Note
KBC IFIMA S.A. (LUX) Note in Zuid-Afrikaanse rand op 3 jaar en met een jaarlijkse vaste interestvoet
KBC IFIMA S.A. geeft nieuwe Notes uit. We zetten de voornaamste voorwaarden voor u op een rij:
Het betreft een publiek aanbod van Notes uitgedrukt in Zuid‐Afrikaanse rand (ZAR). Coupures van ZAR 15.000. Deze Notes zijn uitgedrukt in ZAR. Hierdoor lopen de beleggers een wisselkoersrisico zowel wat betreft het belegde bedrag als wat betreft de bedragen die als Interest zullen worden uitgekeerd gedurende de levensduur van de Notes. U vindt hierover meer informatie onder “Wisselkoersrisico”. U vindt meer informatie over Zuid‐Afrika en de ZAR onder “Meer informatie over Zuid‐Afrika en de ZAR”. Looptijd van 3 jaar. De Uitgifteprijs is vastgesteld op 101,25% per Coupure, namelijk ZAR 15.187,50 per Coupure. Jaarlijks heeft u per Coupure recht op een coupon met een bruto interestvoet van 7,65% per jaar, namelijk ZAR 1.147,50 per Coupure. Op de Eindvervaldag heeft u recht op terugbetaling van 100,00% van het belegde bedrag in ZAR (zonder Plaatsingsvergoeding), namelijk ZAR 15.000,00 per Coupure. Mochten de Emittent en de Garant in gebreke blijven of in geval van bail‐in, loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te recupereren en een deel van of het volledige belegde bedrag en interestbedragen te verliezen. Het Bruto Actuarieel Rendement in ZAR bedraagt 7,17% (inclusief Plaatsingsvergoeding van 1,25% en vóór roerende voorheffing), indien de Notes tot de Eindvervaldag worden aangehouden. U vindt hierover meer informatie onder “Bruto Actuarieel Rendement”. Het Actuarieel Rendement in ZAR na roerende voorheffing (momenteel 25%) bedraagt 5,28% indien de Notes tot op de Eindvervaldag worden aangehouden. U vindt hierover meer informatie onder “Actuarieel rendement na roerende voorheffing”.
Voor bijkomende informatie of inschrijvingen kan u terecht bij: uw CBC‐kantoor CBC Info Service CBC‐Website CBC‐Online Dit product (de “Notes”) is een schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent de belegger geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om bepaalde bedragen als Interest te betalen. De Emittent verbindt er zich toe om 100,00% van het belegde bedrag in ZAR (zonder Plaatsingsvergoeding), namelijk ZAR 15.000,00 per Coupure, op de Eindvervaldag terug te betalen. In geval van in gebreke blijven (bijv. faillissement) van de Emittent en van de Garant of in geval van bail‐in, loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te recupereren en een deel van of het volledige belegde bedrag en interestbedragen te verliezen. Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis of ervaring beschikken om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risico's te kunnen inschatten van een belegging in dit type instrument (met name vertrouwd zijn met de interestvoeten en wisselkoersen).
Iets voor u? Productscore:
Risicoprofiel cliënt:
Deze productscore, ontwikkeld door KBC, houdt, naast de beweeglijkheid in de markt, ook rekening met andere invalshoeken zoals vooropgestelde terugbetaling van kapitaal, kredietwaardigheid, spreiding, blootstelling aan vreemde munten en liquiditeit. Meer informatie hierover vindt u terug onder “Productscore”. Een lager risico (lagere productscore) zal bij normale marktomstandigheden leiden tot een potentieel lagere opbrengst. Een hoger risico (hogere productscore) zal bij normale marktomstandigheden leiden tot een potentieel hogere opbrengst.
Dit product richt zich in de eerste plaats tot beleggers vanaf een dynamisch risicoprofiel. We raden u aan enkel in dit product te beleggen als u inzicht heeft in de essentiële kenmerken van het product en als u meer in het bijzonder begrijpt welke risico’s aan het product verbonden zijn. Als de bank het initiatief neemt om het product aan te bieden zonder dat zij er beleggingsadvies over geeft, zal zij moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt in verband met het product. Is dat niet het geval, dan moet ze u waarschuwen dat het product niet passend is voor u. Als de bank u het product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, dan moet zij nagaan of het product geschikt is voor u, rekening houdende met uw kennis en ervaring in verband met het product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële draagkracht. Kijk op www.cbc.be/profilderisque voor het volledige overzicht van de risicoprofielen voor cliënten. 12/02/2015
P. 1/7
Note
Specificaties ISIN CODE EMITTENT GARANT RATING VAN DE GARANT
ROL KBC BANK NV ROL CBC BANQUE SA STATUUT VAN DE NOTES VORM VAN DE NOTES
TYPE FINANCIEEL INSTRUMENT
MUNT BEDRAG VAN DE UITGIFTE COUPURES INSCHRIJVINGSPERIODE UITGIFTEDATUM EINDVERVALDAG DOCUMENTATIE
XS1190917721 KBC IFIMA S.A. (“KBC IFIMA”), een vennootschap naar Luxemburgs recht. De verplichtingen van KBC IFIMA S.A. worden volledig, onvoorwaardelijk en onherroepelijk gegarandeerd door KBC Bank NV. Moody’s A2 (negatieve vooruitzichten) S&P A (negatieve vooruitzichten) Fitch A‐ (stabiele vooruitzichten) Deze ratings zijn louter indicatief en vormen geen aanbeveling tot kopen, verkopen of aanhouden van de Notes van de Emittent. Meer informatie over deze ratings te vinden op: kredietratings onder de tab ‘investor relations’ op www.kbc.com Dealer en Garant Verdeler Niet‐achtergestelde (senior) Notes, niet gedekt door zakelijke zekerheden. Verzameleffect naar Engels recht (“Classic Global Note”, meer informatie kan gevonden worden in het Prospectus). Geen fysieke levering mogelijk in België. De Notes zullen worden ingeschreven op een effectenrekening. Dit financieel instrument is een schuldinstrument zonder enige hefboomwerking. Aan de Notes zijn geen bijkomende financiële verplichtingen (behalve het betalen van de Uitgifteprijs), noch andere bijkomende verplichtingen verbonden. Zuid‐Afrikaanse rand (ZAR) Minimum ZAR 1.000.000 – maximum ZAR 100.000.000 ZAR 15.000 Van 16 februari 2015 tot en met 27 februari 2015 (16 uur), behoudens vervroegde afsluiting. 4 maart 2015 4 maart 2018 We verzoeken de beleggers de volgende documenten grondig te lezen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen: (i) het basisprospectus voor het KBC IFIMA S.A. EUR 10.000.000.000 Retail Euro Medium Term Note Programma, onderworpen aan Engels recht, zoals goedgekeurd door de toezichthouder in Luxemburg (de “CSSF”) op 25 juni 2014 (maximum 12 maanden geldig) en aangevuld door het supplement zoals goedgekeurd door de CSSF op 2 september 2014 en aangevuld door het supplement zoals goedgekeurd door de CSSF op 5 januari 2015; en (ii) de Final Terms (inclusief de Nederlandstalige samenvatting van de Notes) gedateerd op 16 februari 2015. Bovenvermelde documenten en de Nederlandstalige samenvatting van het basisprospectus vormen samen het “Prospectus”.
Opbrengst UITGIFTEPRIJS
TERUGBETALING
INTEREST
101,25% per Coupure, namelijk ZAR 15.187,50 per Coupure. Een Wisselkoerscommissie zal toegepast worden indien de belegger de Notes betaalt vanuit een rekening in EUR. Meer informatie hierover onder “Wisselkoerscommissie”. 100,00% van het belegde bedrag in ZAR (zonder Plaatsingsvergoeding), namelijk ZAR 15.000,00 per Coupure op de Eindvervaldag. De Emittent zal de Terugbetaling in ZAR uitvoeren. Indien de belegger enkel over een rekening in EUR beschikt bij CBC Banque SA, dan zal hij de Terugbetaling ontvangen omgerekend naar EUR aan de wisselkoers geldend op de Eindvervaldag. Indien de rekening gehouden wordt bij een andere bank dan CBC Banque SA, is het mogelijk dat een andere wisselkoers en/of een andere wisselkoerscommissie toegepast zal worden. Meer informatie hierover onder “Wisselkoerscommissie”. 7,65% bruto per jaar, namelijk ZAR 1.147,50 per Coupure. De Emittent zal de interestbetalingen in ZAR uitvoeren. Indien de belegger enkel over een rekening in EUR beschikt bij CBC Banque SA, dan zal hij de interestbetalingen ontvangen omgerekend naar EUR aan de wisselkoers geldend op de relevante Interest 12/02/2015
P. 2/7
Note Betaaldag. Indien de rekening van de belegger gehouden wordt bij een andere bank dan CBC Banque SA, is het mogelijk dat een andere wisselkoers en/of een andere wisselkoerscommissie toegepast zal worden. Meer informatie hierover onder “Wisselkoerscommissie”. BEREKENINGSBASIS
30/360 (Geen aanpassingen van de Interestperiode)
INTEREST BETAALDAGEN
Jaarlijks betaalbaar op 4 maart van elk jaar vanaf 4 maart 2016 tot en met de Eindvervaldag.
BANKWERKDAGCONVENTIE
Als een Interest Betaaldag of de Eindvervaldag niet op een Bankwerkdag voor Betalingen valt, dan wordt deze betaaldag uitgesteld naar de volgende Bankwerkdag voor Betalingen. Als de volgende Bankwerkdag voor Betalingen in een nieuwe maand zou vallen, wordt de betaaldag verplaatst naar de laatste Bankwerkdag voor Betalingen voor de originele betaaldag.
BANKWERDAG VOOR BETALINGEN
Een dag waarop het betalingssysteem Target2 (Trans‐European Automated Real‐time Gross Settlement Express Transfer System) operationeel is en waarop commerciële banken en wisselmarkten te Johannesburg betalingen en andere dagelijkse functies uitvoeren.
BRUTO ACTUARIEEL RENDEMENT
7,17% bruto (vóór roerende voorheffing), indien de Notes vanaf de Uitgiftedatum tot de Eindvervaldag worden aangehouden en in ZAR betaald en terugbetaald zijn (zonder conversie naar EUR). Dit rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs (101,25% per Coupure), de Terugbetaling op de Eindvervaldag en de Interest. Dit geeft geen indicatie van enig rendement in de toekomst indien de Notes niet tot de Eindvervaldag worden aangehouden. 5,28% indien de Notes vanaf de Uitgiftedatum tot de Eindvervaldag worden aangehouden en in ZAR betaald en terugbetaald zijn (zonder conversie naar EUR). Dit rendement is berekend op basis van de Uitgifteprijs (101,25% per Coupure), de Terugbetaling op de Eindvervaldag en de Interest en na afhouding van 25% roerende voorheffing. Dit geeft geen indicatie van enig rendement in de toekomst indien de Notes niet tot de Eindvervaldag worden aangehouden.
ACTUARIEEL RENDEMENT NA ROERENDE VOORHEFFING
Risico KREDIETRISICO
WISSELKOERSRISICO
LIQUIDITEITSRISICO
RISICO OP SCHOMMELINGEN VAN DE PRIJS VAN HET PRODUCT
De Terugbetaling en de interestbetalingen zijn afhankelijk van de solvabiliteit van KBC IFIMA S.A. (de Emittent) en van KBC Bank NV (de Garant). Het is mogelijk dat de belegger een deel of het volledige belegde bedrag en interestbedragen verliest in het geval van faillissement of bij wanbetaling van de Emittent en de Garant. Dit product wordt niet gewaarborgd door de Belgische depositobeschermingsregeling. U kunt meer informatie over de depositobeschermingsregeling vinden in de KBC‐brochure “Bescherming deposito’s en financiële instrumenten in België”, die te verkrijgen is in uw KBC‐bankkantoor of op www.kbc.be/depositobescherming. Omdat de Notes uitgedrukt zijn in ZAR, zal een belegging in de Notes een risico omvatten met betrekking tot de omzetting van ZAR naar EUR voor de Interest en de Terugbetaling. De wisselkoers ZAR‐EUR kan aanzienlijk fluctueren tijdens de looptijd van de Notes. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat beleggers een deel van de Interesten en/of van de Terugbetaling, uitgedrukt in het EUR equivalent, zouden kunnen verliezen als gevolg van de waardevermindering van de ZAR tegenover de EUR. Dit risico wordt versterkt voor beleggers die niet over een rekening in ZAR beschikken en waarvoor de betalingen van Interest en/of de Terugbetaling automatisch omgezet zullen worden in EUR op de relevante betaaldagen. U vindt meer informatie over Zuid‐Afrika en de ZAR onder “Meer informatie over Zuid‐Afrika en de ZAR”. De notering op de officiële lijst van de Luxemburgse beurs is geen garantie dat er zich een actieve markt zal ontwikkelen en dus kan het zijn dat beleggers niet in de mogelijkheid zijn hun Notes te verkopen vóór de Eindvervaldag. Indien het toch mogelijk is de Notes te verkopen, zal dit gebeuren aan een prijs bepaald door CBC Banque SA die als tegenpartij kan optreden (een prijs waarop beurstaks verschuldigd is). CBC Banque SA verbindt er zich niet toe om de Notes systematisch terug te kopen. De prijs van de Notes kan schommelen door toedoen van verschillende factoren zoals onder meer de evolutie van de interestvoeten en de volatiliteit op de markten. 12/02/2015
P. 3/7
Note (MARKTRISICO)
De belegger die zijn Notes vóór de Eindvervaldag wil verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs bepaald door CBC Banque SA die als tegenpartij kan optreden. Dit kan leiden tot een meer‐ of minwaarde t.o.v. het belegde bedrag in ZAR (zonder Plaatsingsvergoeding), namelijk ZAR 15.000 per Coupure. Beleggers kunnen de prijs van de Notes consulteren in hun effectenrekening of opvragen in elk CBC‐kantoor. Deze Notes kunnen bij falen of waarschijnlijk falen van KBC Bank Groep geheel of gedeeltelijk worden afgeschreven of worden omgezet in kapitaalinstrumenten (aandelen), al naargelang de beslissing van de toezichthouders (zogenaamde “Bail‐in”). In dit geval loopt de belegger het risico om de sommen waarop hij recht heeft niet te recupereren en een deel van of het volledige belegde bedrag en interestbedragen te verliezen. Lees aandachtig het Prospectus en meer specifiek de risicofactor “Noteholders may be required to absorb losses in the event that KBC Bank Group were to become subject to the exercise of “bail‐in” powers by the resolution authorities” voor meer informatie hieromtrent. Geen toelating voor een aanbieding aan personen met de Amerikaanse nationaliteit en Amerikaanse ingezetenen. Beleggers die gedetailleerde informatie wensen over de risicofactoren en over de verkoopsbeperkingen, dienen aandachtig het Prospectus te lezen, in het bijzonder de hoofdstukken “Risk Factors” en “Subscription and Sale”.
BAIL‐IN
VERKOOPSBEPERKINGEN MEER INFORMATIE
Productscore PRODUCTSCORE
5 op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). Belangrijke factoren die hebben geleid tot deze productscore: ‐Wisselkoersrisico: de belegger draagt een wisselkoersrisico indien hij zijn financiële activiteiten gebruikelijk in een andere munt dan ZAR (bijvoorbeeld in EUR) voert. Als de inschatting van de determinanten wijzigt door omstandigheden in de markt, kan ook de productscore wijzigen (bv. stijging van de productscore door een ratingverlaging van de Garant). Beleggers zullen via de gebruikelijke communicatiekanalen op de hoogte gebracht worden van een wijziging van het risicoprofiel (productscore 1 stemt overeen met een zeer defensief risicoprofiel, productscore 2‐3 met een defensief, productscore 4‐5 met een dynamisch en productscore 6‐7 met een zeer dynamisch risicoprofiel). Meer uitleg en achtergrond over de verschillende determinanten van de productscores vind u op: www.kbc.be/productscore
Kosten PLAATSINGSVERGOEDING ANDERE COMMISSIES
BEWAARLOON FINANCIËLE DIENSTVERLENING WISSELKOERSCOMMISSIE
MAKELAARSLOON TARIEVENKAART
1,25% per Coupure, gedragen door de belegger (reeds inbegrepen in de Uitgifteprijs van 101,25% per Coupure). Naast de Plaatsingsvergoeding bevat de Uitgifteprijs ook een commissie van maximaal 1,00% per Coupure, jaarlijks te ontvangen door KBC Bank NV voor het verdelen en promoten van de Notes. Gratis bij CBC Banque SA (zie “Tarievenkaart”). Gratis bij CBC Banque SA (zie “Tarievenkaart”). Bij CBC Banque SA wordt er een Wisselkoerscommissie aangerekend die in de regel 1,00% bedraagt van de wisselkoers geldend op de relevante betaaldatum. Afhankelijk van de regeling die bestaat tussen de beleggers en hun CBC‐kantoor, is er een afwijking van deze wisselkoerscommissie mogelijk. Bij het verkopen van de Notes voor de Eindvervaldag (op de secundaire markt) zal er een makelaarsloon verschuldigd zijn (zie “Tarievenkaart”). Alle tarieven van toepassing bij CBC Banque SA zijn te raadplegen via https://multimediafiles.kbcgroup.eu/ng/published/CBC/PDF/SPB_DRP_tarif_operations _titres.pdf).
12/02/2015
P. 4/7
Note
Liquiditeit NOTERING
SECUNDAIRE MARKT
De Notes zullen noteren op de officiële lijst van de Luxemburgse beurs en de mogelijkheid tot verhandeling van de Notes op de gereglementeerde markt van de Luxemburgse beurs zal aangevraagd worden (www.bourse.lu). De secundaire markt zal waarschijnlijk beperkt of weinig liquide zijn. Zoals hierboven gespecificeerd onder “Liquiditeitsrisico”, is er geen enkele waarborg dat er zich een actieve markt zal ontwikkelen voor de verhandeling van de Notes.
Fiscaliteit ALGEMEEN ROERENDE VOORHEFFING
INFORMATIE‐UITWISSELING
TAKS OP BEURSVERRICHTINGEN
De fiscale behandeling hangt af van uw individuele omstandigheden en kan in de toekomst wijzigen. De algemene bepalingen zijn opgenomen in het Prospectus. De inkomsten, voortvloeiend uit de Notes, die in België geïnd worden, zijn thans (d.i. op datum van de productfiche) onderhevig aan een roerende voorheffing van 25% op het brutobedrag. De roerende voorheffing vormt een bevrijdende belasting voor Belgische natuurlijke personen, wat betekent dat het niet nodig is om inkomsten voortvloeiend uit de Notes aan te geven in de jaarlijkse belastingaangifte. Sommige beleggers komen evenwel onder bepaalde voorwaarden in aanmerking voor een vrijstelling. De Notes vallen onder het toepassingsgebied van de Europese Spaarrichtlijn 2003/48/EG. Op basis van de richtlijn zal de Belgische uitbetalende instantie, die de inkomsten van de Notes (zoals bepaald in de Europese Spaarrichtlijn) betaalt aan een natuurlijke persoon (uiteindelijke gerechtigde) woonachtig in een andere lidstaat (of van één van de afhankelijke en geassocieerde gebieden), rapporteren over deze rentebetalingen aan de Belgische overheid. De Belgische overheid zal vervolgens de informatie uitwisselen met de overheid van de woonstaat van de uiteindelijke gerechtigde. Taks op de beursverrichtingen bij aan‐ of verkoop op de secundaire markt, indien dergelijke verrichting in België wordt aangegaan of uitgevoerd: 0,09% met een maximumbedrag van EUR 650.
Meer informatie over Zuid‐Afrika en de ZAR De ZAR is een typische “hoge bèta”‐munt: een munt die sterk gecorreleerd is met het algemene risicosentiment op de financiële markten. De Zuid‐Afrikaanse economische fundamenten zijn niet sterk: een vermoedelijk begrotingstekort van meer dan 4% van het bbp in 2014 en meer dan 3,5% in 2015, een hoge afhankelijkheid van buitenlandse financiering, een hoge inflatie, torenhoge werkloosheid en een verder verzwakkende competitiviteit. Ook de export is erg afhankelijk van de dalende Chinese grondstoffenhonger. De verslechtering van het binnenlandse ondernemings‐ en investeringsklimaat doet de bezorgdheid over de financiering van het begrotingstekort alleen maar toenemen. Ook de politieke risico’s blijven aanzienlijk: de arbeidsonrusten in de mijnbouwsector en andere industrieën hadden reeds een negatief effect op de economische groei. Ten gevolge van de zwakke groei, de te trage afbouw van het begrotingstekort en het grote externe tekort verlaagde het ratingagentschap S&P in juni 2014 de kredietscore van Zuid‐Afrika naar BBB‐. De waardering van de munt oogt op dit niveau behoorlijk aantrekkelijk. Daarbovenop bieden de Zuid‐ Afrikaanse obligaties voor dynamische beleggers een zeer aantrekkelijk rendement in vergelijking met de eurozone. Bovendien moet de lagere olieprijs een positieve invloed hebben op de economie van deze olie‐importeur. Maar omwille van het hogere risico nemen we de ZAR op dit moment alleen in een sterk gespreide portefeuille van vreemde munten op. (Bron: KBC Asset Management NV, februari 2015).
12/02/2015
P. 5/7
Note Historische evolutie van de EUR/ZAR wisselkoers Niveau op 12 februari 2015: 13,3662 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Bron: Bloomberg Deze grafiek verwijst naar het verleden. Resultaten uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.
Voorbeeld Op 12 februari 2015, was EUR 1 ZAR 13,3662 waard. Om een Coupure van ZAR 15.000 te verkrijgen aan deze koers, zou u EUR 1.122,23 moeten betalen (vóór Plaatsingsvergoeding en Wisselkoerscommissie). Als de ZAR op de Eindvervaldag 10% in waarde daalt ten opzichte van de EUR (naar ZAR 14,8513 voor EUR 1), krijgt u EUR 1.010,01 voor uw Coupure van ZAR 15.000. De waarde van uw belegd bedrag zal dus gedaald zijn met 10%. Omgekeerd zult u EUR 1.234,46 ontvangen voor uw Coupure van ZAR 15.000 als de waarde van de ZAR met 10% gestegen is ten opzichte van de EUR (naar ZAR 12,1511 voor EUR 1). Op die manier zult u een meerwaarde van 10% op de munt behaald hebben. (Dit voorbeeld is enkel vermeld voor informatieve doeleinden. Noch de Emittent, de Garant, de Dealer of de Verdeler garandeert dit resultaat of toekomstige rendementen. Dit voorbeeld houdt geen rekening met enige impact van mogelijke kosten of commissies.)
12/02/2015
P. 6/7
Note
Lexicon Kijk op www.cbc.be/lexique voor het volledige overzicht van financieel‐economische termen.
Deze productfiche bevat enkel marketinginformatie. Ze bevat geen beleggingsadvies of onderzoek op beleggingsgebied, maar enkel een samenvatting van de kenmerken van het product. De informatie is geldig op de datum van de productfiche maar kan wijzigen in de toekomst. Indien deze informatie zou wijzigen vóór de aanvang van de verhandeling van de Notes op de hierboven vermelde gereglementeerde markt, zal CBC Banque SA de belegger hiervan op de hoogte brengen. Uitgebreide informatie over dit product, de voorwaarden en de verbonden risico’s is te vinden in het Prospectus en in de brochure “Beleggingsvormen: sterke en zwakke punten”. U kunt deze documenten verkrijgen via uw CBC‐kantoor of bekijken op www.cbc.be. Deze productfiche is onderworpen aan het Belgische recht en aan de uitsluitende rechtsmacht van de Belgische rechtbanken. Verantwoordelijke uitgever: CBC Banque SA, Grote Markt 5, 1000 Brussel, België, BTW BE 403 211 380, RPR Brussel.
12/02/2015
P. 7/7
