NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2015.02.19.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

18 082.27 0.94% S&P500 8.29 Mrd Ft Nasdaq Composite 372 -0.53% Stoxx600 11 750 -0.42% DAX 4 305 0.28% FTSE-100 3 945 4.37% Nikkei 225 306.58 -0.96 WIG

2 099.68 4 906.36 380.37 10 961.00 6 898.08 18 264.8 52 476.6

Változás -0.03% 0.14% 0.89% 0.60% 0.00% 0.36% -0.31%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON MEGLEPŐ FED

JEGYZŐKÖNYV: MÉG KÉSŐBB EMELNÉNEK?

CSÚCSKÖZELBEN



aa Fed tegnap este (magyar idő szerint este 8 órakor) közzétette a legutóbbi, január 27-28-i kamatmeghatározó ülés jegyzőkönyvét (részletesen ld. lentebb)



eszerint több tanácstag úgy vélte, hogy hosszabb ideig kellene fenntartani az alacsony kamatszintet – ezt a kitételt a piacok a korábbinál „galamblelkűbb” hozzáállásként értelmezte a piac, ami a tegnapi kereskedésben a dollár gyengüléséhez vezetett



az indoklás kiemeli a dollár erősödését, a görög és ukrán helyzetből fakadó kockázatokat, illetve a továbbra is lassú bérnövekedést



a tegnapi kereskedés az USA-ban minimális indexváltozásokat hozott, ez azonban nem jelentett unalmas kereskedést: mínuszos nyitás után a Fed jegyzőkönyv hatására mintegy fél százalékkal megugrott a S&P 500 index, amit hektikus ingadozások közepette végül a zárásra is sikerült megtartani – ezzel az előző napi záró árfolyam közvetlen közelébe visszakerülve



az S&P 500, a Nasdaq és a Dow is történelmi rekordszintek közelében ingadozik, csakúgy mint a DAX



a ma hajnali ázsiai kereskedés – jórészt a Fed jegyzőkönyvnek köszönhetően – csaknem mindenhol enyhe erősödést mutat, Japánban még a jen erősödése ellenére is



támogathatta a jó hangulatot a ma hajnalban megjelent januári japán külkereskedelmi statisztika is, amely szerint szerint az export 17%-kal nőtt, míg az import 9%-kal csökkent tavaly ilyenkorhoz képest



a gyenge jen hatása megmutatkozik tehát a kivitelben, javítva a növekedési kilátásokat, míg az import jelentős csökkenésének fő oka a kőolajárak mélyrepülése lehetett



a jegybanki kommunikáció reformjának jegyében ma első alkalommal, az ECB – a Fed régóta tartó gyakorlatát átvéve – közzéteszi a legutóbbi (január 22-i) kamatmeghatározó ülésről készült jegyzőkönyvet



így talán jobban beleláthatunk abba, hogyan is készült a márciusban induló havi 60 milliárd eurós, jórészt állampapírvásárlásokat tartalmazó mennyiségi ösztönző program és milyen viták álltak a bevezetés mögött



a jegyzőkönyvet ezentúl minden ülést követően négy héttel teszik majd közzé, azonban ezek csak kivonatok – a teljes, szó szerinti jegyzőkönyv továbbra sem lesz publikus



a Richter ma reggeli közleménye szerint együttműködési megállapodást kötött a San Antonio-i székhelyű Evestra tőzsdén nem jegyzett nőgyógyászati profilú gyógyszercéggel

PIHENNEK AZ INDEXEK

MA DEBÜTÁL AZ ECB JEGYZŐKÖNYVE

RICHTER: ÚJ NŐGYÓGYÁSZATI MEGÁLLAPODÁS

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Fazakas Péter, Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1427, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10



a Richter 5 millió $ összegben átváltható kölcsönt nyújt az Evestra számára, hogy innovatív nőgyógyászati portfóliója minél hamarabb klinikai fázisba juthasson



a kölcsön három év elteltével a Richter választása szerint vagy visszafizetendő, vagy tőkévé konvertálható és ezáltal a Richter részesedést szerezne a gyógyszercégben



a kutatások nagyon korai fázisban lehetnek, így a megállapodás a Richter számára kifejezetten hosszú távon tartogathat előnyöket; jelzi ugyanakkor a törekvést a nőgyógyászati profil további erősítésére



a közlemény ennek megfelelően az eredményvárakozásokat nem érinti

KIEMELT ESEMÉNYEK EUROZÓNA

13:30 Az ECB közzéteszi legutóbbi monetáris politikai ülésének jegyzőkönyvét. 17:30 Jens Weidmann (ECB) beszéde Frankfurtban. 16:00 Fogyasztói bizalmi index, február (előzetes). Piaci várakozás: -7,5 pont, előző havi: -8,5.

USA

14:30 Heti új munkanélküliek száma. Piaci várakozás: 290 ezer, előző heti: 304 ezer. 16:00 Leading index (3-6 havi gazdasági kilátásokat előrejelző mutató), január. Piaci várakozás: +0,3% hó/hó.

GYORSJELENTÉS

USA: Newmont Mining (zárás után, várt EPS: 12 cent), Wal-Mart (nyitás előtt, 1,54$). EU: Aegon, Nestle, OMV, Swiss Re

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ ÖSSZESSÉGÉBEN LAZÁBB FED-



JEGYZŐKÖNYV SEGÍTHETI TOVÁBB A HAZAI KÖTVÉNYPIACOT



   

összességében továbbra is inkább kockázatkedvelőek a befektetők a nemzetközi pénz- és tőkepiacokon, miután a Fed tegnap közzétett jegyzőkönyve ismét lazított a nyár közepi kamatemelési várakozásokon, valamint a hajnali kedvező japán exportadatok is segítették a jó hangulat fennmaradását a Fed egyébiránt továbbra is megosztott, miután a döntéshozók egy része fél a korai kamatemelés munkapiacra gyakorolt kedvezőtlen hatásaitól, sokan még mindig úgy vélik, hogy a kamatemelés elhúzása csak fokozza a későbbi fékezhetetlen emelkedését a piaci reakciók azonban most valamennyi eszközosztályban egyértelműbbek voltak, miután a dollár a hozamokkal együtt minimálisan gyengült, az arany árfolyama pedig kevesebb, mint fél százalékkal emelkedett a befektetők a tegnapi jegyzőkönyv után az elnökasszony hamarosan sorra kerülő féléves értékelőjére fókuszálhatnak, azon belül is arra, hogy a már sokadszorra szereplő „türelmes jelző” szerepelni fog-e a sorok között amennyiben ezt a jelzőt elhagyja a Fed értékelőiből, akkor válhat biztosabbá a nyár közepi kamatemelés amennyiben azonban nem, akkor a rövidebb hozamok, melyek most jobban tükrözik a kamatvárakozásokat, tovább zuhanhatnak, ez pedig végső soron az EKB QE-je mellett a feltörekvő – köztük a magyar – eszközöket is nagyban segítheti



a nagyobb dolláros devizakeresztek egyébiránt a minimális dollárgyengülésen túl nem mutattak érdemi elmozdulást ma reggelig, és a forint euróval és dollárral szembeni jegyzéseinek irányában sincsen nagyobb változás



a forint az euró megítélésén keresztül – a görög és ukrán híráramlástól egyre inkább függetlenül – próbál tovább erősödni, mely az EURHUF esetében


továbbra is a 305-306 közötti szintek tesztelgetését jelenti

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK MINIMÁLISAN A VÁRT ALATTI INGATLANPIACI ADAT (USA)

Január: 1065 ezer

a vártnál némileg alacsonyabb lett az új házépítések száma januárban a szerdai közzététel szerint, az előző havi adatot is hajszállal (2 ezerrel) lefelé korrigálták



kissé gyengébb lett a kiadott építési engedélyek száma is, a várt 1067 ezer helyett 1053 ezer



mindez azonban nem változtat azon az összképen, hogy tendenciájában ha lassan is, de még mindig felfelé tart az új építési aktivitás



ezt az összképet erősíti meg a havi ingadozásokat kiszűrő négyhavi mozgóátlag is, amely 1065 ezerre nőtt



továbbá, az év/év alapú növekedés is jelentős, januárban 18,7%-kal indult több lakásépítés, mint egy évvel korábban



mindenesetre figyelmeztető jel lehet, hogy a korábban (kedden) közzétett építőipari bizalmi index februárban négyhavi mélypontra süllyedt, ezt elvileg a mostani közzététel is megerősíti



mindenesetre a környezet továbbra is támogató az ingatlanszektorban: a 30 éves átlagos finanszírozási kamatszint csaknem folyamatos csökkenést mutatva jelenleg 3,83%, a munkaerőpiaci helyzet pedig ugyancsak szinte folyamatosan javul Január: +0,2% hó/hó

JEGYZŐKÖNYV: MÉG KÉSŐBB

Piaci várakozás: +0,3%

December: -0,3%



a vártnál kissé mérsékeltebb ütemben nőtt az USA iparának kibocsátása januárban, ráadásul az előző havi adatot is visszamenőleg lefelé korrigálták – így már viszonylag jelentősnek mondható a decemberi visszaesés az előzetesen közzétett -0,1% helyett



ezen belül a feldolgozóipar is gyengébb lett (+0,4% helyett +0,2%) illetve a kapacitáskihasználtsági mutató is (a várt 79,9% helyett csak 79,4%)



a vártnál lanyhább teljesítményben szerepe lehet a csökkenő olajárak miatt egyes olajcégek mérséklődő termelésének is: a bányászat teljesítménye januárban 1%-kal csökkent decemberhez képest



éves összehasonlításban mindezzel együtt egészséges ütemű, 4,8%-os növekedést realizált az ipar januárban, ami alapvetően összhangban volt az előző hónapok teljesítményével



a Fed tegnap este (magyar idő szerint este 8 órakor) közzétette a legutóbbi, január 27-28-i kamatmeghatározó ülés jegyzőkönyvét



eszerint több tanácstag úgy vélte, hogy hosszabb ideig kellene fenntartani az alacsony kamatszintet – ezt a kitételt a piacok a korábbinál „galamblelkűbb” hozzáállásként értelmezte a piac, ami a tegnapi kereskedésben a dollár gyengüléséhez vezetett



az indoklás kiemeli a dollár erősödését, a görög és ukrán helyzetből fakadó kockázatokat, illetve a továbbra is lassú bérnövekedést



emlékezetes, hogy az ülést követően kiadott közlemény nem tartalmazott sok újdonságot az eggyel korábbi (sajtótájékoztatóval és az egyedi tanácstagok várakozásaival is kísért) eseményhez képest – most viszont kiderült, hogy emögött komoly viták állhattak

(USA)

MEGLEPŐ FED

December: 1087 ezer



KISSÉ GYENGÉBB LETT AZ IPARI TERMELÉS IS

Piaci várakozás: 1070 ezer

EMELNÉNEK?




sőt, a közlemény annak idején meglehetősen szűkszavúan foglalkozott csak a nemzetközi helyzettel, a jegyzőkönyv tanúsága szerint viszont ennek akár konkrét monetáris politikai hatása is lehet – ez a némi ellentmondás nem biztos, hogy jót tesz a kommunikáció hitelességének (amelyet eddig egyébként kiválóan felépített a Fed)



igaz, a mostani jegyzőkönyv azt is hozzátette, hogy néhányan viszont még a fenti kockázatok figyelembe vételével is viszonylag rövid távon megkezdenék a kamatemeléseket, mivel már megfelelően hosszú ideig alacsony szinten volt a ráta – az emellett érvelők leginkább a meglepően erős munkaerőpiaci számokat hozzák fel



a decemberi Fed ülés után kialakult (és azóta eddig nem sokat változó) piaci várakozások szerint az első kamatemelésre leghamarabb az év második felében kerülhet sor, legnagyobb eséllyel szeptember közepén vagy október végén



most ez némiképp módosulhat, ám azt érdemes fejben tartani, hogy az év végére a korábban közzétett egyedi várakozások alapján 1,125% a tanácstagok medián kamatvárakozása, vagyis a jelenlegi piaci konszenzushoz képest (szeptember-október) nagyon nincs már hova tolódnia az első kamatemelésre vonatkozó várakozásnak


RÉSZLETES ADATOK

2015.02.19.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1512 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

18 082.27 0.94% DJIA 8.29 Mrd Ft S&P 500 1 508.65 0.14% S&P Futures 18 201 1.07% Nasdaq Composite 925.70 1.48% Nasdaq Futures 1 006.88 -0.09% DAX 52 476.6 -0.31% CAC 40 67 879.5 -0.43% FTSE 100 3 246.9 0.00% Nikkei 225 24 832.08 0.00% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1.1418 118.72 1.5460 0.9415 270.29 306.58 285.05

0.0023 -0.54 0.0111 0.0051 0.91 -0.96 -3.64

18 029.85 2 099.68 2 094.10 4 906.36 4 386.50 10 961.00 4 799.03 6 898.08 18 264.8 2 427.76

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1.69 1.60 1.65 2.37 2.87 3.37 3.49

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

50.60 2.85 13.25

Vált.

372 11 750 4 305 3 945 897 166 2 446 239 42 190 5 620 15 865 16 000 110 2 770 630 812

-0.53% -0.42% 0.28% 4.37% 1.93% -0.60% 11.18% 0.00% -2.33% 1.06% 0.00% -2.01% 0.00% 0.00% 0.00% 0.65% 5.00% 0.00%

Utolsó

-2.95% Arany spot 0.60% Réz 3 havi forward (LME) -6.92% Cink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vol (e)

Záró

-0.10% -0.03% -0.10% 0.14% 0.00% 0.60% 0.95% 0.00% 0.36% 1.04%

173 131 1 024 493.6 37.3 15.9 0.0 0.0 41.7 96.7 0.0 0.0 0.2 8.3 37.5 23.9 0.6 0.0

4iG Fuso Ecosystem TWD Investments GS Park HUNMining Kárpótlási jegy KEG Masterplast Norbi Update Nutex Opimus Pannergy Plotinus Rába Libri-Shopline Synergon TVK Zwack

Záró 1 900 7 7 1 890 22 601 22 425 919 37 22 322 4 100 1 210 239 120 4 955 15 300

-0.01 0.03 0.01 0.15 0.15 0.22 0.17

Vált.

1214.7 5745.0 2088.0

0.18% 1.69% -0.71%

Vált.

Vol (e)

0.00% 0.00% -12.50% -0.79% -4.35% -4.75% 4.76% 0.00% -0.11% 0.00% 0.00% -1.53% -1.20% -0.90% 0.00% -4.00% 0.02% 0.00%

0.0 0.0 0.0 0.7 9.2 0.2 3.9 0.0 0.5 0.3 0.1 28.4 1.4 14.6 0.0 103.9 48.8 0.0


Záró Diamond Spider QQQ Alibaba Group Amazon.com Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

180.5 210.1 107.2 86.74 373.37 128.72 34.49 16.30 29.49 51.42 41.73 56.90 91.01 76.71 25.25 542.65

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

64.66 146.45 82.93 125.05 108.75 74.59 11.82 210.75 83.63 28.89 69.10 13.84 29.07 15.60 13.44 64.42 47.43 70.82 99.35 10.25

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált. -0.06% 0.01% 0.14% -0.13% -0.55% 0.69% -0.63% -1.98% 0.61% -0.52% -0.19% 0.86% -2.19% 1.47% 0.32% -0.43%

2.7 80.7 15.1 7.4 0.6 10.7 4.1 15.2 6.0 3.4 2.7 2.0 3.9 6.0 7.7 0.5

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

539.70 38.15 162.19 34.27 59.37 94.58 58.80 43.53 44.10 34.48 86.26 204.46 47.82 269.12 86.29 43.65

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) 1.62% -0.37% 0.84% -0.48% 1.87% 0.24% 1.90% 2.31% 1.44% 1.78% -0.16% 0.95% 1.41% -1.02% -0.99% -0.14% -0.66% 2.03% 0.03% 2.66%

0.9 1.5 1.7 1.7 1.0 0.4 7.9 0.5 2.5 7.3 0.5 4.6 2.7 9.1 7.9 0.5 0.9 0.7 0.4 5.0

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Záró 28.82 45.40 176.55 87.01 180.10 23.81 60.53 96.80 23.18 217.15 1867 23.41 1.29 4.74 289.45 7.10 24.30 13.48 155.30 5.74

Vált.

Vol (m)

-0.58% -0.99% 0.76% -1.35% -1.21% 0.24% 0.02% -0.11% 0.59% -0.29% 0.90% 0.05% -0.44% -0.65% 0.38% 0.28%

Vált.

0.4 2.0 1.1 5.4 2.8 1.1 1.9 8.9 1.7 7.6 2.1 0.5 15.5 0.3 1.2 2.7

Vol (m)

3.30% 0.65% -0.08% -0.68% 0.19% -0.94% 0.08% 1.21% 1.94% 2.26% -1.01% 1.47% 0.00% 0.00% 0.70% 0.57% 1.25% 0.15% 1.17% 3.05%

1.7 0.6 0.4 0.4 0.5 2.5 2.0 2.0 2.1 0.9 5.7 0.9 0.0 3.5 28.9 9.8 0.6 1.1 2.7 77.2

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Boston Scienti Celgene Corp Facebook Inc Procter & Gamb Apple Inc

12.40% 1.80% 1.47% 0.90% 0.69%

Németország

Exxon Mobil Co Bank of Americ Chevron Corp Wells Fargo & JPMorgan Chase

-2.19% -1.98% -1.74% -1.54% -1.21%

Continental AG Volkswagen AG Bayerische Mot Daimler AG Siemens AG

2.31% 2.26% 1.87% 1.44% 1.21%

Deutsche Telek E.ON SE Merck KGaA Bayer AG Allianz SE

-1.02% -0.99% -0.68% -0.48% -0.37%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents