NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2015.01.16.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

Változás

15 686,69 -2,36% 18,08 Mrd Ft 330 -2,37% 10 895 -3,11% 3 479 -3,36% 3 395 -0,03% 322,54 2,76

S&P500 Nasdaq Composite Stoxx600 DAX FTSE-100 Nikkei 225 WIG

1 992,67 4 570,82 348,45 10 032,61 6 498,78 16 864,2 50 616,6

Változás -0,92% -1,48% 2,58% 2,20% 1,73% -1,43% -2,49%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON A SVÁJCI JEGYBANK  ELTÖRÖLTE AZ 1,2AS KÜSZÖBÉRTÉKET AZ EUR/CHF ESETÉBEN

INTEL: VEGYES

tegnap fölindulásszerű folyamatokat indított el a svájci jegybank, miután közölte, hogy a 2011 óta érvényben tartott 1,2-es árfolyamküszöböt eltörli, ami eddig megakadályozta, hogy a svájci frank még tovább erősödjön



a SNB bejelentette továbbá, hogy az irányadó kamatsávot 50 bázisponttal csökkenti, -1,25% és -0,25% közé, a korábbi -0,75 és +0,25%-os sávról



a jegybank azzal indokolta a döntést, hogy a svájci gazdaság már alkalmazkodott az erős svájci frankhoz, a dollárral szemben úgyis gyengül, és nem hagyja, hogy nagyon szigorúvá váljon a monetáris politika



a svájci jegybank elnöke, Thomas Jordan a délutáni tájékoztatóján már a jegybank intervenció lehetőségéről is beszélt; úgy fogalmazott, hogy a svájci jegybank a jövőben is tekintettel lesz az árfolyamra, amikor kialakítja monetáris politikáját, szükség esetén aktív szereplő lesz a devizapiacon amennyiben a folyamatok megkívánják



a társaság a piac zárása után közzé tette közzé gyorsjelentését, mely szerint nettó eredménye 39%-kal 3,66 Mrd dollárra nőtt, ami részvényenként 74 centet jelent, szemben a bázis időszak 51 centes értékével, miközben az elemzők átlagban 66 centre számítottak; a korrigált EPS pedig 72 cent lett a várt 69 cent helyett



az árbevétel 6,4%-kal 14,7 Mrd dolláros rekordszintre ugrott, ami viszont összhangban van a piaci konszenzussal



a PC divízió értékesítése 3%-kal nőtt, 8,9 Mrd dollárra, ezen belül főleg a szerverekbe való chipek eladásai ugrottak meg (+25%)



jól alakult a bruttó fedezeti szint 65,4% lett, miközben az elemzői konszenzus 64,0% volt, míg a működési eredmény 4,45 milliárd dollárt tett ki, ami minimálisan jobb a vártnál (4,44 Mrd $)



a folyó negyedévre vonatkozó előrejelzések tekintetében azonban pesszimistább a menedzsment a piacnál, miután 13,7 milliárd +/- 500 millió dollár árbevételt várnak, míg a piaci várakozás 13,8 Mrd dollár



a 2015-ös éves bevétel növekedés pedig az egyszámjegyű tartomány középső részében lehet, miközben a piaci várakozás 4%



megvágja viszont a beruházásra fordított költségeket 500 millió dollárral az Intel, az új 2015-ös Capex várakozása 9,5-10,5 Mrd dollár (piaci konszenzus: 10,5 Mrd dollár, míg korábban 10-11 Mrd dollárt prognosztizált



a társaság tájékoztatása szerint a PC piac növekedése lapos maradhat, mely piacon az Intel 80%-os részesedéssel bír, a táblagépek területén pedig a piaccal megegyező növekedésre számít a társaság



míg az Intelnek jók a kilátásai a hagyományos PC-piacon, a mobileszközök

GYORSJELENTÉS ILLETVE KILÁTÁSOK

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Deáki Péter, Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1426, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

(például okostelefonok, táblagépek) piacán már vegyes az összkép, a gyorsjelentés szerint a 2014-ben a mobileszközökbe való chipek gyártásával foglalkozó üzletáguk működési vesztesége 4,2 Mrd dollár lett (IV. né: -1,1 Mrd $), amit az idei évben 800 millió dollárral szeretne mérsékelni 

a társaság árfolyama a zárás utáni kereskedésben 2,5%-kal esett, a napközbeni 0,4%-os csökkenés után, azok után, hogy a múlt évben 40%-os emelkedéssel a Dow tagjai közül a legjobb teljesítményt nyújtotta

KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

09:00 novemberi építőipari termelés

EUROZÓNA

11:00 decemberi fogyasztói árak – várt: -0,1% ill. -0,2% (november: -0,2% ill. 0,3%

USA

15:15 decemberi ipari termelés – várt: -0,1% (november: 1,3%) 15:55 januári Michigan fogyasztói bizalmi index (előzetes) – várt: 94,1 pont (december: 93,6 pont)

GYORSJELENTÉS

USA: SunTrust Bank, Goldman Sachs

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ FELBORÍTOTTA A PIACOT A SVÁJCIAK LÉPÉSE – MI TÖRTÉNT



  

 

három és fél év után feladta az 1,20-as intervenciós szintet a svájci jegybank, emellett az irányadó Libor kamatsáv értékét -0,25 és -1,25% közöttire, a kerbankok jegybanknál elhelyezett látra szóló betéteinek kamatát pedig 0,75%-ra csökkentette a bank azzal magyarázza lépését, hogy a globális monetáris politikai színtéren erős széttartás látszik, ezért nem volt értelme tovább érvényben tartani a küszöbárat, melyet még a 2011-12-es görög válság miatt vezetett be a bank továbbá jelezte, hogy erős jelenléttel kíván rendelkezni a továbbiakban az EURCHF és az USDCHF piacokon, mely így felfogható akár egy piszkosan lebegtetett árfolyamrendszer fenntartásának is a bank lépésére az elsődleges piaci reakció egy hirtelen 39%-os erősödés volt a frank részéről, mely nem volt meglepő, miután az utóbbi években hatalmas pozícióállomány épült ki – igaz, az EURCHF emelkedése mellett is, de főképp – az árfolyam csökkenésének irányába az EURCHF és az USDCHF long pozíciók legfőképp a kamatkülönbözetre épülő kereskedési stratégiák miatt voltak vonzóak mindaddig, amíg az árfolyam a jegybanki intervenciós sáv miatt lényegében évekig mozdulatlan volt az EURCHF és az USDCHF short pozíciók pedig értelemszerűen a svájci deviza menedékjellege miatt, valamint az exportorientált svájci gazdaság jellegéből – elsősorban a hatalmas külkereskedelmi aktívumból – adódóan nőttek meg a long állománynál még nagyobb mértékben, mely végül a bank mérlegének felduzzadásához vezetett



a felértékelődési nyomás azonban nem enyhült az alpesi devizán, ezért találta értelmetlennek tovább tartani a szintet, növelvén ezzel a saját mérlegét is



az első árfolyam-reakciók tehát nagyon hevesek voltak, ugyanis nem csak a korábbi short pozíciók szabadultak el, hanem a long pozíciók közvetlen 1,20 alatt elhelyezett stop megbízásai is aktiválódtak – igaz csak lejjebb -, mely még gyorsabban rántotta le a jegyzéseket



ez azt jelenti, hogy az EURCHF első körben 0,852 alá esett, a Bloomberg jegyzése szerint egészen 0,8517-ig



a forint relációjában, első sorban a frankkal szembeni jegyzések szálltak el, egészen 380 közelébe a csütörtök reggeli 265 közeléből



az EURUSD-t is rosszul érintette a lépés, ugyanis az euró jelentős gyengülést szenvedett el: 1,18 közeléből egészen 1,157 alá esett az árfolyam és ma reggel is mér e körül, 1,163-1,164 között mozognak a jegyzések




a forinttal szemben nem csak a frank, hanem az euró és a dollár is erősödött: az euró 327,6-ig, a dollár pedig 280,4-ig szúrt fel, de aztán a nap hátralevő részében visszacsorgott a szerdai szintek közelébe



nehéz megmondani, hogy mi lesz a mai kereskedésben, ugyanis a jegybank tegnapi negyed kettes közleménye igencsak semmitmondó volt

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: MEGUGROTT A HETI ÚJ MUNKANÉLKÜLI KÉRELMEK SZÁMA

Heti új munkanélk. kér. múlt hét: 316 ezer

Előző hét: 297 e



a vártnál 26 ezerrel magasabb lett az új munkanélküli segélykérelmek száma a január 10-én zárult héten az USA-ban, az előző héthez képest pedig 19 ezer volt a növekedés



A kevésbé volatilis négyhetes mozgóátlag pedig 298 ezerre emelkedett (291,3 ezerről), de még így is - tavaly szeptember óta - a 300 ezres szint alatt mozog a mutató



a tartósan segélyen lévők száma pedig a vártnál kisebb mértékben csökkent, az előző heti 2,48-ről 2,42 millióra (várt:2,40) - ezek viszont egy héttel korábbi időszak, a január 3-án zárult hét adatai



összességében a mostani vártnál gyengébb adatokból nem érdemes messzemenő következtetéseket levonni, az amerikai munkaerőpiac továbbra is kedvező képet mutat, az elmúlt hetek volatilis adatsorában pedig vélhetően az ünnepek torzító hatásai is benne lehettek

MEGUGROTT A HETI ÚJ MUNKANÉLKÜLI

Piaci várakozás: 290 e

KÉRELMEK SZÁMA

HAZAI VÁLLALATI HÍREK A SVÁJCI FRANK ERŐSÖDÉS OTPRE GYAKOROLT



a devizahitelek forintosítása kapcsán a bankok már a tavalyi évben megvásárolták a szükséges devizát az MNB-től, és elvileg egyébként (normál üzletmenetben) sem lehet jelentősebb nyitott devizapozíciójuk; tehát az OTP-t közvetlenül várhatóan nem érinti a CHF mai ugrásszerű erősödése



ugyanakkor a devizahitelek forintosítása által nem érintett lakossági hitelek (pl. gépjármű vagy fogyasztási hitelek) valamint egyes (nem fedezett) vállalati hitelek esetében is lehet negatív hatása annak, ha a magasabb CHF árfolyam miatt gyengül az adósok fizetési képessége/hajlandósága; ez tehát azt jelenti, hogy középtávon nőhet a hitelezési veszteség/céltartalékképzés ebben a körben - ennek mértékét egyelőre nem lehet pontosan látni, de csoportszinten várhatóan nem lesz jelentős



továbbgondolva a történetet, akkor lehet még komolyabb hatása az OTP eredményére a svájci jegybank mai lépésének és a CHF meredek erősödésének, ha a kormány pl. úgy határozna, hogy a forintosítás mégiscsak terjedjen ki a nem jelzálogfedezetű lakossági devizahitelekre is, de ez egyenlőre csak egy fikció



a teljes hazai állomány nagyságrendileg 500-550 milliárd Ft, melynek kb. a fele van a bankszektornál; az OTP kitettsége nagyjából 40 milliárd Ft, amelyen például egy 25%-kal gyengébb árfolyamon történő átváltás 10 milliárd forintos árfolyamveszteséget eredményezne



napközben az OTP is megerősítette, hogy nincs nyitott CHF pozíciója, a közzétett tájékoztatás szerint a devizahitelek forintosítása kapcsán az MNB-től vásárolt eurót elswappolta CHF-re – tehát lefedezte pozícióját



megítélésünk szerint tehát önmagában az OTP fundamentumai nem indokolnak akkora árfolyamesést, mint amekkorát láthatunk. Ugyanakkor a svájci jegybank lépése globális hangulatromlást és piaci bizonytalanságot okozott, ami szintén nyomást gyakorol az árfolyamra



Az OTP tegnap esti tájékoztatása szerint a bankcsoport teljes svájci frank

HATÁSA


kihelyezésállománya a forintosítás révén jelzáloghiteleken felül mintegy 250 milliárd Ft 

fedezett

hazai

lakossági

számításaink szerint, amennyiben ezen a porfólión a CHF árfolyam emelkedése miatt a nem teljesítési arány 15 százalékpontos emelkedése következik be, és átlagosan 80%-os céltartalékképzéssel számolunk, akkor az 30 milliárd forintos pótlólagos leírást jelent az OTP csoport szintjén (a következő 1-2 évben). Ez adó után részvényenként mintegy 90 forintnak felel meg.


RÉSZLETES ADATOK

2015.01.16.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1512 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

15 686,69 -2,36% DJIA 18,08 Mrd Ft S&P 500 1 404,24 -2,20% S&P Futures 15 839 -2,08% Nasdaq Composite 754,80 -1,63% Nasdaq Futures 945,52 -1,39% DAX 50 616,6 -2,49% CAC 40 67 879,5 -0,43% FTSE 100 3 365,3 1,42% Nikkei 225 24 167,54 -0,30% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1,1643 116,56 1,5189 0,8711 278,07 322,54 318,31

-0,0128 -1,11 -0,0032 -0,1493 6,69 2,76 52,18

17 320,71 1 992,67 1 979,20 4 570,82 4 059,50 10 032,61 4 323,20 6 498,78 16 864,2 2 141,00

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1,65 1,58 1,80 2,32 2,78 3,34 3,62

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

46,47 3,14 13,25

-0,61% -0,92% -0,50% -1,48% -0,70% 2,20% 2,37% 1,73% -1,43% 0,89%

Utolsó

0,48% Arany spot -0,63% Réz 3 havi forward (LME) -6,92% Cink 3 havi forward (LME)

Záró

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (e)

330 10 895 3 479 3 395 873 161 2 585 329 41 170 5 000 13 650 14 150 133 1 673 640 850

-2,37% -3,11% -3,36% -0,03% -1,47% -3,59% 0,00% 0,00% -19,61% -4,49% -1,48% -1,37% -1,74% -2,21% 0,00% -4,67% 0,00% 6,12%

1 129 146 4 165 343,2 7,0 9,7 0,0 0,0 170,9 326,2 2,3 0,3 2,1 8,7 29,5 56,7 1,1 1,8

4iG Fuso Ecosystem TWD Investments GS Park HUNMining Kárpótlási jegy KEG Masterplast Norbi Update Nutex Opimus Pannergy Plotinus Rába Libri-Shopline Synergon TVK Zwack

Záró 2 010 5 8 1 799 21 774 22 440 949 37 22 293 4 300 1 060 329 99 4 937 14 335

0,02 0,01 0,02 -0,07 -0,07 -0,02 0,00

Vált.

1260,7 5630,0 2063,0

-0,16% 1,48% 1,38%

Vált.

Vol (e)

0,00% -5,36% 0,00% -0,06% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,50% 0,00% -4,35% -3,93% 0,47% -2,75% 0,00% 1,02% 0,04% 1,34%

0,0 24,0 0,0 8,2 1,2 0,0 2,2 0,0 107,0 0,0 0,8 53,5 1,2 1,1 0,0 9,9 14,6 0,2


Záró Diamond Spider QQQ Alibaba Group Amazon.com Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

173,1 199,0 99,7 96,31 286,95 106,82 33,26 15,20 27,41 47,23 42,38 53,02 88,96 74,05 23,58 504,01

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

56,41 140,65 71,95 120,50 91,07 73,95 10,70 185,20 72,93 24,75 63,11 14,68 27,33 13,92 12,89 63,95 47,20 61,90 95,00 9,08

Vált.

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

-0,57% -0,92% -1,30% -3,28% -2,16% -2,71% -0,21% -5,24% -1,83% -3,71% -0,42% -1,88% -0,87% -2,92% -0,84% -0,38%

9,3 176,6 51,0 18,3 1,5 16,7 4,7 37,7 9,8 7,9 2,6 4,5 3,6 11,2 6,9 1,0

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) 1,73% 1,99% 2,32% 3,12% 2,58% 5,60% 1,09% 2,83% 2,29% 2,32% 2,40% 0,69% 1,67% 1,24% 2,38% 0,79% 2,25% 1,73% 1,87% 1,00%

2,3 3,5 5,4 3,9 2,4 1,5 17,6 1,0 6,2 13,3 1,0 7,8 5,5 19,1 15,3 0,9 2,2 1,4 0,8 9,0

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Záró

Vált.

501,79 38,19 154,57 36,19 54,99 91,38 61,88 45,48 42,63 32,40 89,86 191,87 36,93 253,13 87,38 46,23

Záró

0,18% -3,22% -0,79% -0,44% -3,20% -0,17% -1,21% -1,03% -1,00% -0,25% -0,14% -0,43% -7,33% -0,95% 0,89% -2,69%

Vált.

24,32 34,56 156,85 84,76 168,25 22,51 57,80 94,65 20,15 186,50 1886 19,38 1,00 3,90 240,60 6,46 21,70 10,50 164,40 5,08

Vol (m) 0,9 2,6 0,8 12,1 5,9 1,2 2,3 12,6 2,6 7,5 1,9 1,3 23,0 0,5 2,1 4,0

Vol (m)

2,16% 1,56% 1,78% 1,29% 2,69% 1,86% 2,36% 2,06% 4,22% 1,61% 3,12% -2,39% 0,00% 0,00% -1,39% -1,07% 4,83% 0,29% 1,17% 1,20%

2,5 1,5 0,7 0,9 1,2 4,9 4,8 4,4 4,8 1,8 6,1 2,4 0,0 1,9 60,6 29,6 0,8 1,6 2,6 101,5

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Kraft Foods Gr Target Corp Altria Group I UnitedHealth G Wal-Mart Store

4,66% 1,80% 1,43% 1,09% 0,89%

Németország

Bank of Americ Alibaba Group JPMorgan Chase Facebook Inc Apple Inc

-5,24% -3,28% -3,20% -2,92% -2,71%

Bayer AG SAP AG BASF SE Daimler AG Siemens AG

3,12% 2,36% 2,32% 2,29% 2,06%

Morphosys AG KUKA AG Talanx AG Suedzucker AG Sartorius AG

-1,42% -1,01% -0,87% -0,68% -0,52%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents