Nieuwsbrief en Modelportefeuille Januari 2013

Nieuwsbrief en Modelportefeuille Januari 2013 Inleiding Beste D4Y Abonnee, Hierbij vindt u alweer de eerste uitgave van onze nieuwsbrief en model portefeuille van 2013. Het zal u niet zijn ontgaan dat met name de Amerikaanse beurzen de laatste tijd fors zijn gestegen. Er is zelfs sprake van een record stand van de Dow. Een en ander weerspiegelt in onze ogen het toenemende vertrouwen in de Amerikaanse economie. Ook de herverkiezing van president Obama heeft de rust doen wederkeren doch dit neemt niet weg dat de problemen in de VS v.w.b. de staatsschuld nog immer aanwezig zijn. Vroeg of laat zal men over moeten gaan op bezuinigingen. Men heeft het probleem van de “Fiscal Cliff” voorlopig afgewend doch het feit blijft dat lastenverzwaringen en belastingverhogingen ook voor de amerikanen onafwendbaar zijn. Het enige wat dit kan beperken is een aanzienlijke groei van de Amerikaanse economie. Gezegd moet worden dat de groei van economie inderdaad de goede kant op lijkt te gaan en dat huizenprijzen weer enigszins gaan stijgen. Geen belasting wel dividend Zoals al meer gezegd, de Amerikaanse econome is zeer flexibel , niet in de laatste plaats omdat amerikanen een “winners mentaliteit” hebben. Daarnaast zijn er de vele regelingen die het het ondernemen sterk stimuleren en het ook voor particulieren mogelijk maken om hier aan mee te doen via het kunnen verkrijgen van aandelen met aantrekkelijke dividenden. Amerikanen moet in veel opzichten voor zich zelf zorgen en dat doen ze ook. Wij hebben u reeds meerdere malen gewezen op aandelen van bedrijven met een zeer hoog dividend rendement omdat men 90% van de winst moet afdragen aan de aandeelhouders in ruil voor het niet hoeven betalen van winstbelasting. Tot deze categorie behoren ook de zogenaamde Real Estate Investment Trust (REIT). Deze bedrijven investeren op een specifieke wijze in financiële producten die gelinkt zijn aan onroerend goed. Ik zal u niet “vermoeien” met de details maar gezegd kan worden dat deze categorie van bedrijven op dit moment zeer hoge dividend rendementen tot wel 17% biedt. Daartegenover staat dat de risico's hoger kunnen zijn. Er zijn diverse soorten REIT's. De huidige D4Y modelportefeuille bevat twee van deze REIT's te weten American Capital Agency Corp. en Chimera Investment Corp. Wij adviseren u sterk Chimera te verkopen wanneer u dit aandeel in bezit heeft en te vervangen door een ander fonds te weten een (REIT) index fonds. In de “toelichting modelportefeuille" leest u waarom en hoe. Tot slot wensen wij u nogmaals een goed beleggingsjaar 2013. Wijziging in format: Vanaf heden zal de D4Y nieuwsbrief en modelportefeuille verschijnen als een (1) PDF document op onze site. Tot nu toe waren het twee aparte documenten (PDF's). Dit op verzoek van talloze van onze abonnees. Tevens hebben wij de modelportefeuille uitgebreid met een kolom “bronbelasting”, waar u kunt zien hoeveel bronbelasting u betaalt voor het dividend van het betreffende fonds. De bronbelasting wordt automatisch ingehouden door uw bank of broker. Fred Hendriks Direkteur Dividend4You

D4Y Modelportefeuille De D4Y adviesportefeuille bevat doorlopend 20 tot 25 aandelen, die allen een gemiddeld dividendrendement opleveren tussen 8 en 12 % per jaar. Sommige zelfs meer. De adviesportefeuille is gespreid opgebouwd uit diverse typen aandelen. Wij adviseren u uw beleggingen in deze aandelen over zoveel mogelijk fondsen te spreiden. De reden hiervan is, dat het risico veel lager wordt als gevolg van het type fondsen waarin wordt belegd en de markten waarin deze aandelen zich bewegen. Bijgaande modelportefeuille bevat een mix aan aandelen, die u allen dagelijks kunt kopen op de bekende beurzen van Amerika en Canada en is op dit moment grotendeels opgebouwd uit stabiele fondsen van grote ondernemingen, waarbij het dividend al jaren stabiel en consequent wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders. In deze D4Y nieuwsbrief kunnen wij niet alle fondsen uit de adviesportefeuille uitputtend behandelen. Dat hoeft ook niet, aangezien wij er naar streven slechts beperkt te muteren in de portefeuille. Op o.a. www.yahoofinance.com vindt u uitgebreide informatie over elk fonds. Vanzelfsprekend zullen wij iedere maand een of meerdere fondsen aan een nadere beschouwing onderwerpen. Alle aandelen, ongeacht het type, kunt u dagelijks kopen en verkopen aan de hand van onze adviesportefeuille op de beurzen in de VS en Canada.

Toelichting Modelportefeuille Januari 2013 Wanneer we kijken naar de ontwikkeling van onze model portefeuille over 2012 dan zien we dat deze een rendement heeft gemaakt van ca. 14.5 % in dollars en ca. 12.5% in euro. Vanzelfsprekend kunnen wij niet uw rendement bepalen omdat dit afhang van welke aandeel u in bezit heeft en op welke moment u deze heeft gekocht. Het is duidelijk dat opnieuw het grootste deel van ons rendement niet afkomstig is van koerswinsten doch van het hoge dividend dat maandelijks of per kwartaal wordt uitgekeerd. Alle aandelen in onze portefeuille hebben in 2013 hun dividend trouw uitbetaald. Er zijn geen fondsen te vinden die op een of ander wijze hun dividend betalingen hebben gestaakt of uitgesteld. Wel zijn er hier en daar kleinen fluctuaties in de hoogte van de dividend uitkering geweest. Echter vrijwel alle fondsen hebben voldaan aan onze “eis” om 8-12% dividendrendement te scoren. Zijn er dan nooit problemen? Toch wel af en toe; een voorbeeld is Chimera Investment Corp. Dit bedrijf is de laatste tijd in de VS negatief in het nieuws. Chimera (CIM) toont nu alle verschijnselen van een “probleem aandeel”. Zo heeft het bedrijf diverse malen

verzuimd om tijdig de financiele verslagen te overleggen en tevens het dividend verlaagd. Men heeft nu wederom uitstel gekregen tot half februari , doch dit voelt niet goed. Het is dan ook niet verwonderlijk dat de koers de afgelopen periode is gedaald met meer dan 25%. Daarmee is Chimera veruit de grootse daler in onze modelportefeuille doch aangezien onze portefeuille ruim is gespreid heeft dit geen nadelige gevolgen. Vele ander fondsen zijn namelijk in koers gestegen. Ondanks de koersdaling van CIM is men wel het forse dividend blijven betalen maar de vraag is hoe lang nog? Aangezien wij Chimera al bijna twee jaar in portefeuille hebben met een dividend rendement van 13-14% jaarlijks hebben wij geen verlies geleden op dit aandeel maar “quitte gespeeld”. Dit is natuurlijk het bewijs dat dividendrendement koersdalingen kan neutraliseren. Ondanks het feit dat de D4Y geen negatieve effecten heeft van de CIM problemen adviezen wij het aandeel te verkopen; wij verwijderen het aandeel uit onze portefeuille. REM; Indexfonds Zoals gezegd is CIM een REIT aandeel. Op de Amerikaanse beurzen zijn tientallen REIT fondsen te koop. Velen van hen bieden een hoog dividend rendement. Een van deze fondsen te weten American Capital Agency Corp. zit al geruime tijd in onze portefeuille met prima en constant dividendrendement van 15-16%. Gezien het feit dat er vele REIT fondsen bestaan is er ook een zogenaamde “REIT index”. Index fondsen (ETF's Exchange Trade Funds) volgen exact een index zoals bv de AEX of de Dow. Het grootste verschil met een traditioneel beleggingsfonds zit in de autonomie van de fondsbeheerder. Met behulp van geautomatiseerde handelscomputers volgt een ETF precies de index (de benchmark). Het fonds probeert niet om een beter resultaat te behalen dan de index. Wij hebben dan ook aan onze portefeuille toegevoegd een REIT Index Fonds te weten: IShares FTSE Nareit Mortage Plus Capped (REM). REM volgt (automatisch) alle REIT fondsen en het resultaat is het volgen van de Amerikaans “REIT index”. REM is heeft dan ook een aanzienlijk lager risico dan het beleggen in een individueel REIT Fonds. Het dividendrendement is dan wel iets lager maar altijd nog bijna 12% per jaar op dit moment. (zie ook fonds onder loupe) Voorzichtigheid Tot slot zijn wij op dit moment voorzichtig met het kopen van nieuwe aandelen omdat de Amerikaanse beurzen zo sterk zijn gestegen. Dit omdat we natuurlijk

altijd een aandeel proberen te kopen wanneer dit niet op het hoogste punt staat, ondanks een hoog dividend. M.a.w. we wachten de komende periode even af voegen alleen toe het aandeel REM toe aan onze portefeuille. Spreiden! Tot slot wil ik u nogmaals wijzen op het feit dat u het beste de risico's kunt spreiden door een portefeuille op te bouwen met allerlei typen fondsen conform de Dividend4You modelportefeuille. Wanneer u ca. 15-20 fondsen uit onze portefeuille opneemt in uw eigen portefeuille loopt u weinig risico. Daarnaast verdient het aanbeveling uw portefeuille op te bouwen in de tijd, d.w.z. dat u bijvoorbeeld maandelijks een aandeel koopt. Zo zal uw risico m.b.t. dollar en aandelen koersen over tijd uitmiddelen terwijl het dividend consequent doorloopt. U kunt zo vrijwel niet verliezen op termijn. Tot slot: 

De strategie van Dividend4You blijft gebaseerd op in de VS/Canada genoteerde “echte hoogdividend aandelen” met een jaarlijks rendement van ca. 812%, en vrijwel belastingvrij voor particulieren.



Dividendrendement in procenten = jaardividend x 100/koers



Alle fondsen in de D4Y modelportefeuille zijn dagelijks verhandelbaar!



Let op de aankooplimieten. Wanneer u een aandeel koopt moet u proberen onder deze limiet aan te kopen om boven de 8 % rendement te blijven

D4Y Adviesportefeuille: Risico profielen Alle fondsen in de advies portefeuille geven wij een risico profiel meegeven. Met behulp van deze profielen kunt u zelf beoordelen welk risico u acceptabel vindt. D4Y onderscheidt hierbij drie risico niveaus te weten: -

-

Laag risico (L) Dit zij meestal fondsen van hele grote financiële instellingen of grote ondernemingen met een lang trackrecord van continue dividend betalingen. Middelmatig risico (M) Bij deze fondsen is de dividend betaling historie vaak wat korter of het fonds bestaat nog niet zo lang. Daarnaast zijn sommigen type fondsen vanzelfsprekend sterker afhankelijk van marktomstandigheden dan anderen. M-fondsen zijn meestal van het type “bedrijfsaandeel”, BDC (Business Development

-

Companies) en/of REIT (Real Estate Investment Trust). Hoog Risico (H) Ook deze fondsen zitten veelal in de categorie BDC en REIT doch het hoge dividendrendement (10-14 %) compenseert het mogelijk hogere risico.

Wanneer u voorzichtig wilt opereren met weinig verrassingen en een constante maandelijkse (en/of kwartaal) dividend stroom dan adviseren wij u voornamelijk in laag risico fondsen te beleggen. Wanneer U wat meer risico’s wilt nemen met M of H fondsen zult u een aanzienlijk hoger dividend rendement kunnen behalen. De modelportefeuille van D4Y bevat alle categorieën doch de meest van onze adviezen betreffen laag/midden risico aandelen met een dividend rendement van 8 - 12 %/jaar.

Fonds onder de loupe: IShares FTSE Nareit Mortage Plus Capped (REM). Wij hebben er al vaker op gewezen dat meer dan 90% van de beheerders van beleggingsfondsen bij financiële instellingen niet is staat zijn om beter te presteren dan een index zoals bv de AEX index. Vandaar dat veel wordt geadviseerd om te beleggen in zogenaamde index trackers, fondsen die simpel de index volgen door te beleggen in alle aandelen van die index. Er bestaan honderden indexen en sommige marktpartijen hebben zich volledig gespecialiseerd in index beleggen. Het grootste voordeel van ETF's zijn de lagere beheerkosten. Die zijn ongeveer 0,4 procent vergeleken met de ongeveer 2 procent kosten van traditionele beleggingsfondsen. Men probeert niet slimmer te zijn dan de markt, en hoeft dus ook geen dure analisten in dienst te nemen. Een computerprogramma doet het meeste werk. Daarnaast zijn ETF's in de regel vol belegd, en zitten er dus geen slecht renderende contanten in het fonds. Als belegger weet men zeker dat het resultaat van zijn investering niet slechter zal zijn dan gemiddeld, en loopt men niet het risico slachtoffer te worden van een fondsbeheerder met een onjuiste visie. Een van de grootse partijen op dit gebied is IShares. IShares behoort tot het Backrock concern, een van de goorste beleggers te wereld. REM is een indexfonds van IShares dat uitsluitend belegt (de index volgt) in Amerikaanse Real Estate Investment trusts (REIT's). Het fonds belegt o.a. in American Capital Agency Corp. uit onze portefeuille. Men heeft recent gepubliceerd dat bij ca. 50% van de fondsen in de REM-portefeuille het (ervaren) management van deze REITS zelf aandelen heeft (bij) gekocht. Dit is een teken van vertrouwen in de sector. Wij verwijderen zoals gezegd Chimera (CIM) uit onze portefeuille en vervangen deze door REM.

Het dividendrendement van REM bedraagt bijna 12 %.

D4Y: Hoe te starten? Als beginnend belegger in Hoog Dividend aandelen moet U een eerste keuze maken voor de opbouw van uw portefeuille. Zoals aangegeven moet u daartoe een keuze maken voor een Internet bank/broker zoal Binckbank of Alex. Ook uw eigen huisbank biedt tegenwoordig veelal deze mogelijkheid. Daarbij moet U tevens bedenken of in privé wilt gaan beleggen of vanuit een (bedrijfs) BV situatie. Wanneer U eenmaal een rekening heeft bij een internetbroker kunt u beginnen. Als U kijkt naar de huidige adviesportefeuille dan vind u daar ca 20-25 fondsen, allen met een verschillend profiel. Wij adviseren U allereerst met een bescheiden bedrag twee of drie fondsen te kopen die het dividend maandelijks uitkeren. Vervolgens wacht u enige weken tot U het eerste dividend op uw rekening krijgt bijgeschreven. Dit is een “aha moment” en een “echt bewijs” dat Hoog Dividend beleggen ook voor u werkt. D4Y adviseert u als beginnend belegger te kiezen uit de volgende twee of drie aandelen uit de portefeuille te weten: 1) Het ING Int. High Div. Eq. Income Fund Dit fonds heeft op dit moment een dividend rendement van ruim 9.5 % dat maandelijks wordt uitbetaald. 2) Cohen & Steers Infrastructure Fund Het fonds heeft vanaf het jaar 2000 onafgebroken maandelijks dividend uitgekeerd. Momenteel is het dividend rendement ruim 7.3 %. 3) Gladstone Commercial Corporation Ook dit fonds heeft een lange stabiel dividend met momenteel 8.1 % rendement/jaar.

Bronbelasting Op uw dividend inkomsten uit de VS en Canada zal door uw broker/bank een bronbelasting worden ingehouden van meestal 15%. Op sommige fondsen wordt 0% bronbelasting ingehouden zoals bij preferente aandelen. Deze belasting is voor u aftrekbaar in box 3 (vermogensrendement heffing). Wanneer u belegt vanuit een BV, geldt dividend als inkomsten voor de BV; raadpleeg uw financiële adviseur m.b.t. uw persoonlijke situatie.

Contact: [email protected] www.Dividend4You.nl

Dividend4You: Modelportefeuille Hierbij vindt u de laatste Dividend4You adviesportefeuille, waarmee u uw inkomen maandelijks of per kwartaal kunt aanvullen. De adviesportefeuille is samengesteld uit beleggingsfondsen en individuele aandelen. De portefeuille bestaat gemiddeld uit 20 tot 25 fondsen. Ons doel is de portefeuille slechts beperkt te wijzigen afhankelijk van de omstandigheden. Rust en rendement zijn voor ons de belangrijkste uitgangspunten. Uitgebreide fondsinformatie vindt u in onze maandelijkse nieuwsbrief of op www.yahoofinance.com door ingeven van de fondscode.

Verklaring van de kolommen Fondscode/Koers Dit is de officiële naam/afkorting van het Fonds/Aandeel Tevens vindt u hier de beurs waarop het aandeel wordt verhandeld NA: Nasdaq, NY: NewYork Stock Exchange, TSE: Toronto Stock Exchange Koers Dit is de slotkoers op genoemde datum. Jaardividend Dit is het dividend per jaar (gebaseerd op het laatst uitgekeerde maand- of kwartaaldividend). Dividendrendement % Dit wordt als volgt berekend: Div. rendement = Jaardividend x100/slotkoers. Aankooplimiet Dit is de maximale koers die wij aanraden om te kopen om nog 8% rendement te maken. Dividenduitkering M= maandelijks, K= per kwartaal, J= jaarlijks Risicofactor L= Laag, M= middelmatig, H= hoog Bronbelasting Precentage bronbelasting dat u betaalt over de dividenduitkering.

Disclamer: Op deze D4Y nieuwsbrief en modelportefeuille is de D4Y disclaimer van toepassing.

D4Y:

Modelportefeuille 25 januari 2013

Fondsen

AllianceBernstein Global High Income Fd Alpine Global Premier Properties Fund American Capital Agency Corp. BlackRock Corporate High Yield Fund BlackRock Kelso Capital Corp. Cohen & Steers Infrastructure Fund Inc Compass Diversified Holdings Credit Suisse High Yield Bond Fund Double Eagle Petroleum 9.25% Pref Dreyfus High Yield Strategies Fund Fifth Street Finance Corp First Trust Mortgage Income Fund Gladstone Commercial Corporation Guggenheim Strategic Opportunities Fund ING Asia Pacific High Dividend Eq Inc Fd ING Int High Div Eq Income Fund iShares FTSE NAREIT Mortgage Plus Capped Istar Financial 7.8% Pref Perp John Hancock Investors Trust MCG Capital Corp Northstar Realty Fin 8.25% Pref Perp. Pennantpark Investment Corp. Pimco High Income Fund Prospect Capital Corp Stone Harbor Emerging Markets

Fondscod SlotKoers e/beurs AWF/NY $ 16,65 AWP/NY

$ 7,60

0,60

7,89%

7,50

M

L

15

AGNC/NA

$ 31,63 $ 8,13

5,00

15,81%

62,50

K

H

15

0,61

7,50%

7,63

K

M

15

$ 10,39 $ 19,60

1,04

10,01%

13,00

M

L

15

1,44

7,35%

18,00

K

L

15

1,44

9,24%

18,00

K

M

15

DHY/NY

$ 15,58 $ 3,27

0,32

9,72%

3,98

M

L

15

DBLEP/NA

$ 25,74

2,31

8,98%

28,90

K

M

0

DHF/NY

$ 4,33 $ 10,66 FMY/NY $ 17,16 GOOD/NA $ 18,54

0,42

9,70%

5,25

M

L

15

FSC/NA

1,15

10,81%

14,40

M

L

15

1,68

9,79%

21,00

M

L

15

1,50

8,09%

18,75

M

L

15

COY/NY BKCC/NA UTF/NY CODI

GOF/NY

$ 22,94

1,85

8,06%

23,10

M

L

15

IAE/NY

$ 16,96

1,48

8,73%

18,50

K

M

15

IID/NY

$ 10,00 $ 14,82

0,96

9,60%

12,00

M

M

15

1,72

11,61%

21,50

K

M

15

SFI-F/NY

$ 23,64 $ 23,31 MCGC/NA $ 4,49 NRF-PB/NY $ 24,65

1,95

8,25%

24,38

K

M

0

JHI/NY

2,00

8,58%

25,00

K

L

15

0,50

11,14%

6,25

K

M

15

2,06

8,36%

25,75

K

M

0

1,12

10,07%

14,00

K

M

15

1,46

12,02%

18,30

M

L

15

1,22

10,69%

15,21

M

L

15

2,16

8,31%

27,00

M

L

15

1,14

8,36%

14,25

M

L

15

1,00

9,85%

12,50

M

L

15

REM/NY

PNNT/NA PHK/NY PSEC/NA EDF/NY

$ 11,12 $ 12,18 $ 11,38 $ 26,00 $ 13,63

Western Asset Global Partners Income GDF/NY Fd HIX/NY Western Asset High Income Fund II $ 10,15 Op deze nieuwsbrief is onze disclaimer van toepassing

www.Dividend4You.nl [email protected]

Jaardiv. Div. rend. Aankoop Div.uitk. Risico Bron limiet bel. % 1,20 7,21% 15,00 M L 15