NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2014.07.18.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

18 026.45 -0.75% S&P500 3.55 Mrd Ft Nasdaq Composite 357 0.00% Stoxx600 11 725 -1.80% DAX 4 131 0.02% FTSE-100 4 175 -1.07% Nikkei 225 310.87 1.77 WIG

1 958.12 4 363.45 339.74 9 753.88 6 738.32 15 201.6 51 527.4

Változás -1.18% -1.41% -0.94% -1.07% -0.68% -1.10% 0.16%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON HÁBORÚS HÍREK



NYOMÁN GYENGÜLŐ RÉSZVÉNYPIACOK

az amerikai részvénypiacokon tegnap a kereskedés második felében elromlott a hangulat, főként a technológiai papírok vezetésével átfogó gyengülés következett be és 1-1,5%-os mínuszban zártak a főbb indexek



a hangulat romlásában elsősorban a kelet-ukrajnai harcok súlyosbodása, a maláj utasszállító lelövése, továbbá az Izrael által a gázai övezetbe küldött csapatokról szóló hírek kaptak szerepet



a Bloomberg adatai szerint egyébként a tegnapi napot megelőzően 62 napon át nem volt 1%-ot meghaladó változás az S&P500 indexben, ami legutoljára közel 20 éve fordult elő



ez és a VIX index alakulása is azt jelezheti, hogy talán túlságosan is nagy volt eddig a nyugalom és kevés a félelem, ami táptalaja lehet adott esetben egy nagyobb tőzsdei visszaesésnek is – főleg, ha majd a jegybanki nyomdagépek sem zakatolnak teljes erővel, mint ahogy most teszik



gyengülést mutatnak az indexek a ma hajnali ázsiai kereskedésben is, leginkább Japánban, ugyanakkor Kínában már inkább semleges az összkép



a Google és az IBM is tegnap piaczárás után tette közzé negyedéves számait (részletesen ld. lentebb)



a Google jó bevételekről, de gyengébb eredményekről számolt be és elsősorban a magasabb hirdetési volumennek köszönhetően tudta folytatni növekedését



ezt a piac is díjazta, a zárás utáni kereskedésben erősödni tudott a papír



az IBM növekedési stratégiáját ugyanakkor továbbra sem látja tisztán a piac, így a vártnál kissé jobb bevételi és eredményszámok ellenére 2%-os gyengülést mutatott a papír a zárás utáni kereskedésben

JELENTETT A GOOGLE ÉS AZ IBM

KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

09:00 Bérstatisztikák (május).

EUROZÓNA

12:30 Jens Weidmann (ECB) beszéde Madridban.

USA

15:55 Fogyasztói bizalmi index (Michigan Egyetem), július, előzetes. Piaci várakozás: 83,0 pont, előző havi: 82,5. 16:00 Leading index, június. Piaci várakozás: +0,5% hó/hó, előző havi: +0,5%.

GYORSJELENTÉS

EU: Ericsson, Volvo. USA: Bank of New York (12:30, várt EPS: 57 cent), General Electric (nyitás

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Fazakas Péter  Tel: (1) 235-1427 Jelentés lezárva: 8:10

előtt, 39 cent), Honeywell (ny.e., 1,36$).

KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK EUROZÓNA INFLÁCIÓ: ELŐZETESNEK MEGFELELŐ

Június: 0,1% hó/hó, 0,5% év/év

az Európai Központi Bank döntéshozatala során kiemelt figyelemmel kísért eurozónás fogyasztói árindex a tegnapi végleges közzététel szerint megegyezett az előzetes számokkal



a deflációs félelmek tehát ezúttal nem erősödnek tovább – az EKB-től várt monetáris élénkítő lépések egyik fő tényezője éppen ez az aggodalom



az infláció a 2011 végén elért 3%-os csúcs után folyamatosan csökkenve mintegy 2,5 év alatt érte el a mostani szintet, ami sokak szerint – különösen a mostanában megjelent jó néhány gyengébb makroadattal kiegészülve – már nem egészséges, túlságosan alacsony a gazdaság működése szempontjából



az EKB legutóbbi ülésén felerősítette az eszközvásárlási program előkészítését és az ezzel kapcsolatos előrehaladást a piac kifejezetten elvárja most az eurozóna központi bankjától



legközelebb augusztus 7-én kerül sor kamatmeghatározó ülésre Május: -1,5% hó/hó, +3,5% év/év

(USA)

Április: +0,4% ill. +7,4%



legutóbb 2013 januárjában mutatott a mostaninál nagyobb havi visszaesést az eurozóna építőipara a tegnap délelőtt megjelent májusi számok szerint



kiemelhető a nagyon csúnya 4,9%-os német visszaesés, amely így év/év alapon is mínuszba került (-2,5%)



a közzététel újabb jele az eurozóna gazdasági lassulásának (és ezen belül Németországnak is), jelezve hogy az Európai Központi Bank gazdaságélénkítő lépéseire igencsak szükség van

EGY GYENGE LAKÁSPIACI ADAT, DE NAGY GOND NINCS

Május: -0,1% ill. 0,5%



EUROZÓNA: MEGTORPANT AZ ÉPÍTŐIPAR

Várt / Előzetes: 0,1% ill. 0,5%

Június: 893 ezer

Piaci várakozás: 1,02 millió

Május: 985 ezer



a várt 1,9%-os növekedés helyett csaknem 10%-kal visszaesett havi szinten az újonnan indított lakásépítések száma az USA-ban, az adat tavaly szeptember óta a leggyengébb



az adat érvényességét némiképpen rontja, hogy az elmúlt hónapok igen jelentős ingadozásokat mutattak (900 ezer és 1,1 millió között), így egyelőre messzemenő következtetéseket nem érdemes levonni a számokból



júniusra vonatkozóan ez az első ingatlanpiaci adat, a korábbi időszakra megjelent egyéb ingatlanpiaci adatok inkább a vártnál kedvezőbbek voltak



így a májusi folyamatban lévő lakáseladások (+1,5% helyett +6,1% hó/hó), az új lakáseladások (439 ezer helyett 504 ezer), és a használt lakásforgalmi adatok ugyancsak



vagyis, egyelőre korai lenne messzemenőbb következtetéseket levonni, márcsak azért is, mert az adatok többsége, illetve az egyéb makroadatok (pl. a lakáspiacra nagy hatással lévő munkaerőpiac) is alapvetően inkább javulásra utalnak

ISMÉT A 300

Heti kérelmek: 302 ezer

EZRES SZINT

Piaci várakozás: 310 ezer

Előző heti: 305 ezer

KÖZELÉBEN A HETI  KÉRELMEK (USA)

a megelőző heti pozitív meglepetést újabb követte a heti új munkanélküliek számát tekintve, így második egymást követő héten volt 300 ezer közelében a mutató



ez már historikus összevetésben is meglehetősen alacsonynak számít: ennél tartósan alacsonyabb szint csak egyértelműen túlfűtött időszakokban (2006 elején, illetve azt megelőzően a dotcom lufi alatt, 1999-2000-ben) volt jellemző




talán még lényegesebb, hogy a tartósan állás nélkül lévők száma is jócskán a várt feletti ütemben csökkent és az előrejelzett 2580 ezer helyett csak 2507 ezer lett



ez már gyakorlatilag a 2007-es szinteknek felel meg, és egyébként elmondható hogy idén év elejétől nagy lendülettel csökken, megerősítve az amerikai gazdaság kedvező kilátásairól szóló összképet

