One Step Beyond. Laporan Tahunan Annual Report

Laporan Tahunan Annual Report


PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jl. Kebayoran Lama 155 Tel. +62 21 530 5201 / 2 Fax. +62 21 530 5203 Jakarta 11560, Indonesia

2012

2012

One Step Beyond

One Step Beyond

www.wintermar.com

2012


Daftar Isi Contents

2-3 Visi Misi / Vision Mission 3 Nilai / Values 4 Sekilas Perseroan / The Company at a Glance 4 Jejak Langkah / Milestones 6 Keberadaan Geografis / Geographical Presence 8 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 9 Ikhtisar Saham / Stock Highlights 11 Penghargaan & Sertifikasi / Awards & Certifications 12 Laporan Dewan Komisaris / Report of the Board of Commissioners 18 Laporan Direksi / Report of the Board of Directors

LAPORAN MANAJEMEN / MANAGEMENT REPORT 26 Analisa dan Diskusi oleh Manajemen / Management Discussion and Analysis 34 Sumber Daya Manusia / Human Resources 42 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility 46 Tata Kelola Perusahaan / Good Corporate Governance

DATA PERSEROAN / CORPORATE DATA 60 Struktur Perusahaan / Corporate Structure 61 Struktur Organisasi / Organization Structure 62 Profil Dewan Komisaris / Board of Commissioners’ Profile 64 Profil Direksi / Board of Directors’ Profile 67 Profil Komite Audit / Audit Committee Profile 72 Manajemen Senior / Senior Management 73 Informasi Perusahaan / Company Information 74 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal / Capital Market Institutions and Supporting Professionals 75 Nama dan Alamat Anak Perusahaan / Names and Addresses of Subsidiaries 76 Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & Direksi / Statement from the Boards of Commissioners & Directors

Laporan Tahunan 2012 Annual Report

PT Wintermar Offshore Marine Tbk

One Step Beyond PT Wintermar Offshore Marine Tbk berkomitmen kuat untuk memastikan bahwa budaya Perseroan yaitu Integritas telah tertanam dan tercermin dalam kualitas personil, kapal dan jasa yang diberikan kepada penyewa kapal. Dengan berpikir jauh ke depan telah membawa Perseroan untuk menjadi Perseroan yang pertama mengoperasikan kapal lepas pantai bernilai tinggi dan berbendera Indonesia dengan rekam jejak yang kuat. PT Wintermar Offshore Marine Tbk has a strong commitment to ensuring that our corporate value of Integrity is well entrenched in the culture of the company and reflected in the quality of our personnel, fleet and services provided to clients. Our forward thinking approach has prompted the Company to be the first mover in establishing a fleet of high value Indonesian flagged offshore support vessels with a strong track record.

1

2

Visi Vision Terdepan dalam pengelolaan armada kapal di bidang industri energi di Asia Tenggara. To be the leading operator of marine vessels for the energy industry in South East Asia.

Misi Mission • Menyediakan jasa penunjang angkutan laut berkualitas tinggi melalui pengembangan dan penerapan solusi inovatif dengan komitmen teguh pada keselamatan. • Mencapai standar profesionalitas tertinggi melalui integritas, kualitas, kerja sama dan efisiensi serta memastikan kesinambungan jangka panjang demi keuntungan semua pihak yang berkepentingan. • To provide high quality marine support services through development and implementation of innovative solutions with strong commitment to safety. • To achieve the highest standards of professional conduct through integrity, quality, teamwork and efficiency; and to ensure long-term sustainability benefiting all stakeholders.



Nilai Values Nilai utama di dalam lingkup Perseroan adalah Integritas. Integritas dapat diartikan sebagai berikut: a. Taat pada standar moral atau kode etik yang berlaku b. Suatu keadaan yang tanpa cacat; kesempurnaan c. Suatu kondisi yang utuh; berkompeten Integritas mengendalikan tindakan semua personil yang berhubungan dengan 3 (tiga) hal utama: • Integritas Manusia Semua karyawan Perseroan taat pada kode etik Perseroan. Kejujuran: melakukan yang benar meskipun tidak ada yang mengawasi. • Integritas Armada/Kapal Armada kapal Perseroan selalu dalam keadaan baik, berkualitas tinggi dan tidak rusak. • Integritas Jasa Bekerja sebagai satu tim untuk memberikan suatu produk jasa terbaik untuk pelanggan.

The core value of the Company is Integrity. Integrity can be defined as follows: a. Steadfast adherence to a strict moral or ethical code b. The state of being unimpaired; soundness. c. The quality or condition of being whole and undivided Integrity governs the actions of all personnel associated with 3 (three) main aspects: • Integrity of People We abide by a strict ethical code. Honesty: doing the right thing even when nobody is watching. • Integrity of Our Fleet/Vessel Our vessels are all sound, of high quality and undamaged. • Integrity of Our Services We work as one united team to provide the best service to our customers.

3

4

Sekilas Perseroan

The Company at a Glance

Jejak Langkah

2001 - 2004

Milestones

2001: Sertifikasi ISM oleh BKI.

1970 - 1979

1995 - 2000

1970: PT Wintermar, anak perusahaan dari PT Wintermar Offshore Marine Tbk, didirikan dan memperoleh salah satu dari sembilan izin pelayaran lepas pantai yang diberikan di Indonesia.

1995: Perseroan didirikan dengan nama PT Swakarya Mulia Shipping.

1970: PT Wintermar, subsidiary of PT Wintermar Offshore Marine Tbk, was incorporated and obtained one of nine offshore shipping licenses awarded in Indonesia.

1980 - 1990 1980-1990: Perseroan menyediakan jasa transportasi kayu untuk industri perkayuan 1980-1990: The Company was involved in transporting logs for the timber industry.

1991 - 1994 1991: Memulai program baru untuk pembangunan, memperbaharui dan mempertahankan umur muda armada kapal. 1992: PT Wintermar memperoleh kontrak minyak dan gas pertama dengan Perseroan minyak internasional PT Virginia Oil Company.

1997: PT Wintermar memenangkan tender pertama dari Chevron. 1998: • Sertifikasi ISM (International Safety Management Code) oleh ABS • Sertifikasi ISM oleh BKI 1995: The Company was originally established under the name of PT Swakarya Mulia Shipping.

1991: Started a new building program to renew and maintain young fleet.

1997: PT Wintermar won first tender from Chevron.

1992: PT Wintermar obtained first oil and gas contract with international oil company PT Virginia Oil Company.

1998: • ISM (International Safety Management Code) Certified by ABS. • ISM Certification by BKI.

2003: • Menerima sertifikasi ISO 9001:2000 oleh ABS. • Merelokasi personil darat ke lokasi kantor baru. 2004: Sertifikasi ISPS oleh BKI. 2004-2006: Investasi TI untuk mendukung operasional onshore and offshore. 2001: ISM Certification by BKI. 2003: • Obtained ISO 9001:2000 Certification by ABS. • Relocated shore based personnel to new and larger office premises. 2004: ISPS Certification by BKI. 2004-2006: Invested in IT to interface onshore and offshore operations.



5

Menyongsong diterapkannya azas cabotage secara penuh oleh pemerintah Indonesia mulai Januari 2013 untuk kapal-kapal lepas pantai, Perseroan sedari dini telah menyiapkan diri untuk terus mempertahankan peran sebagai pemimpin pasar di Indonesia dan memperluas akses pasar memasuki wilayah Asia. Hal ini merupakan perwujudan dari visi Perseroan untuk menjadi Perusahaan nasional yang memiliki standar internasional.

With the full implementation of Cabotage for offshore support vessels in Indonesia starting January 2013, the Company’s advance preparations to expand and upgrade our fleet has resulted in its very strong market leadership role in Indonesia, while also providing access to other Asian markets, reflecting our vision to be a national company operating to international standards.

Pembentukan kerja sama strategis dengan pelaku usaha di bidang yang sama dan telah memiliki pengalaman yang kuat di pasar regional, akan menunjang Perseroan dalam perluasan pasar dan jaringan pelanggan. Hal ini juga didukung dengan masuknya beberapa armada kapal baru yang memiliki kemampuan menyediakan berbagai jenis pekerjaan dengan tingkat kesulitan relatif lebih tinggi.

The Company has formed strategic alliances with key partners which complement our strengths through providing access to overseas markets and higher value fleet. These alliances support our fleet expansion into more sophisticated vessels with a higher level of complexity.

2010 - 2012 2005 - 2009 2007-2009: Divestasi kapal yang bernilai rendah. Menambah armada untuk kapal offshore. 2008-2009: Restrukturisasi Perseroan dalam rangka persiapan IPO. 2009: • Membeli dan membangun lahan baru untuk perluasan kantor. • Akuisisi lokasi baru untuk pengembangan pelatihan awak kapal. 2007-2009: Divested low-tier vessels. Expanded fleet of specialized offshore vessels. 2008-2009: Restructured companies in preparation for IPO. 2009: • Secured and constructed a new site for office expansion. • Acquired a new site to be developed into a Crew Training Center.

2010: • Perseroan mengakuisisi 2 Platform Supply Vessels berbendera Indonesia. • Penawaran Saham Perdana di Bursa Efek Indonesia. 2011: • Memperoleh sertifikasi Integrated Management System oleh Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) dalam hal kualitas, lingkungan dan kesehatan dan keamanan (ISO 9001:2008, ISO 14001:2004, OHSAS 18001:2007). • Memperoleh kredit dari DEG (Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH – lembaga pembiayaan pembangunan asal Jerman), dari Bank Mandiri dan dari IFC (International Finance Corporation-World Bank Group). • Akuisisi dua unit kapal jenis AHTS (Anchor Handling Tug Supply) dan 11 unit kapalkapal offshore tipe lainnya. • Mendirikan anak Perusahaan: PT WIN Offshore , PT WINPAN Offshore, PT WM Offshore.

2012: • Memperoleh persetujuan pemegang saham untuk penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) hingga Juni 2014 • Akuisisi 2 unit kapal AHTS 8.000 BHP dan 1 unit kapal AHT • Aliansi strategis dengan PACC Offshore Services Holding Group • Memperoleh fasilitas Convertible Loan limit USD 10 juta dari IFC

• Signed Loan Agreements with DEG (Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH –Germany), Bank Mandiri and IFC (International Finance Corporation-World Bank Group). • Acquired 2 units AHTS (Anchor Handling Tug Supply) vessel and 11 units of other types of offshore vessels. • Establishment of new subsidiaries: PT WIN Offshore, PT WINPAN Offshore, PT WM Offshore.

2010: • The Company acquired the first 2 Platform Supply Vessels under the Indonesian flag. • IPO on the Indonesian Stock Exchange.

2012: • Obtained shareholders approval for non-preemptive share issue prior to June 2014 • Acquired 2 units of 8000 BHP AHTS vessels and 1 AHT • Strategic alliance with PACC Offshore Services Holding Group • Arranged USD 10 million Convertible Loan with IFC

2011: • Awarded Integrated Management System certification by Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) comprising quality, environmental and occupational health and safety standards (ISO 9001:2008, ISO 14001:2004, OHSAS 18001:2007).

6

Keberadaan Geografis Geographical Presence

VIETNAM

THAILAND Songkla Natuna

Kepulauan Anambas

Tarakan

Malaysia Singapore

Dumai

Tanjung Bara

Batam

Samarinda

Jambi Palembang

Balikpapan Bangka Belitung

Selat Makassar

Banjarmasin

Pulau Laut

Jakarta

Surabaya

Madura Lamongan

INDIA

Kakinada



PT Wintermar Offshore Marine Tbk berusaha untuk menjadi operator kapal laut pilihan dalam mendukung industri minyak dan gas di Asia Tenggara. PT Wintermar Offshore Marine Tbk strives to be the operator of choice for marine vessels supporting the oil and gas industry in Southeast Asia.

Sorong Teluk Bintuni

Kendari

Arafura Sea Kupang

7

8

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

(USD Ribu)

2012

2011

2010

Ringkasan Laba Rugi

(USD Thousand) Summary Profit And Loss

Pendapatan

124,121

115,922

74,155

Laba bruto

35,060

28,797

20,644

Gross profit

Laba usaha

28,482

22,820

17,371

Income from operation

Laba tahun berjalan - pemilik entitas induk

20,200

16,394

10,757

Income for the year - owner of the parent entity

3,816

4,240

2,861

Income for the year - non controlling interest

24,016

20,633

13,612

Income for the year - total

Laba tahun berjalan - kepentingan non pengendali Laba tahun berjalan - total

Revenue

20,211

16,391

10,761

Comprehensive income - owner of the parent entity

3,816

4,240

2,861

Comprehensive income - non controlling interest

Laba Komprehensif - total

24,027

20,630

13,612

Comprehensive income - total

EBITDA

42,274

33,335

24,392

EBITDA

Jumlah saham yang beredar (dalam juta)

3,610

3,550

3,550

Outstanding shares (in million)

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar (dalam juta)

3,610

3,550

1,817

Weighted average outstanding shares (in million)

Laba bersih per saham dasar (Dalam Sen USD)

0.57

0.46

0.59

Basic earning per share (in Cent USD)

Laba bersih per saham dilusian (Dalam Sen USD)

0.57

0.46

n/a

Diluted earning per share (in Cent USD)

Laba Komprehensif - pemilik entitas induk Laba Komprehensif - kepentingan non pengendali

Ringkasan Posisi Keuangan

Summary of Financial Position

Modal kerja bersih

11,373

2,585

12,056

Net working capital

Jumlah investasi

22,824

19,046

15,848

Total investment

Jumlah aset

338,971

265,308

230,708

Total assets

Jumlah liabilitas

161,528

122,116

109,827

Total liabilities

Jumlah ekuitas

177,443

143,192

120,880

Total equity

5.96%

6.18%

4.66%

Income to asset ratio

Rasio laba* terhadap ekuitas

11.38%

11.45%

8.89%

Income to equity ratio

Rasio laba* terhadap pendapatan

16.27%

14.14%

14.50%

Income to revenue ratio

Rasio Rasio laba* terhadap jumlah aset

Rasio lancar

Ratio

124%

106%

126%

Current ratio

Rasio liabilitas terhadap ekuitas

91%

85%

91%

Liabilities to equity ratio

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas

45%

45%

16%

Net debt to equity ratio

Rasio liabilitas terhadap jumlah aset

48%

46%

48%

Liabilities to assets ratio

Utilisation Rate

Utilisation Rate

Low tier

68%

73%

71%

Mid tier

83%

74%

63%

Mid tier

High tier

76%

92%

100%

High tier

Rata-rata

74%

74%

70%

Average

* Laba tahun berjalan - pemilik entitas induk Income for the year - owner of the parent entity

Low tier



Ikhtisar Saham Stock Highlights

Kronologis Pencatatan Saham | Share Listing Chronology Pernyataan Pendaftaran Efektif Effective Registration Statement

19 November 2010

Jumlah Saham yang Ditawarkan Number of Shares Offered

900,000,000

Persentase Saham yang Ditawarkan Ke Masyarakat Percentage of Shares Offered to the Public

25.35%

Jumlah Waran yang Ditawarkan Menyertai Saham Number of Warrants Offered (Distributed with Shares)

90,000,000

Harga Penawaran Offering Price

Rp 380

Harga Pelaksanaan Waran Seri I Price Execution Warrant Series I

Rp 450

Periode Pelaksanaan Waran Seri I Period of Execution Warrant Series I

30 May 2011 - 29 November 2012

Periode Period

Harga Tertinggi Highest (Rp) 2012

Harga Terendah Lowest (Rp) 2011

2012

Harga Penutupan Closing (Rp) 2011

2012

2011

Triwulan I Quarter I

455

390

315

315

430

385

Triwulan II Quarter II

520

390

400

320

440

335

Triwulan III Quarter III

460

475

395

320

445

390

Triwulan IV Quarter IV

480

410

405

305

480

330

9

10

Ikhtisar Saham Stock Highlights

Kinerja Saham | Stock Performance

2012

Volume

Volume

Harga Saham Share Price

Harga Warrant Warrant Price (Rupiah)

180,000,000

550

500

160,000,000

450 140,000,000 400 120,000,000 350

100,000,000

300

250

80,000,000

200 60,000,000 150 40,000,000 100

20,000,000

0

50

0 Nov 11

Dec 11

Jan 12

Feb 12

Mar 12

Volume

Apr 12

May 12

Jun 12

Jul 12

Harga Saham Share Price

Aug 12

Sep 12

Oct 12

Nov 12

Harga Warrant Warrant Price

2011

Volume

Dec 12

(Rupiah)

180,000,000

450

160,000,000

400

140,000,000

350

120,000,000

300

100,000,000

250

80,000,000

200

60,000,000

150

40,000,000

100

20,000,000

50 0

0 1 Jan 11

31 Jan 11

28 Feb 11

31 Mar 11

29 Apr 11

31 May 11

30 Jun 11

29 Jul 11

26 Aug 11

30 Sep 11

31 Oct 11

30 Nov 11

30 Dec 11


PT Wintermar Offshore Marine Tbk 11

Penghargaan & Sertifikasi Awards & Certifications

Pertamina PHE ONWJ Recognition Award

Chevron Certificate of Excellence Contractor Health, Environment and Safety Management

Best Performing Vessel Q1 2012 The achievement of ZERO incident, ZERO downtime, efficient fuel consumption and office management support

BP Migas-CNOOC QHSE Performance Award 2012 Operating with excellence QHSE performance

PT Medco E&P Indonesia Safety Award Twelve (12) Years No Lost Time Incident Bangka Marine Terminal

Laporan Dewan Komisaris

Report of the Board of Commissioners

Pada tahun mendatang, terdapat kesempatan untuk investasi kapalkapal lepas pantai bernilai tinggi. Dengan jejak rekam yang kuat, Perseroan mendapatkan tempat yang baik untuk memenangkan tender di tahun-tahun mendatang. In the upcoming year, there are significant opportunities for investment in higher value OSVs for established multinational oil and gas companies. With our strong track record, we are well placed to win a good share of the available tenders in the coming year.

Jonathan Jochanan Komisaris Utama (Independen) President Commissioner (Independent)

Laporan Dewan Komisaris

Report of the Board of Commissioners

14

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Yang Terhormat,

Dear Shareholders and Stakeholders,

Kami anggota Dewan Komisaris telah mengevaluasi Laporan Keuangan Audit untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan menyatakan bahwa laporan tersebut telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Aryanto Amir Jusuf Mawar & Saptoto dengan opini wajar dalam semua hal yang material.

My fellow commissioners and I have reviewed the Audited Financial Statements for the year ending 31 December 2012, and confirm that these have been audited by the firm Aryanto Amir Jusuf Mawar & Saptoto with an unqualified opinion in all material things.

Ekspansi Armada Menyumbangkan Kinerja Yang Baik

Fleet Expansion Pays Off

Wintermar kembali memiliki satu tahun yang sukses dalam pertumbuhan yang kuat melalui strategi penambahan armada kapal bernilai tinggi yang menyumbangkan pencapaian pendapatan dan marjin lebih tinggi. Hingga akhir Desember 2012 separuh dari 64 armada kapal merupakan kapal bernilai tinggi yang menyumbangkan 80% laba kotor dari Divisi Kapal Milik.

Wintermar has had another successful year of strong growth as our strategy of expanding the higher value fleet has paid off in achieving higher revenues and margins. By the end of December 2012, half of the Company’s fleet of 64 vessels are higher value vessels, which contributed 80% of the gross profit of the Own Vessel Division for the financial year under review.

Jejak rekam kinerja yang baik dengan perusahaanperusahaan migas telah memungkinkan Wintermar untuk memenangkan kontrak-kontrak kapal bernilai lebih tinggi dan meningkatkan marjin dalam bidang sewa kapal.

The Company’s demonstrated track record with the oil and gas companies has enabled Wintermar to win charter contracts for higher value vessels, improving the margins in the chartering business.

Johnson Williang Sutjipto Komisaris | Commissioner


Cabotage Menutup Penggunaan Berbendera Asing Jenis PSV, (>5000BHP) dan Diving Support


Kapal AHTS

Cabotage Closes the Door to Foreign Flagged PSV, AHTS (>5000BHP) and Diving Support Vessels

Setelah bulan Desember 2012 kapal-kapal berbendera asing tidak dapat lagi beroperasi di sektor lepas pantai Indonesia, sehingga kapal-kapal berbendera asing meninggalkan Indonesia di akhir Desember 2012. Hal ini telah mengurangi pasokan kapal di pasar dan memperkuat Perseroan dalam menetapkan harga. Kami memperkirakan pertumbuhan yang tinggi atas kapalkapal lepas pantai berbendera Indonesia pada tahun 2013 dan kami akan mempertahankan posisi sebagai pemain kunci di pasar.

At the end of December 2012, foreign flagged vessels will no longer be allowed to work in the offshore sector in Indonesia, leading to several foreign vessels having to leave the country by the end of 2012. This has reduced the supply of vessels in the market and underpins our pricing power. We expect strong growth in Indonesian flagged offshore tonnage in 2013 and aim to retain our position as a key player in the market.

Pengembangan Sumber Daya Manusia

Human Capital Development

Kami menghadapi ketatnya ketersediaan awak kapal yang berkualifikasi saat kami menambah armada kapal bernilai lebih tinggi. Oleh karena itu program pelatihan kadet pelaut di internal akan dilengkapi dengan rekrutmen pelaut-pelaut yang berpengalaman untuk melatih dan menambah talenta dalam bidang ini. Tujuan kami adalah membangun ketersediaan pelaut-pelaut Indonesia yang berkualitas dalam mendukung kapal berbendera Indonesia. Untuk tenaga di darat kami terus melanjutkan rekrutmen manajemen yang berpengalaman untuk menyokong manajemen kapal-kapal lepas pantai yang lebih canggih.

We continue to face a tightening labour pool of qualified crew as we grow our fleet in the higher value vessel segment. In this regard, our internal marine cadet training program will be supplemented with the recruitment of experienced seamen to train and grow our own talent in this new area. Our aim is to build up our own pool of qualified Indonesian seafarers to complement the new Indonesian flagged tonnage. On shore as well, we continue to recruit experienced management as we move up the value chain in managing more sophisticated Offshore Support Vessels (OSVs).

Kinerja Keuangan

Financial Performance

Perseroan berhasil memperoleh pertumbuhan laba bersih sebesar 23% menjadi USD 20,2 juta dimana pertumbuhan pendapatan sebesar 7%. Hal ini karena fokus Perseroan untuk meningkatkan pendapatan dari Kapal Milik yang memberikan marjin laba kotor lebih tinggi. Dengan rekam jejak kami yang kuat dan kepercayaan dari perusahaan migas, kami berhasil memenangkan beberapa kontrak kapal bernilai besar di kuartal keempat untuk kapal-kapal bernilai lebih tinggi yang juga memberikan kontribusi marjin lebih tinggi di Divisi Kapal Sewa. Meskipun dengan peningkatan pinjaman untuk pembelian kapal, kami juga menikmati tingkat bunga lebih murah di 2012. Dalam laporan keuangan Perseroan, mata uang yang digunakan sebelumnya adalah Rupiah, diganti dengan USD, untuk dapat mencerminkan mata uang operasional dalam operasi Perseroan.

The company achieved strong net profit growth of 23% to USD 20.2 million on revenue growth of only 7%. This was largely because of a deliberate focus to grow revenues from Owned Vessels which return a higher gross profit margin than Chartered Vessels. With our strong track record and credentials with the oil and gas companies, we were successful in winning several large vessel contracts starting in the 4th Quarter for higher value vessels which also contributed to higher margins in the Chartering Division. Despite taking on higher debt for vessel acquisitions, we have also enjoyed reduced borrowing rates over the past year. Our total interest income rose. The Company has changed the reporting currency from Rupiah to US Dollars to reflect the functional currency of the Company’s operations.

16

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Pada tahun laporan ini kami telah mengadakan rapat reguler Komisaris untuk menerima laporan Direksi dan juga mendiskusikan strategi pertumbuhan Perseroan. Kolega kami di Komite Audit, Bapak Paul Capelle dan Bapak Alex H. Wreksoremboko dan kami sendiri telah bertemu 10 kali untuk membahas laporan keuangan sebelum dipublikasikan dan juga bertemu secara reguler dengan pemeriksa internal, dan bilamana diperlukan dengan auditor eksternal. Kami juga bertemu dengan para manajemen senior untuk membahas hal-hal yang penting. Kami juga melakukan review untuk memastikan ketaatan dan kepatuhan atas peraturan perundangan yang berlaku. Kami juga tetap melanjutkan prinsip kehatihatian dalam kegiatan usaha dan menerapkan manajemen resiko yang wajar dan baik. Untuk tahun 2012 Perseroan telah merubah mata uang dalam laporan keuangannya menjadi USD. Kami yakin bahwa perubahan ini merupakan perbaikan yang signifikan dalam penyajian yang lebih akurat aktivitas Perseroan karena mencerminkan mata uang fungsional Perseroan yaitu USD.

Over the course of the year, we had regular Commissioners meetings to receive the reports of the Board of Directors and also to discuss the growth strategies of the Company. My colleagues on the Audit Committee, Mr Paul Capelle, Mr Alex H. Wreksoremboko and I met 10 times over the course of the year to review the financial statements before public announcements and also met regularly with the internal auditor, and external auditor whenever required. In addition, we met with senior management to discuss specific issues. We made sure that we complied with all existing rules and regulations, also continuing to be prudent in our business and our adopting proper risk management. In the financial year 2012, the Company changed its reporting currency to US Dollars. We believe this change in reporting currency is a significant improvement in presenting an accurate and fair view of the Company’s state of affairs as it reflects our functional currency of business, the US Dollar.

Darmawan Layanto Komisaris | Commissioner



Kesempatan Pertumbuhan di Tahun Mendatang

Strong Growth Opportunities in the Year Ahead

Sejak tahun 2011 kami telah menyaksikan meningkatnya aktivitas dalam eksplorasi migas dan produksi migas dimana pemerintah melanjutkan untuk penekanan dalam peningkatan hasil produksi migas Indonesia. Pada tahun mendatang terdapat beberapa proyek eksplorasi laut dalam yang akan mulai dijalankan dan mengantisipasi tahun yang sibuk bagi Perseroan karena adanya kesempatan untuk investasi kapal-kapal lepas pantai bernilai tinggi. Dengan jejak rekam yang kuat, Perseroan mendapatkan tempat yang baik untuk memenangkan tender di tahun-tahun mendatang.

Since 2011, we have seen increasing activity in oil exploration and production in Indonesia as the government continues to place strong emphasis on growing the country’s output of oil and gas. In the upcoming year, there are several large deepwater exploration projects starting and we anticipate a very busy year for Wintermar as there are significant opportunities for investment in higher value OSVs for established multinational oil and gas companies. With our strong track record, we are well placed to win a good share of the available tenders in the coming year.

Kami sangat menghargai Direksi dan manajemen Perseroan, yang tidak hanya membangun nama baik bagi Wintermar Group dalam penyediaan jasa berkualitas untuk kapal-kapal lepas pantai, tetapi juga dedikasi yang kuat untuk membangun Wintermar menjadi perusahaan yang solid dengan reputasi baik dalam integritas.

I commend the Board of Directors and the Management of the Company, not only for building a determined brand franchise for Wintermar Group as a high quality provider of offshore marine services, but also for their determined dedication to build Wintermar into a solid company with a strong reputation for integrity.

Sebagai penutup, marilah kita mengucapkan syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas petunjuk dan anugerah yang diberikan kepada Wintermar.

In closing, we give thanks to the Almighty God for His continued guidance and blessing for Wintermar.

Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners PT Wintermar Offshore Marine Tbk


Laporan Direksi

Report of the Board of Directors

Tahun 2013 adalah tonggak perubahan untuk perkembangan industri penunjang kapal lepas pantai Indonesia, dimana pada bulan Desember 2012 merupakan batas akhir diizinkannya kapal asing. Kami sangat bersemangat dalam melihat prospek Perseroan ke depan sebagai pemimpin dalam penyediaan kapal lepas pantai bagi industri migas Indonesia. 2013 marks a watershed in the Indonesian offshore support vessels industry, with the passage of the December 2012 deadline for cabotage compliance. We are very excited about our prospects as a leading provider of offshore support services for Indonesian oil and gas industry.

Sugiman Layanto Direktur Utama Managing Director

Laporan Direksi

Report of the Board of Directors

20

Ooi Ka Lok Direktur | Director Philippe Surrier Direktur | Director

Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Di tahun 2012 terdapat gema yang sangat penting dalam aktivitas di sektor eksplorasi lepas pantai Indonesia, terutama di pasar kapal lepas pantai untuk ukuran lebih besar, bersamaan dengan dimulainya beberapa proyek eksplorasi lepas pantai di wilayah timur Indonesia. Mengantisipasi berakhirnya penggunaan kapal lepas pantai yang lebih besar dan berbendera asing pada akhir 2012 karena implementasi azas cabotage, kami terus melanjutkan program peningkatan armada kami, dengan menjual 6 kapal bernilai rendah dan bersamaan dengan itu menambahkan 3 kapal bernilai tinggi untuk tahun ini dengan total belanja modal sejumlah USD48 juta. Dengan senang hati kami menyampaikan bahwa pada akhir tahun 2012, setengah dari armada kami terdiri dari armada kapal bernilai lebih tinggi yang memberikan kontribusi 76% dari pendapatan Perseroan dan 80% dari laba kotor Divisi Kapal Milik.

In 2012 there was a notable uptick in the level of activity in the Indonesian offshore exploration sector, especially in the larger offshore vessel market, as a few offshore deepwater exploration projects kicked off in Eastern Indonesia. In anticipation of the closure of the large sized offshore support vessel market to foreign flagged vessels by end of 2012 because of the Cabotage law, we continued with our fleet upgrading program, selling 6 low value vessels while adding 3 high value vessels for the year with a total capital expenditure of USD48million. We are pleased to report that at the end of 2012, half of our fleet is comprised of higher value vessels and during the year, these vessels contributed 76% of revenue and 80% of the gross profit of our Owned Vessels Division.

Beberapa hal yang menjadi perhatian dalam tahun 2012: • Kami menerima dua kapal yang pertama dalam armada kami untuk kapal tipe 8.000 BHP Anchor Handling Towing and Supply (AHTS) yang mulai dioperasikan pada kuartal IV tahun 2012 di wilayah timur Indonesia oleh sebuah Perusahaan migas.

Some highlights of 2012: • We took delivery of our first two 8000 BHP class Anchor Handling Towing and Supply (AHTS) vessels, which went on hire in the 4th Quarter of 2012 with a multinational oil and gas company in Eastern Indonesia.

•

•

Pada bulan Juni 2012 RUPS Perseroan telah menyetujui penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 10% dari total saham Perseroan. Saham baru ini dapat diterbitkan setiap waktu hingga Juni 2014.

In June 2012 our shareholders approved a non preemptive share issue of 10% of the Company’s shares. These shares can be issued any time until June 2014.



Nely Layanto Direktur | Director Endo Rasdja Direktur | Director

•

Bulan September 2012 WINS menandatangani perjanjian Convertible Loan sejumlah USD 10 juta dengan International Finance Corporation dengan harga saham per lembar Rp500. Adanya fasilitas ini bersamaan dengan penerbitan saham tanpa HMETD, akan meningkatkan kemampuan finansial Perseroan dengan tersedianya dana untuk mendapatkan lebih banyak kontrak kapal dalam mengantisipasi pertumbuhan yang tinggi atas kapal berbendera Indonesia pada tahun 2013 karena lebih ketatnya implementasi azas cabotage.

•

In September 2012, WINS signed a USD10million Convertible Loan provided by the International Finance Corporation, with an exercise price of Rp500. This and the non-preemptive shares provide standby capital to increase our financial capability to take on more contracts in anticipation of strong growth in Indonesian flagged offshore vessels in 2013 with the stricter implementation of the cabotage law.

•

Mitra usaha strategis kami yaitu PACC Offshore Services Holdings Group (POSH), Singapura telah membeli sebagian saham anak perusahaan yaitu PT WIN Offshore. Kerja sama ini menandai hubungan jangka panjang yang memadukan kekuatan Perseroan di pasar domestik dan POSH yang memiliki kekuatan dalam kapal-kapal lepas pantai.

•

We formalized our strategic alliance with the PACC Offshore Services Holdings Group (POSH) with their purchase of a stake in our subsidiary company, PT WIN Offshore. This marks the start of a strong partnership as our local strength and marketing ability is complemented by the strength of the POSH offshore fleet.

•

Sepanjang tahun 2012 Perseroan membangun tim manajemen senior untuk memperkuat kemampuan dalam mengoperasikan dan merawat kapal-kapal lepas pantai yang lebih tinggi nilainya, khususnya kapal dengan kemampuan Dynamic Positioning System (DP), yang membutuhkan sertifikasi dan latihan khusus.

•

During the year we also built up our vessel teams through the hire of senior management to strengthen our capacity to operate and maintain the higher value vessels, in particular vessels with Dynamic Positioning System (DP) capability, which require specialist certification and training.

•

Untuk memperoleh gambaran yang lebih baik atas landasan mata uang transaksi keuangan Perseroan, sejak tahun 2012 Perseroan telah menggunakan mata uang USD dalam laporan keuangan Perseroan yang sesuai dengan PSAK no. 10.

•

To better reflect the underlying transactional currency of the Company’s business, we have adopted the US Dollar as our reporting currency with effect from 2012 in line with the new accounting standard of PSAK no. 10.

22

•

Inisiatif-inisiatif Tanggung Jawab Sosial Perseroan: o Acara tahunan kami yaitu “Wintermar JFS 5K Family Fun Run” yang diadakan pada tanggal 29 April 2012 merupakan suatu keberhasilan besar bagi kami dimana lebih dari 1.000 pelari yang mendaftar. Saya menyampaikan terima kasih kepada staf, mitra bisnis, pemasok dan masyarakat umum yang telah memberikan dukungannya dimana dana yang terkumpul didonasikan untuk Mary’s Cancer Kiddies. o “sahabatWINS” berperan dalam menciptakan “WINS Community of Integrity” dalam budaya Perseroan yaitu “Integritas” melalui keluarga besar WINS dengan program-program: • • •

Bea Siswa penuh sekolah pelaut untuk anggota keluarga karyawan darat maupun awak kapal “Career Talks” untuk siswa-siswa sekolah menengah Dana Bantuan untuk membiayai pelajaran dalam kegiatan-kegiatan di luar sekolah untuk anak-anak karyawan yang berpenghasilan relatif rendah

•

Corporate Social Responsibility (CSR) initiatives: o Our Annual Wintermar JFS 5K Family Fun Run on 29 April 2012 was a huge success with over 1000 registered runners. We would like to thank our staff, clients, suppliers and the public for the support as we raised funds together for Mary’s Cancer Kiddies.

o sahabatWINS worked to create a “WINS Community of Integrity” modeled on our corporate culture of Integrity amongst the families of WINS Staff and Crew with the following programs: • • •

Full Marine Cadet Scholarship for children of our staff and crew Career Talks for High School Students Enrichment Funds to lower-income employees to help with costs of extracurricular lessons

Kinerja Keuangan

Financial Performance

Karena bertambahnya kapal-kapal bernilai tinggi dalam armada Perseroan, kami menikmati tumbuhnya pendapatan dan marjin pada tahun 2012 dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Ini menjadi kunci yang mendorong tumbuhnya laba bersih sebesar 23% yaitu USD 20,2 juta. Sedangkan EBITDA tumbuh signifikan yaitu 27% dan melampaui jumlah USD 40 juta dimana Earnings Per Share sebesar USD 57 sen atau ekuivalen Rp 53.

As the Company ramped up our new fleet of higher value vessels, we enjoyed revenue and margin growth in 2012 as compared with the previous financial year. This was the key driver behind the net profit growth of 23% to USD 20.2 million. EBITDA for the year jumped 27% and breached the USD 40 million mark while earnings per share for the year was 0.57 US cents, equivalent to Rp 53.

Melalui ekspansi marjin usaha kami telah berhasil meningkatkan laba kotor sebesar 10% dari Divisi Kapal Sewa yaitu sejumlah USD 2,6 juta meskipun terjadi penurunan dalam pendapatan dari kapal sewa karena kami lebih fokus pada kapal milik. Bersamaan dengan peningkatan skala ekonomis, marjin laba operasi juga tumbuh menjadi 21,5% dimana sebelumnya adalah 18,5%.

Through margin expansion, we were able to grow our gross profit from the Chartering Division by 10% to USD 2.6 million year-on-year despite a decline in overall chartering revenues as we prioritized our own fleet over third party fleets. As we reaped some benefits of increased economies of scale, operating margins also rose from 18.5% to 21.5% from the previous year.

Penambahan armada kapal dibiayai dari kombinasi pinjaman dan dana kas internal Perseroan, yang telah meningkatkan pengeluaran biaya bunga sebesar 41%. Meskipun demikian, perbandingan antara beban keuangan bersih dengan ekuitas Perseroan masih relatif rendah yaitu 45%.

The fleet expansion was funded by a combination of debt and internally generated cash, leading to a rise in interest expenses of 41%. However, net debt over equity was still relatively low at 45%.



Tinjauan Ke Depan

Outlook

Tahun 2013 adalah batasan bagi industri penunjang kapal lepas pantai Indonesia, dimana pada bulan Desember 2012 merupakan batas akhir diizinkannya kapal asing untuk jenis Anchor Handling Towage and Supply (AHTS) di atas 5.000 BHP, Platform Supply Vessels, DP Vessels dan Diving Support Vessels. Perpaduan antara implementasi azas cabotage yang semakin ketat dan meningkatnya aktivitas pengeboran lepas pantai memberikan dorongan besar bagi kapal-kapal lepas pantai berbendera Indonesia. Terdapat beberapa proyek laut dalam di Indonesia yang dimulai pada akhir 2013 nanti dan kami secara aktif akan mengikuti tender untuk proyek-proyek tersebut. Kami sangat bersemangat dalam melihat prospek Perseroan ke depan sebagai pemimpin dalam penyediaan kapal lepas pantai bagi industri migas Indonesia.

2013 marks a watershed in the Indonesian offshore support vessels industry, with the passage of the December 2012 deadline for cabotage compliance for Anchor Handling Towage and Supply (AHTS) Vessels above 5000BHP, Platform Supply Vessels, DP Vessels and Diving Support Vessels. The convergence of tighter cabotage implementation and a higher level of offshore drilling activity provide a very strong growth impetus for Indonesian flagged Offshore Support Vessels(OSVs). There are several large deepwater projects starting up in Indonesia in late 2013 and we will be actively tendering for contracts. We are very excited about our prospects as a leading provider of offshore support services for Indonesian oil and gas industry.

Ke depan kami merencanakan untuk membentuk lebih banyak kerja sama dengan para mitra bisnis untuk mengembangkan kemampuan kami dalam kapal-kapal lepas pantai yang lebih besar. Tantangan kami adalah membangun sumber daya manusia untuk mengoperasikan kapal-kapal yang lebih canggih dalam waktu pendek dan juga akan menanamkan investasi lebih banyak pelatihan bagi awak kapal maupun karyawan darat yang mengelola kapal-kapal tersebut.

Looking ahead we will be aiming to form more strategic partnerships to develop our capability in the larger size OSVs. The challenge for us in the year ahead is to build up our human capital to operate these highly sophisticated vessels in the short period required, and to this end we will be looking to invest more into training of crew and onshore vessel teams.

Kami mengucapkan syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas anugerah-Nya dan kami akan terus memperjuangkan nilai utama Perseroan yaitu Integritas dalam tiap aktivitas usaha dan masing-masing personil dalam menjaga keagungan Tuhan.

We give thanks to God for the blessings of the past year and continue to strive to uphold our core value of Integrity in all our business and personal dealings to the glory of God.

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors PT Wintermar Offshore Marine Tbk


24

Laporan Manajemen Management Report



Pada tahun 2012 laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 23% menjadi USD 20,2 juta dibandingkan tahun 2011. In 2012 net income attributable to owner of the parent entity increased by 23% to USD 20.2 million compared to 2011.

26

Analisa dan Diskusi oleh Manajemen Management Discussion and Analysis

Selama tahun 2012, Perseroan membeli 3 unit kapal serta menjual 6 unit kapal yang lebih tua sehingga pada akhir tahun 2012 jumlah kapal dimiliki menjadi 64 kapal dari 67 kapal pada akhir 2011. During 2012 the Company acquired 3 vessels and sold 6 older vessels, bringing the total fleet size to 64 by the end of 2012 from 67 vessels at the end of 2011.

Kapal Milik Owned Vessel

Kapal Disewa Chartered Vessel

Lainnya Others

Ribuan USD

2012

2011

2012

2011

2012

2011

Pendapatan

65,288

54,361

45,701

52,303

13,132

USD Thousand

9,258

Beban Langsung

Revenue Direct Expenses

Penyusutan

13,533

10,319

-

-

-

-

Depreciation

Crew

10,399

8,296

-

-

-

-

Crew

Operasi Kapal

4,779

4,040

-

-

-

-

Fleet Operation

Pemeliharaan Kapal-Kapal

3,148

3,189

-

-

-

-

Fleet Maintenance

Bahan Bakar & Pelumaspelumas

3,429

3,298

-

-

-

-

Fuel Bunker and Lubricant Oil

Sewa

-

-

43,061

49,901

-

-

Charter

Lain-Lain

-

-

-

-

10,711

8,081

Others

Jumlah

35,288

29,143

43,061

49,901

10,711

8,081

Total

Laba Bruto

30,000

25,218

2,640

2,402

2,421

1,177

Gross Profit

Margin Laba Bruto

45.9%

46.4%

5.8%

4.6%

18.4%

12.7%

Gross Profit Margin



KINERJA KEUANGAN

FINANCIAL PERFORMANCE

Pendapatan Pendapatan Perseroan dibagi atas tiga segmen yang terdiri dari pendapatan kapal milik, pendapatan kapal disewa dan ship management dan jasa-jasa lainnya.

Revenue The Company’s revenue is derived from three business segments: owned vessels, chartered vessels and ship management and other services.

Pendapatan dari kapal milik meningkat sebesar 20% yaitu USD 65,3 juta karena tambahan 13 kapal bernilai lebih tinggi pada tahun 2011 dan tambahan 3 kapal (1 mid-tier dan 2 unit high-tier) pada tahun 2012. Selama tahun 2012 kapal bernilai lebih tinggi (yaitu kapal mid dan high tier) menyumbang 77% dari pendapatan Divisi Kapal Milik, dan pada akhir tahun 2012 merupakan 50% dari armada. Meskipun terjadi penurunan 12,6% pada pendapatan segmen chartering, namun bisnis ini menghasilkan laba kotor sebesar USD 2,6 juta atau naik 10% dibandingkan tahun sebelumnya. Segmen pendapatan lainnya juga mengalami kenaikan yang signifikan yaitu 42% dibandingkan tahun lalu menjadi USD 13,1 juta karena adanya beberapa kontrak yang sangat menguntungkan pada tahun 2012. Tingkat utilisasi kapal untuk jenis mid dan high-tier masing-masing 83% dan 76%, sedangkan untuk kelompok low-tier sebesar 68%. Jumlah kapal yang dioperasikan Perseroan selama tahun 2012 terdiri dari 70 kapal milik dan 39 kapal disewa. Sedangkan pada tahun 2011, pendapatan Perseroan diperoleh dari 72 kapal milik dan 42 kapal yang disewa.

Revenues from Owned Vessels rose by 20% to USD 65.3million, fuelled by fleet additions of 13 units of higher value vessels in 2011 and 3 additional vessels (2 high tier and 1 mid tier) in 2012. During 2012, higher value vessels (ie, mid and high tier) contributed 77% of Owned Vessels Revenue, and by the end of December 2012, made up 50% of fleet composition. Although chartering revenue fell by 12.6%, this business generated gross profit of USD 2.6 million, up 10% compared to previous year. Other revenues also recorded a significant increase of 42% compared to previous year to USD 13.1 million due to a number of one-off contracts in 2012. Utilization rates for mid and high tier vessels were 83% and 76% for FY2012 compared to 68% for low tier vessels. The total number of vessels operated by the Company during 2012 consisted of 70 units of owned vessels and 39 units of chartered vessels. In 2011, the Company’s revenue was derived from 72 units of owned vessels and 42 units of chartered vessels.

Selama tahun 2012, Perseroan membeli 3 unit kapal serta menjual 6 unit kapal yang lebih tua sehingga pada akhir tahun 2012 jumlah kapal dimiliki menjadi 64 kapal dari 67 kapal pada akhir 2011.

During 2012 the Company acquired 3 vessels and sold 6 older vessels, bringing the total fleet size to 64 by the end of 2012 from 67 vessels at the end of 2011.

Beban Langsung Beban langsung Perseroan dipengaruhi oleh jumlah kapal dan jenis kapal yang dioperasikan oleh Perseroan.

Direct Expense The Company’s direct expense is determined by vessel quantity and vessel type operated by the Company.

Beban penyusutan kapal dan beban crew mendorong meningkatnya beban langsung selama tahun 2012. Meskipun jumlah kapal yang dimiliki menurun, harga beli kapal-kapal baru yang lebih tinggi dan kebutuhan kompetensi crew yang lebih andal menjadi pemicu dari kenaikan beban penyusutan dan beban crew. Sebagai perbandingan, komposisi kelompok kapal mid dan high tier ini mewakili 50% dari jumlah armada pada akhir tahun 2012 sedangkan pada akhir tahun 2011 hanya 43%.

Vessel depreciation expenses and crew expenses boosted direct expenses for the year 2012. Even though the fleet size was reduced, the higher purchase price of new vessels and was need for qualified and experienced crew resulted in the increase of depreciation expenses and crew expenses. Mid and high tier vessels now comprise 50% of fleet composition, an increase from 43% at the end of 2011.

28

Laba Bruto Pada akhir tahun 2012, laba bruto meningkat menjadi USD 35,0 juta dari USD 28,8 juta pada tahun 2011. Kapal milik menyumbang 86% dari laba bruto, naik USD 4,7 juta atau 19% dibandingkan tahun 2011. Marjin bruto kapal milik terjaga stabil pada 45.9% dibandingkan 46,4% pada tahun 2011 dan tingkat utilisasi armada dipertahankan di 74%. Dengan semakin efisiennya operasi chartering, bisnis ini menghasilkan laba bruto USD 2,6 juta atau naik 10% dibanding tahun sebelumnya. Kenaikan pendapatan segmen lainnya yang signifikan menyebabkan laba bruto segmen ini naik 106% menjadi USD 2,4 juta.

(USD Ribuan) Pemasaran

2012

Gross Profit At the end of 2012, gross profit increased to USD 35.0 million from USD 28.8 million in 2011. Owned vessels contributed 86% of total gross profit, an increase of USD 4.7 million or 19% compared to 2011. Gross margin of owned vessels remained stable at 45.9% compared to 46.4% in 2011 with the overall fleet utilization rate maintained at 74%. As the chartering operation became more efficient, we generated a gross profit of USD 2.6 million, increasing by 10% compared to the previous year. The significant increase of other revenues from one-off contracts pushed the gross profit of this segment to increase 106% to USD 2.4 million.

2011

Perubahan/Change

(USD Thousand)

351

302

49

16%

Marketing

Umum dan Administrasi

8,077

7,066

1,011

14%

General and Administrative

Jumlah

8,428

7,368

1,060

14%

Total

Beban Usaha Beban operasi meningkat 14% terutama dari gaji dan tunjangan karyawan yang lebih tinggi pada pos beban umum dan administrasi.

Operating Expenses Operating expenses rose by 14%, mostly from higher employee salary and allowances in general, as well as administrative expenses.

Beban gaji naik 13% dari USD 4,8 juta pada tahun 2011 menjadi USD 5,4 juta pada tahun 2012 karena pembentukan tim-tim kapal untuk menangani kapal-kapal yang bernilai lebih tinggi.

Salary expenses rose by 13% from USD 4.8 million in 2011 to USD 5.4 million in 2012 as we built up our vessel teams to prepare for the ship management of higher value vessels.

Laba Usaha Dengan adanya perubahan skala keekonomian, maka laba usaha Perseroan pada tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar USD 5,6 juta atau naik 25% dari USD 22,8 juta pada tahun 2011 menjadi USD 28,4 juta pada tahun 2012.

Income from Operation As a result of increased economies of scale, the Company’s income from operation in 2012 increased USD 5.6 million or 25% from USD 22.8 million in 2011 to USD 28.4 million in 2012.



Lainnya

Others

Laba Entitas Asosiasi Laba Entitas Asosiasi hampir sama dengan tahun lalu sebesar USD 3,2 juta yang berasal dari PT Salam Pacific Offshore, Fast Offshore Supply Pte Ltd dan Satria Samudra Pte Ltd.

Equity in Net Earning of Associated Companies Equity in Net Earning of Associated Companies was almost the same as the previous year amounting to USD 3.2 million, originating from PT Salam Pacific Offshore, Fast Offshore Supply Pte Ltd and Satria Samudra Pte Ltd.

Beban Bunga dan Keuangan Dengan adanya ekspansi armada, sebagaimana yang telah kami rencanakan, pinjaman juga bertambah, sehingga biaya bunga meningkat 45% menjadi USD 5,7 juta.

Interest and Financial Charges As the fleet expanded, we took on more debt as planned, resulting in an increase in interest expenses of 45% to USD 5.7 million YOY.

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Pada tahun 2012 laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 23% menjadi USD 20,2 juta dibandingkan tahun 2011. EBITDA tahun ini sejumlah USD 40,4 juta, dengan peningkatan 27% dibandingkan tahun 2011.

Net Income Attributable to Owner of the Parent Entity In 2012 net income attributable to owner of the parent entity increased by 23% to USD 20.2 million compared to 2011. The EBITDA for the FY2012 totalled USD 40.4 million, which was higher by 27% compared to FY2011.

ASET DAN LIABILITAS Total Aset tumbuh 27,8% menjadi USD 338,9 juta yang sebagian besar disebabkan oleh kenaikan nilai buku kapal yang meningkat menjadi USD 233 juta, sebelumnya USD 177 juta.

ASSETS AND LIABILITIES Total Assets grew by 27.8% to USD 338.9million mainly from the increase of the book value of our vessels to USD 233 million at the end of 2012 from USD 177 million the previous year.

Aset lancar naik sebesar 32% dari USD 43,8 juta pada tahun 2011 menjadi USD 57,9 juta pada tahun 2012 terutama karena kenaikan kas dan setara kas yang diperoleh dari Convertible Loan.

Current assets increased 32% from USD 43.8 million in 2011 to USD 57.9 million in 2012, mainly derived from cash and cash equivalents received from the Convertible Loan proceeds.

Aset tidak lancar naik 27% dari USD 221,4 juta pada tahun 2011 menjadi USD 281,0 juta pada tahun 2012 terutama disebabkan oleh pembelian 3 unit kapal baru yang terdiri dari 2 unit kapal jenis 8000HP Anchor Handling Towage and Supply and 1 unit Anchor Handling Tug.

Non current assets increased 27% from USD 221.4 million in 2011 to USD 281.0 million in 2012 mainly due to purchase of 3 new vessels, consisting of 2 units of 8000HP Anchor Handling Towage and Supply Vessels and 1 unit of Anchor Handling Tug.

30

Liabilitas jangka pendek naik 13% dari USD 41,2 juta pada tahun 2011 menjadi USD 46,5 juta pada tahun 2011 karena kenaikan porsi lancar pinjaman jangka panjang dan liabilitas keuangan lancar lainnya.

Short term liabilities increased 13% from USD 41.2 million in 2011 to USD 46.5 million in 2012 due to an increase of the current portion of long term loans and other short term financial liabilities.

Liabilitas jangka panjang meningkat 32% dari USD 80,8 juta pada tahun 2011 menjadi USD 114,9 juta pada tahun 2012 sebagian besar karena adanya penerimaan pinjaman jangka panjang untuk pembelian kapal baru sebesar USD 43,5 juta.

Long term liabilities increased 32% from USD 80.8 million in 2011 to USD 114.9 million in 2012 due to the addition of new long term loans for acquisition of new vessels amounting to USD 43.5 million.

Total pinjaman di akhir tahun 2012 sejumlah USD 97,8 juta, menjadi penyebab kenaikan total liabilitas dari USD 122 juta pada tahun 2011 menjadi USD 161 juta pada akhir 2012.

Financial debt at the end of December 2012 totalled USD 97.8 million and was the main contributor to the increase of liability from USD 122 million in 2011 to USD 161 million at the end of 2012.

Nilai ekuitas juga meningkat sebesar 23,9% sejumlah USD 177,4 juta, dimana perbandingan hutang bersih dibandingkan dengan ekuitas sebesar 45,3%.

Total equity also increased 23.9% at the end of 2012 to USD 177.4 million, with net debt to equity at 45.3%.

ARUS KAS Arus kas bersih dari aktivitas operasi meningkat 42% dari USD 20,2 juta menjadi USD 28,8 juta pada tahun 2012. Kenaikan ini sebagian besar disumbangkan oleh meningkatnya penerimaan dari pelanggan dari USD 112,1 juta menjadi USD 119,9 juta pada tahun 2012. Arus kas untuk investasi tetap dari USD 59,6 juta menjadi USD 41,4 juta pada tahun 2012, perolehan aset tetap kapal sebesar USD 43,1 juta merupakan komponen utama pengeluaran kas pada pos ini. Arus kas pendanaan masih positif USD 20,4 juta pada tahun 2012 yang sebagian besar berasal dari perolehan pinjaman sebesar USD 43,5 juta.

CASHFLOW Net cashflow provided by operating activities increased 42% from USD 20.2 million to USD 28.8 million in 2012. Most of the increase came from higher amount of cash received from customers, which rose from USD 112.1 million to USD 119.9 million in 2012. Cash flow used in investing activities amounted to USD 41.4 million in 2012 compared to USD 59.6 million in 2011. The acquisition of vessels amounting to USD 43.1 million being the main component of the use of cash. Cash flow from financing activities was still positive at USD 20.4 million in 2012, mainly because of loan proceeds amounting to USD 43.5 million.

SOLVABILITAS DAN PERPUTARAN PIUTANG USAHA Kestabilan kemampuan Perseroan dalam melunasi liabilitas jangka pendek yang tercermin dari rasio lancar tetap membaik dari 1,06 kali pada tahun 2011 menjadi 1,24 kali pada tahun 2012.

SOLVENCY AND ACCOUNTS RECEIVABLE TURNOVER The enhanced capacity of the Company to cover the short term liabilities is reflected by the improvement in the current ratio from 1.06 times in 2011 to 1.24 in 2012.

Rasio lain seperti rasio solvabilitas aset dan solvabilitas ekuitas yang menunjukkan solvabilitas Perseroan yang berlanjut pada tahun 2012 dibandingkan dengan tahun sebelumnya seperti di bawah ini:

Other ratios such as the asset solvency ratio and equity solvency ratio also indicate continued solvency in 2012 compared to the previous year as shown below:

2012

2011

Perubahan/Change

Rasio solvabilitas aset

2.10

2.17

(0.07)

(3)

Asset solvency ratio

Rasio solvabilitas ekuitas

1.10

1.17

(0.07)

(6)

Equity solvency ratio

Rasio perputaran piutang meningkat dari 89 hari pada tahun 2011 menjadi 98 hari pada tahun 2012 yang disebabkan oleh beda waktu antara pengakuan piutang usaha dan penerbitan invoice.

Accounts receivable turnover increased slightly from 89 days in 2011 to 98 days in 2012 because a timing difference between the account receivables recording and invoice issuance.



STRUKTUR PERMODALAN Tujuan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perseroan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Perseroan mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Perseroan mengelola risiko ini dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

CAPITAL STRUCTURE The objectives of managing the capital structure are to maintain the Company as a going concern in order to provide shareholders’ return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/ decrease debt levels. The Company manages the risk by monitoring gearing ratio, calculated by dividing net debt the total equity.

Strategi Perseroan selama tahun 2012 dan 2011 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100%. Perseroan telah mempertahankan rasio gearing masingmasing 57% pada tahun 2012 dan 2011.

The Company’s strategy during 2012 and 2011 was to maintain the gearing ratio at or below 100%. In both 2011 and 2012, the gearing ratio was maintained at 57%.

KEBIJAKAN DIVIDEN Kebijakan dividen Perseroan membagikan dividen sampai dengan 20% dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Ini dengan mempertimbangkan aliran kas dan rencana investasi Perseroan, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan tanpa mengurangi hak dari RUPS untuk menentukan hal lain sesuai ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Pada tahun 2012, Perseroan membagikan dividen Rp 5 per saham atau ekuivalen USD 1,874,451 dari laba tahun 2011.

DIVIDEND POLICY The Company’s dividend policy is to distribute up to 20% of net income attributable to owner of parent entity as dividends. This will take into consideration the Company’s cash flow and investment plans, as well as the applicable statutory regulations, without reducing the right of the General Meeting of Shareholders (GMS) to determine otherwise in accordance with the Articles of Association of the Company. In 2012, the Company distributed dividends per share of Rp 5, which came up to a total sum of USD 1,874,451 from the incomes of 2011.

PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM PERDANA Berikut penggunaan dana hasil penawaran umum sesuai dengan laporan terakhir Perseroan kepada Bapepam-LK per 31 Desember 2012:

USAGE OF INITIAL PUBLIC OFFERING PROCEEDS

Rencana/Plan (Rp miliar/ Rp billion) Pembelian kapal

Below is the usage of initial public offering proceeds according to the Company’s report to Bapepam-LK as of 31 December 2012:

Realisasi/Realisation (Rp miliar/ Rp billion)

%

Saldo/Balance (Rp miliar/ Rp billion)

238

101

-

Vessel acquisition

235

Pembayaran pokok pinjaman bank

54

55

102

-

Payment of principal of bank loan

Modal kerja

36

36

100

-

Working capital

Biaya-biaya penawaran umum

14

14

102

-

Public offering expenses

Jumlah

339

342

101

-

Total

Terdapat sedikit perbedaan dari rencana dan realisasi karena adanya perbedaan kurs pada saat penyusunan rencana dan pelunasan dan juga karena selisih estimasi.

There is a slight difference between the plan and realisation due to the foreign exchange rate difference at the time of plan preparation and settlement, as well as differences in estimation.

32

Pada tahun 2011, ekspansi armada Perseroan berupa pembelian 1 unit kapal AHTS-DP2 (Anchor Handling Tug and Supply – Dynamic Positioning System 2), dan perolehan kapal jenis lain terdiri dari 1 AHTS (Anchor Handling Tug and Supply), 1 unit AHT (Anchor Handling Tug), 4 unit ASD Tug, 3 unit fast utility vessel, 2 unit utility vessel dan 1 unit Heavy Load Ballastable Barge.

In 2011 the company acquired 13 vessels comprising 1 AHTS-DP2 (Anchor Handling Tug and Supply – Dynamic Positioning System 2), 1 AHTS (Anchor Handling Tug and Supply), 1 AHT (Anchor Handling Tug), 4 ASD Tug, 3 fast utility vessels, 2 of utility vessels and 1 Heavy Load Ballastable Barge.

EKSPANSI TAHUN 2012 Selama tahun 2012, untuk mendukung ekspansi, Perseroan telah menyelesaikan transaksi pembelian kapal sebagai berikut:

EXPANSION IN 2012 During 2012, the Company has completed the purchase of 3 units of vessels as follows to support fleet expansion:

Kapal AHTS 8000 bhp DP2

2 Units

Kapal AHT

1 Unit

TRANSAKSI AFILIASI DAN BENTURAN KEPENTINGAN

AHTS 8000 bhp DP2 vessels AHT vessels

Sebagaimana umumnya perusahaan pelayaran, Perseroan menyewakan kapal dan melakukan transaksi lainnya dengan entitas anak dan entitas afiliasi yang mendukung kegiatan usaha utama Perseroan.

AFFILIATED TRANSACTION AND CONFLICT OF INTEREST The Company, as part of its normal course of business of shipping, carries out vessel charters and other transactions with subsidiaries and affiliated companies that support its main business activities.

Berdasarkan pendapat manajemen Perseroan, selama tahun 2012 tidak ada transaksi afiliasi yang mengandung benturan kepentingan.

According to the Company’s management, during 2012 there were no affiliated transactions involving a conflict of interest.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN

CHANGES IN REGULATIONS

Peraturan Pasar Modal Penyampaian Laporan Tahunan Pada tanggal 1 Agustus 2012, Bapepam dan LK menerbitkan Peraturan Nomor X.K.6 tentang Penyampaian Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik yang merupakan penyempurnaan dari peraturan sebelumnya untuk meningkatkan kualitas keterbukaan informasi dalam laporan tahunan Emiten dan Perusahaan Publik sebagai sumber informasi penting bagi pemegang saham dan masyarakat dalam membuat keputusan investasi.

Capital Market Regulation Submission of Annual Report On August 1, 2012, the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency issued Regulation Number X.K.6 concerning the Submission of Annual Report for Issuer or Public Company, updating the previous regulation by improving the quality of information disclosure on the Issuer’s or Public Company’s annual report as a source of important information for shareholders and the public in making investment decisions.

Pedoman Penyajian Laporan Keuangan Pada tanggal 25 Juni 2012, Bapepam dan LK menerbitkan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan Berkala Emiten atau Perusahaan Publik yang merupakan penyempurnaan dari peraturan sebelumnya dalam rangka perubahan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) sehubungan dengan adanya program konvergensi International Financial Reporting Standard (IFRS).

Financial Statements Presentation Guidance On June 25, 2012, the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency issued Regulation Number VIII.G.7 concerning Financial Statements Presentation Guidance, improving the previous regulation in order to accommodate changes in the Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) in relation to the International Financial Reporting Standard (IFRS) convergence program.



PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI, ALASAN DAN DAMPAKNYA Pada tahun 2012, sesuai dengan program konvergensi IFRS, beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) mulai berlaku efektif (lihat catatan 2.a atas laporan keuangan konsolidasian) dan berikut ini adalah dampak atas perubahan PSAK tersebut yang relevan dan yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

CHANGES IN ACCOUNTING POLICY, REASON AND IMPACT In 2012, in line with the IFRS convergence program, certain Statements of Financial Accounting Standard (SFAS) became effective (see note 2.a to consolidated financial statements). The relevant and significant impacts of these amendments to consolidated financial statements are as follows:

PSAK No. 10 (Revisi 2010): ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” Standar revisi ini mengatur pengukuran dan penyajian mata uang suatu entitas dimana pengukuran mata uang harus menggunakan mata uang fungsional sementara penyajian mata uang dapat menggunakan mata uang selain mata uang fungsional.

SFAS No. 10 (Revised 2010): “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” This revised standard specifies the measurement and presentation of the currency of an entity where the measurement of currency is in the functional currency while the presentation of currency may be in a currency other than the functional currency.

Penerapan standar tersebut berdampak terhadap perubahan mata uang penyajian laporan keuangan dari Rupiah menjadi US Dollar.

As a result of the adoption of this standard, the presentation currency of financial statements has been changed from Rupiah to US Dollars.

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” Beberapa revisi penting pada standar ini yang relevan adalah sebagai berikut: Pengakuan Keuntungan/(Kerugian) Aktuarial a. Standar yang direvisi ini memperkenalkan alternatif metode baru untuk mengakui seluruh keuntungan/ (kerugian) aktuarial melalui pendapatan komprehensif lainnya. b. Pengungkapan Standar yang direvisi ini mengemukakan beberapa persyaratan pengungkapan, antara lain: - Jumlah atas nilai kini liabilitas imbalan pasti untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya; dan - Jumlah penyesuaian pengalaman yang muncul atas liabilitas program dan aset program untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya.

SFAS No. 24 (Revised 2010),”Employee Benefits” Several notable revisions are as follows: Recognition of Actuarial Gains/(Losses) a. The revised standard introduces a new alternative method to recognise actuarial gains/ (losses) in full as part of other comprehensive income. b. Disclosures The revised standard introduces a number of disclosure requirements, including the disclosure of: - The present value of the defined benefit obligation for the current annual period and the previous four annual periods; and - The amounts of the experience adjustments arising on the plan liabilities and plan assets for the current annual period and the previous four annual periods.

PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK No. 60 memperkenalkan tiga tingkat hirarki pengungkapan nilai wajar dan mengharuskan entitas untuk menyediakan pengungkapan tambahan mengenai keandalan pengukuran nilai wajar. Sebagai tambahan, standar ini menjelaskan keharusan atas pengungkapan risiko likuiditas.

SFAS No. 60 “Financial Instrument: Disclosures” SFAS No. 60 introduces three hierarchy levels for value measurement disclosures and requires entities to provide additional disclosures about the relative reliability of fair value measurements. In addition, the standards clarify the requirement for the disclosure of liquidity risk.

Penerapan standar tersebut berdampak terhadap pengungkapan mengenai manajemen risiko keuangan.

The effect of the adoption of this standard is shown in the disclosure on financial risk management.

34

Sumber Daya Manusia Human Resources

Integritas merupakan tanggung jawab semua personil di Perseroan, mulai dari manajemen puncak hingga karyawan paling rendah untuk berpegang teguh pada nilai Perseroan dan menerapkannya pada aktivitas sehari-hari. All personnel in the Company, from top management to the lowest level, are expected to adhere to the Corporate Value of Integrity and to implement it in their daily activities.

MANAJEMEN SUMBER DAYA MANUSIA

Human Capital Management

Penanaman nilai utama Perseroan yaitu Integritas bersifat berkelanjutan dan merupakan proses yang tiada henti. Merupakan tanggung jawab semua personil di Perseroan, mulai dari manajemen puncak hingga karyawan paling rendah untuk berpegang teguh pada nilai Perseroan dan menerapkannya pada aktivitas sehari-hari.

Planting company core values of Integrity is an ongoing and relentless process. All personnel in the Company, from top management to the lowest levels, are expected to adhere to the Corporate Value of Integrity and to implement it in their daily activities.

Juga ditanamkan kepada seluruh personil bahwa untuk kesinambungan usaha Perseroan dan menjadi pemimpin pasar, harus selalu menjadi yang terdepan sehingga selalu berfikir inovatif dan proaktif. Rekrutmen tenaga profesional yang terbaik menjadi prioritas Perseroan untuk kemudian mengembangkan dan memberikan penghargaan bagi mereka serta mendorong produktivitas kerja yang lebih baik.

All our personnel are encouraged to be innovative and proactive in their thinking, to help our company maintain our market leadership. Recruitment of the best professionals is a priority for the Company as well as investment into training and development of our personnel to achieve better performance and improve productivity.

Perseroan mendorong kompetisi yang sehat dan tetap memegang teguh integritas agar seluruh karyawan baik karyawan darat maupun awak kapal dapat berkembang dan mencapai prestasi setinggi-tingginya

The Company encourages healthy competition while upholding integrity, to enable all employees, both onshore and crew, to thrive and pursue the highest achievement while demonstrating their potential. Education and



serta menunjukkan potensi yang dimilikinya. Program pendidikan dan pelatihan, baik internal maupun eksternal, diselenggarakan untuk mengembangkan kemampuan dan keterampilan karyawan di semua lapisan.

training programs, both internal and external, are held to develop abilities and skills of employees at all levels.

Kesejahteraan Karyawan dan Awak Kapal

Employee and Ship Crew Welfare

Sistem Kenaikan Gaji Paket penggajian yang diterapkan di Perseroan selalu mengacu pada prinsip dasar pengupahan yaitu komparatif secara internal dan kompetitif secara eksternal di industri yang sama. Kenaikan gaji ditinjau tiap tahun berdasarkan kinerja masing-masing personil dan memperhatikan ketentuan yang telah ditetapkan pemerintah dan juga memperhatikan kondisi perekonomian khususnya tingkat inflasi. Ketentuan tersebut berlaku baik untuk karyawan darat maupun awak kapal.

Salary Increase System The Company’s remuneration packages are externally competitive in the same industry as well as comparative internally. Salary reviews are conducted annually based on performance of each personnel, the provisions set by the government and also with attention to the economic condition, especially inflation. This provision applies to both employees and the crew onshore.

Mengingat sertifikasi yang berbeda-beda yang dimiliki oleh awak kapal, maka faktor kemampuan dan keterampilan awak kapal yang tercermin dari sertifikasi ini, tentunya akan berpengaruh pada jumlah gaji yang diberikan Perseroan.

Certain types of certifications held by the crew that reflect their capabilities and skills of the Crew would be taken into consideration in the determination of remuneration.

36

Tunjangan dan Fasilitas Sebagaimana lazimnya yang diterapkan oleh perusahaan lain, dengan semakin tumbuhnya Perseroan, diberikan sejumlah tunjangan dan fasilitas yang tentunya diharapkan akan mendorong peningkatan kinerja dan produktivitas karyawan dan awak kapal Perseroan. Hal ini terdiri dari: - Tunjangan Hari Raya - Jaminan pemeliharaan kesehatan bagi karyawan dan awak kapal - Program asuransi tenaga kerja melalui Jamsostek yang meliputi jaminan kecelakaan kerja, jaminan hari tua, jaminan kematian; - Bantuan kedukaan bagi karyawan yang meninggal dunia - Sumbangan pernikahan bagi karyawan yang menikah - Bantuan bagi karyawan yang mengalami musibah akibat force majeure - Bantuan untuk anak-anak karyawan yang berprestasi - Fasilitas olah raga dan rekreasi, serta kegiatan outing bersama keluarga karyawan - Fasilitas ibadah yang representative untuk memenuhi kebutuhan rohani karyawan - Ruangan kerja yang nyaman, didukung peralatan kerja yang baik

A Variety of Allowances and Facilities The Company also provides a number of benefits and facilities to encourage improved performance and employee productivity. Benefits and facilities provided by the Company include: - Yearly allowance for Idul Fitri Celebration - Provision of facilities for employee/vessel crew health care insurance - Labor insurance program through Jamsostek which includes accident insurance, pension, life insurance; - Financial assistance in the event of a death in the family of an employee - Marriage donations - Allowance for employees who have an accident due to a force majeure - Merit awards for children of employees - Provision of sport and recreation facilities, as well as an annual family outing for employees and their families - Provision of facilities for spiritual needs of employees - Comfortable working stations equipped with the best standard tools

Program Pelatihan dan Pengembangan Manajemen Perseroan menyadari bahwa sumber daya manusia yang memiliki kompetensi tinggi merupakan salah satu faktor kunci bagi kesuksesan Perseroan. Programprogram pelatihan dan pengembangan karyawan darat dan awak kapal dilaksanakan untuk peningkatan Soft Competency, Hard Competency, Managerial Competency, serta Sertifikasi.

Training and Development Program The Company management recognizes that highly competent human resources are one of the key factors for the success of the Company. Training and development programs for onshore employees and offshore crew are carried out to increase Soft Competency, Hard Competency, Managerial Competency and Certification.



Pelatihan dan Pengembangan Karyawan Darat Pada hari pertama mulai bekerja hingga dalam waktu tiga bulan, seluruh karyawan baru mengikuti program orientasi dan pelatihan berupa general knowledge dan Company Value Perseroan. Pemahaman atas standar operasi (manual) Perseroan akan diuji oleh masing-masing penyelia terkait bidang pekerjaan masing-masing dan juga dari tim Divisi yang menangani sumber daya manusia. Evaluasi atas kinerja karyawan juga dilaksanakan secara rutin untuk mendorong semua karyawan lebih produktif, efisien dan menjaga kualitas pekerjaan. Sehubungan dengan hal tersebut Perseroan secara efektif menerapkan Key Performance Indikator (KPI) sebagai cerminan akuntabilitas terhadap kinerja karyawan.

Onshore Employee Training and Development Program Within three months of their first day of work, all new employees undergo an orientation and training program in general knowledge and Company Values. Levels of understanding of standards of operation (according to the manual) will be examined by each relevant supervisor supported by the human resources division. Performance evaluations are also held regularly to encourage productivity, efficiency and a high quality of work in employees. The Company effectively implements Key Performance Indicators (KPI) as a reflection of accountability on employee performance.

Pelatihan dan Pengembangan Khusus Awak Kapal. 1. Pelatihan sebelum diberangkatkan ke kapal. Inhouse training selama lima hari wajib dijalankan oleh awak kapal sebelum naik kapal (on-board). Sedangkan bagi awak kapal yang selesai masa cuti kerja (sign-off) atau dalam masa rotasi diberikan pelatihan penyegaran (refresher training). Jika tidak diminta oleh penyewa kapal untuk diberikan materi-materi pelatihan khusus yang bersifat customized bagi penyewa kapal, maka Perseroan akan memberikan materi pelatihan antara lain sistem pelaporan dan komunikasi di atas kapal, pengamatan terhadap keselamatan dan pelaporan kecelakaan di atas kapal, tata kelola bahan bakar minyak dan manajemen risiko di atas kapal.

Crew Training and Development 1. Prior to boarding the vessel Inhouse training for five days is provided to crew before boarding the ship. Crew who have completed a shift on board are given refresher training onshore before going of on board again. If the charterer does not require special training for customised work, the Company provides training materials including reporting and communication systems, observation of safety and reporting accidents on board, governance of fuel oil on board and risk management.

2. Evaluasi kinerja awak kapal Perseroan memberikan kesempatan seluasluasnya kepada awak kapal untuk menunjukkan kemampuan mereka secara maksimal. Bagi awak kapal yang memiliki prestasi menonjol, diberikan kesempatan untuk memperoleh bantuan dari Perseroan untuk meningkatkan sertifikasi yang dimiliki. Begitu juga dalam menjaga lingkungan, Perseroan merencanakan untuk mengevaluasi kinerja kapal dan awak kapal dengan memberikan insentif khusus jika berhasil mencapai prestasi tertentu seperti efisiensi penggunaan bahan bakar maupun emisi gas buang. Perseroan juga mengadakan program rotasi awak kapal (Crew Rotation) untuk menciptakan sosialisasi antar awak kapal dan meningkatkan pengetahuan dan keterampilan mereka atas berbagai jenis kapal.

2. Performance evaluation of crew The Company provides numerous opportunities for crew to achieve their highest potential and develop their abilities. Crew members are encouraged to upgrade their certifications, and financial assistance is provided for those who perform exceptionally. In addition, environmental concerns will be integrated into ship and crew performance evaluations, with incentives provided for fuel efficiency and emissions management. The Company also utilizes a crew rotation program for crew socialization and to enhance their knowledge, skills and experience on various types of vessels.

38

Pelatihan yang diadakan sepanjang tahun 2012 Training conducted in 2012

TYPE OF TRAINING

NO

JENIS PELATIHAN/SEMINAR/KURSUS

Peserta/Attendee

1

DP Advance

Offshore & Shore

2

Marine Insurance

3

T-BOSIET

4

Electronic Engine

Shore

5

OSV Chartering and Contract Management

Shore

6

CSO - ISPS Code Training

Shore

7

T-BOSIET

8

Implications of Application of PSAK 22R, PSAK 4 R, dan PSAK 10 R

Shore

9

Safety Competency and Health and Environmental Awareness

Shore

10

Recruitment & Selection Based on Competency

Shore

11

HUET & SS

12

Setting Up Directors Remunerations & Realigning to Performance Measures

Shore

13

Certified Human Resources Professional (CHRP)

Shore

14

Maritime Incident & Accident Investigation

Shore

15

Solving Tax Disputes Through Objections and Appeals

Shore

16

Internal Auditor ISM Code

Shore

17

Application of Bapepam-LK Regulations No. VIII.G.7 dan No. X.K.6 and subsequent revisions on the Presentation and Disclosure of a Public Company’s Financial Statements or Annual Reports

Shore

18

Basic Painting

Shore

19

Basic Accounting

Shore

20

Auditor Internal ISM Code

Shore

21

English Course

Shore

Shore Offshore & Shore

Offshore & Shore

Offshore & Shore

Sistem Penghargaan a. Bonus Berdasarkan Kinerja Pemberian bonus tahunan bagi karyawan yang dinilai berprestasi dan mampu memenuhi target kerja yang telah diberikan.

Reward System a. Performance Bonus Yearly bonus for employees who have a good reputation and are judged to have performed well and achieved their targets.

b. Beasiswa Sekolah Pemberian fasilitas pembiayaan sekolah bagi awak kapal yang terpilih sebagai best crew, baik dari golongan perwira (Dek/Mesin) maupun dari golongan Anak Buah Kapal (ABK).

b. Scholarship A grant that covers tuition fees and living costs for exceptional deck/machine or vessel crew.

c. Penghargaan masa kerja Penganugerahan medali dan sertifikat pengabdian kerja bagi mereka yang telah bekerja selama 5 tahun, 10 tahun, 15 tahun dan 25 tahun.

c. Loyalty Award The awarding of medals and certificates to loyal employees upon 5 years, 10 years, 15 years and 25 years of service.



Peraturan Perusahaan Peraturan ini telah disahkan pada tanggal 11 Februari 2013 oleh Dinas Tenaga Kerja dan Transmigrasi (Disnakertrans) DKI Jakarta dalam keputusan nomor 94/PP/L/II/D/2013, yang berlaku selama dua tahun sampai dengan tahun 2014. Dalam Peraturan Perusahaan tersebut diatur sebagai berikut: a. Masa percobaan selama 3 (tiga) bulan untuk karyawan baru; b. Upah gaji pokok dan tunjangan; c. Pemberian Tunjangan Hari Raya (THR); d. Pengembangan program asuransi tenaga kerja melalui Jamsostek; e. Jaminan pemeliharaan kesehatan; f. Program dana pensiun untuk karyawan; g. Pemberian bantuan prasarana ibadah kepada karyawan; h. Fasilitas pelatihan dan pengembangan; i. Kompensasi bagi karyawan yang mengalami pemutusan hubungan kerja dan karyawan yang mengundurkan diri.

Company Regulation The Company’s regulations on hiring employees was promulgated on 11 February 2013 by the Manpower and Transmigration Sub Division-DKI Jakarta by decision no. 99/PP/L/II/D/2013, valid for the next two years until 2014. Company regulation of human capital is as follows: a. Three months of probation for new hires b. Basic salary and allowance c. Allowance for Idul Fitri celebration d. Government social insurance program for workers e. Health insurance f. Pension fund g. Supporting fund for religious activities h. Training and development facilities i. Compensation for resignations and layoffs

Komposisi Karyawan Salah satu yang menjadi tantangan Perseroan saat ini adalah awak kapal yang kompeten untuk mengoperasikan kapal-kapal bernilai tinggi yang sudah masuk dalam armada Perseroan dan akan terus bertambah. Untuk kelancaran operasional kapal bernilai tinggi tersebut, juga dibutuhkan karyawan darat yang memiliki kompetensi tertentu.

Employee Composition A current challenge that the Company is facing is acquiring competent crew to operate the high value vessels that make up the majority of current and future fleet expansion. For the smooth operation of high value ships, shore-based staff will also need certain competencies.

Berikut adalah komposisi karyawan Perseroan dan anak perusahaan selama 3 (tiga) tahun terakhir menurut status kerja, jenjang pendidikan, jabatan, dan kelompok usia dimana diuraikan sebagai berikut:

Here is the composition of the employees of the Company and its subsidiaries for 3 years according to work status, education level, occupation and age groups described as follows:

40

Komposisi Karyawan Darat Perseroan Menurut Status Kerja:

Employment Status

Total

Jenjang Jabatan Pegawai Tetap Pegawai Kontrak Total

31 Dec 2011

31 Dec 2010

202

193

176

Permanent

8

8

8

Non Permanent

210

201

184

Total

Komposisi Karyawan Darat Perseroan Menurut Jenjang Jabatan

Occupation

Total

Jenjang Jabatan

31 Dec 2012

Komisaris Direktur General Manager

Status

31 Dec 2012

31 Dec 2011

31 Dec 2010

Status

7

8

9

Commissioner

11

12

12

Director

7

6

8

General Manager

Manager

15

13

13

Manager

Assistant Manager

16

11

11

Assistant Manager

Supervisor

46

19

13

Supervisor

Senior Staff

72

63

45

Senior Staff

Junior Staff Total

36

69

73

Junior Staff

210

201

184

Total

Komposisi Karyawan Darat Perseroan Jenjang Pendidikan Jenjang Pendidikan < SMP

Education

Total 31 Dec 2012

31 Dec 2011

31 Dec 2010

Education Level

3

5

5

< Junior High

SMA

54

38

37

Senior High

Akademi/D3

53

36

37

College

S1 - S2

100

122

105

Undergrad/Grad

Total

210

201

184

Total



Komposisi Karyawan Darat Perseroan Menurut Kelompok Usia Usia

Age

Total

Age

31 Dec 2012

31 Dec 2011

31 Dec 2010

< 30 tahun

69

58

52

< 30 years

31 – 40 tahun

84

98

60

31 – 40 years

> 40 tahun

57

45

72

> 40 years

210

201

184

Total

Total

Vessel Crew based on Education Level

Komposisi Karyawan Laut Menurut Jenjang Pendidikan (Ijazah Pelayaran) Jenjang Pendidikan Ahli Nautika Tingkat I

Total 31 Dec 2012 12

31 Dec 2011 6

31 Dec 2010 1

Education Level Deck Officer Class I

Ahli Nautika Tingkat II

38

26

10

Deck Officer Class II

Ahli Nautika Tingkat III

48

55

32

Deck Officer Class III

Ahli Teknik Tingkat I

16

12

1

Engine Officer Class I

Ahli Teknik Tingkat II

28

25

11

Engine Officer Class II

55

59

41

Engine Officer Class III

Lain-Lain

Ahli Teknik Tingkat III

435

466

330

Others

Total

632

649

426

Total

42

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

sahabatWINS memiliki misi yang tinggi, yakni menanamkan nilai integritas pada anak sejak dini. Integritas yang juga merupakan nilai dasar dari Perseroan diharapkan tertanam dalam diri anak para karyawan dan awak kapal, sehingga di kemudian hari integritas membawa Indonesia kepada masa depan yang lebih cemerlang. sahabatWINS mission is far reaching: to instill the value of integrity in our children since their childhood. Integrity is the core value of our company and it is our hope that this value may be planted deeply in the next generation of Indonesians through our children so that Integrity may bring Indonesia to a brighter future.

Perseroan dalam menjalankan tanggung jawab sosial perusahaan pada tahun 2012 yang antara lain adalah melalui:

The Company’s Corporate Social Responsibility (CSR) Program was effected through the following Activities through 2012:

1. Komunitas sahabatWINS

1. The sahabatWINS Community

sahabatWINS merupakan wadah yang dibentuk oleh Perseroan dengan Entitas Anak Perseroan sebagai tempat berkumpul dan berkembangnya anak dari seluruh karyawan Wintermar Offshore Marine Group. Komunitas ini didirikan pada tahun 2011 bermula dari launching sahabatWINS Online, sebuah website dimana seluruh kegiatan tercakup yang dibuat untuk memudahkan seluruh anak karyawan dan awak kapal Perseroan yang tersebar diseluruh Nusantara dapat mengakses dan turut serta atau sekedar terinspirasi oleh kegiatan yang dilangsungkan.

sahabatWINS was started by the Company as a community of the extended Wintermar family, for the purpose of aiding the development of the children of employees and crew of the Wintermar Offshore Marine Group. sahabatWINS was initiated in 2011 with the launching of our website sahabatWINS Online, where children of our personnel and crew all over the Indonesian archipelago can easily access and participate or simply be inspired by stories and activities shared.

Pada tahun 2012 ini, sahabatWINS mencatatkan 4 kegiatan yang telah dilakukan dengan tujuan untuk membawa pengaruh positif anak karyawan dan awak kapal dari Perseroan sendiri yang adalah masa depan bangsa Indonesia. Sesungguhnya sahabatWINS memiliki misi yang tinggi, yakni menanamkan nilai integritas pada anak sejak dini. Integritas yang juga

In 2012, sahabatWINS held 4 activities which were aimed at bringing a positive influence on the children of our employees and crew, who we recognise as the future of Indonesia. Certainly, our mission is far reaching: to instill the value of integrity in our children right now. Integrity is the core value of our company and it is our hope that this value may be planted


deeply in the next generation of Indonesians through our children so that Integrity may bring Indonesia to a brighter future.

merupakan nilai dasar dari Perseroan diharapkan tertanam dalam diri anak para karyawan dan awak kapal, sehingga di kemudian hari integritas membawa Indonesia kepada masa depan yang lebih cemerlang.

Pada tanggal 8 Agustus 2012, sahabatWINS memberikan beasiswa penuh pertama kepada anak karyawan bernama Devi Sandi, anak dari Security Officer Perseroan dengan Marine Cadet Full Scholarship untuk mengenyam ilmu di Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran Jakarta (STIP). Dalam acara Outing tahunan Perseroan tepatnya pada tanggal 3-4 November 2012, sahabatWINS Outing Corner mengadakan kegiatan khusus untuk anak-anak. Dalam kegiatan kali ini, para volunteer sahabatWINS yang juga adalah para karyawan sendiri, memberikan permainan mendidik berupa Reading Coloring Puzzles dan Traditional Games Corner, dimana anak diajarkan permainan tradisional yang sudah banyak dilupakan oleh anak belakangan ini. Permainan yang dimainkan antara lain adalah permainan Congklak, Cingkarulung, Ular Naga Panjang dan Galah Asin.


On 8 August 2012, sahabatWINS presented a Full Marine Cadet scholarship to D. Sandi, the son of one of our security officers, to study in Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran Jakarta ( STIP).

In conjunction with our Company Outing on 3-4th November 2012, our sahabatWINS Outing Corner set up different activities for children. Volunteers from among Wintermar’s staff provided children with educational games through story telling and other activities in Reading, Colouring, Puzzles and also taught the children Traditional Games like “Congklak”, “Cingkarulung”, “Ular Naga Panjang” and “Galah Asin”, where the children were taught traditional games that had been largely forgotten by the present generation.

44

Program sahabatWINS yang dilangsungkan berikutnya adalah sahabatWINS Enrichment Education Fund, dimana pada tanggal 16 November 2012, Perseroan melalui program ini telah memberikan dana kepada anak karyawan dengan kondisi finansial yang kurang, antara lain untuk kursus bahasa Inggris dan komputer, sehingga tujuan Perseroan bahwa anak dengan kondisi finansial kurang, dapat bersaing di masa depan.

On 16 November 2012, sahabatWINS distributed awards under our Enrichment Education Fund Program which is specially geared towards helping the children of lower income employees gain access to enrichment activities like English lessons, computer courses, so that despite their limited financial means these children may also be able to compete in the future.

Pada akhir tahun 2012, sahabatWINS menyelenggarakan sahabatWINS Mengejar Impian, berupa “Career Talk” dimana anak dengan umur 14 sampai dengan 20 tahun diajak membuka wawasan mereka mengenai pilihan-pilihan bagi mereka di masa depan. Diantara para pembicara terdapat Kapten Kapal, Teknikal Kapal (Vessel Engineering), Bankir, Dokter dan juga Pengacara, yang kesemuanya merupakan karyawan & keluarga karyawan. Acara tersebut dihadiri 28 anak dari staff dan awak kapal.

sahabatWINS closed the year 2012 with an event on 9 December 2012 for middle and high school children aged 14 to 20 years old called “Pursue your Dream” where the youth were encouraged to broaden their mindset and explore career choices for their future. Among the speakers were a Ship’s Captain, Ship’s Chief Engineer, Doctor, Banker and Lawyer, all of whom were employees and a spouse of an employee. 28 youths, children of staff and crew, attended the event.

Anak merupakan harapan bangsa di masa mendatang. Melalui sahabatWINS diharapkan mampu menumbuhkan kepercayaan diri, kemampuan integritas anak, sehingga dapat mengubah masa depan Bangsa Indonesia menjadi jauh lebih baik. Manfaat lain dari sahabatWINS ini sendiri dirasakan oleh para volunteer dari seluruh kegiatan sahabatWINS, yakni karyawan Perseroan sendiri, dengan berkesempatan ikut berkontribusi positif dalam penyebaran integritas Perseroan kepada masa depan bangsa yang terdekat dengan para volunteer, yaitu atas anak-anak karyawan Perseroan.

Children are the future hope of our nation. By developing their capabilities and instilling the value of Integrity we equip them to improve the future of Indonesia. In addition, the staff of Wintermar who serve as volunteers in organising sahabatWINS programs have felt the benefit of being able to contribute in a positive way in spreading the company’s core value of Integrity to the future generation of the country that are closest to them: our employees’ own children.



2. Bantuan Dana Pendidikan bagi anak tidak mampu di Jogjakarta

2. Scholarships for underprivileged children in Jogjakarta

Salah satu kegiatan CSR lainnya adalah pemberian bantuan dana pendidikan bagi anak yatim piatu dan anak dari keluarga tidak mampu di Daerah Jogjakarta dan sekitarnya melalui Yayasan Sahabat Gloria. Untuk meningkatkan kerjasama antara Wintermar dan Yayasan Sahabat Gloria juga untuk lebih mengerti kebutuhan dari anak-anak tersebut, Ibu Nely Layanto berkunjung ke Kantor Yayasan Sahabat Gloria di Sleman pada tanggal 30 September 2012.

Another CSR project we are involved in concerns the provision of scholarships for orphaned and underprivileged children in the Jogjakarta area, through an organization called Yayasan Sahabat Gloria. To improve the cooperation between Wintermar and Yayasan Sahabat Gloria and also to understand better the needs of the children, Ibu Nely Layanto visited the Yayasan Sahabat Gloria office in Sleman on September 30th 2012.

3. Wintermar 5K and Family Fun Run

3. Wintermar 5K and Family Fun Run

Perlombaan tahunan Perseroan ini dilaksanakan pada tanggal 29 April 2012 di Kebun Binatang Ragunan. Perlombaan ini merupakan tahun kedua dimana Perseroan menjadi sponsor utama perlombaan lari 5K ini, yang mana tujuannya adalah pengumpulan dana untuk amal. Hadiah utama kemudian disumbangkan kepada Yayasan Mary’s Cancer Kiddies, sebuah yayasan yang membantu pelayanan medis bagi anak Indonesia penderita kanker dengan latar belakang ekonomi lemah. Perlombaan ini diikuti oleh lebih dari 1.200 peserta tergabung dari keluarga besar Perseroan dan mitra bisnis Perseroan, juga diikuti oleh atlet, pelajar, dan masyarakat umum lainnya. Sebagai penambahan dukungan atas perlombaan ini sejumlah 74 pelari dan lebih dari 50 relawan yang merupakan karyawan Perseroan yang turut membantu penyelenggaraan kegiatan perlombaan ini.

The Annual Wintermar 5K and Family Fun Run was held this year on April 29th, 2012 at the Ragunan Zoo. This was the second year Wintermar has been the Title sponsor of this 5K running competition, which aims to raise funds through running for charity. Proceeds are donated to Mary’s Cancer Kiddies Foundation in Jakarta, a foundation which helps provide medical services for Indonesian children from financially limited families who suffer from cancer. The event had a record number of participants with more than 1,200 registered runners. In addition to many athletes and students from the public, the Company was also well supported by friends and family of our employees and business partners. In addition to cash sponsorship of the event, Wintermar employees provided 74 runners and over 50 volunteers to help with the manpower needs of organising the event .

46

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

Prinsip-prinsip dalam transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independen dan kewajaran, diadopsi dalam kerangka Tata Kelola Perusahaan untuk menjaga kelangsungan dan pertumbuhan Perseroan ke depan. The principles of corporate transparency, accountability, responsibility, independence and fairness are adopted within the framework of GCG to ensure success in delivering long term sustainability and growth of the company.

Pendahuluan

Overview

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan berkomitmen

The Board of Commissioners (BOC) and Board of

dalam mengimplementasikan standar yang tinggi dalam

Directors (BOD) of the Company are committed to the

Tata Kelola Perusahaan yang diteruskan kepada seluruh

implementation of high standards of good corporate

jajaran di bawahnya. Prinsip-prinsip dalam transparansi,

governance (GCG) which cascades down throughout the

akuntabilitas, tanggung jawab, independen dan kewajaran,

Company’s subsidiaries within its control. The principles

diadopsi dalam kerangka Tata Kelola Perusahaan untuk

of corporate transparency, accountability, responsibility,

menjaga kelangsungan dan pertumbuhan Perseroan ke

independence and fairness are adopted within the

depan.

framework of GCG to ensure success in delivering long term sustainability and growth of the company.

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan bersama-sama

The Company’s BOC and BOD are responsible for the

bertanggung jawab atas pengembangan dan sosialisasi

improvement, socialization and implementation of GCG.

dari Tata Kelola Perusahaan. Dalam rangka mendapatkan

In order to achieve sound implementation of these

implementasi yang baik dalam prinsip-prinsip ini, anggota

principles, members of the Board and management

Direksi dan manajemen secara terus menerus berupaya

continually seek improvement and development through

mengembangkan dan membangun melalui pelatihan

professional training on the methods of effectively

profesional dalam metode bagaimana secara efektif

operating the company with prudent controls and ethical

menjalankan perusahaan dengan hati-hati dan praktik-

practices. Through adhering strictly to the principles of

praktik yang etis. Dengan berpegang teguh pada prinsip-

GCG, coupled with the Company‘s firm belief in integrity

prinsip Tata Kelola Perusahaan digabungkan dengan nilai

as its core value, the interests of all stakeholders are

Perseroan yaitu Integritas, kepentingan seluruh pemangku

well protected. GCG provides guidelines whereby the



kepentingan akan terjaga. Tata Kelola Perusahaan menjadi

company’s BOC, BOD, Audit Committee, Corporate

pedoman bagi Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Secretary, Internal Audit and the Company’s management

Sekretaris Perusahaan, Pemeriksa Internal dan seluruh

team are directed to work responsibly and consistently

anggota manajemen Perseroan untuk bekerja dengan

within the related rules and regulations, the corporate law

penuh tanggung jawab dan secara konsisten menerapkan

and Articles of Association.

ketentuan dan peraturan Perseroan dan ketentuanketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan dapat dilihat

GCG principles can be shown in the various ways in which

melalui

the Company has conducted its affairs and activities.

bermacam

cara

dimana

Perseroan

telah

contoh,

For example, the implementation of the principle of

implementasi prinsip transparansi dapat dilihat dari

transparency can be shown by the Company’s openness

keterbukaan

menjalankan

aktivitas-aktivitasnya.

Sebagai

pemangku

in keeping all stakeholders aware of the significant

kepentingan untuk tetap mengetahui keadaan terkini

current and future plans of the Company through regular

maupun rencana Perseroan melalui newsletter yang

newsletters published in IDX net as well as publication of

dipublikasikan secara teratur melalui IDX net maupun

the Company’s Quarterly and Annual Financial Reports on

melalui

Perseroan

kepada

seluruh

Tahunan

the Company website. Accountability to its stakeholders

Perseroan yang dimasukkan dalam laman Perseroan.

is evident when the Company’s Board conducts regular

Akuntabilitas kepada seluruh pemangku kepentingan

meetings throughout the year to plan and conduct

terlihat dari rapat Direksi secara teratur sepanjang tahun

operational and strategic matters. The Corporate Social

laporan

keuangan

Triwulan

dan

untuk merencanakan dan menjalankan operasional dan

Responsibility program shows our responsibilities and

strategis Perseroan. Program Tanggung Jawab Sosial

care towards our staff and crew ( including their children)

perusahaan menunjukkan tanggung jawab dan perhatian

charterers, suppliers and other stakeholders. The principle

48

kepada seluruh karyawan (termasuk anak-anak mereka),

of fairness is applied in day to day dealings with all

pencarter kapal, pemasok dan pemangku kepentingan

stakeholders while incorporating integrity in every aspect

lainnya. Prinsip-prinsip kewajaran selalu dijalankan dalam

of the Company’s professional conduct.

berhubungan dengan seluruh pemangku kepentingan, bersamaan dengan integritas dalam semua aspek aktivitas Perseroan.

Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders

RUPS merupakan otoritas tertinggi sesuai ketentuan dalam

The General Meeting of Shareholders (GMS) is the

UU Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan.

highest authority under the Corporate Law and the

Keputusan-keputusan utama Perseroan seperti perubahan

Articles of Association. Major decisions such as a change

Anggaran

pemberhentian

in the Articles of Association, appointment and dismissal

Dasar,

penunjukan

dan

anggota Komisaris dan Direksi, persetujuan Laporan

of the BOC and BOD, approval of Annual Report, Audited

Tahunan, Laporan Keuangan Audit dan penggunaan laba

Financial Statements and use of profits are decided by

bersih, diputuskan oleh RUPS. Pada tanggal 26 Juni 2012

the GMS. On 26 June 2012, the company convened its

dalam RUPS Tahunan telah diputuskan Laporan Tahunan,

Annual GMS where the Annual Report, Audited Financial

Laporan Keuangan Audit, pembayaran dividen sebesar

statement, dividend payments of Rp 5 per share and total

Rp 5 per saham dan jumlah remunerasi kepada Dewan

remuneration for BOD and BOC were approved, amongst

Komisaris dan Direksi, serta agenda-agenda lainnya.

other agenda items.

RUPS Luar Biasa pada tanggal yang sama juga telah

The Extraordinary GMS was also conducted on the same

memutuskan persetujuan untuk penerbitan saham biasa

day and the GMS approved the issuance of ordinary shares

tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)

without preemptive rights through a convertible bond and

melalui Convertible Loan dan penerbitan saham. RUPS

the issuance of common shares. The GMS also approved

juga menyetujui program MESOP yang menyediakan

the MESOP program to provide options for purchase of

opsi untuk pembelian saham Perseroan. RUPS dan RUPS

shares. Both the Annual GMS and Extraordinary GMS

Luar Biasa berjalan dengan baik dan anggota manajemen

were well attended and Board Members were able to

Perseroan dapat menjelaskan hal-hal yang menjadi

address direct queries from the shareholders pertaining

pertanyaan berkaitan dengan agenda RUPS, yang

to the agendas of the meeting, resulting in approvals.

menghasilkan persetujuan RUPS. Agar para pemegang saham dapat mengambil keputusan

In order for shareholders to make sound decisions in

dengan baik, para pemegang saham diberikan akses

GMS, the Company provides channels whereby any

informasi berkaitan dengan Perseroan melalui akses

shareholder is able to access information regarding the

memenuhi

Company. In abiding to the rules of Bapepam LK and

ketentuan Bapepam-LK dan IDX, informasi penting selalu

IDX, important information is also distributed in a timely

langsung

ke

laman

Perseroan.

Untuk



didistribusikan secara tepat waktu. Laman Perseroan

manner. The Company’s website at http://www.wintermar.

yaitu http://www.wintermar.com menyediakan informasi

com provides up-to-date information relating to Financial

yang aktual mengenai Laporan Keuangan dan Laporan

and Annual Reports, financial highlights, newsletters etc

Tahunan, ringkasan kondisi keuangan, newsletter, dan

which are accessible to the public. Publications of the

Publikasi

Company’s newsletters are regularly available through

newsletter Perseroan secara teratur tersedia melalui IDX

IDX net. A dedicated team of investor relations, reachable

lain-lain, yang dapat diakses oleh publik.

net. Sebuah tim yang bertanggung jawab khusus dengan

at [email protected], will answer any

alamat surat elektronik investor_relations@wintermar.

queries. These methods of communicating valuable

com akan menjawab setiap pertanyaan. Metode

information to the public is in line with the Company’s

mengkomunikasikan informasi berharga ini kepada publik

commitment to be transparent and accountable.

sejalan dengan komitmen Perseroan untuk transparan dan akuntabel.

Dewan Komisaris Tugas

Dewan

Komisaris

Board of Commissioners dan

The role of the BOC is to supervise and advise the BOD

memberikan nasihat kepada Direksi dan menyetujui

adalah

mengawasi

and approve certain decisions as set out in Article 19 of

keputusan tertentu sesuai ketentuan dalam Pasal 19

the Articles of Association and Corporate Law. In order to

Anggaran Dasar Perseroan dan UU Perseroan Terbatas.

discharge the functions effectively, the BOC is assisted by

Agar peran Dewan Komisaris dapat berjalan efektif,

Internal and External auditors and the Audit Committee,

Dewan Komisaris dibantu oleh pemeriksa internal dan

which is headed by an Independent Commissioner.

eksternal dan juga Komite Audit, yang dipimpin oleh Komisaris Independen. Pada tahun 2012 Dewan Komisaris menjalankan tugasnya

In 2012, the BOC discharged its duties during BOC

melalui rapat Dewan Komisaris, rapat regular Dewan

meetings, regular BOD and BOC joint meetings and also

Komisaris dengan Direksi dan juga rapat-rapat dengan

meetings with Audit Committees, Corporate Secretary,

Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Pemeriksa

Internal and External Auditors.

Internal/Eksternal. Selama

pertemuan

kegiatan-kegiatan

Dewan

Dewan

Komisaris Komisaris

memutuskan untuk

tahun

During the meetings the BOC set out the 2012 year plan of activities

for BOC, reviewed the main functions of

2012, mengkaji fungsi-fungsi utama Dewan Komisaris

BOC based on Article 19 on the Articles of Association,

berdasarkan

and reviewed and approved the Company’s business and

Pasal

19

Anggaran

Dasar

Perseroan,

mengkaji dan menyetujui rencana usaha Perseroan,

expansion plans, major funding, investment proposals

sumber pendanaan, rencana investasi dan anggaran

and the Corporate budget.

Perseroan. Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan atas

BOC exercised its supervisory functions to the BOD

Direksi melalui presentasi bulanan atas kondisi keuangan,

by reviewing the monthly presentation on financial

operasional dan kinerja Perseroan, rencana ke depan dan

statements, operational and business performances,

hal-hal strategis, memonitor kontrol anggaran, menjaga

future plans and strategies, monitoring the budget

akuntabilitas Direksi dengan penjelasan atas deviasi

control, holding the BOD accountable for explanation on

anggaran Perseroan. Dewan Komisaris juga menganalisis

the deviation on the budget. The BOC also analyzed and

dan mengevaluasi rencana bisnis Perseroan dan proyek

evaluated the Company’s business plans and long term

pembangunan

panjang,

new building projects, and ensured sufficient procedure

memastikan sistem dan prosedur dijalankan sesuai

and system in place for risk management and internal

ketentuan untuk manajemen risiko dan kontrol internal.

controls.

kapal

baru

untuk

jangka

50

Direksi juga memperoleh informasi penting, saran dan

BOD also obtained valuable information, advice and

rekomendasi dari internal, eksternal dan Komite Audit

recommendations from the Internal, External Auditors

untuk memastikan petunjuk-petunjuk dalam kebijakan

and Audit Committee, ensuring the guidelines set out in

Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik diimplementasikan

GCG policy and Code of Ethics were implemented.

dengan baik.

Direksi

Board of Directors

Direksi berperan dalam menetapkan strategi Perseroan,

The Board of Directors (BOD) has the role of setting out

merumuskan ketentuan dan rencana bisnis, mengawasi

the Company’s strategy, formulating business plans

kinerja manajemen serta memastikan struktur Tata

and policies, overseeing the management performance

Kelola Perusahaan dan Kode Etik telah berjalan baik.

and ensuring that an appropriate corporate governance

Disamping itu Direksi juga memiliki tugas untuk menilai

structure and Code of Ethics is in place.

risiko bisnis dan memastikan pemenuhan dan keefektifan

the BOD also has the task of assessing business risks,

kontrol internal Perseroan. Bersama-sama dengan Dewan

and ensuring the adequacy and effectiveness of the

In addition,

Komisaris, Direksi bertanggung jawab kepada seluruh

Company’s internal controls. Together with the BOC, the

pemangku kepentingan Perseroan.

BOD is accountable to all stakeholders of the Company.

Selama tahun 2012 telah dilaksanakan 10 rapat Direksi

During the year 2012, the BOD conducted 10 formal

dan juga beberapa kali rapat bersama dengan Dewan

meetings, as well as several joint meetings with the BOC

Komisaris dan juga rapat mingguan dengan manajemen

plus weekly additional meetings with management and

serta Kepala Divisi/Departemen untuk membicarakan

various Heads of Divisions and Departments to discuss

kinerja

the Company’s performance, progress and operational

Perseroan,

perkembangan

dan

operasional

lainnya.

issues.

Direksi mengarahkan Perseroan selalu menuju visi dan

The BOD steered the Company towards its vision and

misi Perseroan, menetapkan kebijakan, prinsip, nilai,

mission, set out policies, principles, values, strategies and

tujuan dan strategi, rencana, operasional dan keuangan

objectives, plans, financial and operational goals of the

Perseroan. Direksi juga membangun sistem internal kontrol

Company. The BOD also developed a robust system of

yang handal, mengelola risiko operasional dan keuangan

internal controls, managed appropriate operational and

yang sesuai serta menjaga aset Perseroan, memastikan

financial risks so as to safeguard the Company’s assets,

kesesuaian dengan ketentuan, peraturan dan Tata Kelola

ensured compliance to the established laws, regulations

Perusahaan. Direksi juga mengelola secara efektif seluruh

and GCG, while managing company resources, including

sumberdaya Perseroan termasuk sumberdaya manusia

human capital and other resources of the Company,

dan sumberdaya lainnya serta bertanggung jawab atas

effectively and responsibly for the interests of the

kepentingan pemangku kepentingan Perseroan.

stakeholders.

Dewan Komisaris telah mengevaluasi dan menyetujui

The BOC has evaluated and approved that the BOD has

bahwa Direksi telah melaksanakan tanggung jawabnya

discharged its responsibilities effectively and has abided

secara efektif dan mengikuti ketentuan dan peraturan

by the existing rules and regulations.

yang berlaku.

Komite Audit Komite

Audit

telah

Audit Committee untuk

The Audit Committee has carried out its function to assist

membantu Dewan Komisaris dalam evaluasi kinerja

menjalankan

fungsinya

the BOC in its evaluation of the Company’s financial

keuangan Perseroan dan memonitor kesesuaian dengan

performance and to monitor the compliance to the rules

ketentuan dan peraturan yang berlaku, begitu juga

and regulations, as well as evaluate the effectiveness of



keefektifan dan kontrol internal sebagaimana telah

the internal controls, as set out in the Audit Charter. In

ditetapkan dalam Audit Charter. Berkaitan dengan hal ini

this regard, the Audit Committee held regular meetings

Komite Audit telah menjalankan rapat regular dengan

with Internal and External Auditors and management and

pemeriksa internal dan eksternal serta manajemen yang

regularly reported its findings to the BOC.

terkait untuk melaporkan temuan-temuannya kepada Dewan Komisaris. Komite Audit melaksanakan fungsinya sebagaimana

The Audit Committee performs the function as specified

ketentuan Bapepam-LK berkaitan dengan keterbukaan

in the regulation from Bapepam-LK in respect to the

aktivitas-aktivitas Komite Audit dalam Laporan Tahunan

disclosure of Audit Committee activities in the Annual

yang dijelaskan dalam Pernyataan Komite Audit di

Reports, as detailed in the Audit Committee Statement in

Laporan Tahunan tersebut.

this report.

Komite Audit telah memeriksa praktik dan prinsip akuntansi

The Audit Committee reviewed accounting principles and

yang diterapkan dalam persiapan informasi laporan

practices adopted in the preparation of public financial

keuangan, memastikan pemenuhan dan efektivitas dari

information, ensuring adequacy and effectiveness of

mekanisme kontrol internal Perseroan. Juga memeriksa

the Company’s internal control mechanism. It also

kualitas fungsi audit internal melalui evaluasi prosedur

reviewed the quality of Internal audit functions through

audit internal, rencana audit, dan efektifitas perbaikan

reviewing the Internal audit procedure, audit plan, and

dari hasil temuan audit yang ada. Komite Audit juga

the effectiveness of the improvement as follow up of the

mengevaluasi auditor eksternal dan memberikan advis

audit findings. The Audit Committee also reviewed the

berkaitan dengan penunjukannya, cakupan audit dan

External Auditor and advised on their appointment and

penilaian atas kinerja auditor eksternal.

scope of audit, and then assessed the performance of the External Auditor.

Remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris Berdasarkan Pasal 15 (14) dan Pasal 18 (12) mengenai

Remuneration of the Directors and Commissioners

remunerasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi,

Pursuant to the Article 15 (14) and Article 18 (12) of

ditetapkan

sesuai

the Articles of Association, the remuneration for the

Pasal 15(14) Anggaran Dasar Perseroan, RUPS dapat

members of the BOC and BOD is determined by the GMS.

memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris

However, under Article 15 (14), the GMS may authorize

untuk menetapkan dan menyetujui jumlah remunerasi

the BOC to determine and approve the proposed amount

yang diajukan oleh Direksi dan Dewan Komisaris.

of remuneration of the BOD and BOC.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012

During the year ending 31 December 2012, the amount

jumlah remunerasi kepada Dewan Komisaris adalah

of remuneration including salaries and bonuses was

USD 87,000 dan USD 867,000 untuk Direksi.

USD 87,000 for the BOC and USD 867,000 for the BOD.

Program Pelatihan Untuk Peningkatan Efektifitas Direksi

Training Program for Improving the Effectiveness of the BOD

Perseroan mendorong Direksi untuk mengikuti program

The Company encourages internal and external training

pelatihan internal maupun eksternal dalam rangka

programs to elevate the skills and knowledge of

meningkatkan pengetahuan dan kemampuan Direksi yang

Directors with a goal of bringing them to a higher level of

bertujuan untuk membawa mereka ke tingkat kompetensi

competency, particularly with specific training programs

lebih tinggi, termasuk pelatihan khusus berkaitan dengan

pertaining to the Marine industry. The Directors are also

industri maritim. Anggota Direksi juga diperkuat dengan

introduced to new management tools and skills to drive

management tools dan peningkatan kemampuan untuk

and develop the management team of the Company.

dalam

RUPS.

Namun

dapat memperkuat tim manajemen.

demikian,

52

Sepanjang tahun 2012 anggota Direksi telah mengikuti sesi

Throughout 2012, members of the BOD have participated

pelatihan, konferensi, workshops dan seminar berkaitan

in

dengan industri maritim dan Tata Kelola Perusahaan.

seminars relating to the Marine Industry and Corporate

training

sessions,

conferences,

workshops

and

governance.

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Ketentuan Bapepam-LK no IX.I.4 dan Bursa Efek Indonesia

Bapepam-LK Regulation No. IX.I.4 and the Rule of PT

(BEI) no. 1-A mengharuskan penunjukan Sekretaris

Bursa Efek Indonesia (Stock Exchange) No. 1-A stipulates

Perusahaan untuk menjalankan fungsi berkaitan dengan

that a Corporate Secretary must be appointed to carry out

Tata Kelola Perusahaan, keterbukaan informasi kepada

functions relating to corporate governance, disclosure

Bapepam-LK dan BEI, hal-hal berkaitan dengan compliance

of information to Bapepam LK and the Indonesian Stock

dan juga sebagai penghubung dengan masyarakat.

Exchange and compliance matters of the company as well as to act as a liaison to the public.

Sekretaris Perusahaan yang ditunjuk untuk tahun 2012

The Corporate Secretary appointed for the term of office in

adalah Nely Layanto, yang juga merangkap sebagai

2012 is Nely Layanto, who is also a member of the Board

Direktur Perseroan. Tugas utama yang telah dijalankan

of Directors. The main role performed in 2012 included

termasuk menyediakan advis secara regular kepada

providing regular advice to BOD on corporate governance

Direksi berkaitan dengan Tata Kelola Perusahaan dan

matters and keeping the Board and Management team

menjaga Direksi dan tim Manajemen selalu terinformasi

well informed of changes to Capital Market development

dengan perubahan dalam Pasar Modal dan ketentuan-

and other laws and regulations.

ketentuan terkait. Sekretaris Perusahaan juga menyiapkan dan mencatat

The Corporate Secretary also arranged and minuted all

semua rapat Direksi, RUPS dan RUPS Luar Biasa sesuai

Board meetings, organized the Annual and Extraordinary

dengan ketentuan Bapepam-LK dan ketentuan lainnya

GMS in compliance with Bapepam LK and regulatory

dan juga publikasi dari Laporan Tahunan ini. Sekretaris

rules in proper manner, and assisted in the publication of

Perusahaan

dengan

Annual Report. The Corporate Secretary also bridged the

Perseroan, berkoordinasi dengan tim Hubungan Investor

regulators and the Company, and worked closely with the

untuk menyediakan informasi terkini kepada pemegang

Investor Relations Team to provide current information

saham

to shareholders and the financial community through the

dan

juga

menjembatani

masyarakat

Regulator

keuangan

melalui

laman

Perseroan, siaran pers dan newsletter aktivitas-aktivitas

company’s website, press releases and newsletters on

Perseroan.

the Company’s activities.

Audit Internal

Internal Audit

Fungsi Audit Internal Perseroan adalah secara independen

The Company’s Internal Audit functions independently

memastikan kesesuaian dan efektifitas dari fungsi-fungsi

of the normal business activities of the company, whose

dan kontrol internal dalam Perseroan. Audit Internal

core objective is to ensure the adequacy and effectiveness

melaporkan langsung kepada Presiden Direktur atas

of internal functions and control within the company. The

temuan-temuan audit dan berkoordinasi dengan Komite

Internal Audit reports directly to the Managing Director on

Audit dan Dewan Komisaris.

audit findings and works closely with the Audit Committee and the BOC.

Kepala Audit Internal adalah Rizki Abdi, warga negara

The Head of Internal Audit is Rizki Abdi, an Indonesian

Indonesia yang menyelesaikan pendidikan di Fakultas

citizen who graduated from the Faculty of Economics-

Ekonomi-Akuntansi di Universitas Islam Sultan Agung

Accounting from Islam Sultan Agung University in

di Semarang, dan memulai jenjang karirnya di Kantor

Semarang. He started his career in the Office of Public

Akuntan Publik Joseph Susilo sejak tahun 2004-2007

Accountants Joseph Susilo from 2004-2007 as an External



sebagai Eksternal Auditor, PT Merapi Utama Pharma

Auditor, PT Merapi Utama Pharma as an Internal Auditor

sebagai Internal Auditor pada tahun 2007-2009, kemudian

from 2007-2009, and then at PT Radiant Utama Interinsco

di PT Radiant Utama Interinsco Tbk sebagai Internal

Tbk as an Internal Auditor between 2009-2012.

Auditor tahun 2009-2012. Lingkup pekerjaan, tugas dan tanggung jawab dari

The scope of work, duties and responsibilities of Internal

audit internal sebagaimana dalam prinsip-prinsip Tata

Audit, as guided by the principles of GCG, are stipulated

Kelola Perusahaan dituangkan dalam Internal Audit

in the Internal Audit Charter which includes preparation

Charter yang termasuk persiapan dan implementasi dari

and implementing the annual audit plan, evaluating

rencana audit, evaluasi atas kontrol dan risiko internal,

internal control and risk, assessing the effectiveness of

penilaian atas efektifitas implementasi manual Perseroan,

the Company’s manual in practice, contributing advice

menyampaikan advis dan perbaikan kepada manajemen

and improvement to management and preparing audit

serta menyiapkan laporan temuan audit kepada Presiden

report findings for the Managing Director. The Internal

Direktur. Auditor Internal merupakan sumber informasi

Auditor is a valuable source of information to the Audit

berharga bagi Komite Audit dan Dewan Komisaris dalam

Committee and BOC to assist them in their performing

melaksanakan tugasnya. Untuk terlaksananya hal ini, Audit

roles. To this effect, the Internal Auditor is granted access

Internal diberikan akses atas informasi Perseroan dan

to Company information and open communication

komunikasi terbuka dengan anggota Dewan Komisaris,

channels to members of BOC, BOD, Audit Committee and

Direksi, Komite Audit dan Auditor eksternal.

External Auditor.

Berkaitan dengan audit atas aspek keuangan, Perseroan

In addition to the audit on financial aspects, the Company

telah membentuk Divisi Audit Internal dalam Departemen

has established an Internal Audit Division within the QHSE

QHSE (Quality, Health, Safety, and Environment) untuk

(Quality, Health, Safety, and Environment) Department

menjawab hal-hal terkait dengan industri maritim dan

to address specific concerns of the Marine Industry, and

untuk memonitor kesesuaian dengan sistem dan prosedur

to

yang ketat atas operasional Perseroan.

procedures of the operational aspects of the business.

Komite Audit dan Presiden Direktur telah mengevaluasi

The Audit Committee and the Managing Director have

dan merasa puas dengan fungsi Audit Internal Perseroan

reviewed these procedures and are satisfied that the

yang telah sesuai dengan ketentuan.

Company’s Internal Audit function currently in place is

monitor compliance with strict standard operating

adequate.

Kode Etik

The Ethical Code

Perseroan telah menetapkan petunjuk Kode Etik dan

The Company has established Ethical Code Guidelines

ketentuan mengenai prinsip- prinsip yang dapat diterima

and set rules to define acceptable and unacceptable

dan tidak diterima, yang akan mengarahkan seluruh

principles, which guide the conduct of all levels of

personil dalam praktik bisnis, komunitas dan lingkungan

personnel in business practices, communities and the

internal perusahaan. Kode Etik ini juga sangat penting

internal corporate environment. This Code is also vital

dalam mendukung nilai Perseroan yaitu Integritas dan

to support the Company’s value of Integrity and Anti-

Kebijakan Praktik Anti Korupsi.

Corruption Practices Policy.

Kode Etik berlaku untuk seluruh jajaran perusahaan

The Code is applicable to personnel at all levels of hierarchy

termasuk untuk awak kapal dan karyawan darat, staf di

including offshore and shore based crew and officers,

kantor, manajer, Direksi dan Dewan Komisaris. Petunjuk

office staff, managers, BOD and BOC. These Ethical Code

Kode Etik tidak hanya diaplikasikan dalam lingkungan

Guidelines apply not only within the Company’s working

kerja internal, tetapi juga digunakan untuk seluruh area

environment, but are enforced in every operational area

operasional bisnis Perseroan.

of the business.

54

Petunjuk Kode Etik ini harus memiliki pengaruh dalam

These Ethical Code Guidelines must be put into effect

mendukung reputasi dan otoritas Perseroan. Perseroan

to support the Company’s reputation and authority.

menyadari bahwa yang dilakukan oleh personil Perseroan

The Company recognizes that the business conduct of

akan mempengaruhi pandangan atau penilaian pemangku

our personnel will affect how other stakeholders view

kepentingan atas Perseroan. Oleh karena itu menjadi

the Company. It is therefore imperative that the Code is

kewajiban bahwa Kode Etik harus tertanam pada tiap

adhered to by all personnel in the Company.

personil Perseroan. Perilaku yang beretika terintegrasi dalam tiap aktivitas

Ethical behavior is an integral part of the duty of all

personil.

serius

personnel. The Company takes a serious view to ensure

untuk memastikan nilai-nilai dalam Kode Etik ini

that the values embodied in this Code are implemented

diimplementasikan oleh personil. Tindakan disiplin,

in practice. Disciplinary actions, which may include

yang termasuk pemberhentian karyawan, akan diambil

termination of employment, will be taken for any serious

terhadap pelanggaran serius atas Kode Etik ini atau

violation of the Code or prevailing laws and regulations.

Perseroan

memberikan

perhatian

peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Manajemen Risiko

Risk Management

Salah satu tugas utama Direksi adalah mengidentifikasi,

One of the key tasks of the BOD is identifying, assessing

menilai dan mengelola risiko usaha dengan hati-hati

and managing business risks with prudence to protect the

untuk melindungi aset dan menjaga pertumbuhan

Company’s assets and ensure sustainable growth of the

yang berkelanjutan Perseroan. Direksi telah menyetujui

Company. The BOD has approved a number of strategies

beberapa strategi untuk mengelola risiko keuangan dan

to manage financial and other business risks, which are in

risiko lainnya yang sejalan dengan tujuan pendirian

line with the purposes of the Company.

Perseroan. Dalam

menghadapi

In carrying out its business the Company faces certain risks

beberapa risiko tertentu yang dapat mempengaruhi kinerja

menjalankan

usaha,

Perseroan

that may affect the business proceeds of the Company,

Perseroan, yang telah diidentifikasi sebagai berikut:

which have been identified as follows:

1. Risiko Dihentikannya Kontrak Kapal

1. Risk of Termination of Contracts

Meskipun telah memiliki hubungan jangka panjang

Despite having good relations with large customers,

yang baik dengan penyewa kapal, hal ini tidak

there is no certainty that the customers will continue

menjamin bahwa penyewa kapal akan meneruskan

to use the Company’s vessels in the future. Several

penggunaan

beberapa

of the Company’s contracts stipulate a stand-by

kontrak, jika dalam masa penyewaan kapal terjadi

kapal

Perseroan.

Dalam

tariff, a penalty or even a termination of the contract

gangguan pada aktivitas bisnis penyewa kapal, maka

if a customer experiences a disruption in business

penyewa kapal akan membayar tarif sewa stand by,

activities. These risks are managed and mitigated by

denda atau bahkan menghentikan kontrak kapal.

continually maintaining our vessels in good condition

Untuk menghindari terjadinya risiko ini Perseroan

and ensuring that competent crew and our professional

selalu menjaga kapal terawat dengan baik dan dalam

shore team continually meet customer demands.

kondisi bagus serta dioperasikan oleh awak kapal yang kompeten, didukung oleh petugas darat yang profesional untuk selalu dapat memenuhi kebutuhan penyewa kapal.



2. Risiko Tertundanya Kedatangan Kapal Baru

2. Risk of Delays in Arrival of Newly Ordered Fleet

Penambahan armada yang cepat untuk mendukung pertumbuhan Perseroan membutuhkan penyerahan

requires on time delivery of vessels to meet charter

kapal sesuai jadwal. Namun demikian, penundaan

deadlines. However, delays may happen due to

penerimaan kapal dapat terjadi yang disebabkan

matters beyond the control of the Company. This may

oleh hal-hal

di luar kontrol Perseroan. Hal ini

result in the possibility of penalties being imposed

dapat menyebabkan Perseroan dikenakan denda

on the Company by the customer for late delivery.

oleh penyewa kapal. Denda ini tentunya akan

This may adversely affect the Company’s income

mempengaruhi pendapatan dan kinerja keuangan

and financial performance. The Company manages

Perseroan. Untuk menghindari risiko ini, Perseroan

this risk by employing competent personnel as

menugaskan perwakilan Perseroan untuk memastikan

owner representatives to monitor building progress

bahwa pembangunan kapal sesuai jadwal.

according to schedule.

3. Risiko Ketergantungan Pada Industri Migas Lepas

3. Risk of Dependency on the Offshore Oil and Gas Industry

Pantai

The Company’s robust fleet expansion program

Bidang usaha Perseroan terkait dengan industri migas

The Company’s business activities are closely related

lepas pantai, yang sangat dipengaruhi oleh aktivitas

to the offshore oil and gas industry, which is primarily

dari perusahaan-perusahaan migas. Pengeluaran

influenced by the activities of oil and gas companies.

modal oleh perusahaan-perusahaan migas akan

Capital expenditure made by these oil and gas

menentukan lokasi dari ladang-ladang migas yang

companies will determine the total number of new

akan dikerjakan. Semakin banyak anjungan lepas

offshore oil and gas fields to be opened. Increased

pantai yang didirikan, semakin meningkat jumlah

development of offshore operations will result in a

jasa penyewaan yang disediakan oleh Perseroan

corresponding increase in the demand for offshore

untuk kapal-kapal lepas pantai, sehingga menaikkan

vessel chartering services provided by the Company,

pendapatan

Perseroan.

thus increasing the Company’s income and business

Sebaliknya, jika terjadi penghentian dari aktivitas

performance. On the contrary, should the industry

eksplorasi dan eksploitasi migas, akan berdampak

experience delay in or termination of exploration and

negatif pada kinerja keuangan, dan tentunya juga

exploitation process of oil and gas, it would negatively

pendapatan Perseroan.

impact the Company’s business and performance,

dan

kinerja

keuangan

thus decreasing its total income. 4. Risiko atas Kerugian dan/atau Kecelakaan Laut

4. Risk of Maritime Losses and/or Accidents

Aktivitas usaha Perseroan terkait dengan risiko

The Company’s business activities are related to

kerugian maritim dan atau kecelakaan laut yang

various risks of maritime losses and/or accidents,

dapat disebabkan oleh bencana alam, cuaca buruk,

which may be caused by various matters, such as

tabrakan, kerusakan mesin, kelalaian manusia dan

natural disasters, bad weather, collision, mechanical

kebocoran, yang dapat menyebabkan timbulnya

failure, human negligence, and leaks causing pollution

klaim dari pihak ketiga. Disamping risiko-risiko

thus causing claims from third parties. In addition to

tersebut, operasional kapal dapat terganggu karena

such risks, vessel operations may also be disrupted

kecelakaan, masalah pekerja, pemogokan, terorisme,

as a result of accidents, labor disputes, strikes,

penyelundupan melalui kapal Perseroan. Hal ini dapat

acts of terrorism, war, or smuggling goods into the

menimbulkan dampak negatif bagi kinerja Perseroan

Company’s vessels. Such occurrences may negatively

juga menaikkan biaya operasional dan mengurangi

impact the Company’s performance and may increase

pendapatan.

polusi

Operating Expenses and decrease income, while the

lingkungan akan membawa dampak negatif terhadap

disasters related to environmental pollution may affect

reputasi Perseroan sebagai operator kapal yang

the Company’s reputation as a reliable and secure

Bencana

berkaitan

dengan

56

handal dan aman, dan pada akhirnya mempengaruhi

owner and operator, which may ultimately affect its

kinerja keuangan Perseroan. Kapal-kapal Perseroan

business, financial condition and performance. The

dilindungi dengan asuransi Lambung dan Mesin

Company has protected its vessels with adequate Hull

Kapal serta perlindungan terhadap pihak ketiga.

and Machinery as well as Protection and Indemnity

Namun tidak semua kerugian akan diganti, sehingga

insurance. However not all losses can be recoverable

Perseroan akan menderita kerugian.

through insurance, thus causing financial loss to the company.

5. Risiko atas Dampak Terhadap Kapal

5. Risk of Damage to the Company’s Vessels

Kapal-kapal yang dimiliki Perseroan dapat mengalami

The vessels owned by the Company may experience

dampak di laut yang menyebabkan adanya biaya

damage at sea, thus causing repair costs and loss

perbaikan dan potensi kehilangan pendapatan atas

of potential income derived from such operations.

munculnya hal tersebut. Dampak tersebut dapat

Such damage could occur either when the vessel is

terjadi saat kapal di bawah kontrol Perseroan maupun

under the control of the Company or a third party.

oleh pihak ketiga. Jika kapal masih disewa, Perseroan

When on charter, the Company may have to replace

akan mengganti kapal tersebut dengan kapal yang

the damaged vessel by chartering a similar vessel,

hampir sama, hal ini akan meningkatkan biaya

which will incur additional costs which the Company

karena Perseroan akan menanggung kerugian. Untuk

will have to bear, negatively impacting the business.

meminimalisir risiko ini, Perseroan mempekerjakan

To minimize the risk, the Company hires experienced

awak kapal yang profesional dan telah berpengalaman

and professional crew with good qualifications and

dan memiliki sertifikasi berkaitan dengan kualitas

experience who are certified for management quality

manajemen dan perlindungan lingkungan, supaya

and environment protection, so that the vessels are

kapal dioperasikan dengan baik untuk menghindari

operated in a safe manner, thus significantly reducing

terjadinya kecelakaan.

the likelihood of accidents.

6. Risiko Kehilangan Sumber Daya Manusia

6. Risk of Loss of Human Resources

Perseroan memiliki tenaga profesional di posisi

The Company employs experienced professionals

manajemen kunci sebagaimana juga untuk awak

in key management positions as well as crew on

kapal. Dengan bertambahnya jumlah kapal bernilai

board the vessels. As the Company acquires more

tinggi, merupakan suatu keharusan bagi Perseroan

and more higher value vessels in line with its growth,

untuk mempertahankan dan merekrut tenaga-tenaga

it must be able to retain and continually recruit the

kunci di posisi manajemen dan awak kapal. Bila

competent management staff and key crew to ensure

Perseroan tidak mampu menarik, mempertahankan

it’s performance is not compromised. Should the

dan memotivasi tim manajemen, staf dan awak kapal,

Company be unable to attract, retain and motivate its

akan membawa pengaruh negatif kepada kinerja

management, staff and crew, this would negatively

Perseroan. Saat ini industri maritim sangat kompetitif,

impact its performance. Currently the Marine industry

yang tentu saja akan meningkatkan biaya dan

is very competitive, so competition for competent

kompensasi, yang akan mempengaruhi pendapatan

professionals may increase costs and compensation

Perseroan.

significantly, thus decreasing the Company’s net income.



7. Risiko Kompetisi Usaha

7. Risk of Business Competition

Dengan diberlakukannya azas cabotage, perusahaan-

With the current laws pertaining to cabotage , foreign

perusahaan asing yang disokong pendanaan yang kuat,

companies with strong funding capabilities are no

tidak dapat lagi mengoperasikan kapal-kapal lepas

longer able to sail certain high–value offshore vessels

pantai bernilai tinggi di Indonesia. Dengan semakin

in Indonesia. With very few foreign vessels remaining,

berkurangnya kapal berbendera asing, memberikan

the Company has an opportunity to take over the

kesempatan kepada Perseroan untuk mengambilalih

market segment left behind by foreigners. However,

pasar

asing.

the inability to meet the capital requirements to

Namun, ketidakmampuan dalam pemenuhan dana

procure these high end vessels may cause the

yang dibutuhkan untuk membeli kapal-kapal bernilai

Company to lose to other competitors, thus losing

tinggi dapat menyebabkan Perseroan kalah dari

business expansion potential.

yang

ditinggalkan

pemain-pemain

pemain lain sehingga hilangnya kesempatan untuk tumbuh. Pasokan

kapal

pasar

The supply of offshore supporting vessels in the market

dan

is affected by the needs of industry players and the

ketersediaan kapal. Kelebihan pasokan kapal menyebab-

availability of vessels. The surplus need for offshore

kan menurunnya tarif sewa kapal dan juga nilai pasar dari

supporting vessels may cause an oversupply in the

dipengaruhi

pendukung

oleh

lepas

permintaan

pantai

dari

di

industri

kapal tersebut. Jika hal ini terjadi, akan berdampak negatif

market, which may cause the decrease in Vessels Charter

pada kinerja keuangan Perseroan.

rate and also the market value of Company’s vessels. Should this occur, it would negatively influence the Company’s financial condition.

58

Laporan Data Manajemen Perseroan Management Report Corporate Data



60

Struktur Perusahaan Corporate Structure

Anak perusahaan, persentase kepemilikan dan bidang usaha Subsidiaries, share ownership and type of business


99.71% 99.74 % 99.51%

PT Wintermar Bidang Usaha Pelayaran

PT Sentosasegara mulia Shipping Bidang Usaha Pelayaran

PT Arial Niaga Nusantara Bidang Usaha Pelayaran

51%

PT PSV Indonesia Bidang Usaha Pelayaran

60%

PT Hammar Marine OffshOre Bidang Usaha Pelayaran

100%

Abbeypure PTE LTD Bidang Usaha Pelayaran / Investasi

51%

PT WINPAN OFFSHORE Bidang Usaha Pelayaran

50%

PT WIN OFFSHORE Bidang Usaha Pelayaran

51%

PT WM OFFSHORE Bidang Usaha Pelayaran

100%

FLORISSA PTE LTD Bidang Usaha Pelayaran



Struktur Organisasi Organization Structure

Board of Commissioners Audit Committee

Managing Director Internal Audit

Fleet Division • • • • •

Marketing & Business Dev.

General Affairs

Operations Technical Logistics Crewing QHSE

• HR • IT • Building Management • Administration

• Tender • Client Management

Finance • Accounting • Finance • Tax

New Building & Projects

Corporate • Corporate Secretary • Legal • Corporate Planning & Investor Relations

• New Building • New Vessels

Pemegang Saham yang Memiliki 5% atau Lebih Saham Yang Telah Ditempatkan Dan Disetor: Nama Pemegang Saham Shareholders

No 1

PT WINTERMARJAYA LESTARI

2 3

Jumlah Saham Number of Shares

Persen Percentage

Keterangan Note

1.921.862.500

53,240%

Pengendali

CIMB SECURITIES (SINGAPORE) PTE LTD

358.997.000

9,945%

-

PT RAMANDA DAMINATHAN

227.886.000

6,313%

-

Kepemilikan Saham oleh Direksi/Komisaris: Nama Name

No

Jumlah Saham Number of Shares

Persen Percentage

Jabatan Occupation

1

Johnson Williang Sutjipto

4.667.825

0,1293089%

Komisaris

2

Darmawan Layanto

5.984.675

0,1657886%

Komisaris

3

Sugiman Layanto

65.055.150

1,8021696%

Direktur Utama

4

Philippe Surrier

271.700

0,0075267%

Direktur

5

Nely Layanto

26.675.275

0,7389633%

Direktur

Kepemilikan Saham Di Bawah 5% Pemilik Owernship Masyarakat

Jumlah Saham Bulan Ini Number of Shares 1.101.078.448

Persen Percentage 30,50 %

62

Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profile


Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1953. Menyelesaikan pendidikannya dengan meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia pada tahun 1987. Memulai jenjang karirnya sebagai Staff to Manager Capital Market PT Indovest (1978-1989), Assistant Vice President Citibank (1989-1990), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities Indonesia (1990-1994), Direktur Investment Banking Schroders Indonesia (1994-1999), President Direktur PT Jisawi Finas (2000-2003), Senior Vice President di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004-2005), Direktur PT Bahana TCW Investment Management (2005-2006), Presiden Direktur PT Bahana Securities (2006-2007), Managing Director Eastern Star Capital (2008-2010), serta sekarang menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak tahun 2010.

Indonesian citizen, born in 1953. He graduated with a Bachelor of Economics degree from the University of Indonesia in 1987 and started his career as a Staff to Manager Capital Market PT Indovest (1978-1989), Assistant Vice President of Citibank (1989-1990), Director of Corporate Finance Indonesia PT Citicorp Securities (1990-1994), Director of Investment Banking Schroders Indonesia (1994-1999), President Director of PT Jisawi Finas (2000-2003), Senior Vice President of Business Development at PT Bahana Indonesia (2004-2005), Director of PT Bahana TCW Investment Management (2005-2006), President Director of PT Bahana Securities (2006-2007), Managing Director of Eastern Star Capital (2008-2010), as well as now serving as President Commissioner/Independent Commissioner PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010.



Johnson Williang Sutjipto Komisaris Commissioner

Darmawan Layanto Komisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1967. Menyelesaikan pendidikannya dengan meraih Bachelor of Science majoring in Ocean Engineering (Naval Architect) Florida Institute of Technology, Amerika Serikat, pada tahun 1989 serta meraih Master of Science majoring in Ocean Engineering (Offshore Engineering) Florida Institute of Technology, Amerika Serikat pada tahun 1991. Memulai jenjang karirnya sebagai Project Engineer di British Hydrodynamic Research Group, London (1991-1992). General manager di PT Mariana Bahagia (1992-1997), Marketing Manager di PT Pelayaran Salam Bahagia (1992-1999), Direktur Utama di PT Mariana Bahagia (1997-sekarang), Direktur Utama PT Arial Niaga Nusantara (1997-sekarang), Komisaris PT Pelayaran Salam Bahagia (1999-sekarang), Komisaris di PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000-sekarang), Direktur di PT Ramanda Daminathan (2009-sekarang), dan Komisaris PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak tahun 2010. Selain beberapa posisi di atas beliau juga aktif di DPP INSA serta sekaligus menjabat sebagai Ketua DPP Indonesian National Shipowners’ Association (INSA) tahun 2008-2011. Selain itu beliau juga menjabat sebagai Ketua Asian Shipowner’s Forum (2010-2011) serta Ketua Federation of ASEAN Shipowners’ Association (2010-2011). Saat ini sebagai Penasihat INSA (2011-sekarang).

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1969. Menyelesaikan pendidikannya dengan meraih Bachelor of Science jurusan Management Golden Gate University, San Francisco, Amerika Serikat, 1989. Memulai jenjang karirnya sebagai Direktur PT Wintermar (1990Jul 2010), Direktur Sales & Marketing Super Marine Supplies Pte. Ltd. (1995-sekarang), Direktur Sales & Marketing Seacoral Maritime Pte. Ltd. (1995-sekarang), Direktur Utama PT Hammar Marine Offshore (April 2009-sekarang), Komisaris PT PSV Indonesia, (Februari 2010sekarang), Komisaris Utama PT Wintermar, (Juli 2010-sekarang) serta menjabat sebagai Komisaris PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak tahun 2010.

Indonesian citizen, born in 1967. He graduated with a Bachelor of Science degree majoring in Ocean Engineering (Naval Architecture), Florida Institute of Technology, USA, in 1989 and gained a Master of Science degree majoring in Ocean Engineering (Offshore Engineering) Florida Institute of Technology, USA in 1991. He started his career as a Project Engineer in British Hydrodynamic Research Group, London (1991-1992). General manager at PT Mariana Bahagia (1992-1997), Marketing Manager at PT Pelayaran Salam Bahagia (1992-1999), President Director of PT Mariana Bahagia (1997-present), President Director of PT Arial Niaga Nusantara (1997-present), Commissioner PT Pelayaran Salam Bahagia (1999-present), Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000-present), Director of PT Ramanda Daminathan (2009present), and Commissioner of PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010. In addition to the positions above he is also active in the DP INSA and simultaneously serves as Chairman of the DPP Indonesian National shipowners’ Association (INSA) 2008-2011 period. He is also active as Chairman of the Asian Shipowner’s Forum (2010-2011) and Chairman of the Federation of ASEAN Shipowners’ Association (2010-2011 ). Now as Advisor of INSA (2011-present).

Indonesian citizen, born in 1969. He graduated with a Bachelor of Science majoring in Management from Golden Gate University, San Francisco, USA, 1989. He started his career as Director of Wintermar (1990-Jul 2010), Director of Sales & Marketing Super Marine Supplies Pte. Ltd. (1995-present), Director of Sales & Marketing Seacoral Maritime Pte. Ltd. (1995-present), President Director of PT Hammar Marine Offshore (April 2009-present), Commissioner of PT PSV Indonesia, (February 2010-present), President Commissioner of PT Wintermar, (July 2010-present) and has served as Commissioner of PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010.

64

Profil Direksi

Board of Directors’ Profile


Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1965. Menyelesaikan pendidikannya di Menlo College (School of Letter’s & Sciences) dengan meraih Dean’s List dan memperoleh gelar Bachelor of Science (Engineering) jurusan Industrial Engineering and Operation Research dari University of California (Berkeley) Amerika Serikat pada tahun (1988). Memulai jenjang karirnya sebagai Direktur Utama PT Wintermar pada tahun (1988-sekarang), Komisaris PT Wintermarjaya Lestari (2005-sekarang), Komisaris PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008-sekarang), Direktur Utama PT Fast Offshore Indonesia (November 2009-2011), Direktur Utama PT PSV Indonesia (Februari 2010-sekarang), Direktur Utama PT Sentosasegara Mulia Shipping (Juli 2010-sekarang), Komisaris Utama PT Arial Niaga Nusantara (Juli 2010-sekarang), dan Direktur Utama PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak tahun 2010. Selain beberapa posisi di atas, beliau juga aktif sebagai Committee Member di American Bureau of Shipping sejak tahun 2009 sampai sekarang dan beliau juga menjabat Ketua Bidang Lepas Pantai di INSA (2008-2011), Wakil Ketua Umum DPP INSA (2011-sekarang), Deputy Chairman Ship Insurance & Liability Committee di Asian Shipowner’s Forum sejak tahun 2009 sampai sekarang.

Indonesian citizen, born in 1965. He graduated from Menlo College (School of Letters’ & Sciences) on the Dean’s List and earned a Bachelor of Science (Engineering), majoring in Industrial Engineering and Operations Research from the University of California (Berkeley), the United States in 1988. He started his career as President Director of PT Wintermar in the year (1988-present), Commissioner of PT Wintermarjaya Lestari (2005-present), Commissioner of PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008-present), President Director of PT Fast Offshore Indonesia (November 2009-2011), President Director of PT PSV Indonesia (February 2010-present), President Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (July 2010-present), President Commissioner of PT Arial Niaga Nusantara (July 2010-present), and President Director of PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010. Apart from the above positions, he is also active as a Committee Member of the American Bureau of Shipping from 2009 until now and he has also been Head of Offshore at DPP INSA (2008-2011), Vice Chairman of DPP INSA (2011-present), Deputy Chairman of the Ship Insurance and Liability Committee at the Asian Shipowner’s Forum since 2009 until present.



Ooi Ka Lok Direktur Director

Philippe Surrier Direktur Director

Warga Negara Malaysia, lahir pada tahun 1959. Meraih gelar Diploma in Marine Engineering dari Singapore Polytechnic pada tahun 1981 dan memperoleh Class 1 Foreign Going Marine Engineer’s License Of Competency dari MOT Singapore pada tahun 1991. memulai jenjang karirnya sebagai Engineer di Neptune Orient Lines Ltd, Singapura (1981-1992), General Manager di Prima Shipping, Malaysia (19921995), Technical Manager di Wawasan Bulk Services, Malaysia (1996-1998), Regional Director, NS di American Bureau Shipping (1999-2008), Senior Manager di Aurora Tankers Pte Ltd, Singapura (2008-2009), Regional Director di Veson Nautical Corporation, Amerika Serikat (2009-2010), dan sekarang menjabat sebagai Direktur PT Wintermar Offshore Marine Tbk.

Warga Negara Perancis, lahir pada tahun 1963. Memperoleh Master Mariner Class 1 License of Competency dari Ecole d’Aprentissage Maritime Aber Wrach, Perancis. Memulai jenjang karir nya sebagai Cadet Officer di Total pada tahun (1982-1983), Cadet Officer di SFTP pada tahun (1983-1984), Chief Officer-Master di Gulf Marine Services, Abu Dhabi (1984-2000), Port Captain/HSE Officer/CSO/QAQC di Gulf Marine Services, Abu Dhabi (2000-2007), dan Head of Operation Department di Perseroan (2008-saat ini). Sekarang selain menjabat sebagai Head of Operation Department, beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Wintermar Offshore Marine Tbk.

Malaysian citizen, born in 1959. He holds a Diploma in Marine Engineering from Singapore Polytechnic in 1981 and obtained a Foreign Going Class 1 Marine Engineer’s License Of Competency of MOT Singapore in 1991. He started his career as an Engineer in Neptune Orient Lines Ltd., Singapore (19811992), General Manager of Prima Shipping, Malaysia (19921995), Technical Manager at Wawasan Bulk Services, Malaysia (1996-1998), Regional Director, NS at the American Bureau of Shipping (1999-2008), Senior Manager at Aurora Tankers Pte Ltd, Singapore (2008-2009), Regional Director at Veson Nautical Corporation, United States (2009-2010), and now serves as Director of PT Wintermar Offshore Marine Tbk.

French citizen, born in 1963. He earned a Master Mariner Class 1 License of Competency from the Ecole d’Apprentissage Maritime Aber Wrach, France. He started his career as a Cadet Officer in Total (1982-1983), Officer Cadet on SFTP (1983-1984), Chief Officer-Master in Gulf Marine Services, Abu Dhabi (1984-2000), Port Captain/HSE Officer/CSO/QAQC in Gulf Marine Services, Abu Dhabi (2000-2007), and Head of Operations Department at Company (2008-present). Now in addition to serving as Head of Operations Department, he also serves as Director of PT Wintermar Offshore Marine Tbk.

66

Nely Layanto Direktur Director

Endo Rasdja Direktur Tidak Terafiliasi Unaffiliated Director

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1968. Meraih gelar Bachelor of Law (LLB Honours) Queen Mary and Westfield College, University of London, Inggris pada tahun (1990). Memulai jenjang karirnya sebagai Manager Finance dan Accounting Company (Juli 1996-Januari 1999), Kepala Divisi Finance dan Accounting Company (Januari 1999-Februari 2008). Selain pernah memegang beberapa jabatan di atas beliau juga memegang beberapa posisi penting di perseroan seperti Direktur Utama PT Wintermarjaya Lestari (September 2005-sekarang), Kepala Divisi Hukum Perseroan (2008sekarang), Komisaris PT Hammar Marine Offshore (April 2009sekarang), Direktur PT Wintermar (Juli 2010-sekarang), Komisaris PT Sentosasegara Mulia Shipping (Juli 2010-sekarang), Direktur PT Arial Niaga Nusantara (Juli 2010-sekarang), Direktur dan Sekretaris Perusahaan PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak 2010.

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1948. Menyelesaikan pendidikannya di Teknik Perkapalan Universitas Mahajaya Jakarta pada tahun 1971. Jenjang karirnya dimulai sebagai Head of Engineering Department pada PT Inggom Shipyard (1980 – 1989), lalu dilanjutkan sebagai Site Manager pada PT Caputra Shipyard (1990 – 1991), kemudian dipercayakan menjadi Direktur PT Wintermar (1991 – 2010), dan sekarang menjabat sebagai Direktur Tidak Terafiliasi pada PT Wintermar Offshore Marine Tbk.

Indonesian citizen, born in 1968. She holds a Bachelor of Law (LLB Honours), Queen Mary and Westfield College, University of London, England in 1990. She started her career as Manager of Finance and Accounting Company (July 1996-January 1999), Head of Finance and Accounting Division Company (January 1999-February 2008). In addition she has held several top positions in the company as President Director of PT Wintermarjaya Lestari (September 2005-present), Head of Legal Division Company (2008-present), Commissioner of PT Hammar Marine Offshore (April 2009-present), Director of Wintermar (July 2010-present), Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping (July 2010-present), Director of PT Arial Niaga Nusantara (July 2010-present), Director and Corporate Secretary of PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010.

Indonesian citizen, born in 1948. He completed his study at the Technical University of Mahajaya Jakarta in 1971. His career began as Head of Engineering Department at PT Inggom Shipyard (1980 - 1989), then proceed as Site Manager at PT Caputra Shipyard (1990 1991), and then entrusted to become Director of PT Wintermar (1991 - 2010), and now serves as Unaffiliated Director at PT Wintermar Offshore Marine Tbk.



Profil Komite Audit Audit Committee Profile

Jonathan Jochanan Ketua Chairman Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1953. Menyelesaikan pendidikannya dengan meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia pada tahun 1987. Memulai jenjang karirnya sebagai Staff to Manager Capital Market PT Indovest (1978-1989), Assistant Vice President Citibank (1989-1990), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities Indonesia (1990-1994), Direktur Investment Banking Schroders Indonesia (1994-1999), President Direktur PT Jisawi Finas (2000-2003), Senior Vice President di PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004-2005), Direktur PT Bahana TCW Investment Management (2005-2006), Presiden Direktur PT Bahana Securities (2006-2007), Managing Director Eastern Star Capital (2008-2010), serta sekarang menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen PT Wintermar Offshore Marine Tbk sejak tahun 2010.

Indonesian citizen, born in 1953. He graduated with a Bachelor of Economics degree from the University of Indonesia in 1987 and started his career as a Staff to Manager Capital Market PT Indovest (1978-1989), Assistant Vice President of Citibank (1989-1990), Director of Corporate Finance PT Citicorp Securities Indonesia (1990-1994), Director of Investment Banking Schroders Indonesia (1994-1999), President Director of PT Jisawi Finas (2000-2003), Senior Vice President of Business Development at PT Bahana Indonesia (2004-2005), Director of PT Bahana TCW Investment Management (2005-2006), President Director of PT Bahana Securities (2006-2007), Managing Director of Eastern Star Capital (2008-2010), as well as now serving as President Commissioner/Independent Commissioner PT Wintermar Offshore Marine Tbk since 2010.

68


Paul Capelle Anggota Member

Alex H. Wreksoremboko Anggota Member

Warga negara Indonesia. Menyelesaikan pendidikan dari Fakultas Ekonomi (FE) Jurusan Akuntansi Universitas Indonesia. Beliau adalah pendiri Kantor Akuntan Publik (KAP) Deloitte Indonesia dan pernah ditugaskan di KAP tersebut sebagai Chief Executive Officer, sebelumnya sebagai Kepala Divisi Audit, Risk Management Leader dan Human Resources Partner. Mengabdi lebih dari 30 tahun sebagai dosen FE Jurusan Akuntansi dan pernah menjabat Kepala Jurusan Akuntansi Universitas Indonesia dan juga pernah menjadi Dosen Pembina pada FE Jurusan Akuntansi Universitas Brawijaya, Malang.

Warga negara Indonesia. Menyelesaikan pendidikan Strata Satu dari Fakultas MIPA-Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1986. Memperoleh gelar Master of Business Administration - Finance dari Katholieke Universiteit Leuven, Belgia pada tahun 1989 dan pada tahun yang sama memperoleh Diploma in French dari Instituut Voor Levende Talen, Leuven, Belgium. Memulai karir profesional sebagai Investment Analyst di PT Multinational Finance Corporation, Jakarta (1989 - 1990) dan diangkat menjadi Senior Investment Analyst di Crosby Securities, Jakarta/ Singapura (1990 - 1993), sebagai Manager, Corporate Finance di Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapura (1993 – 1994), ditunjuk menjadi Vice President di Merrill Lynch, Equity Research Department, Jakarta/Singapura (1994 - 1999), menjadi Principal, PT Kasnic Konsultama, Jakarta (1999 - 2000), juga sebagai Direktur/Principal, PT Valencys Indonesia/Valencys Asia Pte Ltd, Jakarta/Singapura dan PT Farmindo Adijaya Persada, Jakarta (2000 2002). Diangkat menjadi Business Development/Investor Relations/Logistics Director di PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk dan PT Sampoerna Strategic Indonesia, Jakarta/Singapura (2002 - 2006), sebagai Director/Principal Tristar Pacific Pte Ltd Singapura dan PT Farmindo Adijaya Persada (2007 - 2010). Pernah menjabat sebagai Direktur di Citigroup Global Market Securities, Jakarta.

An Indonesian Citizen. He graduated from Faculty of Economics (FE), majoring in Accounting, Universitas Indonesia. He is the founder of the Public Accounting Firm (KAP) Deloitte Indonesia and has been appointed as Chief Executive Officer of the Firm, and previously was the Head of the Audit Division, Risk Management Leader and Human Resources Partner. Serving more than 30 years as lecturer in the Accounting Department of FEUI, and once served as Head of Accounting Department, Universitas Indonesia, and was Lecturer at Accounting Department of the Faculty of Economics of Universitas Brawijaya, Malang.

An Indonesian Citizen. He graduated from the Faculty of Mathematics and Natural Science of Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta in 1986. He earned his Master of Business Administration - Finance from the Katholieke Universiteit Leuven, Belgium in 1989 and in the same year earned a Diploma in French from Instituut Voor Levende Talen, Leuven, Belgium. Starting his professional career as an Investment Analyst at PT Multinational Finance Corporation, Jakarta (1989 - 1990) and was appointed as a Senior Investment Analyst at Crosby Securities, Jakarta / Singapore (1990 - 1993), as Manager, Corporate Finance at Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapore (1993 - 1994), appointed as Vice President at Merrill Lynch, Equity Research Department, Jakarta / Singapore (1994 - 1999), as Principal, PT Kasnic Konsultama, Jakarta (1999 - 2000), as well as Director / Principal, PT Valencys Indonesia / Valencys Asia Pte Ltd, Jakarta / Singapore and PT Farmindo Adijaya Persada, Jakarta (2000-2002). Appointed as Business Development / Investor Relations / Logistics Director at PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk and PT Sampoerna Strategic Indonesia, Jakarta / Singapore (2002 - 2006), as Director / Principal Tristar Pacific Pte Ltd in Singapore and PT Farmindo Adijaya Persada (2007 - 2010). Served as Director at Citigroup Global Market Securities, Jakarta.



Komite yang Membantu Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Committees

Untuk mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab serta pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, Dewan Komisaris telah membentuk Komite Audit sejak tahun 2011 yang membantu pelaksanaan tugas Dewan Komisaris.

To support the effective performance of duties and responsibilities and the implementation of Good Corporate Governance, the Board of Commissioners formed the Audit Committee in 2011 to support BOC tasks.

Komite Audit Komite Audit melakukan kewajibannya sebagaimana tercantum dalam peraturan Bapepam-LK sehubungan dengan ketentuan No. IX. 1,5. Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor Kep: 643/BL/2012, tertanggal 7 Desember 2012, tentang pembentukan dan pedoman pelaksanaan kerja Komite Audit.

Audit Committee The Audit Committee performs the function as specified in the regulation from Bapepam-LK in regard to Number IX. 1,5. Attachment to the decision of the Chairman of Bapepam, Number Kep: 643/ BL/ 2012, dated 7 December 2012, about the formulation and establishment of working guidelines for Audit Committee.

Tanggung jawab utama Komite Audit adalah melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan oleh Perseroan dan juga pengawasan atas ketaatan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, serta efektivitas dari sistem pengawasan internal. Tugas ini termasuk hal-hal berikut ini:

The main duty of the Audit Committee is reviewing financial information which will be issued by the Company, and monitoring compliance to the rules and regulations, as well as the effectiveness of the internal controls. These include the following:

1. Menelaah pelaksanaan prinsip-prinsip dan praktik akuntansi dalam penyajian informasi keuangan kepada publik 2. Menelaah ketaatan atas peraturan perundangundangan yang berlaku dan kebijakan serta implementasi praktek Tata Kelola Perusahaan yang baik 3. Menelaah tingkat kecukupan dan efektivitas mekanisme, pelaksanaan pengendalian internal kontrol serta manajemen risiko perusahaan. 4. Menelaah kualitas fungsi audit internal dengan melakukan penelaahan atas prosedur audit internal, perencanaan audit 5. Sehubungan dengan auditor eksternal, menelaah terhadap cakupan audit dan memeriksa kualitas kinerja dari auditor eksternal serta merekomendasikan kepada Dewan Komisaris sehubungan dengan penunjukan auditor eksternal

1. Review accounting principles and practices adopted in the preparation of public financial information 2. Review compliance to the related laws and regulations, the policy and implementation of Good Corporate Governance practices 3. Review the level of adequacy, effectiveness, implementation of the Company’s internal control and risk management 4. Review the quality of Internal Audit functions through reviewing the Internal Audit procedure, audit plan, and the effectiveness of the improvement as follow up of the audit findings 5. In conjunction with the External Auditor, review the scope of audit and assess the quality of the external auditor’s performance and provide recommendations to the Board of Commissioners concerning the appointment of an External Auditor

Komposisi Komite Audit yang saat ini menjabat adalah:

The existing composition of the Audit Committee is:

Ketua Chairman

Jonathan Jochanan

Anggota Member

Paul Capelle

Anggota Member

Alex H. Wreksoremboko

Rapat Komite Audit Rapat Komite Audit merupakan Rapat Internal antara anggota Komite Audit maupun rapat dengan Manajemen Senior dari Perseroan dan Auditor Internal serta Auditor Eksternal. Dalam rapat-rapat ini mencakup pembicaraan hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal,

Audit Committee Meeting The Audit Committee Meetings took on several forms: Internal meetings which only included the members of the Committee, Meetings with the Senior Management of the Company, and meetings with the Internal and External Auditors. The meetings covered discussions on

70


manajemen risiko dan cakupan audit dan persiapannya oleh auditor eksternal, dan pembahasan laporan keuangan yang diaudit maupun yang akan dikeluarkan serta melakukan evaluasi kepatuhan terhadap undangundang dan peraturan yang berlaku di Perseroan.

audit findings, the effectiveness of internal control, risk management, the scope of audit and the preparations to be performed by the External Auditor, as well as discussions on audited financial reports to be issued and evaluation of compliance with the existing rules and regulations applicable to the Company.

Selama tahun 2012, Komite Audit menyelenggarakan 10 (sepuluh) rapat.

During the year 2012, the Audit Committee conducted 10 (ten) meetings.

Kehadiran dalam Rapat Komite Audit:

Presence on the Audit Committee Meeting:

Name / Name

Kehadiran / Attendance

Jonathan Jochanan

10

Paul Capelle

10

Alex H. Wreksoremboko

10

Laporan Komite Audit Selama tahun 2012, Komite Audit telah melakukan tugastugasnya, antara lain mencakup hal-hal berikut:

Report of the Audit Committee During the year 2012, the Audit Committee carried out their duties, including the following:

1. Mengevaluasi informasi keuangan periode triwulan dan tahunan sebelum disampaikan ke BapepamLK, Bursa Efek Indonesia, dan terhadap publik untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran isi laporan 2. Menilai efektivitas mekanisme control internal melalui penelaahan cakupan program audit internal, penilaian terhadap persiapan dan pelaksanaan program audit, dan melakukan evaluasi terhadap laporan aktivitas auditor internal termasuk efektivitas tindak lanjut atas temuan audit 3. Menyelenggarakan rapat dengan Akuntan Publik yang ditunjuk Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar dan Saptoto dengan tujuan memeriksa independensi dan objektivitas dari kantor akuntan yang bersangkutan serta memastikan kecukupan dari cakupan audit eksternal termasuk kebijakan akuntansinya 4. Berdiskusi dengan Akuntan Publik mengenai rekomendasi-rekomendasi hasil temuan audit sebelumnya dan management letter terkait, serta melakukan evaluasi atas cakupan audit untuk laporan tahun fiskal 2012 5. Menelaah penerapan ketaatan perusahaan terhadap peraturan dan perundangan yang berlaku, termasuk ketentuan dalam anggaran dasar, peraturan yang berlaku di pasar modal, Bapepam-LK, Bursa Efek Indonesia, serta peraturan-peraturan yang berlaku di bidang kegiatan usaha perusahaan

1. Reviewed the quarterly and yearly financial information prior to submission to Bapepam-LK, the Indonesia Stock Exchange, and the public to ensure the completeness and accuracy of the report 2. Evaluated the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the Internal Audit program, assessed the preparation and implementation of audit program and evaluated reports of Internal Audit activities including the effectiveness of the follow up on audit findings 3. Conducted meetings with the appointed Public Accountant of Aryanto, Amir Jusuf, Mawar and Saptoto for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the scope external audit, including the accounting policies 4. Discussed with the Public Accountant regarding recommendations on previous audit findings and subsequent management letter, and reviewed the scope of audit for the fiscal year statements 2012 5. Reviewed the compliance to the existing laws and regulations, including stipulations on the Company’s article of association, capital market regulation, Bapepam-LK, Indonesian Stock Exchange, also regulation and legislation related to the Company’s business activities



6. Menelaah penerapan kebijakan dan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG), sesuai dengan ketentuan yang berlaku 7. Menelaah kebijakan dan penerapan manajemen risiko 8. Menelaah ketentuan dalam piagam Komite Audit yang berlaku dan telah disetujui oleh Dewan Komisaris, Oktober 2011 yang lalu

6. Reviewed the policy and implementation of Good Corporate Governance (GCG) in accordance with the existing regulations 7. Reviewed the policy and implementation of the risk management 8. Reviewed the existing Audit Committee Charter, which was formally approved by the Board of Commissioners, since October 2011

Seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris secara rutin.

The activities of the Audit Committee have been reported to the Board of Commissioners on a regular basis.

Demikianlah laporan kegiatan Komite Audit untuk disampaikan dalam laporan tahunan ini, sesuai ketentuan keterbukaan informasi dalam peraturan yang berlaku.

This report is presented in the annual report in order to fulfill the disclosure of the activities of the Audit Committees, in accordance with the existing regulations.

72

Manajemen Senior Senior Management

Finance Division

Corporate Division Teo Pek Swan

Head of Corporate Planning

Nasrizal Nazir

Corporate Planning

Michael Wisnu

Chief Financial Officer

Janto Lili

Finance Controller

Arief Dermawan

Head of Corporate Tax Department

Fleet Division Riknaldi

Head of QHSE Department

Oni Baikuni

Head of Technical Department

Jhonsen Kong

Head of Logistic Department

Marketing & Business Development Division Adi Agung Tirtamarta

Head of Marketing Department

Donny Indrasworo

Marketing Manager

Budi K. Bivanda

Special Project & Chartering Manager

Luhur Adjie

Head of Finance Department

Daniel R. Pardamean

Head of Accounting Department

Lawrence Lee

Head of General Affairs Division

R. Rio B. Soesilo

Head of General Affairs Department

Arif Budi Sayoga

Head of Crewing Department

Tomy

Head of Information Technology



Informasi Perusahaan Company Information

Nama Perseroan PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Company Name PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Kedudukan Jakarta Barat, Indonesia

Domicile West Jakarta, Indonesia

Berdiri 18 Desember 1995

Established December 18, 1995

Modal Dasar Rp 1 triliun

Capital Rp 1 trillion

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Rp 361 miliar

Issued and Fully Paid Rp 361 billion

Kegiatan Usaha Jasa Pelayaran, Angkutan Penunjang Lepas Pantai, Penyewaan Kapal dan Pengelolaan Kapal

Business Activity Shipping Services, Transport Supporting Offshore Activities, Vessel Charter and Ship Management

Hubungi Kami PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jalan Kebayoran Lama No 155 Jakarta Barat, 11560 Indonesia Tel. +62 21 5305201, 5305202 Fax. +62 21 5305203 Email: [email protected]

Contact Us PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jalan Kebayoran Lama No. 155 West Jakarta, 11560 Indonesia Tel. +62 21 5305201, 5305202 Fax. +62 21 5305203 Email: [email protected]

Situs Web www.wintermar.com

Website www.wintermar.com

74

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Institutions and Supporting Professionals

Akuntan Publik | Public Accountant

Biro Administrasi Efek | Share Registrar

Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf,

PT Datindo Entrycom

Mawar & Saptoto

Puri Datindo-Wisma Sudirman

Alamat: Plaza Asia Lantai 10

Jl. Jend. Sudirman Kav 34-35, Jakarta 10220

Jl. Jend. Sudirman Kav.59, Jakarta 12190

Tel. : +6221 5709009

Tel. : +6221 51401340

Fax. : +6221 5709026

Fax. :

+6221 52401350

Notaris | Notary Fathiah Helmi, SH Alamat: Gedung Graha Irama, Lantai 6, Suite 6C Jl. HR Rasuna Said Kav.1-2, Jakarta 12950 Tel. : +6221 52907304-06 Fax. : +6221 5261136



Nama dan Alamat Anak Perusahaan Names and Addresses of Subsidiaries

PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62 21 5305201 / 02 Fax. : +62 21 5305203

PT Wintermar

Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62 21 5305201/02 Fax. : +62 21 5305203

PT Sentosasegara Mulia Shipping Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62 21 5305201 / 02 Fax. : +62 21 5305203

PT Arial Niaga Nusantara

Lorong BDN No. 571/I-A9 Kelurahan 16 ILIR Kecamatan ILIR Timur I Palembang Tel. : +62 711 373388 Fax. : +62 711 311587

PT PSV Indonesia

Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62 21 5305201 / 02 Fax. : +62 21 5305203

Florissa Pte Ltd

24 Raffles Place, #18-00 Clifford Centre Singapore 048621 Tel. : +65 65332323 Fax. : +65 65337029

PT Hammar Marine Offshore Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62 21 5305201/02 Fax. : +62 21 5305203

Abbeypure Pte. Ltd.

100 Jalan Sultan # 09-04 Sultan Plaza Singapore 199001 Tel. : +65 64622883 Fax. : +65 64652392

PT WINPAN Offshore

Jalan Kebayoran Lama No 155 Jakarta Barat 11560, Indonesia Tel. : +62-21 5305201 Fax. : +62-21 5305203

PT WIN Offshore


PT WM Offshore


76

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & Direksi Statement from the Board of Commissioners & Directors Tentang Tanggung Jawan atas Laporan Tahunan 2012 On their responsibility for the Annual Report 2012 Kami, yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Wintermar Offshore Marine Tbk tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan Perseroan. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, declare that all the information contained in this PT Wintermar Offshore Marine Tbk Annual Report 2012 is complete. We bear full responsibility for the accuracy of this company annual report.

Dewan Komisaris BOARD OF COMMISSIONERS


Johnson Williang Sutjipto

Darmawan Layanto

Komisaris | Commissioner

Komisaris | Commissioner

Direksi BOARD OF DIRECTORS

Sugiman Layanto

Nely Layanto

Direktur Utama | Managing Director

Direktur | Director

Ooi Ka Lok

Philippe Surrier

Endo Rasdja

Direktur | Director

Direktur | Director

Direktur Tidak Terafiliasi Unaffiliated Director

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, serta Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian pada Tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010

Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2012 and 2011, and Consolidated Statement of Financial Position as of January 1, 2011/December 31, 2010





PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK DAN ENTITAS ANAK

Daftar Isi

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK AND SUBSIDIARIES

Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direksi

Table of Contents

Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, serta Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Pada Tanggal 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010

Consolidated Financial Statements For the Years Ended December 31, 2012 and 2011, and Consolidated Statement of Financial Position as of January 1, 2011/ December 31, 2010

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

2

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

5

Notes to Consolidated Financial Statements

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Per 31 Desember 2012 dan 2011, serta 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Dalam USD Penuh)

ASET ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Aset Keuangan Lancar Lainnya Persediaan Pajak Dibayar di Muka Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang Pihak Berelasi Investasi pada Entitas Asosiasi Aset Tetap Aset Tidak Lancar Lainnya Aset Pajak Tangguhan Total AsetAKTIVA Tidak Lancar JUMLAH

AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2012 and 2011, and January 1, 2011/December 31, 2010 (In Full USD) Catatan/

2012

2011 *)

Notes

USD

USD

3.d, 3.e, 3.s, 4, 30, 31 3.d, 3.s, 5, 30, 31 3.q, 9 3.d, 3.s, 31 3.m, 6.a 3.g, 7 3.t, 11

3.q, 3.s, 9, 30, 31 3.f, 8, 9 3.h, 3.i, 10 3.d, 3.k, 12 3.m, 6.e

TOTAL ASET LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Beban Akrual Utang Pajak Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang Pihak Berelasi Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya Liabilitas Jangka Panjang - Setelah dikurangi bagian Jatuh Tempo 1 Tahun: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Keuntungan Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik Aset Tetap - Bersih Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Liabilitas Pajak Tangguhan

3.d, 3.s, 13, 30, 31 3.q, 3.s, 9, 30, 31

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaannya Total Kepentingan Non Pengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

17,353,459

9,613,009

29,713,263

2,166,746 33,786,009 2,560,349 60,934 856,265 591,323 537,636 57,912,721

1,288,771 30,501,052 241,967 18,528 1,079,604 996,082 138,206 43,877,219

609,020 26,762,976 44,045 27,897 1,270,959 787,347 -59,215,507

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Accounts Receivable Related Parties Third Parties Other Current Financial Assets Inventories Prepaid Taxes Advances and Prepaid Expenses Non Current Assets Held for Sale Total Current Assets

1,159,214 22,823,505 247,671,530 9,319,710 84,471 281,058,430

1,543,069 19,046,232 195,014,535 5,736,810 90,078 221,430,724

2,372,714 15,848,132 149,297,798 3,882,679 90,850 171,492,173

NON CURRENT ASSETS Due from Related Parties Investment in Associates Fixed Assets Other Non Current Assets Deferred Tax Assets Total Non Current Assets

338,971,151

265,307,943

230,707,680

TOTAL ASSETS

9,550,401 11,433,064 1,085,371 317,761 29,299 2,040,273

17,924,180 5,005,143 477,800 766,311 55,079 8,686,047

18,092,379 -46,539,383

15,740,665 1,095,283 41,292,117

13,075,348 1,169,432 47,159,340

3.d, 3.q, 3.s, 9, 30, 31 3.s, 15, 31 3.d, 3.s, 30, 31

11,261,865 21,853,525

14,499,947 7,138,665

21,510,637 4,930,950

16 3.i, 17

79,740,339 --

57,564,307 --

33,916,638 1,095,283

3.i, 18 3.l, 19 3.m, 6.e

-2,132,940 --

4,067 1,617,086 --

6,433 1,175,713 32,485

NON CURRENT LIABILITIES Due to Related Parties Other Non Current Financial Liabilities Long-term Liabilities - Net of Current Portion: Bank Loans Finance Lease Payables Deferred Gain from Sale and Leaseback Transactions of Fixed Assets - Net Long Term Employee Benefits Liabilities Deferred Tax Liabilities

114,988,669 161,528,052

80,824,072 122,116,189

62,668,139 109,827,479

Total Non Current Liabillities TOTAL LIABILITIES

3.s, 14, 30, 31 3.m, 6.d 3.l 3.s, 15, 31 3.d, 3.s, 31 16 3.i, 17

21 3.r, 22

39,252,447 29,245,567

38,627,126 26,415,284

38,627,116 26,361,539

3.n, 23

35,404,706

35,404,706

35,404,706

24

222,844 50,275,963 154,401,527 23,041,572 177,443,099

117,247 32,044,793 132,609,156 10,582,598 143,191,754

-15,771,070 116,164,431 4,715,770 120,880,201

EQUITY Equity Attributable to the owners of The Parent Entity: Capital Stock, Par value - Rp 100 Authorized Capital 14,220,000,000 shares as of December 31, 2012, 10,000,000,000 shares as of December 31, 2011 and as of January 1, 2011/December 31, 2010 Issued and Fully Paid 3,609,823,948. 3,550,000,820 and 3,550,000,000 shares as of December 31, 2012 and 2011, and January 1, 2011/December 31, 2010 Additional Paid in Capital Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control Retained Earnings Appropriated Unappropriated Total Non-Controlling Interest TOTAL EQUITY

338,971,151

265,307,943

230,707,680

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

3.c, 20

*) Direklasifikasi dan diukur kembali, Catatan 1.e

*) As reclassified and remeasured, Note 1.e

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

D1/3/28/2013 2:17 PM

LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Accounts Payable Related Parties Third Parties Accrued Expenses Taxes Payable Short Term Liabilities on Employee Benefits Other Current Financial Liabilities Current Portion of Current Liabilities: Bank Loans Finance Lease Payables Total Current Liabillities

3,875,067 16,717,207 1,573,185 471,338 116,529 5,693,678

Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk: Modal Saham, Nilai nominal - Rp 100 Modal Dasar 14.220.000.000 saham per 31 Desember 2012, 10.000.000.000 saham per 31 Desember 2011 dan per 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 3.609.823.948, 3.550.000.820 dan 3.550.000.000 saham per 31 Desember 2012 dan 2011, serta 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Tambahan Modal Disetor

1 Jan 2011/ 31 Des 2010 *) / Jan 1, 2011/ Dec 31, 2010 *) USD

The Accompanying Notes form an integral part of these Consolidated Financial Statements

1

paraf:



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh, kecuali laba per saham)

AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD, except for earnings per share) Catatan/ Notes

2012 USD

2011 *) USD

PENDAPATAN

3.j, 25

124,120,506

115,922,160

REVENUES

BEBAN LANGSUNG

3.j, 26

89,060,121

87,125,245

DIRECT EXPENSES

35,060,385

28,796,915

GROSS PROFIT

LABA BRUTO Beban Usaha Pendapatan Lainnya Beban Lainnya LABA USAHA

27 28.a 28.b

(8,428,577) 2,597,900 (747,559) 28,482,149

(7,367,534) 1,692,541 (301,978) 22,819,945

Operating Expenses Others Income Other Expenses INCOME FROM OPERATIONS

Bagian Laba Dari Entitas Asosiasi Beban Bunga dan Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

3.f, 8

3,257,932 (5,654,185) 26,085,896

3,261,779 (3,893,247) 22,188,477

Equity In Net Earning Of Associates Companies Interest and Financial Charges INCOME BEFORE INCOME TAX

3.m, 6.b

(2,070,036)

(1,555,357)

Income Tax Expenses

LABA TAHUN BERJALAN

24,015,860

20,633,119

INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

10,912 24,026,772

(2,648) 20,630,471

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSES) Translation Adjustment TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Beban Pajak Penghasilan

TOTAL LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non pengendali

20,200,306 3,815,554 24,015,860

TOTAL LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non pengendali

LABA PER SAHAM (Disajikan dalam Sen AS Dolar) Dasar Dilusian

20,211,218 3,815,554 24,026,772

16,390,970 4,239,501 20,630,471

0.57 0.57

0.46 0.46

2.o, 29


TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owner of the Parent Entity Non controlling interest

EARNINGS PER SHARE (Presented in Cent US Dollars) Basic Diluted



D1/3/28/2013 2:17 PM

16,393,618 4,239,501 20,633,119

TOTAL NET INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owner of the Parent Entity Non controlling interest


2

paraf:

23.a 24

34 16.a 21, 22 21, 22, 34

D1/3/28/2013 2:17 PM


29,245,567

-----

----39,252,447

113,035 537,259 2,085,703 94,286

--597,815 27,506

26,415,284

----

----

24 38,627,126

53,712

33

26,361,539

--

10

38,627,116

35,404,706

-----

-----

35,404,706

----

--

--

35,404,706

3

222,844

--105,597 --

-----

117,247

-117,247 --

--

--

--

50,275,963

-(1,874,451) (105,597) 20,211,218

-----

32,044,793

-(117,247) 16,390,970

--

--

15,771,070

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk / Equity Attributable to Owners of the Company Saldo Laba/Retained Earnings Modal Saham/ Tambahan Selisih Nilai Capital Stock Modal Transaksi Ditentukan Belum Ditentukan Disetor/ Restrukturisasi Penggunaannya/ Penggunaannya/ Additional Entitas Appropriated Unappropriated Paid in Sepengendali/ Capital Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions between Entities under Common Control USD USD USD USD USD

34

21, 22


SALDO PER 31 DESEMBER 2012

Opsi Saham - MESOP Opsi Saham - Convertible Loan Pelaksanaan Waran Seri I Pelaksanaan Opsi Saham Penerbitan Saham Kepada Kepentingan Non Pengendali Dividen Tunai Pembentukan Dana Cadangan Laba Komprehensif Tahun Berjalan

SALDO PER 31 DESEMBER 2011 *)

Opsi Saham - MESOP Penerbitan Saham Kepada Kepentingan Non Pengendali Pembentukan Dana Cadangan Laba Komprehensif Tahun Berjalan

Pelaksanaan Waran Seri I

SALDO PER 31 DESEMBER 2010 *)

Catatan/ Notes

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh)


154,401,527

(1,874,451) -20,211,218

113,035 537,259 2,683,518 121,792

132,609,156

--16,390,970

53,712

43

116,164,431

USD

Total

177,443,099

8,643,420 (1,874,451) -24,026,772

113,035 537,259 2,683,518 121,792

143,191,754

1,627,327 -20,630,471

53,712

43

120,880,201


BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2012

Issuance of Shares to Non-Controlling Interest Cash Dividend Appropriation for Reserve Fund Comprehensive Income for the Year

Stock Option - MESOP Stock Option - Convertible Loan Exercised Warrant Seri I Exercised Stock Option

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2011 *)

Issuance of Shares to Non-Controlling Interest Appropriation for Reserve Fund Comprehensive Income for the Year

Stock Option- MESOP

Exercised Warrant Seri I

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2010 *)

paraf:


23,041,572

8,643,420 --3,815,554

-----

10,582,598

1,627,327 -4,239,501

--

--

4,715,770

USD

Interest

USD

Total Equity

Non-controlling

Total Ekuitas/

Kepentingan Non Pengendali/

AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD)




DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh)

AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari Pelanggan Pembayaran kepada Pemasok Penerimaan dari Pengembalian Tagihan Pajak Pembayaran Pajak Penghasilan Pembayaran kepada Karyawan Pembayaran Bunga Penerimaan Bunga Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil Penjualan Aset Tetap Penarikan (Penempatan) Deposito Dibatasi Penggunaannya Uang Muka Pembelian Aset Tetap Penambahan Investasi Saham Perolehan Aset Tetap Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

10

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Pinjaman Bank Penerimaan Setoran Modal Penerimaan dari Pihak Berelasi Pembayaran kepada Pihak Berelasi Pembayaran Hutang Sewa Pembiayaan Pembayaran Hutang Bank dan Biaya Transaksi Pinjaman Pembayaran Dividen Tunai Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

2012 USD

2011 *) USD

119,957,573 (72,341,088) 79,252 (1,946,226) (13,535,789) (4,124,203) 797,555 28,887,076

112,161,261 (75,574,981) 158,951 (1,535,554) (11,479,807) (3,969,987) 474,682 20,234,565

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Paid to Suppliers Proceed from Tax Refund Payment of Income Tax Cash Paid to Employees Payment of Interest Interest Received Net Cash Flows Provided by Operating Activities

5,152,139 475,464 (3,450,000) (508,428) (43,164,484) (41,495,309)

8,088,008 (259,455) (4,590,000) -(62,885,403) (59,646,850)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceed from Disposal of Fixed Assets Redemption (Replacement) of Restricted Deposit Advance for Purchase of Fixed Assets Placement of Investment in Shares Acquisitions of Fixed Assets Net Cash Flows Used in Investing Activities

43,523,438 2,805,311 387,644 (3,232,963) (1,095,283) (20,090,976) (1,874,451) 20,422,719

41,312,000 1,627,492 697,748 (8,289,355) (1,169,419) (14,858,118) -19,320,348

7,814,485

(20,091,937)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of Bank Loans Receipt of Paid in Capital Receipt from Related Parties Payment to Related Parties Payment of Finance Lease Payable Payment of Bank Loans and Transaction Cost Payment of Dividend Net Cash Flows Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

(74,036)

(8,317)

EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

9,613,009

29,713,263

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

17,353,459

9,613,009

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

46,084 9,256,885 8,050,490

70,588 7,230,335 2,312,086

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR CONSIST OF: Cash on Hand Cash in Banks Time Deposits

17,353,459

9,613,009

Total

PENGARUH SELISIH KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank Deposito Berjangka

4

Total



Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 35

Additional information of non cash activities is presented in Note 35


D1/3/28/2013 2:17 PM


4

paraf:



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh)

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD)

1. U m u m

1. General

1.a. Pendirian dan Informasi Umum PT Wintermar Offshore Marine Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Swakarya Mulia Shipping berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia SH, No. 98 tanggal 18 Desember 1995. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C27680.HT.01.01.TH.96 tanggal 6 Maret 1996.

1.a. Establishment and General Information PT Wintermar Offshore Marine Tbk (the Company) was established under name of PT Swakarya Mulia Shipping based on Notarial Deed of Trisnawati Mulia, SH, No. 98 dated December 18, 1995. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his Decree No. C2-7680.HT.01.01.TH.96 on March 6, 1996.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 99 tanggal 26 Juni 2012 dari Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta mengenai perubahan Modal Dasar Perusahaan dari Rp 1 triliun menjadi Rp 1,422 triliun, perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU-47201.AH.01.02.TH.12 tanggal 5 September 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Notarial Deed No. 99 dated June 26, 2012 from Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, regarding increased the Authorized Capital from Rp 1 trillion to Rp 1.422 trillion, this amended deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No.AHU47201.AH.01.02.TH.12 dated September 5, 2012.

Perusahaan berdomisili di Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang pelayaran di dalam negeri dan kegiatan penunjangnya.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the main activity of the Company is shipping in the national waters and its supporting activities.

Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang pelayaran dengan fokus pada kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri minyak dan gas bumi.

The Company started its commercial operations in 1996. Currently, the Company is engaged in shipping voyage with a focus on supporting activities for the offshore transportation for oil and gas industry.

PT Wintermarjaya Lestari, yang didirikan di Jakarta, merupakan entitas induk utama Perusahaan.

PT Wintermarjaya Lestari, which was incorporated in Jakarta, is the Company’s ultimate parent entity.

1.b. Komisaris, Direksi dan Karyawan Susunan pengurus Perusahaan pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

1.b. Commissioners, Directors and Employees Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Dewan Komisaris: Komisaris Utama (Merangkap sebagai Komisaris Independen) Komisaris Komisaris Direksi: Direktur Utama Direktur Direktur (Merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan) Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

D1/March 28, 2013

Jonathan Jochanan Johnson Williang Sutjipto Darmawan Layanto Sugiman Layanto Ooi Ka Lok Nely Layanto Phillippe Surrier H Endo Rasdja

5

Board of Commissioners: President Commissionner (Serves as an Independent Commissioner) Commissionner Commissionner Directors: President Director Director Director (Serves as an Corporate Secretary) Director Unaffiliated Director

paraf:



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh)

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD)

Susunan komite audit Perusahaan pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota

Board of Audit Committee as of December 31, 2012 and 2011 is as follows:

Jonathan Jochanan

Chairman Members

Paul Capelle Harjono Wreksoremboko

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak memiliki pegawai tetap masing-masing 174 dan 175 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and subsidiaries employed 174 and 175 permanent employees (unaudited), respectively.

1.c. Struktur Entitas Anak Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, 50% atau lebih saham pada entitas anak sebagai berikut:

1.c. Subsidiaries' Structure The Company has ownership interest 50% or more, directly or indirectly, in the following subsidiaries:

Entitas Anak/ Subsidiaries

PT Wintermar (Wintermar) PT Arial Niaga Nusantara (Arial) PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) PT Hammar Marine Offshore (Hammar) PT PSV Indonesia (PSV) Abbeypure Pte. Ltd (ABP) PT Winpan Offshore (Winpan) PT Win Offshore (Wino) PT WM Offshore (WMO) Florissa Pte.Ltd. (Florissa)

Domisili/ Domicile

Jakarta Palembang Jakarta Jakarta Jakarta Singapura/Singapore Jakarta Jakarta Jakarta Singapura/Singapore

Kegiatan Usaha Utama/ Main Business Activity

Tahun Operasi Komersial/ Year of Commercial Operation

Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Pelayaran dan Perdagangan/Shipping and Trading Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Investasi/Investment Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Pelayaran/Shipping Investasi/Investment

1971 1997 1995 2011 2010 2010 2011 2012 -2012

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2012 2011 % % 99.71 99.51 99.74 60.00 51.00 100.00 51.00 50.00 51.00 100.00

99.51 99.51 99.66 60.00 51.00 100.00 51.00 99.90 51.00 --

Total Aset/ Total Assets 2012 USD

2011 USD

135,890,971 10,099,761 46,468,236 4,412,380 51,299,376 21,721,553 4,490,612 50,991,206 3,735,184 2,876,192

125,200,353 9,077,112 39,690,979 4,780,358 53,345,708 18,907,530 3,957,494 4,056,823 3,699,399 --

Berikut perubahan kepemilikan dan pendirian pada entitas anak:

Following the change of ownership and establishment at the subsidiary:

PT Wintermar Pada tahun 2012, Perusahaan menambah kepemilikan saham pada Wintermar sehingga menjadi 99,71%.

PT Wintermar In 2012, the Company increased its ownership in Wintermar to 99.71%.

PT Sentosasegara Mulia Shipping Pada tahun 2012, Perusahaan menambah kepemilikan saham pada Sentosa sehingga menjadi 99,74%.

PT Sentosasegara Mulia Shipping In 2012, the Company increased its ownership in Sentosa to 99.74%.

PT Win Offshore Pada tahun 2012, Wino menerbitkan 125.000 saham baru untuk Perusahaan dan PACC Offshore, pihak ketiga, masing-masing sebanyak 50.000 saham dan 75.000 saham, sehingga kepemilikan saham Perusahaan di Wino menjadi 50%.

PT Win Offshore In 2012, Wino issuance 125,000 new share for the Company and PACC Offshore, third party, amounting 50,000 share and 75,000 share, respectively, the Company’s ownership in Wino decreased to 50%.

Florissa Pte.Ltd. Pada tanggal 6 Maret 2012, Perusahaan menempatkan modal disetor sebanyak 1 saham pada Florissa Pte Ltd, yang berkedudukan di Singapura.

Florissa Pte.Ltd. On March 6, 2012, the Company contributed a paid-in capital of 1 share in Florissa Pte Ltd, domiciled in Singapore.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiary are collectively referred as the “Group”.

1.d. Pencatatan Saham Perusahaan Pada tanggal 19 Nopember 2010, Perusahaan telah menerima pernyataan efektif pendaftaran sebagai perusahaan publik dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-10515/BL/2010 untuk melakukan penawaran umum

1.d. Listing of the Company’s Shares On November 19, 2010, the Company received an effective notification of registration as a public company by the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) in his letter No. S-10515/BL/2010 for its public offering for

D1/March 28, 2013

6

paraf:





atas 900.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dan 90.000.000 Waran Seri I. Saham dan waran tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 29 Nopember 2010.

900,000,000 shares and 90,000,000 Warrant Series I. These shares and warrants were listed on the Indonesian Stock Exchange dated November 29, 2010.

Setiap pemegang 1 (satu) waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 450 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 30 Mei 2011 sampai 29 Nopember 2012 (Catatan 21).

Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 450 per share. The holder can exercise the right to purchase the share from May 30, 2011 to November 29, 2012 (Note 21).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, sejumlah 3.609.823.948 dan 3.550.000.082 saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2012 and 2011, amounted 3,609,823,948 and 3,550,000,082 shares respectively of the Company's shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

1.e. Perubahan Mata Uang Pelaporan Sebelum 1 Januari 2012, mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah. Sejak 1 Januari 2012, mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat yang diidentifikasi sebagai mata uang fungsional Perusahaan berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan, saldo awal laporan diukur kembali seolah-olah mata uang pelaporan telah digunakan di tahun-tahun sebelumnya, sesuai dengan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. Pengukuran dilakukan sesuai dengan cara berikut:

1.e. Change of Reporting Currency Prior to January 1, 2012, the reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements was the Indonesian Rupiah. Starting on January 1, 2012, the reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the US Dollar which is identified as the Company’s functional currency based on the Company’s primary economic environment where the Company operates. For reporting purposes, the beginning balances of the accounts were remeasured as if the reporting currency has been used in prior years, in accordance with SFAS No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The measurement are based on the following:

Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal pelaporan; Aset dan liabilitas non-moneter serta modal saham diukur kembali dengan menggunakan kurs historis; Pos nonmoneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan;

Monetary assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date; Non-monetary assets and liabilities and capital stock were measured using the historical rates; Non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency were translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined; Income and expense were remeasured using the average exchange rate, except for depreciation of fixed assets and amortization of non-monetary assets, which were remeasured using the historical exchange rates of the underlying assets; and The remeasurement differences from application of the above procedures were recorded in the retained earnings.

Pendapatan dan beban diukur kembali dengan menggunakan kurs rata-rata, kecuali untuk beban penyusutan aset tetap dan amortisasi aset non-moneter yang diukur kembali dengan menggunakan kurs historis aset yang bersangkutan; dan Perbedaan yang timbul dari pengukuran kembali di atas dicatat dalam saldo awal dari saldo laba. Pada tahun 2012, Grup menerapkan Peraturan Bapepam-LK VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Perusahaan Publik. Oleh karena itu beberapa angka perbandingan di posisi laporan keuangan tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010, sebelum dilakukan pengukuran kembali, telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian akun-akun dalam posisi keuangan tanggal 31 Desember 2012. D1/March 28, 2013

In 2012, the Group adopted Bapepam-LK rule VIII.G.7 attachment the Chairman of BAPEPAM-LK Decree No. KE-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Issuers or Public Companies. Therefore certain comparative figures in the statements of financial position as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010, before remeasurement carried out, have been reclassified to conform with the presentation in the statements of financial position as of December 31, 2012. 7

paraf:





Ikhtisar laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 serta laporan laba rugi komprehensif sebelum dan sesudah reklasifikasi dan pengukuran kembali adalah sebagai berikut:

The summary of the financial statements as of December 31, 2011 and January 1, 2011/ December 31, 2010 and the comprehensive income before and after the reclasification and remeasurement are as follows:

31 Dessember /December 31, 2011 Sebelum Setelah Setelah reklasifikasi dan Reklasifikasi/ Pengukuran pengukuran After Kembali/ Kembali/Before Reclasification After Reclasification and Remeasurement Remeasurement (Dalam ribuan/ (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) In thousand Rupiah) USD ASET ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga Aset keuangan Lancar Lainnya Persediaan Pajak Dibayar di Muka Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan Sebagai Dimiliki untuk Dijual Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang Pihak Berelasi Investasi pada Entitas Asosiasi Aset Pajak Tangguhan Aset Tetap Aset Tidak Lancar Lainnya Total Aset Tidak Lancar TOTAL ASET LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Pajak Beban yang Masih Harus Dibayar Beban Akrual Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya Utang Dividen Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek

ASSETS 87,170,764

87,170,764

9,613,009

11,686,572 276,583,536 2,194,159 -169,112 9,789,848 9,186,474

11,686,572 276,583,536 -2,194,159 169,112 9,789,848 9,186,474

1,288,771 30,501,052 -241,967 18,528 1,079,604 996,082

1,567,939 398,348,405

1,567,939 398,348,405

138,206 43,877,219

CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Accounts Receivable Related Parties Third Parties Others Receivables - Third Parties Other Current Financial Asset Inventories Prepaid Taxes Advances and Prepaid Expenses Non Current Asset Classified as Held for Sale Total Current Assets

13,992,551 170,454,290 816,831 1,751,781,674 50,139,150 1,987,184,495 2,385,532,900

13,992,551 170,454,290 816,831 1,751,781,674 50,139,150 1,987,184,495 2,385,532,900

1,543,069 19,046,232 90,078 195,014,535 5,736,810 221,430,724 265,307,943

NON CURRENT ASSETS Due from Related Parties Investment in Associates Deferred Tax Assets Fixed Assets Other Non Current Assets Total Non Current Assets TOTAL ASSETS LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Accounts Payable Related Parties Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Accrued Expenses Others Payable - Third Parties Short Term Liabilities on Employee Benefits Other Current Financial Liablilities Dividend Payable Current Portion of Long-term Liabilities: Bank Loans Finance Lease Payables Total Current Liabillities

86,603,038 103,675,027 2,881,453 10,049,018 -18,502,261 ----

86,603,038 103,675,027 2,881,453 -9,783,331 -265,687 18,502,261 --

9,550,401 11,433,064 317,761 -1,085,371 -29,299 2,040,273 --

142,737,084 9,932,026 374,379,907

142,737,084 9,932,026 374,379,908

15,740,665 1,095,283 41,292,117

131,485,523 64,733,411 --

131,485,523 64,733,411 --

14,499,947 -7,138,665

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang Pihak Berelasi Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya Liabilitas Jangka Panjang setelah dikurangi bagian Jatuh Tempo 1 Tahun: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Keuntungan Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik Aset Tetap Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Liabilitas Pajak Tangguhan Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

D1/March 28, 2013

NON CURRENT LIABILITIES

521,999,518 --

521,999,518 --

57,564,307 --

37,330 14,663,741

37,330 -14,663,741

--

--

4,067 -1,617,086 --

732,919,523 1,107,299,430

732,919,523 1,107,299,430

80,824,072 122,116,189

8

Due to Related Parties Others Payable - Third Parties Other Non Current Financial Liabilities Long-term Liabilities net of Current Portion: Bank Loan Finance Lease Payables Deferred Gain from Sale and Leaseback Transactions of Fixed Assets Estimated Liabilities on Employee Benefits Long Term Employee Benefits Liabilities Deferred Tax Liabilities Total Long Term Liabillities TOTAL LIABILITIES

paraf:





31 Dessember /December 31, 2011 Sebelum Setelah Setelah reklasifikasi dan Reklasifikasi/ Pengukuran pengukuran After Kembali/ Kembali/Before Reclasification After Reclasification and Remeasurement Remeasurement (Dalam ribuan/ (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) In thousand Rupiah) USD

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk: Modal Saham Tambahan Modal Disetor Komponen Ekuitas Lainnya: Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Asosiasi Opsi Saham Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaannya Total Kepentingan Non Pengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

355,000,082 238,124,062

355,000,082 238,273,396

38,627,126 26,415,284

337,777,203 (322,474)

337,777,203 --

35,404,706 --

(520,127) 471,808 256,700,658 --1,187,231,212 91,002,258 1,278,233,470

---1,000,000 255,180,531 1,187,231,212 91,002,258 1,278,233,470

--117,247 32,044,793 132,609,156 10,582,598 143,191,754

EQUITY Equity Atributable to the owners of The Parent Entity: Capital Stock Additional Paid in Capital Other Equity Components: Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control Translation Adjustment Difference Due to Changes of Equity Transaction in Subsidiaries Stock Option Retained Earnings Appropriated Unappropriated Total Non-Controlling Interest TOTAL EQUITY

2,385,532,900

2,385,532,900

265,307,943


1 Jan 2011/31 Des 2010/Jan 1, 2011/Dec 31, 2010 Sebelum Setelah Setelah reklasifikasi dan Reklasifikasi/ Pengukuran pengukuran After Kembali/ Kembali/Before Reclasification After Reclasification and Remeasurement Remeasurement (Dalam ribuan/ (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) In thousand Rupiah) USD ASET ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Piutang Lain-lain - Pihak Ketiga Aset keuangan Lancar Lainnya Persediaan Pajak Dibayar di Muka Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan Sebagai Dimiliki untuk Dijual Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang Pihak Berelasi Investasi pada Entitas Asosiasi Aset Pajak Tangguhan Aset Tetap Aset Tidak Lancar Lainnya Total Aset Tidak Lancar TOTAL ASET

D1/March 28, 2013

ASSETS 267,151,948

267,151,948

29,713,263

5,475,703 240,625,922 396,011 -320,649 11,427,192 10,123,915

5,475,703 240,625,922 -396,011 320,649 11,427,192 10,123,915

609,020 26,762,976 -44,045 27,897 1,270,959 787,347

-535,521,340

-535,521,340

-59,215,507

CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Accounts Receivable Related Parties Third Parties Others Receivables - Third Parties Other Current Financial Asset Inventories Prepaid Taxes Advances and Prepaid Expenses Non Current Asset Classified as Held for Sale Total Current Assets

18,635,769 143,557,746 816,831 1,346,236,969 37,773,625 1,547,020,940 2,082,542,280

18,635,769 143,557,746 816,831 1,346,236,969 37,773,625 1,547,020,940 2,082,542,280

2,372,714 15,848,132 90,850 149,297,798 3,882,679 171,492,173 230,707,680

NON CURRENT ASSETS Due from Related Parties Investment in Associates Deferred Tax Assets Fixed Assets Other Non Current Assets Total Non Current Assets TOTAL ASSETS

9

paraf:





1 Jan 2011/31 Des 2010/Jan 1, 2011/Dec 31, 2010 Sebelum Setelah Setelah reklasifikasi dan Reklasifikasi/ Pengukuran pengukuran After Kembali/ Kembali/Before Reclasification After Reclasification and Remeasurement Remeasurement (Dalam ribuan/ (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) In thousand Rupiah) USD LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Pajak Beban yang Masih Harus Dibayar Beban Akrual Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya Utang Dividen Bagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek

162,862,076 77,939,884 6,058,514 5,590,166 -33,851,850 --57

162,862,076 77,939,884 6,058,514 -5,094,949 -495,217 33,851,907 --

17,924,180 5,005,143 766,311 -477,800 -55,079 8,686,047 --

127,324,913 10,514,363 424,141,823

127,324,913 10,514,363 424,141,823

13,075,348 1,169,432 47,159,340

203,091,827 44,334,167 --

203,091,827 44,334,167 --

21,510,637 -4,930,950

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang Pihak Berelasi Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya Liabilitas Jangka Panjang setelah dikurangi bagian Jatuh Tempo 1 Tahun: Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Keuntungan Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik Aset Tetap Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Liabilitas Pajak Tangguhan Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk: Modal Saham Tambahan Modal Disetor Komponen Ekuitas Lainnya: Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Asosiasi Opsi Saham Saldo Laba Ditentukan Penggunaannya Belum Ditentukan Penggunaannya Total Kepentingan Non Pengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

D1/March 28, 2013

LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Accounts Payable Related Parties Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Accrued Expenses Others Payable - Third Parties Short Term Liabilities on Employee Benefits Other Current Financial Liablilities Dividend Payable Current Portion of Long-term Liabilities: Bank Loans Finance Lease Payables Total Current Liabillities NON CURRENT LIABILITIES

295,089,870 9,847,689

295,089,870 9,847,689

33,916,638 1,095,283

59,635 10,570,837 -292,073

59,635 -10,570,837 292,073

6,433 -1,175,713 32,485

563,286,098 987,427,921

563,286,098 987,427,921

62,668,139 109,827,479

Due to Related Parties Others Payable - Third Parties Other Non Current Financial Liabilities Long-term Liabilities net of Current Portion: Bank Loan Finance Lease Payables Deferred Gain from Sale and Leaseback Transactions of Fixed Assets Estimated Liabilities on Employee Benefits Long Term Employee Benefits Liabilities Deferred Tax Liabilities Total Long Term Liabillities TOTAL LIABILITIES

355,000,000 238,123,775

355,000,000 236,871,557

38,627,116 26,361,539

337,777,203 (1,252,218)

337,777,203 --

35,404,706 --

(520,127) -124,281,946 --1,053,410,579 41,703,780 1,095,114,359

----123,761,819 1,053,410,579 41,703,780 1,095,114,359

---15,771,070 116,164,431 4,715,770 120,880,201

EQUITY Equity Atributable to the owners of The Parent Entity: Capital Stock Additional Paid in Capital Other Equity Components: Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control Translation Adjustment Difference Due to Changes of Equity Transaction in Subsidiaries Stock Option Retained Earnings Appropriated Unappropriated Total Non-Controlling Interest TOTAL EQUITY

2,082,542,280

2,082,542,280

230,707,680


10

paraf:




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) 31 Des/Dec 31, 2011

Sebelum Reklasifikasi dan Pengukuran Kembali/Before Reclassification and Restatement (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) PENDAPATAN

Setelah Reklasifikasi/ After Reclassification

(Dalam ribuan/ In thousand Rupiah)

Setelah Pengukuran Kembali/ After Remeasurement

USD

1,023,980,032

1,023,980,032

115,922,160

REVENUES

BEBAN LANGSUNG

771,676,269

771,676,269

87,125,245

DIRECT EXPENSES

LABA BRUTO

252,303,763

252,303,763

28,796,915

GROSS PROFIT

Beban Usaha Beban Umum dan Administrasi Beban Pemasaran Pendapatan Lainnya Beban Lainnya LABA USAHA

-(63,220,380) (2,644,592) --186,438,790

(65,864,973) --12,817,096 (11,422,901) 187,832,986

(7,367,534) --1,692,541 (301,978) 22,819,945

Operating Expenses General and Administrative Marketing Others Income Other Expenses INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih Penurunan Nilai Piutang Laba Pelepasan Aset Tetap Penghasilan Bunga Amortisasi Keuntungan Ditangguhkan Lain-lain Bagian Laba Entitas Asosiasi Beban Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(8,873,290) (224,995) 8,667,617 4,149,479 22,305 (2,346,922) 26,438,922 (33,114,069) 181,157,839

-----26,438,922 (33,114,069) 181,157,839

-----3,261,779 (3,893,247) 22,188,477

OTHER INCOME (CHARGES) Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net Impairment of Receivables Gain on Disposal of Fixed Assets Interest Income Amortisation of Deferred Gain Other Equity In Net Earning Of Associates Companies Finance Charges INCOME BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Pajak Kini Pajak Tangguhan Total Beban Pajak Penghasilan - Bersih

(13,941,966) 284,822 (13,657,144)

(13,941,966) 284,822 (13,657,144)

(1,587,842) 32,485 (1,555,357)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES) Current Tax Deferred Tax Total Income Tax Expenses - Net

LABA TAHUN BERJALAN

167,500,695

167,500,695

20,633,119

INCOME FOR THE YEAR

(2,648) 20,630,471

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Translation Adjustment Total Comprehensive Income for the

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih Kurs Penjabaran Laporan Keuangan Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan TOTAL LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non pengendali TOTAL LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non pengendali LABA PER SAHAM Dasar Dilusian

D1/March 28, 2013

929,744 168,430,439

929,744 168,430,439

132,418,712 35,081,983 167,500,695

132,418,712 35,081,983 167,500,695

133,348,456 35,081,983 168,430,439 Rp 37.30 Rp 37.29

133,348,456 35,081,983 168,430,439 Rp 37.30 Rp 37.29

11

16,393,618 4,239,501 20,633,119

16,390,970 4,239,501 20,630,471 USD 0.0046 USD 0.0046

TOTAL INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owner of the Parent Company Non Controlling Interest TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owner of the Parent Company Non Controlling Interest EARNINGS PER SHARE Basic Diluted

paraf:




ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari Pelanggan Pembayaran kepada Pemasok Penerimaan dari Pengembalian Tagihan Pajak Pembayaran Pajak Penghasilan Pembayaran kepada Karyawan Pembayaran Bunga Penerimaan Bunga Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) 31 Des/Dec 31 , 2011 Sebelum Setelah Pengukuran Pengukuran Kembali/ Kembali/ Before After Remeasurement Remeasurement (Dalam ribuan/ In thousand Rupiah) USD 988,508,754 (646,474,192) 1,357,920 (13,740,080) (100,563,791) (35,118,277) 4,149,479 198,119,813

112,161,261 (75,574,981) 158,951 (1,535,554) (11,479,807) (3,969,987) 474,682 20,234,565

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Paid to Suppliers Proceed from Tax Refund Payment of Income Tax Cash Paid to Employees Payment of Interest Interest Received Net Cash Flows Provided by Operating Activities

64,749,762 (4,283,394) (39,721,370) (555,560,576) (534,815,578)

8,088,008 (259,455) (4,590,000) (62,885,403) (59,646,850)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceed from Disposal of Fixed Assets Redemption (Replacement) of Restricted Deposit Advance for Purchase of Fixed Assets Acquisitions of Fixed Assets Net Cash Flows Used in Investing Activities

358,079,246 14,216,495 6,188,007 (71,523,817) (10,604,409) (140,165,234) 156,190,287

41,312,000 1,627,492 697,748 (8,289,355) (1,169,419) (14,858,118) 19,320,348

(180,505,478)

(20,091,937)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt of Bank Loans Receipt of Paid in Capital Receipt from Related Parties Payment to Related Parties Payment of Finance Lease Payable Payment of Bank Loans and Transaction Cost Net Cash Flows Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

524,295

(8,317)

EFFECTS OF FLUCTUATION IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

267,151,948

29,713,263

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

87,170,764

9,613,009

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil Penjualan Aset Tetap Penarikan (Penempatan) Deposito Dibatasi Penggunaannya Uang Muka Pembelian Aset Tetap Perolehan Aset Tetap Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Pinjaman Bank Penerimaan Setoran Modal Penerimaan dari Pihak Berelasi Pembayaran kepada Pihak Berelasi Pembayaran Hutang Sewa Pembiayaan Pembayaran Hutang Bank dan Biaya Transaksi Pinjaman Arus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS PENGARUH SELISIH KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN TERDIRI DARI: Kas Bank Deposito Berjangka

640,096 65,564,680 20,965,988

70,588 7,230,335 2,312,086

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR CONSIST OF: Cash on Hand Cash in Banks Time Deposits

Total

87,170,764

9,613,009

Total

D1/March 28, 2013

12

paraf:





2. Penerapan Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan yang Direvisi (PSAK dan ISAK Revisi)

2. Adoption of Revised Statement and Interpretation of Financial Accounting Standards (Revised SFAS and IFAS)

2.a. Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan akuntan Indonesia (DSAK - IAI) dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012, yaitu:

2.a. Standards Effective in the Current Year The following revised standards, amendments to standards and interpretations issued by Financial Accounting Standards Board - Indonesian Institute of Accountants (FASB - IIA) and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2012, as follows:

PSAK No. 10 (Revisi 2010): ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” PSAK No. 13 (Revisi 2011): “Properti Investasi” PSAK No. 16 (Revisi 2011): “Aset Tetap” PSAK No. 18 (Revisi 2010): “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya” PSAK No. 24 (Revisi 2010): ”Imbalan Kerja” PSAK No. 26 (Revisi 2011): “Biaya Pinjaman” PSAK No. 28 (Revisi 2011): “Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian” PSAK No. 30 (Revisi 2011): “Sewa” PSAK No. 33 (Revisi 2011): “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum” PSAK No. 34 (Revisi 2010): “Kontrak Konstruksi” PSAK No. 36 (Revisi 2011): “Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa” PSAK No. 46 (Revisi 2010): “Akuntansi Pajak Penghasilan” PSAK No. 50 (Revisi 2010): ”Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK No. 53 (Revisi 2010): “Pembayaran Berbasis Saham” PSAK No. 55 (Revisi 2011): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK No. 56 (Revisi 2011): “Laba Per Saham” PSAK No. 60: ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK No. 62: “Kontrak Asuransi” PSAK No. 63: “Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi” PSAK No. 64 “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral” ISAK No. 13: “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri” ISAK No. 15: “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya” ISAK No. 16: “Perjanjian Konsesi Jasa” ISAK No. 18: “Bantuan Pemerintah - Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi” ISAK No. 19: “Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK No. 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”

D1/March 28, 2013

SFAS No. 10 (Revised 2010): “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” SFAS No. 13 (Revised 2011): “Investment Property” SFAS No. 16 (Revised 2011): “Fixed Assets” SFAS No. 18 (Revised 2010): “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans” SFAS No. 24 (Revised 2010): ”Employee Benefits” SFAS No. 26 (Revised 2011): “Borrowing Costs” SFAS No. 28 (Revised 2010): “Accounting for Casualty Insurance Contract” SFAS No. 30 (Revised 2011): “Leases” SFAS No. 33 (Revised 2011): “Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining” SFAS 34 (Revised 2010): “Construction Contracts” SFAS No. 36 (Revised 2011): “Accounting for Life Insurance Contract” SFAS No. 46 (Revised 2010): “Accounting for Income Taxes” SFAS No. 50 (Revised 2010): ”Financial Instrument: Presentation” SFAS No. 53 (Revised 2010): “Share-based Payment” SFAS No. 55 (Revised 2011): “Financial Instrument: Recognition and Measurement” SFAS No. 56 (Revised 2011): “Earnings per Share” SFAS No. 60: ”Financial Instrument: Disclosures” SFAS No. 62: “Insurance Contract” SFAS No. 63: “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” SFAS No. 64 “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources” IFAS No. 13: “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation” IFAS No. 15, “SFAS No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction” IFAS No. 16: “Service Concession Arrangements” IFAS No. 18 “Government Assistance - No Specific Relation to Operating Activities” IFAS No. 19: “Applying the Restatement Approach under SFAS 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”

13

paraf:





ISAK No. 20: “Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya” ISAK No. 22: “Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan” ISAK No. 23: “Sewa Operasi – Insentif” ISAK No. 24: “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa” ISAK No. 25: “Hak Atas Tanah” ISAK No. 26: “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

IFAS No. 20: “Income Taxes - Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders” IFAS No. 22: “Service Concession Arrangements: Disclosure” IFAS No. 23: “Operating Leases – Incentives” IFAS No. 24: “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease” IFAS No. 25: “Land Rights” IFAS No. 26: “Reassessment of Embedded Derivatives”

Berikut ini adalah dampak atas perubahan standar akuntansi di atas yang relevan dan yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup, yaitu:

The following state the impact of amendments to the above new standards that are relevant and significant to the Group’s consolidated financial statements:

PSAK No. 10 (Revisi 2010) “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” Standar revisi ini mengatur pengukuran dan penyajian mata uang suatu entitas di mana pengukuran mata uang harus menggunakan mata uang fungsional sementara penyajian mata uang dapat menggunakan mata uang selain mata uang fungsional.

SFAS No. 10 (Revised 2010) “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” This revised standard specifies the measurement and presentation of currency of an entity where the measurement of currency shall be at the functional currency while the presentation of currency can be in currency other than the functional currency.

Dalam menentukan mata uang fungsional, Grup mempertimbangkan faktor-faktor sebagai berikut: a) mata uang yang paling mempengaruhi harga jual untuk barang dan jasa, atau dari suatu negara yang kekuatan persaingan dan perundangundangannya sebagian besar menentukan harga jual dari barang dan jasanya; b) mata uang yang paling mempengaruhi biaya tenaga kerja, material dan biaya-biaya lain dari pengadaan barang atau jasa; c) mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan (antara lain penerbitan instrumen utang dan ekuitas) dihasilkan; d) mata uang dalam mana penerimaan dari aktivitas operasi pada umumnya ditahan.

In determining the functional currency, the Group considers the following factors: a) the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and that regulations mainly determine the sales prices of its goods and services; b) the currency that mainly influences labor, material and other costs of providing goods or services; c) Additional disclosures required, amoung others: source of uncertainty estimation and capital management. d) the currency in which receipts from operating activities are usually retained.

Grup telah menerapkan standar ini sejak tanggal 1 Januari 2012, penerapan tersebut mengakibatkan penyajian kembali laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan laporan posisi keuangan konsolidasian per 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010.

Group has applied this standard since January 1, 2012, its adoption has resulted to the statement of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011 and consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010.

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” Beberapa revisi penting pada standar ini yang relevan bagi Grup adalah sebagai berikut: a) Pengakuan Keuntungan/(Kerugian) Aktuarial Standar yang direvisi ini memperkenalkan alternatif metode baru untuk mengakui seluruh keuntungan/(kerugian) aktuarial melalui pendapatan komprehensif lainnya.

SFAS No. 24 (Revised 2010),”Employee Benefits” Several notable revisions, relevant to the Group are as follows: a) Recognition of Actuarial Gains/(Losses) The revised standard introduces a new alternative method to recognise actuarial gains/ (losses) in full through out other comprehensive income.

D1/March 28, 2013

14

paraf:




b)


Pengungkapan Standar yang direvisi ini mengemukakan beberapa persyaratan pengungkapan, antara lain: Jumlah atas nilai kini liabilitas imbalan pasti untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya; dan

b)

The amounts of present value of the defined benefit obligation for the current annual period and the previous four annual periods; and The amounts of the experience adjustments arising on the plan liabilities and plan assets for the current annual period and the previous four annual periods.

Jumlah penyesuaian pengalaman yang muncul atas liabilitas program dan aset program untuk periode tahun berjalan dan empat periode tahunan sebelumnya. Grup telah memilih untuk tetap menggunakan pendekatan koridor dalam pengakuan keuntungan/ (kerugian) aktuarial.

The Group has determined to continue to use the corridor approach in the recognition of actuarial gains/ (losses).

Standar yang direvisi juga mensyaratkan pengungkapan baru tambahan. Pengungkapan yang disyaratkan tersebut telah diungkapkan dalam Catatan 19 yang telah disusun sesuai dengan standar.

The revised standard also introduces additional new disclosures. The new disclosure requirements as disclosed in Note 19 have been prepared in accordance with standard.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun menggunakan persyaratan pengungkapan yang telah direvisi.

The consolidated financial statements have been prepared using the revised disclosure requirements.

PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK No. 60 mengungkapkan tiga tingkat hirarki pengungkapan nilai wajar dan mengharuskan entitas untuk menyediakan pengungkapan tambahan mengenai keandalan pengukuran nilai wajar. Sebagai tambahan, standar ini menjelaskan keharusan atas pengungkapan risiko likuiditas.

SFAS No. 60 “Financial Instrument: Disclosures” SFAS No. 60 introduces three hierarchy level for value measurement disclosures and require entities to provide additional disclosures about the relative reliability of fair value measurements. In addition, the standards clarify the requirement for the disclosure of liquidity risk.

Penerapan standar tersebut berdampak terhadap pengungkapan pada Catatan 31.

The effect of the adoption of this standard is shown in the disclosure on Note 31.

2.b. Pernyataan yang Telah Dikeluarkan tapi Belum Berlaku Efektif Standar akuntansi dan pencabutan standar yang telah dikeluarkan oleh DSAK-IAI tetapi belum efektif di tahun 2012, namun penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang di mulai 1 Januari 2013 adalah sebagai berikut. -

Disclosures The revised standard introduces a number of disclosure requirments including disclosure of:

2.b. Standards Issued which Are Not Yet Effective The accounting standards issued and revocated by FASBIIA that not effective in 2012, but mandatory and effective for the financial year beginning on January 1, 2013 are as follows:

PSAK No. 38 (Revisi 2012): “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” ISAK No. 21 *): “Perjanjian Konstruksi Real Estate” PPSAK No. 7 *): Pencabutan PSAK No. 44: “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estate paragraf 1-46, 49-55 dan 62-64” PPSAK No. 10: “Pencabutan PSAK No. 51: “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”

*) Ditunda sampai dengan waktu yang tidak ditentukan, sesuai dengan surat pengumuman DSAK-IAI 21 September 2012.

D1/March 28, 2013

No.

0643/DSAK/IAI/IX/2012

tanggal

15

-

-

SFAS No. 38 (Revised 2012): “Business Combination Entities Under Common Control” IFAS No. 21 *): “Real Estate Construction Contacts” PPSAK No. 7 *): “Revocation of SFAS No. 44: “Accounting for Real Estate Development Activity Paragraphs 1-46, 49-55 and 62-64” PPSAK No. 10: “Revocation of SFAS No. 51: “Accounting for Quasi-Reorganization”

*) Postponed until a date determined later, according to the

announcement letter of FASB-IIA No. 0643/DSAK/ IAI/IX/2012 dated September 21, 2012.

paraf:





Standar yang relevan dengan Grup adalah PSAK 38 (Revisi 2012): “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Standar ini diterapkan secara prospektif dengan ketentuan bahwa saldo selisih nilai berdasarkan PSAK 38 (2004): Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali pada tanggal awal penerapan (1 Januari 2013) disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor dan selanjutnya tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

Standard which relevance the Group SFAS 38 (revised 2012): “Business Combination Entitiy Under Common Control”. This standard shall be applied prospectively with the requirement that the beginning balance of difference in value from restructuring transacions among entities under common control based on SFAS 38 (2004): Accounting for Restructuing Transactions of Entities Under Common Control at the first implementation (January 1, 2013) is presented in the equity as part of additional paid in capital and will not be recognised as realised gain/loss or reclassified into retained earnings.

2.c. Pencabutan Standar Akuntansi Pencabutan standar dan interpretasi standar berikut yang penerapannya efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2012 dan tidak berdampak material terhadap kinerja dan posisi keuangan Grup adalah sebagai berikut

2.c. Withdrawal of Accounting Standards The withdrawal of the following financial accounting standards and interpretations, which are effective for the financial period beginning on January 1, 2012 and did not materially impact to the Group’s result and financial position are as follows: SFAS No. 11: “Translation of Financial Statements in Foreign Currencies SFAS No. 47: “Accounting for Land” SFAS No. 52: “Reporting Currencies” IFAS No. 4: “Allowable Alternative Treatment of Foreign Exchange Differences”

PSAK No. 11: “Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing” PSAK No. 47: “Akuntansi Tanah” PSAK No. 52: “Mata Uang Pelaporan” ISAK No. 4: “Alternatif Perlakuan yang Diijinkan atas Selisih Kurs”

3. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting

3.

3.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK) Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh DSAK – IAI, serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

3.a. Compliance of Financial Accounting Standards (FAS)

3.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

3.b. Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared based on going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies.

D1/March 28, 2013

Summary Policies

of

Significant

Accounting

The Group’s consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) and Interpretation of Financial Accounting Standards (IFAS) issued by the FASB – IIA, and regulation prevailed in the Capital Market include Regulations of Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution No. VIII.G.7 about preparation of financial statements, decree of Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution No. KEP-347/BL/2012 about presentation and disclosure of financial statements the issuer or public company.

16

paraf:





Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) (Catatan 1.e) yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The currency used in the preparation of the consolidated financial statements is US Dollar (Note 1.e) which is functional currency of the Group.

3.c. Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% seperti disebutkan pada catatan 1.c.

3.c. Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has ability to directly or indirectly exercise control with ownership percentage of more than 50%, as described in Note 1.c.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible on the date of the reporting period should be considered when assessing whether an entity has the power to govern the financial and operating policies of another entity.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

The entity is consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are no longer consolidated when the Company ceases to have effective control.

a. b. c.

d.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan sebagai satu kesatuan. Kerugian pada entitas anak yang tidak dimiliki secara pemuh diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

D1/March 28, 2013

power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Company as one business entity. Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

17

paraf:





Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup: - menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; - menghentikan pengakuan akumulasi atas selisih kurs, yang dicatat pada ekuitas, jika ada; - mengakui nilai wajar atas pembayaran yang diterima; -

In case of loss of control over a subsidiary, the Group: -

mengakui nilai wajar atas setiap investasi yang tersisa; mengakui setiap surplus atau defisit pada laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai laba atau rugi atau laba ditahan.

-

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP merupakan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang diatribusikan kepada kepemilikan atas ekuitas yang secara langsung atau tidak langsung tidak dimiliki oleh Perusahaan, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Perubahan ekuitas entitas anak akibat transaksi dengan pihak non-pengendali disajikan sebagai “Selisih Transaksi dengan Pihak Non-Pengendali Anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Change in equity of subsidiaries is stated as due to transactions with non-controlling interests “Difference in Transaction with Non-Controlling Entity” in the consolidated statements of financial position.

3.d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikonversi ke dalam USD dengan kurs rata-rata wesel ekspor Bank Indonesia pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut

3.d. Transactions and Balances in Foreign Currencies Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are converted to USD using the average rate of export bill of Bank of Indonesia prevailing at December 31, 2012 and 2011 as follows:

10.000 Rupiah (IDR) 1 Ringgit Malaysia (MYR) 1 Dolar Singapura (SGD)

31 Des 2012/ Dec 31, 2012 USD 1.03413 0.32675 0.81770

31 Des 2011/ Dec 31, 2011 USD 1.10278 0.31461 0.76911

10,000 Rupiah (IDR) 1 Malaysia Ringgit (MYR) 1 Singapore Dollar (SGD)

3.e. Setara Kas Setara kas terdiri dari deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

3.e. Cash Equivalents Cash equivalents consist of time deposits with maturities of not more than 3 (three) months since the time of their placement, not pledged as collateral and unrestricted.

3.f. Investasi Pada Entitas Asosiasi Investasi dalam bentuk saham dimana Perusahaan secara langsung atau tidak langsung mempunyai kepemilikan saham 20% sampai 50% dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana biaya perolehan dari penyertaan

3.f. Investments in Associates Investment in shares wherein the Company has an ownership interest, directly and indirectly of 20% but not exceeding 50% are accounted for under the equity method, whereby the cost of investment is increased or

D1/March 28, 2013

18

paraf:





ditambah atau dikurangi dengan bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan pendapatan dividen.

decreased by the Company’s share in the net earnings (losses) of an associate since the acquisition date, and deducted by dividend income.

3.g. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

3.g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight line method.

3.h. Aset Tetap - Pemilikan Langsung Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup telah menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011) “Aset Tetap”. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan. Sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2011), Grup telah memilih metode biaya untuk pengukuran aset tetapnya.

3.h. Fixed Assets - Direct Ownership Effective on January 1, 2012, the Group has applied SFAS No. 16 (Revised 2011) “Fixed Assets”. The adoption of this revised SFAS has no significant impact on the related disclosures in the financial statements. In accordance with SFAS No. 16 (Revised 2011), the Group has choosen the cost model for the measurement of its fixed assets.

Aset tetap diakui sebesar biaya perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan, biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja internal, estimasi awal biaya pembongkaran, pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap.

Fixed assets are stated at acquisition cost, including applicable taxes, import duties, freight, handling costs, storage costs, site preparation costs, installation costs, the cost of internal labor, the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on fixed assets.

Setelah pengakuan awal dipertanggungjawabkan dengan menggunakan model biaya dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai. Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straightline method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan. Taksiran masa manfaat ekonomis untuk masing-masing aset tetap adalah sebagai berikut:

After initial recognition, are measured based on using cost model and are carried at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Kapal dan Perlengkapan Mesin Kendaraan Inventaris Kantor

20 16 – 20 4 4 4

Building Vessels and Equipment Machinery Vehicles Office Equipment

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan ke dalam Iaporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; pemugaran termasuk biaya docking dan penambahan daIam jumlah signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak digunakan lagi atau yang dilepas, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam laporan Iaba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; significant renewals including significant docking cost and betterment are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, the cost and related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the year.

Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai sisa umur kapal.

Vessel dry docking cost is capitalized when incurred and is amortized on a straight line basis over the remaining useful life of vessel.

D1/March 28, 2013

19

paraf:





Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan

Asset in progress is stated at cost. Accumulated cost is transferred to respective fixed assets account when completed and ready for use.

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan pada setiap akhir periode pelaporan.

Management has reviewed the estimated useful lives, residual value and depreciation method at the end of each reporting period.

3.i. Sewa Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

3.i. Leases Lease is classified as finance lease when the lease transferred substantially all the risks and benefits that relate to the ownership of asset. Lease is classified as operating lease when the lease did not transfer substantially all the risks and benefits that relate to the ownership of asset.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak. Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri.

At the commencement of the lease term, lessee recognized finance lease as asset and liability in consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of leased asset or at present value of minimum lease payment, if present value is lower than fair value. Each valuation is determined at the beginning of the contract. The discount rate to be used in calculating the present value of minimum lease payment is the interest rate implicit in the lease, if this is practicable, or else at the lessee’s incremental borrowing rate should be used. Lessee’s initial direct cost is added to the asset. Depreciation policy of leased asset should be consistent with that for owned assets.

Transaksi jual dan sewa balik meliputi penjualan suatu aset dan penyewaan kembali aset yang sama. Jika suatu transaksi jual dan sewa balik merupakan sewa pembiayaan, selisih lebih hasil penjualan dari nilai tercatat tidak dapat diakui segera sebagai pendapatan oleh penjual, tetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa. Keuntungan yang belum diamortisasi disajikan pada akun “Keuntungan Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan SewaBalik Aset Tetap – Bersih”.

A sale and leaseback transaction involves the sale of an asset and leasing back the same asset. If a sale and leaseback transaction is a finance lease, any excess of sales proceeds over the carrying amount should not be immediately recognized as income in the financial statements of a seller (lessee), but it should be deferred and amortized over the lease period. Unamortized gains are stated in ”Deferred Gain from Sales and Lease Back Transaction of Fixed Assets – Net” account.

3.j. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat jasa diserahkan. Beban dan penghasilan (beban) lainnya diakui pada saat terjadinya.

3.j. Revenues and Expenses Recognition Revenues are recognized when the services are delivered. Expenses and other income (charges) are recognized on accrual basis.

3.k. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan Setiap tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

3.k. Impairment of Non-financial Assets At reporting date, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cashgenerating unit of the asset.

D1/March 28, 2013

20

paraf:





Perkiraan jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less selling cost or value in use. If the recoverable amount of non-financial assets (cash-generating unit) is lower than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount and impairment loss is recognized immediately against to consolidated statements of comprehensive income.

3.l. Liabilitas Imbalan Kerja Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

3.l. Employee Benefits Liabilities Short-term employee benefits Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employee.

Imbalan pasca kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Liabilitas imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian, perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial dan perubahan dalam program imbalan pasca kerja yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi komprehensif selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

The post-employment benefit obligation is calculated by an independent actuary using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains and losses arising from the adjustments, changes in actuarial assumptions and changes in post-employement benefit programs whose number exceeds the greater of 10% of the fair value of program assets or 10% of the present value of defined benefit obligations, are charged or credited to statement of comprehensive income over the average expected remaining working lives of employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mengharuskan karyawan tersebut tetap bekerja selama periode waktu tertentu untuk mendapatkan hak tersebut (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past-service costs are recognized immediately in the statements of comprehensive income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan.

The current service cost is recorded as an expense in the prevailing period.

Pesangon pemutusan kontrak kerja Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika, dan hanya jika, Perusahaan berkomitmen untuk: a. memberhentikan seorang atau sekelompok karyawan sebelum tanggal pensiun normal; atau b. menyediakan pesangon bagi karyawan yang menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela.

Termination benefits Termination benefit is recognized when, and only when, the Company is committed to either : a. terminate the employment of an employee or group of employees before the normal retirement date; or b. provide termination benefits as a result of an offer made in order to encourage voluntary redundancy.

3.m. Pajak Penghasilan Seluruh perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan menggunakan balance sheet liability method. Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini.

3.m. Income Tax All temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying value for financial reporting purposes are recognized as deferred tax using the balance sheet liability method. Currently enacted tax rates are used to determine deferred tax.

D1/March 28, 2013

21

paraf:





Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakan pada saat aset dipulihkan atau liabilitas dilunasi.

Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statement of financial position date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realized or the deferred income tax liability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilised.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan, atau jika mengajukan banding pada saat keputusan atas banding tersebut telah ditetapkan.

Adjustments to tax obligations are recognized when an assessment letter is received or, if an objection submitted, when the result of the decision objection determined, or if appealed, when the result of the decision on appeal from tax court is determined.

Penghasilan utama Perusahaan merupakan objek pajak final, sehingga Perusahaan tidak mengakui aset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset liabilitas yang berhubungan dengan penghasilan tersebut. Beban pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan pada perhitungan laba rugi konsolidasi, diakui sebagai pajak dibayar di muka atau pajak yang masih harus dibayar.

The Company’s principal revenue is subjected to final tax, consequently the Company does not recognize deferred tax asset and liability arising from temporary difference of carrying value of asset and liabilities according to consolidated financial statements with tax bases of asset and liability related to the said revenue. Final income tax expense is recognized during the year. The difference between the final income tax paid and the final tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or accrued tax.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan dan entitas anak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets agains current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company and its subsidiaries intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini atas penghasilan non final diakui berdasarkan laba kena pajak untuk tahun yang bersangkutan, yaitu laba yang dihitung sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

Current tax for non final revenue is recognized based on taxable income for the year which income is determined in accordance with the current tax regulations.

3.n. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

3.n. Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions between Entities Under Common Control The restructuring transactions with entities under common control, such as transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instruments by re-organizing entities within the same group, does not represent changes of ownership in terms of economic substance and should not result in gain or loss for the group companies as a whole or for the individual entity in the group.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali berupa pengalihan aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam satu kelompok yang sama, bukan merupakan perubahan pemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas dalam kelompok perusahaan tersebut. D1/March 28, 2013

22

paraf:





Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun kewajiban yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since restructuring transactions with entities under common control do not result in changes in term of economic substance of ownership in transferred assets, liabilities or other ownership instruments, the transferred assets or liabilities (in legal form) should be recorded at book value in a manner similar to business combination transactions using the pooling of interest method.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku tersebut bukan merupakan goodwill. Selisih tersebut dicatat sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai unsur ekuitas.

The difference between transfer price and book value does not represent goodwill. Such difference is recorded in an account entitled “Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control” and presented as a component of stockholders’ equity.

3.o. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

3.o. Earnings per Share Basic earnings per share is computed by dividing the total income attributable to owner of the parent company with weighted average number of shares outstanding reported during the period.

Laba per saham dilusian mempertimbangkan pula efek lain yang diterbitkan bagi semua efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif yang beredar sepanjang periode pelaporan.

Diluted earnings per share accounts for other securities potentially having dilutive effect to ordinary shares outstanding during the reporting period.

3.p. Informasi Segmen Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

3.p. Segment Information An operating segment is a component of entity which: involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity); operations result is observed regularly by chief decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and separate financial information is available.

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup

The Group segments its financial reporting based on the financial information used by the operational decision making in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

3.q. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi

3.q. Transaction and Balances with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor. D1/March 28, 2013

A related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the reporting entity; ii. has significant influence over the reporting entity; or iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. 23

paraf:




b)


Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

b) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: i. The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

3.r. Opsi Saham Perusahaan memberikan opsi saham kepada karyawan. Beban kompensasi saham dihitung pada tanggal pemberian opsi saham berdasarkan nilai wajar dari opsi saham yang diharapkan menjadi hak karyawan. Beban kompensasi saham diakui pada laporan laba rugi pada tanggal opsi diberikan.

3.r. Stock Option The Company provides stock options to employees. Stock compensation cost is measured at grant date based on the fair value of the stock option that are expected to vest. Stock compensation expense is recognised in the statement of income at grant date.

Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan dengan menggunakan metode penentuan harga opsi “BlackScholes”.

The fair value of options granted is estimated using the “Black-Scholes” option pricing model.

iii. iv. v.

vi.

The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

3.s. Instrumen Keuangan Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan sebagai berikut:

3.s. Financial Instruments The Group classifies financial instruments as follows:

Aset Keuangan Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. D1/March 28, 2013

Both entities are joint ventures of the same third party. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

Financial Assets Financial assets are classified in the one of the following four categories: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-tomaturity investments; and (iv) available for sale financial assets. This classification depends on the Group’s purpose of financial assets’ acquisition. Management determines financial assets’ classification at initial recognition. 24

paraf:





Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (FVTPL) adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at fair value through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL) are financial assets held for trading. Financial assets are classified as held for trading when they are acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are classified as assets held for trading, except for a derivative that is designated and effective as hedging instruments

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajar.

At initial recognizion, the financial asset measured at fair value through profit or loss recognized at fair value plus transaction cost and subsequently measured at fair value.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur ada FVTPL.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group has no financial assets at FVTPL.

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, piutang pihak berelasi dan deposit jaminan.

As of December 31, 2012 and 2011, the financial assets, classified as loans and receivables, are cash and cash equivalent, trade receivables, other current financial assets, due from related parties and refundable deposits.

Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

Held-to-Maturity Investments (HTM) Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than: a) investments which from its initial recognition were designated as financial assets measured at fair value through profit or loss; b) investments were designated as available for sale; and c) investments that meet the definition of loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. D1/March 28, 2013

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method. 25

paraf:





Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki investasi yang dimiliki hinga jatuh temponya.

As of reporting date, the Group has no held-tomaturity investments.

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan kedalam tiga kategori sebelumnya.

Available for Sale Financial Assets (AFS) AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding catagories.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognized in the consolidated statement of changes in equity, except for impairment losses and foreign exchanges gains and losses, until the financial assets is derecognized. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity section will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lainnya diakui sebagai laba atau rugi.

After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as part of other comprehensive income until the investment is derecognized, at which time the cumulative loss is reclassified to profit or loss

Penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter diakui sebagai laba atau rugi.

Impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets are recognized in profit or loss.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya. Investasi dalam modal yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

The investments classified as AFS are as follows:

Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of reporting date, the Group has no available for sale financial assets.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa

Impairment of Financial Assets Financial assets, other than those at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at each statements of financial position date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after

D1/March 28, 2013

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other longterm investments are carried cost. Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as AFS, are recorded at fair value.

26

paraf:





yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas tersedia untuk dijual yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as available for sale, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or default or delinquency in interest or principal payments; or it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial Liabilities and Equity Instruments Classification as debt or equity Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

D1/March 28, 2013

27

paraf:





Instrumen Ekuitas Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

Equity Instruments An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Perolehan kembali modal saham yang telah diterbitkan oleh Grup dicatat dengan menggunakan metode biaya. Saham yang dibeli kembali dicatat sesuai dengan harga perolehan kembali dan disajikan sebagai pengurang modal saham.

Reacquisition of the Group’s previously issued stock is accounted using the cost method. Treasury stock is recorded at acquisition cost and presented as a deduction from the capital stock account.

Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki instrumen ekuitas.

As of reporting date, the Group has no equity instruments.

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities at amortized cost.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are the financial liabilities that are held for trading. Financial liabilities are classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except those that are designated and effective as hedging instruments.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Pada 31 Desember 2012, Liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai FVTPL adalah convertible loan.

As of December 31, 2012, financial liabilities that are classified as FVTPL is convertible loan.

Liabilitas Keuangan yang Diukur Dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Carried at Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction

D1/March 28, 2013

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized as and measured using amortized cost.

28

paraf:





akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang usaha, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, liabilitas keuangan lainnya, utang bank, utang sewa pembiayaan dan utang pihak berelasi.

As of December 31, 2012 and 2011, the financial liabilities that are classified into financial liabilities at amortized cost are accounts payable, accrued expenses, short term liabilities on employee benefit, others current financial liabilities, bank loan, finance lease payables and due to related parties..

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diperoleh.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

Saling Hapus antar Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan Posisi keuangan interim konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Offsetting financial instruments Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

Metode Suku Bunga Efektif Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective Interest Method The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and other charges paid and received by the parties to the contract that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

D1/March 28, 2013

29

paraf:





Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan yang diukur dengan nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at fair value to profit and loss.

Penentuan Nilai Wajar Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Fair Value Determination The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statement of financial position date.

Investasi pada efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal dicatat sebesar biaya perolehan.

Investments in equity securities that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are stated at cost.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu.

The fair value of other financial instruments that are not traded in active markets is determined using standard valuation techniques.

3.t. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual ketika jumlah tercatat dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada pemakaian berlanjut, dan kemungkinan penjualan dianggap sangat mungkin terjadi. Aset tersebut diukur sebesar nilai terendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar dikurangi biaya penjualan.

3.t.

Non Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations Non current assets (or disposal groups) are classified as assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use, and a sale is considered highly probable. They are measured at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.

23.u. Provisi Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu kemungkinan besar Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi handal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

3.u. Provision Provisions are recognized when the Group had a present obligation (legal and constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimated can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimated of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle of provision are expected to be recovered from third party, a receivable is recognized as an assets if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

3.v Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi

3.v. Accounting Estimates and Judgments The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and

D1/March 28, 2013

30

paraf:





tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability in future period.

Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Critical Accounting Estimates and Assumptions The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (Nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 10).

Estimated useful lives of fixed assets The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (Carrying amount of fixed asset is disclosed in Note 10).

Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja dan dana pensiun.

Post Employment Benefits The present value of the post-employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of postemployment benefits obligations and pension fund.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja dan akru dana pensiun lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 19.

Other key assumptions for post-employment benefit obligations and accrued pension fund are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 19.

D1/March 28, 2013

31

paraf:





Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Fair Value of Financial Instruments Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions.

Nilai Wajar Opsi Saham Nilai wajar dari opsi saham di estimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes. Nilai wajar opsi tergantung pada beberapa faktor, seperti asumsi yang digunakan untuk menentukan ekspektasi ketidakstabilan harga saham dan dividen yang dihasilkan, demikian juga suku bunga bebas risiko. Ekspektasiekspektasi tersebut didasarkan asumsi bahwa penjualan harga saham dan pembayaran dividen di masa lalu akan berlanjut di masa depan.

Fair Value of Stock Option Fair Value of stock option is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method. The fair value of option will depend on several factors, such as the assumption used to determine the expected volatility of share price and expected dividend yield and risk free interest rate. Those expectations are determined based on assumption that historical volatility of stock price and dividend payment will continue in the future.

Tingkat suku bunga bebas risiko yang digunakan adalah tingkat suku bunga yang sama yang digunakan untuk menghitung imbalan pasca kerja. Informasi mengenai tingkat suku bunga dan asumsi-asumsi lain disajikan dalam Catatan 31.

The risk free interest rate to be used is similar to the rate used in calculating employee benefits. Information on interest rate and other assumptions are presented in Note 31.

D1/March 28, 2013

32

paraf:





4. Kas dan Setara Kas

Kas US Dolar Rupiah (2012: Rp 225,309,335; 2011: Rp 233,492,617) Bank - Pihak Ketiga US Dolar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank UOB Indonesia United Overseas Bank Limited - Singapura The Bangkok Bank Company Limited-Indonesia DBS Bank - Singapura PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD 25,000) Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (2012: Rp 3,303,096,032; 2011: Rp 1,176,510,717) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2012: Rp 876,549,866; 2011: Rp 4,269,980,307) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2012: Rp 902,637,812; 2011: Rp 528,559,710) PT Bank OCBC NISP Tbk (2012: Rp 207,058,462; 2011: Rp 3,136,336) Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 200.000.000) Dolar Singapura DBS Bank - Singapura (2012: SGD 128,516; 2011: SGD 84,612) United Overseas Bank Limited - Singapura (2012: SGD 11,636; 2011: SGD 10,982) Sub Total Deposito Berjangka pada Pihak Ketiga US Dolar PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Rupiah PT Bank UOB Indonesia (2012: Rp 10,000,000,000; 2011: Rp 3,000,000,000) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2011: Rp 135,000,000) Sub Total Total Tingkat Bunga Deposito US Dolar Rupiah Periode Jatuh Tempo Deposito

D1/March 28, 2013

4. Cash and Cash Equivalents 2012 USD

2011 USD 22,784

44,839

23,300 46,084

25,749 70,588

3,347,770 2,191,237 1,954,167 418,767 330,487 116,090 54,168 53,014 36,676 33,124

3,320,958 1,665,999 145,030 323,860 140,940 30,988 222,378 437,593 184,209 7,666

347,002

129,743

120,330

470,884

93,349

58,288

21,412 24,689

346 17,929

105,087

65,076

9,515 9,256,885

8,446 7,230,335

Cash on Hand US Dollar Rupiah (2012: Rp 225,309,335; 2011: Rp 233,492,617) Cash in Banks - Third Parties US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank UOB Indonesia United Overseas Bank Limited - Singapore The Bangkok Bank Company Limited-Indonesia DBS Bank - Singapore PT Bank CIMB Niaga Tbk Others (each below USD 25,000) Rupiah PT Bank Central Asia Tbk (2012: Rp 3,303,096,032; 2011: Rp 1,176,510,717) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2012: Rp 876,549,866; 2011: Rp 4,269,980,307) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2012: Rp 902,637,812; 2011: Rp 528,559,710) PT Bank OCBC NISP Tbk (2012: Rp 207,058,462; 2011: Rp 3,136,336) Others (each below Rp 200.000.000) Singapore Dollar DBS Bank - Singapore (2012: SGD 128,516; 2011: SGD 84,612) United Overseas Bank Limited - Singapore (2012: SGD 11,636; 2011: SGD 10,982) Sub Total

6,000,000 850,000 166,364

-1,800,000 166,364

1,034,126

330,834

--

14,888

Time Deposits at Third Parties US Dollar PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Rupiah PT Bank UOB Indonesia (2012: Rp 10,000,000,000; 2011: Rp 3,000,000,000) PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk (2011: Rp 135,000,000)

8,050,490 17,353,459

2,312,086 9,613,009

Sub Total Total

1.5% - 2.75% 6.25% - 7.25% 1 bulan/month

1.5% - 2.75% 6.25% - 7.25% 1 bulan/month

33

Interest Rates on Time Deposits US Dollar Rupiah Maturity Period of Time Deposits

paraf:





5. Piutang Usaha

5. Accounts Receivable

a. Berdasarkan pelanggan:

a. By customers: 2012 USD

Pihak Berelasi (Catatan 9) Pihak Ketiga BP Berau, Ltd Niko Resources (South East Ganal I) Limited PT. Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java PT Conoco Phillips Indonesia Posh Semco Pte Ltd PT Swiber Berjaya Seruway Offshore Exploration Limited Petrocina International (Bermuda) Ltd PT Punj Lyod Indonesia PT Kaltim Prima Coal Chevron Indonesia Company PT Niaga Sapta Samudra North Sokang Energy Ltd PT Total E&P Indonesia PT. Pertamina Hulu Energi W. Madura Offshore Santos (Sampang) Pte Ltd PT Pelayaran Era Indoasia Fortune PT Pertamina (Persero) Talisman (Sageri) Ltd PT Nippon Steel Construction Indonesia. PT Richland Logistic Indonesia Conocophillips Arafura Sea Ltd PT Baruna Raya Logistic Lain-lain (masing-masing di bawah USD 500,000) Total Dikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai Sub Total Pihak Ketiga Total Bersih

b.

Berdasarkan Umur

Belum Jatuh Tempo Telah Jatuh Tempo 1 - 30 Hari 31 - 90 Hari Lebih dari 90 hari Total Dikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai Total Bersih

c.

Berdasarkan Mata Uang

US Dolar Rupiah (2012: Rp 10,100,062,429; 2011: Rp 22,054,834,000) Dolar Singapura (2011: SGD 25,696) Total Dikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai Total Bersih

D1/March 28, 2013

2011 USD

2,166,746

1,288,771

Related Parties (Note 9)

10,067,485 2,877,361 2,081,896 2,044,906 842,915 804,690 747,635 687,834 646,076 627,600 622,891 542,757 541,066 539,696 524,622 199,837 189,008 173,903 -----9,267,749 34,029,927 (243,918) 33,786,009 35,952,755

520,583 -796,886 1,017,435 453,005 --926,341 -952,800 454,783 642,086 -177,840 3,853,205 3,342,348 502,420 705,322 5,148,634 1,493,898 931,131 930,963 693,575 7,214,805 30,758,058 (257,006) 30,501,053 31,789,823

Third Parties BP Berau, Ltd Niko Resources (South East Ganal I) Limited PT. Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java PT Conoco Phillips Indonesia Posh Semco Pte Ltd PT Swiber Berjaya Seruway Offshore Exploration Limited Petrocina International (Bermuda) Ltd PT Punj Lyod Indonesia PT Kaltim Prima Coal Chevron Indonesia Company PT Niaga Sapta Samudra North Sokang Energy Ltd PT Total E&P Indonesia PT. Pertamina Hulu Energi W. Madura Offshore Santos (Sampang) Pte Ltd PT Pelayaran Era Indoasia Fortune PT Pertamina (Persero) Talisman (Sageri) Ltd PT Nippon Steel Construction Indonesia. PT Richland Logistic Indonesia Conocophillips Arafura Sea Ltd PT Baruna Raya Logistic Others (each below USD 500,000) Total Less: Allowances for Impairment Sub Total Third Parties Net

2012 USD

2011 USD

b. By Aging Categories

28,817,145

24,129,516

Not Yet Due

1,525,238 2,341,707 3,512,583 36,196,673 (243,918) 35,952,755

3,112,202 1,866,775 2,938,336 32,046,829 (257,006) 31,789,823

Over Due 1 - 30 Days 31 - 90 Days Over 90 Days Total Less: Allowances for Impairment Net

2012 USD

2011 USD

35,152,199

29,594,905

1,044,474 -36,196,673 (243,918) 35,952,755

2,432,161 19,763 32,046,829 (257,006) 31,789,823

34

c. By Currencies

US Dollar Rupiah (2012: Rp 10,100,062,429; 2011: Rp 22,054,834,000) Singapore Dollar (2011: SGD 25,696) Total Less: Allowances for Impairment Net

paraf:





Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut: 2012 USD Saldo Awal Penambahan (Pemulihan) Selisih kurs Saldo Akhir

The movement of allowance for impairment of accounts receivable are as follows: USD

2011 USD

257,006

234,182

-(13,088) 243,918

-22,824 257,006

Begininng Balance Addition (Recovery) Foreign exchange Ending Balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover the possible impairment risk of receivables.

Atas perjanjian sewa operasi kapal yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2012, jumlah pembayaran minimum di masa depan untuk periode sampai dengan 1 tahun adalah sebesar USD 88,520,431, untuk periode lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun adalah sebesar USD 122,795,761 dan untuk periode lebih dari 5 tahun sebesar USD 1,900,500.

Based on the outstanding vessel charter contracts in hand as of December 31, 2012, the total value of contract, for the period up to 1 year is amounted to USD 88,520,431, for the period of more than 1 year to 5 years is totalled to USD 122,795,761, and for contract extending beyond 5 years is totalled to USD 1,900,500.

Sebagian piutang usaha dijadikan jaminan utang bank (Catatan 16).

Part of accounts receivable used as collateral for bank loan (Note 16).

Tidak terdapat rental kontinjen dalam perjanjian sewa kapal.

There is no contingent rent under vessel charter agreement.

6. Perpajakan

6. Taxation

a. Pajak Dibayar Di Muka Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai Tagihan Pajak Sub Total Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai Tagihan Pajak Sub Total Total

a. Prepaid Taxes 2012 USD

2011 USD

29,040 --29,040

42,249 73,282 23,857 139,388

1,438 56 -370,223 455,508 827,225 856,265

--704 452,975 486,537 940,216 1,079,604

b. Beban Pajak Penghasilan

Pajak Kini Perusahaan Final Non Final Entitas Anak Pajak Tangguhan Perusahaan Entitas Anak Total

D1/March 28, 2013

The Company Income Tax Article 23 Value Added Tax Tax Claims for Refund Sub Total Subsidiaries Income Tax Article 21 Article 22 Article 23 Value Added Tax Claim for Tax Refund Sub Total Total

b. Income Taxes Expense 2012 USD

2011 USD

(87,705) (183,626) (1,798,705) (2,070,036)

(61,623) (3,059) (1,523,160) (1,587,842)

---(2,070,036)

-32,485 32,485 (1,555,357)

35

Current Tax The Company Final Non Final Subsidiaries Deferred Tax The Company Subsidiaries Total

paraf:





c. Pajak Kini

c. Current Tax

Perhitungan atas pajak final sehubungan dengan pendapatan atas sewa kapal dan pengoperasian kapal Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

A computation of final tax related to charter revenues and operation of vessels of the Company for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 USD

Pendapatan yang Telah Difakturkan Berhubungan dengan Pengoperasian dan Persewaan Kapal Beban Pajak Penghasilan Final Dikurangi: Pemotongan Selama Tahun Berjalan Beban Pajak Penghasilan Final yang Belum Dipotong

2011 USD

7,308,750

5,135,291

Invoiced Revenue from Charter and Operation of Vessels

87,705 (82,400)

61,623 (53,742)

Final Income Tax Expense Less: Current Year Withholding

5,305

7,882

Unwithhold Final Income Tax Expense

Perhitungan beban pajak penghasilan final di atas menggunakan tarif 1,2% dari pendapatan.

The calculation of the final income tax expense above is calculated based on the tax rate 1.2% of revenue.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan laba akuntansi sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense with income before tax is as follows :

Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Rugi Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan

2012 USD

2011 USD

26,085,896 (26,382,287) (296,391)

22,188,477 (22,593,943) (405,466)

Income before Income Tax According to Consolidated Statements of Comprehensive Income Income Before Income Tax of Subsidiaries Loss Before Income Tax of the Company

(3,257,932)

(3,261,779)

(5,844,753)

(6,019,945)

6,986,337

7,045,839

3,147,244 734,503

2,918,696 277,345

Tax Correction Permanent Differences Equity in Net Earning of Associates Operating Revenue Subjected to Final Income Tax Operating Expenses on Revenue Subjected to Final Income Tax Other Expenses Subjected to Final Income Tax Total

---

(286,289) 21,180

Compensated Tax Loss: Year 2010 Tax Correction - Year 2010

Penghasilan Kena Pajak

734,503

12,235

Beban Pajak Penghasilan Dihitung Berdasarkan Tarif Pajak yang Berlaku

183,626

3,059

Current Tax Expense Calculated by Current Tax Rate

(102,444)

--

Less : Prepaid Taxes

81,182

3,059

Income Tax Payable - Article 29

Koreksi Fiskal Beda Tetap Bagian Laba Entitas Asosiasi Pendapatan Usaha yang Dikenakan Pajak Penghasilan Final Beban Usaha atas Pendapatan yang Dikenakan Pajak Penghasilan Final Beban Lain-lain yang Dikenakan Pajak Final Jumlah Rugi Fiskal yang Belum Dikompensasi: Tahun 2010 Koreksi Pajak - Tahun 2010

Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka Hutang Pajak Penghasilan Pasal 29

Taxable Income

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax) on an annual basis.

Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak tahunan (SPT) untuk tahun pajak 2012.

The Company has not submitted its Annual Corporate Tax Return (SPT) for 2012 fiscal year.

D1/March 28, 2013

36

paraf:





Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2011 pada bulan April 2012. Penghasilan kena pajak dan utang pajak penghasilan pasal 29 tahun 2012 dilaporkan dalam mata uang Rupiah. Ijin untuk pelaporan dalam Dolar AS telah diterima untuk tahun pajak 2013.

The Company has filled the company’s income tax returns for the 2011 fiscal year in April 2012. Taxable income and income tax payable article 29 for the year 2012 is reported in Rupiah. Permission to report in US Dollar has been received for annual tax return starting 2013.

Penghasilan kena pajak di atas menjadi dasar dalam pengisian surat pemberitahuan tahunan (SPT) PPh Badan tahun 2012.

Taxable income as stated above is the basis for completing the annual corporate tax return year 2012.

d. Utang Pajak Perusahaan Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 4 (2) Pasal 29 Utang Pajak Lainnya Entitas Anak Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai Total

2012 USD

d. Taxes Payable

2011 USD

12,640 4,445 16,232 3,690 81,182 4,393 122,582

6,799 975 -1,546 3,059 -12,380

47,928 151,602 4,588 95,567 705 48,366 348,756 471,338

37,222 48,412 5,936 167,206 4,815 41,790 305,381 317,761

Company Income Tax: Article 21 Article 23 Article 25 Article 4 (2) Article 29 Other Tax Payables Subsidiaries Income Tax: Article 21 Article 23 Article 26 Article 29 Article 4 (2) Value Added Tax Total

Wintermar Pada tanggal 6 Nopember 2006, Wintermar menerima hasil pemeriksaan pajak tahun buku 2002, 2003 dan 2004 dengan rincian sebagai berikut: - Hasil pemeriksaan pajak tahun buku 2002 terdiri dari SKPKB Pajak Penghasilan (PPh) Pasal 15, SKPKB PPh Pasal 23, SKPKB Pajak Pertambahan Nilai (PPN), SKPKB PPN 16D, SKPKB PPN Impor dan Surat Tagihan Pajak (STP) PPN dengan jumlah sebesar Rp 1.669.417.304.

Wintermar On November 6, 2006, Wintermar received tax assessment letters for the year 2002, 2003 and 2004 with details as follows: Tax assessment letter for the year 2002 which consists of Underpayment Tax Assesment Letter (SKPKB) of Income Tax (PPh) Article 15, SKPKB PPh Article 23, SKPKB Value Added Tax (VAT), SKPKB PPN 16D, SKPKB PPN Import, Tax Collection Letter (STP) PPN totalling to Rp 1,669,417,304.

- Hasil pemeriksaan pajak tahun buku 2003 terdiri dari SKPKB PPh Badan, SKPKB PPh Pasal 23, STP PPN, SKPKB PPN 16D, SKPKB PPh Pasal 15, SKPKB PPN Impor dan SKPKB PPN dengan jumlah sebesar Rp 11.286.920.449.

Tax assessment letter for the year 2003 which consists of SKPKB corporate income tax, SKPKB PPh Article 23, STP PPN, SKPKB VAT Article 16D, SKPKB PPh Article 15, SKPKB PPN Import and SKPKB PPN totalling to Rp 11,286,920,449.

- Hasil pemeriksaan pajak tahun buku 2004 terdiri dari SKPKB PPh Badan, SKPKB PPh Pasal 15, SKPKB PPh Pasal 23, SKPKB PPN 16D, STP PPN dan SKPKB PPN dengan jumlah sebesar Rp 6.173.003.368.

Tax assessment letter for the year 2004 which consists of SKPKB corporate income tax, SKPKB PPh Article 15, SKPKB PPh Article 23, SKPKB VAT Article 16D, STP VAT and SKPKB VAT with totalling to Rp 6,173,003,368.

Pada tanggal 31 Januari 2007, Wintermar mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan-pemeriksaan pajak di atas dan telah ditolak oleh Direktorat Jenderal Pajak pada tanggal 25 Januari 2008 kemudian pada tanggal 14 April 2008 Wintermar mengajukan banding untuk tiap-tiap jenis pajak.

On January 31, 2007, Wintermar objected to all the above tax assessment notices but these were rejected by Directorate General of Tax on January 25, 2008. Subsequently on April 14, 2008 Wintermar filed an appeal letter for against these rejections.

D1/March 28, 2013

37

paraf:





Pada tanggal 22 Agustus 2007, Wintermar menerima hasil pemeriksaan pajak tahun buku 2005 yang terdiri dari SKPKB PPh Badan, SKPKB PPh Pasal 15, SKPKB PPN Jasa Impor, SKPKB PPN Pasal 16D, SKPKB PPN dan STP PPN dengan jumlah sebesar Rp 3.339.615.852.

On August 22, 2007, Wintermar received a tax assessment letter for the year 2005 which consists of SKPKB corporate income tax, SKPKB PPh Article 15, SKPKB VAT Import, SKPKB VAT Article 16D, SKPKB VAT and STP VAT totalling to Rp 3,339,615,852.

Sampai dengan 31 Desember 2008 dan 2007, Wintermar telah melakukan pembayaran sebesar Rp 22.588.262.798 atas pajakpajak kurang bayar tersebut di atas yang diakui sebagai tagihan pajak. Pada tahun 2008, berdasarkan penelaahan manajemen Wintermar atas proses pengajuan banding, Wintermar membentuk penyisihan atas tidak tertagihnya tagihan pajak sebesar Rp 6.988.948.011 yang dibebankan pada tahun 2008.

The underpaid taxes mentioned above were paid by December 31, 2008 and 2007, amounting to Rp 22,588,262,798 and presented as claim for tax refund. In 2008, based on Wintermar’s management review of appeal process, Wintermar provided an allowance for uncollectible claim for tax refund amounting to Rp 6,988,948,011 which was charged in 2008.

Wintermar mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaanpemeriksaan pajak di atas dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, pengajuan banding yang telah diputuskan oleh pengadilan pajak adalah sebagai berikut:

Wintermar objected to the above tax audit assessment and as at the financial statement reporting date, the appeal letter that has been decided by the tax court are as follow:

(i) Pada tanggal 10 Agustus 2009 dan 31 Agustus 2009, Pengadilan Pajak mengeluarkan beberapa keputusan atas banding yang diajukan Wintermar kepada Direktorat Jendral Pajak sebagai berikut: - mengabulkan sepenuhnya pemohonan banding Wintermar untuk keberatan atas SKPKB PPN 16D tahun 2002 dan 2004, SKPKB PPN Impor tahun 2002 dan SKPKB PPN Impor tahun 2003 sehingga pajak terutang menjadi nihil; - mengabulkan sebagian pemohonan banding Wintermar untuk keberatan atas SKPKB PPh Pasal 23 tahun 2002 dan 2003 sehingga pajak terutang menjadi Rp 69.587.044 dan Rp 99.644.716; - menolak permohonan banding Wintermar untuk keberatan atas SKPKB PPN 16D tahun 2004 sebesar Rp 6.883.887 dan SKPKB PPN 16D tahun 2003 sebesar Rp 12.814.445.

(i) On August 10, 2009 and August 31, 2009 , Tax Court issued several decisions on the appeals by Wintermar to the Directorate General of Tax, as follows: -

-

-

Pada tahun 2009 Wintermar menerima pembayaran dari Direktorat Jenderal Pajak sebagai berikut: Tahun Pajak/ Fiscal Year 2002 2002 2002 2003 2003 2004

In 2009, Wintermar had received a tax refund from Directorate General of Tax as follow:

Keterangan/Description PPh Pasal 15 PPN PPN 16 D PPh Pasal 23 PPN Impor PPN 16 D

(ii) Pada tanggal 8 Maret 2010, Pengadilan Pajak mengabulkan sebagian permohonan banding Wintermar sebagai berikut: Tahun pajak 2002 - SKPKB PPh Pasal 15 dan SKPKB PPN sehingga pajak terutang menjadi Rp 120.081.225.

D1/March 28, 2013

granted Wintermar’s appeal for SKPKB VAT Article 16D for the year of 2002 and 2004, SKPKB VAT Import for the year of 2002 and SKPKB VAT Import for the year of 2003 therefore tax payable amounted to nil; granted in part Wintermar’s appeal for SKPKB PPh Article 23 for the year of 2002 and 2003, therefore tax payable amounted to Rp 69,587,044 and Rp 99,644,716; rejected Wintermar’s appeal for SKPKB VAT Article 16D for the year of 2004 amounting to Rp 6,883,887; and SKPKB VAT Article 16D for the year of 2003 amounted to Rp 12,814,445.

38

Total/Amount (Rupiah) 178.910.103 439.553.784 352.998.499 57.584.904 8.736.202.253 421.516.850

(ii) On March 8, 2010, Tax Court granted in part Wintermar’s appeal as follow: Fiscal year 2002 - SKPKB Income Tax Article 15 and SKPKB VAT, resulting in reduction tax liability to Rp 120,081,225.

paraf:





Tahun pajak 2003 - SKPKB PPh Pasal 15, SKPKB PPh Badan dan SKPKB PPN sehingga pajak terutang menjadi sebesar Rp 1.094.492.910. Tahun pajak 2004 - SKPKB PPh Pasal 15 dan SKPKB PPh Badan, serta mengabulkan sepenuhnya banding SKPKB PPN, sehingga pajak terutang Wintermar menjadi sebesar Rp 991.498.493. Tahun pajak 2005 - atas SKPKB PPN, SKBK PPh badan dan PPN Pasal 16D serta mengabulkan sepenuhnya banding atas SKPKB PPh Pasal 15 sehingga pajak terutang Wintermar menjadi sebesar Rp 1.210.090.569 dan lebih bayar Rp 8.458.004.

Fiscal year 2003 - SKPKB Income Tax article 15, SKPKB Corporate Income Tax and SKPKB VAT resulting in reduction of tax payable Rp 1,094,492,910. Fiscal year 2004 - SKPKB Income Tax article 15 and SKPKB Corporate Income Tax, and also fully granted SKPKB VAT, resulting in a reduction of Wintermar’s tax payable to Rp 991,498,493. Fiscal year 2005 - SKPKB VAT, SKPKB Corporate Income Tax, and VAT Article 16D, and also fully granted SKPKB Income tax Article 15, resulting in reduction of Company’s tax payable to Rp 1,210,090,569 and an Overpayment of Rp 8,458,004, respectively.

Pada tahun 2011 Wintermar menerima pembayaran dari Direktorat Jenderal Pajak atas keputusan pengembalian pembayaran pajak sebesar Rp 1.122.537.000, termasuk pendapatan bunga sebesar Rp 235.383.000 dan pada tahun 2012 Wintermar menerima pendapatan bunga dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 711.123.434.

On 2011, Wintermar received tax refund from Directorate General of Tax consisting income tax amounting to Rp 1,122,537,000, including interest income amounting to Rp 235,383,000 and on 2012, Wintermar received interest income from Directorate General of Tax amounting to Rp 711,123,434.

Selanjutnya, Direktorat Jenderal Pajak mengajukan banding kepada Mahkamah Agung atas keputusan Pengadilan Pajak di atas kecuali keputusan pengadilan pajak atas SKPKB PPN tahun 2005.

Furthermore, Directorate General of Tax filed an appeal to the Supreme Court against the above Tax Court decisions except for the tax court’s decision against tax assessment of VAT year 2005.

Berdasarkan surat keputusan No.119/B/PK/PJK/2011, 411/B/PK/PJK/2011, 412/B/PK/PJK/2011, 413/B/PK/PJK/2011 dan 423/B/PK/PJK/2011 tanggal 20 Juni 2012 dan surat keputusan No. 427/B/PK/PJK/2011 dan 428/B/PK/PJK/2011 tanggal 19 Maret 2012, Mahkamah Agung menolak banding Direktorat Jenderal Pajak atas SKPKB PPN Impor tahun 2003, PPh Pasal 15 tahun 2003 dan 2004, PPh Badan tahun 2004 serta PPN tahun 2003 dan 2004. Tagihan pajak yang sudah dibebankan sebesar Rp 3.162.106.823 pada tahun 2008 serta pendapatan bunga yang sudah diterima sebesar Rp 6.507.780.840 diakui oleh Wintermar sebagai pendapatan lain-lain dan pendapatan bunga pada tahun 2012.

Based on decision letter No. 119/B/PK/PJK/2011, 411/B/PK/PJK/2011, 412/B/PK/PJK/2011, 413/B/PK/PJK/ 2011 and 423/B/PK/PJK/2011 dated June 20, 2012 and decision letter No. 427/B/PK/PJK/2011 and 428/B/PK/PJK/2011 dated March 19, 2012 Supreme Court rejected the Directorate General of Tax’s appeal on SKPKB VAT Import year 2003, Income Tax article 15 year 2003 and 2004, Corporate Income Tax year 2004 as well as VAT year 2003 and 2004 . Claim tax for refund that have been charged as expense amounting to Rp 3,162,106,823 in 2008 and interest income that have been received amounting to Rp 6,507,780,840 are recognized as other income and interest income in 2012.

e. Pajak Tangguhan

31 Des 2011/ Dec 31, 2011

USD

Dibebankan pada Laporan Laba Rugi/ Charged to Statement of Income USD

Selisih Translasi/ Translation Adjustment USD

31 Des 2012/ Dec 31, 2012

e. Deferred Tax

USD

Aset Pajak Tangguhan Perusahaan Penyisihan Penurunan Nilai Sub Total

14,983 14,983

---

(933) (933)

14,050 14,050

Deferred Tax Assets The Company Allowance for Impairment Sub Total

Entitas Anak: PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping Sub Total Total Aset Pajak Tangguhan

29,257 45,839 75,096 90,078

-----

(1,821) (2,854) (4,674) (5,607)

27,436 42,985 70,421 84,471

Subsidiaries: PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping Sub Total Total of Deferred Tax Assets

D1/March 28, 2013

39

paraf:



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada 31 Desember 2012 dan 2011 (Dalam USD Penuh) 31 Des 2010/ Dec 31, 2010

USD

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) Dibebankan pada Laporan Laba Rugi/ Charged to Statement of Income USD

Selisih Translasi/ Translation Adjustment USD

31 Des 2011/ Dec 31, 2011

USD

Aset Pajak Tangguhan Perusahaan Penyisihan Penurunan Nilai Sub Total

15,111 15,111

---

(128) (128)

14,983 14,983

Deferred Tax Assets The Company Allowance for Impairment Sub Total

Entitas Anak: PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping Sub Total Total Aset Pajak Tangguhan

29,507 46,231 75,739 90,850

-----

-(393) ---

29,257 45,839 75,096 90,078

Subsidiaries: PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping Sub Total Total of Deferred Tax Assets

---

Deferred Tax Liabilities Subsidiaries: Abbeypure Pte Ltd Total of Deferred Tax Liability

Liabilitas Pajak Tangguhan Entitas Anak: Abbeypure Pte Ltd Total Liabilitas Pajak Tangguhan

(32,485) (32,485)

32,485 32,485

Total Beban Pajak Tangguhan

---

32,485

Total Deferred Tax Expense

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer diperkirakan dapat direalisasikan pada periode mendatang.

Management believes that the deferred tax assets arising from temporary differences can be realized in future periods.

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax and income tax expense is as follows:

Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Laba Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan

2012 USD

2011 USD

26,085,896 (26,382,287) (296,391)

22,188,477 (22,593,873) (405,396)

Income Before Tax According to Consolidated Statements of Comprehensive Income: Income Before Income Tax of Subsidiaries Income Before Income Tax of the Company

Pajak Dihitung pada Tarif Pajak yang Berlaku Koreksi Fiskal Kompensasi Rugi Fiskal Beban Pajak Penghasilan Final Non Final Beban (Manfaat) Pajak Tangguhan

74,098 (74,098) --

101,349 (172,921) 71,572

(87,705) (183,626) --

(61,623) (3,059) --

Tax Computed at Current Enacted Tax Rates Tax Corrections Compensated Tax Loss Income Tax (Expense) Benefit Final Non Final Deferred Tax (Benefit) Expense

Beban Pajak Penghasilan - Perusahaan

(345,429) (271,331)

(166,031) (64,682)

Income Tax Expense - the Company

(1,798,705) (2,070,036)

(1,523,160) (1,587,842)

Income Tax Expense - Subsidiaries Income Tax Expense - Consolidated

Beban Pajak Penghasilan - Entitas Anak Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian

7. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka

Uang Muka Pemeliharaan Kapal dan Operasi Kapal Lain-lain Biaya Dibayar di Muka Asuransi Kapal Lain-lain Total

D1/March 28, 2013

7. Advances and Prepaid Expenses

2012

2011

USD

USD

446,186 92,519

630,257 221,801

Advances Vessel Maintenance and Operational Others

-52,618

137,761 6,263

Prepaid Expenses Vessel Insurance Others

591,323

996,082

Total

40

paraf:





8. Investasi pada Entitas Asosiasi

8. Investment in Associates 2012

Persentase

Nilai

Penambahan

Bagian Laba

Pengurangan

Selisih Kurs

Nilai

Kepemilikan/

Tercatat

Penyertaan/

Bersih/

Penyertaan/

Penjabaran

Tercatat

Percentage

Awal Tahun/

Addition of

Equity in

Disposal of

Laporan

Akhir Tahun/

of Ownership

Carrying Value

Investment

Net Earning

Investment

Keuangan/

Carrying Value

at Beginning

of Associates

of the Year %

USD

USD

USD

Translation

at End

Adjustment

of the Year

USD

USD

USD

Metode Ekuitas

Equity Method 26.90

18,604,595

Satria Samudra Pte Ltd

25.00

184,261

--

PT Salam Pasific Offshore

30.00

257,376

--

19,046,232

508,429

3,257,932

Fast Offshore Supply Pte Ltd

Total

508,429

2,523,394

--

--

21,636,418

(7,005)

--

10,912

188,168


741,542

--

--

998,919


--

10,912

22,823,505


Total

2011 Persentase

Nilai

Penambahan

Bagian Laba

Pengurangan

Selisih Kurs

Nilai

Kepemilikan/

Tercatat

Penyertaan/

Bersih/

Penyertaan/

Penjabaran

Tercatat

Percentage

Awal Tahun/

Addition of

Equity in

Disposal of

Laporan

Akhir Tahun/

of Ownership

Carrying Value

Investment

Net Earning

Investment

Keuangan/

Carrying Value

at Beginning

of Associates

of the Year % Metode Ekuitas Fast Offshore Supply Pte Ltd

USD

USD

USD

USD

Translation

at End

Adjustment

of the Year

USD

USD Equity Method

25.00

15,602,281

--

3,002,314

--

--

18,604,595



25.00

123,690

--

47,731

--

12,840

184,261


PT Swasti Mariana Offshore

50.00

53,118

--

--

(53,118)

--

--

PT Swasti Mariana Offshore


30.00

69,043

--

211,734

(23,401)

--

257,376


15,848,132

--

3,261,779

(76,519)

12,840

19,046,232

Total

Total

Fast Offshore Supply Pte. Ltd. dan Satria Samudra Pte. Ltd berkedudukan di Singapura.

Fast Offshore Supply Pte. Ltd. and Satria Samudra Pte. Ltd are domiciled in Singapore.

Berdasarkan Akta Notaris No. 109 tanggal 23 Desember 2011 dari Achmad Bajumi, SH, MH., Arial, entitas anak, menjual penyertaan saham pada SMO sebanyak 500 saham senilai Rp 500.000.

Based on Notarial Deed No. 109 dated December 23, 2011 of Achmad Bajumi, SH, MH., Arial, a subsidiary, sold investment in 500 unit shares of SMO amounting to Rp 500,000.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi:

A summary of financial information of associates: 2012

Jumlah Agregat Aset Liabilitas Pendapatan Laba Bersih

2011

142,399,353 86,835,182 31,820,839 12,428,325

9. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Berelasi

9.

a. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut :

2012 USD Piutang Usaha PT Pelayaran Salam Bahagia PT Fast Offshore Indonesia Fast Offshore Supply Pte Ltd PT Salam Pasific Offshore Total

D1/March 28, 2013

2,147,925 18,491 330 -2,166,746

Agregate Amount: Assets Liabilities Revenues Net Profit

127,736,916 82,898,310 29,747,779 11,966,670

Balances and Transactions with Related Parties

a. Transactions and balances with related parties are as follows : Persentase Terhadap Total Aset/ Percentage to Total Assets

2011 USD

2012 %

1,207,659 3,275 -77,836 1,288,771

41

2011 % 0.63 0.01 0.00 -0.64

0.46 0.00 -0.03 0.49

Accounts Receivable PT Pelayaran Salam Bahagia PT Fast Offshore Indonesia Fast Offshore Supply Pte Ltd PT Salam Pasific Offshore Total

paraf:




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) Persentase Terhadap Total Aset/ Percentage to Total Assets

2012 USD

2011 USD

2012 %

2011 %

Piutang Pihak Berelasi PT Pelayaran Bhineka Eka Karya PT Salam Pacific Offshore Penyisihan Penurunan Nilai

539,023 793,361 (173,170)

909,847 810,181 (176,959)

0.16 0.23 (0.05)

0.34 0.31 (0.07)

Due from Related Parties PT Pelayaran Bhineka Eka Karya PT Salam Pacific Offshore Allowance for Impairment

Total

1,159,214

1,543,069

0.34

0.58

Total

Persentase Terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities

Utang Usaha Fast Offshore Supply Pte Ltd Seacoral Maritime Pte Ltd PT Salam Pasific Offshore PT Fast Offshore Indonesia

2012

2011

2012

2011

USD

USD

%

%

Lain-lain (Dibawah USD 50,000) Total

3,336,690 310,744 148,727 -78,906 3,875,067

4,920,052 2,492,530 879,501 1,190,824 67,494 9,550,401

2.07 0.19 0.09 -0.05 2.40

4.03 2.04 0.72 0.98 0.06 7.83

Accounts Payable Fast Offshore Supply Pte Ltd Seacoral Maritime Pte Ltd PT Salam Pasific Offshore PT Fast Offshore Indonesia Others (Below USD 50,000) Total

Utang Pihak Berelasi Seacoral Maritime Pte Ltd Seacoral International Ltd Lain-lain (Dibawah USD 100,000)

8,101,865 3,160,000 --

11,334,829 3,160,000 5,119

5.02 1.96 --

9.28 2.59 0.00

Due to Related Parties Seacoral Maritime Pte Ltd Seacoral International Ltd Others (Below USD 100,000)

11,261,865

14,499,947

6.97

11.87

Total

Total

Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/Beban/ Percentage to Total Revenue/Expenses 2012

2011

2012

2011

USD

USD

%

%

Pendapatan PT Pelayaran Salam Bahagia PT Fast Offshore Indonesia Total

3,228,242 91,243 3,319,485

1,178,471 64,624 1,243,095

2.60 0.07 2.67

1.02 0.06 1.08

Revenue PT Pelayaran Salam Bahagia PT Fast Offshore Indonesia Total

Beban Langsung Fast Offshore Supply Pte Ltd PT Fast Offshore Indonesia PT Salam Pasific Offshore Seacoral Maritime Pte Ltd PT Pelayaran Salam Bahagia Total

11,194,271 3,419,803 1,756,573 577,359 24,239 16,972,245

7,270,197 2,608,619 2,247,950 6,745,381 -18,872,147

12.57 3.84 1.97 0.65 0.03 19.06

8.34 2.99 2.58 7.74 -21.65

Direct Expenses Fast Offshore Supply Pte Ltd PT Fast Offshore Indonesia PT Salam Pasific Offshore Seacoral Maritime Pte Ltd PT Pelayaran Salam Bahagia Total

232,207 -232,207

112,347 12,658 125,005

2.75 -2.75

1.52 0.17 1.69

Operating Expense PT Wintermajaya Lestari PT Dwiprimajaya Lestari Total

Beban Usaha PT Wintermajaya Lestari PT Dwiprimajaya Lestari Total

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh transaksi usaha dengan pihak berelasi dilakukan dengan kebijakan harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga.

D1/March 28, 2013

Management believes that all operating transactions with related parties were done at normal pricing and terms similiar to those done with third parties.

42

paraf:




b. Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihakpihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak Berelasi/ Related Parties PT Dwiprimajaya Lestari PT Pelayaran Salam Bahagia PT Wintermarjaya Lestari PT Salam Pasific Offshore


b. The relationship and nature of accounts balances/ transactions with related parties are as follows:

Hubungan Dengan Entitas Induk/ Relationship With the Group Pemegang Saham / Shareholder Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management Pemegang Saham Mayoritas / Majority Shareholder Entitas Asosiasi / Associate

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balance/Transaction Beban Usaha / Operating Expense Piutang Usaha, Pendapatan dan Beban Langsung/Accounts Receivable, Revenue and Direct Expenses Beban Usaha/Operating Expense

Piutang Usaha, Piutang Pihak Berelasi, Utang Usaha dan Beban langsung /Trade Receivable, Due from Related Parties, Accounts Payable, Direct Expense. Seacoral Maritime Pte Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Utang Usaha, Utang Pihak Berelasi, dan Beban Controlled by Key Management Langsung/Accounts Payable, Due to Related Parties, and Direct Expenses Fast Offshore Supply Pte Ltd Entitas Asosiasi / Associate Piutang Usaha, Utang Usaha, Beban Langsung/Accounts Receivable, Accounts Payable, and Direct Expenses PT Fast Offshore Indonesia Pemegang Saham Mayoritas yang Sama / Piutang Usaha, Utang Usaha, Pendapatan dan Beban Langsung Same Majority Shareholder /Accounts Receivable, Accounts Payable, Revenues and Direct Expense PT Pelayaran Bhineka Eka Karya Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Piutang Pihak Berelasi/Due from Related Parties Controlled by Key Management Seacoral International Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Utang Pihak Berelasi/Due to Related Parties Controlled by Key Management

Piutang pihak berelasi kepada PT Pelayaran Bhineka Eka Karya (Bhineka) merupakan piutang atas penjualan kapal di tahun 2009. Perusahaan dan Wintermar membentuk penyisihan atas penurunan nilai sebesar USD 173,170 karena Bhineka sedang mengalami kesulitan likuiditas. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang.

Due from related party to PT Pelayaran Bhineka Eka Karya (Bhineka) represents receivables on sale of vessels in 2009. In 2009, the Company and Wintermar provided allowance for impairment amounting to USD 173,170 since Bhineka was facing liquidity difficulties. Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover possible impairment risk of receivable.

Utang lain-lain kepada Seacoral Maritime Pte Ltd awalnya terdiri dari: a) Pinjaman atas pembelian kapal yang diterima pada 7 Juli 2010, 21 Agustus 2008, 17 Maret 2008, 14 Agustus 2007 dan 16 Agustus 2006 masing-masing sebesar USD 4,950,000, USD 4,800,000, USD 5,000,000, USD 4,150,000 dan USD 3,800,000 yang akan dicicil selama 7 (tujuh) tahun dan dikenakan bunga tahunan sebesar LIBOR+2,5% sampai LIBOR+5%.

Other payables to Seacoral Maritime Pte Ltd originally consist of: a) Loans for the purchase of vessels received on July 7, 2010, August 21, 2008, March 17, 2008, August 14, 2007 and August 16, 2006 amounting USD 4,950,000, USD 4,800,000, USD 5,000,000, USD 4,150,000 and USD 3,800,000, respectively, that will be paid over 7 (seven) years and bearing annual interest rate of LIBOR+2.5% until LIBOR +5%.

Saldo pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah masingmasing sebesar USD 8,101,865 dan USD 10,334,829.

The balance as of December 31, 2012 and 2011 amounted to USD 8,101,865 and USD 10,334,829, respectively.

b) Pinjaman yang diterima pada 25 Mei 2009 sebesar USD 1,000,000 yang akan dicicil selama 7 (tujuh) tahun dan dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR +3,5%. Pinjaman ini telah dilunasi pada Desember 2012.

b)

Jumlah kompensasi direksi dan komisaris Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The compensation for directors and commissioners of the Company for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

D1/March 28, 2013

43

Loan received on May 25, 2009 amounting to USD 1,000,000 that will be paid over 7 (seven) years and bearing annual interest rate of SIBOR +3.5%. This loan has been fully paid on December 2012.

paraf:





2012 USD Imbalan Kerja Jangka Pendek Kompensasi Berbasis Saham Total

2011 USD 912,681 41,134 953,815

1,129,753 30,309 1,160,062

Short-Term Employee Benefits Share-based Compensation Total

10. Aset Tetap

10.

Fixed Assets

2012 Saldo Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi dan

Beginning

Additions

Deductions

Koreksi/

Ending

Reclassification

Balance

Balance

Saldo Akhir/

and Correction USD

USD

USD

USD

USD

Biaya Perolehan

Acquisition Cost

Kepemilikan Langsung

Direct Ownership

Tanah

165,110

--

Bangunan

458,656

221,319

Kapal dan Perlengkapan

--

--

165,110

Land

1,081,376

1,761,351

Building

197,992,052

8,414,476

4,911,536

70,796,761

272,291,754

Vessels and Equipment

Mesin

372,098

--

--

--

372,098

Machinery

Kendaraan

686,441

130,095

20,826

--

795,710

Inventaris Kantor

789,530

44,597

--

--

834,127

Office Equipment Asset Under Capital Lease Vessels Asset in Progress

Aset Sewa Pembiayaan Kapal Aset dalam Penyelesaian Total

6,685,234

--

597,619

(6,087,615)

--

17,500,849

61,353,998

--

(65,903,873)

12,950,974

224,649,970

70,164,484

5,529,981

(113,351)

289,171,123

Akumulasi Penyusutan

Vehicles

Total Accumulated Depreciation

Kepemilikan Langsung

Direct Ownership

Bangunan Kapal dan Perlengkapan

173,420

66,277

--

--

239,697

Building

26,344,205

13,131,939

1,996,370

2,212,225

39,691,999

Vessels and Equipment Machinery

Mesin

372,098

--

--

--

372,098

Kendaraan

381,326

122,450

20,144

--

483,632

Inventaris Kantor

642,397

69,898

--

(128)

712,167

Aset Sewa Pembiayaan Kapal

1,721,989

400,904

149,031

(1,973,862)

--

Total

29,635,435

13,791,468

2,165,544

238,234

41,499,593

Nilai Tercatat

195,014,535

247,671,530

Vehicles Office Equipment Asset Under Capital Lease Vessels Total Carrying Value

2011

Biaya Perolehan Kepemilikan Langsung Tanah Bangunan Kapal dan Perlengkapan Mesin Kendaraan Inventaris Kantor Aset Sewa Pembiayaan Kapal Aset dalam Penyelesaian Total

D1/March 28, 2013

Ctr

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

USD

USD

USD

Reklasifikasi dan Koreksi/ Reclassification and Correction USD

Saldo Akhir/ Ending Balance USD

165,110 444,301 145,028,283 372,098 619,543 730,758

--28,527,053 -174,269 58,772

--8,228,704 -107,371

-14,355 32,665,420 ----

165,110 458,656 197,992,052 372,098 686,441 789,530

6,578,638 15,757,759

106,596 34,301,115

---

-(32,558,025)

6,685,234 17,500,849

169,696,490 851,715,931

63,167,805 469,315,234

8,336,075 80,000

121,750 (7,134,877)

224,649,970

44

Acquisition Cost Direct Ownership Land Building Vessels and Equipments Machinery Vehicles Office Equipments Asset Under Capital Lease Vessels Asset in Progress Total

paraf:




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) 2011

Akumulasi Penyusutan Kepemilikan Langsung Bangunan Kapal dan Perlengkapan Mesin Kendaraan Inventaris Kantor Aset Sewa Pembiayaan Kapal Total Nilai Tercatat

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

USD

USD

USD

Reklasifikasi dan Koreksi/ Reclassification and Correction USD

Saldo Akhir/ Ending Balance USD

149,838 17,623,143 359,854 386,984 575,476

23,582 9,892,334 12,244 101,714 66,921

-1,328,794 -107,372 --

-157,521 ----

173,420 26,344,205 372,098 381,326 642,397

1,303,397 20,398,692

418,592 10,515,387

-1,436,166

-157,521

1,721,989 29,635,435

Accumulated Depreciation Direct Ownership Building Vessels and Equipments Machinery Vehicles Office Equipments Asset Under Capital Lease Vessels Total

195,014,535

Carrying Value

149,297,798

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut:

Depreciation is allocated as follows: 2012 USD

2011 USD

Beban Langsung Beban Umum dan Administrasi

13,532,887 258,580

10,319,215 196,173

Direct Expenses General and Administrative Expenses

Total

13,791,468

10,515,387

Total

Aset dalam penyelesaian merupakan kapal dan bangunan kantor dalam penyelesaian dengan progres sebesar 71% dari nilai kontrak. Aset dalam penyelesaian tersebut diperkirakan akan selesai pada tahun 2013.

Assets in progress represent vessels and office building under construction which is 71% of its contractual value. Assets in progress are estimated to be completed in 2013.

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Disposals of fixed asset are as follows: 2012 USD

Harga Jual Nilai Tercatat Laba Pelepasan Aset Tetap

2011 USD

5,152,139 3,364,436 1,787,703

8,088,008 6,899,909 1,188,099

Selling Price Carrying Value Gain on Disposal of Fixed Assets

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kapal dan peralatan Grup diasuransikan kepada LCH Pte Ltd dan First Capital, pihak ketiga, terhadap risiko kerugian marine hull dan war risk dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 264,710,000 dan USD 211,751,602.

As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s vessels and equipment are insured by LCH Pte Ltd and First Capital, third parties, from loss of marine hull and war risk with sum insured of USD 264,710,000 and USD 211,751,602, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan penelaahan aset tetap secara individual pada akhir tahun, manajemen perusahaan berpendapat bahwa tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai aset tetap.

According to the individual review on fixed assets at the end of the year, management believes that no allowance is necessary for impairment of fixed assets value.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset kapal Grup, tanah dan bangunan dijadikan jaminan atas pinjaman bank (Catatan 16).

As of December 31, 2012, the Group’s vessels, land and building are pledged as collateral for bank loans (Notes 16).

D1/March 28, 2013

45

paraf:





11. Aset Tidak lancar yang Dimiliki untuk Dijual

11. Non Current Assets Held for Sale

Pada tanggal 13 Desember 2012 dan 11 Pebruari 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli kapal SMS Dawai II dan SDS 32 dengan harga sebesar Rp 1.433.025.000 dan USD 870,000. Serah terima kapal dilakukan pada sebelum akhir bulan Maret 2013.

On December 31, 2012 and February 11, 2013, the Company entered into sale and purchase agreement of vessel of SMS Dawai II and SDS 32 at a price of Rp 1,433,025,000 and USD 870,000. The transfer of vessel was done before the end of March 2013.

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian jual beli kapal kapal SMS Swakarya dengan harga sebesar Rp 8.900.000.000 atau setara USD 981,473. Aset ini telah dijual di Pebruari 2012.

On October 31, 2011, the Company entered into sale and purchase agreement of vessel of SMS Swakarya at a price of Rp 8,900,000,000 (equivalent to USD 981,473). These assets have been sold in February 2012.

12. Aset Tidak Lancar Lainnya

Uang Muka Pembelian Kapal Deposit Jaminan Biaya Ditangguhkan Aset yang Tidak Digunakan (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai sebesar USD 428,880) Total

12. Other Non Current Assets 2012

2011

USD

USD

8,040,000 529,664 721,866

4,590,000 1,005,129 113,501

28,180 9,319,710

28,180 5,736,810

Advance for Purchase of Vessel Refundable Deposit Deferred Charges Unused Assets (Net of accumulated depreciation and impairment of USD 428,880) Total

Uang muka pembelian kapal milik Arial dan WM Offshore, entitas anak, merupakan uang muka atas kapal yang sedang dalam proses penyelesaian dan diperkirakan selesai pada tahun 2013.

Advances for purchase of vessel owned by Arial and WM Offshore, subsidiaries, represents advances of vessels for which construction is still in progress and estimated to be completed in the year of 2013.

Deposito jaminan merupakan deposito pada PT Bank Mandiri Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk dan PT Bank Negara Indonesia Tbk. Periode deposito adalah satu bulan dengan tingkat bunga rata-rata 2% per tahun. Deposito berjangka ini dijadikan sebagai jaminan atas utang sewa pembiayaan kepada PT PANN Multifinance (Catatan 17) dan jaminan pelaksanaan (performance bond) atas kontrak sewa kapal tertentu kepada beberapa pelanggan.

Refundable deposits represent deposits at PT Bank Mandiri Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk and PT Bank Negara Indonesia Tbk. The terms of the deposits are for one month period with average interest rate of 2% per annum. These time deposits are pledged as collateral for lease payable to PT PANN Multifinance (Note 17) and as performance bond of certain vessel lease contracts to several customers.

Aset yang tidak digunakan merupakan aset PT Sentosasegara Mulia Shipping, entitas anak, berupa kapal yang sudah tidak digunakan.

Unused assets owned PT Sentosasegara Mulia Shipping are recorded by a subsidiary as unused.

Biaya ditangguhkan merupakan biaya-biaya yang telah dikeluarkan sehubungan dengan perolehan pinjaman yang dananya belum dicairkan sampai dengan tanggal pelaporan.

Until reporting date, deferred charges represents costs incurred related to obtain Loan which is not disbursed yet.

D1/March 28, 2013

46

paraf:





13. Utang Usaha

13. Accounts Payable

Perincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

Pihak Berelasi (lihat Catatan 9) Pihak Ketiga PT Bayu Maritim Berkah Pacific Ocean Engineering & Trading Pte Ltd PT Pelayaran Era Indonesia Fortune PT Slickbar Indonesia PT Bumi Laut Perkasa PT Era Marinasia Fortune PT Samudera Shipping Services Lanpan Pte Ltd PT Lintas Kumala Abadi PT Snepac Shipping PT Batam Expressindo Shipyard PT CFS Indonesia PT ASL Shipyard Indonesia

Lain-lain (Masing-masing di bawah USD 100,000)

Sub Total Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang:

US Dolar Rupiah (2012: Rp 11,363,814.304; 2011: Rp 60,178,771,654) Dolar Singapura (2012: SGD 1,480,022; 2011: SGD 3,600,090) Ringgit Malaysia (2011: MYR 29,214) Total

A details of accounts payable by suppliers is as follows:

2012

2011

USD

USD

3,875,067

9,550,401

Related Parties (see Note 9)

5,374,640 2,820,753 2,218,610 1,056,231 944,094 608,528 460,641 447,924 212,779 136,317 108,441 47,499 -2,280,751 16,717,207 20,592,274

1,681,118 3,285,866 3,202,623 564,725 -----208,506 -133,553 1,080,405 1,276,268 11,433,064 20,983,465

Third Parties PT Bayu Maritim Berkah Pacific Ocean Engineering & Trading Pte Ltd PT Pelayaran Era Indonesia Fortune PT Slickbar Indonesia PT Bumi Laut Perkasa PT Era Marinasia Fortune PT Samudera Shipping Services Lanpan Pte Ltd PT Lintas Kumala Abadi PT Snepac Shipping PT Batam Expressindo Shipyard PT CFS Indonesia PT ASL Shipyard Indonesia Others (each below USD 100,000) Sub Total Total

Detail of accounts payable based on currencies:

2012 USD

2011 USD

18,206,905

11,569,003

1,175,161

6,636,389

1,210,208 -20,592,274

2,768,881 9,191 20,983,465

Utang usaha timbul dari transaksi sewa kapal, pembelian sparepart dan docking/pemeliharaan kapal.

Accounts payable are from transaction of charter of vessels, purchase of sparepart and docking/maintenance of vessels.

14. Beban Akrual

14. 2012 USD

Bunga Operasional Jasa Profesional Lain-lain (masing-masing di bawah USD 10,000) Total

D1/March 28, 2013

US Dollar Rupiah (2012: Rp 11,363,814,304; 2011: Rp 60,178,771,654) Singapore Dollar (2012: SGD 1,480,022; 2011: SGD 3,600,090) Malaysian Ringgit (2011: MYR 29,214) Total

Accrued Expenses

2011 USD

1,326,765 19,909 8,304 218,207 1,573,185

8,671 902,198 7,719 166,783 1,085,371

47

Interest Operation Professional Fee Others (each below USD 10,000) Total

paraf:





15. Liabilitas Keuangan Lainnya

15. 2012 USD

Jangka Pendek Pembelian Kapal Penghasilan Bunga Pajak Ditangguhkan Pengembalian Pokok Pajak Ditangguhkan Lain-lain (masing-masing di bawah USD 50,000) Total Jangka Pendek Jangka Panjang Pacc Offshore Services Holdings Pte Ltd PT Meratus Line Lanpan Pte Ltd PT Edenvale PT Hamdok Argokaravi Raya Total Jangka Panjang

Other Financial Liabilities

2011 USD

4,960,000 317,979 141,945 273,754 5,693,678

-922,309 730,072 387,892 2,040,273

Short Term Purchase of Vessels Deferred Interest on Tax Refund Deferred Tax Refund Others (each below USD 50,000) Total Short Term

15,050,000 5,123,236 1,029,000 452,000 199,289 21,853,525

-5,143,376 1,274,000 452,000 269,289 7,138,665

Long Term Pacc Offshore Services Holdings Pte Ltd PT Meratus Line Lanpan Pte Ltd PT Edenvale PT Hamdok Argokaravi Raya Total Long Term

Utang lain-lain jangka pendek pada 31 Desember 2012 merupakan utang dari Sentosa, entitas anak, untuk pembelian kapal dari Pacific Ocean Engineering & Trading Pte, Ltd.

Short term other payable on December 31, 2012 is owed by Sentosa, subsidiary, to purchase vessels from Pacific Ocean Engineering & Trading Pte, Ltd.

Utang lain-lain jangka panjang merupakan utang PSV, Hammar Winpan dan Wino, entitas anak, kepada pemegang sahamnya untuk pembelian kapal.

Long term other payable represent PSV, Hammar, Winpan and Wino’s shareholders’ loan to purchase vessels.

16. Utang Bank Jangka Panjang

Utang Bank Jangka Panjang - Pihak Ketiga International Finance Corporation Sindikasi OCBC Limited Singapura Deutsche Investitions Und Entwicklungsgessellschaft mbH PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank DBS Singapura PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Beban Keuangan Diamortisasi Total

16. Long Term Bank Loans 2012

2011

USD

USD

34,127,734 19,123,148 18,000,000 10,560,963 8,641,438 5,693,621 2,833,535 -(1,147,721) 97,832,718

-27,951,105 18,000,000 9,824,752 5,425,000 8,133,409 3,768,917 1,000,000 (798,211) 73,304,972

Long-term Bank Loans - Third Parties International Finance Corporation Syndicated OCBC Limited Singapore Deutsche Investitions Und Entwicklungsgessellschaft mbH PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank DBS Singapore PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Unamortized Financial Charges Total

Dikurangi: Bagian Lancar International Finance Corporation Sindikasi OCBC Limited Singapura Deutsche Investitions Und Entwicklungsgessellschaft mbH PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank DBS Singapura PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Total Bagian Lancar

3,594,920 6,619,731 1,285,714 2,670,569 1,302,000 1,708,825 910,620 -18,092,379

-8,695,974 -2,026,236 1,297,273 2,013,182 923,000 785,000 15,740,665

Less: Current Portion International Finance Corporation Syndicated OCBC Limited Singapore Deutsche Investitions Und Entwicklungsgessellschaft mbH PT Bank Mandiri (persero) Tbk Bank DBS Singapore PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Total Current Portion

Total Bagian Jangka Panjang

79,740,339

57,564,307

Total Long Term Portion

D1/March 28, 2013

48

paraf:





a. International Finance Corporation (IFC) Loan Agreement Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan International Finance Corporation (IFC) sebesar USD 45,000,000 untuk pembiayaan atau pembiayaan kembali lebih dari 70% harga pembelian 6 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR+4,75% per tahun dan dicicil 27 kali secara kwartalan sejak tanggal 15 September 2012. Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli dan jaminan perusahaan dari Perusahaan (Catatan 10).

a. International Finance Corporation (IFC) Loan Agreement On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa, subsidiaries, signed a loan agreement with International Finance Corporation (IFC) for a loan facility amounting to USD 45,000,000 to finance or refinance up to 70% of the purchase price of 6 vessels. This loan bears interest at LIBOR +4.75%pa and is repayable in 27 equal quarterly instalments commencing on 15 September 2012 . The loan is secured by the purchased vessels and a corporate guarantee from the Company (Note 10).

Pada tanggal 8 Agustus 2012, WINO, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman tambahan atas perjanjian antara Wintermar dan Sentosa dengan IFC.

On August 8, 2012, WINO, a subsidiary, signed an accession deed of loan agreement between Wintermar, Sentosa and IFC.

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD 24,637,480.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2012 amounted to USD 24,637,480.

Convertible Loan Agreement Pada tanggal 28 September 2012, Perusahaan menandatangani Convertible Loan Agreement dengan IFC sebesar USD 10,000,000 untuk tujuan pengembangan dalam industri migas lepas pantai. Perusahaan. Pinjaman dikenakan bunga pinjaman tetap sebesar 4,5% per tahun. Penarikan pinjaman secara penuh dilakukan pada Nopember 2012 dan pelunasan pinjaman ditetapkan selama 3 tahun sejak tanggal penarikan.

Convertible Loan Agreement On September 28, 2012, the Company signed a Convertible Loan Agreement with IFC with an amount of USD 10,000,000 to be used for expansion in the offshore oil and gas industry. This loan bears interest at a fixed rate of 4.5% pa, payable every March 15 and September 15. Full draw-down under this facility took place on November 2012 and the loan repayment date is set at 3 years after the date of the disbursement.

Perusahaan memberikan opsi konversi kepada IFC dimana IFC memiliki hak selama jangka waktu opsi untuk melakukan konversi seluruh pinjaman menjadi saham Perusahaan dengan harga konversi sebesar Rp 500 per saham. Apabila pinjaman tidak dikonversi pada atau sebelum tanggal pelunasan, pinjaman dikenakan tingkat bunga tambahan 6,5% per tahun yang dibebankan sejak tanggal pencairan pinjaman.

The Company has granted to IFC a Conversion Option pursuant to which IFC shall have the right at any time during the option period to convert all but not part of the loan into shares in the Company at a conversion price of IDR 500 per share. In the event that the loan is not converted on or before the repayment date when the loan is repaid in full, the loan bears an additional interest cost of 6.5% pa accruing from the date of the disbursement.

Nilai nominal pinjaman ini adalah sebesar USD 10,000,000, dan diskon yang belum diamortisasi sebesar USD 509,746, sehingga saldo per 31 Desember 2012 adalah sebesar USD 9,490,254.

The nominal value of this loan is USD 10,000,000 and unamortized discount is amounted to USD 509,746, therefore balance as of December 31, 2012 is amounted to USD 9,490,254.

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan Wintermar, Sentosa dan Wino untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Liabilities to Tangible Net Worth Ratio, Financial Debt to EBITDA Ratio, Current Ratio, Historic Debt Service Coverage Ratio dan Prospective Debt Service Coverage Ratio.

The above agreements required Wintermar, Sentosa and Wino to maintain certain financial ratios as covenanted such as Liabilities to Tangible Net Worth Ratio, Financial Debt to EBITDA Ratio, Current Ratio, Historic Debt Service Coverage Ratio and Prospective Debt Service Coverage Ratio.

D1/March 28, 2013

49

paraf:




b. Utang Sindikasi dari OCBC Limited Singapura (OCBC) Pada tanggal 22 Maret 2010, PT PSV Indonesia (PSV) sebagai debitur, Perusahaan, PT Wintermar, PT Sentosasegara Mulia Shipping dan PT Meratus Line sebagai Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapura sebagai Facility Agent, dan PT Bank OCBC NISP Tbk sebagai Security Agent, menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sebesar USD 39,720,000. Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari komitmen fasilitas A sebesar USD 21,720,000 dan komitmen fasilitas B sebesar USD 18,000,000 yang digunakan untuk membiayai pembelian 2 buah kapal. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2013 dan dapat diperpanjang sampai dengan 1 Pebruari 2015. Pembayaran pokok utang dimulai pada September 2010. Berdasarkan surat dari OCBC tanggal 4 Desember 2012 pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 1 Maret 2017.


b. Syndicated Loans from OCBC Limited Singapore (OCBC) On March 22, 2010, PT PSV Indonesia (PSV) as debtor, the Company, PT Wintermar, PT Sentosasegara Mulia Shipping and PT Meratus Line as a Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapore as Facility Agent, and PT Bank OCBC NISP Tbk as the Security Agent, entered into a loan facility agreement of USD 39,720,000. The loan facility consists of facility A commitment amounting to USD 21,720,000 and facility B commitment amounting to USD 18,000,000, This loan facility was used to finance the purchase of two vessels. The loan facility will mature on March 1, 2013 and may be extended until February 1, 2015. The principal repayment commenced in September 2010. Based on letter from OCBC dated December 4, 2012 this loan is extended until March, 1 2017.

Fasilitas A Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia, dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD 7,240,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD 21,720,000.

Facility A This facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD 7,240,000 each, totaling USD 21,720,000.

Pembayaran dilakukan dalam 30 angsuran, dilakukan mulai 1 September 2010. Fasilitas ini dikenakan bunga rata-rata sebesar 5,725% per tahun.

Payments are made in 30 installments starting from September 1, 2010. The facility bears interest averaging 5.725% per annum.

Fasilitas B Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD 6,000,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD 18,000,000.

Facility B This facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD 6,000,000 each, totaling USD 18,000,000.

Pembayaran dilakukan dalam 30 angsuran, dilakukan mulai 1 September 2010. Fasilitas ini dikenakan bunga rata-rata sebesar 5,470% per tahun.

Payments are made in 30 installments starting from September 1, 2010. The facility bears interest averaging 5.470% per annum.

Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli dari fasilitas pinjaman ini dan seluruh piutang usaha yang diperoleh dari kapal tersebut (Catatan 10 dan 5), corporate guarantee dari PT Wintermar, Perusahaan, PT Sentosasegara Mulia Shipping dan PT Meratus Line.

The loan is secured by the vessels bought with fund from this facility, all accounts receivable derived from these vessels (Notes 10 and 5), a corporate guarantee from PT Wintermar, the Company, PT Sentosasegara Mulia Shipping and PT Meratus Line.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak PSV untuk: menjaminkan kembali, menjual, memindahkan aset jaminan; mensubordinasikan pinjaman; mengubah bisnis Perusahaan; dan melakukan merger, akuisisi dan investasi.

The loan agreement contains certain covenants that restrict the rights of PSV to: pledge, sell, transfer of the security assets;

D1/March 28, 2013

subordinate loan; change its business; and enter into mergers, acquisitions and investments.

50

paraf:





Perjanjian ini juga mengharuskan PSV untuk menjaga rasiorasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA terhadap Interest. Selain itu PT Wintermar dan PT Meratus Line juga diharuskan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA terhadap Interest dan Minimum Aset Bersih (networth).

This agreement also required PSV to maintain certain financial ratios as covenanted such as Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA to Interest. In addition, PT Wintermar and PT Meratus Line are also required to maintain certain financial ratios such as Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA to Interest and Minimum networth.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 saldo pinjaman masing-masing sebesar USD 19,123,148 dan USD 27,951,105.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of these loan facilities amounted to USD 19,123,148 and USD 27,951,105, respectively.

c. Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) Wintermar Pada tahun 2011 Wintermar memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan dengan batas kredit maksimum sebesar USD 18,000,000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,24%. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Pebruari 2020 dan dijamin dengan 3 unit kapal (Catatan 10).

c. Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) Wintermar In 2011 Wintermar obtained a Long Term Senior Loan facility with maximum limit of USD 18,000,000 bearing a fixed annual interest rate of 6.24%. The loan facility will mature on February 2020 and is secured by 3 (three) vessels (Note 10).

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD 18,000,000.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of this loan is amounted to USD 18,000,000.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak Wintermar untuk: - Menjual atau mengalihkan aset tetap dengan nilai buku lebih dari USD 25,000,000; dan - Membagikan dividend

The loan agreement contains certain covenants that, among others restrict the rights of Wintermar to: - Sell or tansfer of its fixed assets aset with a book value of more than USD 25,000,000; and - Distribute dividend

Perjanjian ini juga mengharuskan Wintermar untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Debt to Equity Ratio, Debt Service Coverage Ratio dan Loan to Value Ratio.

This agreement also required Wintermar to maintain certain financial ratios as covenanted such as Debt to Equity Ratio, Debt Service Coverage Ratio and Loan to Value Ratio.

d. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Wintermar Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi nomor. CRO.KP/203/KI/11 No.11 tanggal 12 Juli 2011, Wintermar memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar USD 25,000,000 untuk pembelian 6 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar 5.5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 6 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan kapal-kapal yang dibiayai dengan fasilitas kredit ini melalui hipotek kapal sebesar nilai cost of project.

d. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Wintermar Based on Investment Credit Agreement No. CRO.KP/203/KI/11 No.11 dated July 12, 2011, Wintermar obtained a loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to USD 25,000,000 for purchasing 6 unit of vessels. This loan bears annual interest rate of 5.5% with period of repayment of 6 years. This loan is secured by mortgage of the vessels that are purchased with funds from this facility amounting to the cost of project.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman adalah masing-masing sebesar USD 10,560,963 dan USD 9,824,752.

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of this loan amounted to USD 10,560,963 and USD 9,824,752, respectively.

Perjanjian ini juga mengharuskan Wintermar untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Current ratio, Debt to Equity Ratio dan EBITDA terhadap bunga.

This agreement also required Wintermar to maintain certain financial ratios as covenanted such as Current ratio, Debt to Equity Ratio and EBITDA to interest.

D1/March 28, 2013

51

paraf:





e. PT Bank DBS Singapura (DBS) Wintermar Pada tanggal 5 Juli 2012, Wintermar memperoleh Trade Facility sebesar USD 4,500,000 dan Term Loan Facility sebesar USD 9,600,000 dari DBS Bank Singapura untuk pembangunan 3 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar DBS Cost of Fund +3,75% per tahun. Pada saat pembangunan kapal telah selesai, saldo pinjaman Trade Facility akan dilunasi melalui pinjaman yang diperoleh dari Term Loan Facility selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal dan 3 kapal yang sedang dibangun serta Corporate Guarantee dari Perusahaan (Catatan 10).

e. PT Bank DBS Singapore (DBS) Wintermar On July 5, 2012, Wintemar obtained Trade Facility of USD 4,500,000 and Term Loan Facility of USD 9,600,000 from DBS Bank Singapore for building of 3 units of vessels. This loan bears annual interest rate of DBS Cost Of Fund +3.75%. At the time construction of vessels completed, the balance of Trade Facility will be pay off by Term Loan Facility. This loan will mature in 5 years.This loan is secured by 1 unit of vessel and the 3 vessels which are still under construction and Corporate Guarantee of the Company (Note 10).

Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo pinjaman adalah USD 4,518,438.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2012 amounted to USD 4,518,438.

Pada 17 Pebruari 2011, Wintermar memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank DBS Singapura sebesar USD 3,640,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR+2% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal.

On February 17, 2011, Wintermar obtained a loan facility from Bank DSB Singapore amounting to USD 3,640,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of SIBOR+2% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini masing-masing USD 2,305,333 dan USD 3,033,333.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2012 and 2011 amounted to USD 2,305,333 and USD 3,033,333, respectively.

Sentosa Pada 15 Pebruari 2011, Sentosa memperoleh fasilitas pinjaman baru dari Bank DBS Singapura sebesar USD 2,870,000 untuk pembelian 2 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR + 2% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun.

Sentosa On February 15, 2011, Sentosa obtained a new loan facility from Bank DBS Singapore amounting to USD 2,870,000 for purchasing 2 units of vessels. This loan bears annual interest rate of SIBOR + 2% with period of repayment of 5 years.

Pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10).

This loan is secured by 2 unit of vessels (Note 10).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD 1,817,667 dan USD 2,391,667.

As of Desember 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of this loan amounted to USD 1,817,667 and USD 2,391,667, respectively.

f. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB) Perusahaan Berdasarkan Akta Notaris No. 39 tanggal 16 Juni 2009 dari Notaris Sulistyaningsih, SH, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi 4 (empat) tahun dari Bank UOB dengan batas kredit sebesar USD 995,000, dikenakan tingkat suku bunga 5,50% per tahun.

f. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB) The Company Based on Notarial Deed No. 39 dated June 16, 2009 of Sulistyaningsih, SH, the Company obtained a 4 (four) years investment loan facility from Bank UOB with maximum limit of USD 995,000, which bears an annual interest rate of 5.50%.

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini adalah masing-masing USD 138,044 dan USD 403,519.

As of December 31, 2012 and 2011, the balance of this loan is USD 138,044 and USD 403,519, respectively.

D1/March 28, 2013

52

paraf:





Berdasarkan Akta Notaris No. 40 tanggal 16 Juni 2009 dari Notaris Sulistyaningsih, SH, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi 4 (empat) tahun dari Bank UOB dengan batas kredit sebesar USD 517,000, dikenakan tingkat suku bunga 5,25%.

Based on Notarial Deed No. 40 dated June 16, 2009 of Sulistyaningsih, SH, the Company obtained a 4 (four) years investment loan facility from Bank UOB with maximum limit of USD 517,000, bearing annual interest rate of 5.25%.

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD 71,380 dan USD 209,668.

As of December 31, 2012 and 2011, the balance of this loan is USD 71,380 and USD 209,668, respectively.

Berdasarkan Akta Notaris No. 41 tanggal 16 Juni 2009 dari Notaris Sulistyaningsih, SH, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi 5 (lima) tahun dari Bank UOB dengan batas kredit sebesar Rp 5.500.000.000, dikenakan tingkat suku bunga 10,75% per tahun.

Based on Notarial Deed No. 41 dated June 16, 2009 of Sulistyaningsih, SH, the Company obtained a 5 (five) years investment loan facility from Bank UOB with maximum limit of Rp 5,500,000,000, bearing annual interest rate of 10.75%.

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini masing-masing adalah Rp 1.719.629.729 dan Rp 2.355.409.000 atau setara dengan USD 177,831 dan USD 259,750.

As of December 31, 2012 and, 2011, the balance of this loan is Rp 1,719,629,729 and Rp 2,355,409,000, respectively or equivalent to USD 177,831 and USD 259,750.

Fasilitas-fasilitas tersebut dijamin dengan: - Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 513/Sukabumi Selatan seluas 512 m2 atas nama Perusahaan (Catatan 10); - 2 (dua) unit kapal motor (Catatan 10); - Jaminan perusahaan PT Wintermar.

These facilities are secured by: - Certificate of Building Right Title No. 513/Sukabumi Selatan with area of 512 sqm under the Company’s name (Note 10). - 2 (two) units of tug boats (Note 10); - Corporate guarantee of PT Wintermar.

Wintermar Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 168 tanggal 24 Agustus 2011, Wintermar memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka dengan batas kredit USD 2.500.000 dengan tingkat bunga 5,5% per tahun dan fasilitas ini akan jatuh tempo pada Agustus 2017.

Wintermar Based on Changes of Credit Agreement No 168 dated August 24, 2011, Wintermar obtained a Time Loan facility with maximum limit of USD 2,500,000. Bearing annual interest rate of 5.5%. The loan facility will mature on August 2017.

Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10).


As of December 31, 2012 and 2011, the balance of this loan is USD 2,011,904 and USD 2,463,160, respectively.

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 75 tanggal 15 Desember 2010, Wintermar memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka dengan batas kredit sebesar USD 1,280,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,5% per tahun dan fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Desember 2014.

Based on Credit Agreement No. 75 dated December 15, 2010, Wintermar obtained time loan facility with maximum limit of USD 1,280,000. Bearing annual interest rate of 5.5%. the loan facility will mature on December 2014.

Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Pada 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini masing-masing adalah USD 253,557 dan USD 987,139.

As of December 31, 2012 and, 2011, the balance of this loan amounted to USD 253,557 and USD 987,139.

D1/March 28, 2013

53

paraf:





Hammar Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 86 tanggal 11 Mei 2011 yang telah diubah dengan perjanjian perubahan tanggal 28 Juni 2011, Hammar memperoleh fasilitas Kredit Investasi Aset Tetap dengan batas kredit sebesar USD 4,000,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,75% per tahun dan fasilitas ini akan jatuh tempo pada Mei 2016. Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Hammar Based on Notarial Deed No. 86 dated May 11, 2011 which have been amended several times, most recently by letter Exchange agreement dated June 28, 2011, Hammar obtained Fixed Asset Investment Loan facility with maximum limit of USD 4,000,000 bearing annual interest rate of 5.75%. The loan facility will mature on May 2016. This facility is secured by 1 unit vessels (Note 10).


As of December 31, 2012 and 2011, the balance of this loan amounted to USD 3,040,905 and USD 3,810,173, respectively.

g. PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) Sentosa

g. PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) Sentosa

Pada 13 Oktober 2010, Sentosa memperoleh fasilitas pinjaman baru dari PT Bank OCBC NISP Tbk sebesar USD 4,700,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR + 5,5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal dan jaminan perusahaan dari PT Wintermar. Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu yaitu, antara lain, financial leverage dan nilai kekayaan bersih, untuk setiap periode enam bulan dimulai pada 31 Desember 2010.

On October 13, 2010, Sentosa obtained a new loan facility from PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD 4,700,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of SIBOR+5.5% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel and corporate guarantee from PT Wintermar. Sentosa is required to maintain certain financial ratios such as, among other, financial leverage and net assets value, for every six-month period beginning from December 31, 2010.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD 2,833,535 dan USD 3,768,917.

As of Desember 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of this loan amounted to USD 2,833,535 and USD 3,768,917, respectively.

h. PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank Niaga)

h. PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank Niaga)

Wintermar Berdasarkan Akta Notaris No. 50 tanggal 19 Nopember 2003 dari Notaris Achmad Bajumi, SH, yang telah diubah beberapa kali, terakhir dengan surat No. 292/JBM2/MKT/WE/X/07 tanggal 26 Oktober 2007, perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Tetap, dengan batas kredit sebesar USD 1,500,000, dikenakan suku bunga tahunan sebesar 6,25% dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2008. Fasilitas Pinjaman ini diperpanjang waktunya dan jatuh tempo pada 2012.

Wintermar Based on Notarial Deed No. 50 dated November 19, 2003 of Achmad Bajumi, SH, which have been amended several times, most recently by letter No. 292/JBM-2/MKT/WE/X/07 dated October 26, 2007, the Company obtained Fixed Loan Facility with maximum limit of USD 1,500,000 bearing annual interest rate of 6.25% and due on June 30, 2008. This facility is being rolled over and fall due in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo fasilitas pinjaman pada Bank Niaga adalah sebesar USD 1,000,000. Fasilitas tersebut telah dilunasi pada 2 Oktober 2012.

As of December 31, 2011, the balance of Wintermar’s loan in Bank Niaga is USD 1,000,000. The loan facility has been fully paid on October 2, 2012.

D1/March 28, 2013

54

paraf:





17. Utang Sewa Pembiayaan

17. Finance Lease Payables 2012

2011

USD

USD

Pembayaran yang Jatuh Tempo Tahun 2012 Total Bunga Nilai Kini Pembayaran Minimum Sewa Pembiayaan Bagian Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Total Bagian Jangka Panjang

----

1,145,067 1,145,067 (49,784)

----

1,095,283 1,095,283 --

Payments Due for the Year 2012 Total Interest Present Value of Minimum Lease Payment Current Portion Total Long Term Portion

PT PANN Multifinance Berdasarkan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, SH No. 70, 74, 79 dan 84 tanggal 26 September 2007, Arial mengadakan perjanjian sales and leaseback atas 3 unit kapal dan capital lease atas 1 unit kapal dengan PT PANN Multifinance untuk jangka waktu 5 tahun dengan tingkat bunga 9,5% per tahun.

PT PANN Multifinance Based on Notarial Deed of Poerbaningsih Adi Warsito, SH No. 70, 74, 79 and 84 dated September 26, 2007, Arial entered into sales and leaseback agreements with PT PANN Multifinance of 3 unit vessels and capital lease of 1 unit of vessel for the period of 5 years with 9.5% annual interest rate.

Pada 31 Desember 2011, saldo utang leasing ini sebesar USD 1,095,283.

As of December 31, 2011, the balances payable on this lease is USD 1,095,283.

Utang sewa pembiayaan ini dijamin dengan deposito berjangka sebesar USD 481,962 pada 31 Desember 2011 (Catatan 12) dan jaminan pribadi Direktur dan pemegang saham Arial.

This lease payable is secured by time deposits amounting to USD 481,962 (Note 12) as of December 31, 2011 and personal guarantee of Arial’s Director and stockholder.

18. Keuntungan Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan Sewa – Balik - Aset Tetap Bersih

18. Deferred Gain from Sale and Leaseback Transactions of Fixed Assets – Net

Akun ini merupakan akun keuntungan ditangguhkan atas penjualan aset tetap dalam rangka transaksi jual dan sewa-balik aset tetap dari PT Arial Niaga Nusantara (Arial), entitas anak.

This account consists of deferred gain arising from sales of fixed assets related to sales and leaseback transaction of PT Arial Niaga Nusantara (Arial), a subsidiary.

Harga Jual Jumlah Tercatat Aset Tetap Keuntungan Ditangguhkan Amortisasi: Saldo Awal Amortisasi Tahun Berjalan Saldo Akhir

2012

2011

USD

USD

1,326,723 1,314,893 11,830

1,326,723 1,314,893 11,830

7,763 4,067 11,830

5,397 2,366 7,763

Selling Price Carrying Value of Fixed Assets Deferred Gain Amortization: Beginning Balance Current Year Amortization Ending Balance

--

4,067

Total

Total

Keuntungan ditangguhkan di atas diamortisasi selama masa sewa.

Deferred gains above are amortized over the lease term.

19. Long Term Employee Benefits Liabilities

19. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Program Pensiun

Pension Program

Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk, yang masa berlaku selama

On October 2, 2006, Group provided a defined contribution pension program by entering into the Agreement of Utilisation of Pension Program Service with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk , which will be valid over 3 (three) years and can be rolled over. This

D1/March 28, 2013

55

paraf:





3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Program pensiun ini telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 Nopember 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebanyak USD 11,808 and USD 10,904.

pension program had been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia in his Decree No. KEP1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The total contribution charged for the period/years ended December 31, 2012 and 2011, amounted to USD 11,808 and USD 10,904, respectively.

Imbalan Pasca Kerja Lainnya Grup menghitung dan membukukan beban dan liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003.

Other Post-Employee Benefits The Groups calculated and recorded the employee benefits cost and liabilities based on Labor Law No. 13 year 2003.

Asumsi aktuaria yang digunakan oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, independent actuary, in measuring expense and employee benefit liabilities are as follows:

Estimasi Kenaikan Gaji Dimasa Datang Tingkat Diskonto Tingkat Cacat Tingkat Pengunduran Diri Tingkat Pensiun Dipercepat Metode

10% per tahun/per annum 6.0% (2011: 6.8%) per tahun/per annum 10 % per tahun dari tingkat mortalitas/ per annum from mortality rate 20-45 tahun : 1%-5%, 45-55 tahun : 1% per tahun (linear) /per annum (linear) 1% per tahun/per annum

402,674 176,126 49,815 628,616

318,400 132,011 16,389 466,800

2012 USD

Early Retirement Rate Method

Current Service Cost Interest Cost Actuarial Gain - Net Total

Changes of estimated liabilities on employee benefits in the balance sheets is as follows: 2011 USD

1,617,086 628,616 (12,092) (100,670) 2,132,940

1,175,713 466,800 (394) (25,033) 1,617,086

Rekonsiliasi atas liabilitas diestimasi imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2012 USD

D1/March 28, 2013

Resignation Rate

2011 USD

Mutasi liabilitas diestimasi imbalan kerja di neraca adalah sebagai berikut:

Nilai Kini Kewajiban Kerugian (Keuntungan) Aktuarial yang belum diakui Total

Disability Rate

Employee benefit cost which recognized in the statements of income is as follows:

2012 USD

Saldo Awal Tahun Beban Tahun Berjalan Pembayaran Manfaat Selisih Nilai Tukar Saldo Akhir Tahun

Discount Rate

Projected Unit Credit

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Beban Jasa Kini Beban Bunga Keuntungan Aktuarial - Bersih Total

Estimated Future Salary Increase

Balance at Beginning of the Year Current Year Expenses Payment of Benefit Foreign Exchange Difference Balance at End of the Year

Reconcilation of estimated liabilities on employee is as follows: 2011 USD

3,333,901

2,819,579

(1,200,961) 2,132,940

(1,202,493) 1,617,086

56

Present Value of Obligation Unrecognized Actuarial Losses (Gains) Total

paraf:





Mutasi nilai kini liabilitas, surplus dan defisit program serta penyesuaian pengalaman pada liabilitas program untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, 2010, 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti Nilai Wajar Aset Program Defisit Program

Detail of present value of liabilities, surplus and deficit program and experience adjustment on liability program for the year ended December 31, 2012, 2011, 2010, 2009 and 2008 are as follow:

2012 USD

2011 USD

2010 USD

3,333,901 -3,333,901

2,819,579 -2,819,579

1,470,944 -1,470,944

856,072 -856,072

489,248 -489,248

Present Value of Employee Benefits Liabilities Fair Value of Plan Asset Deficit Program

--

--

--

--

--

Experience Adjustment on Liability Program

Penyesuaian Pengalaman Pada Liabilitas Program

2009 USD

2008 USD

20. Kepentingan Non Pengendali

20. Non-Controlling Interest

Akun ini merupakan kepentingan non pengendali, sebagai berikut: 31 Des 2010/ Dec 31, 2010 USD

Entitas Anak/Subsidiaries PT Wintermar PT Sentosasegara Mulia Shipping PT Hammar Marine Offshore PT PSV Indonesia PT Arial Niaga Nusantara PT Winpan PT Win Offshore Indonesia PT WM Offshore Total

143,347 239,440 163,889 3,880,773 288,321 ---4,715,770

This accounts represents non-controlling interest are as follows:

Penyertaan Modal / Issuance of Shares USD

Laba Tahun Berjalan/ Income for the Year USD

-----490,000 -1,137,327 1,627,327

29,322 4,464 66,276 3,965,509 4,373 167,124 -2,433 4,239,501

31 Des 2011/ Dec 31, 2011 USD

Penyertaan Modal / Issuance of Shares USD

Laba Tahun Berjalan/ Income for the Year USD

------8,643,420 -8,643,420

(2,988) 6,913 134,340 3,179,065 8,430 493,747 -(3,953) 3,815,554

172,669 243,904 230,165 7,846,282 292,694 657,124 -1,139,760 10,582,598

21. Modal Saham

Total Saham/ Number of Shares Pemegang Saham

D1/March 28, 2013

169,681 250,817 364,505 11,025,347 301,124 1,150,871 8,643,420 1,135,807 23,041,572

21. Capital Stock

Susunan pemegang saham perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

PT Wintermarjaya Lestari CIMB Securities Singapore Pte Ltd PT Ramanda Daminathan Sugiman Layanto, Direktur Utama Nely Layanto, Direktur Darmawan Layanto, Komisaris Johnson W Sutjipto, Komisaris Phillippe Surrier, Direktur Masyarakat (Dibawah 5%) Total

31 Des 2012/ Dec 31, 2012 USD

1,921,862,500 358,997,000 227,886,000 65,055,150 26,675,275 5,984,675 4,667,825 271,700 998,423,823 3,609,823,948

The composition of the Company’s stockholders as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 Persentase Pemillikan/ Percentage of Ownership % 53.24 9.95 6.31 1.80 0.74 0.17 0.13 0.01 27.66 100.00

57

Total Capital Modal Saham/ Total Capital USD 21,317,425 3,572,699 2,237,679 752,155 251,800 65,406 51,326 2,991 11,000,966 39,252,447

Shareholders PT Wintermarjaya Lestari CIMB Securities Singapore Pte Ltd PT Ramanda Daminathan Sugiman Layanto, President Director Nely Layanto, Director Darmawan Layanto, Commissioner Johnson W. Sutjipto, Commissioner Phillippe Surrier, Director Public (Below 5%) Total

paraf:




Pemegang Saham PT Wintermarjaya Lestari PT Dwiprimajaya Lestari CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd PT Ramanda Daminathan Sugiman Layanto, Direktur Utama Nely Layanto, Direktur Darmawan Layanto, Komisaris Johnson W. Sutjipto, Komisaris Ooi Ka Lok, Direktur Phillippe Surrier, Direktur Masyarakat (Dibawah 5%) Total


Total Saham/ Number of Shares

2011 Persentase Pemillikan/ Percentage of Ownership %

1,286,200,000 724,658,500 326,918,500 227,886,000 47,768,500 26,284,000 5,305,500 4,443,000 835,500 247,000 899,454,320 3,550,000,820

Total Modal Saham/ Total Capital USD

36.23 20.41 9.21 6.42 1.35 0.74 0.15 0.13 0.02 0.01 25.33 100.00

14,301,773 8,007,914 2,237,679 3,214,741 560,015 247,622 58,170 48,882 9,249 2,734 9,938,347 38,627,126

Shareholders PT Wintermarjaya Lestari PT Dwiprimajaya Lestari CIMB Securities (Singapore) Pte Ltd PT Ramanda Daminathan Sugiman Layanto, President Director Nely Layanto, Director Darmawan Layanto, Commissioner Johnson W. Sutjipto, Commissioner Ooi Ka Lok, Director Phillippe Surrier, Director Public (Below 5%) Total

Pada tahun 2010, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sejumlah 900.000.000 saham baru yang disertai waran cuma-cuma sebanyak 90.000.000 (Waran Seri I) (Catatan 1.d). Seluruh dana penerbitan saham tersebut diakui sebagai modal disetor dan tambahan modal disetor. Waran tersebut dilaksanakan sejak tanggal 30 Mei 2011 sampai dengan 29 Nopember 2012 dengan harga pelaksanaan Rp 450 per saham. Selama tahun 2011 sejumlah 287 waran telah dilaksanakan. Sampai dengan akhir periode pelaksanaan, jumlah waran yang dilaksanakan sebanyak 57.287.323 waran dan waran yang belum dikonversi menjadi kadaluarsa.

In 2010, the Company completed an Initial Public Offering of 900,000,000 new shares with 90,000,000 free warrants (Warrant Series I) (Note 1.d). The proceeds from the issuance of the shares were recognized as paid-up capital and additional paid-in capital. Those warrants were exercised from May 30, 2011 up to November 29, 2012 with an exercise price of Rp 450 per share. During 2011, 287 warrants were exercised. As of November 29, 2012, the expiry date of the exerciseperiod, total exercised warrants amounted to 57,287,323 warrants, and all remaining unconverted warrants thereby expired.

Mutasi jumlah saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

A mutation of the Company’s shares is as follows:

2012 Total Saham/ Number of Shares Awal Tahun Penambahan: - Waran - Opsi Saham Akhir Tahun

2011 Total Saham/ Number of Shares

3,550,000,820

3,550,000,000

2,536,625 57,286,503 3,609,823,948

820 -3,550,000,820

22. Tambahan Modal Disetor

22. Additional Paid in Capital Catatan/ Notes

a. Agio Saham b. Modal Disetor Lainnya - Opsi Saham - Komponen Ekuitas Convertible Loan Total

D1/March 28, 2013

Beginning of the Year Addition: - Warrant - Shares Option Ending of the Year

34 16.a

2012 USD

2011 USD

28,541,561

26,361,572

166,747 537,259 29,245,567

53,712 -26,415,284

58

a. Premium on Stock b. Other Paid in Capital - Stock Option - Equity Component of Convertible Loan Total

paraf:





Agio Saham

Premium on Stock Agio Saham/ Paid in Capital in Excess of Par USD

Biaya Emisi saham/ Share Issuance Cost USD

Total

USD

Pengeluaran 900.000.000 saham melalui penawaran umum perdana 2010 Pelaksanaan Waran 2011 Total 2011

27,897,708 33 27,897,742

(1,536,170) -(1,536,170)

26,361,538 33 26,361,572

Issuance of 900,000,000 shares through initial public offering in 2010 Exercise of Warrant 2011 Total 2011

Pelaksanaan Waran 2012 Pelaksanaan Opsi 2012 Total 2012

2,085,703 94,286 30,077,731

--(1,536,170)

2,085,703 94,286 28,541,561

Exercise of Warrant 2012 Exercise of Option 2012 Total 2012

23. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

23. Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control

Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan bergabung dengan PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham perusahaan atau sebesar Rp 3.000.000.000 dan nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS adalah sebesar Rp 1.674.961.000. Selisih lebih antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut sebesar Rp 1.325.039.000 setara dengan USD 146,090 dicatat sebagai selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun 2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh saham milik PT Wintermar kepada pihak lain yang bukan entitas sepengendali. Realisasi selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 662.519,000 atau setara dengan USD 73,045 disajikan sebagai bagian beban lain-lain.

On July 31, 2006, the Company entered into a merger with PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). This merger was done using the pooling of interest method according to Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 38 concerning “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”. The merger was executed by issuing 3,000 Company’s shares amounting to Rp 3,000,000,000 and SSS’s identifiable net asset value amounted to Rp 1,674,961,000. Excess in value of issued shares over SSSs’ net asset value as of July 31, 2006 of Rp 1,325,039,000 equivalent USD 146,090 is recorded as difference in value resulting from restructuring transaction between entities under common control. On 2009 due to disposal of all the shares owned by PT Wintermar to another party who are not regarded as an entity under common control. The realization of restructuring transaction amounted to Rp 662,519,000 or equivalent to USD 73,045 and was presented as part of other charges.

Pada bulan Mei 2008 dan Desember 2009, Perusahaan efektif menjadi pemegang saham mayoritas di PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) dan PT Wintermar dengan persentase kepemilikan 99,51%. Selisih antara bagian kepemilikan perusahaan atas aset bersih Sentosa dan Wintermar dengan biaya perolehan investasi yaitu sebesar Rp 62.293.851.000 dan Rp 276.145.872.000 setara dengan USD 6,742.488 dan USD 28,735,263 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

In May 2008 and December 2009, the Company effectively became controlling shareholder of PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) and PT Wintermar with percentage ownership of 99.51%. The excess between Company’s share on net asset value of Sentosa and Wintermar with cost of investment amounted to Rp 62,293,851,000 and Rp 276,145,872,000 equivalent to USD 6,742.488 and USD 28,735,263 are recorded as Difference in Value Resulting from restructuring transactions between entities under common control.

24. Dana Cadangan

24. Reserved Fund

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dinyatakan dalam akta Notaris Fathiah Helmi, SH. No. 97 tanggal 26 Juni 2012, menyetujui pembagian dividen sebesar Rp 5 per saham dan pembentukan dana cadangan umum sebesar Rp 1.000.000.000 atau setara dengan USD 105,597 dari laba ditahan 2011. D1/March 28, 2013

Based on Decision of Annual Shareholder General Meeting as stated in Notarial Deed of Fathiah Hemi, SH. No 97 dated June 26, 2012 the shareholders approve to give dividends amount of Rp 5 per shares and appropriate for reserved fund amounted to Rp 1,000,000,000 or equivalent to USD 105,597 from retained earnings of 2011. 59

paraf:





Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dinyatakan dalam akta Notaris Fathiah Helmi, SH. No. 14 tanggal 7 Juni 2011, menyetujui pembentukan dana cadangan umum sebesar USD 117,247 atau setara dengan Rp 1.000.000.000 dari laba ditahan 2010.

Based on Decision of Annual Shareholder General Meeting as stated in Notarial Deed of Fathiah Hemi, SH. No 14 dated June 7, 2011 the shareholders approve to appropriate for reserved fund amounted USD 117,247 or equivalent to Rp 1,000,000,000 from retained earnings of 2010.

25. Pendapatan

Sewa Kapal Jasa Pelayaran Lainnya Total

25. Revenues 2012 USD

2011 USD

112,955,300 11,165,206 124,120,506

106,664,390 9,257,770 115,922,160

Vessel Charter Other Marine Services Total

Pendapatan di atas termasuk transaksi dengan pihak pihak berelasi sebagaimana diungkap pada Catatan 9.

Revenues above include transactions with related parties as disclosed in Note 9.

Berikut ini adalah rincian pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih masing-masing pada tahun 2012 dan 2011:

The above revenues in 2012 and 2011 include sales to the following customers which represent more than 10% of the net revenue of the respective years:

2012 USD Statoil Indonesia Karama AS Conocophillips Arafura Sea Ltd Total

2011 USD

12,644,501 11,109,108 23,753,609

43,467 15,111,691 15,155,158

26. Beban Langsung

Sewa Kapal Penyusutan Kapal Beban Crew Operasional Kapal Bahan Bakar dan Pelumas Pemeliharaan Total

26. 2012

2011

USD

USD

43,061,283 13,532,887 10,398,588 9,497,360 9,421,626 3,148,377 89,060,121

49,901,299 10,319,215 8,296,301 5,839,631 9,579,946 3,188,853 87,125,245

Biaya langsung yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih adalah sewa kapal kepada Fast Offshore Supply Pte. Ltd. sebesar USD 11,239,365 pada tahun 2012, serta kepada Seacoral Maritime Pte. Ltd, dan PT Pelayaran Era Indoasia Fortune pada tahun 2011 masing-masing sebesar USD 13,773,969 dan USD 11,790,355.

D1/March 28, 2013

Statoil Indonesia Karama AS Conocophillips Arafura Sea Ltd Total

60

Direct Expenses

Time Charter Depreciation of Vessel Crew Expenses Vessel Operation Fuel and Lubricants Maintenance Total

Direct expenses which represent more than 10% of net revenue include time charter expense to Fast Offshore Supply Pte. Ltd. amounting USD 11,239,365 in 2012 and to Seacoral Maritime Pte. Ltd, and PT Pelayaran Era Indoasia Fortune in 2011 amounting to USD 13,773,969 and USD 11,790,355, respectively.

paraf:





27. OperatingExpenses

27. Beban Usaha

a. Pemasaran b. Umum dan Administrasi Gaji Keperluan Kantor Imbalan Pasca Kerja Jasa Profesional Administrasi Penyusutan Pelatihan dan Rekreasi Perjalanan Dinas Telekomunikasi Sumbangan Dana Pensiun Total

2012

2011

USD 351,397

USD 301,767

5,372,075 640,007 628,616 343,010 309,629 258,580 205,476 168,522 97,009 40,165 14,091 8,077,180 8,428,577

4,762,557 602,917 466,800 407,225 216,401 196,173 175,208 87,870 126,306 13,389 10,922 7,065,767 7,367,534

28. Pendapatan (Beban) Lain-lain

a. Pendapatan Lainnya Laba Pelepasan Aset Tetap Penghasilan Bunga Laba Selisih Kurs Total b. Beban Lainnya Rugi Selisih Kurs Lain-lain Total

2012

2011

USD

USD

Laba Per Saham Dasar - Dalam Sen USD

D1/March 28, 2013

Total

1,800,345 797,555 -2,597,900

1,188,099 474,682 29,760 1,692,541

a. Others Income Gain on Disposal of Fixed Assets Interest Income Gain on Foreign Exchange Total

239,156 508,403 747,559

-301,978 301,978

a. Other Expenses Loss on Foreign Exchange Others Total

29. Earnings per Share

Perhitungan laba per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Laba Per Saham Dasar - Dalam USD Penuh

b. General and Administrative Salary Office Utilities Employee Benefits Professional Fee Administration Depreciation Training and Recreation Travelling Telecommunication Donation Pension Fund

28. Other Income (Expense)

29. Laba per Saham

Laba yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Jumlah Saham Beredar (Lembar): Jumlah Saham biasa yang Beredar Awal Tahun Rata-rata tertimbang Penerbitan Saham Baru selama tahun berjalan Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham yang Beredar

a. Marketing

A computation of basic earnings per share as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012

2011

20,200,306

16,393,618

3,550,000,820

3,550,000,000

10,023,888 3,560,024,708

359 3,550,000,359

0.0057

0.0046

Basic Earnings per Share - In Full USD

0.57

0.46

Basic Earnings per Share - In Cent USD

61

Income Attributable to Equity Holder of the Parent Entity Number of Shares Outstanding (per Share): Number of Common Shares Outstanding at Beginning of the Year Weighted Average Issuance of New Shares during Current Year Weighted Average Outstanding Share

paraf:




NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) For the Years Ended December 31, 2012 and 2011 (In Full USD) 2012

Rata-rata tertimbang Efek Dilusi - MESOP Rata-rata tertimbang Jumlah Saham setelah Efek Dilusian Laba Per Saham Dilusian - Dalam USD Penuh

2011

7,932,718

1,155,666

3,567,957,426 0.0057

3,551,156,025 0.0046

Weighted Average Dilution Effect - MESOP Weighted Average Outstanding Common Share after Dilution Effects Diluted Earnings per Share - In Full USD

0.57

0.46

Diluted Earnings per Share - In Cent USD

Laba Per Saham Dilusian - Dalam Sen USD

Dalam perhitungan laba per saham dilusian, rata-rata tertimbang jumlah saham disesuaikan dengan memperhitungkan dampak dari opsi saham.

In the calculation of diluted earnings per share, the outstanding weighted average number of share is adjusted by calculating the effects of stock option.

30. Aset dan Liabilitas Keuangan Dalam Mata Uang Asing

30. Financial Assets and Liabilities in Foreign Currencies 2012

IDR

SGD

MYR

Setara US Dolar/ Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas Piutang Usaha

16,092,891,360 10,100,062,429 26,192,953,789

140,152 -140,152

----

1,778,810 1,044,974 2,823,784

Cash and Cash Equivalents Accounts Receivable

Utang Usaha Utang Lain-lain Utang Bank

11,363,814,304 4,447,465,080 1,719,629,729 17,530,909,113 8,662,044,676

1,480,022 --1,480,022 (1,339,870)

------

2,385,369 459,924 177,831 3,023,124 (199,340)

Accounts Payable Other Payables Bank Loans

Total Bersih

IDR Aset Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Liabilitas Utang Usaha Utang Lain-lain Utang Bank Total Bersih

SGD

2011

MYR

Setara US Dolar/ Equivalent US Dollar

9,506,111,965 22,054,834,000 31,560,945,965

95,594 25,696 121,290

----

1,122,183 2,451,924 3,574,107

60,178,771,654 14,983,787,950 2,355,413,000 77,517,972,604 (45,957,026,639)

3,600,090 5,623 -3,605,713 (3,484,422)

29,214 --29,214 (29,214)

9,414,461 1,656,979 259,750 11,331,190 (7,757,083)

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal sampai dengan 31 Desember 2012 (Catatan 31).

Net

Assets Cash and Cash Equivalents Accounts Receivable Liabilities Accounts Payable Other Payables Bank Loans Net

There are no formal currency hedging arrangements in place as at December 31, 2012 (Note 31).

31. Manajemen Risiko Keuangan

31. Risks Management

a) Kebijakan Manajemen Risiko

a. Risk Management Policies

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, perusahaan menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Company is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and defines those risks as follows:

D1/March 28, 2013

62

paraf:





Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian perusahaan.

Credit risk: the possibility that a debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss the Company.

Risiko likuiditas: perusahaan menetapkan risiko kolektibilitas dari piutang usaha sehingga perusahaan dapat mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas yang terkait dengan liabilitas keuangan.

Liquidity risk: the Company defines this risk as the collectability of the accounts receivables therefore the Company may encounter difficulty in meeting obligations associated with financial liabilities.

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena perusahaan tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam usaha.

Market risk: currently there is no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Company does not invest in any financial instruments in its course of business.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan perusahaan. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama. Strategi yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko suku bunga. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat. Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik.

The major guidelines of this policy are the following: Minimize interest rate, currency and market risk for all kinds of transactions. Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency.

Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.

All financial risk management activities are carried out and monitored at central level. All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices. The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.

Grup menugaskan Financial Controller yang bertanggung jawab kepada Direksi yang bertugas mengelola arus kas perusahaan.

The Group employs a Financial Controller who reports to the Directors and is in charge of managing the Company’s cash flow.

Risiko Kredit Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Credit Risk The Group manages credit risk exposures from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

In respect of credit exposure given to customers, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

D1/March 28, 2013

63

paraf:





Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

2012 USD Aset Keuangan Kas dan Setara kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Piutang Pihak Berelasi Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposit Jaminan Total

2011 USD

17,353,459 35,952,755 2,560,349 1,159,214 529,664 57,555,441

9,613,009 31,789,823 241,967 1,543,069 1,005,129 44,192,997

Financial assets Cash and Cash Equivalents Accountss Receivable Other Current Financial Asset Due from Related Parties Other Non Current Asset - Refundable Deposit Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Perusahaan mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di Bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masingmasing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

Credit Quality of Financial Assets The Company manages credit risk exposed from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assesed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates:

a)

Kas dan Setara Kas

a) 2012 USD

Bank - Pihak Ketiga Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal Fitch - AAA - AA+ - AA- BB+ Dengan pihak yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal Deposito Berjangka pada Pihak Ketiga Dengan pihak yang memiliki peringkat kredit eksternal - AAA - AA+ - AATotal

D1/March 28, 2013

Cash and Cash Equivalent 2011 USD Cash in Banks - Third Parties Counterparties with external

2,801,606 3,441,136 2,916,058 21,334 9,180,135

1,078,747 3,379,265 2,533,799 -6,991,812

76,750 9,256,885

238,524 7,230,335

credit rating Fitch - AAA - AA+ - AA- BB+

Counterparties without external

credit rating Time Deposits at Third Parties Counterparties with external

credit rating 7,200,490 -850,000

497,198 14,888 1,800,000

8,050,490

2,312,086

17,307,375

9,542,421

64

- AAA - AA+ - AATotal

paraf:




b)


Piutang Usaha

b) 31 Desember / December 31, 2012 USD

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Grup 1 Grup 2 Total Piutang Usaha yang Tidak Mengalami Penurunan Nilai

Accounts receivable

31 Desember / December 31, 2011 USD

34,532,023 1,420,732

30,538,613 1,251,210

Counterparties Without External Credit Rating Group 1 Group 2

35,952,755

31,789,823

Total Unimpaired Trade Receivables

Grup 1 – pelangan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

Group 1 – Existing customers/related parties (more than six months) with no default in the past.

Risiko Likuiditas Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. Grup mempertahankan rekening bank yang cukup memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

Liquidity Risk The Group does expect to pay all liabilities at their maturity. In order to meet cash commitment, the Group expects its operating activities able to generate sufficient cash inflow. The Group also maintains adequate bank account to meet its liquidity needs (Note 4).

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities measured at amortized cost based on outstanding aging schedule:

Tidak Ditentukan/ Undetermined USD Liabilitas Keuangan Utang Usaha Beban Akrual Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Lainnya Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Utang Pihak Berelasi Total

---21,853,525 --11,261,865 33,115,390

Group 2 – Existing customers/related parties (more than six months) with some defaults in the past.

2012 Belum Jatuh Tempo/Not Yet Due 0 - 1 tahun/year > 1 tahun/year USD

USD

16,533,358 1,573,185 116,529 5,693,678 18,092,379 --42,009,129

4,058,916 ---79,740,339 --83,799,255

Total/Total

USD 20,592,274 1,573,185 116,529 27,547,203 97,832,718 -11,261,865 158,923,774

Financial Liabilities Accounts Payable Accrued Expense Short Term Liabilities on Employee Benefit Other Financial Liabilities Bank Loan Finance Lease Payable Due to Related Parties Total

Risiko Mata Uang Grup tidak signifikan terekspos risiko mata uang asing karena Grup memiliki pendapatan dalam mata uang asing yang memadai untuk melakukan kegiatan pembayaran.

Foreign Currency Risk The Group is not significantly exposed to foreign currency risk due to the Group have adequate foreign currencies revenue to cover its payments.

Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing pada 31 Desember 2012 berdasarkan jenis mata uang disajikan pada Catatan 30.

Financial assets and liabilities denominated in foreign currency as of December 31, 2012 based on foreign currency represented in Note 30.

D1/March 28, 2013

65

paraf:





Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang asing terhadap Dolar AS, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the foreign currency against the US Dollar, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows:

2012 USD Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (1%) Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (-1%)

Effect on Income Before Income Tax Change in exchange rate against USD (1%) Change in exchange rate against USD (-1%)

(238) 238

Risiko Suku Bunga Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Desember 2012 memiliki tingkat suku bunga tetap dan mengambang. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan pemberi pinjaman, atau mempertimbangkan strategi hedging suku bunga.

Interest Rate Risk The Group is exposured to interest rate risk mainly arising from financial liabilities. The financial liabilities of the Group as of December 31, 2012 have floating and fixed interest rates. The Group monitors the market interest rate fluctuation and if the market interest rate significantly increased, the Group will renegotiate the interest rate to the lender, or consider interest rate hedging strategy.

Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga.

The following table shows the breakdown of financial liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/ Weighted Average Effective Interest Rate/ (%)

Bunga Mengambang Bunga Tetap Tanpa Bunga

2012 USD

5.25% - 10.75% 5% - 6.24%

78,444,329 27,490,254 52,989,191 158,923,774

--

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut

2011 USD 67,735,084 18,000,000 34,442,191 120,177,275

Floating Rate Fixed Rate Non-interest Bearing

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

2012 USD Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Kenaikan dalam satuan poin (+100) Penurunan dalam satuan poin (-100)

989,808 (989,808)

Effect on Income Before Income Tax Increase in basis point (+100) Decrease in basis point (-100)

b. Estimasi Nilai Wajar Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

b. Fair Value Estimation The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: (a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1);

SFAS No. 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1);

D1/March 28, 2013

66

paraf:





(b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2); dan (c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat di observasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

(b) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2); and

2012 Nilai Tercatat/ Carrying Amount USD Aset Keuangan Kas dan Setara kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Piutang Pihak Berelasi Aset Tidak Lancar Lainnya - Deposit Jaminan Liabilitas Keuangan Utang Usaha Beban Akrual Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Lainnya Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Utang Pihak Berelasi

2011 Nilai Wajar/ Fair value USD

Nilai Tercatat/ Carrying Amount USD

17,353,459 35,952,755 2,560,349 1,159,214 529,664 57,555,441

17,353,459 35,952,755 2,560,349 1,159,214 529,664 57,555,441

9,613,009 31,789,823 241,967 1,543,069 1,005,129 44,192,997

20,592,274 1,573,185 116,529 27,547,203 97,832,718 11,261,865 158,923,774

20,592,274 1,573,185 116,529 27,547,203 97,832,718 11,261,865 158,923,774

20,983,465 1,085,371 29,299 9,178,938 73,304,972 1,095,283 14,499,947 120,177,275

Nilai Wajar/ Fair value USD Financial Assets 9,613,009 Cash and Cash Equivalents 31,789,823 Accountss Receivable 241,967 Other Current Financial Asset 1,543,069 Due from Related Parties 1,005,129 Other Non Current Asset - Refundable Deposit 44,192,997 20,983,465 1,085,371 29,299 9,178,938 73,304,972 1,095,283 14,499,947 120,177,275

Financial Liabilities Accounts Payable Accrued Expense Short Term Liabilities on Employee Benefit Other Financial Liabilities Bank Loan Finance Lease Payable Due to Related Parties

c. Manajemen Permodalan Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

c. Capital Management The objectives of the Group to manage capital to safeguard the ability of the Group to continue a going concern in order to provide shareholders’ return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. The Group manages the risk by monitoring gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.

Strategi Grup selama tahun 2012 dan 2011 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100%. Grup telah mempertahankan rasio gearing masing-masing 57% pada tahun 2012 dan 2011.

The Group’s strategy during 2012 and 2011 was to maintain the gearing ratio at below 100%.The Group had maintained gearing ratio 57% in 2012 and 2011, respectively.

Jumlah Pinjaman Berbunga Dikurangi: Kas dan setara kas Kas yang dibatasi penggunaannya Pinjaman bersih Jumlah ekuitas Rasio Gearing Konsolidasian (%)

D1/March 28, 2013

2012

2011

USD

USD

105,934,583

85,735,084

17,353,459 529,664 88,051,460 154,401,527 57%

9,613,009 1,005,129 75,116,946 132,609,156 57%

67

Total Interest Bearing Debt Less: Cash and cash equivalents Restricted cash Net Debt Total Equity Consolidated Gearing Ratio (%)

paraf:





32.

32. Informasi Segmen

Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha Kapal dimiliki, Kapal disewa, dan Lainnya. Segmen-segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen Perusahaan dan entitas anak.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into 3 business segments: Charter of own vessels, Charter of third party vessels, and Ship management and other services. Those segments are the basis for reporting of segments information of the Company and subsidiaries.

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut:

The Business segments of the Group are as follows:

Kapal dimiliki/ Owned Vessels USD

2012

Kapal disewa/ Chartered Vessels USD

Lain-lain/ Other Services USD

Konsolidasian/ Consolidated USD

Penjualan Bersih

65,287,797

45,701,177

13,131,532

124,120,506

Net Sales

Hasil Segmen

29,999,692

2,639,894

2,420,799

35,060,385

Segment Result

(8,428,577) (5,654,185) 5,855,832 (747,559) 26,085,896 (2,070,036) 24,015,859

Operating Expense Financial Expense Others Income Other Expenses Income Before Income Tax Income Tax Income for the Year

338,971,151 161,528,052 70,164,484

Segment Asset Segment Liability Capital Expenditures

Beban Usaha Beban Keuangan Pendapatan lainnya Beban Lainnya Laba Sebelum Pajak Beban Pajak Penghasilan Laba Tahun Berjalan Aset Segmen Kewajiban Segmen Pengeluaran Barang Modal

338,971,151 161,528,052 70,164,484 Kapal dimiliki/ Owned Vessels USD

----

----

2011 Kapal disewa/ Lain-lain/ Chartered Vessels Other Services USD USD

Konsolidasian/ Consolidated USD

Penjualan Bersih

54,361,066

52,303,324

9,257,770

115,922,160

Net Sales

Hasil Segmen

25,218,395

2,402,026

1,176,495

28,796,915

Segment Result

(7,367,534) (3,893,247) 4,954,320 (301,978) 22,188,477 (1,555,357) 20,633,119

Operating Expense Financial Expense Others Income Other Expenses Income Before Income Tax Income Tax Income for the Year

265,307,943 122,116,189 63,167,805

Segment Asset Segment Liability Capital Expenditures

Beban Usaha Beban Keuangan Pendapatan lainnya Beban Lainnya Laba Sebelum Pajak Beban Pajak Penghasilan Laba Tahun Berjalan Aset Segmen Kewajiban Segmen Pengeluaran Barang Modal

265,307,943 122,116,189 63,167,805

----

33. Perikatan dan Kontijensi yang Penting a.

33. Significant Committments and Contigencies

PT Wintermar, entitas anak, mengadakan perjanjian sewa kapal dengan berbagai pelanggan, diantaranya adalah: i. Kaltim Prima Coal (KPC) Berdasarkan Surat Penunjukan Pemenang No. SE14CMP-PC-OT03 tanggal 12 Juli 2011, Wintermar menyewakan 3 unit kapal tunda kepada KPC dengan nilai kontrak sebesar USD 18,000,000.

D1/March 28, 2013

----

a. PT Wintermar, a subsidiary, entered into vessel charter agreements with many customers, including among others: i. Kaltim Prima Coal (KPC) Based on Surat Penunjukan Pemenang No. SE14-CMPPC-OT03 dated July 12, 2011, Wintermar supplys 3 units tug boat to KPC amounting to USD 18,000,000.

68

paraf:




ii.


China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) Berdasarkan rental of new built crew boat contract tanggal 10 November 2011, Wintermar menyewakan 3 unit crew boat kepada CNOOC yang akan dimulai tahun 2013 dengan nilai kontrak sebesar USD 19,183,500.

ii. China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) Based on rental of new built crew boat contract dated November 10, 2011, Wintermar will supply 3 units crew boat to CNOOC which are expected to start operating 2013, with total contract value of USD 19,183,500.

iii. Petrochina International Ltd (Petrochina) Berdasarkan Agreement No.PC-685-CA tanggal 13 April 2011, Wintermar menyewakan 1 unit Azimuth Stern Drive Tug kepada Petrochina dengan nilai kontrak sebesar USD 4,380,000.

iii. Petrochina International Ltd (Petrochina) Based on Agreement No.PC-685-CA dated April 13, 2011, Wintermar charters 1 unit Azimuth Stern Drive Tug to Petrochina for a total contract value of USD 4,380,000.

iv.

PT Conoco Phillips Indonesia (Conoco) Berdasarkan Marine Vessel Services Agreement tanggal 27 Juli 2011, Wintermar menyewakan kapal SMS Express, CB Pesat dan CB Petir kepada Conoco dengan nilai kontrak sebesar USD 12,572,472.

iv. PT Conoco Phillipss Indonesia (Conoco) Based on the Marine Vessel Services Agreement dated July 27, 2011, Wintermar charters vessels SMS Express, CB Pesat and CB Petir to Conoco for a total contract value of USD 12,572,472.

v. PT Chevron Pacific Indonesia (Chevron) Berdasarkan Charter Party Contract tanggal 31 Agustus 2007 yang telah diubah pada tanggal 1 November 2008, Wintermar menyewakan 2 unit kapal jenis Landing Craft Tug dan Tug Boat kepada Chevron dengan nilai kontrak sebesar USD 4,013,880 untuk sewa kapal dan Rp 3.141.000.000 untuk biaya pengurusan kepelabuhan.

v. PT Chevron Pacific Indonesia (Chevron) Based on the Charterparty Contract dated August 31, 2007 which has been amended on November 1, 2008, Wintermar charters 2 units of vessel Landing Craft Tug type and Tug Boat type to Chevron for contract value of USD 4,013,880 for vessels charter and Rp 3,141,000,000 for cost of port clearance.

vi. Santos (Sampang) Pty Ltd (Santos) Berdasarkan Marine Charter Party tanggal 18 Januari 2011, Wintermar menyewakan 1 unit Crew Boat kepada Santos dengan nilai kontrak sebesar USD 4,451,500.

vi. Santos (Sampang) Pty Ltd (Santos) Based on Marine Charter Party dated January 18, 2011, Wintermar charters 1 unit of Crew Boat to Santos for contract value of USD 4,451,500.

vii. BP Indonesia (BP) Berdasarkan surat penunjukan Pemenang No.4400000485A tanggal 14 Maret 2012 Wintermar menyewakan 1 unit drilling warehouse barge dan 2 unit Anchor Handling Tug Supply dengan nilai kontrak USD 56,076,000.

vii. BP Indonesia (BP) Based on Award letter No.4400000485A dated March 14, 2012, Wintermar chartes 1 unit of drilling warehouse barge and 2 unit Anchor Handling Tug Supply for a total contract value USD 56,076,000.

b. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa mengadakan perjanjian sewa menyewa gedung dengan PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas induk yang akan berakhir pada tahun 2013 dengan nilai sewa masingmasing sebesar Rp 2.804.000.000, Rp 3.306.240.000 dan Rp 2.804.000.000.

b. The Company, Wintermar and Sentosa entered into a rental building agreement with PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity, for 5 years which will end on 2013 amounting to Rp 2,804,400,000, Rp 3,306,240,000 and Rp 2,804,400,000, respectively.

c. Berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 26 Juni 2012, Pemegang Saham menyetujui penerbitan 116.917.000 saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Sampai dengan 31 Desember 2012, Perusahaan belum melaksanakan keputusan ini.

c. Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders on June 26, 2012, shareholders approved the issuance of 116,917,000 new shares with non preemptive rights. Until December 31,2012, the Company has not executed this decision.

D1/March 28, 2013

69

paraf:





Management berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisikondisi yang mempengaruhi kelangsungan perikatan-perikatan di atas.

Management believes that there are no conditions that affect the continuity of commitments above.

34. Program Pemberian Opsi Saham Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP)

34. Management and Employee Share Option Program (MESOP)

Program ini terdiri atas : MESOP 1 Program MESOP akan dilaksanakan dalam 2 tahap: (1) Tahap I didistribusikan sejumlah 16.000.000 opsi pada tanggal 17 Maret 2011 dengan umur opsi 5 tahun dan harga pelaksanaan Rp 300 per saham. Tahap II, didistribusikan sejumlah 19,500,000 tanggal 1 April 2012 dengan umur opsi 5 tahun dan harga pelaksanaan Rp 310 per saham.

This program are consist of: MESOP I MESOP will be implemented in 2 stages: (1) Stage I distribution of 16,000,000 options on March 17, 2011 with 5 year period and exercise price of Rp 300 per share. Stage II distribution of 19,500,000 option on April 1, 2012 with 5 year period and exercise price of Rp 310 per share.

MESOP 2 Pada tanggal 10 Oktober 2012 Perusahaan mendistribusikan sejumlah 15.729.000 opsi dengan umur opsi 2 tahun dan harga Rp 390 per saham.

MESOP 2 On October 10, 2012, the Company granted 15,729,000 options with 2 year period of Rp 390 per share.

Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Fair Value of MESOP is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method with assumption as follow:

Suku Bunga Bebas Risiko Ekspektasi Periode Opsi Ekspektasi Faktor Ketidakstabilan Harga Saham

MESOP 1 Tahap I 6.8% 5 45%

Total Opsi/ Total Option

Opsi Beredar Awal Tahun Opsi yang diberikan tahun berjalan Opsi yang Dieksekusi Selama Tahun Berjalan Opsi yang telah Lewat Masa Berlakunya Opsi Beredar Akhir Tahun

MESOP 1 Tahap II 6.8% 5 46%

MESOP 2 6.8% 2 40%

2012 Rata-rata Tertimbang Nilai wajar / Weighted Average of Fair Value (Nilai Penuh/Full Amount )

Risk Free Rate Expected Term Expected Volatility of Share Price

Nilai Opsi Saham/ Amount of Share Option USD

16,000,000 35,229,000

0.0173 0.0206

268,561 724,410

(2,536,625)

0.0173

(43,894)

-48,692,375

--

-949,077

Outstanding Option at Beginning Year Granted Option - Current Year Option Exercised - Current Year Option that Passed the Validity Date Outstanding Option at Ending Year

Beban Tahun Berjalan

113,035

Current Year Expense

Total opsi yang telah dibebankan

166,747

Total Option that has charged to expenses

Total Opsi/ Total Option

Opsi yang diberikan tahun berjalan

2011 Rata-rata Tertimbang Nilai wajar / Weighted Average of Fair Value (Nilai Penuh/Full Amount )

16,000,000

0.0173

Beban Tahun Berjalan

D1/March 28, 2013

70

Nilai Opsi Saham/ Amount of Share Option USD 268,561

Granted Option - Current Year

53,712

Current Year Expense

paraf:





Sampai dengan 31 Desember 2012, opsi yang telah dibebankan adalah sebesar USD 166,747.

Until December 31, 2012, option that has been charged amounted USD 166,747.

35. Transaksi Non Kas

35.

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut:

Penambahan Aset Tetap melalui Utang Penerbitan Saham Kepada Kepentingan Non Pengendali

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows relating to non-cash activities are as follows:

Catatan/ Note

2012 USD

2011 USD

10 1.c

27,000,000 8,643,420

282,403 --

36. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

Non Cash Transaction

36.

Addition of Fixed Asset through Debt Issuance of Shares to Non-Controlling Interest

Events After the Reporting Period

a. Pada tanggal 11 Pebruari 2013, Wintermar, entitas anak, mengadakan perjanjian jual beli kapal SDS 32 dengan harga sebesar USD 870,000. Serah terima kapal dilakukan pada akhir Pebruari 2013.

a. On February 11, 2013, Wintermar, a subsidiary, entered into sale and purchase agreement of vessel of SDS 32 at a price of USD 870,000. The transfer of vessel was done by the end of February 2013.

b. Pada bulan Pebruari 2013, WMO, entitas anak, menerima kapal WM Natuna, kapal terbaru jenis platform supply vessel.

b. On February 2013, WMO, a subsidiary, took delivery of WM Natuna, the newest platform supply vessel.

c. Pada tanggal 20 Maret 2013, WMO, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan Deutsche Investitions Und Entwicklungsgessellschaft mbH sebesar USD 14 juta.

c. On March 20, 2013, WMO, a subsidiary, signed a loan agreement with Deutsche Investitions - Und Entwicklungsgessellschaft mbH amounting to USD 14 million.

d. Pada tanggal 21 Maret 2013, Winpan, entitas anak, menandatangani Facility Agreement dengan DBS Bank Ltd sebesar USD 3 juta.

d. On March 21, 2013, Winpan, a subsidiary, signed a Facility Agreement with DBS Bank Ltd amounting to USD 3 million.

37. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan Keuangan Konsolidasian

37.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2013.

D1/March 28, 2013

71

Management Responsibility on the Consolidated Financial Statements

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by Director for issuance on March 25, 2013.

paraf:

Daftar Isi Contents

2-3 Visi Misi / Vision Mission 3 Nilai / Values 4 Sekilas Perseroan / The Company at a Glance 4 Jejak Langkah / Milestones 6 Keberadaan Geografis / Geographical Presence 8 Ikhtisar Keuangan / Financial Highlights 9 Ikhtisar Saham / Stock Highlights 11 Penghargaan & Sertifikasi / Awards & Certifications 12 Laporan Dewan Komisaris / Report of the Board of Commissioners 18 Laporan Direksi / Report of the Board of Directors

LAPORAN MANAJEMEN / MANAGEMENT REPORT 26 Analisa dan Diskusi oleh Manajemen / Management Discussion and Analysis 34 Sumber Daya Manusia / Human Resources 42 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan / Corporate Social Responsibility 46 Tata Kelola Perusahaan / Good Corporate Governance

DATA PERSEROAN / CORPORATE DATA 60 Struktur Perusahaan / Corporate Structure 61 Struktur Organisasi / Organization Structure 62 Profil Dewan Komisaris / Board of Commissioners’ Profile 64 Profil Direksi / Board of Directors’ Profile 67 Profil Komite Audit / Audit Committee Profile 72 Manajemen Senior / Senior Management 73 Informasi Perusahaan / Company Information 74 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal / Capital Market Institutions and Supporting Professionals 75 Nama dan Alamat Anak Perusahaan / Names and Addresses of Subsidiaries 76 Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & Direksi / Statement from the Boards of Commissioners & Directors



PT Wintermar Offshore Marine Tbk Jl. Kebayoran Lama 155 Tel. +62 21 530 5201 / 2 Fax. +62 21 530 5203 Jakarta 11560, Indonesia

2012

2012

One Step Beyond

One Step Beyond

www.wintermar.com

2012


One Step Beyond. Laporan Tahunan Annual Report

Recommend Documents