Module 4 Inzicht in cijfers

7-7-2015

Geleerd in vorige presentaties

Module 4 Inzicht in cijfers Les 3. Begrijp de balans en stuur op kengetallen

1. 2. 3. 4.

Les 3 • Maak kennis met je bezittingen • Ontdek hoe alles is betaald • Weet waar de bank op let

De balans • Balans toont financiële positie op bepaald moment • Bezittingen = Eigen vermogen + Schulden • Winst = toename eigen vermogen

Winst- en verliesrekening Balans Kasstroomoverzicht Winst en belasting

Les 3 • • • • • •

Stuur op kengetallen Pas de jaarrekening aan voor de analyse Bepaal de winstgevendheid Beoordeel de solvabiliteit Bereken de liquiditeit Bekijk de efficiëntie van je bedrijf

De balans Activa Balans per 31/12/2015 Passiva Vaste activa Eigen vermogen Goodwill (Aandelen)kapitaal (privé) Terreinen en gebouwen Resultaat boekjaar Machines Reserves (oudedagsreserve) Auto’s Lang vreemd vermogen Inventaris Hypotheek Vlottende activa Leningen > 1 jaar Voorraden Kort vreemd vermogen Onderhanden werk Crediteuren Debiteuren Leningen < 1 jaar Liquide middelen (kas/bank) Voorzieningen Overige vorderingen Overige schulden Totaal activa Totaal passiva

1

7-7-2015

Vaste activa • Bezittingen > 1 jaar verbonden aan onderneming • Aanschaf > €450 • Niet eenvoudig om te zetten in geld • Vervanging  waardevermindering  Afschrijven

Vaste activa • Materiële vaste activa • Terreinen, gebouwen, machines, auto’s en inventaris • Tastbare (lange termijn) bezittingen

Vlottende activa • Geld + bezit dat je op korte termijn (< 1 jaar) eenmalig gebruikt of omzet in geld • Relatief eenvoudig om te zetten in geld

Vaste activa • Goodwill en overige immateriële vaste activa – Niet tastbaar bezit – Meer betaald dan waarde (bezit – schulden)

• Andere: ontwikkelkosten en intellectuele eigendommen

Vaste activa • Financiële vaste activa • Deelnemingen en verstrekte leningen – 20% bezit – Leningen > 1 jaar


2

7-7-2015

Voorraden • Grondstoffen, halffabrikaten en gereed product • Bestemd voor productie of handel • Voorraad managen is lastig – Te veel? Geld zit vast, risico waardeverlies – Te weinig? Leverproblemen

Tips om voorraden te managen • Onderzoek de vraag voor inkoop • Voorraden opbouwen na orders • Vind strategische partners die snel voorraden kunnen bouwen • Monitor verkopen en voorraden nauwgezet • Werk incourante voorraden snel weg • Te lage voorraad is beter dan te hoge voorraad

Onderhanden werk • Soort voorraad • Werk dat is uitgevoerd, maar nog niet gefactureerd • Softwareontwikkelaar of aannemer van grote klus • Begin in jaar 1, oplevering in jaar 2

Liquide middelen • Geld • Tegoeden bij de bank • Kas

Debiteuren • • • • •

Vorderingen op klanten Belangrijkste post! Wekelijks bewaken Openstaande facturenlijst Ouderdomsanalyse

Overige vorderingen/overlopende activa • Posten die geen verband houden met verkoop van producten en diensten • Waarborgsommen • Vooruitbetaalde bedragen • Te vorderen btw

3

7-7-2015


Kapitaal • BV: geplaatst en gestort aandelenkapitaal • Eenmanszaak: privé vermogen/kapitaal (stortingen – opnamen + resultaat)

Oudedagsreserve • Eenmanszaken: sparen voor pensioen • Deel winst aftrekken waarover nog geen belasting wordt betaald • Voor inzicht: scheiden van kapitaal • 9,8% van winst uit onderneming (2015) • Maximaal €8.631 (2015) • Voldoen aan urencriterium (1.225 uur)

Eigen vermogen • Kapitaal • Resultaat boekjaar • Reserves

Resultaat boekjaar • Winst wordt toegevoegd aan het eigen vermogen aan einde van het jaar • Bij verlies daalt eigen vermogen • Negatief eigen vermogen is slecht teken

Reserves (BV) • Agioreserve: uitgifte aandelen boven nomimale waarde • Winstreserve: voorgaande jaren na belasting • Wettelijke reserves: eisen wetgever (herwaardering)

4

7-7-2015

Achtergestelde leningen • • • • •

Laatste in rij bij faillissement Eerst alle andere leninggevers Daarom tellen bij eigen vermogen Garantievermogen Tante Agaath-lening

Lang vreemd vermogen • Resterende looptijd > 1 jaar • Hypotheken, obligaties en leningen bij bank • Ter financiering van vaste activa

Crediteuren • • • •

Nog te betalen facturen Regelmatig en op tijd betalen Geen slechte betaler Afhankelijk goede relatie leverancier


Kort vreemd vermogen • Schulden binnen 1 jaar af te lossen • Ter financiering van vlottende activa

Voorzieningen • Toekomstige schulden waarvan hoogte onbekend is • Garantievoorziening, voorziening vakantiedagen, reorganisatievoorziening, voorziening voor groot onderhoud

5

7-7-2015

Overige schulden/overlopende passiva • Te betalen btw • Vooruitontvangen bedragen • Nog te ontvangen facturen voor kosten

Waar kijkt de bank naar? • Hoe ontwikkelt de omzet zich? – Uitgesplitst per maand – Groei of opdrogen? – Omzet per klant (van groot naar klein) – Aantal nieuwe klanten – Blijven klanten?

Jaarrekening vertelt verhalen • Balans: In staat om te betalen? • Winst- en Verliesrekening: Winst gemaakt? • Kasstroomoverzicht: Cash gegenereert? (bronnen en bestemmingen) • Nu klaar voor de volgende stap • Financiële gezondheid meten door cijfers te interpreteren

Waar kijkt de bank naar? • Hoe blijvend is het bedrijf? – Stabiel en loyaal klantenbestand – Voorspelbaarheid omzet, winst, cash flow

• Wat is de winstmarge? • Wat is de brutomarge?

Waar kijkt de bank naar? • Hoe snel betalen klanten? • Hoe groot is het werkkapitaal? – Vlottende activa – kortlopende schulden

• Wie is die ondernemer, wie ben jij? – Succes in verleden?

Jaarrekening aanpassen • Representatief maken voor analyse Balans • Gemiddelde balansposten • Boekwaarde vs. marktwaarde

6

7-7-2015

Jaarrekening aanpassen

W&V aanpassen Winst- en verliesrek.

Winst- en verliesrekening • Incidentele kosten • Kosten van vorig jaar (claims) • Onjuist beeld (achterstallig onderhoud) • Kosten voor de toekomst (voorziening)

Jaarrekening

Correctie

Rekenen met

%

Omzet Kostprijs van de omzet Brutowinst Personeelskosten Afschrijvingen Huisvestingskosten Autokosten Verkoopkosten Distributiekosten Algemene kosten Bedrijfsresultaat Fin. baten en lasten Winst voor belasting

Balans aanpassen Activa

Jaarrekening

Correctie

Rekenen met

Balans aanpassen %

Passiva

Jaarrekening

Goodwill

Kapitaal

Terreinen en gebouwen

Resultaat boekjaar

Machines en installaties

Reserves

Auto’s

Eigen vermogen

Inventaris

Hypotheek

Vaste activa

Leningen > 1 jaar

Voorraden

Lang vreemd vermogen

Onderhanden werk

Crediteuren

Debiteuren

Leningen < 1 jaar

Liquide middelen

Voorzieningen

Overige vorderingen

Correctie

Rekenen met

%

Overige schulden

Vlottende activa Totaal activa

100%

Kort vreemd vermogen 100%

Demonstratie • Voorbeeld template jaarrekening aanpassen

Totaal passiva

100%

Ratio analyse • Interpreteren van cijfers door twee getallen te vergelijken met elkaar • Ratio’s bruikbaar voor alle ondernemingen

7

7-7-2015

Ratio analyse

W&V ProScando Winst- en verliesrekening over 20xx

• • • •

Winstgevendheid Solvabiliteit Liquiditeit Efficiëntie

Omzet

90.000

Kostprijs van de omzet

50.000 –

• Top 12 kengetallen

Personeelskosten

2.500

Afschrijvingen

2.500

Huisvestingskosten

5.000

Autokosten

2.000

Verkoopkosten

4.000

Distributiekosten

1.400

Algemene kosten

7.700 +

Operationele kosten

25.100 –

Bedrijfsresultaat

14.900

Financiële baten en lasten Resultaat voor belasting Belasting Nettoresultaat

Balans ProScando 24.000

Eigen vermogen

25.000

Voorraden

9.000

Lang vreemd vermogen

14.000

Vorderingen

8.500

Kort vreemd vermogen

16.000

Totaal

55.000

Liquide middelen

–500 + 14.400 2.200 – 12.200

Winstgevendheid

Balans per 31/12/20xx Vaste activa

40.000

Brutowinst

Winstmarges • Brutomarge = brutowinst / omzet x 100% • 40.000 / 90.000 x 100% = 44,4%

13.500

Vlottende activa

31.000

Totaal

55.000

Winstgevendheid Rentabiliteit Winst vergelijken met geïnvesteerd vermogen (rendement op eigen vermogen = REV) • REV = nettoresultaat / eigen vermogen x 100% • 12.200 / 25.000 x 100% = 48,8% (> marktrente) • Trek ondernemersloon van nettoresultaat af • (12.200 – 12.000) / 25.000 x 100% = 0,8%

• Winstmarge = resutaat voor belasting / omzet x 100% • 14.400 / 90.000 x 100% = 16,0%

Winstgevendheid Rentabiliteit Winst vergelijken met alle financieringen (rendement op totaal vermogen = RTV) • RTV = nettoresultaat / totaal vermogen x 100% • 12.200 / 55.000 x 100% = 22,2% Wint vergelijken met investeringen? • Rend. vaste activa = nettoresultaat / vaste activa x 100% • 12.200 / 24.000 x 100% = 50,8%

8

7-7-2015

Winstgevendheid Kosten in % van omzet • Marketing% = marketingkosten / omzet x 100% • 4.000 / 90.000 x 100% = 4,4% • Ieder euro marketing levert €10 bruto marge op • 40.000 / 4.000 = €10

Solvabiliteit • In hoeverre kan de onderneming op langere termijn aan haar verplichtingen voldoen • Financiële gezondheid

Liquiditeit • In hoeverre kan de onderneming op korte termijn aan haar verplichtingen voldoen • Kan je de rekeningen betalen?

Winstgevendheid Omzet en kosten vergelijken met andere waarden • Omzet per werknemer = Omzet / aantal werknemers • Verkoopkosten per nieuw klant • Gebruik ratio’s die voor jou van belang zijn!

Solvabiliteit • Solvabiliteitsratio = eigen vermogen / totaal vermogen x 100% • 25.000 / 55.000 x 100% = 45,5% (47% landelijk) Kan onderneming rente betalen? • Interestdekking = bedrijfsresultaat / rentelast • 14.900 / 500 = 29,8 (norm = 4)

Liquiditeit • Current ratio = vlottende activa / kort vreemd verm. • 31.000 / 16.000 = 1,9 (norm > 1,3) Kun je voorraden ook snel verkopen? • Quick ratio = (vlottende activa – voorraden) / kort vreemd vermogen • (31.000 – 9.000) / 16.000 = 1,4 (norm > 1,0)

9

7-7-2015

Liquiditeit • Netto werkkapitaal = vlottende activa – kort vreemd vermogen • Geld om gewone operatie draaiende te houden • Geld dat op korte termijn ‘vast’ zit • 31.000 – 16.000 = 15.000 (norm > 0)

Efficiëntie • Hoe snel betalen klanten? • Hou oud is mijn voorraad? • Wat is de bezettingsgraad van machine?

Efficiëntie

Ouderdomsanalyse

• Debiteurendagen = debiteuren / omzet x 365 dagen • 8.500 / 90.000 x 365 dagen = 34 dagen • Ouderdomsanalyse • Openstaande vorderingen naar leeftijd

• Omloopsnelheid voorraad = kostprijs omzet / voorraden • 50.000 / 9.000 = 5,6x per jaar verkocht

0 – 30

30 – 60

60 – 90

€1.716,43

€1.250,60

€340,63

€125,20

Klant B

€1.253,63

€760,32

€372,31

Klant C

€267,23

€267,23

€3.237,29

€2.278,15

€712,94

€125,20

€121,00

70,4%

22,0%

3,9%

3,7%

Totaal %

Efficiëntie • Omlooptijd voorraad = voorraden / kostprijs omzet x 365 dagen • 9.000 / 50.000 x 365 dagen = 66 dagen oud

Totaal Klant A

> 90

€121,00

Speficieke kengetallen • • • • • • •

Geproduceerde en verkochte aantallen Aantal (nieuwe) klanten Aantal werknemers Aantal m2 winkelruimte Doorlooptijden order-, productie- en leverproces Percentage herhalingsaankopen Aantal bezoekers website etc…

10

7-7-2015

Tips Voor de beste analyse: • Gebruik aangepaste jaarrekening • Gebruik gemiddelde (balansposten: vermogens, debiteuren, crediteuren, voorraden etc.)

Kengetallen kiezen Afhankelijk van: • Type onderneming

(Productie / Handel / Diensten)

• Doelen en strategie onderneming (wat wil je hoe bereiken en hoe meet je dat?)

Demonstratie • Voorbeeld template kengetallen

In de volgende presentatie • Analyseren van resultaten • Investeringsbeslissingen

11

Module 4 Inzicht in cijfers

Recommend Documents