Obsah. 02 Úvodní slovo 05 Profil Skupiny PPF 12 Vrcholové vedení spoleãnosti 16 Zpráva vedení spoleãnosti 20 Spoleãnosti Skupiny PPF

V˘roãní zpráva 1999

Obsah

02

Úvodní slovo

05

Profil Skupiny PPF

12

Vrcholové vedení spoleãnosti

16

Zpráva vedení spoleãnosti

20

Spoleãnosti Skupiny PPF

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

Na‰e kultura, poslání a filozofie se vyvíjí v prÛbûhu doby. Tradice, zku‰enosti a lidé – to v‰e pfiispívá k vytváfiení trval˘ch hodnot, kter˘mi se profilujeme, odli‰ujeme od jin˘ch a které nás ãiní úspû‰n˘mi.

Filozofie Skupiny PPF

➜ 10:25 Koordinaãní porada vedení Skupiny

1

➡ ➡ ➡

DÛvûryhodnost ➡ Etika podnikání ➡ Odborné vedení ➡ Flexibilita ➡ Lidé v t˘mu ➡ Dynamika ➡ Perspektiva

➡

Finanãní ãást 41

PPF a.s. (konsolidovaná úãetní závûrka)

51

PPF a.s.

107

PPF Capital Management a.s.

63

PPF investiãní spoleãnost a.s.

119

PPF burzovní spoleãnost a.s.

73

PPF âesk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond

131

PPF majetková a.s.

85

PPF Moravskoslezsk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond

141

PPF CONSULTING a.s.

97

PPF Otevfien˘ podílov˘ fond smí‰en˘

Úvodní slovo VáÏení pfiátelé, obdobnû jako v letech pfiedchozích i v roce 1999 si Skupina PPF udrÏela pozici jedné z nejv˘znamnûj‰ích finanãních skupin v âeské republice. K tomu jí z velké míry dopomohly zejména úspûchy v takov˘ch oblastech jejího podnikání, jak˘mi jsou kolektivní investování (správa fondÛ) a správa aktiv institucionálním investorÛm. Pozitivními v˘sledky sv˘ch ãinností si Skupina vytvofiila prostor pro zahájení celé fiady nov˘ch aktivit, jejichÏ cílem je zv˘‰it kvalitu stávajících sluÏeb a nabídnout klientÛm ‰ir‰í ‰kálu finanãních produktÛ. Nové aktivity Skupiny PPF v loÀském roce, jejich zamûfiení a celková strategie na jedné stranû reflektovaly do znaãné míry omezené moÏnosti ãeské ekonomiky, a na stranû druhé progresivní v˘voj ekonomicky vyspûl˘ch zemí, zejména USA a státÛ Evropské unie. Rok 1999 se vyznaãoval fiadou ekonomick˘ch potíÏí. Vedle stagnace HDP, rÛstu nezamûstnanosti a problémÛ v oblasti prÛmyslové sféry v‰ak zaznamenala na‰e ekonomika i zmûny pozitivní. Inflace klesla na hranici 2,5 %, byly vytvofieny investiãní pobídky, Komise pro cenné papíry zahájila proces pfielicencování subjektÛ pÛsobících na kapitálovém trhu a zpfiísnila pravidla pro jejich fungování, Unie investiãních spoleãností âR roz‰ífiila informaãní povinnosti sv˘ch ãlenÛ, byl zahájen proces privatizace bank a harmonizace legislativního rámce s prostfiedím evropského práva. V˘sledkem pÛsobení tûchto faktorÛ bylo zlep‰ení reputace a transparentnosti ãeského kapitálového trhu, návrat zahraniãních investorÛ a pfiíliv kapitálu z vyspûl˘ch zemí svûta, stabilizace ãeského bankovního sektoru, obnovení dÛvûry ‰iroké vefiejnosti v nástroje kolektivního investování – podílové fondy a v neposlední fiadû i zv˘‰ená pozornost vÛãi drobn˘m klientÛm a fyzick˘m osobám. Tyto a dal‰í skuteãnosti pozitivnû ovlivnily ãesk˘ kapitálov˘ trh, kter˘ zaznamenal v loÀském roce témûfi 24procentní nárÛst. Strategie Skupiny PPF v roce 1999 smûfiovala ke sniÏování podílu strategick˘ch investic v prÛmyslové sféfie a k posílení orientace na progresivní sektory, které vykazují dynamick˘ rÛst. Jde zejména o obory finanãních sluÏeb, telekomunikaãních a informaãních technologií. Pfiedev‰ím v oblasti finanãních sluÏeb pfiipravila Skupina PPF nûkolik nov˘ch projektÛ, které by se mûly v budoucnu pozitivnû promítnout do obchodních aktivit zamûfien˘ch na drobnou klientelu. O správnosti zvolené strategie Skupiny PPF svûdãí v˘sledky jejích jednotliv˘ch spoleãností. Uzavfiené podílové fondy spravované PPF investiãní spoleãností a.s. patfiily v loÀském roce mezi nejv˘konnûj‰í a nejúspû‰nûj‰í v âR, kdyÏ dosáhly 26% zhodnocení majetku sv˘ch podílníkÛ. Tento v˘sledek pfiinesla nová investiãní politika fondÛ, zamûfiená na investice do v˘nosn˘ch zahraniãních cenn˘ch papírÛ vyspûl˘ch svûtov˘ch ekonomik a nástrojÛ penûÏního trhu a dluhov˘ch instrumentÛ. Promy‰lenou diverzifikací majetku fondÛ, a to jak v tuzemském, tak pfiedev‰ím mezinárodním mûfiítku, správce stabilizoval jejich portfolia a v˘raznû tak omezil vliv moÏn˘ch negativních dopadÛ. Cílem tûchto krokÛ je zv˘‰it likviditu a pfiipravit fondy na bezpeãné otevfiení, pfiiãemÏ hlavní dÛraz je kladen na maximální ochranu drobn˘ch podílníkÛ. Zvolená investiãní politika by se mûla odrazit v rÛstu majetku fondÛ a zabezpeãit podílníkÛm solidní v˘nosy.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

2

3

Petr Kellner, pfiedseda pfiedstavenstva

Dlouhodobé úspûchy jednotliv˘ch spoleãností Skupiny PPF i vysoká kvalita nabízen˘ch finanãních sluÏeb a jejich roz‰ifiování jsou tím nejlep‰ím krokem k posilování dÛvûry obchodních partnerÛ a budování vzájemn˘ch dlouhodob˘ch vztahÛ. Rostoucí dÛvûryhodnost Skupiny se projevuje ve zv˘‰eném zájmu investorÛ o poskytované sluÏby a v nárÛstu a trvalém zvy‰ování objemu spravovan˘ch aktiv. Skupina PPF roz‰ifiuje svoji nabídku sluÏeb o dal‰í investiãní nástroje a produkty, které umoÏní investorÛm pfiístup i na vyspûlé zahraniãní trhy. Investice do kvalitních zahraniãních cenn˘ch papírÛ a diverzifikace portfolia v mezinárodním mûfiítku tak pfiiná‰í klientÛm moÏnost efektivnûj‰ího zhodnocování jejich majetku. Schopnost rychle a flexibilnû reagovat na zmûny vnûj‰ích podmínek povaÏuje Skupina PPF za základ svého budoucího úspûchu. Tuto skuteãnost reflektuje i organizaãní struktura Skupiny, která jiÏ druh˘m rokem funguje na bázi holdingu. Holdingové uspofiádání Skupiny PPF pfiiná‰í celou fiadu pozitivních efektÛ v oblastech fiízení, koordinace aktivit a vyuÏívání synergick˘ch efektÛ, díky nimÏ dochází k efektivní alokaci nákladÛ. Jednotliv˘m spoleãnostem Skupiny se tak vytváfií vût‰í prostor pro uÏ‰í specializaci, dal‰í zkvalitÀování stávajících sluÏeb a nové obchodní aktivity. V˘sledky dosaÏené v roce 1999 i v letech pfiedchozích nás motivují na sobû intenzivnû pracovat, zlep‰ovat kvalitu a ‰ífii produktÛ a poskytovat sluÏby na vysoké profesionální úrovni. Potfieby a spokojenost zákazníka jsou pro Skupinu PPF klíãov˘mi faktory, které rozhodují o dal‰ím v˘voji, smûfiování a prosperitû spoleãnosti. Do budoucna chce Skupina PPF pÛsobit v oblasti finanãních sluÏeb a rozvíjet obchodní aktivity pfiedev‰ím v sektoru drobn˘ch klientÛ, a to nejen v âR, ale i v zemích stfiední Evropy. Uvûdomujeme si, Ïe dosaÏené úspûchy nejsou pouze dílem samotn˘ch zamûstnancÛ, ale jsou také bezesporu v˘sledkem podpory a projevené dÛvûry ze strany na‰ich podílníkÛ, akcionáfiÛ a obchodních partnerÛ. Vûfiíme, Ïe i nadále nám zachovají svoji pfiízeÀ. My uãiníme v‰e pro to, abychom jim dokázali, Ïe si zvolili solidního, profesionálního a dÛvûryhodného partnera.

Ing. Petr Kellner, pfiedseda pfiedstavenstva

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

4

Profil Skupiny PPF ➣ PPF a.s. Datum zaloÏení:

18. 11. 1996

Adresa:

Na Pankráci 121, 140 21 Praha 4

Základní jmûní:

420 000 000 Kã

Auditor pro rok 1999:

KPMG âeská republika Audit, spol. s r.o.

Pfiedstavenstvo:

Ing. Petr Kellner – pfiedseda Milan Madûryã Ing. Ladislav Bartoníãek, MBA Ing. ·tûpán Popoviã, CSc. (od 20. 7. 1999)

Dozorãí rada:

JUDr. Franti‰ek Tlusto‰ – pfiedseda Ing. Martin Dindo‰ Mgr. Lenka ·afránková

Vedení spoleãnosti:

Ing. Ladislav Chvátal – v˘konn˘ fieditel Ing. Ale‰ Minx – finanãní fieditel a prokurista Ing. Václav ·rajer, MBA – fieditel anal˘z Ing. Ivan Lackoviã – fieditel marketingu a komunikace Ing. Vladimír âech – fieditel informaãních systémÛ Jitka Tejnorová – personální fieditelka Ing. Martin Dindo‰ – fiízení finanãních projektÛ 5

➣ PPF investiãní spoleãnost a.s. Datum zaloÏení:

2. 9. 1991

Adresa:


Základní jmûní:

20 000 000 Kã

Majetek ve správû k 31. 12. 1999:

2,2 mld. Kã (zahrnuje objem majetku v obhospodafiovan˘ch podílov˘ch fondech)



Depozitáfi pro rok 1999:

âeskoslovenská obchodní banka, a.s.

âlenství:

Unie investiãních spoleãností âeské republiky Americká obchodní komora v âeské republice

Pfielicencování:

26. 4. 1999

Pfiedstavenstvo:

Ing. Libor Motejlek – pfiedseda (do 25. 1. 2000) Jan Valdinger, LLB Ing. Daniel Kukaãka

Dozorãí rada:

Ing. Radek KrÛÏela – pfiedseda Ing. Alena Bernreiterová Ing. Petr Vidner (od 20. 3. 2000)


Jan Valdinger, LLB – v˘konn˘ fieditel

6

Datum zaloÏení:

4. 9. 1993 (fond byl zaloÏen v rámci kuponové privatizace)

Poãet emitovan˘ch podílov˘ch listÛ:

817 355 ks

Jmenovitá hodnota podílov˘ch listÛ:

1 000 Kã

Forma a podoba podílového listu:

zaknihovaná, na majitele

TrÏní hodnota majetku k 31. 12. 1999:

1 264 696 000 Kã

TrÏní hodnota majetku na podílov˘ list:

1 547 Kã

Obchodovatelnost podílov˘ch listÛ:

voln˘ trh BCPP, RM-Systém



Depozitáfi:


V˘roãní zpráva

1 9 9 9

➣ PPF âesk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond

➜ 11:03 Ladislav Chvátal

7

❮❮ P e r s p e k t i v a

Na kapitálovém trhu pÛsobíme od jeho vzniku. Zku‰enosti, které jsme za tu dobu získali, nám pomáhají obstát v konkurenãním prostfiedí. Dosavadní v˘sledky práce nám vytváfií prostor pro dal‰í úspû‰n˘ rozvoj na‰í spoleãnosti.

➣ PPF Moravskoslezsk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond Datum zaloÏení:

4. 9. 1993 (fond byl zaloÏen v rámci kuponové privatizace)

Poãet emitovan˘ch podílov˘ch listÛ:

379 856 ks


1 000 Kã



TrÏní hodnota majetku k 31. 12. 1999: 592 327 000 Kã TrÏní hodnota majetku na podílov˘ list: 1 559 Kã Obchodovatelnost podílov˘ch listÛ:

voln˘ trh BCPP, RM-Systém



Depozitáfi:


➣ PPF Smí‰en˘ otevfien˘ podílov˘ fond Datum zaloÏení:

11. 11. 1998


1 000 Kã



TrÏní hodnota majetku k 31. 12. 1999: 301 162 000 Kã

8

Obchodovatelnost podílov˘ch listÛ:

RM-Systém

Roãní poplatek za správu fondu:

1,75 % prÛmûrné roãní hodnoty majetku ve fondu

Vstupní poplatek:

1 % z hodnoty prodávan˘ch podílov˘ch listÛ

V˘stupní poplatek:

0%

Minimální v˘‰e investice:

10 mil. Kã



Depozitáfi:


V˘roãní zpráva

1 9 9 9

TrÏní hodnota majetku na podílov˘ list: 1 004 Kã

9

➜ 11:54 Marcel Dostal, Jan Bla‰ko

❩❨

Dynamika Jedinou konstantou v na‰em rozvoji je zmûna.

➣ PPF Capital Management a.s. Datum zaloÏení:

3. 8. 1995

Adresa:


Základní jmûní:

178 300 000 Kã



Pfiedstavenstvo:

Ing. Ladislav Chvátal – pfiedseda Ing. Petr Kellner Milan Madûryã

Dozorãí rada:

JUDr. Franti‰ek Tlusto‰ – pfiedseda Ing. Václav ·rajer, MBA Mgr. Václav Kratochvíl


Ing. Zbynûk ·tûrba – fieditel (od 1. 1. 2000)

➣ PPF burzovní spoleãnost a.s. 23. 12. 1993

Adresa:


Základní jmûní:

55 000 000 Kã

Povolení k ãinnosti:

licence udûlená Ministerstvem financí âR

Pfielicencování:

23. 6. 1999

Pfiístup do SCP a na trhy:

ãlen Burzy cenn˘ch papírÛ Praha a.s. zvlá‰tní zákazník RM-Systému (on-line) styk s SCP pomocí technick˘ch nosiãÛ dat



Pfiedstavenstvo:

Ing. Jan Bla‰ko, MBA – pfiedseda Bohuslav Samec Ing. Marcel Dostal

Dozorãí rada:

Ing. Vladimír âech – pfiedseda Ing. Vladimír Dvofiák Mgr. Martin Pavlík (od 1. 7. 1999)


Ing. Jan Bla‰ko, MBA – fieditel

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

10

Datum zaloÏení:

➣ PPF majetková a.s. Datum zaloÏení:

8. 6. 1995

Adresa:

Na Klikovce 7, 140 00 Praha 4

Základní jmûní:

1 270 000 Kã



Pfiedstavenstvo:

Ing. Petr JavÛrek – pfiedseda Ing. Petr Kellner Ing. Ale‰ Minx

Dozorãí rada:

Milan Madûryã – pfiedseda JUDr. Franti‰ek Tlusto‰ JUDr. Martin Wurst


Ing. Petr JavÛrek – fieditel

➣ P P F C O N S U L T I N G a . s . (dfiíve PPF Securities a.s.) Datum zaloÏení:

18. 11. 1996

Adresa:


Základní jmûní:

1 000 000 Kã



Pfiedstavenstvo:

Ing. Petr Kellner – pfiedseda Mgr. Václav Kratochvíl RNDr. Vladimír Burda (s úãinností od 18. 2. 1999)

Dozorãí rada:

Ing. Ale‰ Minx – pfiedseda JUDr. Franti‰ek Tlusto‰ Mgr. Lenka ·afránková (s úãinností od 18. 2. 1999)


RNDr. Vladimír Burda – fieditel (s úãinností od 1. 5. 1999)

Poznámka: Do Skupiny PPF dále patfií: PPF investiãní holding a.s. – informace o této spoleãnosti jsou uvedeny v její samostatné v˘roãní zprávû, PPF Servis a.s. (datum zaloÏení 14. 1. 1997).

11

Vrcholové vedení spoleãnosti ➯ PPF a.s. Ing. Petr Kellner – pfiedseda pfiedstavenstva Narozen v roce 1964, v roce 1986 promoval na Vysoké ‰kole ekonomické, obor ekonomika prÛmyslu. Patfií mezi zakladatele Skupiny PPF, v roce 1991 se stal pfiedsedou pfiedstavenstva a generálním fieditelem PPF investiãní spoleãnosti a.s. Od ledna 1998, kdy do‰lo ke zmûnû struktury skupiny, pracuje v ãele Skupiny PPF jako pfiedseda pfiedstavenstva. Milan Madûryã – ãlen pfiedstavenstva Narozen v roce 1955, je absolventem stfiední prÛmyslové ‰koly a postgraduálního studia pfii Vysokém uãení technickém v Brnû. Od roku 1978 pracoval v oddûlení technického a investiãního rozvoje v ZPS, a.s. Zlín, pozdûji jako vedoucí divize Trading. V souãasné dobû je ãlenem pfiedstavenstva âeské poji‰Èovny a.s. Ing. Ladislav Bartoníãek, MBA – ãlen pfiedstavenstva Narozen v roce 1964, vystudoval âVUT Praha, Elektrotechnickou fakultu. V roce 1991 nastoupil do PPF investiãní spoleãnosti a.s. jako v˘konn˘ fieditel a v roce 1993 absolvoval The Rochester Institute of Technology, New York. Od roku 1996 pÛsobí na pozici generálního fieditele a místopfiedsedy pfiedstavenstva spoleãnosti âeské poji‰Èovny a.s. Ing. ·tûpán Popoviã, CSc. – ãlen pfiedstavenstva Narozen v roce 1945, je absolventem Vysoké ‰koly ekonomické v Praze a Vysoké ‰koly strojní a textilní v Liberci. Zaãínal jako technolog v podniku Sklo Union. V letech 1978 – 1990 pÛsobil na pozicích fieditele v nûkolika prÛmyslov˘ch podnicích. Od roku 1991 je pfiedsedou pfiedstavenstva a generálním fieditelem spoleãnosti Glaverbel Czech, a.s. (dfiíve GLAVUNION, a.s.). Ing. Ladislav Chvátal – v˘konn˘ fieditel Narozen v roce 1963, absolvoval Vysokou ‰kolu ekonomickou v Praze. Po studiu pÛsobil jako ãlen pfiedstavenstva a fieditel pro personalistiku a správu v podniku AVIA Praha LetÀany. Od roku 1994 vykonával funkci fieditele pro marketing v PPF investiãní spoleãnosti a.s. Od roku 1995 byl fieditelem spoleãnosti PPF Capital Management a.s. V prosinci 1999 byl jmenován v˘konn˘m fieditelem PPF a.s. Ing. Ale‰ Minx – finanãní fieditel Narozen v roce 1964, je absolventem Vysoké ‰koly ekonomické, Fakulty v˘robnû-ekonomické. V letech 1987 – 1992 pracoval v podniku PAL a.s. jako vedoucí finanãního odboru. Do PPF nastoupil v roce 1992.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

12

Ing. Václav ·rajer, MBA – fieditel anal˘z Narozen v roce 1947, vystudoval âeské vysoké uãení technické v Praze, Fakultu jaderného a fyzikálního inÏen˘rství a absolvoval dva postgraduální kurzy. V letech 1972 – 1992 pracoval ve strojírenském v˘zkumu a v˘voji. V letech 1992 – 1993 vystudoval U. S. Business School a získal titul MBA na Rochester Institute of Technology. Od roku 1993 pracuje v PPF. Ing. Ivan Lackoviã – fieditel marketingu a komunikace Narozen v roce 1971, vystudoval V·CHT Praha, obor ekonomika a management. V prÛbûhu postgraduálního studia absolvoval zahraniãní stáÏe v oboru marketingu, PR a logistiky. Praxi zahájil jako manaÏer PR v Investiãní kapitálové spoleãnosti Komerãní banky, a.s., od roku 1998 pÛsobil v Komerãní bance, a.s., jako fieditel odboru komunikace. Do PPF nastoupil v roce 1999. Ing. Vladimír âech – fieditel informaãních systémÛ Narozen v roce 1966, absolvoval âeské vysoké uãení technické v Praze, obor technická kybernetika. Po ukonãení ‰koly pracoval v TOS Hostivafi, poté v PCS Praha jako vedoucí programátor skupiny ekonomického softwaru. V roce 1995 nastoupil do PPF. Jitka Tejnorová – personální fieditelka Narozena v roce 1971, je absolventkou stfiední ekonomické ‰koly. V oboru lidsk˘ch zdrojÛ pÛsobí od roku 1994, nejdfiíve v oddûlení lidsk˘ch zdrojÛ ve spoleãnosti R. J. Reynolds Tobacco a pozdûji jako konzultantka v poradenské spoleãnosti Accord Group. Do PPF nastoupila v roce 1999. Ing. Martin Dindo‰ – fiízení finanãních projektÛ Narozen v roce 1973, je absolventem Vysoké ‰koly ekonomické, Fakulty mezinárodních vztahÛ, specializace mezinárodní obchod a bankovnictví. V letech 1993 – 1995 pracoval jako account manager, posléze v letech 1995 – 1997 jako finanãní fieditel reklamní agentury BBK/Time s.r.o. Od roku 1997 pracuje v PPF.

➯ PPF investiãní spoleãnost a.s. Jan Valdinger, LLB – v˘konn˘ fieditel Narozen v roce 1945, je kvalifikovan˘m právníkem. Svou pracovní dráhu zahájil u spoleãnosti City of London. Má za sebou 18 let zku‰eností v oblasti investiãního bankovnictví, vãetnû 5 let u firmy Morgan Grenfell v Lond˘nû a 12 let u Standard Chartered Group, kde mimo jiné vedl operace bankovních investic v Indii a pozdûji na Dálném v˘chodû se základnou v Hongkongu. Do Skupiny PPF pfii‰el v lednu 1996.

13

➯ PPF Capital Managament a.s. Ing. Zbynûk ·tûrba – fieditel Narozen v roce 1966, je absolventem Vysoké ‰koly ekonomické, obor ekonomika zahraniãního obchodu. V roce 1988 nastoupil do podniku zahraniãního obchodu Intersigma, pracoval v rÛzn˘ch funkcích od odborného ekonoma aÏ po generálního fieditele a pfiedsedu pfiedstavenstva. Do PPF Capital Management a.s. nastoupil v lednu 1997 jako konzultant pro revitalizaci a restrukturalizaci podnikÛ a 1. 1. 2000 byl jmenován fieditelem spoleãnosti.

➯ PPF burzovní spoleãnost a.s. Ing. Jan Bla‰ko, MBA – fieditel Narozen v roce 1964, vystudoval âeské vysoké uãení technické v Praze, Fakultu elektrotechnickou. Od roku 1991 pracoval v âKD Elektrotechnika jako zku‰ební technik. V roce 1992 získal makléfiskou licenci a v letech 1992 – 1994 pÛsobil v Investiãni a Po‰tovní bance Praha na místû vedoucího odboru cenn˘ch papírÛ. Od roku 1994 vedl makléfiskou spoleãnost Stratego Invest. ¤editelem PPF burzovní spoleãnosti a.s. se stal v roce 1996. V listopadu loÀského roku získal titul MBA na GSB University of Chicago.

➯ PPF majetková a.s. Ing. Petr JavÛrek – fieditel Narozen v roce 1963, absolvoval âeské vysoké uãení technické v Praze, Fakultu stavební. Po ukonãení studia pracoval v rÛzn˘ch odborn˘ch i fiídicích funkcích. Od roku 1993 byl fieditelem znaleckého ústavu Novota. Je ãlenem expertní rady Institutu oceÀování majetku pfii Vysoké ‰kole ekonomické v Praze. Do funkce fieditele PPF majetková a.s. byl jmenován v roce 1996.

➯ PPF CONSULTING a.s. RNDr. Vladimír Burda – fieditel Narozen v roce 1952, vystudoval Matematicko-fyzikální fakultu Univerzity Karlovy, rigorózní zkou‰ky sloÏil v roce 1982. Do roku 1995 pÛsobil na Karlovû univerzitû jako vysoko‰kolsk˘ pedagog. V roce 1994 byl externím spolupracovníkem investiãního fondu YSE. Po získání makléfiské licence nastoupil do PPF burzovní spoleãnosti a.s. jako dealer a pozdûji se stal vedoucím makléfiem. Po krátkém pfieru‰ení ãinnosti ve Skupinû PPF, vyplnûném jazykov˘m studiem, nastoupil do PPF Securities a.s. jako vedoucí projektu, od kvûtna 2000 je na pozici fieditele.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

14

➜ 13:12 Jaromír Prok‰

15

❜❜

Odborné vedení Jednáme vÏdy profesionálnû. Pouze tehdy mÛÏeme vyÏadovat profesionalitu i kvalitu od druh˘ch.

Zpráva vedení spoleãnosti Úspûchy v jednotliv˘ch oblastech podnikání Skupiny PPF v roce 1999 ji fiadí mezi nejv˘znamnûj‰í finanãní skupiny a instituce v âeské republice. K posilování postavení Skupiny a k rÛstu její finanãní síly na domácím finanãním trhu pfiispûly zejména pozitivní v˘sledky v oblasti kolektivního investování a zhodnocování majetku klientÛ. Ty jsou dÛsledkem obezfietné investiãní politiky a zmûny orientace v nûkter˘ch oblastech aktivit Skupiny. Zamûfiení na investice do kvalitních zahraniãních cenn˘ch papírÛ a diverzifikaci portfolií klientÛ zejména v mezinárodním mûfiítku pfiispûlo k tomu, Ïe fondy PPF vykázaly jednu z nejvy‰‰ích v˘konností v âR vÛbec. Klienti Skupiny PPF, ktefií mají svÛj majetek ve správû, si pfiipsali za rok 1999 nadprÛmûrné zhodnocení. Vysoká v˘konnost spoleãností Skupiny PPF za uplynul˘ rok je dána zejména dÛslednou implementací nové strategie, zaloÏené na sniÏování podílu strategick˘ch investic v prÛmyslové sféfie a zv˘‰ené orientaci na progresivní sektory, zejména finanãní, telekomunikaãní a na dal‰í dynamicky se rozvíjející obory. V oblasti finanãních sluÏeb Skupina PPF zahájila nûkolik nov˘ch projektÛ, které by se mûly v budoucnu pozitivnû promítnout do obchodních aktivit, zejména v sektoru drobné klientely. Nové aktivity pfiedstavují dal‰í nástroje zhodnocování finanãních prostfiedkÛ, od jejichÏ zavedení si Skupina PPF slibuje zkvalitnûní a roz‰ífiení stávajících finanãních sluÏeb. Cílem aktivit je zabezpeãit co nejefektivnûj‰í zhodnocení prostfiedkÛ klientÛ, akcionáfiÛ a podílníkÛ fondÛ PPF. Holdingové uspofiádání Skupiny PPF se osvûdãilo jako nástroj efektivního fiízení, kter˘ také v˘znamnû pfiispûl k úspûchÛm Skupiny PPF v loÀském roce. Vût‰í prostor pro uÏ‰í specializaci jednotliv˘ch spoleãností a koordinace ve‰ker˘ch obchodních aktivit pfiinesly zv˘‰ení efektivity vynaloÏen˘ch nákladÛ a jejich optimální fiízení.

➫ Kolektivní investování Správce obou podílov˘ch fondÛ, PPF investiãní spoleãnost a.s., uplatnil ve správû majetku fondÛ novou investiãní politiku. Ta je zamûfiená zejména na investice do v˘nosn˘ch zahraniãních cenn˘ch papírÛ vyspûl˘ch trhÛ, a také na posílení podílÛ nástrojÛ penûÏního trhu a dluhov˘ch instrumentÛ. Diverzifikace portfolií fondÛ v mezinárodním mûfiítku a obezfietná investiãní politika vedly k tomu, Ïe uzavfiené podílové fondy dosáhly za loÀsk˘ rok 26,3% zhodnocení majetku podílníkÛ a zafiadily se tak mezi nejv˘konnûj‰í a nejúspû‰nûj‰í fondy v âR. ¤ízenou diverzifikací majetku fondÛ správce stabilizoval jejich portfolia a v˘raznû tak omezil vliv moÏn˘ch negativních dopadÛ. Cílem této strategie je vytvofiit dostateãnou likviditu fondÛ, aby mohly b˘t pfiipraveny na bezpeãné otevfiení. Podmínkou otevfiení fondÛ je zaji‰tûní maximální ochrany drobn˘ch podílníkÛ a co nejefektivnûj‰í zhodnocení jejich investic pfii minimalizaci celkového rizika. V záfií loÀského roku byl zahájen prodej podílov˘ch listÛ fondu – PPF Smí‰en˘ otevfien˘ podílov˘ fond, kter˘m PPF investiãní spoleãnost a.s. roz‰ífiila svoji nabídku v oblasti kolektivního investování. Nov˘ fond je urãen zejména institucionálním investorÛm a jeho statut mu umoÏÀuje alokovat do zahraniãních cenn˘ch papírÛ aÏ 100 % aktiv. PPF investiãní spoleãnost a.s. úspû‰nû pro‰la v první polovinû roku 1999 procesem pfielicencování subjektÛ ãeského kapitálového trhu a Komise pro cenné papíry potvrdila platnost její licence.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

16

➜ 14:38 Informaãní stfiedisko

17

➚➚

DÛvûryhodnost Jsme otevfiená a transparentní finanãní skupina. Ucelenû a pravidelnû informujeme o na‰ich aktivitách, v˘sledcích a cílech. Jsme si vûdomi toho, Ïe dÛvûryhodnost spoleãnosti je základním pfiedpokladem jejího úspûchu, zvlá‰tû pak v oblasti financí.

➫ Správa strategick˘ch investic Pfii fiízení strategick˘ch investic vystupuje Skupina PPF vÏdy jako finanãní investor, jehoÏ cílem je co nejefektivnûj‰í zhodnocení vloÏen˘ch prostfiedkÛ. ¤ízení strategick˘ch investic Skupiny zabezpeãuje PPF Capital Management a.s. Spoleãnost se v roce 1999 vedle správy a fiízení stávajícího portfolia zamûfiila na vyhledávání nov˘ch kvalitních investiãních pfiíleÏitostí. Nové aktivity zamûfiené na investování do dynamick˘ch a progresivních oborÛ s sebou pfiiná‰í i poÏadavky na kvalitní formy financování projektÛ. Pro zabezpeãení financování projektÛ z oblasti trhu drobn˘ch klientÛ spoleãnost PPF Capital Management a.s. emitovala v roce 1999 ‰estileté dluhopisy. Celkem bylo upsáno dluhopisÛ za 2 mld. Kã. Tato forma získávání prostfiedkÛ pfiedstavuje ve vyspûl˘ch zemích standardní formu financování a mûla by pfiinést dal‰í rozvoj a rÛst aktivit Skupiny PPF.

➫ Správa aktiv V roce 1999 dosáhla PPF burzovní spoleãnost a.s., která zabezpeãuje pro Skupinu PPF správu aktiv, nadprÛmûrného zhodnocení prostfiedkÛ klientÛ, a to ve v˘‰i 16 aÏ 28 %. Spoleãnost i nadále pokraãovala v diverzifikaci portfolií klientÛ, a to jak v lokálním, tak pfiedev‰ím globálním mûfiítku. Pozitivní v˘sledky pfiinesla zejména zmûna koncepce spoleãnosti v tom smyslu, Ïe vût‰ina aktivit se orientovala pfiedev‰ím na správu majetku institucionálním investorÛm a na poradenství, v men‰í mífie pak na obchodování s cenn˘mi papíry. Stabilní v˘sledky správy aktiv se promítají do trvale rostoucího pfiílivu nov˘ch prostfiedkÛ a získávání dal‰ích v˘znamn˘ch klientÛ, s nimiÏ spoleãnost buduje dlouhodobé osobní vztahy. Zvolená strategie se promítla nejen do vysoké v˘konnosti portfolií, ale i do zv˘‰ení celkového objemu spravovan˘ch aktiv, jejichÏ hodnota od roku 1996 neustále roste a ke konci roku 1999 dosáhla témûfi 10 mld. korun. Hospodafiení spoleãnosti vykázalo v roce 1999 meziroãní nárÛst zisku pfied zdanûním o 139 %.

➬ Správa a rozvoj nemovitého majetku Nabídka finanãních sluÏeb Skupiny PPF pokr˘vá i oblast trhu s nemovitostmi. Prostfiednictvím spoleãnosti PPF majetková a.s. je klientÛm umoÏnûn pfiístup k produktÛm souvisejícím se správou a rozvojem fondÛ nemovitého majetku. Aktivity spoleãnosti se v roce 1999 zamûfiily zejména na kultivaci portfolia fondu spravovan˘ch nemovitostí, vyhledávání projektÛ poskytujících poÏadovanou rentabilitu vloÏen˘ch finanãních prostfiedkÛ a na fiízení a realizaci jednotliv˘ch projektÛ.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

18

Na prvním místû je kvalita poskytovan˘ch sluÏeb, a proto odborníci spoleãnosti v roce 1999 dokonãili práce na implementaci specializovaného softwaru DataMan. Zprovoznûní tohoto softwarového a organizaãního systému umoÏní klientÛm vyuÏívat komplexní servis v oblasti nemovitostí a také efektivní diverzifikaci jejich majetkov˘ch fondÛ v lokálním i globálním mûfiítku. Kvalitní struktura v˘stupÛ z tohoto softwarového systému by mûla aktivnû podporovat a zkvalitÀovat rozhodovací procesy o rozvoji a správû obhospodafiovan˘ch nemovitostních fondÛ.

➬ P o r a d e n s t v í v o b l a s t i fi e ‰ e n í p o r t f o l i o v ˘ c h m a j e t k o v ˘ c h ú ã a s t í Spoleãnost PPF CONSULTING a.s. (dfiíve PPF Securities a.s.) zamûfiuje své aktivity na poradenství v oblasti fie‰ení vybran˘ch majetkov˘ch úãastí v portfoliích klientÛ a efektivního vykonávání akcionáfisk˘ch práv. V˘sledkem práce spoleãnosti jsou konkrétní doporuãení jak dále diverzifikovat portfoliové podíly v podnicích. Cílem navrÏen˘ch fie‰ení je zv˘‰it likviditu portfolia klientÛ a co nejefektivnûji zhodnocovat jejich investice v odpovídajícím ãasovém horizontu. V roce 1999 dosáhla spoleãnost pozitivních v˘sledkÛ, kdyÏ se jí podafiilo realizovat prodeje nûkolika vybran˘ch podílÛ v podnicích, a pfiinesla tak sv˘m akcionáfiÛm vy‰‰í hodnotu, neÏ kterou by získali pfiípadn˘m prodejem za ceny odpovídající vefiejn˘m trhÛm. To se pozitivnû promítlo ve zv˘‰ení likvidity portfolií klientÛ.

Rok 1999 byl pro Skupinu PPF úspû‰n˘. Zabezpeãila pro své akcionáfie a podílníky jedno z nejvy‰‰ích zhodnocení a zachovala tak potenciál jejich investic. U podílov˘ch fondÛ se trvale zvy‰uje likvidita jejich portfolií, coÏ by mûlo zabezpeãit maximální ochranu drobn˘ch podílníkÛ pfii otevírání fondÛ s cílem maximalizace hodnoty pro v‰echny podílníky. Institucionálním investorÛm nabídla moÏnost efektivního zhodnocení jejich prostfiedkÛ ve stfiednûdobém ãasovém horizontu, a to prostfiednictvím nového otevfieného podílového fondu. V oblasti správy aktiv pfiispûly velmi dobré v˘sledky ke zv˘‰ení celkového objemu spravovaného majetku, daného pfiílivem finanãních prostfiedkÛ od nov˘ch klientÛ. K v˘znamnému zhodnocení portfolií klientÛ pfiispûla zejména orientace na cenné papíry vyspûl˘ch svûtov˘ch a evropsk˘ch trhÛ a jejich diverzifikace v globálním mûfiítku. DosaÏené úspûchy jsou pro Skupinu PPF a její zamûstnance siln˘m motivem k soustavnému zvy‰ování vlastní profesionální úrovnû i kvality a ‰ífie poskytovan˘ch sluÏeb. Pro smûfiování dal‰ího v˘voje Skupiny PPF budou rozhodujícím hlediskem potfieby zákazníka a jeho dÛvûra a spokojenost. I nadále budou roz‰ifiovány aktivity jednotliv˘ch spoleãností Skupiny, a to zejména v progresivních sektorech – finanãním, telekomunikaãním a dal‰ích dynamicky se rozvíjejících oborech. Do budoucna chce Skupina PPF pÛsobit v oblasti finanãních sluÏeb a rozvíjet obchodní aktivity pfiedev‰ím v oblasti drobné klientely, a to nejen v âR, ale i v zemích stfiední Evropy.

19

Spoleãnosti Skupiny PPF ➸ PPF a.s. Se základním jmûním 420 mil. Kã je PPF a.s. holdingovou spoleãností celé finanãní Skupiny PPF. JiÏ druh˘m rokem tato organizaãní struktura pfiispívá k vy‰‰í efektivitû ãinností v‰ech ãlenÛ Skupiny, k optimalizaci finanãních tokÛ, sniÏování a efektivní alokaci celkov˘ch vynaloÏen˘ch nákladÛ spojen˘ch s vyvíjen˘mi aktivitami. Holdingové uspofiádání nabízí lep‰í systém fiízení, vût‰í flexibilitu a moÏnost rychleji reagovat na zmûny vnûj‰ího prostfiedí, dokonalej‰í integraci a koordinaci ve‰ker˘ch aktivit a ãinností jednotliv˘ch subjektÛ Skupiny v oblasti obchodní, finanãní, analytické, marketingové a personální politiky i v oblasti komunikace a informaãních technologií. Poskytování sluÏeb a fundovaného poradenství spoleãností PPF a.s. ve zmínûn˘ch oblastech umoÏnilo jednotliv˘m ãlenÛm Skupiny získat vût‰í prostor pro efektivnûj‰í fiízení sv˘ch spoleãností, uÏ‰í specializaci a nové obchodní aktivity smûfiující ke zkvalitÀování a roz‰ifiování ‰kály stávající nabídky finanãních sluÏeb a produktÛ.

Lidé na prvním místû Klíãovou strategií Skupiny PPF v oblasti fiízení lidsk˘ch zdrojÛ bylo v roce 1999 vyuÏití v‰ech nástrojÛ personálního fiízení s cílem budovat jednotnou firemní identitu, která umoÏní efektivnû vyuÏívat lidského potenciálu a zamûstnávat motivované a loajální pracovníky. Rozvoj lidsk˘ch zdrojÛ pfiitom Skupina úzce spojuje s podnikatelsk˘mi cíli, protoÏe jenom tak mÛÏe efektivnû reagovat na neustále se vyvíjející situaci na trhu. Skupina PPF, jakoÏto projektovû orientovaná spoleãnost, buduje flexibilní projektové t˘my sestavené ze ‰piãkov˘ch odborníkÛ, ãímÏ neustále zvy‰uje profesionalitu a v˘konnost jednotliv˘ch projektÛ. Budování projektov˘ch t˘mÛ pfiedchází nejen získávání kvalitních zamûstnancÛ, ale také koncepce jejich osobního rozvoje, systém motivace a neustálé zlep‰ování komunikace uvnitfi Skupiny. Skupina PPF si ve sv˘ch dlouhodob˘ch vizích klade za cíl i nadále podporovat tvorbu jednotné firemní identity, vytváfiet kvalitní zázemí pro zamûstnance a prostfiednictvím roz‰ifiování manaÏersk˘ch kompetencí zvy‰ovat v˘konnost celé spoleãnosti.

Kvalitní analytické zázemí Analytické oddûlení PPF vytváfií podklady, které jsou zásadním materiálem pro investiãní rozhodování celé finanãní Skupiny. Jednotlivé investiãní projekty jsou vÏdy hodnoceny souhrnnû, v kontextu celkového makroekonomického v˘voje. Pozornost je vûnována jak kvalitû podnikatelského zámûru, tak jeho dlouhodob˘m vyhlídkám v rámci ekonomick˘ch trendÛ. Tento aspekt je zvlá‰tû dÛleÏit˘ v souãasné dobû, kdy dochází k pfiekotnému rozvoji nov˘ch technologií. Donedávna byly základním materiálem analytikÛ finanãní v˘kazy a jejich nástrojem finanãní ukazatele. Dnes v‰ak tyto prostfiedky jiÏ nestaãí. DÛraz se pfiesouvá na sledování svûtov˘ch trendÛ a pozornost se obrací k technické stránce analyzovan˘ch projektÛ.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

20

➜ 15:21 Ladislav Bartoníãek

21

➽

Flexibilita Vyhledáváme a v praxi vyuÏíváme nové netradiãní a úãinné postupy. Problémy neobcházíme, ale fie‰íme je.

Analytik v âeské republice mûl v tomto smûru doposud jistou omezenou v˘hodu oproti svému kolegovi napfiíklad na opaãné stranû Atlantiku. Donedávna totiÏ staãilo pozorovat trendy a spoléhat na to, Ïe za nûkolik let se technologické inovace objeví i ve stfiední Evropû. Dnes je v‰ak v˘voj jiÏ natolik dynamick˘, Ïe vyÏaduje mnohem pruÏnûj‰í pfiístup. To znamená, Ïe „nová ekonomie“ – hospodáfiství zaloÏené pfieváÏnû na informacích a nehmotn˘ch aktivech, jiÏ není pouhou pfiedstavou, n˘brÏ skuteãností. Jedná se pfiedev‰ím o telekomunikace, informaãní technologie, internet a biotechnologie. Pfii pohledu na strukturu portfolií spravovan˘ch v rámci Skupiny PPF je zfiejmé, Ïe akcie ze segmentu „nové ekonomie“ v roce 1999 v˘znamnû pfiispûly ke kladn˘m v˘nosÛm, zejména v pfiípadû podílov˘ch fondÛ. Doposud ‰lo pfieváÏnû o portfoliové investice do severoamerick˘ch a západoevropsk˘ch akcií, av‰ak perspektivy ãeského a v˘chodoevropského trhu nejsou nijak podceÀovány. Snaha diverzifikovat portfolia a investiãní rizika v mezinárodním mûfiítku s sebou pfiiná‰í vy‰‰í poÏadavky na znalost dan˘ch trhÛ. Proto se analytické oddûlení soustfiedilo zejména na anal˘zy vybran˘ch vyspûl˘ch zahraniãních ekonomik, jejich kapitálov˘ch trhÛ a cenn˘ch papírÛ na nich obchodovateln˘ch a moÏn˘ch investiãních pfiíleÏitostí. Vytvofiené modely, na jejichÏ základû probíhá ocenûní analyzovan˘ch subjektÛ, jsou hlavním zdrojem informací t˘kajících se jejich pravdûpodobného budoucího v˘voje hospodafiení, dal‰ího moÏného rozvoje kvality a podnikatelského zámûru. Úkolem analytického oddûlení je navázat na dosavadní v˘sledky a dále zdokonalovat pouÏívané metody, roz‰ifiovat si obzory a aktivnû vyuÏívat v˘sledkÛ probíhající „informaãní revoluce“.

Optimalizace finanãních tokÛ Cílem finanãního oddûlení je poskytovat komplexní finanãní servis spoleãnostem ve Skupinû, maximalizovat moÏné úspory a vyuÏitím synergií zefektivnit finanãní fiízení. Dále se zab˘vá mimo jiné koordinovan˘m fiízením likvidity vãetnû plánování v˘voje penûÏních tokÛ, rozpoãtováním a v˘kaznictvím, vyhodnocováním prÛbûÏn˘ch v˘sledkÛ hospodafiení ãlenÛ Skupiny a v neposlední fiadû také poskytováním úãetního poradenství. V rámci úãetního poradenství se jedná pfiedev‰ím o vedení ve‰keré úãetní a daÀové evidence, kontrolu záznamÛ a pfiípravu podkladÛ nezbytn˘ch pro plnûní daÀov˘ch povinností. Pracovníci finanãního oddûlení komunikují s pfiíslu‰n˘mi státními orgány a auditorsk˘mi spoleãnostmi, zaji‰Èují platební styk vãetnû dohlíÏení nad plnûním finanãních závazkÛ smluvních stran a poskytují ãlenÛm Skupiny PPF konzultace t˘kající se finanãních a daÀov˘ch aspektÛ pfiipravovan˘ch projektÛ.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

22

➜ 14:52 Dealing PPF burzovní spoleãnosti a.s.

Technická podpora na vysoké úrovní Realizace nov˘ch projektÛ, jejich koordinace a vzájemná synergie, s sebou pfiiná‰í i nové poÏadavky na kvalitní technické a informaãní zázemí. To zabezpeãuje oddûlení informaãních technologií. V uplynulém roce vûnovalo pozornost pfiedev‰ím dvûma hlavním úkolÛm. Jednak to bylo zaji‰tûní zdárného pfiechodu ve‰ker˘ch systémÛ na rok 2000 a dále zlep‰ení technick˘ch prostfiedkÛ komunikace jak uvnitfi firmy, tak smûrem ven pfii respektování bezpeãnostních opatfiení. Oba úkoly se podafiilo úspû‰nû realizovat. ZpÛsobilost systémÛ pro provoz v roce 2000 byla zji‰Èována komunikací s dodavateli hardwaru a softwaru, následnû pak testována. Pfiechod na rok 2000 probûhl bez jak˘chkoli komplikací a omezení provozu systémÛ. Hlavním prostfiedkem komunikace se v roce 2000 stal internet a intranet. Ke zkvalitnûní technick˘ch prostfiedkÛ komunikace napomohlo posílení datov˘ch linek pfiipojujících se na internet a také zpracování projektu „ManaÏersk˘ informaãní systém“, kter˘ umoÏní efektivnûj‰í fiízení a práci s informacemi. Zprovoznûním intranetu pak byl otevfien dal‰í kanál efektivní komunikace uvnitfi Skupiny PPF.

23

O t e v fi e n á i n f o r m a ã n í p o l i t i k a Transparentní a otevfiené komunikování o zámûrech Skupiny PPF a jejích spoleãností s odbornou i laickou vefiejností vytváfií dÛleÏité pfiedpoklady pro jejich vnímání vefiejností jako dÛvûryhodného obchodního partnera. Právû ve formulování a realizaci jednotné, ucelené a integrované marketingové a komunikaãní strategie Skupiny PPF spoãívá nezastupitelná role oddûlení marketingu a komunikace. Základem pro kaÏdodenní komunikaci s podílníky a akcionáfii, investory a s domácí i zahraniãní odbornou vefiejností je dodrÏování principÛ transparentní informaãní politiky. Nad rámec urãen˘ch informaãních povinností poskytuje Skupina PPF navíc dal‰í údaje o stavu majetku obhospodafiovan˘ch fondÛ. V celostátních denících publikuje mûsíãnû informace o v˘voji majetku ve fondech. Aktuální informace jsou k dispozici na internetov˘ch stránkách spoleãnosti, které poskytují podílníkÛm a akcionáfiÛm moÏnost snadno a rychle získat nejaktuálnûj‰í informace t˘kající se stavu majetku ve fondech a dozvûdût se více o aktivitách jednotliv˘ch ãlenÛ Skupiny. Nejvût‰í odpovûdnost za vãasnou a úplnou informovanost v‰ak má informaãní stfiedisko, které dennû odpovídá na fiadu klientsk˘ch dotazÛ. V˘znamnou roli v komunikaci sehrává nejenom informovanost smûrem k vefiejnosti, ale také dovnitfi Skupiny. To, Ïe jednotliví zamûstnanci znají vize, zámûry a strategii Skupiny PPF, vytváfií pfiedpoklady pro jejich úspû‰né naplÀování. Nástrojem efektivní vnitfiní komunikace se stal intranet, jehoÏ prostfiednictvím jsou zamûstnanci informováni o dûní v celé Skupinû.

Spoleãenská odpovûdnost Skupina PPF vyjadfiuje svÛj vztah ke spoleãnosti podporou nejrÛznûj‰ích vzdûlávacích, humanitárních a charitativních akcí. Mimo jiné podporuje napfiíklad Bilingvální matefiskou ‰kolu pro sluchovû postiÏené dûti, ÎiÏkovské divadlo Járy Cimrmana, dlouhodobû spolupracuje s Národní galerií v Praze. Spolupodílí se na pfiípravû akcí, jejichÏ cílem je pomoci pfii záchranû kulturních památek. K v˘znamn˘m projektÛm patfií i znovuvybudování Ateliéru jednoho z nejv˘znamnûj‰ích ãesk˘ch fotografÛ, Josefa Sudka, kter˘ Skupina iniciovala a také realizuje v centru Prahy. Skupina PPF se bude svou koncepcí sponzorsk˘ch aktivit i nadále zamûfiovat na dlouhodobou podporu tûch projektÛ, které pfiiná‰ejí trvalé hodnoty a obecn˘ spoleãensk˘ prospûch.

TûÏíme ze synergií Aktivní podpora a servis jednotliv˘ch spoleãností Skupiny PPF ve v˘‰e uveden˘ch oblastech umoÏÀuje efektivnû fiídit spoleãnost, koordinovat jednotlivé ãinnosti a vyuÏívat efekty ze vznikajících synergií. Ty z dlouhodobého pohledu vytváfiejí konkurenãní v˘hody a moÏnost b˘t vÏdy o krok pfied ostatními. Tvorba trval˘ch hodnot a rostoucí v˘konnost Skupiny je pfiedpokladem pro její dal‰í úspû‰n˘ rozvoj, posílení vlastní konkurenceschopnosti a budoucí prosperitu.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

24

➘ PPF investiãní spoleãnost a.s. Vznikla v roce 1991 a v souãasné dobû patfií mezi v˘znamné investiãní spoleãnosti v âeské republice. To potvrzuje i skuteãnost, Ïe jako správce fondÛ PPF, zhodnotila majetek podílníkÛ uzavfien˘ch podílov˘ch fondÛ za rok 1999 ve v˘‰i 26,3 %. Fondy PPF se tak zafiadily mezi nejv˘konnûj‰í a nejúspû‰nûj‰í v âR. PPF investiãní spoleãnost a.s. spravovala k 31. 12. 1999 majetek ve v˘‰i 2,2 mld. Kã ve dvou uzavfien˘ch (1,9 mld. Kã) a jednom otevfieném podílovém fondu (0,3 mld. Kã). Správce v posledních dvou letech pfiizpÛsobuje investiãní politiku uzavfien˘ch podílov˘ch fondÛ novele zákona, která stanovuje jejich otevfiení do konce roku 2002. PÛvodní politika fondÛ byla zamûfiená zejména na strategické investice. Vzhledem k novele zákona do‰lo i ke zmûnû investiãní politiky, kdy dochází k prodeji strategick˘ch a souãasnû posílení podílu portfoliov˘ch investic v majetku fondÛ. Jde zejména o investice do nástrojÛ penûÏního trhu, dluhov˘ch instrumentÛ a kvalitních zahraniãních cenn˘ch papírÛ rÛstov˘ch odvûtví vyspûl˘ch trhÛ. Cílem je vytvofiit dostateãnou likviditu portfolií fondÛ, aby tyto fondy mohly b˘t pfiipraveny na bezpeãné otevfiení. Podmínkou jejich otevfiení zÛstává pro správce zaji‰tûní maximální ochrany drobn˘ch podílníkÛ a co nejefektivnûj‰í zhodnocení jejich investic pfii minimalizaci celkového rizika. Jedno z nejvy‰‰ích zhodnocení fondÛ za rok 1999 vÛbec bylo dosaÏeno zejména obezfietnou investiãní politikou správce zamûfienou na investice do v˘nosn˘ch zahraniãních cenn˘ch papírÛ vyspûl˘ch trhÛ, zejména USA a zemí Evropské unie. PPF investiãní spoleãnost a.s. je ãlenem Unie investiãních spoleãností âeské republiky (UNIS âR) a její zástupci se aktivnû podílejí na tvorbû podmínek a pravidel, na jejichÏ základû UNIS âR usiluje o rozvoj kolektivního investování v âR, zejména prosazováním ‰ir‰í informaãní povinnosti. Skupina PPF tento krok vítá a plnû podporuje, protoÏe v nûm vidí úãinnou formu, jak dospût k otevfiené informovanosti celé investorské vefiejnosti. V záfií 1999 byl zahájen prodej podílov˘ch listÛ fondu PPF Smí‰en˘ otevfien˘ podílov˘ fond, kter˘ je urãen zejména pro institucionální investory. Jeho správce tak nabízí vût‰ím investorÛm moÏnost efektivnû zhodnocovat majetek diverzifikací portfolia v globálním mûfiítku. Cílem dlouhodobé investiãní politiky správce je efektivnû diverzifikovat portfolia fondÛ, a to zejména v mezinárodním mûfiítku. Zámûr je i nadále zvy‰ovat podíl kvalitních zahraniãních cenn˘ch papírÛ a zabezpeãit tak pro podílníky v˘razné zhodnocení jejich majetku pfii minimalizaci celkového rizika. PPF investiãní spoleãnost a.s. úspû‰nû pro‰la v první polovinû roku 1999 procesem pfielicencování subjektÛ ãeského kapitálového trhu a Komise pro cenné papíry tím potvrdila platnost její licence.

25

➚ P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Hodnota majetku fondu v prÛbûhu celého loÀského roku kopírovala v˘voj indexu PX 50. DÛleÏité ukazatele v˘konnosti fondu pro podílníky pfiedstavují hodnota vlastního jmûní a kurz podílového listu. Vlastní jmûní fondu zaznamenalo za rok 1999 nárÛst o 26,3 % a pfiedãilo tak v celkovém srovnání index PX 50 o 3 %. Celkov˘ objem majetku ãinil 1,27 mld. Kã, tj. 1 547 Kã na podílov˘ list o nominální hodnotû 1 000 Kã. Kurz podílového listu fondu bûhem roku 1999 vzrostl o 56,5 % na koneãn˘ch 1 260 Kã. I v loÀském roce pokraãoval správce v aktivní diverzifikaci portfolia fondu, a to jak v domácím, tak zejména v mezinárodním mûfiítku. Z dÛvodu orientace investiãní politiky na zahraniãní vyspûlé ekonomiky, zejména USA a zemû Evropské unie, do‰lo k v˘znamnému nárÛstu podílu cizích cenn˘ch papírÛ. Jejich poãet se oproti roku 1998 ztrojnásobil. V majetkovém vyjádfiení to znamenalo nárÛst zahraniãních investic z pÛvodních 5 % majetku fondu na zaãátku loÀského roku na koneãn˘ch 27 %. Nejvût‰í zastoupení zahraniãních cenn˘ch papírÛ mají v portfoliu informaãní technologie (40 %), telekomunikace (33 %) a chemie (13 %). NárÛst zahraniãních cenn˘ch papírÛ naopak doprovázel pokles ãesk˘ch akcií, zejména strategick˘ch, a to z 26 % majetku na koneãn˘ch necel˘ch 17 %. Z portfolia fondu se podafiilo odprodat strategické úãasti v podnicích Bohemia Sekt a.s., Transporta a.s. a DÛm módy, nebo jejich podíl sníÏit. Ke konci roku 1999 bylo portfolio fondu tvofieno z 56 % majetku bezpeãn˘mi instrumenty dluhového a penûÏního trhu, pfiedev‰ím depozity, pokladniãními poukázky a kvalitními dluhopisy. Zbyl˘ch 44 % majetku pfiedstavovaly investice do akcií, z toho 27 % zahraniãních a 17 % ãesk˘ch. Touto diverzifikací portfolia majetku správce v˘znamnû stabilizoval portfolio fondu a omezil tak vliv moÏn˘ch negativních dopadÛ na jeho majetek. Zmûna investiãní politiky znamenala pro podílníky fondu jedno z nejvy‰‰ích zhodnocení majetku uzavfien˘ch fondÛ v âR v roce 1999 vÛbec. Z hlediska odvûtvového tvofií nejv˘znamnûj‰í ãást portfolia, témûfi polovinu (47 %), investice do penûÏnictví. V prÛbûhu roku dále do‰lo k radikálnímu sníÏení kapitálové úãasti ve strojírenství a naopak k posílení podílu zahraniãních cenn˘ch papírÛ. Hospodafiení fondu skonãilo za rok 1999 se ztrátou ve v˘‰i 48 mil. Kã. V˘sledky byly ovlivnûny zejména restrukturalizací portfolií v rámci pfiipravovaného procesu otevírání fondÛ. Hlavní prioritou pro správce fondÛ není maximalizace tvorby zisku, ale nárÛst hodnoty majetku podílníkÛ a zlikvidnûní aktiv. Cílem diverzifikace je pfiipravit fondy na jejich bezpeãné otevfiení s maximalizací hodnoty pro v‰echny podílníky a zachování potenciálu jejich investic.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

26

6


5

1

4

2

1

Akcie zahraniãní 31 %

2

Pokladniãní poukázky 22 %

3

PenûÏnictví 18 %

4

Státní dluhopisy 12 %

5

Hypoteãní a zástavní listy 7 %

6

Doprava a spoje 4 %

7

Elektrotechnika 2 %

8

Energetika 2 %

9

Ostatní cenné papíry 2 %

5

➛

Struktura portfolia dle oboru emitenta k 31. 12. 1999

789

3

➛


Struktura aktiv

k 31. 12. 1999

6

4

3

1

2

1

Dluhopisy 43 %

2


3

Akcie domácí 17 %

4

Úãty v Kã 7 %

5

Úãty v cizí mûnû 5 %

6

Ostatní aktiva 1 %

➛

27 PPF âesk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond

Srovnání v˘voje vlastního jmûní, kurzu fondu a indexu PX 50 v roce 1999 (v %)

60

3

50 40 2 1

30 20 10 0 -10 -20 I. 1999

VI. 1999

XII. 1999

1

PX 50

2

Vlastní jmûní

3

Kurz

➚ P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Druh˘m fondem ve správû PPF investiãní spoleãnosti a.s. je PPF Moravskoslezsk˘ uzavfien˘ podílov˘ fond. Správce fondu zde uplatÀuje stejnou investiãní politiku jako u PPF âeského uzavfieného podílového fondu. V souladu s totoÏnou investiãní strategií jsou struktury majetkÛ obou fondÛ témûfi shodné, a tím i vût‰ina v˘konnostních ukazatelÛ vykazuje podobnou charakteristiku. Majetek pfiipadající na podílov˘ list fondu vzrostl v roce 1999 o 26,3 % a ãinil 1 559 Kã. V˘voj hodnoty majetku fondu pfiedstihl index PX 50 o 3 % a jeho celkov˘ objem pfiedstavoval 0,59 mld. Kã. Cena podílov˘ch listÛ fondu se zv˘‰ila bûhem roku 1999 o 53,7 % na koneãn˘ch 1 244 Kã a zabezpeãila tak podílníkÛm fondu jedno z nejvy‰‰ích zhodnocení v âR vÛbec. V majetku fondu do‰lo bûhem roku k v˘znamnému sníÏení strategick˘ch akciov˘ch podílÛ, pfiedev‰ím v ãesk˘ch podnicích, z 26 % na poãátku roku 1999 na necel˘ch 17 % k 31. 12. 1999. Z portfolia fondu byly prodány akcie strategick˘ch podnikÛ a také nûkteré dal‰í, ménû v˘znamné podíly. Celkov˘ podíl zahraniãních cenn˘ch papírÛ vzrostl z pÛvodních 5 % na poãátku na 27 % majetku na konci roku 1999. To umoÏnilo fondu dosahovat bez rizika nadprÛmûrn˘ch v˘nosÛ. K 31. 12. 1999 tvofiily investice do akcií 44 % majetku fondu a 56 % jeho majetku bylo tvofieno nástroji penûÏního trhu a dluhov˘mi instrumenty, ãímÏ do‰lo ke stabilizaci portfolia fondu. Podle oboru emitenta byla struktura portfolia tvofiena zejména tituly z oblasti penûÏnictví, které reprezentuje 46 % majetku fondu a 31 % zahraniãních akciov˘ch úãastí. Stejnû jako u âeského uzavfieného podílového fondu chce správce, PPF investiãní spoleãnost a.s., pfiipravit fond na bezpeãné otevfiení. Tomu odpovídá také investiãní politika, která se orientuje na neustálé posilování likvidních titulÛ v portfoliu fondu. Hospodáfisk˘ v˘sledek fondu pfiedstavoval za rok 1999 ztrátu ve v˘‰i 23 mil. Kã a je dÛsledkem aktivní restrukturalizace portfolia fondu jeho správcem s cílem pfiipravit fond na jeho bezpeãné otevfiení. Jako hlavní vidí správce zabezpeãení odpovídající likvidity portfolia tak, aby pfii otevfiení fondu byla zachována maximalizace hodnoty investice pro v‰echny podílníky a ochrana zejména drobn˘ch investorÛ.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

28

Struktura portfolia dle oboru emitenta


k 31. 12. 1999 89 6 7 1

5

1


2

Pokladniãní poukázky 23 %

3

PenûÏnictví 17 %

4


5


6

Doprava a spoje 4 %

7

Elektrotechnika 2 %

8

Energetika 2 %

9

Ostatní cenné papíry 2 %

Struktura aktiv

k 31. 12. 1999

5 6

4

3

4

➛

➛


1

1

Dluhopisy 44 %

2


3

Akcie domácí 16 %

4

Úãty v Kã 7 %

5


6

Ostatní aktiva 1 %

3 2

2

29

➛



60

3

50 40 2 1

30 20 10 0 -10 -20 I. 1999

VI. 1999

XII. 1999

1

PX 50

2

Vlastní jmûní

3

Kurz

➚ P P F S m í ‰ e n ˘ o t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Fond je koncipován jako smí‰en˘ s hlavním dÛrazem na investice do akcií, podílov˘ch listÛ fondÛ a indexov˘ch instrumentÛ v regionech USA a zemích Evropské unie. Povolení k vydávání podílov˘ch listÛ udûlila Komise pro cenné papíry dne 23. 6. 1999. Vlastní ãinnost zaãala 9. 9. 1999 vydáním prvních podílov˘ch listÛ v objemu 50 mil Kã. K 31. 12. 1999 dosáhl objem vydan˘ch podílov˘ch listÛ 300 mil. Kã a objem majetku 301,2 mil. Kã, coÏ pfiedstavuje 1 004 Kã ãisté hodnoty majetku na jeden podílov˘ list. I pfies krátkou existenci fondu se objemem nashromáÏdûného majetku fiadí na konec první desítky z více neÏ tfiiceti smí‰en˘ch fondÛ pÛsobících v âR. V˘konnost odpovídá spí‰e fondÛm penûÏního trhu, neboÈ k 31. 12. 1999 bylo do akcií (v té dobû pfiedev‰ím titulÛ telekomunikaãních spoleãností USA) zainvestováno pouze 16 %. Zbylé prostfiedky byly doãasnû umístûny v penûÏních instrumentech (74 %), zejména na termínovan˘ch vkladech, a obligacích prvotfiídních ãesk˘ch emitentÛ (10 %). Hlavním cílem pro rok 2000 je vytvofiit a udrÏovat ‰iroce diverzifikované portfolio sloÏené z likvidních a bonitních titulÛ, obchodovan˘ch na vyspûl˘ch svûtov˘ch trzích (pfiedev‰ím USA a Evropy), s cílem rÛstu majetku pfii omezeném celkovém riziku. Investiãní strategie fondu bude zaloÏena na v˘bûru perspektivních a rÛstov˘ch skupin aktiv (dynamické prÛmyslové sektory, regiony), jeÏ budou v portfoliu zastoupeny prostfiednictvím akcií, indexÛ a fondÛ. Zámûrem je v˘raznû posílit podíl v˘nosn˘ch zahraniãních cenn˘ch papírÛ, jeÏ podle statutu fondu mohou tvofiit aÏ 100 % jeho majetku. Fond je vzhledem k minimálnímu objemu investice 10 mil. Kã a relativnû nízk˘m poplatkÛm (na vstupu 1 % z investované ãástky a na v˘stupu 0 %) vhodn˘ zejména pro institucionální investory se stfiednûdob˘m v˘hledem zhodnocení jejich investice. Fond vykázal bûhem své krátké ãinnosti v roce 1999 zisk ve v˘‰i 6 mil. Kã.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

30

Struktura portfolia dle oboru emitenta

PPF Smí‰en˘ otevfien˘ podílov˘ fond

➛

➛


k 31. 12. 1999 4

3

1

1


2


3


4

PenûÏnictví 13 %

Struktura aktiv

k 31. 12. 1999 4

5

3

1

2

2

1

Úãty v Kã 61 %

2


3

Dluhopisy 10 %

4


5

Ostatní aktiva 3 %

31

➛



3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8

1

PX 50

3

2

Kurz

2

3

Vlastní jmûní

1

VIII. 1999

IX. 1999

X. 1999

XI. 1999

XII. 1999

➡ PPF Capital Management a.s. V roce 1999 pokraãovala ãinnost PPF Capital Management a.s. dvûma smûry: ve správû a fiízení strategického portfolia Skupiny PPF a ve vyhledávání kvalitních investiãních pfiíleÏitostí. V obou strategiích vystupuje Skupina PPF jako finanãní investor a cílem je co nejefektivnûj‰í zhodnocení vloÏen˘ch prostfiedkÛ. Aktivní správa strategick˘ch investic spoleãností PPF Capital Management a.s. je zaloÏená na dÛsledném uplatÀování projektového fiízení, jehoÏ cílem je zvy‰ování vnitfiní hodnoty spoleãností v portfoliu. V loÀském roce vedla tato strategie k úspû‰nému prodeji nûkter˘ch v˘znamn˘ch podnikÛ, zejména v oblasti spotfiebního a potravináfiského prÛmyslu, siln˘m zahraniãním investorÛm. Vyhledávání investiãních pfiíleÏitostí k umístûní finanãních prostfiedkÛ Skupiny PPF se koncem roku 1999 stalo pfievládající strategií spoleãnosti. Zámûrem pfiedstavenstva a vedení je, aby PPF Capital Management a.s. i v budoucích letech vyhledával kvalitní projekty se stfiednûdobou návratností vloÏen˘ch zdrojÛ a realizovan˘m ziskem a ty manaÏersky fiídil. V obou smûrech své ãinnosti spoleãnost dÛslednû uplatÀuje projektov˘ systém fiízení, kdy kaÏd˘ podnik ãi budoucí investiãní pfiíleÏitost jsou samostatn˘m individuálním projektem fiízen˘m t˘mem lidí, ktefií pÛsobí v klíãov˘ch pozicích, a to jak v orgánech spoleãností, tak na v˘konn˘ch manaÏersk˘ch místech. Do tûchto pozic se spoleãnost snaÏí získávat zku‰ené manaÏery ãi vynikající odborníky, aby byla posílena konkurenceschopnost, rozvoj, prosperita a zhodnocení kaÏdé finanãní investice. V návaznosti na celkovou strategii Skupiny PPF zamûfienou na progresivní sektory, zejména finanãní sluÏby v oblasti drobné klientely, telekomunikace a dal‰í dynamicky se rozvíjející obory, a tomu odpovídající poÏadavky na financování nov˘ch projektÛ, hledá PPF Capital Management a.s. dal‰í moÏnosti získávání finanãních zdrojÛ. Jednou z nich byla v roce 1999 emise obligací spoleãnosti. Dluhopisy jsou vydány za úãelem financování odkupu pohledávek z leasingov˘ch smluv a spotfiebitelsk˘ch úvûrÛ uzavíran˘ch v âeské republice od jednotliv˘ch leasingov˘ch spoleãností zamûfien˘ch na drobné spotfiebitele, nebo cenn˘ch papírÛ kryt˘ch tûmito pohledávkami. Právû tato oblast podnikání se ukazuje b˘t velmi dynamickou s pfiedpoklady rychlého rÛstu v budoucích letech.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

32

➜ 15:26 Porada vedení PPF a.s.

33

❯❯ L i d é

v t˘mu

Prostfiednictvím t˘mové práce a projektového fiízení umoÏÀujeme kaÏdému jednotlivci vytváfiet nové hodnoty a úãinnû se tak podílet na trvalém rozvoji celé Skupiny.

➡ PPF burzovní spoleãnost a.s. Rok 1999 byl pro spoleãnost zásadní z hlediska dal‰ího smûfiování a orientace. PPF burzovní spoleãnost a.s. se v minulém roce orientovala pfiedev‰ím na správu majetku (asset management) institucionálním investorÛm a na poradenství, v men‰í mífie potom na obchodování s cenn˘mi papíry. Zatímco nastal odklon od klasického dealingu (obchodování s cenn˘mi papíry), coÏ se projevilo v klesajících objemech obchodÛ s investiãními instrumenty, spoleãnost vûnovala ve‰keré své úsilí správû aktiv sv˘ch klientÛ, a to ve velmi pfiesnû definovaném a vymezeném trÏním segmentu. PPF burzovní spoleãnost a.s. se plnû koncentrovala na správu aktiv pro institucionální klienty, a to s ohledem na regulatorní, daÀová a specifická rizika. Pfii silné averzi k riziku dosáhla spoleãnost pfii dodrÏení v‰ech tûchto omezení nadprÛmûrn˘ch v˘sledkÛ zhodnocení prostfiedkÛ. Za to vdûãí zejména odborné kvalitû sv˘ch pracovníkÛ, ‰irokému informaãnímu a technickému zázemí a pfiesnû definované a propracované investiãní strategii. Roãní zhodnocení spravovan˘ch portfolií se pohybovalo od 16 do 28 % . Spoleãnost aktivnû obchoduje na americkém kapitálovém trhu. Na vyspûl˘ch zahraniãních trzích, zejména v USA – NASDAQ a NYSE, na které má spoleãnost on-line pfiístup, a také v zemích OECD, kde zrealizovala obchody za 2,2 mld. Kã. Rok 1999 byl rozhodující pro mnoho firem zab˘vajících se poskytováním sluÏeb na kapitálovém trhu. Pfii odklonu zájmu od domácího kapitálového trhu a pfii nedobr˘ch v˘sledcích místního ekonomického v˘voje, a s tím související mífie úspor, se cílov˘ segment potenciálních zákazníkÛ zuÏuje a je stále tûÏ‰í obstát v ostré konkurenci. PPF burzovní spoleãnosti se zmûnou strategie podafiilo udrÏet si svoji pfiední pozici na ãeském trhu. Pfii hodnocení uplynulého roku, zejména pfii pohledu na dosaÏené hospodáfiské v˘sledky a zhodnocení svûfien˘ch prostfiedkÛ, je zfiejmé, Ïe tento bod zlomu se PPF burzovní spoleãnosti podafiilo pfiekonat skokem. Tato eskalace je potû‰ující nejen pro spoleãnost samotnou, ale zejména pro její klienty, s nimiÏ spoleãnost buduje dlouhodobé osobní vztahy. Spoleãnost neustále roz‰ifiuje bázi sluÏeb a vykazuje stabilní v˘sledky správy aktiv, coÏ se v dÛsledku projevuje pfiílivem nov˘ch prostfiedkÛ a získáváním dal‰í v˘znamné klientely. Zvolená strategie se promítla nejen do vysoké v˘konnosti portfolií, ale i do zv˘‰ení celkového objemu spravovan˘ch aktiv. Ten od roku 1996 trvale roste a ke konci roku 1999 pfiedstavoval témûfi 10 mld. Kã. PPF burzovní spoleãnost a.s. realizovala v loÀském roce objem obchodÛ ve v˘‰i 23,2 mld. Kã. Více jak 80 % obchodÛ bylo realizováno s akciemi a podílov˘mi listy. Podle auditovan˘ch v˘sledkÛ zv˘‰ila PPF burzovní spoleãnost a.s. meziroãnû zisk pfied zdanûním v roce 1999 o 139 % na 137,4 mil. Kã oproti 58 mil. Kã hrubého zisku v roce 1998. Vlastní jmûní spoleãnosti tak dosáhlo 247,5 mil. Kã (v roce 1998 ãinilo 177 mil. Kã) pfii základním jmûní 55 mil. Kã.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

34

Objem prostfiedkÛ ve správû v letech 1997 – 1999


➛

➛


250

8

200

6

150

4

100

2

50

0

0 1999

1997

10

1998

300

1997

12

1999

v milionech Kã

1998

v miliardách Kã

V˘voj vlastního jmûní spoleãnosti v letech 1997 – 1999

➛

35 PPF burzovní spoleãnost a.s.

Zhodnocení portfolií klientÛ vs v˘nosov˘ benchmark v roce 1999 (v %) 1

130

V˘nosov˘ benchmark (0,75*6M Pribid + 0,25*PX 50)

2

120

1

110 100 90 I. 1999

IV. 1999

VIII. 1999

XII. 1999

2

Klienti

➔ PPF majetková a.s. PPF majetková je spoleãností zodpovûdnou za v‰echny nemovitostní projekty ve Skupinû PPF. Spravuje a fiídí fondy nemovitého majetku a pro své klienty vyhledává projekty poskytující poÏadovanou rentabilitu vloÏen˘ch finanãních prostfiedkÛ a tyto projekty následnû fiídí a realizuje. Portfolio spravovaného nemovitého majetku dosahuje hodnoty nûkolika miliard korun a v roce 1999 poprvé zahrnovalo nemovitosti nejen v âeské republice, ale i na Slovensku. Stejnû jako v roce pfiedchozím pokraãovaly i v roce 1999 práce na kultivaci portfolia fondu spravovan˘ch nemovitostí cestou omezeného mnoÏství prodejÛ v místech, kde dlouhodobû nelze zajistit odpovídající pfiíjmy z nájemného, nebo kde oãekávané stavební náklady na zlep‰ení technického stavu staveb zhor‰ují dlouhodobou rentabilitu. Pfiíjmy z tûchto prodejÛ dosáhly v˘‰e nûkolika set milionÛ korun. V závûru roku se na trhu rovnûÏ objevily projekty, jejichÏ rentabilita dosahuje odpovídajících hodnot, a byla proto zahájena jednání o jejich pfiípadné koupi. Do závûreãné fáze projektové pfiípravy a stavebnû-právního povolování vstoupila na sklonku roku 1999 plánovaná v˘stavba administrativního komplexu v Praze Hole‰ovicích, zahrnující administrativní, obchodní a parkovací plochy. Bûhem roku byly také odstranûny pÛvodní budovy, a stavební plocha tak byla pfiipravena pro dal‰í stavební práce, které budou následovat po v˘bûrov˘ch fiízeních na jejich dodavatele. PPF majetková a.s. se podílí i na realizaci dal‰ího velkého projektu – rekonstrukce historického sídla âeské poji‰Èovny v Praze. Dal‰í stavební akce pro stejného klienta – rekonstrukce budovy v Brnû – spûje k dokonãení a ve druhé polovinû roku 2000 bude pfiipravena k nastûhování. V roce 1999 byla je‰tû zahájena fiada dal‰ích rekonstrukcí, jejichÏ dokonãení se plánuje rovnûÏ v roce 2000. Jedineãnou akcí byla projektová pfiíprava unifikace pracovi‰È âeské poji‰Èovny, která byla v roce 1999 dokonãena a v leto‰ním roce budou jiÏ podle tohoto manuálu realizovány první interiéry. Vefiejnost se tak s nimi ve druhé polovinû roku bude moci blíÏe seznámit. V˘nosy z pronájmu spravovaného fondu nemovitostí byly stabilní i v tomto roce a pfiinesly oãekávan˘ v˘sledek. Stejnû tak pokraãoval trend diverzifikace rizik pfiíjmÛ z pronájmu vhodnou volbou stabilních klientÛ a sjednáním plateb nájemného ve více mûnách. V˘jimkou jsou vzhledem k vládním regulacím opût pfiíjmy z pronájmu bytÛ, kde sice do‰lo k nárÛstu pfiíjmÛ, ov‰em tempo tohoto nárÛstu je pomalej‰í neÏ v pfiedchozím období. K podpofie rozhodování o rozvoji a správû nemovitostních fondÛ byl v roce 1999 zprovoznûn softwarov˘ a organizaãní systém DataMan, kter˘ umoÏÀuje mûfiit a vyhodnocovat v˘sledky hospodafiení nemovitostí a vyãíslovat a hodnotit budoucí prospûch spojen˘ s drÏením nemovitostního portfolia. V koneãném dÛsledku tak umoÏÀuje na‰im klientÛm s pomocí stabilního t˘mu kvalifikovan˘ch zamûstnancÛ nalézt správnou cestu k restrukturalizaci svého portfolia. V uplynulém roce opût pokraãovalo vzdûlávání zamûstnancÛ spoleãnosti, coÏ spolu s nástupem nûkolika nov˘ch odborníkÛ posílilo ná‰ vysoce profesionální t˘m. Díky sv˘m zku‰enostem a díky kvalifikovan˘m a schopn˘m lidem je PPF majetková schopna posilovat v˘nosnost svûfieného majetku i v pfií‰tích letech.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

36

➜ 17:16 Milan Madûryã, Petr JavÛrek

37

V loÀském roce realizovala PPF majetková celou fiadu developersk˘ch projektÛ na území celé âeské republiky. Vût‰ina jich byla realizována pro nejvût‰ího klienta – âeskou poji‰Èovnu a.s. RÛst hodnoty a zhodnocení spravovaného majetku byl stabilní i v roce 1999 a pfiinesl oãekávané v˘nosy.

➔ PPF CONSULTING a.s. PPF CONSULTING a.s., dfiíve PPF Securities a.s., zaji‰Èuje v rámci Skupiny PPF sluÏby t˘kající se ve‰kerého poradenství pfii fie‰ení vybran˘ch portfoliov˘ch majetkov˘ch úãastí a také oblasti efektivního vykonávání základních akcionáfisk˘ch práv. Hlavním cílem spoleãnosti je zabezpeãit akcionáfiÛm právní ochranu, hájit jejich zájmy a co nejefektivnûji zhodnocovat jejich investice v odpovídajícím ãasovém horizontu. Na základû podrobné anal˘zy jednotliv˘ch pfiípadÛ, s ohledem na relevantní vnûj‰í a vnitfiní podmínky a moÏnosti dan˘ch spoleãností, pfiichází PPF CONSULTING a.s. s návrhy fie‰ení problematiky vybran˘ch majetkov˘ch podílÛ v portfoliích klientÛ. To je pfiedev‰ím dáno konkrétními doporuãeními dal‰ích aktivit, vãetnû navrÏen˘ch postupÛ. S pfiihlédnutím ke v‰em skuteãnostem mÛÏe b˘t v˘sledkem napfi. spoleãn˘ postup pfii prodeji s ostatními vlastníky nebo spojení se strategick˘m investorem ãi jiné zpÛsoby prodeje. Prodej samotn˘ pfiedstavuje v‰ak jen jednu z alternativ fie‰ení. V pfiípadû kvantifikace moÏného dal‰ího perspektivního rozvoje podniku mÛÏe naopak dojít k posílení pozice akcionáfie v dané spoleãnosti s cílem efektivnû vykonávat svá vlastnická práva a zhodnotit svoji investici. Samotné rozhodnutí pfiedpokládá zváÏení celé fiady kritérií. Priorita je primárnû kladena na co nejefektivnûj‰í zhodnocení dané investice. Cílem realizace doporuãení a konkrétních rozhodnutí je zv˘‰ení likvidity portfolií fondÛ prostfiednictvím v˘hodného prodeje málo likvidních titulÛ ãi posílením stávající hodnoty majetkové úãasti jeho nav˘‰ením. V roce 1999 spoleãnost PPF CONSULTING a.s. úspû‰nû vyfie‰ila nûkolik pfiípadÛ majetkov˘ch úãastí a zaznamenala pozitivní v˘sledky – podafiilo se uskuteãnit prodeje nûkolika vybran˘ch podílÛ v podnicích v fiádech desítek milionÛ korun. Akcionáfii spoleãnosti tak získali vy‰‰í hodnotu, neÏ kterou by získali pfiípadn˘m prodejem za ceny odpovídající vefiejn˘m trhÛm.

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

38

39

➜ 17:22 Václav ·rajer

❱❰

Etika podnikání Ctíme pravidla podnikatelské etiky a morálky. Ve vztahu ke konkurenci vystupujeme korektnû. Tak získáváme dÛvûru a respekt ostatních.

Finanãní ãást

99

V˘roãní zpráva

1 9 9 9

40

PPF a.s. (konsolidovaná úãetní závûrka) Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční konsolidované účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti PPF a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této konsolidované účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, konsolidovaná účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 41

V Praze, dne 17. května 2000

KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o.

Ing. Pavel Závitkovský

Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF a.s. (konsolidovaná úãetní závûrka) Konsolidovaná rozvaha k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

42

A. B. B.I. B.II. B.III. B.IV. B.V. C. C.I. C.II. C.III. C.IV. D.

AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsané vlastní jmění Stálá aktiva Nehmotný investiční majetek Hmotný investiční majetek Finanční investice Aktivní konsolidační rozdíl Cenné papíry v ekvivalenci Oběžná aktiva Zásoby Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Finanční majetek Ostatní aktiva – přechodné účty aktiv

1999 1 961 457 – 423 319 17 681 106 565 12 015 287 058 – 1 502 605 – 100 900 1 203 984 197 721 35 533

1998 1 149 559 – 528 466 13 565 98 652 30 749 385 500 – 586 581 – 22 758 29 831 533 992 34 512

1997 1 528 296 – 622 303 1 171 89 992 47 198 483 942 – 882 874 – 8 606 205 847 668 421 23 119

A. A.I. A.II. A.III. A.IV. A.V. A.V.1. A.V.2. A.VI. A.VII. B. B.I. B.II. B.III. B.IV. C. D. D.I. D.II. D.III. D.IV.

PASIVA CELKEM Vlastní jmění Základní jmění Kapitálové fondy Fondy ze zisku Hospodářský výsledek minulých let Hospodářský výsledek za účetní období bez menšinových podílů Hospodářský výsledek běžného účetního období Podíl na hospodářském výsledku v ekvivalenci (+/-) Pasivní konsolidační rozdíl Konsolidační rezervní fond Cizí zdroje Rezervy Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Bankovní úvěry a výpomoci Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv Menšinové vlastní jmění Menšinové základní jmění Menšinové kapitálové fondy Menšinové ziskové fondy včetně nerozděleného zisku minulých let Menšinový hospodářský výsledek běžného účetního období

1999 1 961 457 610 257 420 000 70 000 5 789 -19 242 54 874 58 449 – 48 086 30 750 1 217 920 3 977 900 240 017 – 43 725 89 555 75 370 – 10 610 3 575

1998 1 149 559 584 688 420 000 70 000 467 -16 855 23 936 23 936 – 72 140 15 000 470 530 55 70 900 399 575 – 8 361 85 980 75 370 – -1 874 12 484

1997 1 528 296 497 833 400 000 – – – 1 639 1 639 – 96 194 – 952 064 – – 952 064 – 2 708 75 691 75 568 1416 -349 -944

PPF a.s. (konsolidovaná úãetní závûrka) Konsolidovan˘ v˘kaz ziskÛ a ztrát k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36.

Tržby za prodej zboží (I) Náklady vynaložené na prodané zboží (A) + Obchodní marže Výkony (II) Výkonová spotřeba (B) + Přidaná hodnota Osobní náklady (C) Odpisy NIM a HIM (E) Zúčtování rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních výnosů (IV+V) Tvorba rezerv, opravných položek a časového rozlišení provozních nákladů (G+H) Další provozní výnosy (III+VI-VII) Další provozní náklady (D+F+I-J) *Konsolidovaný provozní hospodářský výsledek Tržby z prodeje cenných papírů a vkladů (VIII) Prodané cenné papíry a vklady (K) Výnosy z finančních investic (IX+X) Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních výnosů (XI+XII) Zúčtování rezerv a opravných položek do finančních nákladů (L+M) Výnosové úroky (XIII) Nákladové úroky (N) Ostatní finanční výnosy (XIV+XV) Ostatní finanční náklady (O+P) *Konsolidovaný hospodářský výsledek z finančních operací Daň z příjmů za běžnou činnost (R.2.) **Konsolidovaný hospodářský výsledek za běžnou činnost Mimořádné výnosy (XVI) Mimořádné náklady (S+T.1.) Zúčtování pasivního konsolidačního rozdílu Zúčtování aktivního konsolidačního rozdílu Daň z příjmů z mimořádné činnosti (T.2.) *Konsolidovaný mimořádný hospodářský výsledek ***Konsolidovaný hospodářský výsledek za účetní období bez podílu ekvivalence z toho: Hospodářský výsledek za běžné účetní období bez menšinových podílů Menšinový hospodářský výsledek za běžné účetní období Podíl na hospodářském výsledku v ekvivalenci ****Konsolidovaný hospodářský výsledek za účetní období

1999 – – – 388 828 114 239 274 589 88 215 13 637 3 351 7 253 17 024 15 148 170 711 1 886 184 1 860 885 1 3 082 2 158 42 795 30 152 25 409 32 439 31 837 68 292 134 256 760 1 103 24 054 98 442 1 076 -75 807 58 449 54 874 3 575 – 58 449

1998 – – – 247 350 104 983 142 367 72 261 13 230 15 657 7 496 12 536 4 487 73 086 2 256 586 2 218 315 1 32 373 3 875 19 939 21 248 51 003 40 368 76 096 39 158 110 024 1 376 535 24 054 98 442 57 -73 604 36 420 23 936 12 484 – 36 420

1997 – – – 224 079 75 000 149 079 48 538 9 727 3 033 21 976 11 905 6 040 77 736 1 478 029 1 487 870 234 26 055 38 044 18 770 10 004 5 226 11 229 -18 833 25 525 33 378 2 436 639 24 054 58 266 268 -32 683 695 1 639 -944 – 695

43

PPF a.s. (konsolidovaná úãetní závûrka) P fi í l o h a k e k o n s o l i d o v a n é ú ã e t n í z á v û r c e k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . Z a l o ž e n í a c h a ra k t e r i s t i k a m a t e řs k é s p o l e č n o s t i Založení společnosti PPF a.s. (dále „společnost“) byla založena na základě zakladatelské smlouvy ze dne 18. listopadu 1996 v souladu se zákonem č. 513/91 Sb. a byla zapsána do obchodního rejstříku dne 13. ledna 1997. Předmět podnikání – koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, – činnost organizačních a ekonomických poradců, – obstaravatelská činnost v oblasti zajištění správy bytového a nebytového fondu, – zprostředkovatelská činnost v oblasti obchodu a služeb. Vlastníci společnosti Vlastníkem s kvalifikovanou většinou je Ing. Petr Kellner.

2. Vymezení konsolidačního celku 2.1. Společnosti, v nichž má PPF a.s. větší než 20% podíl na jejich základním jmění: 44

Název PPF majetková a.s. PPF burzovní společnost a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF Capital Management a.s. CM – CREDIT a.s.

Podíl PPF a.s. (%) 100,00 100,00 79,75 60,00 60,00

Typ společnosti dceřiná dceřiná dceřiná dceřiná dceřiná

PPF Capital Management a.s. je ze 60 % vlastněná společností PPF burzovní společnost a.s., a proto podíl PPF a.s. je 60%. CM – CREDIT a.s. je 100 % vlastněná společností PPF Capital Management a.s., a proto podíl PPF a.s. je 60%. Účetní závěrky všech společností zahrnutých do konsolidačního celku byly sestaveny k 31. prosinci 1999 a všechny byly auditovány společností KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. V následujícím přehledu jsou uvedeny dceřiné společnosti, ve kterých mateřská společnost vlastní přímo nebo nepřímo prostřednictvím dceřiného podniku více než 50 % podílu na jejich základním jmění. Tyto společnosti nevstupují do konsolidačního celku, protože jejich obraty nebo vlastní jmění jsou vzhledem ke konsolidačnímu celku nevýznamné.


Název Lajdáček s.r.o. Oldřichova 15 Praha 2 PSČ 128 00 PPF Cyprus Ltd. 2-4 Arch. Makarios III. Avenue Capital Center 1065 Nicosia Kypr PPF Financial Services Ltd. 11 Florinis Street „City Forum“ Office 504 1065 Nicosia Kypr PPF Servis a.s. Na Pankráci 121 Praha 4 PSČ 140 21 DR. AG. s.r.o. Na Pankráci 121 Praha 4 PSČ 140 21 ELINE a.s. Na Pankráci 121 Praha 4 PSČ 140 21 HOME NET a.s. Na Pankráci 121 Praha 4 PSČ 140 21 Výstavní a zábavní park a.s.

Podíl PPF a.s. (%)

Účetní hodnota (tis. Kč)

60,00

100

100,00

2 660

100,00

2 660

100,00

1 000

69,88

200 45

100,00

1 000

100,00 50,00

1 000 500

2.2. Systém konsolidace Pro konsolidaci dceřiných podniků byla použita metoda plné konsolidace. Konsolidace byla provedena po jednotlivých úrovních, to znamená, že byly sestaveny dílčí konsolidované účetní závěrky za nižší konsolidační celky, tj. PPF Capital Management a.s. a PPF burzovní společnost a.s. V případě rozdílů v účetních postupech u jednotlivých společností konsolidačního celku se posuzuje významnost dopadů úprav účetních postupů na konsolidovanou účetní závěrku. Pokud je dopad nevýznamný, účetní závěrky jednotlivých společností se neupravují.

3. Zásadní účetní postupy 3.1. Hmotný a nehmotný investiční majetek

PPF a.s., PPF investiční společnost a.s., PPF Capital Management a.s. a CM – CREDIT a.s. Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč (do 31. prosince 1998 do výše 40 tis. Kč) je účtován do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání. PPF burzovní společnost a.s. a PPF majetková a.s. Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně od 500 Kč (PPF burzovní společnost a.s.) a od 1 tis. Kč (PPF majetková a.s.) do 20 tis. Kč je evidován v pořizovací ceně a 100% odepsán do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání.


Drobný hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 500 Kč (PPF burzovní společnost a.s.) a do 1 tis. Kč (PPF majetková a.s.) a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč je účtován do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání.

V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování skupin majetku: Majetek Budovy Stroje, přístroje a zařízení Dopravní prostředky Inventář Zřizovací výdaje Software

Metoda lineární lineární lineární lineární lineární lineární

Doba odpisování 30 let 4 – 15 let 4 roky 6 – 15 let 8 let 4 roky

3.2. Finanční investice Finanční investice jsou účtovány v ceně pořízení. Je-li hodnota těchto investic trvale nižší než tato cena, je jejich účetní cena snížena na cenu tržní. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. Dividendy z finančních investic jsou zahrnuty ve výnosech z finančních investic. Pro stanovení ceny finančních investic při prodeji používá společnost metodu vážených aritmetických průměrů.

46

3.3. Stanovení opravných položek Cenné papíry Společnost tvoří opravné položky na dočasné snížení hodnoty finančních investic. Společnost tvoří opravnou položku jak na finanční investice, tak na krátkodobý finanční majetek, u kterých je tržní cena (popř. podíl na vlastním jmění) k datu závěrky nižší než cena pořízení v účetnictví. Opravná položka se tvoří ve výši rozdílu tržní ceny a účetní hodnoty. PPF burzovní společnost a.s. Tržní cena finančních investic (cenných papírů) je stanovena následujícím způsobem: 1. Veřejně obchodovatelné cenné papíry (CP) obchodované na tuzemském veřejném trhu se ohodnotí kurzem vyhlášeným Burzou cenných papírů Praha (BCPP) v den ocenění. Pokud v den výpočtu hodnoty nebylo s cenným papírem na BCPP obchodováno, je podkladem pro výpočet hodnoty cenného papíru jeho poslední kurz vyhlášený BCPP v období předcházejících 30 dnů před dnem výpočtu hodnoty, pokud byl v tomto období CP obchodován. Nebyl-li CP v tomto období obchodován na BCPP, ocení se posledním kurzem vyhlášeným RMS v tomto období. 2. Veřejně obchodovatelné CP neobchodované na veřejném trhu a veřejně neobchodovatelné CP se oceňují podílem, v jehož čitateli je vlastní jmění příslušné společnosti podle účetní závěrky za předchozí účetní období a ve jmenovateli počet vydaných CP. 3. V některých případech u CP, které tvoří nevýznamnou část hodnoty portfolia a pokud by náklady na zjištění údajů podle odstavce 2. neúměrně přesáhly užitek z těchto informací, přiřadí se těmto CP nulová hodnota.

Pohledávky Společnost stanoví opravné položky pro pochybné pohledávky podle vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. 3.4. Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.


3.5. Odpisování aktivního a pasivního konsolidačního rozdílu Aktivní a pasivní konsolidační rozdíl se odepisuje ve výši 20 % ročně do nákladů nebo výnosů konsolidovaného výkazu zisku a ztrát prostřednictvím položek „Zúčtování aktivního konsolidačního rozdílu“, popř. „Zúčtování pasivního konsolidačního rozdílu“. Tento odpis se počítá na dobu 5 let od data pořízení investice v dceřiné společnosti. Odpis konsolidačního rozdílu je zvýšen o hodnotu opravné položky, která byla vytvořena k investici v dceřiné společnosti.

4. Finanční investice Emitent BOPO a.s. DR. AG. s.r.o. Dům módy a.s. ELINE a.s. HOME CREDIT a.s. HOME NET a.s. Kreditní banka a.s. Lajdáček s.r.o. PPF Cyprus Ltd. PPF Financial Services Ltd. PPF investiční holding a.s. PPF Servis a.s. PRIONORD a.s. TechnoMax Velkomoravská banka – zatímní list Zábavní a výstavní park a.s. Ostatní Celkem

Počet akcií/ podíl v s.r.o. (%) 6 869 69,88 462 10 100 10 280 60,00 100,00 100,00 4 000 1 000 6 260 8 003 1 5

Cena pořízení na akcii/podílu (Kč) 140 200 000 553 100 000 12 000 100 000 100 100 000 2 660 000 2 660 000 335 1 000 1 39 20 000 100 000

Účetní hodnota (tis. Kč) 962 200 255 1 000 1 200 1 000 28 100 2 660 2 660 1 340 1 000 10 312 20 500 35 13 282

Účetní hodnota (Kč) 3 325 000 550 318 15 496 32 294 659 35 636 023

Tržní cena na ks (Kč) 2 105,30 165,90 0,00 185,00 470,00

Celková tržní hodnota (Kč) 4 000 070 829 0 15 540 45 175 930 49 192 369

Na finanční investice byla vytvořena opravná položka ve výši 1 267 tis. Kč.

5 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k (a) Krátkodobé finanční investice Emitent Česká pojišťovna a.s. Česká spořitelna a.s. CHEMAPOL a.s. Lázně Teplice v Čechách a.s. PPF investiční holding a.s. Mezisoučet

Počet akcií 1 900 5 1 84 96 119

Cena pořízení na ks (Kč) 1 750,00 110,00 318,10 184,48 335,99

47


(b) Majetkové cenné papíry – zahraniční akcie Emitent

Počet akcií 4 000 6 525 3 000 3 000 3 000 4 000 150 1 000

Cena pořízení na ks (Kč) 711,71 424,09 429,50 818,90 400,27 564,42 1 065,43 1 578,58

Účetní hodnota (Kč) 2 846 838 2 767 174 1 288 498 2 456 691 1 200 799 2 257 682 159 815 1 578 579 14 556 076

Tržní cena na ks (Kč) 649,87 251,85 364,29 787,04 303,57 514,95 7 434,16 1 569,58

Celková tržní hodnota (Kč) 2 599 480 1 643 321 1 092 870 2 361 120 910 710 2 059 800 1 115 124 1 569 580 13 352 005

Počet podílových listů 500

Cena pořízení na ks (Kč) 1 024,00

Účetní hodnota (Kč) 512 000 50 704 100

Tržní (nominální) cena na ks (Kč) 1 000,00

Celková tržní hodnota (Kč) 500 000 63 044 375

Applix Inc. Central Europea Egreetings Network Charter Communications The Knot Inc. Ticket Com. Inc Va Linux Sys. Wireless Facs Mezisoučet (c) Majetkové cenné papíry – podílové listy Emitent PPF Otevřený podílový fond smíšený Celkem majetkové cenné papíry

48

K výše uvedeným cenným papírům byla vytvořena opravná položka 2 172 tis. Kč. (d) Depozitní směnky a finanční majetek 1999 95 299 53 890 149 189

Peníze a účty v bankách Depozitní směnky Celkem

6 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y (a) Krátkodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky činí 1 205 423 tis. Kč (1998 – 30 890 tis. Kč), ke kterým byly na pohledávky po lhůtě splatnosti vytvořeny opravné položky ve výši 1 439 tis. Kč (1998 – 1 059 tis. Kč). Krátkodobé pohledávky PPF Capital Management a.s. CM – CREDIT a.s. PPF burzovní společnost a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF majetková a.s. PPF a.s. Celkem

Brutto 915 160 42 638 215 883 2 371 28 386 985 1 205 423

Vytvořená opravná položka 741 198

500 1 439

Netto 914 419 42 440 215 883 2 371 27 886 985 1 203 984


PPF Capital Management a.s. Krátkodobé pohledávky činí 914 419 tis. Kč, ze kterých 865 645 tis. Kč představují jistinné a úrokové směnky vlastní, jež byly ve smyslu bodu 9 Emisních podmínek cenného papíru „Obligace PPF Capital Management a.s.“, ISIN CZ0003501124, vystaveny a úplatně převedeny společnostmi, jejichž předmětem podnikání je poskytování leasingu spotřebního zboží a spotřebitelských úvěrů drobným spotřebitelům. Směnky jsou zajištěny zástavním právem k pohledávkám, které mají tyto společnosti za dlužníky z příslušných leasingových a úvěrových smluv. Zajišťující pohledávky splňují přísná kritéria bonity vymezená zmiňovanými Emisními podmínkami CP a jsou pravidelně obnovovány a revidovány. CM – CREDIT a.s. V rámci krátkodobých pohledávek je obsažena poskytnutá půjčka právnické osobě ve výši 30 000 tis. Kč úročená 12 %. Úroky za rok 1999 činí 1 223 tis. Kč. PPF burzovní společnost a.s. Krátkodobé pohledávky obsahují zejména pohledávky za klienty z titulu nevypořádaných obchodů na klientský účet ve výši 147 458 tis. Kč. (b) Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé pohledávky činí 121 772 tis. Kč (1998 – 43 394 tis. Kč), ke kterým se vztahuje opravná položka ve výši 20 872 tis. Kč (1998 – 20 636 tis. Kč). Žádné pohledávky vůči společnostem v konsolidovaném celku nemají dobu splatnosti delší než 5 let.

PPF Capital Management a.s. Dlouhodobé pohledávky z obchodního styku činí 66 750 tis. Kč. Jedná se stejně jako v bodě 5 (a) o jistinné směnky, které byly vystaveny a převedeny společnostmi, jejichž předmětem podnikání je poskytování leasingu spotřebního zboží a spotřebitelských úvěrů drobným spotřebitelům. Jiné dlouhodobé pohledávky představují půjčku právnické osobě ve výši 37 480 tis. Kč úročenou 15 %. K této pohledávce byla vytvořena opravná položka ve výši 3 330 tis. Kč (1998 – 0 tis. Kč). Úroky zaúčtované do výnosů v roce 1999 činí 3 167 tis. Kč. (c) Krátkodobé závazky Krátkodobé závazky činí 240 381 tis. Kč (1998 – 399 575 tis. Kč). Žádné závazky nejsou po lhůtě splatnosti. (d) Dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky činí 977 900 tis. Kč (1998 – 70 900 tis. Kč).

PPF Capital Management a.s. Společnost emitovala dluhopisy ve výši 907 000 tis. Kč. Komise pro cenné papíry udělila povolení k vydání dluhopisů a jejich veřejnému obchodování dne 20. června 1999. Maximální objem emise činí 2 miliardy Kč, doba splatnosti je 6 let a úroková míra je určena hodnotou 12měsíčního PRIBORU + 200 bazických bodů. PPF a.s. Dlouhodobý závazek činí 70 900 tis. Kč. Jedná se o postoupený závazek vyplývající z nákupu akcií PPF IS. Závazek je úročen sazbou ve výši 1,4násobku diskontní sazby zveřejňované ČNB. Konečná splatnost závazku je 31. prosince 2000.

Real a.s. Celkem

Dlouhodobé závazky k 31. 12. 98 70 900 70 900

Splaceno během 1999 – –


Nákladové úroky v roce 1999 6 173 6 173

49


7 . Tr ž b y z p ro d e j e s l u ž e b a c e n n ý c h p a p í r ů 1999 1 886 184 50 445 87 158 179 775 33 790 26 512 11 148 2 281 842

Tržby z prodeje cenných papírů Správa majetkových účastí Správa nemovitostí Tržby ze zprostředkování obchodu s cennými papíry Správa investičních a podílových fondů Správa pohledávek Poradenství, administrativa Celkem

1998 2 256 586 38 236 86 199 53 577 31 555 24 547 13 236 2 503 936

8. Průměrný počet zaměstnanců konsolidačního celku a jejich osobní náklady 1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1998 50

Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem

Počet zaměstnanců 110 26 136

Mzdové náklady 37 944 25 136 63 080

Sociální a zdrav. pojištění 13 251 8 763 22 014

Sociální náklady 763 144 907


Mzdové náklady 32 745 20 330 53 075



9 . O d m ě n y a p ů j č k y č l e n ů m s t a t u t á r n í c h , d o z o rč í c h a ř í d i c í c h o rg á n ů PPF investiční společnost a.s. V roce 1999 PPF investiční společnost a.s. nevyplatila členům představenstva žádné tantiémy (1998 – 300 tis. Kč). PPF Capital Management a.s. Členu statutárního orgánu společnosti PPF Capital Management a.s. byla v roce 1997 poskytnuta úročená půjčka, jejíž zůstatek činí k 31. prosinci 1999 8 598 tis. Kč. Tato půjčka je zajištěna směnkou. Časově rozlišený úrok z této půjčky činí k 31. prosinci 1999 1 322 tis. Kč (1998 – 1 279 tis. Kč). PPF majetková a.s. V průběhu roku 1999 nebyly členům statutárních a dozorčích orgánů PPF majetková a.s. vypláceny odměny a nebyly poskytnuty půjčky. Během roku 1998 společnost poskytla půjčku členu představenstva, která byla v průběhu roku zaplacena. Úrok z této půjčky činil 25 tis. Kč. Člen dozorčí rady během roku 1999 poskytoval společnosti poradenské služby v celkové částce 1 082 tis. Kč (1998 – 953 tis. Kč). PPF a.s., PPF burzovní společnost a.s. a CM – CREDIT a.s. V letech 1999 a 1998 nebyly členům statutárních a dozorčích orgánů těchto společností vypláceny odměny a ani nebyly poskytnuty půjčky.

10. Základní jmění Plně splacené a zaregistrované základní jmění společnosti činí k 31. prosinci 1999 420 000 tis. Kč, které bylo spolu se 70 000 tis. Kč emisního ažia splaceno.

PPF a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 51




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

52

A. B. B.I. B.I.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. B.II. B.II.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. B.III. B.III.1. 2. 3. 4. 5. C. C.I. C.I.1. 2. 3. 4. 5. 6. C.II. C.II.1. 2. 3. 4. 5. C.III. C.III.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. C.IV. C.IV.1. 2. 3. D. D.I. D.I.1. 2. 3. D.II.

AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsané vlastní jmění Stálá aktiva Nehmotný investiční majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumné činnosti a obdobné činnosti Software Ocenitelná práva Jiný nehmotný investiční majetek Nedokončené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na nehmotný investiční majetek Hmotný investiční majetek Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný hmotný investiční majetek Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na hmotný investiční majetek Opravná položka k nabytému majetku Finanční investice Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s podstatným vlivem Ostatní investiční cenné papíry a vklady Půjčky podnikům ve skupině Jiné finanční investice Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát – daňové pohledávky Stát – odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva – přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kurzové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní

1999 573 446 – 560 955 6 327 – – 6 327 – – – – 10 036 – – 9 989 – – 47 – – – 544 592 544 592 – – – – 12 175 – – – – – – – – – – – – – 2 927 2 927 – – – – – – – 9 248 96 644 8 508 316 316 307 8 1 –

1998 560 139 – 548 432 7 213 – – 7 213 – – – – 7 606 – – 7 606 – – – – – – 533 613 533 613 – – – – 10 292 – – – – – – – – – – – – – 2 901 2 901 – – – – – – – 7 391 62 7 329 – 1 415 1 415 1 104 269 42 –

1997 534 150 – 533 504 – – – – – – – – 41 – – 41 – – – – – – 533 463 533 463 – – – – 603 – – – – – – – – – – – – – 184 61 – – 3 – – – 120 419 4 415 – 43 43 43 – – –

PPF a.s.

PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetního období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát – daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva – přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 573 446 479 674 420 000 420 000 – 70 000 70 000 – – 4 298 4 298 – – -34 309 – -34 309 19 685 85 669 1 – 1 – 70 900 – – – – – 70 900 14 768 9 436 – 1 352 877 1 320 1 773 – – 10 – – – – 8 103 8 103 8 097 5 1 –

1998 560 139 459 989 420 000 420 000 – 70 000 70 000 – – – – – – -51 503 – -51 503 21 492 92 813 42 – 42 – 70 900 – – – – – 70 900 21 871 7 162 – 707 915 2 596 805 – – 9 686 – – – – 7 337 6 532 6 532 – – 805

1997 534 150 348 497 400 000 400 000 – – – – – – – – – – – -51 503 184 275 – – – – – – – – – – 184 275 130 – – – – 2 – – 184 143 – – – – 1 378 1 378 1 378 – – –

53

PPF a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

54

I. A. + II. II.1. II.2. II.3. B. B.1. B.2. + C. C.1. C.2. C.3. C.4. D. E. III. F. IV. G. V. H. VI. I. VII. J. * VIII. K. IX. IX.1. IX.2. IX.3. X. XI. L. XII. M. XIII. N. XIV. O. XV. P. * R. R.1. R.2. ** XVI. S. T. T.1. T.2. * U. ***

Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu vnitropodnikových zásob vlastní výroby Aktivace Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy nehmotného a hmotného investičního majetku Tržby z prodeje investičního majetku a materiálu Zůstatková cena prodaného investičního majetku a materiálu Zúčtování rezerv a časového rozlišení provozních výnosů Tvorba rezerv a časového rozlišení provozních nákladů Zúčtování opravných položek do provozních výnosů Zúčtování opravných položek do provozních nákladů Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů Provozní hospodářský výsledek Tržby z prodeje cenných papírů a vkladů Prodané cenné papíry a vklady Výnosy z finančních investic Výnosy z cenných papírů a vkladů v podnicích ve skupině Výnosy z ostatních investičních cenných papírů a vkladů Výnosy z ostatních finančních investic Výnosy z krátkodobého finančního majetku Zúčtování rezerv do finančních výnosů Tvorba rezerv na finanční náklady Zúčtování opravných položek do finančních výnosů Zúčtování opravných položek do finančních nákladů Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Převod finančních výnosů Převod finančních nákladů Hospodářský výsledek z finančních operací Daň z příjmů za běžnou činnost – splatná – odložená Hospodářský výsledek za běžnou činnost Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Daň z příjmů z mimořádné činnosti – splatná – odložená Mimořádný hospodářský výsledek Převod podílu na hospodářském výsledku společníkům (+/-) Hospodářský výsledek za účetní období (+/-) Hospodářský výsledek před zdaněním (+/-)

1999 – – – 75 910 75 910 – – 28 458 1 678 26 780 47 452 28 694 21 106 – 7 386 202 39 5 110 82 43 – – – – 177 27 – – 13 798 15 750 15 750 – – – 42 1 – – 255 6 449 10 1 001 – – 8 606 2 784 1 816 968 19 620 124 24 35 35 – 65 – 19 685 22 504

1998 – – – 75 576 75 576 – – 20 712 1 535 19 177 54 864 21 771 16 030 – 5 593 148 11 4 315 857 870 – – – – 102 20 – – 28 836 240 240 15 000 15 000 – – – – 42 – – 468 19 098 13 874 – – -4 533 2 917 2 114 803 21 386 163 – 57 57 – 106 – 21 492 24 466

1997 – – – 10 10 – – 107 1 106 -97 – – – – – – – – – – – – – – – – – -97 120 120 – – – – – – – – 50 000 38 1 414 – 28 – – -51 404 2 – 2 -51 503 – – – – – – – -51 503 -51 501

PPF a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z provozní činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. opravné položky k nabytému majetku A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Splatná daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů A.8. Ostatní položky finanční povahy A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 7 391

1998 419

13 798 6 936 5 110 1 865 – – 1 865 -39

28 8 4 4

20 734 -8 097 -26 -8 071 – –

37 -95 -2 -92

751 024 717 307 – –

1 238 184 091 -184 184 275 – –

12 637 -6 449 255 -1 851 123 – -991 3 724

-57 273 -19 098 468 -2 171 163 – 14 139 -63 772

185 329 -1 414 38 -2 -28 – – 183 923

699 441 279 979 82 82 – – -17 617

-20 113 -12 170 -7 793 -150 857 857 – – -19 256

-583 504 -41 – -583 463 – – – – -583 504

– – – – – – – – 15 750 15 750 1 857 9 248

– 90 000 90 000 – – – – – – 90 000 6 972 7 391

– 400 000 400 000 – – – – – – 400 000 419 419

-17 -5 -1 -10

836 915 315 587 – – 4 587 13

1997 – -97 1 335 – 1 335 – – 1 335 –

55

PPF a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF a.s. („společnost“) byla založena zakladatelskou smlouvou ze dne 18. 11. 1996 podle zákona č. 513/91 Sb. a do obchodního rejstříku byla zapsána dne 13. 1. 1997. Hlavní aktivitou společnosti je koordinace aktivit a činností v rámci holdingového uspořádání skupiny PPF. Vlastníci společnosti Vlastníkem s kvalifikovanou většinou je Ing. Petr Kellner. Sídlo společnosti PPF a.s. Na Pankráci 121 140 21 Praha 4 Česká republika Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999

56

Členové představenstva Ing. Petr Kellner Ing. Ladislav Bartoníček, MBA Milan Maděryč

Členové dozorčích orgánů JUDr. František Tlustoš Ing. Martin Dindoš Mgr. Lenka Šafránková

Organizační struktura Hlavní aktivity společnosti jsou řízeny představenstvem a vedením společnosti.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč (do 31. prosince 1998 do výše 40 tis. Kč) je vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v měsíci jeho pořízení. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Majetek Stroje a přístroje Automobily Inventář Software

Metoda rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné

Doba odpisování 4 roky 4 roky 6 let 4 roky

(b) Dlouhodobé finanční investice Dlouhodobé investice do podniků ve skupině jsou účtovány v ceně pořízení. Je-li hodnota těchto investic trvale nižší než tato cena, je jejich účetní hodnota snížena na cenu tržní. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. (c) Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je oceněn v ceně pořízení nebo v ceně pořízení snížené o opravnou položku v případě přechodného snížení hodnoty. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z krátkodobého finančního majetku.

PPF a.s.

(d) Stanovení opravných položek Společnost tvoří opravné položky brutto způsobem, tj. opravné položky z minulého účetního období se účtují do výnosů a tvorba opravných položek k jednotlivým aktivům je k rozvahovému dni zahrnována do nákladů.

Pohledávky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Finanční investice Společnost tvoří opravnou položku jak na finanční investice, tak na krátkodobý finanční majetek, a to ve výši rozdílu mezi účetní hodnotou a tržní cenou. Tržní cena je cena dosažená na veřejném kapitálovém trhu k poslednímu pracovnímu dni účetního období, případně cena stanovená kvalifikovaným odhadem. (e) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva. (f) Pronájmy Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů rovnoměrně po dobu trvání pronájmu. Při ukončení nájmu a uplatnění možnosti odkupu je předmět leasingu zařazen v kupní ceně. (g) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje daň vypočtenou z daňového základu s použitím daňové sazby platné v běžném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku s použitím očekávané daně platné pro následující období.

3. Změna účetních metod a postupů Společnost své účetní metody a postupy v průběhu roku nezměnila.

57

PPF a.s.

4. Investiční majetek (a) Nehmotný investiční majetek Software Pořizovací cena Zůstatky k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatky k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatky k 1. 1. 1999 Odpisy Opravky k úbytkům Přeúčtování Zůstatky k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

7 321 1 136 – – 8 457 108 2 022 – – 2 130 7 213 6 327

(b) Hmotný investiční majetek 58

Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Opravky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

Stroje, přístroje a zařízení

Dopravní prostředky

Inventář

Zálohy

Celkem

4 681 1 294 – – 5 975

4 443 3 546 -73 – 7 916

201 215 – – 416

– – – – –

9 325 5 055 -73 – 14 307

706 1 296 – – 2 002 3 975 3 973

1 000 1 280 -7 – 2 273 3 443 5 643

13 30 – – 43 188 373

– – – – – – –

1 719 2 606 -7 – 4 318 7 606 9 989

V roce 1999 byla pořízena umělecká díla v hodnotě 47 tis. Kč.

5 . D ro b n ý h m o t n ý a n e h m o t n ý m a j e t e k V souladu s účetními postupy popsanými v bodě 2(a) účtovala společnost drobný hmotný a nehmotný majetek do nákladů v měsíci jejich pořízení. Celková kumulovaná pořizovací hodnota drobného hmotného a nehmotného majetku, který je ještě v používání, je následující:

Drobný hmotný majetek Drobný nehmotný majetek (software) Celkem

Zůstatek k 31. prosinci 1999 2 229 520 2 749

Zůstatek k 31. prosinci 1998 1 937 410 2 347

PPF a.s.

Přírůstky drobného hmotného majetku v roce 1999 činily 339 tis. Kč (1998 – 1 944 tis. Kč), úbytky drobného hmotného majetku činily 46 tis. Kč (1998 – 7 tis. Kč). Přírůstky drobného nehmotného majetku v roce 1999 činily 143 tis. Kč (1998 – 472 tis. Kč), úbytky drobného nehmotného majetku činily 33 tis. (1998 – 62 tis. Kč).

6. Investice Finanční investice PPF Servis a.s. PPF burzovní společnost a.s. PPF majetková a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF Financial Services Ltd. PPF (Cyprus) Ltd. Home Net a.s. ELINE a.s. Celkem

Vlastnický podíl (%) 100,00 100,00 100,00 79,75 100,00 100,00 100,00 100,00

Cena pořízení (Kč) 1 382 214 23 145 000 317 500 562 300 000 2 634 249 2 813 115 1 000 000 1 000 000 594 592 078

V roce 1999 měla společnost z dlouhodobých finančních investic (PPF burzovní společnost a.s.) výnos ve výši 15 750 tis. Kč (1998 – 15 000 tis. Kč) z titulu přijatých dividend. K finanční investici ve společnosti PPF investiční společnost a.s. je vytvořena opravná položka ve výši 50 000 tis. Kč (1998 – 50 000 tis. Kč).

7 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y z o b c h o d n í h o s t y k u (a) Krátkodobé obchodní pohledávky Krátkodobé obchodní pohledávky činí 2 927 tis. Kč (1998 – 2 901 tis. Kč). (b) Krátkodobé obchodní závazky Krátkodobé obchodní závazky činí 9 436 tis. Kč (1998 – 7 162 tis. Kč). Všeobecně přijatým postupem společnosti je platit závazky v den splatnosti obdržené faktury, a tudíž neexistují takové, jejichž doba po splatnosti by byla delší než 180 dní.

8. Základní jmění V roce 1999 nedošlo ke změně základního jmění, jehož výše 420 000 tis. Kč byla plně splacena a zapsána do obchodního rejstříku.

59

PPF a.s.

9. Vlastní jmění (a) Přehled pohybů vlastního jmění

Zůstatek k 1. 1. 1999 Příděly fondům Čerpání fondů Krytí ztráty minulých let Zisk za rok 1999 Zůstatek k 31. 12. 1999

Základní jmění 420 000 – – – – 420 000

Emisní ažio 70 000 – – – – 70 000

Zisk běžného období 21 492 -4 298 – -17 194 19 685 19 685

Neuhrazená ztráta -51 503 – – 17 194 – -34 309

Zákonný rezervní fond – 4 298 – – – 4 298

Sociální fond – – – – – –

Celkem 459 989 – – – 19 685 479 674

(b) Plánované rozdělení zisku vytvořeného v běžném období Valná hromada společnosti rozhodne o vypořádání zisku za rok 1999, které bude provedeno v souladu se stanovami společnosti a právními předpisy.

1 0 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a osobní náklady za rok 1999 a 1998: 60

1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1998 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem


Mzdové náklady 12 293 8 813 21 106

Sociál. a zdrav. pojištění 4 300 3 086 7 386



Mzdové náklady 9 819 6 211 16 030

Sociál. a zdrav. pojištění 3 481 2 112 5 593


11. Informace o spřízněných osobách (a) Pohledávky a závazky z obchodního styku V obchodních pohledávkách a závazcích popsaných v bodu 7 jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se vztahů k podnikům ve skupině:

PPF burzovní společnost a.s. PPF majetková a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF Capital Management a.s. CM-CREDIT a.s. PPF investiční holding a.s. Celkem

1999 1 260 360 15 217 1 854

Pohledávky k 31. 12. 1998 410 – – – 24 43 477

Závazky k 31. 12. 1999 1998 72 – – – 7 147 159 1 001 – – – – 238 1 148

Závazky vůči společnostem PPF burzovní společnost a.s. a PPF Capital Management a.s. představují obdržené zálohy na služby od PPF a.s.

PPF a.s.

(b) Dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky k 31. 12. 1998 70 900 70 900

Real a.s. Celkem

Splaceno během 1999 – –


Nákladové úroky v roce 1999 6 173 6 173

Jedná se o postoupený závazek vyplývající z nákupu akcií PPF IS. Závazek je úročen sazbou ve výši 1,4násobku diskontní sazby zveřejňované ČNB. Konečná splatnost závazku je 31. prosince 2000. (c) Tržby a nákupy Tržby k 31. 12. 1999 17 239 16 067 13 799 12 174 5 483 3 275 68 037

PPF burzovní společnost a.s. PPF majetková a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF Capital Management a.s. CM-CREDIT a.s. PPF investiční holding a.s. Celkem

1998 16 343 15 595 12 508 20 691 5 434 3 222 73 793

Nákupy k 31. 12. 1999 1998 – 6 343 – – 6 848 2 931 – 126 – – – – 6 848 9 400

(d) Odměny a půjčky členům statutárních a dozorčích orgánů

61

V roce 1999 neobdrželi členové představenstva a dozorčí rady žádné odměny a ani jim nebyla poskytnuta žádná půjčka.

12. Daň z příjmů (a) Splatná Splatná daň z příjmů za zdaňovací období 1999 činí 1 851 tis. Kč (1998 – 2 171 tis. Kč) a obsahuje 15 tis. Kč za daně vztahující se k roku 1998. Tato daňová povinnost vyplynula ze zpřesnění podaného přiznání proti původně zaúčtovanému. (b) Odložená Přehled pohybů dočasných rozdílů vyplývajících z rozdílu mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku je uveden v následující tabulce:

Zůstatek k 1. 1. 1999 Změna v roce 1999 Efekt změny daňové sazby Zůstatek k 31. 12. 1999

Nehmotný investiční majetek 1 722 1 291 – 3 013

Hmotný investiční majetek 578 2 128 – 2 706

Celkem 2 300 3 419 – 5 719

Daňová sazba 35 % 31 % – 31 %

Odložená daň 805 1 060 –92 1 773

PPF a.s.

1 3 . P ro n á j m y Finanční Společnost je zavázána platit leasingové splátky za finanční leasing dopravních prostředků následovně: 1999 Osobní vozy Celkem 1998 Osobní vozy Celkem

Leasingové splátky celkem 5 986 5 986

Zaplaceno k 31. 12. 1999 2 041 2 041

Splatno do 1 roku 1 894 1 894

Splatno v násl. letech 2 051 2 051


Zaplaceno k 31. 12. 1999 344 344

Splatno do 1 roku 381 381

Splatno v násl. letech 526 526

1 4 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno 62

přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující:

Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek – depositní směnka Celkem

Zůstatek k 31. prosinci 1999 96 644 8 508 9 248

Zůstatek k 31. prosinci 1998 62 7 329 – 7 391

PPF investiãní spoleãnost a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF investiční společnost a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF investiční společnost a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF investiční společnost a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF investiční společnost a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 63




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF investiãní spoleãnost a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

64



1999 29 435 – 2 724 – – – – – – – – 2 624 – 500 1 776 – – 348 – – – 100 – – 100 – – 23 086 – – – – – – – – – – – – – 2 371 1 240 – – 797 – – – 334 20 715 53 743 19 919 3 625 3 625 85 3 540 – –

1998 23 637 – 9 229 – – – – – – – – 2 695 – 424 1 922 – – 349 – – – 6 534 6 334 – 200 – – 11 827 – – – – – – – 1 1 – – – – 1 483 1 159 – – 324 – – – – 10 343 76 10 267 – 2 581 2 581 135 2 444 2 –

1997 56 436 – 14 978 464 – – 464 – – – – 13 300 – 434 12 518 – – 348 – – – 1 214 1 014 – 200 – – 39 814 – – – – – – – – – – – – – 31 090 24 561 – – 6 159 – – – 370 8 724 310 8 414 – 1 644 1 644 215 1 429 – –


PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetní období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát – daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva – přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 29 435 26 032 20 000 20 000 – -4 – -4 – 3 643 3 643 – – -606 – -606 2 999 2 012 – – – – – – – – – – – 2 012 1 125 – 304 196 89 298 – – – – – – – 1 391 1 391 1 380 11 – –

1998 23 637 20 883 17 850 17 850 – -4 – -4 – 3 643 3 643 – – 4 562 4 562 – -5 168 2 551 2 – 2 – – – – – – – – 2 549 1 544 – 150 186 357 309 – – 3 – – – – 203 58 27 – 31 145

1997 56 436 26 351 17 850 17 850 – -4 – -4 – 3 443 3 443 – – 2 507 2 507 – 2 555 29 803 – – – – – – – – – – – 29 803 1 779 124 – 595 310 1 579 – – 25 416 – – – – 282 282 281 – 1 –

65

PPF investiãní spoleãnost a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

66



1999 – – – 33 790 33 790 – – 27 530 244 27 286 6 260 7 920 5 832 – 2 038 50 10 763 311 299 – – 50 – 5 719 342 – – 3 006 7 293 6 854 – – – – – 2 – – – 780 – 1 372 – – 850 870 881 -11 2 986 24 4 7 7 – 13 – 2 999 3 876

1998 – – – 31 555 31 555 – – 31 328 327 31 001 227 5 170 3 805 – 1 329 36 2 675 8 215 10 910 – – 3 – 3 889 201 – – -4 624 – – – – – – – – 2 – – 3 426 – 2 331 – – 3 095 3 681 4 950 -1 269 -5 210 210 145 23 23 – 42 – -5 168 -1 464

1997 – – – 38 143 38 143 – – 23 605 1 764 21 841 14 538 18 981 13 940 – 4 876 165 20 5 537 1 545 1 491 – – 3 000 3 053 768 101 – – -9 332 210 877 198 362 – – – – – – – – – 3 208 4 075 5 225 6 143 – – 10 730 -737 -363 -374 2 135 1 291 603 268 268 – 420 – 2 555 2 086

PPF investiãní spoleãnost a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

P. Z: A.1. A.1.1. A.1.1.2. A.1.2. A.1.2.1. A.1.2.2. A.1.2.3. A.1.3. A.* A.2. A.2.1. A.2.2. A.2.3. A.2.4. A.** A.3. A.4. A.5. A.6. A.7. A.8. A.*** B.1. B.1.1. B.1.2. B.1.3. B.2. B.2.1. B.2.2. B.3. B.*** C.1. C.2. C.2.1. C.2.2. C.2.3. C.2.4. C.2.5. C.2.6. C.3. C.*** F. R.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Účetní zisk nebo ztráta z provozní činnosti před zdaněním Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých a oběžných aktiv Odpisy hmotného investičního majetku zúčtované do spotřeby materiálu Změna stavu: opravné položky k nabytému majetku rezerv časového rozlišení Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami Změna potřeby pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek z provozní činnosti Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti Změna stavu zásob Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků Přijaté úroky Splatná daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů Ostatní položky finanční povahy Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti Nabytí stálých aktiv Nabytí hmotného investičního majetku Nabytí nehmotného investičního majetku Nabytí finančních investic Příjmy z prodeje stálých aktiv Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku Výnosy z prodeje finančních investic Půjčky a úvěry spřízněným osobám Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů Úhrada ztráty společníky Platby z fondů tvořených ze zisku Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně – tantiémy Příjem ze snížení základního jmění na finanční investici Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 10 343

1998 8 724

1997 3 664

3 006 895 763 – 144 – – 144 -12

-4 624 2 354 675 – -1 016 – – -1 016 2 695

-9 332 -8 177 5 537 – -13 660 – – -13 660 -54

3 901 -1 413 -887 -526 – –

-2 3 29 -25

270 621 606 985 – –

-17 -22 52 -74

509 228 531 759 – –

2 488 – 780 -888 24 – -370 2 034

1 351 – 3 426 -4 973 65 – -329 -460

-39 737 -4 075 3 208 737 562 12 515 -918 -27 708

-1 516 -986 -10 -520 7 604 311 7 293 – 6 088

-5 836 -516 – -5 320 8 215 8 215 – – 2 379

57 429 -6 629 -314 64 372 1 545 1 545 – – 58 974

– 2 150 2 150 – – – – – 100 2 250 10 372 20 715

– -300 – – – – – -300 – -300 1 619 10 343

– -26 206 -20 000 192 – – -150 -6 248 – -26 206 5 060 8 724

67

PPF investiãní spoleãnost a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF investiční společnost a.s. („společnost“) byla založena na základě zakladatelské smlouvy dne 2. září 1991. Předmětem podnikání společnosti založené dle § 25 zákona č. 104/1990 Sb., o akciových společnostech, je shromažďování peněžních prostředků právnických a fyzických osob za účelem použití podle zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Předmět podnikání společnosti – shromažďování peněžních prostředků právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání podle zákona č. 248/1992 Sb., – shromažďování finančních prostředků prodejem podílových listů a vytváření z nich podílových fondů. Prostředky takto získané používá ke koupi cenných papírů nebo k ukládání na zvláštním účtu u banky a spravuje je svým jménem a na účet majitelů podílových listů. Vlastníci společnosti PPF investiční společnost a.s. je vlastněna ze 79,75 % společností PPF a.s. Sídlo společnosti PPF investiční společnost a.s. Na Pankráci 121 140 21 Praha 4 68

Česká republika Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999

Členové představenstva Ing. Libor Motejlek Jan Robin Valdinger Ing. Daniel Kukačka

Členové dozorčích orgánů Ing. Radek Krůžela Ing. Alena Bernreiterová Ing. Martin Dindoš

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč (do 31. prosince 1998 40 tis. Kč) je vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jejich pořízení. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Majetek Budovy Stroje a přístroje a zařízení Automobily Inventář Software

Metoda rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné

Doba odpisování 30 let 4 roky 4 roky 6 let 4 roky

(b) Dlouhodobé finanční investice Dlouhodobé investice do podniků ve skupině jsou účtovány v ceně pořízení. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. Ostatní investiční cenné papíry jsou oceněny v ceně pořízení nebo v ceně pořízení snížené o opravnou položku v případě přechodného snížení hodnoty. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z finančních investic.


(c) Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je oceněn v ceně pořízení nebo v ceně pořízení snížené o opravnou položku v případě přechodného snížení hodnoty. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z krátkodobého finančního majetku. (d) Stanovení opravných položek Společnost tvoří opravné položky netto způsobem, tj. do nákladů nebo výnosů se účtuje částka ve výši rozdílu stavu opravných položek na počátku a konci účetního období.

Pohledávky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. (e) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva, pokud nejsou kurzová rizika kryta zajištovacími instrumenty. (f) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje daň vypočtenou z daňového základu s použitím daňové sazby platné v běžném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku s použitím očekávané daňové 69

sazby platné pro následující období.

3. Změna účetních metod a postupů Společnost v průběhu roku 1999 své účetní metody a postupy nezměnila.

4. Investiční majetek (a) Nehmotný investiční majetek Společnost k 31. 12. 1999 nepořídila do svých aktiv žádný nehmotný investiční majetek v ceně nad 60 tis. Kč. (b) Hmotný investiční majetek

Pořizovací cena Zůstatky k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatky k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatky k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatky k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

Ostatní majetek

Stavby



Inventář

Celkem

348 – – – 348

843 95 – – 938

1 501 102 – – 1 603

873 721 -374 – 1 220

2 143 – – – 2 143

5 708 918 -374 – 6 252

– – – – – 348 348

419 19 – – 438 424 500

1 225 88 – – 1 313 276 290

384 223 -70 – 537 489 683

985 355 – – 1 340 1 158 803

3 013 685 -70 – 3 628 2 695 2 624


5 . D ro b n ý h m o t n ý a n e h m o t n ý m a j e t e k V souladu s účetními postupy popsanými v bodě 2(a) účtovala společnost drobný hmotný a nehmotný majetek do nákladů v roce jejich pořízení. Celková kumulovaná pořizovací hodnota drobného hmotného a nehmotného majetku, který je ještě v používání, je následující: Zůstatek k 31. 12. 1999 2 233 10 2 243


1998 2 298 – 2 298

V roce 1999 byl pořízen drobný hmotný investiční majetek v hodnotě 68 tis. Kč a drobný nehmotný majetek v hodnotě 10 tis. Kč a plně odepsán. Zůstatková cena vyřazeného majetku zahrnuje částku 4 tis. Kč odepsanou do mimořádných nákladů.

6. Investice (a) Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je tvořen depozitní směnkou ve výši 19 919 tis. Kč. (b) Finanční investice 70

Vlastnický podíl (%) 50 %

DR. AG. spol. s r.o. Celkem

Cena pořízení (Kč) 100 000 100 000

7 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y z o b c h o d n í h o s t y k u (a) Krátkodobé obchodní pohledávky činí 1 240 tis. Kč (1998 – 1 159 tis. Kč). V dlouhodobých pohledávkách jsou vykázány pohledávky za dlužníky v konkurzním řízení (WIKA s.r.o. ve výši 14 099 tis. Kč a Atelier SARA ve výši 3 000 tis. Kč), ke kterým jsou vytvořeny opravné položky ve výši 100 % (1998 – 17 099 tis. Kč). (b) Krátkodobé obchodní závazky činí 1 125 tis. Kč (1998 – 1 544 tis. Kč). Všeobecně přijatým postupem společnosti je platit závazky v den splatnosti faktury, a tudíž neexistují takové, jejichž doba po splatnosti by byla delší než 180 dní.

8 . O p ra v n é p o l o ž k y

Zůstatek k 1. 1. 1999 Tvorba Zúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999

Opravné položky k finančním investicím 8 290 – – 8 290

Opravné položky k pohledávkám 17 242 – -50 17 192

Ostatní opravné položky – – – –

Celkem 25 532 – -50 25 482

9. Základní jmění Základní jmění Zůstatek k 1. 1. 1999 340 akcií na majitele v nominální hodnotě 50 000 Kč 850 zaměstnaneckých akcií v nom. hodnotě 1 000 Kč Zvýšení základního jmění 43 ks akcií v nominální hodnotě 50 000 Kč Zůstatek k 31. 12. 1999

17 000 850 2 150 20 000


Společnost vydala 43 akcií v nominální hodnotě 50 000 Kč za akcii na doplnění základního jmění na 20 000 tis. Kč za účelem splnění požadavku novely zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Všechny vydané akcie byly upsány a splaceny v plné výši. Nová výše základního jmění byla dne 16. srpna 1999 zapsána do obchodního rejstříku.

10. Vlastní jmění Přehled pohybů vlastního jmění

Zůstatek k 1. 1. 1999 Zvýšení základního jmění Rozdělení ztráty Zisk za rok 1999 Zůstatek k 31. 12. 1999

Základní jmění 17 850 2 150 – – 20 000

Ztráta běž. období -5 168 – 5 168 2 999 2 999

Neuhrazená ztráta – – -606 – -606

Nerozdělený zisk 4 562 – -4 562 – –

Zákonný rezerv. fond 3 643 – – – 3 643

Ostatní fondy -4 – – – -4

Celkem 20 883 2 150 – 2 999 26 032

O rozdělení zisku za rok 1999 po splnění zákonných povinností (doplnění rezervního fondu) rozhodne valná hromada.

1 1 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i

71

Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a osobní náklady za rok 1999 a 1998: 1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1998 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem


Mzdové náklady 2 019 3 813 5 832

Sociální a zdrav. pojištění 706 1 332 2 038




Sociální a zdrav. pojištění 682 647 1 329


12. Informace o spřízněných osobách (a) Pohledávky a závazky z obchodního styku V obchodních pohledávkách a závazcích popsaných v bodu 7a), případně v příjmech příštích období jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se vztahů k podnikům ve skupině:

PPF a.s. PPF burzovní společnost a.s. PPF Český uzavřený PF PPF Moravskoslezský uzavřený PF PPF Otevřený podílový fond smíšený Celkem

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 7 147 851 851 2 103 1 599 974 716 463 – 4 398 3 313

Závazky k 31. 12. 1999 1998 360 – – – – – – – – – 360 –


(b) Tržby a nákupy služeb Tržby k 31. 12. 1999 6 848 810 21 808 10 219 1 763 3 451 44 899

PPF a.s. PPF burzovní společnost a.s. PPF Český uzavřený podílový fond PPF Moravskoslezský uzavřený PF PPF Otevřený podílový fond smíšený CM-CREDIT a.s. Celkem

1998 11 030 1 126 21 469 10 086 – – 43 711

Nákupy k 31. 12. 1999 1998 14 058 12 557 – 2 – – – – – – – – 14 058 12 559

13. Daň z příjmů (a) Splatná Splatná daň z příjmů za zdaňovací období 1999 činí 888 tis. Kč (1998 – 4 973 tis. Kč) a obsahuje splatnou daň za rok 1999 ve výši 1 631 tis. Kč a opravu splatné daně za rok 1998 ve výši 743 tis. Kč. (b) Odložená Přehled pohybů dočasných rozdílů vyplývajících z rozdílu mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku je uveden v následující tabulce: 72


Nehmotný inv. majetek – – – –

Hmotný inv. majetek 883 80 – 963

Celkem 883 80 – 963

Daňová sazba (%) 35 31 – 31

Odložená daň 309 25 -36 298

1 4 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující:

Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek – depozitní směnka Celkem

Zůstatek k 31. 12. 1999 1998 53 76 743 10 267 19 919 – 20 715 10 343

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 73




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

74



1999 1 270 933 – 222 904 1 368 1 368 – – – – – – – – – – – – – – – – 221 536 – – 221 536 – – 1 047 944 – – – – – – – – – – – – – 8 777 8 – – 8 769 – – – – 1 039 167 – 147 864 891 303 85 85 – 85 – –

1998 1 007 496 – 271 009 6 839 6 839 – – – – – – – – – – – – – – – – 264 170 – – 264 170 – – 736 314 – – – – – – – – – – – – – 8 518 114 – – 8 404 – – – – 727 796 – 444 079 283 717 173 173 – 173 – –

1997 1 110 508 – 750 426 12 310 12 310 – – – – – – – – – – – – – – – – 738 116 – – 738 116 – – 357 675 – – – – – – – – – – – – – 5 534 203 – – 5 331 – – – – 352 141 – 352 141 – 2 407 2 407 49 2 358 – –

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d

PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetního období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát – daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva – přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 1 270 933 1 264 969 – – – 1 288 790 – 1 454 496 -165 706 – – – – 24 664 24 664 – -48 758 6 056 3 379 – 3 379 – – – – – – – – 2 677 2 266 411 – – – – – – – – – – – 181 181 181 – – –

1998 1 007 496 1 005 094 – – – 980 431 – 1 454 496 -474 065 – – – – 49 061 49 061 – -24 398 2 146 – – – – – – – – – – – 2 146 1 719 427 – – – – – – – – – – – 256 189 189 – – 67

1997 1 110 508 1 109 662 – – – 1 054 144 – 1 454 496 -400 352 – – – – 33 994 33 994 – 21 524 733 – – – – – – – – – – – 733 42 691 – – – – – – – – – – – 113 113 113 – – –

75

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

76



1999 – – – – – – – 25 251 – 25 251 -25 251 – – – – – – 5 471 – – – – 1 220 1 220 – – – – -30 722 2 535 812 2 609 988 908 – – 908 31 640 – 3 379 – – 13 764 – 82 373 67 476 – – -16 346 1 690 1 690 – -48 758 – – – – – – – -48 758 -47 068

1998 – – – – – – – 25 476 – 25 476 -25 476 – – – – – – 5 471 – – – – – 1 220 – – – – -32 167 16 822 463 16 831 390 3 119 – – 3 119 5 643 – – – – 15 595 14 64 929 72 549 – – 7 796 27 27 – -24 398 – – – – – – – -24 398 -24 371

1997 – – – – – – – 27 561 – 27 561 -27 561 – – – – – – 5 471 – – – – – – 6 – – – -33 026 317 199 308 587 8 951 – – 8 951 – – – – – 17 767 – 86 855 67 635 – – 54 550 – – – 21 524 – – – – – – – 21 524 21 524

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. opravné položky k nabytému majetku A.1.2.2. rezervy A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.4. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje cenných papírů A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů A.8. Ostatní položky finanční povahy A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje dlouhodobých finančních investic B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 444 079

1998 352 141

1997 151 461

-47 068 228 448 5 471 94 349 90 957 3 379 13 – 128 628

-24 371 55 381 5 471 1 383 -994 – 2 377 – 48 527

21 524 -3 079 5 471 62 – – 62 – -8 612

181 380 -607 314 -259 531 – -607 586

31 -285 -2 1

-425 934 – – -1 690 – – – -427 624

-254 278 – – -27 – – – -254 305

-8 401 – –

-69 370 – – -69 370 200 779 – 200 779 – 131 409

-21 572 – – -21 572 374 272 – 374 272 – 352 700

-93 569 – – -93 569 317 199 – 317 199 – 223 630

– – – – – – – – –

– -6 457 – – – – – -6 457 – -6 457 91 938 444 079

– -14 549 – – – – – -14 549 – -14 549 200 680 352 141

-296 215 147 864

010 288 984 413 – -283 717

18 -26 -5 -21

445 846 534 312 – –

– – – -8 401

77

P P F â e s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika fondu PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond („podílový fond“) byl založen jako uzavřený podílový fond pro druhou vlnu kuponové privatizace. Povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 28. září 1993 Ministerstvem financí České republiky podle ustanovení § 9 odst. 1 zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Ministerstvo financí České republiky schválilo dne 28. září 1993 vydání podílových listů podílového fondu. Emise podílových listů fondu a jejich připsání na majetkové účty podílníků vedené ve SCP byla uskutečněna k 25. květnu 1995. Od data emise jsou také podílové listy obchodovány na kapitálovém trhu. Sídlo společnosti PPF investiční společnost a.s. Český uzavřený podílový fond Na Pankráci 121 Praha 4 Česká republika Československá obchodní banka, a.s. („ČSOB“), poskytuje fondu služby depozitáře a služby spojené s uložením a správou cenných papírů („depozitář“) podle depozitářské smlouvy. 78

Akcie fondu získané v průběhu druhé vlny kuponové privatizace byly připsány na majetkový účet podílového fondu vedeném v SCP k 28. únoru 1995.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Způsob ocenění cenných papírů a majetkových účastí Pro stanovení cen pořízení cenných papírů fond používá vážený aritmetický průměr. U ocenění portfolia cenných papírů fond postupoval v souladu s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 207/1998 Sb., platné od 1. září 1998. Pro ocenění dluhopisů a pokladničních poukázek společnost vypracovala po dohodě s depozitářem směrnice na základě § 4 odst. 4 vyhlášky č. 207/1998 Sb. 1. Pro výpočet hodnoty akcie je použit uveřejněný závěrečný kurz akcie uveřejněný Burzou cenných papírů Praha a.s. pro den, ke kterému se výpočet provádí, pokud bylo v daný den s akcií na kurzotvorném trhu burzy obchodováno. 2. Nelze-li pro den, ke kterému se výpočet provádí, vypočítat hodnotu akcie podle odstavce l, používá se kurz ze závěrečných kurzů akcie pro tento den uveřejněný organizátorem mimoburzovního trhu, na jehož kurzotvorném trhu bylo v daný den s akcií obchodováno. 3. Nelze-li použít způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 1 ani podle odstavce 2, používá se pro výpočet hodnoty kurz podle odstavce 1 nebo 2 uveřejněný naposledy v období 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí. 4. Nelze-li použít ani způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 3, používá se u akcie, se kterou nebylo na veřejném kurzotvorném trhu obchodováno déle než 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí, poslední známá hodnota akcie snižovaná denně o 1 % po dobu 100 kalendářních dnů. 5. Pro výpočet hodnoty dluhopisu bez naběhlého úroku se používá střed mezi cenou nákupu a prodeje průměrných referenčních cen vyhlášených burzou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 6. Pro výpočet dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů vedených v evidenci České národní banky se používá průměrná cena uveřejňovaná Českou národní bankou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 7. Pro výpočet hodnoty cenného papíru neobchodovaného na tuzemském veřejném trhu, ale pouze na zahraničním veřejném trhu se používá kurz vyhlášený pro den výpočtu jeho hodnoty na zahraničním veřejném trhu. Společnost při svém výpočtu hodnot cenných papírů obchodovaných na zahraničním veřejném trhu používá systém Bloomberg.


(b) Daně Přijaté úroky z termínovaných vkladů a dluhopisů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy jsou předmětem srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy ze zahraničních akcií jsou zdaňovány 25 %. Sraženou daň z těchto dividend v zahraničí si fond zohlední proti tomuto daňovému závazku na základě potvrzení vydaného zahraničním správcem daně. Od roku 1996 jsou kapitálové výnosy z prodeje majetkových cenných papírů a ostatní příjmy obsaženy v daňovém základu a jsou zdaňovány sazbou 25 % po odečtení souvisejících nákladů z daňového základu. Jako náklad lze uplatnit úhrn hodnot cenných papírů prodaných ve zdaňovacím období, a to jen do výše úhrnu příjmů z jejich prodeje. Pokud úhrn hodnot těchto prodaných cenných papírů je za zdaňovací období vyšší než úhrn příjmů z jejich prodeje, lze tento rozdíl uplatnit jako výdaj (náklad) nejdéle v následujících třech zdaňovacích obdobích, a to v jednotlivých zdaňovacích obdobích maximálně ve výši částky, o kterou úhrn příjmů z prodeje těchto cenných papírů převýší úhrn hodnot cenných papírů v tomto jednotlivém zdaňovacím období a to jen do výše zisku z prodeje těchto cenných papírů. Od roku 1997 může podílový fond převádět daňové ztráty (kromě ztráty z prodeje cenných papírů, jak je uvedeno v předchozím odstavci) do následujících třech zdaňovacích období. (c) Pohledávky a závazky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Podílový fond měl pohledávky k 31. prosinci 1999 v hodnotě 1 228 tis. Kč (1998: 1 334 tis. Kč). K těmto pohledávkám byla vytvořena opravná položka ve výši 1 220 tis. Kč (1998: 1 220 tis. Kč). Podílový fond neměl závazky po lhůtě splatnosti k 31. prosinci 1999 a 1998. 79

(d) Přepočty cizích měn Fond používá pro přepočet cizích měn oficiální kurz ČNB ke dni vzniku účetního případu. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.

3 . Po p l a t e k z a s p rá v u a v e d e n í f o n d u V souladu se Statutem podílového fondu, poplatek za správu a vedení fondu investiční společností, který je vypočítáván jako 2 % z průměrné roční hodnoty majetku fondu, činil 21 808 tis. Kč v roce 1999 (1998: 21 469 tis. Kč).

4 . Po p l a t e k z a v ý k o n f u n k c e d e p o z i t á ře a z a u l o ž e n í a s p rá v u c e n n ý c h p a p í r ů V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře a poskytování služeb spojených s uložením a správou cenných papírů ČSOB činil poplatek za tyto služby 709 tis. Kč v roce 1999 (1998: 514 tis. Kč).

5. Ostatní kapitálové fondy Podílový fond zakoupil ve druhé vlně kuponové privatizace akcie v hodnotě 1 633 261 tis. Kč. Tyto akcie byly oceněny dle závazné účetní metodiky Ministerstva financí ČR. Na 1 000 investičních bodů vložených do fondu připadal majetek ve výši 19 982 Kč v účetním vyjádření, který byl rozdělen na podílové listy v celkové nominální hodnotě 817 355 tis. Kč a vklad do kapitálového fondu ve výši 815 905 tis. Kč. Bylo vydáno 817 355 podílových listů o nominální hodnotě 1 000 Kč.


Ostatní kapitálové fondy byly sníženy o ztrátu z roku 1995 ve výši 178 765 tis. Kč. Za každých 1 000 investičních bodů investovaných do fondu v průběhu druhé vlny kuponové privatizace obdržel každý podílník 10 podílových listů. (v tis. Kč)

Zůstatek k 31. prosinci 1999 Zůstatek k 31. prosinci 1998

Ostatní kapitálové fondy 1 454 496 1 454 496

Oceňovací rozdíly z přeceň. majetku a z kapitál. účasti -165 706 -474 065

Kapitálové fondy celkem 1 288 790 980 431

6 . R o z d ě l e n í h o s p o d á řs k é h o v ý s l e d k u Účetní ztráta za rok 1998 ve výši 24 398 tis. Kč byla na základě rozhodnutí představenstva PPF investiční společnosti a.s. uhrazena z nerozděleného zisku minulých let. Účetní ztráta za rok 1999 bude vypořádána na základě rozhodnutí představenstva PPF investiční společnosti a.s. v souladu se zákonem č. 248/92 Sb.

7 . P ře h l e d o f i n a n č n í c h v ý n o s e c h 80

(v tis. Kč) Přijaté dividendy Úrokové výnosy z dlužných cenných papírů Úrokové výnosy z termínovaných vkladů Úrokové výnosy z účtů u bank Celkem

1999 2 249 30 299 13 751 13 46 312

1998 3 227 5 535 15 336 259 24 357

1999 2 535 812 2 609 988 -74 176

1998 16 822 463 16 831 390 -8 927

1999 264 170 69 370 -329 407 217 403 221 536

1998 738 116 21 572 -422 799 -72 719 264 170

8 . R e a l i z o v a n ý v ý s l e d e k z p ro d e j e c e n n ý c h p a p í r ů (v tis. Kč) Tržby z prodeje cenných papírů Prodané cenné papíry Realizovaný výsledek z prodeje cenných papírů

9. Finanční investice (v tis. Kč) Zůstatek k 1. lednu Přírůstky finančních investic v ceně pořízení Úbytky finančních investic v ceně pořízení Změny v oceňovacích rozdílech Zůstatek k 31. prosinci


1 0 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k (v tis. Kč) Zůstatek k 1. lednu Přírůstky fin. majetku v ceně pořízení (bez nakoup. AÚV) Nakoupené AÚV Naběhlé AÚV Náklady na prodaný finanční majetek Cenné papíry držené do splatnosti Kurzové ztráty plynoucí z krátkodobého finančního majetku Změny v oceňovacích rozdílech Zůstatek k 31. prosinci

1999 283 717 2 967 462 -9 677 6 197 -2 280 581 -186 448 19 676 90 957 891 303

1998 – 16 702 512 10 387 4 825 -16 408 591 -22 223 -2 199 -994 283 717

1 1 . Po č e t a t r ž n í h o d n o t a f i n a n č n í c h i n v e s t i c p o d l e j e d n o t l i v ý c h e m i t e n t ů Majetkové cenné papíry – akcie Emitent

Počet akcií 127 527 44 882 4 000 10 464 16 549 27 513 19 902 41 215 581 917 4 000 1 11 667

Přerovské strojírny a.s. ZPS Zlín a.s. DEZA a.s. GAMA a.s. Lázně Teplice v Čechách a.s. KABLO a.s. BOPO a.s. Česká pojišťovna a.s. Česká spořitelna a.s. České radiokomunikace a.s. PPF investiční holding a.s. Dům módy a.s. Celkem

Tržní cena na kus (Kč) 0,00 0,00 349,00 353,72 185,00 411,70 0,00 2 105,30 165,90 1 316,00 491,90 1 155,00

Celková tržní hodnota (Kč) 0 0 1 396 000 3 701 326 3 061 565 11 327 102 0 86 769 940 96 540 030 5 264 000 492 13 475 385 221 535 840

Všechny majetkové cenné papíry (finanční investice) – akcie v portfoliu fondu mají nominální hodnotu 1 000 Kč, kromě akcií České spořitelny a.s. a Českých radiokomunikací a.s., které mají nominální hodnotu 100 Kč.

1 2 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k Zahraniční cenné papíry – akcie Emitent BIOCHEM PHARMA NORTEL NETWORKS CORP. INTERSHOP COMM. SAP AG NOKIA CORP. CAP GEMINI SOGETI BORD TELECOM EIREANN AT&T Corp. ADVANCED MICRO DEVICES ALCATEL ALSTHOM ALLSTATE Amazon / AMZN

Měna USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD

Počet akcií 6 000 3 100 1 455 390 4 500 780 22 440 3 780 4 100 1 880 7 060 3 360

Tržní cena na kus (Kč) 782,54 3 633,88 10 080,27 17 667,57 6 503,40 9 104,76 156,44 1 828,09 1 041,23 1 619,06 865,65 2 739,08

Celková tržní hodnota (Kč) 4 695 260 11 265 025 14 666 793 6 890 352 29 265 300 7 101 713 3 510 579 6 910 192 4 269 052 3 043 823 6 111 522 9 203 313

81


Emitent

82

Měna

America Online AMERICAN EXPRESS Amgen Inc. / AMGN APPLE COMPUTER At Home Corp / ATHM Bell Atlantic CABLE & WIRELESS CISCO SYSTEMS COMPAQ COMPUWARE COSTO WHOLES.CORPORATION DELL Computer ENDESA SPONSORED GENERAL ELECTRIC Intel / INTC JOHNSON & JOHNSON Philips – SPONS ADR Lucent Technology MCI WORLDCOM MCKESSON MERRILL LYNCH & CO INC MICROSOFT PFIZER Inc. SBC Communications CHARLES SCHWAB CORP. SEAGATE TECHNOLOGY Telekomunikacja Polska – GDR TELLABS INC. 3COM 3DFX INTERACTIVE INC WAL MART STORES WALGREN CO YAHOO INC Celkem

Počet akcií 5 600 860 5 600 1 250 2 880 1 890 2 895 4 340 4 560 3 290 1 405 2 240 5 065 2 100 1 645 1 320 1 670 4 680 1 295 870 1 080 2 300 5 460 4 030 3 600 5 950 33 250 3 900 4 560 7 470 2 300 8 200 1 150

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Tržní cena na kus (Kč) 2 730,09 5 981,51 2 160,90 3 699,00 1 542,78 2 214,87 1 904,73 3 854,43 973,59 1 340,22 3 283,08 1 834,93 726,42 5 567,75 2 961,43 3 355,04 4 857,17 2 698,43 1 909,05 809,53 2 997,41 4 200,55 1 167,16 1 753,98 1 376,20 1 675,18 229,55 2 309,49 1 691,01 352,95 2 487,23 1 052,39 15 567,75

Celková tržní hodnota (Kč) 15 288 485 5 144 098 12 101 033 4 623 751 4 443 205 4 186 099 5 514 188 16 728 227 4 439 578 4 409 316 4 612 732 4 110 241 3 679 297 11 692 276 4 871 555 4 428 655 8 111 466 12 628 629 2 472 214 704 289 3 237 203 9 661 261 6 372 687 7 068 524 4 954 308 9 967 334 7 632 405 9 007 019 7 711 019 2 636 566 5 720 625 8 629 563 17 902 917 341 623 691

Dlužné cenné papíry (v tis. Kč) Emitent

Počet

MF – pokl. poukázky 20408250 MF – pokl. poukázky 20906233 MF – pokl. poukázky 21703256 MF – pokl. poukázky 22502252 SD 14,75/0 SD 10,90 Slov. elektr. – dluhopis RadioMobil 8,2 KOB VAR/05 CITILEASING 10,45 HZL KB 8,00/04 HZL 1KB 8,125/04 Celkem

16 205 20 11 4 000 6 000 2 000 45 2 000 200 1 000 6 000

Nominál (Kč)

Cena pořízení bez AÚV

Nákupní AÚV

000 000 000 000 000 000 000 000 10 000 10 000 10 000 1 000 000 10 000 100 000 10 000 10 000

15 309 199 851 19 730 10 848 41 634 65 262 19 900 44 933 20 150 20 000 10 380 62 060 530 057

0 0 0 0 0 0 0 0 -4 0 51 664 711

1 1 1 1

Tržní cena celkem bez AÚV 15 440 200 246 19 768 10 905 41 360 67 764 20 000 45 828 20 154 22 208 10 590 63 684 537 947

AÚV celkem

3 2

3 11

0 0 0 0 688 598 735 533 375 296 433 074 732


13. Čistá hodnota majetku fondu (v tis. Kč) Majetkové cenné papíry Dlužné cenné papíry vč. nakoupeného úroku a AÚV Účty v bankách Termínované vklady Krátkodobé pohledávky Ostatní aktiva Hodnota majetku fondu celkem Minus závazky a ostatní pasiva Čistá hodnota majetku fondu Počet podílových listů 817 355 Čistá hodnota majetku fondu na podílový list (Kč)

Tržní hodnota k 31. prosinci 1999 563 160 549 679 143 147 721 8 777 1 453 1 270 933 6 237 1 264 696

Tržní hodnota k 31. prosinci 19998 312 647 235 240 35 444 044 8 518 7 012 1 007 496 2 402 1 005 094

1 547

1 230

Tržní cena podílových listů fondu byla 1 259 Kč k 31. prosinci 1999 (1998: 805 tis. Kč).

1 4 . Tra n s a k c e s e s p j a t ý m i s u b j e k t y 83

(a) Nákupy a prodeje cenných papírů Během roku uzavřel podílový fond několik obchodů se spjatým subjektem za obvyklých podmínek: (v tis. Kč) PPF burzovní společnost a.s.

Celkové prodeje 16 334

Celkové nákupy 14 325

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 – – – 90 – 90

Závazky k 31. 12. 1999 1998 2 103 1 599 – – 2 103 1 599

Zůstatek k 31. prosinci 1999 – -173 596 -173 596 7 890 – 7 890 -165 706

Zůstatek k 31. prosinci 1998 – -482 322 -482 322 8 257 – 8 257 -474 065

(b) Pohledávky a závazky vůči spjatým subjektům

(v tis. Kč) PPF investiční společnost a.s. PPF burzovní společnost a.s. Celkem

1 5 . P ře c e n ě n í f i n a n č n í c h i n v e s t i c (v tis. Kč) Kladný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Záporný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Kladný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Záporný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění majetku


16. Zaměstnanci Podílový fond neměl žádné zaměstnance v letech 1999 a 1998.

17. Zdanění Daň z příjmů za rok 1999 činila 1 690 tis. Kč. Za rok 1998 podílový fond vykázal daňovou ztrátu.

1 8 . Z a j i š ťo v a c í i n s t r u m e n t y Fond během roku 1999 používal zajišťovací instrumenty za účelem řízení kurzových rizik spojených s aktivy v zahraničních měnách (zahraničními akciemi a bankovními účty). Zajišťovací instrumenty jsou účtovány na podrozvahových účtech. Nerealizované ztráty z termínovaných obchodů dosáhly k 31. prosinci 1999 hodnoty 3 379 tis. Kč. Na tuto částku byla vytvořena rezerva na kurzové ztráty. Následující celkové forwardové nákupy a prodeje jsou uzavřeny k rozvahovému dni: 84

Zůstatek

Zůstatek

k 31. prosinci 1999

k 31. prosinci 1998

Celkové nákupy

216 093

48 456

Celkové prodeje

–

96 762

19. Možné budoucí závazky České obchodní, daňové zákony i zákony kapitálového trhu byly novelizovány a existuje nejistota jejich výkladu v řadě oblastí. Důsledky těchto nejasností se nedají přesně určit a lze je posoudit jen na základě budoucí praxe nebo pokud bude k dispozici dán oficiální výklad.

2 0 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jdou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující:

Finanční majetek Termínovaný vklad se splatností více než 3 měsíce po skončení roku Obchodovatelné cenné papíry Celkem

Zůstatek

Zůstatek

k 31. prosinci 1999

k 31. prosinci 1998

147 864

444 079

–

–

–

–

147 864

444 079

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem 85

o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ V Praze, dne 17. května 2000



Licence číslo 71

Dekret číslo 69

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

86

A. B. B.I. B.I.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. B.II. B.II.1. 2. 3. 4, 5. 6. 7. 8. 9. B.III. B.III.1. 2. 3. 4. 5. C. C.I. C.I.1. 2. 3. 4. 5. 6. C.II. C.II.1. 2. 3. 4. 5. C.III. C.III.1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. C.IV. C.IV.1. 2. 3. D. D.I. D.I.1. 2. 3. D.II.


1999 595 332 – 97 179 635 635 – – – – – – – – – – – – – – – – 96 544 – – 96 544 – – 498 110 – – – – – – – – – – – – – 4 452 23 – – 4 429 – – – – 493 658 – 70 825 422 833 43 43 – 43 – –

1998 472 293 – 126 859 3 176 3 176 – – – – – – – – – – – – – – – – 123 683 – – 123 683 – – 345 356 – – – – – – – – – – – – – 4 125 36 – – 4 089 – – – – 341 231 – 199 396 141 835 78 78 – 78 – –

1997 522 615 – 347 897 5 718 5 718 – – – – – – – – – – – – – – – – 342 179 – – 342 179 – – 173 595 – – – – – – – – – – – – – 1 576 25 – – 1 551 – – – – 172 019 – 172 019 – 1 123 1 123 19 1 104 – –

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d

PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetní období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát – daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva – přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 595 332 595 327 – – – 599 302 – 675 266 -75 964 – – – – 16 296 16 296 – -23 271 2 867 1 573 – 1 573 – – – – – – – – 1 294 1 115 179 – – – – – – – – – – – 138 138 138 – – –

1998 472 293 471 104 – – – 454 808 – 675 266 -220 458 – – – – 26 366 26 366 – -10 070 1 015 – – – – – – – – – – – 1 015 835 180 – – – – – – – – – – – 174 142 142 – – 32

1997 522 615 522 295 – – – 491 485 – 675 266 -183 781 – – – – 15 952 15 952 – 14 858 228 – – – – – – – – – – – 228 42 186 – – – – – – – – – – – 92 92 92 – – –

87

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

88



1999 – – – – – – – 12 111 – 12 111 -12 111 – – – – – – 2 541 – – – – 556 556 – – – – -14 652 1 160 618 1 195 343 394 – – 394 14 848 – 1 573 – – 6 142 – 40 019 32 685 – – -7 580 1 039 1 039 – -23 271 – – – – – – – -23 271 -22 232

1998 – – – – – – – 12 267 – 12 267 -12 267 – – – – – – 2 541 – – – – – 556 – – – – -15 364 7 835 523 7 838 348 1 401 – – 1 401 2 590 – – – – 7 822 7 32 264 35 937 – – 5 308 14 14 – -10 070 – – – – – – – -10 070 -10 056

1997 – – – – – – – 13 063 – 13 063 -13 063 – – – – – – 2 541 – – – – – – 6 – – – -15 598 150 233 141 812 4 160 – – 4 160 – – – – 8 686 – 45 517 35 350 – – 31 434 978 978 – 14 858 – – – – – – – 14 858 15 836

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

P.

89

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. oceňovacích rozdílů z přecenění krátkodobého finančního majetku A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.4. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje cenných papírů A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů A.8. Ostatní položky finanční povahy A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C. Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 199 396

1998 172 019

1997 75 323

-22 106 2 43 42 1

232 940 541 572 000 573 -1 – 60 827

-10 056 23 406 2 541 383 -744 – 1 127 – 20 482

-15 836 -5 851 2 541 29 – – 29 – -8 421

84 708 -281 046 -327 279 – -280 998

13 350 -143 597 -2 549 787 – -141 835

-196 338 – – -1 039 – – – -197 377

-130 247 – – -14 – – – -130 261

-2 560 – – -978 – – – -3 538

-30 252 – – -30 252 99 058 – 99 058 – 68 806

-9 802 – – -9 802 171 884 – 171 884 – 162 082

-43 199 – – -43 199 150 233 – 150 233 – 107 034

– – – – – – – – – – -128 571 70 825

– -4 444 – – – – – -4 444 – -4 444 27 377 199 396

– -6 800 – – – – – -6 800 – -6 800 96 696 172 019

9 -12 -1 -10

985 545 576 969 – –

P P F M o r a v s k o s l e z s k ˘ u z a v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika fondu PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond („podílový fond“) byl založen jako uzavřený podílový fond pro druhou vlnu kuponové privatizace. Povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 28. září 1993 Ministerstvem financí České republiky podle ustanovení § 9 odst. 1 zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Ministerstvo financí České republiky schválilo dne 28. září 1993 vydání podílových listů podílového fondu. Emise podílových listů fondu a jejich připsání na majetkové účty podílníků vedené ve SCP byla uskutečněna k 22. květnu 1995. Od data emise jsou také podílové listy obchodovány na kapitálovém trhu. Sídlo společnosti PPF investiční společnost a.s. Moravskoslezský uzavřený podílový fond Na Pankráci 121 Praha 4 Česká republika Československá obchodní banka, a.s. („ČSOB“) poskytuje fondu služby depozitáře a služby spojené s uložením a správou cenných papírů („depozitář“) podle depozitářské smlouvy. 90

Akcie fondu získané v průběhu druhé vlny kuponové privatizace byly připsány na majetkový účet podílového fondu vedeném v SCP k 28. únoru 1995.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Způsob ocenění cenných papírů a majetkových účastí Pro stanovení cen pořízení cenných papírů fond používá vážený aritmetický průměr. U ocenění portfolia cenných papírů fond postupoval v souladu s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 207/1998 Sb., platné od 1. září 1998. Pro ocenění dluhopisů a pokladničních poukázek společnost vypracovala po dohodě s depozitářem směrnice na základě § 4 odst. 4 vyhlášky č. 207/1998 Sb. 1. Pro výpočet hodnoty akcie je použit uveřejněný závěrečný kurz akcie uveřejněný Burzou cenných papírů Praha a.s. pro den, ke kterému se výpočet provádí, pokud bylo v daný den s akcií na kurzotvorném trhu burzy obchodováno. 2. Nelze-li pro den, ke kterému se výpočet provádí, vypočítat hodnotu akcie podle odstavce 1, používá se kurz ze závěrečných kurzů akcie pro tento den uveřejněný organizátorem mimoburzovního trhu, na jehož kurzotvorném trhu bylo v daný den s akcií obchodováno. 3. Nelze-li použít způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 1 ani podle odstavce 2, používá se pro výpočet hodnoty kurz podle odstavce 1 nebo 2 uveřejněný naposledy v období 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí. 4. Nelze-li použít ani způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 3, používá se u akcie, se kterou nebylo na veřejném kurzotvorném trhu obchodováno déle než 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí, poslední známá hodnota akcie snižovaná denně o 1 % po dobu 100 kalendářních dnů. 5. Pro výpočet hodnoty dluhopisu bez naběhlého úroku se používá střed mezi cenou nákupu a prodeje průměrných referenčních cen vyhlášených burzou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 6. Pro výpočet dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů vedených v evidenci České národní banky se používá průměrná cena uveřejňovaná Českou národní bankou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 7. Pro výpočet hodnoty cenného papíru neobchodovaného na tuzemském veřejném trhu, ale pouze na zahraničním veřejném trhu se používá kurz vyhlášený pro den výpočtu jeho hodnoty na zahraničním veřejném trhu. Společnost při svém výpočtu hodnot cenných papírů obchodovaných na zahraničním veřejném trhu používá systém Bloomberg.


(b) Daně Přijaté úroky z termínovaných vkladů a dluhopisů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy jsou předmětem srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy ze zahraničních akcií jsou zdaňovány 25 %. Sraženou daň z těchto dividend v zahraničí si fond zohlední proti tomuto daňovému závazku na základě potvrzení vydaného zahraničním správcem daně. Od roku 1996 jsou kapitálové výnosy z prodeje majetkových cenných papírů a ostatní příjmy obsaženy v daňovém základu a jsou zdaňovány sazbou 25 % po odečtení souvisejících nákladů z daňového základu. Jako náklad lze uplatnit úhrn hodnot cenných papírů, prodaných ve zdaňovacím období, a to jen do výše úhrnu příjmů z jejich prodeje. Pokud úhrn hodnot těchto prodaných cenných papírů je za zdaňovací období vyšší než úhrn příjmů z jejich prodeje, lze tento rozdíl uplatnit jako výdaj (náklad) nejdéle v následujících třech zdaňovacích obdobích, a to v jednotlivých zdaňovacích obdobích maximálně ve výši částky, o kterou úhrn příjmů z prodeje těchto cenných papírů převýší úhrn hodnot cenných papírů v tomto jednotlivém zdaňovacím období, a to jen do výše zisku z prodeje těchto cenných papírů. Od roku 1997 může podílový fond převádět daňové ztráty (kromě ztráty z prodeje cenných papírů, jak je uvedeno v předchozím odstavci) do následujících třech zdaňovacích období. (c) Pohledávky a závazky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Podílový fond měl pohledávky k 31. prosinci 1999 v hodnotě 579 tis. Kč (1998: 592 tis. Kč). K těmto pohledávkám byla vytvořena opravná položka ve výši 556 tis. Kč. (1998: 556 tis. Kč). Podílový fond neměl závazky po lhůtě splatnosti k 31. prosinci 1999 a 1998. 91

(d) Přepočty cizích měn Fond používá pro přepočet cizích měn oficiální kurz ČNB ke dni vzniku účetního případu. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.

3 . Po p l a t e k z a s p rá v u a v e d e n í f o n d u V souladu se Statutem podílového fondu, poplatek za správu a vedení fondu investiční společností, který je vypočítáván jako 2 % z průměrné roční hodnoty majetku fondu, činil 10 219 tis. Kč v roce 1999 (1998: 10 086 tis. Kč).

4 . Po p l a t e k z a v ý k o n f u n k c e d e p o z i t á ře a z a u l o ž e n í a s p rá v u c e n n ý c h p a p í r ů V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře a poskytování služeb spojených s uložením a správou cenných papírů ČSOB činil poplatek za tyto služby 332 tis. Kč v roce 1999 (1998: 263 tis. Kč).

5. Ostatní kapitálové fondy Podílový fond zakoupil v druhé vlně kuponové privatizace akcie v hodnotě 759 039 tis. Kč. Tyto akcie byly oceněny dle závazné účetní metodiky Ministerstva financí ČR. Na 1 000 investičních bodů vložených do fondu připadal majetek ve výši 19 982 Kč v účetním vyjádření, který byl rozdělen na podílové listy v celkové nominální hodnotě 379 856 tis. Kč a vklad do kapitálového fondu ve výši 379 183 tis. Kč. Bylo vydáno 379 856 podílových listů o nominální hodnotě 1 000 Kč.


Ostatní kapitálové fondy byly sníženy o ztrátu z roku 1995 ve výši 83 773 tis. Kč. Za každých 1 000 investičních bodů investovaných do fondu v průběhu druhé vlny kuponové privatizace obdržel každý podílník 10 podílových listů. (v tis. Kč)

Zůstatek k 31. prosinci 1999 Zůstatek k 31. prosinci 1998

Ostatní kapitálové fondy 675 266 675 266

Oceňovací rozdíly z přecen. majetku a z kapitál. účastí -75 964 -220 458

Kapitálové fondy celkem 599 302 454 808

6 . R o z d ě l e n í h o s p o d á řs k é h o v ý s l e d k u Účetní ztráta za rok 1998 ve výši 10 070 tis. Kč. byla na základě rozhodnutí představenstva PPF investiční společnosti, a.s. uhrazena z nerozděleného zisku minulých let. Účetní ztráta za rok 1999 bude vypořádána na základě rozhodnutí představenstva PPF investiční společnosti a.s. v souladu se zákonem č. 248/92 Sb.

7 . P ře h l e d o f i n a n č n í c h v ý n o s e c h 92

(v tis. Kč) Přijaté dividendy Úrokové výnosy z dlužných cenných papírů Úrokové výnosy z termínovaných vkladů Úrokové výnosy z účtů u bank Celkem

1999 1 037 14 205 6 132 10 21 384

1998 1 458 2 533 7 698 124 11 813

1999 1 160 618 1 195 343 -34 725

1998 7 835 523 7 838 348 -2 825

1999 123 683 30 252 -159 885 102 494 96 544

1998 342 179 9 802 -192 365 -35 933 123 683


9. Finanční investice (v tis. Kč) Zůstatek k 1. lednu Přírůstky finančních investic v ceně pořízení Úbytky finančních investic v ceně pořízení Změny v oceňovacích rozdílech Zůstatek k 31. prosinci


1 0 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k (v tis. Kč) Zůstatek k 1. lednu Přírůstky fin. majetku v ceně pořízení (bez nakoup. AÚV) Nakoupené AÚV Naběhlé AÚV Náklady na prodaný finanční majetek Cenné papíry držené do splatnosti Kurzové zisky plynoucí z krátkodobého finančního majetku Změny v oceňovacích rozdílech Zůstatek k 31. prosinci

1999 141 835 1 344 663 -4 835 2 848 -1 035 458 -77 432 9 212 42 000 422 833

1998 – 7 785 987 5 176 2 430 -7 645 983 -3 865 -1 166 -744 141 835

1 1 . Po č e t a t r ž n í h o d n o t a f i n a n č n í c h i n v e s t i c p o d l e j e d n o t l i v ý c h e m i t e n t ů Majetkové cenné papíry – akcie Emitent

Počet akcií

Přerovské strojírny a.s. ZPS Zlín a.s. DEZA a.s. GAMA a.s. Lázně Teplice v Čechách a.s. KABLO a.s. BOPO a.s. Česká pojišťovna a.s. Česká spořitelna a.s. České radiokomunikace a.s. PPF investiční holding a.s. Dům módy a.s. Celkem

59 189 20 727 1 100 4 856 7 682 11 934 9 238 19 257 230 238 2 000 1 5 833

Tržní cena na kus (Kč) 0,00 0,00 349,00 353,72 185,00 411,70 0,00 2 105,30 165,90 1 316,00 491,90 1 155,00

Celková tržní hodnota (Kč) 0 0 383 900 1 717 664 1 421 170 4 913 228 0 40 541 762 38 196 484 2 632 000 492 6 737 115 96 543 815

Všechny majetkové cenné papíry (finanční investice) – akcie v portfoliu fondu mají nominální hodnotu 1 000 Kč, kromě akcií České spořitelny a.s. a Českých radiokomunikací a.s., které mají nominální hodnotu 100 Kč.

1 2 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k Zahraniční cenné papíry – akcie Emitent BIOCHEM PHARMA NORTEL NETWORKS CORP. INTERSHOP COMM. SAP AG NOKIA CORP. CAP GEMINI SOGETI BORD TELECOM EIREANN AT&T Corp. ADVANCED MICRO DEVICES ALCATEL ALSTHOM ALLSTATE Amazon / AMZN

Měna

Počet akcií

USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD

2 805 1 460 675 180 2 070 365 10 560 1 740 1 840 940 3 230 1 540

Tržní cena na kus (Kč) 782,54 3 633,88 10 080,27 17 667,57 6 503,40 9 104,76 156,44 1 828,09 1 041,23 1 619,06 865,65 2 739,08

Celková tržní hodnota (Kč) 2 195 034 5 305 463 6 804 18 3 180 163 13 462 038 3 323 237 1 652 037 3 180 882 1 915 867 1 521 912 2 796 065 4 218 185

93


Emitent

94

America Online AMERICAN EXPRESS Amgen Inc. / AMGN APPLE COMPUTER At Home Corp / ATHM Bell Atlantic CABLE & WIRELESS CISCO SYSTEMS COMPAQ COMPUWARE COSTO WHOLES.CORPORATION DELL Computer ENDESA SPONSORED GENERAL ELECTRIC Intel / INTC JOHNSON & JOHNSON Philips – SPONS ADR Lucent Technology MCI WORLDCOM MCKESSON MERRILL LYNCH & CO INC MICROSOFT PFIZER Inc. SBC Communications CHARLES SCHWAB CORP. SEAGATE TECHNOLOGY Telekomunikacja Polska – GDR TELLABS INC. 3COM 3DFX INTERACTIVE INC WAL MART STORES WALGREN CO YAHOO INC Celkem

Měna

Počet akcií

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

2 560 410 2 560 590 1 360 860 1 355 1 980 2 080 1 500 645 1 020 2 375 960 770 615 837 2 140 590 579 510 1 080 2 520 1 840 1 700 2 720 15 660 1 830 2 080 4 300 1 080 3 880 530

Tržní cena na kus (Kč) 2 730,09 5 981,51 2 160,90 3 699,00 1 542,78 2 214,87 1 904,73 3 854,43 973,59 1 340,22 3 283,08 1 834,93 726,42 5 567,75 2 961,43 3 355,04 4 857,17 2 698,43 1 909,05 809,53 2 997,41 4 200,55 1 167,16 1 753,98 1 376,20 1 675,18 229,55 2 309,49 1 691,01 352,95 2 487,23 1 052,39 15 567,75

Celková tržní hodnota (Kč) 6 989 021 2 452 419 5 531 900 2 182 411 2 098 180 1 904 786 2 580 907 7 631 772 2 025 071 2 010 327 2 117 589 1 871 628 1 725 238 5 345 040 2 280 302 2 063 351 4 065 447 5 774 630 1 126 337 468 716 1 528 679 4 536 592 2 941 240 3 227 316 2 339 534 4 556 496 3 594 690 4 226 370 3 517 307 1 517 702 2 686 207 4 083 257 8 250 909 158 806 437

Tržní cena celkem bez AÚV 9 650 100 919 9 884 20 680 33 882 10 000 20 368 10 077 11 104 31 842 258 406

AÚV tržní celkem

Dlužné cenné papíry (hodnoty jsou v tis. Kč) Emitent

Počet

Nominál (Kč)

Cena pořízení bez AÚV

Nákupní AÚV

MF – pokl. poukázky 20408250 MF – pokl. poukázky 21003255 MF – pokl. poukázky 21703256 SD 14,75/0 SD 10,90 Slov. elektr. – dluhopis RadioMobil 8,2 KOB VAR/05 CITILEASING 10,45 HZL 1KB 8,125/04 Celkem

10 102 10 2 000 3 000 1 000 20 1 000 100 3 000

1 000 000 1 000 000 1 000 000 10 000 10 000 10 000 1 000 000 10 000 100 000 10 000

9 570 100 708 9 865 20 815 32 615 9 950 19 970 10 075 10 000 31 028 254 596

0 0 0 0 0 0 5 -2 0 339 342

1 1

1 5

0 0 0 844 299 367 237 188 149 537 621


13. Čistá hodnota majetku fondu (v tis. Kč) Majetkové cenné papíry Dlužné cenné papíry vč. nakoupeného úroku a AÚV Účty v bankách Termínované vklady Krátkodobé pohledávky Ostatní aktiva Hodnota majetku fondu celkem Minus závazky a ostatní pasiva Čistá hodnota majetku fondu Počet podílových listů 379 856 Čistá hodnota majetku fondu na podílový list (Kč)

Tržní hodnota k 31. prosinci 1999 255 351 264 026 77 70 748 4 452 678 595 332 3 005 592 327

Tržní hodnota k 31. prosinci 1998 147 899 117 620 20 199 376 4 125 3 253 472 293 1 189 471 104

1 559

1 240

Tržní cena podílových listů fondu byla 1 244 Kč k 31. prosinci 1999 (1998: 809 Kč).

1 4 . Tra n s a k c e s e s p j a t ý m i s u b j e k t y 95

(a) Nákupy a prodeje cenných papírů Během roku uzavřel podílový fond několik obchodů se spjatým subjektem za obvyklých podmínek: (v tis. Kč) PPF burzovní společnost a. s.



Zůstatek k 31. 12. 1999 974

Zůstatek k 31. 12. 1998 716

Zůstatek k 31. 12. 1999 – -79 775 -79 775 3 811 – 3 811 -75 964

Zůstatek k 31. 12. 1998 – -224 652 -224 652 4 194 – 4 194 -220 458

(b) Závazky vůči spjatým subjektům (v tis. Kč) PPF investiční společnost a. s.

1 5 . P ře c e n ě n í f i n a n č n í c h i n v e s t i c (v tis. Kč) Kladný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Záporný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Kladný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Záporný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění majetku


16. Zaměstnanci Podílový fond neměl žádné zaměstnance v letech 1999 a 1998.

17. Zdanění Daň z příjmů za rok 1999 činila 1 039 tis. Kč. Za rok 1998 podílový fond vykázal daňovou ztrátu a neplatil daň z příjmů právnických osob.

1 8 . Z a j i š ťo v a c í i n s t r u m e n t y Fond během roku 1999 používal zajišťovací instrumenty za účelem řízení kurzových rizik spojených s aktivy v zahraničních měnách (zahraničními akciemi a bankovními účty). Zajišťovací instrumenty jsou účtovány na podrozvahových účtech. Nerealizované ztráty z termínovaných obchodů dosáhly k 31. prosinci 1999 hodnoty 1 573 tis. Kč. Na tuto částku byla vytvořena rezerva na kurzové ztráty. Následující celkové forwardové nákupy a prodeje jsou uzavřeny k rozvahovému dni: 96

(v tis. Kč) Celkové nákupy Celkové prodeje

Zůstatek k 31. 12. 1999 100 607 –

Zůstatek k 31. 12. 1998 48 456 96 692


2 0 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující: (v tis. Kč) Finanční majetek Termínovaný vklad se splatností více než 3 měsíce po skončení roku Obchodovatelné cenné papíry Celkem

Zůstatek k 31. 12. 1999 70 825 – – 70 825

Zůstatek k 31. 12. 1998 199 396 – – 199 396

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘ Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 97




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘ Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

98


AKTIVA CELKEM) Pohledávky za upsané vlastní jmění Stálá aktiva Nehmotný investiční majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumné činnosti a obdobné činnosti Software Ocenitelná práva Jiný nehmotný investiční majetek Nedokončené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na nehmotný investiční majetek Hmotný investiční majetek Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný hmotný investiční majetek Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na hmotný investiční majetek Opravná položka k nabytému majetku Finanční investice Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s podstatným vlivem Ostatní investiční cenné papíry a vklady Půjčky podnikům ve skupině Jiné finanční investice Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát – daňové pohledávky Stát – odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kurzové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní

1999 303 459 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 303 266 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 303 266 14 226 601 76 651 193 193 – 193 – –

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘

PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetního období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát – daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasívní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 303 459 301 162 – – – 295 194 – 300 000 -4 806 – – – – – – – 5 968 2 189 476 – 476 – – – – – – – – 1 713 515 – – – 1 198 – – – – – – – – 108 69 69 – – 39

99

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘ V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

100



1999 – – – – – – – 2 577 – 2 577 -2 577 – – – – – – – – – – – – – – – – – -2 577 63 340 57 036 – – – – 319 – 476 – – 3 655 – 4 603 3 800 – – 10 605 2 060 2 060 – 5 968 – – – – – – – 5 968 8 028

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘ P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. oceňovacích rozdílů z přecenění krátkodobého finančního majetku A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.4. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje cenných papírů A.1.5. Výnosy z dividend a podílu na zisku A.1.6. Vyúčtované nákladové a výnosové úroky A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Splatná daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých závazků a úvěrů C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 – 8 028 -4 415 – -4 415 -4 806 476 -85 – – – – 3 613 -74 938 – 1 713 – -76 651 -71 325 – – - 2 060 – - 73 385 – – – – – – – – –

300

300 226 226

– – 000 – – – – – – 000 615 615

101

P P F O t e v fi e n ˘ p o d í l o v ˘ f o n d s m í ‰ e n ˘ P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika fondu PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený („podílový fond“) byl založen jako otevřený podílový fond, který shromažďuje prostředky pro kolektivní investování prodejem podílových listů. Povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 23. června 1999 Komisí pro cenné papíry podle ustanovení § 9 odst. 1 zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Sídlo společnosti PPF investiční společnost a.s. Otevřený podílový fond smíšený Na Pankráci 121 Praha 4 Česká republika Československá obchodní banka, a.s. („ČSOB“) poskytuje fondu služby depozitáře a služby spojené s uložením a správou cenných papírů („depozitář“) podle depozitářské smlouvy.

2. Zásadní účetní postupy používané společností 102

(a) Způsob ocenění cenných papírů a majetkových účastí Pro stanovení cen pořízení cenných papírů fond používá vážený aritmetický průměr. U ocenění portfolia cenných papírů fond postupoval v souladu s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 207/1998 Sb., platné od 1. září 1998. Pro ocenění dluhopisů a pokladničních poukázek společnost vypracovala po dohodě s depozitářem směrnice na základě § 4 odst. 4 vyhlášky č. 207/1998 Sb. 1. Pro výpočet hodnoty akcie je použit uveřejněný závěrečný kurz akcie uveřejněný Burzou cenných papírů Praha a.s. pro den, ke kterému se výpočet provádí, pokud bylo v daný den s akcií na kurzotvorném trhu burzy obchodováno. 2. Nelze-li pro den, ke kterému se výpočet provádí, vypočítat hodnotu akcie podle odstavce l, používá se kurz ze závěrečných kurzů akcie pro tento den uveřejněný organizátorem mimoburzovního trhu, na jehož kurzotvorném trhu bylo v daný den s akcií obchodováno. 3. Nelze-li použít způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 1 ani podle odstavce 2, používá se pro výpočet hodnoty kurz podle odstavce 1 nebo 2 uveřejněný naposledy v období 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí. 4. Nelze-li použít ani způsob výpočtu hodnoty akcie podle odstavce 3, používá se u akcie, se kterou nebylo na veřejném kurzotvorném trhu obchodováno déle než 30 dnů předcházejících dni, ke kterému se výpočet provádí, poslední známá hodnota akcie snižovaná denně o 1 % po dobu 100 kalendářních dnů. 5. Pro výpočet hodnoty dluhopisu bez naběhlého úroku se používá střed mezi cenou nákupu a prodeje průměrných referenčních cen vyhlášených burzou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 6. Pro výpočet dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů vedených v evidenci České národní banky se používá průměrná cena uveřejňovaná Českou národní bankou pro den, ke kterému se výpočet provádí. 7. Pro výpočet hodnoty cenného papíru neobchodovaného na tuzemském veřejném trhu, ale pouze na zahraničním veřejném trhu se používá kurz vyhlášený pro den výpočtu jeho hodnoty na zahraničním veřejném trhu. Společnost při svém výpočtu hodnot cenných papírů obchodovaných na zahraničním veřejném trhu používá systém Bloomberg. (b) Daně Přijaté úroky z termínovaných vkladů a dluhopisů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy jsou předmětem srážkové daně ve výši 25 % u zdroje.


Přijaté dividendy ze zahraničních akcií jsou zdaňovány 25 %. Sraženou daň z těchto dividend v zahraničí si fond zohlední proti tomuto daňovému závazku na základě potvrzení vydaného zahraničním správcem daně. Kapitálové výnosy z prodeje majetkových cenných papírů a ostatní příjmy jsou obsaženy v daňovém základu a jsou zdaňovány sazbou 25 % po odečtení souvisejících nákladů z daňového základu. Jako náklad lze uplatnit úhrn hodnot cenných papírů prodaných ve zdaňovacím období, a to jen do výše úhrnu příjmů z jejich prodeje. Pokud úhrn hodnot těchto prodaných cenných papírů je za zdaňovací období vyšší než úhrn příjmů z jejich prodeje, lze tento rozdíl uplatnit jako výdaj (náklad) nejdéle v následujících třech zdaňovacích obdobích, a to v jednotlivých zdaňovacích obdobích maximálně ve výši částky, o kterou úhrn příjmů z prodeje těchto cenných papírů převýší úhrn hodnot cenných papírů v tomto jednotlivém zdaňovacím období. Podílový fond může převádět daňové ztráty (kromě ztráty z prodeje cenných papírů, jak je uvedeno v předchozím odstavci) do následujících třech zdaňovacích období. (c) Pohledávky a závazky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Podílový fond neměl pohledávky a závazky po lhůtě splatnosti k 31. prosinci 1999. (d) Přepočty cizích měn Fond používá pro přepočet cizích měn oficiální kurz ČNB ke dni vzniku účetního případu. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty 103

se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.

3 . Po p l a t e k z a s p rá v u a v e d e n í f o n d u V souladu se Statutem podílového fondu, poplatek za správu a vedení fondu investiční společností, který je vypočítáván jako 1,75 % z průměrné roční hodnoty majetku fondu, činil 1 763 tis. Kč v roce 1999.

4 . Po p l a t e k z a v ý k o n f u n k c e d e p o z i t á ře a z a u l o ž e n í a s p rá v u c e n n ý c h p a p í r ů V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře a poskytování služeb spojených s uložením a správou cenných papírů ČSOB činil poplatek za tyto služby 66 tis. Kč v roce 1999.

5. Kapitálové fondy Podílový fond emitoval k datu účetní závěrky 300 000 kusů podílových listů o jmenovité hodnotě 1 000 Kč. Tyto podílové listy jsou na doručitele a jsou veřejně obchodovatelné. (v tis. Kč)

Zůstatek k 31. prosinci 1999

Ostatní kapitálové fondy

Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a z kapitálových účastí

Kapitálové fondy celkem

300 000

-4 806

295 194


6 . R o z d ě l e n í h o s p o d á řs k é h o v ý s l e d k u Zisk roku 1999 bude v souladu se Statutem podílového fondu reinvestován.

7 . P ře h l e d o f i n a n č n í c h v ý n o s e c h (v tis. Kč)

1999

Úrokové výnosy z dlužných cenných papírů Úrokové výnosy z termínovaných vkladů Úrokové výnosy z účtů u bank Celkem

319 3 640 15 3 974


104

1999 63 340 57 036 6 304

9 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k (v tis. Kč) Zůstatek k 1. lednu Přírůstky finančního majetku v ceně pořízení (bez nakoup. AÚV) Nakoupené AÚV Naběhlé AÚV Náklady na prodaný finanční majetek Cenné papíry držené do splatnosti Kurzové zisky plynoucí z krátkodobého finančního majetku Změny v oceňovacích rozdílech Zůstatek k 31. prosinci

1999 – 136 499 604 319 -57 036 – 1 071 -4 806 76 651

Zahraniční cenné papíry – akcie Emitent TYCO (USD) TYCO (EUR) GLOBAL CROSSING Bell Atlantic FORD MOTOR CORP. Intel / INTC Intl Business Mach Corp / IBM Eli Lilly Lucent Technology MCI WORLDCOM SBC Communications TELLABS INC. Celkem

Měna USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Počet akcií 800 1 000 1 800 2 400 2 000 2 100 700 900 1 800 1 900 3 000 2 300

Tržní cena na kus (Kč) 1 403,18 1 329,58 1 798,95 2 214,96 1 918,13 2 961,52 3 881,23 2 392,60 2 698,43 1 909,14 1 753,98 2 309,40

Celková tržní hodnota (Kč) 1 122 545 1 329 584 3 238 110 5 315 897 3 836 261 6 219 195 2 716 864 2 153 343 4 857 165 3 627 358 5 261 929 5 311 625 44 989 876


Dlužné cenné papíry (hodnoty jsou v tis. Kč) Emitent HZL 1KB 8,125/04 KOB VAR/05 KB VAR/02 (10) Celkem

Počet kusů kusů 1 000 1 000 1 000

Nominál v Kč 10 000 10 000 10 000

Cena pořízení bez AÚV 10 508 10 085 10 040 30 633

Nákupní AÚV 368 133 103 604

Tržní cena celkem bez AÚV 10 614 10 077 10 007 30 698

AÚV tržní celkem 512 188 263 963

10. Čistá hodnota majetku fondu (v tis. Kč) Majetkové cenné papíry Dlužné cenné papíry vč. nakoupeného úroku a AÚV Účty v bankách Termínované vklady Krátkodobé pohledávky Ostatní aktiva Hodnota majetku fondu celkem Minus závazky a ostatní pasiva Čistá hodnota majetku fondu Počet podílových listů Čistá hodnota majetku fondu na podílový list (Kč)

Tržní hodnota k 31. prosinci 1999 44 990 31 661 19 295 207 320 – 193 303 459 2 297 301 162 300 000 1 004

1 1 . Tra n s a k c e s e s p j a t ý m i s u b j e k t y (a) Nákupy a prodeje cenných papírů Během roku uzavřel podílový fond několik obchodů se spjatým subjektem za obvyklých podmínek: (v tis. Kč) PPF burzovní společnost a. s.



(b) Závazky vůči spjatým subjektům (v tis. Kč) PPF investiční společnost a. s.

Zůstatek k 31. prosinci 1999 463

1 2 . P ře c e n ě n í k rá t k o d o b é h o f i n a n č n í h o m a j e t k u (v tis. Kč) Kladný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Záporný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění akcií Kladný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Záporný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění dlužných cenných papírů Výsledný oceňovací rozdíl z přecenění majetku

Zůstatek k 31. prosinci 1999 – -4 871 -4 871 65 – 65 -4 806

105


13. Zaměstnanci Podílový fond neměl žádné zaměstnance v roce 1999.

14. Zdanění Daň z příjmů za rok 1999 činila 2 060 tis. Kč.

1 5 . Z a j i š ťo v a c í i n s t r u m e n t y Fond během roku 1999 používal zajišťovací instrumenty za účelem řízení kurzových rizik spojených s aktivy v zahraničních měnách (zahraničními akciemi a bankovními účty). Zajišťovací instrumenty jsou účtovány na podrozvahových účtech. Nerealizované ztráty z termínovaných obchodů dosáhly k 31. prosinci 1999 hodnoty 476 tis. Kč. Na tuto částku byla vytvořena rezerva na kurzové ztráty. Následující celkové forwardové nákupy a prodeje jsou uzavřeny k rozvahovému dni: 106

31. prosince 1999 49 895 –

Celkové nákupy Celkové prodeje


1 7 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalentydefinovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující:

Peníze Účty v bankách Obchodovatelné cenné papíry Celkem

Zůstatek k 31. prosinci 1999 14 226 601 – 226 615

Zůstatek k 31. prosinci 1998 – – – –

PPF Capital Management a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF Capital Management a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF Capital Management a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 13. dubna 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF Capital Management a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF Capital Management a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 107




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF Capital Management a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

108


AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsané vlastní jmění Stálá aktiva Nehmotný investiční majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumné činnosti a obdobné činnosti Software Ocenitelná práva Jiný nehmotný investiční majetek Nedokončené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na nehmotný investiční majetek Hmotný investiční majetek Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný hmotný investiční majetek Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na hmotný investiční majetek Opravná položka k nabytému majetku Finanční investice Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s podstatným vlivem Ostatní investiční cenné papíry a vklady Půjčky podnikům ve skupině Jiné finanční investice Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát - daňové pohledávky Stát - odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kurzové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní

1999 1 144 693 – 82 125 16 16 – – – – – – 78 662 10 968 – 5 680 – – – 14 819 8 568 38 627 3 447 2 200 – 1 247 – – 1 057 348 – – – – – – – 100 900 66 750 – – – 34 150 944 426 904 998 – – – – 30 000 – 9 428 12 022 70 341 11 611 5 220 5 220 403 4 815 2 –

1998 204 568 – 96 875 24 24 – – – – – – 71 872 11 586 3 925 7 673 – – – 6 774 – 41 914 24 979 17 900 – 7 079 – – 105 525 – – – – – – – 8 658 60 – – – 8 598 8 905 6 224 – – 2 534 – – – 147 87 962 145 917 86 900 2 168 2 168 460 1 697 11 –

1997 184 447 – 108 757 33 33 – – – – – – 67 959 11 586 4 017 3 501 – – – 1 741 1 912 45 202 40 765 17 900 – 22 865 – – 72 732 – – – – – – – 8 606 8 – – – 8 598 33 623 25 208 – – 7 296 – – – 1 119 30 503 351 30 152 – 2 958 2 958 1 2 957 – –


PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetního období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát - daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 1 144 693 206 032 178 300 178 300 – – – – – 3 405 3 405 – – 19 755 19 755 – 4 572 915 507 2 – 2 – 907 000 – – – 907 000 – – 8 505 846 – 417 313 6 236 693 – – – – – – – 23 154 23 154 23 153 – 1 –

1998 204 568 201 460 178 300 178 300 – – – – – 1 749 1 749 – – -11 712 – -11 712 33 123 2 523 11 – 11 – – – – – – – – 2 512 1 218 – 399 254 122 519 – – – – – – – 585 270 269 – 1 315

1997 184 447 168 337 178 300 178 300 – – – – – 1 749 1 749 – – -2 626 – -2 626 -9 086 15 859 – – – – – – – – – – – 15 859 4 441 9 849 386 279 904 – – – – – – – – 251 250 250 – – 1

109

PPF Capital Management a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

110



1999 – – – 50 445 50 445 – – 35 840 913 34 927 14 605 11 615 8 588 – 2 987 40 126 2 834 3 861 5 554 – – 1 915 6 699 1 534 2 069 – – -6 982 10 691 7 429 – – – – – 11 2 2 856 1 263 34 576 23 085 75 2 485 – – 13 945 2 675 2 501 174 4 288 512 75 153 153 – 284 – 4 572 7 400

1998 – – – 38 391 38 391 – – 46 119 1 276 44 843 -7 728 11 254 8 320 – 2 859 75 108 1 831 1 043 726 – – 1 304 5 617 9 171 90 – – -15 836 506 008 484 948 – – – – – – 11 30 639 2 856 5 217 – 11 259 13 178 – – 52 130 3 387 2 868 519 32 907 670 338 116 116 – 216 – 33 123 36 626

1997 – – – 68 154 68 154 – – 30 645 1 359 29 286 37 509 10 664 7 843 – 2 718 103 108 1 735 2 309 2 276 – – 33 4 573 8 495 1 486 – – 27 504 44 710 72 350 – – – – – – – 21 164 30 639 2 392 333 – 656 – – -35 712 940 940 – -9 148 101 – 39 39 – 62 – -9 086 -8 107

PPF Capital Management a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h ) 1999 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období 87 962 Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z provozní činnosti před zdaněním -6 982 A.1. Úpravy o nepeněžní operace 25 747 A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv 2 834 A.1.2. Změna stavu: 21 220 A.1.2.1. opravné položky k nabytému majetku 3 287 A.1.2.2. opravných položek k finančním investicím a rezervám -1 584 A.1.2.3. časového rozlišení 19 517 A.1.3. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje stálých aktiv 1 693 A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami 18 765 A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu -1 021 943 A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti -1 027 763 A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti 5 820 A.2.3. Změna stavu zásob – A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků – A.2.5. Změna stavu rezerv – A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami -1 003 178 A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků -23 085 A.4. Přijaté úroky 34 576 A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období -2 654 A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy 217 A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů 3 262 A.8. Ostatní položky finanční povahy -2 400 A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti -993 262 Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv -19 930 B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku -18 601 B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku -25 B.1.3. Nabytí finančních investic -1 304 B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv 14 552 B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku 3 861 B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic 10 691 B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám – B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti -5 378 Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků 907 000 C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky – C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu – C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům – C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů – C.2.4. Úhrada ztráty společníky – C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku – C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně – C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku – C.4. Změna stavu finančních investic 15 700 C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti 922 700 F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků -75 940 R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období 12 022 P.

1998 30 503 -15 5 1 4 3

836 926 831 412 288 – 1 124 -317

-9 910 10 800 24 666 -13 866 – – –

1997 19 572 27 504 2 363 1 735 732 3 287 – -2 555 -104 29 -25 -5 -20

867 116 050 309 243 – –

890 – 217 984 332 – 919 536

4 751 -333 2 392 -940 62 – -656 5 276

-451 128 -9 750 – -441 378 507 051 1 043 506 008 – 55 923

-41 191 -6 668 -83 -34 440 46 846 2 136 44 710 – 5 655

– – – – – – – – – – – 57 459 87 962

– – – – – – – – – – – 10 931 30 503

5 -2 -1 1

111

PPF Capital Management a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF Capital Management a.s. („společnost“) vznikla na základě zakladatelské smlouvy ze dne 3. srpna 1995 za účelem ekonomického a organizačního poradenství. V roce 1999 se její činnost zaměřila na správu a řízení strategického portfolia skupiny PPF a na vyhledávání kvalitních investičních příležitostí. V obou strategiích vystupuje skupina PPF jako finanční investor, jejímž cílem je zhodnocení vložených prostředků. Vlastníci společnosti Akcionáři společnosti k 31. prosinci 1999 jsou: PPF burzovní společnost a.s. 60 % PPF Financial Services Limited 40 % Sídlo společnosti PPF Capital Management a.s. Na Pankráci 121 140 21 Praha 4 Česká republika

112

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999 Členové představenstva Členové dozorčích orgánů Ing. Petr Kellner JUDr. František Tlustoš Milan Maděryč Ing. Václav Šrajer Ing. Ladislav Chvátal Mgr. Václav Kratochvíl Organizační struktura Hlavní aktivity společnosti jsou řízeny představenstvem a vedoucími pracovníky společnosti.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč (1998: 40 tis. Kč) je vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v měsíci jejich pořízení. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Majetek Budovy Stroje a přístroje Automobily Inventář Zřizovací výdaje Software

Metoda rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné rovnoměrné

Doba odpisování 30 let 8 let 4 roky 6 let 8 let 4 roky

(b) Dlouhodobé finanční investice Dlouhodobé investice do podniků ve skupině jsou účtovány v ceně pořízení. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. Ostatní investiční cenné papíry jsou oceněny v ceně pořízení nebo v ceně pořízení snížené o opravnou položku v případě přechodného snížení hodnoty. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z finančních investic. (c) Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je oceněn v ceně pořízení nebo v ceně pořízení snížené o opravnou položku v případě přechodného snížení hodnoty. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z krátkodobého finančního majetku.


(d) Stanovení opravných položek Společnost tvoří opravné položky brutto způsobem, tj. opravné položky z minulého účetního období se účtují do výnosů a tvorba opravných položek k jednotlivým aktivům je k rozvahovému dni zahrnována do nákladů.

Pohledávky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Cenné papíry a ostatní finanční investice Společnost tvoří opravnou položku jak na finanční investice, tak na krátkodobý finanční majetek, a to ve výši rozdílu mezi účetní hodnotou a tržní cenou nebo hodnotou podílu na vlastním jmění v případě, kdy tržní cena nemůže být určena. Tržní cena je cena dosažená na veřejném kapitálovém trhu k poslednímu pracovnímu dni účetního období, případně cena stanovená kvalifikovaným odhadem. (e) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB ke dni vzniku účetního případu pohledávky či závazku, stejný kurz se používá pro přepočet aktiv a pasiv v zahraniční měně k rozvahovému dni. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách, nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se vytváří rezerva. (f) Pronájmy Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů rovnoměrně po dobu trvání pronájmu. Při ukončení nájmu a uplatnění možnosti odkupu je předmět leasingu zařazen v kupní ceně. 113

(g) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje daň vypočtenou z daňového základu s použitím daňové sazby platné v běžném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období.


4. Investiční majetek (a) Nehmotný investiční majetek Zřizovací výdaje Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

45 – – – 45 20 9 – – 29 25 16


(b) Hmotný investiční majetek

Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

Pozemky

Stavby

Stroje Dopravní a zařízení, prostředky inventář

Oprav. pol. Nedokonč. k nabytému hmotné majetku investice

11 586 – -618 – 10 968

4 131 – -4 131 – –

3 600 270 – – 3 870

6 122 1 641 -1 603 – 6 160

49 311 – – – 49 311

– – – – – 11 586 10 968

206 124 -330 – – 3 925 –

958 767 – – 1 725 2 642 2 145

1 091 1 832 -298 – 2 625 5 031 3 535

7 397 3 287 – – 10 684 41 914 38 627

Zálohy

Celkem

6 774 8 096 -51 – 14 819

– 8 568 – – 8 568

81 524 18 575 -6 403 – 93 696

– – – – – 6 774 14 819

– – – – – – 8 568

9 652 6 010 -628 – 15 034 71 872 78 662

5 . D ro b n ý h m o t n ý a n e h m o t n ý m a j e t e k V souladu s účetními postupy popsanými v bodě 2(a) účtovala společnost drobný hmotný a nehmotný majetek do nákladů v měsíci jejich po114

řízení. Celková kumulovaná pořizovací hodnota drobného hmotného a nehmotného majetku, který je ještě v používání, je následující: Zůstatek k 31. prosinci 1999 242 117 359


1998 272 98 370

Odpisy drobného hmotného investičního majetku činily v roce 1999 celkem 77 tis. Kč a nehmotného investičního majetku činily 25 tis. Kč.

6. Investice (a) Ostatní investiční cenné papíry a vklady

Přerovské strojírny a.s. ZPS Zlín TechnoMax a.s. Kreditní banka a.s. GAMA a.s. BOPO a.s. 1. PIF Lázně Teplice Plastik a.s. HOME CREDIT a.s. Celkem

Počet vlastněných akcií 4 2 8 003 280 1 6 869 1 16 30 100

* Cenný papír není obchodovatelný, proto v tabulce chybí údaj o tržní ceně.

Průměrná cena pořízení akcie (Kč) 135,00 1 145,50 39,04 100,00 320,28 140,00 600,20 180,00 44,50 12 000,00

Tržní cena akcie (Kč) – 22,59 – – 431,80 6,10 770,00 173,88 70,00 *

1999 Tržní cena celkem – 45 – – 432 41 901 770 2 782 2 100 *

1999 Účetní cena celkem 540 2 291 312 437 28 000 320 961 660 600 2 880 1 335 1 200 000 2 510 063


(b) Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem

DR. AG. s.r.o. CM-CREDIT a.s. Lajdáček s.r.o. Celkem

Vlastnický podíl 50,00 % 100,00 % 100,00 %

Cena pořízení 100 000 2 000 000 100 000 2 200 000

V roce 1999 neměla společnost z dlouhodobých finančních investic žádný výnos z titulu přijatých dividend.

7 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y z o b c h o d n í h o s t y k u (a) Krátkodobé obchodní pohledávky činí 905 739 tis. Kč (1998 – 6 224 tis. Kč), ze kterých 865 645 tis. Kč představují jistinné a úrokové směnky vlastní, jež byly ve smyslu bodu 9 Emisních podmínek cenného papíru „Obligace PPF Capital Management a.s.“, ISIN CZ0003501124 vystaveny a úplatně převedeny společnostmi, jejichž předmětem podnikání je poskytování leasingu spotřebního zboží a spotřebitelských úvěrů drobným spotřebitelům. Směnky jsou zajištěny zástavním právem k pohledávkám, které mají tyto společnosti za dlužníky z příslušných leasingových a úvěrových smluv. Zajišťující pohledávky splňují přísná kritéria bonity vymezená zmiňovanými Emisními podmínkami CP a jsou pravidelně obnovovány a revidovány. (b) Krátkodobé obchodní závazky činí 846 tis. Kč (1998 – 1 218 tis. Kč). Žádné ze závazků nejsou po lhůtě splatnosti, obvyklým postupem je úhrada závazků ve splatném termínu.

115

(c) Dlouhodobé pohledávky z obchodního styku činí 66 750 tis. Kč (1998 – 60 tis. Kč). Jedná se stejně jako v bodě 7 (a) o jistinné směnky, které byly vystaveny a převedeny společnostmi, jejichž předmětem podnikání je poskytování leasingu spotřebního zboží a spotřebitelských úvěrů drobným spotřebitelům.

8. Dlouhodobé závazky Společnost emitovala dluhopisy ve výši 907 000 tis. Kč. Komise pro cenné papíry udělila povolení k vydání dluhopisů a jejich veřejnému obchodování dne 20. června 1999. Maximální objem emise činí 2 miliardy Kč, doba splatnosti je 6 let a úroková míra je určena hodnotou 12ti měsíčního PRIBORU + 200 bazických bodů.

9 . O p ra v n é p o l o ž k y

Zůstatek k 1. 1. 1999 Tvorba Zúčtování Zůstatek 31. 12. 1999

Opravné položky k finančním investicím 2 856 1 263 -2 856 1 263

Opravné položky k pohledávkám 2 574 3 412 -1 915 4 071

Celkem 5 4 -4 5

430 675 771 334

10. Jiné pohledávky (a) Jiné krátkodobé pohledávky obsahují zejména půjčku fyzické osobě ve výši 8 598 tis. Kč, která je splatná 31. prosince 2000 a je úročena 140 % diskontní sazby zveřejňované ČNB. (b) Jiné dlouhodobé pohledávky představují půjčku právnické osobě ve výši 37 480 tis. Kč úročenou 15 %. K této pohledávce byla vytvořena opravná položka ve výši 3 330 tis. Kč (1998 – 0 tis. Kč). Úroky zaúčtované do výnosů v roce 1999 činí 3 167 tis. Kč.


11. Základní jmění Ve výši základního jmění nedošlo v roce 1999 k žádné změně, splacené základní jmění ve výši 178 300 tis. Kč je tvořeno 178 kusy akcií v nominální hodnotě 1 000 000 Kč a 3 kusy akcií v nominální hodnotě 100 000 Kč.


Zůstatek k 1. 1. 1999 Příděly fondům Rozdělení zisku Zisk za rok 1999 Zůstatek k 31. 12. 1999

Základní jmění 178 300 – – – 178 300

Zisk běžného období 33 123 -1 656 -31 467 4 572 4 572

Nerozdělený zisk – – 19 755 – 19 755

Neuhrazená ztráta -11 712 – 11 712 – –

Zákonný rezervní fond 1 749 1 656 – – 3 405

Celkem 201 460 – – 4 572 206 032

(b) Plánované rozdělení zisku vytvořeného v běžném období O rozdělení zisku rozhodne valná hromada. 116

13. Rezervy Rezerva na kurzové ztráty 11 2 11 2

Zůstatek k 1. 1. 1999 Tvorba rezerv Čerpání rezerv Zůstatek k 31. 12. 1999

1 4 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a osobní náklady za rok 1999 a 1998: 1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1998 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem










15. Informace o spřízněných osobách (a) Pohledávky a závazky z obchodního styku V obchodních pohledávkách a závazcích popsaných v bodu 7 jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se vztahů k podnikům ve skupině:

PPF burzovní společnost a.s. CM-CREDIT a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF a.s. PPF investiční holding a.s. Celkem

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 – 419 30 007 7 – 190 146 1 001 2 202 1 149 32 355 2 766

Závazky k 31. 12. 1999 1998 – – – – – – – – – – – –

Společnost poskytla půjčku 30 000 tis. Kč společnosti CM-CREDIT a.s., která je splatná 30. září 2000 a úročená 11,5 %. (b) Tržby a nákupy služeb Tržby k 31. 12. PPF burzovní společnost a.s. CM-CREDIT a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF a.s. PPF investiční holding a.s. Celkem

1999 – 79 – 804 21 064 21 947

1998 85 146 231 53 – 515

Nákupy k 31. 12. 1999 1998 12 344 – – 3 14 12 351 20 661 – – 12 366 21 019

(c) Odměny a půjčky členům statutárních a dozorčích orgánů V roce 1999 neobdrželi členové představenstva a dozorčí rady žádné odměny. Úročená půjčka (viz bod 10) byla poskytnuta členu statutárního orgánu v roce 1997 ve výši 8 598 tis. Kč a je zajištěna směnkou. Časově rozlišené úroky z této půjčky za rok 1999 činí 1 322 tis. Kč (1998 – 1 279 tis. Kč).

117


16. Daň z příjmů (a) Splatná Splatná daň z příjmů za zdaňovací období 1999 činí 2 654 tis. Kč (1998 - 2 984 tis. Kč) a obsahuje 17 tis. Kč daně vztahující se ke zpřesnění daně za minulá období. (b) Odložená Přehled pohybů dočasných rozdílů vyplývajících z rozdílu mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku je uveden v následující tabulce:


Nehmotný investiční majetek 4 1 – 5

Hmotný investiční majetek 1 480 751 – 2 231

Celkem 1 484 752 – 2 236

Daňová sazba 35 % 35 % – 31 %

Odložená daň 519 263 -89 693

Splatno do 1 roku 606 606

Splatno v násl. letech 1 227 1 227

1 7 . P ro n á j m y Společnost je zavázána platit leasingové splátky za finanční leasing dopravních prostředků následovně: 118

1999 Osobní vozy Celkem


Zaplaceno k 31. 12. 1999 753 753

V roce 1998 společnost neměla uzavřeny žádné leasingové smlouvy.

1 8 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující: Zůstatek k 31. prosinci Finanční majetek Depozitní směnky Celkem

1999 411 11 611 12 022

1998 1 062 86 900 87 962

PPF burzovní spoleãnost a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF burzovní společnost a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF burzovní společnost a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 13. dubna 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF burzovní společnost a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF burzovní společnost a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 119




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF burzovní spoleãnost a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

120


AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsané vlastní jmění Stálá aktiva Nehmotný investiční majetek Zřizovací výdaje Nehmotné výsledky výzkumné činnosti a obdobné činnosti Software Ocenitelná práva Jiný nehmotný investiční majetek Nedokončené nehmotné investice Poskytnuté zálohy na nehmotný investiční majetek Hmotný investiční majetek Pozemky Budovy, haly a stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů Základní stádo a tažná zvířata Jiný hmotný investiční majetek Nedokončené hmotné investice Poskytnuté zálohy na hmotný investiční majetek Opravná položka k nabytému majetku Finanční investice Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s rozhodujícím vlivem Podílové cenné papíry a vklady v podnicích s podstatným vlivem Ostatní investiční cenné papíry a vklady Půjčky podnikům ve skupině Jiné finanční investice Oběžná aktiva Zásoby Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Zvířata Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodního styku Pohledávky ke společníkům a sdružení Sociální zabezpečení Stát - daňové pohledávky Stát - odložená daňová pohledávka Pohledávky v podnicích s rozhodujícím vlivem Pohledávky v podnicích s podstatným vlivem Jiné pohledávky Finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Ostatní aktiva – přechodné účty aktiv Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kurzové rozdíly aktivní Dohadné účty aktivní

1999 454 238 – 96 815 300 – – 300 – – – – 3 279 – – 2 751 – – – 528 – – 93 236 91 607 – 1 629 – – 357 146 – – – – – – – – – – – – – 216 597 69 124 – – – – – – 147 473 140 549 48 91 969 48 532 277 277 218 30 29 –

1998 538 082 – 96 633 513 – – 513 – – – – 3 277 – – 3 277 – – – – – – 92 843 91 607 – 1 236 – – 441 194 – – – – – – – 13 099 13 099 – – – – 10 950 10 755 – – – – – – 195 417 145 17 367 738 49 390 255 255 255 – – –

1997 941 927 – 103 561 604 – – 596 – – 8 – 4 131 – – 4 131 – – – – – – 98 826 91 607 – 7 219 – – 828 718 – – – – – – – – – – – – – 220 282 100 399 – – – – – – 119 883 608 436 21 583 821 24 594 9 648 9 215 89 9 126 – 433


PASIVA CELKEM A. Vlastní jmění A.I. Základní jmění A.I.1. Základní jmění 2. Vlastní akcie A.II. Kapitálové fondy A.II.1. Emisní ažio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku 4. Oceňovací rozdíly z kapitálových účastí A.III. Fondy ze zisku A.III.1. Zákonný rezervní fond 2. Nedělitelný fond 3. Statutární a ostatní fondy A.IV. Hospodářský výsledek z minulých let A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 2. Neuhrazená ztráta minulých let A.V. Hospodářský výsledek běžného účetního období (+/-) B. Cizí zdroje B.I. Rezervy B.I.1. Rezervy zákonné 2. Rezervy na kurzové ztráty 3. Ostatní rezervy B.II. Dlouhodobé závazky B.II.1. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 2. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 3. Dlouhodobé přijaté zálohy 4. Emitované dluhopisy 5. Dlouhodobé směnky k úhradě 6. Jiné dlouhodobé závazky B.III. Krátkodobé závazky B.III.1. Závazky z obchodního styku 2. Závazky ke společníkům a sdružení 3. Závazky k zaměstnancům 4. Závazky ze sociálního zabezpečení 5. Stát - daňové závazky a dotace 6. Odložený daňový závazek 7. Závazky k podnikům s rozhodujícím vlivem 8. Závazky k podnikům s podstatným vlivem 9. Jiné závazky B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci B.IV.1. Bankovní úvěry dlouhodobé 2. Běžné bankovní úvěry 3. Krátkodobé finanční výpomoci C. Ostatní pasiva - přechodné účty pasiv C.I. Časové rozlišení C.I.1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období 3. Kurzové rozdíly pasivní C.II. Dohadné účty pasivní

1999 454 238 247 435 55 000 55 000 – 60 500 60 500 – – – 11 000 11 000 – – 29 832 29 832 – 91 103 202 314 – – – – – – – – – – – 202 314 166 379 – 478 351 34 645 461 – – – – – – – 4 489 3 211 3 200 – 11 1 278

1998 538 082 177 333 55 000 55 000 – 60 500 60 500 – – – 11 000 11 000 – – 6 721 6 721 – 44 112 359 863 – – – – – – – – – – – 359 863 322 746 – 270 538 9 006 100 – – 27 203 – – – – 886 621 621 – – 265

1997 941 927 145 220 55 000 55 000 – 60 500 60 500 – – – 11 000 11 000 – – 3 900 3 900 – 14 820 795 059 – – – – – – – – – – – 795 059 785 564 – 390 266 8 839 – – – – – – – – 1 648 1 648 1 446 202 – –

121

PPF burzovní spoleãnost a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

122



1999 – – – 181 892 181 892 – – 48 119 549 47 570 133 773 14 751 10 757 – 3 763 231 13 1 628 45 31 – – – – 32 2 258 – – 115 169 1 873 674 1 852 053 1 – – 1 1 – – 171 892 4 133 – 25 303 28 144 – – 22 194 46 313 45 952 361 91 050 53 – – – – 53 – 91 103 137 416

1998 – – – 55 694 55 694 – – 35 477 618 34 859 20 217 12 009 8 719 – 3 046 244 2 1 716 251 558 – – 14 350 – 411 1 742 – – 19 202 1 917 361 1 900 150 – – – – 1 – – 1 734 965 17 752 11 333 39 329 25 324 – – 38 405 13 483 13 383 100 44 124 2 14 – – – -12 – 44 112 57 595

1997 – – – 52 958 52 958 – – 9 830 384 9 446 43 128 8 547 6 247 – 2 187 113 3 1 497 150 1 226 – – – 14 350 275 120 – – 17 810 1 253 740 1 255 818 234 – – 234 – – – 4 891 1 880 13 414 5 340 – 4 031 – – 5 210 9 179 9 179 – 13 841 1 015 36 – – – 979 – 14 820 23 999

PPF burzovní spoleãnost a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z provozní činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. opravné položky k nabytému majetku A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.4. Zisk(-) Ztráta(+) z prodeje finančních investic A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vklad A.8. Ostatní položky finanční povahy A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku B.2.2. Výnosy z prodeje finančních investic B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.2.7. Ostatní změny C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 367 755 115 5 1 3

169 177 628 581 – – 3 581 -14 -18

120 -350 -192 -157

346 492 542 910 – -34

-230 146 – 4 133 -45 952 53 21 621 -2 839 - 253 130

1998 583 842 19 5 1 8

1997 72 296

202 549 716 631 – – 8 631 307 -5 105

17 6 1 3

24 751 -264 725 196 233 -435 197 – -25 761

24 487 -81 592

-239 -11 17 -13

511 -5 13 -9

974 333 752 483 -12 17 211 14 791 -215 048

810 376 497 803 – – 3 803 1 076 –

186 037 313 944 – -24 594

223 340 414 179 979 -2 078 -741 508 278

-3 517 -1 288 -160 -2 069 1 907 45 1 862 – -1 610

-891 122 -1 043 -300 -889 779 902 083 251 901 832 – 10 961

3 118 -4 691 -336 8 145 150 150 – – 3 268

– -21 000 – – – – – -21 000 – 2 -20 998 -275 738 92 017

– -12 000 – – – – – -12 000 – – -12 000 -216 087 367 755

– – – – – – – – – – – 511 546 583 842

123

PPF burzovní spoleãnost a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF burzovní společnost a.s. („společnost“) byla zapsána do obchodního rejstříku 23. prosince 1993. Licence pro obchodování s cennými papíry jí byla vydána 18. února 1994. Hlavní aktivitou společnosti je obchodování s cennými papíry na vlastní účet a na účet klienta, zprostředkování transakcí s cennými papíry, konzultační služby a řízení portfolia. Vlastníci společnosti Společnost je 100% vlastněna PPF a.s. Sídlo společnosti PPF burzovní společnost a.s. Na Pankráci 121 Praha 4 Česká republika

124

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999 Členové představenstva Členové dozorčích orgánů Ing. Jan Blaško Ing. Vladimír Čech Ing. Marcel Dostal Mgr. Hana Přikrylová Bohuslav Samec Ing. Vladimír Dvořák Organizační struktura Společnost řídí představenstvo a vedoucí pracovníci společnosti.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Východiska pro přípravu účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými pro Českou republiku. Závěrka byla zpracována na principech účtování v historických cenách a principech časového rozlišení nákladů a výnosů. (b) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 000 Kč, drobný hmotný investiční majetek a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 000 Kč (do roku 1998 do 40 000 Kč) je účtován do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Stroje a přístroje Software Zařízení Inventář

Metoda lineární lineární lineární lineární

Doba odpisování 4 roky 4 roky 6 – 15 let 12 – 15 let


(c) Finanční investice Finanční investice jsou účtovány v ceně pořízení. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z finančních investic. Pro stanovení cen pořízení finančních investic při prodeji používala společnost metodu vážených aritmetických průměrů. (d) Stanovení opravných položek:

Cenné papíry Společnost tvoří opravnou položku na finanční investice, u kterých je tržní cena k datu závěrky nižší než cena pořízení v účetnictví. Opravná položka se tvoří ve výši rozdílu tržní ceny a účetní hodnoty. Tržní cena finančních investic (cenných papírů) je stanovena následujícím způsobem: 1. Veřejně obchodovatelné cenné papíry (CP) obchodované na tuzemském veřejném trhu se ohodnotí kurzem vyhlášeným Burzou cenných papírů Praha (BCPP) v den ocenění. Pokud v den výpočtu hodnoty nebylo s cenným papírem na BCPP obchodováno, je podkladem pro výpočet hodnoty cenného papíru jeho poslední kurz vyhlášený BCPP v období předcházejících 30 dnů před dnem výpočtu hodnoty, pokud byl v tomto období CP obchodován. Nebyl-li CP v tomto období obchodován na BCPP, ocení se posledním kurzem vyhlášeným RMS v tomto období. 2. Veřejně obchodovatelné CP neobchodované na veřejném trhu a veřejně neobchodovatelné CP se oceňují podílem, v jehož čitateli je vlastní jmění příslušné společnosti podle účetní závěrky za předchozí účetní období a ve jmenovateli počet vydaných CP, převedený na shodnou emisní hodnotu. 3. Ve výjimečných případech u CP, které tvoří nevýznamnou část hodnoty portfolia a pokud by náklady na zjištění údajů podle odstavce 2. neúměrně přesáhly užitek z těchto informaci, přiřadí se těmto CP nulová hodnota. 4. Stejný postup uvedený v bodu 1 je použit pro veřejně obchodované dluhopisy s tím, že se k tržní ceně pláště připočte alikvotní úrok vypočtený ke dni ocenění. 5. Veřejně obchodovatelné dluhopisy neobchodované na veřejném trhu a veřejně neobchodovatelné dluhopisy se ocení jmenovitou hodnotou se zahrnutím alikvotních úroků ke dni ocenění. 6. Pro výpočet hodnoty cenného papíru neobchodovaného na tuzemském veřejném trhu, ale pouze na zahraničním veřejném trhu se používá kurz vyhlášený pro den výpočtu jeho hodnoty na zahraničním veřejném trhu. Společnost při svém výpočtu hodnot cenných papírů obchodovaných na zahraničním veřejném trhu používá systém Bloomberg. (e) Daně Přijaté úroky z termínovaných vkladů, dluhopisů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy jsou předmětem srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. (f) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.


125


4. Stálá aktiva (a) Nehmotný investiční majetek (v tis. Kč) Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota 31. 12. 1999

Software 1 311 160 – – 1 471 798 373 – – 1 171 513 300

(b) Hmotný investiční majetek Nedokončené Stroje, přístroje hmotné investice a zařízení

126

Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota 31. 12. 1999


Inventář

Ostatní HIM

Celkem

– 528 – – 528

2 462 655 -63 – 3 054

2 321 – -68 – 2 253

101 – – – 101

576 105 -169 – 512

5 460 1 288 -300 – 6 448

– – – – – – 528

1 075 569 -63 – 1 581 1 387 1 473

561 572 -37 – 1 096 1 760 1 157

12 6 – – 18 89 83

535 108 -169 – 474 41 38

2 183 1 255 -269 – 3 169 3 277 3 279

5 . P ře h l e d o v ý n o s e c h p l y n o u c í c h z f i n a n č n í c h i n v e s t i c (v tis. Kč) Přijaté dividendy Úrokové výnosy z termínovaných vkladů Úrokové výnosy z účtů u bank Ostatní úrokové výnosy Celkem

1999 1 700 1 489 1 943 4 133

1998 – 171 3 137 14 444 17 752


6. Investiční cenné papíry podle jednotlivých emitentů (a) Majetkové cenné papíry – akcie Emitent Bukovecké papírny a.s. COTTEX a.s. Dům módy a.s. PPF investiční holding a.s. SLEZAN a.s. Výtahy ČSFR a.s Mezisoučet

Počet akcií 3 3 462 4 000 1 2

Cena pořízení na ks (Kč) 144,54 187,50 552,83 335,00 607,86 1 000,00


Tržní cena na ks (Kč) 0 0 1 155 470 0 0

Celková tržní hodnota (Kč) 0 0 533 610 1 880 000 0 0 2 413 610

Počet akcií 1


Účetní hodnota (Kč) 20 000

Tržní cena na ks (Kč) –

Celková tržní hodnota (Kč) –

(b) Majetkové cenné papíry – zatímní listy Emitent Velkomoravská banka a.s.

K cenným papírům uvedených v bodech 5(a) a 5(b) byla vytvořena opravná položka 4 tis. Kč. (c) Majetkové cenné papíry – slovenské akcie Emitent Slovenská pojišťovna a.s.

Počet akcií 20

Cena pořízení na ks (Kč) 710,01

Účetní hodnota (Kč) 14 200

Tržní cena na ks (Kč) 803,98

Celková tržní hodnota (Kč) 16 079

Počet akcií 107 000

Cena pořízení na ks (Kč) 856,14

Účetní hodnota (Kč) 91 606 984

Tržní cena na ks (Kč) –

Celková tržní hodnota (Kč) –

(d) Majetkové účasti s podstatným vlivem Emitent PPF Capital Management a.s.* * Jedná se o neobchodovatelný cenný papír.

Celková účetní hodnota majetkových cenných papírů je 93 240 tis. Kč. Všechny majetkové cenné papíry - akcie v portfoliu společnosti mají nominální hodnotu 1 000 Kč. Společnost vlastní 107 000 akcií PPF Capital Management a.s. o nominální hodnotě 1 000 Kč za akcii. Tyto akcie představují 60 % vydaných akcií PPF Capital Management a.s.

7 . K rá t k o d o b ý f i n a n č n í m a j e t e k (a) Majetkové cenné papíry – akcie Emitent Česká pojišťovna a.s. Česká spořitelna a.s. CHEMAPOL a.s. Lázně Teplice v Čechách a.s. PPF investiční holding a.s. Mezisoučet

Počet akcií 1 900 5 1 84 96 119

Cena pořízení na ks (Kč) 1 750,00 110,00 318,10 184,48 335,99


Tržní cena na ks (Kč) 2 105,30 165,90 0,00 185,00 470,00

Celková tržní hodnota (Kč) 4 000 070 829 0 15 540 45 175 930 49 192 369

127


(b) Majetkové cenné papíry – zahraniční akcie Emitent

Počet akcií 4 000 6 525 3 000 3 000 3 000 4 000 150 1 000

Cena pořízení na ks (Kč) 711,71 424,09 429,50 818,90 400,27 564,42 1 065,43 1 578,58

Účetní hodnota (Kč) 2 846 838 2 767 174 1 288 498 2 456 691 1 200 799 2 257 682 159 815 1 578 579 14 556 076

Tržní cena na ks (Kč) 649,87 251,85 364,29 787,04 303,57 514,95 7 434,16 1 569,58

Celková tržní hodnota (Kč) 2 599 480 1 643 321 1 092 870 2 361 120 910 710 2 059 800 1 115 124 1 569 580 13 352 005

Počet podílových listů 500


Účetní hodnota (Kč) 512 000 50 704 100

Tržní cena na ks (Kč) 1 000,00

Celková tržní hodnota (Kč) 500 000 63 044 375

Applix Inc. Central Europea Egreetings Network Charter Communications The Knot Inc. Ticket Com. Inc Va Linux Sys. Wireless Facs Mezisoučet (c) Majetkové cenné papíry – podílové listy Emitent PPF Otevřený podílový fond smíšený Celkem majetkové cenné papíry

K výše uvedeným cenným papírům byla vytvořena opravná položka 2 172 tis. Kč. 128

8 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y (a) Krátkodobé obchodní pohledávky činí 69 124 tis. Kč (1998 - 10 755 tis. Kč). Všechny pohledávky jsou ve lhůtě splatnosti. Společnost nevytvořila žádné opravné položky. (b) Krátkodobé obchodní závazky činí 166 379 tis. Kč (1998 - 322 746 tis. Kč). Všeobecně přijatým postupem společnosti je platit závazky 14 dnů po obdržení faktury. Splatnost ostatních závazků vyplývá z uzavřených smluv.

9 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y v ů č i p o d n i k ů m v e s k u p i n ě Pohledávky a závazky z obchodního styku V obchodních pohledávkách a závazcích popsaných v bodu 7 jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se vztahů k podnikům ve skupině. Pohledávka za PPF Consulting a.s. byla uhrazena v lednu 2000.

(v tis. Kč) PPF investiční společnost a.s. PPF Otevřený podílový fond smíšený PPF Český podílový fond PPF investiční holding a.s. PPF Capital Management a.s. PPF a.s. PPF Financial Services Ltd. CM-Credit a.s. PPF Consulting a.s. Celkem Pohledávka za PPF Consulting a.s. byla uhrazena v lednu 2000.

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 – – 3 – – – – – – – 72 – – – 714 – 14 311 13 099 15 100 13 099

Závazky k 31. 12. 1999 1998 851 850 – – – 90 30 387 – 419 1 410 – 285 212 – – 37 69 919 287 437


10. Základní jmění Základní jmění k 31. prosinci 1999 činí 55 000 tis. Kč a je tvořeno 5 000 ks akcií na jméno v nominální hodnotě 1 000 Kč a 50 ks akcií na jméno v nominální hodnotě 1 000 000 Kč. Základní jmění je splaceno v plné výši.

5 000 akcií na jméno o nominální hodnotě 1 000 Kč 50 akcií na jméno v nominální hodnotě 1 000 000 Kč Celkem

Základní jmění 5 000 50 000 55 000

Emisní ažio – 60 500 60 500

Nerozdělený zisk 6 720 23 112 – – 29 832

Zákonný rezervní fond 11 000 – – – 11 000

Celkem 5 000 110 500 115 500


Zůstatek k 1. 1. 1999 Příděly fondům Dividendy Zisk za rok 1999 Zůstatek k 31. 12. 1999

Základní jmění 55 000 – – – 55 000

Emisní ažio 60 500 – – – 60 500

Zisk běžného období 44 112 -23 112 -21 000 91 103 91 103

Celkem 177 332 – -21 000 91 103 247 435

(b) Plánované rozdělení zisku vytvořeného v běžném období O rozdělení zisku roku 1999 rozhodne valná hromada v souladu se stanovami společnosti a platnými právními předpisy.

1 2 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a osobní náklady za roky 1999 a 1998: 1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1998 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem


Mzdové náklady 5 973 4 784 10 757







129


1 3 . O d m ě n y a p ů j č k y č l e n ů m s t a t u t á r n í c h a d o z o rč í c h o rg á n ů V průběhu roků 1999 a 1998 nebyly členům statutárních a dozorčích orgánů vypláceny odměny a nebyly poskytnuty půjčky.

1 4 . Tra n s a k c e s e s p j a t ý m i s u b j e k t y (a) Obchody s cennými papíry Během roku uzavřela společnost následující objemy obchodů s cennými papíry se spjatými subjekty za obvyklých podmínek: (v tis. Kč)

Celkové prodeje

Celkové nákupy

–

22 372

PPF Consulting a.s. PPF Financial Services Ltd. PPF Český podílový fond PPF Moravskoslezský fond

2 512

–

14 325

16 334

6 819

8 166

PPF Otevřený podílový fond smíšený

108 330

57 215

Celkem

131 986

104 087

Ostatní prodeje a nákupy cenných papírů ve skupině byly nevýznamné. 130

(b) Služby Společnost nakoupila služby od PPF a.s. ve výši 17 239 tis. Kč (1998 – 16 343 tis. Kč).

15. Zdanění Daň z příjmů právnických osob za rok 1999 činila 45 952 tis. Kč (1998 – 13 383 tis. Kč). Na základě rozdílu mezi daňovou a účetní zůstatkovou cenou investičního majetku společnost zaúčtovala odloženou daň ve výši 361 tis. Kč (1998 – 100 tis. Kč).

1 6 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující: Zůstatek k 31. prosinci 1999 Peníze

1998

48

17

Účty v bankách

91 969

367 738

Celkem

92 017

367 755


PPF majetková a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF majetková a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF majetková a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF majetková a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF majetková a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 131




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF majetková a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

132



1999 84 105 – 19 028 11 133 – – 9 512 – – – 1 621 7 395 – – 6 245 – – 1 150 – – – 500 – 500 – – – 39 691 – – – – – – – – – – – – – 27 886 8 162 – – 642 – – – 19 082 11 805 158 347 11 300 25 386 25 386 3 625 21 761 – –

1998 54 335 – 14 605 5 910 5 – 42 – – 4 242 1 621 8 695 – – 7 545 – – 1 150 – – – – – – – – – 10 299 – – – – – – – 1 000 1 000 – – – – 2 402 2 185 – – 197 – – – 20 6 897 62 6 835 – 29 431 29 142 6 072 23 070 – 289

1997 44 665 – 3 909 69 9 – 60 – – – – 3 840 – – 3 358 – – – 482 – – – – – – – – 30 568 – – – – – – – – – – – – – 14 662 14 662 – – – – – – – 15 906 61 15 845 – 10 188 10 188 – 10 188 – –

PPF majetková a.s.


1999 84 105 74 053 1 270 1 270 – – – – – 300 300 – – 45 071 45 071 – 27 412 3 720 – – – – – – – – – – – 3 720 593 350 552 378 292 1 544 – – 11 – – – – 6 332 368 224 144 – 5 964

1998 54 335 46 641 1 270 1 270 – – – – – 300 300 – – 16 563 16 563 – 28 508 7 006 – – – – – – – – – – – 7 006 231 – 475 339 5 558 403 – – – – – – – 688 688 385 303 – –

1997 44 665 26 133 1 270 1 270 – – – – – – – – – -1 310 – -1 310 26 173 18 004 – – – – – – – – – – – 18 004 851 – 430 337 16 386 – – – – – – – – 528 236 236 – – 292

133

PPF majetková a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

134



1999 – – – 87 158 87 158 – – 27 879 994 26 885 59 279 15 659 11 341 – 3 966 352 26 2 786 194 – – – – – 683 346 – – 41 339 – – – – – – 5 – – – – 1 816 – 1 257 – – 1 565 15 539 14 398 1 141 27 365 47 – – – – 47 – 27 412 42 951

1998 – – – 86 199 86 199 – – 27 301 1 330 25 971 58 898 13 445 9 776 – 3 389 280 – 4 150 108 155 – – – 500 571 1 – – 41 326 – – – – – – – – – – – 1 596 – – 505 – – 1 091 14 202 13 799 403 28 215 331 38 – – – 293 – 28 508 42 710

1997 – – – 64 202 64 202 – – 12 048 773 11 275 52 154 9 541 6 965 – 2 452 124 – 905 5 – – – – – 169 1 – – 41 881 – – – – – – – – – – – 712 82 1 328 – – 303 16 040 16 040 – 26 144 29 – – – – 29 – 26 173 42 213

PPF majetková a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z provozní činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. opravné položky k pohledávkám A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.2.1. Výnosy z prodeje hmotného a nehmotného investičního majetku B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 6 897 41 12 2 9

339 281 786 689 – – 9 689 -194

1998 15 906 41 -14 4 -18

1997 334

326 386 150 583 500 – -19 083 47

41 881 -8 763 905 -9 663 – – -9 663 -5

53 620 -28 911 -24 484 -4 427 – –

26 940 -218 10 780 -10 998 – –

33 118 2 631 -14 662 17 293 – –

24 709 – 1 816 -14 398 47 -251 11 923

26 722 – 1 596 -14 202 293 -505 13 904

35 749 -82 712 -16 040 29 -327 20 041

-7 209 -1 463 -5 246 -500 194 194 – -7 015

-15 021 -9 158 -5 863 – 108 108 – -14 913

-4 474 -4 402 -72 – 5 5 – -4 469

– – – – – – – – – – 4 908 11 805

– -8 000 – – – – – -8 000 – -8 000 -9 009 6 897

– – – – – – – – – – 15 572 15 906

135

PPF majetková a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF majetková a.s. („společnost“) byla založena 14. června 1995 s původním názvem Petrská majetková a.s. Zápis do obchodního rejstříku byl proveden 14. srpna 1995. Hlavní aktivitou společnosti je správa a rozvoj majetkových fondů s výjimkou fondů investičních, podílových a privatizačních ve smyslu zákonů č. 248/92 Sb., č. 92/91 Sb. a poradenství v oblasti správy a rozvoje majetku. Vlastníci společnosti Společnost je 100% vlastněna společností PPF a.s. Sídlo společnosti PPF majetková a.s. Na Klikovce 7 Praha 4 Česká republika Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999

136

Členové představenstva Ing. Petr Javůrek Ing. Petr Kellner Ing. Aleš Minx

Členové dozorčích orgánů Milan Maděryč JUDr. František Tlustoš JUDr. Martin Wurst

Organizační struktura Společnost řídí představenstvo a vedoucí pracovníci společnosti.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Východiska pro přípravu účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými pro Českou republiku. Závěrka byla zpracována na principech účtování v historických cenách a principech časového rozlišení nákladů a výnosů. (b) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně od 1 000 Kč do 40 000 Kč je evidován v pořizovací ceně a 100% odepsán do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání. Drobný hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 1 000 Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 000 Kč je účtován do nákladů v účetním období, ve kterém byl dán do používání. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Stroje a přístroje Software Zařízení Zřizovací výdaje Dopravní prostředky

Metoda lineární lineární lineární lineární lineární

Doba odpisování 4 roky 4 roky 4 roky 5 let 4 roky

PPF majetková a.s.

(c) Dlouhodobé finanční investice Dlouhodobé investice do podniků ve skupině jsou účtovány v ceně pořízení. Je-li hodnota těchto investic trvale nižší než tato cena, je jejich účetní hodnota snížena na cenu tržní. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. (d) Stanovení opravných položek Společnost tvoří opravné položky netto způsobem, tj. do nákladů nebo výnosů se účtuje částka ve výši rozdílu stavu opravných položek na počátku a konci účetního období. Společnost tvoří opravné položky pro pochybné pohledávky podle vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. (e) Daně Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje daň vypočtenou z daňového základu s použitím daňové sazby platné v běžném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. V souladu s platnými předpisy společnost nebere v úvahu ostatní dočasné rozdíly vyplývající např. z opravných položek a rezerv. Přijaté úroky z termínovaných vkladů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. (f) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn směnný kurz ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva.

3. Změna účetních metod a postupů Společnost nezměnila v roce 1999 účetní metody a postupy oproti roku 1998.

4. Investiční majetek (a) Nehmotný investiční majetek


Software

Zřizovací výdaje

Pořízení nehm. investice

Zálohy na nehm. investice

Celkem

72 – – 9 488 9 560

21 – – – 21

4 242 5 246 – -9 488 –

1 621 – – – 1 621

5 956 5 246 – – 11 202

30 18 – – 48 42 9 512

16 5 – – 21 5 –

– – – – – 4 242 –

– – – – – 1 621 1 621

46 23 – – 69 5 910 11 133

137

PPF majetková a.s.

(b) Hmotný investiční majetek Stroje, přístroje a zařízení


DHIM

Umělecká díla

Celkem

4 991 – – – 4 991

4 794 1 191 – – 5 985

2 366 272 -279 – 2 359

1 150 – – – 1 150

13 301 1 463 -279 0 14 485

1 390 1 238 – – 2 628 3 601 2 363

850 1 253 – – 2 103 3 944 3 882

2 366 272 -279 – 2 359 – –

– – – – – 1 150 1 150

4 606 2 763 -279 – 7 090 8 695 7 395


5. Finanční investice 138

(a) Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je tvořen depozitní směnkou ve výši 11 300 tis. Kč. (b) Finanční investice Společnost vlastní 5 ks akcií Zábavní a výstavní park a.s. v nominální hodnotě 100 000 Kč. Tyto akcie představují 50 % vydaných akcií Zábavní a výstavní park a.s. Jedná se o neobchodovatelné akcie.

6 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y (a) Krátkodobé obchodní pohledávky Krátkodobé obchodní pohledávky činí 8 662 tis. Kč ( 1998 – 2 685 tis. Kč). Všechny pohledávky jsou ve lhůtě splatnosti. Opravná položka ve výši 500 tis. Kč byla vytvořena na nevyúčtovanou zálohu poskytnutou klientovi (1998 – 500 tis. Kč). (b) Jiné pohledávky Jiné pohledávky jsou tvořeny především poskytnutými krátkodobými úvěry. (c) Krátkodobé obchodní závazky Krátkodobé obchodní závazky činí 593 tis. Kč (1998 – 231 tis. Kč). Všeobecně přijatým postupem společnosti je platit závazky 14 dnů po obdržení faktury. Splatnost ostatních závazků vyplývá z uzavřených smluv.

7. Příjmy příštích období Příjmy příštích období jsou tvořeny především nevyfakturovanými poplatky za správu nemovitého majetku.

PPF majetková a.s.

8 . Tra n s a k c e s e s p j a t ý m i s u b j e k t y (a) Pohledávky a závazky vůči spjatým subjektům (v tis. Kč) ELINE a.s. Zábavní a výstavní park a.s. PPF a.s. Celkem

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 50 – 35 – – – 85 –

Závazky k 31. 12. 1999 1998 – – 350 – 266 47 616 47

Pohledávky k 31. 12. 1999 1998 15 – – – – – 15 –

Závazky k 31. 12. 1999 1998 – – – – 16 061 15 593 16 061 15 593

(b) Tržby a nákupy služeb (v tis. Kč) ELINE a.s. Zábavní a výstavní park a.s. PPF a.s. Celkem

9. Základní jmění Základní jmění k 31. prosinci 1999 činí 1 270 tis. Kč (1998 - 1 270 tis. Kč). Základní jmění je tvořeno 12 ks akcií na majitele v nominální hodnotě 100 tis. Kč a 7 ks akcií na majitele v nominální hodnotě 10 tis. Kč. Základní jmění je splaceno v plné výši.

1 0 . R o z d ě l e n í h o s p o d á řs k é h o v ý s l e d k u (a) Účetní zisk roku 1998 ve výši 28 508 tis. Kč byl na základě rozhodnutí valné hromady převeden do nerozděleného zisku. (b) O rozdělení účetního zisku roku 1999 rozhodne valná hromada v souladu se stanovami společnosti a platnými právními předpisy.

1 1 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a osobní náklady v roce 1999 a v roce 1998: 1998 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem 1999 Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem






Mzdové náklady 8 607 2 734 11 341



139

PPF majetková a.s.

1 2 . O d m ě n y a p ů j č k y č l e n ů m s t a t u t á r n í c h a d o z o rč í c h o rg á n ů V průběhu roku 1999 nebyly členům statutárních a dozorčích orgánů vypláceny odměny a nebyly poskytnuty půjčky. Během roku 1998 společnost poskytla půjčku členu představenstva, která byla v průběhu roku zaplacena. Úrok z této půjčky činil 25 tis. Kč. Člen dozorčí rady během roku 1999 poskytoval společnosti poradenské služby v celkové částce 1 082 tis. Kč (1998 – 953 tis. Kč).

13. Daň z příjmu (a) Splatná Daň z příjmů právnických osob za rok 1999 činila 14 398 tis. Kč (1998 – 13 799 tis. Kč). (b) Odložená Přehled pohybů dočasných rozdílů vyplývajících z rozdílu mezi účetní a daňovou zůstatkovou cenou investičního majetku je uveden v následující tabulce:

140


Nehmotný investiční majetek 9 2 778 – 2 787

Hmotný investiční majetek 1 143 1 051 – 2 194

Celkem

Daňová sazba (%) 35 31 – 31

1 152 3 829 – 4 981

Odložená daň 403 1 187 -46 1 544


1 5 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžních prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující: Zůstatek k 31. prosinci Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek – depozitní směnka Celkem

1999 158 347 11 300 11 805

1998 62 6 835 – 6 897

PPF CONSULTING a.s. Zpráva auditora Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti PPF CONSULTING a.s. Ověřili jsme informace obsažené ve výroční zprávě společnosti PPF CONSULTING a.s. za rok 1999. Rozsah naší práce byl omezen pouze na potvrzení toho, že informace uvedené ve výroční zprávě jsou v souladu s účetní závěrkou. Dne 27. března 2000 jsme vydali následující auditorskou zprávu k roční účetní závěrce společnosti: „Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti PPF CONSULTING a.s. k 31. prosinci 1999. Za účetní závěrku je odpovědný statutární orgán společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných společností a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění společnosti PPF CONSULTING a.s. k 31. prosinci 1999 a výsledek hospodaření za rok 1999 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“ 141




Licence číslo 71

Dekret číslo 69

PPF CONSULTING a.s. Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 1999 (v cel˘ch tisících Kã)

142



1999 42 361 – 14 753 – – – – – – – – 588 – – 588 – – – – – – 14 165 – – 14 165 – – 27 565 – – – – – – – – – – – – – 26 281 26 280 – – – – – – 1 1 284 11 38 1 235 43 43 43 – – –

1998 10 738 – 9 892 – – – – – – – – 276 – – 276 – – – – – – 9 616 – – 9 616 – – 844 – – – – – – – – – – – – – 239 239 – – – – – – – 605 17 588 – 2 2 2 – – –

1997 1 027 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1 026 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 1 026 – 1 026 – 1 1 – 1 – –

PPF CONSULTING a.s.


1999 42 361 1 552 1 000 1 000 – – – – – 5 5 – – -3 716 22 -3 738 4 263 40 505 – – – – 14 311 – – – – – 14 311 26 194 25 812 – 92 69 221 – – – – – – – – 304 60 60 – – 244

1998 10 738 -2 711 1 000 1 000 – – – – – 5 5 – – 22 22 – -3 738 13 389 – – – – 13 099 – – – – – 13 099 290 98 – 55 61 76 – – – – – – – – 60 60 60 – – –

1997 1 027 1 027 1 000 1 000 – – – – – – – – – – – 27 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – –

143

PPF CONSULTING a.s. V˘ k a z z i s k Û a z t r á t v p l n é m r o z s a h u k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h K ã )

144



1999 – – – 4 999 4 999 – – 988 63 925 4 011 2 445 1 803 – 631 11 5 144 – – – – – – 10 24 – – 1 403 2 226 1 922 60 – – 60 – – – 3 850 2 885 3 981 – 70 – – 3 048 188 188 – 4 263 – – – – – – – 4 263 4 451

1998 – – – 2 730 2 730 – – 822 51 771 1 908 729 537 – 188 4 – 32 – – – – – – – – – – 1 147 1 966 1 552 – – – – – – – – 3 900 61 1 327 – 72 – – -4 824 61 61 – -3 738 – – – – – – – -3 738 -3 677

1997 – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – – 43 – – 16 – – 27 10 10 – 17 – – -10 -10 – 10 – 27 27

PPF CONSULTING a.s. P fi e h l e d o p e n û Ï n í c h t o c í c h k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v c e l ˘ c h t i s í c í c h )

P.

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním A.1. Úpravy o nepeněžní operace A.1.1. Odpisy stálých a oběžných aktiv A.1.2. Změna stavu: A.1.2.1. opravné položky k finančním investicím A.1.2.2. rezerv A.1.2.3. časového rozlišení A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv A.1.4. Vyúčtované nákladové a výnosové úroky A.* Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami provozního kapitálu a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti A.2.2. Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti A.2.3. Změna stavu zásob A.2.4. Změna stavu finančního majetku, který není zahrnut do peněžních prostředků A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před finančními položkami, zdaněním a mimořádnými položkami A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků A.4. Přijaté úroky A.5. Splatná daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období A.6. Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy A.7. Zisk(+) Ztráta(-) z prodeje cenných papírů a vkladů A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv B.1.1. Nabytí hmotného investičního majetku B.1.2. Nabytí nehmotného investičního majetku B.1.3. Nabytí finančních investic B.1.4. Vliv zpětného uplatnění DPH B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv B.3. Půjčky a úvěry spřízněným osobám B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků C.2. Dopady změn vlastního jmění na peněžní prostředky C.2.1. Zvýšení základního jmění, event. rezervního fondu C.2.2. Vyplacení podílu na vlastním jmění společníkům C.2.3. Peněžní dary a dotace do vlastního jmění a další vklady peněžních prostředků akcionářů C.2.4. Úhrada ztráty společníky C.2.5. Platby z fondů tvořených ze zisku C.2.6. Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně C.3. Přijaté dividendy a podíly na zisku C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, respektive snížení peněžních prostředků R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci období

1999 605

1998 1 026

1997 –

4 451 - 2 500 144 -3 647 -3 850 – 203 -93 1 096

-3 677 4 843 32 3 959 3 900 – 59 -414 1 266

27 -1 – -1 – – -1 – –

1 951 -138 -26 042 25 904 – –

1 166 -10 -239 229 – –

26 – – – – –

1 813 -3 981 2 885 -188 – – 529

1 156 -1 327 61 – – – -110

-26 – – – – – 26

-3 000 -466 – -2 544 10 1 938 – -1 062

-15 376 -308 – -15 068 – 1 966 – -13 410

– – – – – – – –

1 212 – – – – – – – – 1 212 679 1 284

13 099 – – – – – – – – 13 099 -421 605

– 1 000 1 000 – – – – – – 1 000 1 026 1 026

145

PPF CONSULTING a.s. P fi í l o h a ú ã e t n í z á v û r k y k 3 1 . p r o s i n c i 1 9 9 9 ( v t i s í c í c h K ã ) 1 . C h a ra k t e r i s t i k a a h l a v n í a k t i v i t y Založení a charakteristika společnosti PPF CONSULTING a.s. („společnost“) byla založena 21. února 1997 jako PPF Securities a.s. a 25. srpna 1999 přejmenována na PPF CONSULTING a.s. Hlavní aktivitou společnosti je činnost organizačních a ekonomických poradců a zprostředkovatelská činnost v oblasti obchodu a služeb. Vlastníci společnosti Vlastníkem s kvalifikovanou většinou je Ing. Petr Kellner. Sídlo společnosti PPF CONSULTING a.s. Na Pankráci 121 Praha 4 Česká republika

146

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 1999 Členové představenstva Členové dozorčích orgánů Ing. Petr Kellner Ing. Aleš Minx Mgr. Václav Kratochvíl JUDr. František Tlustoš RNDr. Vladimír Burda Mgr. Lenka Šafránková Organizační struktura Společnost není vnitřně dále strukturována. Společnost řídí představenstvo.

2. Zásadní účetní postupy používané společností (a) Hmotný a nehmotný investiční majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je evidován v pořizovací ceně. Hmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a nehmotný investiční majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč (do 31. prosince 1998 do výše 40 tis. Kč) je vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jejich pořízení.

PPF CONSULTING a.s.

V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku:

Stroje a přístroje Software Zařízení Inventář

Metoda lineární lineární lineární lineární

Doba odpisování 4 roky 4 roky 8-15 let 15 let

(b) Finanční investice Finanční investice jsou účtovány v ceně pořízení. V případě přechodného snížení hodnoty těchto investic se tvoří opravná položka. Dividendy z těchto investic jsou zahrnuty ve výnosech z finančních investic. Pro stanovení cen pořízení finančních investic při prodeji používá společnost metodu vážených aritmetických průměrů. (c) Stanovení opravných položek

Pohledávky Společnost stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti svých zákazníků. Cenné papíry Společnost tvoří opravnou položku jak na finanční investice, tak na krátkodobý finanční majetek, a to ve výši rozdílu mezi účetní hodnotou a tržní cenou nebo hodnotou podílu na vlastním jmění v případě, kdy tržní cena nemůže být určena. Tržní cena je cena dosažená na veřejném kapitálovém trhu k poslednímu pracovnímu dni účetního období, případně cena stanovená kvalifikovaným odhadem. (d) Daň z příjmu Přijaté úroky z termínovaných vkladů jsou předmětem zálohové srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. Přijaté dividendy jsou předmětem srážkové daně ve výši 25 % u zdroje. (e) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet cizích měn kurzu ČNB. V průběhu roku se účtuje pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty se vykazují v rozvaze, na nerealizované kurzové ztráty se tvoří rezerva, pokud nejsou kurzová rizika kryta zajišťovacími instrumenty.

3. Změna účetních metod a postupů Společnost své účetní metody a postupy v průběhu roku nezměnila.

147

PPF CONSULTING a.s.

4. Investiční majetek Hmotný investiční majetek

Pořizovací cena Zůstatek k 1. 1. 1999 Přírůstky Úbytky Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Oprávky Zůstatek k 1. 1. 1999 Odpisy Oprávky k úbytkům Přeúčtování Zůstatek k 31. 12. 1999 Zůstatková hodnota k 1. 1. 1999 Zůstatková hodnota k 31. 12. 1999

148



Ostatní HIM

Celkem

56 – 10 – 46

249 463 – – 712

3 3 – – 6

308 466 10 – 764

3 11 – – 14 53 32

26 130 – – 156 223 556

3 3 – – 6 – –

32 144 – – 176 276 588

Cena pořízení na ks (Kč) 12,20 844,14 334,00 37,95 441,47 35,00

Účetní hodnota (Kč) 146 13 489 424 1 670 48 038 675 453 35 14 214 766

Tržní cena na ks (Kč) 24,00 1 155,00 325,00 29,00 416,00 30,10

Celková tržní hodnota (Kč) 288 18 456 900 1 625 36 714 636 480 30 19 132 037

5. Investice Finanční investice Emitent Colorlak a.s. Dům módy a.s. Elektromont. závody a.s. Frigera a.s. Kablo Kladno a.s. Starorolský porcelán a.s. Celkem

Počet akcií 12 15 980 5 1 266 1 530 1

K výše uvedeným cenným papírům byla vytvořena opravná položka 50 tis. Kč (1998: 3 900 tis. Kč). Všechny majetkové cenné papíry – akcie v portfoliu společnosti mají nominální hodnotu 1 000 Kč, kromě akcií Elektromontážních závodů a.s., které mají nominální hodnotu 100 Kč. V lednu 2000 proběhlo vypořádání prodeje cenných papírů společnosti Dům módy a.s. Z prodeje byl realizován zisk ve výši 8 883 tis. Kč.

PPF CONSULTING a.s.

6 . P ře h l e d o f i n a n č n í c h v ý n o s e c h (v tis. Kč) Přijaté dividendy Úrokové výnosy z termínovaných vkladů Úrokové výnosy z účtů u bank Ostatní úrokové výnosy Celkem

1999 60 78 1 2 806 2 945

1998 – 61 – – 61

7 . Po h l e d á v k y a z á v a z k y (a) Krátkodobé obchodní pohledávky činí 26 280 tis. Kč (1998: 239 tis. Kč). Všechny pohledávky jsou ve lhůtě splatnosti. Nebyly proto tvořeny žádné opravné položky. (b) Krátkodobé obchodní závazky činí 25 812 tis. Kč (1998: 98 tis. Kč). Všeobecně přijatým postupem společnosti je platit závazky 14 dnů po obdržení faktury. Splatnost ostatních závazků vyplývá z uzavřených smluv. (c) Dlouhodobé obchodní závazky činí 14 311 tis. Kč (1998: 13 099 tis. Kč). Jedná se o půjčku od PPF burzovní společnosti a.s. Tento závazek byl uhrazen v lednu 2000.

149

8. Základní jmění Základní jmění k 31. prosinci 1999 činí 1 000 tis. Kč a je tvořeno 100 ks akcií na majitele v nominální hodnotě 10 000 Kč. Základní jmění je splaceno v plné výši.

9. Vlastní jmění Přehled pohybů vlastního jmění

Zůstatek k 1. 1. 1999 Příděly fondům Zisk za rok 1999 Zůstatek k 31. 12. 1999

Základní jmění 1 000 – – 1 000

Zisk běžného období -3 738 3 738 4 263 4 263

Nerozdělený zisk 22 – – 22

Neuhrazená ztráta – -3 738 – -3 738

Zákonný rezervní fond 5 – – 5

Celkem -2 711 – 4 263 1 552

PPF CONSULTING a.s.

1 0 . Z a m ě s t n a n c i a v e d o u c í p ra c o v n í c i Průměrný počet zaměstnanců a osobní náklady za rok 1999 a 1998: 1999 Zaměstnanci Celkem 1998 Zaměstnanci Celkem

Počet zaměstnanců 2 2

Mzdové náklady 1 803 1 803

Sociální a zdrav. pojištění 631 631

Sociální náklady 11 11

Počet zaměstnanců 1 1

Mzdové náklady 537 537

Sociální a zdrav. pojištění 188 188

Sociální náklady 4 4

11. Informace o spřízněných osobách (a) Pohledávky a závazky z obchodního styku V obchodních pohledávkách a závazcích popsaných v bodu 7 jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se vztahů k podnikům ve skupině: 150

(v tis. Kč) PPF burzovní společnost a.s. PPF investiční společnost a.s. PPF investiční holding a.s. Celkem

1999 – 10 – 10

Pohledávky k 31. 12. 1998 69 – 26 95

Závazky k 31. 12. 1999 1998 14 311 13 099 – – – – 14 311 13 099

(b) Tržby a nákupy Během roku 1999 společnost realizovala tržby s PPF burzovní společnosti a.s. ve výši 105 tis. Kč. Ostatní tržby ve skupině jsou nevýznamné.

1 2 . O d m ě n y a p ů j č k y č l e n ů m s t a t u t á r n í c h a d o z o rč í c h o rg á n ů V průběhu roků 1999 a 1998 nebyly členům statutárních a dozorčích orgánů vypláceny odměny a nebyly poskytnuty půjčky.

13. Daň z příjmů Daň z příjmů právnických osob za rok 1999 činila 188 tis. Kč (1998: 61 tis. Kč).

PPF CONSULTING a.s.

1 4 . S l o ž k y p e n ě ž n í c h p ro s t ře d k ů ( p ro ú č e l y c a s h f l o w ) Pro účely sestavení přehledu o peněžních tocích jsou peněžních prostředky a peněžní ekvivalenty definovány tak, že zahrnují peníze v pokladně, peníze na cestě, peníze na bankovních účtech a další finanční aktiva, jejichž ocenění může být spolehlivě určeno a které mohou být snadno přeměněny v peněžní prostředky. Zůstatek peněžních prostředků je ke konci účetního období následující: Zůstatek k 31. prosinci Peníze Účty v bankách Krátkodobý finanční majetek Celkem

1999 11 38 1 235 1 284

1998 17 588 – 605


151

© PPF a.s. Na Pankráci 121, 140 21 Praha 4 Telefon: (+420 2) 61 31 90 11, Fax: (+420 2) 61 31 92 22 Informační středisko pro akcionáře a podílníky: (+420 2) 61 31 90 27 Internet: www.ppf.cz E-mail: [email protected] Depozitář: Československá obchodní banka a.s.

Konzultace obsahu, design, produkce a výroba: © B.I.G. Prague (Business Information Group) 2000

Obsah. 02 Úvodní slovo 05 Profil Skupiny PPF 12 Vrcholové vedení spoleãnosti 16 Zpráva vedení spoleãnosti 20 Spoleãnosti Skupiny PPF

Recommend Documents