NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2015.01.27.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

16 890.95 0.79% S&P500 5.54 Mrd Ft Nasdaq Composite 356 2.30% Stoxx600 11 180 -0.27% DAX 3 847 1.80% FTSE-100 3 789 0.37% Nikkei 225 311.40 1.90 WIG

2 057.09 4 771.76 372.39 10 798.33 6 852.40 17 768.3 51 516.6

Változás 0.26% 0.29% 0.55% 1.40% 0.29% 1.72% -0.32%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON CSAK A GÖRÖG



nyugodtan fogadták a globális részvénypiacok a görög választás eredményét, a Sziriza győzelmét; az eredmény várható volt, illetve pozitív benyomást kelthettek a piacokon a gyors koalíciós megállapodás és a kormánytagságra esélyes szereplők mérsékelt megnyilvánulásai is, jelezve hogy talán nem kell az eurozóna egészét fenyegető folyamatoktól tartani



a piacok fókuszába azonban már egyébként is jóval kevésbé tud bekerülni a görög csődtől és ennek várható következményeitől való félelem, mint korábban



a görög eszközök nem teljesítettek jól (a 10 éves hozam 68 ponttal 9,09%-ra emelkedett, a részvényindex 3,2%-kal esett), ám ennek szétterjedő hatása most nem volt



az Ukrajnában folyó háború újabb kiéleződése, a Mariupol elleni hétvégi támadás nyomán az USA és az EU már figyelmeztette Oroszországot, további ellenlépéseket kilátásba helyezve; ez a feszültséggóc nyomás alatt tarthatja a piaci hangulatot



a romló orosz kilátásokra az is ráirányítatja a figyelmet, hogy az S&P bóvliba vágta az orosz adósminősítést (BB+), ráadásul további leminősítést valószínűsítő negatív kilátásokkal



ma kezdődik a Fed kétnapos kamatmeghatározó ülése, amelytől ezúttal sok izgalom nem várható: azt Yellen már múltkor egyértelművé tette, hogy április vége előtt nem lesz kamatemelés, illetve a legutóbbi sajtótájékoztató és a tanácstagok egyedi kamatelőrejelzései is elhangzottak, melyekhez képest sok újdonság most nem várható

PIACOK IJEDTEK MEG A SZIRIZÁTÓL

KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

14:00 MNB döntése a jegybanki alapkamatról, egyhangú piaci várakozások szerint változatlan (2,10%).

EUROZÓNA

09:00 Folytatódik az EU pénzügyminisztereinek találkozója Brüsszelben, témák: Ukrajna gazdasági helyzete és Jean-Claude Juncker előterjesztése egy 315 milliárd eurós beruházási programról.

UK

10:30 IV. negyedéves GDP (előzetes). Piaci várakozás: 0,6% q/q, 2,8% év/év (előző negyedév: 2,6% év/év).

USA

14:30 Beruházási javak rendelésállománya, december. Piaci várakozás: +0,3% hó/hó, szállítóeszközök nélkül: +0,6%. 15:00 S&P CaseShiller lakásárindex, november. Piaci várakozás: +0,6% hó/hó, +4,3% év/év (előző havi: +4,5% év/év).

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Fazakas Péter, Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1427, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

15:45 Szolgáltatószektor BMI, január (Markit). Piaci várakozás: 53,8 pont, előző havi: 53,3 pont. 16:00 Új lakáseladások, december. Piaci várakozás: 450 ezer (évesítve). 16:00 Fogyasztói bizalmi index (Conference Board), január. Piaci várakozás: 95,5 pont, előző havi: 92,6. 16:00 Richmond Fed feldolgozóipari BMI, január. Piaci várakozás: 5 pont, előző havi: 7 pont.

GYORSJELENTÉS

USA: 3M (13:30, várt EPS: 1,80$), Amgen (zárás után, 2,05$), Apple (z.u., 2,60$), AT&T (z.u., 55 cent), Bristol-Myers (nyitás előtt, 40 cent), Caterpillar (13:30, 1,555$), Du Pont (12:00, 71 cent), Freeport-McMoran (14:00, 35 cent), Lockheed Martin (12:25, 2,85$), Pfizer (13:00, 53 cent), Procter & Gamble (13:00, 1,13$), Yahoo (z.u., 29 cent). EU: Philips (21 cent), Novartis, Siemens (1,58 EUR), Ericsson (1,60 SEK).

DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ LAZULHAT AZ MNB  KOMMUNIKÁCIÓJA

a mai kamatdöntő ülésen az MNB legvalószínűbben még nem változtat az alapkamaton, azonban a kedvező piaci folyamatok fennmaradásának tükrében kilátásba helyezhet egy óvatosabb, 10-20 bázispontos vágást



ezek a kedvező piaci folyamatok elsősorban az államkötvények piacán tetten érhető megerősödött kockázatvállalásnak köszönhetőek, melyet az EKB legújabb QE programja katalizál



a hazai hozamgörbe szinte az összes lejáraton történelmi mélyponton van, a CDS-ünk is a mindenkori átlaga alatt van bőven, ráadásul mindkét esetben a süllyedés folyamatos



egyszóval pusztán a kommunikáció eszközével kilátásba helyezhet a jegybank egy óvatosabb kamatvágást, amely egyébiránt további lökést adna a hazai államkötvényeknek, és a forintnak is, amennyiben a hozamok további süllyedése a hazai piacon a külföldiek figyelmét is egyre inkább felkelti



természetesen fontos az is, hogy a Fed holnap hogyan folytatja a saját monetáris politikájának értékelésével, ha ugyanis szigorodik, legalábbis jobban szigorodik, mint ahogy azt a piac várja, akkor az csökkentheti a globális kockázati étvágyat, és ilyesformán ronthatja az MNB lazítási esélyeit, amit bizonyára a forint is megérezne

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK HARMADIK HÓNAPJA EMELKEDIK A NÉMET

Január: 106,7 pont

Piaci várakozás:106,5

December: 105,5



nem hozott nagy meglepetést az IFO hétfőn közzétett friss német gazdasági bizalmi indexe: a mutató az októberi mélypont óta immár harmadik hónapja emelkedik, enyhén meghaladva a piaci várakozásokat is



az összetevők közül a jelenlegi helyzet megítélése a vártnál kissé jobb (111,7 pont) lett, a kilátásoké kissé gyengébb (102,0 pont); mindkét összetevő meghaladta egyébként a decemberi szintet



emlékezetes, hogy a múlt héten megjelent ZEW index már jelentős javulást mutatott januárra, ennyiben tehát nem meglepő a mostani közzététel sem



a javulóban lévő bizalmi indexek ellenére a gazdasági növekedés a IV. és a 2015/I. negyedévben is tovább fékeződhetett a piaci várakozások szerint (1,00% ill. 0,60%-ra) és ezt követően, az év második felében indulhat egy lassú élénkülés



elképzelhető azonban, hogy az euro jelentős gyengülése javítja majd a növekedési várakozásokat is; minden bizonnyal jórészt ennek hatásai láthatóak a ZEW és az IFO bizalmi indexekben

IFO


KÜLFÖLDI VÁLLALATI HÍREK KILŐTT A DR HORTON

Q4 EPS (korr.): 39 cent

Piaci várakozás: 34 cent

Bázis: 36 cent

ÁRFOLYAMA A



GYORSJELENTÉS UTÁN

szép negyedéves számokat közölt a tegnapi nyitás előtt a DR Horton építőipari cég



a negyedéves eredmény 142,5 millió dollár lett, meghaladva a 126 milliós piaci várakozásokat, illetve az egyszeri tételekkel korrigált részvényenkénti eredmény (ld. fentebb) is jobb lett a piaci előrejelzéseknél



a 2,25 milliárdos negyedéves árbevétel erőteljes növekedést mutat (tavaly ilyenkor még csak 1,67 milliárd volt a forgalom), meghaladva a 2,12 milliárdos piaci konszenzust is



további jó hír, hogy az új rendelések is 35%-kal növekedtek – itt a Bloomberg felmérése szerinti (igaz, csak három mintából álló) konszenzus 24%-os növekedésre számított



a cégvezetés közlése szerint januárban a heti eladások növekedési üteme tovább gyorsult



ami már nem annyira jó hír, hogy a bruttó fedezeti ráta folyamatos csökkenésben van, a IV. negyedévben 19,8% lett (előző negyedév: 20,5%, azt megelőzően: 21-22,5%); ezt a cégvezetés már jelezte novemberben, így nagyobb meglepetést most nem keltett



jó hír az építkezésben ill. lakásvásárlásban gondolkodóknak, hogy a 30 éves jelzáloghitelek átlagos kamatszintje januárban meredek esésnek indult, az év végi 4,10% körüli szintekkel szemben jelenleg 3,88% a mutató



mindez a folyamatos javulást mutató munkaerőpiaci adatokkal együtt egyértelműen élénkítheti az építőipart, mint ahogy ez egyébként a DR Horton frissen közzétett rendelésállomány adatain is látható



a tegnapi kereskedésben 5,5%-kal 24,38 dollárig emelkedett az árfolyam

MICROSOFT:


ROMLÓ SZOFTVERELADÁSOK, GYENGÜLŐ FEDEZET


Bázis: 78 cent



a Microsoft tegnap piaczárás után megjelent gyorsjelentésének fő számai tetszetősre sikerültek, azonban mégis kedvezőtlen folyamatok rajzolódnak ki a szoftveróriás gazdálkodásáról



a negyedéves eredmény 5,86 milliárd dollár lett, kissé elmaradva az 5,88 milliárdos piaci várakozásoktól, az egyszeri tételeket kikorrigálva azonban már érezhetően a várakozások felett alakult az eredmény (ld. fent)



a bevételek is meghaladták a várakozásokat, a 26,5 milliárd dolláros tényadat jobb a 26,3 milliárdos piaci konszenzusnál ill. az egy évvel korábbi 24,5 milliárdhoz képest is egészséges növekedést jelez



a bevételek összetétele azonban már nem lett annyira kedvező: az üzleti szoftvereladások bevételei (licencbevételek) a várt 10,9 milliárd dollár helyett csak 10,7 milliárdot tettek ki, mivel a potenciális ügyfelek egyre nagyobb számban használnak internet alapú termékeket



ezt ellensúlyozni tudta a felhő alapú szolgáltatások ill. az Xbox divízió növekvő bevétele, ám ez a folyamat (a bevételek súlyának ilyen eltolódása) rontja a fedezeti szinteket, ezért megítélése kedvezőtlen



a negyedévben a bruttó fedezeti ráta jóval gyengébb is lett ezért a vártnál (62,9% helyett 61,7%)



a menedzsment előrejelzései sem nyugtatták meg a befektetőket: a gyengébb licencbevételeket kialakító tényezők fennmaradnak, így különösen a Japánban várt óvatosabb vállalati költekezések a forgalmi adó emelése után, illetve csökkenő bevétel várható a kínai és az orosz piacon is




továbbá a devizaárfolyamok hatása is kedvezőtlen lesz (dollár erősödés), részben ezért is 4%-os bevételcsökkenést vár a cégvezetés a következő negyedévre



Kínában úgy tűnik, hogy a lobbizás sem sikerült tökéletesen, piaci kommentárok szerint a gyenge helyi eladások miatt egyrészt egy versenyhatósági ellenőrzés állhat, továbbá a kormányzati szervek sem szívesen használják a Microsoft termékeit



emögött egyes vélemények szerint az a kínai törekvés állhat, hogy 2020-ig a külföldi technológiákat kiküszöböljék a nemzetbiztonságilag érzékeny területekről (bankszektor, hadsereg, állami vállalatok, kormányzati ügynökségek)



az árfolyam 4,4%-kal gyengült a zárás utáni kereskedésben

TEXAS INSTRUMENTS:



Bázis: 46 cent

MINDEN TEKINTETBEN A



nem hozott nagy meglepetéseket a Texas Instruments tegnap piaczárás után megjelent beszámolója

VÁRTNAK MEGFELELŐ



a negyedéves nettó eredmény 825 millió $ lett, ami meghaladja ugyan a várakozásokat (745 m$), ám ez jórészt egyszeri tételeknek köszönhető, ezek kiszűrésével számítva a részvényenkénti eredmény hozta a 69 centes várakozásokat



a bevételek is megfeleltek az előzetes piaci konszenzusnak (3,27 milliárd $), míg a bruttó fedezeti ráta 58% lett, ez sem keltett meglepetést



a folyó negyedévi várható eredmény a cégvezetés szerint részvényenként 5767 cent között alakulhat, ennek a középértéke ugyancsak összhangban van a piaci konszenzussal (62 cent)



a cégvezetés bevételi várakozása pedig 3,07-3,33 milliárd dollár, a sáv közepe (3,20 milliárd $) minimálisan meghaladja a 3,19 milliárdos piaci konszenzust



a zárás utáni kereskedésben minimális elmozdulásokat láthattunk csak a tegnapi záró árfolyamhoz képest

HAZAI VÁLLALATI HÍREK RICHTER: BŐVÜLŐ  NŐGYÓGYÁSZATI TERMÉKPALETTA

a Richter egy ma reggeli bejelentés szerint megállapodást kötött a Bayer gyógyszercéggel egy fogamzásgátló tapasz forgalmazásáról



a megállapodás az Európai Unióra, más európai országokra, illetve néhány latin-amerikai országra terjed ki



egy új készítményről van szó, amely az EU-ban történő engedélyezést követően 2014-ben a nemzeti forgalomba hozatali engedélyeket is már megkapta



a Richter egyszeri díjat fizet, majd, mérföldkő-kifizetéseket teljesít majd a bevezetési folyamattal párhuzamosan, továbbá royalty díjat is fizet



az új készítmény kiegészítheti a Richter nőgyógyászati portfólióját, értékelhető bevételi hozzájárulásról a bevezetés után 1-2 évvel beszélhetünk majd


RÉSZLETES ADATOK

2015.01.27.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1512 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

16 890.95 0.79% DJIA 5.54 Mrd Ft S&P 500 1 408.12 -1.97% S&P Futures 16 943 1.18% Nasdaq Composite 763.10 -3.15% Nasdaq Futures 973.26 1.18% DAX 51 516.6 -0.32% CAC 40 67 879.5 -0.43% FTSE 100 3 353.0 -0.84% Nikkei 225 24 768.10 -0.18% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1.1243 118.00 1.5088 0.9036 276.04 311.40 306.52

0.0030 -0.05 0.0068 0.0232 1.05 1.90 -8.00

17 678.70 2 057.09 2 052.00 4 771.76 4 265.75 10 798.33 4 675.13 6 852.40 17 768.3 2 252.14

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1.65 1.54 1.60 2.03 2.34 2.81 3.01

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

Záró MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

356 11 180 3 847 3 789 860 158 2 270 329 31 170 5 090 14 035 14 435 110 1 681 535 845

44.95 2.96 13.25

Vált.

Utolsó

-0.44% Arany spot 2.60% Réz 3 havi forward (LME) -6.92% Cink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vol (e)

2.30% -0.27% 1.80% 0.37% -1.15% 0.00% 0.00% 0.00% -18.42% -2.30% -1.74% -4.52% -2.43% -19.71% 0.00% -1.02% -4.63% 0.00%

0.03% 0.26% -0.10% 0.29% -0.10% 1.40% 0.74% 0.29% 1.72% 1.10%

2 613 56 704 295.8 13.4 12.8 0.0 0.0 18.8 31.3 0.6 0.0 0.0 64.0 29.6 11.2 0.0 0.4

4iG Fuso Ecosystem TWD Investments GS Park HUNMining Kárpótlási jegy KEG Masterplast Norbi Update Nutex Opimus Pannergy Plotinus Rába Libri-Shopline Synergon TVK Zwack

Záró 1 950 6 6 1 820 20 700 23 411 920 35 23 299 4 100 1 062 329 106 4 945 14 200

1282.4 5580.0 2134.0

Vált. 0.00% 1.69% -4.92% -1.62% -9.09% 0.00% -8.00% 0.00% -2.65% -2.78% -4.17% -0.66% -1.20% -2.03% 0.00% 7.07% 0.00% -1.80%

-0.03 0.00 -0.03 -0.03 -0.01 -0.03 -0.01

Vált. 0.08% 1.10% 1.96%

Vol (e) 0.0 11.7 1.2 3.4 15.1 0.0 14.8 0.0 4.2 0.1 40.3 15.3 1.9 4.0 0.0 41.5 11.8 0.1


Záró Diamond Spider QQQ Alibaba Group Amazon.com Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

176.5 205.5 104.1 103.99 309.66 113.10 33.18 15.85 27.97 48.89 43.00 56.06 91.76 77.50 24.59 536.72

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

61.57 148.70 77.67 129.45 105.25 78.69 11.30 203.25 81.05 26.26 67.08 15.35 28.98 15.17 13.71 66.17 50.28 65.51 102.30 9.77

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált. 0.05% 0.23% -0.12% 0.85% -0.87% 0.11% -0.57% 0.76% -0.85% 0.56% -0.72% -1.23% 0.96% -0.43% 0.45% -0.97%

3.7 92.0 20.0 10.7 0.9 14.4 6.9 13.8 5.4 3.0 3.6 3.1 2.8 5.0 7.5 0.5

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

535.21 38.84 156.36 35.81 56.77 90.67 62.82 47.01 43.90 32.80 89.58 206.55 40.10 256.53 88.63 49.44

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) 1.70% 0.64% 1.09% 1.05% 2.38% 0.46% -1.35% 0.25% 1.74% 0.50% 0.84% 2.99% 4.08% 1.85% 0.81% 0.58% 2.07% 4.33% 2.40% 2.50%

1.9 1.9 4.6 2.2 2.1 0.6 14.2 0.7 4.8 8.1 1.1 7.3 6.0 13.0 6.9 0.7 1.4 1.2 0.7 6.6

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Záró 27.40 39.30 168.55 89.56 179.10 23.89 58.26 102.90 22.58 205.25 1967 20.61 1.03 3.92 252.70 7.10 22.96 9.93 170.10 5.65

Vált.

Vol (m)

-0.88% -3.09% 0.31% -1.76% 0.16% 1.24% 0.53% -0.36% -0.66% 1.08% -0.56% 2.61% 1.73% -0.68% 0.14% 1.00%

Vált.

0.4 2.9 1.1 7.5 2.8 1.9 2.0 15.0 2.1 6.9 2.3 0.8 13.8 0.5 1.1 6.3

Vol (m)

1.11% 2.44% 2.03% 2.16% 0.45% 0.10% 1.34% 1.88% 0.58% 0.71% -0.13% 3.13% 0.00% -0.51% 1.32% 0.14% 0.70% -2.72% -0.18% 0.36%

2.7 1.4 0.5 0.5 0.7 2.7 3.2 3.1 3.1 1.2 3.7 0.7 0.0 0.0 40.8 16.5 0.4 2.0 2.0 73.9

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Chevron Corp Gilead Science Pfizer Inc Exxon Mobil Co Alibaba Group

1.90% 1.49% 1.08% 0.96% 0.85%

Németország

Seagate Techno Hewlett-Packar Intel Corp Google A Google C

-7.69% -3.09% -1.76% -0.97% -0.88%

Deutsche Post Bayerische Mot Siemens AG Deutsche Telek Daimler AG

4.08% 2.38% 1.88% 1.85% 1.74%

Bilfinger SE Salzgitter AG Sky Deutschlan Commerzbank AG DMG MORI SEIKI

-1.60% -1.53% -1.44% -1.35% -1.18%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents