Pololetní zpráva k 31. březnu 2009. DekaLux-Europa Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.
Deka International S.A.
Zpráva vedení společnosti.
Duben 2009
Vážení investoři, tato pololetní zpráva Vás podrobně informuje o vývoji Vašeho fondu DekaLux-Europa za období od 1. října 2008 do 31. března 2009. Na podzim loňského roku dosáhly negativní dopady americké realitní krize na finanční sektor svého vrcholu, když investiční banka Lehman Brothers ohlásila úpadek a nejistota na kapitálových trzích dosáhla nové dimenze. Od té doby přicházely Jobovy zvěsti také od mnohých dalších finančních institucí. Navíc došlo k rychlému ochlazení globální konjunktury. Klesající zisky podniků, rostoucí počty nezaměstnaných a platební potíže jednotlivých států dotvářely celkový obraz rozšiřující se světové hospodářské krize. V této situaci se pokoušely centrální banky a vlády na celém světě zvrátit klesající trend snižováním úrokových sazeb a rozsáhlými protikrizovými balíčky. Přesto dosud nedošlo k významnému zlepšení vývoje hospodářství. Akciové trhy klesly do začátku března na dlouhodobá minima, zatímco státní dluhopisy průmyslových zemí byly dlouho žádány jako velmi kvalitní investice. Nakonec se však i v této oblasti projevila tendence k opatrnosti. V prostředí nepříznivého vývoje kapitálových trhů dosáhl Váš fond DekaLux-Europa výkonnosti minus 36,2 procenta (v podílových třídách TF (A) a F (T)). V souvislosti s mediálními zprávami o úpadku některých finančních institucí zde poukazujeme na skutečnost, že podílové fondy jsou pojištěny proti úpadku. Podílové fondy jsou oddělené soubory majetku spravované na účet investorů. Majetek podílového fondu (fond) je podle zákonných požadavků přísně oddělen od majetku správcovské společnosti a je uložen ve vázané úschově nebo na vázaném účtu. Podle zákona tedy fond není součástí majetku, kterým správcovská společnost ručí za své závazky. Případným úpadkem správcovské společnosti – v Německu se to ještě nikdy nestalo – není dotčen majetek fondu, a tím ani peníze investorů. Přesto může cena podílu fondu kolísat v závislosti na vývoji hodnoty cenných papírů držených fondem. Dále bychom Vás chtěli upozornit na to, že změny smluvních podmínek fondu a ostatní důležité informace pro podílníky jsou zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Navíc zde najdete rozsáhlou nabídku informací na téma „fondy kolektivního investování“ a každý měsíc aktuální čísla a fakta o Vašem fondu. S úctou
Deka International S.A. Vedení společnosti
Holger Hildebrandt
Eugen Lehnertz
3
Obsah.
Vývoj kapitálových trhů
5
Investiční politika
8
Přehled majetku k 31. březnu 2009
10
Informace správce
17
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe
18
Na základě finančních informací nelze upisovat podíly. Upsání podílů je platné jen tehdy, jestliže k němu došlo na základě nejnovějšího vydání prospektu ve spojení s poslední dostupnou výroční zprávou a případně poté zveřejněnou pololetní zprávou. Výroční a pololetní zprávy jsou dostupné v sídle správcovské společnosti, u depozitáře a na platebních místech.
4
Vývoj kapitálových trhů.
Motor světové konjunktury zadrhává Mezinárodní kapitálové trhy byly ve sledovaném období silně ovlivňovány finanční krizí a současným globálním ochlazením konjunktury. Po úpadku investiční banky Lehman Brothers v září minulého roku – v důsledku zhroucení amerického trhu nemovitostí a s tím spojených úvěrových cenných papírů – se mnoho dalších finančních institucí dostalo do obtížné situace, takže vlády v Severní Americe a v Evropě opakovaně považovaly za nezbytné zasáhnout. Rozsáhlými zárukami a přebíráním podílů na společnostech se snažily stabilizovat kapitálové trhy a současně urychlit změny v nové organizaci mezinárodního finančního systému. Bezprecedentní série špatných zpráv a kapitálových opatření nakonec vedla k masivnímu obratu v mezinárodním bankovním sektoru. Nominální úroková sazba centrální banky Eurozóna vs. USA v% 7 6 5 4 3 2
‡ USA (Fed)
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
0
2000
1
‡ Eurozóna (ECB)
Zdroj: Bloomberg
Poskytováním likvidity, koncentrovaným snižováním úrokových sazeb a stále novými rozsáhlými záchrannými a protikrizovými balíčky se vlády a centrální banky snažily nastartovat celou ekonomiku. Přesto se globální hospodářský růst viditelně zadrhával. Údaje o vývoji konjunktury se nadále zhoršovaly a odrážely celkově nejsilnější recesi od druhé světové války. Nejistota drasticky srážela investice a světový obchod zaznamenal masivní pokles. Podniky musely v této situaci vícekrát korigovat své prognózy obchodu směrem dolů a snižovaly produkci. Paralelně k tomu klesaly také kurzy akcií. Celosvětově se zvyšovala nezaměstnanost a v některých zemích důsledky recese vyvolaly politické nepokoje. Zpomalení růstu světové konjunktury bylo provázeno drastickým pádem cen surovin a materiálů. Extrémně vysoké zásoby svědčily o přesycení trhu.
Především průmyslové kovy jako nikl, olovo, měď i energetické suroviny zaznamenaly výrazný pokles hodnoty. Cena barelu ropy klesla za pololetí takřka na polovinu – z 98,2 amerického dolaru na konečných 49,2 amerického dolaru. Podstatný obrat trendu lze očekávat teprve tehdy, až se sníží vysoké skladové zásoby a projeví se snížení těžby na trhu. Jako tradiční krizová měna se zlato prezentovalo naopak v relativně stabilní kondici.
Akciové trhy v červených číslech Na burzách po celém světě byly kurzy ve sledovaném období v důsledku krize finančního trhu a rozsahu hospodářského útlumu celkově slabé. Celosvětová masivní ztráta důvěry u akcií finančních institucí se projevila příslušně hlubokým propadem kurzů. Několikeré silné prodejní vlny odrážely v určitých fázích panické chování investorů na burzách, kteří se zbavovali především finančních titulů, ale také konjunkturálně citlivých titulů. Ani defenzivní odvětví jako telekomunikace, farmaceutický a potravinářský průmysl se nedokázala zcela ubránit negativnímu tržnímu prostředí. Krátkodobé fáze oživení a stabilizace na konci sledovaného období nedokázaly v půlročním horizontu vylepšit velmi slabý vývoj na akciových trzích. Globální rozměr recese ovládl obchodování až do konce období, především byly opakovaně revidovány ziskové prognózy podniků resp. částečně se budoucí prognózy zcela přestaly zveřejňovat. Americký index Dow Jones Industrial Average ztratil za pololetí 29,9 procenta, široký trh reprezentovaný indexem S&P 500 zaznamenal pokles o 31,6 procenta. Technologické akcie zahrnuté do indexu Nasdaq Composite ztrácely v průměru 26,9 procenta. Na posledním místě mezi akciemi zahrnutými v indexu Dow Jones skončila Citigroup, která ztratila 87,7 procenta své tržní kapitalizace, a zařadila se tak k největším poraženým finanční krize. Vláda USA navýšila svůj podíl v ohrožené bance. Také Bank of America se pohybovala se ztrátou ve výši 80,5 procenta na konci žebříčku. O ekonomické přežití bojuje také automobilový výrobce General Motors. Za šest měsíců ztratily jeho akcie 79,5 procenta burzovní hodnoty. Automobilový výrobce čelí masivním problémům s odbytem, které ohrožují samu existenci tradičního podniku se stoletou tradicí. Nejlépe se držely tituly méně náchylné vůči konjunkturnímu cyklu. K takovým patřila např. telekomunikační společnost Verizon Communications, která se s výsledkem minus 5,9 procenta řadila k nejlepším akciím následována maloobchodním řetězcem s domácími potřebami Home Depot (minus 9,0 procenta).
5
Kurzovými ztrátami se vyznačovalo také burzovní dění v Evropě. Stále drastičtější důsledky měly signály o hospodářském útlumu v USA na evropské podniky. Snížení exportu a zdrženlivost při investicích zřetelně utvářely obraz této oblasti. Kurzy akcií se do začátku března propadly v několika prodejních vlnách na víceletá minima, než se projevil opačný trend. Index Dow Jones EURO STOXX 50 zaměřený na nejkvalitnější akcie v eurozóně ztratil za uplynulých šest měsíců 31,8 procenta. Akciové trhy v Německu – měřeno indexem DAX 30 – zaznamenaly propad o 30,0 procenta. Téměř v celé Evropě vykazovaly významné burzovní indexy podobně vysoké ztráty.
Index: 30.09.2008 = 100 130 115 100 85 70 55
03/09
02/09
01/09
12/08
11/08
10/08
09/08
40
‡ Dow Jones Industrial ‡ Nikkei 225
‡ DJ EURO STOXX 50
Zdroj: Bloomberg
V Německu zveřejněné indikátory konjunktury jako např. počet nových zakázek a výroba dokládaly v uplynulých měsících hlubokou recesi. Především automobilový průmysl čelil trpkému zhroucení odbytu. Jak velké automobilky, tak převážně malí a střední subdodavatelé byli nuceni přijmout masivní opatření. V tomto průmyslovém odvětví bylo zamýšleno dosáhnout snížení nákladů zaměstnáváním na zkrácený pracovní úvazek, prodloužením podnikových dovolených a odstávkami výroby, zatímco spolková vláda rozhodla na podporu tohoto sektoru o zavedení „šrotovného“. Propadem kurzu akcií o 46,1 procenta se automobilka Daimler zařadila ve sledovaném období k největším poraženým v rámci indexu DAX. Ještě vyšší byly ztráty banky Commezbank, jejíž akcie ztratily 61,4 procenta. Celosvětovému poklesu burzovních kurzů se neubránily ani japonské akcie. Index Nikkei 225 v půlročním horizontu ztratil 28,0 procenta, a zaznamenal tak po určité období nejhlubší propad za posledních zhruba 25 let. Japonský exportní
6
Zhroucení konjunktury tvrdě postihuje rozvíjející se ekonomiky Hospodářský útlum v průmyslových zemích se projevil také v rozvíjejících se ekonomikách (emerging markets). Masivní zhroucení poptávky se postaralo v mnohých prahových zemích o silnou korekci dynamiky konjunktury posilovanou navíc odlivem kapitálu z regionů, které dosud zažívaly hospodářský boom. Mnohé země musely v této situaci bojovat se zhoršenou platební bilancí, devalvací vlastní měny a rychle narůstající nezaměstnaností. Existuje jen málo států, jako např. Čína, které disponují rozsáhlými devizovými rezervami pro boj s krizí nebo které dokáží ztlumit zhroucení exportu robustní domácí poptávkou.
Srovnání světových burz
25
průmysl je silně postižen celosvětovým útlumem hospodářství, a navíc japonský jen výrazně posílil vůči ostatním měnám. Tento vývoj se projevil mimo jiné v negativních údajích o průmyslové výrobě a o počtu nezaměstnaných. Vzhledem k tomuto prostředí dosáhla nálada velkých průmyslových podniků podle nejnovější zprávy Tankan japonské centrální banky nejnižší hodnoty v historii měření od roku 1974.
Obzvlášť silně postižena byla východní Evropa, kde se některé státy ubránily těžké krizi jen s pomocí zahraničních státních úvěrů. Očekávaný výrazný propad růstu v tomto regionu se projevil také v příslušném hodnocení bonity ratingovými agenturami a kurzovými pohyby na východoevropských akciových trzích. Silnou korekturu zaznamenaly rovněž asijské rozvíjející se ekonomiky. Země jako Jižní Korea a Singapur byly postiženy propadem exportu. Na asijských burzách to šlo v této situaci rychle z kopce. Podobně to vypadalo ostatně i na akciových trzích v Jižní Americe.
Státní dluhopisy dosahují kurzových zisků Negativní konjunkturní data, slábnoucí inflační rizika a pokračující averze investorů k riziku posilovaly poptávku po kvalitních dluhopisech. V důsledku toho klesaly ve sledovaném období úrokové sazby v rychlých krocích za sebou. ECB od začátku října uplynulého roku snížila hlavní úrokovou sazbu z 4,25 procenta na konečných 1,5 procenta. Nepřehlédnutelné signály recese a současný pokles míry inflace přitom podstatně rozšířily manévrovací prostor ECB pro uvolnění měnové politiky.
Euro ztrácí, japonský jen posiluje
Výnos 10letých státních dluhopisů USA vs. eurozóna
Také devizové trhy byly poměrně volatilní. Vzhledem k oslabení konjunktury šířícímu se Evropou se společná evropská měna dostala ve sledovaném období pod tlak. Euro kleslo – s výjimkou krátkého období koncem listopadu – k datu zprávy až na úroveň 1,33 k americkému dolaru. Současně japonský jen výrazně posílil k euru. Směnný kurz eura vůči jenu k datu zprávy činil již jen 131,1 JPY – zatímco na začátku sledovaného období to bylo 148,1 JPY.
v% 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5
‡ Eurozóna Zdroj: Bloomberg
03/09
02/09
01/09
12/08
11/08
10/08
1,5
09/08
2,0
‡ USA
Ještě energičtější postup zvolila americká centrální banka Fed. Snížením své úrokové sazby Fed Funds Target Rate na rozpětí již jen 0,25 až 0,0 procenta mezitím vyčerpala své možnosti stimulovat ekonomiku snižováním hlavních úrokových sazeb. Navíc Fed v polovině března oznámil, že bude v důsledku kvantitativní měnové politiky nakupovat státní dluhopisy. Na základě této zprávy citelně poklesla výnosnost státních dluhopisů průmyslových států v půlročním horizontu. Výnosnost 10letých státních dluhopisů zemí eurozóny se k datu zprávy pohybovala se 3,0 procenty výrazně pod výchozí úrovní. US Treasuries stejné splatnosti uzavíraly po maximu v říjnu (4,1 procenta) k datu zprávy na hodnotě 2,7 procenta. Na přelomu roku klesla úroveň úroků krátkodobě dokonce směrem ke 2 procentům. Opačný obraz skýtají více rizikové segmenty. Podnikové dluhopisy a dluhopisy rozvíjejících se ekonomik zaznamenaly podstatné zvýšení rizikových přirážek. Navíc byl trh primárních emisí dlouho na dně, teprve na začátku roku se dostavilo mírné oživení. Především nové emise státem zaručených bankovních dluhopisů se setkaly s živou poptávkou. Navíc se na burzách k datu zprávy pozitivně projevily tendence ke stabilizaci. Přesto lze pro sledované období identifikovat jasný trend. Ostřejší vnímání úvěrových rizik a narušené fungování centrálních repo trhů vedly k výrazným změnám v chování aktérů finančního trhu, které v podstatě směřují ke snižování zadluženosti („deleveraging“): za účelem omezení potenciálu dalších ztrát a potřeby likvidity snižovaly především banky s maximálním nasazením svá portfolia rizikových cenných papírů.
7
DekaLux-Europa Investiční politika.
Fond DekaLux-Europa se soustředí na investice do evropských akcií a usiluje o zhodnocení, které je dáno výkonností evropských akciových trhů.
Tržní prostředí
Důležité ukazatele fondu DekaLux-Europa Výkonnost*
1 rok
3 roky
Podílová třída TF (A) -36,2 %
6 měsíců
-51,7 %
-24,3 %
Podílová třída F (T)
-51,6 %
–
-36,2 %
ISIN Podílová třída TF (A) LU0062625115
Ve sledovaném období byl globální systém kapitálových trhů vystaven silným otřesům a zlomům. Finanční krize tvrdě dopadla na reálnou ekonomiku také v Evropě. V důsledku úpadku Lehman Brothers hrozilo v září, že averze investorů k riziku po určitou dobu přeroste v paniku. Kvůli obavám z hluboké recese se investoři na celém světě uchylovali k „bezpečným“ formám investování, takže kurzové zisky si připisovaly státní dluhopisy průmyslových států, zatímco rizikové přirážky u podnikových dluhopisů rostly a kurzy akcií ve všech sektorech významně ztrácely. Horšící se perspektivy, silně klesající ceny surovin a masivně narůstající averze investorů k riziku představovaly další negativní faktory.
Podílová třída F (T)
LU0342414652
* p.a. / výpočet podle metody BVI (německého svazu investičních společností); dosavadní výkonnost není spolehlivým ukazatelem pro posouzení budoucí výkonnosti
Struktura fondu DekaLux-Europa
H G
I
J
K
L A
F E
Bezprecedentní zhroucení konjunkturních indikátorů a další Jobovy zvěsti z finančního sektoru stlačily evropské akciové trhy až do začátku března na víceletá minima. Teprve poté se projevil opačný trend ovlivňovaný vedle již přijatých nebo ohlášených protikrizových opatření také výrazným snížením základní úrokové sazby Evropskou centrální bankou na 1,5 procenta. Přesto utrpěly akcie v eurozóně k datu zprávy trpké ztráty. Měřeno indexem Dow Jones EURO STOXX patřily akcie v bankovním, surovinovém a pojišťovacím odvětví se ztrátami více než 45 procent k nejslabším segmentům. Relativně nejlépe si vedla defenzivnější odvětví jako telekomunikace, maloobchod, média nebo farmaceutický průmysl, která přesto vykázala ztráty ve dvouciferném procentním řádu.
Defenzivější zaměření Vzhledem k velmi slabému tržnímu prostředí upřednostňoval správce fondu DekaLux-Europa ve sledovaném období defenzivně zaměřenou sektorovou strategii. V této situaci byl majetek fondu investován přednostně do titulů se stabilní výnosovou základnou a solidní bilanční strukturou. K takovým patří z odvětvového hlediska především telekomunikace a farmaceutický průmysl, přičemž první zmíněné odvětví vykazuje zpravidla stabilní cashflow a vysoké dividendové výnosy. Cyklické a konjunkturálně citlivé sektory byly naopak strategicky zastoupeny slaběji, např. suroviny a výroba investičního zboží. Vzhledem k velmi napjaté tržní situaci je v těchto sektorech nezbytné počítat s nižšími nebo žádnými dividenda-
8
B D C A B C D E F G H I J K L
Velká Británie Francie Německo Švýcarsko Španělsko Nizozemsko Itálie Finsko Dánsko Ostatní státy Deriváty Hotovostní rezerva, ostatní
26,6 % 15,5 % 14,7 % 11,4 % 6,0 % 4,8 % 3,8 % 1,5 % 1,1 % 3,3 % 1,6 % 9,7 %
DekaLux-Europa
Mezi jednotlivými tituly patřily k upřednostňovaným mimo jiné standardní akcie jako Bayer, Roche a Telefonica. Negativní důsledky na výkonnost fondu měly cirkusové kousky předváděné akciemi VW, jejichž kurz proti trendům na trhu zaznamenal především v říjnu extrémní přírůstky, které ale vzhledem ke svému předchozímu ocenění nebyly v portfoliu odpovídajícím způsobem reprezentovány. Tato okolnost způsobila navíc nikoli nepodstatné zkreslení relevantních indexů (např. DAX) v Německu. Z absolutního pohledu tvořily největší jednotlivé pozice v portfoliu k datu zprávy akcie Nestlé (3,8 procenta) a Telefonica (3,0 procenta) následovány akciemi Vodafone a BP (každá 2,6 procenta).
Výkonnost v období 01.10.2008 – 31.03.2009 DekaLux-Europa vs. referenční index* Index: 30.09.2008 = 100 120 100 80 60
03/09
02/09
01/09
12/08
11/08
20
10/08
40 09/08
mi a dále s navyšováním kapitálu, což by mohlo negativně ovlivnit kurzy. Správce fondu navíc setrval na strukturálním slabším zastoupení bankovního sektoru. Přitom však byly jednoznačně upřednostňovány investiční banky před bankami obchodními. Tyto jsou v posledních měsících zvýšenou měrou zatěžovány stále častějšími případy nesplácení úvěrů v důsledku krize. Investiční banky jsou v mnohem menší míře postiženy úvěrovým rizikem. Investiční banky by také měly profitovat z nových plánů vlády USA na oživení úvěrového trhu a nakonec ze zvýšené aktivity v důležitých segmentech.
‡ DekaLux-Europa TF (A) ‡ Referenční index Výkonnost fondu je znázorněna na základě odkupní ceny, výnosy se reinvestují na úrovni odkupní ceny
Využity byly také deriváty, především k docílení dodatečných výnosů. Tak byly především v říjnu ve větším rozsahu uzavírány opční obchody v pozici pasivního kontrahenta (call opce a put opce), protože se zdály být atraktivní vzhledem k vysoké zohledněné volatilitě, zatímco se odpovídající pozice long call a long put nabízely méně. K datu zprávy byly v portfoliu zahrnuty ještě opce na akcie (single stock options) a futures na akciové indexy a opce na akciové indexy. Míra investic dosáhla s využitím derivátů nakonec téměř 102 procent. Fond DekaLux-Europa zaznamenal ve sledovaném období vzhledem k velmi negativnímu tržnímu prostředí pokles výkonnosti o 36,2 procenta v podílových třídách TF (A) a F (T), zatímco referenční index vykázal pokles o 30,3 procenta.
* Referenční index: MSCI Europe Large Cap Net Index v EUR MSCI nepřebírá v žádném případě odpovědnost za uváděné údaje MSCI. Údaje MSCI nesmějí být dále šířeny nebo použity jako základ pro jiné indexy nebo jiné cenné papíry nebo finanční produkty. Tato informace/tento materiál nebyl vytvořen, ověřen ani potvrzen ze strany MSCI.
9
DekaLux-Europa Přehled majetku k 31. březnu 2009.
Označení druhu
Cenné papíry obchodované na veřejném trhu Akcie ABB LTD. NAMENSAKTIEN 1) CREDIT SUISSE GROUP AG NOVARTIS AG NAMENSAKTIEN UBS AG A.P.MOELLER-MAERSK A/S NAVNE-AKTIER B NOVO-NORDISK AS AKTIER B VESTAS WIND SYSTEMS AS 1) AEGON N.V. 1) AHOLD N.V., KON. AIR LIQUIDE S.A. ET.EXPL.P.G.CL. 1) ALLIANZ SE VINK. NAMENSAKTIEN ALSTOM S.A. 1) ARCELORMITTAL S.A. 1) ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 1) AXA S.A. 1) BANCO BILBAO VIZ. ARGENTARIA (BBVA) S.A. 1) BANCO SANTANDER S.A. BASF SE INHABERAKTIEN 1) BAYER AG INHABERAKTIEN 1) BNP PARIBAS S.A. 1) BOUYGUES S.A. 1) CARREFOUR-SUPERMARCHE S.A. 1) CIE GENLE ETS MICHELIN SCPA NAMENSAKTIEN 1) COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN ACTIONS (C.R.) 1) CREDIT AGRICOLE S.A. 1) CRH PLC DAIMLER AG NAMENSAKTIEN 1) DEUTSCHE BANK AG NAMENSAKTIEN 1) DEUTSCHE BOERSE AG NAMENSAKTIEN 1) DEUTSCHE LUFTHANSA AG VINK. NAMENSAKTIEN DEUTSCHE POST AG NAMENSAKTIEN DEUTSCHE TELEKOM AG NAMENSAKTIEN 1) ELECTRICITE DE FRANCE ENEL S.P.A. ENI S.P.A. 1) E.ON AG NAMENSAKTIEN 1) FRANCE TELECOM 1) FRESENIUS AG VORZUGSAKTIEN O.ST. FRESENIUS SE INHABERAKTIEN GAZ DE FRANCE SUEZ S.A. 1) GROUPE DANONE S.A. ACTIONS (C.R.) 1) HEINEKEN N.V. 1) HELLENIC TELECOMM. ORGAN. S.A. 1) IBERDROLA S.A. 1) ING GROEP N.V. 1) INTESA SANPAOLO S.P.A. 1) KLOECKNER & CO SE 1) KPN N.V. 1) LAFARGE S.A. ACTIONS (C.R.) 1) LAGARDERE S.C.A. ACTIONS NOM. 1) LINDE AG INHABERAKTIEN 1) LVMH MOET HENN. L. VUITTON S.A. ACTIONS (C.R.) 1) MAN AG INHABERAKTIEN METRO AG INHABERAKTIEN 1) MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG VINK. NAMENSAKTIEN 1) NATIONAL BANK OF GREECE S.A. NAMENSAKTIEN NOKIA CORP. 1) OMV AG PHILIPS ELECTRONICS N.V. PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE VORZUGSAKT IEN O.ST. 1) PPR S.A. INHABERAKTIEN 1) REED ELSEVIER N.V. 1) REPSOL YPF S.A. 1) ROYAL DUTCH SHELL SHARES CLASS A RWE AG INHABERAKTIEN 1) SAIPEM S.P.A. SAMPO PLC SHARES CLASS A SANOFI-AVENTIS S.A. 1) SAP AG INHABERAKTIEN 1) SIEMENS AG NAMENSAKTIEN 1) SOCIETE GENERALE S.A. 1) SOFTWARE AG INHABERAKTIEN SUEZ ENVIRONNEMENT SHARES (REG.S) 1) TELECOM ITALIA RNC S.P.A. TELEFONICA S.A. 1) TELEKOM AUSTRIA AG 1) THYSSEN KRUPP AG INHABERAKTIEN 1)
10
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Stav k 31.03.2009
330.000 230.000 200.000 360.000 220 70.000 50.000 260.000 170.000 40.000 70.000 34.000 44.000 100.000 400.000 440.000 1.215.000 50.000 280.000 182.000 35.000 90.000 40.000 45.000 100.000 50.000 100.000 184.000 30.000 100.000 100.000 500.000 80.000 400.000 520.000 355.000 300.000 20.000 30.000 150.000 40.000 50.000 100.000 600.000 1.300.000 800.000 250.000 500.000 20.000 60.000 65.000 80.000 50.000 70.000 27.000 50.000 700.000 40.000 30.000 10.000 23.000 200.000 100.000 400.000 65.000 100.000 46.000 160.000 100.000 50.000 75.000 55.000 40.000 2.000.000 900.000 150.000 30.000
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
150.000 180.000 470.000 440.000 220 – 50.000 260.000 170.000 – 70.000 – 394.000 100.000 100.000 890.000 2.315.000 350.000 210.000 127.000 35.000 90.000 40.000 45.000 100.000 250.000 300.000 320.000 30.000 100.000 100.000 500.000 90.000 1.000.000 750.000 285.000 300.000 – – 150.000 40.000 50.000 290.000 100.000 1.250.000 800.000 165.000 300.000 60.000 60.000 90.000 55.000 95.000 70.000 62.000 – 500.000 30.000 150.000 55.000 38.000 200.000 100.000 320.000 105.000 – 46.000 160.000 160.000 160.000 70.000 – 40.000 2.000.000 650.000 150.000 240.000
670.000 150.000 270.000 80.000 – 10.000 60.000 – – 10.000 90.000 12.000 800.000 – 300.000 1.200.000 1.700.000 300.000 330.000 225.000 – 75.000 – – – 200.000 400.000 276.000 – – – – 130.000 600.000 380.000 330.000 – 40.000 10.000 400.000 – – 190.000 – 550.000 – 175.000 350.000 40.000 – 55.000 50.000 45.000 – 60.000 190.000 550.000 120.000 120.000 80.000 50.000 – – 420.000 40.000 150.000 – – 60.000 290.000 145.000 145.000 – – 950.000 – 210.000
Kurz
CHF 15,6600 CHF 32,8800 CHF 42,8400 CHF 10,6000 DKK 24.600,0000 DKK 284,0000 DKK 241,0000 EUR 2,9260 EUR 8,2190 EUR 60,4800 EUR 61,8900 EUR 38,2650 EUR 15,0750 EUR 12,8800 EUR 8,9090 EUR 5,9900 EUR 5,0300 EUR 22,6300 EUR 36,1300 EUR 30,0950 EUR 26,0600 EUR 29,1650 EUR 27,5900 EUR 20,0750 EUR 8,0970 EUR 16,2480 EUR 18,9100 EUR 29,0000 EUR 43,1500 EUR 8,1450 EUR 8,0750 EUR 9,2600 EUR 28,8150 EUR 3,5675 EUR 14,4100 EUR 20,6400 EUR 16,9150 EUR 33,8700 EUR 28,5000 EUR 25,6150 EUR 36,2100 EUR 21,1100 EUR 11,0000 EUR 5,2300 EUR 4,1250 EUR 1,9680 EUR 6,9900 EUR 9,9400 EUR 32,9500 EUR 20,6950 EUR 50,7200 EUR 46,4200 EUR 32,0400 EUR 24,0400 EUR 91,5400 EUR 11,0400 EUR 8,5900 EUR 25,0700 EUR 10,9750 EUR 35,2900 EUR 48,1500 EUR 7,9520 EUR 12,7800 EUR 16,8650 EUR 52,6300 EUR 13,2900 EUR 10,9300 EUR 41,7150 EUR 26,3650 EUR 42,5500 EUR 28,5600 EUR 51,8300 EUR 11,0000 EUR 0,7485 EUR 14,7800 EUR 11,0600 EUR 12,8000
Kurzovní hodnota v EUR
3.405.797,20 4.983.939,15 5.646.671,77 2.514.904,23 726.571,10 2.668.927,11 1.617.734,99 760.760,00 1.397.230,00 2.419.200,00 4.332.300,00 1.301.010,00 663.300,00 1.288.000,00 3.563.600,00 2.635.600,00 6.111.450,00 1.131.500,00 10.116.400,00 5.477.290,00 912.100,00 2.624.850,00 1.103.600,00 903.375,00 809.700,00 812.400,00 1.891.000,00 5.336.000,00 1.294.500,00 814.500,00 807.500,00 4.630.000,00 2.305.200,00 1.427.000,00 7.493.200,00 7.327.200,00 5.074.500,00 677.400,00 855.000,00 3.842.250,00 1.448.400,00 1.055.500,00 1.100.000,00 3.138.000,00 5.362.500,00 1.574.400,00 1.747.500,00 4.970.000,00 659.000,00 1.241.700,00 3.296.800,00 3.713.600,00 1.602.000,00 1.682.800,00 2.471.580,00 552.000,00 6.013.000,00 1.002.800,00 329.250,00 352.900,00 1.107.450,00 1.590.400,00 1.278.000,00 6.746.000,00 3.420.950,00 1.329.000,00 502.780,00 6.674.400,00 2.636.500,00 2.127.500,00 2.142.000,00 2.850.650,00 440.000,00 1.497.000,00 13.302.000,00 1.659.000,00 384.000,00
Procentní podíl na majetku fondu
0,77 1,13 1,28 0,57 0,17 0,61 0,37 0,17 0,32 0,55 0,98 0,30 0,15 0,29 0,81 0,60 1,39 0,26 2,30 1,24 0,21 0,60 0,25 0,21 0,18 0,18 0,43 1,21 0,29 0,19 0,18 1,05 0,52 0,32 1,70 1,67 1,15 0,15 0,19 0,87 0,33 0,24 0,25 0,71 1,22 0,36 0,40 1,13 0,15 0,28 0,75 0,84 0,36 0,38 0,56 0,13 1,37 0,23 0,07 0,08 0,25 0,36 0,29 1,53 0,78 0,30 0,11 1,52 0,60 0,48 0,49 0,65 0,10 0,34 3,02 0,38 0,09
DekaLux-Europa
Označení druhu
TNT N.V. TOTAL S.A. ACTIONS B 1) UNICREDIT S.P.A. UNILEVER N.V. CERT. V. AANDELEN 1) VALLOUREC S.A. SHARES 1) VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. 1) VINCI S.A. 1) VIVENDI S.A. 1) VOLKSWAGEN AG INHABERAKTIEN 1) ANGLO AMERICAN PLC ASTRAZENECA PLC 1) AVIVA PLC 1) BAE SYSTEMS PLC 1) BARCLAYS PLC BHP BILLITON PLC BP PLC 1) BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 1) BRITISH GAS GROUP PLC BT GROUP PLC CENTRICA PLC DIAGEO PLC GLAXOSMITHKLINE PLC 1) HSBC HOLDINGS PLC IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 1) LEGAL & GENERAL GROUP PLC LLOYDS TSB GROUP PLC MAN GROUP PLC REGISTERED SHARES NEW MARKS AND SPENCER PLC NAMENSAKTIEN 1) NATIONAL GRID PLC PRUDENTIAL PLC 1) RECKITT BENCKISER GROUP PLC RIO TINTO PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC ROYAL DUTCH SHELL B SABMILLER PLC SAINSBURY PLC, J. 1) SCOTTISH AND SOUTH. ENERGY PLC STANDARD CHARTERED PLC TESCO PLC 1) VODAFONE GROUP PLC REGISTERED SHARES WPP PLC 1) XSTRATA PLC STATOILHYDRO ASA NAVNE-AKSJER TELENOR ASA H & M HENNES & MAURITZ AB AKTIER B 1) NORDEA BANK AB TELEFONAKTIEBOL. L.M. ERICSSON AKTIER B (FRIA) 1) Jiné cenné papíry ROCHE HOLDING AG POŽITKOVÉ LISTY. 1) HSBC HOLDINGS PLC ZATÍMNÍ LISTY 03/2009 NORDEA BANK AB ZATÍMNÍ LISTY 03/2009 Cenné papíry obchodované na veřejném trhu celkem Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů Akcie NESTLE S.A. NAMENSAKTIEN SCHWEIZERISCHE RUECKVERS.-GES. NAMENSAKTIEN SWATCH GROUP AG 1) ZURICH FINANCIAL SERVICES NAMENSAKTIEN 1) CRH PLC SHARES JUNGE NAMENSAKTIEN Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů celkem Nekótované cenné papíry Jiné cenné papíry FORTIS ZATÍMNÍ LISTY 10/2008 Nekótované cenné papíry celkem Podíly fondů v cenných papírech Podíly fondů v cenných papírech v rámci skupiny DEKA-INSTITUTIONELL AKTIEN EUROPA Summe der gruppeneigenen Wertpapier-Investmentanteile Majetek v cenných papírech celkem
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000 ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
Stav k 31.03.2009
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Kurz
Kurzovní hodnota v EUR
150.000 250.000 1.900.000 240.000 30.000 130.000 150.000 150.000 10.000 150.000 240.000 400.000 700.000 700.000 310.000 2.260.000 289.000 500.000 700.000 600.000 100.000 900.000 2.000.000 200.000 680.000 1.100.000 280.000 400.000 200.000 700.000 60.000 134.000 1.500.000 600.000 140.000 350.000 80.000 222.000 1.280.000 9.000.000 188.000 247.000 200.000 200.000 90.000 50.000 200.000
150.000 190.000 2.750.000 590.000 15.000 50.000 120.000 100.000 15.000 150.000 110.000 400.000 1.100.000 700.000 790.000 3.210.000 439.000 100.000 700.000 600.000 100.000 500.000 2.550.000 – 680.000 1.100.000 280.000 400.000 200.000 300.000 130.000 134.000 2.500.000 – 140.000 750.000 80.000 372.000 1.780.000 1.000.000 188.000 397.000 100.000 200.000 – 150.000 200.000
– 290.000 850.000 350.000 30.000 40.000 250.000 50.000 5.000 200.000 – – 400.000 – 680.000 950.000 150.000 100.000 – – – – 550.000 150.000 – – – – – 500.000 70.000 250.000 1.015.000 – – 400.000 – 300.000 500.000 4.000.000 – 600.000 100.000 1.200.000 90.000 100.000 –
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP NOK NOK SEK SEK SEK
12,7100 37,0100 1,2060 14,6550 67,4500 15,5400 27,2500 19,6850 226,1000 11,4100 24,1200 2,0950 3,2900 1,5380 13,6700 4,6225 15,9000 10,0700 0,7500 2,2425 7,7250 10,7250 3,8425 15,4400 0,4280 0,6950 2,0900 2,9450 5,2500 3,1900 25,6200 23,5500 0,2450 15,2900 10,2700 3,1750 10,9100 8,3850 3,2940 1,2000 3,8500 4,5950 119,7000 38,4000 304,0000 38,8000 66,4000
1.906.500,00 9.252.500,00 2.291.400,00 3.517.200,00 2.023.500,00 2.020.200,00 4.087.500,00 2.952.750,00 2.261.000,00 1.841.160,01 6.227.348,57 901.485,30 2.477.470,94 1.158.161,19 4.558.740,16 11.238.283,65 4.943.216,11 5.416.442,10 564.773,01 1.447.432,54 831.023,14 10.383.755,19 8.267.201,10 3.321.941,05 313.088,64 822.417,08 629.533,65 1.267.243,06 1.129.546,02 2.402.167,87 1.653.655,37 3.394.769,88 395.341,11 9.869.004,93 1.546.725,02 1.195.436,20 938.921,68 2.002.491,46 4.535.740,45 11.618.187,63 778.633,72 1.220.947,81 2.673.087,14 857.531,71 2.490.148,85 176.567,57 1.208.668,74
Procentní podíl na majetku fondu 0,43 2,10 0,52 0,80 0,46 0,46 0,93 0,67 0,51 0,42 1,42 0,20 0,56 0,26 1,04 2,55 1,12 1,23 0,13 0,33 0,19 2,36 1,88 0,75 0,07 0,19 0,14 0,29 0,26 0,55 0,38 0,77 0,09 2,24 0,35 0,27 0,21 0,46 1,03 2,64 0,18 0,28 0,61 0,19 0,57 0,04 0,27
ks ks ks
150.000 833.333 1.650.000
270.000 833.333 1.650.000
120.000 – –
CHF GBP SEK
154,1000 1,2975 0,8200 EUR
15.233.755,60 1.163.163,46 123.142,23 370.235.721,49
3,46 0,26 0,03 84,14
ks ks ks ks ks
660.000 40.000 10.000 5.000 71.427
1.100.000 40.000 – – 71.427
440.000 – 30.000 35.000 –
CHF CHF CHF CHF EUR
38,0600 17,7100 135,5000 175,1000 16,2300 EUR
16.554.871,18 466.865,35 893.001,90 576.991,26 1.159.260,21 19.650.989,90
3,76 0,11 0,20 0,13 0,26 4,47
ks
200.000
200.000
–
EUR
0,0000 EUR
0,20 0,20
0,00 0,00
POD
21.000
–
42.935
EUR
28,9500 EUR EUR
607.950,00 607.950,00 390.494.661,59
0,14 0,14 88,74
11
DekaLux-Europa
Označení druhu
Deriváty (Stavy s minusovým znaménkem označují prodané pozice) Deriváty na jednotlivé cenné papíry Pohledávky/závazky Opční listy na cenné papíry 2) Opční listy na akcie CALL NOVARTIS NAM. 56,00 06/09 CALL ZURICH FINANCIAL SERVICES 0,01 04/09 CALL NOVO-NORDISK B 0,01 04/09 CALL DAIMLERCHRYSLER AG 0,01 05/09 CALL E.ON AG 36,00 06/09 CALL E.ON AG 38,00 09/09 CALL LINDE AG 88,00 06/09 CALL NOKIA CORP. 12,00 09/09 CALL NOKIA CORP. 16,00 09/09 CALL PHILIPS.ELECT. 0,01 04/09 CALL NORDEA BANK AB 0,01 04/09 PUT BASF SE 14,00 12/09 PUT BASF SE 18,00 12/09 PUT BNP PARIBAS S.A. 32,00 12/09 PUT DEUTSCHE TELEKOM AG 8,00 12/09 PUT MICHELIN 24,00 09/09 PUT MUENCH.RUECKVERSICHERUNG 72,00 06/09 PUT NOKIA CORP. 7,60 09/09 PUT RWE AG 42,00 12/09 PUT SCHNEIDER S.A. 42,00 06/09 PUT SIEMENS AG 30,00 12/09 PUT RIO TINTO PLC 18,00 06/09 PUT RIO TINTO PLC 18,00 09/09 Deriváty na jednotlivé cenné papíry celkem Deriváty na akciové indexy Pohledávky/závazky Termínové smlouvy na akciové indexy SWISS MARKET INDEX 06/09 DOW JONES EURO STOXX 50 06/09 FT-SE 100 INDEX 06/09 Opční listy 2) Opční listy na akciové indexy CALL DAX INDEX 4.800,00 06/09 CALL DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX 2.500,00 06/09 CALL DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX 2.700,00 09/09 PUT DOW JONES EURO STOXX 50 INDEX 2.000,00 06/09 Deriváty na akciové indexy celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu Bankovní účty Zůstatky v EUR u: Depozitář Zůstatky v ostatních měnách EU/EHP
Zůstatky v měnách mimo EU/EHP
Trh
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000
EUX OTC OTC OTC EUX EUX EUX EUX EUX OTC OTC EUX EUX EUX EUX EFO EUX EUX EUX EUX EUX EUT EUT
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
EUS EUX EUT
CHF EUR GBP
EUX EUX EUX EUX
EUR CZK DKK GBP HUF NOK PLN SEK CHF TRY USD
Stav k 31.03.2009
600.000 15.000 10.000 100.000 -50.000 -50.000 -25.000 350.000 -350.000 20.000 100.000 -70.000 -75.000 -50.000 -200.000 -50.000 -37.500 -350.000 -50.000 59.000 -60.000 -28.000 -45.000
Ostatní pohledávky Ostatní aktiva celkem Ostatní závazky Úplata depozitáři fondu Úplata za obhospodařování Taxe d’abonnement Závazky z půjček cenných papírů Ostatní závazky celkem
12
EUR CHF EUR GBP EUR
EUR EUR EUR EUR
Kurz
CHF CHF DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR SEK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP
Kurzovní hodnota v EUR
0,0200 164,0903 283,9900 18,3001 0,0300 0,0100 0,0100 0,2200 0,0400 10,9650 38,5900 0,9500 2,1100 8,6800 0,9200 3,4000 4,7200 1,0000 4,0200 3,4700 2,7100 1,2300 2,4550 EUR
Procentní podíl na majetku fondu
7.908,50 1.622.136,54 381.261,88 1.830.016,10 -1.500,00 -500,00 -250,00 77.000,00 -14.000,00 219.300,14 351.224,10 -66.500,00 -158.250,00 -434.000,00 -184.000,00 -170.000,00 -177.000,00 -350.000,00 -201.000,00 204.730,00 -162.600,00 -37.049,11 -118.844,38 2.618.083,77
0,00 0,37 0,09 0,42 -0,00 -0,00 -0,00 0,02 -0,00 0,05 0,08 -0,02 -0,04 -0,10 -0,04 -0,04 -0,04 -0,08 -0,05 0,05 -0,04 -0,01 -0,03 0,59
66.596,19 297.850,00 96.145,88
0,02 0,07 0,02
Počet Počet Počet
215 1.610 325
Počet Počet Počet Počet
2.000 1.100 500 2.000
EUR EUR EUR EUR
48,0000 10,6000 14,8000 169,4000 EUR
480.000,00 116.600,00 74.000,00 3.388.000,00 4.519.192,07
0,11 0,03 0,02 0,77 1,03
8.668.429,01 4.862.144,63 881.054,43 12.297.301,09 49.425,00 29.574.202,29 9.593,54 21.761.487,02 1.976.687,44 10.850.282,85 5.510.483,49
% % % % % % % % % % %
100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000 100,0000
8.668.429,01 176.915,60 118.283,20 13.228.921,43 160,20 3.302.189,63 2.045,84 1.980.604,60 1.302.720,02 4.852.749,87 4.152.337,08
1,97 0,04 0,03 3,01 0,00 0,75 0,00 0,45 0,30 1,10 0,94
EUR
37.785.356,48
8,59
EUR
37.785.356,48
8,59
EUR
848.092,62 595.114,92 3.542.000,00 636.310,92 1.046,73 5.622.565,19
0,19 0,14 0,80 0,14 0,00 1,28
EUR
-38.785,62 -473.678,15 -53.986,99 -434.357,78 -1.000.808,54
-0,01 -0,11 -0,01 -0,10 -0,23
Peníze na bankovních účtech celkem Peníze na bankovních účtech, cenné papíry peněžního trhu a fondy peněžního trhu celkem Ostatní aktiva Dividendové nároky Poskytnuté zálohy (initial margin)
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
848.092,62 903.000,00 3.542.000,00 591.500,00 1.046,73
-38.785,62 -473.678,15 -53.986,99 -434.357,78
DekaLux-Europa
Označení druhu
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000
Stav k 31.03.2009
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky ve sledovaném období
Majetek fondu Hodnota podílu třídy TF (A) Hodnota podílu třídy F (T) Podíly v oběhu třídy TF (A) Podíly v oběhu třídy F (T) Podíl cenných papírů v majetku fondu (v %) Podíl derivátů v majetku fondu (v %)
Kurz
Kurzovní hodnota v EUR
EUR EUR EUR ks ks
Procentní podíl na majetku fondu 440.039.050,56 100,00 *) 30,10 46,49 14.601.816 11.064 88,74 1,62
*) Rozdíly v hodnotě procentních podílů způsobené zaokrouhlením jsou možné. 1) 2)
Tyto cenné papíry jsou zcela nebo částečně převedeny jako půjčky cenných papírů (viz Přehled). U opcí strukturovaných jako futures se prémie účtuje jako denní vyrovnávací platba (variation margin); u opcí strukturovaných jako stock se prémie účtuje při uzavření obchodu. Opce strukturované jako stock se do hodnoty fondu zahrnují v kurzové hodnotě, opce strukturované jako futures se zahrnují nerealizovaným ziskem resp. nerealizovanou ztrátou.
Informace o půjčkách cenných papírů Následující cenné papíry jsou ke dni sestavení zprávy převedeny jako půjčky cenných papírů: Označení druhu
ABB LTD. NAMENSAKTIEN AEGON N.V. AEGON N.V. AIR LIQUIDE S.A. ET.EXPL.P.G.CL. ALSTOM S.A. ARCELORMITTAL S.A. ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. ASTRAZENECA PLC AVIVA PLC AXA S.A. AXA S.A. AXA S.A. AXA S.A. BAE SYSTEMS PLC BAE SYSTEMS PLC BANCO BILBAO VIZ. ARGENTARIA (BBVA) S.A. BASF SE INHABERAKTIEN BAYER AG INHABERAKTIEN BAYER AG INHABERAKTIEN BNP PARIBAS S.A. BNP PARIBAS S.A. BOUYGUES S.A. BP PLC BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC CARREFOUR-SUPERMARCHE S.A. CARREFOUR-SUPERMARCHE S.A. CARREFOUR-SUPERMARCHE S.A. CARREFOUR-SUPERMARCHE S.A. CIE GENLE ETS MICHELIN SCPA NAMENSAKTIEN COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN ACTIONS (C.R.) COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN ACTIONS (C.R.) CREDIT AGRICOLE S.A. CREDIT AGRICOLE S.A. CREDIT AGRICOLE S.A. DAIMLER AG NAMENSAKTIEN DEUTSCHE BANK AG NAMENSAKTIEN DEUTSCHE BOERSE AG NAMENSAKTIEN DEUTSCHE BOERSE AG NAMENSAKTIEN DEUTSCHE TELEKOM AG NAMENSAKTIEN ENI S.P.A. E.ON AG NAMENSAKTIEN E.ON AG NAMENSAKTIEN E.ON AG NAMENSAKTIEN FRANCE TELECOM GAZ DE FRANCE SUEZ S.A. GAZ DE FRANCE SUEZ S.A. GAZ DE FRANCE SUEZ S.A. GLAXOSMITHKLINE PLC GLAXOSMITHKLINE PLC GROUPE DANONE S.A. ACTIONS (C.R.) H & M HENNES & MAURITZ AB AKTIER B HEINEKEN N.V. HELLENIC TELECOMM. ORGAN. S.A. IBERDROLA S.A. IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC ING GROEP N.V. INTESA SANPAOLO S.P.A. KLOECKNER & CO SE KPN N.V.
Nominální hodnota v kusech a/nebo měna v 1.000 ks 200.000 ks 110.000 ks 114.863 ks 40.000 ks 34.000 ks 44.000 ks 100.000 ks 36.000 ks 57.587 ks 47.327 ks 75.146 ks 25.000 ks 252.005 ks 250.000 ks 8.724 ks 440.000 ks 50.000 ks 140.000 ks 140.000 ks 168.000 ks 14.000 ks 3.929 ks 314.000 ks 43.000 ks 13.000 ks 46.742 ks 30.000 ks 258 ks 20.000 ks 35.000 ks 10.000 ks 32.479 ks 44.544 ks 22.977 ks 100.000 ks 184.000 ks 7.557 ks 18.243 ks 500.000 ks 520.000 ks 14.666 ks 84.584 ks 255.750 ks 216.768 ks 104.316 ks 2.607 ks 43.077 ks 29.341 ks 3.833 ks 40.000 ks 46.000 ks 35.446 ks 1.272 ks 534.864 ks 12.086 ks 519.000 ks 800.000 ks 35.000 ks 150.000
Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 2.064.119,52 321.860,00 336.089,14 2.419.200,00 1.301.010,00 663.300,00 1.288.000,00 934.102,29 129.784,58 421.636,24 669.475,71 222.725,00 2.245.112,55 884.811,05 30.876,37 2.635.600,00 1.131.500,00 5.058.200,00 5.058.200,00 5.055.960,00 421.330,00 102.389,74 1.561.425,25 735.495,82 379.145,00 1.363.230,43 874.950,00 7.524,57 551.800,00 702.625,00 200.750,00 262.982,46 360.672,77 186.044,77 1.891.000,00 5.336.000,00 326.084,55 787.185,45 4.630.000,00 7.493.200,00 302.706,24 1.745.813,76 5.278.680,00 3.666.630,72 2.672.054,34 66.778,31 1.103.417,36 338.521,96 44.223,26 1.448.400,00 1.272.742,75 748.265,06 13.992,00 2.797.338,72 200.744,90 2.140.875,00 1.574.400,00 244.650,00 1.491.000,00
celkem
13
DekaLux-Europa
Označení druhu
LAFARGE S.A. ACTIONS (C.R.) LAFARGE S.A. ACTIONS (C.R.) LAGARDERE S.C.A. ACTIONS NOM. LAGARDERE S.C.A. ACTIONS NOM. LINDE AG INHABERAKTIEN LINDE AG INHABERAKTIEN LVMH MOET HENN. L. VUITTON S.A. ACTIONS (C.R.) LVMH MOET HENN. L. VUITTON S.A. ACTIONS (C.R.) MARKS AND SPENCER PLC NAMENSAKTIEN METRO AG INHABERAKTIEN MUENCHENER RUECKVERS.-GES. AG VINK. NAMENSAKTIEN NOKIA CORP. NOKIA CORP. PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE VORZUGSAKT IEN O.ST. PPR S.A. INHABERAKTIEN PPR S.A. INHABERAKTIEN PRUDENTIAL PLC REED ELSEVIER N.V. REPSOL YPF S.A. REPSOL YPF S.A. ROCHE HOLDING AG POŽITKOVÉ LISTY. RWE AG INHABERAKTIEN RWE AG INHABERAKTIEN SAINSBURY PLC, J. SANOFI-AVENTIS S.A. SAP AG INHABERAKTIEN SIEMENS AG NAMENSAKTIEN SOCIETE GENERALE S.A. SUEZ ENVIRONNEMENT SHARES (REG.S) SWATCH GROUP AG SWATCH GROUP AG TELEFONAKTIEBOL. L.M. ERICSSON AKTIER B (FRIA) TELEFONAKTIEBOL. L.M. ERICSSON AKTIER B (FRIA) TELEFONICA S.A. TELEKOM AUSTRIA AG TESCO PLC THYSSEN KRUPP AG INHABERAKTIEN TOTAL S.A. ACTIONS B UNILEVER N.V. CERT. V. AANDELEN UNILEVER N.V. CERT. V. AANDELEN VALLOUREC S.A. SHARES VALLOUREC S.A. SHARES VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. VESTAS WIND SYSTEMS AS VINCI S.A. VIVENDI S.A. VOLKSWAGEN AG INHABERAKTIEN WPP PLC ZURICH FINANCIAL SERVICES NAMENSAKTIEN ZURICH FINANCIAL SERVICES NAMENSAKTIEN Celková částka nároků z půjček cenných papírů:
Kurzy cenných papírů resp. tržní sazby Aktiva fondu jsou oceněna na základě následujících kurzů/tržních sazeb: Domácí a zahraniční akcie, podíly fondů v cenných papírech a deriváty: k 30./31.03.2009 Všechna ostatní aktiva: k 31.03.2009 Devizové kurzy (v množstevním vyjádření) k 31.03.2009 Švýcarský frank (CHF) 1,517354 = 1 euro (EUR) Česká koruna (CZK) 27,482848 = 1 euro (EUR) Dánská koruna (DKK) 7,448686 = 1 euro (EUR) Britská libra (GBP) 0,929577 = 1 euro (EUR) Maďarský forint (HUF) 308,515272 = 1 euro (EUR) Norská koruna (NOK) 8,955937 = 1 euro (EUR) Polský zlotý (PLN) 4,689290 = 1 euro (EUR) Švédská koruna (SEK) 10,987295 = 1 euro (EUR) Nová turecká lira (TRY) 2,235904 = 1 euro (EUR) Americký dolar (USD) 1,327080 = 1 euro (EUR) Kódy trhů Termínové burzy EFO Marche des Options Negociables a Paris EUS EUROPEAN EXCHANGE/ FUTURE IN FW EUT The London International Financial Futures Exchange EUX European Exchange Deutschland OTC
14
Over-the-Counter
Nominální hodnota v kusech a/nebo měna v 1.000 ks 372 ks 19.628 ks 7.029 ks 4.629 ks 48.140 ks 1.900 ks 8.212 ks 71.788 ks 130.000 ks 70.000 ks 22.000 ks 500.000 ks 200.000 ks 10.000 ks 20.228 ks 2.772 ks 66.302 ks 59.677 ks 4.225 ks 11.753 ks 20.000 ks 24.720 ks 15.280 ks 138.000 ks 160.000 ks 100.000 ks 50.000 ks 75.000 ks 40.000 ks 537 ks 1.231 ks 69.200 ks 130.800 ks 550.000 ks 1.229 ks 785.708 ks 30.000 ks 250.000 ks 133.841 ks 106.159 ks 21.238 ks 3.019 ks 130.000 ks 8.200 ks 111.200 ks 150.000 ks 10.000 ks 18.600 ks 100 ks 2.451 EUR
Půjčka cenných papírů Kurzovní hodnota v EUR časově časově omezeno neomezeno 12.257,40 646.742,60 145.465,16 95.797,16 2.441.660,80 96.368,00 381.201,04 3.332.398,96 411.853,99 1.682.800,00 2.013.880,00 4.295.000,00 1.718.000,00 352.900,00 973.978,20 133.471,80 227.526,48 474.551,50 53.995,50 150.203,34 2.031.167,41 1.301.013,60 804.186,40 471.343,42 6.674.400,00 2.636.500,00 2.127.500,00 2.142.000,00 440.000,00 47.954,20 109.928,53 418.199,38 790.469,36 8.129.000,00 13.592,74 2.784.193,40 384.000,00 9.252.500,00 1.961.439,85 1.555.760,15 1.432.503,10 203.631,55 2.020.200,00 265.308,54 3.030.200,00 2.952.750,00 2.261.000,00 77.035,04 11.539,83 282.841,12 164.448.842,19
celkem
164.448.842,19
DekaLux-Europa
Z níže uvedených obchodů, které k datu zprávy nejsou ukončeny, vyplývají k 31.03.2009 následující podmíněné závazky: Finanční termínové obchody - nakoupené termínové smlouvy na indexy EUR 51.700.226,00
Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nejsou zahrnuty v Přehledu majetku: Nákupy a prodeje cenných papírů (tržní přiřazení k datu zprávy): Označení druhu
Cenné papíry obchodované na veřejném trhu Akcie AKER SOLUTIONS ASA ALLIED IRISH BANKS PLC ARICOM PLC BANK OF IRELAND (THE GOV. & CO.) CAPITAL STOCK BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS INHABERAKTIEN CAP GEMINI S.A. CARLSBERG AS CEZ AS CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI NAMENSAKTIEN CIE FINANCIERE RICHEMONT AG AKTIEN CLASS A + PS COMMERZBANK AG INHABERAKTIEN CONTINENTAL AG INHABERAKTIEN DEUTSCHE POSTBANK AG DRAGON OIL PLC SHARES (REG.S) ETABLISSEMENTS FR. COLRUYT S.A. EURASIAN NATURAL RESOURCES CORP. FORTIS FORTUM OYJ GALP ENERGIA SGPS S.A. GAZPROM O A O NAMENSAKTIEN (SP. ADRS) GEA GROUP AG INHABERAKTIEN GRIFOLS S.A. GSD HOLDING AS NAMENSAKTIEN HERMES INTERNATIONAL S.A. INTERCELL AG JERONIMO MARTINS SGPS S.A. INHABERAKTIEN KBC GROEP N.V. PARTS SOCIALES K+S AG INHABERAKTIEN LINDT & SPRUENGLI AG PARTIZIPATIONSSCHEIN LUKOIL HOLDING SHARES (SP. ADRS) MANZ AUTOMATION AG INHABERAKTIEN MICHAEL PAGE INTERNATIONAL PLC Q-CELLS AG INHABERAKTIEN RAUTARUUKKI OY SHARES CLASS K ROTH & RAU AG INHABERAKTIEN SAF HOLLAND S.A. SEVAN MARINE ASA SGL CARBON AG INHABERAKTIEN SGS S.A. NAMENSAKTIEN SMITH & NEPHEW PLC SUBSEA 7 INC. SHARES (REG.S) SYNGENTA AG NAMENSAKTIEN TEKFEN HOLDING AS UMICORE S.A. NEW VOESTALPINE AG INHABERAKTIEN YARA INTERNATIONAL ASA Jiné cenné papíry BANCO SANTANDER S.A. ZATÍMNÍ LISTY CENTRICA PLC ZATÍMNÍ LISTY Cenné papíry zahrnuté do organizovaných trhů Akcie CIE FINANCIERE RICHEMONT AG REG.SHARES KDD GROUP NV PETER HAMBRO MINING PLC SHARES (REG.S) VOLGA GAS PLC SHARES (REG.S) Jiné cenné papíry CRH PLC ZATÍMNÍ LISTY 02/2009 Nové emise Přijetí k obchodování na burze v segmentu úřední trh je plánováno Certifikáty HSBC BANK PLC AKTIEN-ZERT. PALMS N FIRST GULF BA. TR. V. 08/11
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks ks
100.000 130.000 – 110.000 – – – – – – 370.000 45.000 50.000 – 45.000 200.000 – – – – 100.000 – – 5.000 – 400.000 25.000 – – – – – – – – – – 20.000 – – – – – – – –
900.000 130.000 4.700.000 110.000 320.000 100.000 30.000 90.000 150 90.000 370.000 45.000 100.000 1.550.000 45.000 450.000 300.000 45.000 150.000 700.000 340.000 250.000 2.800.000 5.000 100.474 1.000.000 60.000 40.000 600 210.000 18.000 2.200.000 100.000 165.000 200.000 160.000 800.000 130.000 2.000 350.000 200.000 15.000 1.600.000 200.000 120.000 60.000
ks ks
700.000 225.000
700.000 225.000
ks ks ks ks
90.000 – – –
90.000 1.406.917 180.000 1.307.503
ks
468.679
468.679
ks
1.100.000
1.100.000
15
DekaLux-Europa
Označení druhu
Nekótované cenné papíry Akcie BANCO SANTANDER S.A. REG.SHARES Akciové certifikáty 0,0000 % HSBC BANK PLC USD-AI.-ZERT.UNION NAT. V. 07/08 HSBC BANK PLC AKTIEN-INDEXZERTIFIKAT FIRST GULD BANK V. 07/08 HSBC BANK PLC AKTIEN-ZERT. PALMS N02.05.11 UNION NATIONAL V. 08/11 RENAISSANCE SECURITIES TRADING LTD. AKTIEN-INDEXZERTIFIKAT BK ST.PETERSBURG V. 07/09 Jiné cenné papíry UNICREDITO ITALIANO S.P.A. ZATÍMNÍ LISTY 01/2009 Podíly fondů v cenných papírech Fondy peněžního trhu ve vlastnictví správcovské společnosti DEKA-INSTITUTIONELL GELDMARKTGARANT CF (A) Podíly fondů v cenných papírech ve vlastnictví skupiny DEKA-BONUSSTRATEGIE 3Y (II) Deriváty Deriváty na jednotlivé cenné papíry Opční listy na cenné papíry Opční listy na akcie COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN S.A. OS V. 09/09
16
Kusy resp. podíly resp. měna v 1.000
Nákupy resp. přírůstky
Prodeje resp. úbytky
ks
175.000
175.000
ks ks ks ks
– – 1.800.000 –
2.100.000 1.100.000 1.800.000 750.000
ks
2.500.000
2.500.000
POD
3.000
9.100
POD
4.000
4.000
ks
35.000
35.000
Informace správce.
DekaBank Depot – komplexní služba pro Vaše podílové fondy – Služba DekaBank Depot Vám nabízí cenově výhodnou příležitost sloučit různé Vámi zvolené fondy kolektivního investování do jediné úschovy s jediným příkazem k výplatě nezatížené srážkovou daní. Vybírat můžete ze širokého spektra přibližně 1.000 fondů koncernu DekaBank a mezinárodně renomovaných spolupracujících partnerů. Toto spektrum fondů je vhodné pro realizaci nejrůznějších investičních konceptů. Pro akumulaci prostředků tak máte k dispozici více alternativ, mezi jinými: ‡ Pro zájemce o pravidelné fondové spoření je vhodný individuální spořící plán fondu DekaFondsSparplan s minimálním vkladem od 25,– eur. V rámci výplatního plánu uzpůsobeného Vašim potřebám lze naspořené prostředky později cíleně využít.
‡ Pro systematickou a flexibilní akumulaci prostředků – především v rámci soukromého zajištění ve stáří – můžete volit mezi dvěma variantami: ‡ Fond Deka-BonusRente spojuje výhody kolektivního investování se státní podporou v rámci tzv. „Riester-Rente“ za účelem komplexního zabezpečení ve stáří. ‡ Fond DekaStruktur-VorsorgePlan je určen k vybudování profesionálně strukturovaných prostředků pro soukromé zabezpečení. Prostředky také v tomto případě můžete čerpat na základě vlastního výplatního plánu uzpůsobeného Vašim cílům. DekaBank Depot zahrnuje rozmanité služby jako např. bezplatné reinvestování rozdělovaných výnosů. V rámci naší služby depozitáře máte k dispozici různé způsoby podání příkazu např. telefonem nebo přes internet na adrese www.deka.de. Informace o DekaBank Depot a jednotlivých fondech získáte prostřednictvím naší servisní linky na telefonním čísle (+3 52) 34 09 - 39.
17
Vaši partneři ve Sparkassen-Finanzgruppe.
Správcovská společnost
Depozitář a platební zprostředkovatel
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Lucemburk Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2008: upsaný 10,4 mil. EUR splacený 10,4 mil. EUR ručící 67,1 mil. EUR Vedení společnosti Holger Hildebrandt ředitel Deka International S.A., Lucembursko Eugen Lehnertz ředitel Deka International S.A., Lucembursko
Vlastní kapitál k 31. prosinci 2008: 156,1 mil. EUR
Auditor fondu a správcovské společnosti PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d´Esch 1471 Lucemburk Lucembursko
Správní rada správcovské společnosti
Informační a platební místo v Německé spolkové republice
Předseda Rainer Mach výkonný člen správní rady DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., Lucembursko
DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 60325 Frankfurt nad Mohanem Německo
Místopředseda Thomas Ketter jednatel Deka FundMaster Investmentgesellschaft mbH, Frankfurt nad Mohanem, Německo Člen Holger Knüppe vedoucí řízení majetkových účastí, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem, Německo
18
Výše uvedené údaje budou vždy aktualizovány ve výročních a v pololetních zprávách.
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P.O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu
