NAPI JELENTÉS

NAPI JELENTÉS

2014.07.07.

HAZAI ADATOK Záró BUX Részvényforgalom M. Telekom MOL OTP Richter EUR/HUF

Változás

KÜLFÖLDI PIACOK Záró

18 446,50 -0,89% DJIA 6,08 Mrd Ft Nasdaq Composite 347 0,00% DAX 11 990 -0,91% FTSE 100 4 239 -1,69% CAC-40 4 360 -0,46% Nikkei 225 310,37 0,33 WIG

17 068,26 4 485,93 10 009,08 6 866,05 4 468,98 15 397,5 50 995,6

Változás 0,00% 0,00% -0,20% 0,01% -0,47% -0,22% 0,09%

FÓKUSZBAN A MAI NAPON RÁBÓLINTOTT A PARLAMENT AZ ELSŐ DEVIZAHITELES MENTŐCSOMAGRA

a pénteki kereskedésben a régiós bankpapíroknál heves reakciót váltott ki az Erste profit warningja, a leminősítések csak úgy záporoztak az árfolyamok pedig szakadtak, az Erste 14% feletti mínuszban is járt az osztrák bank közleményében részben az újabb magyar devizahiteles intézkedéssorozattal magyarázta a figyelmeztetését a magyar országgyűlés szinte csont nélkül megszavazta a törvényt, amely átülteti a Kúria pénzügyi intézmények fogyasztói kölcsönszerződéseire vonatkozó jogegységi határozatát ennek bankrendszerre vonatkozó terheit nagyon nehéz pontosan megjósolni, az viszont valószínű, hogy mindenképpen súlyos és a korábban vártnál nagyobb összegről van szó korábban nem volt szó minden deviza alapú hitel bevonásáról, inkább csak a lakáscélú jelzálog hitelekről, valamint a forinthitelekre való kiterjesztésről sem, és a tisztességtelenség bankokra háruló cáfolata is növeli a várható veszteséget becsléseink szerint - ami lényegében megfelel a piaci várakozásoknak is - 400900 Mrd Ft-ig tartó sávban lehet a végleges szektorszintű veszteség a devizaalapú hitelek forintosításáról ősszel születhet törvény, a részletek, különösen az átváltási árfolyam nem ismert, de valószínű, hogy (bár a Kúria jogegységi határozata erről nem szólt) nem piaci árfolyam lesz az ügyfelekkel történő elszámolási szabályok pontosításáig, a bankok által indított perek lezárásáig és a veszteségek bankok általi elszámolását tisztázó intézkedésekig a sáv nem sokat szűkülhet (részletek lejjebb)

NEM FRISSÍTETT A MOODY’S,

elmaradt a Moody’s magyar államadósság besorolással kapcsolatos péntekre várt bejelentése

MARADTUNK OTT

a közleményükben arról írnak, hogy adósminősítésünket nem frissítették, maradtunk tehát a bóvli kategóriában (Ba1 besorolás), negatív kilátással

AHOL EDDIG

a hitelminősítő naptára szerint legközelebb november 7-én dönthetnek besorolásunkról

HETI KITEKINTŐ, INDUL A GYORSJELENTÉSI SZEZON

a heti makrogazdasági naptár meglehetősen hiányos, ami arra utal, hogy az adatok nem fogják fokozott aktivitásra kényszeríteni a fél lábbal már nyaraló befektetőket Európából mindössze a Bank of England csütörtöki kamatdöntő ülését érdemes kiemelni, míg idehaza a pénteki inflációs számok lehetnek „izgalmasak” az USA-ból szerdán érkezik a június 18-i FOMC ülés jegyzőkönyve, ami midig érdekes olvasmány

Buda-Cash Brókerház Zrt.  H-1118 Budapest, Ménesi u. 22.  Tel: (1) 235-1500  www.budacash.hu Elemző: Tóth Gergely, Deviza és árupiacok: Pálffy Gergely  Tel: (1) 235-1503, (1) 235-1515 Jelentés lezárva: 8:10

az ázsiai régióból szerda hajnalban érkeznek Kínából júniusi fogyasztói árak, csütörtökön pedig külkereskedelmi egyenleg vállalati fronton viszont kedden, hagyományosan az Alcoa számaival megkezdődik a gyorsjelentési szezon, az első nagyágyú – Wells Fargo – viszont csak pénteken jelent

