Pololetní zpráva k 31. březnu DekaLux-MidCap

Pololetní zpráva k 31. březnu 2011. DekaLux-MidCap Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.

Deka International S.A.

Zpráva vedení společnosti.

Duben 2011

Vážení investoři, tato pololetní zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-MidCap za období od 1. října 2010 do 31. března 2011. Situace na mezinárodních finančních trzích v uplynulých šesti měsících oscilovala mezi dluhovou krizí a hospodářským oživením. Zatímco rozpočtová situace byla v mnoha státech eurozóny napjatá, pozitivní impulzy vzešly ze stabilního vývoje v rostoucích prahových ekonomikách a také z nečekaně silného růstu v Německu. V posledních měsících sledovaného období se silněji projevil vliv exogenních faktorů, resp. přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku a vývoj v severní Africe a v arabských zemích. V segmentu dluhopisů jsme k datu zprávy zaznamenali klesající kurzy dluhopisů. Jestliže byla ještě v létě 2010 výnosnost státních dluhopisů SRN a USA na výrazně nízké úrovni, pak od té doby nastoupil rostoucí výnosový trend také u státních dluhopisů nejlepší kvality. Jednak k tomu přispěly obavy z dluhové krize, které postihly také vitálnější státy eurozóny, jednak rostoucí spotřebitelské ceny posilovaly očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb ve střednědobém horizontu. U podnikových dluhopisů v této fázi rizikové prémie tendenčně klesaly. Kurzy na akciových trzích citelně posílily. Dobré hospodářské výsledky podniků a robustní růst vylepšovaly perspektivy akciových investic. Ceny akcií za těchto podmínek obecně rostly. Události v Japonsku a severní Africe se však nakonec postaraly o zvýšenou volatilitu. V tomto prostředí zaznamenal Váš fond DekaLux-MidCap výkonnost plus 10,8 procenta (podílová třída TF (A)), resp. plus 11,4 procenta v podílové třídě F (T). Rádi bychom využili této příležitosti a poděkovali Vám za projevenou důvěru. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací o fondech kolektivního investování a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou

Deka International S.A. Vedení společnosti

Holger Hildebrandt

Eugen Lehnertz

3

Obsah.

Vývoj kapitálových trhů

5

Investiční politika

8

Přehled majetku k 31. březnu 2011

10

Informace správce

17

Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe

18

Podílové jednotky smí být nakupovány jen na základě aktuálního prospektu, jehož přílohami jsou poslední dostupná výroční zpráva a případně následující pololetní zpráva.

4

Vývoj kapitálových trhů.

Koncem roku propukly dlouhodobé nepokoje v arabském světě. Protesty obyvatelstva proti ekonomickým a politickým poměrům se rozšířily z Tuniska a po Egyptu zachvátily i Libyi. Zatímco v Egyptě panují nejasnosti ohledně budoucího vedení země, drží se libyjský vůdce moci, a brání tak brzkému ukončení občanské války. Z pohledu Evropy si Libye vybudovala pozici důležitého dodavatele ropy a zemního plynu. Proto zůstává situace na ropném trhu nadále napjatá. V důsledku mediální pozornosti zdražila ropa ve sledovaném období na téměř 118 amerických dolarů, a dosáhla tak nejvyšší hodnoty od září 2009. Obavy z krátkodobého propadu dovozu energetických surovin se sice zdají nepodložené, nicméně s rostoucí cenou ropy vystoupily do popředí obavy z inflace. Růst úroků v důsledku zvyšující se míry inflace ohrožuje globální ekonomický růst. To platí především pro státy směřující ke konsolidaci, aby co nejrychleji zvládly svou dluhovou situaci.

v% 6 5 4 3 2

‡ USA (Fed)

2011

2010

0

2009

1 2008

Dluhovou problematikou v jižní Evropě a rozšířením krize eura začala na jaře 2010 fáze výrazné volatility. Nekontrolovaná zadluženost některých členských států měnové unie od té doby opakovaně zatěžuje burzovní klima. Krize eura se rychle vyostřila, když se nějakou dobu otevřeně spekulovalo o státním bankrotu Řecka. Záchranný balík členských států eurozóny a Mezinárodního měnového fondu (MMF) a program skupování státních dluhopisů, s nímž překvapivě přišla Evropská centrální banka (ECB), dokázaly nejen zabránit dalšímu růstu rizikových prémií, ale většina etablovaných burzovních barometrů za silného kolísání dokonce mírně posilovala. Koncem roku dění opět ovládla dluhová krize eurozóny. Irsko muselo jako první stát měnové unie požádat o pomoc ze záchranného fondu a také v Portugalsku se hrozivě vyhrotila rozpočtová situace. Po Novém roce rizikové přirážky opět celkově klesly. Nervozitu to však až do data zprávy nerozptýlilo.

Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA

2007

Zotavení ve stínu krize eura

‡ Eurozóna (ECB)

Pramen: Bloomberg

Růst kurzů na akciových a úvěrových trzích, v některých případech poměrně rychlý, zvyšoval nervozitu i riziko opětovného poklesu kurzů. Z hlediska globálního konjunkturálního cyklu se hromadily náznaky slabší dynamiky růstu. Napjatá rozpočtová situace v Evropě, především v okrajových státech eurozóny jako Řecku, Irsku a Portugalsku, ale také Španělsku a Itálii, opakovaně vyvolávala rostoucí nejistotu. Po nedávném snížení ratingu Řecka a Španělska agenturou Moody´s čelily prodejnímu tlaku na trzích průběžně jak státní dluhopisy navázané na euro, tak i samotná společná evropská měna. Nezůstalo však jen u evropského záchranného balíku ve výši 750 miliard eur pro klopýtající členské státy eurozóny. V reakci na trvající nejistotu na finančních trzích rozhodla Evropská rada o navýšení záchranného fondu („Evropský stabilizační mechanismus“ (ESM)). Údaje o vývoji americké ekonomiky daly opět podnět k optimismu. Průzkum mezi bankami signalizoval výrazné zvýšení poptávky po úvěrech, silný růst spotřeby byl provázen rostoucími osobními příjmy. Celkově se množily náznaky, že se růst začíná pozvolna příznivě promítat i do pracovního trhu. Americký index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu ISM v lednu výrazně vzrostl. Všechny dílčí komponenty vykazovaly přírůstky oproti předchozímu měsíci. Obzvlášť silný byl přitom nárůst komponenty nových zakázek. Přesto nakonec překvapila slabá dynamika spotřeby.

5

Americká centrální banka (Fed) vsadila ve sledovaném období dále na expanzi. Konjunkturálním stimulem by navíc mohl být odkup dalších státních dluhopisů zahájený americkou centrální bankou. Rostoucí výdaje za energie dosud nepředstavovaly problém, jádrová inflace se pohybovala na nízké úrovni v bočním trendu.

Srovnání světových burz Index: 30.09.2010 = 100 130 120 110

Německý akciový trh v silné kondici Pozitivní signály o vývoji hospodářského cyklu a výsledcích podniků táhly ceny akcií nahoru. Poklesy byly opakovaně způsobovány špatnými zprávami z periferních států – např. strachem ze státního bankrotu, který fázovitě vedl k přesunu k méně rizikovým investičním aktivům. V dalším průběhu se přes výrazné výkyvy kurzů zformoval posilující trend. Skepse ohledně udržitelnosti konjunkturálního oživení a nejistota investorů v důsledku krize eura způsobily, že po fázích růstu kurzů pravidelně následovaly korekce. Mnoho investorů se nakonec na akciové trhy vrátilo. Dosud se akciím vyhýbali, ale vzhledem k prudce rostoucím kurzům, které reagovaly na solidní fundamentální faktory, už dál nemohli čekat. Nic na tom nedokázaly změnit ani sílící obavy z rostoucí inflace. V březnu způsobila přírodní a jaderná katastrofa v Japonsku celosvětový propad kurzů.

6

100

‡ Dow Jones Industrial ‡ Nikkei 225

03/11

02/11

01/11

12/10

11/10

80

10/10

90 09/10

Eurozóna se prezentovala v nejednotné kondici a vývoj hospodářství hrozí vznikem stále výraznějších rozdílů. Zatímco některé země jako Španělsko, Řecko, Portugalsko a Irsko čelily nadále masivním strukturálním problémům, vykazovalo Německo dynamický růst. Příznivý vývoj ekonomiky je známkou překvapivě silného růstu HDP. Indikátory hospodářského cyklu v eurozóně mířily v případě exportně orientovaných ekonomik nadále vzhůru. Pozitivně působila silná poptávka z prahových ekonomik – především z Číny. Za těchto podmínek se celková nálada v německé ekonomice postupně zlepšovala. Svědčila o tom také nálada mezi německými podniky, která se, soudě podle indexu podnikatelského klimatu IFO, udržela na velmi dobré úrovni i v lednu. Dokonce ani zima nedokázala růstový trend v Německu zastavit. Také v únoru klesly počty nezaměstnaných. Pokles v zimním měsíci únoru představuje s ohledem na předchozí roky spíše výjimku.

‡ EURO STOXX 50

Pramen: Bloomberg

Pro investory v USA skončilo sledované období růstem o 16,2 % (index S&P 500). Ještě vyšší byly přírůstky především u technologických akcií zahrnutých do indexu Nasdaq Composite (+17,4 %). Akcie velkých podniků zahrnuté do indexu Dow Jones Industrial Average zaznamenaly růst o 14,2 %. Nejvyšší zisk si z akcií zařazených do indexu připsal výrobce hliníku Alcoa (+45,8 %), následován výrobcem stavebních strojů Caterpillar (+41,5 %). Přesvědčit dokázal také Exxon Mobil s přírůstkem 36,2 %. Nevyšší ztráty zaznamenal farmaceutický koncern Merck & Co. s poklesem -10,3 % a výrobce telekomunikačních zařízení Cisco Systems se ztrátou -21,7 %. Reprezentativní index EURO STOXX 50 si ve sledovaném období připsal mírný zisk 5,9 %. Negativně se projevil především propad francouzského maloobchodního řetězce Carrefour (-20,7 %), společnosti Nokia (-18,1 %) a jihoevropské finanční instituce BBVA, Banco Santander a Intesa SanPaolo s dvoucifernými ztrátami. Německo vyšlo z finanční krize poměrně nedotčeno a v evropském srovnání vyniklo průměrným růstem kurzů na burze o 13,0 % (měřeno hlavním indexem DAX 30). K nejvýkonnějším titulům na německé burze patřily akcie výrobce čipů Infineon (+42,4 %), HeidelbergCement (+39,4 %) a BASF (31,9 %).

Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna v% 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5

Dluhopisy prožívají bouřlivé období Hlavními tématy vykazovaného období byla konsolidace dluhů a snižování likvidity. Významné centrální banky přitom řeší problém, jak přes nutnost postupného odklonu od politiky nízkých úrokových sazeb neohrozit křehký hospodářský růst předčasným utažením šroubů. Základní dilema, jak nepřiškrtit motor hospodářského oživení a současně vrátit měnovou politiku do normálních kolejí, nadále trvalo, nicméně bylo dočasně odsunuto do pozadí. Některé státy již přitáhly otěže úrokové politiky. Kromě Austrálie a Indie zvýšila začátkem listopadu své úrokové sazby ve dvou krocích poprvé od konce roku 2007 také Čína. Čínská centrální banka tak reagovala na rostoucí inflaci a výrazné oživení trhu s nemovitostmi. V Evropě zvýšení úrokových sazeb prozatím ztratilo na naléhavosti, neboť vzhledem k těžké krizi v Řecku a Irsku teď mají přednost krizové programy MMF a ostatních členských států eurozóny. V poslední době se ale o inflaci opět začalo hovořit. Roční míra inflace v eurozóně totiž výrazně vzrostla. V této situaci bude jen otázkou času, než ECB přejde k restriktivnějším opatřením. Vzhledem k míře inflace v eurozóně byl za růstem spotřebitelských cen ale opět především vývoj cen energií, jádrová inflace naopak nevykazovala tendenci, která by vzbuzovala obavy. Po slabším vývoji společné evropské měny v prvních měsících posílil kurz eura vzhledem k potenciálnímu zvýšení úrokových sazeb ještě v druhém čtvrtletí roku 2011 při současném setrvání americké centrální banky (Fed) u expanzivní měnové politiky. K datu zprávy dosáhlo euro úrovně téměř 1,42 k americkému dolaru, jak tomu bylo naposledy v říjnu roku 2010.

‡ Eurozóna Pramen: Bloomberg

03/11

02/11

01/11

12/10

11/10

1,5

10/10

2,0 09/10

Japonský akciový trh se i přes jadernou katastrofu ve Fukušimě z 11. března 2011 prezentoval v relativně zdravé kondici. Ačkoliv v prvních dnech po zemětřesení a tsunami ztratil index Nikkei bezprostředně téměř pětinu své hodnoty a japonský jen masivně revalvoval vůči americkému dolaru, dokázala podpůrná opatření japonské centrální banky (Bank of Japan) stabilizovat jak burzu, tak i národní měnu. Výše finanční injekce BoJ dosáhla 40 bilionů jenů (cca. 350 mld. eur). Přesto si hlavní japonský index Nikkei 225 z půlročního pohledu připsal 4,1 %. Široký index TOPIX dosáhl dokonce ještě lepší výkonnost s přírůstkem +4,8 %.

‡ USA

Dluhová krize zapříčinila u vládních dluhopisů postižených zemí EU značný pokles kurzů, výnosové rozdíly mezi jednotlivými státy eurozóny se zčásti podstatně rozšířily. Obavy o stabilitu okrajových států eurozóny podpořily ve sledovaném období příklon ke kvalitě. Za dostatečně bezpečné byly považovány německé spolkové dluhopisy, které se po dlouhé měsíce dobře prodávaly ve všech kategoriích splatnosti. Ještě na začátku vykazovaného období se výnosy dluhopisů s běžnou dobou splatnosti (5, 10 a 30 let) blížily historickým minimům. V následujících měsících se ale postupně od těchto hodnot vzdalovaly. Kromě dynamického vývoje německé ekonomiky byla pro tento vývoj rozhodující také otázka, zda vitálnější členské státy eurozóny dlouhodobě zvládnou zátěž slabších zemí. Zatímco se situace španělských státních dluhopisů k datu zprávy vzhledem k mírnému poklesu rizikových přirážek ve srovnání se státními dluhopisy SRN trochu zklidnila, dosáhla koncem března repo sazba 10letých portugalských dluhových cenných papírů s 8,4 % historického maxima. Vzhledem k inflačním očekáváním čelily tlaku dokonce kurzy německých dluhopisů s krátkodobou splatností. Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny stoupla ve sledovaném období na 3,4 %. Výnosy amerických státních dluhopisů se stejnou splatností se po minimu z října roku 2010 ve výši 2,4 % zvýšily k datu zprávy na 3,5 %. Měřeno indexem REXP zaznamenaly německé spolkové dluhopisy za sledované pololetí propad hodnoty o 3,9 %.

7

DekaLux-MidCap Investiční politika.

Fond DekaLux-MidCap se zaměřuje na investice do akcií středních a malých podniků v Evropě. Za tímto účelem je majetek fondu v souladu se zásadou rozložení rizika investován převážně do akcií podniků, které – měřeno tržní kapitalizací určenou ke konci předcházejícího kalendářního roku – nepatří do stovky největších evropských akciových společností. Investiční proces spočívá na přístupu bottom-up (zespoda nahoru).

Důležité ukazatele DekaLux-MidCap Výkonnost*

6 měsíců

1 rok

3 roky

Podílová třída TF (A)

10,8 %

14,0 %

1,8 %

Podílová třída F (T)

11,4 %

14,7 %

2,7 %

ISIN Podílová třída TF (A)

LU0075131606

Podílová třída F (T)

LU0342006888

* p.a. / výpočet podle metody BVI (Německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým měřítkem pro posouzení budoucí výkonnosti

Dobrý vývoj Na začátku sledovaného období pokračoval posilující trend na evropských akciových trzích. Dobrá konjunkturální data se postarala o pozitivní sentiment na burzách a také podniky hlásily počátkem sledovaného období uspokojivé výsledky za třetí čtvrtletí. K nejžádanějším patřily v této fázi tituly chemických podniků a finančních institucí, zatímco se investoři zbavovali surovinových akcií a telekomunikačních titulů. Později dění na trzích jednak pozitivně ovlivňovaly výsledky podniků, jednak se negativně projevovaly zprávy o doutnající evropské dluhové krizi. Po Novém roce mířily burzovní kurzy opět vzhůru. Signály jistého zklidnění v rámci evropské dluhové krize přispěly ke kurzovým ziskům především u finančních titulů. Tržní prostředí ovlivňovaly výsledky za čtvrté čtvrtletí, politické nepokoje v severní Africe a na Blízkém východě a současný růst cen surovin. Rostoucí cena ropy pomohla energetickému sektoru k vysoké výkonnosti. Finanční tituly se řadily opět k nejžádanějším, zatímco vývoj akcií v sektorech automobilového průmyslu a maloobchodu byl podprůměrný. Až do konce sledovaného období se pokračující nepokoje na Blízkém východě a přírodní katastrofa v Japonsku postaraly o vysokou volatilitu na akciových trzích. Fond DekaLux-MidCap pokračoval začátkem sledovaného období s nadvážením v sektorech průmyslu a maloobchodu. V této fázi se výkonnost fondu pohybovala lehce pod výkonností referenčního indexu. Později správce fondu aktivně nadvážil pozici v sektorech ropy a plynu a odvětvích průmyslového zboží a průmyslových služeb. Podváženy byly naopak sektory zdravotnictví, bank, pojišťoven a telekomunikačních společností. Do konce kalendářního roku fond za těchto podmínek zaznamenal vyší výkonnost než srovnávací index.

8

Struktura fondu DekaLux-MidCap I A

H

B

G

C F E

A B C D E F G H I

Velká Británie Švédsko Německo Švýcarsko Francie Dánsko Norsko Ostatní státy Hotovostní rezerva, ostatní

D 20,3 % 10,8 % 10,7 % 8,6 % 7,6 % 5,4 % 5,4 % 23,5 % 7,7 %

DekaLux-MidCap

Index: 30.09.2010 = 100 130 120 110 100

03/11

02/11

01/11

12/10

80

11/10

90 10/10

Teritoriální i odvětvové rozložení je dáno výběrem jednotlivých titulů (přístup bottom-up). K datu zprávy převládaly z odvětvového hlediska akcie v sektorech ropa a plyn, průmyslové zboží a průmyslové služby. Naopak banky, telekomunikační a mediální společnosti byly ve srovnání s referenčním indexem podváženy. V teritoriálním rozložení byla nadvážena angažovanost portfolia v Norsku a Švýcarsku, zatímco britské, italské a irské akcií byly v portfoliu zastoupeny relativně méně. Vzhledem k tržním rizikům byly příležitostně využity zajišťovací deriváty, podrobnou bilanční analýzou bylo ošetřeno riziko selhání. Sledováním a analýzou relevantních měn jsou současně omezována měnová rizika. Vzhledem k případným rizikům nelikvidity jsou při výběru akcií přísně dodržovány minimální požadavky na likviditu. Finanční deriváty navíc v malém rozsahu sloužily ke generování dodatečných příjmů.

Výkonnost v období 01.10.2010 – 31.03.2011 DekaLux-MidCap (TF (A)) vs. referenční index*

09/10

Začátkem nového roku byla výkonnost negativně ovlivněna kurzovými zisky finančních titulů. Správce fondu reagoval na tento vývoj snížením podvážení akcií bank a pojišťoven. Na druhou stranu bylo zrušeno nadvážení v sektoru průmyslu. Na úrovni jednotlivých titulů se k datu zprávy ukázaly být atraktivní především akcie YIT, Fortum a Fugro, naopak nebyl zájem o akcie společností Krone, SKF a Ryanair.

‡ DekaLux-MidCap (TF (A)) ‡ Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny.

Fond DekaLux-MidCap zaznamenal v celkově příznivém tržní prostředí zhodnocení o 10,8 procenta v podílové třídě TF (A). Podílová třída F (T) vykázala ve sledovaném období výkonnost plus 11,4 procenta, přičemž referenční index k datu zprávy stoupl o 10,6 procenta.

* Referenční index: Dow Jones STOXX TMI Growth Mid Index (net total return v eurech) Index Dow Jones STOXX TMI® a jeho značky jsou duševním vlastnictvím společnosti Stoxx Limited, Curych, Švýcarsko a/nebo Dow Jones & Company, Inc., společnosti založené podle práva státu Delaware v New Yorku, USA („poskytovatelé licence“) užívaným na základě licence. Fond DekaLux-MidCap není ze strany poskytovatelů licence žádným způsobem podporován, vydáván, prodáván nebo nabízen a žádný z poskytovatelů licence nenese v tomto ohledu jakoukoli odpovědnost. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním referenčního indexu a oceněním fondu. To znamená, že může být použit jiný stav referenčního indexu než zveřejněná denní hodnota. V tomto ohledu mohou v případě použitého referenčního indexu vzniknout oceňovací rozdíly mezi okamžikem stanovení ceny podílové jednotky a uzavření obchodování na burze (uzavírací kurz). Případné odchylky v rámci jednoho dne mohou vzniknout na příslušných trzích s cennými papíry především ve fázích vysoké tržní volatility.

9

DekaLux-MidCap Přehled majetku k 31. březnu 2011.

Označení druhu

Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Aalberts Industries N.V. Aandelen aan toonder 1) Accell Group N.V. Aandelen aan toonder Andritz AG Inhaber-Aktien Audika S.A. Actions Port. Banco de Valencia S.A. Acciones Nom. Barco S.A. Actions au Porteur (new) Bauer AG (Schrobenhausen) Inhaber-Aktien Bechtle AG Inhaber-Aktien Beneteau S.A. Actions Port. bioMerieux Actions au Porteur 1) Biotest AG Vorzugsaktien BOLLORE S.A. Actions Port. Cie d‘Entrepr.CFE-CFE SA Actions Nominatives o.N. Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. Continental AG Inhaber-Aktien CTS EVENTIM AG Inhaber-Aktien Delachaux S.A. Actions Port. Delticom AG Namens-Aktien Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien 1) Edenred S.A. Actions Port. 1) EDF Energies Nouvelles S.A. Actions Port. EDP Renováveis S.A. Acciones Port. Eurofins Scientific S.A. Actions Port. Evotec AG Inhaber-Aktien 1) EVS Broadcast Equipment S.A. Actions au Port. Frigoglass S.A. Namens-Aktien Galapagos Genomics N.V. Actions au Porteur Gamesa Corp. Tecnologica S.A. Acciones Port. Gesco AG Inhaber-Aktien GL Events S.A. Actions Nom. GRAMMER AG Inhaber-Aktien Grifols S.A. Acciones Port. 1) Haulotte Group S.A. Action Port. Hi-Media S.A. Actions Port. Immofinanz AG Inhaber-Aktien 1) Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Port. 1) K+S AG Inhaber-Aktien Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien 1) Kapsch TrafficCom AG Inhaber-Aktien Kon. Boskalis Westminster N.V. Cert.v.Aandelen 1) Laurent-Perrier S.A. Actions Port. LVL Medical Groupe S.A. Actions au Porteur Manitou B.F. S.A. Actions Port. Mytilineos Holdings S.A. Namens-Aktien Nexans S.A. Actions Port. Nexity Actions Nom. NH Hoteles S.A. Acciones Port. Nokian Renkaat Oyi Reg.Shares 1) Orpea Actions Nom. Outotec Oyi Reg.Shares Palfinger AG Inhaber-Aktien PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien Pfeiffer Vacuum Technology AG Inhaber-Aktien Pininfarina S.p.A. Azioni nom. Prysmian S.p.A. Azioni nom. PSI AG f. Prod.u.Sys.d.Inf. Namens-Aktien R. Stahl AG Inaber-Aktien Ramirent Oyj Reg.Shares Rexel S.A. Actions Nom. SAF HOLLAND S.A. Actions au Porteur Sampo OYJ Bearer Shares Cl.A Schoeller-Bleckm. Oilf. Equ. AG Inhaber-Aktien 1) SGL CARBON SE Inhaber-Aktien 1) Software AG Inhaber-Aktien Sol Meliá S.A. Acciones Port. STRATEC Biomedical Systems AG Inhaber-Aktien Tipp24 SE Namens-Aktien Trigano S.A. Actions Port. United Internet AG Namens-Aktien 1) Vacon Oyi Reg.Shares Vossloh AG Inhaber-Aktien 1) Wacker Neuson SE Namens-Aktien Wincor Nixdorf AG Inhaber-Akien 1) Wirecard AG Inhaber-Aktien 1) YIT OYJ Bearer Shares ZUMTOBEL AG Inhaber-Aktien (Kat. A) 1) CAD BNK Petroleum Inc. Reg.Shares CHF Actelion Ltd. Namens-Aktien Basilea Pharmaceutica AG Namens-Aktien 1) Bucher Industries AG Namens-Aktien Galenica AG Namens-Aktien Geberit AG Namens-Aktien (Dispost.) Kudelski S.A. Inhaber-Aktien Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien 1) Meyer Burger Technology AG Namens-Aktien Nobel Biocare Holding AG Namens-Aktien

10

Kusy, resp. Stav podíly, k 31.03.2011 resp. měna

Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období

Kurz

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

65.000 8.000 4.000 19.000 70.000 6.000 10.000 16.000 10.000 8.000 7.000 2.500 9.500 13.000 15.000 3.000 2.500 3.500 120.000 12.500 45.000 5.500 60.000 15.000 140.000 17.000 80.000 30.000 60.000 5.500 11.000 10.000 45.000 29.000 55.000 70.000 65.000 14.000 14.500 4.500 20.000 8.500 44.749 55.000 70.000 15.000 10.000 75.000 85.000 18.000 20.000 40.000 40.000 9.500 65.000 98.000 20.000 8.600 90.000 25.000 86.500 40.000 26.000 13.000 16.000 90.000 14.279 15.500 21.000 40.000 12.500 7.000 40.000 15.000 60.000 38.000 19.000

10.000 0 4.000 0 70.000 0 10.000 2.000 10.000 8.000 7.000 900 9.500 13.000 15.000 0 0 0 130.000 0 45.000 5.500 60.000 13.500 0 12.000 0 0 60.000 5.500 0 0 45.000 9.000 0 70.000 0 14.000 14.500 0 20.000 0 0 10.000 70.000 15.000 10.000 75.000 0 18.000 0 20.000 40.000 9.500 65.000 40.000 20.000 0 0 25.000 86.500 40.000 0 13.000 12.000 90.000 0 9.500 1.500 40.000 12.000 7.000 0 15.000 60.000 38.000 19.000

0 0 15.000 5.000 0 4.500 0 8.000 0 4.500 0 0 0 0 0 6.000 0 11.500 10.000 3.500 0 0 0 0 0 4.000 0 10.000 0 0 0 0 0 0 0 0 70.000 0 0 22.800 0 0 13.251 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17.000 0 0 0 0 0 0 1.000 15.000 0 0 12.500 3.500 10.500 0 12.000 0 4.000 0 0 0 0

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

16,880 37,050 67,600 20,390 3,215 53,140 35,710 29,565 14,910 74,040 45,805 167,300 58,400 30,790 64,000 45,255 72,690 63,790 10,590 28,790 21,400 37,100 5,050 61,080 2,960 44,390 11,200 11,750 7,386 58,700 24,390 19,000 12,390 14,280 3,550 3,218 11,545 53,300 37,495 62,820 37,290 79,000 17,750 21,500 5,400 67,740 35,000 4,960 30,460 34,730 42,680 26,575 4,855 99,110 5,540 15,250 19,795 30,060 11,950 17,700 7,725 22,550 69,600 34,620 116,400 8,215 28,870 29,935 24,445 12,675 44,010 94,630 11,055 57,000 12,680 21,140 24,545

Ks

75.000

25.000

0

CAD

4,600

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

17.000 22.000 4.603 989 5.000 45.000 8.000 16.000 55.000

17.000 0 0 0 5.000 20.000 0 0 0

0 0 0 0 0 61.000 12.000 0 0

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

52,850 66,000 206,800 576,000 200,800 16,250 129,400 40,200 18,840

Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu 121.346.181,15 86,71 121.346.181,15 86,71 47.407.697,98 33,89 1.097.200,00 0,78 296.400,00 0,21 270.400,00 0,19 387.410,00 0,28 225.050,00 0,16 318.840,00 0,23 357.100,00 0,25 473.040,00 0,34 149.100,00 0,11 592.320,00 0,42 320.635,00 0,23 418.250,00 0,30 554.800,00 0,40 400.270,00 0,29 960.000,00 0,69 135.765,00 0,10 181.725,00 0,13 223.265,00 0,16 1.270.800,00 0,91 359.875,00 0,26 963.000,00 0,69 204.050,00 0,15 303.000,00 0,22 916.200,00 0,65 414.400,00 0,30 754.630,00 0,54 896.000,00 0,64 352.500,00 0,25 443.160,00 0,32 322.850,00 0,23 268.290,00 0,19 190.000,00 0,14 557.550,00 0,40 414.120,00 0,30 195.250,00 0,14 225.260,00 0,16 750.425,00 0,54 746.200,00 0,53 543.677,50 0,39 282.690,00 0,20 745.800,00 0,53 671.500,00 0,48 794.294,75 0,57 1.182.500,00 0,84 378.000,00 0,27 1.016.100,00 0,73 350.000,00 0,25 372.000,00 0,27 2.589.100,00 1,85 625.140,00 0,45 853.600,00 0,61 1.063.000,00 0,76 194.200,00 0,14 941.545,00 0,67 360.100,00 0,26 1.494.500,00 1,07 395.900,00 0,28 258.516,00 0,18 1.075.500,00 0,77 442.500,00 0,32 668.212,50 0,48 902.000,00 0,64 1.809.600,00 1,29 450.060,00 0,32 1.862.400,00 1,33 739.350,00 0,53 412.234,73 0,29 463.992,50 0,33 513.345,00 0,37 507.000,00 0,36 550.125,00 0,39 662.410,00 0,47 442.200,00 0,32 855.000,00 0,61 760.800,00 0,54 803.320,00 0,57 466.355,00 0,33 250.526,10 0,18 250.526,10 0,18 11.967.627,04 8,53 691.688,05 0,49 1.117.848,57 0,80 732.837,81 0,52 438.566,18 0,31 772.947,63 0,55 562.966,09 0,40 796.967,52 0,57 495.179,20 0,35 797.737,39 0,57

DekaLux-MidCap

Označení druhu

Partners Group Holding AG Namens-Aktien Sika AG Inhaber-Aktien 1) Straumann Holding AG Namens-Aktien Sulzer AG Namens-Aktien 1) Temenos Group AG Namens-Aktien Zehnder Group AG Inhaber-Aktien DKK Christian Hansen Holding AS Navne-Aktier Coloplast AS Navne-Aktier B DSV A/S Indehaver Bonus-Aktier GN Store Nord AS Navne-Aktier Novozymes A/S Navne-Aktier B 1) Rockwool International A/S Navne-Aktier B Royal Unibrew AS Navne-Aktier Topdanmark AS Navne-Aktier Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier William Demant Holding AS Navne-Aktier A GBP Admiral Group PLC Reg.Shares 1) AMEC PLC Reg.Shares 1) ARM Holdings PLC Reg.Shares 1) Ashtead Group PLC Reg.Shares AVEVA Group PLC Reg.Shares Avocet Mining PLC Reg.Shares Burberry Group PLC Reg.Shares 1) Cairn Energy PLC Reg.Shares Capital Shopping Centres Group 1) Chemring Group PLC Reg.Shares CPP Group PLC Reg.Shares Domino‘s Pizza UK & IRL PLC Reg.Shares Dragon Oil PLC Reg.Shares Experian PLC Reg.Shares Genus PLC Reg.Shares Hochschild Mining PLC Reg.Shares Internat. Cons. Airl. Group SA Acciones Nom. John Wood Group PLC Reg.Shares 1) London Stock Exchange GroupPLC Reg.Shares Michael Page International PLC Reg.Shares 1) Misys PLC Reg.Shares 1) New World Resources N.V. Reg.Shares Ocado Group PLC Reg.Shares Persimmon PLC Reg.Shares Petrofac Ltd. Reg.Shares 1) Rightmove PLC (New) Reg.Shares Savills PLC Reg.Shares Sthree PLC Reg.Shares Taylor Wimpey PLC Reg.Shares The British Land Co. PLC Reg.Shares The Restaurant Group PLC Reg.Shares Tullow Oil PLC Reg.Shares Ultra Electronics Hldgs PLC Reg.Shares 1) Wolseley PLC Reg.Shares 1) Workspace Group PLC Reg.Shares Yell Group PLC Reg.Shares 1) NOK Algeta ASA Navne-Aksjer BWG Homes ASA Navne-Aksjer Electromagnetic GeoSvcs AS Navne-Aksjer Gjensidige Forsikring ASA Navne-Aksjer Hurtigruten ASA Navne-Aksjer Kongsberg Gruppen AS Navne-Aksjer Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer Norske Skogindustrier AS Navne-Aksjer 1) Q-Free ASA Navne-Aksjer Renewable Energy Corp. ASA Navne-Aksjer 1) Seawell Ltd. Reg.Shares Statoil ASA Navne-Aksjer Subsea 7 S.A. Reg.Shares 1) TGS Nopec Geophysical Co. ASA Navne-Aksjer 1) PLN Mostostal Siedlce S.A. Inhaber-Aktien SEK Alfa Laval AB Namn-Aktier 1) Axis Communications AB Namn-Aktier Betsson AB Namn-Aktier B BioGaia AB Aktier B Björn Borg AB Namn-Aktier CDON Group AB Namn-Aktier Hexagon AB Namn-Aktier B (fria) 1) Hexpol AB Namn-Aktier B JM AB Namn-Aktier 1) Lindab AB Namn-Aktier Lundin Petroleum AB Namn-Aktier 1) Mekonomen AB Namn-Aktier Micronic Mydata AB Namens-Aktien NeoNet AB Namn-Aktier B New Wave Group AB Namn-Aktier B Nobia AB Namn-Aktier Nordic Mines AB Namn-Aktier RaySearch Laboratories AB Swedbank AB Namn-Aktier A Systemair AB Namn-Aktier

Kusy, resp. Stav Nákupy/ Prodeje/ podíly, k 31.03.2011 přírůstky úbytky resp. měna ve sledovaném období Ks 2.300 0 2.000 Ks 1.200 500 250 Ks 3.000 0 2.000 Ks 8.000 8.000 0 Ks 30.000 0 30.000 Ks 500 0 0

Kurz

CHF CHF CHF CHF CHF CHF

176,900 2.201,000 237,200 140,000 34,600 2.611,000

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

55.000 6.500 62.000 70.000 9.600 6.500 8.000 7.500 40.000 7.000

55.000 6.500 0 0 0 7.500 3.000 7.500 40.000 7.000

0 0 58.000 0 11.400 1.000 7.000 0 0 7.500

DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK DKK

120,500 759,500 130,300 49,170 808,000 637,500 361,000 872,000 230,000 450,500

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

30.000 100.000 400.000 280.000 46.000 120.000 65.000 380.000 107.212 70.000 53.000 125.000 110.000 45.000 10.000 28.000 170.000 140.000 45.000 80.000 188.125 30.000 70.000 100.000 50.000 69.000 30.000 200.000 1.000.000 60.000 190.000 90.000 58.000 107.000 1.000.000 317.605

60.000 0 150.000 280.000 0 120.000 0 100.000 0 70.000 0 0 110.000 110.000 0 0 170.000 40.000 45.000 70.000 188.125 30.000 70.000 100.000 0 15.000 30.000 0 1.000.000 60.000 0 90.000 0 107.000 200.000 0

80.000 10.000 280.000 0 38.000 0 115.000 160.000 90.000 0 0 135.000 0 65.000 0 52.000 0 0 0 60.000 0 0 0 100.000 95.000 26.000 0 0 0 0 0 0 5.000 0 0 0

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

15,580 11,830 5,685 2,027 16,190 2,438 11,860 4,676 3,835 6,995 1,708 4,306 5,790 7,765 9,435 6,415 2,317 6,405 8,390 5,200 3,232 10,130 2,264 4,577 14,740 9,545 3,480 4,118 0,426 5,580 3,004 14,600 17,270 21,170 0,275 0,067

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

10.000 230.000 500.000 100.000 200.000 30.000 280.000 150.000 50.000 150.000 100.000 40.000 85.000 65.000

0 90.000 350.000 100.000 0 7.500 280.000 150.000 0 150.000 100.000 40.000 85.000 35.000

25.000 0 0 0 0 27.500 0 0 0 0 0 0 0 0

NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK NOK

134,000 23,800 10,750 67,200 4,740 152,500 45,440 18,200 17,700 19,590 38,300 152,500 139,700 147,400

Ks

80.000

0

0

PLN

3,520

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

95.000 25.000 50.000 95.000 51.000 30.000 170.000 35.000 50.000 125.000 105.000 25.000 350.000 110.000 45.000 65.000 50.000 134.206 37.500 38.000

75.000 25.000 50.000 40.000 0 30.000 80.000 35.000 0 125.000 150.000 7.000 260.000 0 0 15.000 50.000 0 0 0

40.000 0 0 0 5.000 0 30.000 0 15.000 0 45.000 17.000 0 0 135.000 25.000 0 67.000 112.500 0

SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK

137,300 134,500 139,000 121,000 68,000 33,400 151,200 147,750 166,500 82,000 89,800 239,000 18,600 19,000 54,250 59,750 66,000 35,600 107,000 101,000

Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu 313.236,26 0,22 2.033.375,79 1,45 547.838,18 0,39 862.252,34 0,62 799.123,15 0,57 1.005.062,88 0,72 7.612.099,44 5,43 888.709,41 0,63 661.989,61 0,47 1.083.293,52 0,77 461.538,88 0,33 1.040.142,00 0,74 555.652,90 0,40 387.264,09 0,28 876.976,16 0,63 1.233.666,77 0,88 422.866,10 0,30 26.184.996,27 18,71 531.869,86 0,38 1.346.174,68 0,96 2.587.659,53 1,85 645.845,22 0,46 847.464,18 0,61 332.845,39 0,24 877.232,51 0,63 2.021.970,30 1,44 467.870,26 0,33 557.188,87 0,40 103.010,24 0,07 612.492,41 0,44 724.749,50 0,52 397.622,22 0,28 107.363,97 0,08 204.395,52 0,15 448.220,41 0,32 1.020.384,48 0,73 429.626,59 0,31 473.380,11 0,34 691.885,99 0,49 345.817,82 0,25 180.339,61 0,13 520.831,91 0,37 838.656,58 0,60 749.448,33 0,54 118.800,20 0,08 937.201,58 0,67 484.190,47 0,35 380.979,95 0,27 649.486,61 0,46 1.495.243,90 1,07 1.139.821,92 0,81 2.577.634,34 1,84 312.931,56 0,22 24.359,25 0,02 9.529.433,73 6,82 170.045,64 0,12 694.649,12 0,50 682.086,05 0,49 852.766,19 0,61 120.300,94 0,09 580.566,27 0,41 1.614.570,65 1,15 346.436,26 0,25 112.306,26 0,08 372.894,86 0,27 486.025,97 0,35 774.088,35 0,55 1.506.870,85 1,08 1.215.826,32 0,87 70.109,82 0,05 70.109,82 0,05 15.124.763,76 10,81 1.461.024,00 1,04 376.639,19 0,27 778.480,99 0,56 1.287.573,96 0,92 388.456,42 0,28 112.235,68 0,08 2.879.147,55 2,06 579.240,26 0,41 932.497,02 0,67 1.148.119,45 0,82 1.056.157,88 0,75 669.269,63 0,48 729.195,87 0,52 234.104,36 0,17 273.448,45 0,20 435.025,26 0,31 369.638,46 0,26 535.161,84 0,38 449.446,76 0,32 429.900,73 0,31

11

DekaLux-MidCap

Označení druhu

Trh

USD Integra Group (Hldgs) Reg.Sh. (GDRs) North Atlantic Drilling Ltd. Reg.Shares Novolipetskiy Metallurg. Komb. (Sp.GDRs RegS) Uralkaliy Reg.Sh. (GDRs) RON SIF 3 Transilvania S.A. Namens-Aktien SIF 4 Muntenia S.A. Namens-Aktien SIF 5 Oltenia S.A. Namens-Aktien Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Akcie EUR CBo Territoria Actions au Porteur Diasorin S.p.A. Azioni nom. KINGHERO AG Inhaber-Aktien Nanostart AG Inhaber-Aktien Yoox S.p.A. Azioni nom. GBP ASOS PLC Reg.Shares BowLeven PLC Reg.Shares Circle Oil PLC Reg.Shares EMED Mining Public Ltd. Namens-Aktien Gulfsands Petroleum PLC Reg.Shares San Leon Energy PLC Reg.Shares NOK Polarcus Ltd. Reg.Shares USD Otkritye Investitsii Reg.Shares Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie GBP Misys PLC Reg.Shares B PLN Getin Holding S.A. Anrechte Getin Holding S.A. Inhaber-Aktien Majetek v cenných papírech celkem Deriváty (Položky s minusovým znaménkem označují prodané pozice.) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky/závazky Opční listy na cenné papíry **) Opční listy na akcie OTC Andritz AG (AZ2) Call Apr. 11 0,01 OTC Cramo PLC (RAOB) Call Apr. 11 0,01 OTC Sponda Oyj (SDM) Call Apr. 11 0,01 OTC Swedbank AB (FRYA) Call Apr. 11 0,01 Cenné papíry-termínové smlouvy Cenné papíry-termínové smlouvy na akcie Air France-KLM S.A. (AFR) EUREX Juni 11 Alstom S.A. Future (AOMD) EUREX Mai 11 BMW Future (BMWF) Juni 11 CGG Veritas S.A. Future (CGG) EUREX Mai 11 Deutsche Boerse AG Future (DB1) Juni 11 Essilor International Future (EFXF) EUREX Mai 11 Fortum OYJ Future (FOTG) EUREX Dez. 11 Fugro N.V. Future (FUGR) EUREX Apr. 11 Galp Energia SGPS S.A. Futue (GALF) EUREX Apr. 11 Gazprom Oao Future Dez. 11 Gemalto N.V. Future (GTO) Apr. 11 Hochtief AG Future (HOTF) Apr. 11 Immofinanz AG Future (IMOF) EUREX Okt. 11 Julius Baer Gruppe AG Future (BAEH) EUREX Dez. 11 LVMH Future (MOHF) EUREX Apr. 11 MAN Future (MANG) Dez. 11 Neste Oil Corporation Future (NEFF) EUREX Dez. 11 Raiffeisen Int.Bk-Hldg Future (RAW) EUREX Juni 11 Randstad Holding Future (RAND) EUREX Apr. 11 Sampo OYJ (SMPA) EUREX Juni 11 SGS S.A. Future (SUVN) Dez. 11 Société Générale S.A. Future (SGE) EUREX Mai 11 Sodexo S.A. Futrure (SJ7F) EUREX Juni 11 Tatneft Future (TTFF) EUREX Dez. 11 Technip Future (THPF) EUREX Apr. 11 Verbund AG (OEWA) EUREX Dez. 11 WENDEL Investissement Future (MFXF) EUREX Mai 11 YIT Future (YIT) EUREX Dez. 11 Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem Deriváty na akciové indexy Pohledávky/závazky Termínové smlouvy na akciové indexy DAX-Index Future (FDAX) Juni 11 DJ Euro Stoxx 50SM Future (FESX) Juni 11 IBEX 35 Future (MFXI) Apr. 11 S&P 500 ST Future (SP) Juni 11 Deriváty na akciové indexy celkem

12

Kusy, resp. Stav podíly, k 31.03.2011 resp. měna

Kurz

Ks Ks Ks Ks

235.000 198.000 25.000 25.000

0 198.000 25.000 60.000

0 0 0 35.000

USD USD USD USD

3,370 1,801 44,150 41,010

Ks Ks Ks

2.000.000 1.250.000 800.000

0 0 0

0 0 0

RON RON RON

0,623 0,851 1,682

5,36 5,36 1,54 0,02 0,55 0,19 0,08 0,70 3,05 1,11 0,46 0,69 0,22 0,21 0,36 0,72 0,72 0,05 0,05

338.970,21 338.970,21 92.969,12 92.969,12 246.001,09 2.010,93 243.990,16 129.218.643,61

0,24 0,24 0,07 0,07 0,17 0,00 0,17 92,31

EUR

2.407.385,04 2.407.385,04 743.490,03 953.190,15 261.300,07 449.404,79 1.165.875,91 1.165.875,91 -117.456,00 -24.044,00 -40.436,80 196.795,50 -100.012,50 4.801,50 193.718,00 138.774,00 91.255,50 93.823,34 -10.570,50 195.168,00 58.968,00 22.268,44 -174.381,20 38.820,00 32.220,00 -55.037,50 60.987,90 -7.278,00 122.687,81 -73.916,00 38.829,00 14.687,82 220.282,00 164.640,00 78.736,00 1.545,60 3.573.260,95

1,72 1,72 0,53 0,68 0,19 0,32 0,85 0,85 -0,08 -0,02 -0,03 0,14 -0,07 0,00 0,14 0,10 0,07 0,07 -0,01 0,14 0,04 0,02 -0,12 0,03 0,02 -0,04 0,04 -0,01 0,09 -0,05 0,03 0,01 0,16 0,12 0,06 0,00 2,57

EUR

23.408,52 69.225,00 155.000,00 33.250,00 -234.066,48 23.408,52

0,01 0,05 0,11 0,02 -0,17 0,01

7.500 25.000 10.000 6.500 100.000

0 25.000 10.000 0 0

0 35.000 0 9.000 0

EUR EUR EUR EUR EUR

4,160 31,000 26,775 18,000 9,790

Ks Ks Ks Ks Ks Ks

81.000 150.000 2.350.000 1.700.000 91.000 1.300.000

0 0 2.350.000 1.700.000 0 1.300.000

9.000 350.000 0 0 0 0

GBP GBP GBP GBP GBP GBP

16,860 3,758 0,364 0,163 2,885 0,340

Ks

1.000.000

400.000

0

NOK

7,920

Ks

2.500

0

0

USD

42,152

Ks

215.000

215.000

0

GBP

0,380

Ks Ks

67.422 70.000

70.000 70.000

2.578 0

PLN PLN

0,120 14,000 EUR

Ks Ks Ks Ks

EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX EUREX

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR

EUR EUR EUR USD

11.000 51.000 65.000 37.500 Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl Podíl

Podíl Podíl Podíl Podíl

EUR EUR EUR SEK

Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu 2.311.309,28 1,66 558.466,38 0,40 251.517,16 0,18 778.341,14 0,56 722.984,60 0,52 887.617,73 0,63 302.402,36 0,22 258.377,92 0,18 326.837,45 0,23 7.533.492,25 7.533.492,25 2.169.950,00 31.200,00 775.000,00 267.750,00 117.000,00 979.000,00 4.284.183,85 1.554.029,51 641.367,46 972.719,31 314.353,98 298.747,23 502.966,36 1.005.045,86 1.005.045,86 74.312,54 74.312,54

Ks Ks Ks Ks Ks

OTC OTC OTC OTC

EUREX EUREX MEFF CME

Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období

67,590 18,690 4,020 106,990

400 200 -400 600 150 150 890 300 1.050 700 425 200 480 500 -140 150 400 500 1.060 200 160 200 150 550 700 300 200 690

15 100 14 -46

DekaLux-MidCap

Označení druhu

Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Zůstatky v měnách mimo EU/EHP DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Peníze na bankovních účtech celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem

Kusy, resp. Stav podíly, k 31.03.2011 resp. měna

Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období

Kurz

Kurzovní % hodnota v EUR z majetku fondu

DKK GBP NOK PLN SEK

35.050,79 73.203,37 27.512,98 41.161,21 2.054.717,92

% % % % %

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

4.700,11 83.300,53 3.491,39 10.247,89 230.152,35

0,00 0,06 0,00 0,01 0,16

CAD CHF TRY USD

472.429,01 79.484,75 33.920,99 305.026,09

% % % %

100,000 100,000 100,000 100,000 EUR

343.060,29 61.192,78 15.469,72 215.097,94 966.713,00

0,24 0,04 0,01 0,15 0,67

EUR

966.713,00

0,67

EUR

58.650,56 337.304,80 3.885.338,80 1.311.026,18 284.970,44 959.083,51 606.752,07 889.008,96 7.650,12 4.685,23 8.344.470,67

0,04 0,24 2,76 0,94 0,20 0,68 0,43 0,63 0,01 0,00 5,93

100,000 EUR

-514.203,60 -514.203,60

-0,37 -0,37

EUR

-452.783,01 -177.027,46 -17.379,58 -836.937,09 -37.537,92 -3.825,06 -35.359,41 -1.560.849,53

-0,32 -0,13 -0,01 -0,60 -0,03 0,00 -0,03 -1,12

EUR Ks Ks EUR EUR

140.051.443,62 2.962.211,000 5.365,000 47,09 103,11

Ostatní aktiva Dividendové nároky Poskytnuté zálohy (initial margins) Poskytnuté zálohy (initial margins) Poskytnuté zálohy (initial margins) Pohledávky z obchodování s cennými papíry Pohledávky z obchodování s cennými papíry Pohledávky z obchodování s cennými papíry Pohledávky z obchodů s podílovými listy Pohledávky z půjček cenných papírů Ostatní pohledávky Ostatní aktiva celkem

EUR CHF EUR USD CAD EUR GBP EUR EUR EUR

Krátkodobé závazky Úvěry v EUR u depozitáře DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Krátkodobé závazky celkem

EUR

-514.203,60

Ostatní závazky Výkonnostní odměna Úplata za obhospodařování Taxe d’abonnement Závazky z obchodování s cennými papíry Závazky z obchodů s podílovými listy Závazky z půjček cenných papírů Výdajový paušál Ostatní závazky celkem

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

-452.783,01 -177.027,46 -17.379,58 -836.937,09 -37.537,92 -3.825,06 -35.359,41

58.650,56 438.133,20 3.885.338,80 1.859.140,01 392.433,36 959.083,51 533.205,47 889.008,96 7.650,12 4.685,23

Majetek fondu Podíly v oběhu třídy TF (A) Podíly v oběhu třídy F (T) Hodnota podílu třídy TF (A) Hodnota podílu třídy F (T) Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) Podíl derivátů v majetku fondu (v %)

%

100,00 *)

92,31 2,58

*) U hodnoty podílu v procentech mohou zaokrouhlením vznikat rozdíly. **) U opcí na futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí na akcie se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce na akcie se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce na futures se zahrnují nerealizovaným ziskem, resp. nerealizovanou ztrátou. 1)

Tyto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled).

Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu

Aalberts Industries N.V. Aandelen aan toonder Admiral Group PLC Reg.Shares Alfa Laval AB Namn-Aktier AMEC PLC Reg.Shares ARM Holdings PLC Reg.Shares Basilea Pharmaceutica AG Namens-Aktien bioMerieux Actions au Porteur Burberry Group PLC Reg.Shares Capital Shopping Centres Group Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien Edenred S.A. Actions Port. Evotec AG Inhaber-Aktien Grifols S.A. Acciones Port. Hexagon AB Namn-Aktier B (fria) Immofinanz AG Inhaber-Aktien Jerónimo Martins SGPS, S.A. Acções Port. JM AB Namn-Aktier John Wood Group PLC Reg.Shares Kabel Deutschland Holding AG Inhaber-Aktien Kon. Boskalis Westminster N.V. Cert.v.Aandelen Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien Lundin Petroleum AB Namn-Aktier Michael Page International PLC Reg.Shares Misys PLC Reg.Shares Nokian Renkaat Oyi Reg.Shares Norske Skogindustrier AS Navne-Aksjer

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

Kusy, resp. nominální hodnota v měně 16.594 9.529 24.800 15.759 37.788 5.779 410 9.436 47.795 500 5.037 14.827 1.211 10.807 50.107 5.891 353 523 14.500 20.000 7.421 460 7.315 1.274 2.581 100.000

Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 280.106,72 168.939,60 381.404,17 212.143,67 244.456,20 293.638,49 30.356,40 127.347,16 208.576,09 14.395,00 107.791,80 43.887,92 15.004,29 183.029,10 161.244,33 68.011,60 6.583,43 3.811,87 543.677,50 745.800,00 739.287,00 4.626,98 43.284,69 4.685,52 78.617,26 230.957,51

celkem

13

DekaLux-MidCap

Označení druhu

Novozymes A/S Navne-Aktier B Petrofac Ltd. Reg.Shares Renewable Energy Corp. ASA Navne-Aksjer Schoeller-Bleckm. Oilf. Equ. AG Inhaber-Aktien SGL CARBON SE Inhaber-Aktien Sika AG Inhaber-Aktien Subsea 7 S.A. Reg.Shares Sulzer AG Namens-Aktien TGS Nopec Geophysical Co. ASA Navne-Aksjer Ultra Electronics Hldgs PLC Reg.Shares United Internet AG Namens-Aktien Vossloh AG Inhaber-Aktien Wincor Nixdorf AG Inhaber-Akien Wirecard AG Inhaber-Aktien Wolseley PLC Reg.Shares Yell Group PLC Reg.Shares ZUMTOBEL AG Inhaber-Aktien (Kat. A)

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 181.916,50 197.201,71 372.894,86 148.387,20 450.060,00 343.979,41 236.738,27 703.921,26 5.555,39 31.718,49 507.000,01 624.558,00 228.000,00 50.720,00 509.383,91 23.009,00 46.635,50

Kusy, resp. nominální hodnota v měně 1.679 11.757 150.000 2.132 13.000 203 13.354 6.531 297 1.614 40.000 6.600 4.000 4.000 21.145 300.000 1.900

Celková částka nároků z půjček cenných papírů:

168.939,60

9.434.404,21

celkem

9.603.343,81

Kurzy cenných papírů, resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí/zahraniční akcie a deriváty k: 30./31.03.2011 Všechna ostatní aktiva k datu: 31.03.2011 Devizové kurzy, resp. konverzní faktory (v množstevním vyjádření) k 31.03.2011 Spojené království, libry (GBP) 0,87879 = 1 euro (EUR) Dánsko, koruny (DKK) 7,45744 = 1 euro (EUR) Norsko, koruny (NOK) 7,88024 = 1 euro (EUR) Švédsko, koruny (SEK) 8,92764 = 1 euro (EUR) Švýcarsko, franky (CHF) 1,29892 = 1 euro (EUR) Polsko, zloté (PLN) 4,01656 = 1 euro (EUR) Rumänien, Leu (RON) 4,11703 = 1 euro (EUR) Spojené státy, dolary (USD) 1,41808 = 1 euro (EUR) Kanada, dolary (CAD) 1,37710 = 1 euro (EUR) Turecko, liry (nové) (TRY) 2,19273 = 1 euro (EUR) Kódy trhů Termínové burzy EUREX Frankfurt - Eurex Curych MEFF Madrid - Mercado de Valores CME Chicago - Mercantile Exchange - Globex (CME) OTC

Mimoburzovní trh

Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k 31.03.2011 následující závazky z derivátů: Finanční termínové obchody - nakoupené termínové smlouvy na indexy EUR 6.989.655,00 - prodané termínové smlouvy na indexy

EUR

10.736.241,96

- nakoupené termínové smlouvy na cenné papíry

EUR

33.410.876,93

- prodané termínové smlouvy na cenné papíry

EUR

3.859.465,00

Obchody uzavřené v průběhu vykazovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Amadeus IT Holding S.A. Acciones Port. Amplifon S.p.A. Azioni nom. Asian Bamboo AG Inhaber-Aktien Axel Springer AG vink.Namens-Aktien Brenntag AG Namens-Aktien Bulgari S.p.A. Azioni nom. C.M.B. (Cie Maritime Belge) SA Act.Nouv. au Port. Constr. Aux. Ferroc. SA (CAF) Acciones Port. Cramo PLC Reg.Shares Davide Campari-Milano S.p.A. Azioni nom. Deutz AG Inhaber-Aktien Dialog Semiconductor PLC Reg.Shares Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien Duro Felguera S.A. Acciones Port. ElringKlinger AG Namens-Aktien Flughafen Wien AG Inhaber-Aktien Fuchs Petrolub AG Inhaber-Vorzugsaktien Gagfah S.A. Actions nom. Gecina S.A. Actions Nom. Hermes International S.A. Actions au Porteur Hugo Boss AG Vorzugsaktien

14

Kusy, resp. podíly, resp. nominální hodnota v měně

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

Nákupy/ přírůstky

45.000 0 0 0 14.500 0 0 1.000 3.000 0 35.000 30.000 0 0 48.000 20.500 0 0 60.000 13.500 0 0

Prodeje/ úbytky

45.000 120.000 10.000 2.500 14.500 70.000 2.400 1.000 51.000 200.000 150.000 30.000 5.700 19.000 128.000 30.500 6.000 13.500 60.000 13.500 2.500 12.500

DekaLux-MidCap

Označení druhu IMTECH N.V. Aandelen op naam Independ. News and Media PLC Reg.Shares IVG Immobilien AG Inhaber-Aktien Joyou AG Inhaber-Aktien Kesko Oy Reg.Shares Cl.B Koninklijke Vopak N.V. Aandelen aan toonder Lanxess AG Inhaber-Aktien Nyrstar Actions au Port. Obrascón Huarte Lain S.A. Acciones Port. Phoenix Sonnenstrom AG Inhaber-Aktien Piaggio & C. S.p.A. Azioni nom. RATIONAL AG Stammaktien RHI AG Inhaber-Aktien Safilo Group S.p.A. Azioni nom. SeLoger.com S.A.S. Actions au Porteur SEMAPA-Soc.Inv.e Gest.SGPS SA Acções Nom. Sixt AG Inhaber-Stammaktien Sponda Oyj Reg.Shares Tecnicas Reunidas S.A. Acciones Port. Tod‘s S.p.A. Azioni nom. TomTom N.V. Aandelen op naam Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. Viscofan S.A. Acciones Port. CAD Calvalley Petroleum Inc. Reg.Shares Cl.A Denison Mines Corp. Reg.Shares CHF Dufry AG Namens-Aktien DKK Carlsberg AS Navne-Aktier B Danisco, AS Navne-Aktier Pandora A/S Navne-Aktier TDC A/S Navne-Aktier GBP Aggreko PLC Reg.Shares Antofagasta PLC Reg.Shares Autonomy Corp. PLC Reg.Shares AZ Electronic Materials S.A. Actions Nominatives Betfair Group PLC Reg.Sahres British Airways PLC Reg.Shares Capital & Counties Propert.PLC Reg.Shares Centamin Egypt Ltd. Reg.Shares Chemring Group PLC Reg.Shares EasyJet PLC Reg.Shares Enquest PLC Reg.Shares Ferrexpo PLC Reg.Shares Fresnillo PLC Reg.Shares Homeserve PLC Reg.Shares IG Group Holdings PLC Reg.Shares Imagination Tech. Group PLC Reg.Shares Intertek Group PLC Reg.Shares Investec PLC Reg.Shares Jupiter Fund Management PLC Reg.Shares Kazakhyms PLC Reg.Shares Kenmare Resources PLC Reg.Shares Lamprell PLC Reg.Shares Misys PLC Reg.Shares Petropavlovsk PLC Reg.Shares Randgold Resources Ltd. Reg.Shares Serco Group PLC Reg.Shares SOCO International PLC Reg.Shares Spectris PLC Reg.Shares SuperGroup Plc Reg. Shares TeleCity Group PLC Reg.Shares The Capita Group PLC Reg.Shares HKD AIA Group Ltd. Reg.Shares NOK DnB NOR Navne-Aksjer A Jinhui Shipping and Transp.Ltd. Reg.Shares Opera Software ASA Navne-Aksjer Statoil Fuel & Retail ASA Navne-Aksjer PLN Warsaw Stock Exchange Inhaber-Aktien SEK Assa-Abloy AB Namn-Aktier B BioInvent International AB Namn-Aktier Boliden AB Namn-Aktier Byggmax Group AB Namens-Aktien Elekta AB Namn-Aktier B Etrion Corp. Reg.Shares Hexpol AB Anrechte B Lundin Mining Corp. Reg.Shares Modern Times Group MTG AB Namn-Aktier B PEAB AB Namn-Aktier B Scania AB Namn-Aktier B Wihlborg Fastigheter AB Namn-Aktier TRY Coca Cola Icecek A.S. Namens-Aktien C DO&CO Restaurants&Catering AG Inhaber-Aktien

Kusy, resp. podíly, resp. nominální hodnota v měně Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

15.000 0 60.000 0 0 0 0 35.000 20.000 0 110.000 1.000 20.000 20.000 0 0 9.000 0 23.000 13.000 60.000 45.000 0

35.000 428.571 60.000 31.300 35.000 25.000 30.000 35.000 20.000 8.500 225.000 2.500 20.000 20.000 12.000 9.000 9.000 65.000 23.000 25.500 60.000 45.000 17.000

Ks Ks

0 155.000

152.100 155.000

Ks

0

10.000

Ks Ks Ks Ks

0 0 33.100 118.000

24.000 15.000 33.100 118.000

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

0 25.000 0 564.000 39.000 170.000 0 0 14.000 0 0 80.000 0 0 0 0 0 0 40.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.000 0 0

100.000 25.000 95.000 564.000 39.000 170.000 197.212 200.000 14.000 70.000 150.000 80.000 110.000 117.500 125.000 100.000 65.000 130.000 166.000 87.000 951.900 400.000 215.000 30.000 35.800 155.000 40.000 10.000 42.000 120.000 250.000

Ks

400.000

400.000

Ks Ks Ks Ks

20.000 0 0 61.000

95.000 100.000 170.000 61.000

Ks

59.100

59.100

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

20.000 0 60.000 0 61.000 15.981 28.000 85.000 0 160.000 0 0

20.000 216.269 60.000 75.000 61.000 15.981 28.000 85.000 30.000 160.000 125.000 14.000

Ks Ks

0 7.500

18.000 7.500

15

DekaLux-MidCap

Označení druhu USD General Motors Co.Reg.Shares Mail.Ru Group Ltd. Reg.Shares (GDRs) Millicom Int. Cellular S.A. Reg.Shares North Atlantic Drilling Ltd. Reg.Shares Polyus Zoloto OJSC Reg.Sh. (Sp.ADRs) VTB Bank Reg.Sh. (GDRs) WIMM-BILL-DANN ADR 144A X 5 Retail Group Reg.Sh.(GDRs) Cenné papíry přijaté k obchodování na organizovaných trzích nebo do nich zahrnuté Akcie EUR TWINTEC AG Inhaber-Aktien EGP Ghabbour Auto Namens-Aktien GBP Avanti Communications Grp PLC Reg.Shares Petroneft Resources PLC Reg.Shares SEK EnergyO Solutions Russia AB Namn-Aktien Cenné papíry neobchodované na trzích cenných papírů Akcie EUR Duro Felguera S.A. Acciones Port. Immofinanz AG Anrechte GBP Wolseley PLC Reg.Shares SEK Hexagon AB Anrechte B Hexagon AB Namn-Aktier B Hexpol AB Namens-Aktier B Em.03/11 WESC AB Namn-Aktier WESC AB Reg. Redemption Shares

16

Kusy, resp. podíly, resp. nominální hodnota v měně

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks Ks

36.400 5.500 0 198.000 25.000 0 40.000 8.000

36.400 5.500 14.500 198.000 25.000 40.000 40.000 23.000

Ks

0

18.000

Ks

0

20.000

Ks Ks

15.000 290.698

65.000 1.065.698

Ks

0

135.000

Ks Ks

0 70.000

80.000 70.000

Ks

40.000

85.000

Ks Ks Ks Ks Ks

150.000 50.000 7.000 4.000 40.000

150.000 50.000 7.000 44.000 40.000

Informace správce.

Služba DekaBank Depot – Komplexní služba pro Vaše podílové fondy – Služba DekaBank Depot Vám nabízí cenově výhodnou příležitost sloučit různé Vámi zvolené fondy kolektivního investování do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete ze širokého spektra přibližně 1.000 fondů koncernu DekaBank a mezinárodně renomovaných spolupracujících partnerů. Toto spektrum fondů je vhodné pro realizaci nejrůznějších investičních konceptů. Pro akumulaci prostředků tak máte k dispozici více alternativ, mezi jinými: ‡ Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu DekaFondsSparplan s minimálním vkladem od 25,– eur. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít.

‡ Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků – především v rámci soukromého zajištění ve stáří – můžete volit mezi dvěma variantami: ‡ Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. „Riester-Rente“ za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. ‡ Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. DekaBank Depot zahrnuje rozmanité služby, jako např. bezplatné reinvestování rozdělovaných výnosů. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu, např. telefonem nebo přes internet na adrese www.deka.de. Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte prostřednictvím naší servisní linky na telefonním čísle (+352) 34 09 - 39.

17

Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe.

Správcovská společnost

Depozitář a platební zprostředkovatel

Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko

DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 71,1 mil. EUR Vedení společnosti Holger Hildebrandt ředitel Deka International S.A., Lucembursko Eugen Lehnertz ředitel Deka International S.A., Lucembursko

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2009: 156,1 mil. EUR

Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d‘Esch 1471 Lucemburk Lucembursko

Správní rada správcovské společnosti

Informační a platební místo v Německé spolkové republice

Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucembursko

DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt nad Mohanem Německo

Místopředseda Thomas Ketter jednatel Deka Investment GmbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo

Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage 1 6900 Bregenz Rakousko

Výše uvedené údaje jsou vždy aktualizovány ve výročních a v pololetních zprávách.

18

Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P. O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+ 3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu