Pololetní zpráva k 31. březnu 2011. DekaLux-Europa Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.
Deka International S.A.
Zpráva vedení společnosti.
Duben 2011
Vážení investoři, tato pololetní zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-Europa za období od 1. října 2010 do 31. března 2011. Situace na mezinárodních finančních trzích v uplynulých šesti měsících oscilovala mezi dluhovou krizí a hospodářským oživením. Zatímco rozpočtová situace byla v mnoha státech eurozóny napjatá, pozitivní impulzy vzešly ze stabilního vývoje v rostoucích prahových ekonomikách a také z nečekaně silného růstu v Německu. V posledních měsících sledovaného období se silněji projevil vliv exogenních faktorů, resp. přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku a vývoj v severní Africe a v arabských zemích. V segmentu dluhopisů jsme k datu zprávy zaznamenali klesající kurzy dluhopisů. Jestliže byla ještě v létě 2010 výnosnost státních dluhopisů SRN a USA na výrazně nízké úrovni, pak od té doby nastoupil rostoucí výnosový trend také u státních dluhopisů nejlepší kvality. Jednak k tomu přispěly obavy z dluhové krize, které postihly také vitálnější státy eurozóny, jednak rostoucí spotřebitelské ceny posilovaly očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb ve střednědobém horizontu. U podnikových dluhopisů v této fázi rizikové prémie tendenčně klesaly. Kurzy na akciových trzích citelně posílily. Dobré hospodářské výsledky podniků a robustní růst vylepšovaly perspektivy akciových investic. Ceny akcií za těchto podmínek obecně rostly. Události v Japonsku a severní Africe se však nakonec postaraly o zvýšenou volatilitu. V tomto prostředí dosáhl Váš fond DekaLux-Europa výkonnosti plus 7,2 procenta v podílové třídě TF (A). Rádi bychom využili této příležitosti a poděkovali Vám za projevenou důvěru. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací o fondech kolektivního investování a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou
Deka International S.A. Vedení společnosti
Holger Hildebrandt
Eugen Lehnertz
3
Obsah.
Vývoj kapitálových trhů
5
Investiční politika
8
Přehled majetku k 31. březnu 2011
10
Informace správce
14
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe
15
Podílové jednotky smí být nakupovány jen na základě aktuálního prospektu, jehož přílohami jsou poslední dostupná výroční zpráva a případně následující pololetní zpráva.
4
Vývoj kapitálových trhů.
Koncem roku propukly dlouhodobé nepokoje v arabském světě. Protesty obyvatelstva proti ekonomickým a politickým poměrům se rozšířily z Tuniska a po Egyptu zachvátily i Libyi. Zatímco v Egyptě panují nejasnosti ohledně budoucího vedení země, drží se libyjský vůdce moci, a brání tak brzkému ukončení občanské války. Z pohledu Evropy si Libye vybudovala pozici důležitého dodavatele ropy a zemního plynu. Proto zůstává situace na ropném trhu nadále napjatá. V důsledku mediální pozornosti zdražila ropa ve sledovaném období na téměř 118 amerických dolarů, a dosáhla tak nejvyšší hodnoty od září 2009. Obavy z krátkodobého propadu dovozu energetických surovin se sice zdají nepodložené, nicméně s rostoucí cenou ropy vystoupily do popředí obavy z inflace. Růst úroků v důsledku zvyšující se míry inflace ohrožuje globální ekonomický růst. To platí především pro státy směřující ke konsolidaci, aby co nejrychleji zvládly svou dluhovou situaci.
v% 6 5 4 3 2
‡ USA (Fed)
2011
2010
0
2009
1 2008
Dluhovou problematikou v jižní Evropě a rozšířením krize eura začala na jaře 2010 fáze výrazné volatility. Nekontrolovaná zadluženost některých členských států měnové unie od té doby opakovaně zatěžuje burzovní klima. Krize eura se rychle vyostřila, když se nějakou dobu otevřeně spekulovalo o státním bankrotu Řecka. Záchranný balík členských států eurozóny a Mezinárodního měnového fondu (MMF) a program skupování státních dluhopisů, s nímž překvapivě přišla Evropská centrální banka (ECB), dokázaly nejen zabránit dalšímu růstu rizikových prémií, ale většina etablovaných burzovních barometrů za silného kolísání dokonce mírně posilovala. Koncem roku dění opět ovládla dluhová krize eurozóny. Irsko muselo jako první stát měnové unie požádat o pomoc ze záchranného fondu a také v Portugalsku se hrozivě vyhrotila rozpočtová situace. Po Novém roce rizikové přirážky opět celkově klesly. Nervozitu to však až do data zprávy nerozptýlilo.
Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA
2007
Zotavení ve stínu krize eura
‡ Eurozóna (ECB)
Pramen: Bloomberg
Růst kurzů na akciových a úvěrových trzích, v některých případech poměrně rychlý, zvyšoval nervozitu i riziko opětovného poklesu kurzů. Z hlediska globálního konjunkturálního cyklu se hromadily náznaky slabší dynamiky růstu. Napjatá rozpočtová situace v Evropě, především v okrajových státech eurozóny jako Řecku, Irsku a Portugalsku, ale také Španělsku a Itálii, opakovaně vyvolávala rostoucí nejistotu. Po nedávném snížení ratingu Řecka a Španělska agenturou Moody´s čelily prodejnímu tlaku na trzích průběžně jak státní dluhopisy navázané na euro, tak i samotná společná evropská měna. Nezůstalo však jen u evropského záchranného balíku ve výši 750 miliard eur pro klopýtající členské státy eurozóny. V reakci na trvající nejistotu na finančních trzích rozhodla Evropská rada o navýšení záchranného fondu („Evropský stabilizační mechanismus“ (ESM)). Údaje o vývoji americké ekonomiky daly opět podnět k optimismu. Průzkum mezi bankami signalizoval výrazné zvýšení poptávky po úvěrech, silný růst spotřeby byl provázen rostoucími osobními příjmy. Celkově se množily náznaky, že se růst začíná pozvolna příznivě promítat i do pracovního trhu. Americký index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v lednu výrazně vzrostl. Všechny dílčí komponenty vykazovaly přírůstky oproti předchozímu měsíci. Obzvlášť silný byl přitom nárůst komponenty nových zakázek. Přesto nakonec překvapila slabá dynamika spotřeby.
5
Americká centrální banka (Fed) vsadila ve sledovaném období dále na expanzi. Konjunkturálním stimulem by navíc mohl být odkup dalších státních dluhopisů zahájený americkou centrální bankou. Rostoucí výdaje za energie dosud nepředstavovaly problém, jádrová inflace se pohybovala na nízké úrovni v bočním trendu.
Srovnání světových burz Index: 30.09.2010 = 100 130 120 110
Německý akciový trh v silné kondici Pozitivní signály o vývoji hospodářského cyklu a výsledcích podniků táhly ceny akcií nahoru. Poklesy byly opakovaně způsobovány špatnými zprávami z periferních států – např. strachem ze státního bankrotu, který fázovitě vedl k přesunu k méně rizikovým investičním aktivům. V dalším průběhu se přes výrazné výkyvy kurzů zformoval posilující trend. Skepse ohledně udržitelnosti konjunkturálního oživení a nejistota investorů v důsledku krize eura způsobily, že po fázích růstu kurzů pravidelně následovaly korekce. Mnoho investorů se nakonec na akciové trhy vrátilo. Dosud se akciím vyhýbali, ale vzhledem k prudce rostoucím kurzům, které reagovaly na solidní fundamentální faktory, už dál nemohli čekat. Nic na tom nedokázaly změnit ani sílící obavy z rostoucí inflace. V březnu způsobila přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku celosvětový propad kurzů.
6
100
‡ Dow Jones Industrial ‡ Nikkei 225
03/11
02/11
01/11
12/10
11/10
80
10/10
90 09/10
Eurozóna se prezentovala v nejednotné kondici a vývoj hospodářství hrozí vznikem stále výraznějších rozdílů. Zatímco některé země jako Španělsko, Řecko, Portugalsko a Irsko čelily nadále masivním strukturálním problémům, vykazovalo Německo dynamický růst. Příznivý vývoj ekonomiky je známkou překvapivě silného růstu HDP. Indikátory hospodářského cyklu v eurozóně mířily v případě exportně orientovaných ekonomik nadále vzhůru. Pozitivně působila silná poptávka z prahových ekonomik – především z Číny. Za těchto podmínek se celková nálada v německé ekonomice postupně zlepšovala. Svědčila o tom také nálada mezi německými podniky, která se, soudě podle indexu podnikatelského klimatu IFO, udržela na velmi dobré úrovni i v lednu. Dokonce ani zima nedokázala růstový trend v Německu zastavit. Také v únoru klesly počty nezaměstnaných. Pokles v zimním měsíci únoru představuje s ohledem na předchozí roky spíše výjimku.
‡ EURO STOXX 50
Pramen: Bloomberg
Pro investory v USA skončilo sledované období růstem o 16,2 % (index S&P 500). Ještě vyšší byly přírůstky především u technologických akcií zahrnutých do indexu Nasdaq Composite (+17,4 %). Akcie velkých podniků zahrnuté do indexu Dow Jones Industrial Average zaznamenaly růst o 14,2 %. Nejvyšší zisk si z akcií zařazených do indexu připsal výrobce hliníku Alcoa (+45,8 %), následován výrobcem stavebních strojů Caterpillar (+41,5 %). Přesvědčit dokázal také Exxon Mobil s přírůstkem 36,2 %. Nevyšší ztráty zaznamenal farmaceutický koncern Merck & Co. s poklesem -10,3 % a výrobce telekomunikačních zařízení Cisco Systems se ztrátou -21,7 %. Reprezentativní index EURO STOXX 50 si ve sledovaném období připsal mírný zisk 5,9 %. Negativně se projevil především propad francouzského maloobchodního řetězce Carrefour (-20,7 %), společnosti Nokia (-18,1 %) a jihoevropské finanční instituce BBVA, Banco Santander a Intesa SanPaolo s dvoucifernými ztrátami. Německo vyšlo z finanční krize poměrně nedotčeno a v evropském srovnání vyniklo průměrným růstem kurzů na burze o 13,0 % (měřeno hlavním indexem DAX 30). K nejvýkonnějším titulům na německé burze patřily akcie výrobce čipů Infineon (+42,4 %), HeidelbergCement (+39,4 %) a BASF (31,9 %).
Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna v% 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5
Dluhopisy prožívají bouřlivé období Hlavními tématy vykazovaného období byla konsolidace dluhů a snižování likvidity. Významné centrální banky přitom řeší problém, jak přes nutnost postupného odklonu od politiky nízkých úrokových sazeb neohrozit křehký hospodářský růst předčasným utažením šroubů. Základní dilema, jak nepřiškrtit motor hospodářského oživení a současně vrátit měnovou politiku do normálních kolejí, nadále trvalo, nicméně bylo dočasně odsunuto do pozadí. Některé státy již přitáhly otěže úrokové politiky. Kromě Austrálie a Indie zvýšila začátkem listopadu své úrokové sazby ve dvou krocích poprvé od konce roku 2007 také Čína. Čínská centrální banka tak reagovala na rostoucí inflaci a výrazné oživení trhu s nemovitostmi. V Evropě zvýšení úrokových sazeb prozatím ztratilo na naléhavosti, neboť vzhledem k těžké krizi v Řecku a Irsku teď mají přednost krizové programy MMF a ostatních členských států eurozóny. V poslední době se ale o inflaci opět začalo hovořit. Roční míra inflace v eurozóně totiž výrazně vzrostla. V této situaci bude jen otázkou času, než ECB přejde k restriktivnějším opatřením. Vzhledem k míře inflace v eurozóně byl za růstem spotřebitelských cen ale opět především vývoj cen energií, jádrová inflace naopak nevykazovala tendenci, která by vzbuzovala obavy. Po slabším vývoji společné evropské měny v prvních měsících posílil kurz eura vzhledem k potenciálnímu zvýšení úrokových sazeb ještě v druhém čtvrtletí roku 2011 při současném setrvání americké centrální banky (Fed) u expanzivní měnové politiky. K datu zprávy dosáhlo euro úrovně téměř 1,42 k americkému dolaru, jak tomu bylo naposledy v říjnu roku 2010.
‡ Eurozóna Pramen: Bloomberg
03/11
02/11
01/11
12/10
11/10
1,5
10/10
2,0 09/10
Japonský akciový trh se i přes jadernou katastrofu ve Fukušimě z 11. března 2011 prezentoval v relativně zdravé kondici. Ačkoliv v prvních dnech po zemětřesení a tsunami ztratil index Nikkei bezprostředně téměř pětinu své hodnoty a japonský jen masivně revalvoval vůči americkému dolaru, dokázala podpůrná opatření japonské centrální banky (Bank of Japan) stabilizovat jak burzu, tak i národní měnu. Výše finanční injekce BoJ dosáhla 40 bilionů jenů (cca. 350 mld. eur). Přesto si hlavní japonský index Nikkei 225 z půlročního pohledu připsal 4,1 %. Široký index TOPIX dosáhl dokonce ještě lepší výkonnost s přírůstkem +4,8 %.
‡ USA
Dluhová krize zapříčinila u vládních dluhopisů postižených zemí EU značný pokles kurzů, výnosové rozdíly mezi jednotlivými státy eurozóny se zčásti podstatně rozšířily. Obavy o stabilitu okrajových států eurozóny podpořily ve sledovaném období příklon ke kvalitě. Za dostatečně bezpečné byly považovány německé spolkové dluhopisy, které se po dlouhé měsíce dobře prodávaly ve všech kategoriích splatnosti. Ještě na začátku vykazovaného období se výnosy dluhopisů s běžnou dobou splatnosti (5, 10 a 30 let) blížily historickým minimům. V následujících měsících se ale postupně od těchto hodnot vzdalovaly. Kromě dynamického vývoje německé ekonomiky byla pro tento vývoj rozhodující také otázka, zda vitálnější členské státy eurozóny dlouhodobě zvládnou zátěž slabších zemí. Zatímco se situace španělských státních dluhopisů k datu zprávy vzhledem k mírnému poklesu rizikových přirážek ve srovnání se státními dluhopisy SRN trochu zklidnila, dosáhla koncem března repo sazba 10letých portugalských dluhových cenných papírů s 8,4 % historického maxima. Vzhledem k inflačním očekáváním čelily tlaku dokonce kurzy německých dluhopisů s krátkodobou splatností. Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny stoupla ve sledovaném období na 3,4 %. Výnosy amerických státních dluhopisů se stejnou splatností se po minimu z října roku 2010 ve výši 2,4 % zvýšily k datu zprávy na 3,5 %. Měřeno indexem REXP zaznamenaly německé spolkové dluhopisy za sledované pololetí propad hodnoty o 3,9 %.
7
DekaLux-Europa Investiční politika.
Investiční cíl fondu DekaLux-Europa je dosažení střednědobého až dlouhodobého přírůstku kapitálu z pozitivního vývoje kurzů aktiv obsažených v majetku fondu. Při investování se správce fondu řídí referenčním indexem, jehož výkonnost má být překročena. Správce fondu se řídí strategií investovat především do akcií podniků se sídlem v některém evropském státě. Fond přitom investuje především do nejkvalitnějších akcií (blue chips).
Důležité ukazatele DekaLux-Europa
Rostoucí cena podílové jednotky v obtížném investičním prostředí
Struktura fondu DekaLux-Europa
Výkonnost*
6 měsíců
1 rok
3 roky
Podílová třída TF (A)
7,2 %
4,7 %
-8,9 %
ISIN Podílová třída TF (A)
LU0062625115
* p.a. / výpočet podle metody BVI (Německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým měřítkem pro posouzení budoucí výkonnosti
I J
Provázeny dobrými zprávami o výsledcích podniků a vývoji ekonomiky, které naznačovaly další zotavení světového hospodářství, zaznamenaly akciové trhy v Evropě převážně příznivé výsledky. Nicméně dluhová krize eurozóny a obavy z růstu úroků v důsledku stoupajících spotřebitelských cen přispívaly k nejistotě. V posledních dvou měsících sledovaného období se v důsledku politických nepokojů v severní Africe a na Blízkém Východě a také kvůli přírodní a jaderné katastrofě v Japonsku dostaly kurzy pod tlak. Jak sektorové, tak teritoriální rozložení investic fondu vyplývalo z výsledků výběru jednotlivých titulů na základě oceňovacích analýz. Ve sledovaném období byly nakupovány finanční tituly, aby se tak snížilo jejich podvážení ve srovnání s referenčním indexem a aby se naopak snížilo nadvážení akcií těžebního a zpracovatelského sektoru. K datu zprávy tvořily sektory maloobchod, doprava a těžební a zpracovatelský průmysl největší aktivní nadvážení ve srovnání s referenčním indexem. Relativně menší zastoupení naproti tomu připadlo odvětvím výroba potravin a nápojů, banky, telekomunikace, síťová odvětví, výroba automobilů a luxusního zboží. V teritoriálním rozložení snížil správce fondu v průběhu sledovaného období pozice v Německu a Švédsku. Zvýšeny byly naopak pozice ve Francii a Velké Británii. Z absolutního pohledu tvořily největší pozice Velká Británie (36,2 procenta), Francie (15,5 procenta) a Německo (11,0 procenta). K datu zprávy byly aktivně nadváženy Velká Británie, Francie, Irsko a Dánsko, zatímco Švédsko, Švýcarsko a Belgie byly v portfoliu zastoupeny podprůměrně.
8
H G
A
F E
D
C A B C D E F G H I J
Velká Británie Francie Německo Švýcarsko Španělsko Nizozemsko Itálie Ostatní státy Akciové fondy Hotovostní rezerva, ostatní
B 36,2 % 15,5 % 11,0 % 9,5 % 5,0 % 3,9 % 3,9 % 11,5 % 0,2 % 3,3 %
DekaLux-Europa
Míra investic byla ve sledovaném období řízena mimo jiné s využitím derivátů. K 31. březnu 2011 byly v portfoliu obsaženy akciové opce (kupní opce) na jednotlivé tituly, které sloužily ke generování dodatečných výnosů. K datu zprávy bylo 96,7 procenta majetku fondu umístěno v cenných papírech.
Výkonnost v období 01.10.2010 – 31.03.2011 DekaLux-Europa (TF (A)) vs. referenční index* Index: 30.09.2010 = 100 130 120 110 100
03/11
02/11
01/11
12/10
11/10
80
10/10
90 09/10
Mezi jednotlivými tituly byly k datu zprávy favorizovány a ve srovnání s referenčním indexem vysoce nadváženy mimo jiné akcie společností Reckitt Benckiser, Vestas Wind Systems, AXA, Ryanair, Imperial Tobacco, Nokia a Xstrata. Naproti tomu akcie společností BASF, Allianz, Anheuser-Busch, Schneider Electric, Unilever, Ericsson, ABB, SABMiller a Siemens byly podváženy, resp. nebyly v portfoliu vůbec zastoupeny. Výkonnost pozitivně ovlivnily především nadvážené pozice akcií společností Pandora, Klöckner & Co, Xstrata a Heidelberg-Cement, resp. relativně nižší angažovanost v akciích Hennes & Mauritz, Lloyds a Anheuser-Busch. Negativní vliv mělo naopak nižší zastoupení v případě společností BASF a Siemens, ale také exponovaná pozice akcií Nokia a Petropavlovsk.
‡ DekaLux-Europa (TF (A)) ‡ Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny.
Podíly fondu jsou cenné papíry, jejichž ceny jsou určovány každodenním kolísáním kurzů aktiv obsažených v majetku fondu, a proto mohou stoupat, ale i klesat. Podstatnými riziky ovlivňujícími výkonnost fondu jsou obecné tržní riziko a riziko akciového trhu. Fond je přitom převážně vystaven riziku evropského akciového trhu (tržní riziko, resp. riziko změny hodnoty aktiv v majetku fondu). Diverzifikace rizika byla zajištěna širokým zastoupením likvidních kvalitních titulů. Fond DekaLux-Europa zaznamenal i přes velmi volatilní tržní prostředí v uplynulém pololetí výkonnost plus 7,2 procenta. Referenční index si ve stejném období připsal plus 6,8 procenta.
* Referenční index: MSCI Europe Large Cap Net Index v EUR MSCI nepřebírá v žádném případě odpovědnost za uváděné údaje MSCI. Údaje MSCI nesmějí být dále šířeny nebo použity jako základ pro jiné indexy nebo jiné cenné papíry nebo finanční produkty. Tato informace/tento materiál nebyl vytvořen, ověřen ani potvrzen ze strany MSCI. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním referenčního indexu a oceněním fondu. To znamená, že může být použit jiný stav referenčního indexu než zveřejněná denní hodnota. V tomto ohledu mohou v případě použitého referenčního indexu vzniknout oceňovací rozdíly mezi okamžikem stanovení ceny podílové jednotky a uzavření obchodování na burze (uzavírací kurz). Případné odchylky v rámci jednoho dne mohou vzniknout na příslušných trzích s cennými papíry především ve fázích vysoké tržní volatility.
9
DekaLux-Europa Přehled majetku k 31. březnu 2011.
Označení druhu
Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR ACCOR S.A. Actions Port. AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.) 1) Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port. Allianz SE vink.Namens-Aktien 1) Alstom S.A. Actions Porteur ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. Assicurazioni Generali S.p.A. Azioni nom. AXA S.A. Actions au Porteur 1) Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. Banco Santander S.A. Acciones Nom. BASF SE Namens-Aktien Bayer AG Namens-Aktien Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien BNP Paribas S.A. Actions Port. 1) Bouygues S.A. Actions Port. Carrefour S.A. Actions Port. Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur Continental AG Inhaber-Aktien 1) Crédit Agricole S.A. Actions Port. Daimler AG Namens-Aktien Danone S.A. Actions Port.(C.R) Deutsche Bank AG Namens-Aktien Deutsche Börse AG Namens-Aktien Deutsche Post AG Namens-Aktien Deutsche Telekom AG Namens-Aktien E.ON AG Namens-Aktien Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur 1) ENEL S.p.A. Azioni nom. ENI S.p.A. Azioni nom. Fortum Oyj Reg.Shares France Télécom Actions Port. 1) freenet AG Namens-Aktien 1) Galp Energia SGPS S.A. Acções Nom. GdF Suez S.A. Actions Port. 1) Groupe Bruxelles Lambert SA(GBL) Act.au Porteur 1) HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien Heineken N.V. Aandelen aan toonder Iberdrola S.A. Acciones Port. Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. ING Groep N.V. Cert.van Aandelen Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. 1) Klöckner & Co SE Namens-Aktien 1) Kon. Ahold N.V. Aandelen aan toonder Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder 1) Kon. Philips Electronics N.V. Aandelen aan toonder KONE Corp. (New) Reg.Shares Cl.B Lafarge S.A. Actions au Porteur 1) Lagardère S.C.A. Actions Nom. Linde AG Inhaber-Aktien LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Action Port.(C.R.) Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien Natixis S.A. Actions Port. Nokia Corp. Reg.Shares 1) Pernod-Ricard S.A. Actions Port.(C.R.) Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Bezugsrechte 1) Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien 1) PPR S.A. Actions Port. Prysmian S.p.A. Azioni nom. Repsol YPF S.A. Acciones Port. Royal Dutch Shell Reg.Shares Cl.A 1) RWE AG Inhaber-Stammaktien Ryanair Holdings PLC Reg.Shares Sampo OYJ Bearer Shares Cl.A Sanofi-Aventis S.A. Actions Port. 1) SAP AG Inhaber-Aktien 1) Siemens AG Namens-Aktien 1) Société Générale S.A. Actions Port. Suez Environnement Actions Port. 1) Telecom Italia S.p.A. Azioni Port.Risp.Non Conv. Telefónica S.A. Acciones Port. TNT N.V. Aandelen aan toonder 1) Total S.A. Actions au Porteur 1) UniCredit S.p.A. Azioni nom. Unilever N.V. Cert.v.Aandelen Veolia Environnement S.A. Actions au Porteur VINCI S.A. Actions Port. Vivendi S.A. Actions Porteur Volkswagen AG Inhaber-Stammaktien CHF ABB Ltd. Namens-Aktien Cie Financière Richemont AG Inhaber-Aktien Cl.A Credit Suisse Group AG Namens-Aktien Nestlé S.A. Namens-Aktien Novartis AG Namens-Aktien 1) Schweizerische Rückvers-Ges.AG Namens-Aktien
10
Kusy, resp. Stav podíly, k 31.03.2011 resp. měna
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Kurz
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
15.000 260.000 22.666 36.000 54.500 250.000 170.000 729.000 127.097 1.320.276 10.000 89.000 10.000 188.200 35.000 146.000 21.000 37.000 95.000 145.000 49.408 181.000 55.000 240.000 200.000 209.000 105.187 803.000 520.000 4.000 200.000 250.000 30.000 231.500 21.000 20.000 38.000 430.000 31.000 610.000 1.100.000 130.000 170.000 320.000 16.552 10.000 136.000 60.000 10.500 21.000 42.000 150.000 1.480.000 67.000 10.000 10.000 3.000 180.000 100.000 300.000 35.000 1.875.000 46.000 182.000 100.000 85.000 50.000 40.000 2.000.000 640.000 99.491 230.000 700.000 350.000 34.000 100.000 150.000 4.500
0 0 0 0 20.500 903.000 170.000 324.000 1.200.000 1.512.914 0 0 0 28.000 0 56.000 70.000 37.000 0 25.000 0 138.000 25.000 40.000 0 52.000 137.000 745.000 470.000 0 0 250.000 210.000 216.500 21.000 104.000 0 0 31.000 200.000 0 110.000 0 0 0 19.000 116.000 0 0 27.000 17.500 0 920.000 64.600 10.000 0 0 180.000 95.000 640.000 4.000 1.675.000 0 55.000 0 77.000 60.000 0 0 630.000 90.151 252.000 0 755.000 0 90.000 0 4.500
0 0 20.000 14.000 0 803.000 0 95.000 1.470.000 1.200.000 40.000 13.000 40.000 0 0 0 94.000 0 55.000 90.000 0 22.000 0 0 200.000 98.000 72.000 550.000 0 86.000 100.000 0 180.000 135.000 0 104.000 0 170.000 0 0 0 80.000 0 0 150.000 9.000 0 0 14.500 36.000 2.500 0 0 18.000 0 0 20.000 0 95.000 740.000 34.000 0 0 33.000 0 112.000 121.666 0 0 690.000 145.001 302.000 1.299.999 855.000 66.000 90.000 0 0
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
31,885 5,291 94,120 99,580 42,215 25,815 15,340 14,910 8,630 8,282 61,210 54,770 58,400 52,260 34,120 31,690 43,580 64,000 11,745 49,825 46,120 41,780 53,970 12,745 10,790 21,550 29,235 4,462 17,440 23,900 15,795 8,143 15,190 28,695 66,210 50,030 38,615 6,157 56,390 9,000 2,106 23,690 9,465 12,000 22,810 40,760 44,300 30,340 111,250 111,800 111,250 4,035 6,065 66,310 6,206 46,325 108,350 15,250 24,270 25,785 45,215 3,405 22,550 49,760 43,285 96,900 46,230 14,580 0,965 17,745 18,225 43,200 1,759 22,195 21,985 44,065 20,160 109,150
Ks Ks Ks Ks Ks Ks
105.000 52.000 154.000 470.000 314.000 40.000
0 0 0 23.000 280.000 0
75.000 18.000 0 63.000 266.000 0
CHF CHF CHF CHF CHF CHF
22,150 53,450 38,990 52,850 49,940 51,900
Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu 586.235.214,92 96,50 574.592.883,66 94,58 271.245.643,37 44,66 478.275,00 0,08 1.375.660,00 0,23 2.133.323,92 0,35 3.584.880,00 0,59 2.300.717,50 0,38 6.453.750,00 1,06 2.607.800,00 0,43 10.869.390,00 1,79 1.096.847,11 0,18 10.934.525,83 1,80 612.100,00 0,10 4.874.530,00 0,80 584.000,00 0,10 9.835.332,00 1,62 1.194.200,00 0,20 4.626.740,00 0,76 915.180,00 0,15 2.368.000,00 0,39 1.115.775,00 0,18 7.224.625,00 1,19 2.278.696,96 0,38 7.562.180,00 1,24 2.968.350,00 0,49 3.058.800,00 0,50 2.158.000,00 0,36 4.503.950,00 0,74 3.075.141,95 0,51 3.582.986,00 0,59 9.068.800,00 1,49 95.600,00 0,02 3.159.000,00 0,52 2.035.750,00 0,34 455.700,00 0,07 6.642.892,50 1,09 1.390.410,00 0,23 1.000.600,00 0,16 1.467.370,00 0,24 2.647.510,00 0,44 1.748.090,00 0,29 5.490.000,00 0,90 2.316.600,00 0,38 3.079.700,00 0,51 1.609.050,00 0,26 3.840.000,00 0,63 377.551,12 0,06 407.600,00 0,07 6.024.800,00 0,99 1.820.400,00 0,30 1.168.125,00 0,19 2.347.800,00 0,39 4.672.500,00 0,77 605.250,00 0,10 8.976.200,00 1,48 4.442.770,00 0,73 62.060,00 0,01 463.250,00 0,08 325.050,00 0,05 2.745.000,00 0,45 2.427.000,00 0,40 7.735.500,00 1,27 1.582.525,00 0,26 6.384.375,00 1,05 1.037.300,00 0,17 9.056.320,00 1,49 4.328.500,00 0,71 8.236.500,00 1,36 2.311.500,00 0,38 583.200,00 0,10 1.929.000,00 0,32 11.356.800,00 1,87 1.813.223,48 0,30 9.936.000,00 1,64 1.231.300,00 0,20 7.768.250,00 1,28 747.490,00 0,12 4.406.500,00 0,73 3.024.000,00 0,50 491.175,00 0,08 57.790.592,33 9,51 1.790.520,88 0,29 2.139.771,57 0,35 4.622.642,58 0,76 19.123.140,18 3,15 12.072.425,81 1,99 1.598.246,30 0,26
DekaLux-Europa
Označení druhu
Trh
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien Syngenta AG Namens-Aktien 1) UBS AG Namens-Aktien Zurich Financial Services AG Namens-Aktien DKK A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B Danske Bank AS Anrechte Danske Bank AS Navne-Aktier Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier 1) GBP Anglo American PLC Reg.Shares Astrazeneca PLC Reg.Shares Aviva PLC Reg.Shares BAE Systems PLC Reg.Shares 1) Balfour Beatty PLC Reg.Shares 1) Barclays PLC Reg.Shares BG Group PLC Reg.Shares BHP Billiton PLC Reg.Shares BP PLC Reg.Shares British American Tobacco PLC Reg.Shares BT Group PLC Reg.Shares Centrica PLC Reg.Shares Diageo PLC Reg.Shares Eurasian Natural Res. Corp. Reg.Shares GlaxoSmithKline PLC Reg.Shares Heritage Oil PLC Reg.Shares HSBC Holdings PLC Reg.Shares Imperial Tobacco Group PLC Reg.Shares Lloyds Banking Group PLC Reg.Shares National Grid PLC Reg.Shares New NEXT PLC Reg.Shares 1) Petropavlovsk PLC Reg.Shares Prudential PLC Reg.Shares Reckitt Benckiser Group Reg.Shares Rio Tinto PLC Reg.Shares Rolls Royce Group PLC Reg.Shares Royal Bk of Scotld Grp PLC Reg.Shares Royal Dutch Shell Reg.Shares Cl.B Salamander Energy PLC Reg.Shares Scottish and South. Energy PLC Shares Standard Chartered PLC Reg.Shares Tesco PLC Reg.Shares 1) Tullow Oil PLC Reg.Shares 1) Vedanta Resources PLC Reg.Shares 1) Vodafone Group PLC Reg.Shares WPP PLC Reg.Shares 1) Xstrata PLC Reg.Shares NOK DnB NOR Navne-Aksjer A Statoil ASA Navne-Aksjer Telenor ASA Navne-Aksjer 1) Yara International ASA Navne-Aksjer 1) SEK Atlas Copco AB Namn-Aktier A (fria) 1) H & M Hennes & Mauritz AB Namn-Aktier B Nordea Bank AB Namn-Aktier Sandvik AB Namn-Aktier 1) Scania AB Namn-Aktier B 1) Svenska Handelsbanken AB Namn-Aktier A (fria) Telefonaktiebol. L.M. Ericsson Namn-Aktier B(fria) Jiné cenné papíry Požitkové listy Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine 1) Podíly fondů v cenných papírech Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví skupiny EUR Deka-Instit. Aktien Europa I (T) Inhaber-Anteile Majetek v cenných papírech celkem Deriváty (Položky s minusovým znaménkem označují prodané pozice.) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky/závazky Opční listy na cenné papíry **) Opční listy na akcie OTC A.P.Møller-Mærsk A/S (DP4B) Call Apr. 11 0,01 OTC Banco Bilbao Vizcaya (BOY) Call Apr. 11 0,01 OTC Fortum Oyj (FOT) Call Apr. 11 0,01 OTC Nordea Bank AB (NDB) Call Apr. 11 0,01 OTC Philips Elect. (PHI1) Call Apr. 11 0,01 OTC Svenska Handelsbk. AB (SVHA) Call Apr. 11 0,01 Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem
Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ podíly, k 31.03.2011 přírůstky úbytky resp. měna ve sledovaném období Ks 6.000 0 1.000 Ks 13.000 0 0 Ks 440.000 30.000 50.000 Ks 30.000 0 0
CHF CHF CHF CHF
407,800 296,900 16,620 258,000
Ks Ks Ks Ks Ks
45 70.000 70.000 52.000 280.000
0 70.000 70.000 52.000 0
175 0 0 67.000 0
DKK DKK DKK DKK DKK
49.610,000 10,700 117,100 655,500 230,000
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
235.000 211.000 327.500 580.000 555.000 2.300.000 365.000 275.000 2.300.000 300.000 500.000 600.000 150.000 120.000 678.000 1.000.000 2.400.000 359.000 2.100.000 200.000 135.000 240.000 200.000 343.000 190.000 151.441 1.500.000 700.000 630.000 80.000 324.000 1.830.000 205.000 150.000 7.200.000 188.000 625.000
75.000 0 0 0 0 950.000 0 0 0 0 0 0 0 70.000 0 1.000.000 50.000 0 0 0 135.000 240.000 0 231.000 0 1.441 1.500.000 100.000 630.000 0 102.000 630.000 15.000 150.000 0 0 160.000
0 16.000 72.500 120.000 65.000 300.000 135.000 65.000 400.000 56.000 200.000 0 50.000 0 132.000 0 150.000 0 2.400.000 0 0 0 220.000 0 8.500 0 0 0 0 0 0 0 35.000 0 1.800.000 0 415.000
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP
32,185 28,940 4,364 3,285 3,418 2,829 15,680 24,720 4,550 25,335 1,861 3,322 11,930 9,420 11,950 2,864 6,475 19,440 0,589 5,950 19,820 10,040 7,215 31,900 43,800 6,210 0,416 22,735 2,867 12,710 16,415 3,883 14,600 23,300 1,785 7,765 14,555
Ks Ks Ks Ks
130.000 210.000 275.000 20.000
0 10.000 75.000 0
0 0 0 0
NOK NOK NOK NOK
85,050 152,500 91,400 273,300
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
100.000 105.000 32.500 100.000 55.000 5.000 300.000
100.000 105.000 0 100.000 55.000 70.000 600.000
0 0 300.000 0 0 65.000 500.000
SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK
167,700 208,400 69,100 119,300 147,600 206,100 80,850
Ks
115.000
105.000
105.000
CHF
131,500
POD
OTC OTC OTC OTC OTC OTC
Kurz
Ks Ks Ks Ks Ks Ks
21.000
175 520.000 36.000 300.000 150.000 65.000
0
0
EUR
DKK EUR EUR SEK EUR SEK
Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu 1.883.713,42 0,31 2.971.460,14 0,49 5.629.891,89 0,93 5.958.779,56 0,98 14.705.368,26 2,42 299.358,63 0,05 100.436,57 0,02 1.099.170,27 0,18 4.570.735,39 0,75 8.635.667,40 1,42 211.842.085,41 34,87 8.606.727,41 1,42 6.948.605,49 1,14 1.626.345,15 0,27 2.168.103,65 0,36 2.158.647,43 0,36 7.404.188,32 1,22 6.512.617,86 1,07 7.735.668,19 1,27 11.908.468,31 1,96 8.648.859,38 1,42 1.058.846,61 0,17 2.268.127,95 0,37 2.036.331,01 0,34 1.286.319,41 0,21 9.219.646,55 1,52 3.259.039,97 0,54 17.683.478,03 2,91 7.941.588,54 1,31 1.407.031,33 0,23 1.354.140,21 0,22 3.044.767,19 0,50 2.741.963,23 0,45 1.642.037,25 0,27 12.450.920,95 2,05 9.469.878,00 1,56 1.070.167,46 0,18 710.070,16 0,12 18.109.633,92 2,98 2.055.345,87 0,34 1.157.050,22 0,19 6.052.050,87 1,00 8.084.985,16 1,33 3.405.833,32 0,56 3.977.075,66 0,65 14.624.714,27 2,41 1.661.177,28 0,27 10.351.633,80 1,70 9.350.289,38 1,53 1.403.066,87 0,23 4.063.963,86 0,67 3.189.624,72 0,52 693.633,93 0,11 9.658.904,91 1,59 1.878.435,43 0,31 2.451.039,01 0,40 251.550,17 0,04 1.336.299,03 0,22 909.310,60 0,15 115.428,01 0,02 2.716.842,66 0,45 11.642.331,26 1,92 11.642.331,26 1,92 11.642.331,26 1,92
46,940 EUR
985.740,00 985.740,00 985.740,00 985.740,00 587.220.954,92
0,16 0,16 0,16 0,16 96,66
48.610,104 8,470 22,890 69,090 22,050 206,090 EUR
13.498.840,71 13.498.840,71 1.140.708,41 4.404.424,96 824.040,76 2.321.665,78 3.307.509,45 1.500.491,35 13.498.840,71
2,22 2,22 0,19 0,72 0,14 0,38 0,54 0,25 2,22
11
DekaLux-Europa
Označení druhu
Kusy, resp. Stav podíly, k 31.03.2011 resp. měna
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Kurz
Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu
Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v EUR u depozitáře DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Zůstatky v měnách mimo EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Peníze na bankovních účtech celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem
EUR
27.454,71
%
100,000
27.454,71
0,00
DKK GBP PLN SEK
9.521.351,21 1.835.152,18 1.420.397,46 12.125.598,14
% % % %
100,000 100,000 100,000 100,000
1.276.758,11 2.088.280,13 353.635,71 1.358.208,30
0,21 0,34 0,06 0,22
CHF USD
8.577.417,54 30.099,34
% %
100,000 100,000 EUR
6.603.480,67 21.225,42 11.729.043,05
1,09 0,00 1,92
EUR
11.729.043,05
1,92
Ostatní aktiva Dividendové nároky Pohledávky z obchodování s cennými papíry Pohledávky z obchodování s cennými papíry Pohledávky z obchodů s podílovými listy Pohledávky z půjček cenných papírů Pohledávky z kontinuálních provizí Ostatní aktiva celkem
EUR DKK EUR EUR EUR EUR
EUR
1.261.049,44 4.500.936,67 186.812,15 35.865,93 140.534,23 211,00 6.125.409,42
0,21 0,74 0,03 0,01 0,02 0,00 1,01
Krátkodobé závazky Úvěry v ostatních měnách EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Krátkodobé závazky celkem
NOK
-4.942.325,24
100,000 EUR
-627.179,74 -627.179,74
-0,10 -0,10
Ostatní závazky Výkonnostní odměna Úplata za obhospodařování Taxe d’abonnement Závazky z obchodování s cennými papíry Závazky z obchodování s cennými papíry Závazky z obchodů s podílovými listy Závazky z půjček cenných papírů Výdajový paušál Ostatní závazky celkem
EUR EUR EUR DKK EUR EUR EUR EUR
-1.835.091,27 -645.100,89 -76.126,72 -33.566.000,00 -2.775.591,20 -340.561,38 -70.267,12 -92.894,53 EUR
-1.835.091,27 -645.100,89 -76.126,72 -4.501.006,40 -2.775.591,20 -340.561,38 -70.267,12 -92.894,53 -10.336.639,51
-0,30 -0,11 -0,01 -0,74 -0,46 -0,06 -0,01 -0,02 -1,71
EUR Ks EUR
607.610.428,85 12.916.469,000 47,04
100,00 *)
1.261.049,44 33.565.480,00 186.812,15 35.865,93 140.534,23 211,00
Majetek fondu Podíly v oběhu třídy TF (A) Hodnota podílu třídy TF (A) Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) Podíl derivátů v majetku fondu (v %)
%
96,66 2,22
*) U hodnoty podílu v procentech mohou zaokrouhlením vznikat rozdíly. **) U opcí na futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí na akcie se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce na akcie se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce na futures se zahrnují nerealizovaným ziskem, resp. nerealizovanou ztrátou. 1)
Tyto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled).
Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu
AEGON N.V. Aandelen op naam(demat.) Allianz SE vink.Namens-Aktien Atlas Copco AB Namn-Aktier A (fria) AXA S.A. Actions au Porteur BAE Systems PLC Reg.Shares Balfour Beatty PLC Reg.Shares BNP Paribas S.A. Actions Port. Continental AG Inhaber-Aktien Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur France Télécom Actions Port. freenet AG Namens-Aktien GdF Suez S.A. Actions Port. Groupe Bruxelles Lambert SA(GBL) Act.au Porteur Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. Klöckner & Co SE Namens-Aktien Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder Lafarge S.A. Actions au Porteur NEXT PLC Reg.Shares Nokia Corp. Reg.Shares Novartis AG Namens-Aktien Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine Royal Dutch Shell Reg.Shares Cl.A Sandvik AB Namn-Aktier Sanofi-Aventis S.A. Actions Port. SAP AG Inhaber-Aktien Scania AB Namn-Aktier B Siemens AG Namens-Aktien Suez Environnement Actions Port. Syngenta AG Namens-Aktien
12
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
Kusy, resp. nominální hodnota v měně 260.000 35.650 25.372 603.139 120.000 64.887 188.200 13.564 28.365 200.000 150.000 231.500 9.000 1.100.000 55.000 273.648 32.902 8.072 1.138.100 284.000 5.550 115.000 80.000 26.205 53.333 100.000 13.236 85.000 40.000 144
Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 1.375.660,00 3.550.027,00 476.596,64 8.992.802,49 448.573,17 252.375,04 9.835.332,00 868.096,00 829.250,78 3.159.000,00 1.221.450,00 6.642.892,50 595.890,00 2.316.600,00 1.302.950,00 3.283.776,00 1.457.558,60 182.054,52 6.902.576,50 10.919.009,33 257.103,75 11.642.331,26 2.062.800,00 350.177,16 2.653.850,08 4.328.500,00 218.829,73 8.236.500,00 583.200,00 32.914,64
celkem
DekaLux-Europa
Označení druhu
Telenor ASA Navne-Aksjer Tesco PLC Reg.Shares TNT N.V. Aandelen aan toonder Total S.A. Actions au Porteur Tullow Oil PLC Reg.Shares Vedanta Resources PLC Reg.Shares Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier WPP PLC Reg.Shares Yara International ASA Navne-Aksjer Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Bezugsrechte Celková částka nároků z půjček cenných papírů:
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
Kusy, resp. nominální hodnota v měně 2.491 4.717 5.000 230.000 518 150.000 7.482 19.098 5.758 5.550
Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 28.892,20 20.839,82 91.125,00 9.936.000,00 8.605,96 3.977.075,66 230.757,37 168.750,87 199.697,21 34.443,30 3.283.776,00 106.391.088,58
celkem
109.674.864,58
Kurzy cenných papírů, resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí a zahraniční akcie, podíly fondů v cenných papírech a deriváty k datu: 30./31.03.2011 Všechna ostatní aktiva k datu: 31.03.2011 Devizové kurzy, resp. konverzní faktory (v množstevním vyjádření) k 31.03.2011 Spojené království, libry (GBP) 0,87879 = 1 euro (EUR) Dánsko, koruny (DKK) 7,45744 = 1 euro (EUR) Norsko, koruny (NOK) 7,88024 = 1 euro (EUR) Švédsko, koruny (SEK) 8,92764 = 1 euro (EUR) Švýcarsko, franky (CHF) 1,29892 = 1 euro (EUR) Polsko, zloté (PLN) 4,01656 = 1 euro (EUR) Spojené státy, dolary (USD) 1,41808 = 1 euro (EUR) Kódy trhů OTC Mimoburzovní trh
Obchody uzavřené v průběhu vykazovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu Cenné papíry obchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Aperam S.A. Actions Nom. Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte Banco Santander S.A. Anrechte Banco Santander S.A. Anrechte Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. CRH PLC Reg.Shares Edenred S.A. Actions Port. Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien Fresenius SE Vorzugsaktien Iberdrola S.A. Anrechte Nexans S.A. Actions Port. OMV AG Inhaber-Aktien Saipem S.p.A. Azioni nom. Schneider Electric S.A. Actions Port. Talvivaara Mining Co. PLC Reg.Shares ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien Volkswagen AG Vorzugsaktien DKK Pandora A/S Navne-Aktier GBP Hansen Transmissions Int. Actions au Porteur Premier Oil PLC Reg.Shares Standard Chartered PLC Anrechte NOK Frontline Ltd. Reg.Shares USD Mail.Ru Group Ltd. Reg.Shares (GDRs) Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Banco Santander S.A. Banco Santander S.A. Anrechte Deutsche Bank AG Inhaber-Bezugsrechte TNT N.V. Anrechte GBP Rolls Royce Group PLC Reg.Shares C Fondy peněžního trhu Fondy peněžního trhu ve vlastnictví správcovské společnosti EUR Deka-EuroCash FCP Inhaber-Anteile
Kusy, resp. podíly, resp. nominální hodnota v měně
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks
18.750 397.097 1.007.362 120.276 25.125 330.000 0 20.000 0 430.000 38.000 0 0 0 0 0 0
18.750 397.097 1.007.362 120.276 25.125 481.427 15.000 20.000 20.000 430.000 38.000 40.000 50.000 33.000 190.000 30.000 40.854
Ks
83.600
83.600
Ks Ks Ks
0 0 27.750
900.000 95.000 27.750
Ks
16.000
16.000
Ks
15.400
15.400
Ks Ks Ks Ks
12.914 1.007.362 0 9.341
12.914 1.007.362 65.000 9.341
Ks
9.600.000
9.600.000
2.400
2.400
POD
13
Informace správce.
Služba DekaBank Depot – Komplexní služba pro Vaše podílové fondy – Služba DekaBank Depot Vám nabízí cenově výhodnou příležitost sloučit různé Vámi zvolené fondy kolektivního investování do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete ze širokého spektra přibližně 1.000 fondů koncernu DekaBank a mezinárodně renomovaných spolupracujících partnerů. Toto spektrum fondů je vhodné pro realizaci nejrůznějších investičních konceptů. Pro akumulaci prostředků tak máte k dispozici více alternativ, mezi jinými: ‡ Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu DekaFondsSparplan s minimálním vkladem od 25,– eur. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít.
‡ Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků – především v rámci soukromého zajištění ve stáří – můžete volit mezi dvěma variantami: ‡ Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. „Riester-Rente“ za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. ‡ Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. DekaBank Depot zahrnuje rozmanité služby, jako např. bezplatné reinvestování rozdělovaných výnosů. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu, např. telefonem nebo přes internet na adrese www.deka.de. Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte prostřednictvím naší servisní linky na telefonním čísle (+352) 34 09 - 39.
14
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe.
Správcovská společnost
Depozitář a platební zprostředkovatel
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 71,1 mil. EUR Vedení společnosti Holger Hildebrandt ředitel Deka International S.A., Lucembursko Eugen Lehnertz ředitel Deka International S.A., Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: 156,1 mil. EUR
Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d‘Esch 1471 Lucemburk Lucembursko
Správní rada správcovské společnosti
Informační a platební místo v Německé spolkové republice
Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt nad Mohanem Německo
Místopředseda Thomas Ketter jednatel Deka Investment GmbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo
Výše uvedené údaje jsou vždy aktualizovány ve výročních a v pololetních zprávách.
15
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P. O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+ 3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu
