchovat podstatný podíl při jakémkoliv dalším hodnocení leasingového zboží. Jako praktický návod pro výklad těchto zásadních pravidel vydaly německé daňové úřady samostatné směrnice pro finanční leasing movitých věcí a realit v podobě úplně placených leasingů, resp. neúplně placených leasingů. Tyto předpisy jsou poněkud obecné a německá administrativa od doby, kdy byly vydány (poprvé již v roce 1971), neprojevuje zájem přidat další podrobnosti. Neexistují žádné platné předpisy pro operativní leasing, které zanechávají na poskytovateli leasingu značné riziko u zůstatkových hodnot, a proto jsou vždy vymezeny pro účely německých daní jako daňové pronájmy.

25

Obchodní daň Živnostenská daň obecně omezuje možnost odečtení úroků na dlouhodobém ručení na maximální podíl 50% daného úroku. Od roku 2008 dále bude možnost odečtení úroků na krátkodobém i dlouhodobém ručení omezena až na 75% podíl. V této souvislosti budou obchodní subjekty podléhající živnostenské dani dávat přednost daňovému pronájmu před financováním půjčkami. Pokud v takovém případě bude jako prospěšný vlastník leasingového zboží posuzován poskytovatel leasingu spíše než nájemce, bude možnost leasingové splátky plně odečíst, tato možnost odečtení úroku bude ale omezená. Poskytovatel leasingu se musí postarat, aby se vyhnul tomu, že stejná obchodní daň bude odváděna z jeho vlastního financování, protože trh je příliš konkurenční na to, aby mu umožnil zahrnout takovéto doplňkové daňové náklady do výpočtu leasingových splátek. Toho lze dosáhnout bezúplatným prodejem leasingových pohledávek za předpokladu, že celé riziko úvěruschopnosti nájemce je převedeno na nákupce pohledávek. Takovýto bezúplatný prodej leasingových pohledávek neovlivní pozici poskytovatele leasingu jako prospěšného vlastníka daného leasingového vybavení. Prodej zůstatkových hodnot však nemůže snížit obchodní daň poskytovatele leasingu. Pokud se jedná o nemovitosti, může poskytovatel leasingu těžit ze speciálních osvobození od obchodní daně.

V případě importního přeshraničního leasingu movitého vybavení, nedovoluje zákon nájemci, aby pro účely obchodní daně odečetl větší než 50% podíl leasingové splátky placené německým nájemcem poskytovateli leasingu, který sám obchodní dani nepodléhá, což je případ všech zahraničních poskytovatelů leasingu. Z tohoto důvodu dávaly často mezinárodní skupiny přednost práci v SRN prostřednictvím svého německého zastoupení a v případě potřeby prodávaly leasingové pohledávky do ciziny. Příslušné daňové opatření však bylo Evropským soudním dvorem shledáno jako odporující směrnicím EU. Z toho pramenily pokusy o pozměnění zákona, které však zatím selhaly a německá daňová správa se vyhýbá vybírání obchodní daně při přeshraničním leasingu, dokud nebude zákon změněn.

Daň z přidané hodnoty Povinné leasingové splátky podléhají dani z přidané hodnoty. Při opci poskytovatele leasingu mohou leasingové splátky u nemovitostí podléhat DPH, pokud je nájemce také plátcem DPH. Poskytovatel leasingu si může odečíst vstupní DPH, zaplacené za dodávku leasingového zboží a za související poskytnuté služby. Pokud se týče smluv s plnými 26

službami, potvrdil německý Spolkový finanční soud, že současné dodávky spotřebního zboží využívané nájemcem jsou poskytovány nájemci spíše než poskytovateli leasingu a proto zamítnul poskytovatelům leasingu možnost odečtu vstupní daně. Pokud neexistuje možnost ochrany dvojitým zdaněním, je zahraniční poskytovatel leasingu movitého vybavení vystaven německé dani z příjmu buď ve výši 20% (od roku 2008 ve výši 15%), kromě daně z hrubých leasingových splátek (včetně DPH), nebo běžné dani z příjmu v případě, že vybavení zahrnuje stálé místo podniku z pohledu obecných podmínek německého daňového zákona. Leasing vybavení zahraničním poskytovatelem leasingu se však podle obecně planých pravidel, týkajících se dohod o dvojitém zdanění, nepovažuje za stálou provozovnu. Pokud nájemce nevlastní potvrzení o výjimce vydané německými daňovými úřady, jsou leasingové splátky obchodního nebo průmyslového vybavení všeobecně zdanitelné (podle daných dohod) jako honoráře, které jsou zproštěny daně srážené ze mzdy v SRN.14

14

Germany Market Review, Taxation, Yearbook 2007, pp. 224 - 227.

27

2. Dosavadní vývoj leasingového trhu v České republice a SRN 2.1 Využití leasingu a leasingové produkty V průběhu minulých let se stabilizovalo komoditní zaměření leasingu v České republice. V leasingu movitých věcí dominuje leasing dopravních prostředků. Pozitivní je trvalý růst podílu leasingu strojů a technologických linek. Leasing nemovitostí je dlouhodobě zaměřen především na komplexy budov a středisek pro prodejní účely a průmyslových objektů. Mezi zákazníky leasingových společností dlouhodobě převládají malí a střední podnikatelé ze sektoru služeb. Jsou příjemci téměř poloviny objemu leasingových obchodů.

Do průmyslu každoročně směřuje přibližně jedna čtvrtina českého leasingu. Vysoký je i podíl leasingu pro soukromé spotřebitele. Stagnuje leasing pro rozpočtové organizace a pro samosprávné celky. Neroste ani leasing do zemědělství a lesnictví. Naprostá většina leasingů movitých věcí je sjednávána na období do pěti let, smlouvy o leasingu nemovitostí na období kolem patnácti let. S kvantitativním rozvojem leasingového trhu v České republice dochází i k obohacování nabídky leasingových služeb. Vedle tradičního finančního leasingu se, se stále větším ohlasem zákazníků setkává leasing s vyššími zůstatkovými hodnotami financovaných věcí, zejména leasing flotil vozidel, leasing s kalkulacemi v cizích měnách a produkty založené na vyšším rozsahu doprovodných služeb, stoupá i podíl operativního leasingu. I v tomto ohledu, tzn. v tempu obohacování spektra nabízených leasingových produktů, patří leasing v České republice k nejdynamičtějším evropským trhům.

Na leasingových trzích se v minulosti prosadily dva zásadní, kvalitativně odlišné leasingové produkty, finanční leasing a operativní, neboli provozní leasing. Oba slouží investorům i soukromým spotřebitelům k získání možnosti užívat potřebnou věc ve vlastnictví třetí osoby. U finančního leasingu je zdůrazněn aspekt profinancování potřebné investice. Jde o finanční produkt s perspektivou přechodu vlastnictví financované věci na nájemce na konci leasingu. S touto perspektivou zákazník zpravidla sám věc, o jejíž financování má zájem, vybírá u výrobce či prodejce v návaznosti na svoje konkrétní provozní a další uživatelské potřeby. Nebezpečí škody na financované věci ve finančním

28

leasingu přechází na leasingového nájemce již na počátku leasingu. Jde zásadně o dlouhodobou, zpravidla několikaletou operaci. Během ní je v podstatě leasingovými splátkami zaplacena pořizovací cena financované věci.

Naopak v operativním leasingu k přechodu nebezpečí škod na financované věci na leasingového nájemce zásadně nedochází. Je v něm zdůrazněn uživatelský aspekt, leasingová společnost zajišťuje nejen pořízení příslušné věci, ale do značné míry i její provoz a úroveň uživatelských parametrů. I když ani v operativním leasingu není vyloučen prodej věci leasingovému nájemci po skončení leasingu, nejde o pojmový znak tohoto produktu. Operativní leasingy jsou uzavírány na kratší období, vesměs s perspektivou častější obnovy financovaných věcí, např. v závislosti na technologickém pokroku nebo na změny výrobního leasingového nájemce.

V nabídce leasingových společností v České republice, je i řada meziproduktů, zejména finanční leasingy s mnohými doprovodnými službami: •

finanční leasingy s vyšší zůstatkovou hodnotou

•

leasingy flotil vozidel

•

správa vozového parku.

Roste podíl nefinanční složky nabízených leasingů, perspektivně se zvyšuje podíl operativního leasingu. Tento trend se prosazuje i u nás, i když zatím v podobě změn podílu obou základních leasingových produktů v řádu jednotek procent ročně. V českém leasingovém sektoru probíhá, podobně jako v podmínkách leasingových trhů Evropské unie, koncentrace. Přes působení asi sto padesáti leasingových firem, produkuje přes polovinu obratu českého leasingového trhu pět největších společností, podíl první patnáctky v tomto směru již přesáhl 85%. Počet aktivních poskytovatelů leasingových služeb se postupně snižuje, a to především v důsledku refinančních potíží řady menších nebankovních leasingových společností. Stupeň koncentrace českého leasingového trhu se prohlubuje každoročně o několik procent.

Nelze nezmínit ani makroekonomickou úlohu leasingu. Leasing napomáhá modernizaci výrobní základny a restrukturalizaci české ekonomiky. Stal se významným prostředkem financování investičních záměrů malých a středních podniků a začínajících podnikatelů, které jsou obtížně financovatelné ze strany bank. Jeho podíl na financování nových investic do strojů, zařízení a dopravních prostředků se již několik let pohybuje kolem jedné 29

třetiny. Vysokým podílem na financování spotřebitelských záměrů a potřeb napomáhá i růstu odbytu. V tomto ohledu je z makroekonomického hlediska nejen stabilizačním, ale i akceleračním faktorem.

Lze očekávat, že konjunktura leasingu bude pokračovat a že jeho makroekonomická úloha nebude klesat ani v následujícím období, a to přes pokles jeho daňové atraktivity pro podnikatele po přijetí změn v řadě daňových zákonů v rámci tzv. reformy veřejných financí. Dosavadní vývojové trendy českého leasingového trhu mají dlouhodobý charakter a nezměnily se ani po přijetí České republiky do Evropské unie, protože leasing je v České republice v řadě ohledů součástí propojeného a globalizujícího se evropského leasingového trhu.15

2.2 Vývojové etapy leasingu Z rozboru trendů leasingového podnikání v tržních ekonomikách lze dovodit určité obecné zákonitosti kvalitativního vývoje. Hovoří se zde o čtyřech vývojových etapách leasingu, které jsou charakterizovány rozdílnou zralostí leasingového trhu a nabízeného leasingového produktu.

V počáteční etapě je leasingem sledováno: •

téměř výlučně úplné financování investice

•

jde především o leasing s nulovou zůstatkovou hodnotou a s pravidelnými splátkami nájemného

•

leasing se v této etapě příliš neliší od střednědobé půjčky

•

leasingové společnosti mohou ve srovnání s úvěrovými institucemi uplatnit alespoň základní znalost pronajímaného zboží a využít jištění prostřednictvím vlastnictví předmětu leasingu

•

leasing není v této fázi zvlášť upraven účetními, daňovými ani obchodně právními normami

•

leasingové společnosti využívají do určité míry mezer v existujících právních předpisech a judikatuře

15

Leasing právní, účetní a daňové postupy v praxi, Leasingový trh v České repubice, Leasované komodity. str. 346 – 348.

30

•

je charakteristická poměrně velká ziskovost leasingu na jedné straně a značná rizikovost na straně druhé

•

ziskovost leasingových společností je spojena s výhodnými daňovými odpisy předmětu leasingu a s rozdílem ceny úvěru získaného a poskytnutého

•

leasingové společnosti nepřebírají riziko zůstatkové hodnoty. Jsou zainteresovány pouze na návratnosti investic do leasingu vložených.

V této etapě dochází ke značnému růstu leasingového podnikání.

Ve druhé etapě dochází k: •

růstu konkurence leasingových společností

•

roste význam doprovodných technických, technických, právních a dalších služeb poskytovaných v rámci leasingu

•

prohlubují se rozdíly mezi leasingem a střednědobým úvěrem

•

roste výše zůstatkové hodnoty na konci leasingu

•

leasingové společnosti přejímají vyšší rizika zůstatkové hodnoty

•

postupně se snižuje cena leasingu

•

roste stupeň zákonné regulace leasingu a jsou regulovány dosavadní mezery v právních předpisech týkajících se leasingu

Leasing se stává uznávanou alternativou pořizování investic, dokazuje svou užitečnost a životaschopnost i bez ohledu na daňové výhody.

Ve třetí etapě dochází k: •

účetnímu odlišení finančního a operativního leasingu

•

leasingové společnosti přebírají v podmínkách vysoké konkurence na leasingovém trhu vyšší riziko zůstatkové hodnoty

•

rozvíjí se leasing a prodej předmětů leasingu, které se značnou leasingovou hodnotou nepřevzal do vlastnictví nájemce

•

leasingové společnosti využívají značně propracované techniky dalšího obchodního využití pronajatých předmětů po skončení leasingu

•

finanční i operační leasing se svou právní úpravou, podstatou i metodami nezaměnitelně liší od střednědobého úvěru

31

Čtvrtá etapa – nejpokročilejší stupeň rozvoje leasingu: •

leasingem je možné získat předměty obrovské hodnoty s úpravou podmínek kontraktu podle potřeb leasingového nájemce

•

leasingové firmy jsou vysoce specializovány

•

leasingové firmy provozují konsorciální obchodní operace spočívající v tom, že financování je rozděleno na podíly na dluhu a majetku odděleně mezi řadu subjektů

•

leasingové smlouvy se stávají součástí komplexních finančních a rozvojových projektů, obvykle s nadnárodní účastí

•

rozvíjejí se netradiční formy doprovodných služeb, např. komplexní daňová správa záležitostí nájemce spojená s leasingem, nebo řízení provozu flotil firemních vozů pořízených leasingem

•

počet leasingových společností je redukován, rozhodující úlohu mezi nimi hrají dceřiné společnosti bank a společnosti velkých výrobců a prodejců

•

jsou vytvářena mezinárodní strukturovaná obchodní spojení k provozování leasingu v regionálním a kontinentálním rámci

•

jsou hledány cesty k využití daňových, odpisových a účetních výhod v rámci několika legislativ

Tímto stupněm rozvoje leasingu se vyznačuje zejména trh v USA a trhy vyspělých ekonomik zemí EU zejména Velké Británie, Německa, Itálie, Francie a Španělska.16

Přes značné odlišnosti podmínek a podrobnosti úpravy leasingu v různých zemích lze s určitým zjednodušením hovořit o shodných obecných rysech rozvoje této formy financování investic v jednotlivých tržních ekonomikách. Vývojové fáze amerického a západoevropského leasingu vytvářejí určitý předobraz i o směrech vývoje českého leasingu.

2.3 Vývoj leasingového trhu v České republice První ekonomické operace v podmínkách centralizované československé ekonomiky uskutečnil počátkem 70. let podnik zahraničního obchodu FINCOM, a.s. Později začaly využívat leasingu v rámci svých dovozních operací ve spolupráci s tehdejší Státní bankou Československou (SBČS) i další podniky zahraničního obchodu. Tato činnost byla v r.

16

Leasing v teorii a praxi, Domácí leasingový trh a jeho perspektivy, Český leasing v mezinárodním kontextu, str. 266 – 267.

32

1977 upravena společnými zásadami Federálního ministerstva zahraničního obchodu, Federálního ministerstva financí (FMF), Státní plánovací komise a SBČS, které upravovaly využívání leasingu při dovozu a vývozu strojů. Byly aplikovány při zahraničně obchodních operacích prováděných jak k plnění úkolů státního plánu, tak i mimo rámec závazných úkolů. Leasing ze zahraničí byl prováděn v rámci plně centralizované a rigidní devizové politiky. Instancí schvalující platební podmínky všech dovozních leasingových operací i zprostředkovatelem plateb leasingového nájemného do zahraničí byla Československá obchodní banka (ČSOB). Spolu s SBČS poskytovala bankovní garance za závazky československého dovozce, působila i jako poradce a zprostředkovatel.

SČBS uzavřela postupně rámcové dohody o spolupráci s některými západoevropskými leasingovými společnostmi, např. v roce 1975 s firmou Österreichische Leasing, o deset let později s Miet-Finanz Mülheim a nakonec v roce 1988 s francouzskou Societé Genérale. Na rozdíl od jiných socialistických zemí byl leasing v bývalé Československé socialistické republice aplikován převážně při financování dovozů strojů a technologií ze zahraničí. Finanční leasing se v podmínkách plánované ekonomiky a při neexistenci ústavních záruk soukromého vlastnictví v Československu nerozvinul. Operativní leasing využíval v rámci své nabídky podnik Multiservis, především při pronájmu televizních přijímačů. Podniky v podmínkách centrálně plánované ekonomiky nemohly využít výhody leasingu, šlo nanejvýš o využívání jeho předností při zlepšení jejich likvidity.17

Podmínky pro rozvoj českého leasingu byly vytvořeny až v souvislosti s politickými a ekonomickými změnami po listopadu roku 1989. Zakládání prvních obchodních společností specializovaných na poskytování leasingu, prudký nárůst počtu a celkové hodnoty jejich operací, podstatné zvyšování objemu jejich leasingového portfolia i rozšíření spektra nabízených leasingových produktů byly důsledkem ekonomické transformace i jejím významným projevem. K nastartování domácího leasingu přispělo především zrušení systému fondového hospodaření a přechod na systém cash-flow, nová úprava odpisové metodiky a zavedení vnitřní směnitelnosti Kčs. Liberální úprava soukromého podnikání umožnila desítkám subjektů, obchodních společností i soukromých firem zahájit poskytování leasingových služeb. Podnikání ekonomických subjektů na zásadách tržní ekonomiky, vznik a rozvoj soukromého sektoru, restituce a privatizace 17

Leasing v teorii a praxi, Domácí leasingový trh a jeho perspektivy, Počátky a dosavadní vývoj leasingu v ČR, str. 255.

33

vedly k vytvoření poptávky po leasingových službách. Tato poptávka byla prohloubena nedostatkem finančních zdrojů v soukromém sektoru i omezeným objemem úvěrových zdrojů československých komerčních bank. Významným stimulem enormní poptávky po leasingových službách v počátečním období transformace ekonomiky byly i daňové výhody leasingu, zejména možnost provedení prakticky úplných odpisů movitých předmětů během doby leasingu. Značnou úlohu při formování poptávky po leasingovém financování hrály i mírnější požadavky na zajištění povinností leasingových nájemců ve srovnání s postupy obvyklými při poskytování úvěru. Až do počátku roku 1993 byl vyhláškou FMF o odpisování základních prostředků stanoven požadavek minimální doby leasingu ve výši pouhých dvou let. Šlo prakticky o jediné veřejnoprávní omezení značné volnosti podnikatelských subjektů zahajujících poskytování leasingových služeb. Mezi limitující faktory leasingového podnikání na počátku 90. let patřily především problémy při refinancování leasingových společností, těžko ověřitelná bonita zájemců o leasingové služby, značná ekonomická labilita leasingových nájemců a nedostatečné hmotně právní i procesně právní zajištění práv leasingových společností jako vlastníků pronajatého předmětu v průběhu leasingové operace,

Na počátku 90. let byly na území bývalé Československé federativní republiky založeny více než dvě stovky firem, malých i velkých, všeobecně zaměřených i komoditně specializovaných, celostátně působících i regionálních, domácích i kapitálově propojených se zahraničními bankami či významnými západními leasingovými firmami, zabývajících se systematicky nebo víceméně jednorázově leasingem, především finančním. Nejčastěji pronajímanou komoditou byly počítače, kancelářské vybavení a osobní automobily. Z hlediska hodnoty pořizovací ceny a leasingových splátek dominoval leasing strojů, který představoval přibližně dvě pětiny objemu všech leasingových operací a leasing dopravních prostředků o objemu přibližně jedné pětiny. V domácím leasingu zcela dominovaly kontrakty uzavírané na kratší dobu, nepřevyšující příliš předepsané zákonné minimum dvou let. Došlo i k všeobecnému rozšíření povědomí o využitelnosti, výhodách a limitech, ale i o zákonitostech a specifikách leasingu. Odpovídala tomu dynamika nárůstu objemů leasingu jednotlivých komodit i šíření jeho využití v jednotlivých skupinách zákazníků. Zároveň s tím, se rozvíjel i právní rámec pro leasing a to soukromoprávní i veřejnoprávní, včetně daňového.

34

V tomto období však nedošlo k významnějšímu rozvoji leasingu nemovitostí. Při absenci obecného daňového zvýhodnění v podobě zkrácených odpisů omezovala širší uplatněné leasingu nemovitostí značně dlouhá doba odpisování nemovitostí, která byla stanovena kategoricky obecně závazným právním předpisem bez ohledu na typ a určení stavby. Možnosti leasingových společností v této oblasti omezoval nedostatek střednědobých a dlouhodobých úvěrových zdrojů. Působily i dopady vysokých úrokových sazeb komerčních bank, které se pohybovaly okolo dvaceti procent p. a. Bránily tak výhodnému rozložení leasingových splátek na dostatečně dlouhý časový úsek. Řada potenciálních zákazníků o leasing nemovitostí nemohla počátkem 90. let poskytnout dostatečné záruky. V této době bylo díky tomu uzavřeno pouze několik desítek kontraktů, i když se např. v roce 1991 podílel leasing budov na celkovém objemu leasingových obchodů jednou desetinou. Podílely se však na něm především leasingové společnosti s vyšší zahraniční majetkovou účastí, kterým vyhláška FMF umožňovala provést odpis poloviny pořizovací hodnoty pronajaté nemovitosti v průběhu deseti let. Z domácích leasingových společností mohly leasing nemovitostí poskytovat pouze firmy se značným objemem vlastního kapitálu, nebo s jednodušším přístupem k levnějším úvěrovým zdrojům, především těm zahraničním. S prosazováním tržní ekonomiky rostl celkový objem domácího leasingového trhu. Zatímco v roce 1990 nepřevýšil dvě miliardy korun, v roce 1991 činil již více než čtyřnásobek a v roce 1992 již více než devítinásobek oproti roku 1990. Před rozdělením Československé federativní republiky byla leasingem financována téměř jedna šestina všech podnikatelských investic do strojů, dopravních prostředků a zařízení v rámci celé federace. Podíl leasingu na celkových investicích v Československé federativní republice, se tak v této době blížil podílu této formy financování na investicích do movitých předmětů v řadě západoevropských ekonomik.

V etapě transformace české ekonomiky docházelo ke zpomalení tempa růstu objemů leasingového podnikání. Docházelo k určité konsolidaci leasingového trhu. Leasingové společnosti měly v této době potíže s hledáním refinančních zdrojů a současně i prohlubující se problémy ve styku s nesolventními a neseriozními zákazníky. Leasingové společnosti byly nuceny se aktivně zajímat o staré pohledávky a konsolidací dříve uzavřených leasingových obchodů. Stále větší míra byla soustředěna na systematické řešení problému dalšího uplatnění předmětů odebraných nájemcům neplnících smluvní povinnosti. Svou úlohu na zpomalení tempa leasingu v této době sehrála i podrobnější a pro leasing méně výhodná úprava v rámci nové daňové soustavy platné od 1. ledna 1993. 35

Šlo především o prodloužení doby leasingu na tři roky, o přesné vymezení možnosti zkrácených odpisů při leasingu v zákoně o daních z příjmu a o zdanění pořizovací hodnoty předmětu leasingu daní z přidané hodnoty. I nadále však stále převládala poptávka po leasingových službách nad možnostmi leasingových firem, což bylo dané především objemem dostupných úvěrových zdrojů. I v období zpomalení růstu leasingových obchodů rostly objemy investic pořizovaných leasingem rychleji, než celkové investice v rámci celé ekonomiky. Z toho je patrné, že leasingu může být úspěšně využíváno k akceleraci tempa rozvoje národního hospodářství.

Postupem času se leasing stal rovnocennou alternativou dalších finančních produktů, zajišťujících užívání či pořízení potřebné majetkové hodnoty, ať již pro podnikatelské či spotřebitelské cíle. Tomuto stavu rozvoje odpovídaly i statistické výstupy z leasingového trhu v České republice. Roční objemy leasingu movitých věcí, zejména dopravních prostředků, strojů a zařízení, překonaly stomiliardovou hranici v roce 2003. Celkové portfolio účetních hodnot movitých věcí poskytnutých do leasingového užívání přesáhlo v tomto období 150 mld. Kč, a v roce 2003 bylo v České republice uzavřeno bezmála 240 000 nových leasingových smluv. Růst objemů i počtu uzavíraných leasingových smluv roste od této doby prakticky bez přerušení, i když se v posledních letech zpomalil a to v závislosti na dosaženém nasycení trhu na straně nabídky a na jejím postupném ustálení. Nepřerušenou délkou a dlouhodobými tempy tohoto růstu se řadí leasingový trh v České republice k nejrychleji se rozvíjejícím sektorům našeho finančního trhu. Zároveň jde o jeden z dlouhodobě nejdynamičtějších evropských leasingových trhů.18

V České republice jsou leasingové společnosti organizovány v rámci České leasingové a finanční asociace (ČLFA). V současné době čítá členská základna 70 firem, které realizují okolo 97% objemu všech tuzemských leasingových obchodů. Toto sdružení působilo na území České republiky již od poloviny roku 1991 jako Asociace leasingových společnosti Československé federativní republiky. V září roku 1992 došlo k založení Asociace leasingových společností České republiky jako samostatné zájmové sdružení českého leasingu. Vzhledem k tomu, že v dalších letech se sdružení začalo zabývat i dalšími nebankovními finančními produkty a jejími členy se staly i někteří poskytovatelé

18

Leasing v teorii a praxi, Domácí leasingový trh a jeho perspektivy, Počátky a dosavadní vývoj leasingu v ČR, str. 256 – 260.

36

spotřebitelských úvěrů, prodejů na splátky a factoringu, došlo na počátku roku 2005 ke změně a používání současného názvu ČLFA. Asociace se podílí na přípravě právních předpisů souvisejících s finančními produkty a s postavením společností poskytujících leasing, napomáhá členům při výkladu a aplikaci platných právních předpisů. Podává informace o svých členech zájemcům o uzavření konkrétních leasingových, splátkových a úvěrových obchodů. Organizuje výměnu zkušeností svých členů a zaměřuje se i na hlubší analýzu řady aktuálních problémů domácího leasingu, spotřebitelských úvěrů a prodejů na splátky, včetně trendů dalšího rozvoje nebankovních finančních produktů v české ekonomice. Důležitým úkolem asociace je zastupování členských společností v nekomerčních vztazích se zahraničními sdruženími.19

2.4 Vývoj leasingového trhu v SRN Leasing, jako zcela nová forma financování investic byl v SRN zaveden v roce 1962, kdy byla zřízena první leasingová společnost. Od zavedení leasingu na německém trhu došlo k jeho velké oblibě velmi rychlému rozvoji a na konci roku 1993 byly v SRN registrovány stovky leasingových společností, avšak jen asi 100 z nich jsou velké společnosti, které zaujímají více než 85% leasingového trhu. Jestliže poměr leasingu k ostatním způsobům financování činil v SRN v roce 1980 pouze pět procent, vzrostl v roce 1988 již na deset procent. Na dlouhou dobu byl tak v SRN růst přírůstků v leasingu vyšší než obecná míra růstu hrubého domácího produktu (HDP). Hlavní složka německého leasingu na trhu je v automobilovém segmentu, téměř polovina z celkového objemu investic v průmyslu byla vytvořena v segmentu auto leasingu. Jednou z největších společností, která v SRN poskytuje leasingové služby v segmentu finančních služeb spojených s automobily, je společnost Volkswagen Financial Services AG jejíž historie a zkušenosti se začaly vytvářet již v roce 1948. Jako první předchůdkyně současného gigantu vznikla společnost Volkswagen Versicherungsdienst GmbH. Účelem obchodní činnosti této společnosti sídlící ve Wolfsburgu bylo zprostředkování pojištění motorových vozidel a péče o zákazníky v případě škodní události. V roce 1966 se založením společnosti Volkswagen Leasing GmbH vzniká první německá leasingová společnost specializovaná na financování motorových vozidel. V 80. letech je společnost ambiciózně přejmenována na VW Kredit Bank GmbH a v roce 1975 pomocí fúze rozšiřuje 19

Základní údaje o České leasingové a finanční asociaci, http://www.clfa.cz/.

37

svoje portfolio klientů o majitele a dealery vozů značky Audi. Od listopadu roku 1990 nabízí tato banka kreditní karty a v roce 1994 je produktová řada dále rozšiřována, například o poskytování bezúčelových úvěrů. V souvislosti s postupným směřováním finanční společnosti Volkswagen na zahraniční trhy, což také koresponduje s celkovými mezinárodními aktivitami koncernu Volkswagen, se tato finanční instituce stává akciovou společností. V roce 1995 se proto banka stává dceřinou společností Volkswagen Financial Services AG, která je v té době již stoprocentní dceřinou společností mateřského koncernu Volkswagen AG. Podle statistických údajů z roku 2007 zaměstnávala společnost. Bilančních suma společnosti VW Financial Services AG dosáhla více než 52 miliard euro a zisk před zdaněním ve výši 809 milionů euro. Společnost VW FS AG tímto tvoří více jak třetinu bilanční sumy koncernu Volkswagen AG a je zcela zřejmé, že leasingové finanční služby jsou jedním z výrazných tvůrců hodnoty majetku a nezanedbatelným nástrojem jeho tvorby. Leasingové společnosti jsou v SRN sdruženy v rámci Spolkového sdružení německých leasingových společností (BDL). Toto sdružení vzniklo v relativně nedávné době, a to v roce 2001 jako nástupnická organizace předchozího sdružení, která se sloučilo s nově vzniklou BDL. Začátky sdružování leasingových společností v SRN jsou však datovány do roku 1972, kdy první dva zakládající členové vytvořily spojení, s cílem chránit zájmy nově vznikajících leasingových společností na rozvíjejícím se německém leasingovém trhu. Současným hlavním cílem BDL, je podpora leasingu v SRN, snaha navrhovat finanční, právní, obchodní a ekonomické mechanismy podporující leasingové společnosti v SRN s cílem zajistit nediskriminující konkurenční prostředí. V roce 2007 sdružovalo BDL na německém trhu 197 leasingových společností, které vyprodukovaly cca 90% všech leasingových obchodů. Struktura leasingového sektoru je v současné době komplexní. Trh je na jedné straně rozdělen mezi množství malých a středně velkých leasingových společností a na straně druhé mezi velké, obvykle nadnárodní společnosti, které jsou propojeny s bankami a výrobci. Mnoho společností nabízí širokou řadu leasingových služeb, některé se specializují v leasingu nemovitostí, či rozsáhlé oblasti leasingu zařízení.20

20

Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen, http://www.leasing-verband.de/- Members, Association.

38

3. Analýza porovnání a vyhodnocení současného leasingového trhu v České republice a SRN 3.1 Klíčová fakta a ukazatele evropského leasingu v roce 2007 Na evropském leasingovém trhu působí mezinárodní zájmová organizace LEASEUROPE sdružuje 46 členských organizací z 34 evropských zemí, které se specializují na poskytování leasingu, dlouhodobého, anebo krátkodobého pronájmu. V roce 2007 tyto členské organizace zastupovaly více než 1.500 leasingových společností a 1.600 společností poskytujících krátkodobý finanční pronájem. Šíře produktů, na kterou se členské organizace LEASEUROPE zaměřují, sahá od prodeje na splátky až k finančnímu a operativnímu leasingu všech druhů dopravních prostředků a zařízení, včetně půjčování osobních a užitkových vozidel. Organizace LEASEUROPE sdružuje přibližně 93% všech poskytovatelů finančních služeb v rámci evropského leasingového trhu.21

Graf č. 1 – Největší leasingové trhy v Evropě rok 2007.

Největší leasingové trhy v Evropě 2007 (v mld. €) 60 50 40 30

55

54

20

48 30

10

19

0 Velká Británie

Německo

Itálie

Francie

Španělsko

3.1.1 Evropský leasingový trh v roce 2007 Nové leasingové obchody, které byly v roce 2007 zprostředkovány společnostmi registrovanými u členských organizací v rámci organizace LEASEUROPE představovaly

21

Leaseurope, About Leaseurope, http://www.leaseurope.org/.

39

částku ve výši 339 mld. euro, což znamená nárůst o 12.4% ve srovnání s rokem 2006. Portfolio majetku financovaného prostřednictvím evropských leasingových společností představovalo na konci roku 2007 u členů organizace LEASEUROPE částku ve výši 713 mld. euro. Nové leasingové smlouvy týkající se leasingu zařízení včetně motorových vozidel dosáhly v průběhu roku 2007 částky ve výši 292.4 mld. euro a leasing nemovitostí představoval hodnotu majetku ve výši 46.5 mld. euro. Růst nových obchodů můžeme rozdělit mezi 14.8% u leasingu zařízení včetně motorových vozidel a pokles 0.7% u leasingu nemovitostí.22

3.1.2 Evropský leasing zařízení a motorových vozidel Částka ve výši 169 mld. euro představující leasing motorových vozidel a dopravní techniky znamená největší část leasingového trhu a to přibližně 50% z celého objemu leasingového trhu v Evropě.

Graf č. 2 – Struktura nově uzavřených smluv na evropském leasingovém trhu rok 2007.

Struktura nových leasingových smluv - Evropský leasingový trh 2007 užitková vozidla 18%

nemovitosti 14%

osobní motorová vozidla 32%

strojní zařízení 36%

Tradiční leasing zařízení napomohl v roce 2007 k celkovému růstu počtu nově uzavřených leasingových smluv. Segment trhu movitých věcí rostl v roce 2007 výraznou měrou s výjimkou trhu osobních počítačů a kancelářské techniky. V segmentu strojírenského 22

Leaseurope, Market Trends&Research, http://www.leaseurope.org/.

40

průmyslu došlo k nárůstu o 16.9%, taktéž v segmentu užitkových vozidel došlo k nárůstu nově uzavřených obchodů a to na 16.5%. Největší segment trhu představují nové, individuálně uzavřené leasingové smlouvy, jejichž předmětem jsou osobní motorová vozidla, kdy tento část trhu vzrostla o více než 6%. Také v segmentu letadel, lodí, drážních a železničních dopravních prostředků došlo k růstu nových smluv a celkově tato oblast vzrostla na celkový objem 43%. Více než dvě třetiny leasingových smluv na nová zařízení včetně motorových vozidel, bylo uzavřeno soukromým sektorem, kde u privátních osob toto představuje 12.2% a přibližně 3.0% u státních organizací. Ačkoliv v předchozích letech bylo nejvíce nových leasingových smluv uzavíráno s délkou trvání mezi 2 až 5 roky, došlo v druhém pololetí roku 2007 k nárůstu smluv s delší dobou trvání (od 5 do 10 let) kdy jejich podíl vzrostl u všech segmentů trhu o 29.1% ve srovnání s rokem předchozím. Podle odhadu organizace LEASEUROPE založeném na datech obdržených od členských organizací, bylo těmito organizacemi podle výročního statistického výzkumu za rok 2007 profinancováno přibližně 5.3 mil. osobních motorových vozidel. Celkový počet všech vozidel (osobních i užitkových), která byla na konci roku 2007 financována v rámci evropského leasingového trhu, představoval 17 miliónů kusů.23

Graf č. 3 – Struktura financování majetku na evropském leasingovém trhu v roce 2007.

Struktura financování majetku - Evropský leasingový trh 2007 ostatní technika 6% lodě, letadla, kolejová vozidla 8%

nákladní a užitková vozidla 20%

stroje a zařízení 21% osobní motorová vozidla 38%

23

počítačová a kancelářská technika 7%

Leaseurope, Market Trends&Research, Fact and Figures, http://www.leaseurope.org/.

41

3.1.3 Krátkodobé pronájmy vozidel Podle odhadu členů organizace LEASEUROPE zaměřující se na poskytování krátkodobých pronájmů bylo jejich prostřednictvím v průběhu roku 2007 zakoupeno přibližně 849.000 ks. Celkově v průběhu roku 2007 uzavřely tyto společnosti 20.5 miliónu nových individuálních smluv krátkodobého pronájmu motorových vozidel.

3.2 Analýza současného leasingového trhu v České republice Vývoj ekonomiky vytvářel i nadále v roce 2007 pro nebankovní finanční produkty příznivé prostředí. Leasing a nebankovní úvěry byly nabízeny v podmínkách stupňující se ekonomické konjunktury, která podporovala poptávku po těchto produktech. HDP se v roce 2007 meziročně zvýšil o 6.6%. Odpovídajícím způsobem se zvýšily investice i výdaje domácností, pozitivně působily i relativně nízké úrokové sazby. Výraznější dopady na příznivý vývoj nebankovních finančních produktů v průběhu roku 2007 neměl ani mírný růst inflace, jejíž průměrná výše dosáhla 2.80%. Pozitivně také působil růst spotřebitelské poptávky, která byla mimo jiné podpořena celkovým poklesem nezaměstnanosti.24 Graf č. 4 – Růst leasingových obchodů v České republice v letech 2001 – 2007.

Růst leasingových obchodů - Česká republika 2001 - 2007 6.00 5.00

4.61 3.87

mld. €

4.00 3.01

3.07

3.06

3.46

3.17

leasing nemovitostí leasing zařízení

3.00 2.00 1.00 0.18

0.29

0.29

0.39

0.43

0.41

0.42

0.00 2001

24

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, http://www.clfa.cz/.

42

Tabulka č. 1 – Socio-ekonomické indikátory roku 2007 v České republice:

25

Hrubý Domácí Produkt (HDP) Inflace Obyvatelstvo Zaměstnanci

127 247 mil. € 2.80% 10 381 130 4 967 300

Ve druhé polovině roku 2007 ovlivnily poptávku po některých nebankovních finančních produktech, zejména po finančním leasingu, změny daňových zákonů provedené zákonem o stabilizaci veřejných rozpočtů.26

3.2.1 Vývoj leasingu movitých věcí v České republice v roce 2007 V roce 2007 byly v České republice financovány leasingem stroje, zařízení a dopravní prostředky v souhrnu pořizovacích cen (bez DPH) za více než 126 mld. Kč. Graf č. 5 – Struktura leasingu movitých věcí v České republice v roce 2007.

Struktura leasingu movitých věcí - Česká republika 2007 1.98% 23.99%

24.49%

1.10%

1.15% 2.55%

23.29% 1.25%

0.27%

19.93%

osobní vozidla motocykly autobusy lodě a letadla stroje a zařízení

nákladní automobily užitkové automobily ostatní těžší silniční vozidla IT kancelářská a komunikační technika ostatní komodity

25

Český statistický úřad, Ekonomika, http://www.czso.cz/; Eurostat, Main economic indicators, http://www.epp.eurostat.ec.europa.eu/. 26 Zákon č. 261/2007 Sb.

43

Proti výsledkům z roku 2006 to představuje u největších patnácti leasingových společností na trhu zvýšení o necelých patnáct procent.27 Naopak v oblasti operativního leasingu došlo v roce 2007 k jeho poklesu o 1.5% oproti roku předchozímu, ale i přesto jde o necelou jednu pětinu leasingového trhu. Graf č. 6 – Rozdělení nově uzavřených leasingových smluv podle druhu leasingu v České republice v roce 2007.

Rozdělení nově uzavřených smluv podle druhu leasingu Česká republika 2007

17.00%

finanční leasing operativní leasing

83.00%

V roce 2007 bylo v České republice uzavřeno 165.195 smluv, jejichž předmětem byl leasingu strojů, zařízení a dopravních prostředků. Z toho 83% představovaly smlouvy o finančním leasingu a 17% smlouvy o operativním leasingu. V roce 2007 se dále zvýšila průměrná pořizovací cena movité věci financované leasingem.28 Leasing je v České republice zaměřen na podnikatelské subjekty ve všech významných odvětvích národního hospodářství. V roce 2007 i nadále největší objem směřoval do oblasti služeb soukromého sektoru, následován sektorem průmyslu a stavebnictví a v neposlední řadě velkou skupinu tvoří soukromí spotřebitelé.

27 28

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, http://www.clfa.cz/. Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, http://www.clfa.cz/.

44

Graf č. 7 – Podnikatelské zaměření leasingu v České republice v roce 2007.

Podnikatelské zaměření leasingu - Česká republika 2007 4.53%

8.46% 5.73%

33.02%

48.26%

1. zemědělství 4. služby veřejný sektor

2. průmysl, stavebnictví 5. soukromí spotřebitelé

3. služby soukromý sektor

3.2.2 Trh osobních motorových vozidel v České republice V leasingu movitých věcí dominuje v České republice i nadále leasing silničních vozidel. Proti předchozím rokům se sice v roce 2007 snížil podíl leasingu osobních vozidel, zvýšil se však podíl leasingu lehkých užitkových a nákladních automobilů. V roce 2007 dosáhl podíl prodejů nových osobních vozidel na jejich celkovém leasingu 83%. Tabulka č. 2 – Trh motorových vozidel v České republice roce 2006 a 2007.

Celkový počet osobních vozidel r. 2006 Prodej nových osobních vozidel r. 2006 Prodej ojetých vozidel r. 2006 Průměrné stáří vozového parku Celkový počet osobních vozidel r. 2007 Prodej nových osobních vozidel r. 2007 Prodej ojetých vozidel r. 2007 Průměrné stáří vozového parku

4 108 610 123 987 183 143 14 let 4 280 081 132 542 212 869 14 let

Na českém automobilovém trhu došlo v období let 2006 a 2007 k radikálnímu rozdělení. Menší část trhu tvořily prodeje nových vozidel a znatelně větší podíl připadaly na obchod s dovezenými ojetými vozidly. Zhruba polovina obchodu s novými vozidly již připadala na

45

nákupy podniků a podnikatelů.29 V roce 2007 bylo v České republice registrováno celkem 132.542 kusů nových osobních automobilů, na které bylo uzavřeno 70.124 leasingových smluv. Ve srovnání s obdobím roku 2006 kdy bylo zaregistrováno 123.987 kusů osobních automobilů, došlo v roce 2007 k nárůstu registrací o 6.9%.30

Graf č. 8 – Trh prodeje nových osobních vozidel v České republice v letech 2002 – 2007.

Množství

Prodej nových osobních vozidel v České republice (v tis. ks) 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 2002

2003

2004

2005

2006

2007

rok

3.3 Analýza současného leasingového trhu v SRN I nadále dosahovaly v roce 2007 leasingové společnosti v SRN stabilních výsledků, i když ne tak velkolepých, jako v roce předchozím. Leasing ze značné části těžil z dynamického růstu celé německé ekonomiky a v roce 2007, získaly leasingové společnosti nové obchody v hodnotě 54 mld. euro. Optimističtější odhady prodeje a výdělku obchodních společností spolu s nárůstem kapacitního využití vyústily ve zvýšenou ochotu firem, domácností i státu investovat do nového vybavení. Německé společnosti zjevně dospěly k tomu, že oceňují leasing jako investiční nástroj, což vysvětluje, proč tak výrazně pokračoval růst leasingu movitých i nemovitých věcí. Leasing movitých věcí má tak s 85% zásadní podíl na všech leasingových investicích.

29

Sdružení automobilového průmyslu, Tiskové informace, http://www.autosap.cz/. Svaz dovozců automobilů, Česká republika, Statistiky, http://www.portal.dsa-cia.cz/.

30

46

Graf č. 9 – Růst leasingových obchodů v SRN v letech 2002 – 2007.

Růst leasingových obchodů - SRN 2001 - 2007 60 50.28 50 39.78 mld. €

40

38.26

38.45

44.25

41.83

44.93

leasing nemovitostí leasing zařízení

30 20 10

7.45

9.01

7.52

4.97

5.74

7.46

7.10

0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

rok

Stoupající trend investic jasně ukazuje, že se leasing stal silným hnacím motorem německé ekonomiky. Důležitost leasingu pro ekonomiku jako celek lze změřit, pokud vezmeme v úvahu, jakou část ze všech investic do kapitálového zboží představují leasingové obchody. V roce 2007 představoval leasing 19% všech investic do kapitálového zboží. Ze všech investic do movitých věcí bylo však v roce 2007 jen 23.6% vytvořeno prostřednictvím leasingových smluv, což představuje určitý pokles v porovnání s 24% v roce 2006. Za tento mírný pokles mohou z velké části svými podprůměrnými výsledky menších, soukromých leasingových společnosti. Částečný dopad na tento pokles mělo také zvýšení daně z přidané hodnoty, které vstoupilo v platnost na začátku roku 2007 a podnítilo banky úzce spojené s výrobci automobilů, aby v druhé polovině roku 2006 nabízely svým privátním zákazníkům spíše úvěry, než leasingové služby. Jednalo se sice o čistě dočasný jev, který však měl podstatný dopad na leasing movitých věcí v SRN v roce 2007 a to zejména z toho důvodu, že v oblasti leasingu movitých věcí převažuje leasing vozidel, který byl tímto daňovým opatřením nejvíce postižen.31

31

Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Leasing Investments, http://www.leasing-verband.de/.

47

Tabulka č. 3 – Socio-ekonomické indikátory roku 2007 v SRN.

Hrubý Domácí Produkt (HDP) Inflace Obyvatelstvo Zaměstnanci

2 426 490 mil. € 1.70% 82 422 299 37 084 455

V roce 2007 zůstaly nejvíce pronajímanou položkou dopravní prostředky s 68% (včetně letadel, lodí a kolejových vozidel). V pořadí druhou nejvíce pronajímanou movitou věcí byly výrobní stroje a strojní zařízení s podílem 16%. Třetí bylo kancelářské vybavení a výpočetní technika s 8%, následováno ostatními zařízeními, lékařskými technologiemi a nehmotnými aktivy. Graf č. 10 – Struktura leasingu movitých věcí v SRN v roce 2007.

Struktura leasingu movitých věcí - SRN 2007 (H) Ostatní zařízení 6%

(G) Nehmotná aktiva 1% (F) Lékařské technologie 1% (E) Strojní zařízení 16%

(A) Osobní a lehká užitková vozidla 47%

(D) Kancelářská a IT technika 8%

(C) Letadla, lodě, drážní vozidla 5%

(B) Autobusy, nákladní vozidla a návěsy 16%

Porovnání vývojového trendu struktury leasingu movitých věcí v SRN mezi roky 2006 a 2007 ukazuje, že i nadále dochází k růstu ve všech sledovaných oblastech. Největší nárůst představovala oblast letadel, lodí a drážních vozidel, naopak k mírnému poklesu došlo v oblasti kancelářské a IT techniky.32

32

Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Main Items Leased in the Equipment Sector in Germany, http://www.leasing-verband.de/.

48

Graf č. 11 – Vývojový trend ve struktuře leasingu movitých věcí v SRN v roce 2006 a 2007.

Vývojové trendy struktury leasingu movitých věcí - SRN 2006 vs. 2007 85%

20%

19%

17%

11%

8%

2%

-2% A

B

C

D

E

F

G

H

Nejdůležitějším zdrojem obchodu z pohledu leasingového trhu, je sektor služeb. V této různorodé zákaznické skupině se nacházejí úvěrové instituce, pojišťovací společnosti, hotely, hostince, restaurace a poskytovatelé výpočetních služeb. Graf č. 12 – Podnikatelské zaměření leasingu v SRN v roce 2007.

Podnikatelské zaměření leasingu - SRN 2007 Vládní instituce 1% Strojní průmysl 1%

Zemědělství, hornictví, atd. 6%

Soukromí vlastníci 16%

Služby (banky, pojiš´tovny, atd.) 47%

Drobní obchodníci a živnostníci 8% Přeprava a telekomunikace 5%

Soukromý sektor 16%

49

V roce 2007 pocházelo 47% všech nových leasingových zakázek právě z tohoto sektoru. Ještě před několika lety představovaly výrobní společnosti nejdůležitější zákaznickou skupinu leasingového průmyslu, ale poté následovalo období, ve kterém se jejich investice zbrzdily. Přínos domácností k celkovému počtu nových zakázek klesl ve sledovaném období o 33%. Je velmi pravděpodobné, že důvodem tohoto poklesu jsou změny v německých daňových sazbách. V soukromém leasingovém sektoru je nejvíce pronajímanou položkou automobil. Zvýšení daně z přidané hodnoty, které vstoupilo v platnost na začátku roku 2007, zapříčinilo, že úvěrové instituce a zejména banky spolupracující přímo s výrobci automobilů, nabízely ve druhé polovině roku 2006 svým privátním zákazníkům spíše úvěry, než leasingové služby. S úvěrem mohli soukromí zákazníci zakoupit svá vozidla za starou hodnotu DPH, zatímco v případě uzavření leasingové smlouvy by museli ve všech leasingových splátkách platit vyšší DPH, protože by platby probíhaly až po lednu 2007. Veřejný sektor nadále nabízí na základě své obrovské investiční kapacity leasingovému průmyslu značný potenciál pro jeho růst. Vládní leasingové investice vzrostly o 31%, což představuje 6% podíl z celkového objemu investic. Toto naznačuje, že se zvyšuje zájem státu o financování a spravování jeho investičních projektů prostřednictvím leasingových společností.33

3.4 Trh osobních motorových vozidel v SRN SRN je největší ekonomikou v Evropě a třetí největší na světě. Trh firemních vozidel v SRN, který je největším trhem v Evropě, v roce 2007 představoval 4.500.000 ks vozidel.

Klíčové směry růstu a omezení na trhu v roce 2007: •

zamýšlené nákupy firemních vozidel pro rok 2007, byly uskutečněny již v roce 2006 a to z důvodu vyhnutí se růstu sazby DPH, která vstoupila v platnost k 1. lednu 2007

•

ohlas důvěry spotřebitelů, výsledek ekonomické reformy, pokles nezaměstnanosti

Trh nových osobních vozidel v SRN SRN je třetí největší trh osobních vozidel na světě. Počet nově registrovaných soukromě vlastněných automobilů v roce 2007 poklesl na 3.15 milionu, což je o 9,2% méně než 33

Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Breakdown of New-Equipment Business in Germany by Customer Type, http://www.leasing-verband.de/.

50

v roce 2006. Tento propad lze bezpochyby přičítat na jedné straně zvýšení sazby DPH v SRN účinnému od 1. ledna 2007 a na straně druhé též celkově nižším výdajům domácností v průběhu celého roku. 34

Tabulka č. 4 – Trh motorových vozidel v SRN v letech 2006 – 2007.

Celkový počet osobních vozidel r. 2006 Prodej nových osobních vozidel r. 2006 Prodej ojetých vozidel r. 2006 Průměrné stáří vozového parku Celkový počet osobních vozidel r. 2007 Prodej nových osobních vozidel r. 2007 Prodej ojetých vozidel r. 2007 Průměrné stáří vozového parku

41 019 700 3 467 961 6 581 492 8 let 41 183 594 3 148 163 6 252 147 8 let

Podle Spolkového úřadu pro automobilovou dopravu bylo v roce 2007 registrováno méně nových automobilů než v kterémkoliv předchozím roce od sjednocení Německa v roce 1990.

Graf č. 13 – Trh prodeje nových osobních vozidel v SRN v letech 2002 – 2007.

Množství

Prodej nových osobních vozidel v SRN (v tis. ks) 3 500 000 3 450 000 3 400 000 3 350 000 3 300 000 3 250 000 3 200 000 3 150 000 3 100 000 3 050 000 3 000 000 2002

2003

2004

2005

2006

2007

rok

Je však třeba zdůraznit tu skutečnost, že leasingový trh s automobily v SRN vykázal v roce 2007 růst o takřka 1.7 mld. euro, což je i přes pokles na straně prodejů, nutné hodnotit jako velký úspěch. Získávání nových leasingových smluv představovalo určité potíže zejména 34

Verband der Automobilindustrie, Figures&Facts, Annual (http//www.vda.de/en/zahlen/jahreszahlen/automobilproduktion/).

51

Figures,

Automobile

production

v segmentu osobních automobilů. Je však nutné mít na zřeteli, že z hlediska kupních cen představuje leasing 60% všech investic do automobilů, takže penetrace dosažená německým leasingovým průmyslem je v této oblasti již velmi vysoká. Celkový objem transakcí v oblasti leasingu osobních automobilů dosáhl v roce 2007 výše 22.8 mld. eur a leasingové společnosti působící v tomto tržním segmentu uzavřely se svými zákazníky takřka jeden milion nových smluv.

Trh firemních vozidel v SRN Průměrný cyklus obměny vozového parku firemních vozidel je 4 roky, oproti 5 – 8 rokům u vozidel soukromých osob. V souvislosti se sledovaným růstem v oblasti správy a řízení vlastněného vozového parku firemních vozidel, je očekáváno další zkracování obnovovacího cyklu, který se tak blíží průměrné délce trvání leasingové smlouvy v SRN. Tento obrat je pravděpodobně výsledkem rostoucích počtů prodejů firemních vozidel v průběhu běžného roku.35

Hlavní sektory zaměstnanosti Malé a středně velké společnosti zaměstnávají 60% pracující populace v SRN. Okolo jedné čtvrtiny pracovní síly je zaměstnáno v obchodním a přepravním sektoru. Dalšími hlavními přispěvateli k zaměstnanosti, jsou sektory průmyslu a stavebnictví.

Daně a legislativa Zvýšení sazby DPH s účinností od ledna 2007 pozitivně ovlivnilo růst prodejů osobních vozidel v roce 2006. Tímto byl spuštěn předpokládaný efekt v modelu chování kupujících, zvýšením jejich soukromých výdajů zejména v listopadu a prosinci roku 2006. Tento efekt představoval růst registrací nových vozidel o více než 40% ve srovnání se stejným obdobím roku 2005. Celkově došlo v roce 2006 v soukromém sektoru k nárůstu registrací nových vozidel o 5% oproti roku předchozímu. Změna sazby DPH měla však negativní dopad na snížení počtu prodejů nových vozidel v roce 2007. Dalšími důležitými faktory byly vedle nárůstu sazby DPH o 3% (z 16% na 19% – největší růst v poválečné historii Německa) obavy spotřebitelů týkající se růstu cen pohonných hmot, dalšího možného růstu daňových sazeb v souvislosti se zpřísňováním emisních norem pro CO2, které německá

35

Eurofinas, Publication – Positions Paper 2007, http://www.eurofinas.org/.

52

vláda plánuje představit v roce 2009, a zavedení daní na vozidla, kterými se dojíždí do zaměstnání.

Nejpopulárnější značky na trhu firemních vozidel v SRN S 19ti% podílem na trhu firemních vozidel v SRN, je Volkswagen nejpopulárnější značkou v sektoru na trhu velkoodběratelů, tzv. flotilových zákazníků. Společnosti v SRN dávají již tradičně přednost domácím značkám, toto však už není zcela tak zřejmé při koupi nových vozidel u soukromé klientely. Ostatní ne – německé značky, se v současnosti snaží o prosazení silnější pozice na trhu flotilových vozidel, jedná se zejména o značky Renault, Citroën, Fiat, ale také o značky Mazda, Hyundai a Toyota, které vykázaly zvýšený růst prodejů flotilovým zákazníkům jak v roce 2006, tak i 2007.36 Graf č. 15 – Porovnání struktury firemních vozidel v SRN podle značek v roce 2006 a 2007.

2006

2007

Tržní podíl (%) 14.7%

Audi

13.3% 10.6% 9.9%

BMW Citroën

0.8% 0.7% 3.3% 3.0%

Fiat

7.5% 7.5%

Ford Hyundai

0.8% 0.8% 5.2%

Mercedes

6.2% 6.3%

Nissan

5.0% 6.5%

Opel Peugeot Renault Toyota

7.6% 1.3% 1.7% 2.0% 2.5% 1.0% 1.4% 18.9% 19.0%

Volkswagen

21.2% 21.5%

Ostatní

Trh firemních vozidel v SRN – nejpopulárnější způsoby financování Outsoursing, neboli zajišťování části provozu jinou externí organizací je v SRN dále na vzestupu. Prodej za hotové zůstává i nadále nejpopulárnější formou financování nákupu nových firemních vozidel v SRN, ale tzv. full service operativní leasing, tj. leasing se 36

Datamonitor, Company Car Market Report 2007, Company Car Parc by Make, Top Seven Markets 2008.

53

širokou škálou doprovodných služeb, začíná mít trvale zesilující růst oproti předcházejícím rokům. Klíčovými důvody tohoto opožděného růstu jsou: a) trend mezi uživateli flotilových vozidel postupně směřuje k outsourcingu správy flotilových vozidel, tzv. fleet managementu od specializovaných firem b) rostoucí popularita používání firemních vozidel, jako benefitu pro zaměstnance napomáhá tomuto způsobu pořizování vozidla V několika nadcházejících letech bude v SRN docházet k růstu výdajů na koupi vozidel formou operativního leasingu oproti leasingu finančnímu, což by mělo během nadcházejících pěti let představovat růst o až 5%.

Operativní leasing – růstový potenciál malých flotil vozidel Největší podíl operativního leasingu flotilových vozidel v SRN mají v současnosti flotily s více než 100 ks vozidel. Avšak leasingové společnosti v současné době stále více směřují k pronikání nabídky flotilového operativního leasingu mezi malé a střední společnosti s cílem nabídnout pomoc a podporu při jejich růstu. Část zákazníků, kteří si v nedávné době pořizovali vozidla prostřednictvím finančního leasingu nebo koupí za hotové, se pomalu přesouvá směrem k operativnímu leasingu, jako základní metodě financování jejich vozového parku. Graf č. 16 – Rozdělení nově uzavřených smluv podle druhu leasingu v SRN v roce 2007.

Rozdělení nově uzavřených smluv podle druhu leasingu - SRN 2007 34%

finanční leasing operativní leasing

66%

54

Operativní leasing vozových parků – členění podle kategorie vozidel Kategorie vozidel tzv. vyšší střední třídy, představovala v roce 2007 s 24% na německém trhu největší podíl z celkového flotilového vozového parku a to ve shodě s prodeji vozidel této kategorie u ostatních předních výrobců na trzích v Evropě. Výkonné kompaktní automobily představují 19% z celé oblasti vozidel operativního leasingu v SRN, což je poněkud odlišné oproti ostatním evropským trhům, hlavním důvodem pro tuto výši podílu na německém trhu, je ta skutečnost, že několik významných německých výrobců, jako jsou Audi, BMW a Mercedes – Benz, se cíleně zaměřují a specializují právě na tuto kategorii vozidel.37 Graf č. 17 – Členění vozidel podle kategorií v operativním leasingu v SRN v roce 2007.

Členění vozidel podle kategorií v operativním leasingu - SRN 2007 MPV 7%

ostatní 5%

malé 12%

SUV 5% nižší střední třída 24%

luxusní 4%

kompaktní 19% vyšší střední třída 24%

Podíl služeb řízení vozového parku ve flotilovém operativním leasingu v SRN Zvyšující se počet uživatelů flotilových služeb je pozorovatelný zejména v souvislosti s vhodnou příležitostí při optimalizaci řízení a správy jejich vozového parku (fleet management) v souvislosti, se snižováním nákladů prostřednictvím použití jednotných služeb a standardů výkaznictví. Kromě toho zákazníci pokračují v tendenci nastavení si individuálních částí služeb ve své vozovém parku, nebo předání celé vozové flotily do správy leasingové společnosti či poskytovatelů služeb řízení vozových parků. Toto vše má

37

Datamonitor, Company Car Market Report 2007, Operational Leasing Fleet by Car Size Segment, Top Seven Markets 2008.

55

za následek vzrůstající podíl služeb spojených s řízením vozových parků na trhu flotilového operativního leasingu v SRN.

Trh firemních vozidel v SRN – největší poskytovatelé operativního leasingu Německý trh flotilových služeb svědčil v roce 2007 o vysokém stupni spojování společností poskytujících služby řízení vozových parků. Společnost Alphabet posílila svojí pozici na trhu prostřednictvím převzetí společnost LHS Leasing a DSL Fleetservices, původně byla vlastněna společnostmi DEKRA AG a Südleasing GmbH. Toto převzetí udělalo ze společnosti Alphabet jednu z nejsilnějších na trhu poskytovatelů operativního leasingu v SRN, současně se také zařadila mezi 10 největších, špičkových poskytovatelů flotilových služeb v Evropě. V současné době druhá největší společnost na Německém trhu GE Fleet Services upevnila svojí pozici prostřednictvím převzetí leasingových společností DISKO a ASL.38

Trh firemních vozidel v SRN – sektor operativního leasingu Upevňování pokračuje i na trhu ovládaném značkovými leasingovými společnostmi. Počet vozidel pronajímaný leasingovými společnostmi v SRN formou operativního leasingu, je jedním z nejvyšších v Evropě. SRN představuje jeden z nejvíce rozvinutých on-line trhů s ojetými vozidly v Evropě, který je rozsáhle využíván, jak prodávajícími tak i kupujícími. Přesto mnoho leasingových společností preferuje prodej vozidel prostřednictvím aukčních společností. Přední leasingová společnost ALD provádí svůj vlastní výprodej vozidel, avšak značkové leasingové společnosti, nebo finanční možnosti výrobců směřují k aukčním prodejům jimi vlastněných vozidel za účelem dosažení nejlepší ceny s minimálními vedlejšími náklady.

3.5 Vzájemné porovnání leasingového trhu v České republice v SRN Legislativní rámec leasingu v České republice a SRN V platném českém soukromém právu není leasing výslovně definován. Není uveden ani mezi zvláštními smluvními typy v občanském, nebo v obchodním zákoníku ani v jiném, zvláštním soukromoprávním předpisu. V minulosti byly snahy podřídit leasing 38

Datamonitor, Company Car Market Report 2007, Leasing Operational Leasing Suppliers, Top Seven Markets 2008.

56

ustanovením obchodního zákoníku podle o smlouvě o koupi najaté věci, či případně ustanovením občanského zákoníku o nájemní smlouvě. Problematické byly i pokusy posuzovat některé dílčí aspekty finančního leasingu s využitím jiných smluvních institutů upravených výslovně v občanském zákoníku nebo v obchodním zákoníku sledujících podobný účel jako leasing, např. se smlouvou o zprostředkování, se smlouvou o obchodním zastoupení, se smlouvou o úvěru, se smlouvou o dílo, či s kupní smlouvou. Z těchto důvodů, je z hlediska našeho soukromého práva složitější aplikace konkrétních ustanovení obchodního a občanského zákoníku na operace týkající se finančního leasingu. Z dosavadní praxe je však zřejmé, že finanční leasing je specifickou soukromoprávní transakcí uskutečňovanou s využitím možnosti uzavírat nepojmenované smlouvy podle příslušných ustanovení obchodního resp. občanského zákoníku. Leasingové společnosti přitom při úpravě svých vztahů s příjemci i dodavateli leasingu postupují ve shodě s výchozím principem těchto zákoníků, tzn. se zásadou smluvní svobody účastníků soukromoprávních vztahů. Leasingové společnosti nepotřebují v České republice, stejně jako ve většině evropských států, ke své komerční činnosti zvláštní licenci. Jejich činnost nespadá do sféry aplikace platného zákona o bankách a nemusí tedy vůči nim být uplatňován bankovní dohled ani zvláštní administrativní dozor jiného státního orgánu. Obdobně jako česká, ani německá legislativa neobsahuje definici leasingu. V SRN nejsou pojmové znaky leasingu a jeho náležitostí, jako zvláštního smluvního typu definovány zákonem. Leasingové smlouvy jsou považovány buď za smlouvy o pronájmu, nebo o prodeji na splátky. Obecně jsou tedy na leasingové operace aplikována ustanovení občanského zákoníku upravující režim nájemní smlouvy. V případě finančního leasingu jsou však v praxi přizpůsobována jeho specifikům zvláštní úpravou v jednotlivých kontraktech. Limity pro odchylky smluv o finančním leasingu obsahuje německý zákon k úpravě režimu všeobecných obchodních podmínek. V České republice nejsou všeobecné obchodní podmínky zákonně upraveny a pouze ČLFA v rámci své legislativní činnosti vytvořila jejich doporučený typ. SRN je jedna ze zemí, ve kterých je občanské právo ztělesněno komplexními zákonnými opatřeními, z nichž nejdůležitější je Občanský zákoník, který obsahuje detailní ustanovení, která se automaticky vztahují na leasing, pokud se zúčastněné strany nedohodnou jinak.

57

Občanský zákoník, v souladu s převládajícími názory na pojetí leasingu zdůrazňuje zodpovědnost leasingového pronajímatele. Na leasingového nájemce je pohlíženo Občanským zákoníkem jako na uživatele pronajaté věci s tím, že má za povinnost platit leasingové splátky a tak se po ukončení leasingu vzdát pronajaté věci ve prospěch poskytovatele leasingu. Na zákon nemusí být brát zřetel, pokud se na tom zúčastněné strany domluví. Pokud jde o standardní formu smluv, je autonomie obou stran vyšší, jsou-li obě strany přistupující ke smlouvě stranami obchodními. Režim operativního leasingu se v SRN, stejně tak jako v České republice řídí zcela ustanoveními občanského zákoníku o nájemní smlouvě. Současně v obou státech neexistují žádné zákonné, nebo jinak předepsané požadavky na formu typu obchodních společností pro leasingové společnosti. Řízení obchodní společnosti, na rozdíl od řízení bankovnictví, nevyžaduje žádné konkrétní vládní nebo administrativní schválení. Leasingové společnosti nejsou považovány za banky, a proto nepodléhají bankovnímu dozoru. Leasingové investice V oblasti leasingových investic dochází v SRN k jejich neustálému růstu. Od roku 2003 má v oblasti leasingu zařízení rostoucí tendenci, kdy vyjma mírného zpomalení v roce 2006, leasingové investiční výdaje neustále rostly a v roce 2007 v porovnání s rokem předchozím představoval jejich nárůst skoro 12%. V oblasti investic do leasingu nemovitostí, se německý trh pohybuje nevyrovnaně, kdy se průměrná výše investic za posledních sedm let pohybuje okolo hodnoty sedmi miliard euro. V roce 2007 došlo v této oblasti k mírnému propadu o cca 5% oproti roku 2006. Tabulka č. 5 – Porovnání leasingových investic v SRN a České republice v letech 200 – 2007.

Leasingové investice 2001 - 2007 (mld. €) Rok 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

SRN leasing zařízení leasing nemovitostí 39.78 7.45 38.26 9.01 38.45 7.52 41.83 4.97 44.25 5.74 44.93 7.46 50.28 7.10

58

Česká republika leasing zařízení leasing nemovitostí 3.00 0.18 3.07 0.29 3.06 0.29 3.17 0.39 3.46 0.43 3.87 0.41 4.75 0.45

V České republice se leasingové investice vyvíjely v uplynulých letech podobným způsobem jako v SRN. V oblasti leasingu zařízení dochází od roku 2004 k neustálému růstu investic a dá se říci, že v procentuálním srovnání bylo tempo růstu v České republice oproti SRN až dvojnásobné. V roce 2007 činil v České republice nárůst investic leasingového zařízení oproti roku předcházejícímu skoro 23%. V oblasti investic do leasingu nemovitostí, byl vývoj v České republice rovnoměrnější více než v SRN. Tendence je mírně prorůstová, v roce 2007 došlo oproti roku 2006 k růstu o necelých 10%. Leasingové investice do zařízení se na celkových leasingových investicích v SRN i České republice pohybují okolo 90%.39

Hlavní druhy zařízení financovaných prostřednictvím leasingových investic Z pohledu přímého porovnání jednotlivých druhů zařízení financovaných leasingem v SRN a České republice v roce 2007, je zřejmé, že v obou zemích jasně dominují motorová vozidla, potažmo obecně dopravní technika, které v obou případech představují hodnotu cca 70% ze všech sledovaných druhů zařízení. Tabulka č. 6 – Porovnání druhů zařízení financovaných leasingem v SRN a České republice v roce 2007.

Druhy financovaných zařízení prostřednictvím leasingu 2007 Osobní a lehká užitková vozidla Autobusy, nákladní vozidla a návěsy Letadla, lodě, drážní vozidla Kancelářská a IT technika Strojní zařízení Ostatní zařízení (nehmotná aktiva, atp.)

SRN

Česká republika

47% 16% 5% 8% 16% 8%

45% 25% 4% 1% 24% 2%

Druhou největší skupinu v obou státech představuje strojní zařízení, kdy v České republice je tato hodnota výrazně vyšší. Toto je pravděpodobně ovlivněno neustálou potřebou obnovy výrobních zařízení v České republice, aby bylo možné pomocí moderních technologií splňovat vysoké požadavky zákazníků, dosahovat stále vyšší kvality a 39

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, Objem a struktura leasingových operací, http://www.clfa.cz/; Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Leasing Investments, http://www.leasing-verband.de/.

59

produktivity a být konkurenceschopnými na evropských a světových trzích. Oblast kancelářské a IT techniky a ostatních nehmotných aktiv má v obou zemích nejmenší procentuální zastoupení. V SRN, jsou však tyto oblasti procentuálně zastoupeny výrazněji než v České republice. Toto může být jednak dáno více rozvinutou oblastí techniky v SRN, se špičkovými a nejmodernějšími technologiemi, větší poptávkou po tomto zařízení a jeho obnově a zároveň leasingové společnosti v SRN nepovažují tuto oblast pouze za okrajovou a více než v České republice se specializují na IT technologie a nehmotná aktiva, např. software a tak v přímém srovnání s Českou republikou dosahují vyššího zastoupení objemu na trhu.40

Hlavní sektory umístění leasingových investic Při porovnání umístění leasingových investic v roce 2007 dominují v SRN služby veřejného a soukromého sektoru, které představují 80% celkových investic. Zbývajících 20% leasingových investic, je v SRN rozděleno mezi průmyslové, výrobní, zpracovatelské a těžební oblasti a zároveň i stát, se svými vládními institucemi, prozatím však nijak výrazně, stává příjemcem leasingových služeb.

Tabulka č. 7 – Porovnání leasingového trhu v SRN a České republice podle typu sektoru umístění leasingových investic v roce 2007.

Rozdělení podle typu sektoru umístění leasingových investic 2007 Služby veřejný sektor Služby soukromý sektor Strojní průmysl, přeprava a telekomunikace Drobní obchodníci a živnostníci Zemědělství, hornictví, atd. Vládní instituce

SRN

Česká republika

47% 32% 6% 8% 6% 1%

6% 48% 33% 8% 5% 0%

V České republice obdobně jako v SRN dominuje sektor služeb soukromého sektoru, který v součtu se službami sektoru veřejného představuje 54% všech leasingových investic. Druhým nejvíce zastoupeným sektorem je oblast průmyslu, přepravy a telekomunikací, což

40

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, Leasingové komodity, http://www.clfa.cz/; Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Main Items Leased in the Equipment Sector in Germany, http://www.leasing-verband.de/.

60

koresponduje s již zmiňovaným růstem objemu leasingových investic do strojního zařízení, zejména v souvislosti s potřebou jeho rychlé obnovy a modernizace. Sektor vládních institucí není jako sektor využívající leasingové financování v České republice zastoupen. Tato forma financování vládních institucí si dosud nenašla v České republice cestu a zatím nejsou pravděpodobně připraveny produkty, které by leasingové společnosti tomuto sektoru v současné době mohly nabídnout.41

Trh motorových vozidel Na trhu nových motorových vozidel v SRN došlo v roce 2007 v oblasti jejich prodejů a registrací oproti roku 2006 k propadu přesahující 9%. K obdobnému snížení růstu, i když ne v takové výši, došlo i v oblasti ojetých vozidel. Celkový počet všech registrovaných vozidel se udržel na stejné úrovni jako v roce předchozím. Tabulka č. 8 – Porovnání trhu motorových vozidel v SRN a České republice v roce 2007.

Trh motorových vozidel 2007 Celkový počet osobních vozidel (tis. ks) Prodej nových osobních vozidel (tis. ks) Prodej ojetých vozidel (tis. ks) Průměrné stáří vozového parku (roky) průměrný počet vozidel na jednoho obyvatele

SRN 41 183 594 3 148 163 6 252 147 8 2.00

Česká republika 4 280 081 132 542 212 869 14 2.45

V České republice se opakoval trend z roku 2006 kdy opětovně i v roce 2007 došlo k nárůstu prodejů, jak v oblasti nových vozidel a to ve výši necelých 7%, tak i v oblasti ojetých vozidel, kde již nárůst dosáhl dvouciferné hodnoty. Došlo i ke zvýšení celkového počtu všech registrovaných vozidel a to zhruba o pět procent. Při vzájemném porovnání lze konstatovat, že německý trh osobních motorových vozidel je desetkrát větší než trh v České republice. V SRN a stejně tak i v České republice dominoval v roce 2007 prodej ojetých vozidel, což je trend, který je v České republice zřetelný již několik posledních let. Dlouhodobým problémem České republiky, je také stáří vozového parku, které je ve

41

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, Podnikatelské zaměření leasingu, http://www.clfa.cz/; Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, Breakdown of New-Equipment Business in Germany by Customer Type, http://www.leasingverband.de/.

61

srovnání s Německem skoro dvojnásobné. Obecně lze konstatovat, že počet osobních motorových vozidel v obou státech, je v přepočtu na jednoho obyvatele srovnatelný.42

Rozdělení nově uzavřených leasingových smluv podle druhu leasingu V SRN i České republice měl v roce 2007, stejně tak jako v minulosti, dominantní postavení finanční leasing. Na německém trhu představuje celé dvě třetiny všech nově uzavřených smluv. V případě německého operativního leasingu, který rozhodně nemá nijak zanedbatelné postavení, lze s jeho již 34% zastoupením hovořit o vyváženém rozdělení. Tabulka č. 9 – Rozdělení trhu v SRN a České republice podle druhu leasingu v roce 2007.

Rozdělení podle druhu leasingu 2007 finanční leasing operativní leasing

SRN

Česká republika

66% 34%

83% 17%

V České republice většina podnikatelských subjektů inklinuje i nadále k finančnímu leasingu, což je dáno zejména historickými souvislostmi, kdy leasing byl a jak se ukazuje, je i nadále chápán jako prostředek získání předmětu financování po ukončení smlouvy do svého ekonomického vlastnictví. Tímto druhem leasingu bylo v České republice financováno v roce 2007 více než 83% všech nových investic. Zbývající část týkající se operativního leasingu představuje se 17% mírný pokles oproti toku 2006, ale i přes to, má tato forma leasingového financování v České republice stále prorůstový potenciál. Lze konstatovat, že budoucí ekonomický vývoj a daňové legislativní změny týkající se zejména doby odpisování hmotného majetku v České republice, podpoří obdobně jako v SRN růst operativního leasingu na úkor leasingu finančního a operativní leasing se v České republice postupem času dostane na úroveň Německa, kdy třetinové zastoupení odpovídá standardním evropským poměrům na leasingovém trhu.43

42

Svaz dovozců automobilů, Česká republika, Statistiky, http://www.portal.dsa-cia.cz/; Verband der Automobilindustrie, Figures&Facts, Annual Figures, Automobile production (http//www.vda.de/en/zahlen/jahreszahlen/automobilproduktion/). 43 Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, Objem a struktura leasingových operací, http://www.clfa.cz/; Datamonitor, Company Car Market Report 2007, Operational Leasing Fleet by Car Size Segment, Top Seven Markets 2008. .

62

Porovnání výše financované hodnoty majetku Hodnota majetku financovaná prostřednictvím leasingu v roce 2007, se na celkových investicích v SRN podílela 17%. Z tohoto je patrné, že skoro jedna pětina investic je v SRN pořizována prostřednictvím leasingu a tato forma financování se stala jednou z důležitých oblastí hospodářství.

Tabulka č. 10 – Porovnání financované hodnosty majetku prostřednictvím leasingu v SRN a České republice v roce 2007.

Financovaná hodnota majetku prostřednictvím leasingu 2007

SRN

Česká republika

financovaná hodnota celkem (mld. €) financovaná hodnota na 1 obyvatele (€)

53.750.000 652.13

5.343.200 514.70

V porovnání s Českou republikou, je financovaná hodnota majetku prostřednictvím leasingu v SRN desetkrát vyšší. Pokud tuto hodnotu přepočítáme na jednoho obyvatele, je vidět, že v České republice dosahuje financovaná hodnota již skoro 80% hodnoty v SRN a k financování majetku je tedy leasing u podnikatelských subjektů a domácností využíván v přibližně stejném rozsahu.44

Porovnání počtu nově uzavřených smluv Nově uzavřené leasingové obchody zaznamenaly v roce 2007 jak v SRN, tak i v České republice přírůstek oproti roku předchozímu. SRN, jako největší evropská ekonomika přesahuje v celkovém počtu nově uzavřených smluv Českou republiku více než osmkrát. Mezi největší odlišnosti českého leasingu ve srovnání s praxí německých společností však patří uzavírání leasingových smluv na výrazně kratší dobu, což je dané jak nedostatečným objemem vlastních i úvěrových zdrojů leasingových společností, tak nedostatkem záruk na straně leasingových nájemců.

44

Český statistický úřad, Ekonomika 2007, http://www.czso.cz/; Eurostat, Main economic indicators 2007, http://www.epp.eurostat.ec.europa.eu/.

63

Tabulka č. 11 – Porovnání počtu nově uzavřených leasingových smluv v SRN a České republice v roce 2007.

Počet nově uzavřených leasingových smluv 2007 počet smluv Nárůst oproti roku 2006 počet smluv na 1 obyvatele

SRN

Česká republika

1.400.000 8% 1.7

165.195 5% 1.6

Toto porovnání by však nebylo vůči České republice zcela korektní, pokud by nebylo možné porovnat počty nově uzavřených leasingových smluv s celkovým počtem obyvatelstva v jednotlivých státech. Při tomto srovnání je již vidět, že počet uzavřených leasingových smluv v České republice a SRN na jednoho obyvatele dosahuje stejných hodnot. Z tohoto pohledu je možné říci, že leasing je podnikatelskými subjekty a domácnostmi v České republice přijímán ve stejném rozsahu jako v SRN a je chápán, jako jedna ze zcela standardních možností pořízení majetku.45

45

Česká leasingová a finanční asociace, Zpráva o stavu trhu ČR 2007, Objem a struktura leasingových operací, http://www.clfa.cz/; Bundesverband Deutscher Leasing-Unternehmen E. V., The German Leasing market 2007, http://www.leasing-verband.de/.

64

4. Trendy budoucího vývoje na trhu v České republice a SRN 4.1 Perspektivy leasingu v České republice Směry dalšího vývoje a tempa růstu objemů leasingu v České republice budou záviset především na celkové makroekonomické situaci a zároveň budou ovlivněny růstem výkonnosti české ekonomiky. Je pravděpodobné, že stát bude muset v souvislosti s budoucím hospodářským vývojem usměrňovat podmínky nejen pro leasing, a to především prostřednictvím daňových předpisů. Rozhodující pro další trendy leasingového podnikání v České republice bude i situace při refinancování leasingových společností. Nadále bude docházet ke změnám na českém leasingovém trhu, kdy rostoucí konkurence českých leasingových společností i společností provozujících v České republice leasing ze zahraničí povede k oproštění leasingového sektoru od neprofesionálních, nekoncepčních a nedostatečně kapitálově vybavených firem. Leasingové společnosti jsou a budou i nadále nuceny zlepšovat řízení, snižovat povozní náklady, prohlubovat profesní vzdělávání svých pracovníků a rozpracovávat metody optimálního využití pronajímaných předmětů. Řada společností už dnes vychází vstříc zákazníkům a zřizuje pobočky a kontaktní místa v regionech s cílem zajistit dostupnost služeb, což je trend, o němž se dá předpokládat, že bude zejména u velkých leasingových společností pokračovat i v budoucnu.

V souvislosti s hledáním alternativní zdrojů refinancování a jejich diverzifikací, včetně případné sekurizace, se leasingové společnosti z České republiky budou v daleko větším rozsahu než dosud zabývat leasingem do zahraničí. Jde při tom o zajištění aktivit leasingových společností především prostřednictvím střednědobých a dlouhodobých úvěrů v zájmu stability leasingové strategie. Nadále musí v budoucnu docházet také k prohlubování specializace leasingových společností z hlediska filozofie podnikání a komoditního zaměření. Novým trendem na trhu v České republice, který bude nadále pokračovat i v budoucnu, je zvyšující se podíl samostatného leasingu výrobců a prodejců. V této souvislosti je zřejmé, že velký budoucí potenciál má na českém trhu i kooperační leasing prováděný leasingovými společnostmi ve spolupráci s výrobci a prodejci. Leasing se bude v těchto případech mimo jiné prosazovat i jako účinný nástroj marketingu. Vzhledem k tomu, že dochází k postupnému snižování ziskových marží leasingových

65

společností, aniž by se výrazněji snížila rizikovost leasingového podnikání, je předpoklad, že i v budoucnu bude na českém trhu docházet k dalšímu snižování těchto marží.

Dalším novým trendem na leasingovém trhu v České republice je, podíl růstu leasingových smluv s vyšším rizikem zůstatkové hodnoty předmětu leasingu. V budoucnosti bude docházet k podstatnému zvýšení počtu případů, kdy dohodnutá zůstatková hodnota předmětu leasingu bude mít na konci leasingové operace vyšší i nadpoloviční hodnotu předmětu financování.

Motivem zájemců o leasing se stává snaha vylepšit jejich hotovostní toky a také zájem na využití kvalifikovaných a levnějších doprovodných služeb nabízených v souvislosti s leasingem, což zejména v oblasti dopravních prostředků představuje celou škálu služeb počínaje pojištěním a konče správou celého vozového parku. Budoucnost českého leasingového trhu sebou proto přinese nutnost zaměřit se na rozvoj doprovodných služeb. Jde především o služby zprostředkovatelské, technické, právní, poradenské, správní, nebo možnosti variabilní úpravy průběhu leasingových splátek podle možností a optimálních potřeb zákazníka. Tyto doprovodné služby, které se postupem času a působením konkurenčního prostředí stanou zcela běžnou součástí nabídky leasingových společností, budou do budoucna ve srovnání s financováním úvěrem či koupí za hotové i nadále zvyšovat atraktivitu leasingu pro podnikatele.

Požadavky zákazníků, kvalitativní posuny v poptávce a potřeba dalšího využití předmětu leasingu při mimořádném ukončení leasingové smlouvy povedou i v budoucím období k dalšímu rozvoji operačního leasingu a leasingu pro nepodnikatelské subjekty. Leasing, jako protiváha bankovních produktů a tudíž i dostupnější forma získávání finančních prostředků zejména pro podnikatele, bude stále častěji využívána i v nestandardních situacích,

např.

jako

nástroj

oddlužení

podnikatelských

subjektů.

V budoucnu

pravděpodobně budou v souvislosti s daňovými reformami postupně ustupovat do pozadí daňové výhody leasingu, které ještě v minulosti představovaly dominující motiv zájemců o leasing. Rozhodování zákazníků je nyní zasvěcenější a komplexnější. Hlubší informovanost zákazníků o finančních produktech a jejich zkušenosti s nimi budou dále ovlivňovat jak volbu mezi koupí za hotové, úvěrem a leasingem, tak i konkurenci leasingových společností působících na českém leasingovém trhu.

66

4.2 Budoucnost českého leasingu v mezinárodním kontextu Jak již bylo naznačeno, je budoucí vývoj leasingového podnikání v České republice do značné míry ovlivňován rozvojem leasingu v dalších ekonomikách, zejména těch evropských. Rozvoj leasingu v jednotlivých zemích je výrazně ovlivněn situací domácí ekonomiky,

obchodně

politickým

prostředím

i

podmínkami

vyplývajícími

ze

soukromoprávních, daňových, účetních a dalších předpisů. Z dosavadního vývoje leasingu v Evropě je patrné, že nedochází k výraznějšímu vyrovnání stupně leasingového podnikání v jednotlivých zemích v rámci Evropské unie (EU). Přetrvávají kvantitativní rozdíly v podílu domácího leasingu na celkovém objemu investic. Rozdílné jsou vesměs i struktury uzavíraných leasingových obchodů, podíl leasingových společností na riziku zůstatkové hodnoty předmětu leasingu a nabízené doprovodné služby.

Bez ohledu na Směrnice a nařízení Rady EU vztahující se k leasingu, se i nadále projevují specifika soukromoprávních a veřejnoprávních předpisů řady států, rozdíly v jejich specifické obchodní a podnikatelské kultuře. Zatím nedošlo ke sjednocení odlišností občansko-právních východisek mezi zeměmi s anglosaskou kulturou a zeměmi navazujícími na pojetí zemí kontinentální Evropy. Žádné z obou základních pojetí nedominuje a to ani v evropském rámci. Perspektivně může v tomto ohledu sehrát sjednocující úlohu legislativa evropské unie, např. při naplňování doporučení k harmonizaci evropských daňových systémů a při zohlednění závěrů pro posouzení možností harmonizace či dokonce unifikace účetnictví leasingových operací.

Ve vztahu České republiky k SRN má také velký vliv propad německého exportu, protože čeští exportéři působí jako subdodavatelé německým firmám. Z tohoto důvodu může také nastat recese v českém průmyslu, jelikož přes SRN směřuje třetina českého vývozu. Navíc se přidávají problémy s kurzem koruny, která byla v roce 2008 nadhodnocená a nyní se vrací zpět k hodnotám ze začátku roku 2008. Českým exportérům by mohlo v této situaci pomoci snížení úrokových sazeb. Lze očekávat, že nepříznivá situace Německa se v brzké době promítne i v České republice, a to především v počtu sjednaných kontraktů a ve výši českého vývozu do Německa. Čeští vývozci se tak dostávají do situace, kdy budou muset nacházet nová odbytiště pro svoje výrobky, a to i mimo země Evropské unie. V této situaci by měl podat pomocnou ruku i stát a všestranně podporovat české vývozce. Předpovědi německých analytiků nevidí ani do budoucna situaci příliš příznivě, SRN bude muset čelit

67

velmi těžké a dlouhé ekonomické krizi. Vzhledem k tomu, že, se SRN, jako významný exportní partner České republiky nachází v hospodářské recesi, bude se i budoucí vývoj leasingu na obou těchto trzích odvíjet od hospodářských výsledků, zejména růstu HDP v následujících měsících a letech.46

4.3 Dopady finanční krize na leasing a českou ekonomiku v roce 2009 V souvislosti s finanční krizí se zdůrazňují hlavně dopady na bankovní instituce a průmyslové podniky. Ohroženy jsou však i další společnosti, například leasingové a nebankovní úvěrové společnosti. Předmět činnosti těchto společností je v podstatě založen na dlouhodobém úvěrování jiných firem či jednotlivců. Na tuto svou činnost si půjčují od bank střednědobé a dlouhodobé úvěry, což bývá v dobách finančních krizí na světových trzích poněkud problém. Dopady finanční krize jsou citelné zejména na refinancování leasingových společností a obdobných finančních institucí. Setkávají se v podmínkách omezené dostupnosti úvěrů s klesající vstřícností bank a čelí zvyšování jejich úroků. Nebankovní financování investic přitom představuje významnou položku veškerých investic v České republice, jejich objem za rok 2008 činil úctyhodných 30%.

Leasingové společnosti nechtěly ještě před koncem roku 2008 přiznat problémy s refinancováním svých aktivit, ale jisté obavy připouštěly. Snižování sazeb ČNB, nemělo prozatím zásadní vliv na cenu dlouhodobých úvěrů a u leasingových společností dochází k nárůstu nákladů likvidity. Výsledkem je ta skutečnost, že banky úroky nesnižují a úvěry poskytují jen velmi opatrně. Z tohoto důvodu přestal v České republice prakticky existovat mezibankovní trh, banky si přestaly mezi sebou půjčovat navzájem peníze, a půjčovat mohly, jen tolik kolik jich měly na svých vkladech. Tento postoj bank se nepříznivě odráží na situaci poskytovatelů nebankovních finančních produktů. Výhodu v této situaci mají leasingové společnosti, které, jsou součástí velkých finančních skupin, tzn., že mohou čerpat zdroje u příbuzných bank.

Ačkoliv nebankovní instituce díky tomu bojovaly s dražšími zdroji, neodhodlala se z počátku většina z nich ke zvýšení splátek a nedošlo ani ke zvýšení jejich úrokových 46

Ekonom, č. 47, 20 – 26.11.2008, Předvánoční zrcadlo, Alföldi Šperkerová M.

68

sazeb. Tento stav však nebyl pro leasingové společnosti dlouhodobě udržitelný a proto u některých z nich, postupem času dochází k mírnému navýšení leasingových splátek, zejména v oblasti operativního leasingu u nových smluv a smluv s pohyblivou úrokovou sazbou. Leasingové společnosti vývoj úrokových sazeb pečlivě posuzují a analyzují s tím, že na zvyšující se riziko bude pravděpodobně nutné reagovat zdražením produktů. Současně s tím potvrzují, že připravují zpřísnění požadavků na příjemce svých finančních služeb.

Otázkou, na kterou lze v současné době jen těžko hledat odpověď, však nadále zůstává, jak se bude leasingový trh vyvíjet v roce 2009. Leasing, který se stal již od svého zavedení do běžných způsobů financování investic firem a domácností v České republice jedním z nejdynamičtěji se rozvíjejících odvětví, bude mít pravděpodobně nadále i přes výkyvy makroekonomických ukazatelů a možných negativních dopadů finanční a hospodářské krize na nebankovním finančním trhu růstový potenciál. Na rozdíl od bankovních institucí, které jsou v poslední době velice obezřetné při půjčování finančních prostředků, mohou leasingové společnosti s ohledem na možnost svého širokého zaměření a ochotu podstoupit vyšší, přiměřenou míru rizika, získávat spoustu nových potenciálních zákazníků, kteří nevyhoví podmínkám bank.

Podle odhadů by nadále mělo docházet k růstu objemu spotřebitelských úvěrů a k zastavení meziročního poklesu u leasingu. V podmínkách slábnoucích temp růstu ekonomiky se prohloubí podíl leasingu na financování investic do strojů, zařízení a dopravních prostředků. Prognózy jednotlivých leasingových společností se mírně liší, výzvou zejména pro leasingové společnosti je především růst objemu spotřebitelských úvěrů. Pomalejší růst výnosů chtějí leasingové společnosti v budoucnu kompenzovat nižšími provozními náklady. V zájmu podpory ekonomiky schválila v polovině února 2009 vláda České republiky na základě návrhu Národní ekonomické rady vlády, tzv. balíček protikrizových opatření a v této souvislosti hodlá v roce 2009 uvolnit celkem 70 mld. Kč. Ozdravný plán obsahuje základních šestnáct bodů z nichž jsou nejzásadnější tato opatření:47

47

Vláda České republiky, Národní ekonomická rada vlády, http://www.vlada.cz/cz/ppov/ekonomickarada/narodni-ekonomicka-rada-vlady/.

69

•

Sleva na sociální pojištěním – Určeno na boj s nezaměstnaností s cílem zlevnit firmám zaměstnance, hlavně ty s nejnižšími příjmy. Slevy na sociálním pojištění a jeho snížení by mělo zachránit až 50.000 až 70.000 pracovních míst.

•

Osvobození malých firem od záloh daně z příjmu v roce 2009 – Důvodem je pomoc malým firmám. Volné finanční prostředky tak nebudou muset vynakládat na platbu záloh na daně z příjmů. Navíc podnikatelé zaměstnávající maximálně 5 zaměstnanců, nebudou muset platit v roce 2009 žádné zálohy daně z příjmu.

•

Investice do dopravy – Jde o pomoc nejvíce krizí postiženým regionům s cílem zpřístupnit lidem cestování za prací veřejnou dopravou.

•

Zrychlené odpisy – Jedna se o podporu podnikatelů, záměrem je podpora nákupu firemního majetku tak, aby podniky neodkládaly své investicemi. Jedná se o dočasné opatření, s omezenou platností do 30. června 2010.

•

Garance bankovních úvěrů pro firmy – Smyslem je zpřístupnit firmám přes polostátní banky běžné bankovní úvěry na jejich provoz, investice a export a zároveň zvýšit dostupnost úvěrů pro malé a střední podnikatele.

•

Investice do výzkumu a vývoje – Pomoc do budoucna. Podpora školství, ale i vědy jako dlouhodobé opatření, které má zlepšit strukturu ekonomiky a zajistit větší oborovou pestrost.

•

Odpočet DPH u všech automobilů – Cílem je pomoc českému automobilovému průmyslu. Majitelé živnostenských listů si budou moci odečíst DPH při nákupu všech nových automobilů bez rozdílu.

•

Insolvenční řízení – Pomoc zadluženým firmám i lidem. Stát umožní odklad plateb sociálního pojištění.

•

Snižování energetické náročnosti budov – Důvodem je úspora energií spojená se zateplováním rodinných a panelových domů.

4.4 Dopady finanční krize na ekonomiku SRN, opatření a budoucí vývoj Podle údajů německého spolkového statistického úřadu rostla německá ekonomika v roce 2008 tempem 1.0%. Ve srovnání s rokem 2007 tak zpomalila o 1.6% a ekonomický růst roku 2008 byl tak nejpomalejší od roku 2005. Vývoj německé ekonomiky, a tím i oblast leasingu, úzce souvisí se současnou světovou hospodářskou krizí. SRN, jako největší evropská ekonomika se tak na konci roku 2008 poprvé po pěti letech mírného hospodářského růstu nacházela v ekonomické recesi. Tato recese má však horší podobu, 70

než očekávali analytici, kteří předpovídali menší propad růstu HDP. Údaje německého spolkového statistického úřadu, také vypovídají o tom, že hospodářství Německa zároveň tvrdě poškodil pokles exportu. Negativně na vývoj hrubého domácího produktu působil zahraniční obchod, který zaznamenal silný vzestup dováženého zboží a oslabení vývozu. SRN tímto jako silná exportní země, tak doplácí na propad zahraniční poptávky. V roce 2008 došlo i ke stagnaci soukromé spotřeby. V průběhu roku 2008 docházelo k neustálým propadům německé průmyslové výroby. V této souvislosti nadále dochází k propadům výroby a zisku i v automobilkách, kdy nízká poptávka má za následek hledání úspor výrobci, což vede ke snižování nákladů a zvyšování celkové nezaměstnanosti. Německá vláda v této situaci schválila balík opatření na podporu hospodářského růstu a zaměstnanosti, jenž by měl do roku 2010 vygenerovat dodatečné investice v celkové hodnotě 50 mld. euro. Německé ministerstvo hospodářství také koncem roku 2008 snížilo z důvodu očekávaného negativního vlivu globální krize odhad růstu ekonomiky na rok 2009 o jeden procentní bod na 0.2% z původních 1.2%. Na základě svých odhadů očekávají vládní i nevládní ekonomové v roce 2009 pokles německé ekonomiky o jedno až čtyři procenta. SRN, jako největší evropská ekonomika a největší světový vývozce zboží je do značné míry závislé na zahraniční poptávce. Ochlazení německé ekonomiky se výrazně projevilo na růstu nezaměstnanosti v lednu 2009. Úřadům práce se přihlásilo 56 tisíc uchazečů, což je nejprudší nárůst za téměř čtyři roky. Celkem jsou v SRN bez práce přes tři miliony lidí. Míra nezaměstnanosti tak v největší evropské ekonomice vzrostla na 7.8% v lednu 2009. V nadcházejících měsících roku 2009 je s ohledem na tento nepříznivý vývoj očekáván její další výrazný nárůst. Na konci roku 2009 by v SRN mohlo být o půl milionu více nezaměstnaných. Za nárůstem stojí útlum podnikání související s probíhající finanční krizí. Firmy, kterým klesají zakázky, už nepotřebují tolik lidí jako dříve. Bez práce se tak jen v lednu 2009 ocitlo nejvíc Němců od března roku 2005, kdy nezaměstnanost prudce vyletěla na pět milionů. Razantní skok nečekali ani odborníci. Ekonomové předpovídali, že se v lednu roku 2009 na úřady práce přihlásí asi 30 tisíc lidí. V realitě je, ale číslo téměř dvakrát vyšší. Je však předpoklad, že se situace na trhu práce bude nadále zhoršovat a počet nezaměstnaných se do konce roku 2009 vyšplhá ke čtyřem milionům. Je zcela zjevné, že tyto negativní dopady na německou ekonomiku jsou důsledkem globalizace a

71

vzájemného propojení finančních a ostatních trhů jak v rámci EU, tak i v rámci celosvětové ekonomiky.

Na základě nepříznivých makroekonomických ukazatelů schválila německá vláda nový soubor opatření na podporu ekonomiky v rekordním objemu 50 mld. Euro. Německá vláda také schválila doplňkový rozpočet, z něhož bude pomoc ekonomice financovat.48 Zároveň předpověděla, že největší evropská ekonomika v roce 2009 klesne o 2.25%, protože slabá zahraniční poptávka bude mít negativní dopad na export. Pokud by se tak skutečně stalo, propadlo by se tak německé hospodářství do nejhlubší ekonomické recese od druhé světové války. Německý záchranný balíček v bodech •

Investice – V roce 2009 a 2010 budou německý stát, spolkové země i obce investovat celkem 17.3 mld. euro do rozvoje infrastruktury. Dvě třetiny z těchto prostředků budou použity na rekonstrukce školek, škol a univerzit, zbylá jedna třetina bude investována do rozvoje silnic, nemocnic, železničních tratí či internetového připojení.

•

Daně – Odpočitatelná položka na poplatníka stoupne již v roce 2009 o 170 euro na částku 7.834 euro, v roce 2010 na částku 8.004 euro. Zároveň dojde k poklesu základní daně z příjmu z 15% na 14%.

•

Zdravotní pojištění – Sazba pro odvod zdravotního pojištění se sníží z 15.5% na 14.9%.

•

Bonus na dítě – Rodiče dostanou jednorázový příspěvek ve výši 100 euro na každé dítě.

•

Šrotovné – Jednotlivci, nikoliv však firmy, mohou za sešrotování alespoň 9 let starého vozidla získat příspěvek 2.500 euro na nákup nového vozidla. Staré vozidlo musí vlastnit alespoň jeden rok. Opatření platí pouze pro rok 2009 a SRN na ně vyčlenila 1.5 mld. euro, což umožňuje vyplatit 600.000 příspěvků.

•

Záruky – Aby se firmy dostaly snáze k úvěrům, zaručí se stát za jejich půjčky. Schválená výše záruk činí 100 mld. euro.

48

Ihned.CZ, Online zprávy hospodářských novin, http://ekonomika.ihned.cz/ekonomické zpravodajství, Evropa.

72

•

Zkrácené úvazky – Na podporu zkrácených úvazků sníží stát firmám povinné odvody na sociálním pojištění.

•

Daň z automobilů – Tato daň bude nově více záviset na množství vypouštěných emisí. Méně budou platit majitelé ekologičtějších a úsporných vozidel. I toto má pomoci automobilovému průmyslu, byť za cenu snížení příjmů státního rozpočtu zhruba o 1.8 mld. euro.

73

5. Závěr Cílem této diplomové práce bylo, na základě studia dostupných materiálů analyzovat a vyhodnotit oblast leasingového trhu v České republice a leasingového trhu v SRN. Analyzovat a porovnat právní rámec leasingu, popsat vývoj leasingu v obou státech, porovnat a vyhodnotit popisovaný stav a odhadnout možné trendy budoucího vývoje na těchto trzích v souvislostech současné nepříznivé hospodářské situace.

Na základě zjištěných a v této práci popsaných skutečností z leasingových trhů v České republice a SRN byla na základě údajů za období roku 2007 provedena analýza v osmi základních oblastech.

První posuzovanou oblastí bylo legislativní prostředí. Ačkoliv má německý leasing delší tradici než leasing český, je výchozí právní stav v obou státech stejný. Leasing jako takový není v České republice ani v SRN upraven konkrétní právní normou. Při jeho uplatňování se vychází z norem uplatňovaných u nájemních smluv a ze zásad občanského a obchodního práva, které se týkají zejména smluvní volnosti stran při zachování obvyklých zásad slušného a poctivého obchodního styku a to, jak mezi subjekty podnikatelskými, tak i mezi nepodnikateli navzájem. Pro výkon činnosti leasingových společností není v České republice ani v SRN vyžadováno zvláštní povolení. Činnost není, jako v případě bank regulována nadřízenou vládní institucí. Leasingové společnosti se v rámci své činnosti řídí pouze platnými právními normami upravujícími činnost obchodních společností.

Další analyzovanou oblastí, které se leasing významně dotýká, jsou investice a zejména výše podílu investic vložených do leasingu. V rámci leasingových statistik, jsou sledovány investiční výdaje na leasing jak věcí movitých, tak i nemovitých. V případě investic do leasingu věcí movitých je trend v obou státech rostoucí, v případě leasingu nemovitostí je stabilní růst zaznamenávám spíše v České republice. V SRN investice v této oblasti každoročně mírně kolísají, ale jejich průměrná hodnota má však nadále stabilní objem a výši. Jak v České republice, tak i v SRN dochází každoročně k růstu investic do leasingu a nejinak tomu bylo i v roce 2007.

Na oblast investic úzce navazují hlavní druhy zařízení financované jejich prostřednictvím. Z porovnávání oblastí financovaných zařízení na obou trzích vyplývá ta skutečnost, že

74

dopravní technika a zejména osobní automobily, jsou nezastupitelným fenoménem. Jak v České republice, tak i SRN dosahuje zastoupení osobních motorových vozidel na celkovém výčtu všech druhů zařízení skoro jedné poloviny. V případě kdy bude porovnávána dopravní technika se zahrnutím všech druhů motorových vozidel, dosahuje tento podíl již skoro tří čtvrtin. Druhým nejvýznamnějším druhem zařízení, které má také stejné zastoupení na obou trzích je strojní zařízení. Na základě porovnání obou trhů lze konstatovat, že hlavní leasingové investice vložené do zařízení, jsou v České republice totožné s Německem a to jak v jejich konkrétních druzích, tak i ve výši jejich procentuálního zastoupení na celkovém výčtu.

Čtvrtou analyzovanou oblastí jsou hlavní sektory hospodářství, do kterých byly v roce 2007 umísťovány v České republice a v SRN leasingové investice. Na rozdíl od České republiky převládá v SRN více veřejný sektor, následován sektorem soukromým. Dohromady tyto dva sektory čítají skoro tři čtvrtiny velikosti ze všech oblastí, do kterých je umísťováno nejvíce leasingových investic. V České republice má naopak dominantní postavení soukromý sektor a sektor průmyslu, následovaný veřejným sektorem. Na rozdíl do Německa, kde jsou evidovány i investice státních a vládních institucí, nejsou v České republice k této oblasti evidovány relevantní údaje.

S ohledem na fenomén, který představují osobní motorová vozidla jak v České republice, tak i SRN byl společně s leasingovým trhem porovnáván také trh motorových vozidel. Vzhledem k tomu, že Německý automobilový trh, je jedním z největších světových trhů a současně také největším trhem v Evropě, je v objemu všech registrovaných vozidel desetkrát větší než v České republice. Rok 2007 však nebyl pro oblast nových motorových vozidel v SRN příznivý, propad ve výši skoro deseti procent oproti roku předchozímu, byl největším propadem od sjednocení Německa v roce 1991. V České republice se naopak opakoval trend z roku 2006 a opětovně došlo nárůstů prodejů jak nových tak i ojetých vozidel. Porovnáním údajů o obou trzích lze však dospět k závěru, že počet osobních motorových vozidel, je v obou státech v přepočtu na jednoho obyvatele stejný. Porovnávanou položkou bylo i stáří vozového parku, které pro Českou republiku nevyznívá příliš povzbudivě, protože je se 14 lety ve srovnání s Německem skoro dvojnásobné.

75

Důležitou součástí porovnání, je také poměr zastoupení obou hlavních druhů leasingu na trzích v České republice a SRN. V obou státech dominuje finanční leasing, který představuje více než dvě třetiny z celkového počtu nově uzavřených leasingových smluv v roce 2007. Operativní leasing má sice větší procentuální zastoupení v SRN, ale i v České republice se každoročně zvyšuje jeho podíl. Zejména z důvodu daňových změn a z nich vyplývajících negativních daňových dopadů na finanční leasing, dochází u operativního leasingu k jeho pravidelným, každoročním přírůstkům.

Předposlední

analyzovanou

oblastí

byla

výše

financované

hodnoty

majetku

prostřednictvím leasingu. V SRN byla v roce 2007 skoro jedna pětina ze všech investic pořizována prostřednictvím leasingu, což bylo desetkrát více než v České republice. Tato forma financování se v SRN stává jednou z důležitých oblastí hospodářství. Při přepočtu této hodnoty na jednoho obyvatele, je vidět, že i v České republice dosahuje financovaná hodnota skoro 80% hodnoty v SRN a k financování majetku je tedy leasing u podnikatelských subjektů a domácností využíván v podobném rozsahu.

Poslední neméně zajímavou oblastí, je porovnání počtu nově uzavřených leasingových smluv. V obou zemích došlo v roce 2007 k dalšímu nárůstu nově uzavřených smluv. V celkovém objemu jasně dominuje SRN, což vzhledem k počtu jeho obyvatel není až tak překvapivé. Pokud však celkový počet nově uzavřených smluv v obou zemích přepočítáme na jednoho obyvatele, vyznívá srovnání pro Českou republiku více než příznivě a je vidět, že tato forma financování si nachází stejný počet zákazníků, kteří jej považují za zcela standardní formu financování svých investic.

76

Seznam použité literatury: •

PULZ J. Leasing v teorii a praxi. Praha: GRADA PUBLISHING 1993. ISBN 80-7169-021-X

•

BENDA V., KELBLOVÁ H., PULZ J., VESELÁ M. Leasing právní, účetní a daňové postupy v praxi včetně příkladů. Praha: BOVA POLYGON, 2006 ISBN 80-7273-132-7

•

ARTHUR ANDERSEN & Co. GmbH. Leasing in Germany. Legal, Accounting and Taxation Issues. Berlin: Verlag Neue Wirtschafs-Briefe GmbH & Co., Herne/Berlin 1991. ISBN 3-482-45221-0

•

ARTHUR ANDERSEN. Leasing in Europe., Mc GRAW-HILL, Berkshire 1992 ISBN 0-07-707765-2

•

DATAMONITOR. Company Car Market Report 2007., Top Seven Markets 2008

•

ROČENKA. Germany Market Rewiew, Law and Regulation, Taxation. BUNDESVERBAND DEUTSCHER LEASING-UNTRENEHMEN E. V. 2007

•

TOP FINANCE. Přehled finančního a kapitálového trhu v ČR 2007. ECONOMIA, a.s., Praha 2008

•

LEASING, POJIŠTĚNÍ, AUTA. Magazín vydavatelství Economia. 10/2008

•

ALFÖLDI ŠPERKEROVÁ M. Předvánoční zrcadlo, EKONOM č. 47, 20.–26.11.2008

•

ČESKÁ LEASINGOVÁ A FINANČNÍ ASOCIACE (on line): http://www.clfa.cz/

•

LEASEUROPE. Markets trends & research (on line): http://www.leaseurope.org/

•

EUROFINAS. Publication - Positions Paper (on line): http://www.eurofinas.org/

•

SVAZ DOVOZCŮ AUTOMOBILŮ ČESKÁ REPUBLIKA. Statistiky (on line): http://www.portal.sda-cia.cz/

•

ČESKÝ STATISTICKÝ ÚŘAD. Ekonomika, Trh práce (on line): http://www.czso.cz/

•

SDRUŽENÍ AUTOMOBILOVÉHO PRŮMYSLU. Tiskové informace sdružení AP (on line): http://www.autosap.cz/

•

EUROSTAT. Main economic indicators (on line): http://www.epp.eurostat.ec.europa.eu/

•

BUNDESVERBAND DEUTSCHER LEASING-UNTRENEHMEN E. V. The German Leasing market 2007 (on-line): http://www.leasing-verband.de/

77

•

VERBAND DER AUTOMOBILINDUSTRIE (on line): http://www.vda.de/en/verband/index.html

•

VLÁDA ČESKÉ REPUBLIKY (on line): http://www.vlada.cz/

•

IHNED CZ. On line zprávy hospodářských novin (on line): http://www.ekonomika.ihned.cz/

78