Mestpartners Duurzaam investeren Direct profiteren
MestPartners Duurzaam investeren
Direct profiteren
Mestpartners Duurzaam investeren Direct profiteren • wegens succes 2010 herhaald
Is uw inkomen hoger dan €80.000? Dan is investeren in Mestpartners interessant voor u. Met een inleg van €50.000 ontvangt u van de fiscus €74.277 retour over uw belastingaangifte. Een beter en sneller rendement dan andere (vloot)maatschappen
• 149% van inleg retour
dus. Ook het vervolgtraject kent hogere dividenden en lagere naheffingen. En uw duurzame investering draagt bij aan een beter milieu.
• 100% dividend over 12 jaar Na een succesvolle start in 2010, wordt ook in 2011 duurzame mestverwerking in de varkenssector gestimuleerd.
Activiteiten Mestpartners
Mestpartners is een innovatieve oplos-
Op het erf van de boer scheidt
sing met positieve resultaten voor zo-
Mestpartners met geavanceerde instal-
wel de boer als het milieu. De overheid
laties de varkensmest in schoon water
wil investeringen in dergelijke milieu-
en een vaste massa. Het schone water
vriendelijke technieken en apparatuur
mag worden geloosd. De vaste massa
graag stimuleren en doet dat via de
is rijk aan mineralen en wordt her-
fiscale regelingen MIA en TWA.
gebruikt.
Voor investeerders met een belastbaar
Daarmee is deze techniek echt ‘cradle
inkomen in Box 1 biedt dit een uitgele-
to cradle’ en blijven er geen reststoffen
zen kans om zowel duurzaam als fiscaal
over. Goed nieuws voor het milieu dus
aantrekkelijk te beleggen. Door deel
- en goed nieuws voor de varkenshou-
te nemen in de Stille Maatschap
ders die besparen op de afvoerkosten
Mestpartners profiteert ook u volop
van hun mestoverschotten. Zonder dat
van deze gunstige regelingen.
ze zelf hoeven te investeren, wordt de mest verwerkt voor een vaste prijs per
Bij een belastingdruk van 52% krijgt u al bij de (voorlopige) aanslag 20112012 zeker 149% van uw inleg terug. Naast het op zich al interessante fiscale voordeel, biedt Mestpartners u ruim 100% dividend over een periode van 12 jaar. De Belastingdienst heeft in een beschikking haar goedkeuring verleend. Deelnemen in Mestpartners kan met
MestPartners Duurzaam investeren
Direct profiteren
participaties van €5.000, met een minimum van €50.000. De inschrijving sluit op 15 december 2011 of eerder, wanneer alle participaties zijn toegewezen.
2
kubieke meter.
Mestpartners Innovatief en kansrijk • 12 miljoen ton
Met 4.000 bedrijven is de varkens-
Daarnaast wordt er in 2013 een veel
varkensmest per jaar
houderij in ons land een economische
strengere Europese wetgeving van
factor van betekenis. Maar de 7 miljoen
kracht. Met de oplossing van
• Mest bestaat voor
varkens zorgen jaarlijks ook voor zo’n
Mestpartners is de varkenshouder daar
95% uit water
12 miljoen ton mest.
adequaat op voorbereid. Verder betaalt de boer per hoeveelheid verwerkte
• Mestscheiding
Om de bodem en het grondwater niet
mest en hoeft hiervoor dus niet zelf te
bespaart tot 50%
te zwaar te belasten mag er maar een
investeren.
afvoerkosten
beperkte hoeveelheid over het land worden uitgereden. De rest, al gauw
Opbrengsten worden gegenereerd
• Voorbereid op nieuwe,
9 miljoen ton, moet worden afgevoerd.
door langjarige contracten van
strenge wetgeving
We hebben het dan over ongeveer
Mestpartners met varkenshouders.
250.000 vrachtritten, vaak over langere
En aan de kostenkant is er zekerheid
afstand. De kosten voor de varkens-
door langjarige contracten met het
houder kunnen oplopen tot boven de
gespecialiseerde bedrijf AquaPurga
20 euro per ton.
voor onder andere de afvoer van reststoffen, onderhoud en administratie.
Omdat mest voor maar liefst 95% uit water bestaat, is er veel winst te behalen bij een effectieve scheiding. Mestpartners biedt daarvoor een beproefde oplossing. In standaardcontainers op het erf van de boer wordt de mest gescheiden door een geavanceerd systeem van o.a. mechanische scheiding, nitrificatie/denitrificatie en filtratie. Door de mest ter plekke en voor een vaste prijs per kubieke meter te scheiden, besparen varkenshouders tot wel 50% op de afvoerkosten. De hoeveelheid te rijden kilometers wordt zelfs met meer dan 75% gereduceerd. De continue afvoer en verbeterde leefomgeving hebben bovendien een flinke productiviteitsverbetering bij het fokken als gevolg.
Mestpartners Structuur • MIA biedt ondernemers
Mestpartners is een structuur die
Mestpartners Beheer BV is beheerder
die investeren in milieu-
bestaat uit een serie maatschappen
van de Stille Maatschap. Het juridische
vriendelijke bedrijfs-
uit de Mestpartners familie. Deze bro-
eigendom van de installatie ligt bij de
middelen extra aftrek
chure biedt deelname aan de Stille
Stichting Mestpartners Trust.
Maatschappen met ieder één ver-
Deze stichting heeft een onafhankelijk
werkingsinstallatie. Qua opzet en
bestuur dat ook toezicht houdt en de
voorwaarden zijn ze allen gelijk.
financiële middelen bewaakt. Het
• TWA biedt een liquiditeits- of rentevoordeel omdat bedrijfsmiddelen
bestuur bestaat uit drs. J. Groeneveld RA
willekeurig mogen wor-
Particulieren investeren in het eigen
en mr. H. Veldman, beiden langjarig actief
den afgeschreven
vermogen (40%), het overige deel (60%)
in toezicht op de financiële sector.
komt van een externe financier. • Mestpartners Beheer BV
AquaPurga
De maten mogen als ondernemers
is beheerder van de
gebruikmaken van speciale fiscale
Maatschappen
regelingen (MIA en TWA) waarmee de
Mestpartners koopt de installaties bij
overheid milieuvriendelijke investeringen
AquaPurga Nederland BV. Dit is een
stimuleert.
100% dochter van AquaPurga International. AquaPurga zorgt via haar
136% van de waarde van de installatie
dochter AquaPurga Services ook voor
mag al in de aangifte inkomstenbe-
onderhoud, administratie en transport
lasting 2011 en 2012 als aftrekpost
van reststoffen. Hiervoor zijn langjarige
verwerkt worden. Er wordt niet alleen
contracten afgesloten.
afgeschreven over de inleg, maar ook over het gedeelte van de installatie dat is gefinancierd met de externe lening. Gecombineerd met het positive operationele resultaat betekent dit in totaal een teruggave van 149% van de inleg. Door deelname met 10 participaties (€50.000) ontstaat een aftrekpost van €74.277 in Box 1.
Mestpartners Beheer
Maten
MestPartners Duurzaam investeren
Direct profiteren
Stille Maatschap 4
Stichting Mestpartners Trust
Belangenvereniging Mestpartners
Mestpartners Fiscaliteit en exploitatie Investering
50.000
Het rendement van investeren in
mogen. Bij een investering van €50.000
Mestpartners wordt bepaald door
bedraagt dit €16.830. Deze is echter
Teruggave
74.277
fiscaliteit (de initiële belastingteruggave
veel minder dan het initiële nettorende-
Dividend
59.756
en de afronding) en de exploitatie van
ment, zodat er altijd een positief saldo
de installaties.
uit de fiscaliteit en investering overblijft.
Claim fiscus
- 16.830
Totaal
117.203
Neemt men ook de tijdswaarde in aan-
Belastingteruggave A Machine
100%
merking, dan blijft een rendement van meer dan 30% over.
De totale afschrijving van uw investering
B TWA
100%
bedraagt 136%. De regeling TWA maakt
Deze fiscale structuur is door de
C MIA
36%
het mogelijk om de installaties in 2 jaar
Belastingdienst bevestigd met een
volledig af te schrijven. Daarnaast mag
landelijk geldende vaststellingsovereen-
36% van de investering volgens de MIA
komst of “ruling”.
D Totale afschrijving ( B+C ) * A
136%
E Inleg
40%
F Afschrijving/inleg ( D/E ) G Op. resultaat H Winst voor bel. I MKB- korting
alleen afgeschreven over de inleg, maar -340%
ook over het gedeelte van de installaties
15%
K Belastingtarief L Teruggave
Exploitatie
dat is gefinancierd met de externe lening.
