NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2014.07.04.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

18 612.99 0.40% S&P500 3.57 Mrd Ft Nasdaq Composite 347 0.29% Stoxx600 12 100 0.04% DAX 4 312 0.51% FTSE-100 4 380 0.81% Nikkei 225 310.04 -1.96 WIG

1 985.44 4 485.93 348.91 10 029.43 6 865.21 15 431.4 50 951.7

Változás 0.55% 0.63% 0.93% 1.19% 0.72% 0.57% -0.47%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON TOVÁBB ERŐSÖDŐ  USA INDEXEK, JAPÁN IS  PLUSZBAN

a tegnapi rövidített kereskedési napon (a szokottnál három órával előbb zártak) is folytatódott a részvénypiacok erősödése az USA-ban a ma hajnali ázsiai kereskedés enyhén pozitív összképet mutat; Japán erősödik, a kínai indexek semleges hangulatot jeleznek



az amerikai szünnap miatt az átlagosnál nyugodtabb napra lehet készülni, amit persze egy-egy rendkívüli esemény bármikor felülírhat

ÚJABB VÁRT



ALATTI NÉMET ADAT

ma reggel megjelent a májusi német gyáripari rendelésállomány adat, amely az elmúlt időszakban megjelent vártnál gyengébb közzétételek sorát gyarapítja



legutóbb a júniusi bizalmi indexek (Markit; IFO; ZEW), a havi foglalkoztatotti létszám és az áprilisi ipari termelés is elmaradt a várakozásoktól, ami arra utalhat hogy Németországban is lassul a növekedés dinamikája



a Moody’s hitelminősítő várhatóan ma piaczárás után jelenti be a Magyarországra adott hitelminősítésének frissítését



jelenleg „Ba1” a magyar minősítés, negatív kilátásokkal; ez utóbbi stabilra javítása nem kizárt, már csak azért sem, mert az S&P és a Fitch már megtette ezeket a lépéseket



a következő minősítési hullám majd ősszel várható, esetleg egy-két esetben a stabil kilátások pozitívra javulhatnak – ám ezt több tényező is veszélyeztetheti, elég csak a Bizottság legutóbb kiadott figyelmeztetésére gondolni a túlzott deficit eljárás esetleges újbóli beindításáról



ha minden jól megy, konkrét felminősítések bejelentése leginkább jövőre tűnik reálisnak



a Moody’s egyébként ezen felül Belgiumra és Hollandiára, az S&P Észtországra, a Fitch Svédországra és az európai adósmentő mechanizmus központi elemét jelentő EFSF-re vonatkozóan is várhatóan ma frissíti minősítését

MA DÖNTHET A MOODY’S

KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

09:00 Ipari termelés, május (előzetes). Piaci várakozás: +11,0% év/év (előző havi: +10,1%). 13:00 körül: az Országgyűlés szavaz a banki kölcsönszerződések egyes kérdéseit rendező törvényjavaslatról.

USA

Nemzeti ünnep (Independence Day) miatt a piacok zárva.

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Fazakas Péter  Deviza- és árupiacok: Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1427, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ AZ EKB NEM ÁRULT 

az aktuális inflációs kilátásokat figyelembe véve az EKB irányadó kamatai tartósan a jelenlegi szinten maradnak

EL ÚJABB RÉSZLETEKET AZ ŐSZRE VÁRHATÓ



a belföldi keresletre továbbra is támogatólag hat néhány tényező, úgymint a laza monetáris politika

PROGRAMJÁVAL KAPCSOLATBAN



az övezet gazdasági kilátásaival kapcsolatos kockázatok változatlanul az alacsonyabb növekedés irányába mutatnak



a geopolitikai kockázatok és az árfolyam-alakulás esetleges negatív hatásait az EKB szorosan figyelemmel kíséri



a rendelkezésre álló információk alapján a HICP-vel mért éves infláció az elkövetkező hónapokban várhatóan a jelenlegi alacsony szinten marad, 2015 folyamán csak fokozatosan emelkedik, 2016 végére pedig közelebb kerül a 2%-os szinthez



az EKB a tegnapi sajtótájékoztatón bejelentette, hogy a jövő év elejétől a Fedhez hasonlóan hathetente ülésezik majd



az euró dollárral szembeni kurzusa az elmúlt napok erősödése után halovány korrekcióba kezdett a sajtótájékoztató alatt, így az 1,36-os szint közelébe került vissza

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: BRUTÁLISAN JÓ

Foglalk. létszám, június: +288 ezer

Piaci várakozás: +215 ezer

Május: +224 ezer

MUNKAERŐPIACI ADATOK

Munkanélküliségi ráta, június: 6,1%

Piaci várakozás: 6,3%

Május: 6,3%

Heti kérelmek: 315 ezer

Piaci várakozás: 313 ezer

Előző heti: 313 ezer



a szerdai remek ADP adat már megelőlegezte a kedvező júniusi munkaerőpiaci folyamatokat, arra azonban nemigen számított senki sem, hogy hasonlóan magas számot láthatunk a teljes havi munkaerőpiaci jelentésben is (ráadásul még az előző havi számokat is kismértékben felfelé korrigálták, 29 ezerrel)



jobb lett a munkanélküliségi ráta is, az adat 2008 második fele óta a legalacsonyabb



a magánszektorban a várt 215 ezer helyett 262 ezer lett a növekmény, a feldolgozóiparban pedig a várt 10 ezer helyett +16 ezer



a heti kérelmek adat hajszállal a várt alatt alakult, mind az aktuális kérelmeket, mind a tartósan állás nélküliek számát tekintve



a közzétételek összességében azon véleményeket erősíthetik – összhangban Bullard St. Louis-i Fed elnök múlt heti megjegyzéseivel – amelyek szerint a Fed akár a vártnál korábban is elkezdhet emelni a kamatokon



a piaci várakozás jelenleg ezt inkább 2015 II. felére teszi, Bullard első félévet említett



a Fed legközelebb július végén fönt az irányadó kamatszintről és az eszközvásárlási program szűkítéséről, addig is érdemes kiemelt figyelemmel követni a Fed vezetőinek megszólalásait



az euro erőteljes gyengüléssel reagált, a közzététel előtti 1,3650-ről 1,36001,3610 közötti sávba süllyedve a dollárral szemben, amit a kora reggeli órákban is tart


Június: 56,0 pont Piaci várakozás: 56,3 Május: 56,3 pont KISSÉ VÁRT ALATTI, DE AMÚGY  a várt változatlan szint helyett minimálisan csökkent az ISM intézet felmérése

szerinti szolgáltatószektor bizalmi index az USA-ban egy tegnapi közzététel szerint

MAGAS SZOLGÁLTATÓSZEKTOR

(USA)

BMI

DRAGHI: AZ ECB RÁERŐSÍTETT AZ ESZKÖZVÁSÁRLÁSI PROGRAM ELŐKÉSZÍTÉSÉRE



historikus összevetésben az adat így is inkább magas: hasonló indexértékek a múltban meglehetősen izmos gazdasági növekedés időszakában voltak jellemzőek (pl. 2003-2006 között), 60 pont feletti indexértékek pedig csak egyértelmű túlfűtöttség esetén



az adat alapvetően megerősíti az amerikai gazdaság kedvező kilátásairól kialakult összképet



az Európai Központi Bank tegnap a piaci várakozásoknak megfelelően nem módosított tovább az irányadó kamatszinteken, Mario Draghi sajtótájékoztatóján azonban elhangzott néhány lényeges momentum



az ECB a legutóbbi ülésen bejelentettekkel összhangban, folytatja, sőt felerősítette az eszközvásárlási program előkészítését



az előkészítés alatt álló eszközvásárlások egyik fő célja a hitelezési csatornák beindítása lehet, egyrészt forrásellátottság oldaláról, másrészt tőkeoldalról támogatva ezzel a hitelintézeteket



az eurozóna konjunkturális folyamatainak kockázatai továbbra is lefelé mutatnak Draghi szerint, vagyis valószínűbb az előrejelzések alul-, mint túllövése (ez is a további eszközök alkalmazása felé mutat)



az inflációs kilátások kockázatai kétoldalúak, ám 2015-2016-ban fokozatos emelkedést vár az ECB (ez elvileg azt jelentheti, hogy a deflációs veszély nem annyira komoly, hogy csak emiatt további eszközöket kelljen alkalmazni)



sőt, Draghi szerint a TLTRO is hozzájárul majd az infláció emelkedéséhez – vagyis elmondhatjuk hogy az ECB jelenleg nem fél a deflációtól



a TLTRO (célzott hosszú lejáratú refinanszírozási műveletek) főösszege akár 1000 milliárd euró is lehet, a program célja, hogy a pénzek valóban eljussanak a reálgazdaságba; a kihelyezések szeptemberben indulnak



az ECB nem hagyja figyelmen kívül a geopolitikai folyamatokat (ezen vélhetően Ukrajna és Irak értendő) – ezt azt sejteti, hogy adott esetben reagálhat a helyzet súlyosabbá fordulása esetén



2015 januártól a mostani havi rendszeresség helyett a Fed gyakorlatát átvéve hat hetente kerül majd sor monetáris politikáról döntő ülésre, és közzé fogják tenni az itt készült jegyzőkönyveket



a tegnap ugyancsak 14:30-kor közzétett igen jó amerikai makroadatok hatására az euro jelentősen gyengült, ezt követően a sajtótájékoztató alatt is folytatódott a gyengülés

VÁRT ALATTI

Május: -1,7% hó/hó, +5,5% év/év

Piaci várakozás: -1,1% ill. +6,0%

Április: +3,4% ill. +6,6%

GYÁRIPARI RENDELÉS ADAT NÉMET-



ma reggel megjelent a májusi német gyáripari rendelésállomány adat, amely az elmúlt időszakban megjelent vártnál gyengébb közzétételek sorát gyarapítja

ORSZÁGBÓL



bár az előző havi adatot kissé felfelé korrigálták, összességében így is a vártnál gyengébb lett a közzététel



legutóbb a júniusi bizalmi indexek (Markit; IFO; ZEW), a havi foglalkoztatotti létszám és az áprilisi ipari termelés is elmaradt a várakozásoktól, ami arra utalhat hogy Németországban is lassul a növekedés dinamikája


IGEN GYENGE EUROZÓNA KISKERESKEDELMI  ADAT

Május: 0,0% hó/hó, 0,7% év/év

Piaci várakozás: 0,3% ill. 1,8%

Április: -0,2% ill. +1,8%

a tegnap délelőtt megjelent májusi eurozónás kiskereskedelmi adatok újabb adalékot jelentenek a lassuló eurozónás gazdasági aktivitással kapcsolatos aggodalmakhoz



gyenge lett a tárgyhavi adat is, de jócskán lefelé korrigálták utólag az áprilisi számokat is (év/év alapon 2,4%-ról 1,8%-ra)



a romlás mind az élelmiszer-, termékcsoportokra kiterjedt



éves szinten csökkenésbe váltott a német index (-0,6%), amire legutóbb decemberben volt példa, számottevő (-2,0%) csökkenés látható Ausztriában, nem tud lendületet venni Spanyolország (0,7%); a nagyok közül javulás egyedül Franciaországban látható (az előző havi 1,5% után +2,1% év/év)



az elmúlt időszak romló bizalmi indexei után a mostani közzététel megerősíti, hogy az EKB aktív szerepvállalása nélkül úgy tűnik, az eurozóna gazdasága nemigen tud kikeveredni a +0 körüli növekedésből, így még nagyobb figyelem irányulhat a központi bankra

mind

a

nem

élelmiszer

jellegű

HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK LASSULÓBAN A KISKERESKE-

Május: +5,1% év/év

Piaci várakozás: +6,4%

Április: 6,6%



a KSH tegnap reggeli előzetes közzététele szerint a naptárhatástól megtisztított kiskereskedelmi volumenváltozás az előző havinál és a piaci várakozásnál is alacsonyabb volt valamelyest, továbbá a növekedési ütem tavaly december óta a legalacsonyabb



a közzétett főszám a korábbiakhoz hasonlóan, most is módszertani változást tartalmaz: a dohányáruknál tavaly július óta a Nemzeti Dohánykereskedelmi Zrt. adatait használja a KSH a korábbi adatgyűjtés helyett, emiatt azonban a két adatsor nem összehasonlítható



a korábbi módszertan szerint is számítja az adatokat a KSH, ami már jóval alacsonyabb, 2,6%-os év/év alapú növekedést jelzett májusra – itt a korábbi hónapok jellemzően 4-6% közötti bővülést mutattak, vagyis a dinamika lanyhulása ezen módszertan szerint is megfigyelhető



május elsősorban a nem élelmiszer kiskereskedelemben hozott romlást, itt az összehasonlítható módszertan szerint számítva az előző havi 7,0% után most már csak 2,8%-os ütemet mértek, míg az élelmiszer jellegű kiskereskedelemnél a 3,0%-os növekedés jórészt megfelel a korábbi hónapok dinamikájának



gyengült az üzemanyagértékesítések növekedése is, az előző havi 3,8%-ról 1,5%-ra



önmagában a mostani közzététel még nem ad okot messzebbmenő következtetések levonására, bár az mindenképpen figyelmeztető jel lehet hogy a júniusi feldolgozóipari bizalmi index és érezhető romlást mutatott egy nemrégiben megjelent közzététel szerint

DELEM


RÉSZLETES ADATOK

2014.07.04.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1412 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

18 612.99 0.40% DJIA 3.57 Mrd Ft S&P 500 1 513.18 -0.19% S&P Futures 18 722 0.66% Nasdaq Composite 1 391.80 -0.27% Nasdaq Futures 997.39 0.01% DAX 50 951.7 -0.47% CAC 40 67 879.5 -0.43% FTSE 100 2 060.1 -0.23% Nikkei 225 23 568.73 0.10% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1.3603 102.03 1.7169 0.8934 227.92 310.04 255.10

-0.0047 0.14 0.0016 0.0039 -0.63 -1.96 -1.87

17 068.26 1 985.44 1 976.50 4 485.93 3 916.00 10 029.43 4 489.88 6 865.21 15 431.4 2 536.82

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

2.18 2.23 2.21 3.09 3.37 4.39 4.79

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

Záró MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

347 12 100 4 312 4 380 739 203 2 200 345 708 210 5 535 13 795 12 790 155 2 883 687 880

Utolsó

103.96 -0.10% Arany spot 4.38 -0.54% Réz 3 havi forward (LME) #N/A Invalid #ÉRTÉK! SecurityCink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (e) 0.29% 0.04% 0.51% 0.81% 0.00% 0.50% -2.22% 0.00% 1.72% 0.00% -1.16% 0.00% 0.00% -2.52% 0.00% 0.80% 0.00% 0.00%

420 56 423 189.6 0.0 19.7 0.3 0.0 57.3 8.1 0.0 0.0 0.0 7.8 79.0 15.7 0.0 0.0

0.54% 0.55% -0.10% 0.63% 0.00% 1.19% 1.02% 0.72% 0.57% 0.48%

Záró

Freesoft 2 250 Fuso Ecosystem 8 TWD Investments #N/A N/A GS Park 1 450 HUNMining 22 Kárpótlási jegy 660 KEG 27 Masterplast 426 Nutex 48 Opimus 24 Pannergy 310 Pannon-Flax 90 Plotinus 2 950 Rába 1 335 Libri-Shopline 345 Synergon 169 TVK 4 090 Zwack 15 660

1320.0 7175.0 2239.0

Vált. 0.00% -5.81% #ÉRTÉK! 0.00% -4.35% 4.76% 0.00% -0.93% 0.00% 0.00% -4.32% -10.00% 1.72% -1.04% 0.00% 0.60% -0.24% 0.42%

0.00 0.00 -0.02 0.03 0.04 0.04 0.05

Vált. 0.03% 0.70% -0.40%

Vol (e) 0.0 0.1 0.0 0.0 18.2 0.6 10.9 0.5 1.0 0.0 105.1 0.2 0.6 1.3 0.0 35.4 0.6 0.2


Záró Diamond Spider QQQ Amazon.com Amgen Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

170.5 198.2 95.7 337.38 122.71 94.10 35.84 16.05 25.19 48.24 42.23 50.94 102.26 66.32 26.85 593.08

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

74.37 124.35 87.14 106.00 95.32 71.80 11.82 173.00 70.44 26.48 57.01 15.55 27.04 12.59 15.31 49.59 111.00 64.68 86.36 9.42

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált. 0.63% 0.49% 0.63% 1.36% 1.39% 0.66% 0.48% 1.26% 0.64% 0.48% -0.14% 0.75% 0.68% -0.24% 0.90% 0.39%

2.1 52.9 15.3 0.7 0.9 7.0 3.8 12.6 7.3 3.5 2.8 1.5 3.1 6.3 6.1 0.9

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) 0.73% 1.30% 1.51% 1.44% 1.53% 1.61% 1.63% 0.46% 1.03% 2.54% 0.02% 1.77% 2.23% 0.92% 0.72% 0.75% 0.27% 1.73% 0.40% 1.00%

0.8 1.3 2.0 1.4 1.2 0.4 5.9 0.3 2.7 11.7 0.6 7.4 3.9 10.7 7.4 0.8 0.3 0.5 0.3 4.3

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Vált.

584.73 34.00 188.53 31.14 57.13 100.98 59.20 41.80 41.34 30.53 79.98 229.32 41.33 216.51 75.75 36.14

Záró

0.41% 0.35% 0.07% 0.48% 0.28% 0.45% 0.25% -0.24% 0.95% 0.53% 0.53% -0.06% -1.05% 0.78% 0.17% 0.72%

Vált.

24.71 50.84 156.20 65.28 164.40 32.83 57.60 97.67 22.40 192.50 1904 23.31 0.90 6.55 341.50 5.70 33.33 24.50 140.70 6.39

2.57% 0.32% 0.10% 0.83% 1.20% 2.10% 1.37% 1.21% 1.75% -0.16% 0.37% -1.98% 0.00% 0.00% 1.64% 1.88% 0.21% 1.47% 0.86% 1.67%

Vol (m) 0.3 1.6 0.7 7.2 3.3 1.0 1.8 5.5 2.3 5.9 1.9 1.1 15.8 0.4 1.0 2.5

Vol (m) 1.7 0.5 0.4 0.4 0.6 3.6 2.1 1.7 2.2 1.1 2.4 1.3 0.0 0.3 32.8 11.4 0.3 0.4 1.5 50.3

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Bank of Americ Berkshire Hath General Electr Exxon Mobil Co Apple Inc

1.26% 1.23% 0.90% 0.68% 0.66%

Németország

Exelon Corp NextEra Energy Dominion Resou Duke Energy Co Microsoft Corp

-1.76% -1.48% -1.41% -1.15% -0.24%

Bayerische Mot BASF SE Bayer AG SAP AG Siemens AG

1.53% 1.51% 1.44% 1.37% 1.21%

Fielmann AG Gerry Weber In Bilfinger SE Symrise AG Volkswagen AG

-2.45% -1.77% -1.19% -0.27% -0.16%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents