PAJAK PENDAPATAN = PENDAPATAN KENA PAJAK * TINGKAT PAJAK INCOME TAX = TAXABLE INCOME * TAX RATE PENDAPATAN KENA PAJAK = PENDAPATAN KOTOR – BIAYA2 YANG DAPAT DIKURANGKAN TAXABLE INCOME = GROSS INCOME – DEDUCTIBLE EXPENSES DEDUCTIBLE EXPENSES TERDIRI DARI: - SEMUA BIAYA OPERASIONAL UNTUK MENJALANKAN USAHA (KECUALI MODAL) - BIAYA DEPRESIASI - BIAYA BUNGA ATAS MODAL PINJAMAN ARUS KAS SESUDAH PAJAK = ARUS KAS SEBELUM PAJAK - PAJAK
SOAL Pemilik usaha laundry sedang mempertimbangkan untuk memasang mesin cuci dan pengering tambahan pada beberapa lokasi yang memungkinkan. Dua jenis peralatan mesin cuci dan pengering yang tersedia mempunyai deskripsi sebagai berikut: Biaya awal hingga terpasang Umur manfaat Nilai sisa Biaya operasi tahun I Peningkatan biaya operasi tahunan
Peralatan F $23,000
Peralatan G $31,000
5 tahun $500 $15,000 $750
5 tahun $1,000 $12,000 $600
Pemasangan mesin tambahan (dari jenis manapun) akan meningkatkan penerimaan sebesar $25,000 pada tahun pertama, yang akan meningkat dengan tambahan $500 per tahun setelahnya. Jika alat F yang dibeli dibeli, $10,000 dari modal awal didapat dari pinjaman dengan tingkat bunga 8%. Pada setiap akhir tahun, biaya bunga tahun tersebut dan $2,000 dari pinjaman pokok dibayarkan. Tetapi jika alat G yang dibeli, $15,000 akan dipinjam dengan tingkat bunga 8%. Pada akhir setiap tahun, biaya bunga dan pinjaman pokok sebesar $3,000 akan dibayarkan kepada pemberi pnjaman. Kedua jenis peralatan terdepresiasi dengan metode Sum of-the-Year Digit (SYD). Tingkat pajak efektif yang dikenakan adalah 42% per tahun.
Buatlah: a. Arus kas sebelum pajak yang terjadi karena pemasangan mesin tambahan. b. Perhitungan nilai depresiasi tahunan atas kedua mesin tambahan tersebut. c. Perhitungan pajak tahunan atas usaha laundry karena pemasangan mesin tambahan d. Arus kas sesudah pajak e. Jika pemilik usaha memberlakukan MARR setelah pajak sebesar 12%, jenis peralatan mana yang harus dipilih? PERALATAN F a. Diagram arus kas sebelum pajak:
25,000
0
1 15,000
23,000
25,500
2 15,750
500
26,000
3 16,500
26,500
4
17,250
27,000
5
18,000
b. Perhitungan nilai depresiasi tahunan. Metode yang digunakan: SYD Nilai depresiasi total (Dt) = $(23,000 – 500) = $22,500 Tahun ke 1 2 3 4 5 Total
Sisa umur 5 4 3 2 1 15
Faktor SYD
Depresiasi
5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 15/15
5/15 * $22,500 = $7,500 6,000 4,500 3,000 1,500 $22,500
c. Perhitungan pajak tahunan. Pendapatan kena pajak = pendapatan kotor – biaya operasi – biaya depresiasi – biaya bunga Menghitung biaya bunga. Jumlah pinjaman = $10,000, tingkat bunga 8%, bunga dan pinjaman pokok $2,000 dibayarkan tiap akhir tahun.
Tahun ke 1 2 3 4 5
Pinjaman awal th 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000
Bunga 800 640 480 320 160 Total
Pinjaman dibayar 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 10,000
Pinjaman akhir th 8,000 6,000 4,000 2,000 0
Menghitung pajak pendapatan B. B. Pendapatan Pajak Penerimaan Depresiasi Operasi Bunga kena pajak pendapatan Tahun ($) ($) ($) ($) ($) ($) 1 25,000 15,000 7,500 800 1,700 714 2 25,500 15,750 6,000 640 3,110 1,306.2 3 26,000 16,500 4,500 480 4,520 1,898.4 4 26,500 17,250 3,000 320 5,930 2,490.6 5 27,000 18,000 1,500 160 7,340 3.082.8
d. Diagram arus kas sesudah pajak:
25,000
0
1 15,000
23,000
714
25,500
500
26,000
2
3
15,750
16,500
1,306.2
26,500
4 17,250
1,898.4 2,490.6
27,000
5
18,000 3,082.8
atau disederhanakan menjadi: 9,286
8,443.8
7,601.6
6,759.4
500 5,917.2
0
1
2
3
4
5
23,000
e. Evaluasi atas investasi untuk penambahan mesin MARR sesudah pajak: 12% Dengan metode Present Worth: PW(12%) = -$23,000 + $9,286(P/A,0.12,5) - $842.2(P/G,0.12,5) + 500(P/F,0.12,5) = -$23,000 + $9,286(3.605) - $842.2(6.397) + 500(0.5674) = $5,372.18
Perusahaan pengolah logam akan membeli lokomotif. Pertimbangan harus dilakukan apakah membeli alat baru atau bekas. Deskripsi kedua laternatif adalah sebagai berikut: Lok. baru Lok. bekas Biaya awal $375,000 $150,000 Umur manfaat 12 tahun 6 tahun Nilai sisa $27,000 $6,000 Biaya operasi tahunan $6,000 $9,000 Biaya bahan bakar tahunan $4,000 $5,000 Jika alat baru yang dibeli, $100,000 dari modal merupakan pinjaman dengan tingkat bunga 6%. Pembayaran bunga dan pinjaman pokok sebesar $10,000 dilakukan setiap tahun selama 10 tahun. Jika alat bekas yang dibeli, harus meminjam $40,000 dengan tingkat bunga yang sama. Pembayaran bunga dan pinjaman pokok sebesar $ 8,000 dilakukan setiap tahun selama 5 tahun. Untuk keperluan pajak, masing-masing lok terdepresiasi dengan metode garis lurus. Tingkat pajak efektif sebesar 40% dan MARR setelah pajak sebesar 8%. Tentukan jenis peralatan yang paling ekonomis! JAWAB: Jika tidak ada informasi tentang nilai pendapatan karena dianggap sama untuk semua alternative, nilai pajak pendapatan tidak dapat dihitung. Oleh karena itu, evaluasi (perbandingan) alternative sesudah pajak tidak dapat dilakukan dengan memasukkan nilai pajak pendapatan. Perbandingan alternative tetap dapat dilakukan dengan menghitung nilai deductible expenses (pengeluaran yang dibolehkan untuk dikurangkan terhadap pendapatan) untuk setiap alternative serta membandingkannya (menghitung selisihnya) relative satu terhadap yang lain. Jika
pendapatan sama, maka makin besar nilai deductible expenses, nilai pajak yang harus dibayarkan semakin kecil. Diagram arus kas sebelum pajak lok. baru 27,000
0
1
2
3
4
5
6
12
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
10,000
375,000
Perhitungan depresiasi → garis lurus dk =
B − SV 375,000 − 27,000 = = 29,000 12 n
Perhitungan biaya bunga: Bunga dan $10,000 dari pinjaman pokok dibayarkan setiap tahun. tahun pinjaman bunga pinjaman pinjaman awal tahun dibayarkan akhir tahun 0 100,000.00 1 100,000.00 6,000.00 10,000.00 90,000.00 2 90,000.00 5,400.00 10,000.00 80,000.00 3 80,000.00 4,800.00 10,000.00 70,000.00 4 70,000.00 4,200.00 10,000.00 60,000.00 5 60,000.00 3,600.00 10,000.00 50,000.00 6 50,000.00 3,000.00 10,000.00 40,000.00 7 40,000.00 2,400.00 10,000.00 30,000.00 8 30,000.00 1,800.00 10,000.00 20,000.00 9 20,000.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 10 10,000.00 600.00 10,000.00 0.00
Diagram arus kas sebelum pajak lok. bekas 6,000
0
1
2
3
4
5
6
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
150,000
Perhitungan depresiasi → garis lurus dk =
B − SV 150, 000 − 6, 000 = = 24, 000 n 6
Perhitungan biaya bunga: Bunga dan $8,000 dari pinjaman pokok dibayarkan setiap tahun. tahun pinjaman bunga pinjaman pinjaman akhir awal tahun dibayarkan tahun 0 40,000.00 1 40,000.00 2,400.00 8,000.00 32,000.00 2 32,000.00 1,920.00 8,000.00 24,000.00 3 24,000.00 1,440.00 8,000.00 16,000.00 4 16,000.00 960.00 8,000.00 8,000.00 5 8,000.00 480.00 8,000.00 0.00
Perhitungan selisih deductible expenses → selisih pajak relatif Perbandingan → periode analisis harus sama → asumsi perulangan periode analisis : 12 tahun, lok bekas berulang 1 kali lok baru
lok bekas
ops. + ops. + Tahun BB depresiasi bunga total BB depresiasi bunga total 1 10,000.00 29,000.00 6,000.00 45,000.00 14,000.00 24,000.00 2,400.00 40,400.00 2 10,000.00 29,000.00 5,400.00 44,400.00 14,000.00 24,000.00 1,920.00 39,920.00 3 10,000.00 29,000.00 4,800.00 43,800.00 14,000.00 24,000.00 1,440.00 39,440.00 4 10,000.00 29,000.00 4,200.00 43,200.00 14,000.00 24,000.00 960.00 38,960.00 5 10,000.00 29,000.00 3,600.00 42,600.00 14,000.00 24,000.00 480.00 38,480.00 6 10,000.00 29,000.00 3,000.00 42,000.00 14,000.00 24,000.00 0.00 38,000.00 7 10,000.00 29,000.00 2,400.00 41,400.00 14,000.00 24,000.00 2,400.00 40,400.00 8 10,000.00 29,000.00 1,800.00 40,800.00 14,000.00 24,000.00 1,920.00 39,920.00 9 10,000.00 29,000.00 1,200.00 40,200.00 14,000.00 24,000.00 1,440.00 39,440.00 10 10,000.00 29,000.00 600.00 39,600.00 14,000.00 24,000.00 960.00 38,960.00 11 10,000.00 29,000.00 0.00 39,000.00 14,000.00 24,000.00 480.00 38,480.00 12 10,000.00 29,000.00 0.00 39,000.00 14,000.00 24,000.00 0.00 38,000.00
Tahun baru - bekas 1 4,600.00 2 4,480.00 3 4,360.00 4 4,240.00 5 4,120.00 6 4,000.00 7 1,000.00 8 880.00 9 760.00 10 640.00 11 520.00 12 1,000.00
pajak bekas thd baru 1,840.00 1,792.00 1,744.00 1,696.00 1,648.00 1,600.00 400.00 352.00 304.00 256.00 208.00 400.00
Alternatif yang harus membayar pajak lebih banyak → lok bekas Selisih pajak terhitung → kelebihan pajak yang harus dibayarkan lok bekas relatif terhadap lok baru Asumsi : lok baru tidak perlu membayar pajak → cash flow setelah pajak = cash flow sebelum pajak Selisih pajak terhitung dimasukkan ke dalam cash flow lok bekas sebagai pembayaran pajak relatif.
6,000
0
150,000
6,000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
1,840
1,792
1,744
1,696
1,648
1,600
400
352
304
256
208
400
150,000
Untuk evaluasi sesudah pajak, analisis dilakukan terhadap cash flow sesudah pajak.