De exploitatie is afhankelijk van de om-
-325%
Omdat de investeerder als ondernemer
vang van de installatie en de hoeveel-
12%
kwalificeert, kan de afschrijving worden
heid verwerkte mest. Om de resultaten
verrekend met ander inkomen in Box 1.
voor de investeerders te egaliseren zijn
J Aftrekpost F * ( 100%-G )
worden afgeschreven. Er wordt niet
-286%
er poolingovereenkomsten tussen de
-52% 149%
Dankzij de crisiswet is verrekening zelfs
maatschappen onderling. Er wordt ge-
3 jaar terug of 6 jaar vooruit mogelijk.
streefd naar een gecontracteerd volume
Ook geldt 12% MKB-korting op de
van meer dan 90% van de capaciteit,
resultaten, waardoor de aftrekpost
met een ondergrens van 85%.
gereduceerd wordt. Bij een operationeel resultaat in de maatschapsperiode en
Gedurende de looptijd van de investe-
een belastingtarief van 52% leidt dit tot
ring wordt de vrije kasstroom gebruikt
een teruggave van 149%. Een investering
om de externe financiering af te lossen.
van €50.000 levert zo een teruggave op
Na ongeveer 7 jaar is de lening afge-
van €74.277.
lost en komt de vrije kasstroom uit de exploitatie volledig ten goede van de
AB-claim
investeerders.
Om risico’s te beperken wordt de Stille
De risico’s in de exploitatie worden
Maatschap per 1 april 2012 een NV. Er
beperkt door langjarige contracten met
is dan meer afgeschreven dan er eigen
AquaPurga Services voor de kosten, en
vermogen was. De Belastingdienst corri-
de varkenshouders voor de opbrengsten.
geert dit met een uitgestelde heffing (de
De prijsstelling is dusdanig, dat de instal-
latente AB-claim) op het negatieve ver-
latie nog lang concurrerend zal zijn.
Mestpartners Exploitatie (voorbeeld)
Resultatenrekening Installatie 2011 11.250 123.750 -5.000 -5.000 -2.000 -1.434 -8.438 -21.872 101.878 -800.000 -698.122 -36.000 -734.122 599.512 -134.610
M3 mest verwerkt -Opbrengst -Service/ Onderhoud Management fee Verzekeringen Mineralenboekhouding Variabele kosten Operationele kosten -EBITDA -Afschrijvingen -Operationeel resultaat -Financiële lasten -Winst voor belasting Belasting ** Netto resultaat -Dividend --
2012 Q1 2012 Q2/4 5.625 16.875 63.113 189.338 -2.550 -7.650 -2.550 -7.650 -1.020 -3.060 -2.869 -8.606 -4.303 -12.909 -13.292 -39.876 49.821 149.462 -800.000 -750.179 149.462 -17.382 -52.147 -767.562 97.315 351.236 -24.329 -416.326 72.986
2013 22.500 257.449 -10.404 -10.404 -4.162 -11.705 -17.557 -54.231 203.268
2014 22.500 262.649 -10.612 -10.612 -4.245 -11.939 -17.908 -55.315 207.334
2015 22.500 267.902 -10.824 -10.824 -4.330 -12.177 -18.266 -56.422 211.480
2016 22.500 273.260 -11.041 -11.041 -4.416 -12.421 18.631 -57.550 215.710
203.268 -61.889 141.379 -35.345 106.034
207.334 -55.176 152.157 -38.039 114.118
211.480 -46.920 164.560 -41.140 123.420
215.710 -38.013 177.697 -44.424 133.273
2017 22.500 278.725 -11.262 -11.262 -4.505 -12.669 -19.004 -58.701 220.024 -7.000 213.024 -28.387 184.637 -46.159 138.478
2018 16.875 213.225 -11.487 -11.487 -4.595 -9.692 -14.538 -51.799 161.426 -7.000 154.426 -19.246 135.180 -33.795 101.385
2019 22.500 289.986 -11.717 -11.717 -4.687 -13.181 -19.772 -61.073 228.913 -7.000 221.913 -11.039 210.874 -52.719 158.156 72.166
** Belastingtarief vanaf 2012 slechts 20% omdat men onder 200.000 grens blijft
Kasstroom investering, fiscale voordelen en belastingclaim 2011 -50.000 -102.353
Investering -Fiscaal Resultaat Stille Maatschap -Latente belastingclaim bij verkoop -Resultaat na MKB korting -Belastingbesparing 52%-schaal -Netto kasstroom 52%-schaal -Cumulatieve kasstroom 52% schaal --
-90.071 46.837 -3.163 -3.163
2012 Q2/4
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
2017
2018
-59.966 -52.770 27.440 27.440 24.277
24.277
Netto uitkering uit exploitatie 2011
Netto resultaat Kaspositie, voor dividend Dividend --
2012 Q1
2012 Q1
-134.610 -416.326 40.488 310.748
2012 Q2/4 72.986 310.748
2013 106.034 310.748
2014 114.118 310.748
2015 123.420 310.748
2016 133.273 310.748
133.228 310.748
95.200 310.748
Dividend per participatie
3.096
Investering -Belastingbesparing 52%-schaal -Dividend -Belasting op investeerdersniveau (25%) -Netto kasstroom 52%-schaal -Cumulatieve kasstroom excl. AB-claim -Latente belastingclaim bij verkoop -Cumulatieve kasstroom incl. AB-claim --
6
2019 151.058 39.634 -39.634
Totale kasstroom per participatie 2011 -50.000 46.837
2012 Q1
2012 Q2/4
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
27.440
-3.163 -3.163
27.440 24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
3.096 -774 2.322 26.599
-3.163
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
24.277
26.599
Mestpartners Risico’s 2020 22.500 295.785 -11.951 -11.951 -4.780 -13.445 -20.167 -62.294 233.491 -7.000 226.491 -3.487 223.004 -55.751 167.253 174.253
2021 22.500 301.701 -12.190 -12.190 -4.876 -13.714 -20.571 -63.540 238.161 -7.000 231.161
2022 22.500 307.735 -12.434 -12.434 -4.973 -13.988 -20.982 -64.811 242.924
2023 22.500 313.890 -12.682 -12.682 -05.073 -14.268 -21.402 -66.107 247.783
242.924
247.783
231.161 -57.790 173.371 180.371
242.924 -60.731 182.193 182.193
247.783 -61.946 185.837 185.837
Totaal 275.625 3.438.557 -141.803 -141.803 -56.721 -234.447 -726.882 2.711.675 -1.635.000 1.076.675 -369.686 706.988 398.580 1.105.568 794.820
Iedere investering kent risico’s, dat geldt ook voor Mestpartners. Risico’s kunnen verband houden met bijvoorbeeld het realiseren van de installaties, schade, afwijkende inkomsten, dubieuze debiteuren, financiering of veranderende wet- en regelgeving. Daarnaast is, gedurende 2011 en 2012 de rechtsvorm belangrijk. Een gedetailleerde beschrijving vindt u in het Informatie Memorandum. Investeerders dienen deze risico’s en andere elementen zorgvuldig af te wegen in het kader van hun persoonlijke financiële situatie. Aangeraden wordt het Informatie Memorandum grondig te bestuderen en zonodig een persoonlijk financieel adviseur te raadplegen. De Stichting Mesthouders Trust waarborgt de belangen van de investeerders. Zij houdt toezicht en rapporteert aan de Vereniging Investeerders Mestpartners.
2020
2021
2022
2023
Totaal
Meer informatie -16.830
24.277
24.277
24.277
-16.830 7.447
74.277 7.447
Mestpartners is een initiatief van het in duurzame innovatie gespecialiseerde Sustainable Growth Capital en AquaPurga International, specialist in mestverwerking en waterzuivering. Het proces wordt begeleid door PwC Belastingadviseurs en Van der Stap Notarissen.
2020
2021
2022
2023
161.091 168.121 182.193 185.837 175.091 182.121 182.193 185.837 -175.091 -182.121 -182.193 -185.837 13.679
14.228
14.234
14.519
Totaal
De fiscale structuur is door de Belastingdienst bevestigd.
1.075.624 -764.876 59.756
Mestpartners Beheer B.V. is niet onderworpen aan de voorschriften uit de Wet op het financieel toezicht op grond van het bepaalde artikel 5:3 lid 1 sub c van die Wet. Vanwege deelname met een coupure van minimaal €50.000 valt Mestpartners onder de vrijstelling van artikel 4, lid 1, Vrijstellingsregeling Wft. Bovengenoemde
2020
2021
2022
2023
13.679 -3.420 10.259 36.859
14.228 -3.557 10.671 47.530
14.234 -3.558 10.675 58.205
36.859
47.530
58.205
14.519 -3.630 10.889 69.094 -16.830 52.264
Totaal -50.000 74.277 59.756 -14.939 69.094
Bedragen in euros
investering valt derhalve niet onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De inschrijving sluit op 15 december 2011 of eerder, wanneer alle participaties zijn toegewezen. Gedetailleerde informatie leest u in het uitgebreide Informatie Memorandum. Raadpleeg indien wenselijk een persoonlijk adviseur. Het Memorandum aanvragen kan via
[email protected] of kijk op www.mestpartners.nl
• Informatie Memorandum aanvragen?
[email protected]
MestPartners Duurzaam investeren
Direct profiteren
Mestpartners Beheer BV Lichtenauerlaan 102 3062 ME Rotterdam Tel. 088-5800840
[email protected] www.mestpartners.nl Disclaimer: deze brochure is slechts informatief van aard en geenszins compleet, er kunnen dan ook geen rechten aan worden ontleend.
