NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2015.02.23.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

18 011,54 -0,38% S&P500 5,23 Mrd Ft Nasdaq Composite 374 -1,58% Stoxx600 11 725 -0,30% DAX 4 285 -0,35% FTSE-100 3 900 0,00% Nikkei 225 305,62 0,14 WIG

2 110,30 4 955,97 382,27 11 050,64 6 915,20 18 466,9 52 566,4

Változás 0,61% 0,63% 0,23% 0,44% 0,38% 0,73% -0,01%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON MEGVAN A GÖRÖG



az eurozóna pénzügyminisztereinek pénteki ülésén sikerült egyezségre jutni Görögország ügyében, bár még maradtak nyitott kérdések



a megállapodás értelmében a most lejáró hitelmegállapodást négy hónappal meghosszabbítják, így a görögök – a feltételek teljesítése esetén hozzájuthatnak a meglévő hitelkeretből még le nem hívott összesen mintegy 10 milliárd euróhoz



a feleknek ez idő alatt kell előkészíteniük az esetleges új görög hitelprogramot, de addig a meglévő megállapodás feltételei maradnak érvényben



addig is a görög kormánynak tartózkodnia kell a korábbi reformok visszavonásától és az egyoldalú lépésektől



Görögország arra is kötelezettséget vállalt, hogy minden meglévő adósságát, pénzügyi kötelezettségvállalását teljes egészében és időben teljesíti



a görög kormánynak hétfő éjfélig kell letennie az asztalra a tervezett reformintézkedések listájának első változatát, melyet az Európai Biztosság, az EKB és az IMF kedden áttekint



amennyiben megfelelőnek találják, megkezdődhet a részletes egyeztetés, és a feleknek április végére kell végső megegyezésre jutniuk a programról – ezt követően kerülhet sor a fent említett hitelrész lehívására



maradt tehát még tennivaló és ennek kapcsán némi bizonytalanság is a görög helyzettel kapcsolatban, de a legrosszabb forgatókönyvet sikerült elkerülni

ÖRÜLNEK A PIACOK 

a pénteki megállapodást megnyugvással fogadták a piacok, az euro erősödött, a részvénypiacok pedig felfelé vették az irányt



az amerikai indexek 0,5-1%-os emelkedéssel zártak, az S&P 500 és a Dow Jones egyaránt történelmi csúcsot ért el



az európai indexek még nem tudták teljes egészében lereagálni a hírt, mivel még csak előzetes, kiszivárgott részinformációk álltak rendelkezésre a kereskedési időben



az ázsiai indexek ma reggel jellemzően 0,5% körüli emelkedést mutatnak, és a határidős európai indexek is hasonló pluszt jeleznek a mai nyitásra



a görög ügy mellett számos makrogazdasági adat és esemény is lesz a héten, melyek jelentősen befolyásolhatják a piacok irányát



a szokottnál is nagyobb érdeklődés kíséri Janet Yellen féléves kongresszusi meghallgatását (kedden a Szenátusban, szerdán a Képviselőházban), miután a múlt heti Fed jegyzőkönyv felerősítette a reményeket, hogy az amerikai jegybank hosszabb ideig, akár az év végéig is várhat a kamatemeléssel



mivel a Fed elnöke közismerten „galamb”, van rá esély, hogy az általa

MEGÁLLAPODÁS

NEM LESZ HIÁNY MAKROHÍREKBŐL A HÉTEN

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Réczey Zoltán, Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1424, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

elmondottak tovább erősítik majd ezt a várakozást 

az amerikai makroadatok közül a legfontosabb a pénteken érkező IV. negyedévi GDP lesz; az előzetes szám a vártnál gyengébben alakult (3% helyett 2,6%) és a várakozások szerint a felülvizsgált adat még rosszabb lehet (2,1%) – ez tovább erősíthetné a galambok táborát



emellett a csütörtökön érkező inflációs adat (januári CPI) is érdekes lesz, az előrejelzések szerint az éves árindex negatív tartományba (-0,1%) süllyedhet – tehát egyelőre az inflációs folyamatok sem indokolják a monetáris szigorítást



Európában a görög ügy nyugvópontra jutása után a figyelem középpontjába egyre inkább az EKB jövő hónaptól induló QE programja lehet, melynek sikerét illetően egyre erősebbek a kételyek



