P i a c i h e l y z e t k é p a z M F B t a v a s z i v á l l a l a t i f e l m é r é s e a l a p j á n

INDIKÁTOR A Magyar Fejlesztési Bank vállalati felmérése

2014. tavasz

Piaci helyzetkép az MFB 2014. tavaszi vállalati felmérése alapján Az MFB-INDIKÁTOR 2014. tavaszi felmérés eredményei a magyarországi vállalatok piaci helyzetének és kilátásainak egyértelmű javulását tükrözik. A vállalati válaszok alapján a belföldi értékesítésben az elmúlt 12 hónapban megtörtént a trendforduló, s a külföldi értékesítéshez hasonlóan a következő egy év során az eladások dinamikus bővülése várható. A gazdasági aktivitás élénkülése továbbra sem veszélyezteti az árstabilitást, a kínálati oldali szereplők az év második felétől kezdhetnek óvatos áremelésekbe. A foglalkoztatottak számának mérsékelt növekedése várható a vállalati szektorban a következő egy évben. • Tovább emelkedett az elmúlt 12 hónapban növekvő árbevételt, ill. üzemi eredményt realizáló vállalatok hányada, s a fél évvel ezelőtti felméréshez képest nőtt a bővülést váró cégek aránya is. Az ipari vállalatok a legbizakodóbbak mind az árbevétel, mind az alaptevékenységből származó eredmény alakulásával kapcsolatban. • Az eredménytermelő képességben a korábbinál várhatóan nagyobb szerepet kap a költségcsökkentés, racionalizálás. A következő 12 hónapban – a javuló belföldi piaci feltételeknek köszönhetően – az eddiginél jobban fognak tudni támaszkodni a cégek a belföldi értékesítésre. Az alacsony inflációs környezet, a még mindig nyomott kereslet és a piaci verseny miatt az árak emelésének lehetősége továbbra is korlátozott. • Az elmúlt 12 hónapban (mind az árbevétel, mind az üzemi eredmény tekintetében) a nagyvállalatok bizonyultak a legsikeresebbnek, a vállalati méret szerinti különbségek azonban a cégek várakozásai alapján kiegyenlíthetődnek a következő egy év során. Ehhez hasonlóan várhatóan a regionális különbségek is csillapodhatnak a vállalatok eredménytermelő képességében. • A csökkenő eredményt prognosztizáló cégek körében mutatkozik a legintenzívebb fejlesztési szándék, ami akár egy „előremenekülő” stratégiaként is értelmezhető. • A vállalatok - az előző 12 hónaphoz hasonlóan - sem a kötelezettségeik, sem a követeléseik mértékében nem várnak jelentős változásokat a 2014. tavaszi - 2015. tavaszi periódusban. • A 2014. tavaszi válaszok alapján az elmúlt egy évben megtörtént a trendforduló a belföldi értékesítésben, s a következő egy év során a bővülést váró cégek aránya több mint 30 százalékponttal haladja meg a visszaesést prognosztizálókét. A legoptimistábbak az ipari cégek, ugyanakkor a belföldi piaci feltételek általános normalizálódását jelzi, hogy a várakozások alapján már csak egy olyan ágazat lehet (energetika), ahol összességében csökkenni fognak a hazai eladások a következő 12 hónapban, s a várakozásokban sem vállalati méret, sem tulajdonosi szerkezet alapján nincs jelentős eltérés. • Változás a 2014. tavaszi felmérés alapján, hogy míg recesszió idején a beszállítói kapcsolatok védőhálót jelentettek a kisebb vállalatok számára, a következő 12 hónapban a hosszú távú szerződések inkább akadályozzák majd a javuló belföldi lehetőségekből való profitálást. • A külső kereslet élénkülése egyértelműen érezhető a vállalati tervekben, a csökkenő exporteladásokkal számoló cégek aránya elenyésző (6,1%). A növekedést makroszinten ugyanakkor valamelyest fékezheti, hogy azok a cégek a legoptimistábbak a kivitel következő 12 hónapos alakulását illetően, amelyek a magyarországi export 90%-át lefedő európai piacokon kívüli exportdesztinációkon (is) értékesítik termékeiket/szolgáltatásaikat (4. ábra). • A vállalatok kedvező kilátásait a megrendelésekkel kapcsolatos számításaik is alátámasztják: mind a hazai, mind a külföldi rendelésállomány dinamikus bővülése várható. • Az előző 12 hónaphoz hasonlóan a vállalatok többsége nem tervezi sem a belföldi, sem a külföldi eladási árainak változtatását. A javuló értékesítési kilátások azonban lassan megteremthetik a korábbi években elhalasztott áremelések pótlására a lehetőséget. A kínálati oldali áralakulás alapján a fogasztói-árindex várhatóan az év második felében kezdhet emelkedni, de az MFB-INDIKÁTOR által előre jelzett időszakban (2014. tavasz - 2015. tavasz) nem várható a 3%-os küszöbérték elérése (a felmérésben szereplő vállalatok az időszak egészére átlagosan 2,4%-os inflációs rátát várnak). • A 2014. tavaszi felmérés eredményei alapján mérsékelt ütemben folytatódhat a foglalkoztatottak számának bővülése a vállalati szektorban. A javuló munkaerőpiaci helyzetnek köszönhetően várhatóan a foglalkoztatottak száma tartósan 4 millió fölé emelkedhet, s ebben a (vállalati szektortól független) közfoglalkozás mellett egyre inkább az új piaci állások válhatnak meghatározóvá. A legnagyobb létszámbővülés az iparban, azon belül is a fémfeldolgozás és az építőipar területén várható, a tercier szektoron belül a turizmus és az infokommunikációs ágazatban bővülhet jelentősen a munkakereslet. A beruházási és a foglalkoztatási tervek között nincs kimutatható összefüggés, ez alapján feltételezhető, hogy a következő 12 hónapban (is) a pótló beruházások élveznek majd elsőbbséget a bővítő fejlesztésekkel szemben.

Készítette: Gém Erzsébet Vezető közgazdász Mikesy Álmos ([email protected]) Szabó Zsolt ([email protected])

Kiadja: MFB Magyar Fejlesztési Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság Felelős szerkesztő: Gém Erzsébet Kapcsolat: 1051, Budapest Nádor utca 31. Tel.: 06 1 428 1772 Honlap: www.mfb.hu

Az MFB Zrt. által kiadott elemzések az elemzők véleményét tükrözik, azok nem feltétlenül egyeznek meg a Bank hivatalos álláspontjával. Az elemzések hiteles források alapján készülnek, de azok valódiságáért az elemzők nem vállalnak felelősséget. Az előrejelzések teljesüléséért sem az elemzők, sem az MFB Zrt. nem vállal felelősséget.

MFB-INDIKÁTOR

Üzemi eredmény és árbevétel I. Optimistábbak a vállalatok az árbevétel és az üzemi eredmény következő 12 hónapos alakulásával kapcsolatban Tovább emelkedett az elmúlt 12 hónapban növekvő árbevételt, ill. üzemi eredményt realizáló vállalatok hányada (49,4, ill. 42,7%) a 2014. tavaszi felmérés alapján, s a bővülést váró cégek aránya is új csúcsot ért el (árbevétel: 54,6%, üzemi eredmény: 43,7%). A legbizakodóbbak az ipari vállalatok mind az árbevétel, mind az alaptevékenységből származó eredmény alakulásával kapcsolatban. Előbbi esetében nem tapasztalható jelentős különbség vállalati méret szerint, míg az üzemi eredmény javulását várók aránya a mikro-, kis- és középvállalatok (KKV) körében magasabb, mint a nagyobb cégek között (1-2. ábra). Mérséklődött az árbevétel és az üzemi eredmény következő 12 hónapban várt alakulása közötti kapcsolat szorossága (az R² 0,82-ről 0,54re süllyedt), ami arra utalhat, hogy az eredménytermelő képességben nagyobb szerepet szánnak a vállalatok a költségcsökkentésnek, racionalizálásnak. Az árbevétel alakulását a korábbinál jobban határozza majd meg a hazai eladások változása (az R² 0,52-ről 0,72-re nőtt), míg a bevételek és az értékesítési ár közötti alacsony korreláció jelzi, hogy a mérsékelt inflációs környezet, a még mindig nyomott kereslet és a piaci verseny miatt az árak emelésének lehetősége korlátozott (3-5. ábra). A következő 12 hónapban az exportorientáció mértéke a korábbinál kevésbé játszik majd fontos szerepet az árbevétel alakulásában (6. ábra). 2. ábra: A vállalatok árbevételének és üzemi eredményének várható alakulása a következő 12 hónapban

Nem változott/változik

14 6

15

17

1 5

21

0

2

9

25

20

16

-25

4

R² = 0,54

-50 -75

-50

-25

0 25 Árbevétel*

50

75

100

R² = 0,72

18

Belföldi értékesítési ár**

5

25

14 16

18

0

21

8 7

9 6

10 13

3

11 20

1

19

-25 4

-50 -75

-50

-25

0 25 Árbevétel*

50

75

25

19 12 15

0

21 17 1

3

10 16

4

-25 -75

-50

-25

0 25 Árbevétel*

50

75

100

100

6. ábra: Vállalatok árbevételének alakulása az exportorientáció* tükrében 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

1 - növénytermesztés 2 - állattenyésztés 3 - fémfeldolgozás 4 - energetika 5 - élelmiszeripar 6 - textilipar 7 - fafeldolgozás 8 - vegyianyag gyártás 9 - gépgyártás 10 - közúti gépjármű gyártás 11 - építőipar 12 - turizmus, vendéglátás 13 - nagykereskedelem 14 - kiskereskedelem 15 - szállítás, raktározás 16 - ingatlanügyletek 17 - számviteli tanácsadás 18 - mérnöki tevékenység 19 - IKT szolgáltatások 20 - közösségi szolgáltatások 21 - gépjárműker. és -jav.

39,9%

22,0%

38,1%

48,2%

66,7% 63,2%

43,1%

54,7%

21,2%

18,4%

Csökken(t)

2

56,0%

75,0% 13,9%

20,5%

31,3%

47,2%

38,9%

12,1% 18,4%

33,3%

8,3%

22,6% 16,7% 21,0% 10,7%


72,7%

62,2% 66,7% 58,5%

75,0%

35,9%

22,6%

Előző 12 hónap

* a növekedést, ill. csökkenést váró cégek arányának különbsége (százalékpont) ** árnövelést, ill. árcsökkentést tervező cégek arányának különbsége (százalékpont)

MFB-INDIKÁTOR

11 9

Nincs külföldi értékesítés

2 15 12

6

7

8


* a növekedést, ill. csökkenést váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

17

50

5

20

2 13

14

50

R²helyzete = 0,25 4.4.ábra: külföldi kereslet elmúlt havi változásának ábra:AA 5. vállalatok ábra: Az árbevétel jelenlegi finanszírozási és a12belföldi értékesítési ésmegítélése* árelmúlt 12 az egyes ágazatokban következőhónapos 12 hónapban változása várható az egyes alakulása ágazatokban ágazati bontásban R² = 0,25

33,3% 14,0%

Üzemi eredmény Nő

Nem változik

75


75

26,7%

27,0% 24,2%

27,8%

34,0% 25,0%

10,8% 5,6% 3,0%

7,5%

0,0%

100%

10

18

7

13

11,7%

76-99%

19

Üzemi eredmény*

8

12


Belföldi értékesítés*

50

17,1%

R² = 0,72 ábra: AAárbevétel külföldi kereslet elmúlt 12 havi változásának 4.4.4. ábra: ábra: Az vállalatok ésjelenlegi a belföldi finanszírozási értékesítés következő helyzete ésmegítélése* 12elmúlt hónapban 12 az egyes ágazatokban hónapos várhatóváltozása alakulásaazágazati egyes ágazatokban bontásban

4.4.ábra: ábra: AAkülföldi kereslet elmúlt 12 havi változásának megítélése* 3. ábra:Az árbevétel vállalatok és jelenlegi az üzemi finanszírozási eredmény következő helyzete és 12 elmúlt hónapban 12 az egyes ágazatokban hónapos várhatóváltozása alakulása azágazati egyes ágazatokban bontásban 3 11

21,7%

Árbevétel Csökken

Nő(tt)

75

10,1%

51-75%

Csökken(t)

Üzemi eredmény

Következő 12 hónap

18,3%

Nagyvállalat

Árbevétel

29,6% 40,0%

26-50%

Üzemi eredmény

Elmúlt 12 hónap

9,1%

39,1%

1-10%

Árbevétel

5,7%

36,3%

34,3%

37,0%

KKV

18,9%

13,0%

0%

46,0%

11-25%

10%

37,2%

Szolgáltató szektor

33,2%

30,4%

29,4%

Mezőgazdaság

20%

42,9%

20,8%

Ipar

37,4% 32,4%

49,2%

36,1% 33,5%

Nincs külföldi értékesítés

20,2%

30%

48,6%

57,5%

100%

40%

24,2%

53,6%

76-99%

50%

48,2%

61,4%

Mezőgazdaság

60%

51,4%

Nagyvállalat

43,7%

54,6%

51-75%

42,7%

49,4%

70%

26-50%

80%

KKV

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

90%


100%

Ipar

1. ábra: Az árbevétel és az üzemi eredmény elmúlt 12 hónapos változása és várható alakulása a következő egy évben

11-25%

•

1-10%

•

Következő 12 hónap Nő(tt)

*a külföldi értékesítésből származó árbevétel aránya a teljes árbevételen belül

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Üzemi eredmény és árbevétel II. Az üzemi eredmény alakulásában mérséklődhetnek a regionális különbségek a következő egy évben A nagyvállalatok bizonyultak a legsikeresebbnek mind az árbevétel, mind az üzemi eredmény alakulása terén az elmúlt 12 hónapban. Ez utóbbi növekedését a következő 12 hónapban mérettől függetlenül hasonló arányban várják a vállalatok, a bevételek alakulása tekintetében viszont a mikrovállalkozások pesszimistábbak az átlagosnál (1-2. ábra). Az elmúlt egy évben a közép-magyarországi, a nyugat-dunántúli és észak-alföldi cégek voltak képesek leginkább növelni üzemi eredményüket. A középső országrész teljesítménye a következő 12 hónapban tovább javulhat, miközben a várakozások alapján a regionális különbségek csillapodhatnak (3. ábra). Az üzemi eredmény cégek finanszírozási helyzetére gyakorolt hatása egyértelműen jelentős: a csökkenő eredménnyel szembesülő vállalatok több mint negyedének romlottak a pénzügyi körülményei, míg a másik két kategóriában ez az arány mindössze 8,4, ill. 7,4% volt (4. ábra). A vállalatok forrásbevonási tervei továbbra is függetlenek az üzemi eredményekre vonatkozó várakozásaiktól (5. ábra). Nincs egyértelmű kapcsolat az üzemi eredmény várt alakulása és a beruházási tervek között: a legintenzívebb fejlesztési szándék a csökkenő eredményt prognosztizáló cégek körében jelentkezik, ami akár egy „előremenekülő” stratégiaként is értelmezhető (6. ábra). 1. ábra: Az árbevétel és üzemi eredmény változása az elmúlt 12 hónapban vállalati méret szerinti bontásban

Középvállalat

Kisvállalat

Mikrovállalat

31,5%

27,8%

31,5%

Árbevétel

10,2%

38,9%

30,9%

Kisvállalat

31,3%

30,4%

Mikrovállalat

32,7%

29,5%

24,3%

57,3%

33,0%

31,3%

8,0%

11,3%

Nem változott

40,7%

57,5%

10,9%

46,3%

20,8%

47,0%

40,2%

37,6%

12,5%

15,4%

37,0%

33,3%

21,7%

13,0%

Árbevétel

Nőtt

47,3%

29,6% 56,4%

Üzemi eredmény

Csökkent

Csökken

Üzemi eredmény Nem változik

Nő

4. ábra: A finanszírozási helyzet alakulása az üzemi eredmény elmúlt 12 hónapos változásának tükrében

3. ábra: Az üzemi eredmény elmúlt 12 hónapos változása és várható alakulása a következő egy évben 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30

100% 90%

8,4%

7,4%

25,2%

80% 42,9%

70% 60%

Elmúlt 12 hónap*

TELJES MINTA

Észak-Magyarország

Észak-Alföld

Dél-Alföld

Dél-Dunántúl

Nyugat-Dunántúl

Közép-Dunántúl

Közép-Magyarország

TELJES MINTA

Észak-Magyarország

Dél-Alföld

Észak-Alföld

Dél-Dunántúl

Nyugat-Dunántúl

Közép-Dunántúl

Közép-Magyarország

50% 40%

10%

3

2 5

7

50 10

21 4

1

0

8

9 20

13

19

12

-50 15

R² = 0,01 -25

18 17

-100 -50

11

6

14

0

25 Üzemi eredmény*

50

75

15,6%

Csökkent az üzemi eredmény Javult

Nem változott az üzemi eredmény Nem változott

Nőtt az üzemi eredmény Romlott

6. ábra: A beruházási tervek alakulása az üzemi eredmény várható alakulásának tükrében


100% 90% 80%

12,7% 2,5%

22,2%

10,8% 8,1%

9,2%

70% 60% 50% 40%

84,8%

81,1% 68,6%

30% 20% 10% 0% Csökkenő eredményre számít

* a növekedést, ill. csökkenést váró cégek arányának különbsége (százalékpont); **a forrásbevonást tervező, ill. nem tervező cégek arányának különbsége (százalékpont)

MFB-INDIKÁTOR

49,7% 24,2%

0%

4.5. elmúlt havi változásának 4.ábra: ábra:AAz Akülföldi vállalatok üzemikereslet eredmény jelenlegi ésfinanszírozási a 12 forrásbevonási helyzete szándék ésmegítélése* elmúlt várható 12 az egyes alakulása hónapos a következő változása 12 ágazatokban hónapban az egyes ágazatokban ágaztai bontásban 16

59,3%

20%

Következő 12 hónap**

100

67,4%

30%

*az üzemi eredmény növekedését elérő, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont)); **az üzemi eredmény növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Forrásbevonási szándék**

58,9%

Nagyvállalat

37,0% 15,7%

32,7%

Középvállalat

20,7%

30,9%

50,9%

Kisvállalat

18,8%

56,5%

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Mikrovállalat

48,0%

Középvállalat

50,9%

39,6%

44,1%

Nagyvállalat

31,5%

36,4%

Nagyvállalat

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2. ábra: Az árbevétel és üzemi eredmény várható alakulása a következő 12 hónapban vállalati méret szerinti bontásban

Mikrovállalat

•

Nagyvállalat

•

Középvállalat

•

Kisvállalat

•

Tervez beruházást

3

Változatlan eredményre számít Kivár

Növekvő eredményre számít Nem tervezberuház

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Vállalati kötelezettségek és követelések A cégek többsége nem számol változással sem a kötelezettségek, sem a követelések mértékében a következő egy év során A vállalatok relatív többségénél (43,3%) nem történt változás az elmúlt 12 hónapban a kötelezettségeinek mértékében, több mint harmaduk (35,9%) esetében nőtt, minden ötödik cég (20,8%) viszont csökkenteni tudta tartozásainak összegét. A hazai vállalkozások pénzügyi helyzetének lassú javulását jelzi, hogy a vállalatok többsége (57,1%) nem vár változást a kötelezettségeinek összegében, 19,4% csökkenéssel, 23,5% növekedéssel kalkulál. Szintén a konszolidáció irányába mutat, hogy (a több adminisztrációs intézkedés által sújtott) energetikán kívül nincs olyan ágazat még, ahol a kötelezettségek tartósan emelkednének (1-2. ábra). A kötelezettségek és a finanszírozási helyzet várt alakulása között gyakorlatilag nem mutatható ki összefüggés (3. ábra), ami arra enged következtetni, hogy a vállalatok pénzügyi helyzetének változását elsősorban nem a tartozások mértékének alakulása, hanem egyéb tényezők (pl. forrásköltség, likviditási helyzet) határozzák meg. A cégek többségének nem változott a követeléseinek mértéke az elmúlt 12 hónapban, s a vállalatok 60%-a nem számol változással a következő egy évben sem. A legnagyobb emelkedés az iparban, azon belül a fafeldolgozás, a textilgyártás és az élelmiszer-előállítás területén várható. Jelentős eltérések vállalati méret és tulajdonosi szerkezet alapján nem fedezhetőek fel (4-6. ábra). 4.4.ábra: AAkülföldi kereslet elmúlt 12 haviazváltozásának ábra: 2. ábra: vállalatok A kötelezettségek jelenlegi alakulása finanszírozási elmúlt helyzete 12 hónapban ésmegítélése* elmúlt 12 az egyes ágazatokban éshónapos várható változása alakulása az a következő egyes ágazatokban egy évben

23,5% 57,1%


10

-75

4

R² = 0,41 -100

-75

-50

50

Csökken(t)

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

60 40 20 0

34,0%

50,9%

15,1%

Mikrovállalat

Számviteli tanácsadás

Turizmus, vendéglátás

Kiskereskedelem

IKT szolg.

Szállítás, raktározás

Gépjárműker. és javítás

Nagykereskedelem

Mérnöki tevékenység

Közösségi szolgáltatások

Ingatlanügyletek

SZOLGÁLTATÓ SZEKTOR

Közúti gépjármű gyártás

Építőipar

Energetika

Gépgyártás

Fémfeldolgozás

Vegyi anyag előállítás

Élelmiszeripar

Textilipar

IPAR

Fafeldolgozás

Növénytermesztés

-20 AGRÁRIUM

14,9%

11,2%

TELJES MINTA

Ipar

7,2%

61,7%

Következő 12 hónap Nem változott/változik

Nő(tt)

6. ábra: A vállalatok követeléseinek változása az elmúlt 12 hónapban és várható alakulása a következő egy évben vállalati méret szerint

5. ábra: A vállalati követelések várható alakulása* a következő 12 hónapban ágazati bontásban

Állattenyésztés

14,3%

Elmúlt 12 hónap

* a kötelezettségek növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont); ** a finanszírozási helyzet javulását, ill. romlását váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

38,2%

58,2%

3,6%

34,0%

40,7%

34,7%

53,7%

38,0%

56,0%

12,2%

21,3%

24,5% 44,8%

58,5% 46,3%

9,3%

9,0%

17,0%

27,7%

28,4%

65,2%

64,2%

7,1%

7,4%

25,7%

56,2%

18,1%

25,2%

65,6%

27,9%

67,6%

9,3%

4,4%

Elmúlt 12 hónap Következő 12 hónap Csökken(t) Nem változott/változik Nő(tt)

* a növekedést, ill. csökkentést váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

MFB-INDIKÁTOR

12,7%

60,6%

Külföldi tulajdon*

25

22,9%

61,0%

Belföldi tulajdon*

0

13,3%

47,7%

27,0%


-25

Kötelezettségek*

10,3%

71,4%

24,5%

Nagyvállalat

-50

50,5%

60,0%

Középvállalat

-75

51,6%

Agrárium

-100

36,8%

42,1%

Kisvállalat

R² = 0,02

-50

31,8%

35,1%

TELJES MINTA

6

50

14,3%

17,1%


18 4

-25

3 5

9 15 16 19 21

13 12

0

8

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Ipar

2 20 1 7 17


Középvállalat

11

25

25

4. ábra: A vállalatok követeléseinek változása az elmúlt 12 hónapban és várható alakulása a következő egy évben szektorális bontásban

Agrárium

14

0


* a kötelezettségek növekedéséről, ill. csökkenéséről beszámoló cégek arányának különbsége (százalékpont); ** a kötelezettségek növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Kisvállalat

Finanszírozási helyzet

50

-25

Elmúlt 12 hónap*

kereslet 12 havi 3.4.ábra: 4.ábra: 2. ábra: ábra: A Akötelezettségek Akülföldi vállalatok A kötelezettségek jelenlegi éselmúlt a finanszírozási alakulása finanszírozási azváltozásának elmúlt helyzet helyzete 12várható hónapbanű ésmegítélése* elmúlt alakulása 12 az ágazatokban aéskövetkező hónapos várható változása alakulása 12egyes hónapban az a következő egyes ágazati ágazatokban bontásban egy évben 10

13

-100

Nő(tt)

75

7

11

17

18

12 14 2 20

9

-50


16

-25

* a tulajdonosok több mint 50%-a belföldi/külföldi magán, vagy jogi személy

Csökken(t)

19

1

6

3

0

TELJES MINTA 19,4%

59,6%

Belföldi tulajdon* 18,8%

Külföldi tulajdon* 13,0% 62,3%

59,4%

50,5%

KKV 18,4%

21,2%

Nagyvállalat 22,4%

52,9%

Ipar 16,8%


47,2%

62,9%

Agrárium 25,0%

Elmúlt 12 hónap

21 5 8

Mikrovállalat

21,7%

24,6%

22,2%

27,1%

20,3%

25,9%

27,8%

35,9%

50 25

TELJES MINTA 20,8% 43,3%

36,4%

41,2%

Belföldi tulajdon* 16,9% 46,7%

Külföldi tulajdon* 19,1% 39,7%

37,0% 28,7% 34,3%

KKV 16,2% 48,3%

Szolgáltató szektor 17,8% 46,6%

Nagyvállalat

35,6%

38,3%

25,0% 41,7% 33,3%

Agrárium

Ipar 21,4% 40,3%

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

35,6%

1. ábra: A rövid és hosszú távú kötelezettségek elmúlt 12 hónapos változása és várható alakulása a következő 1 évben


•

Belföldi tulajdon*

•

Nagyvállalat

•

4

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Belföldi értékesítés A belső kereslet élénkülése általánosnak ígérkezik a nemzetgazdaság egészében a következő egy év során A 2014. tavaszi válaszok alapján az elmúlt 12 hónapban megtörtént a trendforduló a belföldi értékesítésben, s bár a relatív többség (44,3%) a következő egy év során változatlan belföldi eladási volumenekkel kalkulál, a bővülést váró cégek aránya több mint 30 százalékponttal haladja meg a visszaesést prognosztizálókét. Az előző 12 hónap növekvő teljesítménye után az ipari vállalatok a legbizakodóbbak a következő egy éves várható hazai értékesítésükkel kapcsolatban. Összességében a belföldi piaci feltételek normalizálódását jelzi, hogy míg az elmúlt 12 hónapban még 5 ágazatban voltak többségben a visszaeső belföldi értékesítést elszenvedő vállalatok, a várakozások alapján már csak egy ilyen lesz (energetika) a következő egy év során. Szintén a kilátások általános javulását jelzi, hogy (a mikrovállalkozások kivételével) sem a vállalati méret, sem a tulajdonosi szerkezet alapján nincs jelentős eltérés a cégek várakozásaiban (1-4. ábra). A cégek döntő többségének változatlan maradt a belföldi piaci pozíciója az elmúlt 12 hónapban, a következő egy év során elsősorban az ipari és szolgáltató KKV-k számolnak javuló versenyhelyzettel (5. ábra). Míg recesszió idején a beszállítói kapcsolatok védőhálót jelentettek a kisebb vállalatok számára, a következő 12 hónapban a hosszú távú szerződések inkább akadályozzák majd a javuló belföldi lehetőségekből való profitálást. Egyedül a középvállalatok körében jelentenek majd előnyt a tartós vállalati kapcsolatok (6. ábra). 1. ábra: A belföldi értékesítés alakulása*

-50

2009. tél


-60 -70

2010. 2011. 2011. 2012. 2012. 2013. 2013. 2014. nyár tavasz ősz tavasz ősz tavasz ősz tavasz

Előző 12 hónap

*az értékesítés növekedését elérő, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont) **az értékesítés növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Csökken(t)

AAkülföldi kereslet elmúlt 12 változásának 3. 4. ábra: 4.ábra: ábra: A belföldi vállalatok értékesítés jelenlegi elmúlt finanszírozási 12havi hónapos helyzete elmúlt és következő 12 R² =változása 0,01 ésmegítélése* az egyes ágazatokban egyhónapos éves várható változása alakulása az egyes ágazati ágazatokban bontásban

50 6

18 9

8

5

11

3

25

12

17

16

15

10

1

4

R² = 0,01 -25 -20

0

20

40

60

Elmúlt 12 hónap*

28,3%

39,3%

41,4%

39,4%

30,8%

34,3%

27,3%

34,8%

25,2%

26,4%

31,3%

25,8%

45,5%

27,3%

32,1% 49,1%

46,4%

42,5%

42,1%

9,4%

8,5%

11,4%

58,5%

27,3%

39,8%

41,8%

18,4%

44,5%

50,9%

46,0%

38,2%

9,5%

10,9%

6. ábra: A beszállítói kapcsolatok szerepe a belföldi értékesítés növekedésében az elmúlt 12 hónap, ill. a következő 1 év során 60%

26,3%

27,0%

22,2%

36,7%

39,2%

40,0%

26,3%

50%

36,6%

40%

53,7%

2,8%

9,0%

8,1%

6,3%

13,1%

MFB-INDIKÁTOR

KKV

Nagyvállalat

20% 10%

8,0%

0% Előző 1 évben Következő 1 Előző 1 évben Következő 1 Előző 1 évben Következő 1 növekvő évben növekvő évben növekvő évben belföldi várhatóan belföldi várhatóan belföldi várhatóan értékesítés növekvő értékesítés növekvő értékesítés növekvő belföldi belföldi belföldi értékesítés értékesítés értékesítés


Nem rendelkezik

30% 55,4%

TELJES MINTA

52,7%

Előző 12 hónap Romlott/Romlik

60,6%

54,2%

Ipar

15,5%

75,0%


15,2%

57,5%

Agrárium

15,6%

58,6%

TELJES MINTA

16,6%

57,1%

Nagyvállalat

Ipar

14,7%

57,8%

KKV

53,7%


75,0%

Beszállítói kapcsolatokkal rendelkezik

35,3%

27,2%

47,5%

25,7%

52,9%

31,6%

37,5%

11,1%

Agrárium

39,6%

43,9%


5. ábra: A belföldi piaci pozíció elmúlt 12 hónapos változása és várható alakulása a következő egy évben

13,9%

Nő(tt)

Előző 12 hónap Következő 12 hónap Csökken(t) Nem változott/változik Nő(tt)

* a növekedést, ill. csökkenést elérőró cégek arányának különbsége (százalékpont); ** a növekedést, ill. csökkenést váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Következő 12 hónap

53,8%

-40

32,1%

28,6%

0

21

19

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%


Kisvállalat

14

7

13

20

37,1%


2

12,1%

4. ábra: A belföldi értékesítés alakulása méret szerinti és tulajdonosi bontásban

Mikrovállalat

75

14,0%


50,0%

2009. nyár

Előző 12 hónap*

8,6%


-63,4

-70

10,8%

27,6%

Belföldi tulajdon*

-48,3

-60

22,0%

46,2%

-50

27,8%

44,3%

42,6%

TELJES MINTA

-40

-45,2

57,1%

Nagyvállalat

-31,8

-40

32,8%

43,5%


-30

32,3%

42,9%

-30

-15,2

-17,2 -17,4

31,2% 31,6%

43,6%

Középvállalat

-37,3

-20

41,7%

35,7%

-20

-10

-8,0

42,5%

46,6%

Kisvállalat

-24,1

34,3%

Agrárium

0

-14,5

40,1%

Mikrovállalat

-13,5 -11,6

-10,0

-10

36,0%

TELJES MINTA

-3,3

0

10

46,3%


10

30,6%


12,5 20

Belföldi tulajdon*

11,3 3,0

Agrárium

20

30

Nagyvállalat

20,3

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

40

31,5

30

Ipar

40

Ipar

2. ábra: A belföldi értékesítés alakulása az egyes szektorokban

Középvállalat

•

31,4%

•

Javult/Javul

Mikrovállalat

5

Kisvállalat

Középvállalat

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Külföldi értékesítés Az export jelentős növekedése várható a 2014. tavaszi vállalati válaszok alapján A vállalatok felmérést megelőző egy éves exportteljesítménye nem mutatott olyan kedvező képet az MFB-INDIKÁTOR eddigi történetében, mint 2014. tavasszal. A külső kereslet élénkülése világosan érezhető a vállalati tervekben: 2014 tavaszán 48,8 százalékponttal haladta meg a következő 12 hónapban a külföldi értékesítés bővülését váró cégek aránya a visszaeső exporteladásokkal számolókét (6,1%). Az exportlehetőségek javulásának általánosságát jelzi, hogy a különböző strukturális megoszlásokon belül viszonylag homogén képet mutatnak a várakozások, egyedül az agráriumon belül nem kerültek abszolút többségbe a növekvő külföldi értékesítést várók (1-2. ábra). A 2014. tavaszi felmérés eredményei alapján a hazai export 10% feletti éves szintű bővülése várható (3. ábra). A növekedést makro szinten ugyanakkor fékezheti, hogy azok a cégek a legoptimistábbak a kivitel következő 12 hónapos alakulását illetően, amelyek a magyarországi export 90%-át lefedő európai piacokon kívüli exportdesztinációkon (is) értékesítik termékeiket/szolgáltatásaikat (4. ábra). A jelenleg is exportáló vállalatok több mint 70%-a tervez új piacokon való megjelenést, az eddig csak a belföldi eladásokra koncentráló cégek körében kevesebb mint 10% gondolkodik külföldi értékesítés beindításán (elsősorban az agráriumban és az iparban vannak potenciális új exportcégek). Mindkét csoportban a terjeszkedés első számú célrégióját a szomszédos, ill. nyugat-európai országok jelentik (5-6. ábra).

2009. tél

Szektor

*az értékesítés növekedését elérő, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont); **az értékesítés növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Vállalati méret

25%

40

20%

30

15%

20

10%

10

5%

Szovjet utódállamok, Kaukázus

0

0%

Észak-Európa

A külföldi értékesítés várható alakulása a következő 12 hónapban* (bal t.)

-30

2009. tél

2010. nyár

2011. tavasz

2011. ősz

2012. tavasz

2012. ősz

2013. tavasz

2013. ősz

-5%

Kína

-10%

2014. tavasz

90,3%

10

20

30

40

50

60

70

6. ábra: A külföldi értékesítés megkezdését, ill. az exportpiacok bővítését tervező vállalatok célpiacokkal*** kapcsolatos tervei Szomszédos országok*

29,3%

28,1%

34,4%

28,3%

31,8%

36,1%

Egyéb Távol-Kelet Előző 12 hónap*** Következő 12 hónap**** 0

* szomszédos, ill. egyéb környező közép-kelet-európai országok; ** nem szomszédos balkáni országok; ***az értékesítés növekedését elérő, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont); ****az értékesítés növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Nyugat-Európa

70,7%

71,9%

65,6%

68,2%

Szovjet utódállamok, Kaukázus

TELJES MINTA

Belföldi tulajdon*


Nagyvállalat

63,9%

71,7%

KKV


69,6%

74,2%

Ipar

Agrárium

Dél-Európa Egyéb Távol-Kelet

Észak-Európa Észak-Amerika Kína Jelenleg is exportál Jelenleg nem exportál 0%

Jelenleg nem exportál Jelenleg is exportál Nem tervez * a tulajdonosok több mint 50%-a belföldi/külföldi magán, vagy jogi személy

MFB-INDIKÁTOR

Egyéb balkáni országok**

Egyéb balkáni országok**

9,7%

TELJES MINTA

87,5%

0,0%

100,0%

12,5%

Belföldi tulajdon*


88,9%

5,4%

94,6%

11,1%

KKV

92,7%

25,8%

30,4%

Tervez

Nagyvállalat

Agrárium

0%

7,3%

16,7%

20%

Ipar 15,2%

40%


83,3%

84,8%

60%

54,9%

Dél-Európa

5. ábra: A külföldi értékesítés elindításával, ill. a jelenlegi exportpiacok bővítésével kapcsolatos tervek a következő 12 hónapra vonatkozóan 80%

57,8%

Észak-Amerika

* a külföldi értékesítési volumen növekedését, ill. csökkenését váró vállalatok arányának különbsége (százalékpont)

100%


Nyugat-Európa

-20% 2009. nyár

56,9%

Szomszédos országok*

-15%

Export (jobb t.)

-40

TELJES MINTA

4. ábra: Külföldi értékesítés alakulása célpiacok szerint

50

Forrás: MFB-INDIKÁTOR vállalati felmérések, KSH

Tulajdonosi szerkezet


3. ábra: A vállalatok külföldi értékesítéssel kapcsolatos várakozásai és az export alakulása (év/év)

-20

Belföldi tulajdon*

-40

2010. 2011. 2011. 2012. 2012. 2013. 2013. 2014. nyár tavasz ősz tavasz ősz tavasz ősz tavasz

-10

51,6%

0%

-30


Nagyvállalat

Előző 12 hónap*

-40

55,7%

10%

-20

-35,8

2009. nyár

20%

0 -10

-15,1 -28,8

30%

10

Középvállalat

-11,6

-10

40%

20

55,7%

0,0

50%

30

Kisvállalat

13,4

60%

40

60,0%

20,1

13,7

15,2

0

-30

21,4

25,3 19,7

15,3

10

27,5

24,5

24,9

50

Mikrovállalat

20

48,8

51,5%

29,2

30

-20

35,2


39,4

40

Agrárium

50

58,7%

2. ábra: A következő 12 hónapban a külföldi értékesítés bővülését váró vállalatok aránya

1. ábra: A külföldi értékesítés alakulása

Ipar

•

39,1%

•

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

* szomszédos, ill. egyéb környező közép-kelet-európai országok; ** nem szomszédos balkáni országok; *** több válasz is lehetséges

6

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Megrendelések Mind a belföldi, mind a külföldi megrendelések alakulásával kapcsolatban határozott optimizmus jellemzi a hazai cégeket Mérsékelt ütemben nőtt a megrendelések állománya az elmúlt 12 hónapban a 2014. tavaszi válaszok alapján, a jövőre vonatkozó várakozások viszont dinamikus rendelésbővülésről árulkodnak: a felmérésben szereplő cégek 43,1%-a növekvő, 11,2%-a csökkenő, 45,7%-a pedig változatlan rendelésállományt vár. A következő 12 hónapra vonatkozóan az ipari vállalatok a legoptimistábbak. A belföldi kereslet általános élénkülését jelzi az is, hogy a KKV-k nagyobb arányban számolnak rendeléseik bővülésével, mint a nagyvállalatok. Az ipari szektoron belül a vegyianyag gyártó, textil-, ill. élelmiszeripari vállalatok a legbizakodóbbak. A mezőgazdaságon belül az állattenyésztéssel foglalkozó vállalkozások, míg a szolgáltató szektorban az infokommunikációs és nagykereskedelmi vállalatok várják legnagyobb arányban a belföldi megrendelések bővülését (1-3. ábra). A hazai exportcégek relatív többsége már az elmúlt egy évben is a külső megrendelések bővülését tapasztalta, s ez a várakozásaik alapján (a korábbinál nagyobb dinamikával) tovább folytatódhat (4. ábra). Az ipari vállalatok több mint 60%-a számít a külföldi megrendelések növekedésére, különösen a gépgyártás, a fémfeldolgozás, ill. az élelmiszer-előállítás területén várható az exportmegrendelések jelentős mértékű bővülése (5-6. ábra). 1. ábra: A belföldi megrendelések alakulása

0

0

-10 -11,9

Előző 12 hónap*

-20 2013. tavasz


2013. ősz

-20

39,1%

36,1%

38,4%

37,1%

46,2%

41,3%

45,1%

42,8%

46,7%

45,1%

8,6%

11,0%

12,0%

9,8%

15,5%

11,2%

43,1%

51,4% 37,0%

31,4%

54,3% 29,0%

22,0%

Agrárium

-10

37,2%

37,1%

TELJES MINTA

-2,7

35,5%

Nagyvállalat

10

36,1%

KKV

5,3

9,5

35,4%

Ipar

13,2

33,9%


20

41,0%

Agrárium

20

17,1%

2014. tavasz

25,5%

27,8%

26,1%

TELJES MINTA

30

Nagyvállalat

30

10

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

40

31,9

Ipar

40

2. ábra: A belföldi megrendelések alakulása

KKV

Előző 12 hónap

*a megrendelések növekedését tapasztaló, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont); **a megrendelések növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Csökken(t)

3. ábra: A belföldi megrendelések várható alakulása* a következő 12 hónapban ágazati bontásban

47,4%

45,7%


Nő(tt)

4. ábra: A külföldi megrendelések alakulása 50

75

50 48,3

50 40

25

40 30,0

0

28,9

30

-25

30

24,1 20 Ingatlanügyletek

Kiskereskedelem







IKT szolg.

Nagykereskedelem

Energetika



Fafeldolgozás

Fémfeldolgozás

Építőipar

Gépgyártás

Textilipar

Élelmiszeripar

IPAR


Növénytermesztés

10

10 4,0

Előző 12 hónap*

0 2013. tavasz


2013. ősz

0

2014. tavasz

*a megrendelések növekedését tapasztaló, ill. csökkenését elszenvedő cégek arányának különbsége (százalékpont); **a megrendelések növekedését, ill. csökkenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)


6. ábra: A külföldi megrendelések várható alakulása* a következő 12 hónapban ágazati bontásban

5. ábra: A külföldi megrendelések alakulása

100 39,1%

47,7%

37,9%

40,7%

75

26,1% 53,8%

44,2%

60,3%

47,1%

53,6%

52,4%

50

53,3%

25 0

MFB-INDIKÁTOR

Ingatlanügyletek

Kiskereskedelem


Nagykereskedelem






Építőipar




-50 Textilipar

5,0%

Fafeldolgozás

7,9%

Energetika

3,9%


2,9%

TELJES MINTA

TELJES MINTA

5,3%

Nagyvállalat

Nagyvállalat

8,7%

Előző 12 hónap Csökken(t)

41,7%

KKV

15,3%

39,7%


16,9%

42,5%

Ipar

14,7%

50,0%

Agrárium

18,2%

KKV

13,7%


17,4%

Ipar

34,4%

-25 Élelmiszeripar

40,5%

Fémfeldolgozás

29,2%

IPAR

44,6%

Gépgyártás

43,9%

Növénytermesztés

38,6%

65,2%

AGRÁRIUM

43,5%

Agrárium

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

20

11,7

Állattenyésztés

AGRÁRIUM

Állattenyésztés

-50

IKT szolg.

•


•


Nő(tt)

7

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Értékesítési ár Alacsony marad a kínálati oldali inflációs nyomás, az év második felében mérsékelt emelkedésnek indulhatnak az árak A vállalatok több mint fele nem változtatott a belföldi eladási árain az elmúlt 12 hónapban, közel negyede emelte, s alig ötöde csökkentette azokat. Az agráriumban (valószínűleg a jó termésből adódó kínálati többlet eredményeként) a cégek 38,9%-a kényszerült termékeit a korábbinál olcsóbban adni. A vállalatok közel háromnegyede érintetlenül hagyta exportárait az elmúlt egy év során (1. ábra). A vállalati tervek alapján mind a hazai, mind a külföldi értékesítési árak visszafogott emelése várható a következő 12 hónapban: a vállalatok mindössze 26,3%-a tervezi a belföldi, ill. 20,1%-a a külföldi értékesítési árainak emelését. A kínálati oldali áralakulás alapján a fogasztói-árindex várhatóan az év második felében kezdhet emelkedni, de az MFB-INDIKÁTOR által előre jelzett időszakban (2014. tavasz - 2015. tavasz) nem várható a 3%-os küszöbérték elérése (a felmérésben szereplő vállalatok az időszak egészére átlagosan 2,4%-os inflációs rátát várnak). A legnagyobb drágulás az ingatlanügyletek, az állattenyésztés, ill. a nagykereskedelem területén várható, jelentősebb áreséssel egyedül az energetikai cégek kalkulálnak (2-4. ábra). A hazai eladási árakkal kapcsolatos tervek továbbra sem mutatnak összefüggést a inflációs várakozásokkal (R²=0,02), az értékesítési volumennel kapcsolatos várakozással azonban emelkedett a kapcsolat szorossága (2013. ősz: R²=0,08; 2014. tavasz: R²=0,21) (5-6. ábra). 1. ábra: A belföldi és külföldi értékesítési árak elmúlt 12 hónapos változása 23,1%

40

17,1%

9,2%

11,0%

-30

2009. nyár

15,9

1,0%

Belföldi értékesítési ár

Fogyasztóiár-index**

2009. tél

2010. nyár

2011. tavasz

2011. ősz

2012. tavasz

2012. ősz

5,0%

50

2,0%

0 -25 -50

1,0% 0,4%

0,0%

* a felmérést követő 12 hónapban az értékesítési ár növelését, illetve csökkentését tervező vállalatok arányának különbsége (százalékpont); ** a felmérés időpontjától számított 12 hónapban a havi 12 hónapos fogyasztóiár-index adatok számtani átlaga; *** a fogyasztóiár-index alapjául a 2013. október - 2014. márciusi időszak szolgál

* az áremelést, ill. árcsökkentést tervező vállalatok arányának különbsége (százalékpont)

ábra: kereslet elmúlt 12 havi változásának megítélése* 5.4.4. ábra: ábra: AAbelföldi Akülföldi vállalatok értékesítési jelenlegi árral finanszírozási kapcsolatos helyzete tervek és és elmúlt az inflációs 12 az egyes ágazatokban várakozások hónapos változása alakulása az egyes ágazati ágazatokban bontásban R² = 0,02

12 1

3%

3

19 10

9

15 14

13 16 7 18

21

2%

11 6

5

8

17 2

20 4

1% -75

-50

-25

0

25

Belföldi értékesítési ár*

50

75

6. ábra: A belföldi értékesítési árral kapcsolatos tervek és a belföldi értékesítési volumen várható alakulása ágazati bontásban


75 20 6 3

18

25

19

2

8 9

11

21

12

5

10 16

1

15

17

0 4

R² = 0,21

-25 -75

-50

-25

0

25

Belföldi értékesítési ár*

50

75


* a belföldi értékesítési ár növelését, ill. csökkentését tervező cégek arányának különbsége (százalékpont); ** a belföldi értékesíttési volumen növekedését, ill. csökenését váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

* a belföldi értékesítési ár növelését, ill. csökkentését tervező cégek arányának különbsége (százalékpont);

MFB-INDIKÁTOR

50

14

7

13

Belföldi értékesítési volumen**

Inflációs várakozás

R² = 0,02

2014. tavasz

25

2013. 2013. 2014. tavasz ősz*** tavasz

4%

2013. ősz


8,4

2013. tavasz

IKT szolg.

9,6

-10 2009. nyár

75

4,0%

2,4

-0,9

0

2,9%

2012. ősz


10

6,0%

3,0%

15,9

2012. tavasz


20

2011. ősz

4. ábra: A következő 12 hónap során a belföldi értékesítési árak várható alakulása* az egyes ágazatokban

28,5

24,4

4,3%

2011. tavasz


26,5

30

2010. nyár


4,1%

-30 2009. tél

Kiskereskedelem

40

-20

Belföldi értékesítési ár

* az értékesítési ár növelését, illetve csökkentését tervező vállalatok arányának különbsége (százalékpont)

5,0%

35,7

Külföldi értékesítési ár

-23,7


5,4%

4,9%

-10

Ingatlanügyletek

5,4%

0

-5,6

-20

Nő(tt)

10

14,3

8,4

-13,2

Külföldi értékesítési árak


20

9,3

9,6

-0,9

-10

3. ábra: A belföldi értékesítési árral kapcsolatos tervek* és a 12 hónapos fogyasztóiár-index alakulása 50

2,4

Nagykereskedelem

11,6%

15,3

0

TELJES MINTA

7,4%

22,0

17,4

18,0

Energetika

Csökken(t)

20

72,0%

15,9

Építőipar

Belföldi értékesítési árak

67,7%

Nagyvállalat

12,9%

Ipar

KKV

8,7%

KKV

20,1%

17,2%

73,5%

30

24,4

33,9

15,9

10


Ipar


Agrárium

21,1%

75,0%

60,9%

Agrárium

19,9%

16,5%

72,3%

55,3%

55,6%

TELJES MINTA

38,9%

55,2%

Nagyvállalat

55,9%

28,5

26,5

30

44,4% 56,8%

40

35,7


14,9%

Fémfeldolgozás

17,6%


14,8%

Textilipar

30,4%

Gépgyártás

24,6%

27,3%

Fafeldolgozás

23,7%


24,2%

26,7%

IPAR

16,7%

MEZŐGAZDASÁG

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2. ábra: A belföldi és külföldi értékesítési árral kapcsolatos tervek* a következő 12 hónapban

Élelmiszeripar

•

Állattenyésztés

•

Növénytermesztés

•

8

2014. tavasz

MFB-INDIKÁTOR

Foglalkoztatás A cégek válaszai alapján további emelkedés várható a foglalkoztatottak létszámában a vállalati szektorban Az MFB-INDIKÁTOR 2014. tavaszi felmérése alapján az elmúlt egy évhez hasonlóan a következő 12 hónapban is folytatódhat a foglalkoztatottak számának bővülése a vállalati szektorban: a cégek 32,0%-a tervezi új munkatársak felvételét, 55,8% várhatóan nem változtat a jelenlegi állományon, s mindössze 12,2% gondolkodik létszámleépítésben. A javuló munkaerőpiaci helyzetnek köszönhetően várhatóan a foglalkoztatottak száma tartósan 4 millió fölé emelkedhet, s ebben a (vállalati szektortól független) közfoglalkozás mellett egyre inkább az új piaci állások válhatnak meghatározóvá (1-2. ábra). A legnagyobb létszámbővülés az iparban, azon belül is a fémfeldolgozás és az építőipar területén várható, a tercier szektoron belül a turizmus és az IKT ágazatban bővülhet jelentősen a munkakereslet (3-4. ábra). A vállalati foglalkoztatási tervek elsősorban az árbevétel, az üzemi eredmény és a belföldi értékesítés irányából dinamizálhatóak, míg a finanszírozási helyzet javulása, vagy a forrásbevonási, ill. beruházási tervek kevésbé hatnak rá. A rekord magasan lévő fejlesztési szándék alacsony foglalkoztatási vonzata alapján továbbra is a pótló beruházások élveznek elsőbbséget a bővítő fejlesztésekkel szemben (5. ábra). Csillapodhat a bruttó bérek emelkedése: míg az előző 12 hónapban a cégek 66,4%-a emelte az alkalmazottak bruttó keresetét, csak 55,0% tervez hasonlót a következő egy évben (6. ábra). 2. ábra: A vállalatok foglalkoztatással kapcsolatos tervei, valamint a foglalkoztatottak számának alakulása a magyar gazdaságban

1. ábra: A foglalkoztatás alakulása 20 10

-0,2 -6,4

-3,9

2,0

-3,0

-10

-7,0 -13,7

-13,3

-20

Előző 12 hónap*

-24,2

Következő 12 hónap** -30

2010. nyár

2011. tavasz

2011. ősz

2012. tavasz

2012. ősz

2013. tavasz

2013. ősz

3 950

8

3 900

4

3 850

0

3 800

-4

3 750 Forrás: MFB-INDIKÁTOR felmérések, KSH

-8 2010. nyár

2014. tavasz

40,6%

35,8%

37,3%

41,7%

2012. tavasz

2012. ősz

2013. tavasz

2013. ősz

3 700

2014. tavasz

Foglalkoztatottak száma** (jobb t.)

75 41,6%

26,6%

30,0%

38,0%

50

32,0%

25 0

Kiskereskedelem

Ingatlanügyletek Ingatlanügyletek





Nagykereskedelem


IKT szolg.




Textilipar

Energetika

Élelmiszeripar


Fafeldolgozás


Építőipar

-50 12,2%

Gépgyártás

KKV-k

21,3%

IPAR

9,1%

Fémfeldolgozás

13,5%

-25 MEZŐGAZDASÁG

10,7%

55,8%

Növénytermesztés

13,9%

40,7%

TELJES MINTA

20,0%

Ipar

60,9%


32,4%

47,7%

Nagyvállalatok

59,9%

42,7%

Agrárium

15,7%

25,9%

TELJES MINTA

Ipar

23,8%

48,4%

Nagyvállalatok

16,8%

39,4%

KKV-k

16,7%

Agrárium

42,6%


61,1%

77,8%

Elmúlt 12 hónap Következő 12 hónap Csökken(t) Nem változott/változik Nő(tt)

* a bővítést, ill. elbocsátásokat tervező cégek arányának különbsége (százalékpont)

5. ábra: A foglalkoztatás várható alakulása és a vállalatok tervei, várakozásai közötti összefüggés szorrosságának (korrelációs együttható értékének) alakulása

6. ábra: A bruttó bérek várható alakulása* a következő 12 hónapban ágazati bontásban 100 75

25

MFB-INDIKÁTOR


Nagykereskedelem


IKT szolg.

Kiskereskedelem





Energetika


Gépgyártás

Építőipar


* a növekedést, ill. csökkenést váró cégek arányának különbsége (százalékpont); ** a beruházást/külső forrásbevonást tervező, ill. nem tervező cégek arányának különbsége (százalékpont; *** a javuló, ill. romló finanszírozási helyzetet váró cégek arányának különbsége (százalékpont)

Élelmiszeripar

0 Textilipar

Finanszírozási tervek**

Beruházási tervek**

várható alakulása*

Belföldi értékesítés

Üzemi eredmény várható alakulása*

alakulása*

0,00

50 0,34

Fémfeldolgozás

0,32

Állattenyésztés

0,63

MEZŐGAZDASÁG

0,63

Finanszírozási helyzet várható alakulása***

0,72

Árbevétel várható

0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 -0,1

2011. ősz

4. ábra: A foglalkoztatás várható alakulása* a következő 12 hónapban ágazati bontásban

8,3% 36,8%

2011. tavasz

A foglalkoztatottak számának várható alakulása a következő 12 hónapban*

3. ábra: A vállalatok foglalkoztatási terveinek alakulása szektor és vállalati méret szerint 22,2%

4 000

12

* a foglalkoztatottak számát bővítő, illetve mérséklő vállalatok arányának különbsége (százalékpont); **a foglallkoztatottak számát bővíteni, ill. csökkenteni tervező vállalatok arányának különbsége (százalékpont)

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

4 050

*a foglallkoztatottak számát bővíteni, ill. csökkenteni tervező vállalatok arányának különbsége (százalékpont) ** szezonálisan kiigazított adatok (ezer fő)

0

-5,8

-20 -30

10

-4,0

-5,0

16

Fafeldolgozás

-10

17,4

5,7

0

20

20

19,8 10,5

Állattenyésztés

•

IPAR

•

Növénytermesztés

•

* a béremelést, ill. bércsökkentést tervező cégek arányának különbsége (százalékpont)

9

2014. tavasz

P i a c i h e l y z e t k é p a z M F B t a v a s z i v á l l a l a t i f e l m é r é s e a l a p j á n

Recommend Documents