��������������� ��������������������������� ������������������������
ÁLLAMPAPÍRPIAC
A
2013 első negyedévében a kincstári kör hiánya 495,9 milliárd forintot ért el. Csökkentette a finanszírozási igényt az EU transzferek egyenlege, amely 34,7 milliárd forint volt. Így március végéig a teljes nettó finanszírozási igény 461,2 milliárd forintot tett ki. Összességében 643,9 milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg az időszak során, amelyből a nettó forintkibocsátás 399,3 milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 244,6 milliárd forintot tett ki. Az egyéb kötelezettségek állománya 63,3 milliárd forinttal csökkent az időszak során. Az államadósság szerkezetére vonatkozó teljesítménymutatók (benchmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszűrése érdekében jellemzően 90 napos mozgó átlag alapján számít az ÁKK Zrt. - 2013. I. negyedéve során a következőképpen alakultak: •
A deviza adósság aránya a teljes adósságon belül 41,2%-ot tett ki március végén.
•
A deviza-összetételen belül az euró részaránya 101,2 % volt a tárgyidőszak végén.
• tett ki.
A devizaportfolió kamatösszetételeiben a negyedév során csökkent a fix adósság részaránya, ami 65,2%-ot
•
A tárgyidőszakban a forintadósságon belül a fix adósság aránya 67,6 %-ról 66,4%-ra csökkent.
•
A negyedév végére a teljes forintadósság durációja 2,50 évre nőtt.
Az államadósság szerkezetére vonatkozó benchmarkok 2013. január – március időszakban megfeleltek az államadósságkezelés által kitűzött céloknak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a negyedév során az 5 évig terjedő lejáratokon csökkentek, a 10 és 15 éves lejáratokon nőttek. 2012. december végéhez képest a referenciahozamok a 3-12 hónapos futamidőkön 62-82 bázisponttal, az 3-5 éves futamidőkön 28-49 bázisponttal csökkentek, a 10-15 éves futamidőkön 16-32 bázisponttal növekedtek. A negyedév végén az egyéves referenciahozam 4,58%, a 3 éves hozam 5,12%, a 10 éves hozam 6,27% volt. A másodpiaci forgalom az első negyedévben növekedett, a negyedéves másodpiaci állampapír-forgalom az OTC piacon 10%-kal nőtt az előző negyedévhez viszonyítva és összesen 9516,8 milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntő részét bonyolító elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 53%-át külföldi befektetőkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévő forint állampapírok állománya az előző negyedév végéhez képest 171,4 milliárd forinttal csökkent, március végén 4837,2 milliárd forintot tett ki. Ez az összeg az összes állampapír együttes állományának 40,7%-át jelentette 2013. március végén. 2013 februárjában Magyarország egy 2 milliárd dollár értékű, 10 éves lejáratú, fix kamatozású külföldi devizakötvényt bocsátott ki 438,4 milliárd forint értékben, és egy 1,25 milliárd dollár értékű, 5 éves lejáratú, fix kamatozású külföldi devizakötvényt bocsátott ki 274,0 milliárd forint értékben.
Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése március 31-én: BB (Standard & Poor’s); Ba1 (Moody’s); BB+ (Fitch).
2
ÁLLAMPAPÍRPIAC FŐBB MAKROGAZDASÁGI MUTATÓK GDP növekedés %-ban (éves átlag) 1
Ipari termelés növekedése 1 Munkanélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hónapos átlagok) Fogyasztói árindex (éves változás) 2 Fogyasztói árindex (éves átlag) Fogyasztói árindex (előző hónap=100%) Termelői árindex (éves változás) 2 Termelői árindex (éves átlag) Termelői árindex (előző hónap=100%) A háztartások nettó finanszírozási képessége (Mrd Ft) 3 Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) Közvetlen tőkebefektetések egyenlege (M EUR) 4 Központi költségvetés egyenlege (Mrd Ft) 5 A központi költségvetés bruttó adóssága (Mrd Ft) A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ában) Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) 6 Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP %-ban) HUF/USD deviza árfolyam az időszak végén HUF/EUR deviza árfolyam az időszak végén Forrás: KSH, MNB, PM/NGM, ÁKK Zrt.
2004
2005
2006
2007
2008
4,6 8,3
4,3
4,0
1,3
0,4
7,3
10,1
8,1
0,0
6,1
7,2
7,5
7,4
7,8
5,5
3,3
6,5
7,4
6,8
3,6
3,9
8,0
1,6
4,5
4,5
3,5
4,3
498,1
2009
2013.
2013.
2013.
2010
2011
2012
-6,5
1,2
1,7
-1,7
-17,7
10,7
5,4
-1,7
-1,4
-1,1
10,0
11,2
10,9
10,9
11,2
11,6
3,5
5,6
4,7
4,1
5,0
3,7
2,8
2,2
6,1
4,2
4,9
3,9
5,7 0,3
1,6
5,8
1,3
8,1
7,5
-1,8
6,5
0,2
5,3
4,9
4,5
4,2
4,3
925,6
809,0
421,5
329,0
883,1
1 241,0
-1 210,2
1 511,7
-6 915,5
-6 013,3
-5 445,6
-5 036,2
-7 591,1
332,4
1 063,5
1 415,9
1 604,7
2 741,3
4 395,2
2 504,9
1 046,9
2 498,8
-443,0
428,8
78,8
2 251,5
-890,0
-545,0
-1 959,2
-1 389,9
-861,7
-737,2
-835,7
-1 483,6
-620,1
-90,7
-451,1
-588,7
11 592,4
12 765,6
14 705,7
15 585,5
18 103,9
18 964,9
20 041,0
20 955,5
20 720,1
21 187,8
21 630,0
21 692,4
73,3%
56,0%
57,9%
61,9%
61,3%
68,2%
74,0%
75,3%
75,1%
21 184,8
24 889,2
30 995,3
40 703,7
54 405,5
51 424,4
51 429,8
44 673,8
január
február
0,8
-0,1
-0,9
0,8
1,4
0,4
március
25,7%
28,0%
34,5%
40,3%
51,5%
55,4%
52,2%
44,3%
180,29
213,58
191,62
172,61
187,91
188,07
208,65
240,68
220,93
215,60
225,80
238,48
245,93
252,73
252,30
253,35
264,78
270,84
278,75
311,13
291,29
292,40
296,25
304,61
1 Előző év azonos időszaka = 100%, munkanaphatástól megtisztított érték
5 Privatizációs bevételek nélkül és az MNB tartalékfeltöltése nélkül
2 Éves adatok esetén december/december, havi adatok esetén hónap/előző év azonos hónapja
6 Tulajdonosi hitelek nélkül
3 Nem konszolidált adatok 4 Tulajdonosi hitelekkel
10 éves euró és forint benchmarkhozamok az elmúlt egy évben
A forint árfolyamának alakulása az elmúlt egy évben 330 320 310 300 290 280 270 260 250 240 230 220 210 200
A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Törlesztések MNB kiegyenlítési tartalékának feltöltése Teljes finanszírozási igény
Egyenleg
3
Privatizációs bevételek (-)
március
február
2013. január
december
november
Az alapok finanszírozási szükséglete ����������������������������������������
2013.03.26
2013.02.26
2013.01.29
2013.01.01
2012.12.04
2012.11.06
2012.10.09
2012.09.11 október
szeptember
augusztus
július
június
Forrás: NGM, ÁKK Zrt.
május
���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ���� ���� ����
2012. április
Milliárd forint március
február
2013. január
december
november
szeptember
augusztus
július
június
május
október
Nettó kamatkiadás (-)
2012.08.14
A bruttó finanszírozási igény alakulása Forrás: NGM
2012. április
Milliárd forint
A központi költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi egyenlegének alakulása
Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg
HUF/USD árfolyam
HUF/EUR árfolyam
10 éves Magyar Államkötvény referenciahozam 10 éves euró referenciahozam Magyar szuverén 10 éves kötvényfelár
��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� � ��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����
2012.07.17
2013.03.26
2013.02.26
2013.01.29
2013.01.01
2012.12.04
2012.11.06
2012.10.09
2012.09.11
2012.08.14
2012.07.17
2012.06.19
2012.05.22
2012.04.24
2012.03.27
2012.02.28
2012.01.31
1
2012.06.19
3
2012.05.22
5
2012.04.24
Százalék
7
2012.03.27
9
Forrás: MNB
2012.02.28
Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt.
2012.01.31
11
ÁLLAMPAPÍRPIAC A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ADÓSSÁGA Adósságelem 1. Forint 1.1. Hitelek 1.2. Állampapírok 1.2.1. Piaci értékesítésű állampapírok 1.2.1.1. Kötvények 1.2.1.2. Diszkont Kincstárjegyek 1.2.1.3. Lakossági állampapírok 1.2.2. Nem piaci értékesítésű állampapírok 2. Deviza* 2.1. Hitelek 2.1.1. Külföldi hitelek 2.1.2. Belföldi hitelek 2.1.2.1. MNB-vel szembeni hitelek 2.1.2.2. Egyéb hitelek 2.2. Állampapírok 2.2.1. Külföldön kibocsátott állampapírok 2.2.1.1. Devizakötvények 2.2.1.2. Angol és amerikai kötvények 2.2.2. Belföldön kibocsátott állampapírok Összesen Egyéb kötelezettség Mindösszesen Piacképes forint adósság (1.2.1.1+1.2.1.2.+1.2..2.) Adósság a GDP százalékában
MILLIÁRD FORINT
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
10 552,3 356,4 10 195,9 9 667,5 7 244,2 1 755,9 667,4 528,4 4 124,4 803,7 700,1 103,6 95,9 7,7 3 320,7 3 320,7 3 320,6 0,1 0,0 14 676,7 29,0 14 705,7 9 528,4 61,8%
11 103,8 145,7 10 958,1 10 465,4 8 245,3 1 664,9 555,2 492,7 4 472,6 846,5 838,8 7,7 0,0 7,7 3 626,1 3 626,1 3 627,1 0,1 0,0 15 576,4 9,1 15 585,5 10 402,9 61,3%
11 250,6 219,9 11 030,7 10 599,7 8 570,6 1 482,4 546,6 431,0 6 774,8 2 529,4 2 529,4 0,0 0,0 0,0 4 245,5 4 245,5 4 245,4 0,1 0,0 18 025,4 78,5 18 103,9 10 484,0 68,2%
10 476,2 438,7 10 037,5 9 613,2 7 519,2 1 647,3 446,6 424,3 8 468,5 4 114,5 4 114,5 0,0 0,0 0,0 4 354,0 4 354,0 4 354,0 0,1 0,0 18 942,9 20,1 18 964,9 9 623,3 74,0%
10 978,2 540,8 10 437,4 10 019,6 7 965,8 1 618,2 435,7 417,8 8 842,8 4 292,8 4 292,8 0,0 0,0 0,0 4 550,0 4 550,0 4 550,0 0,0 0,0 19 821,0 220,0 20 041,0 10 001,8 75,3%
10 362,2 590,8 9 771,4 9 368,1 7 353,4 1 540,9 473,8 403,2 10 170,4 4 458,1 4 337,9 120,2 0,0 120,2 5 712,3 5 712,3 5 712,3 0,0 0,0 20 532,6 422,9 20 955,5 9 297,6 75,1%
12 042,4 566,8 11 475,6 11 077,1 8 184,1 1 906,5 986,6 398,5 8 326,6 3 312,5 3 229,0 83,5 0,0 83,5 5 014,1 4 924,2 4 924,2 0,0 89,9 20 369,0 351,10 20 720,1 10 489,1 73,3%
2013. január
12 446,3 565,8 11 880,4 11 482,0 8 336,2 2 096,4 1 049,4 398,5 8 463,7 3 127,2 3 058,0 69,3 0,0 69,3 5 336,5 4 942,9 4 942,9 0,0 393,6 20 910,0 277,8 21 187,8 10 831,1
2013. február
2013. március
12 350,5 565,8 11 784,7 11 386,2 8 190,5 2 085,8 1 109,9 398,5 9 034,1 3 172,2 3 101,5 70,7 0,0 70,7 5 802,0 5 432,3 5 432,3 0,0 429,7 21 384,6 245,4 21 630,0 10 674,8
12 436,9 565,8 11 871,0 11 549,2 8 228,5 2 143,7 1 177,0 321,8 8 967,8 3 198,7 3 126,9 71,8 0,0 71,8 5 769,2 5 471,6 5 471,6 0,0 297,5 21 404,7 287,7 21 692,4 10 694,0
*A devizaadósság az időszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül
A devizaadósság devizanemenkénti összetétele 2013.03.31-én*
A forint állampapírok típus szerinti megoszlása 2013.03.31-én
XDR
Diszkont kincstárjegyek
USD
10,5%
18,1%
28,8%
Lakossági állampapírok 7,4% Változó kamatozású
GBP
kötvények
6,0%
7,3%
EUR 52,8%
Fix kamatozású kötvények
Forrás: ÁKK Zrt.
67,2%
CHF
0,7%
*Fedezeti műveletek előtt.Devizaswapok révén a központi költségvetés devizaadóssága 101,2%-ban EUR-ban áll fent.
A központi költségvetés 2013.03.31-i adósságának lejárati szerkezete ������������������������ 700
1,4%
Forrás: ÁKK Zrt.
JPY
���������������������������������������������������������������������������� 6
Forrás: ÁKK Zrt.
Forrás: ÁKK Zrt.
600
5
Év
400
4
300
3
200 100
Forint államkötvények
Devizaadósság
Forint adósság duration Deviza adósság duration
Egyéb adósság
4
�������������������������������������� ��������������������������������������
2013.03.31.
2013.02.28.
2013.01.31.
2012.12.31.
2012.11.30.
2012.10.31.
2012.09.30.
2012.08.31.
2012.07.31.
2012.06.30.
2012.05.31.
2012.04.30.
2012.03.31.
2012.02.29.
március
február
2014. január
december
november
október
szeptember
augusztus
július
június
május
Diszkont kincstárjegyek
2012.01.31.
2
0 2013. április
Milliárd forint
500
ÁLLAMPAPÍRPIAC ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve Államkötvény ISIN kódja Futamidő években Névleges kamat (%) Értékesítés
2016/D
2018/A
2023/A
2019/B
2016/D
2018/A
2023/A
2016/D
2018/A
2023/A
2019/B
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402383
HU0000402649
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402383
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402383
HU0000402649
3
5
10
5
3
5
10
3
5
10
5
5,50%
5,50%
6,00%
5,47%
5,50%
5,50%
6,00%
5,50%
5,50%
6,00%
5,47%
1. aukció
1. aukció
30. aukció
1. aukció
2. aukció
2. aukció
31. aukció
3. aukció
3. aukció
32. aukció
2. aukció
Aukció időpontja
2013.01.10.
2013.01.10.
2013.01.10.
2013.01.17.
2013.01.24.
2013.01.24.
2013.01.24.
2013.02.07.
2013.02.07.
2013.02.07.
2013.02.14.
Pénzügyi teljesítés időpontja
2013.01.16.
2013.01.16.
2013.01.16.
2013.01.23.
2013.01.30.
2013.01.30.
2013.01.30.
2013.02.13.
2013.02.13.
2013.02.13.
2013.02.20.
Lejárat időpontja
2016.12.22.
2018.12.20.
2023.11.24.
2019.05.20.
2016.12.22.
2018.12.20.
2023.11.24.
2016.12.22.
2018.12.20.
2023.11.24.
2019.05.20.
Maximális éves hozam (%) - ISMA
5,59
5,79
6,03
5,62
5,96
6,27
5,49
6,02
6,49
Minimális éves hozam (%) - ISMA
5,54
5,68
5,98
5,59
5,85
6,24
5,42
5,93
6,40
Átlagos éves hozam (%) - ISMA
5,57
5,75
6,00
5,61
5,89
6,26
5,46
5,99
6,44
Maximális éves hozam (%) - EHM
5,59
5,79
6,03
5,62
5,96
6,27
5,49
6,02
6,49
Minimális éves hozam (%) - EHM
5,54
5,68
5,98
5,59
5,85
6,24
5,42
5,93
6,40
Átlagos éves hozam (%) - EHM
5,57
5,75
5,99
5,61
5,90
6,25
5,46
5,98
6,43
Maximális eladási ár (%)
99,8680
99,1222
100,1350
96,0000
99,6933
98,2996
98,1252
100,2673
97,9219
96,9206
95,3500
Minimális eladási ár (%)
99,6960
98,5866
99,7444
93,5000
99,5911
97,7724
97,8972
100,0295
97,4947
96,2512
95,0100
Átlagos eladási ár (%)
99,7819
98,7576
100,0041
94,4300
99,6283
98,0797
98,0093
100,1340
97,6512
96,6515
95,1900
Aukciós értékesítésre meghirdetett menny.(m Ft)
20 000,00
15 000,00
12 000,00
7 000,00
20 000,00
15 000,00
10 000,00
20 000,00
15 000,00
10 000,00
7 000,00
Benyújtott ajánlatok összege (m Ft)
95 100,00
48 094,00
37 425,25
18 755,24
49 652,13
30 301,36
28 787,85
43 470,00
44 728,00
18 040,72
39 350,00
Elfogadott ajánlatok összege (m Ft)
29 999,98
22 499,98
17 999,97
6 999,99
24 999,98
14 999,98
13 999,98
19 999,98
19 999,95
9 999,99
9 999,99
Aukciós fedezettség
3,17
2,14
2,08
2,68
1,99
2,02
2,06
2,17
2,24
1,80
3,94
Benyújtott ajánlatok (db)
121
93
67
45
66
50
57
67
67
43
86
Elfogadott ajánlatok (db)
24
47
30
25
27
21
18
33
43
31
22
0,09
0,17
0,26
0,93
0,04
0,31
0,11
0,10
0,16
0,40
0,18
Aukciós értékesítés
29 999,98
22 499,98
17 999,97
6 999,99
24 999,98
14 999,98
13 999,98
19 999,98
19 999,95
9 999,99
9 999,99
Nem kompetitív tender
1 766,95
543,14
2 253,86
1 528,00
9 119,74
4 171,90
4 493,10
3 256,51
1 088,51
0,00
2 999,18
Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)*
60 000,00
45 000,00
27 000,00
14 000,00
50 000,00
30 000,00
28 000,00
40 000,00
40 000,00
14 000,00
20 000,00
Átlagos eladási ár- minimális eladási ár (tail, %)
*Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt
ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve Államkötvény ISIN kódja Futamidő években Névleges kamat (%) Értékesítés
2016/D
2018/A
2028/A
2016/D
2018/A
2023/A
2019/B
2016/D
2018/A
2023/A
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402532
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402383
HU0000402649
HU0000402623
HU0000402631
HU0000402383
3
5
15
3
5
10
5
3
5
10
5,50%
5,50%
6,75%
5,50%
5,50%
6,00%
5,47%
5,50%
5,50%
6,00%
4. aukció
4. aukció
12. aukció
5. aukció
5. aukció
33. aukció
3. aukció
6. aukció
4. aukció
34. aukció
Aukció időpontja
2013.02.21.
2013.02.21.
2013.02.21.
2013.03.07.
2013.03.07.
2013.03.07.
2013.03.14.
2013.03.21.
2013.02.21.
2013.03.21.
Pénzügyi teljesítés időpontja
2013.02.27.
2013.02.27.
2013.02.27.
2013.03.13.
2013.03.13.
2013.03.13.
2013.03.20.
2013.03.27.
2013.02.27.
2013.03.27.
Lejárat időpontja
2016.12.22.
2018.12.20.
2028.10.22.
2016.12.22.
2018.12.20.
2023.11.24.
2019.05.20.
2016.12.22.
2018.12.20.
2023.11.24.
Maximális éves hozam (%) - ISMA
5,33
5,69
6,32
5,20
5,65
6,35
5,24
5,69
6,46
Minimális éves hozam (%) - ISMA
5,29
5,63
6,27
5,19
5,59
6,27
5,20
5,63
6,42
Átlagos éves hozam (%) - ISMA
5,31
5,66
6,30
5,20
5,63
6,30
5,22
5,66
6,44
Maximális éves hozam (%) - EHM
5,33
5,69
6,32
5,20
5,65
6,35
5,24
5,69
6,46
Minimális éves hozam (%) - EHM
5,29
5,63
6,27
5,19
5,59
6,27
5,20
5,63
6,42
Átlagos éves hozam (%) - EHM
5,31
5,66
6,30
5,20
5,63
6,30
5,21
5,66
6,44
Maximális eladási ár (%)
100,7002
99,3622
104,6532
101,0268
99,5537
97,9020
95,6500
100,9803
99,3622
96,7859
Minimális eladási ár (%)
100,5646
99,0734
104,1492
100,9931
99,2657
97,3018
95,4500
100,8466
99,0734
96,4903
Átlagos eladási ár (%)
100,6172
99,2135
104,3298
100,9933
99,3540
97,6621
95,5100
100,9235
99,2135
96,6229
Aukciós meghirdetett mennyiség (m Ft)
20 000,00
15 000,00
8 000,00
20 000,00
15 000,00
10 000,00
7 000,00
20 000,00
15 000,00
10 000,00
Benyújtott ajánlatok összege (m Ft)
57 750,00
27 556,93
10 150,00
58 560,00
32 760,00
28 442,00
30 510,00
60 700,00
27 556,93
37 650,00
Elfogadott ajánlatok összege (m Ft)
24 999,95
14 999,96
8 000,00
29 999,97
14 999,96
13 999,98
10 499,99
24 999,98
14 999,96
14 999,96
2,31
1,84
1,27
1,95
2,18
2,03
2,91
2,43
1,84
2,51
Benyújtott ajánlatok (db)
85
68
39
76
84
79
51
77
68
84
Elfogadott ajánlatok (db)
37
39
27
20
46
31
20
32
39
32
0,05
0,14
0,18
0,00
0,09
0,36
0,06
0,08
0,14
0,13
Aukciós értékesítés
24 999,95
14 999,96
8 000,00
29 999,97
14 999,96
13 999,98
10 499,99
24 999,98
14 999,96
14 999,96
Nem kompetitív tender
3 940,36
3 042,44
0,00
10 853,14
3 734,53
2 658,01
3 479,99
5 541,16
3 042,44
5 139,95
Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)*
50 000,00
30 000,00
16 000,00
60 000,00
30 000,00
28 000,00
21 000,00
35 000,00
30 000,00
21 000,00
Aukciós fedezettség
Átlagos eladási ár- minimális eladási ár (tail, %)
*Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt Forrás: ÁKK Zrt.
5
ÁLLAMPAPÍRPIAC %
3 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai
%
5 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai
10
100
80
9
80
9
60
8
60
8
40
7
40
7
20
6
20
6
0
5
0
5
10
Elfogadott ajánlatok
Forrás: ÁKK Zrt.
30
2013.03.21.
2013.03.07.
2013.02.21.
2013.02.07.
2012.12.13.
2012.11.29.
2012.11.15.
2012.10.31.
2012.10.18.
2012.10.04.
2012.09.20.
2012.09.06.
2012.08.23.
2012.08.09.
2012.07.26.
2012.07.12.
2012.06.28.
2012.06.14.
2012.05.31.
2012.05.17.
2012.05.03.
2012.04.19.
2012.04.05.
2012.03.22.
2012.03.08.
%
Átlagos éves hozam
Elfogadott ajánlatok
Benyújtott ajánlatok
Átlagos éves hozam
10 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai 40
Milliárd forint
2013.03.21.
2013.03.07.
2013.02.21.
2013.02.07.
2013.01.24.
2013.01.10.
2012.12.13.
2012.11.29.
2012.11.15.
2012.10.31.
2012.10.18.
2012.10.04.
2012.09.20.
2012.09.06.
2012.08.23.
2012.08.09.
2012.07.26.
2012.07.12.
2012.06.28.
2012.06.14.
2012.05.31.
2012.05.17.
2012.05.03.
2012.04.19.
2012.04.05.
2012.03.22.
2012.03.08.
Milliárd forint
Benyújtott ajánlatok
2013.01.24.
Forrás: ÁKK Zrt.
Forrás: ÁKK Zrt.
2013.01.10.
100
�������������������������������������������������������
�
��
10
� Forrás: ÁKK Zrt.
��
9
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
� ��
Átlagos éves hozam
Benyújtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
�����������
� �����������
� �����������
2013.03.21.
2013.03.07.
2013.02.07.
2013.01.24.
2013.01.10.
2012.11.29.
2012.11.15.
2012.10.31.
2012.10.18.
2012.10.04.
2012.09.20.
2012.09.06.
2012.08.09.
2012.07.26.
2012.07.12.
2012.06.14.
2012.05.31.
2012.05.17.
6 2012.05.03.
0 2012.04.05.
7
2012.03.22.
10
��
�����������
8
���������������
20
2012.03.08.
Milliárd forint
� ��
Átlagos éves hozam
A VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ KÖTVÉNYEK KAMATMEGÁLLAPÍTÁSAI 2013 I. NEGYEDÉVÉBEN Kötvény neve
Kamatmegállapítás
Kamatidőszak
Kamatfizetés napja
napja
Megállapított
Kifizetett/
éves kamat (%)
kifizetendő kamat (%)
2016/B
2012.12.21
2013.01.02
2013.07.02
2013.07.02
6,06
3,05
2015/J
2013.01.09
2013.01.11
2014.01.11
2014.01.13
10,20
10,20
2016/A
2013.01.02
2012.12.31
2013.03.31
2013.04.02
6,75
1,66
2026/A
2013.02.28
2013.02.28
2013.08.28
2013.08.28
5,45
2,74
2017/I
2013.03.01
2013.03.05
2014.03.05
2014.03.05
7,70
7,70
2015/K
2013.03.17
2013.03.19
2014.03.19
2014.03.19
7,70
7,70
6
ÁLLAMPAPÍRPIAC ��������������������������������������������������������������������������������������������������
8
8
220
160
200
7
140
7
180 160
120
Milliárd forint
100
6
80
140 6
120 100 80
60
5
40
5
60 40
20
20
Beny újtott ajánlatok
Elfogadott ajánlatok
Átlagos év es hozam
Államkötvény ISIN kódja Névleges kamat (%) Visszavásárlási aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Elfogadott minimális hozam (%) Átlagos hozam (%) -ÁKK ISMA Átlagos hozam (%) -ÁKK EHM Benyújtott ajánlatok összege (millió Ft) Elfogadott ajánlatok összege (millió Ft)
Százalék
5,5
5,0
3 hónap
1 év
3 év
10 év
2013.03.27
2013.03.21
2013.03.15
2013.03.09
2013.03.03
2013.02.25
2013.02.19
2013.02.13
2013.02.07
2013.02.01
2013.01.26
2013.01.20
2013.01.14
2013.01.08
2013.01.02
4,0
Referenciahozam-görbe Forrás: ÁKK Zrt.
Százalék
6,0
5,5
2012.12.28
5,0
2013.03.28
4,5 3
4
5
6
7 8 Lejárat (év )
7
9
10
11
12
13
14
15
16
2013.03.28
2013.03.14
2013.02.28
2013.02.14
2013.01.31
2013.01.17
2014/C HU0000402193 5,50 2013.03.20. 2013.03.27. 2014.02.12. 4,65 4,66 4,65 15 432,44 7 610,20
6,0
2
2013.01.03
2013/E HU0000402466 7,50 2013.03.20. 2013.03.27. 2013.10.24. 4,65 4,67 4,63 6 657,33 1 757,33
6,5
1
2012.12.20
2014/C HU0000402193 5,50 2013.03.06. 2013.03.13. 2014.02.12. 4,66 4,71 4,70 73 819,11 62 879,11
Forrás: ÁKK Zrt.
0
2012.12.06
2013/E
Referenciahozamok alakulása az elmúlt negyedévben
6,5
Átlagos év es hozam
HU0000402466 7,50 2013.03.06. 2013.03.13. 2013.10.24. 4,75 4,76 4,72 9 784,48 8 694,41
7,0
4,5
2012.11.22
2012.11.08
2012.10.25
2012.10.11
2012.09.27
2012.09.13
2012.08.30
2012.08.16
2012.07.19
2012.07.05
2012.06.21
2012.06.07
2012.08.02
Elfogadott ajánlatok
Beny újtott ajánlatok
ÁLLAMKÖTVÉNY VISSZAVÁSÁRLÁSOK EREDMÉNYE Államkötvény neve
2012.05.24
2012.05.10
2012.04.26
2012.03.01
4 2012.04.12
0
4 2012.03.05 2012.03.13 2012.03.27 2012.04.03 2012.04.17 2012.05.02 2012.05.15 2012.05.29 2012.06.12 2012.06.25 2012.07.02 2012.07.10 2012.07.24 2012.08.07 2012.08.21 2012.09.04 2012.09.18 2012.10.02 2012.10.09 2012.10.16 2012.10.24 2012.10.30 2012.11.12 2012.11.20 2012.12.04 2012.12.18 2013.01.02 2013.01.08 2013.01.22 2013.02.04 2013.02.12 2013.02.26 2013.03.12 2013.03.26
0
2012.03.29
Milliárd forint
%
240
Forrás: ÁKK Zrt.
2012.03.14
180
��������������������������������������������������������������������������������������
�
200
Forrás: ÁKK Zrt.
ÁLLAMPAPÍRPIAC ELSŐDLEGES FORGALMAZÓK LISTÁJA 2013. MÁRCIUS 31-ÉN Intézményi forgalmazói kör:
A lakossági állampapírok értékesítésére szerződött elsődleges forgalmazók:
BNP Paribas SA
Goldman Sachs International
CIB Bank Zrt.
CIB Bank Zrt.
K&H Bank Zrt.
K&H Bank Zrt.
CITIBANK Europe Plc.
MKB Bank Zrt.
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.
Deutsche Bank AG
Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt.
OTP Bank Nyrt.
ERSTE Befektetési Zrt.
OTP Bank Nyrt.
UniCredit Bank Hungary Zrt.
ING Bank N.V.
Raiffeisen Bank Zrt.
Raiffeisen Bank Zrt.
Jefferies International Limited
The Royal Bank of Scotland Plc.
valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata
J. P. Morgan Seciurities Plc.
UniCredit Bank Hungary Zrt.
�� � ������� ��� �� ����������� �����
Állampapírok KELER OTC forgalma
75
5000 Forrás: KELER, ÁKK Zrt.
Forrás: MTS Hungary
4000
50
Milliárd forint
Milliárd forint
3000
2000
25
1000
Diszkont kincstárjegy ek
Államkötv ény ek
március
február
2013. január
december
november
október
szeptember
augusztus
július
május
2012. április
március
február
2013. január
december
november
október
szeptember
augusztus
július
június
május
2012. április
Államkötv ény ek
június
0
0
Diszkont kincstárjegy ek
�������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������
Háztartások 0,1%
Hitelintézetek
Befektetési
21,9%
v állalkozások 2,6%
Hitelintézetek
Háztartások
�����������
Befektetési
25,3%
0,9%
v állalkozások 10,3%
forgalmazók 10,7%
��������������������� Vállalkozások 11,0% Kormány zat 0,2% 0,1%
Külföld 53,5%
Forrás: ÁKK Zrt.
2013 I. negyedévében
Millióforint
���
��� ���� ��� ����
Kormányzat
Háztartások
Vállalkozások
vállalkozások
Befektetési
����������
forgalmazók
Intézményi ����������
� Hitelintézetek
�
2022/A 2017/A 2023/A 2018/A 2020/A 2017/B D140108 2015/C 2019/A 2014/C Forrás: ÁKK Zrt.
���
Külföld
Milliárd forint
Állampapír kódja
Negy edév es forgalom (bal skála) Átlagos ügy letnagy ság (jobb skála)
Vállalkozások
12,5%
��������������������� 20,9%
1,3%
Forrás: ÁKK Zrt.
A legnagyobb másodpiaci forgalommal rendelkező állampapírok 2013 I. negyedévében
����
����
����
forgalmazók 0,4%
Forrás: ÁKK Zrt.
����
�����������
28,3% Kormány zat
������������������������������������������������������������������� ����
Külföld
8
Lejárat időpontja
Forgalom (milliárd Ft)
2022.06.24. 2017.11.24. 2023.11.24 2018.12.20. 2020.11.12.. 2014.01.08. 2013.11.13. 2015.08.24 2019.06.24. 2014.02.12.
1 298,3 1 029,5 608,0 600,5 592,3 557,8 500,0 456,7 415,6 362,5
ÁLLAMPAPÍRPIAC A külföldiek által birtokolt forint állampapír állomány az elmúlt egy évben 5200
530
Forrás: KELER
5000
520 510
4800
500 4600
490 480
4200
470
4000
460 450
Külföldi tulajdon
3800
pont
Milliárd forint
4400
440
3600
MAX Composite index
430
3400
420
3200
410
2013.03.21
2013.02.18
2013.01.17
2012.12.12
2012.11.13
2012.10.10
2012.09.10
2012.08.08
2012.07.09
2012.06.07
2012.05.07
2012.04.03
400
2012.03.01
3000
MAGYAR ÁLLAMPAPÍR INDEXCSALÁD Index értéke 2012.12.28 2013.01.31 2013.02.28 2013.03.28
Index egyéves visszatekintő hozama
MAXindex
RMAX index
MAX Composite index
ZMAX index
MAXindex
RMAX index
MAX Composite index
ZMAX index
526,4198 529,6371 535,6583 539,8191
490,8606 493,7863 496,5095 499,4266
517,6943 520,8362 526,2243 530,2017
488,7369 491,0292 493,3329 495,5031
20,46% 18,86% 18,41% 19,30%
8,51% 8,33% 8,19% 8,20%
18,58% 17,23% 16,81% 17,47%
7,57% 7,29% 7,15% 7,01%
A 2013. március végi referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévő állománya Milliárd forint Államkötvény megnevezése
2013.01.31
2013.02.28
2013.03.31
2016/D
65,90
118,78
190,68
2018/A 2023/A 2028/A
42,22 318,89 98,48
81,84 329,37 106,51
127,30 366,33 106,58
Forrás: ÁKK Zrt.
REUTERS-OLDALAK (KÓDOK) A bejelentkező oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követően 11.30 órától elérhetőek
HUISSUE
Soron következő kibocsátások közzététele
HUAUCTION01 HUAUCTION02 HUAUCTION03 HUBUYBACK HUEXCHANGE HUREATIL Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3,4,5 HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX1 HUBONDINDEX2 HUMAXCOMP1, HUMAXCOMP2 HUAKK01, HUAKK02,HUAKK03 Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO
Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Nem kompetitív államkötvény aukció Államkötvény visszavásárlási aukciók közzététele és eredménye Kötvénycsereaukciók eredménye Féléves kincstárjegy jegyzés eredménye Referenciahozamok és meghatározásuk (14.00-14.30 között frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelőtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések MAX indexcsalád (naponta 14.00-14.30 között frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-15Y (naponta 14.00-14.30 között frissítve) MAX Composite Index összetétele Zérókupon hozamgörbe idősora Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötők aktuális jegyzéke
TOVÁBBI INFORMÁCIÓS OLDALAK: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Honlap: www.akk.hu www.allampapir.hu
9