éppen ezért a hét egyik kiemelt eseménye lesz Mario Draghi beszámolója az Európai Parlamentben (szerdán), ahol várhatóan beszél majd a gazdasági helyzet mellett a monetáris politikáról is



ezzel összefüggésben fontos lehet még az egy nappal előtte (kedden) érkező végleges januári inflációs adat, hiszen az előzetes közzététel (-0,6% év/év) tovább erősítette a deflációs aggodalmakat



itthon is a jegybank lesz a figyelem középpontjában, az MNB ugyanis kedden tartja kamatmeghatározó ülését; bár egyre erősebbek a kamatcsökkentési várakozások, a legutóbbi jelzések szerint az MNB megvárja a márciusi inflációs jelentést, hogy megalapozottan dönthessen az esetleges további lazításról



a hazai makroadatok közül a csütörtökön érkező beruházás és kiskereskedelmi statisztikák, valamint a pénteki munkaerőpiaci adatok lehetnek érdekesek

KIEMELT ESEMÉNYEK NÉMETORSZÁG

10:00 Februári Ifo bizalmi index. Várt: 107,7 pont, előző: 106,7.

USA

14:30 Januári Chicago Fed index. Várt: 0,03 pont, előző: -0,05. 16:00 Januári használt lakás eladások. Várt: -1,4% hó/hó, előző: 2,4%. 16:30 Februári Dallas Fed index. Várt: 0,0 pont, előző: -4,4.

GYORSJELENTÉS

EU: BHP Billiton, HSBC. USA: Tenet Healthcare.

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ 3 HAVI CSÚCSON VÁRJA A FORINT A KEDDI MNBKAMATDÖNTÉST



noha megszületett a megállapodás Görögország és az Európai Unió pénzügyminiszterei között pénteken, melyre a tőzsdék az ázsiai nyitásban tovább erősödtek, a devizapiacokra mégis csak minimálisan volt hatással az esemény



az euró a dollárral szemben nem mozdult el érdemben a szinte a teljes múlt hetet jellemző 1,128-1,145 közötti sávból, miközben a forinttal szembeni jegyzések meg tovább próbálkoznak a 305 körüli támasszal



az euró forinttal szembeni árfolyamát a technikai támaszok letörése mellett most rövidtávon két fontos tényező befolyásolja: az egyik a jegybanki kamatcsökkentési várakozás, mely a negyedéves inflációs riport függvényében (ha még nem is most, de) márciusban újabb 10 bpt-os csökkentést hozhat, míg szintén márciusban jönnek az első nemzetközi hitelminősítői felülvizsgálatok, itt pedig a piac felminősítésre számít, mely (3-ból 2 esetben is) a befektetési kategóriába való visszakerülést jelentheti



de még ezen események előtt a holnapi MNB-kamatdöntésen kiderülhet, hogy az eddigi folyamatok tükrében még mindig az infláció (negyedéves jelentésben foglalt) helyzetétől teszi-e függővé a vágás lehetőségét, ahogy Matolcsy MNBelnök legutóbb hangsúlyozta



ez azt jelentené, hogy amennyiben az inflációs riport nem jelez javulást az


inflációs kilátások tükrében, akkor a jegybank megpróbálkozhat a kamat további csökkentésével, melynél az sem kizárt, hogy 2% alá is bemegy a jegybank (ameddig a Fed engedi)

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: VÁRT FELETTI FELDOLGOZÓIPARI

BMI

Február: 54,3 pont

Piaci várakozás: 53,6

Január: 53,9



a várt szerény csökkenés helyett emelkedett a feldolgozóipari beszerzési menedzser index a tengerentúlon a Markit gazdaságkutató intézet előzetes februári felmérése szerint



az ágazat kilátásait türköző mutató januárban még egyéves mélypontot ért el, onnan sikerült most eltávolodnia; a mutató 2014 nyarán még az 58 pontot is megközelítette



az mindenestre továbbra is megnyugtató, hogy a mutató még így is jócskán 50 pont fölött van, ami a szektor egyértelmű bővülését jelenti



az emelkedő index ellenére a meghatározó jelentőségű új rendelésekre vonatkozó alindex 2014. januári mélypontra esett, de a munkaerőpiacra vonatkozó mutató is fél éves minimumára süllyedt



az adatok összességében nem sokat változatnak az amerikai gazdaság megítélésén, megerősítik a mérsékelt ütemű bővülés folytatódását

JAVULÓ BMI-K AZ

Kompozit BMI Február: 53,5 pont

EUROZÓNÁBAN IS

Piaci várakozás: 53,0

Január: 52,6



a Markit által közzétett előzetes februári beszerzési menedzser indexek folytatódó javulást jeleznek a gazdaságban, az átfogó (kompozit) mutató mintegy féléves csúcsra emelkedett, jócskán felülmúlva a várakozásokat



ezen belül elsősorban a szogláltatószektorok hangulata javult, az erre vonatkozó részindex 52,7-ről 53,9 pontra ugrott a várt 53,0 helyett



a feldolgozóiparban szerényebb javulást mértek, és ez a mutató kissé el is maradt a várttól: a januári 51,0-ról 51,1 pontra nőtt az elemzők által előrejelzett 51,5 helyett



a főbb tagországok közül főleg a francia BMI megugrását érdemes kiemelni, a kompozit index 49,3-ről 52,2-re kúszott fel, ami a korábbi lassulás helyett immár bővülést jelez a gazdaságban



Németországból szintén kedvező számok érkeztek, itt az előző havi 53,5-ről 54,3-ra javult a kompozit BMI (ugyancsak felülmúlva a várt 54,0 pontot)



összességében tehát a számok élénkülést jeleznek az eurozóna gazdaságaiban, ezen belül is elsősorban a szolgáltatószektorokban, ami a görög válság eszkalálódása közepette különösen kedvezően értékelhető



a javuló hangulathoz minden bizonnyal nagyban hozzájárult az euro gyengülése és az alacsony olajár, melyek együttesen jelentős támaszt adnak az európai gazdaságnak

HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK RENDKÍVÜL ERŐS



a KSH pénteken közzétett adatai szerint decemberben 6,7%-kal ugrottak meg a bruttó és a nettó átlagkeresetek a nemzetgazdaság egészét tekintve (a legalább 5 főt foglalkoztató vállalkozásokat, költségvetési intézményeket és nonprofit szervezeteket figyelembe véve) az előző év azonos időszakához képest



ez lényegesen nagyobb az előző hónapokra jellemző 2-3%-os dinamikánál, amiben egyszeri év végi egyszeri hatások is szerepet játszottak



erre utal, hogy az ún. nem havi rendszerességű jövedelmek (pl. jutalmak, bónuszok) 26,5%-kal ugrottak meg, míg a rendszeres jövedelmek „csak” 4,5%-kal gyarapodtak

DECEMBERI BÉRADAT ÉRKEZETT




további kedvező hír, hogy a foglalkoztatottak száma 14 ezer fővel emelkedett decemberben, megtörve az előző hónapok csökkenő trendjét



ez azonban kizárólag a közfoglalkoztatottak növekvő számának köszönhető, itt 23 ezer fővel 189 ezerre nőtt az alkalmazotti létszám



ennek kiszűrésével a nemzetgazdaságban mintegy 9 ezerrel csökkent a foglalkoztatottak száma, ami teljes egészében a versenyszférában csapódott le



az év egészét tekintve a bruttó és a nettó keresetek egyaránt 3%-kal emelkedtek, a bruttó átlagkereset 237.700 Ft, a nettó átlag 155.700 Ft volt



a negatív tavalyi inflációt (-0,2%) figyelembe véve, ez 3,2%-os reálkereset növekedésnek felel meg, ami nagyjából megegyezik a 2013-mas adattal (akkor 4,9%-os nettó kereset növekedést mért a KSH 1,7%-os infláció mellett)



összességében az adatok az egyszeri hatások kiszűrésével is a korábbi kedvező hosszú távú tendenciák folytatódását jelzik, ami alapvetően pozitív hatást gyakorol a gazdaságra



a javuló foglalkoztatás és az emelkedő keresetek a továbbiakban is segíthetik a háztartások fogyasztásának bővülését, ami növekvő mértékben járulhat hozzá a GDP bővüléséhez



ezt a hatást erősítheti a devizahiteles elszámolások is rövid távon

volt


RÉSZLETES ADATOK

2015.02.23.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1512 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

18 011,54 -0,38% DJIA 5,23 Mrd Ft S&P 500 1 518,07 0,22% S&P Futures 18 227 0,03% Nasdaq Composite 910,40 -1,04% Nasdaq Futures 1 015,65 0,84% DAX 52 566,4 -0,01% CAC 40 67 879,5 -0,43% FTSE 100 3 246,9 0,00% Nikkei 225 24 826,74 -0,02% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1,1366 119,10 1,5380 0,9455 268,28 305,62 284,63

0,0012 0,20 -0,0044 -0,0057 -0,27 0,14 1,94

18 140,44 2 110,30 2 106,10 4 955,97 4 441,75 11 050,64 4 830,90 6 915,20 18 466,9 2 450,94

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1,65 1,60 1,65 2,21 2,74 3,26 3,44

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

50,64 3,02 13,25

Vált.

374 11 725 4 285 3 900 899 173 2 446 239 60 194 5 510 16 000 16 150 116 2 785 680 811

-1,58% -0,30% -0,35% 0,00% 1,01% 3,59% 0,00% 0,00% 20,00% -1,02% 0,18% -0,03% 0,94% 5,45% -5,56% 0,38% 7,94% -0,12%

Utolsó

-0,33% Arany spot 2,17% Réz 3 havi forward (LME) -6,92% Cink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vol (e)

Záró

667 37 792 138,8 27,1 22,4 0,0 0,0 208,1 55,0 3,8 0,0 0,0 63,4 80,5 47,6 5,6 0,2

0,86% 0,61% 0,00% 0,63% 0,10% 0,44% -0,05% 0,38% 0,73% 1,03%

4iG Fuso Ecosystem TWD Investments GS Park HUNMining Kárpótlási jegy KEG Masterplast Norbi Update Nutex Opimus Pannergy Plotinus Rába Libri-Shopline Synergon TVK Zwack

Záró 1 890 7 7 1 915 23 601 22 425 919 37 22 310 4 100 1 217 239 120 4 953 15 340

1203,3 5693,0 2047,0

Vált. -1,56% 1,49% 0,00% -0,26% 4,55% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -3,73% 0,00% 0,66% 0,00% 0,00% -0,04% 0,13%

0,02 0,00 0,00 -0,03 -0,01 0,01 0,05

Vált. 0,11% -0,99% -1,44%

Vol (e) 0,0 3,9 0,0 59,8 2,6 0,2 0,0 0,0 0,0 0,5 0,6 161,5 0,0 12,4 0,0 17,9 57,4 0,0


Záró Diamond Spider QQQ Alibaba Group Amazon.com Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

181,1 211,2 108,4 86,64 383,66 129,50 34,08 16,38 29,61 51,78 41,97 58,02 89,92 79,90 25,21 541,80

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

68,82 146,60 83,49 124,50 111,10 74,41 11,96 215,20 84,78 29,17 70,90 13,30 29,64 15,92 13,34 64,19 47,68 70,62 100,05 10,24

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált. 0,58% 0,60% 0,67% -0,29% 1,23% 0,81% -0,03% 1,05% 1,02% 1,29% -0,33% 0,64% 0,54% 0,60% 0,80% -0,85%

8,9 140,9 28,3 7,8 1,1 13,1 6,8 23,0 9,3 4,9 4,4 3,1 4,6 11,1 11,5 0,7

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) 1,40% -0,20% 0,94% -0,24% 1,51% -0,36% 1,40% 0,58% 0,83% 1,04% 1,29% -4,25% 1,45% 1,69% 0,23% -0,47% -0,20% -0,16% 0,44% 1,24%

2,7 2,9 5,2 4,0 2,3 0,8 13,1 0,7 6,5 11,4 1,1 15,9 6,5 17,9 12,2 1,0 1,9 0,8 0,9 5,7

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Vált.

538,95 38,39 163,65 34,41 59,80 94,19 58,35 43,86 43,77 34,56 84,87 217,11 49,11 273,00 84,30 44,11

Záró

-0,72% 0,03% -0,15% 0,58% 0,96% 0,00% 0,09% 0,82% -0,77% 0,44% -0,40% 2,55% 0,84% 1,45% 0,93% -0,59%

Vált.

28,52 45,35 178,00 87,70 178,50 23,34 60,93 97,48 23,19 225,00 1886 23,90 1,30 4,60 292,10 7,12 24,34 13,50 154,60 5,85

Vol (m) 0,5 1,9 0,9 7,7 4,6 2,4 3,1 10,8 3,8 8,8 3,3 1,2 20,8 0,6 3,7 3,8

Vol (m)

-1,16% 0,89% 0,96% -0,03% -1,54% -0,62% 0,26% 0,00% 0,80% 0,83% 0,11% 2,03% 0,00% 0,00% 3,02% -0,14% 2,18% 1,50% 0,13% 0,60%

1,6 0,8 0,8 0,7 1,3 3,9 4,5 4,2 3,3 1,6 4,9 1,1 0,0 1,4 38,8 13,8 0,6 0,6 1,4 80,8

Fuchs Petrolub Deutsche Lufth Muenchener Rue Bayer AG Allianz SE

-5,32% -4,25% -1,54% -0,24% -0,20%

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA AbbVie Inc Boeing Co/The Berkshire Hath Microsoft Corp Apple Inc

3,90% 2,97% 0,84% 0,82% 0,81%

Németország

EOG Resources Schlumberger L Google A Oracle Corp Google C

-2,90% -1,26% -0,85% -0,77% -0,72%

Deutsche Telek Bayerische Mot BASF SE Daimler AG Volkswagen AG

1,69% 1,51% 0,94% 0,83% 0,83%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents