2015
NEWSLETTER KosFinance 2015-04 Co mě zaujalo v dubnu 2015? Snížení úroků u úvěrů Hypoteční banky a hypoteční schody
Alternativa existuje – dividendové fondy PIONEER Investments
Jedna z možností investic do akcií na delší horizont?
Jsou akcie už drahé?
[email protected] VLADISLAV KOS – KosFinance 2.5. 2015
NEWSLETTER 2015-04
1.Hypoteční banka má nové snížení úroků a úrokové schody 1. Snížení úrokových sazeb a úrokové schody S účinností od pondělí 4. května 2015 sjednocuje Hypoteční banka výši sazeb pro fixace na 7 a 10 let se sazbami na 5 let a zároveň upravuje i sazby delších fixací. Změny se týkají produktu HUF a všech jeho přípustných kombinací se službami u nových úvěrů: Fixní sazby na 7 let se snižují o 0,10 % Fixní sazby na 10, 15 a 20 let se snižují o 0,20 % Fixní sazby na 25 a 30 let se snižují o 0,50 % Sazby u ostatních fixací, u variabilních sazeb P Plus a M Plus, referenční sazbu Pěkné hypotéky a sazby u produktů NHU a PHU se nemění. K datu účinnosti budou úrokové sazby aktualizovány na internetových stránkách Hypoteční banky.
2. Nová akční nabídka "Úrokové schody"
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 2
NEWSLETTER 2015-04 Předmětem akční nabídky je sleva z úrokové sazby až do výše -0,40 % p.a. dle objemu hypotečního úvěru. Akční nabídka je platná od 4. května 2015 do odvolání, nově platí i pro refinancované úvěry a nyní bez poplatku za vedení a správu úvěru! Výše slev podle objemu úvěru: Od 1 mil. Kč do 2 mil. Kč = - 0,10 % p. a. Od 2 mil. Kč do 3 mil. Kč = - 0,20 % p. a. Od 3 mil. Kč do 4 mil. Kč = - 0,30 % p. a. Nad 4 mil. Kč = - 0,4 % p. a. Platí pro všechny nabízené fixace úrokové sazby včetně variabilních sazeb P Plus a M Plus a vztahuje se na produkt HUF včetně všech povolených kombinací s dalšími službami s výjimkou služby „do 100 %“. Akční nabídka se nevztahuje na produkty NHU a PHU a na převzetí dluhu. HUF – hypoteční úvě s fixací NHU – neúčelový hypoteční úvěr (americká hypotéka) PHU – předhypoteční úvěr Bližší podmínky akční nabídky a případných kombinací s ostatními akcemi zjistíte u svého finančního poradce. Nyní je opravdu vhodná doba, pokud někomu končí fixace sazby u hypotečního úvěru, zapřemýšlet o změně. Již samotným předložením konkurenční nabídky svojí bance, můžete výrazně ovlivnit sazbu na další období, pokud nechcete banku měnit. Doporučuji konzultovat možnosti se svým finančním poradcem…
2.ALTERNATIVA EXISTUJE - DIVIDENDOVÉ FONDY PIONEER INVESTMENTS V dnešní době všeobecně nízkých úrokových sazeb může být dobrým tahem investice do dividendových fondů. Dividendový výnos pro klienty stále představuje významný benefit. Proto je zajímavé se zamyslet nad možností zařadit do svého portfolia mimořádně úspěšné dividendové fondy, které zatím své cíle vždy překonaly a zároveň mají potenciál výplatu vysokých dividend dlouhodobě udržet. To říká Dana Krynská, ředitelka marketingu a PR Pioneer Investments v ČR a SR. „Věříme, že kombinace prvotřídních produktů s pravidelnou výplatou vysokých dividend a bonusových obchodních podmínek klienty zaujme, a i těm konzervativnějším pomůže překonat obavy z volby dynamické strategie/volatility akciového trhu.“ Řada lucemburských fondů Pioneer Investments nabízející vysoký dividendový výnos představuje v současném prostředí nízkých úrokových sazeb pro investory atraktivní řešení. Hlavními představiteli jsou fondy Pioneer Funds - European Equity Target Income (u primární třídy v EUR cíluje pro rok 2015 dividendu ve výši 7 %) a Pioneer Funds – Global Multi-Asset Target Income (u primární třídy v USD cíluje pro rok 2015 dividendu ve výši 5 %). Oba fondy dlouhodobě překonávají své cíle a navíc jsou klientům v ČR k dispozici také v měnově zajištěné třídě do českých korun. Pioneer Funds - European Equity Target Income dosahuje již od svého založení v listopadu 2011 vynikající výkonnosti, v letech 2012 a 2013 pohodlně překonal svoji cílovanou dividendu a svůj cíl překonal také v roce 2014. Tyto výsledky ukazují potenciál pro generování
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 3
NEWSLETTER 2015-04 vysokých dividend i do budoucna. Úspěch fondu je založen na prvotřídním investičním procesu se zaměřením na fundamentální ukazatele.
Cena 1 podílového listu
1499,21 Kč k 30.4.2015
Vyplacené dividendy datum
dividenda
27.1.2015
20,4938 Kč
28.7.2014
47,81875 Kč
Výkonnost fondu k 30.4.2015 (uváděna v CZK_Hedged_D) kumulativní
roční (p.a.)
od založení 28.2.2014
15,27%
12,95%
za poslední rok
16,18%
za posledních 6 měsíců
17,48%
za poslední 3 měsíce
6,21%
za poslední 1 měsíc
−0,64%
od začátku roku
13,47%
Tento fond je zaměřený jednak na dividendu, stejně tak na zhodnocení kapitálu. Na začátku každého roku je určen cíl, kterého by měla dividenda dosáhnout. Vyplácí se 2x za rok ke konci července a ke konci ledna. Dividenda podléhá dani z příjmu z kapitálového majetku ve výši 15 %. Cílovaná dividenda
Skutečná dividenda
2012
6%
7,3%
2013
7%
7,5%
2014
7%
7,3%
2015
7%
?
Nabídka tak směřuje také do řad rentiérů, kteří si vložením jednorázové částky mohou zajistit pravidelnou rentu 2x ročně při zachování vložené částky a ještě i s jejím zhodnocením… Zdroj: PIONEER INVESTMENTS, vlastní poznámky
3.JEDNA Z MOŽNOSTÍ INVESTIC DO AKCIÍ NA DELŠÍ HORIZONT?
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 4
NEWSLETTER 2015-04 je určen především pro investory, kteří chtějí zhodnotit svoje prostředky investováním do akcií, kteří chtějí využít potenciál akciových trhů a nedělá jim dobře vysoká volatilita. Fond se snaží investovat do globálních akciových trhů a cenných papírů, které vykazují nízkou kolísavost. Můžeme ho koupit v eurové i dolarové variantě a od července 2014 i v české koruně… Parvest Equity World Low Volatility (CZK) od BNB PARIBAS
Samozřejmě riziko investic do akcií existuje a nemusíme si ho skrývat, ale větším nebezpečím znehodnocení peněz je všudypřítomná inflace a tak i normálnímu střádálkovi, který chce inflaci pokořit nezbývá, nežli část své investice do akcií směřovat… Důležitou podmínkou je dlouhodobost investice.
Aktuální ČOJ/PL
Roční Roční maximum: minimum:
Objem aktiv fondu:
125,3100 CZK 131,53 CZK 110,97 CZK 133 465 214 CZK (15.4.2015) (6.1.2015) (29.4.2015) Investiční společnost: Parvest Třída aktiv: Akciový Investiční manažer: BNP Paribas Asset Management Měna denominace: CZK Manažerský poplatek: 1,50% ročně z objemu investice Kumulativní výkonnost za uvedené období (%): 1 týden
-3,22%
1 měsíc
-0,82%
3 měsíce
4,83%
6 měsíců
20,13%
Od počátku roku
11,09%
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 5
NEWSLETTER 2015-04
Graf ukazuje výkonnost v české koruně (od července 2014), jinak byl fond založen 17.5.2013 a byl dominován v euru a dolaru… Dividendová politika je kapitalizační. Investováním do akcií s nízkou betou (do 0,8) se fond snaží o dosažení dlouhodobě vyšších výnosů při nižším riziku. Při poklesu trhů fond poráží svůj benchmark (MSCI World Index (EUR)), při rostoucích trzích mírně zaostává. Fond nepoužívá deriváty, short obchody, ani páku. Při rizikové škále 5 (ze sedmi, sedmý nejvyšší) obdržel fond v únoru 2015 čtyři hvězdy Morningstar. O jeho zajímavosti pro investory svědčí i to, že za devět měsíců existence v české koruně má na svém účtě 125 milionů korun. Fond je tedy vhodný pro investory, kteří chtějí investovat na akciových trzích, chtějí mít dobrou diverzifikaci a chtějí omezit rizika s tím spojená… Jeho hlavní výhodou je, že získává při propadu trhů, poráží tím index i konkurenci, tím vlastně omezuje možné ztráty a je přijatelnou alternativou pro investora netolerujícího velkou volatilitu… Zdroj: BNB PARIBAS, vlastní poznámky
4. JSOU AKCIE UŽ DRAHÉ? V posledních letech se mnoho akciových investorů mohlo držet hesla „kup a drž“. Vezmeme-li v úvahu americké akcie, které od roku 2009 zhodnotily cca o 21 % p.a., a nyní vlivem ukončení kvantitativního uvolňování, vlivem posilování dolaru, trochu přešlapují na místě, mohlo by se příznivcům technické analýzy zdát, že se již může jednat o technickou bublinu a pozice by se měly pomalu opouštět. Z pohedu fundamentu, kdy se zaměříme na P/E, je vidět, že americké akcie ke konci dubna 2015 dosahují P/E kolem 17, světové akcie spolu s Evropou kolem 16. Dlouhodobý průměr u amerických akcií před krizemi se pohybuje kolem 20. Poučme se z historie:
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 6
NEWSLETTER 2015-04
Zdroj: PIONEER Investments Podíváme-li se na vývoj třetího nejstaršího akciového fondu na světě a srovnáme-li ho s inflací, peněžním trhem, dluhopisy a americkými akciemi, vidíme jeho výrazné zhodnocení. Ani 2. světová válka, první a druhá energetická krize, krach na burze, útok na Dvojčata, válka v Iráku, hypoteční krize pro investora investujícího v dlouhém časovém horizontu neznamená výrazné ohrožení kapitálu. Máme-li však méně jak deset let do finanční nezávislosti, nebo jsme-li již rentiéři, můžeme se pomalu začít připravovat část akcií podvažovat a přemístit do korporátních dluhopisů a peněžního trhu. Velmi důležitá je také alokace našeho portfolia. Každý investor by měl mít svůj kapitál rozložen do akcií, dluhopisů, peněžního trhu, realit a komodit a tyto poměry dle situace natrzích měnit. Při propadu akcií je také možnost jejich levného dokoupení. Jak se bude trh chovat nyní? Na to neexistuje jednoznačně správná odpověď. Vycházíme-li z historie, může nás v brzké době čekat určitá korekce i propad trhů. Je potřeba být připraven na všechny scénáře, a to na možnost brzkého propadu, pokračování v růstu ještě několik málo let či nastolení déle trvajícího býčího trendu. Jednu s možností jsme si již dnes ukázali, a to investici do dividendových akcií, další je potřeba volit dle každého investora individuálně…
Zde uvedené články a komentáře vyjadřují pouze názor autora a v žádném případě nevybízejí k jakýmkoliv investicím do jakýchkoliv tříd aktiv. Investování je vysoce riziková činnost a investované prostředky se bez důkladné znalosti finančních trhů nemusí investorovi navrátit. Stránka 7
