SOUKROMÁ VYSOKÁ ŠKOLA EKONOMICKÁ ZNOJMO s.r.o.
Bakalářský studijní program:
Ekonomika a management
Studijní obor:
Účetnictví a finanční řízení podniku
Možnosti externího financování při pořízení komerční nemovitosti BAKALÁŘSKÁ PRÁCE
Autor:
Roman Šlápota
Vedoucí bakalářské práce:
Ing. Oldřich ŠOBA, PhD.
Znojmo, 2010
Abstrakt Předmětem bakalářské je vyhodnotit možnosti externího financování při pořízení komerční nemovitosti a to finančního leasingu a hypotečního úvěru jako dvou často využívaných druhů externího financování. Teoretická část se zabývá analýzou a charakteristikou jednotlivých druhů financování podle stanovených kritérií.V praktické části jsou využity poznatky z teoretické části na konkrétní nemovitosti. Dané výsledky jsou vyhodnocovány porovnány podle výhodnosti a nevýhodnosti daného druhu financování. Klíčová slova: finanční leasing, hypoteční úvěr, analýza
Abstract The aim of the thesis is to interpret 2 possibilities of external financing when buying a commercial property - financial leasing and mortgage loan as the 2 often used external financing arrangements. Theorethical part deals with analysis and characteristics of each financing arrangement according to defined criteria. Practical part applies knowledge gained from the theoretical part on particular properties. Given results are evaluated and compared according to expedience and inexpedience of given financing arrangement. Keywords: financial leasing, mortgage loan, analysis
Prohlášení Prohlašuji, že jsem tuto bakalářskou práci na téma „Možnosti externího financování při pořízení komerční nemovitosti“ napsal samostatně na základě konzultací s vedoucím bakalářské práce. Použité zdroje, literaturu a všechny prameny, které jsem použil nebo z nich čerpal jsou v práci citovány a uvedeny v seznamu zdrojů. Ve Znojmě ………….
…………………….
Poděkování Tímto bych chtěl poděkovat vedoucímu bakalářské práce Ing. Oldřichu Šobovi, PhD. za vedení, odborné rady, náměty a připomínky, které mi poskytoval při zpracování bakalářské práce.
Obsah 1 2
Úvod...............................................................................................................................7 Cíl a metodika práce ......................................................................................................8 2.1 Cíl práce.................................................................................................................8 2.2 Metodika a struktura práce ....................................................................................8 3 Analytická část.............................................................................................................10 3.1 Finanční leasing (pronájem) ................................................................................10 3.1.1 Vlastnictví předmětu....................................................................................12 3.1.2 Administrativní náročnost (náklady) ...........................................................13 3.1.3 Účetní a daňové aspekty ..............................................................................13 3.1.4 Pojištění a zajištění ......................................................................................15 3.1.5 Cena a nákladovost ......................................................................................17 3.2 Hypoteční úvěr.....................................................................................................18 3.2.1 Vlastnictví předmětu....................................................................................20 3.2.2 Administrativní náročnost (náklady) ...........................................................20 3.2.3 Účetní a daňové aspekty ..............................................................................21 3.2.4 Pojištění a zajištění ......................................................................................22 3.2.5 Cena a nákladovost ......................................................................................22 4 Praktická část ...............................................................................................................26 4.1 Zadání případové studie.......................................................................................26 4.2 Návrh řešení .........................................................................................................26 4.2.1 Vlastnictví....................................................................................................26 4.2.2 Administrativní náročnost (náklady) ...........................................................27 4.2.3 Účetní a daňové aspekty ..............................................................................28 4.2.4 Pojištění a zajištění ......................................................................................32 4.2.5 Cena a nákladovost ......................................................................................33 4.3 Vyhodnocení praktického příkladu......................................................................45 5 Diskuze ........................................................................................................................48 6 Závěr ............................................................................................................................50 7 Použité zdroje ..............................................................................................................51 Přílohy..................................................................................................................................54
1 Úvod Jak je známo, lidé si už v dávných časech půjčovali peníze. V minulosti byly dlužnické vztahy mnohem jednoduší než nyní. Zadlužování však nikdy nedosahovalo takových rozměrů jako v dnešní době. V moderní společnosti se zadlužování subjektů (podniků, domácností, států aj.) stále zvětšuje a dlužnické vztahy jsou více obtížnější a složitější. Proto dlužnickým vztahům napomáhá velkou mírou finanční trh, který soustřeďuje, přerozděluje a hlavně rozmisťuje dočasně volné peněžní prostředky na základě jejich nabídky a poptávky. K uskutečnění podnikatelských aktivit a dosažení podnikových cílů je nezbytný kapitál, který je vnímán především jako dlouhodobý zdroj financování podnikatelských aktivit. K financování investic podnikům obvykle nestačí své peněžní prostředky a tak má za úkol finanční řízení podniku získat peníze či kapitál z různých externích zdrojů. Externí zdroje financování investic představují zdroje, které se používají na financování dlouhodobého majetku. Tato práce se zaměřila na financování komerční nemovitosti. Druhů externích zdrojů financování je dnes mnoho, a tak nelze všechny v bakalářské práci hodnotit. V bakalářské práci jsou zvoleny dna časté druhy financování a to hypoteční úvěr a finanční leasing. Tyto druhy financování jsou hodnoceny podle zvolených kritérií. Podnik si zvolí ten druh financování, který ho nejméně finančně zatíží s ohledem na jiná rizika, která postupuje při využití daného druhu externího financování.
7
2 Cíl a metodika práce Bakalářská práce se zabývá formami externího financování při pořízení komerční nemovitosti.
2.1 Cíl práce Hlavním cílem práce je vyhodnocení analýz a komparace dvou často používaných druhů externího financování při pořízení komerční nemovitosti a to finančního leasingu a hypotečního úvěru. Dílčím cílem je stanovit vhodná kritéria pro analýzu a komparaci obou druhů financování. Na základě těchto kritérií vyhodnotit, která varianta z forem externího financování je pro podnik přijatelnější a výhodnější.
2.2 Metodika a struktura práce Bakalářská práce je členěna na dvě části, analytickou a praktickou. Analytická část se zabývá charakteristikou a podstatou finančního leasingu a hypotečního úvěru a dále popisuje níže stanovená kritéria u obou druhů financování. V praktické části je porovnán finanční leasing a hypotečního úvěru dle kritérií. Zde je kladen velký důraz na nákladovost a daňový dopad na podnik. Porovnání je provedeno na konkrétním příkladu při pořízení komerčních nemovitostí. U finančního leasingu a hypotečního úvěru jsou sledována následující kritéria: •
vlastnictví předmětu,
•
administrativní náročnost (náklady),
•
daňové a účetní aspekty,
•
pojištění a zajištění,
•
cena, nákladovost.
Každé kritérium má jinou váhu, proto je na každé nahlíženo s jiným důrazem.
8
Pro zpracování a postup v této bakalářské práci je využito metodických prostředků především analýzy a komparace. Z odborné literatury byly použity následující matematické vzorce: 1) Vzorec pro výpočet současné hodnoty výdajů:
SHFC =
CF CF CF + + ..... + 1 2 (1 + r ) (1 + r ) (1 + r ) n
odúročitel (v) →
1 (1 + r) n
Vzorec, kde SHCF ……………. ..celková současná hodnota výdajů, CF ……………….. ..výdaje za příslušné úrokové období, r …………………… diskontní úroková míra, r = (1 - Sd) · i, n …………………… pořadí úrokovacích období, i …………………….úroková míra, Sd………………….. sazba daně. 2) Vzorec pro výpočet odúročitele:
1 [1 + (1 − S d )* r ]n
kde: r………………….hrubá měsíční úroková míra, Sd……………….sazba daně, n………………...pořadí úrokovacích období.
3) Vzorec pro výpočet anuity:
a = D*
kde: a……………… výše anuity,
r 1− v
n
D………………výše úvěru, r……………….úroková míra za úrokovací období, n…………….....počet úrokových období, 1 v………………diskontní faktor = . 1+ r
9
3 Analytická část V této části bakalářské práce bude provedena analýza produktů dle stanovených kritérií.
3.1 Finanční leasing (pronájem) „Finanční leasing je pronájem, kdy poskytovatel leasingu, vlastník dané věci (pronajímatel), dočasně přenechá tuto věc k užívání jinému subjektu (nájemci) a nájemce za tuto službu je povinen zaplatit úplatu – leasingové splátky (nájemné). Po skončení nájmu dochází k odkoupení leasingové věci nájemcem“ (ŠTOHL, 2007, s. 164). Jestliže se jedná o finanční leasing, jde o finanční operaci, která svým charakterem nahrazuje nájemci úvěr potřebný pro jeho získání. Jedná se o zprostředkovaný vztah mezi výrobcem a nájemcem, mezi něž vstupuje leasingová společnost (často založená obchodní bankou formou její dceřiné společnosti). Nejprve vyplatí leasingová společnost kupní cenu výrobci a sama se pak stává vlastníkem a pronajímatelem předmětu jejímu konečnému uživateli, který jí nejprve platí dohodnuté splátky a následně, na konci platnosti leasingové smlouvy, odkoupí příslušný předmět za zůstatkovou cenu a stane se tak sám jejím majitelem. Předpokladem uzavření leasingové smlouvy je stejně jako u poskytování úvěru především hospodářská bonita nájemce (REJNUŠ, 2007, s. 65). Vedle finančního leasingu ještě existuje operativní leasing, který probíhá tak, že pronajímatel předá leasingový předmět do užívání nájemci a ten pak platí pronajimateli nájemné. Po uplynutí doby pronájmu se věc vrací pronajimateli. Operačního leasingu se mohou samozřejmě rovněž účastnit i banky ve formě vedení účtů, inkas nájemného aj., nejedná se však v pravém smyslu o úvěrovou operaci (JÍLEK, 2009, s. 446). „U finančního leasingu nemovitosti pronajímatelé běžně vyžadují na počátku smluvního vztahu vysokou zálohu blízkou kupní ceně nemovitosti na konci smluvního vztahu. Finanční leasing nemovitosti se také často realizuje jako prodej a zpětný leasing. Funguje to tak, že společnost příjme krátkodobý úvěr a postaví stavbu, kterou chce využívat. Po skončení stavby společnost ji prodá leasingové společnosti, s níž součastně sjedná finanční leasing na tuto stavbu, a to na dobu využitelnost (20 až 40 let). Z ceny společnost splatí úvěr a splátky jsou spláceny z běžného provozu“ (JÍLEK, 2009, s. 451).
10
Každá smlouva na finanční pronájem nemovitosti je individuální a je sjednána podle zvláštní konkrétní pronajímané nemovitosti. Nájemce může nemovitost pořizovat např. tímto způsobem: •
novou dokončenou stavbu,
•
rozestavený objekt,
•
starší nemovitost,
•
budovy s vnitřním vybavením,
•
modernizace a rekonstrukce nemovitosti.
Leasingová smlouva na nemovitost je velmi obsáhlá a podrobná, aby respektovala a upravovala všechna specifika tohoto vztahu mezi konkrétním nájemcem a leasingovou společností. V případě, že se nemovitost teprve staví, musí leasingová společnost spolupracovat s dalšími osobami a firmami, aby byla schopna kontrolovat výstavbu, projekt, cenu nemovitosti apod. (JIDROVÁ, 2000, s. 57). „Finanční leasing se uskutečňuje v různých formách. Nejčastěji je to: •
přímý finanční leasing (direct lease),
•
nepřímý finanční leasing (prodej a zpětný pronájem), (sale and lease back),
•
zadlužení (úvěrový, konsorciální) leasing.
U přímého finančního leasingu jsou smlouvy uzavírány na nový majetek, určený nájemcem. Pronajimatel koupí majetek od výrobce a na základě smlouvy pronajme nájemci. Ten splácí pronajimateli leasingové splátky. Leasingové splátky mohou být stanoveny tak, aby během smluvního období uhradily celou pořizovací cenu pronajímaného majetku včetně nákladů a zisku pronajimatele (leasing s plnou amortizací) nebo tak, aby byla v průběhu leasingu uhrazena jen část pořizovací ceny (leasing s částečnou amortizací). V druhém případě musí pronajimatel hledat řešení, jak naložit ještě s ne plně odepsaným majetkem, například prolongace smlouvy s nájemcem, prodej nájemci za cenu blížící se zůstatkové ceně, pronájem či prodej jinému zákazníkovi. Při částečné amortizaci pořizovací ceny požaduje pronajimatel vyšší splátky, protože přebírá
11
riziko, že částečně opotřebený majetek už dále nepronajme či neprodá. Nepřímý finanční leasing spočívá v tom, že podnik prodá svůj existující dlouhodobý majetek leasingové společnosti a zpětně si od ní majetek pronajme. Touto operací získá podnik peněžní prostředky, ale ztratí vlastnické právo k prodanému majetku. Nepřímý finanční leasing se uplatňuje v situaci, kdy podnik potřebuje zvýšit svou likviditu. Při zadluženém leasingu je typická skutečnost, že zde vystupují tři partneři – pronajimatel, nájemce a věřitel, který poskytuje pronajimateli na konkrétní leasingovou operaci úvěr. Věřitelem bývají obvykle banky, bankovní konsorcia nebo jiné subjekty. Leasingová společnost financuje pořízení pronajímaného majetku jen zčásti. Zbytek kupní ceny hradí třetí subjekty. Ty se přednostně podílejí na výtěžku z leasingových splátek, nemají však právo vyžadovat splacení prostředků vložených do pořízení předmětu leasingu. Zadlužená forma leasingu se využívá zejména při dlouhodobém pronájmu dražšího majetku“ (MAREK, 2009, s. 438).
3.1.1 Vlastnictví předmětu „Nájemce má výrazně omezená vlastnická práva k předmětu leasingu; po celou dobu pronájmu patří předmět leasingové společnosti a nájemce tak nemůže provádět ani sebemenší úpravy bez jejího souhlasu; uživatel předmětu leasingu je pouhým nájemcem, tj. nikoli vlastníkem, nemůže s ním jakkoliv nakládat, nemůže jej například prodat, po celou dobu trvání smlouvy je majitelem majetku leasingová společnost. Některá vlastnická rizika sou přenášena na nájemce, například odcizení nebo totální zničení předmětu leasingu, pokud není poskytnuta náhrada od pojišťovny v plné výši“ (JÍLEK, 2009, s. 444). Vlastnictví předmětu u finančního leasingu upravuje v České republice zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění. Práva a povinnosti účastníků nájemního vztahu jsou zakotvena v § 489 až § 496 obchodního zákoníku. „Pořízením majetku prostřednictvím finančního leasingu nedochází k pořízení majetku v pravém slova smyslu. Vlastnické právo k majetku zůstává po celou dobu trvání leasingového vztahu pronajímateli, poskytovateli leasingu. K převodu vlastnických práv na nájemce (subjekt, který za úplatu užívá pronajímanou věc) dochází až po skončení platnosti leasingové smlouvy“ (VALOUCH, 2008, s. 18).
12
3.1.2 Administrativní náročnost (náklady) Leasing se stal populárním z jednoho důvodu a tím je skutečnost, že ve srovnání s pořízením majetku na úvěr je tento způsob pořizování majetku administrativně méně náročný. Při vyřizování leasingové smlouvy je potřeba podstoupit obvykle méně procedur než v případě zařizování úvěru (VALOUCH, 2009, s.19). „Další administrativní úlevy poskytují leasingové společnosti vzhledem k zajištění pojištění, které leasingové společnosti nabízejí za podstatně výhodnějších podmínek než běžné pojišťovny. Nájemci tímto šetří čas potřebný k vyřízení těchto doplňkových služeb a také finanční prostředky“ (VALOUCH, 2009, s. 19). Leasingová společnost šetří čas nájemci při obstarávání úvěru, neboť pro refinancování zajistí zdroje ve své vlastní režii. Leasingová společnost v rámci uzavřené leasingové smlouvy předá nájemci splátkový kalendář, na základě kterého vystaví nájemce trvalý platební příkaz své bance. Nemusí nadále sledovat termíny splatnosti leasingových splátek (PULZ, 1995, s. 118).
3.1.3 Účetní a daňové aspekty Podle zákona o daních z příjmů nájemné u finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku se uznává jako výdaj (náklad) u fyzické či právnické osoby za podmínky, že: •
doba nájmu hmotného majetku trvá nejméně minimální dobu odpisování uvedeného u přímého pořízení majetku § 30 ods. 1; u nemovitostí musí trvat doba nájmu nejméně 30 let (doba nájmu se počítá ode dne, kdy byla věc nájemci přenechána ve stavu způsobilém k obvyklému užívání), viz Tabulka č. 1,
•
po ukončení doby nájmu následuje bezprostředně převod vlastnických práv k předmětu nájmu mezi vlastníkem (pronajimatelem) a nájemcem; přitom kupní cena najatého hmotného majetku není vyšší než zůstatková cena vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka, kterou by předmět nájmu měl při rovnoměrném odpisování k datu prodeje,
13
•
v případě fyzické osoby po ukončení finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku zahrne fyzická osoba odkoupený majetek do svého obchodního majetku (JÍLEK, 2009, s. 448).
Tabulka č. 1: Odpisové skupiny. Odpisová skupina
Doba odpisování (roky)
5
30
6
40
Popis Mosty, tunely, budovy, stavby, dráhy letišť, silnice, ulice, atd. Budovy hotelů, obchodních domů, muzea, školy, atd.
Zdroj: MARKOVÁ, 2010, s. 41. Protože majetek zůstává po celou dobu trvání leasingové vztahu ve vlastnictví pronajímatele, nájemce nemá v případě leasingu možnost uplatňovat daňové odpisy, až na výjimky a to pouze nehmotného majetku. Nájemce může (ve smyslu § 28 odst. 3 ZDP) odpisovat technické hodnocení pronajatého hmotného majetku, je-li hrazeno nájemcem a to jen na základě písemné smlouvy mezi pronajímatelem a nájemcem a dále za podmínky, že pronajímatel nezvýší o tyto výdaje vstupní cenu hmotného majetku, ze které provádí daňové odpisování takového majetku (VALOUCH, 2009, s. 20). „S cílem vyhnutí se dani z převodu nemovitosti při převodu z pronajimatele na nájemce ke konci leasingového vztahu leasingová společnost běžně vytváří SPV za účelem finančního leasingu. Po uplynutí doby leasingu se nájemci převádí SPV a nájemce se tam nepřímo stává vlastníkem dané nemovitosti. Není zcela patrné, že toto schéma splňuje podmínku na daňovou znatelnost nájemného podle § 24 odst. 4 písm. b) zákona o daních z příjmu. Toto ustanovení požaduje převod vlastnictví mezi pronajimatelem a nájemcem“ (JÍLEK, 2009, s. 451). Aby nájemné u finančního leasingu byla daňově uznatelné, je nutno vycházet především z ustanovení § 24 odst. 2 písm. h), § 24 odst. 4-6 a § 25 odst. 1 písm. za) Zákona o dani z příjmu. Z hlediska daňové uznatelnosti nájemného je nutno mít na zřeteli zejména zásadu časového rozlišování nájemného, což znamená, že je daňový náklad (výdaj) v případě nájemce a daňový výnos (příjem) v případě pronajímatele bude v daném zdaňovacím období vykázana pouze ta část nájemného, která se časově tohoto zdaňovacího období skutečně týká (VALOUCH, 2009, s. 27).
14
„Obecně platí, že nájem pozemků, staveb, bytů a nebytových prostor je při splnění podmínek ZDPH osvobozen od DPH, a to bez nároku na odpočet daně u souvisejících přijatých plnění ve smyslu § 51 ZDPH. Plátce DPH však má právo si zvolit, že uvedené činnosti budou DPH podléhat“ (VALOUCH, 2009, s. 96). Pokud podnik provádí opravy, či tvoří rezervy na opravy pronajatého majetku musí se z hlediska daňové uznatelnosti řídit ZDP § 24 odst. 1 v případě oprav pronajatého majetku a zákona č. 593/1992 Sb., o rezervách v případě tvorbě rezerv. Obecně platí, aby bylo možné si dát tyto náklady do daňových, musí je provádět vlastník. V praxi bývá velice běžné, aby opravy na pronajatém majetku prováděl nájemce nikoliv vlastník. Aby bylo možné si tyto náklady odečíst od základu daně, musí se splnit mj. podmínka, že je v leasingové smlouvě povinnost provádět opravy na pronajatém majetku (VALOUCH, 2009, s. 80).
3.1.4 Pojištění a zajištění Při leasingu musí být předmět pronájmu vždy pojištěn. Povinnost pojistit předmět je stanovena v leasingové smlouvě nebo ve všeobecných podmínkách leasingu, a to tak, že většinou tato povinnost je uložena nájemci. Pronajímatel někdy za úplatu pojištění zprostředkuje nebo doporučí některou pojišťovnu. Zahraniční pronajímatelé někdy zcela striktně stanoví, které pojišťovny působící v České republice jsou jimi akceptovány. V tomto případě musí nájemce volit pouze mezi těmito pojišťovacími ústavy. Pokud nájemce pojišťuje předmět na své náklady, pronajímatel požaduje vinkulaci pojistného plnění ve svůj prospěch. V případě, že uzavírá pojistku sám pronajímatel, je pojistné přímo přefakturováno nájemci nebo je zahrnuto do leasingových splátek (PULZ, 1995, s. 84). Bez tohoto pojištění probíhá pouze malá část leasingů, a to vlastně pouze v těch případech, kdy leasingová společnost kryje rizika spojená s důsledky škod předmětu leasingu a kdy prezentuje nepojištění (s tím související nižší cenu leasingu) jakou svou marketingovou výhodu. Pokud dojde na předmětu leasingu k pojistné události, leasingová společnost dává pojišťovně souhlas s vyplacením pojistného plnění ve prospěch nájemce, v případě že klient nemá peněžní závazky po splatnosti na své leasingové smlouvě ke dni škody. V opačném případě pojišťovna vyplácí pojistné plnění leasingové společnosti, která toto plnění využije na úhradu nezaplacených splátek. Pokud je předmět leasingu odcizen či
15
zničen pojistné plnění obdrží leasingová společnost, která provede finanční vyrovnání smlouvy a předčasně ji ukončí. Většina leasingových společností nabízí komplexní služby v oblasti pojištění. Pokud ovšem nájemce nechce využít jejich služeb, umožňují leasingové společnosti uzavření pojištění u kterékoli jiné pojišťovny než těch, se kterými má uzavřené rámcové smlouvy (BENDA, 2006, s. 184). Pojištění, které leasingové společnosti nabízejí jsou podstatně výhodnější než by byly u běžných pojišťoven (VALOUCH, 2009, s. 20). Před uzavřením smlouvy se leasingové společnosti snaží omezovat rizika nesplácení různými cestami, zejména však u předmětů s vyšší pořizovací cenou. Mezi nejrozšířenější patří: •
platba předem ve výši určitého podílu (akontace) z pořizovací ceny předmětu leasingu,
•
bankovní záruka, kterou se banka za určitou úplatu zavazuje uhradit za klienta do určité doby nezaplacené splátky,
•
záruka vinkulací vkladu, tj. zablokování finanční hotovosti na účtu, depozitu, certifikátu nebo vkladní knížce,
•
záruka hmotným depozitem třetí osobou tj, vinkulací finanční částky uložené u peněžního ústavu ve prospěch klienta,
•
záruka nemovitosti nebo její části, jež se zapisuje do katastru nemovitostí,
•
jištění směnkami, které mohou být vystavovány na každou splátku klientem (BENDA, 2006, s. 226).
Zajištění leasingového kontraktu u nemovitostí může být realizováno jako navýšení první splátky (akontace), kauci na odkupní cenu, bankovní garancí, zárukou vinkulací vkladů, zárukou finančním depozitem třetí osobou, zárukou hmotným depozitem, movitým předmětem, nemovitostí, jištěním směnkami apod. (JINDROVÁ, 2000, s. 58). „Zajištění je vyžadováno obvykle pouze u majetku pořizovaného formou leasingu s velmi vysokou pořizovací cenou“ (VALOUCH, 2009, s. 19).
16
3.1.5 Cena a nákladovost Velmi významnou oblastí, kterou je nutno zvažovat při rozhodování o pořízení nemovitosti formou leasingu, jsou skutečné peněžní toky, které musí nájemce vynaložit v průběhu trvání leasingového vztahu. Vzájemnou komparací jednotlivých metod financování se zabývají postupy aplikované finanční matematiky (VALOUCH, 2009, s. 22). „Leasingová cena je celková částka, kterou nájemci zaplatí pronajimateli. Jedná se o součet zálohy na budoucí kupní cenu (akontace), leasingových splátek a zůstatkové hodnoty aktiva“ (JÍLEK, 2009, s. 445). „Cenou za leasing je také cena, která je obvykle placena v pravidelných splátkách (měsíčních, čtvrtletních, ročních). Leasingová cena placená nájemcem pronajímateli zahrnuje jednak postupné splátky pořizovací ceny majetku, leasingovou marži pronajímatele (leasingové společnosti)a v neposlední řadě ostatní náklady pronajímatele spojené s pronajatým majetkem, které jsou v rámci leasingových splátek přesouvány na nájemce, jedná se zejména o úroky z úvěru, který si leasingová společnost bere na pořízení majetku, který poté pronajímá nájemci, případné poplatky bance za vedení úvěrových účtů a jiné správní náklady spojené s leasingem. Celková výše leasingové ceny je pak dána součtem jednotlivých leasingových splátek“ (VALOUCH, 2009, s. 10). „Rozdíl mezi leasingovou cenou a pořizovací cenou se označuje jako leasingové úročení“ (REŽŇÁKOVÁ, 1998, s. 20). Složení pořizovací ceny: •
Kupní cena předmětu,
•
dopravné,
•
clo,
•
náklady na montáž,
•
poplatek za proškolení obsluhy,
•
poplatky za certifikaci, testování a odzkoušení,
•
technické zhodnocení,
17
•
DPH a další zatížení pronajímatele,
•
náklady na různé posudky,
•
úroky za poskytnutí refinančního úvěru,
•
pojištění (pokud ho uzavírá pronajímatel),
•
leasingová marže (PULZ, 1995, s. 85).
S cenou je úzce spojen leasingový koeficient. Leasingový koeficient je poměrové číslo, které zobrazuje, kolik zaplatí nájemce za pořízení příslušného majetku na leasing ve srovnání s přímým pořízením. Do čitatele patří suma všech plateb, které nájemce v průběhu smluvního vztahu s leasingovou společností zaplatí (leasingová cena). Do této sumy se nezapočítává pojištění předmětu. Ve jmenovateli je pořizovací cena majetku. Je-li například leasingový koeficient 1,30, nájemce zaplatí o 30 % více, než kdyby si zaplatil majetek přímo (JÍLEK, 2009, s. 445).
Celková cena leasingu vč. DPH Leasingový koeficient = Pořizovací cena předmětu leasingu vč. DPH
3.2 Hypoteční úvěr „Pojem hypoteční úvěr představuje pohledávku zajištěnou reálným či finančním majetkem. Naopak hypotéka představuje pouhé zajištění pohledávky reálným či finanční majetkem. Ve většině zemí pojem „hypoteční úvěr“ bývá zúžen na úvěry zajištěné nemovitostmi a nikoliv jiným majetkem. U hypotečního úvěru vystupuje věřitel a dlužník“ (JÍLEK, 2009, s. 476). V praxi jsou z pohledu bank rozlišovány dva základní druhy hypotečních úvěrů a to z hlediska toho, na co má být poskytnutý úvěr použit. Jsou jimi: •
hypoteční úvěr na výstavbu (opravu) či pořízení nemovitosti (účelová hyp.)
•
tzv. „americká hypotéka“ (neúčelová hyp.)
18
Hypoteční úvěr na výstavbu (opravu) či pořízení nemovitosti je tzv. „klasický“ hypoteční úvěr poskytovaný účelově na financování výstavby (opravy) či zakoupení určité nemovitosti. Úrokové sazby hypotečních úvěrů bývají vzhledem k poměrně spolehlivému zajištění spíše nižší, přičemž může být po celou dobu trvání úvěrového vztahu fixní, variabilní nebo kombinovaná (nejčastěji zpočátku po několik let pevná – fixační období, posléze variabilní). Americká hypotéka je oproti „klasickému“ hypotečnímu úvěru neúčelový hypoteční úvěr, který je poskytován bez udání účelu, na který budou poskytnuté peněžní prostředky využity. Z tohoto důvodu je samozřejmé, že úroková sazba je o něco vyšší (REJNUŠ, 2007, s. 63). Hypoteční banky nemají v České republice povinnost uvádět ve své nabídce RPSN. Hypoteční úvěry má uvedené mezi svými činnostmi rovněž většina bank, které jsou zaregistrovány v rámci přes hraničního poskytování služeb (pobočky zahraničních bank v České republice). Některé hypoteční banky se financují prostřednictvím emise hypotečních zástavních listů (JÍLEK, 2009, s. 510). „Hypoteční zástavní listy jsou dluhopisy, jejichž krytí je zabezpečeno zástavním právem na nemovitostech. Podnik, který požaduje úvěr, nabídne bance jako záruku nemovitost, banka si zajistí zápisem do pozemkových knih své zástavní právo a na základě toho pak emituje hypoteční zástavní listy a předá je podniku. Tyto hypoteční zástavní listy jsou obchodovatelné. Podnik, aby získal peněžní prostředky, je musí prodat buď sám, nebo prostřednictvím banky. Z úvěru splácí bance úrok a splátky dluhů a hypoteční banka vyplácí majitelům zástavních listů úrok a postupně je umořuje. Banka tak vystupuje ve vztahu k podniku jako věřitel a ve vztahu k majiteli hypotečních zástavních listů jako dlužník“ (MAREK, 2009, s. 431). Hypoteční zástavní listy emitují jen banky, které mají k tomu oprávnění, a ručí za ně především svým jménem a hlavně jměním. Velmi důležitou otázkou pro banky je hypotečního úvěrování kvůli tržnímu odhadu ceny nemovitosti a její budoucí ceně. Nadcenění zastaveného majetku může v případě nutného prodeje zastavené nemovitosti způsobit bance potíže se splácením hypotečních listů. Proto jsou banky velmi opatrné při oceňování nemovitostí zjištěné veřejnými orgány, ale samy si určují vlastní postupy pro oceňování (VALACH, 2006, s. 371).
19
3.2.1 Vlastnictví předmětu „Existují dva druhy hypoték: •
hypotéka převodem vlastnictví,
•
hypotéka s právním břemenem.
Hypotéka převodem vlastnictví, u niž je věřitel právním i ekonomickým vlastníkem nemovitost až do doby, než je dluh splacen. Dochází k převodu vlastnictví nemovitosti na věřitele s podmínkou, že při splacení bude nemovitost vrácena dlužníkovi. Dlužník je v slabší pozici, neboť věřitel může nemovitost prodat či odmítnout ji vrátit. Jedná se o starší a méně rozšířenou podobu hypotéky. Země s tímto druhem hypotéky postupně přešly na druh hypotéku, u níž má dlužník vyrovnanější pozici s věřitelem“ (JÍLEK, 2009, s. 476). „Hypotéka s právním břemenem, u níž právním vlastníkem nemovitosti je dlužník, ale věřitel má dostatek práv, aby se k nemovitosti dostal v případě nesplacení dluhu dlužníkem. Aby byl věřitel chráněn, hypotéky s právním břemenem se zaznamenávají ve veřejném registru. Při poskytování hypotečních úvěrů banky zjišťují, zda daná nemovitost není již zatížena hypotékou. Starší hypotéka má věžně prioritu; ve světě se jedná o běžnou podobu hypotéky. Věřitel má běžně právo při nesplacení dluhu nemovitost prodat a z výnosu se vypořádá dluh. Pokud výnos nepostačuje, potom v některých zemích věřitel nemá právo požadovat po věřiteli doplacení zbývající částky a v jiných zemích věřiteli zbývá pohledávka za dlužníkem ve výši zbývající částky. V některých zemích je proces velice rychlý a v jiných trvá měsíce až léta. Možnosti věřitelů zabavit nemovitosti jsou ve vyspělých zemích postupně omezování, a to ze sociálních důvodů“ (JÍLEK, 2009, s. 477).
3.2.2 Administrativní náročnost (náklady) Vedle bankovních poplatků jsou s úvěrem spojeny další administrativní náklady. Mimo drobných (a ve své podstatě režijních) nákladů v podobě telefonních poplatků, cestovného, spotřeby kancelářského papíru a energie atd. se ovšem mohou objevit i náklady (svojí výší daleko významnější) jako např. částka účtována za znalecký odhad předmětu investice či za zpracování finančního projektu. Ačkoli se obdobné náklady objevují i u leasingu, 20
požadavky bank na zpracování projektu jsou obvykle tvrdší, a proto i administrativní náklady spojené s úvěrem také vyšší. Nicméně tyto náklady mají velmi specifický charakter lišící se od investice k investici a od podniku k podniku, proto se velmi těžko zpracovávají do modelu. Co se týče nákladů na znalecký odhad, není tento odhad vyžadován vždy, přičemž absence tohoto požadavku se objevuje hlavně u pořizování nemovitostí a zařízení, jejichž ceny jsou již sami o sobě účtovány trhem (MAREK, 2009, s.442). „Administrativní náročnost zařízení úvěru je obvykle vyšší, než u leasingu, i když v poslední době přistupují banky a jiné úvěrové instituce pod konkurenčním tlakem leasingových společností také k omezování složitosti administrativního využívání úvěrů“ (VALOUCH, 2009, s. 20). „Získávání hypotečních úvěrů pro podnik je obvykle zdlouhavější a složitější něž u jiných druhů dlouhodobých úvěrů. Vyplývá to především z nutnosti prokazovat vlastnictví nemovitosti a její kvality, z nutnosti záznamu zástavního práva v pozemkových knihách, ze složitého procesu odhadování ceny nemovitosti“ (VALACH. 2006, s. 371).
3.2.3 Účetní a daňové aspekty Dlouhodobé úvěry se evidují na účtu 461. Zobrazení úvěru na účtech je ovlivněno tím, zda se úvěr převádí na běžný účet firmy nebo zda k čerpání úvěru dochází přímo z úvěrového účtu. U úvěrových účtů jsou podkladem pro účtování bankovní výpisy z úvěrového účtu. Cenou za poskytnutí úvěru je úrok, který se účtuje do finančních nákladů (ŠTOHL, 2007, s. 138). Úrok z hypotečního úvěru patří mezi nezdanitelné části základu daně podle § 15 odst. 3) Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů. Dále podle Zákona ČNR č. 338/1992 Sb., o dani z nemovitosti vzniká vlastníkovi nemovitosti povinnost platit daň z této nemovitosti. Podle §11 odst. 1) písm. d) U staveb užívaných pro podnikatelskou činnost a u samostatných nebytových prostor užívaných pro podnikatelskou činnost sloužící pro zemědělskou prvovýrobu, pro lesní a vodní hospodářství 2 Kč za 1m2 zastavěné plochy nebo upravené podlahové plochy, u staveb sloužící pro průmysl, stavebnictví, dopravu, energetiku a ostatní zemědělskou výrobu
21
10 Kč za 1 m2 zastavěné plochy nebo upravené podlahové plochy (MAKROVÁ, 2010, s. 94).
3.2.4 Pojištění a zajištění Aby se zamezilo ztrátám v případě platební neschopnosti podniku, banka požaduje zajištění úvěru. Toto zajištění se uskutečňuje zřízením zástavního nebo zadržovacího práva na základě odpovídající smlouvy (REŽŇÁKOVÁ, 1998, s. 51). „Je zřejmé, že požadavek na zajištění úvěru musí být již z podstaty poskytovaných produktů vyšší než u leasingu. Koupí majetku na úvěr se majetek stává okamžitě vlastnictvím kupujícího. Banka je tak oproti leasingové společnosti v nevýhodě, neboť půjčuje peníze za majetek, který nebude jejím vlastnictvím, nýbrž vlastnictvím kupujícího. Z tohoto důvodu je nutno trvat na zajištění úvěru již od mnohem nižších částek než je tomu v případě leasingu. A právě nutnost nalézt vhodného ručitele nebo mít k dispozici majetek použitelný pro zřízení zástavního práva pro věřitele vede ke značně složitější administrativě“ (VALOUCH, 2009, s. 20). U dlouhodobých úvěrů dávají banky přednost především časově málo proměnlivého druhu ručení a tím je zástava. Zástava je smluvně vyjádřený závazek majitele nějakého majetku, kterým je dočasně omezeno dispoziční právo s tímto majetkem. Zástavní dlužník tedy nesmí bez svolení zástavního věřitele zastavenou věc (v našem případě nemovitost) prodat, darovat ani jinak zcizit (KROH, 1999, s. 89). „Investice může být samozřejmě pojištěna. Velmi často se jedná o podmínku banky poskytnutí úvěru s tím , že pojistné plnění je vinkulováno v její prospěch“ (MAREK, 2009, s. 442).
3.2.5 Cena a nákladovost Cenou hypotečního úvěru jsou pravidelné měsíční splátky, které bývají nazývány podle způsobu jejich výpočtu. Ve většině případů se využívá splácení anuitní, kde se výše splátky v čase při shodně vysoké úrokové míře nemění. Mění se pouze poměr mezi splátkou úroku a jistiny (úmoru).
22
Úroková míra (sazba): •
vyjadřuje hodnotu, kterou budete muset zaplatit navíc nad částku úvěru,
•
nelze s její pomocí jednoduše odvodit absolutní výši úroků pro úvěr s více než 1 splátkou,
•
nezahrnuje související poplatky,
•
může být konstruována na různé časové bázi (roční, měsíční, týdenní apod.).
Zdroj: www.penize.cz Hypoteční úvěry se v České republice splácejí nejčastěji ve formě anuity, tj. konstantními platbami do dalšího termínu fixace, kdy dochází k aktualizaci úrokové míry. Výše splátky je dána výší úvěru, úrokovou mírou a splatností úvěru. „Doba fixace úrokové míry určuje období, po které zůstane sjednaná úroková míra v nezměněné výši. V případě, kdy se předpokládá, že v blízkém období dojde k poklesu výše úrokových měr, jsou vhodné krátkodobé fixace. Pokud je naopak pravděpodobný jejich budoucí růst, je výhodnější zafixovat si současnou nižší úrokovou míru. Po skončení doby fixace banka stanoví dlužníkovi novou úrokovou míru. Několik týdnů před skončením fixačního období banka klientovi zasílá oznámení o nové výši úrokové míry. Banky běžně stlačují co nejníže úrokovou míru v prvním roce, aby hypoteční úvěr vypadal v prvním roce po podpisu smlouvy co nejdostupněji. Avšak v okamžiku ukončení první fixace banky uvalí svému klientovi horší úrokovou míru, než může získat klient nový“ (JÍLEK, 2009, s. 515). Porovná-li dlužník nabídku nové úrokové míry s úrokovou mírou pro nové klienty, může rozdíl činit i 1 % v jeho neprospěch. V takovém případě: •
dlužník by se měl obrátit na banku a navrhnout snížení úrokové míry na úroveň pro nové klienty,
•
pokud vyjednávání není úspěšné, potom je výhodné přejít k jiné bance, která i předcházejícího dlužníka považuje za nového klienta; v takovém případě bývají snížené či zcela nulové vstupní poplatky, nová banka může požadovat nový odhad tržní ceny nemovitosti; dlužník si musí rozpočítat vstupní poplatky u nové 23
banky na dobu trvání úvěru a připočítat je k anuitní splátce nového hypotečního úvěru (JÍLEK, 2009, s. 515). Na českém trhu jsou již takové hypoteční úvěry, u kterých se výše úrokové míry až do splatnosti úvěru (například 20 či 30 let) nemění. Dlužník sice má jistotu pevné úrokové míry, avšak takový hypoteční úvěr je spojen s vyšší pevnou úrokovou mírou než v případě fixace úrokové míry na kratší dobu (JÍLEK, 2009, s. 516). „U ceny úvěru hrají roli kromě úroků z úvěru také poplatky spojené s vedením úvěrových účtu a poplatky za vyřízení žádosti o hypoteční úvěr. Objevuje se zde i fakt, že přijmutím úvěru dochází k účetnímu zadlužení podniku, neboť výše přijatého úvěru se objeví přímo v rozvaze podniku jako položka cizích zdrojů. To samozřejmě zhoršuje pozici podniku v případě hodnocení rizikovosti investory, obchodními partnery a jiné“ (VALOUCH, 2008). „Bankovní poplatky se vyskytují respektive se mohou vyskytovat v průběhu celého úvěrového procesu. Jedním z nejvýznamnějších poplatků je částka účtována při podání žádosti o úvěr. Tato částka je nevratná a nezakládá nárok na poskytnutí úvěru. Bance slouží k pokrytí nákladů spojených s vyřizování žádosti včetně analýzy bonity svého potenciálního klienta. Tento peněžní tok se v modelech většinou opomíjí, ačkoli při menších investicích může hrát ve vztahu k pořizovací ceně investice podstatnou roli. Tímto opomenutím tak dochází k značně znevýhodnění leasingu“ (MAREK, 2009, s. 442). Tabulka č. 2: Předpokládané základní poplatky u vybraných bank na nemovitosti od 5 mil. do 10 mil. Kč Banka Komerční banka Česká spořitelna ČSOB Raiffeisen Bank Hypoteční banka
Zpracování úvěru 1 %, min 10 000,35 000,0,3 % min 2 000,zdarma 50 000,- + 0,5 % z částky nad 5 mil Kč
Realizace úvěru 0,8 %, min 10 000,2 000,0,5 %, min 5 000,2 %, min 10 000,-
Správa úvěru 600,200,500,300,-
min 5 000,-
150,-
Zdroj: www.sazebnik-kb.cz, www.csas.cz, www.csob.cz, www.rb.cz, www.hypotecnibanka.cz.
24
Poplatky v tabulce č. 2 jsou orientační, přesná výše poplatků závisí na konkrétním úvěru. Tyto poplatky nejsou konečné, další poplatky nastávají při změně smluv, upozornění prodlení plateb, pohybu na úvěrovém účtu, čerpání úvěru aj.
25
4 Praktická část V praktické časti boudou obě formy externího financování porovnávány podle stanovených kritérií, které již byly analyzovány v kapitole č. 3., na praktickém příkladu. U každého z kritérií budou také posuzovány výhody a nevýhody finančního leasingu (pronájmu) a hypotečního úvěru při pořízení komerční nemovitosti.
4.1 Zadání případové studie Posuzovanou komerční nemovitostí je penzion v katastru města Znojma v hodnotě 5 160 000 Kč, o který má zájem firma ABC s.r.o. Firma ABC, s.r.o. je plátcem DPH s měsíčním zúčtovacím obdobím. Vlastník zařadí nemovitost do dlouhodobého majetku. Nemovitost spadá do 5. odpisové skupiny s dobou odpisování 30 let. Firma ABC s.r.o. má nabídku finančního leasingu od společnosti S MORAVA leasing, a.s. a nabídku hypotečního úvěru od Hypoteční banky, a.s.
4.2 Návrh řešení 4.2.1 Vlastnictví Finanční leasing
Nemovitost je po celou dobu finančního pronájmu ve vlastnictví leasingové společnosti. Firma ABC má velmi omezená práva nakládat s majetkem.
Hypoteční úvěr
Nemovitost je při financování hypotečního úvěru ve vlastnictví firmy ABC již při koupi nemovitosti. Firma ABC má právo nakládat s majetkem.
Vlastnictví nemovitosti při financování finančního leasingu a hypotečního úvěru se řídí podle právního ustanovení obchodního zákoníku. Z hlediska tohoto kritéria jsou jednoznačné výhody na straně hypotečního úvěru. Při podpisu kupní smlouvy a vpisem do katastru nemovitostí se stává kupující vlastníkem
26
nemovitosti okamžitě, proto má kupující právo s předmětem nakládat, opravovat nebo ho technicky zhodnocovat. Zatímco při pořízení komerční nemovitosti pomocí finančního leasingu je majitelem nemovitosti leasingová společnost (pronajímatel). Tím že nájemce není vlastníkem, nemůže bez souhlasu pronajímatele nijak opravovat, provádět změny či technicky zhodnocovat pronajatou nemovitost. •
Platební morálka
Při nedodržení smluvních podmínek tj. neplacení leasingových splátek, může leasingová společnost vypovědět smlouvu a snadno zabavit nemovitost. Banka je oproti leasingové společnosti v určité nevýhodě. Vymáhání dluhu a případné zabrání nemovitosti pomocí zajištění zástavního práva je složitější, proces trvá déle než u finančního leasingu. •
Úpadek leasingové společnosti či banky
V případě úpadku leasingové společnosti je velmi pravděpodobné, že nájemce o nemovitost přijde a bude muset nadále platit leasingové splátky. Jelikož finanční pronájem na vybranou nemovitost bude trvat 30 let, je toto riziko velice vysoké, proto je důležité si ho uvědomit. V případném úpadku banky nájemce o svou nemovitost nepřijde, ale splátky hypotečního úvěru bude platit i nadále.
4.2.2 Administrativní náročnost (náklady) Finanční leasing
Menší administrativní náročnost, rychlejší vyřízení, podstoupení méně procedur.
Hypoteční úvěr
Větší administrativní náročnost i náklady, více času trávením vyřizování hypotéky.
27
Finanční leasing je oproti hypotečnímu úvěru v jasné výhodě při srovnání tohoto kritéria. Při pořízení komerční nemovitosti prostřednictvím hypotečního úvěru je mnohem větší administrativní náročnost a hlavně náklady, které jsou v podobě režijních nákladů (cestovného, telefonních hovorů a energií). Administrativní náročnost u hypotečního úvěru zahrnuje také zajištění pojištění, evidenci majetku, úkony spojené s účtování placených splátek a s účetními a daňovými odpisy nemovitosti.
4.2.3 Účetní a daňové aspekty
Odpisy Finanční leasing
Nemovitost odpisuje leasingová společnost. Firma ABC může odpisovat pouze technické zhodnocení, a to za podmínek stanovených níže.
Hypoteční úvěr
Vlastník firma ABC má nárok odpisovat nemovitost.
Přestože u finančního pronájmu firma ABC (nájemce) využívá nemovitost, nemá možnost zahrnout odpisy do daňově uznatelných nákladů (výdajů) dle ZDP. Tuto možnost má pouze vlastník nemovitosti a to leasingová společnost. Firma ABC může uplatňovat pouze technické zhodnocení na nemovitosti za podmínek, že tato skutečnost je zakotvena v leasingové smlouvě mezi leasingovou společností a firmou ABC. Dále, že nájemce (firma ABC) zaplatí toto technické zhodnocení ze svých finančních prostředků a pronajímatel toto technické zhodnocení nebude odpisovat. Při koupi nemovitosti s využitím hypotečního úvěru má nárok firma ABC uplatňovat odpisy do daňových nákladů podle ZDP a tím si snížit základ daně. Nemovitost byla zařazena do 5. odpisové skupiny s délkou odpisování 30 let podle § 30 odst. 1) zákona o daních z příjmů. Firma ABC se může rozhodnout, jestli bude nemovitost odpisovat rovnoměrně či zrychleně. Odpisy byly vypočteny podle § 31 ZDP takto:
28
Tabulka č. 3: Rovnoměrné odpisování (Kč) Rok 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Hodnota odpisu 72 240 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440
Zůstatková cena 5 087 760 4 912 320 4 736 880 4 561 440 4 386 000 4 210 560 4 035 120 3 859 680 3 684 240 3 508 800 3 333 360 3 157 920 2 982 480 2 807 040 2 631 600
Rok 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
Hodnota odpisu 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440
Zůstatková cena
Rok 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
Hodnota odpisu 172 000 160 533 149 067 137 600 123 133 115 212 103 691 92 170 80 648 69 127 57 606 46 084 34 563 23 042 11 521
Zůstatková cena 1 203 997 1 043 464 894 397 756 797 633 664 518 452 414 761 322 591 241 943 172 816 115 210 69 126 34 563 11 521 0
2 456 160 2 280 720 2 105 280 1 929 840 1 754 400 1 578 960 1 403 520 1 228 080 1 052 640 877 200 701 760 526 320 350 880 175 440 0
Zdroj: Vlastní práce Tabulka č. 4: Zrychlené odpisování (Kč) Rok 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Hodnota odpisu 172 000 332 534 321 067 309 600 298 134 286 667 275 200 263 734 252 267 240 800 229 333 217 867 206 400 194 933 183 467
Zůstatková cena 4 988 000 4 655 466 4 334 399 4 024 799 3 726 665 3 439 998 3 164 798 2 901 064 2 648 797 2 407 997 2 178 664 1 960 797 1 754 397 1 559 464 1 375 997
Zdroj: Vlastní práce
29
Graf č. 1: Rovnoměrné a zrychlené daňové odpisy
Hodnota odpisů v Kč
Graf rovnoměrných a zrychlených odpisů 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2010
2014
2018
2022
2026
2030
2034
2038
Roky rovnoměrné odpisy
zrychlené odpisy
Zdroj: Vlastní práce
Daň z příjmu Finanční leasing
Firma ABC si může uplatnit do daňově uznatelných nákladů placené splátky při splnění podmínek podle ZDP.
Hypoteční úvěr
Daňově uznatelné náklady si může firma ABC uplatnit v podobě odpisů, úroků z úvěru a poplatků z tohoto úvěru.
Jelikož podnik splňuje všechny podmínky podle ZDP, může si při využití finančního leasingu uplatnit celé leasingové splátky, které je nutno časově rozlišit po dobu 30 let. Výpočet ročního daňového nákladu u finančního leasingu: ∑ leasingových splátek bez DPH (8 876 088 Kč)/ délka smlouvy (30 let) = 295 869,6 Kč. Podnik při využití hypotečního úvěru nemůže daňově uplatnit celé úvěrové splátky, ale pouze úrok z této splátky. Podnik si ovšem dále může daňově uplatnit odpisy podle § 30 odst. 1) zákona o daních z příjmů a dále poplatky plynoucí z hypotečního úvěru. Jelikož je ve smluvních podmínkách finančního leasingu stanovena povinnost opravy na pronajatém majetku může firma ABC s.r.o. v případě oprav či tvoření rezerv o tento náklad snížit základ daně v obou formách financování.
30
DPH Finanční leasing
Finanční leasing podléhá DPH, které je obsaženo v měsíčních splátkách.
Hypoteční úvěr
Nákup nemovitosti na hypoteční úvěr nepodléhá DPH.
DPH u finančního leasingu se řídí podle § 13 odst. 3 písm. d) ZDPH. Tento zákon stanovuje povinnost platit DPH za převod práva užívání najaté věci na základě smlouvy s následnou koupí. Sazba daně podle ZDPH činí 20 %. Výpočet DPH u finančního leasingu: Měsíční splátka + finanční služba (28 666,7 + 20 644,9) * 0,2 = 9 862,32 Kč. Podle § 54 odst. 1 písm. c) ZDPH je úvěr osvobozen od daně bez nároku na odpočet daně. Dále podle § 56 odst. 1 ZDPH je převod a nájem staveb a nebytových prostor rovněž osvobozen od daně bez nároku na odpočet. Z toho vyplývá, že při pořízení nemovitosti při využití hypotečního úvěru se podnik problematikou DPH nebude zabývat.
Účetnictví Finanční leasing
Nemovitost a dluhy nejsou evidovány v rozvaze firmy ABC, ale pouze v podrozvahové evidenci.
Hypoteční úvěr
Nemovitost a dluhy jsou evidovány v rozvaze firmy ABC.
Nemovitost u finančního leasingu není evidovaná v rozvaze, stejně tak i závazky plynoucí z leasingu. Aby nedocházelo ke zkreslení finanční situace podniku, podnik vykazuje finanční leasing v příloze, která je součástí účetní závěrky. U hypotečního úvěru podnik
31
eviduje nemovitost v rozvaze na straně aktiv jako dlouhodobý hmotný majetek a závazek plynoucí z hypotečního úvěru na straně pasiv jako dlouhodobý cizí zdroj, což zvyšuje zadluženost podniku.
4.2.4 Pojištění a zajištění Finanční leasing
Leasingová společnost nemovitost pojišťuje sama, za výhodnějších podmínek.
Hypoteční úvěr
Pojištění nemovitosti je v kompetenci firmy ABC s.r.o., nemusí být tak výhodné, jako v leasingové smlouvě.
Pokud nastane pojistná událost (poškození, zničení, aj.) u finančního leasingu, pojišťovna zasílá pojistné plnění leasingové společnosti, která pak provádí finanční vyrovnání s nájemcem. Pokud není pojistné hrazeno pojišťovnou v plné výši, nájemce nese zbytek následků za vzniklou škodu. V případě poškození či zničení nemovitosti u hypotečního úvěru nese vlastník plnou odpovědnost a s tím související všechna možná rizika. Pojistné plnění je hrazeno vlastníkovi. Pojištění v leasingových splátkách není. Pojistné se platí jako další poplatek za finanční službu. Leasingová společnost si pojištění na nemovitost sjedná sama prostřednictvím pojišťovacího zprostředkovatele firmy S SERVIS CZ, s.r.o. dodatečně. Roční pojistné u finančního leasingu činí 2 711, Kč. Pojistné u hypotečního úvěru není tak výhodné, nicméně jej banka požaduje. Pojištění u hypotečního úvěru u pojišťovacího zprostředkovatele S SERVIS CZ, s.r.o. činí 2 950 Kč. Nemovitost je pojištěna produktem FLEXA, pojištěni proti
požáru,
výbuchu,
blesku,
nárazu nebo zřícení letícího tělesa obsazeného posádkou, dále proti škodě způsobenou
32
nárazem motorového vozidla, kouřem a nárazovou vlnou šířící se vzduchem, způsobenou letem nadzvukového letadla. Soubor škody způsobené vichřicí, krupobitím, sesuvem půdy, zřícení skal, pádem stromů, stožáru aj., tíha sněhů a námrazy, zemětřesení, záplava a povodeň vodovodní škody, odcizení (krádež, loupež), vandalismus. Odpovědnost se vztahuje na územní rozsah ČR. Finanční leasing
Leasingová společnost nepožaduje na této konkrétní nemovitosti žádné zajištění.
Hypoteční úvěr
Banka požaduje zajištění nemovitosti pomocí zástavního práva.
4.2.5 Cena a nákladovost V této části jsou srovnávány předpokládané výdaje u finančního leasingu a hypotečního úvěru při pořízení komerční nemovitosti na základě metody diskontovaných výdajů obou forem externího financování. Jelikož se jedná o dlouhodobé financování, musí se zohlednit faktor času. Metoda porovnává čistou současnou hodnotu investice při využití finančního leasingu a čistou současnou hodnotu investice financovanou hypotečním úvěrem pomocí diskontováním (odúročením). Forma externího financování s nejnižší čistou současnou hodnotou je nejvýhodnější. Vzorec pro výpočtu diskontu je uveden v kapitole č. 2.2 jako vzorec č. 2) Odúročitel vychází z roční hrubé úrokové míry ve výši 6,99 % p. a. Roční hrubá úroková míra byla zvolená totožná, za kterou nabízí banka hypoteční úvěr. Roční hrubou úrokovou míru musíme nejprve přepočítat na měsíční hrubou úrokovou míru (6,99/12). Měsíční hrubá úroková míra je ve výši 0,5825 % p. m. Tato sazba musí být očištěna sazbou daně pro právnické osoby platnou pro rok 2010 ve výši 19 %. Stejná sazba se použije po celou dobu financování.
33
Vzhledem k tomu, že firma ABC, s.r.o. je plátce DPH s měsíčním zúčtovacím obdobím budou všechny výdaje vypočítávány a srovnávány bez DPH.
Vstupní údaje pro výpočet čistých současných hodnot 1) Nabídka Leasingová společnosti: Předmět leasingu:
PENZION (Budova)
Pořizovací cena v CZK:
5 160 000,00
20 % DPH v CZK:
1 032 000,00
Cena včetně DPH V CZK:
6 192 000,00
Tabulka č. 5: Nabídka finančního leasingu 0. splátka v % 0. splátka v CZK 0. splátka DPH 20% v CZK 0. splátka celkem Měsíční splátka v CZK Měsíční splátka DPH v CZK Finanční služba v CZK Finanční služba DPH 20% v CZK Roční pojistné Měsíční splátka bez poj. v CZK Koeficient navýšení Splátky celkem bez poj.a DPH
0% 0,00 0,00 0,00 28 666,70 5 733,34 20 644,90 4 128,98 2 711 59 173,92 1,720 8 876 088
0% 0,00 0,00 0,00 28 666,70 5 733,34 20 644,90 4 128,98 2 711 59 173,92 1,720 8 876 088
0% 0,00 0,00 0,00 28 666,70 5 733,34 20 644,90 4 128,98 2 711 59 173,92 1,720 8 876 088
Délka smlouvy
360 měsíců
Doba splácení
180 měsíců, placení měsíční na konci periody
Zřizovací poplatek z pořizovací ceny
25 000,00 Kč + 20 % DPH
Prodejní cena budovy na konci leasingové smlouvy
1 000,00 Kč + 20 % DPH
Nájemce splácí v CZK, výše splátky závisí na vývoji sazby PRIBIOR. Výběr pojišťovny na nájemci (S SERVIS CZ, s.r.o.)
2 711,00 Kč ročně
V případě nevyužití leasingu, pojistné činí na tuto nemovitost
2 950,00 Kč ročně
Zdroj: S MORAVA Leasing, a.s.
34
2) Nabídka hypotečního úvěru: Cena nemovitosti:
5 160 000 Kč
Výše úvěru (100%):
5 160 000 Kč
Splatnost:
30 let
Doba fixace:
30 let
Úroková sazba:
6,99 % p.a.
Měsíční splátka:
34 295 Kč
Poplatky bance:
Zpracování odhadu ceny
5000 Kč
Zpracování úvěru
50 800 Kč
Vedení a správa úvěru
150,00 Kč + 5 Kč za pohyb na účtu
Povolení čerpání hypotečního úvěru na základě návrhu na vklad Zástavního práva do katastru nemovitostí
1 500,00 Kč
Zdroj: www.hypotecnibanka.cz
Předpokládané výdaje při využití finančního leasingu Leasingová společnost obvykle dává možnost klientovi si vybrat určitou výši akontace, od které se odvíjí výše pravidelných splátek. Avšak tato leasingová společnost udělala nabídku na komerční nemovitost bez akontace. Pravidelné měsíční splátky činí 49 311,60 Kč bez DPH. Tato splátka se platí vždy ke konci měsíce po dobu 15 let. Do výdajů je nutné připočítat poplatek z pořizovací ceny 20 000 Kč bez DPH. Další výdaje jsou ve formě pojištění ve výši 2 711 Kč, které se platí na konci 1. měsíce každého roku po dobu délky trvání smlouvy a to 30 let. Kupní cena nemovitosti je splatná v posledním 360. měsíci a činí 1 000 Kč bez DPH. Na konci smluvního vztahu musí firma ABC zaplatit daň z převodu nemovitosti. Sazbu daně pro výpočet daně z převodu nemovitosti ponecháme ve výši 3 %, platnou pro rok 2010. Jelikož kupní cena na konci leasingové smlouvy činí pouze 1 000 Kč, výpočet dně z převodu nemovitosti bude vycházet z odhadní ceny na konci roku 2039 kdy dojde k prodeji nemovitosti. Cenu nemovitosti navýšíme o vliv inflace za 30 let. Inflace je stanovena pro 35
všechny roky ve výši 2,5 %.
Výpočet ceny nemovitosti za 30 let tedy činí:
5 160 000 * 1,02530 = 10 823 448 Kč. Z této ceny nemovitosti se vypočte daň z převodu nemovitosti: 10 823 448 * 0,03 = 324 704 Kč. Výpočet daňové úspory Celkovou sumu všech leasingových splátek musíme časově rozlišit a postupně rozpustit do daňových nákladů během celé doby trvání smlouvy. 8 876 088 / 30 = 295 869,6 Kč Roční daňový náklad z leasingové splátky 295 869,6 se vynásobí sazbou daně. 295 869,6 * 0,19 = 56 215,22 Kč K částce 56 215,22 Kč se musí dále připočítat daňová úspora z výdajů na poplatky, které činí v 1. roce 27 111 Kč. Tato částka se skládá z poplatku z pořizovací ceny ve výši 25 000 Kč a pojistného ve výši 2 711 Kč. Daňová úspora z poplatků v 1. roce činí 5 151,09 Kč. 27 111 Kč * 0,19 = 5 151,09 Kč V dalších letech je daňová úspora pouze z poplatku z pojistného ve výši 515,05 Kč. 2 711,00 * 0,19 = 515,05 Kč V posledním 360. měsíci k celkovým daňovým úsporám se musí připočítat daňová úspora z kupní ceny nemovitosti ve výši 190 Kč a výdaje na daň z převodu nemovitosti. 1 000 * 0,19 = 190 Kč 324 704 * 0,19 = 61 693,76 Kč Na základě nabídky od leasingové společnosti byly vypočteny předpokládané roční výdaje a jejich současná hodnota, která je ovšem spočítána s přesností na měsíce, kdy docházelo k peněžním tokům.
36
Tabulka č. 6: Diskontované výdaje spojené s finančním leasingem při pořízení komerční nemovitosti (Kč) rok 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
∑
splátky daňová úspora 591 739,20 61 480,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 591 739,20 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 56 730,30 0,00 118 614,00 8 876 088,00 1 768 542,70
poplatky 27 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2 711 2711 328415 432 034
SHCF 540 880,20 494 340,65 467 191,40 441 533,18 417 284,12 394 366,81 372 708,13 352 238,95 332 893,94 314 611,36 297 332,86 281 003,29 265 570,55 250 985,38 237 201,23 -23 042,64 -21 777,14 -20 581,13 -19 450,82 -18 382,57 -17 373,00 -16 418,87 -15 517,15 -14 664,94 -13 859,54 -13 098,37 -12 379,01 -11 699,15 -11 056,63 38 562,12 5 269 403,20
Zdroj: Vlastní práce V tabulce č. 6 je uvedená celková výše všech splátek, která činí 8 876 088 Kč. Celkové výdaje na pořízení komerční nemovitosti činí 9 308 122 Kč. Daňová úspora za 30 let je 1 768 542 Kč. Po odečtení daňové úspory firma ABC zaplatí za komerční nemovitost 7 539 580 Kč. Současná hodnota všech výdajů poté činí 5 269 403,20 Kč.
Předpokládané výdaje při využití hypotečního úvěru Hypoteční banka nabízí hypoteční úvěr ve výši 100% hodnoty nemovitosti v hodnotě 5 160 000 Kč při 6,99 % p.a. (0,5825 % p.m.) na dobu 30 let. Tato úroková sazba byla stanovena na základě nedoložení příjmů klienta. A tím pádem nemožnosti
37
zjištění bonity klienta. Doba fixace je stanovena po celou dobu trvání hypotečního úvěru. Měsíční splátka úvěru činí 34 295 Kč, která je splatná ke konci každého měsíce po dobu 30 let. Splátka se skládá z úroku a úmoru. Nejvyšší úrok je v 1. měsíci a činí 30 057 Kč. Úrok s postupem času klesá až na nejnižší hranici v 360. měsíci na 198,34 Kč. Úplně naopak se chová úmor, který postupem času roste. V 1. měsíci činí 4 238 Kč a v posledním měsíci činí 34 096,66 Kč. Poplatky v 1. měsíci zahrnují zřizovací výdaje ve výši 57 300 Kč, vedení úvěrového účtu 155 Kč, roční pojistné 2 950 Kč. Poplatky v 1. měsíci dále zahrnují daň z převodu nemovitosti. Daň z převodu nemovitosti se spočítá z kupní ceny nemovitosti a sazby daně pro rok 2010 ve výši 3 %. Výpočet daně z převodu nemovitosti: 5 160 000 * 0,03 = 154 800 Kč. V dalších měsících poplatky zahrnují vedení úvěrového účtu 155 Kč. Pojistné ve výši 2 950 Kč se platí vždy 1. měsíc daného roku. Výpočet daňové úspory Daňová úspora se vypočítá jako součet sumy úroků daného roku, sumy poplatků daného roku a odpisu daného roku, výsledek je vynásoben sazbou daně z příjmu pro právnické osoby, která činí 19%. Na základě nabídky Hypoteční banky byly vypočteny předpokládané roční výdaje a jejich současná hodnota, která je ovšem spočítaná s přesností na měsíce, kdy docházelo k peněžním tukům. Tabulka č. 7: Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let s rovnoměrným odpisováním (Kč) Rok
Splátka
Úrok
Úmor
Poplatky
Odpisy
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00
359022,64 355231,76 351167,24 346809,32 342136,83 337127,07 331755,69 325996,58 319821,76 313201,22 306102,78 298491,96 290331,75 281582,52
52517,36 56308,24 60372,76 64730,68 69403,17 74412,93 79784,31 85543,42 91718,24 98338,78 105437,22 113048,04 121208,25 129957,48
216 910 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810
72 240 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440 175 440
38
Daňová úspora 123 153 101 742 100 969 100 141 99 253 98 302 97 281 96 187 95 014 93 756 92 407 90 961 89 411 87 748
SHCF 499642,80 290875,41 275551,93 261079,13 247409,96 234500,41 222308,87 210796,03 199924,74 189659,89 179968,30 170818,60 162181,17 154028,00
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
∑
411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 12346200,00
272201,74 262143,82 251359,88 239797,52 227400,56 214108,73 199857,45 184577,47 168194,53 150629,00 131795,54 111602,61 89952,09 66738,75 41849,80 15164,276 7186152,9
139338,26 4 810 149396,18 4 810 160180,12 4 810 171742,48 4 810 184139,44 4 810 197431,27 4 810 211682,55 4 810 226962,53 4 810 243345,47 4 810 260911,00 4 810 279744,46 4 810 299937,39 4 810 321587,91 4 810 344801,25 4 810 369690,20 4 810 396375,72 4 810 5160047,09 356 400
175 440 85 966 146332,64 175 440 84 055 139070,06 175 440 82 006 132216,63 175 440 79 809 125750,03 175 440 77 454 119649,15 175 440 74 928 113894,03 175 440 72 220 108465,84 175 440 69 317 103346,77 175 440 66 204 98519,98 175 440 62 867 93969,56 175 440 59 289 89680,50 175 440 55 452 85638,59 175 440 51 338 81830,40 175 440 46 928 78243,27 175 440 42 199 74865,21 175 440 37 129 71684,89 5 160 000 2 413 485 4961902,80
Zdroj: Vlastní práce V tabulce č. 7 je vypočten úvěrový plán s poplatky a s rovnoměrnými odpisy, které jsou vypočteny podle § 31 ZDP. V prvním roce je odpis 72 240 Kč a v dalších letech je ve výši 175 440 Kč. Firma ABC zaplatí za 30 let ve splátkách 12 346 200 Kč. Celkové předpokládané výdaje na pořízení nemovitosti včetně poplatků jsou 12 702 600 Kč. Daňové úspora je ve výši 2 413 485 Kč. Společnost tedy za komerční nemovitost zaplatí po odečtení daňových úspor 10 289 115 Kč. Současná hodnota investice činí 4 961 902,80 Kč. Tabulka č. 8: Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let se zrychleným odpisováním (Kč). Rok
Splátka
Úrok
Úmor
Poplatky
Odpisy
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00
359022,64 355231,76 351167,24 346809,32 342136,83 337127,07 331755,69 325996,58 319821,76 313201,22 306102,78 298491,96 290331,75 281582,52 272201,74 262143,82
52517,36 56308,24 60372,76 64730,68 69403,17 74412,93 79784,31 85543,42 91718,24 98338,78 105437,22 113048,04 121208,25 129957,48 139338,26 149396,18
216 910 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810 4 810
172 000 332 534 321 067 309 600 298 134 286 667 275 200 263 734 252 267 240 800 229 333 217 867 206 400 194 933 183 467 172 000
39
Daňová úspora 142 107 131 589 128 638 125 632 122 565 119 435 116 235 112 963 109 611 106 174 102 647 99 022 95 293 91 452 87 491 83 401
SHCF 481729,38 264 215,90 252 195,79 240 749,88 229 834,27 219 442,28 209 544,92 200 119,68 191 145,07 182 600,88 174 467,42 166 725,92 159 358,69 153 336,47 145 679,08 139 334,87
2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
∑
411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 411540,00 12346200,00
251359,88 239797,52 227400,56 214108,73 199857,45 184577,47 168194,53 150629,00 131795,54 111602,61 89952,09 66738,75 41849,80 15164,276 7186152,9
160180,12 4 810 171742,48 4 810 184139,44 4 810 197431,27 4 810 211682,55 4 810 226962,53 4 810 243345,47 4 810 260911,00 4 810 279744,46 4 810 299937,39 4 810 321587,91 4 810 344801,25 4 810 369690,20 4 810 396375,72 4 810 5160047,09 356 400
160 533 79 174 133 300,83 149 067 74 798 127 562,89 137 600 70 264 122 107,35 123 133 64 990 116 921,17 115 212 60 777 111 992,07 103 691 55 685 107 308,13 92 170 50 383 102 857,99 80 648 44 857 98 630,96 69 127 39 089 94 616,63 57 606 33 064 90 805,30 46 084 26 761 87 187,40 34 563 20 161 83 754,10 23 042 13 243 80 496,79 11 521 5 984 77 407,36 5 160 000 2 413 485 4 845 429,47
Zdroj: Vlastní práce V tabulce č. 8 je opět vypočten úvěrový plán s poplatky, ale nyní společnost zvolila zrychlené odpisy. Zrychlené odpisy jsou rovněž vypočítány podle § 31 ZDP. Celkové výdaje, daňová úspora a suma úmoru je stejná jako v tabulce č. 7. Suma úmoru je stejně jako v předchozí tabulce 5 160 047,09 Kč. Hypoteční banka zaokrouhlila splátku na celé koruny nahoru, což v součtu úmoru za všechny roky činí o 47,09 Kč více. Tabulka č. 5 se liší současnou hodnotou díky zrychleným odpisům, které mají v dřívějším čase vyšší hodnotu než rovnoměrné odpisy a tím pádem vyšší současnou hodnotu. Vyšší současná hodnota zrychlených odpisů má za následek vyšší současnou hodnotu daňových úspor a tím je suma současné hodnoty menší než u tabulky č. 7. Současná hodnota činí 4 845 429,47 Kč.
Srovnání čistých současných výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru Tabulka č. 9: Čisté současné hodnoty výdajů forem externího financování (Kč) Forma financování
Čistá současná hodnota výdajů
Finanční leasing
5 269 403,20
Hypoteční úvěr 30 let (rovnoměrný odpis)
4 961 902,80
Hypoteční úvěr 30 let (zrychlený odpis)
4 845 429,47
Zdroj: Vlastní práce Tabulka č. 9 vychází z hodnot vypočtené v tabulkách č. 6, 7, 8.
40
Z vypočítaných současných výdajů u finančního leasingu (5 269 403,20 Kč), hypotečního úvěru s rovnoměrným odpisováním (4 961 902,80 Kč) a hypotečního úvěru se zrychleným odpisováním (4 845 429,47 Kč) vyplývá, že hypoteční úvěr se zrychleným odpisováním je z pohledu současných výdajů nejvýhodnější. Nejméně výhodný je finanční leasing, u kterého je současná hodnota výdajů vyšší o 423 973,73 Kč než v případě využití hypotečního úvěru se zrychleným odpisováním a vyšší o 307 500,40 Kč než v případě využití hypotečního úvěru s rovnoměrným odpisováním. Graf č. 2: Současná hodnota výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru
Současná hodnota výdajů 6
5,27 4,96
4,84
Hypoteční úvěr (rovnoměrný odpis)
Hypoteční úvěr (zrychlený odpis)
5
v mil. Kč
4
3
2
1
0
Finanční leasing
Zdroj: Vlastní práce Graf č. 2 je vytvořen z hodnot uvedených v tabulce č. 9. Firma ABC za nemovitost zaplatí po odečtení daňových úspor při využití hypotečního úvěru 10 289 115 Kč, což je o 2 749 535 Kč více, než při využití finančního leasingu. Je to dáno tím, že hypoteční úvěr firma ABC splácí 30 let oproti finančnímu leasingu, který by firma platila pouze 15 let i když délka smluvního vztahu trvá 30 let. Proto firma ABC využije ke srovnání současné hodnoty výdajů další nabídku od Hypoteční banky, a.s.:
41
Cena nemovitosti:
5 160 000 Kč
Výše úvěru (100%):
5 160 000 Kč
Splatnost:
15 let
Doba fixace:
15 let
Úroková sazba:
6,69 % p.a.
Měsíční splátka:
45 490 Kč
Poplatky bance:
stejné, jak v předchozím případě
Zdroj: www.hypotecnibanka.cz Druhá nabídka se liší dobou splatností, která je 15 let, výši úrokové sazby, která je o 0,3 procentního bodu nižší (výhodnější), než v předchozím případě a dále se liší velikosti měsíční splátky. Na základě druhé nabídky od Hypoteční banky, a.s. jsou vypočteny předpokládané roční výdaje a jejich současná hodnota, která je spočítaná s přesností na měsíce, kdy docházelo k peněžním tukům. Tabulka č. 10 : Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem (15 let) se zrychleným odpisováním (Kč). Rok
Splátka
Úrok
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031
545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 545 880 0 0 0 0 0 0 0
338 934,98 324 657,86 309 395,77 293 080,76 275 640,17 256 996,33 237 066,25 215 761,19 192 986,31 168 640,18 142 614,42 114 793,13 85 052,47 53 259,98 19 274,17 0 0 0 0 0 0 0
Úmor
Poplatky
Odpisy
206945 216 910 221222,1 4 810 236484,2 4 810 252799,2 4 810 270239,8 4 810 288883,7 4 810 308813,8 4 810 330118,8 4 810 352893,7 4 810 377239,8 4 810 403265,6 4 810 431086,9 4 810 460827,5 4 810 492620 4 810 526605,8 4 810 0 2 950 0 2 950 0 2 950 0 2 950 0 2 950 0 2 950 0 2 950
172 000 332 534 321 067 309 600 298 134 286 667 275 200 263 734 252 267 240 800 229 333 217 867 206 400 194 933 183 467 172 000 160 533 149 067 137 600 123 133 115 212 103 691
42
Daňová úspora 138 290,55 125 780,40 120 701,80 115 423,24 109 930,99 104 209,93 98 244,49 92 017,99 85 512,03 78 707,53 71 583,92 64 119,32 56 289,87 48 070,57 39 434,72 33 240,50 31 061,77 28 883,23 26 704,50 23 955,77 22 450,78 20 261,79
SHCF 615 690,37 392 556,52 375 284,22 358 884,63 343 315,48 328 537,08 314 510,94 301 200,66 288 571,84 276 591,39 265 227,91 254 451,47 244 233,79 234 547,73 225 367,45 -12 268,81 -10 761,00 -9 381,88 -8 121,71 -6 787,48 -5 955,12 -4 996,31
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
∑
0 0 0 2 950 92 170 18 072,80 -4 124,85 0 0 0 2 950 80 648 15 883,62 -3 333,99 0 0 0 2 950 69 127 13 694,63 -2 617,61 0 0 0 2 950 57 606 11 505,64 -1 969,85 0 0 0 2 950 46 084 9 316,46 -1 385,31 0 0 0 2 950 34 563 7 127,47 -859,08 0 0 0 2 950 23 042 4 938,48 -386,46 0 0 0 2 950 11 521 2 749,49 36,83 8 188 200 3 028 153,97 5160046 328 500 5 160 000 1 618 164,28 4 746 058,84
Zdroj: Vlastní práce Tabulka č. 11 : Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem (15 let) s rovnoměrný odpisováním (Kč). Rok 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039
∑
Splátka
Úrok
545 880 338 934,98 545 880 324 657,86 545 880 309 395,77 545 880 293 080,76 545 880 275 640,17 545 880 256 996,33 545 880 237 066,25 545 880 215 761,19 545 880 192 986,31 545 880 168 640,18 545 880 142 614,42 545 880 114 793,13 545 880 85 052,47 545 880 53 259,98 545 880 19 274,17 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 188 200 3 028 153,97
Úmor 206945 221222,1 236484,2 252799,2 270239,8 288883,7 308813,8 330118,8 352893,7 377239,8 403265,6 431086,9 460827,5 492620 526605,8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5160046
Daňová SHCF úspora 216 910 72 240 119 336,15 633 558,96 4 810 175 440 95 932,49 419 215,95 4 810 175 440 93 032,70 398 640,34 4 810 175 440 89 932,84 379 219,90 4 810 175 440 86 619,13 360 891,46 4 810 175 440 83 076,80 343 595,31 4 810 175 440 79 290,09 327 275,02 4 810 175 440 75 242,13 311 877,26 4 810 175 440 70 914,90 297 351,63 4 810 175 440 66 289,13 283 650,51 4 810 175 440 61 344,24 270 728,89 4 810 175 440 56 058,19 258 544,24 4 810 175 440 50 407,47 247 056,36 4 810 175 440 44 366,90 236 227,28 4 810 175 440 37 909,59 226 021,09 2 950 175 440 33 894,10 -12 533,55 2 950 175 440 33 894,10 -11 845,20 2 950 175 440 33 894,10 -11 194,66 2 950 175 440 33 894,10 -10 579,85 2 950 175 440 33 894,10 -9 998,80 2 950 175 440 33 894,10 -9 449,67 2 950 175 440 33 894,10 -8 930,69 2 950 175 440 33 894,10 -8 440,22 2 950 175 440 33 894,10 -7 976,68 2 950 175 440 33 894,10 -7 538,60 2 950 175 440 33 894,10 -7 124,58 2 950 175 440 33 894,10 -6 733,29 2 950 175 440 33 894,10 -6 363,50 2 950 175 440 33 894,10 -6 014,02 2 950 175 440 33 894,10 -5 683,73 328 500 5 160 000 1 618 164,25 4 863 447,18
Poplatky
Zdroj: Vlastní práce
43
Odpisy
V tomto případě je metodika stejná jako při využití hypotečního úvěru se splatností 30 let. Firma ABC ušetří hlavně na úrocích a na poplatcích. Poplatky jsou v prvních 15. letech stejné jako v tabulkách č. 7, 8, ale v dalších 15. letech se platí pouze pojistné ve výši 2 950 Kč. Celkové výdaje na pořízení nemovitosti činí 8 516 700 Kč. Po odečtení daňových úspor v hodnotě 1 618 164 Kč firma ABC zaplatí za nemovitost 6 898 536 Kč, což je o 631 044 Kč méně, než v případě využití finančního leasingu a o 3 390 579 Kč při využití hypotečního úvěru s dobou splatností 30 let. Aby se daly výdaje adekvátně porovnávat, musí se zohlednit opět faktor času a tyto výdaje odúročit na současnou hodnotu výdajů v daném období, kdy docházelo k tokům peněz. Graf č. 3: Současná hodnota výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru Srovnání současných hodnot výdajů v tis. Kč 5400 5300 5200 5100 5000 4900 4800 4700 4600 4500 4400 finanční leasing
hypoteční úvěr hypoteční úvěr hypoteční úvěr hypoteční úvěr 30 let 30 let (zrychlené 15 let 15 let (zrychlené (rovnoměrné odpisování) (rovnoměrné odpisování) odpisování) odpisování)
Zdroj: Vlastní práce Graf č. 3 je vytvořen z hodnot uvedených v tabulkách č. 7, 8, 10, 11. Z uvedených hodnot je patrné, že nejmenší současnou hodnotu výdajů při pořízení komerční nemovitosti z výše uvedených možností má hypoteční úvěr se zrychleným odpisováním se splatností 15 let. Tato hodnota činí 4 476 085,84 Kč a je tím pádem finančně pro podnik nejvýhodnější. Největší současnou hodnotu výdajů má
finanční leasing a to 5 269 403,20 Kč. To
znamená, že finanční leasing je nejméně výhodný. Výše současné hodnoty výdajů v daných letech pro oba druhy externího financování se může sledovat na grafu č. 4.
44
Graf č. 4: Vývoj současných hodnot výdajů v daných letech 700
600
500
Tisíce (Kč)
400
300
200
100
2037 2038 2039
2031 2032 2033 2034 2035 2036
2028 2029 2030
2022 2023 2024 2025 2026 2027
2019 2020 2021
2013 2014 2015 2016 2017 2018
2010 2011 2012
0
-100
Finanční leasing
Hyp. úvěr (zrychl. odpisování) 30 let
Hyp. úvěr (rovno. odpisování) 30 let
Hyp. úvět (zrychl. odpisy) 15 let
Hyp. úvěr (rovnom. odpisy) 15 let
Zdroj: Vlastní práce Graf č. 4 je vytvořen z tabulek č. 7, 8, 10, 11. V grafu č. 4 je znázorněno finanční zatížení podniku v daném roce s ohledem na faktor času.
4.3 Vyhodnocení praktického příkladu V praktické části byly posuzovány na konkrétním příkladě, který je uvedený v kapitole č. 4.2. u obou forem externího financování, výhody a nevýhody každého kritéria, jež byly analyzovány v teoretické části. Nyní se provede vyhodnocení návrhu řešení daného příkladu: Naprosto jasná nevýhoda finančního leasingu je ve vlastnictví nemovitosti, kdy nájemce (firma ABC) má velmi omezená práva nakládat s nemovitostí. S kritériem vlastnictví
45
souvisí také riziko v případě úpadku leasingové společnosti, kdy nájemce může o nemovitost přijít. Tato leasingová smlouva trvá 30 let, a proto je toto riziko velmi vysoké. U kritéria vlastnictví je proto výhoda na straně hypotečního úvěru. Kritérium administrativní náročnosti má určitou nevýhodu u hypotečního úvěru, kdy jsou větší režijní náklady v podobě telefonátů, jízdného aj. než v případě finančního leasingu. Dále vyřízení hypotečního úvěru trvá o mnoho déle a zájemce o hypoteční úvěr musí podstupovat více procedur. Kritérium účetní a daňové aspekty je rozděleno v kapitole 4.2.3. do čtyř částí na odpisy, daň z příjmů, DPH a účetnictví. Odpisovat nemovitost může pouze vlastník nemovitosti a to je v případě leasingového pronájmu je leasingová společnost. Nájemce může odpisovat pouze technické zhodnocení za splnění určitých podmínek uvedených v této kapitole. U daně z příjmu je v určité výhodě finanční leasing, kdy celé splátky jsou daňově uznatelné. Tato částka činila 1 768 542,70 Kč je o 150 378 Kč více něž v případě využití hypotečního úvěru s délkou splácení 15 let. Hypoteční úvěr s délkou splácení 30 let má daňovou úsporu o 644 942 Kč více, než v případě využití finančního leasingu. Je to dáno tím, že u hypotečního úvěru jsou daňově uznatelné náklady v podobě odpisů, poplatků z úvěru a hlavně úroků, které při splácení 30 let zaobírají vetší část nákladů než v případě délky splácení 15 let. U DPH je výhoda na straně hypotečního úvěru, kdy je úvěr osvobozen od DPH. Co se týče účetnictví je mírná výhoda na straně finančního leasingu, kdy účetně nezadlužuje podnik, ale přesto je finanční leasing evidován v podrozvahové evidenci. U kritéria pojištění a zajištění je v jasné výhodě finanční leasing. Pojištění nemovitosti si sjednává sama leasingová společnost a je výhodnější (2 711 Kč) oproti hypotečnímu úvěru, kdy pojištění si musí zařídit sám žadatel, protože pojištění nemovitosti banka vyžaduje. Stejné pojištění je ve výši 2 950 Kč. Leasingová společnost nepožaduje žádné zajištění, to se nedá říci o bance, která požaduje zajištění v podobě zástavní práva na nemovitost.
46
Posledním kritériem je cena a nákladovost určitého financování. Zde byly hlavně srovnávány předpokládané výdaje určitých způsobů financování s ohledem na faktor času.Vyhodnocení tohoto kritéria je následující: Tabulka č. 12: Cena a nákladovost daného druhu financován po dobu 30let (Kč) Financování Finanční leasing 15 let Hyp. Úvěr 15 let (rovnom. odpis) Hyp. Úvěr 15 let (zrychl. odpis) Hyp. Úvěr 30 let (rovnom. odpis) Hyp. Úvěr 30 let (zrychl. odpis)
Celkové výdaje 9 308 122 8 516 700 8 516 700 12 702 600 12 702 600
Zdroj: Vlastní práce
47
Daňová úspora 1 768 542 1 618 164 1 618 164 2 413 485 2 413 485
SHCF 5 269 403,20 4 863 447,18 4 746 058,84 4 961 902,80 4 845 429,47
5 Diskuze Na základě praktické části bakalářské práce, kde je srovnáváno financování komerční nemovitosti prostřednictvím finančního leasingu a hypotečního úvěru na konkrétním případě, se může porovnávat výhodnost či nevýhodnost obou forem externího financování. Dále se budou porovnávat dané výhody či nevýhody s publikacemi a s ostatními zdroji a navržena další možné řešení financování. Jednotlivá kritéria mají různou váhu. Tato váha může být pro každého podnikatele za jiných okolností zcela odlišná. Nejmenší váha je v bakalářské práci přiřazena kritériu administrativní náročnosti, protože pořízení nemovitosti je velice dlouhodobá a finančně náročná záležitost a proto je podnikatel ochoten obětovat čas a peníze, které musí vynaložit při vyřízení financování nemovitosti. Proto nevýhoda hypotečního úvěru spojená s tímto kritériem není až tak důležitá. Na kritériu pojištění a zajištění se také neváže moc velká vážnost, protože výhodnost finančního leasingu u tohoto kritéria není až tak markantní. Nejvyšší váhu má určité kritérium pro podnikatele cena a nákladovost, kdy jednoznačně je v tomto případě výhodnější hypoteční úvěr. Zde je nutno podotknout, že úroková sazba hypotečního úvěru byla zvolena bez zjištění bonity klienta. Kdyby byla firma ABC dlouholetý klient u jiných bank, mohla by úroková sazba klesnout až o 1,5 procentního bodu, takže rozdíl mezi hypotečním úvěrem a finančním leasingem by byl ještě výraznější. Neméně důležité, jako cena a nákladovost při pořízení nemovitosti, je kritérium vlastnictví, jak uvádí např. P. Valouch, kdy doba trvání leasingové smlouvy musí kopírovat dobu odpisování majetku, aby nájemné bylo daňově uznatelné. To znamená u nemovitostí minimálně 30 let a z tohoto důvodu vzniká veliké riziko pro podnikatele, že může o nemovitost přijít, a proto by měl podnikatel vybírat leasingovou společnost s dlouholetou tradicí. Nicméně toto riziko je tak vysoké, že má za následek, jak uvádí J. Jílek, ústupu od leasingových smluv a to nejen u finančního leasingu na nemovitosti. Leasingové společnosti proto nyní nabízejí i běžné obchodní úvěry. Celková výhodnost finančního leasingu se vytratila jak uvádí opět J. Jílek rokem 2008. Kdy před rokem 2008 musela doba pronájmu překročit pouze 20 % stanovené doby odpisování podle daňového zákona, výjimku měli nemovitosti, kde doba pronájmu musela být minimálně 8 let. Z toho vyplývá, že podnikatel přenesl cenu nemovitosti rychlým způsobem do daňových nákladů.
48
Jelikož se v praktickém příkladě jedná o penzion ve Znojmě a předpokládá se určitá sezónnost, připadalo by v úvahu další možné řešení jak uvádí J. Valach, že splátky finančního leasingu jsou velice flexibilní a rozložení splátek může být odvozováno od náběhové křivky výnosů z tržeb a mohlo by tak respektovat sezónnost tržeb. Tím by se firma nedostávala do platebních potíží a lépe zajišťovat svou likviditu. Finanční leasing a hypoteční úvěr nejsou jedinou možností jak získat rychle peněžní prostředky na nákup nemovitosti. Na velké investice např. developerských firem je využíváno projektové financování, které se charakterizuje obsáhlým souborem investičního projektu, finanční dokumentací až po specifickou ochranu věřitelů. Další z mnoha způsobů jak získat peněžní prostředky je u větších firem s věřitelskou důvěrou vystavení podnikových obligací. Podnik se zde zavazuje věřiteli, že zaplatí v daném čase nominální hodnotu obligace + úrok. V případě, že je podnik akciová společnost, může získat peněžní prostředky na nemovitost prostřednictvím emise nových akcií.
49
6 Závěr Cílem bakalářské práce bylo vyhodnocení analýz a komparace dvou často používaných druhů externího financování při pořízení komerční nemovitosti. Zvolené druhy externího financování byly zvoleny ve formě finančního leasingu a hypotečního úvěru. U každého z druhu financování byla zvolena stejná kritéria, která se v teoretické části analyzovala pomocí zdrojů a v praktické části se kritéria srovnávala na konkrétní nemovitosti podle jejich výhod a nevýhod daného druhu financování. Jako konkrétní nemovitost byl zvolen penzion ve Znojmě v hodnotě 5 160 000 Kč. Z dosažených výsledků je patrné, že hypoteční úvěr podle kvantitativního kritéria „Cena a nákladovost“ je výhodnější než finanční leasing. Z pohledu čistých současných hodnot výdajů je vždy výhodnější hypoteční úvěr se zrychleným odpisováním oproti hypotečnímu úvěru s rovnoměrným odpisováním. Ostatní kritéria jsou kvalitativní a nelze jednoznačně v některých dílčích případech říci, která z daných forem externího financování je výhodnější. Každý podnik se nachází v jiné finanční situaci nebo má jinou strategii a dané kritérium bude mít pro něj jinou váhu. Dokonce při rozhodování mezi externími zdroji si zvolí zcela jiná kritéria. Tato bakalářská práce může sloužit spíše jako návod pro zájemce o dané druhy financování. Zde je nutné si uvědomit, že komparace v praktické části je na základě dvou popř. tří pevně daných nabídek společností, které nejsou jedinými institucemi na trhu. A je možné při srovnávání nabídek jiných společností se dopracovat k odlišným výsledkům. Při výběru formy externího financování nemovitosti by měl podnik zvážit svou rentabilitu a podle ní by měl zvolit vhodnou formu financování. Jelikož výše splátky se odvíjí mimo jiné od doby splácení měl by podnik zvážit její vhodnou délku, aby se podnik nedostával do finančních potíží a nestával se nesolventní vůči ostatním partnerům.
50
7 Použité zdroje Literatura: 1) BENDA, V., KELBLOVÁ, H., PULZ, J., VESELÁ, M., Leasing v praxi – účetní a daňové postupy včetně příkladů. 3. vyd. Praha: Bova Polygon, 2006. 384 s. ISBN 80-7273-132-7. 2) JÍLEK, J. Finanční trhy a investování. Praha: GRADA PUBLISHING, a. s. 2009. 648 s. ISBN 978-80-247-1653-4. 3) JINDROVÁ, B. Leasing – chyby a problémy. Praha: GRADA Publishing, 2000. 98 s. ISBN 80-7169-912-8. 4) MAREK, P. Studijní průvodce financemi podniku. 2. vyd. Praha: Ekopress 2009. 634 s. ISBN 978-80-86929-49-1. 5) PULZ, J, ČICHOVSKÝ, L, KRUTÍLEK, J. Výkladový slovník leasingu. 1. vyd. Praha: GRADA PUBLISHING. 1995. s.198. ISBN 80-7169-093-7. 6) REJNUŠ, O. Peněžní ekonomie. 3. vyd. Brno: CERM, s. r. o. 2007. s. 286. ISBN 978-80-214-3466-0. 7) ŘEŽŇÁKOVÁ, M. Finance. 1. vyd. Brno: Fakulta podnikatelská VUT v Brně, 1998. 120 s. ISBN 80-214-1173-2. 8) ŠTOHL, P. Učebnice účetnictví. 2. díl. 10.. vyd. Znojmo: Vzdělávací středisko Ing. Pavel Štohl, 2007. 197 s. ISBN 978-80-903915-1-2. 9) VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 3. vyd. Praha: GRADA, 2008. 120 s. ISBN 978-80-247-2557-4. 10) VALOUCH, P. Leasing v praxi – praktický průvodce. 4. vyd. Praha: GRADA, 2009. 120 s. ISBN 978-80-247-2923-7.
51
Internetové zdroje: 11) ČSOB – Sazebník pro právnické a fyzické osoby – podnikatele ve znění k 1. 2. 2010 [online]. [cit. 8. 3. 2010]. Dostupné z:
. 12) Hypoteční banka – Sazebník pro podnikatele [online]. [cit. 9. 3. 2010]. Dostupné z: . 13) Komerční banka – sazebník pro úrokové sazby [online]. [cit. 5. 3. 2010]. Dostupné z: . 14) Raiffeisen
bank
–
Ceník produktů a služeb pro fyzické osoby podnikatele
a právnické osoby [online]. [cit. 8. 3. 2010]. Dostupné z: . 15) ŠKORVAGA, J. Hypoteční úvěry [online]. Poslední aktualizace 24. 11. 2009 [cit. 8. 3. 2010]. URL: . 16) ZIKA, M. RPSN, úroková sazba a koeficient navýšení aneb jak vybrat nejvýhodnější úvěr [online]. © 2000 – 2010, poslední aktualizace 11. 4. 2006. [cit. 18. 1. 2010]. URL: http://www.penize.cz/18017-rpsn-urokova-sazba-a-koeficientnavyseni-aneb-jak-vybrat-nejvyhodnejsi-uver.
52
Seznam tabulek a grafů: Tabulka č. 1: Odpisové skupiny Tabulka č. 2: Předpokládané základní poplatky u vybraných bank na nemovitosti od 5 mil. do 10 mil. Kč Tabulka č. 3: Rovnoměrné odpisování (Kč) Tabulka č. 4: Zrychlené odpisování (Kč) Tabulka č. 5: Nabídka finančního leasingu Tabulka č. 6: Diskontované výdaje spojené s finančním leasingem při pořízení komerční nemovitosti (Kč) Tabulka č. 7: Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let s rovnoměrným odpisováním (Kč) Tabulka č. 8: Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let se zrychleným odpisováním (Kč). Tabulka č. 9: Čisté současné hodnoty výdajů forem externího financování (Kč) Tabulka č. 10 : Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem (15 let) se zrychleným odpisováním (Kč). Tabulka č. 11 : Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem (15 let) s rovnoměrný odpisováním (Kč). Tabulka č. 12: Cena a nákladovost daného druhu financován po dobu 30let (Kč)
Graf č. 1: Rovnoměrné a zrychlené daňové odpisy Graf č. 2: Současná hodnota výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru Graf č. 3: Současná hodnota výdajů finančního leasingu a hypotečního úvěru Graf č. 4: Vývoj současných hodnot výdajů v daných letech
53
Přílohy
54
Seznam příloh: 1) Diskontované výdaje spojené s finančním leasingem při pořízení komerční nemovitosti (Kč), 2) Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let se zrychleným odpisováním (Kč), 3) Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 30 let s rovnoměrným odpisováním (Kč), 4) Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 15 let se zrychleným odpisováním (Kč), 5) Diskontované výdaje spojené s hypotečním úvěrem na 15 let se rovnoměrným odpisováním (Kč). 6) Všeobecné smluvní podmínky finančního leasingu
1) Měsíc/rok 0/2010 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 ∑ 2010 1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011
Výdaje 25 000,00 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 616 739,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60
Daňová úspora
61 480,30
56 730,30
55
Odúročitel 1 0,99530 0,99063 0,98598 0,98135 0,97674 0,97215 0,96759 0,96304 0,95852 0,95402 0,94954 0,94508 x 0,94064 0,93622 0,93183 0,92745 0,92310 0,91876 0,91445 0,91015 0,90588 0,90162 0,89739 0,89318
SHCF 25 000,00 49 080,03 48 849,54 48 620,14 48 391,82 48 164,56 47 938,38 47 713,26 47 489,19 47 266,18 47 044,21 46 823,29 -11 500,39 540 880,20 48 934,63 46 166,72 45 949,92 45 734,13 45 519,36 45 305,60 45 092,84 44 881,08 44 670,31 44 460,54 44 251,75 -6 626,20
∑ 2011 1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012 ∑ 2012 1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 ∑ 2013 1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/2014 10/2014 11/2014 12/2014 ∑ 2014 1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/2015 10/2015 11/2015 12/2015
594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60
56 730,30
56 730,30
56 730,30
56 730,30
56
x 0,88898 0,88481 0,88065 0,87652 0,87240 0,86830 0,86423 0,86017 0,85613 0,85211 0,84811 0,84412 x 0,84016 0,83621 0,83229 0,82838 0,82449 0,82062 0,81676 0,81293 0,80911 0,80531 0,80153 0,79776 x 0,79402 0,79029 0,78658 0,78288 0,77921 0,77555 0,77191 0,76828 0,76467 0,76108 0,75751 0,75395 x 0,75041 0,74689 0,74338 0,73989 0,73641 0,73295 0,72951 0,72609 0,72268 0,71928 0,71590 0,71254
494 340,65 46 247,13 43 631,24 43 426,34 43 222,41 43 019,43 42 817,41 42 616,33 42 416,20 42 217,01 42 018,76 41 821,43 -6 262,29 467 191,40 43 707,23 41 235,00 41 041,36 40 848,63 40 656,80 40 465,87 40 275,84 40 086,70 39 898,45 39 711,08 39 524,59 -5 918,37 441 533,18 41 306,82 38 970,37 38 787,36 38 605,21 38 423,92 38 243,48 38 063,88 37 885,13 37 707,22 37 530,14 37 353,90 -5 593,33 417 284,12 39 038,25 36 830,11 36 657,16 36 485,01 36 313,67 36 143,14 35 973,41 35 804,47 35 636,33 35 468,98 35 302,42 -5 286,14
∑ 2015 1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016 9/2016 10/2016 11/2016 12/2016 ∑ 2016 1/2017 2/2017 3/2017 4/2017 5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/2017 10/2017 11/2017 12/2017 ∑ 2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ∑ 2018 1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 5/2019 6/2019 7/2019 8/2019 9/2019 10/2019 11/2019 12/2019
594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60
56 730,30
56 730,30
56 730,30
56 730,30
57
x 0,70920 0,70587 0,70255 0,69925 0,69597 0,69270 0,68945 0,68621 0,68299 0,67978 0,67659 0,67341 x 0,67025 0,66710 0,66397 0,66085 0,65775 0,65466 0,65158 0,64852 0,64548 0,64245 0,63943 0,63643 x 0,63344 0,63046 0,62750 0,62456 0,62162 0,61870 0,61580 0,61291 0,61003 0,60716 0,60431 0,60147 x 0,59865 0,59584 0,59304 0,59025 0,58748 0,58472 0,58198 0,57924 0,57652 0,57382 0,57112 0,56844
394 366,81 36 894,26 34 807,40 34 643,94 34 481,25 34 319,32 34 158,15 33 997,74 33 838,09 33 679,18 33 521,02 33 363,60 -4 995,83 372 708,13 34 868,02 32 895,77 32 741,29 32 587,53 32 434,50 32 282,18 32 130,58 31 979,70 31 829,52 31 680,04 31 531,27 -4 721,46 352 238,95 32 953,07 31 089,13 30 943,13 30 797,82 30 653,19 30 509,24 30 365,97 30 223,37 30 081,43 29 940,17 29 799,57 -4 462,15 332 893,94 31 143,28 29 381,71 29 243,73 29 106,40 28 969,71 28 833,67 28 698,26 28 563,49 28 429,36 28 295,85 28 162,97 -4 217,09
∑ 2019 1/2020 2/2020 3/2020 4/2020 5/2020 6/2020 7/2020 8/2020 9/2020 10/2020 11/2020 12/2020 ∑ 2020 1/2021 2/2021 3/2021 4/2021 5/2021 6/2021 7/2021 8/2021 9/2021 10/2021 11/2021 12/2021 ∑ 2021 1/2022 2/2022 3/2022 4/2022 5/2022 6/2022 7/2022 8/2022 9/2022 10/2022 11/2022 12/2022 ∑ 2022 1/2023 2/2023 3/2023 4/2023 5/2023 6/2023 7/2023 8/2023 9/2023 10/2023 11/2023 12/2023
594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60
56 730,30
56 730,30
56 730,30
56 730,30
58
x 0,56577 0,56311 0,56047 0,55784 0,55522 0,55261 0,55002 0,54743 0,54486 0,54230 0,53976 0,53722 x 0,53470 0,53219 0,52969 0,52720 0,52473 0,52226 0,51981 0,51737 0,51494 0,51252 0,51011 0,50772 x 0,50533 0,50296 0,50060 0,49825 0,49591 0,49358 0,49126 0,48895 0,48666 0,48437 0,48210 0,47983 x 0,47758 0,47534 0,47311 0,47088 0,46867 0,46647 0,46428 0,46210 0,45993 0,45777 0,45562 0,45348
314 611,36 29 432,89 27 768,06 27 637,66 27 507,87 27 378,69 27 250,12 27 122,15 26 994,78 26 868,01 26 741,84 26 616,26 -3 985,49 297 332,86 27 816,43 26 243,04 26 119,80 25 997,14 25 875,05 25 753,54 25 632,60 25 512,23 25 392,42 25 273,17 25 154,49 -3 766,60 281 003,29 26 288,75 24 801,77 24 685,29 24 569,37 24 453,99 24 339,15 24 224,85 24 111,09 23 997,86 23 885,17 23 773,00 -3 559,74 265 570,55 24 844,96 23 439,65 23 329,58 23 220,02 23 110,97 23 002,44 22 894,42 22 786,91 22 679,90 22 573,39 22 467,38 -3 364,24
měsíc/rok 0/2010 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010
∑ 2023 1/2024 2/2024 3/2024 4/2024 5/2024 6/2024 7/2024 8/2024 9/2024 10/2024 11/2024 12/2024 ∑ 2024 ∑2010-2024
594 450,20 52 022,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 49 311,60 594 450,20 8 939 042,00
∑2025 ∑2026 ∑2027 ∑2028 ∑2029 ∑2030 ∑2031 ∑2032 ∑2033 ∑2034 ∑2035 ∑2036 ∑2037 ∑2038 1/2039 12/2039 ∑2039 ∑2010-2039
2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2 711,00 2711 325704 328415 9 308 122,00
splátka x 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
úrok x 30 057,00 30 032,31 30 007,48 29 982,51 29 957,39 29 932,12 29 906,71 29 881,15
úmor x 4 238,00 4 262,69 4 287,52 4 312,49 4 337,61 4 362,88 4 388,29 4 413,85
855 704,50
x 0,45135 0,44923 0,44712 0,44502 0,44293 0,44085 0,43878 0,43672 0,43467 0,43263 0,43060 0,42858 x x
250 985,38 23 480,47 22 152,34 22 048,31 21 944,77 21 841,72 21 739,15 21 637,06 21 535,45 21 434,31 21 333,66 21 233,47 -3 179,48 237 201,23 5 460 142,05
56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 56 730,30 0 118614,00 118614,00 1768543,00
0,42656 0,40314 0,38100 0,36007 0,34030 0,32161 0,30394 0,28725 0,27148 0,25657 0,24248 0,22916 0,21657 0,20468 0,1934383 0,1836772 x x
-23 042,64 -21 777,14 -20 581,13 -19 450,82 -18 382,57 -17 373,00 -16 418,87 -15 517,15 -14 664,94 -13 859,54 -13 098,37 -12 379,01 -11 699,15 -11 056,63 524,41 38 037,71 38 562,12 5 269 403,20
56 730,30
daňová nesplaceno poplatky úspora odúročitel SHCF x 212100 1,00000 212100,00 5 155 762 3 105 0,99530 37224,37 5 151 499,31 155 0,99063 34127,20 5 147 211,79 155 0,98598 33966,93 5 142 899,30 155 0,98135 33807,42 5 138 561,69 155 0,97674 33648,66 5 134 198,81 155 0,97215 33490,64 5 129 810,52 155 0,96759 33333,37 5 125 396,66 155 0,96304 33176,83
59
9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 ∑ 2010
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
29 855,44 4 439,56 29 829,58 4 465,42 29 803,56 4 491,44 29 777,40 4 517,60 359022,64 52517,36
5 120 957,10 155 5 116 491,68 155 5 112 000,24 155 5 107 482,64 155 5 107 482,64 216910
1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011 ∑ 2011
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
29 751,09 4 543,91 29 724,62 4 570,38 29 698,00 4 597,00 29 671,22 4 623,78 29 644,28 4 650,72 29 617,19 4 677,81 29 589,95 4 705,05 29 562,54 4 732,46 29 534,97 4 760,03 29 507,25 4 787,75 29 479,36 4 815,64 29 451,31 4 843,69 355231,76 56308,24
5 102 938,73 5 098 368,34 5 093 771,34 5 089 147,56 5 084 496,84 5 079 819,04 5 075 113,98 5 070 381,52 5 065 621,49 5 060 833,74 5 056 018,10 5 051 174,40 5 051 174,40
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012 ∑ 2012
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
29 423,09 4 871,91 29 394,71 4 900,29 29 366,17 4 928,83 29 337,46 4 957,54 29 308,58 4 986,42 29 279,53 5 015,47 29 250,32 5 044,68 29 220,93 5 074,07 29 191,38 5 103,62 29 161,65 5 133,35 29 131,75 5 163,25 29 101,67 5 193,33 351167,24 60372,76
5 046 302,49 5 041 402,20 5 036 473,37 5 031 515,83 5 026 529,41 5 021 513,94 5 016 469,26 5 011 395,20 5 006 291,57 5 001 158,22 4 995 994,97 4 990 801,64 4 990 801,64
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 ∑ 2013
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
29 071,42 5 223,58 29 040,99 5 254,01 29 010,39 5 284,61 28 979,60 5 315,40 28 948,64 5 346,36 28 917,50 5 377,50 28 886,18 5 408,82 28 854,67 5 440,33 28 822,98 5 472,02 28 791,11 5 503,89 28 759,05 5 535,95 28 726,80 5 568,20 346809,32 64730,68
4 985 578,06 4 980 324,05 4 975 039,44 4 969 724,04 4 964 377,68 4 959 000,18 4 953 591,36 4 948 151,03 4 942 679,01 4 937 175,12 4 931 639,16 4 926 070,96 4 926 070,96
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2014 2/2014 3/2014 4/2014
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
28 694,36 28 661,74 28 628,93 28 595,92
4 920 470,32 4 914 837,06 4 909 170,99 4 903 471,91
3 105 155 155 155
5 600,64 5 633,26 5 666,07 5 699,08
60
0,95852 0,95402 0,94954 123 153 0,94508 123 153 x
33021,03 32865,96 32711,62 -83831,23 499642,80
101 741 101 741
0,94064 0,93622 0,93183 0,92745 0,92310 0,91876 0,91445 0,91015 0,90588 0,90162 0,89739 0,89318 x
35180,00 32252,93 32101,47 31950,71 31800,67 31651,33 31502,69 31354,75 31207,51 31060,96 30915,09 -60102,70 290875,41
100 969 100 969
0,88898 0,88481 0,88065 0,87652 0,87240 0,86830 0,86423 0,86017 0,85613 0,85211 0,84811 0,84412 x
33247,91 30481,59 30338,45 30195,98 30054,17 29913,04 29772,56 29632,75 29493,59 29355,08 29217,23 -56150,42 275551,93
100 141 100 141
0,84016 0,83621 0,83229 0,82838 0,82449 0,82062 0,81676 0,81293 0,80911 0,80531 0,80153 0,79776 x
31421,93 28807,54 28672,26 28537,61 28403,59 28270,21 28137,45 28005,31 27873,80 27742,90 27612,62 -52406,08 261079,13
0,79402 0,79029 0,78658 0,78288
29696,23 27225,43 27097,57 26970,32
5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/2014 10/2014 11/2014 12/2014 ∑ 2014
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
28 562,72 5 732,28 28 529,33 5 765,67 28 495,75 5 799,25 28 461,97 5 833,03 28 427,99 5 867,01 28 393,81 5 901,19 28 359,44 5 935,56 28 324,87 5 970,13 342136,83 69403,17
4 897 739,63 4 891 973,97 4 886 174,71 4 880 341,68 4 874 474,67 4 868 573,49 4 862 637,93 4 856 667,79 4 856 667,79
155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/2015 10/2015 11/2015 12/2015 ∑ 2015
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
28 290,09 6 004,91 28 255,11 6 039,89 28 219,93 6 075,07 28 184,54 6 110,46 28 148,95 6 146,05 28 113,15 6 181,85 28 077,14 6 217,86 28 040,92 6 254,08 28 004,49 6 290,51 27 967,85 6 327,15 27 930,99 6 364,01 27 893,92 6 401,08 337127,07 74412,93
4 850 662,88 4 844 622,99 4 838 547,92 4 832 437,47 4 826 291,41 4 820 109,56 4 813 891,70 4 807 637,62 4 801 347,11 4 795 019,95 4 788 655,95 4 782 254,87 4 782 254,87
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016 9/2016 10/2016 11/2016 12/2016 ∑ 2016
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
27 856,63 6 438,37 27 819,13 6 475,87 27 781,41 6 513,59 27 743,47 6 551,53 27 705,30 6 589,70 27 666,92 6 628,08 27 628,31 6 666,69 27 589,48 6 705,52 27 550,42 6 744,58 27 511,13 6 783,87 27 471,61 6 823,39 27 431,87 6 863,13 331755,69 79784,31
4 775 816,50 4 769 340,63 4 762 827,04 4 756 275,51 4 749 685,81 4 743 057,73 4 736 391,04 4 729 685,52 4 722 940,94 4 716 157,07 4 709 333,69 4 702 470,56 4 702 470,56
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2017 2/2017 3/2017 4/2017 5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/2017 10/2017 11/2017 12/2017 ∑ 2017
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
27 391,89 6 903,11 27 351,68 6 943,32 27 311,24 6 983,76 27 270,56 7 024,44 27 229,64 7 065,36 27 188,48 7 106,52 27 147,09 7 147,91 27 105,45 7 189,55 27 063,57 7 231,43 27 021,45 7 273,55 26 979,08 7 315,92 26 936,46 7 358,54 325996,58 85543,42
4 695 567,45 4 688 624,13 4 681 640,36 4 674 615,92 4 667 550,56 4 660 444,04 4 653 296,12 4 646 106,57 4 638 875,14 4 631 601,59 4 624 285,67 4 616 927,14 4 616 927,14
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
61
99 253 99 253
0,77921 0,77555 0,77191 0,76828 0,76467 0,76108 0,75751 0,75395 x
26843,66 26717,60 26592,14 26467,26 26342,96 26219,26 26096,13 -48858,60 247409,96
98 302 98 302
0,75041 0,74689 0,74338 0,73989 0,73641 0,73295 0,72951 0,72609 0,72268 0,71928 0,71590 0,71254 x
28065,31 25730,20 25609,37 25489,11 25369,41 25250,27 25131,69 25013,67 24896,20 24779,29 24662,92 -45497,04 234500,41
97 281 97 281
0,70920 0,70587 0,70255 0,69925 0,69597 0,69270 0,68945 0,68621 0,68299 0,67978 0,67659 0,67341 x
26523,96 24317,10 24202,90 24089,24 23976,12 23863,52 23751,46 23639,92 23528,90 23418,41 23308,43 -42311,08 222308,87
96 187 96 187
0,67025 0,66710 0,66397 0,66085 0,65775 0,65466 0,65158 0,64852 0,64548 0,64245 0,63943 0,63643 x
25067,26 22981,60 22873,67 22766,26 22659,34 22552,93 22447,02 22341,61 22236,69 22132,27 22028,33 -39290,95 210796,03
1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ∑ 2018
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
26 893,60 7 401,40 26 850,49 7 444,51 26 807,12 7 487,88 26 763,51 7 531,49 26 719,64 7 575,36 26 675,51 7 619,49 26 631,13 7 663,87 26 586,48 7 708,52 26 541,58 7 753,42 26 496,42 7 798,58 26 450,99 7 844,01 26 405,30 7 889,70 319821,76 91718,24
4 609 525,74 4 602 081,22 4 594 593,35 4 587 061,85 4 579 486,49 4 571 867,00 4 564 203,12 4 556 494,61 4 548 741,19 4 540 942,60 4 533 098,59 4 525 208,89 4 525 208,89
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 5/2019 6/2019 7/2019 8/2019 9/2019 10/2019 11/2019 12/2019 ∑ 2019
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
26 359,34 7 935,66 26 313,12 7 981,88 26 266,62 8 028,38 26 219,86 8 075,14 26 172,82 8 122,18 26 125,51 8 169,49 26 077,92 8 217,08 26 030,06 8 264,94 25 981,91 8 313,09 25 933,49 8 361,51 25 884,78 8 410,22 25 835,79 8 459,21 313201,22 98338,78
4 517 273,24 4 509 291,35 4 501 262,97 4 493 187,83 4 485 065,65 4 476 896,16 4 468 679,08 4 460 414,13 4 452 101,05 4 443 739,53 4 435 329,32 4 426 870,11 4 426 870,11
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2020 2/2020 3/2020 4/2020 5/2020 6/2020 7/2020 8/2020 9/2020 10/2020 11/2020 12/2020 ∑ 2020
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
25 786,52 8 508,48 25 736,96 8 558,04 25 687,11 8 607,89 25 636,96 8 658,04 25 586,53 8 708,47 25 535,81 8 759,19 25 484,78 8 810,22 25 433,46 8 861,54 25 381,84 8 913,16 25 329,93 8 965,07 25 277,70 9 017,30 25 225,18 9 069,82 306102,78 105437,22
4 418 361,63 4 409 803,59 4 401 195,69 4 392 537,66 4 383 829,19 4 375 069,99 4 366 259,78 4 357 398,24 4 348 485,08 4 339 520,01 4 330 502,71 4 321 432,89 4 321 432,89
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2021 2/2021 3/2021 4/2021 5/2021 6/2021 7/2021 8/2021 9/2021 10/2021
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
25 172,35 25 119,21 25 065,76 25 012,00 24 957,92 24 903,54 24 848,83 24 793,81 24 738,46 24 682,80
4 312 310,24 4 303 134,45 4 293 905,20 4 284 622,20 4 275 285,13 4 265 893,66 4 256 447,49 4 246 946,30 4 237 389,76 4 227 777,56
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155
9 122,65 9 175,79 9 229,24 9 283,00 9 337,08 9 391,46 9 446,17 9 501,19 9 556,54 9 612,20
62
95 014 95 014
0,63344 0,63046 0,62750 0,62456 0,62162 0,61870 0,61580 0,61291 0,61003 0,60716 0,60431 0,60147 x
23690,56 21719,44 21617,45 21515,93 21414,89 21314,32 21214,23 21114,61 21015,45 20916,76 20818,53 -36427,43 199924,74
93 756 93 756
0,59865 0,59584 0,59304 0,59025 0,58748 0,58472 0,58198 0,57924 0,57652 0,57382 0,57112 0,56844 x
22389,47 20526,61 20430,21 20334,27 20238,78 20143,74 20049,14 19954,99 19861,28 19768,01 19675,17 -33711,78 189659,89
92 407 92 407
0,56577 0,56311 0,56047 0,55784 0,55522 0,55261 0,55002 0,54743 0,54486 0,54230 0,53976 0,53722 x
21159,84 19399,29 19308,18 19217,51 19127,26 19037,44 18948,04 18859,06 18770,49 18682,35 18594,61 -31135,78 179968,30
0,53470 0,53219 0,52969 0,52720 0,52473 0,52226 0,51981 0,51737 0,51494 0,51252
19997,74 18333,87 18247,78 18162,08 18076,79 17991,90 17907,41 17823,32 17739,62 17656,31
11/2021 12/2021 ∑ 2021
34 295,00 24 626,80 9 668,20 4 218 109,36 34 295,00 24 570,49 9 724,51 4 208 384,85 411540,00 298491,96 113048,04 4 208 384,85
155 155 4 810
1/2022 2/2022 3/2022 4/2022 5/2022 6/2022 7/2022 8/2022 9/2022 10/2022 11/2022 12/2022 ∑ 2022
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
24 513,84 24 456,87 24 399,56 24 341,92 24 283,94 24 225,63 24 166,97 24 107,98 24 048,64 23 988,95 23 928,92 23 868,54 290331,75
9 781,16 9 838,13 9 895,44 9 953,08 10 011,06 10 069,37 10 128,03 10 187,02 10 246,36 10 306,05 10 366,08 10 426,46 121208,25
4 198 603,69 4 188 765,56 4 178 870,12 4 168 917,03 4 158 905,98 4 148 836,60 4 138 708,58 4 128 521,55 4 118 275,19 4 107 969,14 4 097 603,06 4 087 176,60 4 087 176,60
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2023 2/2023 3/2023 4/2023 5/2023 6/2023 7/2023 8/2023 9/2023 10/2023 11/2023 12/2023 ∑ 2023
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
23 807,80 23 746,72 23 685,27 23 623,47 23 561,31 23 498,78 23 435,90 23 372,64 23 309,02 23 245,03 23 180,66 23 115,92 281582,52
10 487,20 10 548,28 10 609,73 10 671,53 10 733,69 10 796,22 10 859,10 10 922,36 10 985,98 11 049,97 11 114,34 11 179,08 129957,48
4 076 689,41 4 066 141,12 4 055 531,39 4 044 859,86 4 034 126,17 4 023 329,96 4 012 470,86 4 001 548,50 3 990 562,52 3 979 512,54 3 968 398,20 3 957 219,12 3 957 219,12
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2024 2/2024 3/2024 4/2024 5/2024 6/2024 7/2024 8/2024 9/2024 10/2024 11/2024 12/2024 ∑ 2024
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
23 050,80 22 985,30 22 919,42 22 853,16 22 786,51 22 719,48 22 652,05 22 584,23 22 516,01 22 447,40 22 378,39 22 308,97 272201,74
11 244,20 11 309,70 11 375,58 11 441,84 11 508,49 11 575,52 11 642,95 11 710,77 11 778,99 11 847,60 11 916,61 11 986,03 139338,26
3 945 974,93 3 934 665,23 3 923 289,65 3 911 847,82 3 900 339,33 3 888 763,81 3 877 120,86 3 865 410,09 3 853 631,10 3 841 783,50 3 829 866,89 3 817 880,86 3 817 880,86
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2025 2/2025 3/2025 4/2025 5/2025 6/2025
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
22 239,16 22 168,93 22 098,30 22 027,25 21 955,79 21 883,92
12 055,84 12 126,07 12 196,70 12 267,75 12 339,21 12 411,08
3 805 825,02 3 793 698,95 3 781 502,25 3 769 234,50 3 756 895,29 3 744 484,20
3 105 155 155 155 155 155
63
90 961 90 961
0,51011 0,50772 x
17573,39 -28691,61 170818,60
89 411 89 411
0,50533 0,50296 0,50060 0,49825 0,49591 0,49358 0,49126 0,48895 0,48666 0,48437 0,48210 0,47983 x
18899,46 17326,97 17245,61 17164,62 17084,01 17003,78 16923,93 16844,46 16765,35 16686,62 16608,26 -26371,91 162181,17
87 748 87 748
0,47758 0,47534 0,47311 0,47088 0,46867 0,46647 0,46428 0,46210 0,45993 0,45777 0,45562 0,45348 x
17861,50 16375,37 16298,47 16221,94 16145,76 16069,93 15994,47 15919,36 15844,60 15770,19 15696,13 -24169,71 154028,00
85 966 85 966
0,45135 0,44923 0,44712 0,44502 0,44293 0,44085 0,43878 0,43672 0,43467 0,43263 0,43060 0,42858 x
16880,54 15476,04 15403,36 15331,02 15259,03 15187,37 15116,05 15045,06 14974,41 14904,09 14834,10 -22078,44 146332,64
0,42656 0,42456 0,42257 0,42058 0,41861 0,41664
15953,46 14626,09 14557,41 14489,04 14421,00 14353,28
7/2025 8/2025 9/2025 10/2025 11/2025 12/2025 ∑2025
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
21 811,62 21 738,90 21 665,77 21 592,20 21 518,21 21 443,78 262143,82
12 483,38 12 556,10 12 629,23 12 702,80 12 776,79 12 851,22 149396,18
3 732 000,82 3 719 444,73 3 706 815,49 3 694 112,69 3 681 335,90 3 668 484,68 3 668 484,68
155 155 155 155 155 155 4 810
1/2026 2/2026 3/2026 4/2026 5/2026 6/2026 7/2026 8/2026 9/2026 10/2026 11/2026 12/2026 ∑2026
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
21 368,92 21 293,63 21 217,90 21 141,72 21 065,10 20 988,04 20 910,53 20 832,56 20 754,14 20 675,27 20 595,93 20 516,14 251359,88
12 926,08 13 001,37 13 077,10 13 153,28 13 229,90 13 306,96 13 384,47 13 462,44 13 540,86 13 619,73 13 699,07 13 778,86 160180,12
3 655 558,61 3 642 557,23 3 629 480,13 3 616 326,85 3 603 096,96 3 589 790,00 3 576 405,52 3 562 943,09 3 549 402,23 3 535 782,50 3 522 083,43 3 508 304,57 3 508 304,57
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2027 2/2027 3/2027 4/2027 5/2027 6/2027 7/2027 8/2027 9/2027 10/2027 11/2027 12/2027 ∑2027
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
20 435,87 20 355,14 20 273,95 20 192,27 20 110,12 20 027,50 19 944,39 19 860,80 19 776,72 19 692,15 19 607,09 19 521,53 239797,52
13 859,13 13 939,86 14 021,05 14 102,73 14 184,88 14 267,50 14 350,61 14 434,20 14 518,28 14 602,85 14 687,91 14 773,47 171742,48
3 494 445,44 3 480 505,58 3 466 484,53 3 452 381,80 3 438 196,93 3 423 929,42 3 409 578,81 3 395 144,61 3 380 626,33 3 366 023,47 3 351 335,56 3 336 562,09 3 336 562,09
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2028 2/2028 3/2028 4/2028 5/2028 6/2028 7/2028 8/2028 9/2028 10/2028 11/2028 12/2028 ∑2028
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
19 435,47 19 348,92 19 261,86 19 174,29 19 086,21 18 997,62 18 908,51 18 818,89 18 728,74 18 638,06 18 546,86 18 455,13 227400,56
14 859,53 14 946,08 15 033,14 15 120,71 15 208,79 15 297,38 15 386,49 15 476,11 15 566,26 15 656,94 15 748,14 15 839,87 184139,44
3 321 702,56 3 306 756,48 3 291 723,34 3 276 602,63 3 261 393,84 3 246 096,46 3 230 709,97 3 215 233,85 3 199 667,59 3 184 010,65 3 168 262,52 3 152 422,65 3 152 422,65
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2029 2/2029
34 295,00 18 362,86 15 932,14 3 136 490,51 34 295,00 18 270,06 16 024,94 3 120 465,57
3 105 155
64
84 055 84 055
0,41468 0,41274 0,41080 0,40887 0,40695 0,40504 x
14285,87 14218,79 14152,01 14085,55 14019,41 -20091,86 139070,06
82 006 82 006
0,40314 0,40124 0,39936 0,39748 0,39562 0,39376 0,39191 0,39007 0,38824 0,38641 0,38460 0,38279 x
15077,30 13822,82 13757,91 13693,30 13629,00 13564,99 13501,29 13437,89 13374,78 13311,97 13249,46 -18204,08 132216,63
79 809 79 809
0,38100 0,37921 0,37743 0,37565 0,37389 0,37213 0,37039 0,36865 0,36692 0,36519 0,36348 0,36177 x
14249,25 13063,67 13002,32 12941,26 12880,49 12820,00 12759,80 12699,88 12640,24 12580,88 12521,80 -16409,56 125750,03
77 454 77 454
0,36007 0,35838 0,35670 0,35502 0,35336 0,35170 0,35004 0,34840 0,34676 0,34514 0,34352 0,34190 x
13466,68 12346,21 12288,23 12230,53 12173,09 12115,93 12059,03 12002,40 11946,03 11889,93 11834,10 -14703,02 119649,15
0,34030 0,33870
12727,09 11668,16
3/2029 4/2029 5/2029 6/2029 7/2029 8/2029 9/2029 10/2029 11/2029 12/2029 ∑2029
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
18 176,71 18 082,82 17 988,39 17 893,40 17 797,86 17 701,77 17 605,11 17 507,89 17 410,11 17 311,75 214108,73
16 118,29 16 212,18 16 306,61 16 401,60 16 497,14 16 593,23 16 689,89 16 787,11 16 884,89 16 983,25 197431,27
3 104 347,28 3 088 135,10 3 071 828,49 3 055 426,89 3 038 929,75 3 022 336,52 3 005 646,63 2 988 859,52 2 971 974,62 2 954 991,38 2 954 991,38
155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2030 2/2030 3/2030 4/2030 5/2030 6/2030 7/2030 8/2030 9/2030 10/2030 11/2030 12/2030 ∑2030
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
17 212,82 17 113,32 17 013,24 16 912,57 16 811,32 16 709,48 16 607,04 16 504,01 16 400,38 16 296,14 16 191,30 16 085,84 199857,45
17 082,18 17 181,68 17 281,76 17 382,43 17 483,68 17 585,52 17 687,96 17 790,99 17 894,62 17 998,86 18 103,70 18 209,16 211682,55
2 937 909,20 2 920 727,52 2 903 445,76 2 886 063,33 2 868 579,65 2 850 994,13 2 833 306,17 2 815 515,18 2 797 620,55 2 779 621,69 2 761 517,99 2 743 308,83 2 743 308,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2031 2/2031 3/2031 4/2031 5/2031 6/2031 7/2031 8/2031 9/2031 10/2031 11/2031 12/2031 ∑2031
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
15 979,77 15 873,09 15 765,78 15 657,85 15 549,29 15 440,09 15 330,26 15 219,79 15 108,68 14 996,92 14 884,51 14 771,44 184577,47
18 315,23 18 421,91 18 529,22 18 637,15 18 745,71 18 854,91 18 964,74 19 075,21 19 186,32 19 298,08 19 410,49 19 523,56 226962,53
2 724 993,60 2 706 571,69 2 688 042,47 2 669 405,32 2 650 659,60 2 631 804,70 2 612 839,96 2 593 764,75 2 574 578,43 2 555 280,35 2 535 869,86 2 516 346,30 2 516 346,30
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2032 2/2032 3/2032 4/2032 5/2032 6/2032 7/2032 8/2032 9/2032 10/2032 11/2032 12/2032
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
14 657,72 14 543,33 14 428,28 14 312,55 14 196,16 14 079,08 13 961,32 13 842,88 13 723,74 13 603,92 13 483,39 13 362,16
19 637,28 19 751,67 19 866,72 19 982,45 20 098,84 20 215,92 20 333,68 20 452,12 20 571,26 20 691,08 20 811,61 20 932,84
2 496 709,02 2 476 957,35 2 457 090,63 2 437 108,18 2 417 009,33 2 396 793,41 2 376 459,73 2 356 007,61 2 335 436,36 2 314 745,27 2 293 933,66 2 273 000,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155
65
74 928 74 928
0,33711 0,33552 0,33395 0,33238 0,33082 0,32927 0,32772 0,32618 0,32465 0,32312 x
11613,36 11558,83 11504,54 11450,52 11396,75 11343,23 11289,96 11236,94 11184,17 -13079,49 113894,03
72 220 72 220
0,32161 0,32010 0,31859 0,31710 0,31561 0,31413 0,31265 0,31118 0,30972 0,30827 0,30682 0,30538 x
12028,11 11027,34 10975,56 10924,01 10872,71 10821,65 10770,83 10720,25 10669,91 10619,80 10569,93 -11534,28 108465,84
69 317 69 317
0,30394 0,30252 0,30110 0,29968 0,29828 0,29687 0,29548 0,29409 0,29271 0,29134 0,28997 0,28861 x
11367,53 10421,72 10372,78 10324,07 10275,58 10227,33 10179,30 10131,50 10083,92 10036,56 9989,43 -10062,93 103346,77
66 204
0,28725 0,28590 0,28456 0,28322 0,28189 0,28057 0,27925 0,27794 0,27664 0,27534 0,27404 0,27276
10743,22 9849,36 9803,10 9757,07 9711,25 9665,64 9620,25 9575,07 9530,11 9485,35 9440,81 -8661,25
∑2032
411540,00 168194,53 243345,47 2 273 000,83
4 810
1/2033 2/2033 3/2033 4/2033 5/2033 6/2033 7/2033 8/2033 9/2033 10/2033 11/2033 12/2033 ∑2033
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
13 240,23 13 117,59 12 994,23 12 870,15 12 745,35 12 619,82 12 493,57 12 366,57 12 238,84 12 110,36 11 981,14 11 851,16 150629,00
21 054,77 21 177,41 21 300,77 21 424,85 21 549,65 21 675,18 21 801,43 21 928,43 22 056,16 22 184,64 22 313,86 22 443,84 260911,00
2 251 946,06 2 230 768,64 2 209 467,87 2 188 043,02 2 166 493,37 2 144 818,20 2 123 016,76 2 101 088,33 2 079 032,17 2 056 847,54 2 034 533,67 2 012 089,83 2 012 089,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2034 2/2034 3/2034 4/2034 5/2034 6/2034 7/2034 8/2034 9/2034 10/2034 11/2034 12/2034 ∑2034
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 411540,00
11 720,42 11 588,93 11 456,66 11 323,63 11 189,82 11 055,23 10 919,86 10 783,70 10 646,75 10 509,00 10 370,44 10 231,08 131795,54
22 574,58 22 706,07 22 838,34 22 971,37 23 105,18 23 239,77 23 375,14 23 511,30 23 648,25 23 786,00 23 924,56 24 063,92 279744,46
1 989 515,26 1 966 809,18 1 943 970,85 1 920 999,48 1 897 894,30 1 874 654,53 1 851 279,39 1 827 768,10 1 804 119,85 1 780 333,84 1 756 409,29 1 732 345,37 1 732 345,37
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2035 2/2035 3/2035 4/2035 5/2035 6/2035 7/2035 8/2035 9/2035 10/2035 11/2035 12/2035 ∑2035
34 295,00 10 090,91 34 295,00 9 949,92 34 295,00 9 808,11 34 295,00 9 665,48 34 295,00 9 522,01 34 295,00 9 377,71 34 295,00 9 232,56 34 295,00 9 086,58 34 295,00 8 939,74 34 295,00 8 792,04 34 295,00 8 643,49 34 295,00 8 494,07 411540,00 111602,61
24 204,09 24 345,08 24 486,89 24 629,52 24 772,99 24 917,29 25 062,44 25 208,42 25 355,26 25 502,96 25 651,51 25 800,93 299937,39
1 708 141,28 1 683 796,21 1 659 309,32 1 634 679,80 1 609 906,81 1 584 989,51 1 559 927,08 1 534 718,65 1 509 363,39 1 483 860,43 1 458 208,92 1 432 407,99 1 432 407,99
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2036 2/2036 3/2036 4/2036 5/2036 6/2036 7/2036 8/2036
34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00 34 295,00
25 951,22 26 102,39 26 254,44 26 407,37 26 561,19 26 715,91 26 871,53 27 028,06
1 406 456,76 1 380 354,37 1 354 099,94 1 327 692,57 1 301 131,38 1 274 415,47 1 247 543,94 1 220 515,88
3 105 155 155 155 155 155 155 155
8 343,78 8 192,61 8 040,56 7 887,63 7 733,81 7 579,09 7 423,47 7 266,94
66
66 204
x
98519,98
62 867 62 867
0,27148 0,27020 0,26893 0,26767 0,26641 0,26516 0,26392 0,26268 0,26144 0,26022 0,25899 0,25778 x
10153,20 9308,43 9264,71 9221,21 9177,90 9134,80 9091,90 9049,21 9006,71 8964,42 8922,32 -7325,25 93969,56
59 289 59 289
0,25657 0,25536 0,25416 0,25297 0,25178 0,25060 0,24942 0,24825 0,24708 0,24592 0,24477 0,24362 x
9595,59 8797,21 8755,90 8714,78 8673,85 8633,12 8592,58 8552,22 8512,06 8472,09 8432,30 -6051,19 89680,50
55 452 55 452
0,24248 0,24134 0,24020 0,23908 0,23795 0,23684 0,23572 0,23462 0,23351 0,23242 0,23133 0,23024 x
9068,60 8314,06 8275,02 8236,16 8197,48 8158,99 8120,67 8082,54 8044,58 8006,80 7969,20 -4835,50 85638,59
0,22916 0,22808 0,22701 0,22595 0,22488 0,22383 0,22278 0,22173
8570,55 7857,45 7820,55 7783,83 7747,28 7710,89 7674,68 7638,64
9/2036 10/2036 11/2036 12/2036 ∑2036
34 295,00 7 109,51 27 185,49 34 295,00 6 951,15 27 343,85 34 295,00 6 791,87 27 503,13 34 295,00 6 631,67 27 663,33 411540,00 89952,09 321587,91
1 193 330,39 1 165 986,54 1 138 483,41 1 110 820,07 1 110 820,07
155 155 155 155 4 810
1/2037 2/2037 3/2037 4/2037 5/2037 6/2037 7/2037 8/2037 9/2037 10/2037 11/2037 12/2037 ∑2037
34 295,00 6 470,53 27 824,47 1 082 995,60 34 295,00 6 308,45 27 986,55 1 055 009,05 34 295,00 6 145,43 28 149,57 1 026 859,48 34 295,00 5 981,46 28 313,54 998 545,93 34 295,00 5 816,53 28 478,47 970 067,46 34 295,00 5 650,64 28 644,36 941 423,11 34 295,00 5 483,79 28 811,21 912 611,90 34 295,00 5 315,96 28 979,04 883 632,86 34 295,00 5 147,16 29 147,84 854 485,02 34 295,00 4 977,38 29 317,62 825 167,40 34 295,00 4 806,60 29 488,40 795 679,00 34 295,00 4 634,83 29 660,17 766 018,83 411540,00 66738,75 344801,25 766 018,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2038 2/2038 3/2038 4/2038 5/2038 6/2038 7/2038 8/2038 9/2038 10/2038 11/2038 12/2038 ∑2038
34 295,00 4 462,06 29 832,94 34 295,00 4 288,28 30 006,72 34 295,00 4 113,49 30 181,51 34 295,00 3 937,69 30 357,31 34 295,00 3 760,86 30 534,14 34 295,00 3 582,99 30 712,01 34 295,00 3 404,10 30 890,90 34 295,00 3 224,16 31 070,84 34 295,00 3 043,17 31 251,83 34 295,00 2 861,13 31 433,87 34 295,00 2 678,02 31 616,98 34 295,00 2 493,86 31 801,14 411540,00 41849,80 369690,20
736 185,89 706 179,17 675 997,66 645 640,35 615 106,21 584 394,20 553 503,30 522 432,45 491 180,62 459 746,75 428 129,77 396 328,63 396 328,63
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2039 2/2039 3/2039 4/2039 5/2039 6/2039 7/2039 8/2039 9/2039 10/2039 11/2039 12/2039 ∑2039
34 295,00 2 308,61 31 986,39 34 295,00 2 122,29 32 172,71 34 295,00 1 934,89 32 360,11 34 295,00 1 746,39 32 548,61 34 295,00 1 556,79 32 738,21 34 295,00 1 366,09 32 928,91 34 295,00 1 174,28 33 120,72 34 295,00 981,36 33 313,64 34 295,00 787,30 33 507,70 34 295,00 592,12 33 702,88 34 295,00 395,80 33 899,20 34 295,00 198,34 34 096,66 411540,00 15164,28 396375,72
364 342,24 332 169,54 299 809,42 267 260,81 234 522,61 201 593,70 168 472,99 135 159,34 101 651,64 67 948,77 34 049,57 -47,09 0,00
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
měsíc/rok
splátka
úrok
úmor
nesplaceno
67
51 338 51 338
0,22069 0,21965 0,21862 0,21760 x
7602,77 7567,07 7531,53 -3674,84 81830,40
46 928 46 928
0,21657 0,21556 0,21454 0,21354 0,21253 0,21154 0,21054 0,20955 0,20857 0,20759 0,20662 0,20565 x
8099,85 7425,92 7391,05 7356,34 7321,79 7287,41 7253,19 7219,13 7185,22 7151,48 7117,90 -2566,01 78243,27
42 199 42 199
0,20468 0,20372 0,20276 0,20181 0,20086 0,19992 0,19898 0,19805 0,19711 0,19619 0,19527 0,19435 x
7655,01 7018,09 6985,13 6952,33 6919,68 6887,18 6854,84 6822,65 6790,61 6758,72 6726,98 -1506,02 74865,21
37 129 37 129
0,19344 0,19253 0,19163 0,19073 0,18983 0,18894 0,18805 0,18717 0,18629 0,18541 0,18454 0,18368 x
7234,59 6632,65 6601,51 6570,51 6539,65 6508,94 6478,37 6447,95 6417,67 6387,53 6357,54 -492,02 71684,89
poplatky daňová odúročitel
SHCF
úspora 0/2010 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010
x 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
12/2010 ∑ 2010
x 30057,00 30032,31 30007,48 29982,51 29957,39 29932,12 29906,71 29881,15 29855,44 29829,58 29803,56
x 4238,00 4262,69 4287,52 4312,49 4337,61 4362,88 4388,29 4413,85 4439,56 4465,42 4491,44
x 212 100 5 155 762 3 105 5 151 499,31 155 5 147 211,79 155 5 142 899,30 155 5 138 561,69 155 5 134 198,81 155 5 129 810,52 155 5 125 396,66 155 5 120 957,10 155 5 116 491,68 155 5 112 000,24 155
1,00000 0,99530 0,99063 0,98598 0,98135 0,97674 0,97215 0,96759 0,96304 0,95852 0,95402 0,94954
34295,00 29777,40 4517,60 411540,00 359022,64 52517,36
5 107 482,64 155 142 107 5 107 482,64 216 910 142 107
0,94508 x
212100,00 37224,37 34127,20 33966,93 33807,42 33648,66 33490,64 33333,37 33176,83 33021,03 32865,96 32711,62 101744,65 481729,38
1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011 ∑ 2011
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
29751,09 4543,91 29724,62 4570,38 29698,00 4597,00 29671,22 4623,78 29644,28 4650,72 29617,19 4677,81 29589,95 4705,05 29562,54 4732,46 29534,97 4760,03 29507,25 4787,75 29479,36 4815,64 29451,31 4843,69 355231,76 56308,24
5 102 938,73 5 098 368,34 5 093 771,34 5 089 147,56 5 084 496,84 5 079 819,04 5 075 113,98 5 070 381,52 5 065 621,49 5 060 833,74 5 056 018,10 5 051 174,40 5 051 174,40
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
131 589 131 589
0,94064 0,93622 0,93183 0,92745 0,92310 0,91876 0,91445 0,91015 0,90588 0,90162 0,89739 0,89318 x
35180,00 32252,93 32101,47 31950,71 31800,67 31651,33 31502,69 31354,75 31207,51 31060,96 30915,09 -86762,22 264215,90
1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012 ∑ 2012
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
29423,09 4871,91 29394,71 4900,29 29366,17 4928,83 29337,46 4957,54 29308,58 4986,42 29279,53 5015,47 29250,32 5044,68 29220,93 5074,07 29191,38 5103,62 29161,65 5133,35 29131,75 5163,25 29101,67 5193,33 351167,24 60372,76
5 046 302,49 5 041 402,20 5 036 473,37 5 031 515,83 5 026 529,41 5 021 513,94 5 016 469,26 5 011 395,20 5 006 291,57 5 001 158,22 4 995 994,97 4 990 801,64 4 990 801,64
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
128 638 128 638
0,88898 0,88481 0,88065 0,87652 0,87240 0,86830 0,86423 0,86017 0,85613 0,85211 0,84811 0,84412 x
33247,91 30481,59 30338,45 30195,98 30054,17 29913,04 29772,56 29632,75 29493,59 29355,08 29217,23 -79506,56 252195,79
1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
29071,42 29040,99 29010,39 28979,60 28948,64 28917,50 28886,18 28854,67
4 985 578,06 4 980 324,05 4 975 039,44 4 969 724,04 4 964 377,68 4 959 000,18 4 953 591,36 4 948 151,03
3 105 155 155 155 155 155 155 155
0,84016 0,83621 0,83229 0,82838 0,82449 0,82062 0,81676 0,81293
31421,93 28807,54 28672,26 28537,61 28403,59 28270,21 28137,45 28005,31
5223,58 5254,01 5284,61 5315,40 5346,36 5377,50 5408,82 5440,33
68
9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 ∑ 2013
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
28822,98 5472,02 28791,11 5503,89 28759,05 5535,95 28726,80 5568,20 346809,32 64730,68
4 942 679,01 4 937 175,12 4 931 639,16 4 926 070,96 4 926 070,96
155 155 155 155 4 810
1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/2014 10/2014 11/2014 12/2014 ∑ 2014
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
28694,36 5600,64 28661,74 5633,26 28628,93 5666,07 28595,92 5699,08 28562,72 5732,28 28529,33 5765,67 28495,75 5799,25 28461,97 5833,03 28427,99 5867,01 28393,81 5901,19 28359,44 5935,56 28324,87 5970,13 342136,83 69403,17
4 920 470,32 4 914 837,06 4 909 170,99 4 903 471,91 4 897 739,63 4 891 973,97 4 886 174,71 4 880 341,68 4 874 474,67 4 868 573,49 4 862 637,93 4 856 667,79 4 856 667,79
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/2015 10/2015 11/2015 12/2015 ∑ 2015
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
28290,09 6004,91 28255,11 6039,89 28219,93 6075,07 28184,54 6110,46 28148,95 6146,05 28113,15 6181,85 28077,14 6217,86 28040,92 6254,08 28004,49 6290,51 27967,85 6327,15 27930,99 6364,01 27893,92 6401,08 337127,07 74412,93
4 850 662,88 4 844 622,99 4 838 547,92 4 832 437,47 4 826 291,41 4 820 109,56 4 813 891,70 4 807 637,62 4 801 347,11 4 795 019,95 4 788 655,95 4 782 254,87 4 782 254,87
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016 9/2016 10/2016 11/2016 12/2016 ∑ 2016
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
27856,63 6438,37 27819,13 6475,87 27781,41 6513,59 27743,47 6551,53 27705,30 6589,70 27666,92 6628,08 27628,31 6666,69 27589,48 6705,52 27550,42 6744,58 27511,13 6783,87 27471,61 6823,39 27431,87 6863,13 331755,69 79784,31
4 775 816,50 4 769 340,63 4 762 827,04 4 756 275,51 4 749 685,81 4 743 057,73 4 736 391,04 4 729 685,52 4 722 940,94 4 716 157,07 4 709 333,69 4 702 470,56 4 702 470,56
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2017 2/2017 3/2017 4/2017
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
27391,89 27351,68 27311,24 27270,56
4 695 567,45 4 688 624,13 4 681 640,36 4 674 615,92
3 105 155 155 155
6903,11 6943,32 6983,76 7024,44
69
125 624 125 624
0,80911 0,80531 0,80153 0,79776 x
27873,80 27742,90 27612,62 -72735,32 240749,88
122 565 122 565
0,79402 0,79029 0,78658 0,78288 0,77921 0,77555 0,77191 0,76828 0,76467 0,76108 0,75751 0,75395 x
29696,23 27225,43 27097,57 26970,32 26843,66 26717,60 26592,14 26467,26 26342,96 26219,26 26096,13 -66434,29 229834,27
119 435 119 435
0,75041 0,74689 0,74338 0,73989 0,73641 0,73295 0,72951 0,72609 0,72268 0,71928 0,71590 0,71254 x
28065,31 25730,20 25609,37 25489,11 25369,41 25250,27 25131,69 25013,67 24896,20 24779,29 24662,92 -60555,17 219442,28
116 235 116 235
0,70920 0,70587 0,70255 0,69925 0,69597 0,69270 0,68945 0,68621 0,68299 0,67978 0,67659 0,67341 x
26523,96 24317,10 24202,90 24089,24 23976,12 23863,52 23751,46 23639,92 23528,90 23418,41 23308,43 -55075,03 209544,92
0,67025 0,66710 0,66397 0,66085
25067,26 22981,60 22873,67 22766,26
5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/2017 10/2017 11/2017 12/2017 ∑ 2017
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
27229,64 7065,36 27188,48 7106,52 27147,09 7147,91 27105,45 7189,55 27063,57 7231,43 27021,45 7273,55 26979,08 7315,92 26936,46 7358,54 325996,58 85543,42
4 667 550,56 4 660 444,04 4 653 296,12 4 646 106,57 4 638 875,14 4 631 601,59 4 624 285,67 4 616 927,14 4 616 927,14
155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ∑ 2018
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
26893,60 7401,40 26850,49 7444,51 26807,12 7487,88 26763,51 7531,49 26719,64 7575,36 26675,51 7619,49 26631,13 7663,87 26586,48 7708,52 26541,58 7753,42 26496,42 7798,58 26450,99 7844,01 26405,30 7889,70 319821,76 91718,24
4 609 525,74 4 602 081,22 4 594 593,35 4 587 061,85 4 579 486,49 4 571 867,00 4 564 203,12 4 556 494,61 4 548 741,19 4 540 942,60 4 533 098,59 4 525 208,89 4 525 208,89
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 5/2019 6/2019 7/2019 8/2019 9/2019 10/2019 11/2019 12/2019 ∑ 2019
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
26359,34 7935,66 26313,12 7981,88 26266,62 8028,38 26219,86 8075,14 26172,82 8122,18 26125,51 8169,49 26077,92 8217,08 26030,06 8264,94 25981,91 8313,09 25933,49 8361,51 25884,78 8410,22 25835,79 8459,21 313201,22 98338,78
4 517 273,24 4 509 291,35 4 501 262,97 4 493 187,83 4 485 065,65 4 476 896,16 4 468 679,08 4 460 414,13 4 452 101,05 4 443 739,53 4 435 329,32 4 426 870,11 4 426 870,11
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2020 2/2020 3/2020 4/2020 5/2020 6/2020 7/2020 8/2020 9/2020 10/2020 11/2020 12/2020 ∑ 2020
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
25786,52 8508,48 25736,96 8558,04 25687,11 8607,89 25636,96 8658,04 25586,53 8708,47 25535,81 8759,19 25484,78 8810,22 25433,46 8861,54 25381,84 8913,16 25329,93 8965,07 25277,70 9017,30 25225,18 9069,82 306102,78 105437,22
4 418 361,63 4 409 803,59 4 401 195,69 4 392 537,66 4 383 829,19 4 375 069,99 4 366 259,78 4 357 398,24 4 348 485,08 4 339 520,01 4 330 502,71 4 321 432,89 4 321 432,89
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
70
112 962 112 962
0,65775 0,65466 0,65158 0,64852 0,64548 0,64245 0,63943 0,63643 x
22659,34 22552,93 22447,02 22341,61 22236,69 22132,27 22028,33 -49967,31 200119,68
109 611 109 611
0,63344 0,63046 0,62750 0,62456 0,62162 0,61870 0,61580 0,61291 0,61003 0,60716 0,60431 0,60147 x
23690,56 21719,44 21617,45 21515,93 21414,89 21314,32 21214,23 21114,61 21015,45 20916,76 20818,53 -45207,10 191145,07
106 174 106 174
0,59865 0,59584 0,59304 0,59025 0,58748 0,58472 0,58198 0,57924 0,57652 0,57382 0,57112 0,56844 x
22389,47 20526,61 20430,21 20334,27 20238,78 20143,74 20049,14 19954,99 19861,28 19768,01 19675,17 -40770,80 182600,88
102 647 102 647
0,56577 0,56311 0,56047 0,55784 0,55522 0,55261 0,55002 0,54743 0,54486 0,54230 0,53976 0,53722 x
21159,84 19399,29 19308,18 19217,51 19127,26 19037,44 18948,04 18859,06 18770,49 18682,35 18594,61 -36636,65 174467,42
1/2021 2/2021 3/2021 4/2021 5/2021 6/2021 7/2021 8/2021 9/2021 10/2021 11/2021 12/2021 ∑ 2021
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
25172,35 9122,65 25119,21 9175,79 25065,76 9229,24 25012,00 9283,00 24957,92 9337,08 24903,54 9391,46 24848,83 9446,17 24793,81 9501,19 24738,46 9556,54 24682,80 9612,20 24626,80 9668,20 24570,49 9724,51 298491,96 113048,04
4 312 310,24 4 303 134,45 4 293 905,20 4 284 622,20 4 275 285,13 4 265 893,66 4 256 447,49 4 246 946,30 4 237 389,76 4 227 777,56 4 218 109,36 4 208 384,85 4 208 384,85
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2022 2/2022 3/2022 4/2022 5/2022 6/2022 7/2022 8/2022 9/2022 10/2022 11/2022 12/2022 ∑ 2022
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
24513,84 24456,87 24399,56 24341,92 24283,94 24225,63 24166,97 24107,98 24048,64 23988,95 23928,92 23868,54 290331,75
9781,16 9838,13 9895,44 9953,08 10011,06 10069,37 10128,03 10187,02 10246,36 10306,05 10366,08 10426,46 121208,25
4 198 603,69 4 188 765,56 4 178 870,12 4 168 917,03 4 158 905,98 4 148 836,60 4 138 708,58 4 128 521,55 4 118 275,19 4 107 969,14 4 097 603,06 4 087 176,60 4 087 176,60
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2023 2/2023 3/2023 4/2023 5/2023 6/2023 7/2023 8/2023 9/2023 10/2023 11/2023 12/2023 ∑ 2023
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
23807,80 23746,72 23685,27 23623,47 23561,31 23498,78 23435,90 23372,64 23309,02 23245,03 23180,66 23115,92 281582,52
10487,20 10548,28 10609,73 10671,53 10733,69 10796,22 10859,10 10922,36 10985,98 11049,97 11114,34 11179,08 129957,48
4 076 689,41 4 066 141,12 4 055 531,39 4 044 859,86 4 034 126,17 4 023 329,96 4 012 470,86 4 001 548,50 3 990 562,52 3 979 512,54 3 968 398,20 3 957 219,12 3 957 219,12
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2024 2/2024 3/2024 4/2024 5/2024 6/2024 7/2024 8/2024 9/2024 10/2024
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
23050,80 22985,30 22919,42 22853,16 22786,51 22719,48 22652,05 22584,23 22516,01 22447,40
11244,20 11309,70 11375,58 11441,84 11508,49 11575,52 11642,95 11710,77 11778,99 11847,60
3 945 974,93 3 934 665,23 3 923 289,65 3 911 847,82 3 900 339,33 3 888 763,81 3 877 120,86 3 865 410,09 3 853 631,10 3 841 783,50
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155
71
99 022 99 022
0,53470 0,53219 0,52969 0,52720 0,52473 0,52226 0,51981 0,51737 0,51494 0,51252 0,51011 0,50772 x
19997,74 18333,87 18247,78 18162,08 18076,79 17991,90 17907,41 17823,32 17739,62 17656,31 17573,39 -32784,29 166725,92
95 293 95 293
0,50533 0,50296 0,50060 0,49825 0,49591 0,49358 0,49126 0,48895 0,48666 0,48437 0,48210 0,47983 x
18899,46 17326,97 17245,61 17164,62 17084,01 17003,78 16923,93 16844,46 16765,35 16686,62 16608,26 -29194,39 159358,69
89 273 89 273
0,47758 0,47534 0,47311 0,47088 0,46867 0,46647 0,46428 0,46210 0,45993 0,45777 0,45562 0,45348 x
17861,50 16375,37 16298,47 16221,94 16145,76 16069,93 15994,47 15919,36 15844,60 15770,19 15696,13 -24861,24 153336,47
0,45135 0,44923 0,44712 0,44502 0,44293 0,44085 0,43878 0,43672 0,43467 0,43263
16880,54 15476,04 15403,36 15331,02 15259,03 15187,37 15116,05 15045,06 14974,41 14904,09
11/2024 12/2024 ∑ 2024
34295,00 22378,39 11916,61 3 829 866,89 34295,00 22308,97 11986,03 3 817 880,86 411540,00 272201,74 139338,26 3 817 880,86
155 155 4 810
1/2025 2/2025 3/2025 4/2025 5/2025 6/2025 7/2025 8/2025 9/2025 10/2025 11/2025 12/2025 ∑2025
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
22239,16 22168,93 22098,30 22027,25 21955,79 21883,92 21811,62 21738,90 21665,77 21592,20 21518,21 21443,78 262143,82
12055,84 12126,07 12196,70 12267,75 12339,21 12411,08 12483,38 12556,10 12629,23 12702,80 12776,79 12851,22 149396,18
3 805 825,02 3 793 698,95 3 781 502,25 3 769 234,50 3 756 895,29 3 744 484,20 3 732 000,82 3 719 444,73 3 706 815,49 3 694 112,69 3 681 335,90 3 668 484,68 3 668 484,68
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2026 2/2026 3/2026 4/2026 5/2026 6/2026 7/2026 8/2026 9/2026 10/2026 11/2026 12/2026 ∑2026
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
21368,92 21293,63 21217,90 21141,72 21065,10 20988,04 20910,53 20832,56 20754,14 20675,27 20595,93 20516,14 251359,88
12926,08 13001,37 13077,10 13153,28 13229,90 13306,96 13384,47 13462,44 13540,86 13619,73 13699,07 13778,86 160180,12
3 655 558,61 3 642 557,23 3 629 480,13 3 616 326,85 3 603 096,96 3 589 790,00 3 576 405,52 3 562 943,09 3 549 402,23 3 535 782,50 3 522 083,43 3 508 304,57 3 508 304,57
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2027 2/2027 3/2027 4/2027 5/2027 6/2027 7/2027 8/2027 9/2027 10/2027 11/2027 12/2027 ∑2027
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
20435,87 20355,14 20273,95 20192,27 20110,12 20027,50 19944,39 19860,80 19776,72 19692,15 19607,09 19521,53 239797,52
13859,13 13939,86 14021,05 14102,73 14184,88 14267,50 14350,61 14434,20 14518,28 14602,85 14687,91 14773,47 171742,48
3 494 445,44 3 480 505,58 3 466 484,53 3 452 381,80 3 438 196,93 3 423 929,42 3 409 578,81 3 395 144,61 3 380 626,33 3 366 023,47 3 351 335,56 3 336 562,09 3 336 562,09
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2028 2/2028 3/2028 4/2028 5/2028 6/2028
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
19435,47 19348,92 19261,86 19174,29 19086,21 18997,62
14859,53 14946,08 15033,14 15120,71 15208,79 15297,38
3 321 702,56 3 306 756,48 3 291 723,34 3 276 602,63 3 261 393,84 3 246 096,46
3 105 155 155 155 155 155
72
87 491 87 491
0,43060 0,42858 x
14834,10 -22731,99 145679,08
83 401 83 401
0,42656 0,42456 0,42257 0,42058 0,41861 0,41664 0,41468 0,41274 0,41080 0,40887 0,40695 0,40504 x
15953,46 14626,09 14557,41 14489,04 14421,00 14353,28 14285,87 14218,79 14152,01 14085,55 14019,41 -19827,05 139334,87
79 174 79 174
0,40314 0,40124 0,39936 0,39748 0,39562 0,39376 0,39191 0,39007 0,38824 0,38641 0,38460 0,38279 x
15077,30 13822,82 13757,91 13693,30 13629,00 13564,99 13501,29 13437,89 13374,78 13311,97 13249,46 -17119,89 133300,83
74 798 74 798
0,38100 0,37921 0,37743 0,37565 0,37389 0,37213 0,37039 0,36865 0,36692 0,36519 0,36348 0,36177 x
14249,25 13063,67 13002,32 12941,26 12880,49 12820,00 12759,80 12699,88 12640,24 12580,88 12521,80 -14596,71 127562,89
0,36007 0,35838 0,35670 0,35502 0,35336 0,35170
13466,68 12346,21 12288,23 12230,53 12173,09 12115,93
7/2028 8/2028 9/2028 10/2028 11/2028 12/2028 ∑2028
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
18908,51 18818,89 18728,74 18638,06 18546,86 18455,13 227400,56
15386,49 15476,11 15566,26 15656,94 15748,14 15839,87 184139,44
3 230 709,97 3 215 233,85 3 199 667,59 3 184 010,65 3 168 262,52 3 152 422,65 3 152 422,65
155 155 155 155 155 155 4 810
1/2029 2/2029 3/2029 4/2029 5/2029 6/2029 7/2029 8/2029 9/2029 10/2029 11/2029 12/2029 ∑2029
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
18362,86 18270,06 18176,71 18082,82 17988,39 17893,40 17797,86 17701,77 17605,11 17507,89 17410,11 17311,75 214108,73
15932,14 16024,94 16118,29 16212,18 16306,61 16401,60 16497,14 16593,23 16689,89 16787,11 16884,89 16983,25 197431,27
3 136 490,51 3 120 465,57 3 104 347,28 3 088 135,10 3 071 828,49 3 055 426,89 3 038 929,75 3 022 336,52 3 005 646,63 2 988 859,52 2 971 974,62 2 954 991,38 2 954 991,38
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2030 2/2030 3/2030 4/2030 5/2030 6/2030 7/2030 8/2030 9/2030 10/2030 11/2030 12/2030 ∑2030
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
17212,82 17113,32 17013,24 16912,57 16811,32 16709,48 16607,04 16504,01 16400,38 16296,14 16191,30 16085,84 199857,45
17082,18 17181,68 17281,76 17382,43 17483,68 17585,52 17687,96 17790,99 17894,62 17998,86 18103,70 18209,16 211682,55
2 937 909,20 2 920 727,52 2 903 445,76 2 886 063,33 2 868 579,65 2 850 994,13 2 833 306,17 2 815 515,18 2 797 620,55 2 779 621,69 2 761 517,99 2 743 308,83 2 743 308,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2031 2/2031 3/2031 4/2031 5/2031 6/2031 7/2031 8/2031 9/2031 10/2031 11/2031 12/2031 ∑2031
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
15979,77 15873,09 15765,78 15657,85 15549,29 15440,09 15330,26 15219,79 15108,68 14996,92 14884,51 14771,44 184577,47
18315,23 18421,91 18529,22 18637,15 18745,71 18854,91 18964,74 19075,21 19186,32 19298,08 19410,49 19523,56 226962,53
2 724 993,60 2 706 571,69 2 688 042,47 2 669 405,32 2 650 659,60 2 631 804,70 2 612 839,96 2 593 764,75 2 574 578,43 2 555 280,35 2 535 869,86 2 516 346,30 2 516 346,30
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2032 2/2032
34295,00 34295,00
14657,72 14543,33
19637,28 19751,67
2 496 709,02 2 476 957,35
3 105 155
73
70 264 70 264
0,35004 0,34840 0,34676 0,34514 0,34352 0,34190 x
12059,03 12002,40 11946,03 11889,93 11834,10 -12244,82 122107,35
65 560 65 560
0,34030 0,33870 0,33711 0,33552 0,33395 0,33238 0,33082 0,32927 0,32772 0,32618 0,32465 0,32312 x
12727,09 11668,16 11613,36 11558,83 11504,54 11450,52 11396,75 11343,23 11289,96 11236,94 11184,17 -10052,35 116921,17
60 673 60 673
0,32161 0,32010 0,31859 0,31710 0,31561 0,31413 0,31265 0,31118 0,30972 0,30827 0,30682 0,30538 x
12028,11 11027,34 10975,56 10924,01 10872,71 10821,65 10770,83 10720,25 10669,91 10619,80 10569,93 -8008,05 111992,07
55 591 55 591
0,30394 0,30252 0,30110 0,29968 0,29828 0,29687 0,29548 0,29409 0,29271 0,29134 0,28997 0,28861 x
11367,53 10421,72 10372,78 10324,07 10275,58 10227,33 10179,30 10131,50 10083,92 10036,56 9989,43 -6101,57 107308,13
0,28725 0,28590
10743,22 9849,36
3/2032 4/2032 5/2032 6/2032 7/2032 8/2032 9/2032 10/2032 11/2032 12/2032 ∑2032
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
14428,28 14312,55 14196,16 14079,08 13961,32 13842,88 13723,74 13603,92 13483,39 13362,16 168194,53
19866,72 19982,45 20098,84 20215,92 20333,68 20452,12 20571,26 20691,08 20811,61 20932,84 243345,47
2 457 090,63 2 437 108,18 2 417 009,33 2 396 793,41 2 376 459,73 2 356 007,61 2 335 436,36 2 314 745,27 2 293 933,66 2 273 000,83 2 273 000,83
155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2033 2/2033 3/2033 4/2033 5/2033 6/2033 7/2033 8/2033 9/2033 10/2033 11/2033 12/2033 ∑2033
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
13240,23 13117,59 12994,23 12870,15 12745,35 12619,82 12493,57 12366,57 12238,84 12110,36 11981,14 11851,16 150629,00
21054,77 21177,41 21300,77 21424,85 21549,65 21675,18 21801,43 21928,43 22056,16 22184,64 22313,86 22443,84 260911,00
2 251 946,06 2 230 768,64 2 209 467,87 2 188 043,02 2 166 493,37 2 144 818,20 2 123 016,76 2 101 088,33 2 079 032,17 2 056 847,54 2 034 533,67 2 012 089,83 2 012 089,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2034 2/2034 3/2034 4/2034 5/2034 6/2034 7/2034 8/2034 9/2034 10/2034 11/2034 12/2034 ∑2034
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 411540,00
11720,42 11588,93 11456,66 11323,63 11189,82 11055,23 10919,86 10783,70 10646,75 10509,00 10370,44 10231,08 131795,54
22574,58 22706,07 22838,34 22971,37 23105,18 23239,77 23375,14 23511,30 23648,25 23786,00 23924,56 24063,92 279744,46
1 989 515,26 1 966 809,18 1 943 970,85 1 920 999,48 1 897 894,30 1 874 654,53 1 851 279,39 1 827 768,10 1 804 119,85 1 780 333,84 1 756 409,29 1 732 345,37 1 732 345,37
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2035 2/2035 3/2035 4/2035 5/2035 6/2035 7/2035 8/2035 9/2035 10/2035 11/2035 12/2035
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
10090,91 9949,92 9808,11 9665,48 9522,01 9377,71 9232,56 9086,58 8939,74 8792,04 8643,49 8494,07
24204,09 24345,08 24486,89 24629,52 24772,99 24917,29 25062,44 25208,42 25355,26 25502,96 25651,51 25800,93
1 708 141,28 1 683 796,21 1 659 309,32 1 634 679,80 1 609 906,81 1 584 989,51 1 559 927,08 1 534 718,65 1 509 363,39 1 483 860,43 1 458 208,92 1 432 407,99
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155
74
50 300 50 300
0,28456 0,28322 0,28189 0,28057 0,27925 0,27794 0,27664 0,27534 0,27404 0,27276 x
9803,10 9757,07 9711,25 9665,64 9620,25 9575,07 9530,11 9485,35 9440,81 -4323,23 102857,99
44 784 44 784
0,27148 0,27020 0,26893 0,26767 0,26641 0,26516 0,26392 0,26268 0,26144 0,26022 0,25899 0,25778 x
10153,20 9308,43 9264,71 9221,21 9177,90 9134,80 9091,90 9049,21 9006,71 8964,42 8922,32 -2663,86 98630,96
39 027 39 027
0,25657 0,25536 0,25416 0,25297 0,25178 0,25060 0,24942 0,24825 0,24708 0,24592 0,24477 0,24362 x
9595,59 8797,21 8755,90 8714,78 8673,85 8633,12 8592,58 8552,22 8512,06 8472,09 8432,30 -1115,06 94616,63
33 011
0,24248 0,24134 0,24020 0,23908 0,23795 0,23684 0,23572 0,23462 0,23351 0,23242 0,23133 0,23024
9068,60 8314,06 8275,02 8236,16 8197,48 8158,99 8120,67 8082,54 8044,58 8006,80 7969,20 331,21
∑2035
411540,00 111602,61 299937,39 1 432 407,99
4 810
1/2036 2/2036 3/2036 4/2036 5/2036 6/2036 7/2036 8/2036 9/2036 10/2036 11/2036 12/2036 ∑2036
34295,00 8343,78 25951,22 34295,00 8192,61 26102,39 34295,00 8040,56 26254,44 34295,00 7887,63 26407,37 34295,00 7733,81 26561,19 34295,00 7579,09 26715,91 34295,00 7423,47 26871,53 34295,00 7266,94 27028,06 34295,00 7109,51 27185,49 34295,00 6951,15 27343,85 34295,00 6791,87 27503,13 34295,00 6631,67 27663,33 411540,00 89952,09 321587,91
1 406 456,76 1 380 354,37 1 354 099,94 1 327 692,57 1 301 131,38 1 274 415,47 1 247 543,94 1 220 515,88 1 193 330,39 1 165 986,54 1 138 483,41 1 110 820,07 1 110 820,07
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2037 2/2037 3/2037 4/2037 5/2037 6/2037 7/2037 8/2037 9/2037 10/2037 11/2037 12/2037 ∑2037
34295,00 6470,53 27824,47 1 082 995,60 34295,00 6308,45 27986,55 1 055 009,05 34295,00 6145,43 28149,57 1 026 859,48 34295,00 5981,46 28313,54 998 545,93 34295,00 5816,53 28478,47 970 067,46 34295,00 5650,64 28644,36 941 423,11 34295,00 5483,79 28811,21 912 611,90 34295,00 5315,96 28979,04 883 632,86 34295,00 5147,16 29147,84 854 485,02 34295,00 4977,38 29317,62 825 167,40 34295,00 4806,60 29488,40 795 679,00 34295,00 4634,83 29660,17 766 018,83 411540,00 66738,75 344801,25 766 018,83
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2038 2/2038 3/2038 4/2038 5/2038 6/2038 7/2038 8/2038 9/2038 10/2038 11/2038 12/2038 ∑2038
34295,00 4462,06 29832,94 34295,00 4288,28 30006,72 34295,00 4113,49 30181,51 34295,00 3937,69 30357,31 34295,00 3760,86 30534,14 34295,00 3582,99 30712,01 34295,00 3404,10 30890,90 34295,00 3224,16 31070,84 34295,00 3043,17 31251,83 34295,00 2861,13 31433,87 34295,00 2678,02 31616,98 34295,00 2493,86 31801,14 411540,00 41849,80 369690,20
736 185,89 706 179,17 675 997,66 645 640,35 615 106,21 584 394,20 553 503,30 522 432,45 491 180,62 459 746,75 428 129,77 396 328,63 396 328,63
3 105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4 810
1/2039 2/2039 3/2039 4/2039 5/2039 6/2039 7/2039 8/2039
34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00 34295,00
364 342,24 332 169,54 299 809,42 267 260,81 234 522,61 201 593,70 168 472,99 135 159,34
3 105 155 155 155 155 155 155 155
2308,61 2122,29 1934,89 1746,39 1556,79 1366,09 1174,28 981,36
31986,39 32172,71 32360,11 32548,61 32738,21 32928,91 33120,72 33313,64
75
33 011
x
90805,30
26 719 26 719
0,22916 0,22808 0,22701 0,22595 0,22488 0,22383 0,22278 0,22173 0,22069 0,21965 0,21862 0,21760 x
8570,55 7857,45 7820,55 7783,83 7747,28 7710,89 7674,68 7638,64 7602,77 7567,07 7531,53 1682,16 87187,40
20 130 20 130
0,21657 0,21556 0,21454 0,21354 0,21253 0,21154 0,21054 0,20955 0,20857 0,20759 0,20662 0,20565 x
8099,85 7425,92 7391,05 7356,34 7321,79 7287,41 7253,19 7219,13 7185,22 7151,48 7117,90 2944,82 83754,10
13 223 13 223
0,20468 0,20372 0,20276 0,20181 0,20086 0,19992 0,19898 0,19805 0,19711 0,19619 0,19527 0,19435 x
7655,01 7018,09 6985,13 6952,33 6919,68 6887,18 6854,84 6822,65 6790,61 6758,72 6726,98 4125,56 80496,79
0,19344 0,19253 0,19163 0,19073 0,18983 0,18894 0,18805 0,18717
7234,59 6632,65 6601,51 6570,51 6539,65 6508,94 6478,37 6447,95
9/2039 10/2039 11/2039 12/2039 ∑2039
34295,00 787,30 34295,00 592,12 34295,00 395,80 34295,00 198,34 411540,00 15164,28
33507,70 33702,88 33899,20 34096,66 396375,72
101 651,64 67 948,77 34 049,57 -47,09 0,00
155 155 155 155 4 810
5 974 5 974
0,18629 0,18541 0,18454 0,18368 x
6417,67 6387,53 6357,54 5230,46 77407,36
4)
měsíc/rok 0/2010 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 ∑ 2010
splátka x 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
úrok x 28767 28673,77 28580,02 28485,75 28390,95 28295,62 28199,76 28103,37 28006,44 27908,97 27810,95 27712,39 338935
úmor nesplaceno poplatky x 5160000 212100 16723 5143277 3105 16816,23 5126461 155 16909,98 5109551 155 17004,25 5092547 155 17099,05 5075447 155 17194,38 5058253 155 17290,24 5040963 155 17386,63 5023576 155 17483,56 5006093 155 17581,03 4988512 155 17679,05 4970833 155 17777,61 4953055 155 206945 4953055 216910
1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011 ∑ 2011
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
27613,28 27513,62 27413,4 27312,62 27211,28 27109,38 27006,91 26903,87 26800,25 26696,05 26591,28 26485,92 324657,9
17876,72 17976,38 18076,6 18177,38 18278,72 18380,62 18483,09 18586,13 18689,75 18793,95 18898,72 19004,08 221222,1
4935178 4917202 4899125 4880948 4862669 4844289 4825805 4807219 4788530 4769736 4750837 4731833 4731833
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490
26379,97 26273,43 26166,3 26058,57 25950,24 25841,3 25731,76 25621,61 25510,84 25399,46 25287,46 25174,83
19110,03 19216,57 19323,7 19431,43 19539,76 19648,7 19758,24 19868,39 19979,16 20090,54 20202,54 20315,17
4712723 4693506 4674183 4654751 4635212 4615563 4595805 4575936 4555957 4535866 4515664 4495349
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155
76
daň. Úspora
odúročitel SHCF 1,00000 212 100,00 0,99530 48 411,58 0,99063 45 217,30 0,98598 45 004,96 0,98135 44 793,61 0,97674 44 583,25 0,97215 44 373,89 0,96759 44 165,50 0,96304 43 958,10 0,95852 43 751,67 0,95402 43 546,20 0,94954 43 341,71 138291 0,94508 -87 557,40 138291 x 615 690,37
125780 125780
0,94064 0,93622 0,93183 0,92745 0,92310 0,91876 0,91445 0,91015 0,90588 0,90162 0,89739 0,89318 x
45 710,48 42 733,96 42 533,28 42 333,54 42 134,73 41 936,87 41 739,93 41 543,91 41 348,82 41 154,64 40 961,37 -71 575,01 392 556,52
120702
0,88898 0,88481 0,88065 0,87652 0,87240 0,86830 0,86423 0,86017 0,85613 0,85211 0,84811 0,84412
43 200,06 40 387,00 40 197,34 40 008,57 39 820,69 39 633,69 39 447,56 39 262,31 39 077,94 38 894,42 38 711,77 -63 357,14
∑ 2012
545880 309395,8 236484,2
4495349
4810
1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 ∑ 2013
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
25061,57 24947,68 24833,16 24718 24602,19 24485,74 24368,64 24250,89 24132,49 24013,42 23893,69 23773,29 293080,8
20428,43 20542,32 20656,84 20772 20887,81 21004,26 21121,36 21239,11 21357,51 21476,58 21596,31 21716,71 252799,2
4474921 4454378 4433721 4412949 4392062 4371057 4349936 4328697 4307339 4285863 4264266 4242550 4242550
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/2014 10/2014 11/2014 12/2014 ∑ 2014
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
23652,22 23530,47 23408,05 23284,94 23161,15 23036,66 22911,49 22785,61 22659,03 22531,75 22403,76 22275,05 275640,2
21837,78 21959,53 22081,95 22205,06 22328,85 22453,34 22578,51 22704,39 22830,97 22958,25 23086,24 23214,95 270239,8
4220712 4198753 4176671 4154466 4132137 4109683 4087105 4064401 4041570 4018611 3995525 3972310 3972310
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/2015 10/2015 11/2015 12/2015 ∑ 2015
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
22145,63 22015,48 21884,61 21753,01 21620,68 21487,61 21353,79 21219,24 21083,93 20947,86 20811,04 20673,45 256996,3
23344,37 23474,52 23605,39 23736,99 23869,32 24002,39 24136,21 24270,76 24406,07 24542,14 24678,96 24816,55 288883,7
3948966 3925491 3901886 3878149 3854279 3830277 3806141 3781870 3757464 3732922 3708243 3683426 3683426
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490
20535,1 20395,98 20256,08 20115,4 19973,93 19831,68 19688,64 19544,79
24954,9 25094,02 25233,92 25374,6 25516,07 25658,32 25801,36 25945,21
3658471 3633377 3608143 3582769 3557252 3531594 3505793 3479848
3105 155 155 155 155 155 155 155
77
120702
x
375 284,22
115423 115423
0,84016 0,83621 0,83229 0,82838 0,82449 0,82062 0,81676 0,81293 0,80911 0,80531 0,80153 0,79776 x
40 827,50 38 168,94 37 989,70 37 811,30 37 633,73 37 457,00 37 281,10 37 106,02 36 931,77 36 758,33 36 585,71 -55 666,48 358 884,63
109931 109931
0,79402 0,79029 0,78658 0,78288 0,77921 0,77555 0,77191 0,76828 0,76467 0,76108 0,75751 0,75395 x
38 585,25 36 072,70 35 903,30 35 734,70 35 566,88 35 399,86 35 233,62 35 068,15 34 903,47 34 739,56 34 576,42 -48 468,43 343 315,48
104210 104210
0,75041 0,74689 0,74338 0,73989 0,73641 0,73295 0,72951 0,72609 0,72268 0,71928 0,71590 0,71254 x
36 466,14 34 091,58 33 931,49 33 772,14 33 613,54 33 455,69 33 298,58 33 142,21 32 986,57 32 831,66 32 677,48 -41 730,01 328 537,08
0,70920 0,70587 0,70255 0,69925 0,69597 0,69270 0,68945 0,68621
34 463,42 32 219,27 32 067,96 31 917,37 31 767,48 31 618,30 31 469,82 31 322,03
9/2016 10/2016 11/2016 12/2016 ∑ 2016
45490 45490 45490 45490 545880
19400,15 19254,7 19108,44 18961,36 237066,2
26089,85 26235,3 26381,56 26528,64 308813,8
3453758 3427522 3401141 3374612 3374612
155 155 155 155 4810
1/2017 2/2017 3/2017 4/2017 5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/2017 10/2017 11/2017 12/2017 ∑ 2017
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
18813,46 18664,74 18515,19 18364,8 18213,58 18061,52 17908,6 17754,84 17600,21 17444,73 17288,37 17131,15 215761,2
26676,54 26825,26 26974,81 27125,2 27276,42 27428,48 27581,4 27735,16 27889,79 28045,27 28201,63 28358,85 330118,8
3347935 3321110 3294135 3267010 3239734 3212305 3184724 3156989 3129099 3101054 3072852 3044493 3044493
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ∑ 2018
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
16973,05 16814,07 16654,2 16493,44 16331,78 16169,23 16005,76 15841,39 15676,1 15509,88 15342,75 15174,67 192986,3
28516,95 28675,93 28835,8 28996,56 29158,22 29320,77 29484,24 29648,61 29813,9 29980,12 30147,25 30315,33 352893,7
3015976 2987300 2958464 2929468 2900310 2870989 2841505 2811856 2782042 2752062 2721915 2691599 2691599
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 5/2019 6/2019 7/2019 8/2019 9/2019 10/2019 11/2019 12/2019 ∑ 2019
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
15005,66 14835,71 14664,82 14492,97 14320,16 14146,39 13971,65 13795,93 13619,24 13441,56 13262,89 13083,22 168640,2
30484,34 30654,29 30825,18 30997,03 31169,84 31343,61 31518,35 31694,07 31870,76 32048,44 32227,11 32406,78 377239,8
2661115 2630460 2599635 2568638 2537468 2506125 2474606 2442912 2411042 2378993 2346766 2314359 2314359
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2020 2/2020 3/2020 4/2020
45490 45490 45490 45490
12902,55 12720,88 12538,19 12354,48
32587,45 32769,12 32951,81 33135,52
2281772 2249002 2216051 2182915
3105 155 155 155
78
98244 98244
0,68299 0,67978 0,67659 0,67341 x
31 174,94 31 028,54 30 882,83 -35 421,02 314 510,94
92018 92018
0,67025 0,66710 0,66397 0,66085 0,65775 0,65466 0,65158 0,64852 0,64548 0,64245 0,63943 0,63643 x
32 570,68 30 449,78 30 306,79 30 164,46 30 022,81 29 881,82 29 741,49 29 601,82 29 462,81 29 324,45 29 186,74 -29 512,99 301 200,66
85512 85512
0,63344 0,63046 0,62750 0,62456 0,62162 0,61870 0,61580 0,61291 0,61003 0,60716 0,60431 0,60147 x
30 781,90 28 777,48 28 642,33 28 507,83 28 373,95 28 240,70 28 108,08 27 976,09 27 844,71 27 713,95 27 583,80 -23 978,97 288 571,84
78708 78708
0,59865 0,59584 0,59304 0,59025 0,58748 0,58472 0,58198 0,57924 0,57652 0,57382 0,57112 0,56844 x
29 091,35 27 197,01 27 069,29 26 942,17 26 815,65 26 689,72 26 564,38 26 439,64 26 315,47 26 191,89 26 068,89 -18 794,08 276 591,39
0,56577 0,56311 0,56047 0,55784
27 493,65 25 703,35 25 582,64 25 462,51
5/2020 6/2020 7/2020 8/2020 9/2020 10/2020 11/2020 12/2020 ∑ 2020
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
12169,75 11983,99 11797,2 11609,36 11420,47 11230,54 11039,54 10847,48 142614,4
33320,25 33506,01 33692,8 33880,64 34069,53 34259,46 34450,46 34642,52 403265,6
2149595 2116089 2082396 2048515 2014446 1980186 1945736 1911093 1911093
155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2021 2/2021 3/2021 4/2021 5/2021 6/2021 7/2021 8/2021 9/2021 10/2021 11/2021 12/2021 ∑ 2021
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
10654,34 10460,13 10264,84 10068,46 9870,988 9672,412 9472,729 9271,933 9070,017 8866,975 8662,802 8457,49 114793,1
34835,66 35029,87 35225,16 35421,54 35619,01 35817,59 36017,27 36218,07 36419,98 36623,02 36827,2 37032,51 431086,9
1876257 1841227 1806002 1770581 1734962 1699144 1663127 1626909 1590489 1553866 1517039 1480006 1480006
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2022 2/2022 3/2022 4/2022 5/2022 6/2022 7/2022 8/2022 9/2022 10/2022 11/2022 12/2022 ∑ 2022
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
8251,033 8043,426 7834,662 7624,733 7413,634 7201,358 6987,899 6773,25 6557,404 6340,355 6122,096 5902,62 85052,47
37238,97 37446,57 37655,34 37865,27 38076,37 38288,64 38502,1 38716,75 38932,6 39149,65 39367,9 39587,38 460827,5
1442767 1405320 1367665 1329800 1291723 1253435 1214933 1176216 1137283 1098134 1058766 1019178 1019178
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2023 2/2023 3/2023 4/2023 5/2023 6/2023 7/2023 8/2023 9/2023 10/2023 11/2023 12/2023 ∑ 2023
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
5681,917 5459,987 5236,82 5012,408 4786,746 4559,825 4331,64 4102,182 3871,445 3639,421 3406,104 3171,486 53259,98
39808,08 40030,01 40253,18 40477,59 40703,25 40930,17 41158,36 41387,82 41618,56 41850,58 42083,9 42318,51 492620
979369,9 939339,9 899086,7 858609,1 817905,9 776975,7 735817,3 694429,5 652811 610960,4 568876,5 526558 526558
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
79
71584 71584
0,55522 0,55261 0,55002 0,54743 0,54486 0,54230 0,53976 0,53722 x
25 342,93 25 223,92 25 105,46 24 987,57 24 870,22 24 753,43 24 637,19 -13 934,95 265 227,91
64119 64119
0,53470 0,53219 0,52969 0,52720 0,52473 0,52226 0,51981 0,51737 0,51494 0,51252 0,51011 0,50772 x
25 983,69 24 291,72 24 177,64 24 064,10 23 951,09 23 838,62 23 726,67 23 615,25 23 504,35 23 393,97 23 284,11 -9 379,73 254 451,47
56290 56290
0,50533 0,50296 0,50060 0,49825 0,49591 0,49358 0,49126 0,48895 0,48666 0,48437 0,48210 0,47983 x
24 556,67 22 957,61 22 849,80 22 742,50 22 635,70 22 529,40 22 423,60 22 318,29 22 213,48 22 109,17 22 005,34 -5 107,77 244 233,79
48071 48071
0,47758 0,47534 0,47311 0,47088 0,46867 0,46647 0,46428 0,46210 0,45993 0,45777 0,45562 0,45348 x
23 208,01 21 696,78 21 594,89 21 493,48 21 392,54 21 292,08 21 192,09 21 092,57 20 993,52 20 894,93 20 796,80 -1 099,95 234 547,73
1/2024 2/2024 3/2024 4/2024 5/2024 6/2024 7/2024 8/2024 9/2024 10/2024 11/2024 12/2024 ∑ 2024 ∑ 2025 ∑ 2026 ∑ 2027 ∑ 2028 ∑ 2029 ∑ 2030 ∑ 2031 ∑ 2032 ∑ 2033 ∑ 2034 ∑ 2035 ∑ 2036 ∑ 2037 ∑ 2038 ∑ 2039 ∑
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
2935,561 2698,32 2459,756 2219,863 1978,632 1736,056 1492,127 1246,839 1000,184 752,153 502,7395 251,9355 19274,17
42554,44 42791,68 43030,24 43270,14 43511,37 43753,94 43997,87 44243,16 44489,82 44737,85 44987,26 45238,06 526605,8
484003,6 441211,9 398181,6 354911,5 311400,1 267646,2 223648,3 179405,2 134915,3 90177,49 45190,23 -47,83447 -47,8345
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950
39435 39435 33241 31062 28883 26705 23956 22451 20262 18073 15884 13695 11506 9316 7127 4938 2749
0,45135 0,44923 0,44712 0,44502 0,44293 0,44085 0,43878 0,43672 0,43467 0,43263 0,43060 0,42858 0,42858 0,40504 0,38279 0,36177 0,34190 0,32312 0,30538 0,28861 0,27276 0,25778 0,24362 0,23024 0,21760 0,20565 0,19435 0,18368
8188200 2943101
5160046
0
333355
1618164
X
21 933,42 20 505,19 20 408,89 20 313,05 20 217,66 20 122,72 20 028,22 19 934,16 19 840,55 19 747,38 19 654,64 2 661,58 225 367,45 -12 268,81 -10 761,00 -9 381,88 -8 121,71 -6 787,48 -5 955,12 -4 996,31 -4 124,85 -3 333,99 -2 617,61 -1 969,85 -1 385,31 -859,08 -386,46 36,83 4 746 058,84
5)
měsíc/rok 0/2010 1/2010 2/2010 3/2010 4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 10/2010 11/2010 12/2010 ∑ 2010 1/2011
splátka úrok úmor x x x 45490 28767,00 16723,00 45490 28673,77 16816,23 45490 28580,02 16909,98 45490 28485,75 17004,25 45490 28390,95 17099,05 45490 28295,62 17194,38 45490 28199,76 17290,24 45490 28103,37 17386,63 45490 28006,44 17483,56 45490 27908,97 17581,03 45490 27810,95 17679,05 45490 27712,39 17777,61 545880 338934,98 206945,02 45490
27613,28
17876,72
daň. nesplaceno poplatky Úspora odúročitel SHCF 5160000 212100 1,00000 212100 5143277 3105 0,99530 48366,79 5126461 155 0,99063 45217,3 5109551 155 0,98598 45004,96 5092547 155 0,98135 44793,61 5075447 155 0,97674 44583,25 5058253 155 0,97215 44373,89 5040963 155 0,96759 44165,5 5023576 155 0,96304 43958,1 5006093 155 0,95852 43751,67 4988512 155 0,95402 43546,2 4970833 155 0,94954 43341,71 4953055 155 119336 0,94508 -69644 4953055 216910 119336 x 633559 4935178
80
3105
0,94064
45710,48
2/2011 3/2011 4/2011 5/2011 6/2011 7/2011 8/2011 9/2011 10/2011 11/2011 12/2011 ∑ 2011
45490 27513,62 17976,38 45490 27413,40 18076,60 45490 27312,62 18177,38 45490 27211,28 18278,72 45490 27109,38 18380,62 45490 27006,91 18483,09 45490 26903,87 18586,13 45490 26800,25 18689,75 45490 26696,05 18793,95 45490 26591,28 18898,72 45490 26485,92 19004,08 545880 324657,86 221222,14
4917202 4899125 4880948 4862669 4844289 4825805 4807219 4788530 4769736 4750837 4731833 4731833
155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2012 2/2012 3/2012 4/2012 5/2012 6/2012 7/2012 8/2012 9/2012 10/2012 11/2012 12/2012 ∑ 2012
45490 26379,97 19110,03 45490 26273,43 19216,57 45490 26166,30 19323,70 45490 26058,57 19431,43 45490 25950,24 19539,76 45490 25841,30 19648,70 45490 25731,76 19758,24 45490 25621,61 19868,39 45490 25510,84 19979,16 45490 25399,46 20090,54 45490 25287,46 20202,54 45490 25174,83 20315,17 545880 309395,77 236484,23
4712723 4693506 4674183 4654751 4635212 4615563 4595805 4575936 4555957 4535866 4515664 4495349 4495349
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2013 2/2013 3/2013 4/2013 5/2013 6/2013 7/2013 8/2013 9/2013 10/2013 11/2013 12/2013 ∑ 2013
45490 25061,57 20428,43 45490 24947,68 20542,32 45490 24833,16 20656,84 45490 24718,00 20772,00 45490 24602,19 20887,81 45490 24485,74 21004,26 45490 24368,64 21121,36 45490 24250,89 21239,11 45490 24132,49 21357,51 45490 24013,42 21476,58 45490 23893,69 21596,31 45490 23773,29 21716,71 545880 293080,76 252799,24
4474921 4454378 4433721 4412949 4392062 4371057 4349936 4328697 4307339 4285863 4264266 4242550 4242550
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2014 2/2014 3/2014 4/2014 5/2014 6/2014 7/2014 8/2014 9/2014 10/2014 11/2014
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490
4220712 4198753 4176671 4154466 4132137 4109683 4087105 4064401 4041570 4018611 3995525
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155
23652,22 23530,47 23408,05 23284,94 23161,15 23036,66 22911,49 22785,61 22659,03 22531,75 22403,76
21837,78 21959,53 22081,95 22205,06 22328,85 22453,34 22578,51 22704,39 22830,97 22958,25 23086,24
81
95932 95932
0,93622 0,93183 0,92745 0,92310 0,91876 0,91445 0,91015 0,90588 0,90162 0,89739 0,89318 x
42733,96 42533,28 42333,54 42134,73 41936,87 41739,93 41543,91 41348,82 41154,64 40961,37 -44915,6 419216
93033 93033
0,88898 0,88481 0,88065 0,87652 0,87240 0,86830 0,86423 0,86017 0,85613 0,85211 0,84811 0,84412 x
43200,06 40387 40197,34 40008,57 39820,69 39633,69 39447,56 39262,31 39077,94 38894,42 38711,77 -40001 398640,3
89933 89933
0,84016 0,83621 0,83229 0,82838 0,82449 0,82062 0,81676 0,81293 0,80911 0,80531 0,80153 0,79776 x
40827,5 38168,94 37989,7 37811,3 37633,73 37457 37281,1 37106,02 36931,77 36758,33 36585,71 -35331,2 379219,9
0,79402 0,79029 0,78658 0,78288 0,77921 0,77555 0,77191 0,76828 0,76467 0,76108 0,75751
38585,25 36072,7 35903,3 35734,7 35566,88 35399,86 35233,62 35068,15 34903,47 34739,56 34576,42
12/2014 ∑ 2014
45490 22275,05 23214,95 545880 275640,17 270239,83
3972310 3972310
155 4810
1/2015 2/2015 3/2015 4/2015 5/2015 6/2015 7/2015 8/2015 9/2015 10/2015 11/2015 12/2015 ∑ 2015
45490 22145,63 23344,37 45490 22015,48 23474,52 45490 21884,61 23605,39 45490 21753,01 23736,99 45490 21620,68 23869,32 45490 21487,61 24002,39 45490 21353,79 24136,21 45490 21219,24 24270,76 45490 21083,93 24406,07 45490 20947,86 24542,14 45490 20811,04 24678,96 45490 20673,45 24816,55 545880 256996,33 288883,67
3948966 3925491 3901886 3878149 3854279 3830277 3806141 3781870 3757464 3732922 3708243 3683426 3683426
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2016 2/2016 3/2016 4/2016 5/2016 6/2016 7/2016 8/2016 9/2016 10/2016 11/2016 12/2016 ∑ 2016
45490 20535,10 24954,90 45490 20395,98 25094,02 45490 20256,08 25233,92 45490 20115,40 25374,60 45490 19973,93 25516,07 45490 19831,68 25658,32 45490 19688,64 25801,36 45490 19544,79 25945,21 45490 19400,15 26089,85 45490 19254,70 26235,30 45490 19108,44 26381,56 45490 18961,36 26528,64 545880 237066,25 308813,75
3658471 3633377 3608143 3582769 3557252 3531594 3505793 3479848 3453758 3427522 3401141 3374612 3374612
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2017 2/2017 3/2017 4/2017 5/2017 6/2017 7/2017 8/2017 9/2017 10/2017 11/2017 12/2017 ∑ 2017
45490 18813,46 26676,54 45490 18664,74 26825,26 45490 18515,19 26974,81 45490 18364,80 27125,20 45490 18213,58 27276,42 45490 18061,52 27428,48 45490 17908,60 27581,40 45490 17754,84 27735,16 45490 17600,21 27889,79 45490 17444,73 28045,27 45490 17288,37 28201,63 45490 17131,15 28358,85 545880 215761,19 330118,81
3347935 3321110 3294135 3267010 3239734 3212305 3184724 3156989 3129099 3101054 3072852 3044493 3044493
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490
3015976 2987300 2958464 2929468 2900310 2870989 2841505
3105 155 155 155 155 155 155
16973,05 16814,07 16654,20 16493,44 16331,78 16169,23 16005,76
28516,95 28675,93 28835,80 28996,56 29158,22 29320,77 29484,24
82
86619 86619
0,75395 x
-30892,4 360891,5
83077 83077
0,75041 0,74689 0,74338 0,73989 0,73641 0,73295 0,72951 0,72609 0,72268 0,71928 0,71590 0,71254 x
36466,14 34091,58 33931,49 33772,14 33613,54 33455,69 33298,58 33142,21 32986,57 32831,66 32677,48 -26671,8 343595,3
79290 79290
0,70920 0,70587 0,70255 0,69925 0,69597 0,69270 0,68945 0,68621 0,68299 0,67978 0,67659 0,67341 x
34463,42 32219,27 32067,96 31917,37 31767,48 31618,3 31469,82 31322,03 31174,94 31028,54 30882,83 -22656,9 327275
75242 75242
0,67025 0,66710 0,66397 0,66085 0,65775 0,65466 0,65158 0,64852 0,64548 0,64245 0,63943 0,63643 x
32570,68 30449,78 30306,79 30164,46 30022,81 29881,82 29741,49 29601,82 29462,81 29324,45 29186,74 -18836,4 311877,3
0,63344 0,63046 0,62750 0,62456 0,62162 0,61870 0,61580
30781,9 28777,48 28642,33 28507,83 28373,95 28240,7 28108,08
8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 ∑ 2018
45490 15841,39 29648,61 45490 15676,10 29813,90 45490 15509,88 29980,12 45490 15342,75 30147,25 45490 15174,67 30315,33 545880 192986,31 352893,69
2811856 2782042 2752062 2721915 2691599 2691599
155 155 155 155 155 4810
1/2019 2/2019 3/2019 4/2019 5/2019 6/2019 7/2019 8/2019 9/2019 10/2019 11/2019 12/2019 ∑ 2019
45490 15005,66 30484,34 45490 14835,71 30654,29 45490 14664,82 30825,18 45490 14492,97 30997,03 45490 14320,16 31169,84 45490 14146,39 31343,61 45490 13971,65 31518,35 45490 13795,93 31694,07 45490 13619,24 31870,76 45490 13441,56 32048,44 45490 13262,89 32227,11 45490 13083,22 32406,78 545880 168640,18 377239,82
2661115 2630460 2599635 2568638 2537468 2506125 2474606 2442912 2411042 2378993 2346766 2314359 2314359
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2020 2/2020 3/2020 4/2020 5/2020 6/2020 7/2020 8/2020 9/2020 10/2020 11/2020 12/2020 ∑ 2020
45490 12902,55 32587,45 45490 12720,88 32769,12 45490 12538,19 32951,81 45490 12354,48 33135,52 45490 12169,75 33320,25 45490 11983,99 33506,01 45490 11797,20 33692,80 45490 11609,36 33880,64 45490 11420,47 34069,53 45490 11230,54 34259,46 45490 11039,54 34450,46 45490 10847,48 34642,52 545880 142614,42 403265,58
2281772 2249002 2216051 2182915 2149595 2116089 2082396 2048515 2014446 1980186 1945736 1911093 1911093
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2021 2/2021 3/2021 4/2021 5/2021 6/2021 7/2021 8/2021 9/2021 10/2021 11/2021 12/2021 ∑ 2021
45490 10654,34 34835,66 45490 10460,13 35029,87 45490 10264,84 35225,16 45490 10068,46 35421,54 45490 9870,99 35619,01 45490 9672,41 35817,59 45490 9472,73 36017,27 45490 9271,93 36218,07 45490 9070,02 36419,98 45490 8866,98 36623,02 45490 8662,80 36827,20 45490 8457,49 37032,51 545880 114793,13 431086,87
1876257 1841227 1806002 1770581 1734962 1699144 1663127 1626909 1590489 1553866 1517039 1480006 1480006
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2022 2/2022 3/2022
45490 45490 45490
1442767 1405320 1367665
3105 155 155
8251,03 8043,43 7834,66
37238,97 37446,57 37655,34
83
70915 70915
0,61291 0,61003 0,60716 0,60431 0,60147 x
27976,09 27844,71 27713,95 27583,8 -15199,2 297351,6
66289 66289
0,59865 0,59584 0,59304 0,59025 0,58748 0,58472 0,58198 0,57924 0,57652 0,57382 0,57112 0,56844 x
29091,35 27197,01 27069,29 26942,17 26815,65 26689,72 26564,38 26439,64 26315,47 26191,89 26068,89 -11735 283650,5
61344 61344
0,56577 0,56311 0,56047 0,55784 0,55522 0,55261 0,55002 0,54743 0,54486 0,54230 0,53976 0,53722 x
27493,65 25703,35 25582,64 25462,51 25342,93 25223,92 25105,46 24987,57 24870,22 24753,43 24637,19 -8433,97 270728,9
56058 56058
0,53470 0,53219 0,52969 0,52720 0,52473 0,52226 0,51981 0,51737 0,51494 0,51252 0,51011 0,50772 x
25983,69 24291,72 24177,64 24064,1 23951,09 23838,62 23726,67 23615,25 23504,35 23393,97 23284,11 -5286,96 258544,2
0,50533 0,50296 0,50060
24556,67 22957,61 22849,8
4/2022 5/2022 6/2022 7/2022 8/2022 9/2022 10/2022 11/2022 12/2022 ∑ 2022
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
7624,73 7413,63 7201,36 6987,90 6773,25 6557,40 6340,35 6122,10 5902,62 85052,47
37865,27 38076,37 38288,64 38502,10 38716,75 38932,60 39149,65 39367,90 39587,38 460827,53
1329800 1291723 1253435 1214933 1176216 1137283 1098134 1058766 1019178 1019178
155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2023 2/2023 3/2023 4/2023 5/2023 6/2023 7/2023 8/2023 9/2023 10/2023 11/2023 12/2023 ∑ 2023
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
5681,92 5459,99 5236,82 5012,41 4786,75 4559,83 4331,64 4102,18 3871,44 3639,42 3406,10 3171,49 53259,98
39808,08 40030,01 40253,18 40477,59 40703,25 40930,17 41158,36 41387,82 41618,56 41850,58 42083,90 42318,51 492620,02
979370 939340 899087 858609 817906 776976 735817 694430 652811 610960 568876 526558 526558
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810
1/2024 2/2024 3/2024 4/2024 5/2024 6/2024 7/2024 8/2024 9/2024 10/2024 11/2024 12/2024 ∑ 2024 ∑ 2025 ∑ 2026 ∑ 2027 ∑ 2028 ∑ 2029 ∑ 2030 ∑ 2031 ∑ 2032 ∑ 2033 ∑ 2034 ∑ 2035 ∑ 2036 ∑ 2037 ∑ 2038
45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 45490 545880
2935,56 2698,32 2459,76 2219,86 1978,63 1736,06 1492,13 1246,84 1000,18 752,15 502,74 251,94 19274,17
42554,44 42791,68 43030,24 43270,14 43511,37 43753,94 43997,87 44243,16 44489,82 44737,85 44987,26 45238,06 526605,83
484004 441212 398182 354911 311400 267646 223648 179405 134915 90177 45190 -48 -48
3105 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 155 4810 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950 2950
84
50407 50407
0,49825 0,49591 0,49358 0,49126 0,48895 0,48666 0,48437 0,48210 0,47983 x
22742,5 22635,7 22529,4 22423,6 22318,29 22213,48 22109,17 22005,34 -2285,19 247056,4
44367 44367
0,47758 0,47534 0,47311 0,47088 0,46867 0,46647 0,46428 0,46210 0,45993 0,45777 0,45562 0,45348 x
23208,01 21696,78 21594,89 21493,48 21392,54 21292,08 21192,09 21092,57 20993,52 20894,93 20796,8 579,5956 236227,3
37910 37910 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894 33894
0,45135 0,44923 0,44712 0,44502 0,44293 0,44085 0,43878 0,43672 0,43467 0,43263 0,43060 0,42858 x 0,40504 0,38279 0,36177 0,34190 0,32312 0,30538 0,28861 0,27276 0,25778 0,24362 0,23024 0,21760 0,20565 0,19435
21933,42 20505,19 20408,89 20313,05 20217,66 20122,72 20028,22 19934,16 19840,55 19747,38 19654,64 3315,209 226021,1 -12533,5 -11845,2 -11194,7 -10579,9 -9998,8 -9449,67 -8930,69 -8440,22 -7976,68 -7538,6 -7124,58 -6733,29 -6363,5 -6014,02
∑ 2039 ∑
8188200 3 028153 5160046,03
0
2950 33894 284250 1618164
0,18368
-5683,73 4863447
6) Všeobecné smluvní podmínky finančního pronájmu (leasingu) nemovitostí ( verze 9/2007) Čl. 1. Účel, platnost a účinnost leasingové smlouvy 1.1 Účelem smlouvy o finančním pronájmu (leasingu) - (dále jen „leasingová smlouva nebo LS“) je umožnit právnické nebo fyzické osobě ( dále jen „nájemce“) za úhradu užívání stavby, souboru staveb nebo jiné nemovitosti (dále jen „předmět leasingu nebo PL“) , které jsou ve vlastnictví leasingové společnosti (dále jen „pronajímatel“) s tím, že nebezpečí škod na PL a škod spojených s provozem PL nese nájemce, na kterého při dodržení všech podmínek uvedených v LS a těchto Všeobecných smluvních podmínkách (dále jen „VSP“) převede pronajímatel vlastnictví předmětu leasingu po ukončení finančního pronájmu. 1.2 Před uzavřením leasingové smlouvy je zájemce povinen předložit leasingové společnosti souhlas příslušného orgánu s užíváním předmětu leasingu podle jeho podnikatelského nebo jiného záměru, pokud takovýto souhlas právní řád ČR vyžaduje a dále musí zájemce prokázat leasingové společnosti, že neexistují ( nejsou mu známy ) žádné překážky, které by využíváním předmětu leasingu jeho podnikatelskému záměru bránily. 1.3 Pronajímatel má po dobu platnosti leasingové smlouvy všechna práva a povinnosti vlastníka předmětu leasingu kromě těch práv a povinností, která podle leasingové smlouvy a těchto VSP vykonává nájemce. Pronajímatel má zejména právo kontrolovat po celou dobu trvání leasingového vztahu, zda je dodržován účel pronájmu a s tím související právní předpisy. Právo kontroly zahrnuje i oprávnění pronajímatele vstupovat do předmětu leasingu. Jestliže nájemce pronajímatelovo právo kontroly zmaří nebo nedůvodně omezí, zavazuje se zaplatit pronajímateli smluvní pokutu ve výši 25.000,- Kč a souhlasí s tím, aby si pronajímatel zjednal přístup do nemovitost i za pomoci třetí osoby. 1.4 PL je do vlastnictví pronajímatele získáván na základě smlouvy o převodu nemovitosti uzavřené s jeho dosavadním vlastníkem ( dále jen „dodavatel“ ) nebo výstavbou provedenou či zajištěnou pronajímatelem. Součástí leasingové smlouvy může být i ujednání o opravě, rekonstrukci, modernizaci, nástavbě, přístavbě, vestavbě nebo jiných stavebních úpravách předmětu leasingu před jeho předáním nájemci. Při nabývání PL do vlastnictví vychází pronajímatel ze závazného požadavku a specifikace budoucího nájemce, zejména z určení vlastností a technických náležitostí PL, které musí být věcně i finančně dostatečně konkretizovány v podnikatelském nebo jiném záměru, v leasingové smlouvě, popř. v předávacím protokolu. 1.5 PL je v leasingové smlouvě specifikován údaji z katastru nemovitostí. Jeho podrobná charakteristika je uvedena ve znaleckém posudku vypracovaném soudním znalcem, popř. rozhodnutím o kolaudaci novostavby provedené pronajímatelem, včetně projektové dokumentace. Tyto doklady tvoří nedílnou součást leasingové smlouvy. Pokud není dohodnuto jinak, nesmí být výpis z katastru nemovitostí a znalecký posudek starší 3 měsíců. Oba zmíněné doklady obstarává na své náklady nájemce. Nájemce se rovněž zavazuje uhradit správní poplatek za provedení vkladu u příslušného katastrálního úřadu. 1.6 Nájemce při převzetí prohlašuje, že je mu znám fyzický i právní stav PL v době uzavření leasingové smlouvy a bere na vědomí věcná břemena, popř. jiné právní závady váznoucí na PL v době uzavření leasingové smlouvy. 1.7 Leasingová smlouva nabývá platnosti dnem jejího podpisu pronajímatelem a nájemcem . 1.8. Leasingová smlouva nabývá účinnosti dnem předání PL pronajímatelem nebo dodavatelem do užívání nájemci nebo prvým dnem prodlení nájemce s převzetím PL. Čl. 2. Předání a převzetí předmětu leasingu 2.1 Předáním PL se rozumí jeho společná prohlídka za účasti dodavatele a nájemce,popř. také pronajímatele, která je ukončena podpisem předávacího protokolu. Jeho podpisem nájemce mimo jiné potvrzuje, že si PL s náležitou péčí prohlédl a v tomto stavu PL odpovídá účelu nájmu podle jeho podnikatelského či jiného záměru. 2.2 Pronajímatel si může vyhradit právo účasti při převzetí PL nájemcem od dodavatele, a to i v případě, že udělil nájemci plnou moc v LS k převzetí PL. V tom případě je nájemce povinen informovat pronajímatele o termínu převzetí PL nejpozději 5 pracovních dnů předem. 2.3 Nájemce je povinen zajistit v souladu s LS a VSP na vlastní náklady veškeré technické a právní předpoklady pro převzetí PL a jeho provoz. 2.4 Nájemce je povinen při převzetí PL postupovat s náležitou odbornou péčí, zejména je povinen PL prohlédnout, ověřit jeho přesnou identifikaci, úplnost a funkčnost. Pokud k takové činnosti nemá nájemce sám odborné předpoklady, zavazuje si na vlastní náklady obstarat konzultanta. Jestliže tak neučiní, nemůže se později vůči pronajímateli dovolávat skutkového nebo právního omylu při prodlení přebírání předmětu leasingu. Pronajímatel není v prodlení s předáním PL, jestliže toto prodlení nezavinil, zejména pokud důvody prodlení spočívají na straně dodavatele PL. V těchto případech neodpovídá pronajímatel nájemci za příp. škodu ( ušlý zisk ) a nájemce se zavazuje plnit povinnosti obsažené v leasingové smlouvě, smlouvě o správě nemovitosti a těchto VSP.
85
2.5 Pokud nájemce zjistí při předání a převzetí PL od dodavatele vady, postupuje následovně: a) jde-li o zjevné neodstranitelné vady, které však nebrání užívat PL ke sjednanému účelu, je nájemce povinen PL převzít a o těchto vadách neprodleně, nejpozději však do 3 dnů, písemně (i faxem) informovat pronajímatele b) jde-li o zjevné odstranitelné vady, je nájemce povinen tyto řádně reklamovat a trvat na jejich neprodleném odstranění, přičemž je povinen i v tomto případě PL převzít. Doklady o řádné reklamaci je povinen nájemce předat pronajímateli ve lhůtě do 3 dnů. 2.6 Převzetí PL je povinen nájemce potvrdit podpisem na předávacím protokolu vystaveném pronajímatelem. Nájemce odpovídá za správnost všech údajů uvedených v předávacím protokolu. Předávací protokol je nedílnou součástí LS. 2.7 Nájemce je povinen do 5 dnů ode dne převzetí PL doručit pronajímateli předávací protokol. Vznikne-li pronajímateli v důsledku porušení této povinnosti nájemce jakákoliv škoda, či povinnost k úhradě sankce, pak pronajímateli tuto újmu nájemce nahradí. 2.8. Pronajímatel není v prodlení s plněním dodávky, pokud toto prodlení nezavinil, zejména pokud důvody prodlení spočívají na straně dodavatele PL. Nájemce není oprávněn k vymáhání a přijetí případných sankcí z důvodu prodlení dodavatele vyplývajících z kupní smlouvy. Je však povinen bez zbytečného odkladu pronajímatele o prodlení způsobeném dodavatelem informovat a poskytnout mu veškeré podklady a součinnost k prokázání tohoto prodlení. 2.9 Nájemce je povinen PL v řádném stavu převzít ve lhůtě k tomu určené jednostrannou výzvou pronajímatele nebo dodavatele, jinak je v prodlení s převzetím. Čl. 3.
Cena a platební podmínky 3.1 Pronajímatel uhradí dodavateli pořizovací cenu PL dohodnutou mezi pronajímatelem a dodavatelem a odsouhlasenou nájemcem. Tato cena je cenou konečnou. Konečná pořizovací cena, která slouží za základ výpočtu splátek dle splátkového kalendáře, je souhrnem pořizovací ceny a nákladů na příp. další investice do PL. 3.2 Nájemce bere na vědomí, že pronajímatel je oprávněn na základě zálohové faktury, případně kupní smlouvy zaplatit dodavateli zálohu na kupní cenu PL až do výše 100% kupní ceny a to i před předáním PL dodavatelem nebo pronajímatelem nájemci. Pokud doba mezi zaplacením kupní ceny nebo zálohy na kupní cenu pronajímatelem dodavateli a dnem účinnosti LS přesáhne 30 kalendářních dnů je pronajímatel oprávněn vyúčtovat nájemci jednorázový poplatek ve výši měsíčního Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit ( 6 MS PRIBOR) zvýšený o 5 % p.a. z rozdílu mezi částkou zaplacenou pronajímatelem dodavateli a zálohou na 0. splátku za uvedenou dobu. Toto ustanovení se netýká případů řešených smlouvou o budoucí smlouvě. 3.3 Nájemce je povinen zaplatit pronajímateli do 7 dnů od podpisu LS, nejpozději však ke dni předání PL, zálohu na 0. splátku nájemného, první splátku nájemného, (je-li splatná dopředu) a zpracovatelský poplatek za uzavření LS na účet pronajímatele dle LS , variabilní symbol = číslo LS. Uhradil-li nájemce tyto částky přímo dodavateli PL, započítává se tato záloha dle faktury dodavatele na zálohu na 0. splátku nájemného, případně na zálohu na 1. splátku (je-li splatná dopředu) a zálohu na zpracovatelský poplatek. O tuto částku bude též krácena dodavateli PL úhrada uvedené faktury. Zaplacení zálohy je nájemce povinen pronajímateli doložit. Zpracovatelský poplatek za uzavření LS je nevratný. Dále je nájemce povinen jednou ročně hradit pronajímateli poplatek ve výši jeho nákladů spojených se správou leasingové smlouvy (jejichž součástí je i náklad pronajímatele z titulu daně z nemovitostí), a to v částce a se splatností dle faktury vystavené pronajímatelem 3.4 Leasingový nájemce je oprávněn zaplatit zálohu na 0. splátku (akontaci) přímo na účet dodavatele (prodávajícího). Na základě této platby leasingového nájemce vystaví dodavatel pronajímateli (kupujícímu) daňový doklad, kterého den splatnosti musí být totožný se dnem uskutečnění zdanitelného plnění. Touto zaplacenou částkou bude zároveň započten závazek pronajímatele (kupujícího) zaplatit dodavateli (prodávajícímu) kupní cenu a to ve výši částky zaplacené dodavateli leasingovým nájemcem. Pohledávka pronajímatele na zaplacení 0. splátky (případně 1. splátky nájemného placeného dopředu a poplatku za uzavření leasingové smlouvy) vůči leasingovému nájemci se bude považovat za splněnou ve výši částky zaplacené dodavateli leasingovým nájemcem dnem, který bude uveden jako den splatnosti na faktuře vystavené dodavatelem dle druhé věty tohoto bodu. 3.5 Pokud dodavatel přijme platbu od leasingového nájemce před podpisem kupní smlouvy mezi dodavatelem a pronajímatelem a před podpisem smlouvy o finančním pronájmu mezi pronajímatelem a leasingovým nájemcem, považuje se tato platba dnem podepsání leasingové smlouvy a dnem podepsání kupní smlouvy za platbu poskytnutou pronajímatelem dodavateli a bude zúčtována dle předcházejícího bodu. Pokud kupní smlouva mezi dodavatelem a pronajímatelem a smlouva o finančním pronájmu mezi pronajímatelem a leasingovým nájemcem nebude podepsaná v ten stejný den, nastávají účinky dle bodu 3.4 podpisem poslední ze smluv. 3.6 Jakékoliv platby, přijaté dodavatelem od leasingového nájemce, po podepsání této smlouvy se považují za úhrady, které leasingový nájemce vykonal jménem a na účet pronajímatele. Leasingový nájemce je povinen o této skutečnosti bezodkladně písemně informovat kupujícího.
86
3.7 V případě zúčtování platby leasingového nájemce dle bodů 3.4 a 3.5 je dodavatel povinen vystavit leasingovému nájemci daňový dobropis. Současně se ruší jakékoliv případné ujednání leasingového nájemce a dodavatele, které je v rozporu s výše uvedenými ustanoveními, zaniká zejména případná kupní smlouva mezi leasingovým nájemcem a dodavatelem. Leasingový nájemce je povinen zánik závazků uvedených v předchozí větě, bezodkladně oznámit dodavateli a kopii oznámení doručit pronajímateli. 3.8 Nájemce bere na vědomí, že zaplacená záloha na 0. splátku nájemného je považována za zálohu do dne převzetí PL nájemcem. Na základě předávacího protokolu doručeného pronajímateli se ke dni převzetí PL nájemcem záloha na 0. splátku nájemného stane 0. splátkou nájemného, k níž se bude vázat počáteční datum splátkového kalendáře. Splátkový kalendář slouží jako daňový doklad a tvoří nedílnou součást LS. 3.9 Nájemce je povinen platit pronajímateli po dobu nájmu splátky nájemného dle splátkového kalendáře, včetně pojistného PL, je-li toto součástí splátky nájemného. Dále platí, že termínem „splátky nájemného“, použitým v těchto všeobecných smluvních podmínkách se rozumí splátky nájemného včetně předepsaného pojistného PL, je-li toto pojistné součástí splátky nájemného. Pokud nájemce z jakéhokoliv důvodu neobdrží od pronajímatele splátkový kalendář daňový doklad s určením přesných termínů splatnosti splátek nájemného, je povinen platit splátky dle podmínek sjednaných v LS. 3.10 Nájemce je povinen platit sjednané splátky nájemného včas a v dohodnuté výši. Za tím účelem se zavazuje zřídit trvalý platební příkaz a zabezpečit poukazování plateb na účet pronajímatele. 3.11 Nájemce je povinen platit sjednané splátky nájemného i v době, kdy PL z jakýchkoliv důvodů nemůže užívat nebo pokud došlo k jeho totálnímu zničení a policie nebo pojišťovna dosud neukončila šetření. 3.12 Platby došlé od nájemce může pronajímatel započíst na své pohledávky za nájemcem, a to v tomto pořadí: 1) příslušenství pohledávky, smluvní pokuty, pojistné (není-li toto součástí splátky nájemného), náklady na vymáhání všech nároků pronajímatele vůči nájemci, zejména nároků na náhradu škody, ušlý zisk, úhrady spotřeby el. energie, tepelné energie, plynu, vodné a stočné, úhrady za komunální služby, telekomunikační poplatky apod. 2) částku odpovídající dani z převodu nemovitostí v případě jejího zaplacení pronajímatelem za prodávajícího v postavení ručitele (dle bodu 7.4) 3) splátky nájemného podle splátkového kalendáře. Má-li být pronajímateli splněno týmž nájemcem několik závazků z různých smluvních vztahů a není-li dlužníkem nejpozději při plnění určeno, na který závazek plnění poskytuje nebo jde o určení nesrozumitelné, může pronajímatel jako věřitel přijaté plnění započíst na závazky, jejichž splnění není zajištěno nebo je nejméně zajištěno a to ze kteréhokoliv smluvního vztahu dle výše uvedeného pořadí. Smluvní strany se výslovně dohodly na vyloučení možnosti nájemce jednostranně započíst své pohledávky vůči pronajímateli, které by jinak byly způsobilé k započtení. V souladu s výše uvedeným ujednáním není nájemce oprávněn k započtení, zadržení, anebo snížení splátek a ostatních plateb spojených s LS, a to ani v případě, že jsou uplatňována práva z odpovědnosti za vady, nebo jiné protipohledávky. 3.13 Budou-li na základě právních daňových předpisů v době trvání LS změněny nebo nově zavedeny daně a poplatky vztahující se k LS, je pronajímatel oprávněn reagovat na tuto skutečnost změnou výše splátek. Pronajímatel v takovém případě zašle nájemci aktualizovaný splátkový kalendář. 3.14 Referenční měna je EURO. Výchozím kurzem je kurz podle platného kurzovního lístku České národní banky ke dni uzavření LS. Leasingový nájemce hradí splátky nájemného minimálně ve výši uvedené v LS. Pokud se v den splatnosti příslušné splátky změní kurz referenční měny oproti výchozímu kurzu (kurzu platného v den uzavření LS), může být pronajímatelem proveden nový výpočet příslušné splátky nájemného a to v poměru ke změně kurzu. Změny nájemného vzniklé z tohoto výpočtu budou nájemci vyúčtovány v průběhu trvání LS nejpozději s poslední splátkou nájemného 3.15 Referenční měna je Kč. Výše dílčích leasingových splátek je pohyblivá. Tato je závislá na vývoji Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit (6 MS PRIBOR). Dojde-li v průběhu trvání LS ke zvýšení Fixingu úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit (6 MS PRIBOR) oproti její výchozí úrovni v den uzavření leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat finanční službu příslušné leasingové splátky, a to koeficientem ve výši podílu mezi výše uvedenou sazbou 6 MS PRIBOR v den splatnosti příslušné splátky a sazbou 6 MS PRIBOR v den uzavření LS. Pohledávka vzniklá z tohoto výpočtu bude nájemci vyúčtována v průběhu trvání LS nejpozději však s poslední splátkou nájemného. 3.16 Referenční měna je Kč. Výše splátek nájemného je po dobu trvání leasingu neměnná. 3.17 Referenční měna je EURO. Výše dílčích leasingových splátek je pohyblivá. Tato je závislá na vývoji úrokové sazby Evropské centrální banky EURIBOR. Dojde-li v průběhu trvání LS ke zvýšení fixingu úrokové depozitní sazby EURIBOR oproti její výchozí úrovni v den uzavření leasingové smlouvy, je pronajímatel oprávněn o toto zvýšení přepočítat finanční službu příslušné leasingové splátky, a to koeficientem ve výši podílu mezi výše uvedenou sazbou EURIBOR v den splatnosti příslušné splátky a sazbou EURIBOR v den uzavření LS. Pohledávka vzniklá z tohoto výpočtu bude nájemci vyúčtována v průběhu trvání LS nejpozději však s poslední splátkou nájemného. V případě leasingového financování a vystavení splátkového kalendáře v cizí měně nebude tento splátkový kalendář považován za daňový doklad. Daňové doklady k jednotlivým splátkám budou vystaveny a zaslány nájemci po splatnosti splátek nájemného. V případě pořizovací ceny v Kč, bude tato přepočtena na zahraniční měnu kursem dle platného kurzovního lístku České národní banky ke dni podpisu leasingové smlouvy. Nájemce hradí bankovní poplatky za provedení úhrady jednotlivých splátek v cizí měně u odesílatele i příjemce platby. Z bodů 3.14 až 3.17 platí pro příslušnou leasingovou smlouvu ten, který je v ní v oddíle „Platební podmínky“ uveden.
87
3.18 Dojde-li na základě dohody stran ke změně doby trvání nájmu nebo předčasnému ukončení a splacení LS, nastává ke dni této události splatnost paušálního poplatku 5.000,- Kč 3.19 Nájemce se zavazuje hradit průběžně veškeré přímé náklady spojené s provozem a užíváním nemovitosti ( např. úhrady spotřeby elektrické energie, tepelné energie, plynu, vodné a stočné, úhrady za komunální služby, telekomunikační poplatky apod. ), a to buď na základě faktur dodavatelů nebo na základě faktur pronajímatele. 3.20 Zálohy zaplacené nájemcem pronajímateli mají charakter zálohy na kupní cenu nemovitosti. Tyto zálohy jsou vedle nájemného součástí leasingové splátky celkem. Výnosy z úroků ze záloh jsou zahrnuty ve výpočtu leasingových splátek. V případě ukončení LS výpovědí ze strany pronajímatele podle 8.4 VSP budou zálohy zaplacené nájemcem použity k úhradě dlužných splátek nájemného a dalších neuhrazených závazků nájemce vůči pronajímateli podle odst. 8.4.5 těchto VSP. V případě ukončení LS podle 8.1 budou zálohy zaplacené nájemcem použity k odkoupení PL za předem sjednanou kupní cenu. Čl. 4. Vlastnictví a užívání předmětu leasingu 4.1 PL je po dobu účinnosti LS vlastnictvím pronajímatele. 4.2 Nájemce je povinen zajistit pro řádné užívání PL všechna potřebná povolení, souhlasy, kladná vyjádření a stanoviska apod. ( dále jen „povolení“ ). Pokud nájemce taková povolení neobdrží anebo jen částečně či podmíněně, není tato okolnost důvodem k neplnění povinností nájemce vůči pronajímateli ani k uplatňování jakýchkoli nároků vůči pronajímateli anebo důvodem k ukončení leasingové smlouvy nájemcem. 4.3 Nájemce se při užívání PL řídí obecně závaznými právními předpisy, obecními vyhláškami přísl. obecního, resp. městského, zastupitelstva, podmínkami určenými v rozhodnutích přísl. státních ( správních ) orgánů týkajících se předmětu leasingu a účelu jeho využívání. Sankce uložené přísl. orgány za porušení uvedených povinností hradí nájemce. 4.4 Nájemce má právo i povinnost PL užívat v souladu s LS a VSP. Nájemce odpovídá pronajímateli za škody na PL ode dne jeho převzetí do dne ukončení smlouvy o finančním pronájmu. 4.5 Nájemce je povinen hradit náklady spojené s obvyklou údržbou i náklady na opravy. Na opravy, rekonstrukce či jiné stavební práce si musí vyžádat předem písemný souhlas pronajímatele, jinak odpovídá pronajímateli za škodu ( ušlý zisk), která nesplněním této povinnosti pronajímateli vznikne. Jestliže pronajímatel udělí nájemci písemný souhlas k provedení úprav nebo změn na PL, nemá nájemce nárok na náhradu nákladů, které mu v souvislosti s těmito úpravami nebo změnami vznikly. Nájemce se zavazuje, že v případě opravitelného poškození uvede PL do původního stavu, vzniklé vícenáklady uhradí a informuje o této skutečnosti písemně pronajímatele. V případě zničení nebo neopravitelného poškození PL uhradí nájemce pronajímateli částku odpovídající rozdílu smluvní ceny podle přísl. ustanovení leasingové smlouvy a již uhrazených splátek. 4.6 Nájemce je oprávněn přenechat PL nebo jeho část na dobu určitou do podnájmu, a to nejdéle na dobu platnosti LS, je však povinen před uzavřením smlouvy o podnájmu vyžádat si od pronajímatele předchozí písemný souhlas k uzavření podnájemní smlouvy. Pronajímatel může vázat svůj souhlas s uzavřením podnájemní smlouvy na souhlas podnájemce s rozvazovací podmínkou podnájmu, podle které by podnájem na dobu určitou skončil – kromě uplynutí sjednané doby – i okamžikem ukončení LS nájemce. Nájemce bere na vědomí, že podnájem je právní vztah odvozený od právního vztahu 0základního, tj. od nájmu, a proto podnájem musí být ukončen nejpozději se skončením nájmu. Nájemce bere na vědomí, že nemůže práva a povinnosti z LS převést na podnájemce, pokud není písemně dohodnuto jinak. To se týká i škody, kterou by způsobil na PL podnájemce nebo na právech pronajímatele. I tuto škodu ( ušlý zisk ) se zavazuje nahradit pronajímateli přímo nájemce. PL musí být vždy užíván k činnosti a účelu, který je smluven v LS nezávisle na tom, je-li užíván nájemcem nebo podnájemcem. Nájemce je povinen také plnit povinnosti pronajímatele jako vlastníka PL, které pronajímatel na něho převedl. 4.7 Nájemce je povinen vykonat všechna opatření příslušných orgánů a orgánů státní správy, které se během platnosti LS budou týkat PL, a to na vlastní náklady. 4.8 Provozní náklady spojené s užíváním PL hradí nájemce. Provozními náklady se rozumí především náklady na opravy a udržování PL v náležitém stavu, na spotřebu paliv, el. energie, plynu, vodné, stočné, čištění kanalizace, odvoz odpadků, případná likvidace odpadů a odpadků a čištění komínů, stavební a jiné úpravy PL. Jestliže nájemce provede úpravu PL bez souhlasu pronajímatele, je povinen na žádost pronajímatele uvést PL do původního stavu na vlastní náklady. 4.9 Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele umísťovat na své náklady na PL reklamu, je však povinen obstarat si k tomu všechna povolení přísl. státních ( správních ) orgánů. 4.10 Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele do PL umístit potřebná zařízení a vnitřní vybavení, která jsou nezbytná pro plnění účelu leasingové smlouvy. Je však povinen dodržovat všechny bezpečnostní předpisy a odpovídá za škody způsobené v této souvislosti. 4.11 Nájemce je povinen předem písemně informovat pronajímatele o všech stavebních úpravách, rekonstrukcích a pořizování věcí, které se mají stát součástí nebo příslušenstvím nemovitosti a jejichž vstupní cena nepřesáhne 40000 Kč v jednom zdaňovacím období. Nájemce má právo s předchozím písemným souhlasem pronajímatele provádět na PL technické zhodnocení ( investice nad 40 000 Kč ), a to na vlastní náklady. Pronajímatel může rozhodnout o zahrnutí technického zhodnocení do LS, a to písemným dodatkem LS a následné úpravě splátek dle splátkového kalendáře. Veškeré technické zhodnocení PL provedené se souhlasem pronajímatele na náklady nájemce odepisuje v souladu s daňovými předpisy nájemce.
88
Při předčasném ukončení LS bude ohledně technického zhodnocení provedeno vyrovnání mezi pronajímatelem a nájemcem, jestliže pronajímatel k technickému zhodnocení udělil souhlas. Pronajímatel je oprávněn požadovat v případě zrušení LS odstranění úprav, ke kterým nedal souhlas a uvedení PL nájemcem do původního stavu na jeho náklady. V případě, že tak nájemce neprodleně neučiní, věci tvořící zhodnocení PL jako jeho součást či příslušenství přechází do vlastnictví pronajímatele. Zhodnocení PL je pronajímatel oprávněn započíst na splatné pohledávky vůči nájemci 4.12 Nájemce se zavazuje, že umožní pronajímateli kontrolu PL, kdykoli o to požádá. 4.13 Nájemce je povinen na své náklady udržovat PL v technicky bezvadném stavu a pečovat o něj tak, aby na něm nevznikla škoda. Je povinen neprodleně informovat pronajímatele o vzniklých závadách a škodách na PL a strpět omezení užívání v rozsahu nutném pro provedení oprav PL. 4.14 Nájemce je povinen po dobu účinnosti LS odstranit všechny škody na PL. Pokud odstranění škod není provedeno dodavatelem PL bezplatně, je tak povinen učinit na vlastní náklady. 4.15 Nájemce je povinen se zdržet jakéhokoliv jednání, které by mohlo vést ke vzniku práv třetích osob k PL. Pokud budou k PL uplatňovat práva třetí osoby nebo pokud taková práva třetích osob k PL skutečně vzniknou, je nájemce povinen o této skutečnosti pronajímatele neprodleně písemně (i faxem) informovat. Náklady na ochranu proti vzniku práv třetích osob k PL nese nájemce. Čl. 5. 7.1
Odpovědnost za vady
5.1. Pronajímatel neručí za vlastnosti nebo způsobilost PL, zvláště za jeho vhodnost pro použití předpokládané nájemcem a tedy ani za to, zda je užití PL v souladu s obecně závaznými právními předpisy a normami. 5.2 Pronajímatel neodpovídá za jakékoliv škody vzniklé z důvodu vad nebo nedostatečného fungování PL (provozní rizika). Nájemce proto není oprávněn vůči pronajímateli uplatňovat náhradu škody, která mu vznikla v souvislosti s odstraněním vad PL nebo v souvislosti s odstavením PL z provozu. 5.3 Na základě LS je nájemce povinen jménem pronajímatele uplatnit na své náklady všechna práva vyplývající ze záručních podmínek přímo u dodavatele PL. K odstoupení od kupní či jiné obdobné smlouvy však není nájemce ani z tohoto důvodu oprávněn. Čl. 6. Pojištění předmětu leasingu 6.1. Pronajímatel sjedná pojištění prostřednictvím pojišťovacího zprostředkovatele, společnosti S SERVIS CZ, s.r.o.. Pro tento případ se pojištění předmětu leasingu a z něj vyplývající práva a povinnosti nájemce řídí smluvními ujednáními, jenž jsou obsažená ve Všeobecných pojistných podmínkách pojistitele a v Potvrzení o pojištění předmětu leasingu, které nájemce obdržel. 6.2 Nájemce je povinen na základě faktury pronajímatele platit pojistné ve sjednaných lhůtách na účet pronajímatele (není-li toto součástí splátky nájemného). Pro případ, že pojistné sjednané dle čl. 6.1. se stane splatným dříve, než pronajímatel nabude vlastnické právo k předmětu leasingu zápisem vkladu práva do katastru nemovitostí nebo dříve, než leasingová smlouva nabude účinnosti, uhradí toto pojistné pronajímatel a následně je přefakturuje nájemci, který se je zavazuje zaplatit dle dispozic daňového dokladu. 6.3 Každé poškození, zničení nebo odcizení PL je nájemce povinen oznámit pronajímateli, a to do 48 hodin po vzniku škody písemně na tiskopisu „Oznámení škody“ a zabezpečit všechny důkazy a jiné doklady nezbytné k zajištění pojistného plnění. 6.4 Nájemce je povinen zajistit bez zbytečného odkladu uvedení PL do stavu předešlého pojistné události na své náklady. 6.5 Pronajímatel odsouhlasí vyplacení pojistného plnění ve prospěch nájemce v případě, že nemá vůči nájemci žádnou splatnou a neuhrazenou pohledávku z této či jiné smlouvy, nájemce uhradil opravu PL a současně splnil všechny povinnosti související s registrací pojistné události. 6.6 Pokud pojistné plnění příjme pronajímatel, toto je určeno k výplatě nájemci za účelem oprav PL a náhrady škody. Pronajímatel je však oprávněn proti výplatě pojistného plnění nájemci započíst svoje pohledávky z LS po lhůtě splatnosti. Zbývající část pojistného plnění pronajímatel bez zbytečného odkladu poukáže nájemci. 6.7 V případě totální škody PL bude postupováno dle odst. 8.2. 6.8 Rozdíl mezi pojistným plněním a výši škody vyjádřenou v Kč (včetně sjednané spoluúčasti) nese nájemce. 6.9 V případě, že se pronajímatel a nájemce dohodly na zajištění plnění povinností nájemce vyplývajících z LS zástavou movité případně nemovité věci, je nájemce povinen zástavu pojistit a pojistné plnění vinkulovat ve prospěch pronajímatele. Pojištění musí být nájemcem uzavřeno minimálně v rozsahu pro případ poškození nebo zničení v důsledku havárie , poškození nebo zničení v důsledku živelní události a pro případ odcizení zástavy s platností pro ČR, pro motorová vozidla i pro Evropu. Nájemce je povinen takto uzavřené pojištění udržovat po celou dobu trvání zástavní smlouvy. Originál žádosti o vinkulaci pojistného plnění s potvrzením pojišťovny je nájemce povinen pronajímateli
89
doručit do 5 dnů, od uzavření zástavní smlouvy. Nájemce je dále povinen do 5 dnů od uzavření zástavní smlouvy doručit pronajímateli originál registrace zástavy potvrzené notářským úřadem.
Čl. 7. 7.2
Smluvní pokuty a náhrada škody
7.1 Pokud LS a těmito VSP není stanoveno jinak, je nájemce povinen zaplatit pronajímateli: a) prokazatelné náklady spojené s vymáháním splnění povinnosti, kterou má podle LS a těchto VSP nájemce, nebo spojené se splněním takové povinnosti namísto nájemce b) smluvní pokutu ve výši 1. 0,05% z nezaplacené finanční částky, a to za každý den prodlení 2. 5000,- Kč za jiné porušení leasingové smlouvy je-li nájemce v prodlení s doručením dokladů uvedených v bodech 9.13, a to za každý jednotlivý případ zvlášť a porušení povinnosti uvedené v bodě 4.10 a 6.11 ohledně pojištění ( s vinkulací ) a doložení, že tuto povinnost nájemce splnil c) náhradu škody (skutečnou škodu a ušlý zisk), pokud pronajímateli v důsledku nesplnění povinnosti nájemcem škoda vznikla
d) 50.000,- Kč za neplnění povinností ze smlouvy o správě a údržbě nemovitosti a to za každý jednotlivý případ zvlášť e) Pokud dojde po vzájemné dohodě k předčasnému ukončení leasingové smlouvy nebo k odstoupení od této smlouvy ze strany pronajímatele dle bodu 8.3 VSP nebo k její výpovědi ze strany pronajímatele dle bodu 8.4 VSP a pronajímateli z těchto důvodů vznikne povinnost úpravy odpočtu daně z přidané hodnoty (DPH) u pořízeného předmětu leasingu, je nájemce povinen zaplatit pronajímateli smluvní pokutu ve výši částky rovnající se opravě odpočtu DPH. 7.2 Ustanovení o smluvní pokutě nemá vliv na vznik práva na náhradu škody, vč. ušlého zisku a smluvní pokuta se hradí vedle náhrady škody. 7.3 Nájemce není oprávněn na pronajímateli požadovat slevu z nájmu, pokutu a náhradu škody, případně odstoupit od LS v důsledku škod způsobených na PL bez zavinění pronajímatele, zejména za jeho ztrátu zničení, či poškození, neupotřebitelnost, případně odstavení z provozu a prostoje. Pronajímatel neodpovídá za škody způsobené nájemci z důvodu nemožnosti PL užívat. Pronajímatel rovněž neodpovídá za škody způsobené provozem PL nájemci nebo třetím osobám. Tuto odpovědnost nese výhradně provozovatel PL - t.j. nájemce. 7.4 Nájemce je povinen zaplatit pronajímateli finanční částku odpovídající dani z převodu nemovitostí, a to v případě bude-li pronajímatel muset v postavení ručitele zaplatit finančnímu úřadu daň z převodu nemovitostí, které jsou předmětem leasingové smlouvy. Nájemce se zavazuje výše uvedenou částku pronajímateli zaplatit do 15 dnů od doručení jeho písemné výzvy.
Čl. 8. Ukončení leasingové smlouvy Uzavřená LS může být , pokud se pronajímatel a nájemce nedohodnou jinak, ukončena těmito způsoby: 8.1 převodem vlastnictví k PL na nájemce 8.1.1 Neoznámí-li nájemce do 14 dnů před sjednaným ukončením LS pronajímateli, že o koupi PL nemá zájem, má se za to, že PL po ukončení LS koupí za sjednanou kupní cenu. 8.1.2. Nájemce se zavazuje uhradit pronajímateli poplatek za ukončení leasingové smlouvy ve výši rovnající se hodnotě daně z převodu nemovitostí, které jsou předmětem LS. Poplatek je splatný na základě faktury pronajímatele. 8.1.3 Pronajímatel zašle nájemci daňový doklad k zaplacení kupní ceny sjednané ve smlouvě o převodu nemovitosti na nájemce. 8.1.4 PL bude nájemcem koupen tak, jak věc (soubor věcí) stojí a leží, přičemž pronajímatel neodpovídá za vady na PL. 8.1.5 Vlastnictví k PL přejde na nájemce dnem, kdy budou uhrazeny všechny závazky nájemce vůči pronajímateli, t.j. kupní cena, všechny splátky nájemného včetně úroků z prodlení, poplatek za ukončení LS, smluvní pokuty, náhrady škody nebo jiné závazky, nejdříve však v den následující po dni , kdy skončila smluvená doba finančního pronájmu. 8.1.6 Pronajímatel je oprávněn odepřít převod vlastnictví PL na nájemce podle odst. 8.1, pokud nájemce nevyrovná všechny závazky z LS a těchto VSP včetně povinnosti zaplatit kupní cenu nejpozději se splatností kupní ceny. Oznámení se považuje za doručené při postupu podle bodu 9.8 těchto VSP. Po oznámení takového odepření je nájemce povinen na výzvu pronajímatele vrátit PL na určeném místě, v určeném termínu a v řádném stavu včetně dokladů a příslušenství, které je nedílnou součástí PL, pronajímateli. Pokud tak neučiní, je pronajímatel oprávněn PL odebrat, a to i bez předchozího oznámení, nebo proti vůli nájemce. Nájemce je v takovém případě povinen zaplatit pronajímateli náklady související s odběrem, přepravou, skladováním, opravami, oceněním, povinným pojištěním a následným prodejem
90
(pronájmem) PL, dále náhradu škody související s daňovými dopady při nedodržení podmínek finančního leasingu podle platných předpisů. 8.2 trvalým vyřazením PL z provozu 8.2.1 K ukončení LS trvalým vyřazením PL z provozu dojde při úplném zničení PL (totální škoda). 8.2.2 Při úplném zničení PL (totální škoda) končí LS dnem vzniku totální škody, který je uveden v písemném potvrzení pojišťovny o tom, že došlo k totální škodě PL , přičemž pronajímatel smlouvu finančně vypořádá po provedené likvidaci pojistné události ze strany pojišťovny, tj. po výplatě pojistného plnění na účet pronajímatele příp. po doručení písemného oznámení o odložení pojistné události bez náhrady. 8.2.3 Nájemce je povinen uhradit pronajímateli veškeré závazky plynoucí z LS splatné do data jejího ukončení. 8.2.4 Pronajímatel je povinen vyhotovit doklad o vypořádání pohledávek a závazků z LS včetně finančního vyrovnání vzájemných pohledávek pronajímatele a nájemce, na které mají podle těchto VSP v případě ukončení LS podle odst. 8.2.1 nárok. 8.2.5 Pronajímatel má při ukončení LS podle odst. 8.2.1. nárok na úhradu účetní zůstatkové ceny PL stanovené na základě platných účetních a daňových předpisů ke dni ukončení LS ponížené o výši časově nerozlišené 0 splátky případně zálohy, dluhu nájemce na splátkách nájemného (t.j. rozdílu mezi splátkami nájemného splatnými do dne ukončení LS a splátkami nájemného skutečně zaplacenými), aktualizovaných nákladů finanční služby, přepočtených úrokovou sazbou 6 MS PRIBOR platnou ke dni ukončení LS zvýšenou o 8 % p.a., ostatních nákladů a případných smluvních pokut. Ostatními náklady se rozumí všechny přímé náklady spojené s ukončením LS. 8.2.6 Při úplném zničení PL (totální škoda) nabídne pronajímatel nájemci použitelné zbytky PL ke koupi za sjednanou kupní cenu, která je rovna sjednané kupní ceně při ukončení LS dle odstavce 8.1 tohoto článku, a to bez ohledu na to jakou cenou ohodnotí použitelné zbytky pojišťovna. Pakliže nájemce projeví zájem o koupi použitelných zbytků za sjednanou kupní cenu, zahrne pronajímatel tuto kupní cenu do dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS podle odstavce 8.2.5 tohoto článku. 8.2.7 Nároky podle odst. 8.2.5 si pronajímatel uplatní z pojistného plnění, pokud pojistné plnění od pojišťovny obdrží. Pokud přijaté pojistné plnění bude vyšší než součet nároků pronajímatele podle odst. 8.2.5, poukáže pronajímatel rozdíl nájemci neprodleně po vystavení dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS, a to na základě písemné žádosti nájemce se sdělením čísla účtu.. Pokud přijaté pojistné plnění bude nižší než součet nároků pronajímatele podle odst. 8.2.5, zavazuje se nájemce uhradit na základě pronajímatelem vystaveného dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS vzniklý rozdíl. V případě, že pronajímatel neobdrží pojistné plnění od pojišťovny, je nájemce povinen na základě pronajímatelem vystaveného dokladu o vypořádání pohledávek a závazků z LS uhradit nároky pronajímatele podle odst. 8.2.5 z vlastních zdrojů. 8.2.8 Doklad o vypořádání pohledávek a závazků z LS je pronajímatel povinen vyhotovit a zaslat nájemci do 30 dnů poté, kdy jsou známy nebo je možné určit všechny položky zahrnované do finančního vyrovnání podle předchozích odstavců. 8.2.9 V případě předčasného ukončení LS podle bodu 8.2. účtuje pronajímatel nájemci jednorázový poplatek za předčasné ukončení LS ve výši 5.000,- Kč. Tento poplatek bude zahrnut do vypořádání pohledávek a závazků z LS. 8.3 odstoupením ze strany pronajímatele 8.3.1 Pronajímatel je oprávněn od LS odstoupit: a) jestliže nebyla do data splatnosti připsána na účet pronajímatele záloha na 0. splátku nájemného b) jestliže nebyl do data splatnosti připsán na účet pronajímatele zpracovatelský poplatek za uzavření LS c)
jestliže z jakýchkoliv důvodů nedošlo ve lhůtě do 30 dnů po nabytí platnosti LS k předání PL a jeho převzetí nájemcem 8.3.2 V případech uvedených v bodě 8.3.1 končí platnost a účinnost LS dnem doručení písemného oznámení pronajímatele o odstoupení od LS. Oznámení se považuje za doručené při postupu podle bodu 9.8. těchto VSP. Pronajímatel je oprávněn k odstoupení přikročit po tom, co zjistil důvody podle bodu 8.3.1. 8.3.3 V případě ukončení LS podle bodu 8.3.1. je nájemce, pokud není dohodnuto jinak, povinen zaplatit pronajímateli : a) náhradu zálohy nebo kupní ceny poskytnuté pronajímatelem dodavateli PL, pokud tuto dodavatel nevrátí pronajímateli do 30 dnů od odstoupení od kupní smlouvy nebo jiné obdobné smlouvy b) veškeré výdaje spojené s odstoupením od smlouvy s dodavatelem PL a s odstoupením od LS c) náhradu škody d) smluvní pokuty dohodnuté s dodavatelem 8.3.4 Pronajímatel má právo ponechat si všechny dosud zaplacené splátky a jiné již uhrazené poplatky a neodpovídá nájemci za jakoukoliv event. škodu vzniklou v souvislosti s ukončením LS podle bodu 8.3. 8.4 výpovědí ze strany pronajímatele 8.4.1 Pronajímatel je oprávněn po upomínce vypovědět LS: a) pokud nájemce hrubým způsobem porušuje své povinnosti vyplývající z LS a těchto VSP Za hrubé porušení povinnosti nájemce se pro účely tohoto ustanovení považuje: 1. je-li nájemce v prodlení se zaplacením splátky nájemného nebo zálohy na kupní cenu nemovitosti nebo příslušenství pohledávky, smluvní pokuty, pojistného, nákladů na vymáhání všech nároků pronajímatele vůči nájemci, zejména nároků na náhradu škody, ušlý zisk apod, a to i částečně 2. je-li nájemce v prodlení se zasláním dokladů uvedených v bodech 9.13 3. nezaplatí včas pojistné na základě faktury pronajímatele (není-li toto součástí splátky nájemného) 4. nepojistí ( s vinkulací ) zástavu dle čl. 6.11
91
5. vypoví během trvání LS pojistnou smlouvu na zástavu dle čl. 6.11 bez vědomí pronajímatele, nebo dojde k ukončení pojistné smlouvy ze strany pojišťovny 6. neprovede v zákonem stanovených lhůtách periodické revize zařízení dle smlouvy o údržbě a správě nemovitosti nebo neodstraní závady zjištěné těmito revizemi b) jestliže nájemce užívá PL v rozporu z technickými podmínkami provozu, s účelem užívání PL a v rozporu z těmito VSP nebo smlouvou o správě nemovitosti, v důsledku čehož pronajímateli vznikla nebo hrozí škoda nebo dochází k nadměrnému nebo předčasnému opotřebení či poškození PL c) nájemce vstoupil do likvidace d) zanikne-li nebo se sníží zajištění závazku nájemce z LS a nájemce do 1 měsíce od zániku nebo snížení zajištění neposkytne jiné zajištění, které pronajímatel schválí e) odmítl-li nájemce převod vlastnictví podle bodu 8.1.1 f) při přemístění sídla nájemce mimo území České republiky g) v případě vzniku nezpůsobilosti nebo omezení způsobilosti nájemce k právním úkonům. Zemře-li nájemce, bude pronajímatel ve smyslu § 13 živnostenského zákoníku jednat o eventuálním pokračování leasingového vztahu s dědici (ze zákona nebo ze závěti), pozůstalým manželem nebo správcem dědictví. g) nájemce bez předchozího písemného souhlasu pronajímatele dal nemovitosti do podnájmu 8.4.2 V případech uvedených v bodu 8.4.1. písm. a) až h) končí LS písemným právním úkonem (výpovědí) pronajímatele doručeným nájemci. Výpověď se považuje za doručenou při postupu podle bodu 9.8. těchto VSP, nebo osobním doručením prostřednictvím osoby, která je pronajímatelem k tomuto úkonu zmocněna. Při tomto způsobu ukončení právního vztahu, je platnost LS ukončena již okamžikem doručení písemného právního úkonu nájemci. Nájemce výslovně souhlasí s tím, aby účinky doručení nastaly i tehdy, když svým jednáním nebo opomenutím doručení písemnosti zmaří, anebo přijetí písemnosti odmítne. 8.4.3 Pokud bude LS ukončena výpovědí , je nájemce povinen vrátit PL včetně dokladů a příslušenství, které je nedílnou součástí PL, v termínu určeném pronajímatelem. Pokud tak neučiní, je pronajímatel oprávněn zjednat si do PL přístup, a to event. i za pomoci třetí osoby i bez předchozího oznámení nebo proti vůli nájemce. Náklady pronajímatele na odebrání PL jdou k tíži nájemce. 8.4.4 Jsou-li zároveň s odebraným PL zajištěny věci nikoliv nepatrné hodnoty, které nelze považovat za součást či příslušenství PL, zajistí pronajímatel jejich protokolární převzetí do úschovy. Na žádost nájemce je pronajímatel povinen informovat jej o místě úschovy ( i u třetí osoby ), kde si nájemce může uvedené věci převzít. Náklady úschovy je povinen pronajímateli zaplatit nájemce. Nepřevezme-li nájemce tyto věci do 3 měsíců po odebrání PL, může pronajímatel tyto věci prodat. Výtěžek z prodeje snížený o přímé náklady spojené s prodejem je pronajímatel oprávněn započíst na splatnou pohledávku vůči nájemci. Nelze-li některou věc prodat z objektivních důvodů nebo proto, že by náklady na prodej převýšily jeho výtěžek, je pronajímatel nájemcem zmocněn takovou věc bez náhrady a na náklady nájemce znehodnotit. 8.4.5 V případě ukončení LS podle odst. 8.4 je nájemce povinen zaplatit pronajímateli: a) všechny do té doby splatné a neuhrazené splátky nájemného včetně příslušenství b) dohodnuté smluvní pokuty a příslušenství všech pohledávek , zejména úroky z prodlení a náklady spojené s vymáháním povinností smluvených mezi pronajímatelem a nájemcem z LS a těchto VSP c) náklady spojené z odebráním, oceněním, dalším prodejem (pronájmem) a pojištěním PL
d) ztrátu z prodeje ve výši vzniklého rozdílu mezi dosaženou prodejní cenou PL příp. vstupní cenou do nového leasingu a dosud neuhrazených leasingových splátek dle splátkového kalendáře (daňového dokladu) snížených o finanční službu, tzn. těch splátek jimž od data výpovědi nenastala splatnost.
e) náhradu škody, za níž se pro tyto účely považují i ztráty vzniklé pronajímateli z titulu daňového přehodnocení obchodu v souvislosti s nemožností ukončit LS převodem vlastnictví f) ušlý zisk způsobený v důsledku porušení smluvních povinností resp. předčasného ukončení LS, který je stanoven součtem hodnot finanční služby bez DPH ze splátek původně splatných po datu předčasného ukončení LS dle splátkového kalendáře. g) bezdůvodné obohacení vzniklé nájemci z titulu pojištění předmětu leasingu a řádného placení pojistného pronajímatelem po dobu od okamžiku předčasného úkončení LS do doby řádného vrácení PL pronajímateli 8.4.6. Zemře-li nájemce, vypořádají se práva a povinnosti mezi pronajímatelem a nájemcem podle ust. § 579 Občanského zákoníku ve spojení s ust. § 175a a násl. Občanského soudního řádu ( řízení o dědictví ). 8.5 úmrtím nájemce nebo při nezpůsobilosti nebo omezení způsobilosti nájemce k právním úkonům, v případě, že nebude možné změnit osobu nájemce na právního nástupce (dědice) ve lhůtě do 1 měsíce, nebude-li dohodnuto jinak. V tomto případě má pronajímatel právo na úhradu nároků přiměřeně dle bodu 8.4.5 těchto VSP.
Čl. 9.
92
Závěrečná ustanovení 9.1 Pronajímatel je oprávněn převést svá práva z této smlouvy vcelku nebo zčásti na třetí osoby. Nájemce tak může učinit pouze se souhlasem pronajímatele. 9.2 Na převod LS nemá nájemce právní nárok a změna v osobě nájemce není možná bez písemného souhlasu pronajímatele. Pronajímatel odsouhlasí změnu nájemce pouze v odůvodněných případech, při splnění pronajímatelem stanovených podmínek pro převod LS a za poplatek 5.000,- Kč. 9.3 Podání žádosti o převod LS nezbavuje nájemce závazků podle LS a těchto VSP, jestliže se převod neuskuteční. 9.4 Ke změně osoby nájemce dochází dnem účinnosti převodní smlouvy vyhotovené pronajímatelem a podepsané předepsaným způsobem pronajímatelem, stávajícím nájemcem a nově nastupujícím nájemcem. 9.5 Nájemce není oprávněn od LS odstoupit ani jí vypovědět. 9.6 Pronajímatel a nájemce jsou povinni neprodleně si navzájem oznámit veškeré podstatné změny týkající se uzavřené LS, a to zejména všechny změny u nichž je stanovena zákonná povinnost zápisu do obchodního nebo živnostenského rejstříku, čísla bankovního účtu, ze kterého nebo na který jsou platby prováděny a zahájení konkursního řízení ( včetně řízení před prohlášením konkursu ) nebo vyrovnávacího řízení či likvidace. 9.7 Pokud LS a těmito VSP není stanoveno jinak, má se za to, že nájemce splnil svoji povinnost včas, pokud: a) písemnost či jiné věcné plnění je doručeno nejpozději posledního dne lhůty do sídla nebo na pobočku pronajímatele, není-li dohodnuté jiné místo b) splátka nájemného či jiné peněžité plnění bylo poukázáno na číslo účtu pronajímatele s číslem variabilního symbolu uvedené na platebním dokladu a bylo připsáno na účet pronajímatele nebo bylo uhrazeno v hotovosti na pokladnu v sídle nebo na pobočce pronajímatele, a to vše nejpozději v poslední den příslušné lhůty. 9.8. Písemnosti zasílané nájemci do vlastních rukou se považují za doručené okamžikem, kdy nájemce písemnou zásilku obdrží, jinak okamžikem, kdy nájemce příslušnou zásilku odmítne převzít, nebo třetím dnem od uložení zásilky na poště v místě dohodnuté komunikační adresy, a to i v případě, že se nájemce o zaslání písemné zásilky nedozvěděl nebo se v místě doručení nezdržoval. Ostatní písemné zásilky se považují za doručené okamžikem, kdy nájemce zásilku obdrží, jinak pátým dnem po odeslání, pokud byly pronajímatelem odeslány na dohodnutou komunikační adresu, i když se nájemce o zaslání písemnosti nedozvěděl nebo se v místě doručení nezdržoval. 9.9 Pronajímatel a nájemce se dohodli, že majetkové spory vzniklé v souvislosti s leasingovou smlouvou budou rozhodovány podle platného práva ČR rozhodcem vybraným žalující stranou ze seznamu rozhodců vedeného při České leasingové a finanční asociaci. V rozhodčím řízení bude postupováno podle zákona 216/1994 Sb. s přiměřenou aplikací o.s.ř., v souladu se shodnými návrhy obou sporných stran a ve smyslu § 19 zákona 216/1994 Sb. postupy určenými rozhodcem, který k tomu využívá „Fakultativních procedurálních zásad“ vypracovaných Českou leasingovou a finanční asociací, platných ke dni podpisu leasingové smlouvy, na jejichž znění se pronajímatel a nájemce dohodli. Náhrada nákladů rozhodčího řízení bude rozhodcem přiznána podle zásady úspěchu ve sporu. Výše nákladů právního zastoupení bude určena obdobně podle vyhlášky č. 484/2000 Sb., ve znění pozdějších předpisů. Současně je dohodnuto, že součástí nákladů řízení je odměna rozhodce, která činí u sporů na peněžité plnění 2% z hodnoty sporu, nejméně však 2.500,-Kč bez DPH a nejvíce 20.000,-Kč bez DPH a u sporů, u nichž nelze předmět řízení ocenit, 2.500,-Kč bez DPH. Poplatek jde k tíži strany, která ve sporu podlehla. Další podrobnosti o nákladech rozhodčího řízení upravuje část 7 „Fakultativních procedurálních zásad“. Obě smluvní strany se dohodly, že spor bude rozhodnut mimo ústní jednání , nerozhodne-li rozhodce jinak a dále, že rozhodčí nález nebude obsahovat odůvodnění byl-li vydán bez ústního projednání věci. Obě smluvní strany souhlasí s tím, že rozhodčí nález bude pro obě strany závazný a konečný. Plné znění „Fakultativních procedurálních zásad“ je k dispozici v sídle České leasingové a finanční asociace případně na jejich www stránkách www.clfa.cz. 9.10 Veškeré změny LS včetně těchto VSP musí mít písemnou formu a musí být podepsány oprávněnými zástupci pronajímatele a nájemce ( s výjimkou případů, kdy změnu může učinit pronajímatel jednostranným úkonem), jinak jsou neplatné. 9.11 Nájemce výslovně prohlašuje a svým podpisem stvrzuje, že: a) se podrobně seznámil s těmito VSP a s jejich obsahem souhlasí b) je mu znám obsah smlouvy o správě nemovitosti a plné moci udělené mu pronajímatelem a že bude v souladu s touto plnou mocí postupovat 9.12 Nájemce bere na vědomí, že pronajímatel před uzavřením leasingové smlouvy shromáždil, zpracoval a uložil osobní údaje nájemce nezbytné pro uzavření této smlouvy a pro její naplnění popř. pro uzavření dalších smluv souvisejících s naplněním leasingové smlouvy. Nájemce souhlasí s tím, že pronajímatel v době do ukončení leasingové smlouvy shromáždí a zpracuje údaje o plnění závazků nájemce z leasingové smlouvy a že tyto údaje podle svého uvážení do ukončení leasingové smlouvy poskytne třetím osobám, které v rámci obecně závazných právních předpisů pro ocenění a kontrolu rizik v soukromoprávních vztazích zpracovávají osobní údaje a které je poskytují dalším osobám. Nájemce souhlasí s tím, že pronajímatel uchová jeho osobní údaje shromážděné a zpracované před uzavřením a při naplnění leasingové smlouvy i po jejím ukončení a že jich využije podle svého uvážení pro nabízení dalších leasingových obchodů. Pokud nájemce odvolá souhlas ke zpracování, uložení a využití jeho osobních dat, je pronajímatel oprávněn zveřejnit informaci o odvolání tohoto souhlasu, a to do 60 dnů od přijetí oznámení nájemce o odvolání souhlasu. Nájemce byl upozorněn na právo přístupu k výše uvedeným údajům, které o něm vede pronajímatel a o dalších právech nájemce z obecně závazných právních předpisů upravujících ochranu osobních údajů. Pronajímatel za účelem ověřování identity nájemce provádí kopie občanského průkazu osob, které jsou oprávněni za nájemce jednat a podepsat LS. Osoby jednající a podepisující za nájemce LS tímto udělují souhlas pronajímateli k pořízení kopie občanského průkazu.
93
9.13 Nájemce je povinen doručit pronajímateli v průběhu trvání nájemního vztahu daňové přiznání včetně všech příloh za předchozí účetní období, a to vždy do 15.7. běžného roku a dále v rozsahu a termínech dle požadavků pronajímatele. 9.14 Pronajímatel a nájemce vzali na vědomí , že tyto VSP jsou podle § 273 Obchodního zákoníku závazné pro úpravu vzájemných vztahů podle uzavřené LS, pokud tato LS neobsahuje odchylná ujednání. Vztahy pronajímatele a nájemce související s LS neupravené výslovně LS nebo VSP se řídí příslušnými ustanoveními českého práva, zejména Obchodního zákoníku. Tyto všeobecné smluvní podmínky (Verze 9/2007) jsou nedílnou součástí smlouvy o finančním pronájmu č. ……………………………….….….. ze dne……………….………. V……………………….……………… dne ……………….
S MORAVA Leasing, a.s.
………………………………… pronajímatel
……………………………… nájemce
94