VÁRHATÓ ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG

16:00 júniusi államháztartási egyenleg (előzetes)

HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK ÖSSZEFOGLALÓ A DEVIZAHITELES CSOMAGRÓL

az Országgyűlés szinte egyhangúan támogatta a kormány első devizahiteles csomagját, amely a június 27-én benyújtotthoz képest csak néhány kis részletében módosult a törvény a kihirdetést követően 8 nappal lép hatályba, várhatóan július közepén a törvény nem csak a lakáscélú vagy jelzálog fedezetű, hanem lényegében korlátozás nélkül minden devizaalapú és forintalapú hitelszerződésre, kölcsönszerződésre és pénzügyi lízingszerződésre vonatkozik, melyet 2004. május 1. után kötöttek, illetve melyet az elmúlt 5 évben (nem kedvezményes intézkedéssel) lezártak, csupán a kedvezményes végtörlesztéssel élők és a Nemzeti Eszközkezelő által megsegített adósokra nem vonatkozik. a korábbiakban már ismertté vált módon egyrészt semmis az árfolyamrés, helyette az MNB középárfolyamát kell alkalmazni visszamenőleg, az elszámolásra az eredeti javaslat szerint 90 nap áll rendelkezésre másrészt a törvényi vélelem alapján minden egyoldalú szerződésmódosítás tisztességtelen volt 2004. május 1. óta, amely „egyoldalú kamatemelést, költségemelést, díjemelést lehetővé tevő szerződéses kikötés az egyedileg megtárgyalt feltétel kivételéve” a bankok a vélelem ellen bírósághoz fordulhatnak (első fokon a Fővárosi Törvényszékhez, majd a másodfokú ítéletek után valószínűleg következő felülvizsgálati kérelemmel a Kúriához), rendkívüli eljárási renddel, nagyon szűk határidő mellett, kicsinek látszik az esélye, hogy a tisztességtelenség vélelmét megdönthetik bármelyik Általános Szerződési Feltétel és ügylet esetében az ügyfelek által korábban a bankok ellen indított pereket felfüggesztik, emellett a bankok nem emelhetnek egyoldalúan semmilyen kamatot vagy díjat a most induló perek lezárásáig az elszámolásokat, az árfolyamrés semmissége miatt illetve a tisztességtelenség miatt az adósoknak járó összegek megfizetési módját vagy a fennmaradó tőketartozásba történő beszámítását, a már lezárt ügyleteknél alkalmazandó eljárást egy várhatóan szeptemberre elkészülő törvény szabályozhatja emiatt egy ideig még nem fog kiderülni, pontosan mekkora összegekről szól a törvény egyelőre nagyon széles sávban mozognak a becslések, mekkora összeget fognak a hitelnyújtók a hitelfelvevőknek megfizetni vagy jóváírni, de mindenképpen súlyos és a korábban vártnál nagyobb összegről van szó korábban nem volt szó minden deviza alapú hitel bevonásáról, inkább csak a lakáscélú jelzálog hitelekről, valamint a forinthitelekre való kiterjesztésről sem, és a tisztességtelenség bankokra háruló cáfolata is növeli a várható veszteséget. 400-500 Mrd Ft-tól 900 Mrd Ft-ig tartó értékek ismertek eddig a szektorszintű veszteségről ez ügyfelekkel történő elszámolási szabályok pontosításáig, a bankok által


indított perek lezárásáig és a veszteségek bankok általi elszámolását tisztázó intézkedésekig a sáv nem sokat szűkülhet e devizaalapú hitelek forintosításáról ősszel születhet törvény, a részletek, különösen az átváltási árfolyam nem ismert, de valószínű, hogy (bár a Kúria jogegységi határozata erről nem szólt) nem piaci árfolyam lesz; emiatt a hitelnyújtók további komoly, több 100 Mrd Ft veszteséggel szembesülhetnek. egyelőre úgy becsüljük, hogy az OTP várható vesztesége a kamatrés miatt 2030 Mrd Ft, az egyoldalú módosítások miatt legalább 70-80 Mrd Ft lehet; a forintosítás miatt további 70-90 Mrd Ft képzelhető el, a becslés frissítésére rövidesen sor kerülhet

LENDÜLETES MARADT AZ IPAR

a KSH előzetes adatai szerint májusban 9,6%-kal múlta felül az ipari termelés volumene az egy évvel korábbit, ami nagyjából azonos ütem a márciusáprilisival (10,6 illetve 10,1%). a havi változás a jelentősebb áprilisi növekedés (2,4%) után -1% volt ezek a számok arra utalnak, hogy az utóbbi időszakban elkezdődött, óvatos bizakodásra okot adó folyamatok folytatódhattak a hazai iparban – azaz a járműipar kiugró teljesítménye mellett más alágakban is élénkülhet a növekedés


RÉSZLETES ADATOK

2014.07.07.

(az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg)

HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK Záró Változás BUX Részvényforgalom BUMIX BUX 1412 RTS $ PX WIG BOVESPA Shanghai Comp. Hang Seng

VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás

18 446,50 -0,89% DJIA 6,08 Mrd Ft S&P 500 1 512,44 -0,05% S&P Futures 18 535 -1,00% Nasdaq Composite 1 355,83 -2,58% Nasdaq Futures 958,63 -3,89% DAX 50 995,6 0,09% CAC 40 67 879,5 -0,43% FTSE 100 2 057,1 -0,14% Nikkei 225 23 522,57 -0,20% ATX

DEVIZAÁRFOLYAMOK Utolsó Változás EUR/USD USD/JPY GBP/USD USD/CHF USD/HUF EUR/HUF CHF/HUF

1,3579 102,11 1,7147 0,8959 228,34 310,37 254,94

-0,0025 0,08 -0,0022 0,0025 0,42 0,33 -0,17

17 068,26 1 985,44 1 975,90 4 485,93 3 913,25 10 009,08 4 468,98 6 866,05 15 397,5 2 460,31

ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Záró Változás 3 hónap 6 hónap 1 év 3 év 5 év 10 év 15 év

2,18 2,23 2,19 3,07 3,36 4,37 4,76

NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread

MTelekom MOL OTP Richter ANY Appeninn Altera BIF BTel CIG Pannónia Danubius Elmű Émász ENEFI Est Média FHB Forrás törzs Forrás oszt. els.

Utolsó

103,92 -0,13% Arany spot 4,33 -1,63% Réz 3 havi forward (LME) #N/A Invalid #ÉRTÉK! SecurityCink 3 havi forward (LME)

HAZAI RÉSZVÉNYEK Vol (e)

Záró

Vált.

347 11 990 4 239 4 360 748 203 2 200 345 700 210 5 535 13 795 12 525 157 2 874 687 870

0,00% -0,91% -1,69% -0,46% 1,22% 0,00% 0,00% 0,00% -1,13% 0,00% 0,00% 0,00% -2,07% 1,29% -4,17% -1,02% 0,00% -1,14%

0,00% 0,00% -0,09% 0,00% -0,06% -0,20% -0,47% 0,01% -0,22% -3,02%

852 57 1 100 80,3 5,5 11,0 0,0 0,0 56,7 13,6 0,0 0,0 0,1 287,5 1 106,7 13,8 0,0 0,3

Záró

Freesoft 2 250 Fuso Ecosystem 9 TWD Investments #N/A N/A GS Park 1 450 HUNMining 22 Kárpótlási jegy 660 KEG 28 Masterplast 426 Nutex 48 Opimus 23 Pannergy 317 Pannon-Flax 91 Plotinus 2 950 Rába 1 340 Libri-Shopline 345 Synergon 166 TVK 4 144 Zwack 15 665

0,00 0,00 -0,02 -0,02 -0,01 -0,02 -0,03

Vált.

1313,2 7150,0 2237,0

-0,56% -0,35% -0,09%

Vált.

Vol (e)

0,00% 6,17% #ÉRTÉK! 0,00% 0,00% 0,00% 3,70% 0,00% 0,00% -4,17% 2,26% 1,11% 0,00% 0,37% 0,00% -1,78% 1,32% 0,03%

0,0 0,1 0,0 0,6 5,6 0,0 10,9 0,0 0,8 0,4 23,4 0,1 0,0 2,1 0,0 66,0 0,2 0,3


Záró Diamond Spider QQQ Amazon.com Amgen Apple AT&T Bank of America Cisco Systems Citigroup Coca-Cola eBay ExxonMobil Facebook General Electric Google "A"

170,5 198,2 95,7 337,38 122,71 94,10 35,84 16,05 25,19 48,24 42,23 50,94 102,26 66,32 26,85 593,08

Záró Adidas Allianz BASF Bayer BMW Beiersdorf Commerzbank Continental DaimlerChrysler Deutsche Bank Deutsche Boerse Lufthansa Deutsche Post D.Telekom E.ON Fresenius Medical Fresenius SE HeidelbergCement Henkel Infineon

74,00 125,70 87,05 105,10 95,15 71,05 11,62 171,20 70,44 26,49 56,66 15,63 26,93 12,47 15,16 50,10 111,95 65,00 86,22 9,32

USA RÉSZVÉNYEK Vol (m)

Vált. 0,63% 0,49% 0,63% 1,36% 1,39% 0,66% 0,48% 1,26% 0,64% 0,48% -0,14% 0,75% 0,68% -0,24% 0,90% 0,39%

2,1 52,9 15,3 0,7 0,9 7,0 3,8 12,6 7,3 3,5 2,8 1,5 3,1 6,3 6,1 0,9

Záró

Google "C" Hewlett-Packard IBM Intel JP Morgan Chase McDonald's Merck Microsoft Oracle Pfizer Procter & Gamble Tesla Motors Twitter Visa Wal-Mart Stores Yahoo!

584,73 34,00 188,53 31,14 57,13 100,98 59,20 41,80 41,34 30,53 79,98 229,32 41,33 216,51 75,75 36,14

NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Vált. Vol (m) -0,50% 1,09% -0,10% -0,85% -0,18% -1,04% -1,69% -1,04% 0,00% 0,06% -0,61% 0,51% -0,41% -0,99% -0,98% 1,04% 0,86% 0,49% -0,16% -1,11%

0,5 1,5 1,4 1,1 0,9 0,4 5,3 0,2 1,7 7,2 0,3 3,6 1,7 5,7 5,2 0,7 0,3 0,3 0,2 2,8

K+S Lanxess Linde Merck KGaA Münchener Rück. RWE SAP Siemens ThyssenKrupp Volkswagen Diageo Erste Group Fotex Gazprom ADR Glencore Nokia OMV Raiffeisen Bank Telenor UniCredit

Záró 24,59 50,79 157,10 65,17 164,15 32,17 57,74 97,43 22,72 191,95 1903 19,49 0,90 6,45 342,20 5,62 33,10 23,50 140,30 6,19

Vált.

Vol (m)

0,41% 0,35% 0,07% 0,48% 0,28% 0,45% 0,25% -0,24% 0,95% 0,53% 0,53% -0,06% -1,05% 0,78% 0,17% 0,72%

Vált.

0,3 1,6 0,7 7,2 3,3 1,0 1,8 5,5 2,3 5,9 1,9 1,1 15,8 0,4 1,0 2,5

Vol (m)

-0,47% -0,10% 0,58% -0,17% -0,15% -2,01% 0,24% -0,25% 1,41% -0,29% -0,05% -16,41% 0,00% 0,00% 0,20% -1,49% -0,69% -4,08% -0,28% -3,21%

0,8 0,2 0,2 0,2 0,3 3,4 1,9 1,0 2,6 0,3 1,5 6,6 0,0 0,3 17,0 4,4 0,2 0,8 1,0 55,0

NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Bank of Americ Berkshire Hath General Electr Exxon Mobil Co Apple Inc

1,26% 1,23% 0,90% 0,68% 0,66%

Németország

Exelon Corp NextEra Energy Dominion Resou Duke Energy Co Microsoft Corp

-1,76% -1,48% -1,41% -1,15% -0,24%

ThyssenKrupp A Allianz SE Fresenius SE & Linde AG SAP AG

1,41% 1,09% 0,86% 0,58% 0,24%

RWE AG Continental AG Deutsche Telek E.ON SE Bayer AG

-2,01% -1,04% -0,99% -0,98% -0,85%


A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40.§ előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a BudaCash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.


NAPI JELENTÉS

Recommend Documents