KÜLFÖLDI VÁLLALATI HÍREK GOOGLE: JÓ BEVÉTELEK, GYENGÉBB EREDMÉNY

IBM: KISSÉ JOBB SZÁMOK, DE NINCS ELRAGADTATVA A PIAC

Q2 EPS: 6,08$

Piaci várakozás: 6,24$

Bázis: 4,78$



a Google tegnap piaczárás után tette közzé II. negyedéves beszámolóját, amit enyhén pozitívan fogadott a piac



a negyedéves nettó eredmény 3,42 milliárd dollár lett, gyakorlatilag megfelelve a piaci várakozásoknak, míg az egyszeri tételekkel korrigált részvényenkénti eredmény (EPS) kissé elmaradt attól



a bevételek ugyanakkor kismértékben felülmúlták a piaci várakozásokat (nettó alapon, vagyis a partnerek számára továbbadott bevételeket levonva 12,32 milliárd helyett 12,67 milliárd $, míg bruttó alapon 15,6 Mrd$ helyett 16,0 Mrd$)



a bevételek a 11,1 milliárdos bázishoz képest is növekedést mutattak, elsősorban a növekvő hirdetési volumennek köszönhetően, ugyanakkor a fajlagos árak csökkenése a reklámpiacon folytatódott



igaz, a csökkenés mértéke most csak 9% volt év/év összevetésben, ami kedvezőbb az első negyedévinél



a csökkenő árak oka, hogy a mobil platformon a hirdetési átlagárak 57%-kal alacsonyabbak, ami folyamatosan nyomást gyakorol a Google esetében relevánsabb desktop platform árszintjére is



a Google ezzel együtt továbbra is messze a legnagyobb szereplője a globális online hirdetési piacnak, 32%-os becsült piaci részesedéssel (második a Facebook 6%-kal)



a várt alatti eredmény oka elsősorban a jelentősen (25%-kal) növekvő működési költségszint, amely 5,58 milliárd dollárt tett ki a negyedévben; az alkalmazotti létszám a negyedévben 2 ezerrel 52 ezerre nőtt



a zárás utáni kereskedésben a Google-A sorozatú részvény 1,4%-kal 589 dollárig, a Google-C sorozatú papír pedig 1%-kal 579,40 dollárig emelkedett Q2 EPS: 4,32$

Piaci várakozás: 4,31$

Bázis: 3,91$



az IBM tegnap piaczárás után közzétett negyedéves beszámolója szerint a bevételek a várt 24,12 Mrd$ helyett 24,36 milliárdot tettek ki, míg az egyszeri tételekkel korrigált EPS is kismértékben meghaladta a várakozásokat



a bevételek csökkenése ezzel együtt folytatódott, elsősorban a hardware üzletágnak tulajdoníthatóan (-11% év/év), míg a szolgáltatásoknál 1%-os csökkenés, a software üzletágban 1%-os növekedés tapasztalható



az IBM jelenleg leginkább a felhő alapú adattárolás és az adatbányászati szolgáltatások további elterjedésében bízhat, legalábbis a növekedési stratégiának ez két lényeges eleme



az eredményvárakozásokon nem változtatott részvényenként 18$, 2015-re 20$ az előrejelzés



a zárás utáni kereskedésben 2%-kal 188,59 dollárig süllyedt az árfolyam, úgy tűnik a vártnál kissé jobb számok ellenére a piac nem igazán látja, hogy a bevételek összességében csökkenő tendenciáját milyen módon kívánja megállítani az IBM

a

társaság:

2014-re


JÓ NEGYEDÉVET ZÁRT A MORGAN STANLEY

Q2 EPS (korr.):60 cent

Piaci várakozás: 56 cent

Bázis: 45 cent



vártnál jobb bevételi és eredményszámokkal rukkolt elő a Morgan Stanley tegnap nyitás előtt közzétett gyorsjelentésében



bár az egyszeri tételektől tisztított eredmény is érezhetően felülmúlta a várakozásokat, a nyers (nem korrigált) eredmény még ennél is nagyobb mértékben: a várt 1,15 milliárd helyett 1,86 milliárdos eredményt ért el a társaság



az egyszeri tételek között szerepel a DVA (Debt Valuation Adjustment), amely a saját adósság piaci átértékelésének eredményhatását tartalmazza, továbbá egy adókedvezmény – ezek is hozzájárultak tehát a vártnál magasabb nyers (számviteli) eredményhez



a bevételek a piaci konszenzusban szereplő 8,19 milliárd helyett 8,52 milliárd dollárt értek el, amely így felülmúlja az egy évvel korábbi 8,32 milliárdos szintet is



a vártnál jobb eredmény bevételi oldalon elsősorban a kötvény-, deviza és árutőzsdei üzletágnak (FICC, 937 m$ helyett 1010 m$), a tanácsadási bevételeknek (várt 344 m$ helyett 418 m$), a részvénykibocsátásoknak (400 m$ helyett 489 m$) volt köszönhető



negatívum, hogy a működési költségek a vártnál magasabbak lettek (6,44 Mrd$ helyett 6,62 Mrd$), ám a bevételek most ezt is elbírták



a tegnapi kereskedésben 0,6%-kal 32,30 dollárig süllyedt az árfolyam

HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK VARGA: A



Varga Mihály nemzetgazdasági miniszter egy tegnapi konferencián elmondta, hogy a tervek szerint novemberig sor került a devizahitelek kivezetésére, konverziójára és azt is kijelentette, hogy ez a folyamat nem fenyegetheti a költségvetés stabilitását



egyidejűleg hangsúlyozta, hogy Magyarország kész lépéseket tenni az ismét fenyegető túlzott deficit eljárás (EDP) ellen és 110 milliárdos költségvetési zárolást is bejelentett



a Bizottság által nemrégiben meglebegtetett újabb EDP eljárás lehetősége illetve a devizahiteleseket segítő intézkedések témáinak összekapcsolása nem segíti a bankszektor kilátásait, mivel ezáltal csökken annak az esélye, hogy a devizahitelek tervezett kivezetésének, konverziójának a terheit legalább kis részben az állami költségvetés is állja



vagyis, az a korábban kilátásba helyezett lehetőség, amely szerint a konverzió kapcsán a bankokra háruló terhek részben leírhatóvá válnának a banki különadóból, most kevésbé tűnik valószínűnek



az OTP a tegnapi kereskedésben minimálisan még erősödni is tudott, vagyis ez a nyilatkozat most jelentősebb aggodalmakat nem keltett a piacon

DEVIZAHITELES CSOMAG NEM FENYEGETHETI A KÖLTSÉGVETÉST


RÉSZLETES ADATOK

2014.07.18.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1412 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

18 026.45 -0.75% DJIA 3.55 Mrd Ft S&P 500 1 488.94 -0.08% S&P Futures 18 071 -0.60% Nasdaq Composite 1 269.60 -3.19% Nasdaq Futures 958.41 -0.38% DAX 51 527.4 0.16% CAC 40 67 879.5 -0.43% FTSE 100 2 058.8 0.38% Nikkei 225 23 406.52 -0.33% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1.3522 101.33 1.7102 0.8979 229.85 310.87 255.66

-0.0005 -0.19 -0.0037 -0.0002 1.39 1.77 0.87

16 976.81 1 958.12 1 952.70 4 363.45 3 877.25 9 753.88 4 316.12 6 738.32 15 201.6 2 388.38

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

1.90 1.91 1.98 3.14 3.47 4.38 4.72

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

103.52 3.96 13.25

Utolsó

0.32% Arany spot 0.18% Réz 3 havi forward (LME) -6.92% Cink 3 havi forward (LME)

Záró

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (e)

357 11 725 4 131 4 175 757 199 2 200 277 641 209 5 500 13 900 12 905 162 2 810 687 870

0.00% -1.80% 0.02% -1.07% 2.02% 2.05% 0.00% 0.00% 0.00% 0.97% 0.00% 0.00% -0.35% 1.25% 0.00% -1.70% 0.00% 0.00%

1 447 72 306 199.1 4.1 8.1 0.0 0.0 9.2 13.0 0.1 0.0 2.3 38.4 293.2 5.9 0.0 0.0

-0.94% -1.18% 0.00% -1.41% 0.00% -1.07% -1.21% -0.68% -1.10% -0.67%

Záró

Freesoft 2 250 Fuso Ecosystem 7 TWD Investments #N/A N/A GS Park 1 455 HUNMining 22 Kárpótlási jegy 660 KEG 26 Masterplast 449 Nutex 56 Opimus 24 Pannergy 324 Pannon-Flax 81 Plotinus 2 830 Rába 1 305 Libri-Shopline 277 Synergon 151 TVK 4 100 Zwack 13 010

1311.3 7067.5 2302.0

Vált. 0.00% 6.06% 0.00% 0.34% 0.00% 0.00% -3.70% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 6.58% -3.38% -1.21% 0.00% -3.21% -0.49% -1.14%

-0.09 -0.05 -0.08 0.00 -0.01 -0.02 -0.04

Vált. -0.60% -0.15% -0.04%

Vol (e) 0.0 2.5 0.0 10.0 1.0 0.0 14.0 0.0 0.0 0.1 6.4 0.0 0.2 4.5 0.0 45.9 0.0 0.1


Záró Diamond Spider QQQ Amazon.com Amgen Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

Vált.

169.6 195.7 94.6 352.39 115.39 93.08 36.03 15.20 25.63 49.18 42.02 51.03 102.31 66.43 26.61 580.82

-0.85% -1.14% -1.33% -0.99% -1.97% -1.79% -1.15% -2.00% -1.35% -1.28% -0.24% 0.65% -1.41% -1.82% -1.52% -1.66%

6.1 145.4 43.1 1.1 1.0 13.0 4.4 27.7 8.0 5.2 3.0 5.5 1.7 11.0 6.6 2.9

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

73.17 129.90 83.63 100.50 94.47 68.74 10.92 166.45 66.56 26.65 53.99 14.61 25.85 12.24 14.53 51.05 113.05 59.47 85.56 9.09

0.48% -1.07% -1.51% -1.57% -0.82% -0.74% -0.41% -1.01% -1.79% -1.10% -0.33% -2.37% -1.75% -1.53% -2.42% 0.00% -0.44% -1.38% -0.47% -0.76%

1.2 1.5 2.0 1.4 1.5 0.3 6.6 0.3 2.6 7.7 0.5 4.6 3.6 6.9 10.2 0.7 0.3 0.6 0.4 5.1

Vált.

573.16 34.43 192.49 33.70 57.86 98.37 57.60 44.53 39.91 30.55 80.40 215.40 36.87 217.88 76.61 33.21

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m)

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Záró

-1.63% -1.12% 0.07% -2.74% -1.45% -0.91% -0.95% 1.02% -0.87% -1.32% -0.67% -0.81% -1.50% -2.15% -0.33% -1.72%

Vált.

22.91 48.39 151.20 65.00 162.25 30.87 59.37 92.90 22.03 185.00 1824 18.86 0.90 5.75 354.00 5.50 31.27 22.55 142.10 5.76

-1.40% -1.79% -0.82% 0.84% -0.86% -1.81% 2.36% -1.48% -1.52% -2.17% -0.82% 0.05% 0.00% -0.14% -1.39% -0.81% -1.09% -3.38% -0.91% -3.28%

Vol (m) 1.0 3.0 1.3 18.4 2.8 1.1 1.6 20.2 4.3 7.0 1.8 0.9 22.6 0.5 1.3 9.0

Vol (m) 1.1 0.6 0.3 0.5 0.5 2.2 8.2 1.8 1.9 1.5 4.0 0.6 0.0 0.0 36.9 11.0 0.3 0.3 1.1 61.3

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Sherwin-Willia Time Warner In Abbott Laborat UnitedHealth G Microsoft Corp

4.57% 3.60% 2.07% 1.61% 1.02%

Németország

Intel Corp Johnson & John Apple Inc Google Inc Exxon Mobil Co

-2.74% -1.81% -1.79% -1.63% -1.41%

SAP AG ProSiebenSat.1 RTL Group SA Hugo Boss AG Merck KGaA

2.36% 2.22% 1.48% 1.34% 0.84%

Volkswagen AG Daimler AG Bayer AG BASF SE Siemens AG

-2.17% -1.79% -1.57% -1.51% -1.48%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents