laporan tahunan 2013 annual report The Tree of Life

laporan tahunan

| 2 013 |

annual report

The Tree of Life

The trees exist; the houses we dwell in, stand there stalwartly. They are our sanctuaries. Our shelters. The life provider. Pepohonan itu hidup; rumah-rumah tempat kita tinggal, berdiri di sana dengan kokohnya. Merekalah tempat kita benaung. Tempat kita berlindung. Sang pemberi kehidupan.

Visi & Misi Ikhtisar Keuangan Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Direksi

02 04 08 10

Vision & Mission Financial Highlights Report from the Board of Commissioners Report from the Board of Directors

c o m p a n y p r o fi l e

Profil Perseroan Peristiwa Penting Perseroan Sekilas Perseroan Struktur Perusahaan Informasi Korporasi & Pemegang Saham Dewan Komisaris & Direksi Sumber Daya Manusia

14 16 20 22 26 31

The Company’s Milestone The Company at a Glance Corporate Structure Corporate & Shareholder’s Information The Board of Commissioners & Directors Human Resource Development

M a n a g e m e n t D isc u ssi o n a n d A n a l y sis

Analisa dan Pembahasan Manajemen Proyek-proyek Tinjauan Pemasaran Tinjauan Keuangan

34 52 56

The Projects Marketing Review Financial Review

good corporate govern ance

Tata Kelola Perusahaan Tata Kelola Peusahaan

Laporan Auditor Independen Alamat Proyek

59 69 176

Good Corporate Governance

Independent Auditors’ Report Projects’ Addresses

Sebagian besar foto adalah milik/Most photos are courtesy of: Ciputra Photography Club Surabaya, Hongky Zein, Agung Krisprimandoyo, Andre Junior, Robert Gunawan, Anton Gunarto, Muddakir Uddin, Niko, Tan Boen Kie, Stevanus

visi o n & missi o n

Visi & Misi

Jumlah penduduk yang besar dan pertumbuhan ekonomi yang tinggi di Indonesia menciptakan kebutuhan akan tempat tinggal yang lebih baik dan juga tempat usaha, serta tempat rekreasi di kota-kota besar di Indonesia.

Misi kami adalah untuk menjadi

Our mission is to become the front

yang terdepan dalam bisnis properti

runner in the property business in

dalam hal desain, kualitas, dan

designs, quality and profitability,

menguntungkan secara keuangan,

so it will become the customers’

sehingga menjadi pilihan pertama

first choice, the shareholders’

bagi konsumen, menjadi investasi

most profitable investments, and

yang paling menguntungkan bagi

employees’ most interesting and

para pemegang saham, serta

challenging workplace.

| Ciputra Surya | Annual Report 2013

menjadi tempat kerja yang paling

2

menarik dan menantang bagi karyawan.

| Ciputra Surya | Laporan Tahunan 2013

Large population and high economic growth in Indonesia create needs for better dwellings and also workplaces and recreation places in big cities in Indonesia.

3

fi n a n ci a l h ig h l ig h t s

Ikhtisar Keuangan 2011

2012

2013

Pertumbuhan Growth

LAPORAN LABA RUGI

P ro f i t an d L o s s S t a t e m en t (%)

(Dalam Juta Rupiah)

Pendapatan Laba Kotor Laba Usaha Laba sebelum Pajak

804.768 397.514 247.046 239.543

1.048.459 525.332 342.573 329.207

1.261.563 657.907 402.301 488.183

20,3% 25,2% 17,4% 48,3%

Revenues Gross profit Income from Operations Income before Income Tax Benefit

Laba Pemilik Ekuitas Induk

164.739

274.320

399.408

45,6%

Income of equity holders of the parent entity

Laba Bersih per Saham (Rupiah)

83

139

202

45,6%

Earnings per Share (IDR)

NERACA Aktiva

BALANCE SHEET Assets

(Dalam Juta Rupiah)

(in Million Rupiahs)

Kas, Deposito & Investasi Piutang Persediaan Tanah untuk Pengembangan Aktiva Tetap Uang Muka Pemesanan Saham Investasi Properti Aktiva Lain-lain

452.731 121.214 1.209.153 648.253 381.691 572.803 143.183

849.187 160.052 1.129.518 997.994 379.079 574.287 338.094

1.218.556 117.104 1.931.379 1.144.000 393.929 548.854 416.347

43,5% -26,8% 71,0% 14,6% 3,9% -4,4% 23,1%

Cash, Deposits & Investments Account Receivables Inventory Land for Development Property and Equipment Advance for Investment in Share Investment Property Other Assets

Jumlah Aktiva

3.529.028

4.428.211

5.770.170

30,3%

Total Assets

Liabilitas dan Ekuitas

Liabilities & Stockholders’ Equity

(Dalam Juta Rupiah)


Hutang Bank dan Obligasi Beban yang Masih Harus Dibayar Uang Muka Pelanggan Hutang Lain-lain

489.760 12.154 812.628 265.543

452.571 12.381 1.456.466 252.084

404.784 27.521 2.433.622 408.578

-10,6% 122,3% 67,1% 62,1%

Jumlah Liabilitas

1.580.085

2.213.626

3.274.505

47,9%

Total Liabilities

Hak Minoritas

265.194

305.988

270.772

-11,5%

Minority Interest

1.683.749

1.908.598

2.224.893

16,6%

Total Stockholders’ Equity

Laba terhadap Jumlah Aktiva Laba terhadap Ekuitas Liabilitas terhadap Ekuitas Liabilitas terhadap Jumlah Aktiva Hutang terhadap Ekuitas Hutang terhadap Jumlah Aktiva Marjin Laba Kotor Marjin Laba Usaha Marjin Laba sebelum Pajak Penghasilan Marjin Laba Bersih

Financial Ratios 4,7% 9,8% 93,8% 44,8% 29,1% 13,9% 49,4% 30,7% 29,8% 20,5%

6,2% 14,4% 116,0% 50,0% 23,7% 10,2% 50,1% 32,7% 31,4% 26,2%

6,9% 18,0% 147,2% 56,7% 18,2% 7,0% 52,2% 31,9% 38,7% 31,7%

Return on Assets Return on Equity Liability to Equity Liability to Assets Debt to Equity Debt to Assets Gross Profit Margin Operating Profit Margin Pre-tax Profit Margin Net Profit Margin



Bank Loan and Bond Accrued Expenses Advance from Customers Other Liabilities

Jumlah Ekuitas

Rasio Keuangan

4


5

REVENUES

(dalam Juta Rupiah)


1.400.000

1,400,000

1.200.000

1,200,000

1.000.000

1,000,000

800.000

800,000

600.000

600,000

400.000

400,000

200.000

200,000

j u m lah A k t iva

assets

(dalam Juta Rupiah)


6.000.000

6,000,000

5.500.000

5,500,000

5.000.000

5,000,000

4.500.000

4,500,000

4.000.000

4,000,000

3.500.000

3,500,000

3.000.000

3,000,000

2.500.000

2,500,000

2.000.000

2,000,000

1.500.000

1,500,000

1.000.000

1,000,000

500.000 0

0

2012

2013

2011

2012

2013

804.768

1.048.459

1.261.563

3.529.028

4.428.211

5.770.170

O pera t ing inco m e (in Million Rupiahs)

(dalam Juta Rupiah) 450.000

450,000

400.000

400,000

350.000

350,000

300.000

300,000

250.000

250,000

200.000

200,000

150.000

150,000

100.000

100,000

50.000

50,000

0

0

hu t ang ban k & obliga s i

ban k loan & obliga t ion

(dalam Juta Rupiah)


600.000

600.000

500.000

500.000

400.000

400.000

300.000

300.000

200.000

200.000

100.000

100.000

0

0

2011

2012

2013

2011

2012

2013

247.046

342.573

402.301

489.760

452.571

404.784

laba ber s ih

ne t inco m e

(dalam Juta Rupiah)


0

2011

laba u s aha

6

500,000

0


450.000

450,000

400.000

400,000

350.000

350,000

300.000

300,000

250.000

250,000

200.000

200,000

150.000

150,000

100.000

100,000

50.000

50,000

0

0

e k ui t a s

e q ui t y

(dalam Juta Rupiah)


2.500.000

2.500.000

2.000.000

2.000.000

1.500.000

1.500.000

1.000.000

1.000.000

500.000

500.000

0

0

2011

2012

2013

2011

2012

2013

164.739

274.320

399.408

1.683.749

1.908.598

2.224.893

Tahunan 2013 2013 | Ciputra Surya | Laporan Keuangan

P E N DA PATA N

7

Para Pemegang Saham yang

Dear Shareholders,

Terhormat, On behalf of all Commissioners of

report from

Atas nama seluruh Komisaris, kami

the Company, I would like to express

menyampaikan penghargaan yang

my deepest gratitude to all Directors

setinggi-tingginya kepada segenap

and employees of the Company for

Direksi dan karyawan Perseroan

their integrity, professionalism and

atas integritas, profesionalisme dan

entrepreneurship in 2013.

entrepreneurship yang luar biasa di

t h e b o a r d o f c o mmissi o n e r s

tahun 2013.

2013 was a relatively good year for property industry and the Company.

Laporan Dewan Komisaris

Tahun 2013 adalah tahun yang baik

Company launched two new projects in

bagi industri properti dan Perseroan

2013, which brought positive impact on

secara keseluruhan. Perseroan

the Company’s sales transaction. The

yang membuka dua proyek baru di

Company’s sales transaction in 2013,

tahun 2013 memperoleh dampak

recorded at Rp. 3,203.7 billion grew

pada kenaikan transaksi penjualan

33.7% from Rp. 2,396.4 billion in 2012.

Perseroan. Transaksi penjualan Pertumbuhan transaksi

Perseroan di tahun 2013 meningkat

We continuously supports the

penjualan Perseroan

33,7% menjadi Rp. 3.203,7 milyar

Company’s strategy of diversification,

(dalam milyar Rupiah)

dibanding tahun 2012 sebesar

both geographically and product

Rp. 2.396,4 milyar.

range. This strategy proves to fulfill

The Company’s sales

the market demands as well as open

transaction growth (in

Kami terus mendukung strategi

new markets for the Company. The

billion Rupiahs)

Perseroan untuk melakukan

Company’s new project in Medan

diversifikasi, baik secara geografis

has proven to be a significant sales

maupun jenis produk. Strategi ini

transaction growth catalisator.

2013: Rp. 3.203,7 2012: Rp. 2.396,4

terbukti berhasil mengakomodasi berbagai kebutuhan pasar dan

Some changes around the end of 2013,

membuka pasar baru bagi Perseroan.

such as the Indonesian Central Bank

Proyek baru Perseroan di Medan telah

regulation that changed the mortgage

membuktikan keberhasilannya sebagai

loan scheme and also adverse changes

katalisator pertumbuhan transaksi

in macro economic condition, would

penjualan yang signifikan.

adversely impact on property market and the Company’s performance in

Perubahan-peubahan yang terjadi di

2014. However, with all resources the

akhir tahun 2013, seperti peraturan

Company has, we are assured that the

Bank Indonesia yang mengubah pola

Company will be able to weather and

pembiayaan KPR dan juga kondisi

overcome the challenges.

makro ekonomi Indonesia yang kurang

Atas nama Dewan Komisaris, On Behalf of the Board of Commissioners,

kondusif, akan memberikan dampak

Finally, on behalf of the Board of

negatif pada kondisi properti dan

Commissioners, I would like to

kinerja Perseroan di tahun mendatang.

express my deepest gratitude to our

Akan tetapi dengan sumber daya yang

shareholders, partners, and customers

dimiliki oleh Perseroan, kami yakin

for their support throughout 2013.

Perseroan akan mampu menghadapi dan mengatasi tantangan tersebut.


Komisaris Utama

8

President Commissioner

Akhir kata, kami atas nama seluruh Komisaris menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham, mitra-mitra, dan pelanggan kami atas dukungannya sepanjang tahun 2013. Kiranya Tuhan senantiasa memberikan bimbingan-Nya dan berkenan pada rencana kita semua.


Dr. (Hc) Ir Ciputra

May God bless us.

9

report from t h e b o a r d o f di r e c t o r s

Laporan Dewan Direksi

Pemegang saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Tahun 2013 merupakan tahun yang baik bagi kami.

2013 was another good year for our

Perekonomian dan pasar properti Indonesia

Company. Indonesian economy and

bertumbuh dengan baik di tahun 2013.

property market still grew well in 2013.

Semua proyek residensial kami, yaitu lima belas

All of our residential projects, fifteen landed

proyek perumahan dan dua proyek apartemen,

residential and two high rise building apartment,

hotel, dan soho, mengalami pertumbuhan

hotel, and soho projects, experienced significant

transaksi penjualan yang luar biasa di tahun 2013

growth in sales transaction in 2013 compared

dibandingkan 2012. Dengan adanya dua proyek

to 2012. Altogether with the addition of two

perumahan baru di tahun 2013, transaksi penjualan

new landed residential projects in 2013, the

kami mencapai Rp. 3.203,7 milyar di tahun 2013,

projects brought our sales transaction to

meningkat 33,7% dibanding tahun 2012 yang

Rp. 3,203.7 billion, a 33.7% increase compared

tercatat sebesar Rp. 2.396,4 milyar

to 2012 which was recorded at Rp. 2,396.4 billion.

Transaksi penjualan di tahun 2013 terdiri dari 2.011

Sales transaction in 2013 consisted of 2,011

unit rumah dan unit komersial, 383.725 meter

landed residential and commercial units, 383,725

persegi tanah dan 302.567 meter persegi bangunan,

square metre of land area and 302,567 square

dan 145 unit apartemen dan unit komersial strata

metre of building area, and 145 units of strata title

title seluas 19.099 meter persegi. Sementara

residential and commercial units of 19,099 square

transaksi penjualan di tahun 2012 terdiri dari 1.772

metre of building area. While, total sales transaction

unit rumah dan unit komersial, 463.750 meter

in 2012 consisted of 1,772 landed residential and

persegi tanah dan 172.680 meter persegi bangunan,

commercial units, 463,750 square metre of land

dan 343 unit apartemen dan unit komersial strata

area and 172,680 square metre of building area, and

title seluas 31.958 meter persegi

343 units of strata title residential and commercial units of 31,958 square metre of building area.

Atas nama Dewan Direksi, On Behalf of the Board of Directors,

Harun Hajadi | Ciputra Surya | Annual Report 2013

Direktur Utama

10

President Director

proyek perumahan baru dengan sukses, yaitu

In 2013, the Company successfully launched two

CitraLand Bagya City Medan dan CitraLand The

new landed residential projects, namely CitraLand

GreenLake Surabaya. Produk-produk yang kami

Bagya City Medan and CitraLand The GreenLake

tawarkan kepada warga kota-kota tersebut dapat

Surabaya. The products that we brought to those

diterima baik.

cities were well received by their residents.

CitraLand Bagya City Medan menjadi kontributor

CitraLand Bagya City Medan was the largest sales

terbesar transaksi penjualan di tahun 2013,

transaction contributor in 2013, contributing

menyumbangkan 33,2% dari total transaksi

33.2% of total sales transaction, followed by

penjualan, diikuti oleh CitraLand Surabaya 18,2%,

the CitraLand Surabaya 18.2%, Ciputra World

Ciputra World Surabaya 13,8%, The Taman Dayu

Surabaya 13.8%, The Taman Dayu 5.5%, CitraLand

5,5%, CitraLand The GreenLake Surabaya 4,8%,

The GreenLake Surabaya 4.8%, CitraHarmoni

CitraHarmoni Sidoarjo 3,7%, CitraSun Garden

Sidoarjo 3.7%, CitraSun Garden Yogyakarta 3.6%,

Yogyakarta 3,6%, CitraGrand Mutiara Yogyakarta

CitraGrand Mutiara Yogyakarta 3.1%, CitraGrand

3,1%, CitraGrand Semarang 2,7%, CitraGarden

Semarang 2.7%, CitraGarden Lampung 2.5%,

Lampung 2,5%, CitraGarden Sidoarjo 2,5%, CitraSun

CitraGarden Sidoarjo 2.5%, CitraSun Garden

Garden Semarang 2,1%, CitraLand Kendari 1,7%,

Semarang 2.1%, CitraLand Kendari 1.7%, CitraLand

CitraLand Denpasar 1,3%, CitraLand Palu 1,1%,

Denpasar 1.3%, CitraLand Palu 1.1%, CitraIndah

CitraIndah Sidoarjo 0,1%, dan UC Apartments 0,01%.

Sidoarjo 0.1%, and UC Apartments 0.01%.


Pada tahun 2013, Perseroan meluncurkan dua

11

Pendapatan kami naik sebesar 20,3%

The Company’s revenue increased

dari Rp. 1.048,4 milyar di tahun 2012

by by 30.5% from Rp. 1,048.4 billion

menjadi Rp. 1.261,6 milyar di tahun

in 2012 to Rp. 1,261.6 billion in 2013,

2013, sementara laba bersih naik

while the net income increased

45,6% dari Rp. 274,3 milyar di tahun

by 45.6% from Rp. 274.3 billion in

2012 menjadi Rp. 399,4 milyar di tahun

2012 to Rp. 399.4 billion in 2013.

2013. Kenaikan ini sejalan dengan

This increase is in line with the

kenaikan transaksi penjualan sejak

increase of sales transaction since

tahun 2011 dan akan berlanjut ke

2011 and will continue in 2014.

company profile

tahun 2014. The Company continously seeks for Perseroan secara terus menerus

new projects as the implementation

mencari proyek-proyek baru sebagai

of the Company’s strategy to enhance

implementasi strategi Perseroan

the Company’s growth. Some new

Rumah & Komersial

untuk mempercepat pertumbuhan

projects in several cities in Indonesia

Landed Residential &

Perseroan. Beberapa proyek baru di

were being negotiated and hopefully

Commercial

beberapa kota dinegosiasikan di tahun

will be materialized in 2014.

2.011

2013 dan diharapkan dapat terealisasi di tahun 2014.

We think the property market in 2014 will be more challenging. Increased

Apartemen Strata Title

Kami memperkirakan pasar properti

interest rate started in the middle

Strata Title Residential

di tahun 2014 akan penuh tantangan.

of 2013 will stay throughout 2014.

Kenaikan suku bunga yang dimulai

Although this increase was not as

di pertengahan tahun 2013, kami

high as the increase in 2008-2009,

145

perkirakan akan bertahan di tahun

we sensed that it has already affected

Area Komersial Strata

2014. Walaupun kenaikan ini tidak

the confidence to buy property

Title (m 2 )

sebesar kenaikan pada tahun 2008-

and also reduced the purchasing

Strata Title Commercial

2009, kami merasakan adanya

power of our potential buyer.

Area (m 2 )

dan tentunya juga mengurangi daya

Besides, the new regulation issued

beli pembeli potensial kami.

by the Indonesian Central Bank in

19.099

penurunan pada minat beli properti

September 2013 which changed the

Tanah (m 2 )

Selain itu, peraturan baru yang

scheme of mortgage loan has reduced

Land Area (m 2 )

dikeluarkan oleh Bank Indonesia di

the ability of our potential buyer due

September 2013 yang mengubah

to increase of down payment. Such

skema pembiayaan KPR sangat

regulation will also increase our

383.725

mempengaruhi kemampuan calon

working capital due to disbursement of

Bangunan (m 2 )

pembeli kami akibat kenaikan

mortgage loan following to percentage

Building Area (m 2 )

uang muka yang harus dibayarkan.

of completion of the house sold.

302.567

Peraturan tersebut juga akan menambah kebutuhan modal kerja

Despite of the challenge foreseen in

Perseroan akibat pencairan dana

2014, we are optimistic to embrace

KPR yang dilakukan bertahap sesuai

the year to come with our superb

kemajuan pembangunan rumah

human resources, sufficient land

yang dijual.

bank, and unyielding spirit.

Walaupun tahun 2014 akan penuh

May God bless us always.

Profil Perseroan


dalam menyongsong 2014 dengan

12

berbekal sumber daya manusia yang luar biasa, persediaan tanah yang cukup, dan semangat pantang menyerah. Semoga Tuhan selalu memberkati kita semua.


dengan tantangan, kami tetap optimis

13

t h e c o m p a n y ’ s mi l e s t o n e s

Peristiwa Penting Perseroan Didirikan dengan nama PT Bumi Citra Surya untuk memulai pengembangan kota mandiri di Surabaya Barat. Established under the name of PT Bumi Citra Surya, and pioneered a township development in West Surabaya.

1990 1991 1992

1993 CitraLand Surabaya, proyek pertama Perseroan dimulai. CitraLand Surabaya, the first project of the Company was launched.

1994

1995 Lapangan golf 18-holes Ciputra Golf & Klub Keluarga selesai dan mulai beroperasi. The construction of 18-holes golf course Ciputra Golf & Family Club was completed and started operating.

1996


CitraLand Surabaya berubah nama menjadi CitraRaya Surabaya untuk mengikuti peraturan pemerintah yang mengharuskan penggunaan Bahasa Indonesia sebagai merek. CitraLand Surabaya was changed to CitraRaya Surabaya to comply with goverment regulation to use Bahasa Indonesia for branding.

14

1997 • Menerbitkan Obligasi Ciputra Surya I/1997. Issued Ciputra Surya I/1997 bond.

• Lapangan golf 9-holes Bukit Course dibangun. The 9-holes Bukit Course was built. • CitraHarmoni Sidoarjo, Hunian Bernuansa Seni, diluncurkan. CitraHarmoni Sidoarjo, Residential of Art, was launched.

1998 Graha Citra diluncurkan. Graha Citra was launched.

1999 • Restrukturisasi Obligasi Ciputra Surya I/1997 akibat krisis moneter selesai. Restructuring of Ciputra Surya I/1997 Bond caused by the monetary crisis was completed. • Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) tanpa Penawaran Umum sebagai implementasi Restrukturisasi Obligasi. Listed in Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) without Initial Public Offering as implementation of bond restructuring.

2000 2001 2002

2003 • Graha Citra kembali diluncurkan sebagai Bukit Palma - CitraRaya. Graha Citra was relaunched as Bukit Palma - CitraRaya. • CitraRaya direposisi sebagai The Singapore of Surabaya— clean, green, and modern city. CitraRaya was repositioned as The Singapore of Surabaya— clean, green, and modern city.

2004

2006

• Akuisisi 100% saham PT Asenda Bangun Persada (ABP), berkedudukan di Lampung yang memiliki tanah seluas 57 hektar di Bandar Lampung. Acquired 100% shares of PT Asenda Bangun Persada (ABP), domiciled in Lampung, which owns 57 hectares land in Bandar Lampung.

• Akuisisi 53% saham PT Win Win Realty Centre, berkedudukan di Surabaya, yang memiliki tanah seluas 7,7 Ha di jalan Mayjen Sungkono, Surabaya. Acquired 53% shares of PT Win Win Realty Centre, domiciled in Surabaya, which owns 7.7 Ha land at Jalan Mayjen Sungkono, Surabaya.

• Menandatangani perjanjian dengan PT HM Sampoerna Tbk untuk kerjasama proyek The Taman Dayu. Signed the agreement with PT HM Sampoerna Tbk to jointly operate The Taman Dayu Project.

• Akuisisi 8% saham CFA sehingga kepemilikan saham Perseroan di CFA menjadi 60%.Acquired 8% shares of CFA therefore increased its ownership in CFA to 60%.

• Proyek The Taman Dayu dan CitraGarden Lampung diluncurkan. The Taman Dayu and CitraGarden Lampung projects were launched.

2005 • Akuisisi 52% saham PT Cahaya Fajar Abditama (CFA), berkedudukan di Sidoarjo yang memiliki tanah seluas 26 hektar di Sidoarjo. Acquired 52% shares of PT Cahaya Fajar Abditama (CFA), domiciled in Sidoarjo, which owns 26 hectares land in Sidoarjo. • Proyek CitraGarden Sidoarjo diluncurkan. CitraGarden Sidoarjo Project was launched. • Ciputra Waterpark di CitraRaya mulai beroperasi. Ciputra Waterpark in CitraRaya started its operation. • Terpilih sebagai “The Best Listed Property Company” dari Majalah Investor. Awarded as “The Best Listed Property Company” by Investor Magazine. • Melakukan stock split dari nominal saham Rp. 500 menjadi Rp. 250 per saham. Stock splits from nominal price of Rp. 500 per shares to Rp. 250 per shares.

2007 • Perseroan kembali terpilih untuk kedua kalinya sebagai “The Best Listed Property Company” dari Majalah Investor. The Company was awarded for the second time as “The Best Listed Property Company” from Investor Magazine. • Konstruksi Ciputra World Surabaya tahap I dimulai. The Construction of Ciputra World Surabaya phase I commenced. • Proyek Ciputra World Surabaya tahap I diluncurkan. The First Phase of Ciputra World Surabaya Project was launched. • Proyek UC Apartments diluncurkan. The UC Apartments Project was launched.

2008 • PT Ciputra Surabaya Padang Golf, salah satu anak perusahaan, menandatangani kontrak dengan manajemen Swiss-BelHotel International untuk mengelola hotel dan vila, dan namanya disesuaikan menjadi: Ciputra Golf, Club and Hotel. PT Ciputra Surabaya Padang Golf, a subsidiary, signed management contract with Swiss-BelHotel International for managing its hotel and villas, and changed its name to: Ciputra Golf, Club and Hotel.

2010 • PT Win Win Realty Centre, anak perusahaan, menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Mega Tbk untuk membiayai tahap pertama proyek Ciputra World Surabaya. PT Win Win Realty Centre, a subsidiary, signed Loan Agreement with PT Bank Mega Tbk to finance the first stage of Ciputra World Surabaya Project. • CitraRaya Surabaya berubah nama menjadi CitraLand Surabaya. CitraRaya Surabaya changed its name into CitraLand Surabaya.

2009 • Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Bumi Sidoarjo Permai untuk proyek CitraIndah Sidoarjo. Signed Land Development Joint Operation Agreement with PT Bumi Sidoarjo Permai for CitraIndah Sidoarjo Project. • PT Ciputra Development Tbk menjadi pemegang saham pengendali PT Ciputra Surya Tbk dengan peningkatan kepemilikan dari 39,92% menjadi 62,66%. PT. Ciputra Development Tbk became controlling shareholder of PT Ciputra Surya Tbk and increased its ownership in the company from 39.92% to 62.66%. • Proyek Bukit Palma digabung dengan proyek CitraLand Surabaya. Bukit Palma Project was merged with CitraLand Surabaya project. • Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Sunindo Jaya Property untuk proyek CitraSun Garden Semarang. Signed Joint Operation Agreement with PT Sunindo Jaya Property Indah for CitraSun Garden Semarang Project.

• Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Graha Pelita Indah untuk proyek CitraLand Kendari. Signed Joint Operation Agreement with PT Graha Pelita Indah for CitraLand Kendari Project.

• Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan Bapak Chandra Tanubrata untuk proyek CitraLand Palu. Signed Joint Operation Agreement with Mr. Chandra Tanubrata for CitraLand Palu Project.

• Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Karya Makmur untuk proyek CitraLand Denpasar. Signed Joint Operation Agreement with PT Karya Makmur for CitraLand Denpasar Project.

• Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Mutiara Cemerlang Abadi untuk proyek CitraLand Mutiara Surabaya. Signed Joint Operation Agreement with PT Mutiara Cemerlang Abadi for CitraLand Mutiara Surabaya Project.

• Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Graha Terasama untuk proyek CitraGrand Yogyakarta. Signed Joint Operation Agreement with PT Graha Terasama for CitraGrand Yogyakarta Project. • Proyek CitraIndah Sidoarjo diluncurkan. CitraIndah Sidoarjo Project was launched.

2011 • Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Karya Utama Bumi untuk proyek CitraGrand Mutiara Semarang. Signed Joint Operation Agreement with PT Karya Utama Bumi for CitraGrand Mutiara Semarang Project. • Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Sunindo Prima Utama untuk proyek CitraSun Garden Yogyakarta. Signed Joint Operation Agreement with PT Sunindo Prima Utama for CitraSun Garden Yogyakarta Project. • Menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan dengan PT Karya Pancasakti Nugraha untuk proyek CitraLand Bagya City Medan. Signed Joint Operation Agreement with PT Karya Pancasakti Nugraha for CitraLand Bagya City Medan Project.

• CitraLand Surabaya terpilih menjadi Runner Up Winner FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011 dalam Kategori Pengembangan yang Berkesinambungan. CitraLand Surabaya was chosen to be Runner Up Winner of FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011 in Sustainable Development Category. • Proyek CitraSunGarden Semarang diluncurkan. CitraSunGarden Project was launched. • Proyek CitraLand Kendari diluncurkan. CitraLand Kendari Project was launched. • Proyek CitraLand Denpasar diluncurkan. CitraLand Denpasar was launched.

2012 • Akuisisi 43,5% saham PT Sinar Terang Inti Persada yang memiliki anak perusahaan-anak perusahaan yang memiliki tanah seluas 1,3 Ha di daerah Kuningan Jakarta. Acquired 43.5% shares of PT Sinar Terang Inti Persada whose subsidiaries own land of 1.3 Ha area in Kuningan Jakarta.

• PT Ciputra Surya Tbk terpilih menjadi perusahaan terbaik Bisnis Indonesia Award kategori Sektor Properti dan Real Estate. PT Ciputra Surya Tbk was chosen as the best company of Bisnis Indonesia Award in Property and Real Estate Category. • Proyek CitraSunGarden Yogyakarta diluncurkan. CitraSunGarden Yogyakarta Project was launched. • Proyek Ciputra World Surabaya tahap 2 terdiri dari Hotel Ciputra World, Skyloft Soho, dan Voila Apartments diluncurkan. Ciputra World Surabaya phase 2, consisting of Ciputra World Hotel, Skyloft Soho, and Voila Apartments was launched. • Proyek CitraGrand Semarang diluncurkan. CitraGrand Semarang Project was launched. • Proyek CitraLand Palu diluncurkan. CitraLand Palu was launched. • Proyek CitraGrand Mutiara Yogyakarta diluncurkan. CitraGrand Mutiara Project was launched.

2013 • Proyek CitraLand Bagya City Medan diluncurkan. CitraLand Bagya City Medan Project was launched. • Proyek CitraLand The GreenLake Surabaya diluncurkan. CitraLand The GreenLake Surabaya Project was launched.


1989

15

company at a gl ance

Sekilas Perseroan Akta Pendirian Deed of Establishment

No. 1 01.03.1898 Perubahan Akta Pendirian Revision of the Deed of Establishment

16

Perseroan merupakan suatu perseroan

The company was established

Boulevard @ CitraLand

Anggaran Dasar Perseroan telah

The Company’s Articles of Association

terbatas yang didirikan berdasarkan

according to the laws of the Republic

Surabaya // Apollo Fountain,

diubah seluruhnya dalam rangka

has been amended entirely in

hukum Negara Republik Indonesia dan

of Indonesia and domiciled in

CitraGarden Sidoarjo

penyesuaian dengan Undang-

compliance with the Corporate

berdomisili di Surabaya. Perseroan

Surabaya. The Company was formed

undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Law No. 40 Year 2007 based on the

didirikan dengan Akta Pendirian

based on the Deed of Establishment

Perseroan Terbatas berdasarkan Akta

Extraordinary General Meeting of

No. 1, tanggal 1 Maret 1989, dan

No. 1, dated March 1, 1989, and the

Pernyataan Keputusan Rapat Umum

Shareholders (EGMS) No. 141, dated

perubahannya Akta No. 14, tanggal

revision Deed No. 14, dated November

Pemegang Saham Luar Biasa No.

June 24, 2008, in front of Dr. Misahardi

21 Nopember 1989. Keduanya dibuat

21, 1989. Both was made in presence

141, tanggal 24 Juni 2008, dibuat di

Wilamarta, S.H, M.H., M.Kn., LLM, a

di hadapan Hobropoerwanto, S.H.,

of Hobropoerwanto, S.H., a notary

hadapan Dr. Misahardi Wilamarta,

notary domiciled in Jakarta. The Deed

Notaris di Jakarta, yang telah

domiciled in Jakarta. The Deed of

S.H., M.H., M.Kn., LLM, Notaris di

was approved by Minister of Law

memperoleh pengesahan dari Menteri

Establishment was legalized by the

Jakarta, akta mana telah memperoleh

and Human Rights of the Republic

Kehakiman Republik Indonesia

Minister of Justice of the Republic of

persetujuan dari Menteri Hukum dan

of Indonesia under decree No. AHU-

berdasarkan Surat Keputusan No. C2-

Indonesia under decree No. C2-546.

Hak Asasi Manusia Republik Indonesia

90666.AH.01.02.Th 2008 dated

546.HT.01.01.th.90 tanggal 3 Pebruari

HT.01.01.th.90 dated February 3, 1990,

No. AHU-90666.AH.01.02.Th 2008

November 27, 2008, published in the

1990, didaftarkan di Kantor Pengadilan

registered in South Jakarta Court No.

tanggal 27 Nopember 2008, dan telah

State Gazette No. 17, dated February

Negeri Jakarta Selatan di bawah No.

192, on February 21, 1990, published

didaftarkan dalam Daftar Perseroan

25, 2010, Supplement No. 1960. (“Deed

192 tanggal 21 Pebruari 1990, serta

in the State Gazette No. 86, on October

No. AHU-0114991.AH.01.09.Th 2008

No. 141/2008”).

telah diumumkan dalam Berita Negara

26, 1990, Supplement No. 4424.

tanggal 27 Nopember 2008, serta

Republik Indonesia tanggal 26 Oktober

telah diumumkan dalam Berita Negara

1990, No. 86, Tambahan No. 4424.

Republik Indonesia tanggal 25 Pebruari 2010, No. 17, Tambahan No. 1960 (“Akta No. 141/ 2008”).



No. 14 21.11.1898

17

Maksud dan tujuan Perseroan ialah mendirikan dan

The intention and purpose of the Company is to

menjalankan perusahaan-perusahaan dan usaha-

form and operate companies and businesses in

usaha di bidang perdagangan, industri, investasi,

several areas, such as trading, industry, investments,

pembangunan, pengembangan, dan jasa. Untuk

construction, development, and services. To achieve

mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan

such purposes the Company operates businesses

dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

such as:

• Mendirikan dan menjalankan perusahaan-

• Establishing and operating companies and

perusahaan dan usaha-usaha di bidang

businesses in construction and development of

pembangunan dan pengembangan perumahan

housing, apartment, office, shopping center, comm

(real estate), rumah susun (apartemen),

center, recreation park, tourism destination, and

perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat

other facilities;

rekreasi, dan kawasan wisata beserta fasilitasfasilitasnya; • Mendirikan dan menjalankan perusahaan-

commercial center, recreation park, tourism

jual beli tanah, bangunan-bangunan, rumah susun

destination, and other facilities, including

(apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga

restaurant;

shopping centre, commercial center, recreation

serta pemeliharaan sarana perumahan (real

park, tourism destination, restaurant, golf course,

estate), perhotelan, rumah susun (apartemen),

and their facilities;

fasilitasnya; • Mendirikan dan menjalankan perusahaanperusahaan dan usaha-usaha di bidang penyediaan sarana dan prasarana, melaksanakan pembangunan, pengusahaan, dan pengembangan kawasan industri (industrial estate); • Mendirikan dan menjalankan perusahaanperusahaan dan usaha-usaha di bidang

sekretaris korporasi (Corporate Secretary)

providing services of design, construction, and maintenance of housing, hotel, apartment, office,

restoran, lapangan golf, beserta fasilitas-

(Board of Directors)

that are involved with planning, and business

berhubungan dengan perencanaan, pembuatan

rekreasi, dan kawasan wisata-wisata, termasuk

d e w an d ire k s i

• Establishing and operating companies sectors

perusahaan dan usaha-usaha di bidang yang

perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat

(Board of Commissioners)

marketing services and selling agent, land,

termasuk jasa promosi, pengelolaan, pemasaran,

• Mendirikan dan menjalankan perusahaan-

D E w an k o m i s ari s

firms, including promotional, management, building, apartment, office, shopping center,

kawasan wisata, termasuk restoran;

Struktur Organisasi

• Establishing and operating companies or service

perusahaan atau biro jasa pada umumnya,

dan fasilitas-fasilitanya, tempat rekreasi, dan

O r g a n iz a t i o n c h a r t

• Establishing and operating companies

Direksi Anak Perusahaan/Proyek




(Directors of Subsidiary/ Project)




Manajer Umum

Manajer Umum

Manajer Umum

Manajer Umum

(General Manager)

(General Manager)

(General Manager)

(General Manager)

and businesses in providing infrastructure, construction, and development of industrial estate; • Establishing and operating companies and businesses in trading including but not limited to export import trade, interislands/areas and local trade and acting as broker, agent, distributor, and supplier; and • Operating all the businesses to achieve the

Manajer Pemasaran

Manajer Pemasaran

Manajer Pemasaran

Manajer Pemasaran

(Marketing Manager)

(Marketing Manager)

(Marketing Manager)

(Marketing Manager)

purpose and intention listed above. Manajer Teknik

Manajer Teknik

Manajer Teknik

Manajer Teknik

(Engineering Manager)




perantara/komisioner, agen, distributor, leveransir;

Manajer Keuangan

Manajer Keuangan

Manajer Keuangan

Manajer Keuangan

dan

(Finance Manager)

(Finance Manager)

(Finance Manager)

(Finance Manager)

Manajer SDM & Urusan Umum




(HDA & GA Manager)

(HDA & GA Manager)

(HDA & GA Manager)

(HDA & GA Manager)

perdagangan termasuk tetapi tidak terbatas pada perdagangan ekspor dan impor, antara pulau/daerah serta lokal dan bertindak sebagai

• Menjalankan segala kegiatan dan usaha untuk mencapai dan yang selaras dengan maksud dan tujuan tersebut dalam ayat-ayat di muka dan


tanggungan sendiri maupun bersama-sama

18

dengan orang atau badan lain dengan cara dan

Manajer Estat

Manajer Estat

Manajer Estat

Manajer Estat

(Estate Manager)

(Estate Manager)

(Estate Manager)

(Estate Manager)

Manajer Pembelian Tanah & Perjanjian




(Land Purchasing & Legal Affairs Manager)




bentuk yang sesuai dengan keperluan dan dengan tidak mengurangi peraturan perundang-undangan Negara Republik Indonesia yang berlaku.


menjalankan usaha-usahanya tersebut baik atas

19

corporate structure

Struktur Perusahaan Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan pada saat laporan

62,66%

PT ciputra development tbk

tahunan ini

37,34%

P T cipu t ra s ur y a t b k

publiK

dipublikasikan adalah sebagai berikut:

The Structure of

0,0001%

the Company and its Subsidiaries at

99,9999%

99,0%

1,00%

99,0%

1,00%

99,0%

1,00%

99,0%

73,0%

1,00%

PT Ciputra Nusantara

PT Ciputra Kirana Dewata

PT Ciputra Abdi Persada

PT Ciputra Inti Pratama

PT Ciputra Praja Rahayu

Joint Operation

Joint Operation

Joint Operation

Joint Operation

Joint Operation

0,20%

PT Aptacitra Surya

0,004%

PT Bumiindah Permaiterang

60,0%

PT Saptamulia Hijaubangun

99,80%

PT Cahayafajar Abaditama

99,13% PT Ciputra Surabaya Padang Golf

53,0% PT Win WIn Realty Centre

0,0004%

99,9996%

PT Ciputra Bangun Selaras

Joint Operation

Joint Operation

PT Taman Dayu

PT Bumi Sidoarjo Permai

the time this annual report was published Joint Operation

99,67% Chandra Tanubrata

PT Mutiara Cemerlang Abadi

PT Karya Makmur

PT Graha Pelita Indah

PT Sunindo Property Jaya

PT Sunindo Prima Utama

3,75%

0,004%

PT Karya Utama Bumi

PT Graha Terasama

4,0%

PT Tamancitra Suryahijau

96,0%

99,996%

PT Intilokahita

4,0%

PT Suburhijau Jayamakmur

96,0%

99,998%

PT Karyaprima Hijauselaras

PT Cahayahijau Tamanindah

99,996%

0,004%

PT Adhiwira Persada

99,996%

49,0%

PT Ciputra Graha Prima

51,0%

0,0001%

PT Citra Bahagia Elok

99,9999%

0,180% PT Galaxy Alamsemesta

99,98%


99,996%

PT Ciputra Delta

Joint Operation

0,33%

PT Asendabangun Persada

0,004%

20

96,25%

CitraSun Garden CitraSun Garden

CitraLand

CitraLand The Green Lake

CitraGarden

CitraLand

CitraLand

CitraGrand

CitraGrand Mutiara

Palu

Surabaya

Lampung

Denpasar

Kendari

Semarang

Yogyakarta

PT Galaxy Citraperdana

99,0% 1,0%

PT Karya Pancasakti Nugraha

0,002%

PT Aswin Anugerah

99,820%

0,02%

CitraLand

UC Apartment

Citra Harmoni

CitraGarden

Ciputra Golf, Hotel & Family Club

Surabaya

Sidoarjo

Sidoarjo

Surabaya

Ciputra Waterpark

Ciputra World

CitraLand Bagya City

The Taman Dayu

CitraIndah

Surabaya

Medan

Pandaan

Sidoarjo


is as follows:

21

c o r p o r at e & s h a r e h o l d e r ’ s i n f o r m at i o n

Informasi Korporasi & Pemegang Saham Pencatatan Saham Saham Perseroan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

Hasil Perdagangan Saham

1

2

Harga tertinggi (Rupiah)

1.530

2.325

Harga Terendah (Rupiah)

820

1.450

kuartal

Company’s shares listed

Stock Exchange.

on IDX

Volume (Unit)

180.861.500

3

365.298.500

4

Quarter

2.150

2.250

Highest Price (Rupiahs)

1.530

1.620

Lowest Price (Rupiahs)

183.106.500

237.694.000

Volume (Unit)

2013 1

2

3

4

Quarter

Harga tertinggi (Rupiah)

3.125

3.875

3.450

2.450

Highest Price (Rupiahs)

Harga Terendah (Rupiah)

2.175

2.600

1.950

1.250

Lowest Price (Rupiahs)

Volume (Unit)

273.420.000

313.774.000

96.394.500

220.749.500

kuartal

Volume (Unit)

• The Company’s share was listed for

pertama kali di Bursa Efek Indonesia

the first time at BEI in 1999 totaling

(dahulu PT Bursa Efek Jakarta) pada

420,188,000 (four hundred twenty

tahun 1999 sebanyak 420.188.000

millions one hundred eighty eight

(empat ratus dua puluh juta seratus

thousands) shares and Rp. 500 (five

delapan puluh delapan ribu) saham

hundred rupiah) for each shares. • From 1999 until 2004 the Company issued new shares without Rights

• Dari tahun 1999 sampai 2004

The Company’s Shares are listed in the Indonesia

2012

• Pencatatan Saham Perseroan

ratus rupiah) per saham.

tercatat di BEI

Share Trading Performance

Order of Listing of Stocks

dengan nilai nominal Rp. 500 (lima

Saham Perseroan yang

Listing of Stocks

Kronologis Pencatatan Saham

1999 420.188.000 Rp. 500 2004 989.432.417 Rp. 500 2013 1.978.864.834 Rp. 250

for bond to quity conversion and

Perseroan melaksanakan

listed the additional shares of

Penambahan Modal dan

569,244,417 (five hundred sixty nine

Pengeluaran Saham Baru Tanpa

millions two hundred fourty four

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

thousand four hundred seventeen)

dengan mencatatkan tambahan

with nominal value of Rp. 500

saham hasil konversi hutang

(five hundred rupiah) each shares.

obligasi sebanyak 569.244.417

Therefore the total shares listed at

(lima ratus enam puluh sembilan

the end of 2004 was 989,432,417

juta dua ratus empat puluh empat

(nine hundred eighy nine miliions

ribu empat ratus tujuh belas) saham

four hundred thirty two thousands

dengan nilai nominal Rp. 500 per

four hundred seventeen) with

saham, sehingga jumlah saham

nominal value of Rp. 500 (five

yang tercatat pada akhir tahun 2004

hundred rupiah) each shares.

adalah 989.432.417 (sembilan ratus delapan puluh sembilan juta empat

• In 2005, the Company exercised a stock split by reducing the nominal

ratus tiga puluh dua ribu empat

value of its shares from Rp. 500 to

ratus tujuh belas) saham dengan

Rp. 250 per share. Therefore, the

nilai nominal Rp. 500 (lima ratus

Company’s shares listed on IDX until

rupiah) per saham.

the end of 2013 is 1,978,864,834

• Pada tahun 2005 Perseroan

(one billion nine hundred seventy

melaksanakan pemecahan nilai

eight millions eight hundred sixty

nominal saham (stock split) dari

four thousands eight hundred and

Rp. 500 (lima ratus rupiah) per saham menjadi Rp. 250 (dua ratus lima puluh rupiah) per saham.

thirty four) with nominal value of

Rp. 250 (two hundred and fifty rupiah) each shares.

Dengan demikian jumlah saham Perseroan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia sampai akhir tahun buku 2013 adalah 1.978.864.834 (satu milyar sembilan ratus tujuh puluh delapan juta delapan ratus enam puluh empat ribu delapan ratus tiga puluh empat) saham dengan nilai nominal Rp. 250 (dua

22



ratus lima puluh rupiah) per saham.

23

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Perseroan merencanakan untuk membayar dividen

The Company aims to pay out cash dividend at least

tunai sekurang-kurangnya satu kali setahun.

once a year. The amount of dividend payment will be

Besarnya dividen yang akan dibayarkan dikaitkan

linked to profit and financial position of the Company.

dengan keuntungan dan keadaan keuangan

The Company intends to pay cash dividend in the

Perseroan. Perseroan merencanakan akan

amount of 15.0%-25.0% of consolidated net income.

membagikan dividen tunai yang diperhitungkan dari

Since its establishment, the Company has paid cash

laba bersih konsolidasi sebesar 15,0%-25,0%. Sejak

dividend six times, they were:

b o a r d o f c o mmissi o n e r s & di r e c t o r s

Dewan Komisaris & Dewan Direksi

didirikan Perseroan telah 6 kali membagikan dividen tunai yaitu:

Tahun Buku Tanggal pembayaran Dividen per Saham (Rupiah)

1995

2003

2004

2005

2010

2012

26.06.96 16.08.04 05.08.05 07.08.06 28.07.11 10.07.13 786,7

25,0

30,0

12,0

13,0

42,0

Year of Income Statement Date of Payment Dividend per Shares (Rupiahs)

Aktva Tetap Berwujud

Fixed Asset

Aktiva tetap berwujud yang dimiliki Perseroan yang

Fixed asset owned by the Company accounting for

nilainya lebih dari 5,0% (lima persen) jumlah aktiva

over 5.0% of its total assets is:

adalah:

• A piece of land covering 23,900 m of Ciputra

Board of Commissioners, Board of Directors, and

Komite Audit.

Audit Committee.

b o a r d o f c o mmissi o n e r s

Dewan Komisaris Komisaris Utama 2

• Sebidang tanah seluas 23.900 m2 beserta

Susunan Dewan Komisaris, Dewan Direksi, dan

Komisaris Independen

World Mall Surabaya. The book value of the asset

bangunan Mal Ciputra World Surabaya. Nilai buku

was Rp. 734.9 billion as of December 31, 2013.

aktiva tersebut per tanggal 31 Desember 2013

Currently the asset is mortgaged to Bank Central

adalah Rp. 734,9 milyar. Saat ini aktiva tersebut

Asia for financing the construction of Ciputra

sedang dijaminkan pada Bank Central Asia untuk

World Mall Surabaya.

Dr (Hc) Ir Ciputra Lany Wihardjo

President Commissioner Independent Commissioner

Lanny Bambang Komisaris

Sandra Hendharto

Commissioner

b o a r d o f di r e c t o r s

Dewan Direksi

pembiayaan pembangunan Mal Ciputra World Surabaya. Direktur Utama

Susunan Pemegang Saham

Direktur

Shareholders Information

Harun Hajadi Budiarsa Sastrawinata

President Directors Directors

Rina C. Sastrawinata Junita Ciputra

Susunan pemegang saham Perseroan per tanggal

The Company’s Stockholders on December 31, 2013

31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

was as follows:

Candra Ciputra Cakra Ciputra Sutoto Yakobus (Sekretaris Korporasi)

pe m egang s aha m

PT Ciputra Development Tbk

Public (each below 5%)

TOTAL

Nanik J. Santoso

(Corporate Secretary)

Sharehol d er s

A u di t c o mmi t t e e

Jumlah Saham

1.239.953.440

738.911.394

1.978.864.834

Modal Disetor (Rp)

309.988.360.000

184.727.848.500

494.716.208.500

%

62,66

37,34

100,00

Komite Audit

Number of Shares Paid Up Capital (Rp) %

Ketua

Lany Wihardjo

Chairman

Anggota

Henk Wangitan

Members

24

Kepemilikan Saham oleh Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners and Directors Shares Ownership

Baik Komisaris maupun Direksi tidak memiliki saham

Management holds no ownership of the company.

Perseroan.



Thomas Bambang

25

Riwayat Hidup Dewan Komisaris

CV of Board of Commissioners

58 tahun

58 years old

Lulus dari Universitas Katholik

Graduated from Parahyangan Catholic

Parahyangan sebagai Sarjana Ekonomi

University as Bachelor of Economy

tahun 1982. Mendapatkan gelar MBA

in 1982. Earned MBA degree from

82 tahun

82 years old

dari IPPM pada tahun 1991. Memulai

IPPM in 1991. Started her career

Lulus dari Teknik Arsitektur Institut

Graduated from Architectural

karir sebagai Management Trainee di

at Bank Umum Nasional (BUN) as

Teknologi Bandung (ITB) pada tahun

Engineering of Bandung Institute of

Bank Umum Nasional (BUN) di 1984.

Management Trainee in 1984. Held

1960 Pendiri PT Pembangunan Jaya

Technology (ITB) in 1960. Founder of

Menjabat berbagai posisi di BUN

various positions in BUN until 1997

(PJ) tahun 1961 dan PT Metropolitan

PT Pembangunan Jaya (PJ) in 1961

hingga 1997, dengan posisi terakhir

with the latest position as Senior

Development (MD) tahun 1971.

and PT Metropolitan Development (MD)

sebagai Manajer Senior Hubungan

Commercial Relationship Manager.

Menjabat sebagai Direktur Utama

in 1971. He held position as President


Komersial. Bergabung dengan Bank

Joined Bank Ciputra in 1997 and

PJ dari 1970 sampai 1988. Diangkat

Director of PJ from 1970 until 1988.

Independent Commissioner

Ciputra di tahun 1997 sebagai Direktur

appointed as Director until 1999.

sebagai Komisaris PJ tahun 1996

Appointed as Commissioners in PJ

hingga 1999. Ditunjuk sebagai

Has been appointed as Independent

dan MD dari 1988 sampai sekarang.

in 1996 and MD in 1988 until present.

Komisaris Independen di PT Ciputra

Commissioner of PT Ciputra Surya Tbk

Bertindak sebagai Komisaris Utama

Appointed as President Commissioner

Surya Tbk sejak Juni 2005.

since June 2005.

PT Ciputra Development Tbk mulai

of PT Ciputra Development Tbk from

1984 sampai 1990, sebagai Direktur

1984 to 1990, and as President Director

Utama dari 1990 sampai 2002.

from 1990 to 2002. He has held the

58 tahun

58 years old

Menjabat kembali sebagai Komisaris

position of President Commissioner

Menyelesaikan pendidikannya di

Completed her education at Law

Utama PT Ciputra Development Tbk

of PT Ciputra Development Tbk since

Fakultas Hukum Universitas Trisakti

Faculty Trisakti University in 1978.

sejak tahun 2002 dan Komisaris Utama

2002 and the President Commissioner

pada tahun 1978. Memulai karirnya

Started her career as Marketing

PT Ciputra Surya Tbk sejak 1990.

of the PT Ciputra Surya Tbk since 1990.

sebagai Marketing Officer Bank

Officer for Bank Central Asia (BCA)

Central Asia (BCA) tahun 1978.

in 1978. She was the Associate

Menjabat sebagai Associate Director

Director of Royal Sentul Highland

di Royal Sentul Highland dari tahun

from 1994 till 1996. Joined Ciputra

1994 hingga 1996. Bergabung

group in 1996 and was appointed as

dengan Grup Ciputra tahun 1996

the Director of Ciputra Bank in 1999.

Lany Wihardjo

Dr (Hc) Ir Ciputra Komisaris Utama President Commissioner

Aktif di berbagai kegiatan, antara lain

Has been actively involved in,

turut mendirikan Asosiasi Insinyur

among others, the establishment

Arsitek Indonesia, sebagai pendiri dan

of the Indonesian Architectural

Presiden pertama Asosiasi Real Estate

Engineers Association. He founded

Indonesia (REI), turut mendirikan dan

and was the first President of The


dan ditunjuk sebagai Direktur Utama

Has been appointed as Independent

pernah menjabat sebagai Presiden

Indonesian Real Estate Association.

Independent Commissioner

Bank Ciputra pada tahun 1999.

Commissioner position of PT Ciputra

Asia Pasific Real Estate Foundation

He jointly established and served

Telah menjabat sebagai Komisaris

Surya Tbk since 2012.

(APREF), pernah menjabat sebagai

as the President of Asia Pacific Real

Independen PT Ciputra Surya Tbk

Presiden International Federation of

Estate Foundations (APREF). He

sejak tahun 2012.

Real Estate Associations (FIABCI) dari

also served as the President of the

tahun 1989 sampai 1990. Di samping

International Federation of Real Estate

itu juga mendirikan dan menjabat

Association (FIABCI) from 1989 to

44 tahun

44 years old

sebagai Ketua Jaya Raya Foundation,

1990. In addition, he established, and

Menantu Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar

Daughter in law of Ir. Ciputra. Earned

Ketua Umum Yayasan Prasetiya Mulya,

is currently serving as the Chairman

Sarjana Teknik Industri dari University

her Bachelor of Science in Industrial

Ketua Asosiasi Yayasan untuk Bangsa

of, Jaya Raya Foundation, as well as

of Southern California, Amerika Serikat

Engineering from University of

(AYUB) sejak tahun 1999, dan sebagai

holding the position of Chairma of

(AS) tahun 1991. Menjabat sebagai

Southern California, USA in 1991.

Ketua Badan Penasehat Yayasan

Prasetiya Mulya Foundation, Chairman

Komisaris PT Ciputra Development Tbk

Held the position of Commissioner of

Tarumanagara sejak tahun 2001.

of the Association of Foundations for

mulai 1994 hingga 2001 dan Komisaris

PT Ciputra Development Tbk from 1994

the Nation (AYUB) since 1999, and


till 2001 and Commissioner PT Ciputra

Chairman of the Steering Committee of

Lanny Bambang

Sandra Hendharto


Tarumanagara Foundation since 2001. Komisaris

26



Commissioner

27

Riwayat Hidup Dewan Direksi

CV of Board of Directors

59 tahun

59 years old

Putri Ir. Ciputra. Mendapatkan

Daughter of Ir. Ciputra. Earned

gelar Sarjana Bisnis dari University

her Bachelor of Commerce from

of Auckland, New Zealand tahun

University of Auckland, New Zealand

53 tahun

53 years old

1978. Mendapatkan gelar MBA

in 1978 and her MBA degree from

Menantu laki-laki Ir. Ciputra. Lulus

Son in law of Ir. Ciputra. Graduated

dari Claremont Graduate School,

Claremont Graduate School, Los

sebagai Sarjana Teknik Arsitektur

from University of California, Berkeley,

Los Angeles, AS tahun 1980.

Angeles, USA in 1980. Started her

dari University of California, Berkeley,

USA in 1984 majoring in Architecture

Memulai karirnya sebagai Manajer

career as Marketing Manager of

AS tahun 1984 dan mendapatkan

and earned his MBA degree from

Pemasaran PT Metropolitan Kencana

PT Metropolitan Kencana from 1981

gelar MBA dari University of

University of Southern California,

mulai 1981 hingga 1983. Ditunjuk

until 1983. Appointed as President

Southern California, AS tahun 1988.

USA, in 1988. Started his career as

sebagai Direktur Utama PT Ciputra

Director of PT Ciputra Development

Memulai karier sebagai Asisten

Assistant Investment Analyst for FOX

Direktur

Development Tbk tahun 1983-1990,

Tbk in 1983-1990, Commissioner of

Analis Investasi untuk FOX Group,

Group, Montgomery Realty Investors,

Director

Komisaris PT Ciputra Development

PT Ciputra Development Tbk from

Montgomery Realty Investors AS dari

USA from 1984 until 1986. Started his

Tbk tahun 1990-1993, Direktur

1990 until 1993, as Director of

1984 hingga 1986. Memulai karier

career at Ciputra Group as Business

PT Ciputra Development Tbk sejak

PT Ciputra Development Tbk since

di Grup Ciputra sebagai Business

Development Manager from 1988-

1993, dan Direktur PT Ciputra Surya

1993, and Director of PT Ciputra

Development Manager tahun 1988-

1990, and appointed as Director of

Tbk sejak 2002.


1990, dan diangkat sebagai Direktur

PT Ciputra Development Tbk and

PT Ciputra Development Tbk dan

President Director of PT Ciputra Surya

Direktur Utama PT Ciputra Surya Tbk

Tbk since 1990.

53 tahun

53 years old

Putri Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar

Daughter of Ir. Ciputra. Earned her

Sarjana Manajemen Keuangan dari

Bachelor Degree in Finance from

University of San Fransisco, AS

University of San Fransisco, USA in

Rina Ciputra Sastrawinata

Harun Hajadi Direktur Utama President Director

sejak 1990.

59 tahun

59 years old

tahun 1978 dan gelar MBA di bidang

1987 and her MBA degree in Finance

Menantu laki-laki Ir. Ciputra.

Son in law of Ir. Ciputra. Completed

keuangan dari University of Southern

from University of Southern California,

Menyelesaikan pendidikannya di

his education of Higher National

California, AS tahun 1988. Bekerja

USA in 1988. Started her career as

Higher National Diploma di Willesden

Diploma at Willesden College of

sebagai account officer di Divisi Real

account officer in Commercial Real

College of Technology, London tahun

Technology, London 1979, earned his

Estat Komersial Bank Hibernia, AS

Estate Division of Hibernia Bank, USA

1979. Mendapatkan gelar sarjana

Bachelor Degree in Civil Engineering

(1985-1987). Memulai karir di Grup

(1985-1987). Started her career at

Teknik Sipil dari Plymouth Polytechnic,

from Plymouth Polytechnic, Plymouth,

Direktur

Ciputra sebagai Manajer Keuangan

Ciputra Group as Finance Manager

Plymouth, Inggris tahun 1981 dan gelar

England in 1981 and his MBA Degree

Director

dari 1988-1990 dan kemudian

from 1988-1990 and then appointed

MBA dari Institut Manajemen Prasetiya

from Prasetiya Mulya Management

ditunjuk sebagai Direktur PT Ciputra

as Director of PT Ciputra Development

Mulya, Jakarta tahun 1985. Beliau

Institute, Jakarta in 1985. He was

Development Tbk tahun 1990-1996,

Tbk from 1990 to 1996, Commissioner

menjabat Direktur Utama PT Bumi

the President Director of PT Bumi

Komisaris PT Ciputra Development Tbk

of PT Ciputra Development Tbk from

Serpong Damai tahun 1993 hingga

Serpong Damai from 1993 till 2003.

Direktur

tahun 1996-2001, dan Direktur

1996 to 2001 and Director of

2003. Menjabat sebagai Direktur

Appointed as the Director of PT Ciputra

Director

PT Ciputra Development Tbk sejak


PT Ciputra Development Tbk, Direktur

Development, President Director of

2001. Diangkat sebagai Direktur

2001. Appointed as Director of

Utama PT Ciputra Residence, dan

PT Ciputra Residence, and Director of


PT Ciputra Surya Tbk since 2002.

Direktur dari PT Ciputra Surya Tbk

PT Ciputra Surya Tbk since 1990. 50 tahun

50 years old

Putra Ir. Ciputra. Mendapatkan gelar

Son of Ir. Ciputra. Earned his Bachelor

Sarjana Manajemen Keuangan

Degree in Finance from University

dari University of San Fransisco,

of San Fransisco, USA in 1987

AS di tahun 1987 dan gelar MBA di

and MBA degree in Finance from

bidang Keuangan dari Golden Gate

Golden Gate University in 1988.

University tahun 1988. Diangkat

Appointed as Director of PT Ciputra

sebagai Direktur PT Ciputra

Development Tbk from 1990 to 2002,

Development Tbk sejak 1990-2002,

and as President Director since 2002.

dan sebagai Direktur Utama sejak


Direktur

2002. Ditunjuk sebagai Direktur


Director


Junita Ciputra

Budiarsa Sastrawinata


Candra Ciputra

28


sejak 1990.

29

50 years old

Putra Ir. Ciputra. Mendapatkan

Son of Ir. Ciputra. Earned his

gelar Sarjana Teknik Sipil dari San

Bachelor Degree in Civil Engineering

Fransisco University, AS, tahun 1991.

from San Fransisco University, USA

Diangkat sebagai Direktur PT Ciputra

in 1991. Appointed as Director of

Development Tbk sejak 1991. Ditunjuk


sebagai Direktur PT Ciputra Surya Tbk

1991. Appointed as Director of

sejak 1990.

PT Ciputra Surya Tbk since 1990.

human resource development Cakra Ciputra Direktur Director

53 tahun

53 years old

Lulus sebagai Sarjana Teknik Sipil dari

Graduated from Civil Engineering of

Universitas Gajah Mada, Yogyakarta

University of Gajah Mada, Yogyakarta

tahun 1985. Mendapatkan gelar

in 1985. Earned his Master Degree from

master dari Institut Pendidikan dan

Institut Pendidikan dan Pembinaan

Pembinaan Manajemen tahun 1989. Memulai karir di Grup Ciputra sebagai

Pengembangan Sumber Daya Manusia Pengembangan Sumber Daya Manusia

Human Capital Development

Manajemen in 1989. Started his career

Perseroan memahami bahwa

The Company understands that

at Ciputra Group as Marketing Manager

Sumber Daya Manusia yang

qualified Human Resources are

Manajer Pemasaran Perumahan Citra

of Perumahan Citra Garden City (1989-

unggul merupakan kunci dalam

key factor in achieving Company’s

Garden City (1989-1990), dan menjabat

1990), and held various positions as

mencapai kesuksesan bisnis

success. Therefore, the Company

berbagai posisi sebagai General

General Manager of Ciputra Semarang

Perseroan. Oleh karena itu,

is committed to prepare and

Manager di Proyek Ciputra Semarang

Project (1990-1993), and Senior

Direktur

Perseroan berkomitmen untuk

manage Human Resource

(1990-1993), dan Manajer Senior

Business Development Manager

Director

menyusun program pengembangan

Management program that can

Business Development (1993-1994).

(1993-1994) and appointed as Director

Sumber Daya Manusia yang

optimize Human Resource in order


of PT Ciputra Surya Tbk since 1994.

dapat mengoptimalkan

to achieve business purposes.

Sutoto Yakobus

D1/D2/D3 Diploma Degree 14,8%

Surya Tbk sejak 1994.


< SMA < Highschool 40,0%

30

49 tahun

49 years old

Lulus sebagai Sarjana Teknik Sipil dari

Graduated from Civil Engineering

Universitas Brawijaya, Malang tahun

of Brawijaya University, Malang in

1987. Mendapatkan gelar MBA dari

1987. Earned her MBA Degree from



Manajemen di tahun 1990. Memulai

Manajemen in 1990. Started her

karir di Grup Ciputra sebagai Asisten

career at Ciputra Group as Business

Manajer Business Development

Development Assistant Manager

tahun 1990 dan menjabat berbagai

in 1990 and held various positions

posisi sebagai Manajer Business

as Business Development Manager

Development (1992-1994), Sekretaris

(1992-1994), Corporate Secretary of

Direktur &

Korporasi PT Ciputra Development Tbk

PT Ciputra Development Tbk (1994-

Sekretaris Korporasi

(1994-2002), Manajer Senior Corporate

2002), Senior Corporate Finance

Finance (1996-1999), dan Wakil

Manager (1996-1999), and Deputy

Direktur Grup Ciputra (1999-2001).

Director of Ciputra Group (1999-2001).



Surya Tbk sejak 2001.


S1 Bachelor Degree 42,8% S3 Phd Degree 2,3% S2 Master Degree 2,3%

Sumber Daya Manusia dalam mencapai sasaran bisnis.

Therefore, the Company tries to manage exciting and challenging

Perseroan terus menciptakan

programs and work environment

program dan lingkungan kerja

so the employees would be

yang menarik dan menantang

continuously challenged to excel

sehingga karyawan Perseroan dapat

and improve their qualities.

merasa tertantang untuk terus maju dan meningkat kualitasnya.

The human resource development’s programs has been done through

Nanik J. Santoso

Director & Corporate Secretary

Program-program pengembangan

several ways such as internal

Sumber Daya Manusia yang telah

and external trainings, seminars,

dilakukan oleh perseroan antara

scholarship offerings, on the

lain pelatihan baik internal maupun

job trainings, comparison study,

eksternal, seminar-seminar,

rotation and mutation. In 2013, 380

penawaran beasiswa, on the job

training and seminar programs

trainings, studi banding, rotasi

attended by various departments.

dan mutasi. Dalam tahun 2013, Staf Staff 37,9% Manajer Manager 6,6% Operator/Teknisi/Asministrasi Operator/Technician/ Administration 55,5%

tercatat dilakukan 380 program

In 2013, The Company

seminar dan pelatihan yang diikuti

employed 933 permanent and

oleh berbagai departemen terkait.

non-permanent employees, distributed in several projects.

Pada tahun 2013, Perseroan memiliki karyawan tetap dan kontrak sebanyak 933 orang yang tersebar di proyek-proyek.


50 tahun

31

Berikut ini adalah konfigurasi karyawan berdasarkan

Below is the configuration of employees according to

tingkat pendidikan dan posisi mereka.

their educations and positions.

2012

2013

Jen j ang pen d i d i k an

E D U CAT I O N LEVEL

S3 S2 S1 D1/D2/D3 SMA dan lebih rendah

1 15 348 137 376

0,1% 1,7% 39,7% 15,6% 42,9%

1 23 425 147 397

0,1% 2,3% 42,8% 14,8% 40,0%

Total

877

100,0%

993

100,0%

j engang k epang k a t an Manajer (termasuk Manajer Umum) Staf (termasuk Staf Senior) Operator/Teknisi/Bagian Administrasi Total

Phd Degree Master Degree Bachelor Degree Diploma Degree Senior High School and below Total

e m plo y m en t LEVEL 60

6,8%

66

6,6%

232 585

26,5% 66,7%

376 551

37,9% 55,5%

877

100,0%

993

100,0%

Manager (include General Manager) Staff (include Senior Staff) Operator/Technician/ Administrative Officer Total

m a n a g e m e n t d i sc u ss i o n &

32

Analisa & Pembahasan Manajemen



a n al y s i s

33

the projects

Proyek-proyek Perusahaan mengembangkan dan mengoperasikan beberapa proyek di Sumatera, Jawa, Bali, dan Sulawesi, yaitu:

The company develops and operates several projects in Sumatera, Java, Bali, and Sulawesi, they are:

Ballerina Statue @ CitraSun Garden Semarang // Main Gate @ CitraLand Surabaya // Ciputra

C i t r a L a n d Sur a baya CItraLand Surabaya, proyek yang sebelumnya dikenal

CitraLand Surabaya, is the first and largest project

segmen pasar yang berbeda. Bagian dari CitraLand ini

of affordable housing at strategic location. It offers

sebagai CitraRaya merupakan proyek pertama

developed by the Company launched in April 1993.

menawarkan perumahan dengan harga terjangkau di

smaller houses with slightly inferior infrastructures

dan terbesar yang dikembangkan Perseroan dan

Citraland Surabaya is a township development which

lokasi strategis, namun dengan ukuran rumah yang

compared to CitraLand

diluncurkan di bulan April 1993. Pengembangan

located in West Surabaya consisting of residential,

lebih kecil dan kualitas infrastruktur yang berkualitas

kota mandiri yang berlokasi di Surabaya Barat ini

commercial, and recreational areas with development

sedikit lebih rendah dibandingkan CitraLand.

menyediakan kawasan permukiman, niaga, dan

license of 1,701 hectares.


1.701 hektar.

Inspired by Singapore, in June 2003, CitraLand

Up to 31 December 2013, 12,498 residential and commercial units have been sold.

Sampai dengan 31 Desember 2013, 12.498 unit rumah tinggal dan komersial telah terjual.

repositioned itself as “The Singapore of Surabaya”

Terinspirasi oleh kota Singapura, pada bulan Juni

to be a clean, green and modern city through putting

2003, CitraLand mereposisikan diri menjadi “The

icons of Singapore, adding greenery, improving the

Singapore of Surabaya” dengan penekanan pada

quality of infrastructure, and improving the city

“kota yang bersih, hijau dan modern” lewat ikon-ikon

management. This project has various facilities,

Singapura, penambahan penghijauan, peningkatan

such as 27-hole golf course and family club, Ciputra

kualitas struktur, dan peningkatan manajemen kota.

Waterpark, Surabaya International School, Ciputra

Proyek ini dilengkapi dengan lapangan golf 27-

School, Ciputra University, Gymnasium, commercial

Citra Harmoni, Sebuah perumahan berlokasi di

Citra Harmoni is a residential estate located in

hole dan klub keluarga, Ciputra Waterpark, Sekolah

centers, G Walk food strip, fresh market, and houses

Sidoarjo, Selatan Surabaya, lengkap dengan kawasan

Sidoarjo, South of Surabaya equipped with commercial

Internasional Surabaya, Sekolah Ciputra, Universitas

of worship.

niaga, rekreasi, tempat ibadah, sarana olahraga,

areas, recreation parks, houses of worships, sport

sekolah, dan fasilitas pendukung lainnya. Proyek

facilities, schools, and other supporting facilities. This

seluas 125 hektar yang mulai dikembangkan dan

project of 125 hectares was launched in 1997 and

dipasarkan sejak tahun 1997 ini ditujukan untuk kelas

marketed to middle class market since then.

Ciputra, Gedung Senam, Pusat Niaga, pusat jajan G Walk, pasar, dan tempat-tempat ibadah.

Starting in 2009, housing development area of 395 hectares located on the north side of CitraLand, which

CitraHarmoni Sidoarjo

Mulai tahun 2009, Pengembangan perumahan Bukit

had known as Bukit Palma, officially has became

Palma seluas 395 hektar yang terletak tepat di utara

part of CitraLand as North CitraLand. However, North

CitraLand ini resmi menjadi bagian dari CitraLand yaitu

CitraLand is marketed separately from the CitraLand,

Sampai dengan 31 Desember 2013, 2.096 unit rumah

CitraLand Utara. Namun, proyek ini tetap dipasarkan

considering to its different market segments, and

tinggal dan komersial telah terjual.

secara terpisah dari CitraLand karena melayani

becomes a part of CitraLand that provides products

menengah.



rekreasi dengan ijin pengembangan lahan seluas

34

Waterpark

35

C i t r a G a r d en La m p un g

seperti lapangan golf internasional, waterpark,

park. In 2007, The Taman Dayu launched Pandaan

dan outbound park. Di tahun 2007, The Taman

CBD, a commercial district at the gate of The Taman

Dayu meluncurkan Pandaan CBD, sebuah kawasan

Dayu. It is planned to reach not only the residents of

komersial yang terletak di gerbang The Taman Dayu

the project but also people in Pandaan city.

CitraGarden Lampung merupakan proyek pertama

CitraGarden Lampung is the Company’s first project

yang melayani menarik penghuni perumahaan serta

Perseroan yang terletak di luar Surabaya dan

outside Surabaya area, which was launched in

menarik orang-orang dari kota Pandaan.

sekitarnya, yang diluncurkan di bulan Februari 2005.

February 2005. CitraGarden is developed on 57-

CitraGarden dikembangkan di atas lahan seluas

hectare of land with a concept of “First Class Living”,

57 hektar dengan konsep “First Class Living”, yaitu

i.e a modern and fully equipped residential estate.

perumahan yang modern dan lengkap. Lokasi proyek

The location of this project is very strategic, which is

ini sangat strategis karena dekat dengan pusat kota

close to city centre and having beautiful views to the

dan memiliki pemandangan yang sangat indah yaitu

sea and natural green hills. CitraGarden Lampung is

laut lepas dan bukit-bukit asri yang alami. CitraGarden

developed into a residential estate of around 1,200

Lampung dikembangkan menjadi kawasan hunian

houses, 8 hectare of commercial areas and

dengan sekitar 1.200 rumah, 8 hektar kawasan niaga,

a waterpark. In 2007, the Waterpark was opened

dan sebuah waterpark. Pada tahun 2007, waterpark

and has become a popular attraction for Bandar

tersebut dibuka dan menjadi atraksi yang popular di

Lampung people.

kalangan masyarakat Bandar Lampung. Sampai dengan 31 Desember 2013, 1.301 unit rumah


Sampai dengan 31 Desember 2013, 1.018 unit rumah tinggal dan komersial telah terjual.

CitraIndah Sidoarjo Proyek perumahan CitraIndah Sidoarjo merupakan

CitraIndah Sidoarjo is another joint operation project

kerjasama operasi antara Perseroan dan Grup Podo

between the Company and Podo Joyo Masyhur

Up to 31 December 2013, 1,301 residential and

Joyo Masyhur. Proyek ini dikembangkan di atas lahan

Group. The project is developed on 2 Ha land area,

commercial units have been sold.

seluas 2 Ha yang terletak tepat di tengah kota Sidoarjo.

located in the city centre of Sidoarjo.

Sampai dengan 31 Desember 2013, total 82 unit rumah

Up to 31 December 2013, total of 82 residential and

tinggal dan komersial telah habis terjual.



C i t r a Ga r d en Sid o a r jo UC A partments CitraGarden Sidoarjo adalah sebuah hunian

CitraGarden Sidoarjo is a prominent residencial estate

terkemuka di pusat kota dan merupakan proyek

at Sidoarjo’s city center and a joint venture project

joint venture antara Grup Ciputra dan Grup Podojoyo

between Ciputra Group and Podojoyo Masyhur Group.

Masyhur dengan nama CitraGarden Sidoarjo. Proyek

Built on 31.5 hectares of land, CitraGarden Sidoarjo

ini dibangun di atas tanah seluas 31,5 hektar dan

is located at a strategic location which is close to the

terletak di lokasi yang sangat strategis, yaitu dekat

Sidoarjo toll gate and commercial center of Sidoarjo.

dengan gerbang tol Sidoarjo dan pusat bisnis

The project can be easily reached within 15 minutes

Sidoarjo. Proyek ini mudah dicapai dalam waktu 15

by private vehicles from Surabaya.

menit dengan kendaraan pribadi dari Surabaya. Sampai dengan 31 Desember 2013, 1.019 unit rumah

Kompleks UC Apartments yang dirancang untuk

UC Apartments (UCA) is designed for student living

tempat tinggal mahasiswa ini terdiri dari 5 tower

that consists of 5 towers with approximately 2,000

dengan 2.000 unit apartemen yang akan dilengkapi

apartment units. It is equipped with swimming pool,

dengan kolam renang, taman, dan fasilitas makan

garden, and alfresco dining facilities on the ground

di ruang terbuka di lantai dasar. Apartemen ini akan

floor. These apartments will be developed through

dibangun dalam beberapa tahap di samping Kampus

several phases, next to Ciputra University Campus in

Universitas Ciputra, di CitraLand Surabaya. Di tahap

Citraland Surabaya. The first phase is the Berkeley

Up to 31 December 2013, 1,019 residential and

pertama, Perseroan membangun Berkeley Tower

Tower with 504 units of studio, 1 bedroom, and 2


dengan 504 unit kamar tipe studio, 1 kamar, dan 2

bedroom apartments which has been completed in

kamar, dan telah selesai pembangunan pada bulan

October 2010.


Oktober 2010.

Up to 31 December 2013, 503 units have been sold.

Sampai dengan 31 Desember 2013, 503 unit apartemen telah terjual.

36

The Taman Dayu adalah proyek hasil kerjasama

The Taman Dayu is a joint operation project between

Perseroan dengan PT Taman Dayu (anak perusahaan

the Company and PT Taman Dayu (wholly owned

PT HM Sampoerna Tbk). Terletak 50 Km di Selatan

subsidiary of PT HM Sampoerna Tbk). Located

Surabaya, proyek ini akan dikembangkan menjadi

50 Km south of Surabaya and it is developed as

kawasan permukiman bertema rekreasi yang pertama

residential estate with recreation theme. This project

di Jawa Timur dengan nama The Taman Dayu. Proyek

aims the middle and upper class customers as its

yang disasarkan untuk kalangan menengah dan atas

target customers, and built on 600 hectare of land

ini dikembangkan di lahan seluas 600 Ha dengan

at 300-600 metres above sea level. This project

ketinggian 300-600 m di atas permukaan laut dan

has been equipped with exclusive facilities such as

dilengkapi dengan berbagai fasilitas yang eksklusif

international golf course, waterpark, and outbound

Cipu tra World Su rab aya Ciputra World Surabaya merupakan proyek Mix-Used

Ciputra World Surabaya is the first high rise Mix-

Perseroan yang pertama. Proyek ini merupakan

Used project of the Company. It is a joint venture

proyek Joint Venture antara Perseroan (53%) dan 9

project between the Company (53%) and 9 prominent

pengusaha terkemuka (47%) yang akan dikembangkan

businessmen (47%). Ciputra World Surabaya is

dalam beberapa tahap di atas lahan seluas 8,5

developed on an area of 8.5 Ha and situated on Jalan

hektar di Jalan Mayjen Sungkono, lokasi yang sangat

Mayjen Sungkono, a very strategic location at the

strategis di gerbang masuk Surabaya Barat.

gate of West Surabaya.



T h e Ta m a n Dayu

37

Ciputra World Surabaya akan terdiri dari pusat

Ciputra World Surabaya will consist of 200,000 m2 of

perbelanjaan seluas 200.000 m , 6 tower apartemen,

shopping centre, 6 towers of apartments, soho tower,

soho tower, hotel bintang 5, hotel bintang 5-diamond

5-star hotel, 5-star diamond hotel with 3,000 m2

dengan ballroom seluas 3.000 m2, dan sebuah

ballroom, and an office tower. Ciputra World Surabaya

gedung perkantoran. Ciputra World Surabaya akan

will be developed in several phases based on the

Ciputra Golf, Club and Hotel merupakan klub golf

Ciputra Golf, Club and Hotel is a private golf and

dikembangkan dalam beberapa tahap sesuai dengan

market condition.

dan klub keluarga privat yang terletak di CitraLand

family club located in CitraLand Surabaya. Covering

Surabaya. Kawasan dengan luas area lebih kurang

approximately 100 hectare area, it consists of 27-

100 hektar ini meliputi lapangan golf championship

hole championship golf course, club house with

kondisi pasar.

The first phase development on 3 hectares of land

Tahap pertama pembangunan di atas tanah seluas

consists of:

27-hole, club house beserta restoran, ruang rapat

restaurant, meeting rooms, banquet hall, aquatic

• The Mall Phase 1

dan ruang pertemuan, aquatic driving range, hotel,

driving range, hotel, villas, and Family Club. The

The Mall Phase 1 is a six-storey shopping centre

vila, dan Klub keluarga. Klub keluarga ini terdiri

Family Club consists of swimming pools, badminton

The Mall Tahap 1 merupakan pusat perbelanjaan

with 90,000 m2 gross floor area and has 55,682

dari kolam renang, lapangan bulutangkis, pusat

courts, fitness centre, and restaurant.

kebugaran, dan restoran.

3 Ha akan terdiri dari:

• The Mall Tahap 1 6 lantai dengan luas 90.000 m dan

m rentable area. The Mall combines life style

memiliki 55.682 m2 rentable area. The Mall

shopping and entertainment, targeting middle and

mengkombinasikan life style dan entertainment,

upper class customers. The Mall opened in 2011.

2

dan ditargetkan untuk kelas menengah dan menengah atas. The Mall dibuka pada tahun 2011.

2

biggest and most popular club in East Java with 1,231

Ciputra Golf, Club and Hotel merupakan klub

golf club members and 794 Family Club members.

The Via and the Vue Apartments is 2 towers of

terbesar dan terpopuler di Jawa Timur dengan jumlah anggota sebanyak 1.231 anggota golf dan

totalling 401 strata title units of apartments and

794 anggota Klub Keluarga.

12 penthouses. The Via and the Vue is equipped with 6,767 m2 outdoor facilities on the 7th floor and

sebanyak 401 unit dan 12 penthouse. The Via and

connected to the Mall. The Via and the Vue units

the Vue akan dilengkapi dengan fasilitas outdoor

have been handed over to the customers since

seluas 6.767 m2 dan pintu penghubung menuju

2011.

pelanggan pada tahun 2011.

apartments next to the Mall with 28 stories each

tinggi 28 lantai dan total apartemen strata title

mal. The Via and the Vue mulai diserahkan kepada

Tahap kedua pembangunan akan terdiri dari:

have been sold.

Ciputra Waterpark, dengan tema Petualangan Sinbad,

Ciputra Waterpark, The Sinbad’s Adventure, opened

adalah fasilitas rekreasi yang dibuka di bulan Agustus

by the Company in August 2005. It is located in

2005. Fasilitas ini terletak di CitraLand Surabaya.

CitraLand, Surabaya. Covering 4 hectare-area, Ciputra

• Ciputra World Hotel

Dengan area seluas 4 hektar, Ciputra Waterpark

Waterpark is the biggest waterpark in East Java.

merupakan waterpark terbesar di Jawa Timur.

The second phase development consists of: Ciputra World Hotel is a 212 strata hotel units with

• Ciputra World Hotel

facilities such as sky terrace with infinity pool,

Ciputra World Hotel adalah 212 unit strata hotel

fitness center, spa, sauna, and outdoor jacuzzi.

dengan fasilitas lengkap yaitu sky terrace dengan

This 5 star hotel is also equiped with resturants,

kolam renang, pusat kebugaran, spa dan sauna,

meeting rooms, function rooms, and executive

serta jacuzzi. Hotel bintang lima ini dilengkapi juga

lounge.

dengan restoran, meeting room, function room, dan executive lounge.

Sampai dengan 31 Desember 2013, 162 unit telah terjual. Perseroan akan memiliki sisa 50 unit sebagai properti investasi.

The apartment is one tower apartment of 236

World Hotel.

Ciputra World Hotel.


Up to 31 December 2013, 170 units of apartments have been sold.

• Skyloft The Skyloft SOHO project is a combinatioan of a

• Skyloft

comfortable living and working unit. The tower is

Proyek ini merupakan produk kombinasi tempat

planned to have 136 units SOHO and located next

tinggal dan bekerja yang nyaman. Direncanakan proyek ini akan memiliki 136 unit SOHO yang terletak di samping apartemen The Via and the Vue.

Sampai dengan 31 Desember 2013, 135 unit SOHO

to The Via and the Vue Apartment. Up to 31 December 2013, 135 units of SOHO have been sold.

Waterpark.

CitraSu n G arden Semarang

investment property.

• Voila Apartment

In 2013, 210,502 visitors have visited Ciputra

Waterpark mencapai 210.502 orang.

The Company will keep the remaining 50 units as

units luxurious apartement, located next to Ciputra

unit apartemen mewah yang berlokasi di samping

Pada tahun 2013, jumlah pengunjung Ciputra

Up to 31 December 2013, 162 units have been sold.

• Voila Apartment Merupakan sebuah gedung apartemen dengan 236

Cipu tra Waterpark

Up to 31 December 2013, 413 units of apartments


November 1995. Ciputra Golf, Club and Hotel is the

penggunaannya pada bulan Nopember 1995.

The Via and the Vue merupakan 2 tower apartemen yang berdampingan dengan The Mall, dengan

Ciputra Golf, Club and Hotel was opened in the

Ciputra Golf, Club and Hotel ini diresmikan

• The Via and The Vue Apartments

• The Via and The Vue


Cipu tra G olf, Clu b and Hotel

CitraSun Garden Semarang merupakan proyek

CitraSun Garden Semarang is a joint operation

kerjasama operasi antara Perseroan dan PT Sunindo

project between the Company and PT Sunindo

Property Jaya. Proyek perumahan ini dikembangkan

Property Jaya. This residential project is developed

di atas lahan seluas 17 Ha di kawasan perbukitan

on 17 Ha land area on the hilly area in Semarang.

Kota Semarang. CitraSun Garden Semarang akan

CitraSun Garden Semarang will cater the middle and

memenuhi kebutuhan pasar kelas menengah dan

upper class market.

kelas atas. Sampai dengan 31 Desember 2013, 118 unit rumah tinggal telah terjual.

Up to 31 December 2013, 118 residential units have been sold.


2

telah terjual.

38

39

CitraG rand Semarang

C i t ra L a n d Ken d a r i CitraLand Kendari merupakan proyek kerjasama

CitraLand Kendari is a joint operation project between

CitraGrand Semarang adalah proyek kerjasama

CitraGrand Semarang is a joint operation project between

operasi antara Perseroan dan PT Graha Pelita Indah

the Company and PT Graha Pelita Indah. This project

operasi antara Perseroan dengan PT Karya Utama

the Company and PT Karya Utama Bumi. Located in

Proyek ini dikembangkan di atas lahan seluas 15 Ha

is developed on 15 Ha land area for commercial and

Bumi. Berlokasi di Semarang bagian Tenggara,

South East Semarang, this project is developed into a 40

menjadi kompleks perumahan dan komersial.

residential complex.

proyek ini dikembangkan menjadi 40 Ha kawasan

hectare residential and commercial estates.

Sampai dengan 31 Desember 2013, 250 unit rumah

Up to 31 December 2013, 250 residential and



perumahan dan niaga.

Up to 31 December 2013, 166 residential units have


been sold.

tinggal telah terjual.

C i t r a L a n d Den p a sa r

CitraG rand Mu tiara Yog yak arta

CitraLand Denpasar merupakan proyek kerjasama

CitraLand Denpasar is a joint operation project

CitraGrand Mutiara Yogyakarta merupakan proyek

CitraGrand Mutiara Yogyakarta is a joint operation

operasi antara Perseroan dan PT Karya Makmur.

between the Company and PT Karya Makmur. This

kerjasama operasi antara Perseroan dan PT Graha

project between the Company and PT Graha

Proyek perumahan ini dikembangkan di atas lahan

residential project is developed on 18 Ha land area

Terasama. Proyek perumahan ini dikembangkan di

Terasama. This residential project will be developed

seluas 18 Ha dengan sistem cluster dan berada di

with cluster system and located in the city centre of

atas lahan seluas 8,5 Ha di Yogyakarta Barat.

on 8.5 Ha land area in West Yogyakarta.

lokasi yang tepat di tengah kota Denpasar. CitraLand

Denpasar. CitraLand Denpasar will cater the middle

Denpasar akan memenuhi kebutuhan pasar kelas

and upper class market.




been sold.

menengah dan kelas atas.



been sold.


CitraLand Bag ya City Medan C i t r a S u n Ga r d en Yo gya ka r ta

CitraLand Bagya City merupakan projek kerjasama

CitraLand Bagya City Medan is a joint operation

operasi antara Perseroan dengan PT Karya

project between the Company and PT Karya

Pancasakti Nugraha. Proyek ini adalah

Pancasakti Nugraha. It is a residential development

CitraSun Garden Yogyakarta merupakan proyek kerja

CitraSun Garden Yogyakarta is a joint operation

pengembangan perumahan yang berlokasi di

located in North East Medan with the total area of

sama operasi antara Perseroan dengan PT Sunindo

project between the Company and PT Sunindo Prima

Medan Timur Laut, dengan luas lahan 63,4 Ha.

63.4 Ha.




been sold.

Prima Utama. Proyek pengembangan perumahan ini

Utama. This residential development project located in

berlokasi di Timur Yogyakarta dengan luas area 5,7 Ha.

East Yogyakarta with the total area of 5.7 Ha.




been sold.


C itr a La n d Pa lu

40

CitraLand The GreenLake Surabaya merupakan

CitraLand The GreenLake Surabaya is a joint

projek kerja sama operasi antara Perseroan dengan

operation project between the Company and

CitraLand Palu adalah kerjasama operasi antara

CitraLand Palu is a joint operation project between

PT Mutiara Cemerlang Abadi. Proyek ini adalah

PT Mutiara Cemerlang Abadi. It is a residential

Perseroan dengan Bapak Chandra Tanubrata.

the Company and local businessman Mr. Chandra

pengembangan perumahan yang berlokasi di

development located in West Surabaya with the

Berlokasi di Palu, Sulawesi, proyek ini akan

Tanubrata. Located in Palu, Sulawesi, this project is

Surabaya Barat dengan luas lahan 40 Ha.

total area of 40 Ha.

dikembangkan menjadi perumahan dan kawasan

developed into 16.7 Ha residential and commercial

niaga seluas 16,7 Ha.

estates.




been sold.




been sold.


CitraLand The G reenLake Su rab aya

41

02


(01) Bird-eye View of Ciputra Golf,

42

CLub, and Hotel Surabaya (02) G Walk @ CitraLand Surabaya (03) Aerial View of CitraLand Palu (04) Hotel @ Ciputra World Surabaya (05) Perahu Bahtera Statue @ Fullerton Place

03

04

05


01

43

06

07

08

10

(06) Ciputra Waterpark @ CitraLand Surabaya (07) The Mall @ Ciputra World Surabaya (08) Somerset Cluster @ CitraLand Surabaya (09) Aerial View of CitraLand Surabaya (10) Ballerina Statue @ CitraSun

44

09



Garden Semarang

45

12

15

11

13

(11) Aerial View of Ciputra World Surabaya (12) CitraLand Bagya City Medan (13) Raffless Garden & Fullerton Place @ CitraHarmoni Sidoarjo (14) Ciputra Golf Club (15)

46

14



Main Gate @ CitraGarden Lampung

47

16

19

17

(16) CitraGrand Semarang (17) Sunset @ Ciputra Waterpark Surabaya (18) Merlion Statue @ CitraLand Surabaya (19) Main Gate @ CitraLand Surabaya (20) The Voila



& Skyloft @ Ciputra World Surabaya

48

18

20

49

(21) CitraLand Denpasar (22) Aerial View of UC Apartments (23) CitraLand Surabaya Golf Avenue (24) Club House @ CitraSun garden Yogyakarta

50

22

23

24



21

51

Luas Lahan yang Dijual 0,2%

Di tahun 2013, Perseroan mencatat transaksi penjualan dengan

m a r k e t i n g r e vi e w

luas tanah sebesar

Tinjauan Pemasaran

383.725 m , 2

CitraLand Surabaya

CitraIndah Sidoarjo

CitraSun Garden Semarang

CitraLand Palu

tanah yang dijual di

Ciputra World Surabaya

CitraGarden Sidoarjo

CitraGrand Semarang

CitraLand Kendari

tahun 2012, yaitu

UC Apartment

CitraHarmoni Sidoarjo

CitraSun Garden Yogyakarta

CitraLand Denpasar

CitraLand The Green Lake Surabaya

CitraGarden Lampung

CitraGrand Mutiara Yogyakarta

CitraLand Braga City Medan

463.750 m . 2

CitraLand Bagya City Medan adalah proyek

Units Sold

33,5%

Perseroan mencatat transaksi penjualan

3,6%

rumah, apartemen,

0,2%

condotel, dan unit

1,3%

komersial sebanyak

5,0%

2.156 unit Angka ini mengalami peningkatan sebesar

1,9%

2013

35,2%

3,8%

0,7% 3,9%

3,6%

1,5%

2,8%

3,1%

3,9%

3,1%

0,7%

4,9%

10,5%

transaksi penjualan

2.115 unit penjualan berasal dari berbagai proyek di Indonesia. Proyek yang mencatat transaksi penjualan unit terbanyak adalah


CitraLand Bagya

52

City Medan. Proyek ini menyumbang 35,2% dari total unit transaksi

0,8%

1,9%

11,3%

2,8%

9,6%

2,9%

1,7%

3,9%

4,0%

0,4%

2,8%

2,0%

9,5%

2

17.3%

which is recorded at

463,750 m . 2

CitraLand Bagya City

1,3%

5,3%

Medan was the project with the biggest land

2,1%

lahan terluas, dengan

3,2%

terjual di tahun 2013.

2,4%

2,5%

area sold, with 128.498 m2 land area sold or 33.4% of total land area sold in 2013.

house, apartment, condotel, and

This number increased by

1.9%

across Indonesia. The project that

15,4%

8,2%

dari total luas lahan

several projects 30,7%

0,3%

transaction of landed

were derived from

2012

33,8%

recorded sales

in 2012. The sales

tahun 2012. Transaksi

33,8%

2,6%

2,115 units

sebesar

383,725 m ,

land area sold in 2012,

2,3%

compared to

dibandingkan

2012

terjual atau 33,4%

2,156 units

14,7%

with land area of

compared to total

In 2013, the Company

2,6%

0,0%

dengan penjualan

sales transaction

a decrease of

2,3%

2,1%

commercial units at

6,7%

6,3%

128.498 m2 tanah

5,4%

0,8%

3,0%

Company recorded

Luas Bangunan yang Dijual 43,4%

mencatat transaksi

4,4%

penjualan dengan luas

1,9%

321.666 m , 2

naik

57,2%

5,9% 0,0% 16,8%

1,9%

3,4%

1,1%

4,3%

3,0%

0,7%

4,0%

3,7%

dibandingkan luas di tahun 2012 seluas

204.638 m .

units was CitraLand

Proyek yang mencatat

Bagya City Medan.

angka penjualan

This project

tertinggi di tahun 2013

contributed 35.2% of

adalah CitraLand Bagya

the Company’s total

City Medan, dengan

unit sales in 2013.

total luas bangunan

0,3%

terjual sebesar

penjualan Perseroan

139.711 m2 atau 43,4%

di tahun 2013.

dari total penjualan

15,4% 0,5% 2,3%

recorded sales transaction with building area of

321,666 m , 2

an increase of

57.2%

area sold in 2012, 28,0% 7,8%

2

In 2013, the Company

compared to building

2012

bangunan yang dijual

di tahun 2013.

0,1%

1,8%

sales transaction in

recorded highest

3,6%

Di tahun 2013, Perseroan

bangunan sebesar

Building Sold Area

2013

7,4% 5,9%

recorded at

203,638 m . 2

CitraLand Bagya City Medan was the the largest contributor

5,7%

with 139,711 m2

3,3%

5,3%

or 43.4% of total

4,2%

4,9%

4,2%

4,6%

building sold area.


Di tahun 2013

In 2013, the 15,0%

1,1%

turun

17,3%

Unit Terjual

19,2%

1,3%

dibanding luas

The Taman Dayu

Land Sold Area

2013

53

Metode Pembayaran

Payment Method

2013, CitraLand Bagya City Medan

contributed 44.1% of total units

menyumbangkan 44,1% dari total

sold. Meanwhile, based on sales

Perseroan memberikan

The Company helps the customers

unit terjual. Berdasarkan nilai

transaction value, this segment

kemudahan kepada pembeli

by providing variety of payment

transaksi penjualan, segmen pasar

contributed 84.4% of total sales

dengan menawarkan berbagai

methods. The payment methods

pilihan metode pembayaran dalam

offered by the Company are:

bertransaksi. Metode pembayaran

1. Cash

yang ditawarkan adalah:

2. In-House Installment

1. Tunai

3. Mortgage Loan

2013

2013

ini menyumbangkan 84,4% dari

transaction in 2013 and 73.1% in

(juta/unit)

total nilai transaksi penjualan di

2012.

(million/unit)

tahun 2013 dan 73,1% di tahun 2012.

Market segment with unit selling price between Rp. 500 million and

Segmen pasar dengan harga

Rp. 1 billion in 2013 contributed

In 2013, most of the payment

jual per unit antara Rp. 500 juta

587 units or 27.2% of total units

methods opted by customers was

dan Rp. 1 milyar di tahun 2013

sold. Contribution from this

Di tahun 2013, sebagian besar

Mortgage Loan and In-House

menyumbangkan 587 unit atau

segment decreased by 3.9%

metode pembayaran yang

Installments. Around 46.8%

27,2% dari total unit yang dijual.

compared to 2012, which was

digunakan adalah KPR dan

of customers chose payment

Kontribusi segmen ini turun 3,9%

recorded at 658 units or 31.1%

Angsuran kepada Perseroan.

by Mortgage Loan. Payment

dibandingkan dengan tahun 2012,

of total units sold in 2012. In this

Sebanyak Sebanyak 46,8% pembeli

by Mortgage Loan decreased

yang tercatat sebanyak 658 unit

segment, in 2013, CitraLand Bagya

menggunakan metode ini dalam


atau 31,1% dari total unit yang

City Medan contributed 22.8% of

bertransaksi dengan Perseroan.

recorded at 50.7%. This was

dijual di tahun 2012. Di segmen

total units sold. Meanwhile, based

Pembayaran dengan KPR ini

caused by some consumers

ini, di tahun 2013, CitraLand Bagya

on sales transaction value, this

mengalami penurunan dibanding

switched to inhouse installment

City menyumbangkan 22,8% dari

segment contributed 13.7% of

2012 yang tercatat sebesar 50,7%.

payment method which increase

total unit terjual. Berdasarkan

total sales transaction in 2013

Penurunan ini disebabkan karena

to 42.7% compared to 31%

nilai transaksi penjualan, segmen

and 20.5% in 2012.

sebagian konsumen beralih ke cara

in 2012.

pasar ini menyumbangkan 13,7%

2. Angsuran kepada Perseroan 3. KPR

KPR Mortgage Loan Angsuran 46,8% In House Installment 42,7%

Tunai Cash 10,5%

Rp. 500 - 1.000 27,3% > Rp. 1.000 65,6%

2012

pembayaran angsuran bertahap yang naik menjadi 42,7% dibanding

In September 2013, the

2012 yang hanya sebesar 31%.

Indonesian Central Bank issued

< Rp. 500 7,1%

2012

(juta/unit)

a new regulation about mortgage

dari total nilai transaksi penjualan

Market segment with unit selling

di tahun 2013 dan 20,5% di tahun

price below Rp. 500 million,

2012.

amounted to 152 units or 7.1% of total units sold. This segment

(million/unit)

Pada Bulan September 2013, Bank

loan. The regulation includes

Segmen pasar dengan harga

sales decreased by 14.7%

Indonesia mengeluarkan peraturan

the reduction of Loan to Value

jual per unit lebih kecil dari


baru mengenai KPR. Peraturan

Ratio and also forbidding

Rp. 500 juta menyumbangkan

recorded at 461 units or 21.8%

ini termasuk pengurangan Loan

presales for second, third

penjualan sebanyak 152 unit atau

of total unit sold in 2012. In this

to Value Ratio dan melarang

and so forth mortgage loan.

7,1% dari total unit yang dijual.

segment, in 2013 CitraHarmoni

presales untuk pinjaman KPR

This new regulation definitely

Penjualan segmen ini turun 14,7%

Sidoarjo contributed 75.7% of units

kedua, ketiga, dan seterusnya.

limits the ability of potential

dibandingkan dengan 2012, yang

sold. Meanwhile, based on sales

Peraturan baru ini membatasi

buyers to get mortgage loan.

tercatat sebanyak 461 unit atau

transaction value, this segment

21,8% dari total unit yang dijual

contributed 1.9% of total sales

di tahun 2012. Di segmen ini, di

transaction in 2013, decreased

tahun 2013, CitraHarmoni Sidoarjo

compared to 6.5% in 2012.

Angsuran In House Installment 31,0%

Tunai Cash 18,4%

KPR Mortgage Loan 50,7%

kemungkinan pembeli potensial < Rp. 500 21,8%

untuk mendapat pinjaman KPR.

Rp. 500 - 1.000 31,1% > Rp. 1.000 47,8%

memberikan kontribusi terbesar yaitu 75,7% dari unit terjual.

Segmen Pasar

Market Segmentation

Perseroan membagi transaksi penjualan ke dalam

The company categorizes the transaction sales into

ini menyumbangkan 1,9% dari total

3 segmen pasar, yaitu: harga jual per unit di bawah

3 different segments based on selling price per unit

nilai transaksi penjualan di tahun

Rp. 500 juta, antara Rp. 500 juta sampai Rp. 1 miliar,

i.e. below Rp. 500 million, between Rp. 500 million

2013, turun dibanding 6,5% di

dan di atas Rp. 1 miliar.

and 1 billion, and above Rp. 1 billion

tahun 2012.

Di tahun 2013, berdasarkan jumlah unit, segmen

In 2013, based on number of unit sold, the largest

pasar terbesar yang dilayani oleh Perseroan adalah

segment served by the Company was market

segmen pasar dengan harga jual per unit di atas

segment with unit selling price above Rp. 1 billion

Rp. 1 milyar yang menyumbangkan 1.417 unit atau

which contributed 1,417 units or 65.6% of total units

65,6% dari total unit yang dijual. Kontribusi segmen

sold. Contribution from this segment increased by

ini naik 18,5% dibanding dengan tahun 2012 yang

18.5% compared to 2012, which recorded at 996

tercatat sebanyak 996 unit atau 47,1% dari total unit

units or 47.1% of total units sold in 2012. In this

yang dijual di tahun 2012. Di segmen ini, di tahun

segment, in 2013, CitraLand Bagya City Medan

Sedangkan berdasarkan nilai

54



transaksi penjualan, segmen pasar

55

fi n a n ci a l r e vi e w

Tinjauan Keuangan

Laba Kotor

Gross Profit

Perseroan mencatat laba kotor sebesar Rp. 657,9

The Company’s gross profit in 2013 was recorded

milyar di tahun 2013, naik 25,2% dibandingkan

at Rp. 657.9 billion, an increase of 25.2% from 2012

tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp. 525,3 milyar.

of Rp. 525.3 billion. Gross profit margin in 2013 was

Marjin laba kotor Perseroan tercatat 52,2% di tahun

52.2%, a slight increase compared to 50.1% in 2012.

2013, naik sedikit dibandingkan tahun 2012 yang tercatat 50,1%.

Laba Usaha

Operating Income

Laba usaha Perseroan mengalami kenaikan sebesar

The Company’s operating income grew by 25.2% from

25,2% dari Rp. 321,4 milyar di tahun 2012 menjadi

Rp. 321.4 billion in 2012 to Rp. 402.3 billion.

Rp. 402,3 milyar di tahun 2013.

Pendapatan

Market Segmentation

Beban usaha Perseroan di tahun 2013 tercatat

25.3% to Rp. 255.6 billion compared to 2012 which

Jumlah pendapatan Perseroan di tahun 2013 tercatat

The Company’s total revenues in 2013 amounted to

sebesar Rp. 255,6 milyar, naik sebesar 25,3%

was recorded at Rp. 204.0 billion. This increase

sebesar Rp. 1.261,6 milyar, naik 20,3% dibandingkan

Rp. 1,261.6 billion, a 20.3% increase from

dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp. 204,0

mainly caused by general and administrative

tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp. 1.048,5 milyar.

Rp. 1,048.5 billion in 2012. This growth consisted

milyar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh adanya

expenses, and selling expenses increase.

Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan penjualan

of 21.9% growth in net sales, from Rp. 863.7 billion

kenaikan beban umum dan administrasi, dan beban

bersih sebesar 21,9% dari Rp. 863,7 milyar di tahun

in 2012 to Rp. 1,053.1 billion in 2013 and a 12.8%

penjualan Perseroan.

2012 menjadi Rp. 1.053,1 milyar di tahun 2013.

growth in the Company’s operating revenues from

Kenaikan pendapatan usaha Perseroan sebesar

Rp. 184.8 in 2012 billion to 208.5 billion in 2013.

12,8% dari Rp. 184,8 milyar di tahun 2012 menjadi Rp. 208,5 milyar di tahun 2013.

The Company’s operating expense in 2013 grew by

The Company’s operating profit margin in 2013 was recorded at 31.9%, relatively stable compared to

Margin laba usaha Perseroan di tahun 2013 tercatat

30.7% in 2012.

sebesar 31,9%, stabil dibandingkan marjin laba usaha The Company’s sales contribution in 2013 as follows:

tahun 2012 yang tercatat sebesar 30,7%.

• Sales of land plots was 21.6% of total net sales, Di tahun 2013 kontribusi penjualan Perseroan tercatat sebagai berikut: • Penjualan kavling tanah menjadi 21,6% dari total penjualan bersih, turun dibanding 25,0% total penjualan di tahun 2012.

decreased from 25.0% in 2012. • Sales of landed houses was 48.5%, increased from

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

Income Before Tax

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan tercatat

The Company‘s income before tax was recorded at

sebesar Rp. 488,1 milyar di tahun 2013, naik sebesar

Rp. 488.1 billion in 2013, 48.3% higher than in 2012

40.5% in 2012. • Sales of apartment and hotel unit of 7.1% in 2012 increased to 9.8% in 2013.

• Penjualan rumah sebesar 48,5%, naik dibanding

48,3% dibandingkan dengan tahun 2012 yang tercatat

recorded at Rp. 329.2 billion. The increase was mainly

Geographically, 75.4% of the Company’s revenues

sebesar Rp. 329,2 milyar. Kenaikan ini terutama

caused by interest income increase by 136.0% in

was attributed by its projects in Surabaya and

disebabkan oleh kenaikan pendapatan bunga sebesar

2013, Rp. 67.8 billion compared to 2012 which was

di tahun 2012 naik menjadi 9,8% total penjualan di

surrounding area. While the other Company’s projects

136,0% menjadi Rp. 67,8 milyar dibanding Rp. 28,7

Rp. 28.7 billion.

tahun 2013.

in Java and outside Java island contributed 5.8% and

milyar di tahun 2012.

40,5% total penjualan di tahun 2012. • Penjualan apartemen dan unit hotel sebesar 7,1%,


Secara geografis, sebagian besar pendapatan

56

Laba Pemilik Ekuitas Induk

Income of Equity Holders of the Parent Entity

Surabaya at 19.7%, CitraLand Denpasar 8.1%,

Laba Pemilik Ekuitas Induk Perseroan tahun 2013

The Company’s Income of Equity Holders of the

CitraGarden Lampung at 7.3%, The Taman Dayu

tercatat sebesar Rp. 399,4 milyar, mengalami

Parent Entity in 2013 was recorded at Rp. 399.4

Perseroan masih ditopang oleh proyek-proyek di

The Company’s largest revenue contributor in 2013

Surabaya dan sekitarnya sebesar 75,4%. Sedangkan

was CitraLand Surabaya which was recorded at

proyek-proyek lainnya di Pulau Jawa dan di luar

35.0% of total revenues, followed by Ciputra World

Pulau Jawa memberikan kontribusi masing-masing sebesar 5,8% dan 18,8%.

at 5.5%, CitraHarmoni Sidoarjo 4.6%, CitraGarden

kenaikan sebesar 45,6% dibandingkan tahun 2012

billion, 45.6% higher than 2012 which was Rp. 274.3

Kontributor utama pendapatan Perseroan adalah

Sidoarjo at 3.9%, CitraSun Garden Semarang 3.7%,

yang tercatat sebesar Rp. 274,3 milyar. Sedangkan

billion. The Company’s net income margin increased

CitraLand Surabaya sebesar 35,0% dari total

CitraLand Kendari 3.4%, Ciputra Golf Club and Hotel

marjin laba bersih Perseroan juga mengalami

from 26.2% in 2012 to 31.7% in 2013.

pendapatan, diikuti oleh Ciputra World Surabaya

at 3.4%, CItraSun Garden Yogyakarta 2.1%, CitraIndah

kenaikan, yaitu dari 26,2% di tahun 2012 menjadi

sebesar 19,7%, CitraLand Denpasar 8,1%, CitraGarden

Sidoarjo at 2.0%, Ciputra Waterpark at 1.1%, and UC

31,7% di tahun 2013.

Lampung sebesar 7,3%, The Taman Dayu sebesar

Apartments at 0.2%.

5,5%, CitraHarmoni Sidoarjo 4,6%, CitraGarden Sidoarjo sebesar 3,9%, CitraSun Garden Semarang 3,7%, CitraLand Kendari 3,4%, Ciputra Golf Club dan Hotel sebesar 3,4%, CitraSun Garden Yogyakarta 2,1%, CitraIndah Sidoarjo sebesar 2,0%, Ciputra Waterpark sebesar 1,1%, dan UC Apartments sebesar 0,2%.


18.8% of total revenues.

57

Aktiva, Liabilitas dan Ekuitas

Assets, Liabilities and Equity

Jumlah aktiva Perseroan di akhir tahun 2013

The total assets of the Company as at 31 December

tercatat sebesar Rp. 5.770,2 milyar, meningkat 30,3%

2013 was recorded at Rp. 5,770.2 billion, it

dibandingkan total aktiva di akhir tahun 2012 yang

experienced a 30.3% increase from Rp. 4,428.2 billion

tercatat sebesar Rp. 4.428,2 milyar. Peningkatan ini

at the end of 2012. This increase originated from:

disebabkan oleh: • Peningkatan kas, bank dan investasi Perseroan

• 43.5% increase of the Company’s cash and investments from Rp. 849.2 billion at the end of

sebesar 43,5% dari Rp. 849,2 milyar di akhir tahun

2012 to Rp. 1,218.6 billion at the end of 2013. This

2012 menjadi Rp. 1.218,6 milyar di akhir tahun

increase was generated from increase of sales

2013. Peningkatan ini akibat dari peningkatan

transaction.

transaksi penjualan. • Peningkatan persediaan dan tanah untuk

g o o d c o r p o r at e g ov e r n a n c e

Tata Kelola Perusahaan

• 44.6% increase of inventory and land for development from Rp. 2,127.5 billion at the end of

pengembangan sebesar 44,6% dari Rp. 2.127,5

2012 to Rp. 3,075.4 billion at the end of 2013. Such

milyar di akhir tahun 2012 menjadi Rp. 3.075,4

increase was caused by land development and

milyar di akhir tahun 2013. Peningkatan ini

building construction in existing projects and new

disebabkan oleh pengembangan tanah dan

project.

pembangunan rumah dan ruko yang sedang

berjalan di proyek-proyek eksisting maupun

The Company’s total liabilities increased by 47.9%,

proyek baru.

from Rp. 2,213.6 billion at the end of 2012 to Rp. 3,274.6 billion at the end of 2013. The increase

Jumlah liabilitas Perseroan meningkat sebesar

originated from 67.1% increase of advance payment

47,9%, dari Rp. 2.213,6 milyar di akhir tahun 2012,

from customers from Rp. 1,496.6 billion at the end of

menjadi Rp. 3.274,6 milyar di akhir tahun 2013.

2012 to Rp. 2,433.6 billion at the end of 2013 due to

Peningkatan ini disebabkan oleh peningkatan uang

increase of sales transaction in 2013.

muka pelanggan sebesar 67,1% dari Rp. 1.496,6 milyar di akhir tahun 2012 menjadi Rp. 2.433,6 milyar

The Company’s debt to equity ratio was 18.2% at

di akhir tahun 2013. Peningkatan ini disebabkan oleh

the end of 2013, decreased from 23.7% at the end of

peningkatan transaksi penjualan di tahun 2013.

2012. Such decrease was caused by loan repayment by the Company’s subsidiary in 2013 while the Company’s equity increased at the end of 2013.

Pengelolaan Perseroan

Company Management

dibandingkan dengan 23.7% di akhir tahun 2012.

The Company’s total equity grew by 16.6% from

Sebagai Perusahaan Publik yang bertanggung jawab

As a responsible Public Company holding the

Penurunan ini disebabkan karena anak perusahaan

Rp. 1,908.6 billion at the end of 2012 to Rp. 2,224.9

atas kepercayaan yang diberikan konsumen, mitra

trust of customers, partners, shareholders, and

Perseroan telah melunasi sebagian hutangnya di

billion at the end of 2013. This increase originated

kerja, pemegang saham, dan pemangku kepentingan

stakeholders, the Company is fully aware of the

tahun 2013 sedangkan ekuitas Perseroan meningkat

from the increase of unappropiated retained earnings

lainnya, Perseroan sangat menyadari pentingnya

importance of the consistent implementation of

di akhir tahun 2013.

by 22.7% from Rp. 1,395.7 billion at the end of 2012 to

konsistensi penerapan Tata Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance (GCG) in its efforts to

Rp. 1,711.9 billion at the end of 2013.

(TKP) yang baik dalam memajukan bisnis secara

develop its business. Through an on-going process,

Ekuitas Perseroan meningkat sebesar 16,6% dari

terus-menerus dan mengarahkan Perseroan menjadi

the Company strives to become more transparent

Rp. 1.908,6 milyar di akhir tahun 2012 menjadi

lebih transparan dan tepat arah, serta membangun

as well as to create a more solid and professional

Rp. 2.224,9 milyar di akhir tahun 2013. Peningkatan

manajemen yang semakin professional dan solid

management team in facing competition in free

ini disebabkan oleh peningkatan saldo laba yang

dalam menghadapi persaingan di pasar bebas.

market.

dari Rp. 1.395,7 milyar di akhir tahun 2012 menjadi

Sebagai wujud tanggung jawab dan komitmen

As a form of commitment in implementing the

Rp. 1.711,9 milyar di akhir tahun 2013.

Perseroan dalam mengimplementasikan prinsip Tata

Company’s Corporate Governance principles, the

Kelola Perusahaan, Perseroan menyusun panduan tata

Company has developed corporate governance

kelola perusahaan, panduan perilaku serta membentuk

guidelines, code of conduct and established internal

departemen audit internal, dan Komite Audit yang

audit department, and Audit Committee, whom work

bekerja di bawah pengawasan Dewan Komisaris.

under the supervision of the Board of Commissioners.

Laporan berikut merupakan gambaran secara

The following report elaborates the implementation of

umum bagaimana Perseroan melaksanakan prinsip

GCG principles in the Company throughout 2013 and

TKP selama tahun 2013 dan risiko bisnis yang

the risks potentially faced by the Company.

Rasio hutang terhadap ekuitas Perseroan tercatat sebesar 18,2% di akhir tahun 2013, menurun

58

berhubungan dengan bisnis Perseroan.



belum ditentukan penggunaaanya sebesar 22,7%

59

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Remunerasi

Remuneration

Dewan Komisaris bertugas memantau pelaksanaan

The duties of the Board of Commissioners are: to

Jumlah remunerasi Dewan Komisaris dan Dewan

The Board of Commissioners and Board of

keputusan manajemen, memonitor pelaksanaan

supervise the implementation of management’s

Direksi di tahun 2013 adalah sebesar Rp. 14 milyar.

Directors’ total remunerations in 2013 were

manajemen risiko Perseroan, dan tindakan Direksi

decision, to monitor the implementation of risk

Jumlah remunerasi tersebut ditetapkan berdasarkan

Rp. 14 billion. Remunerations was based on the

sehubungan dengan penemuan departemen audit

management strategies, and Directors’ actions

kinerja Perseroan, tingkat inflasi, dan faktor ekonomi

Company’s performance, inflation rate, and other

internal, serta memonitor pelaksanaan prinsip Tata

in relation to the findings of the internal audit

lainnya.

economic factors.

Kelola Perusahaan.

department, and to observe the implementation of

Komite Audit

Audit Committee

Good Corporate Governance principles. Sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku, Komisaris ditunjuk dan diberhentikan oleh

In compliance with the applicable rules and

Rapat Umum Pemegang Saham dan menjabat

regulations, the appointment and dismissal of

Komite Audit dibentuk untuk membantu Komisaris

The Audit Committee is established to assist

posisinya selama 5 (lima) tahun. Perseroan

Commissioners must be approved by shareholders

dalam memberikan pendapat mengenai laporan

Commissioners in giving professional advice

memiliki 4 (empat) orang komisaris, di mana 2 (dua)

at Shareholders’ Meetings and appointed board

ataupun persoalan yang disampaikan Dewan

on reports or matters delivered by the Board of

di antaranya merupakan Komisaris Independen.

members may hold their position for 5 (five) years.

Direksi, mengidentifikasikan masalah yang

Directors, to identify any matters needing the

The Company currently has 4 (four) Commissioners,

perlu menjadi perhatian Dewan Komisaris, serta

Board of Commissioners’ attention, and to confirm

2 (two) of whom are Independent.

memastikan laporan keuangan Perseroan telah

that the Company’s financial statements are

disusun sesuai dengan standar akuntansi yang

prepared according to the prevailing accounting

Dewan Komisaris mengadakan lima kali rapat sepanjang tahun 2013, yaitu tanggal 18 Maret 2013, 25 April 2013, 25 Juli 2013, 29 Oktober 2013, dan

The Board of Commissioners held five meetings in

berlaku. Komite Audit diketuai oleh salah satu

standards. The Audit Committee is chaired by one

16 Desember 2013.

2013, on: 18th March 2013, 25th April 2013, 25th

Komisaris Independen Perseroan dan terdiri

of the Company’s Independent Commissioners

July 2013, 29th October 2013, and 16th December

dari anggota yang tidak terkait dengan kegiatan

and consists of independent members who are

2013.

operasional maupun manajemen Perseroan.

not involved in the daily operational activities and management of the Company.

Dewan Direksi

Komite Audit mengadakan lima kali rapat

Board of Diretors

sepanjang tahun 2013, yaitu tanggal 18 Maret

The Audit Committee held five in 2013, on: 18th

2013, 25 April 2013, 25 Juli 2013, 29 Oktober 2013,

March 2013, 25th April 2013, 25th July 2013, 29th

Dewan Direksi bertanggung jawab atas

The Board of Directors is responsible for the

dan 16 Desember 2013. Hasil kegiatan Komite

October 2013, and 16th December 2013. The Audit

pelaksanaan operasional Perseroan sehari-hari,

day to day operations of the Company, the

Audit ini disajikan secara terpisah di bagian lain

Committee Report is presented in another section

pelaksanaan manajemen risiko, serta implementasi

implementation of risk management strategies,

laporan tahunan ini.

of this annual report.

Tata Kelola Perusahaan.

and Good Corporate Governance. Anggota Komite Audit Perseroan adalah:

Members of the Company’s Audit Committee are:

Sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku,

In compliance with the applicable rules

Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pemegang

and regulations, directors are appointed by

Saham dan memangku jabatannya selama lima

shareholders’ meetings and hold their position for

(5) tahun. Perseroan memiliki delapan (8) Direktur,

5 (five) years. The Company currently has 8 (eight)

2 (dua) orang di antaranya tidak terafiliasi dengan

directors, 2 (two) of whom are not affiliated with the

pemegang saham pengendali.

controlling shareholders.

Selama 2013, Dewan Direksi mengadakan 12 kali

In 2013, the Board of Directors held 12 meetings.

rapat. Frekwensi kehadiran rata masing-masing

Attendance of each directors is illustrated bellow:

Jaba t an Ketua Anggota

P o s i t ion

Lany Wihardjo Henk Wangitan Thomas Bambang

Chairman Member

Direksi adalah sebagai berikut:


Name

60

Fre k w en s i k eha d iran

Attendance

Harun Hajadi

12


10

Junita Ciputra

10

Rina Ciputra Sastrawinata

9

Cakra Ciputra

11

Candra Ciputra

9

Nanik J. Santoso

12

Sutoto Yakobus

12


NamA

61

Profil Komite Audit Perseroan

Profiles of the Company’s Audit Committee members

Departemen Audit Internal

Internal Audit Department

L any

58 tahun

58 years old

Perseroan telah memiliki tim audit internal yang

The Company has had Internal Audit team which

W ihardjo

Lulus dari Universitas Katholik

Graduated from Parahyangan Catholic

melaksanakan kegiatan pengawasan internal dan

conducts the internal control activities and risk

Parahyangan sebagai Sarjana Ekonomi

University as Bachelor of Economy

pengendalian risiko (risk assessment) Perseroan

assessment by auditing the operational activities of

tahun 1982. Mendapatkan gelar MBA

in 1982. Earned MBA degree from

dengan melakukan audit kegiatan operasional

the Company’s projects and reporting to the Board

dari IPPM pada tahun 1991. Memulai

IPPM in 1991. Started her career

proyek-proyek Perseroan dan menyampaikan

of Commissioners and the Board of Directors. The

karir sebagai Management Trainee di

at Bank Umum Nasional (BUN) as

laporannya kepada Dewan Komisaris dan Direksi.

Company has had Internal Audit Charter which

Bank Umum Nasional (BUN) di 1984.

Management Trainee in 1984. Held

Perseroan telah memiliki Internal Audit Charter yang

is used for audit guidance. In 2012, six (6) of the

Menjabat berbagai posisi di BUN

various positions in BUN until 1997

dipakai sebagai dasar dalam pelaksanaan audit. Pada

Company’s projects have been audited with results

hingga 1997, dengan posisi terakhir

with the latest position as Senior

tahun 2012 lalu, enam (6) proyek Perseroan telah

as follows: four (4) projects were above standard and

sebagai Manajer Senior Hubungan

Commercial Relationship Manager.

diaudit dengan hasil empat (4) proyek mendapatkan

two (2) projects needed improvements.

Komersial. Bergabung dengan Bank

Joined Bank Ciputra in 1997 and

penilaian di atas standar dan dua (2) proyek masih

Ciputra di tahun 1997 sebagai Direktur

appointed as Director until 1999. Has

membutuhkan perbaikan.

hingga 1999. Ditunjuk sebagai Ketua

been appointed as Chairman of Audit

Komite Audit di PT Ciputra Surya Tbk

Committe of PT Ciputra Surya Tbk

Di tahun 2013, penerapan Enterprise Wide Risk

remains committed to enhance the implementation

sejak Juni 2012.

since June 2012.

Management (ERM) sudah terlaksana dengan baik.

of Enterprise Wide Risk Management (ERM) in

Meskipun demikian, Perseroan terus berkomitmen

the year 2014 as part of its commitment to the

In 2013, Enterprise Wide Risk Management (ERM) has been carried out well. Nevertheless, The Company

H enk

63 tahun

63 years old

untuk menyempurnakan implementasi Enterprise

implementation of Good Corporate Governance.

W angitan

Bergabung dengan Grup Ciputra sejak

Joined in Ciputra Group in 1981 until

Wide Risk Management (ERM) di tahun 2014

The Company has also issued a Code of Conduct to

1981 sampai tahun 2012 sebagai

2012 as Director responsible of land

sebagai wujud komitmen Perseroan terhadap

its employees, Suppliers’ Statement and an Anti-

Direktur yang bertanggungjawab atas

acquisition and lastly as Commissioner

pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan. Perseroan juga

Fraud Policy to enhance the implementation of Good

pembelian tanah dan terakhir sebagai

of PT Ciputra Development Tbk. Has

telah menerbitkan Panduan Perilaku bagi seluruh

Corporate Governance.

Komisaris PT Ciputra Development

been appointed as member of Audit

karyawan, Pernyataan Supplier dan Kebijakan

Tbk. Menjabat sebagai anggota Komite

Committe of PT Ciputra Surya Tbk

Anti Fraud (pelanggaran) untuk meningkatkan

Audit PT Ciputra Surya Tbk sejak

since June 2012.

pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan.

Rapat Umum Pemegang Saham

The General Shareholder Meeting

Juni 2012. T homas

58 tahun

58 years old

B ambang

Lulus dari STPS Widuri sebagai

Graduated from STPS Widuri as

Sarjana Pekerja Sosial pada tahun

Bachelor of Social Work in 1982.

Pada tanggal 28 Mei 2013 lalu, Perseroan

On 28th May 2013, the Company held Annual General

1982. Mendapatkan gelar Magister

Earned his Master degree from Asian

mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham

Shareholder Meeting resulting in:

Pekerjaan Sosial dari Asian Social

Social Institute, Manila, Philipine in

Tahunan dengan keputusan sebagai berikut:

Institute, Manila, Filipina pada tahun

1989. He’s actively involved in various

1989. Menjadi anggota beberapa

organizations under the Catholic

organisasi sosial di bawah naungan

Diocesan Bishop since 1976. Currently

Keuskupan Agung Jakarta sejak tahun

a member of National Examiner Team

1976. Menjadi anggota tim Penguji

for the Vocational School of the

Nasional untuk Sekolah Kejuruan pada

Ministry of National Education since

Departemen Pendidikan Nasional sejak

2005. Has been appointed as member

tahun 2005. Menjabat sebagai anggota

of Audit Committe of PT Ciputra Surya

Komite Audit PT Ciputra Surya Tbk

Tbk since June 2012.

sejak Juni 2012.

• Approval of the Company’s 2013 Annual Report.

• Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan 2013.

• Net income usage decision.

• Penetapan penggunaan laba bersih.

• Appointment of Purwantono, Suherman & Surja to

• Menunjuk Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja untuk melakukan audit laporan keuangan Perseroan tahun buku 2013. • Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

audit the Company’s 2013 financial statements. • Authorization of the Board of Commissioners to set the remuneration or honorarium and allowances of members of the Board Commissioners and Directors of the Company. • Approval of the Board of Commissioners and Directors appointment.

• Menyetujui pengangkatan anggota Dewan

62



Komisaris dan Direksi Perseroan.

63

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Risiko Pesaing

Risk of Business Competition

Meningkatnya persaingan, termasuk perseroan-

An increase in competition, due to the entrance

Perseroan melayani informasi yang dibutuhkan oleh

The Company has provided the information needed

perseroan baru yang memasuki bisnis real estate,

of new companies in the sector will affect the

investor, analis pasar modal, Bappepam & LK, Bursa,

by investors, capital market analysts, Bappepam & LK,

akan meningkatkan penawaran produk properti yang

Company’s ability to sell its products at an attractive

serta publik melalui Sekretaris Perusahaan yang

Indonesia Stock Exchange, and public through its

dapat mempengaruhi kemampuan Perseroan untuk

price. Moreover, increasing competition may cause

dijabat oleh salah seorang Direktur.

Corporate Secretary whom currently acts as one of

menjual produknya dengan harga yang menarik.

increasing demand for contractor services and

its Directors.

Selain itu, adanya pesaing baru akan menaikan

construction materials, which will increase cost

kebutuhan jasa kontraktor dan material. Hal ini akan

of production. The factors above will affect the Company’s operational and financial performance.

Sepanjang tahun 2013 lalu, Sekretaris Perusahaan mengadakan pertemuan-pertemuan secara

In 2013, the Corporate Secretary has held several

menaikan biaya produksi Perseroan. Semua hal

individual dengan analis pasar modal dan investor

meetings with analysts and investors discussing

tersebut akan mempengaruhi kinerja operasional dan

tentang perkembangan kinerja Perseroan. Selain itu,

the performance of the Company. The Corporate

keuangan Perseroan.

Sekretaris Perseroan juga secara berkala menghadiri

Secretary also regularly attends several investor

forum-forum investor.

forums.

Risk of Decrease in Demand The Company’s business focuses on land acquisition,

Risiko Penurunan Permintaan

development, sales and management of real estate.

Bisnis Perseroan berfokus pada akuisisi tanah,

A decrease in market demand on real estate will result

pengembangan, penjualan dan pengelolaan real

in a decline in sales, and operating revenues, which

estat. Penurunan permintaan pasar atas real estate

may affect the Company’s financial performance.

Keterbukaan Informasi

Information to the Shareholders

Perseroan selalu berupaya menerapkan prinsip

The Company attempts to maintain its transparency

pendapatan operasional yang dapat mempengaruhi

Risk of Litigation

keterbukaan dengan menyebarkan informasi yang

by disclosing important information regarding the

kinerja keuangan Perseroan.

The company acquires an HGB status on its land,

penting mengenai perkembangan dan kinerja

performance of the Company, in the form of: quarterly

akan menyebabkan penurunan penjualan, dan

which is the highest possible right of legal ownership.

Perseroan antara lain: Laporan Keuangan Triwulan,

financial statements, disclosure of shareholders

Risiko Hukum

A dispute may occur regarding the land ownership.

pengungkapan pemegang saham yang memiliki

with over 5% ownership of the Company’s shares,

Perseroan memperoleh status HGB atas tanah yang

Negotiation with land owners may also break down.

saham Perseroan lebih dari 5%, siaran pers kepada

press release to mass media on material transaction,

dimiliki, yang merupakan hak tertinggi yang dapat

In this case, the process of acquiring HGB status

media massa untuk transaksi material, Laporan

audited financial statements, the annual report, and

diperoleh. Perselisihan yang berkaitan dengan

might be delayed and will affect the Company’s

Keuangan yang telah diaudit, Laporan Tahunan, serta

investors’ presentation material.

kepemilikan tanah tersebut mungkin dapat terjadi.

business operation.

Selain itu, proses negosiasi Perseroan dengan pemilik

bahan presentasi untuk investor. Information on Company’s activities and its

tanah mungkin terhenti atau gagal. Apabila hal ini

Financial Risk

Informasi mengenai kegiatan dan kinerja Perseroan

projects can be accessed through its website,

terjadi, perolehan status HGB akan terlambat dan

Development of real estate requires capital and

serta proyek-proyeknya dapat diakses melalui

www.ciputrasurya.com

mempengaruhi operasional Perseroan.

the Company’s capability to raise funds for land acquisition and development, especially for the long

website: www.ciputrasurya.com

Berikut ini adalah risiko utama Perseroan.

term. The Company can not guarantee the availability

Pengembangan real estate membutuhkan modal

of sufficient funds in the long term. Should the

dan kemampuan Perseroan untuk mendapatkan

Company fail to raise funds through internal cash

dana untuk akuisisi tanah dan pengembangannya,

flow, debt or equity, the growth of the Company might

The following are major business risks potentially

terutama dana yang dibutuhkan dalam jangka

be restricted, affecting its financial and operational

faced the company.

panjang. Perseroan tidak dapat menjamin akan

performance.

Business Risks

kecukupan dana dalam jangka panjang. Apabila

Risiko Keterbatasan Lahan Perseroan membutuhkan lahan sebagai pasokan

Risk of Availability of Land

perseroan gagal memperoleh pendanaan dari arus

Risk of Delayed Projects

usaha utamanya. Berkurangnya tanah di lokasi-lokasi

The Company requires land as the main raw material

kas internal bank atau pasar modal, pertumbuhan

The Company handles the construction to the

strategis dan makin sulitnya proses perolehan tanah

supply of its business. Depleting land supply in

Perseroan dapat terganggu dan mempengaruhi

completion of its projects. A delay in construction

dapat mengurangi peluang usaha Perseroan.

strategic locations and increasing complication in

kinerja keuangan dan operasional Perseroan.

can result in delay of payment from customers or cancellation of purchase. The delay may be

land acquisition process creates the potential to Risiko Kenaikan Suku Bunga

reduce business opportunities for the Company.


Kinerja Perseroan dapat terpengaruh oleh kenaikan

64

Risiko Keterlambatan Proyek

caused by factors such as: legal, insufficient labour,

Perseroan menangani transaksi penjualan

weather, natural disaster and change in government

bunga kredit, terutama KPR. Kenaikan suku bunga

Risk of Interest Rate Increase

hingga penyelesaian proyek. Keterlambatan

regulations. There is no certainty that the Company

akan menyebabkan kenaikan pembayaran angsuran

The Company’s performance may be affected by the

konstruksi dapat mengakibatkan keterlambatan

will not experience delay in delivering its products

kredit konsumen yang akan mempengaruhi daya

fluctuations of interest rate, especially in mortgage

pembayaran konsumen atau pembatalan pembelian.

throughout the course of its business and should

beli konsumen dan dapat menyebabkan penurunan

loan. The increase of interest rate will result in higher

Keterlambatan mungkin disebabkan oleh berbagai hal

such delays occur, the Company’s business

permintaan hunian. Selain itu, kenaikan suku bunga

installment payments, hence reducing the purchasing

seperti keterlambatan perijinan, kekurangan tenaga

operations will be affected.

juga menyebabkan kenaikan biaya bunga yang harus

power of customers and potential demand for the

kerja, iklim dan cuaca, bencana alam, dan perubahan

dibayar Perseroan, yang akan mempengaruhi kinerja

Company’s products. Also, increase in interest rate

peraturan dan kebijakan pemerintah. Tidak ada

keuangan Perseroan.

increases the Company’s interest expenses, affecting

jaminan bahwa Perseroan tidak akan mengalami

the Company’s financial performance.

keterlambatan penyelesaian proyek dan apabila hal tersebut terjadi, bisnis dan operasional Perseroan akan terpengaruh.


Risiko Bisnis

Risiko Keuangan

65

Kegiatan dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Company Social Activities and Responsibilities

Selama tahun 2013 perusahaan telah melaksanakan

In 2013, the Company allocated Rp. 0.7 billion for CSR

berbagai bentuk tanggung jawab sosial sebagai

activies, which details are as follows:

tanda kepedulian kepada masyarakat sebesar

Dewan Direksi PT Ciputra Surya Tbk bertanggung

The Board of Directors of PT Ciputra Surya Tbk are

jawab penuh atas kebenaran dari semua informasi

fully responsible for all information stated in this

yang dimuat dalam Laporan Tahunan 2013 ini.

2013 Annual Report.

Jakarta, April 2014

• Renovation and construction of public facilities

Rp. 0,7 milyar. Adapun kegiatan yang dilakukan

such as: schools, water utilities, and roads.

adalah sebagai berikut:

• Social activies such as blood donation programs,

• Merenovasi dan membangun fasilitas pendidikan dan umum seperti sekolah, jaringan air, dan jalan.

art events, sport events, and medical donation

Harun Hajadi

programs.

Direktur Utama // President Director

• Aktivitas sosial seperti program donor darah,

acara kesenian, acara olahraga, dan program bantuan kesehatan.

Lembaga Penunjang

B iro A d m ini s t ra s i Efek

Supporting Institution

PT Electronic data interchange indonesia Wisma SMR 10th & 3rd Floor Jl. Yos Sudarso Kav. 89


Rina C. Sastrawinata

Junita Ciputra

Direktur // Director



Candra Ciputra

Cakra Ciputra

Sutoto Yakobus




Securi t ie s A d m ini s t rat ion A genc y

Jakarta 14350 A k un tan P ubli k

Purwanto, Suherman & Surja

P ublic

Indonesia Stock Exchange Building

A ccoun tan t

Tower 2, 7th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

Nanik J. Santoso Direktur // Director

Dewan Komisaris PT Ciputra Surya Tbk menyetujui

The Board of Commissioners of PT Ciputra Surya

Laporan Tahunan 2013 ini.

Tbk endorsed this 2013 Annual Report.

Jakarta, March 2014

Dr. (Hc) Ir. Ciputra

66

Lanny Bambang

Lany Wihardjo

Sandra Hendharto

Komisaris // Commissioner





Komisaris Utama // President Commissioner

67

i n d e p e n d e n t a u d i t o r ’ s r e p o rt

Laporan Auditor Independen

PT C I PUTRA S URYA T B K dan Entitas Anak // and Its Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian

Consolidated financial statements

Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk

As of December 31, 2013 and for the

tahun yang berakhir pada tanggal

year then ended with Independent

tersebut beserta Laporan Auditor

Auditors’ Report.

68



Independen.

69

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Halaman/ Page

Daftar Isi

Table of Contents Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian …………

1-3

…. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ...

4-5

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ……….

6

.…..Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................

7-8

………….. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian .....

9 - 101

…. Notes to the Consolidated Financial Statements

*************************


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah) 31 Desember 2013/ December 31, 2013

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes

31 Desember 2012/ December 31, 2012

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp1.398.464.005 pada tahun 2013 dan Rp2.267.394.805 pada tahun 2012 Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar di muka Aset lancar lain-lain

83.626.336.380 32.908.870.471 1.807.271.366.285 122.645.334.980 1.462.264.467

TOTAL ASET LANCAR

3.276.920.505.056

ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak berelasi Investasi pada entitas asosiasi Aset pajak tangguhan Uang muka jangka panjang Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp226.362.187.485 pada tahun 2013 dan Rp189.359.938.384 pada tahun 2012 Properti investasi – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp25.913.038.719 dan Rp25.636.644.238 pada tahun 2012 Aset tidak lancar lain - lain

1.218.556.332.473 10.450.000.000

568.888.574

2c,2f,4,38 2f,5,38

2f,6,38 2f,7,38 2d,2n,8 2s,19a 2h, 9

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments

110.876.192.506 49.065.783.063 1.089.971.202.767 63.296.388.470 1.340.503.188

Trade receivables Third parties - net of allowance for impairment of Rp1,398,464,005 in 2013 and Rp2,267,394,805 in 2012 Other receivables Inventories Prepaid taxes Other current assets

2.184.737.510.532 TOTAL CURRENT ASSETS 2f,2g,33,38

113.905.179.144 743.192.043 63.195.347.134 1.144.000.132.868

2i,10 2s,19e 11 2j,12

393.929.134.302 2e,2k,2n,13

548.853.687.325 228.053.768.227

849.187.440.538 21.000.000.000

2e,2l,2m, 2n,14 2f,15

110.468.887

NON CURRENT ASSETS Due from related parties

113.957.013.309 510.342.747 39.546.490.655 997.993.948.589

Investments in associates Deferred tax assets Long-term advances Land for development

574.286.891.947 137.989.291.351

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp226,362,187,485 in 2013 and Rp189,359,938,384 in 2012 Investment properties – net of accumulated depreciation of Rp25,913,038,719 in 2013 and Rp25,636,644,238 in 2012 Other non-current assets

379.078.685.538

TOTAL ASET TIDAK LANCAR

2.493.249.329.617

2.243.473.133.023

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

5.770.169.834.673

4.428.210.643.555

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah) Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Utang pajak Beban akrual Uang muka pelanggan Pendapatan diterima di muka Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

160.668.944.252 128.518.415.450 25.891.296.533 27.520.711.264 2.433.622.307.110 50.118.096.595 -

2e,2f,16,38 2f,17,38 2f,18,38 2s,19b 2f,20,38 2o,21 2o,22 2e,2f,23,38

2.826.339.771.204

169.553.400.345 22.108.620.123 19.253.529.536 12.380.734.460 1.456.466.382.732 45.196.591.490

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables to third parties Other payables Taxes payable Accrued expenses Advances from customers Unearned revenues

7.692.925.000

Current maturities of longterm bank loans

1.732.698.641.466

TOTAL CURRENT LIABILITIES

46.457.780

404.783.612.500 23.688.152.696 19.693.500.653

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG

448.165.265.849

480.926.905.256

3.274.505.037.053

2.213.625.546.722

Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (dipindahkan)

Catatan/ Notes


Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (pindahan)

2.224.893.157.617

1.908.597.501.614

Total equity attributable to owners of the parent (brought forward)

305.987.595.219

Non-controlling interest

Kepentingan nonpengendali

270.771.640.004

TOTAL EKUITAS

2.495.664.797.621

2.214.585.096.833

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

5.770.169.834.674

4.428.210.643.555

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2b,25

NON-CURRENT LIABILITIES

2e,2f,23,38 2f,38 2q,24

444.832.075.000 21.213.307.879 14.881.522.377

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp250 per saham Modal dasar 7.912.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 1.978.864.834 saham Tambahan modal disetor Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya


PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Uang jaminan penyewa Liabilitas imbalan kerja

TOTAL LIABILITAS

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)



Long-term bank loans - net of current maturities Tenants’ deposits Employee enefits liability TOTAL NON CURRENT LIABILITIES TOTAL LIABILITIES EQUITY Equity attributable to equity holders of the parent company Capital stock - par value of Rp250 per share Authorized capital 7,912,000,000 shares Issued and fully paid capital - 1,978,864,834 shares Additional paid-in capital Retained earnings

494.716.208.500 18.000.000.000

26

494.716.208.500 18.000.000.000

255.000.000

27

155.000.000

Appropriated

1.395.726.293.114

Unappropriated

1.711.921.949.117

1.908.597.501.614

2.224.893.157.617


Total equity attributable to owners of the parent (carried forward)


2



3


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 PENDAPATAN NETO

1.261.563.139.632

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Catatan/ Notes

2012

2o,2p,29

1.048.459.429.865

NET REVENUES

603.656.018.902 2d,2o,2p,30

523.127.109.312

COST OF SALES AND DIRECT COSTS

LABA KOTOR

657.907.120.730

525.332.320.553

GROSS PROFIT

(159.380.505.642) 2g,2o,2p,31 (96.225.383.209) 2o,2p,31 15.333.008.590 12.191.650.694 10.038.199.695 32.496.185.916 (16.285.442.760)

2r

LABA USAHA

456.074.834.014

Pendapatan bunga Beban bunga Bagian laba (rugi) neto entitas asosiasi

72.924.367.284 (40.764.183.843)

2e

(51.834.165)

2i

(132.696.051.121) (71.264.495.320)

General and administrative expenses Selling expenses

9.098.029.674 Penalties and cancellation fees Income (expenses) from estate management - net (3.368.541.597) 2.891.514.565 Gain on foreign exchange - net Others income 29.292.822.468 (16.712.190.048) Other expenses 342.573.409.174 PROFIT FROM OPERATIONS

30.022.399

Interest income Interest expense Equity in net (loss) income of associates

329.206.951.938

PROFIT BEFORE TAX EXPENSE

(55.293.395.974)

TAX EXPENSE - NET

33.937.368.422 (47.333.848.057)

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK

488.183.183.290

BEBAN PAJAK - NETO

(75.374.116.825)

LABA TAHUN BERJALAN

412.809.066.465

273.913.555.964

PROFIT FOR THE YEAR

-

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

412.809.066.465

273.913.555.964

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2s,19c



4

Catatan/ Notes

2013

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Pendapatan denda dan pembatalan Pendapatan (beban) pengelolaan lingkungan - neto Laba selisih kurs - neto Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)

2012

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

Profit for the year attributable to: 399.407.979.031 13.401.087.434

32 2b,25

412.809.066.465

274.320.220.819 (406.664.855) 273.913.555.964

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

Total comprehensive income for the year attributable to: 399.407.979.031 13.401.087.434

32 2b,25

412.809.066.465 LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

Owners of the parent Non-controlling interests

202

274.320.220.819 (406.664.855)

Owners of the parent Non-controlling interests

273.913.555.964

2t,32


139

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT


5


(7.150.000.000) (458.419.687)

33

(110.468.887) (90.255.232.943)

15

(67.066.377.721)

Increase in restricted funds

(1.240.730.290.717)

(740.195.664.067) (275.187.027.269)

(160.018.055.404) (97.608.860.594)

(76.839.658.822)

Saldo tanggal 31 Desember 2012 Total pendapatan komprehensif tahun 2013 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum Pembagian dividen kas Dividen kas untuk kepentingan nonpengendali Penurunan saham oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Lain – lain Entitas Anak kepada kepentingan non-pengendali

Saldo 1 Januari 2012 Total pendapatan komprehensif tahun 2012 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum Pembagian dividen kas Dividen kas untuk kepentingan nonpengendali Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

1d

1d

27 28

1d

1d

27 28

Catatan/ Notes

(128.318.145.635)

(44.991.771.822) (40.764.183.843)

(47.333.848.057) 605.248.008.607

632.112.158.786

494.716.208.500

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital 18.000.000.000

Tambahan modal disetor/ Additional paid in capital

150.000.000

Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

255.000.000

-

-

-

100.000.000 -

-

155.000.000

-

-

5.000.000 -

-

-

-

-

18.000.000.000

-

494.716.208.500

18.000.000.000

-

-

-

-

-

494.716.208.500

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.711.921.949.117

6

13 (76.755.669.077)

13 -


Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest 265.194.260.074 (406.664.855) (9.000.000.000) 50.200.000.000 305.987.595.219 13.401.087.434 (6.627.500.000)

824.459.351

(42.814.002.000)

270.771.640.004

Total ekuitas/ Total equity 1.948.943.161.719 273.913.555.964

(9.000.000.000)

(49.471.620.850)

50.200.000.000

Balance as of December 31, 2012 Total comprehensive income for 2013 Appropriation of retained earnings for general reserve Distribution of cash dividend Cash dividend for non-controlling interests Decrease shares in Subsidiaries to noncontrolling interests Others Subsidiaries to non-controlling interest

2.214.585.096.833

824.459.351

Balance as of December 31, 2013

(42.814.002.000)

(6.627.500.000)

(83.112.323.028)

412.809.066.465

2.495.664.797.621

Balance as of January 1, 2012 Total comprehensive income for 2012 Appropriation of retained earnings for general reserve Distribution of cash dividend Cash dividend for non-controlling interests Issuance of new shares in subsidiaries to noncontrolling interests

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)

Total/Total 1.683.748.901.645 274.320.220.819

-

(49.471.620.850)

1.908.597.501.614 399.407.979.031 (83.112.323.028) 2.224.893.157.617

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


(100.000.000) (83.112.323.028)

399.407.979.031

1.395.726.293.114

-

-

(5.000.000) (49.471.620.850)

274.320.220.819

1.170.882.693.145

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

Saldo laba/Retained earnings

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Catatan atas laporan keuangan konsolidasianan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasianan secara keseluruhan.

Saldo tanggal 31 Desember 2013

27.949.176.618

7

Receipts of interest income Payments of: Income taxes Interest expense and other financial charges Net cash provided by operating activities 67.364.582.224

Net cash used in investing activities (193.776.325.506) (65.681.060.581) Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi

10.550.000.000 524.608.496

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Receipt (placement) of short-term investment (21.000.000.000) Sale of fixed assets 777.667.013 Acquisition of fixed assets and investment properties (59.627.001.611) Additional investment in associates (113.926.990.908) ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan (penempatan) investasi jangka pendek Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap dan properti investasi Penambahan investasi pada entitas asosiasi

33

Salaries and allowances Decrease in due to related parties Increase in due from related parties -

1.747.868.826.948 2.411.205.587.071

2012 Catatan/ Notes 2013

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid for: Other operating expenses ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kas untuk: Beban operasi lainnya Gaji dan tunjangan karyawan Penurunan utang pihak berelasi Kenaikan piutang pihak berelasi Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya Penerimaan dari pendapatan bunga Pembayaran untuk: Pajak penghasilan Beban bunga dan keuangan lainnya Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah) PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah)

Catatan/ Notes

2013

1.

2012

(180.341.670.308)

Payments of short-term and long-term bank loans Capital reduction from noncontrolling interests Payments of dividends by Subsidiaries to non – controlling interest (9.000.000.000) Proceeds from bank loans 537.525.000.000 Capital contribution from non controlling interests in 50.200.000.000 Subsidiaries Net cash used in financing (45.460.384.749) Activities

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS

359.225.277.718

392.875.448.531

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

3.580.672.522

EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

452.731.319.485

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

849.187.440.538

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

(83.112.323.028)

28

(49.471.620.850)

(47.787.845.280)

16,23

(574.713.763.899)

(42.814.002.000) (6.627.500.000) -

16,23

-

10.143.614.217

849.187.440.538

1.218.556.332.473

4

4

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 40.

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments of dividends by the Company

Information on non-cash activities is disclosed in Note 40.


PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT As of December 31, 2013 and for theYear Then Ended (Expressed in Rupiah)

UMUM a.

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran dividen oleh Perusahaan Pembayaran utang bank jangka pendek dan jangka panjang Pengurangan modal dari kepentingan nonpengendali Pembayaran dividen oleh Entitas Anak pada kepentingan nonpengendali Penerimaan dari utang bank Setoran modal oleh kepentingan nonpengendali pada entitas anak Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah)

PT CIPUTRA SURYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Rupiah)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

PENGARUH PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS


1.

Pendirian perusahaan

a.

The Company’s establishment

PT Ciputra Surya Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Indonesia berdasarkan akta Notaris Hobropoerwanto, S.H., No. 1 tanggal 1 Maret 1989 dan perubahannya akta No. 14 tanggal 21 Nopember 1989 oleh notaris yang sama dengan nama PT Bumi Citrasurya. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. C2-546.HT.01.01.TH.90 tanggal 3 Pebruari 1990, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 4424, Tambahan No. 86 tanggal 26 Oktober 1990. Berdasarkan akta Notaris Mudofir Hadi, S.H., No. 295 tanggal 28 Desember 1990, nama Perusahaan diubah menjadi PT Citraland Surya. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C22925 HT.01.04.TH.91 tanggal 3 Agustus 1991, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 3159, Tambahan Berita No. 76 tanggal 20 September 2001. Kemudian, berdasarkan akta Notaris Irawan Soerodjo, S.H., No. 55 tanggal 18 Pebruari 1997, nama Perusahaan diubah menjadi PT Ciputra Surya. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia sesuai Surat Keputusan No. C2-3415 HT.01.04.Th.97 tanggal 2 Mei 1997, dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 239, Tambahan Berita No. 3 tanggal 8 Januari 1999.

PT Ciputra Surya Tbk (The “Company”) was established in Indonesia by Deed No. 1 dated March 1, 1989 of Hobropoerwanto, S.H., and the amendment by deed No. 14 dated November 21, 1989 by the same notary under the original name of PT Bumi Citrasurya. The Deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-546.HT.01.01. TH.90 dated February 3, 1990, and published in the State Gazette No. 4424, Supplement No. 86 dated October 26, 1990. Based on Notarial Deed No. 295 dated December 28, 1990 of Mudofir Hadi, S.H., the Company changed its name to PT Citraland Surya. The deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2925 HT.01.04.TH.91 dated August 3, 1991, and published in the State Gazette No. 3159, Supplement No. 76 dated September 20, 2001. Furthermore, based on Notarial Deed No. 55 dated February 18, 1997 of Irawan Soerodjo, S.H., the Company changed its name to PT Ciputra Surya. The deed was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3415 HT.01.04.Th.97 dated May 2, 1997, and published in the State Gazette No. 239, Supplement No. 3 dated January 8, 1999.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris DR. Misahardi Wiramarta, S.H., MH, MK, MoL, No. 141 tanggal 24 Juni 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 dan peraturan di bidang Pasar Modal. Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU90666.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 27 Nopember 2008.

The Company's Articles of Association has been amended several times, the latest was under Notarial Deed No. 141 dated June 24, 2008 of DR. Misahardi Wiramarta, S.H., MH, MK, MoL, concerning the changes of Articles of Association in compliance with the Corporate law No. 40 Year 2007 and Capital Market regulations. The last amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-90666. AH.01.02.Tahun 2008 dated November 27, 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup antara lain, perencanaan, pelaksanaan pembangunan dan penjualan kawasan perumahan (real estat), perkantoran, pertokoan, pusat niaga, hotel beserta fasilitas-fasilitasnya.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, the Company's scope of activities is to engage in, among others, planning, construction and sales of real estate, including office space, mall, hotel and their related facilities.


8

GENERAL

9


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah) 1.

1.

Pendirian perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

Pendaftaran sebagai perusahaan terbuka tanpa penawaran umum

b.

Pemecahan nilai nominal saham

c.

Pemecahan saham (stock split) mengakibatkan penurunan nilai nominal saham dari Rp500 menjadi Rp250 per saham. Pemecahan saham tersebut meningkatkan jumlah saham beredar dari saham awal sejumlah 420.188.000 lembar saham dan saham hasil konversi utang obligasi sejumlah 569.244.417 lembar saham menjadi 1.978.864.834 lembar saham. Pemecahan saham ini menjadi efektif dan harga nominal baru saham tersebut telah diperdagangkan di bursa efek pada tanggal 25 Juli 2005. d.

Registration as Public Company Without Public Offering The Company filed a Registration Statement to Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK), formerly Capital Market Supervisory Agency (Bapepam), through its Letter No. 118/ HH/njs/X/98-CS dated October 23, 1998, in connection with the Company's plan to register as a Public Company without Public Offering for all the Company's Common Shares totaling 420,188,000 shares. This Registration Statement at the Jakarta Stock Exchange became effective based on the letter of Bapepam No. S-2739/PM/1998 dated December 29, 1998 and has been listed at the Jakarta Stock Exchange.

Perusahaan telah mengajukan pernyataan pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), dahulu Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam), dengan surat No.118/HH/njs/X/98CS tanggal 23 Oktober 1998, sehubungan dengan rencana pendaftaran Perusahaan sebagai perusahaan publik tanpa penawaran umum atas seluruh saham biasa atas nama Perusahaan sejumlah 420.188.000 saham. Pernyataan pendaftaran ini telah menjadi efektif berdasarkan surat Bapepam No. S-2739/PM/1998 tanggal 29 Desember 1998 dan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta. c.

The Company’s establishment (continued) The Company is domiciled in Surabaya and its project, Citra Raya Kav. 1, Jl. Citraraya Utama, Lakarsantri, Surabaya. The Company started its commercial operations on March 1, 1993.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya dan proyeknya yaitu Citra Raya Kav. 1, Jl. Citraraya Utama, Lakarsantri, Surabaya. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersilnya pada tanggal 1 Maret 1993. b.



UMUM (lanjutan) a.


Struktur Perusahaan, Entitas Induk, Entitas Induk Terakhir dan Entitas Anak

d.

10

UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Perusahaan, Entitas Induk, Entitas Induk Terakhir dan Entitas Anak (lanjutan)

Perusahaan/ Company

Domisili/ Domicile

Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued) As of December 31, 2013 and 2012, the Company’s Subsidiaries are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, susunan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operation

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

2013

2012

PT Bumiindah Permaiterang

Surabaya

a

1993

99,99

99,99

60.480.133

55.342.633

PT Aptacitra Surya

Jakarta

a

1993

99,80

99,80

6.583.614.530

21.364.530

PT Cahayahijau Tamanindah

Surabaya

a

1993

99,99

99,99

26.399.112.681

77.337.931

PT Suburhijau Jayamakmur

Surabaya

a

1993

96,00

96,00

8.413.131.857

68.409.257

PT Tamancitra Suryahijau

Surabaya

a

1993

96,00

96,00

7.908.690.063

60.956.563

PT Saptamulia Hijaubangun

Jakarta

a

1993

73,00

73,00

635.974.805

5.774.444.959

PT Ciputra Surabaya Padang Golf

Surabaya

c

1995

99,24

1)

99,23

58.996.489.684

58.748.372.769

PT Galaxy Alam Semesta dan Entitas Anaknya/ PT Galaxy Alam Semesta and Its Subsidiary

Surabaya

a

1996

99,82

2)

99,99

312.432.812.520

288.871.918.998

PT Citra Bahagia Elok

Surabaya

a

1996

100.00

3)

100.00

135.220.397.711

120.255.304.884

PT Ciputra Delta dan Entitas Anaknya/ PT Ciputra Delta and Its Subsidiaries

Surabaya

a

1997

88,75

4)

88,75

145.676.570.077

131.878.828.177

PT Ciputra Graha Prima

Surabaya

a

2003

51,00

51,00

44.944.270.069

42.811.904.662

PT Adhiwira Persada

Surabaya

a

-

99,99

99,99

69.415.208

62.074.100

PT Asendabangun Persada

Lampung

a

2004

0,33

99,00

144.689.906.574

88.093.793.034

PT Cahayafajar Abaditama

Surabaya

a

2006

60,00

60,00

77.738.478.544

67.774.874.181

Surabaya

b,c

2007

Stock Split


Semarang

a

2009


Kendari

a

2010

The stock split resulted in the reduction of par value of the shares from Rp500 to Rp250 per share. As a result of the stock split, the number of outstanding shares increased from initial shares of 420,188,000 shares and converted shares from bonds payable totaling 569,244,417 shares became 1,978,864,834 shares. The stock split was effective and this new par value has been traded in stock exchange since July 25, 2005.

PT Ciputra Kirana Dewata

Denpasar

a

Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries

GENERAL (continued) d.

PT Win Win Realty Centre dan Entitas Anaknya/ PT Win Win Realty Centre and Its Subsidiary

PT Ciputra Development Tbk and PT Sang Pelopor, are the parent entity and ultimate parent entity of the Company and Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”), respectively.

PT Ciputra Development Tbk dan PT Sang Pelopor, masing-masing adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut “Kelompok Usaha”).

1.


5)

2013

2012

53,00

6)

53,00

99,99

7)

99,99

107.476.032.058

99,00

99,00

111.297.099.459

97.296.664.331

2010

99,00

99,00

145.655.021.807

157.427.209.078 40.575.747.327

1.486.212.139.963 1.428.502.654.174 70.988.822.966


Jakarta

a

2010

99,99

99,99

115.380.075.885

PT Citra Tirta Surabaya

Surabaya

a

2011

55,00

55,00

11.020.383.495

6.812.132.992

PT Ciputra Bentara Asri

Jakarta

b

2011

87,00

87,00

115.661.587.008

114.989.103.544

PT Ciputra Nusantara dan Entitas Anaknya/ PT Ciputra Nusantara and Its Subsidiary

Jakarta

a

2011

99,99


Jakarta

a

2011

99,99

PT Ciputra Karya Unggul

Jakarta

b

2012

60,00

PT Ciputra KPSN

Jakarta

a

2013

60,00

9)

8)

99,99

544.919.733.197

1.000.000.000

99,99

350.463.937.762

12.658.600.414

10)

-

55.464.473.883

-

11)

-

316.350.616

-

Keterangan kegiatan usaha Entitas Anak/Note on the principal activity of Subsidiaries: a Mengembangkan dan menjual real estat berupa rumah, ruko/rukan dan gudang/Develop and sell real estate such as house, shop house and warehouse b Mengembangkan, menjual dan mengelola apartemen dan gedung perkantoran/Develop, sell and maintain apartment and office tower c Mengembangkan dan mengelola pusat niaga, hotel, lapangan golf dan waterpark/Develop and maintain mall, hotel, golf course and waterpark

1.

1.

Berdasarkan akta No. 10 tertanggal 3 Desember 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Surabaya Padang Golf memutuskan menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp52 miliar menjadi Rp52,6 miliar yang seluruhnya dibayarkan oleh Perusahaan sehingga kepemilikan perusahaan atas PT Ciputra Surabaya Padang Golf menjadi 99.24%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-07653 tanggal 3 Maret 2014. 11

Based on Notarial Deed No. 10 dated December 3, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Surabaya Padang Golf decided to increase its paidup capital from Rp52 billion to Rp52.6 billion which was fully paid by Company, thus the ownership was increased to 99.24%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of Republic of the Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-07653 dated March 3, 2014



1.



Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued) Based on the EGMS of PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG) held on December 3, 2012 and notarized in the Deed No. 143 dated December 17, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase paid up capital from Rp46 billion to Rp52 billion, so that the Company’s ownership in CSPG became 99.23%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-02786 dated February 1, 2013.

Berdasarkan RUPSLB PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG) yang diselenggarakan pada tanggal 3 Desember 2012 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 143 tanggal 17 Desember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp46 miliar menjadi Rp52 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CSPG menjadi 99,23%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-02786 tanggal 1 Februari 2013. 2.



UMUM (lanjutan) d.


2.

Berdasarkan akta No. 82 tertanggal 17 September 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Galaxy Alamsemesta memutuskan menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor dari Rp42,5 miliar menjadi Rp550 juta yang seluruhnya dibayarkan kepada Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Galaxy Alamsemesta menjadi 99,82%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-61395.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 26 November 2013.

Based on Notarial Deed No. 82 dated September 17, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Galaxy Alamsemesta decided to decrease its paid-up capital from Rp42.5 billion to Rp550 million which was fully paid to Company, thus the ownership of the Company on PT Galaxy Alamsemesta became 99.82%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU61395.AH.01.02.Tahun 2013 dated November 26, 2013. Based on Notarial Deed No. 203 dated November 29, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Galaxy Alamsemesta decided to decrease its paid-up capital from Rp85 billion to Rp42.5 billion which was fully paid to Company, thus the ownership become 99.99%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU03956.AH.01.02.Tahun 2013 dated February 1, 2013.

Berdasarkan akta No. 203 tertanggal 29 November 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Galaxy Alamsemesta memutuskan menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor dari Rp85 miliar menjadi Rp42,5 miliar yang seluruhnya dibayarkan kepada Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Galaxy Alamsemesta menjadi 99,99%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-03956.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 1 Februari 2013.

12

1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Perusahaan, Entitas Induk, Entitas Induk Terakhir dan Entitas Anak (lanjutan) 3.


Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued) 3.

Berdasarkan akta No. 83 tanggal 19 November 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Citra Bahagia Elok memutuskan menyetujui peningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp81 miliar menjadi Rp96 miliar yang seluruhnya dibayarkan oleh Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Ciputra Bahagia Elok menjadi 100%. Sampai dengan 24 Maret 2014, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

Based on Notarial Deed No. 202 dated November 29, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Citra Bahagia Elok decided to increase its paid-up capital from Rp76.5 billion to Rp81 billion which was fully paid by the Company, thus the ownership became 100%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHUAH.01.10-02198.Tahun 2013 dated January 29, 2013.

Berdasarkan akta No. 202 tanggal 29 November 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Citra Bahagia Elok memutuskan menyetujui peningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp76,5 miliar menjadi Rp81 miliar yang seluruhnya dibayarkan oleh Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Ciputra Bahagia Elok menjadi 100%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-02198 tanggal 29 Januari 2013. 4.

Based on Notarial Deed No. 83 dated November 19, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Citra Bahagia Elok decided to increase its paid-up capital from Rp81 billion to Rp96 billion which was fully paid by the Company, thus the ownership became 100%. Up to March 24, 2014, this change of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

4.

Berdasarkan akta No. 73 tanggal 10 Februari 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Delta (CDELTA) menyetujui untuk melakukan penurunan modal ditempatkan dan disetor penuh CDELTA sebesar Rp10 miliar, yang seluruhnya dibayarkan kepada Perusahaan. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan saham Perusahaan pada CDELTA menjadi 88,75%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-41508 tanggal 23 November 2012.

13

Based on Notarial Deed No. 73 dated February 10, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Delta (CDELTA) resolved to decrease its authorized and paid-up capital amounted to Rp10 billion which was fully paid to the Company. After such transaction, the Company’s ownership in CDELTA became 88.75%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-41508 dated November 23, 2012.



1.


6.



UMUM (lanjutan) d.



Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued)

Berdasarkan akta No. 62 tanggal 18 November 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Asendabangun Persada memutuskan (i) menyetujui peningkatan modal dasar perseroan dari Rp100 juta menjadi Rp50 miliar; (ii) menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp100 juta menjadi Rp30,1 miliar yang seluruhnya dibayarkan oleh PT Ciputra Nusantara dan; (iii) menyetujui penjualan seluruh saham milik PT Galaxy Alamsemesta kepada Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Asendabangun Persada menjadi 0,33%, sehingga pada tahun 2013 PT Asenda Bangun Persada dikonsolidasi pada PT Ciputra Nusantara. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU08879.AH.01.02.Tahun 2014 tanggal 3 Maret 2014.

5.

Berdasarkan akta No. 43 tanggal 10 Juni 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Win Win Realty Centre memutuskan (i) meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp539 miliar menjadi Rp544 miliar dan dilaksanakan secara proporsional oleh para pemegang saham dan; (ii) menyetujui penurunan modal ditempatkan dan disetor dari Rp544 miliar menjadi Rp444 miliar dan dilaksanakan secara proporsional oleh para pemegang saham. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Indonesia melalui Surat Republik Keputusan No. AHU-47024.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 6 September 2013.

6.

14

Based on Notarial Deed No. 62 dated November 18, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Asendabangun Persada decided (i) to increase its authorized capital from Rp100 million to Rp50 billion; (ii) to increase its paid-up capital from Rp100 million to Rp30.1 billion which was fully paid by PT Ciputra Nusantara and; (iii) to sale all the shares belongs to PT Galaxy Alamsemesta to Company, thus the ownership became 0.33%, so In 2013, PT Asenda Bangun Persada was consolidated to PT Ciputra Nusantara. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-08879.AH.01.02.Tahun 2014 dated March 3, 2014.

Based on Notarial Deed No. 62 dated November 18, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Win Win Realty Centre decided (i) to increase paid-up capital from Rp539 billion to Rp544 billion and implemented proportionally among the shareholders and; (ii) agreed to decrease paid-up capital from Rp544 billion to Rp444 billion and implemented proportionally among the shareholders. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-47024.AH.01.02.Tahun 2013 dated September 6, 2013.

1.


UMUM (lanjutan) d.

1.



Structure of the Company, Parent, Ultimate Parent and Subsidiaries (continued) Based on the EGMS of PT Win Win Realty Centre (WWR) held on October 31, 2012 and notarized in the Deed No. 183 dated November 28, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to increase paid up capital from Rp464 billion to Rp539 billion. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU20687.AH. 01.02.Tahun 2013 dated April 18, 2013.

Berdasarkan RUPSLB PT Win Win Realty Centre (WWR) yang diselenggarakan pada tanggal 31 Oktober 2012 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 183 tanggal 28 Nopember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp464 miliar menjadi Rp539 miliar. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-20687.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 18 April 2013. 7.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 23 Desember 2013 yang dinyatakan pada akta No. 38 tanggal 17 Januari 2014 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Inti Pratama memutuskan (i) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp2 miliar menjadi Rp20 miliar dan; (ii) meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp500 juta menjadi Rp10,5 miliar yang seluruhnya dibayarkan oleh Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Ciputra Inti Pratama menjadi 99,99%. Sampai dengan 24 Maret 2014, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

7.

Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS in December 23, 2013, that stated on Notarial Deed No. 38 dated January 17, 2014 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Inti Pratama decided (i) to increase authorized capital from Rp2 billion to Rp20 billion and; (ii) to increase paid-up capital from Rp500 million to Rp10.5 billion which was fully paid by the Company, thus the ownership became 99.99%. Up to March 24, 2014, this change of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

8.

Berdasarkan akta No. 157 tanggal 23 Juli 2012 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Bentara Asri (CBA) menyetujui (i) penjualan seluruh saham milik PT Ciputra Nusantara dengan nilai nominal Rp1.000 kepada Harun Hajadi dan; (ii) peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp750.000.000, yang disetor oleh Perusahaan dan Harun Hajadi masing-masing sebesar Rp620.001.000 dan Rp129.999.000. Setelah transaksi tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan pada CBA menjadi 87%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-49030. AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 17 September 2012.

8.

Based on Notarial Deed No. 157 dated July 23, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Bentara Asri (CBA) resolved to approve (i) the sale of the entire share of PT Ciputra Nusantara with nominal value Rp1,000 to Harun Hajadi and; (ii) increase its authorized and paid-up capital by Rp750,000,000, which was fully subscribed by the Company and Harun Hajadi amounted to Rp620,001,000 and Rp129,999,000, respectively. After such transactions, the Company’s ownership in CBA became 87%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU49030. AH.01.02.Tahun 2012 dated September 17, 2012.

15



1.




10.

1.

Berdasarkan akta No. 252 tanggal 23 Desember 2013 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra Nusantara memutuskan (i) menyetujui peningkatan modal dasar perseroan dari Rp4 miliar menjadi Rp300 miliar dan; (ii) menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp1 miliar menjadi Rp183,5 miliar yang seluruhnya dilaksanakan oleh Perusahaan sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Ciputra Nusantara menjadi 99,99%. Sampai dengan 24 Maret 2014, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

9.

Berdasarkan RUPSLB PT Ciputra Karya Unggul yang diselenggarakan pada 2 Oktober 2013 dan dinyatakan dalam Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 15 tanggal 16 Oktober 2013, diputuskan untuk menyetujui penjualan seluruh saham milik PT Ciputra Internasional dan PT Gemaindah Intikarya dengan nilai nominal Rp1.000 kepada Perusahaan dan PT Wahana Nusantara, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CKU menjadi 60%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHUAH.01.10-46255 tanggal 4 November 2013.

10.

16

Based on Notarial Deed No. 252 dated December 23, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra Nusantara decided (i) agreed to increase authorized capital from Rp4 billion to Rp300 bilion and; (ii) agreed to increase paid-up capital from Rp1 billion to Rp183.5 billion which was fully paid by Company, thus the ownership became 99.99%. Up to March 24, 2014, this change of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Based on EGMS of PT Ciputra Karya Unggul, held on October 2, 2013 that stated on Notarial Deed No. 15 dated October 16, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta, it was agreed to sell all the shares belongs to PT Ciputra Internasional and PT Gemaindah Intikarya with nominal value Rp1,000 to Company and PT Wahana Nusantara, so that the Company’s ownership in CKU become 60%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-46255 dated November 4, 2013.


UMUM (lanjutan) d.

In 2012, CBA has amended its articles of association several times, the latest based on Notarial Deed No. 3 dated December 3, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, a Notary in Jakarta. It was agreed to increase the authorized capital from Rp4 billion to Rp200 billion and its issued and fully paid capital from Rp1 billion to Rp115 billion, so that the Company’s ownership in CBA became 87%. The Deed was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-02558.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal January 25, 2013.

Tahun 2012, CBA telah beberapa kali mengubah anggaran dasarnya, terakhir berdasarkan akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, Notaris di Jakarta, No. 3 tanggal 3 Desember 2012, diputuskan untuk meningkatkan modal dasar dari Rp4 miliar menjadi Rp200 miliar dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp1 miliar menjadi Rp115 miliar, sehingga kepemilikan Perusahaan pada CBA menjadi 87%. Akta ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-02558.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 25 Januari 2013. 9.



UMUM (lanjutan) d.



e.

1.


11.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 23 Desember 2013 yang dinyatakan pada akta No. 42 tanggal 17 Januari 2014 dari Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham PT Ciputra KPSN memutuskan (i) menyetujui peningkatan modal dasar perseroan dari Rp5 miliar menjadi Rp10 miliar; (ii) menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp3 miliar menjadi Rp5 miliar dan; (iii) menyetujui tambahan modal ditempatkan dan disetor dilaksanakan secara proporsional oleh para pemegang saham sehingga kepemilikan Perusahaan atas PT Ciputra KPSN menjadi 60%. Sampai dengan 24 Maret 2014, perubahan modal ini belum mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

Dewan Komisaris karyawan

dan

Direksi,


dan

e.

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : :

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: Harun Hajadi : Budiarsa Sastrawinata : Rina Ciputra Sastrawinata : Junita Ciputra : Candra Ciputra : Cakra Ciputra : Nanik Joeliawati Santoso : Ir. Sutoto Yakobus

DR. Ir. Ciputra Sandra Hendharto DR. Cosmas Batubara Lany Wihardjo

Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: : : :

Boards of Commissioners and Directors, and employees The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Ketua Anggota Anggota

Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS in December 23, 2013, that stated on Notarial Deed No. 42 dated January 17, 2014 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., the shareholders of PT Ciputra KPSN decided (i) agreed to increase authorized capital from Rp5 billion to Rp10 billion; (ii) agreed to increase paid-up capital from Rp3 billion to Rp5 billion and; (iii) agreed that paid-up capital was implemented proportionally by the shareholders, thus the ownership became 60%. Up to March 24, 2014, this change of capital has not yet been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia.

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

: : : : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director

The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Lany Wihardjo Henk Wangitan Thomas Bambang

17

: : :

Chairman Member Member



1.

Dewan Komisaris karyawan (lanjutan)

dan

Direksi,

dan

Penyelesaian Konsolidasian

Laporan

e.

Keuangan

f.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan

Completion of The Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s directors on March 24, 2014.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN a.

Boards of Commissioners and Directors, and employees (continued) Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners ,and Directors amounted to approximately Rp14 billion and Rp13 billion, in 2013 and 2012 respectively. As of December 31, 2013 and 2012, the Group had 675 and 615 permanent employees (unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan disetujui untuk penerbitan oleh direksi Perusahaan pada tanggal 24 Maret 2014. 2.

2.

GENERAL (continued)

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp14 miliar dan Rp13 miliar, masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Kelompok Usaha memiliki 675 dan 615 karyawan tetap (tidak diaudit). f.



UMUM (lanjutan) e.


2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

keuangan

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten dan Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consists of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations No. VIII.G.7 regarding Financial Statement Presentation and Disclosures for Issuers and Public Companies issued by the Financial Service Authority (OJK) (formerly Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)).

Kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

Except for the consolidated statements of cash flows, the consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (“Rp”), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in consolidated financial statements is Indonesian Rupiah (“Rp”), which is Company’s functional currency. 18


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Subsidiaries.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d, in which the Company maintains equity ownership of more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Seluruh akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, posisi dieliminasi untuk mencerminkan keuangan dan hasil operasi Kelompok Usaha sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period with the Group.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

A subsidiary is fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, and continues to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through another subsidiary, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

the the the 19



c.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) b.


2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan NonPengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-Controlling Interest (NCI) event if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan: menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; menghentikan pengakuan total tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke defisit.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; -

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or deficit, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable to the parents, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

Setara kas

c.

Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are neither restricted nor pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged as security for obligations are presented as part of “Other Non-Current Assets”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya atau tidak sebagai jaminan atas digunakan utang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain”. 20

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) d.

2.

Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Inventories

Persediaan terdiri dari aset pengembangan real estat dan persediaan lainnya.

Inventories consist of real estate development assets and other inventories.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya (Catatan 8) ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories (Note 8) the cost of which is determined using the first-in, first-out method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman, jika ada. Pada saat dijual, semua biaya dialokasikan secara proporsional berdasarkan luas area masing-masing.

The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs, if any. At the time of sale, total project costs are allocated proportionately based on their respective areas.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to houses, shophouses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.

Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lain-lain sehubungan dengan kegiatan operasional hotel, club house dan waterpark.

Other inventories consist of food, beverages and others which are related to operational activities of hotel, club house and waterpark.

21



f.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) e.


2.

Kapitalisasi biaya pinjaman

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Capitalization of borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada periode terjadinya. Biaya pinjaman dapat meliputi beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan yang diakui sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2011) dan selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred. Borrowing costs may include interest, finance charges in respect of finance leases recognized in accordance with PSAK No. 30 (Revised 2011) and foreign exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dimulai dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansial seluruh aktivitas yang aset diperlukan untuk mempersiapkan kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.

Instrumen keuangan

f.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan.

The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the classification of those assets at the end of each reporting period.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatributasikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan dana yang dibatasi penggunaannya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables, due from related parties and restricted funds.

Kelompok Usaha menetapkan bahwa semua aset keuangan tersebut dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group has determined that all of those financial assets are categorized as loans and receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

Financial instruments

Aset keuangan

22

2.


•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

•

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Derivative assets are classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

•

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi. 23







2.



ACCOUNTING


2.




Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

Penghentian (lanjutan)

i.

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i.

the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or

ii. K elompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) Kelompok Usaha secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii.

the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a “pass-through” arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar total terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

24

2.



Apabila Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.


pengakuan


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

aset

Derecognition of financial assets (continued)

keuangan

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan total dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan kewajiban baru yang ditanggung, dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain or loss which had been recognized in equity, should be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each consolidated statement of financial position date, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred ‘loss events’) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkolerasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

25







2.



ACCOUNTING


2.



2.



ACCOUNTING






Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

•

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

pada

biaya

•

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang totalnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui tidak termasuk dalam penilaian penurunan secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, total kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus akan masa datang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan total kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan keuangan tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Finance income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. 26

•

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

•

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penuruan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan.

If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Total pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut juga diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The recovery should not lead to the carrying amount of the asset exceeding its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is also recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrument ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka total kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have quoted market price and are not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses are not recoverable in the following years.

27







2.



ACCOUNTING


2.



2.



ACCOUNTING


Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal

Initial recognition

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi utang bank jangka pendek, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, utang pihak berelasi, beban akrual, utang bank jangka panjang dan uang jaminan penyewa. Kelompok Usaha telah menetapkan bahwa seluruh liabilitas keuangan dikategorikan sebagai utang dan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2013 and 2012, Kelompok Usaha tidak mempunyai liabilitas keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, atau derivatif yang dibentuk sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial liabilities include shortterm bank loans, trade payables to third parties, other payables, due to related parties, accrued expenses, long-term bank loans and tenants’ deposits. The Group has determined that all of those financial liabilities are categorized as loans and borrowings. As of December 31, 2013 and 2012, the Group did not have any financial liabilities at fair value through profit or loss or derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

•

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

28

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

•

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. •

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi

•

Financial liabilities at amortized cost After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at cost using the effective interest rate method. At consolidated statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the effective interest rate method.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Penghentian pengakuan

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

29



g.





2.



ACCOUNTING


Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Saling hapus dari instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas total tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar (bid prices) yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan.

The fair value of financial instruments that are actively traded in active markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (“arm’s length market transactions”), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya

For financial instruments where there is no acive market, fair value is determined by using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) g.

g.

Transactions with related parties Related parties transactions are conducted based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi. 30

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

2.

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

h.

Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

related

parties

All transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihakpihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. Biaya dibayar di muka

h.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods using the straight-line method.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. i.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi


Investasi pada entitas asosiasi

i.

Investments in associates

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in associates are accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada total sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Group’s share of the results of operations of the associated companies. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung total penurunan nilai berdasarkan selisih antara total terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in associates company. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associates are impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

31



j.

k.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) i.


2.

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Investments in associate (continued)

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Kelompok Usaha.

The financial statements of the associates are prepared for the same reporting period with the Group.

Investasi pada entitas dimana Kelompok Usaha tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011).

Tanah untuk pengembangan

j.

Land for development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development.

Aset tetap

k.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan aset tetap meliputi: (a) harga pembelian, (b) biayabiaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisinya sekarang, dan (c) estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan dan restorasi lokasi aset (jika ada). Setiap bagian dari aset tetap dengan biaya perolehan yang signifikan terhadap total biaya perolehan aset, disusutkan secara terpisah.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any. The cost of an item of fixed assets includes: (a) purchase price, (b) any costs directly attributable to bringing the asset to its present location and condition, and (c) the initial estimate of the cost of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located (if any). Each part of an item of fixed assets with a cost that is significant in relation to the total cost of the item is depreciated separately.

Pada saat pembaruan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai buku (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan lainnya yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

When significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Penyusutan dimulai saat aset tetap tersedia untuk digunakan dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation commences once the fixed assets are available for their intended use and is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets, as follows:

32

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Lapangan golf Kendaraan Peralatan dan perabot Peralatan golf

20 20 5-8 4-5 4

Building and infrastructure Golf course Vehicles Furniture and fixture Golf equipment

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) dan Hak Pakai (HP) yang dikeluarkan pada saat tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah dan tidak diamortisasi. Biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak-hak tersebut di atas diakui sebagai aset yang ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomi tanah, periode mana yang lebih pendek.

The costs incurred in order to acquire legal rights over land in the form of “Hak Guna Usaha”, “Hak Guna Bangunan” (HGB) and “Hak Pakai” upon initial acquisition of land is recognized as part of the acquisition cost of the land and is not amortized. Costs incurred in connection with the extension or renewal of the above rights are recognized as deferred charges and are amortized throughout the validity period of the rights or the economic useful life of the land, whichever period is shorter.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets or investment properties accounts when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Total tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara total neto hasil pelepasan dan total tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed by management, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

Setelah pengakuan awal, aset tetap akan dievaluasi untuk penurunan nilai (Catatan 2n).

Subsequent to initial recognition, fixed assets are evaluated for impairment (Note 2n).

33





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) l.


2.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

Kelompok Usaha sebagai lessee

The Group as lessee

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa.

At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

34

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor

The Group as lessor

Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

Kelompok Usaha mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke total tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

The Group presents an asset subject to operating leases in its consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

m. Properti investasi

m. Investment properties

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Total tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.

Properti investasi Kelompok Usaha terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Kelompok Usaha untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

35



2.

m. Properti investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

m. Investment properties (continued) Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the investment properties as follows:

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut: Tahun/Years

n.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

Tanah Bangunan dan prasarana


tidak disusutkan/not amortized 20

Land Building and infrastructures

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Kelompok Usaha menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Kelompok Usaha menjadi properti investasi, Kelompok Usaha mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

Penurunan nilai aset non-keuangan

n.

Impairment of non-financial assets The Group assesses at the end of each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, the recoverable amount is estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determines the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka total terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi total terpulihkan aset individual, maka Kelompok Usaha menentukan nilai terpulihkan dari unit penghasil kas yang mana aset tercakup.

36

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) n.

2.

Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Total terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual (mencakup aset individual atau UPK) adalah total yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya.

The recoverable amount of an asset (either individual asset or CGU) is the higher of the asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss as “impairment losses”.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, model penilaian yang sesuai digunakan untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda (valuation multiples) atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Group uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi total terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

37



o.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) n.


2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba atau rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai pada setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually at the end of the reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Pengakuan pendapatan dan beban

o.

Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan real estat diakui sebagai berikut:

Revenues from real recognized as follows:

(i)

(i)

Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi: 1. Proses penjualan telah selesai. 2. Harga jual akan tertagih. 3. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang. 4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

sales

are

Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met: 1. A sale is consummated. 2. The selling price is collectible. 3. The receivable is not subject to future subordination to a first mortgage on the property. 4.

38

estate

The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) o.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

(ii) Pendapatan dari penjualan kapling tanah tanpa bangunan yang tidak memerlukan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: 1. Total pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli. 2. Harga jual akan tertagih. 3. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang. 4. Proses pengembangan tanah telah penjual tidak selesai sehingga berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kapling tanah yang dijual. 5. Hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tersebut.

(ii) Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct the building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

(iii) Pendapatan dari penjualan unit bangunan belum selesai apartemen yang pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: 1. Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi. 2. Total pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli. 3. Total pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

(iii) Revenues from sales of apartments, the construction of which has not been completed, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met: 1. The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled. 2. Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

Jika terdapat salah satu kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received until all of the criteria are met.

1.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

2. 3.

The selling price is collectible. The receivable is not subordinated to other loans in the future.

4.

The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold.

5.

Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.

3.

39

The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.







2.




expense


Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka”. Pendapatan ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai bagian dari “Uang jaminan penyewa” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rental payments received in advance from tenants of shopping centers are recorded as “Unearned Revenues”. Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customers are presented as part of “Tenants’ deposits” in the consolidated statements of financial position.

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services are rendered to the customers.

Penghasilan sewa unit villa golf diakui sebagai pendapatan berdasarkan masa sewa masingmasing unit villa golf tersebut.

Lease rentals of golf villa units are recognized as revenues based on the respective rental periods of the golf villa units.

Uang pendaftaran keanggotaan golf dan club house diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran keanggotaan klub olahraga diakui sebagai pendapatan sesuai masa sewa atau keanggotaannya. Sewa dan iuran klub keanggotaan diterima di muka disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Diterima di Muka”. Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan.

The membership registration fees for golf and club house are recognized as revenues upon receipt. Rental and membership fees are recognized as income over the period of rental or membership. Rental and membership fees received in advance are presented as part of “Unearned Revenues”. Revenues from restaurant operations are recognized when the goods are delivered or when the services have been rendered.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah lain untuk pengeluaran-pengeluaran pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Unsur-unsur biaya yang dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat antara lain meliputi biaya pra-perolehan tanah, biaya perolehan tanah, dan biaya-biaya lain yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat. Biaya yang tidak jelas hubungannya dengan suatu proyek real estat, seperti biaya umum dan administrasi, diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

The elements of costs, which are capitalized to real estate development projects, include the pre-acquisition cost of land, cost of land acquisition and other costs attributable to the development activity of real estate. Costs, which are not clearly related to a real estate project, such as general and administrative expenses, are recognized as an expense as these are incurred. 40

2.



p.

2.




expense


Apabila suatu proyek tertentu diperkirakan akan rugi, penyisihan dibuat untuk jumlah kerugian tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak ada penyisihan yang dibuat oleh Perusahaan, karena manajemen berkeyakinan realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih tinggi dari nilai tercatat proyek. Revisi terhadap estimasi biaya atau pendapatan yang, pada umumnya, dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dialokasi kepada proyek yang sedang berjalan dan proyek masa mendatang. Penyesuaian yang berasal dari penyesuaian periode berjalan dan penyesuaian periode sebelumnya harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan, sedangkan penyesuaian yang berkaitan dengan periode mendatang harus dialokasi selama sisa periode pengembangan.

If a certain project is estimated to generate a loss, a provision must be recognized for the amount of the loss. As of December 31, 2013, no provision is made by the Company, as management believes the realization of future revenues is higher than the carrying value of the project. The revision of estimated costs/revenues, if any, which are generally attributed to real estate development activities must be allocated to ongoing and future projects. Revisions resulting from current period and prior period adjustments shall be recognized in the current consolidated statement of comprehensive income, while revisions related to future periods shall be allocated to the remaining period of development.

Pendapatan dan beban keuangan

Finance income and expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode suku bunga efektif (“SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraaan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”), which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when they are incurred.

Kerjasama Operasi

p.

Joint Ventures

Sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Operasi dicatat dengan menyajikan dan membukukan dalam laporan keuangannya aset yang dikendalikannya sendiri, kewajiban dan beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari pendapatan kerjasama operasi tersebut.

In accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, a venturer’s participation in a Jointly Controlled Operation is accounted for in the financial statements by recording the assets that it controls, the liabilities and the expenses that it incurs and its share of the income that it earns from the revenues of the joint venture.

Partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Entitas dicatat menggunakan metode konsolidasian proporsional.

A venturer’s participation in a Jointly Controlled Entity is accounted using the proportionate consolidation method.

41





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) q.


2.

Imbalan kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Kelompok Usaha mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek (jika ada) ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability (if any) when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after such services are rendered.

Kelompok Usaha menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai berdasarkan Undang-Undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UUK tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UUK tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait. Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UUK, Kelompok Usaha harus menyediakan kekurangannya.

The Group has a defined contribution pension plan covering substantially all of their eligible employees and have recognized their unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results. If the employerfunded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Group will provide for such shortfall.

Imbalan pasca-kerja

Post employment benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), Kelompok Usaha mengakui penyisihan imbalan kerja sesuai dengan UUK. Berdasarkan UUK tersebut, Kelompok Usaha diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2010), the Group recognizes provision for employee benefits in accordance with the Law. Under the Law, the Group is required and to pay separation, appreciation compensation benefits to its employees if the conditions specified in the Law are met.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), biaya imbalan kerja berdasarkan UU Tenaga Kerja No. 13 ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk masing-masing program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi total 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melewati 10% ini diakui selama rata-rata sisa masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul akibat pengenalan program imbalan pasti atau perubahan liabilitas imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan.

Under PSAK No. 24 (Revised 2010), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested. 42

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) r.

s.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Foreign balances

currency

ACCOUNTING

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan ratarata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada periode yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the closing of the last banking day of the period. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs yang digunakan adalah masing-masing sebesar Rp12.189 dan Rp9.670 untuk US$1. Transaksi dalam mata uang asing lainnya (jika ada) dianggap tidak signifikan.

As of December 31, 2013 and 2012, the rates of exchange used were Rp12,189 and Rp9,670 to US$1, respectively. Transactions in other foreign currencies (if any) are considered not significant.

Pajak penghasilan

s.

Income tax

Pajak penghasilan final

Final income tax

Perbedaan nilai tercatat antara aset dan liabilitas yang terkait pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan pajak penghasilan final dihitung secara proporsional terhadap total pendapatan menurut akuntansi yang diakui selama tahun berjalan. Perbedaan antara pajak penghasilan final yang dibayarkan dengan total yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final dalam laporan laba rugi konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%, kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.

Menurut Undang-undang No. 12 tahun 1994, nilai pengalihan adalah nilai yang tertinggi antara nilai berdasarkan Akta Pengalihan Hak dan Nilai Jual Objek Pajak tanah dan/atau bangunan yang bersangkutan.

According to Law No. 12 year 1994, the value of the transfer is the highest value among the values under the Deed of Assignment and the Tax Object Sales Value of related land and/or buildings.

43





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) s.


2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Income tax (continued)

2.



2.

Pajak penghasilan (lanjutan)


ACCOUNTING


Pajak penghasilan final (lanjutan)

Final income tax (continued)

Pajak penghasilan non-final – kini (lanjutan)

Non-final income tax – current (continued)

Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” direvisi untuk yang keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif pajak tunggal yang mana, untuk fiskal 2010 dan seterusnya adalah 25%.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with the issuance of Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulated changes in the corporate tax rates from progressive tax rates to a single rate which, for fiscal years 2010 and onwards, is 25%.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dalam operasi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax and penalty imposed through a tax assessment letter are recognized as income or expense in current operations, unless further settlement is submitted. The amounts of tax and penalty imposed through a tax assessment letter are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pada tanggal 4 November 2008, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan Atas pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan. Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the Government issued Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Building. This regulation states that revenue from transfer of ownership of land and/or building is subject to final income tax. This regulation is effective starting on January 1, 2009.

Pajak penghasilan non-final – tangguhan

Non-final income tax – deferred

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Pajak penghasilan non-final - kini

Non-final income tax - current

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada kantor pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rate and tax laws that are enacted or substantively enacted.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

44

45



2.

Pajak penghasilan (lanjutan) Pajak penghasilan (lanjutan)

non-final


–

tangguhan

2.

v.


Laba per saham dasar

t.

Basic earnings per share Earnings per share are computed by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Segmen Operasi

u.

Operating Segments

3.

2.

Provisi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

ACCOUNTING

Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

The provision is reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

ESTIMASI

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Kelompok Usaha yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular (geographical economic environment segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi total atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas di yang berdampak pada masa mendatang.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported is the measure reported to the chief operating decision-maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

a.

Pendapatan, beban, hasil usaha, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intra-group transactions are eliminated.

46


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan. u.

ACCOUNTING

Non-final income tax – deferred (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama. t.





3.

Pertimbangan

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods. a.

Judgments

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The currency of each of the entities under the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2f.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2f. 47





PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) a.


3.

Pertimbangan (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a.

Judgments (continued)

3.


PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) a.

3.

Pertimbangan (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a.

Judgments (continued)

Penyisihan penurunan nilai piutang

Allowance for impairment losses of receivables

Pengklasifikasian properti

Classification of property

Kelompok Usaha mengevaluasi tagihan piutang tertentu ketika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

Kelompok Usaha menentukan apakah sebuah properti yang diperoleh diklasifikasikan sebagai properti investasi atau properti persediaan:

The Group determines whether an acquired property is classified as investment property or property inventory:

Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas total piutang pelanggan guna mengurangi total piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

-

Properti investasi terdiri dari tanah dan bangunan (terutama kantor, gudang komersial dan properti retail) yang tidak bertujuan untuk digunakan oleh atau dalam kegiatan operasi Kelompok Usaha, tidak juga untuk dijual dalam kegiatan bisnis, tetapi digunakan untuk memperoleh pendapatan sewa dan peningkatan nilai.

-

Investment property consists of land and buildings (principally offices, commercial warehouse and retail property) which are not occupied substantially for use by, or in the operations of, the Group, nor for sale in the ordinary course of business, but are held primarily to earn rental income and capital appreciation.

-

-

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi total penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are presented in Note 6.

Properti persediaan terdiri dari properti yang bertujuan untuk dijual dalam kegiatan bisnis. Terutama, properti hunian yang dikembangkan oleh Kelompok Usaha dan digunakan untuk dijual sebelum atau pada saat penyelesaian konstruksi.

Inventory property consists of property that is held for sale in the ordinary course of business. Principally, this is residential property that the Group develops and intends to sell on or before completion of construction.

Pengakuan Pendapatan

Revenue recognition

Ketika kontrak untuk penjualan properti atas penyelesaian konstruksi dinilai berdasarkan kontrak konstruksi (mengacu pada kebijakan pengakuan pendapatan untuk penjualan properti yang belum selesai pembangunannya), pendapatan diakui dengan metode persentase penyelesaian, sesuai dengan tahapan konstruksi. Persentase penyelesaian dibuat berdasarkan tahapan penyelesaian proyek atau kontrak, ditentukan berdasarkan pembagian biaya-biaya kontrak yang dikeluarkan sampai dengan saat ini terhadap estimasi biaya proyek atau kontrak. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2o.

When a contract for the sale of a property upon completion of construction is judged to be a construction contract (see revenue recognition policy for sales of property under development), revenue is recognized using the percentage-of-completion method as construction progresses. The percentage of completion is made by reference to the stage of completion of the project or contract, determined based on the proportion of the contract costs incurred to date to the total estimated costs of the project or contract. Further details are disclosed in Note 2o.

Kontrak sewa operasi - Kelompok Usaha sebagai lessor

Operating lease contracts - the Group as lessor

Kelompok Usaha mengadakan perjanjian sewa properti komersial pada portofolio properti investasi. Kelompok Usaha telah menentukan, berdasarkan evaluasi atas syarat dan kondisi dari perjanjian, bahwa menjaga semua risiko signifikan dan manfaat kepemilikan atas properti yang disewakan tersebut dan, sehingga, Kelompok Usaha mengakui transaksi sewa sebagai sewa operasi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2l.

The Group has entered into commercial property leases on its investment property portfolio. The Group has determined, based on an evaluation of the terms and conditions of the arrangements, that it retains all the significant risks and rewards of ownership of the leased property and, therefore, it accounts for the leases as operating leases. Further details are disclosed in Note 2l.

48

b.

Estimasi dan Asumsi

b.

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Nilai wajar dari instrumen keuangan

Fair values of financial instruments

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values.

49





PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b.


3.

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

Estimates and Assumptions (continued)

3.


PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b.

3.

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b.

Estimates and Assumptions (continued)

Nilai wajar dari instrumen keuangan (lanjutan)

Fair values of financial instruments (continued)

Realisasi dari aset pajak tangguhan

Realization of deferred tax assets

Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 38.

The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 38.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung total-total tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 24.

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Namun tidak terdapat kepastian bahwa Kelompok Usaha dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2s dan 19.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2s and 19.

Ketidakpastian liabilitas perpajakan

Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti total liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan total dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.

Penyusutan aset tetap dan properti investasi

Depreciation of fixed assets and investment properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi antara 4 sampai 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets and investment properties are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets and investment properties to be within 4 to 50 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses.

Dalam menentukan total yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan total cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13 dan 14.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 13 and 14.

50

51






KAS DAN SETARA KAS

4.

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

Kas Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mega Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk

Dolar Amerika Serikat EFG Bank (US$100.039 pada tahun 2013 dan US$100.029 pada tahun 2012) PT Bank Mega Tbk (US$9.435 pada tahun 2013 dan US$9.483 pada tahun 2012) Lain-lain (US$3.359 pada tahun 2013 dan US$19.516 pada tahun 2012)

Total bank

2013

2012 Cash on hand Banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

3.034.007.236

5.438.019.923

33.579.559.799

29.194.195.071

25.063.609.290

11.764.382.188

13.470.518.654

18.938.807.827

6.971.444.050

2.193.737.987

4.562.869.427 2.858.164.596 1.341.204.275

2.206.810.221 2.295.513.485 938.544.557

564.926.013

1.970.012.120

531.053.659 492.240.494

4.200.120.327

397.830.628 353.338.590 334.384.172 316.161.227

199.964.249 13.302.791 286.067.940 575.265.153

218.301.769

508.966.024

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mega Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

192.201.431 90.194.889 23.270.693

235.077.941 88.300.524 554.853.252

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Sinarmas Tbk

91.361.273.656

76.163.921.657 United States Dollar

967.278.013

EFG Bank (US$100,039 in 2013 and US$100,029 in 2012)

115.000.168

91.697.226

PT Bank Mega Tbk (US$9,435 in 2013 and US$9,483 in 2012)

40.938.585

188.720.203

Others (US$3,359 in 2013 and US$19,516 in 2012)

1.375.312.539

1.247.695.442

92.736.586.195

77.411.617.099

1.219.373.786

52

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember/December 31,

31 Desember/December 31, 2013


Bank (lanjutan) Deposito berjangka Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia PT Bank Mega Syariah PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mega Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Hana PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Citibank Indonesia

2012

235.127.890.411 97.450.000.000 89.400.000.000

153.350.000.000 113.150.025.000 39.500.000.000

78.700.000.000 78.500.000.000 60.700.000.000 56.500.000.000

71.936.737.183 41.299.084.358 63.550.000.000 -

52.500.000.000 44.500.000.000 41.000.000.000 40.000.000.000 39.000.000.000

70.000.000.000 40.000.000.000 4.000.000.000 6.000.000.000 45.000.000.000

36.000.000.000

-

32.000.000.000

20.000.000.000

24.500.000.000 15.500.000.000 13.700.000.000

19.500.000.000 1.000.000.000 -

12.000.000.000 9.000.000.000 5.000.000.000

4.259.655.877 2.000.000.000 5.000.000.000

5.000.000.000 3.500.000.000 3.000.000.000 2.000.000.000 500.000.000 -

2.000.000.000 5.000.000.000 2.000.000.000 15.800.000.000 2.000.000.000

1.075.077.890.411

726.345.502.418

Total banks

53

Banks (continued) Time deposits Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia PT Bank Mega Syariah PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mega Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Hana PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Citibank Indonesia






KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

5.

2013 Deposito berjangka (lanjutan) Dolar Amerika Serikat PT Bank Muamalat Indonesia (US$1.222.993 pada tahun 2013 dan US$2.174.090 pada tahun 2012) PT Bank ICBC Indonesia (US$1.061.086 pada tahun 2013 dan US$1.037.314 pada tahun 2012) PT Bank Permata Tbk. (US$1.006.602 pada tahun 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$622.550 pada tahun 2013 dan US$924.305 pada tahun 2012)

2012

5.

21.023.448.172

PT Bank Muamalat Indonesia (US$1,222,993 in 2013 and US$2,174,090 in 2012)

12.933.572.135

10.030.825.316

PT Bank ICBC Indonesia (US$1,061,086 in 2013 and US$1,037,314 in 2012)

12.269.469.340

-

PT Bank Permata Tbk. (US$1,006,602 in 2013)

14.938.912.265

47.707.848.631

39.992.301.098

Total deposito berjangka

1.122.785.739.042

766.337.803.516

Total time deposits

Total kas dan setara kas

1.218.556.332.473

849.187.440.538

Total cash and cash equivalents

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk Total investasi jangka pendek

6.

Pendapatan bunga yang berasal dari deposito berjangka disajikan pada laporan laba rugi komprehensif sebagai bagian dari “Pendapatan Bunga”.

Interest income from time deposits is presented in the consolidated statement of comprehensive income as part of “Interest Income”.

Seluruh kas telah diasuransikan kepada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihak ketiga, terhadap risiko kecurian dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp10.500.000.000 pada tanggal 31 Desember 2013 dan pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

All cash on hand is covered by insurance with PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, third party, against theft and other risks for Rp10,500,000,000 as of December 31, 2013 and as of December 31, 2012. The Group’s management is of the opinion that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rates of time deposits are as follows:

2013

2012

6.500.000.000

-

2.450.000.000 1.500.000.000 -

1.000.000.000 20.000.000.000

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk

10.450.000.000

21.000.000.000

Total short-term investments

Tingkat bunga tahunan investasi jangka pendek adalah sebesar 6,25% - 11,25%.

Annual interest rates of time deposits are 6,25% 11,25%.

Seluruh investasi jangka pendek ditempatkan pada pihak ketiga.

All short-term investments are placed in third parties.

PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA

6.

31 Desember/December 31, 2013 Penjualan kavling tanah, rumah hunian dan ruko Keanggotaan golf, club house, restoran dan sewa unit villa golf Lain-lain Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

2012

80.593.744.471

111.477.690.704

2.909.385.557 1.521.670.357

1.665.896.607 -

85.024.800.385

113.143.587.311

(1.398.464.005)

(2.267.394.805)

83.626.336.380

110.876.192.506

5,25% - 9,00% 2,65% - 3,25%

Rupiah United States Dollar

All cash in banks and time deposits are placed in third-party banks. As of December 31, 2013 and 2012, no cash and cash equivalents are used as collateral for obligations or restricted in use.

Seluruh rekening bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan atas utang atau dibatasi penggunaannya. 54

Sale of land lots, residential houses and shophouses Golf membership, club houses, restaurant and rental of golf villa units Others Less: Allowance for impairment losses Total

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Group’s trade receivables are denominated in Rupiah.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, semua piutang usaha Kelompok Usaha dalam mata uang Rupiah.

2012

6,25% - 11,25% 2,5% - 3,5%

TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES The details of trade receivables - third parties are as follows:

Rincian piutang usaha - pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Total

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Short-term investments represent time deposits with maturities of more than three months.

deposito

2013

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$622,550 in 2013 and US$924,305 in 2012)

8.938.027.610

SHORT-TERM INVESTMENTS


Time deposits (continued) United States Dollar

7.565.894.891

Rupiah Dolar Amerika Serikat

INVESTASI JANGKA PENDEK Investasi jangka pendek merupakan dengan jatuh tempo lebih dari tiga bulan.



55






PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA (lanjutan)

6.

TRADE RECEIVABLES (continued)

–

THIRD

PARTIES

7.

PIUTANG LAIN-LAIN

Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai 1 – 30 hari 31 – 60 hari > 60 hari Telah jatuh tempo dan/atau mengalami penurunan nilai Total

66.912.927.809

96.849.926.253

Neither past due nor impaired

7.719.089.322 2.394.814.830 6.599.504.419

7.797.094.558 948.232.797 5.280.938.898

Past due but not impaired 1 – 30 days 31 – 60 days > 60 days

1.398.464.005

2.267.394.805

Past due and/or impaired

85.024.800.385

113.143.587.311

Total

The movements of allowance for impairment losses is as follows:

Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan Pemulihan dan penghapusan selama tahun berjalan

2.267.394.805

3.377.593.493

Beginning balance

-

345.157.651

Provision during the year Reversal and write-off during the year

Saldo akhir

1.398.464.005

(1.455.356.339) 2.267.394.805

Piutang operasi bersama Piutang karyawan Lain-lain

27.255.918.448 206.746.164 5.446.205.859

39.591.324.255 230.225.216 9.244.233.592

Partnership receivables Employee loan Others

Total

32.908.870.471

49.065.783.063

Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing piutang pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih. 8.

Ending balance

Sejumlah piutang usaha dijadikan jaminan atas utang bank, sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 23.

Certain trade receivables are pledged as collateral for bank loans, as disclosed in Note 23.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha dikemudian hari.

Based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover probable losses from uncollectible trade receivables in the future.

PERSEDIAAN

Aset pengembangan real estat Kapling tanah Rumah hunian dan ruko dalam pembangunan Apartemen dalam pembangunan Persediaan lainnya Makanan, minuman dan lainnya Total

8.

INVENTORIES Inventories consist of:

Real estate development assets Land lots Residential houses and shophouses under construction

1.194.224.575.358

749.414.443.529

536.830.602.295

255.733.245.551

74.632.683.486

83.549.441.336

Apartment under construction Other inventories

1.583.505.146

1.274.072.351

Food, beverage and others

1.807.271.366.285

1.089.971.202.767

Total

The movements of land lots inventory are as follows:

Mutasi persediaan kapling tanah adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2012 2013 Saldo awal Penambahan: Pengembangan lahan Pembelian tanah Reklasifikasi dari tanah untuk pengembangan (Catatan 12) Pengurangan: Pembebanan harga pokok penjualan Reklasifikasi ke tanah untuk pengembangan Saldo akhir

56

Based on a review of the status of individual receivable at the end of the year, the Group’s management believes that all other receivables are fully collectible.

31 Desember/December 31, 2013 2012

2012

(868.930.800)

2012

Persediaan terdiri dari:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013

This account consists of receivable from:

2013

2012

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

OTHER RECEIVABLES



7.

Akun ini terdiri dari piutang yang berasal dari:

The aging analysis of trade receivables is as follows:

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:


749.414.443.529

978.355.419.940

379.150.519.686 161.153.742.198

164.389.352.905 19.165.648.900

54.912.051.410

-

1.344.630.756.823

1.161.910.421.745

Beginning balance Addition: Development of land Purchases of land Reclassification from land for development (Note 12) Deduction:

(150.406.181.465)

(122.887.277.333)

-

(289.608.700.883)

1.194.224.575.358

749.414.443.529 57

Charged to cost of sales Reclassification to land for development Ending balance




PERSEDIAAN (lanjutan)

8.


Saldo awal:

(316.590.226.109)

(260.278.870.639)

Charged to cost of sales

Rumah hunian dan ruko

536.830.602.295

255.733.245.551

Residential houses and shophouses

74.632.683.486

83.549.441.336

Apartment

Apartemen

9.

153.219.488.364 76.379.518.751 369.377.550.411

Beginning balance: Residential houses and shophouses Apartment Construction cost Reclassification from fixed asset (Note 13) Reclassification from property investment (Note 14)

Rumah hunian dan ruko Apartemen Biaya pembangunan Reklasifikasi dari aset tetap (Catatan 13) Reklasifikasi dari properti investasi (Catatan 14) Pembebanan harga pokok penjualan

4.664.441.095

585.000.000

18.302.913.526

-

Persediaan dengan nilai biaya perolehan sebesar RpNihil dan Rp289.608.700.883 direklasifikasikan ke tanah untuk pengembangan, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dikarenakan perubahan intensi manajemen sehubungan dengan penggunaan aset tersebut.

Inventories with acquisition cost of RpNil and Rp289,608,700,883 were reclassified to land for development for the year ended December 31, 2013 and 2012, respectively, due to change in management’s intention on the use of the related assets.

Persediaan rumah hunian, ruko dan apartemen telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp420.617.560.297 dan Rp425.008.060.297 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kerugian atas risiko tersebut.

Residential houses, shophouses and apartment inventories are covered by insurance against fire risks with coverage of and other Rp420,617,560,297 and Rp425,008,060,297 in 2013 and 2012, respectively. The Group’s management believes that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Group’s management believes that the inventories are realizable at the above amounts, therefore no provision for losses is necessary.

ASET LANCAR LAIN-LAIN

9.

OTHER CURRENT ASSETS This account consists of prepayments to third parties for insurance, rent and others.

Akun ini terdiri dari pembayaran di muka kepada pihak ketiga atas asuransi, sewa dan lainnya.

58

The details of investments in associates are as follow:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership

2012

255.733.245.551 83.549.441.336 565.803.470.382

10. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

INVENTORIES (continued) The movements of residential houses, shophouses and apartment inventory are as follows:

Mutasi persediaan rumah hunian, ruko dan apartemen adalah sebagai berikut:


PT Satria Widya Mitra PT Duta Budi Propertindo PT Putra Darma Usaha

50% 50% 50%

Total

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba neto/ Accumulated equity in net income

Nilai buku neto/ Net book value

47.046.763.636 30.136.909.091 36.743.318.182

(9.926.823) (12.022.104) 137.162

47.036.836.813 30.124.886.987 36.743.455.344


113.926.990.909

(21.811.765)

113.905.179.144

Total

31 Desember 2012/December 31, 2012 Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership PT Satria Widya Mitra PT Duta Budi Propertindo PT Putra Darma Usaha Total

50% 50% 50%

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba neto/ Accumulated equity in net income

Nilai buku neto/ Net book value

47.046.763.636 30.136.909.091 36.743.318.182

55.606 5.708.312 24.258.482

47.046.819.242 30.142.617.403 36.767.576.664


113.926.990.909

30.022.400

113.957.013.309

Total

Pada tanggal 26 Juli 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), Entitas Anak dari Perusahaan, melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% pada PT Satria Widya Mitra (SWM) dengan setoran awal sebesar Rp47.046.763.636.

On July 26, 2012, PT Ciputra Bentara Asri (CBA), Subsidiary of the Company, entered into cooperation agreements with followed by investment in, shares representing 50% equity interest in PT Satria Widya Mitra (SWM) with initial investment of Rp47,046,874,847.

Pada tanggal 17 September 2012, CBA melakukan perjanjian kerjasama yang diikuti dengan penyertaan saham sebesar 50% masing-masing pada entitas berikut: • PT Duta Budi Propertindo (DBP) dengan setoran awal sebesar Rp30.136.909.091. • PT Putra Darma Utama (PDU) dengan setoran awal sebesar Rp36.743.318.182.

On September 17, 2012, CBA entered into cooperation agreements with followed by investment in shares representing 50% equity interest in, each of the following companies: PT Duta Budi Propertindo (DBP), with initial • investment of Rp30,148,325,715. PT Putra Darma Utama (PDU), with initial • investment of Rp36,791,835,146.

Penyertaan saham di SWM, DBP dan PDU ditujukan sebagai perusahaan patungan (joint venture) dengan PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), pihak ketiga, yang memiliki sisa 50% kepemilikan saham di SWM, DBP dan PDU. Entitas-entitas tersebut diproyeksikan bertindak sebagai entitas yang akan mengembangkan gedung perkantoran strata title di atas tanah yang berlokasi di Jakarta Selatan yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU.

Investments in SWM, DBP and PDU are designated as joint ventures with PT Sinar Terang Inti Persada (STIP), third party, which owns the remaining 50% equity interest in SWM, DBP and PDU. Those entities are projected to act as developers of strata title office buildings developed over land parcels located in South Jakarta which are owned by SWM, DBP and PDU.

59



Based on the agreements dated July 26, 2012 and September 17, 2012 entered into by CBA and STIP and each of SWM, DBP and PDU, it is stipulated that the price of the land parcels owned by SWM, DBP and PDU will be paid in stages by CBA and STIP (at the minimum consists of 3 stages) and the investments made by CBA in 2012 shall represent the first stage through increase in issued and fully paid capital stock if the floor area ratio (KLB) and the building coverage ratio (KDB) achieved certain ratio as determined in the agreement.


60.199.205 47.979.047 54.692.201

Total Aset/ Total Assets PT Satria Widya Mitra PT Duta Budi Propertindo PT Putra Darma Usaha

59.867.460 47.791.522 54.470.954

31 Desember 2013/December 31, 2013 Total Liabilitas/ Total Pendapatan/ Total Liabilities Total Revenue 6.242.645 8.265.843 8.308.847

(8.213) (31.049) (72.474)


As of December 31, 2013 and 2012, there was no market price information available related to the investments in associates.

11. UANG MUKA JANGKA PANJANG

This account represents advance payment for land purchases located in East Java, Central Java and Palu.

12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN

12. LAND FOR DEVELOPMENT This account represents acquisition cost of land for development owned by the Group with details as follows:

Akun ini merupakan biaya perolehan tanah untuk pengembangan yang dimiliki oleh Kelompok Usaha dengan rincian sebagai berikut:

Total/ Amount

Luas (m2)/ Area (sqm)

Total/ Amount

Perusahaan Entitas Anak

3.709.645 3.483.916

432.835.855.648 711.164.277.220

3.601.764 3.888.355

383.295.902.415 614.698.046.174

Company Subsidiaries

Total

7.193.561 1.144.000.132.868

7.490.119

997.993.948.589

Total

60

There were no borrowing costs capitalized as part of the land for development in 2013 and 2012.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai tanah untuk pengembangan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of land for development as of December 31, 2013 and 2012.

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Lapangan golf Kendaraan Peralatan dan perabot Peralatan golf

Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana

13. FIXED ASSETS Saldo 1 Jan. 2013/ Balance as of Jan. 1, 2013

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo 31 Des. 2013/ Balance as of Dec. 31, 2013

2013 Movements Acquisition Cost Land Building and infrastructure Golf course Vehicle Furniture and fixture Golf equipment

28.852.291.320 352.170.989.590 53.633.274.971 2.068.580.965 115.126.587.610 16.481.752.966

34.245.891.835 241.393.065 2.289.206.319 17.561.551.907 3.632.448.328

299.781.000 921.308.089 234.693.405

(4.664.441.095) -

28.852.291.320 386.416.881.425 53.874.668.036 4.058.006.284 127.102.390.333 19.879.507.889

568.333.477.422

57.970.491.454

1.455.782.494

(4.664.441.095)

620.183.745.287

105.146.500

2.430.000

-

-

107.576.500

568.438.623.922

57.972.921.454

1.455.782.494

(4.664.441.095)

620.291.321.787

Total Accumulated Depreciation Building and infrastructure Golf course Vehicle Furniture and fixture Golf equipment

Construction in progress – Building and infrastructure

Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Lapangan golf Kendaraan Peralatan dan perabot Peralatan golf

100.090.759.864 37.059.124.355 1.860.147.153 37.447.851.316 12.902.055.696

17.866.183.202 2.689.573.897 330.080.904 16.317.041.704 1.129.328.695

299.781.000 795.484.896 234.693.405

-

117.956.943.066 39.748.698.252 1.890.447.057 52.969.408.124 13.796.690.986

Total

189.359.938.384

38.332.208.402

1.329.959.301

-

226.362.187.485

Total

Nilai buku

379.078.685.538

393.929.134.302

Net book value

Mutasi 2012 Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Lapangan golf Kendaraan Peralatan dan perabot Peralatan golf

31 Desember/December 31, 2013 2012 Luas (m2)/ Area (sqm)

Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanah untuk pengembangan pada tahun 2013 dan 2012.

Total

11. LONG-TERM ADVANCES

Akun ini merupakan pembayaran di muka atas pembelian tanah yang berlokasi di Jawa Timur, Jawa Tengah dan Palu.

As of December 31, 2013, Group reclassified land for development to land lots inventories with total area of 1,886sqm and total cost amounting to Rp54,912,051,410 (Note 8).


Rugi neto/ Net loss -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak tersedia nilai wajar dari investasi pada entitas asosiasi dan entitas lainnya.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Kelompok Usaha telah mereklasifikasi tanah untuk pengembangan ke akun persediaan kapling seluas 1.886m2 dan total biaya sebesar Rp54.912.051.410 (Catatan 8).

Mutasi 2013

31 Desember 2012/December 31, 2012 Total Liabilitas/ Total Pendapatan/ Total Liabilities Total Revenue 5.890.936 8033.857 8.039.357

(19.965) (35.461) (48.243)

12. LAND FOR DEVELOPMENT (continued)

13. ASET TETAP

Rugi neto/ Net loss -


12. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (lanjutan)

10. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Berdasarkan perjanjian tertanggal 26 Juli 2012 dan 17 September 2012 yang dilakukan oleh CBA dengan STIP dan masing-masing dari SWM, DBP dan PDU, dinyatakan bahwa harga tanah yang dimiliki oleh SWM, DBP dan PDU akan dibayarkan secara bertahap oleh CBA dan STIP (minimal sebanyak 3 tahapan dan setoran modal oleh CBA pada tahun 2012 adalah merupakan tahap pertama) melalui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh jika koefisien lantai bangunan (KLB) dan (KDB) mencapai koefisien dasar bangunan koefisien tertentu yang telah ditentukan dalam perjanjian. Total Aset/ Total Assets



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)


Aset dalam penyelesaian Bangunan dan prasarana Total

Saldo 1 Jan. 2012/ Balance as of Jan. 1, 2012





2012 Movements Acquisition Cost Land Building and infrastructure Golf course Vehicle Furniture and fixture Golf equipment

28.526.462.411 341.364.394.143 51.973.611.466 2.671.008.510 107.673.403.215 13.119.372.718

9.915.090.010 1.659.663.505 18.900.000 17.279.224.550 3.513.369.005

255.080.000 621.327.545 8.541.725.158 150.988.757

325.828.910 1.146.585.436 (1.284.314.997) -

28.852.291.320 352.170.989.590 53.633.274.971 2.068.580.965 115.126.587.610 16.481.752.966

545.328.252.463

32.386.247.070

9.569.121.460

188.099.349

568.333.477.422

758.164.349

120.081.500

-

(773.099.349)

105.146.500

Construction in progress – Building and infrastructure

546.086.416.812

32.506.328.570

9.569.121.460

(585.000.000)

568.438.623.922

Total

61



Mutasi 2012 Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Lapangan golf Kendaraan Peralatan dan perabot Peralatan golf




13. ASET TETAP (lanjutan)




2012 Movements

83.022.890.350 34.407.616.578 2.381.752.966 32.337.921.931 12.245.020.220

16.979.410.045 2.651.507.777 95.237.357 13.353.980.962 808.024.233

29.395.833 616.843.170 8.126.196.275 150.988.757

117.855.302 (117.855.302) -

100.090.759.864 37.059.124.355 1.860.147.153 37.447.851.316 12.902.055.696

Accumulated Depreciation Building and infrastructure Golf course Vehicle Furniture and fixture Golf equipment

Total

164.395.202.045

33.888.160.374

8.923.424.035

-

189.359.938.384

Total

Nilai buku

381.691.214.767

379.078.685.538

Net book value

Tanah seluas sekitar 1.114,3 hektar adalah berupa Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Kelompok Usaha yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2023 sampai dengan tahun 2042. HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land covering approximately 1,114.3 hectares, represent the right to build and use (Hak Guna Bangunan) owned by the Group which will expire in certain dates from 2023 to 2042. Those HGB are extendable upon the date of expiration.

Pada tahun 2013, aset tetap peralatan dan perabotan milik Perusahaan dan WWR, sebesar Rp4.664.441.095 telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 8).

In 2013, certain fixed assets owned by the Company WWR amounting to Rp4,664,441,095 was reclassified to inventory (Note 8).

Pada tahun 2012, aset tetap tertentu milik WWR sebesar Rp585.000.000 dari Aset dalam penyelesaian - Bangunan dan prasarana telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 8).

In 2012, certain fixed assets owned by WWR amounting to Rp585,000,000 was reclassified to inventory from construction in progress – Building and infrastructure (Note 8).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar RpNihil dan Rp24.436.247.420 (Catatan 17).

Borrowing costs which were capitalized to fixed assets in 2013 and 2012 amounted to RpNil and Rp24,436,247,420, respectively (Note 17).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tanah dan bangunan seluas 73.330 m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17). Pada tahun 2013, pinjaman tersebut telah dilunasi.

As of December 31, 2013 and 2012, land and building covering 73,330 sqm and Ciputra Waterpark Surabaya are pledged as collateral for the Company’s loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17). In 2013, this loan facility has been fully paid.

Nilai wajar aset tetap tertentu (terutama terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana dan lapangan golf) sebesar Rp1.437.422.010.679 pada tanggal 31 Desember 2013, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners dalam laporannya tertanggal 24 Maret 2014. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dan nilai tercatat aset tetap lainnya (terdiri dari peralatan dan perabot dan kendaraan), sehingga tidak dilakukan penilaian terhadap aset tetap tertentu tersebut.

The fair value of certain fixed assets (mainly consisting of land, buildings and infrastructures to and golf course) amounted Rp1,437,422,010,679 as of December 31, 2013, which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners in their reports dated March 24, 2014. Management believes that there are no significant differences between the carrying value and the fair value of the remaining fixed assets (consisting of furniture and fixtures and vehicles); therefore, valuation was no longer performed on such fixed assets.

62


13. ASET TETAP (lanjutan)

13. FIXED ASSETS (continued) Saldo 31 Des. 2012/ Balance as of Dec. 31, 2012


13. FIXED ASSETS (continued) Depreciation for the years ended December 31, 2013 and 2012 was charged to the following:

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dibebankan sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban langsung Beban umum dan administrasi (Catatan 31) Beban lain-lain

21.882.701.695

20.671.998.653

6.603.891.950 9.845.614.757

4.818.968.029 8.397.193.692

Direct cost General and administrative expense (Note 31) Other expense

Total

38.332.208.402

33.888.160.374

Total

Aset tetap, kecuali tanah dan lapangan golf, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp2.553.076.060.000 pada tahun 2013 dan Rp1.362.952.241.724 pada tahun 2012. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Fixed assets, except land and golf course, are covered by insurance against fire and other risks under blanket policies with the sum insured amounting to Rp2,553,076,060,000 in 2013 and Rp1,362,952,241,724 in 2012. The Group’s management believes that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pelepasan aset tetap merupakan penjualan aset dengan rincian sebagai berikut:

Disposal of fixed assets represents sale of asset with details as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Harga perolehan Akumulasi penyusutan

1.273.299.004 (1.148.156.644)

9.569.121.460 (8.923.424.035)

Acquisition cost Accumulated depreciation

Nilai buku Harga jual

125.142.360 524.608.496

645.697.425 777.667.013

Book value Selling price

Keuntungan penjualan

399.466.136

131.969.588

Gain on sale

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan.

The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2013 and 2012 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost.

Berdasarkan penelaahan manajemen Kelompok Usaha, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the Group’s management assessment, there were no events or changes in circumstances which indicated impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2013 and 2012.

63





14. PROPERTI INVESTASI

Mutasi 2013


Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

84.665.662.050 521.214.012.916

2.161.764.809

-

-

84.665.662.050 523.375.777.325

605.879.674.966

2.161.764.809

-

-

608.041.439.775

4.424.232.930

16.620.982.814

-

(18.302.913.526)

2.742.302.218

610.303.907.896

18.782.747.623

-

(18.302.913.526)

610.783.741.993

Total

61.930.054.668

Accumulated Depreciation Building and infrastructure

548.853.687.325

Net book value

Aset dalam penyelesaian – Bangunan dan prasarana Total Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana


36.017.015.949


25.913.038.719


-

-

2011 Movements Acquisition Cost Land Building and infrastructure Construction in progress – Building and infrastructure

Nilai buku

574.286.891.947

Mutasi 2012


Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

84.665.662.050 498.517.572.805

22.696.440.111

-

-

84.665.662.050 521.214.012.916

583.183.234.855

22.696.440.111

-

-

605.879.674.966

-

4.424.232.930

-

-

4.424.232.930

583.183.234.855

27.120.673.041

-

-

610.303.907.896

Total

36.017.015.949

Accumulated Depreciation Building and infrastructure

574.286.891.947

Net book value

Aset dalam penyelesaian – bangunan dan prasarana Total Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Nilai buku


10.380.371.711


25.636.644.238


-

572.802.863.144

-


2011 Movements Acquisition Cost Land Building and infrastructure Construction in progress – Building and infrastructure

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat niaga yang dimiliki oleh WWR, yang terletak di Surabaya. Properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga. Pendapatan sewa untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp148.431.004.721 dan Rp132.364.882.359 disajikan sebagai bagian dari pendapatan neto pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investment properties mainly represent investment in land and mall building owned by WWR, located in Surabaya. These investment properties are rented out to third parties. The rental income in 2013 and 2012 amounting to Rp148,431,004,721 and Rp132,364,882,359, respectively are presented as part of net revenues in the consolidated statement of comprehensive income.

Bangunan dan prasarana digunakan sebagai jaminan atas pinjaman WWR dari PT Bank Central Asia Tbk pada tanggal 31 Desember 2013 (Catatan 23).

Building and infrastructure is pledged as collateral for the loan of WWR from PT Bank Central Asia as of December 31, 2013 (Note 23).

Biaya penyusutan untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp25.913.038.719 dan Rp25.636.644.238 yang dicatat sebagai beban langsung dan beban umum dan administrasi pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Depreciation expenses in 2013 and 2012 amounting to Rp25,913,038,719 and Rp25,636,644,238, respectively are recorded as direct costs and general and administrative expense in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2013, property investasi milik Perusahaan dan WWR, sebesar Rp18.302.913.526 telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 8).

In 2013, investment properties owned by the Company and WWR amounting to Rp18,302,913,526 was reclassified to inventory (Note 8).

64


14. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

14. INVESTMENT PROPERTIES Saldo 31 Des. 2013/ Balance as of Dec. 31, 2013


14. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 13). Manajemen WWR berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Investment properties, except land, are covered by insurance under blanket policies that also cover fixed assets (Note 13). The management of WWR is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Nilai wajar properti investasi (terutama terdiri dari tanah dan bangunan dan prasarana) sebesar Rp1.573.748.000.000 pada tanggal 31 Desember 2013, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners dalam laporannya tertanggal 24 Maret 2014.

The fair value of investment properties (mainly consisting of land and buildings and infrastructures) amounted to Rp1,573,748,000,000 as of December 31, 2013, which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners in their reports dated March 24, 2014.

Manajemen WWR berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai pada properti investasi per 31 Desember 2013.

The management of WWR believes that there is no impairment in the value of investment properties as of December 31, 2013.

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dibebankan sebagai berikut:

Depreciation for the years ended December 31, 2013 and 2012 was charged to the following:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban langsung Beban umum dan administrasi (Catatan 31)

25.697.635.988

25.421.241.503

215.402.731

215.402.735

Direct cost General and administrative expense (Note 31)

Total

25.913.038.719

25.636.644.238

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, properti investasi dalam penyelesaian merupakan proyek Mall Ciputra World Surabaya (gedung parkir mall) dengan presentase penyelesaian sekitar 38% dan diperkirakan dapat diselesaikan pada bulan April 2014.

As of December 31, 2013, the investment properties under construction represent Mall Ciputra World Surabaya (mal parking lot) with percentage of completion of approximately 38% which are expected to be completed in April 2014.

Persentase penyelesaian properti investasi dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut di atas.

The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2013 and 2012 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost. As of December 31, 2013 and 2012, there are no significant obstacles to the completion of the projects under construction.

65





15. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN

Restricted funds PT Bank Central Asia Tbk

103.733.212.589

93.290.672.679

70.460.871.823 20.311.566.426 8.993.699.097

32.441.457.845 708.572.031 4.194.710.034

7.455.161.979

607.205.000

5.039.386.211 4.036.903.038 3.891.734.305 1.393.673.347

2.915.655.174 947.445.802 439.990.326 1.393.673.347

1.187.959.990

260.800.240

875.864.802

-

456.983.829 44.205.034 4.545.757

381.922.440 44.205.034 4.225.332

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Muamalat Tbk

Lain-lain

227.885.768.227 168.000.000

137.630.535.284 358.756.067

Others

Total

228.053.768.227

137.989.291.351

Total

Restricted funds represent time deposits which are placed in certain banks as the provider of housing loan credit facility (KPR) in relation to the housing loans obtained by the customers of such Group, with annual interest rates of time deposits of 6.25% - 11.25% (2012: 5.25% - 9.00%).

Dana yang dibatasi penggunaannya merupakan deposito berjangka yang ditempatkan pada bankbank tertentu pemberi kredit pemilikan rumah (KPR) sehubungan dengan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh oleh pelanggan Kelompok Usaha, dengan tingkat bunga tahunan deposito berjangka sebesar 6,25% - 11,25% (2012: 5,25% - 9,00%). 16. UTANG BANK JANGKA PENDEK

16. SHORT-TERM BANK LOANS Represents bank loans to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri). On April 29, 2010, the Company obtained working capital credit facility from Mandiri, with maximum amount of Rp100,000,000,000 which is used to finance the project of CitraLand, UC Apartment, Bukit Palma, Citra Harmoni and others. This facility has been due on April 28, 2012 and bears an annual interest of 10.5%. This facility has been extended up to April 28, 2013 and bears an annual interest of 9.75%. This facility is secured by land and buildings covering 73,330 sqm and Ciputra Waterpark Surabaya (Note 13). In 2013, this loan facility has been fully paid.

Merupakan utang bank kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri). Pada tanggal 29 April 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri, dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek CitraLand, UC Apartemen, Bukit Palma, Citra Harmoni dan proyek lainnya. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 28 April 2012 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,5%. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 28 April 2013 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 9,75%. Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan seluas 73.330 m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya (Catatan 13). Pada tahun 2013, utang tersebut telah dilunasi. 66


17. UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA

15. OTHER NON-CURRENT ASSETS 31 Desember/December 31, 2013 2012

Dana yang dibatasi penggunaannya PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Pan Indonesia Bank Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Muamalat Tbk


17. TRADE PAYABLES TO THIRD PARTIES The balance of trade payables to third parties in Rupiah amounted to Rp160,668,944,252 and Rp169,553,400,345 as of December 31, 2013 and 2012, respectively, mainly arising from transactions of the Group with contractors and suppliers.

Saldo utang usaha kepada pihak ketiga dalam Rupiah adalah sebesar Rp160.668.944.252 dan Rp169.553.400.345 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, terutama berasal dari transaksi Kelompok Usaha dengan kontraktor dan pemasok. 18. UTANG LAIN-LAIN

18. OTHER PAYABLES This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2013 2012 9.905.566.425 56.671.750 20.366.944.635 59.520.000.000 22.000.000.000 16.669.232.640

8.175.616.425 57.671.750 5.473.954.189 8.401.377.759

Land lots and construction guarantee Rental guarantee Joint operation payables Sunindo Persada Land Wahana Nusantara Others

128.518.415.450

22.108.620.123

Total

Jaminan kapling dan pembangunan Jaminan sewa Utang operasi bersama Sunindo Persada Land Wahana Nusantara Lain-lain Total

19. PERPAJAKAN a.

19. TAXATION a.

Pajak dibayar di muka terdiri dari:

Prepaid taxes consist of:


b.

Pajak penghasilan final Pajak pertambahan nilai

2.289.933.839 120.355.401.141

63.296.388.470 -

Final income tax Value added tax

Total

122.645.334.980

63.296.388.470

Total

b.

Taksiran utang pajak terdiri dari:

Estimated taxes payable consist of:

31 Desember/December 31, 2013 2012 Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pasal 4 (2) Final Pajak Pertambahan Nilai Pajak Pembangunan Total

3.504.509.090 586.999.512 571.265.688 7.268.857.076 3.027.866.420 8.234.813.986 2.552.405.201 144.579.560

2.231.471.584 366.550.333 9.140.849 470.082.887 1.226.545.409 9.283.844.618 5.525.288.378 140.605.478

Income Taxes Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Article 4(2) Final Value added tax Development Tax

25.891.296.533

19.253.529.536

Total

67




19. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

Rincian beban sebagai berikut:

pajak

c.

adalah


The details of income tax expense are as follows:

c.

Total beban pajak penghasilan

(64.165.636.946) (11.441.329.175)

(54.341.292.287) (1.015.742.473)

232.849.296

63.638.786

(75.374.116.825)

(55.293.395.974)

Pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final: Pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan Pendapatan sewa Pendapatan bunga Beban sehubungan dengan pendapatan pajak final: yang yang telah bersifat dikenakan

Current income tax expense Current Final Non-final Deferred (Note 19f) Total income tax expense

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi Beban penjualan Bagian atas laba bersih Entitas Anak Beban pajak Beban representasi Dividen atas asosiasi Amortisasi bunga atas aset keuangan Lain-lain

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak penghasilan Unit yang menghitung sendiri pajaknya Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dan dampak eliminasi antar perusahaan yang dikonsolidasian Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

488.183.183.290

329.206.951.938

(2.577.663.241)

(4.187.020.068)

(61.271.540.537)

(25.978.888.849)

424.333.979.512

299.041.043.021

Income before income tax benefit (expense) per consolidated comprehensive statements of income Income before income tax of Unit who does self tax assessment

Income before income tax of Subsidiaries and effect of the elimination between the consolidated companies Income before income tax of the Company

Taksiran penghasilan kena pajak yang dikenakan tarif pajak tidak final Perusahaan d.

The details of income tax expense are as follows: (continued)

Income already subjected to final tax: (440.064.287.957) (2.720.543.410) (36.424.896.105)

(393.201.058.582) (3.591.203.892) (13.015.983.700)

Transfer of rights on land and/or buildings Rent revenue Interest income

143.540.282.662

135.352.967.945

49.309.826.029 24.381.433.352

49.039.862.021 16.326.955.826

(139.909.507.661) 6.770.518 32.565.398 -

(82.603.489.345) 40.042.789 38.750.644 (2.500.000.000)

(2.172.552.411) -

(3.584.970.112) 671.586.387

Expenses related to income already subjected to final tax: Cost of sales General and administrative expenses Selling expenses Equity in net income of Subsidiaries Tax expenses Representation expenses Dividends from associate Interest amortization on financial asset Others

2.014.503.002

Company’s estimated taxable income subject to the non-final income tax rate

20.313.069.927

d.

Perhitungan beban pajak kini dan taksiran utang pajak penghasilan Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The computation of current income tax expense and estimated income tax payable of the Group for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban pajak tahun berjalan Perusahaan Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total beban pajak tahun berjalan

68

c.

adalah

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012

The reconciliation between income before income tax benefit (expense), as shown in the consolidated statements of comprehensive income and the Company’s estimated taxable income subject to the non-final income tax rates for the years ended December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan yang dikenakan tarif pajak penghasilan non-final untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

19. TAXATION (continued)

Rincian beban pajak penghasilan sebagai berikut: (lanjutan)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban pajak penghasilan Kini Final Non final Tangguhan (Catatan 19f)


19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued) penghasilan


22.425.396.240 5.078.267.482

20.353.873.076 503.625.751

41.740.240.706 6.363.061.693

33.987.419.211 512.116.722

Current income tax expense Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

75.606.966.121

55.357.034.760

Total current income tax expense

69




19. PERPAJAKAN (lanjutan)

Total pajak penghasilan dibayar di muka Taksiran utang pajak penghasilan Perusahaan Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total taksiran utang pajak penghasilan e.

17.936.029.899 442.036.452

13.428.617.724 476.792.494

37.994.793.061 3.730.435.647

31.628.829.945 68.867.092

60.103.295.059

45.603.107.255

g.

Prepayments of income taxes Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

4.489.366.341 4.636.231.030

6.925.255.352 26.833.257

3.745.447.645 2.632.626.046

2.358.589.266 443.249.630

15.503.671.062

9.753.927.505

Total estimated income tax payable

e.

743.192.043

Taksiran pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku Pendapatan yang telah dikenakan pajak bersifat final setelah dikurangi dengan beban yang bersangkutan Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal - bersih Dividen atas Entitas Anak Bagian atas laba bersih Entitas Anak

Deferred tax assets represent tax benefits relating to a Subsidiary, PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG), consisting of:

510.342.747

Beban pajak penghasilan

The management of a Subsidiary, CSPG believes that the above deferred tax assets are fully recoverable through future taxable income.

Manajemen Entitas Anak, CSPG, berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang. f.

Employee benefits

f.

Manfaat pajak tangguhan terdiri dari:

Deferred tax benefit consists of:

31 Desember/December 31, 2013 2012 Entitas Anak PT Ciputra Surabaya Padang Golf

232.849.296

63.638.786

70

Subsidiary PT Ciputra Surabaya Padang Golf

19. TAXATION (continued) g.

Rekonsiliasi antara laba Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Laba Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan

31 Desember/December 31, 2013 2012 Imbalan kerja karyawan


The reconciliation between the Company’s income before income tax benefit (expense), multiplied by the applicable tax rate and the income tax expense is as follows:


Total prepayments of income taxes Estimated income tax payable Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

Aset pajak tangguhan merupakan manfaat pajak yang terkait pada Entitas Anak, PT Ciputra Surabaya Padang Golf (CSPG), terdiri dari:

PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah) 19. PERPAJAKAN (lanjutan)

19. TAXATION (continued) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012

Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Final Non-final Entitas Anak Final Non-final


h.

424.333.979.512

299.041.043.021

Income before income tax benefit (expense) of the Company

106.083.494.878

74.760.260.755

Estimated income tax at applicable tax rate

(65.494.546.357)

(52.272.115.095)

Income already subjected to final tax - net off related expenses

(533.304.124)

(708.632.573)

Non deductible expenses for fiscal purpose – net

(625.015.000)

Devidend of subsidiaries

(20.650.872.336)

Equity in net income of Subsidiaries

(34.977.376.915) 5.078.267.482

503.625.751 h.

Lainnya

Income tax expense

Others

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 71/2008 yang mengatur bahwa, efektif tanggal 1 Januari 2009 penghasilan wajib pajak yang melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan akan dikenakan pajak yang bersifat final.

On November 4, 2008, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 71/2008, which provides that, effective January 1, 2009, the income of a taxpayer from transactions of transferring rights on land and/or building, will be subject to final tax.

Taksiran laba fiskal tahun 2013 akan dilaporkan pada Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan tahun 2013 yang akan disampaikan kepada Kantor Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) atas pajak penghasilan badan tersebut.

The estimated taxable income for the year 2013 will be reported in the 2013 Corporate Income Tax Return that will be filed to the Tax Office. Until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet submitted its corporate income tax return.

71





20. BEBAN AKRUAL

This account consists of:



Jasa manajemen Listrik Perbaikan dan pemeliharaan Pengelolaan lingkungan Gaji dan kesejahteraan karyawan Lain-lain

1.101.386.437 4.564.526.149 7.806.120.369 1.119.022.967

1.091.451.730 2.668.852.067 1.048.696.620 463.328.853

Management fees Electricity Repair and maintenance Estate management

714.251.153 12.215.404.189

301.486.119 6.806.919.071

Salary and employee benefits Others

Total

27.520.711.264

12.380.734.460

Total

21. ADVANCES FROM CUSTOMERS This account represent advances from customers received by the Company and subsidiaries for sales residential houses, shophouses, apartment and rental of shopping center with details as follows:

Akun ini merupakan uang muka yang diterima Perusahaan dan entitas anak dalam rangka penjualan rumah hunian, ruko, apartment dan sewa pusat niaga dengan rincian sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 2012 Uang muka yang diterima dari penjualan: Kapling tanah, rumah hunian dan ruko Apartemen

2.128.933.408.821 191.963.608.165

1.314.229.580.822 61.206.512.870

Down payment received from the sale of: Land lots, residential houses and shophouses Apartment

Titipan penghuni Lain-lain

2.320.897.016.986 99.030.985.936 13.694.304.188

1.375.436.093.692 61.545.326.737 19.484.962.303

Householder deposits Others

Total

2.433.622.307.110

1.456.466.382.732

Total

The details of down payment received from sales based on percentage to the contract sales price is as follows:

Rincian uang muka yang diterima dari penjualan berdasarkan persentase dari nilai penjualan adalah sebagai berikut:

22. UNEARNED REVENUES


This account consists of:

21. UANG MUKA PELANGGAN


22. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

20. ACCRUED EXPENSES



Keanggotaan golf dan club house diterima di muka Sewa pusat niaga Lain-lain

6.138.225.950 43.699.408.747 280.461.898

4.724.896.778 40.123.440.371 348.254.341

Unearned golf and club house membership revenue Rental of shopping center Others

Total

50.118.096.595

45.196.591.490

Total

In relation to operating leases where the Group is the lessor, the following is the aggregate amount of future minimum lease payments for each year under non-cancellable operating leases:

Sehubungan dengan sewa operasi yang mana Kelompok Usaha sebagai lessor, berikut ini adalah jumlah agregat pembayaran sewa minimum masa depan untuk setiap tahun dalam sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan:


2012

< 1 tahun 1 - 5 tahun > 5 tahun

937.885.160 112.358.198.081 129.956.228.434

3.542.758.780 108.031.228.205 109.408.245.249

< 1 year 1 - 5 years > 5 years

Total

243.252.311.675

123.754.232.234

Total

Kelompok Usaha mempunyai beberapa perjanjian sewa untuk jangka waktu yang bervariasi antara 5 sampai 20 tahun. Dalam perjanjian tersebut, Kelompok Usaha setuju menyediakan unit pusat niaga kepada lessee dengan jumlah nilai penyewaan yang ditetapkan berdasarkan luas unit pusat niaga yang digunakan.

The Group entered into several lease agreements with various terms ranging from 5 to 20 years. In these agreements, the Group agreed to provide mall unit to lessees with agreed rental value based on the size of the area to be used.

Seluruh pendapatan diterima di muka yang diterima Kelompok Usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

All of the unearned revenues received by the Group are in Rupiah.

23. UTANG BANK JANGKA PANJANG

23. LONG-TERMS BANK LOANS 31 Desember/December 31, 2013 2012

31 Desember/December 31, 2013 2012 90% - 100% 50% - 89% 20% - 49% < 20%

1.644.285.440.650 415.125.278.295 213.987.460.718 47.498.837.323

1.023.341.959.654 184.697.302.118 137.273.755.565 30.123.076.355

90% - 100% 50% - 89% 20% - 49% < 20%

Total

2.320.897.016.986

1.375.436.093.692

Total

Entitas Anak PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

404.783.612.500

452.525.000.000

Subsidiary PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA)

-

7.692.925.000

Less current maturities

Total

404.783.612.500

444.832.075.000

Total

All of the advances received from customers by the Group are denominated in Rupiah.

Seluruh uang muka pelanggan yang diterima Kelompok Usaha adalah dalam mata uang Rupiah. 72

73



As of December 31, 2013 and 2012, the details of future installments due on loans from banks are as follows:

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Total


Year due

29.187.862.500 50.456.537.500 54.755.525.000 68.783.800.000 88.468.637.500 80.323.187.500 32.808.062.500

7.692.925.000 15.385.850.000 19.006.050.000 34.844.425.000 50.456.537.500 54.755.525.000 68.783.800.000 88.468.637.500 80.323.187.500 32.808.062.500

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

404.783.612.500

452.525.000.000

Total

Entitas Anak

Subsidiaries

Pada tanggal 9 Mei 2012, PT Win Win Realty Centre (WWR) memperoleh fasilitas kredit investasi sebesar Rp472.525.000.000 dari Bank BCA yang digunakan untuk melunasi utang dari fasilitas kredit yang diterima dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar suku bunga deposito 1 (satu) bulan tertinggi ditambah 4,5% per tahun, yang harus dibayar setiap tanggal penarikan pada bulan berjalan. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 Mei 2022. Fasilitas ini dijamin dengan tanah, bangunan di Jl. Mayjend Sungkono Kapling 89 Surabaya dan tagihan usaha dan piutang WWR (Catatan 6 dan 14). Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, total pembayaran atas angsuran pinjaman tersebut adalah sebesar Rp47.741.384.500 dan Rp569.529.240.118.

On May 9, 2012, PT Win Win Realty Centre (WWR) obtained investment credit facility amounting to Rp472,525,000,000 from Bank BCA which is used to settle credit facility of Bank Mega. This loan bears an annual interest 1 month of top rate of time deposit plus 4.5% annually, which has to be paid monthly on the withdtrawal day. The facility will be due on May 9, 2022. This loan is secured by land and building at Jl. Mayjend Sungkono Kaveling 89 Surabaya and trade receivable of WWR (Note 6 and 14). Total installment paid during 2013 and 2012 amounted to Rp47,741,384,500 and Rp569,529,240,118.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut, WWR, antara lain, diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis dari pemberi pinjaman dalam hal memperoleh pinjaman kredit baru, memberi pinjaman, mengajukan pailit atau permohonan penundaan pembayaran, melakukan investasi, penyertaan atau membuka usaha baru, menjual atau melepaskan harta tidak bergerak, melakukan peleburan, penggabungan usaha, mengubah Anggaran Dasar, membayar dividen dan utang kepada pemegang saham dan memelihara rasio utang terhadap ekuitas maksimum 2,5 kali.

Based on the loan agreement, WWR, among others, is required to obtain written consent of the lenders relating to obtain any new loan, give any loan, claim bankcrupcy or permit of delay payment new investment, invest on new business, sale of assets, merger, amend its Articles of Association and pay any dividend and payable to shareholders and maintain debt to equity ratio at maximum of 2.5 times.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Kelompok Usaha telah memenuhi persyaratan pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group has complied with the above loan covenants.

24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Rincian di bawah merupakan rekapitulasi dari komponen beban bersih imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai dengan perhitungan yang dilakukan oleh aktuaris independen, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo dalam laporannya tanggal 14 Maret 2014 dan tanggal 20 Pebruari 2013, masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statements of financial position for the employee benefits liability as determined by an independent actuary, PT Dayamandiri Dharmakonisilindo in its report dated March 14, 2013 and February 20, 2012 for 2013 and 2012, respectively.

a.

a.

Beban imbalan kerja – bersih

Employee benefits expense – net

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban jasa kini Beban bunga Biaya jasa lalu Amortisasi biaya jasa lalu Biaya terminasi Amortisasi biaya jasa lalu yang belum menjadi hak Amortisasi kerugian aktuarial Penyesuaian segera selama periode berjalan untuk pemindahan karyawan dalam Kelompok Usaha

3.795.351.998 1.291.504.450 -

Total

5.976.560.034

1.963.620.053 1.312.816.693 (1.005.114.127)

Current service cost Interest cost Past service cost Amortization of past service cost Termination cost

15.506.815 14.239.068

-

86.003.885

101.510.700

830.035.292

899.448.388

Amortization of unvested past service cost Amortization of actuarial loss

(59.095.842)

Immediate adjustment for group of employee transferred in during period

(56.081.474)

3.213.185.865

Total


Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui Kerugian aktuarial yang belum diakui Total

74


24. LIABILITAS IMBALAN KERJA

23. LONG-TERMS BANK LOANS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincian angsuran di masa mendatang atas utang bank adalah sebagai berikut: Tahun jatuh tempo



23. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)


2012

(880.391.366)

(981.902.067)

Present value of employee benefit obligation Unrecognized past service cost

(5.647.854.023)

(9.151.107.396)

Unrecognized acturial loss

19.693.500.653

14.881.522.377

26.221.746.042

25.014.531.840

75

Total


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah) 24. LIABILITAS (lanjutan) a.

IMBALAN

KERJA

KARYAWAN

24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued) a.

Beban imbalan kerja – bersih (lanjutan)

Changes in the present value of defined benefit obligation are as follows:

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2011

Present value of defined benefit obligation as of December 31, 2011

Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2012 Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pembayaran imbalan Penyesuaian atas transfer masuk/keluar Pengaruh kurtailmen Efek perubahan asumsi Lainnya Nilai kini dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2013

22.526.324.367 1.312.816.693 1.963.620.053 (2.292.551.764) (1.005.114.127)

Interest cost Current service cost Expectation of benefit payment Past service cost

(59.095.843) 1.472.219.725 1.096.312.736

Transfer in/out effect Changes in assumptions effect Others

25.014.531.840

Interest cost Current service cost Expectation of benefit payment

(27.122.970) (28.958.502) (7.967.843.283) 5.438.391.405

Transfer in/out effect Curtailment effect Changes in assumptions effect Others

26.221.746.042 b.

Liabilitas imbalan kerja karyawan


Nilai kini liabilitas imbalan pasti

26.221.746.042



1.291.504.450 3.795.351.998 (1.294.108.896)


25.014.531.840



22.526.324.367

c.

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:


17.894.825.428

10.285.181.531

Present value of defined benefit obligation

The movements of the employee benefits liability are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Saldo awal tahun Beban imbalan kerja Pembayaran selama tahun berjalan Biaya terminasi

14.881.522.377 5.976.560.034

13.891.883.684 3.213.185.865

(1.150.342.690) (14.239.068)

(2.223.547.172) -

Saldo akhir tahun

19.693.500.653

14.881.522.377 76



KARYAWAN

24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (continued)

Asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam menghitung liabilitas imbalan kerja pada tanggaltanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining employee benefits liability as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

24. LIABILITAS (lanjutan)

IMBALAN

KERJA

Usia pensiun Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji tahunan Tingkat kematian Tingkat kecacatan Tingkat pengunduran diri

55 Tahun/Years 8,6% (2012: 5,3%) 7% (2012: 7%) Tabel Mortalita Indonesia 3/ Indonesian Mortality Table 3 10% dari tingkat kematian/ 10% of mortality rate 7% sampai dengan usia 40 tahun dan berkurang secara linear menjadi 0% pada usia 55 tahun/ 7% up to age 40 and reducing linearly to 0% at age 55

Perubahan sebesar satu persentase pada tingkat diskonto pada tanggal 31 Desember 2013 akan berdampak sebagai berikut: Kenaikan Nilai kini liabilitas imbalan pasti 1.837.756.629 Penurunan Nilai kini liabilitas imbalan pasti

Balance at beginning of year Employee benefits expenses Payments during the year Termination cost

Retirement age Discount rate Annual rate of increase in salary Mortality rate Disablity rate Resignation rate

One percentage point change in the assumed discount rate as of December 31, 2013 would have had the following effects: Increase Present value of defined benefit obligation Decrease Present value of defined benefit obligation

2.306.212.093

Management believes that the employee benefits liability is suifficient in accordance with the requirements of the labor law.

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja karyawan telah cukup sesuai dengan yang diisyaratkan oleh undang-undang ketenagakerjaan. 25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

Employee benefits liabilities The details of the present value of defined benefit obligation as of December 31, 2013 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years are as follows:

Rincian nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2013 dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

c.

Employee benefits expense – net (continued)

Perubahan nilai kini dari liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Biaya bunga Biaya jasa kini Ekspektasi pembayaran imbalan Biaya jasa lalu Penyesuaian atas transfer masuk/keluar Efek perubahan asumsi Lainnya

b.



25. NON-CONTROLLING INTEREST The details of non-controlling interest in net assets of the consolidated Subsidiaries are as follows:

Rincian kepentingan nonpengendali atas aset bersih Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2013 2012 PT Win Win Realty Centre dan Entitas Anak PT Ciputra Graha Prima PT Ciputra Bentara Asri PT Cahayafajar Abaditama PT Ciputra Nusantara PT Ciputra Karya Unggul PT Ciputra KPSN PT Asendabangun Persada PT Galaxy Alam Semesta dan Entitas Anak PT Citrabahagia Elok PT Suburhijau Jayamakmur PT Tamancitra Suryahijau PT Cahayahijau Tamanindah PT Adhiwira Persada PT Bumiindah Permaiterang

230.346.954.524 21.297.267.576 14.936.720.501 5.738.745.724 824.459.350 207.473.732 124.038.847 113.646.876

266.003.841.279 19.590.495.025 14.948.566.574 3.807.211.172 1.000 113.646.876

20.849.242 6.972.757 1.683.832 1.384.610 8.255 6.248 4.686

21.849.242 6.972.757 2.683.832 2.384.610 9.255 5.914 4.440

Balance at end of year 77

PT Win Win Realty Centre and Subsidiary PT Ciputra Graha Prima PT Ciputra Bentari Asri PT Cahayafajar Abaditama PT Ciputra Nusantara PT Ciputra Karya Unggul PT Ciputra KPSN PT Asendabangun Persada PT Galaxy Alam Semesta and Subsidiary PT Citrabahagia Elok PT Suburhijau Jayamakmur PT Tamancitra Suryahijau PT Cahayahijau Tamanindah PT Adhiwira Persada PT Bumiindah Permaiterang





25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

Total

(2.737.119.010)

1.200.380.989

(108.325.838)

291.674.162

(2.425.229) (488.611) (177.032) (19.722) (17.831) (3.483)

(2.425.229) 511.389 (177.032) (19.722) (17.831) (3.483)

270.771.640.004

PT Ciputra Delta and Subsidiaries PT Aptacitra Surya PT Ciputra Inti Pratama PT Ciputra Abdi Persada PT Ciputra Kirana Dewata PT Ciputra Praja Rahayu Total

Non-controlling interests in net income of consolidated Subsidiaries amounted to Rp13,401,087,434 in 2013 and (Rp406,664,855) in 2012.

Kepentingan nonpengendali atas laba bersih Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebesa r Rp13.401.087.434 pada tahun 2013 dan (Rp406.664.855) pada tahun 2012. 26. MODAL SAHAM

26. CAPITAL STOCK The composition of the stockholders and the related ownership interest as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Komposisi pemegang saham dan persentase pemilikannya pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

PT Saptamulia Hijaubangun PT Ciputra Surabaya Padang Golf

305.987.595.219

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital

PT Ciputra Development Tbk Masyarakat Indonesia dan asing lainnya (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

1.239.953.440 738.911.394

Total

1.978.864.834

Persentase Kepemilikan/ Percentage of ownership 62,66%

27. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA – CADANGAN UMUM

Total/ Amount

Stockholders

309.988.360.000


37,34%

184.727.848.500

Local and foreign citizen (each below 5% ownership)

100,00%

494.716.208.500

Total

27. APPROPRIATED RETAINED GENERAL RESERVE

EARNINGS

–

Sesuai dengan Pasal 70 Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, Perusahaan wajib mengalokasikan penggunaan sejumlah dana tertentu dari laba bersih tahunannya hingga mencapai 20% dari modal ditempatkan.

In accordance with Article 70 of the Indonesian Corporation Law No. 40 of 2007, the Company must allocate a certain portion of its annual net income for the establishment of a reserve to an amount equivalent to 20% of its issued capital stock.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 28 Mei 2013, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum sebesar Rp100.000.000.

Based on the stockholders annual general meeting on May 28, 2013, the stockholders approved to appropriate retained earnings for reserve fund amounting to Rp100,000,000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 22 Mei 2012, para pemegang saham Perusahaan menyetujui penyisihan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum sebesar Rp5.000.000.

Based on the stockholders annual general meeting on May 22, 2012, the stockholders approved to appropriate retained earnings for reserve fund amounting to Rp5,000,000.

27. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS GENERAL RESERVE (continued)

–

As of December 31, 2013 and 2012, the balance of general reserve is less than 20% of the issued and fully paid capital stock. The additional reserve will be made after obtaining the approval from the stockholders in their next annual meeting.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum masih dibawah 20% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh. Tambahan jumlah laba yang telah ditentukan penggunaannya akan dilakukan setelah memperoleh persetujuan dari para pemegang saham dalam rapat tahunan berikutnya. 28. DIVIDEN KAS

28. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 169 tanggal 28 Mei 2013 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH., SE., MH., pemegang saham menetapkan pembagian dividen kas final sebesar Rp83.112.323.028 atau Rp42 per lembar saham pada tahun 2013.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting as stated in notarial deed No. 169 dated May 28, 2013 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH., SE., MH., the shareholders approved to distribute final cash dividends amounting to Rp83,112,323,028 or Rp42 per share in 2013.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 269 tanggal 22 Mei 2012 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, SH., SE., MH., pemegang saham menetapkan pembagian dividen kas final sebesar Rp49.471.620.850 atau Rp25 per lembar saham pada tahun 2012.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting as stated in notarial deed No. 269 dated May 22, 2012 of Buntario Tigris Darmawa Ng, SH, SE, MH, the shareholders approved to distribute final cash dividends amounting to Rp49,471,620,850 or Rp25 per share in 2012.

29. PENDAPATAN NETO

29. NET REVENUES The details of net revenues are as follows:

Rincian pendapatan neto adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Sale of: Land lots Residential houses and shophouses: Building Land Apartment

Penjualan: Kapling tanah

227.041.754.928

213.630.986.600

Rumah hunian dan ruko: Bangunan Tanah Apartemen

510.884.723.115 299.400.615.896 15.779.172.916

231.541.202.172 358.326.136.808 60.175.148.067

1.053.106.266.855

863.673.473.647

148.431.004.721

132.364.882.359

Operating revenue: Mall unit rental

29.839.407.772 15.622.376.238 11.087.323.537 3.476.760.509

26.261.439.067 12.295.862.014 10.698.464.827 3.165.307.951

Golf course and family club Family recreation Club house restaurant Golf villa unit rental

208.456.872.777

184.785.956.218

1.261.563.139.632

1.048.459.429.865

Pendapatan usaha: Sewa unit pusat niaga Lapangan golf dan klub keluarga Rekreasi keluarga Restoran club house Sewa unit villa golf Total

78


27. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA – CADANGAN UMUM (lanjutan)

25. NON-CONTROLLING INTEREST (continued)

31 Desember/December 31, 2013 2012 PT Saptamulia Hijaubangun PT Ciputra Surabaya Padang Golf PT Ciputra Delta dan Entitas Anak PT Aptacitra Surya PT Ciputra Inti Pratama PT Ciputra Abdi Persada PT Ciputra Kirana Dewata PT Ciputra Praja Rahayu


79

Total




29. PENDAPATAN NETO (lanjutan)

29. NET REVENUES (continued)

Rekreasi keluarga merupakan pendapatan yang diperoleh dari wahana wisata Waterpark.

Family recreation represents revenues earned from Waterpark theme park.

Tidak terdapat pendapatan dari pihak berelasi pada tahun 2013 dan 2012.

There were no revenues from related parties in 2013 and 2012.

Pada tahun 2013 dan 2012, tidak ada pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto yang berasal dari satu pelanggan.

In 2013 and 2012, no revenues exceeding 10% of annual net revenues were earned from any single customer.

30. BEBAN POKOK LANGSUNG

PENJUALAN

DAN

Rincian beban pokok penjualan langsung adalah sebagai berikut:

dan

BEBAN

30. COST OF SALES AND DIRECT COSTS The details of cost of sales and direct costs are as follows:

beban

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban pokok penjualan Kavling tanah Rumah hunian dan ruko: Bangunan Tanah Apartemen: Bangunan Tanah Beban langsung Unit pusat niaga Lapangan golf dan klub keluarga Rekreasi keluarga Restoran club house Unit villa golf Total

Cost of sales Land lots Residential houses and shophouses: Buildings Land Apartment: Buildings Land

54.804.872.573

45.237.342.896

310.097.487.270 95.166.275.490

229.552.069.858 75.350.357.062

6.492.738.839 435.033.402

30.726.800.781 2.299.577.375

466.996.407.574

383.166.147.972

98.844.671.176

99.275.159.043

Direct costs Mall unit

12.601.225.683 14.305.970.506 9.224.566.977 1.683.176.986

15.960.470.877 12.514.864.967 10.581.795.940 1.628.670.513

Golf course and family club Family recreation Club house restaurant Golf villa unit

136.659.611.328

139.960.961.340

603.656.018.902

523.127.109.312

Total

Tidak terdapat pembelian kepada pihak berelasi pada tahun 2013 dan 2012.

There were no purchases made from related parties in 2013 and 2012.

Pada tahun 2013 dan 2012, tidak ada pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pendapatan neto.

In 2013 and 2012, no purchases exceeding 10% of net revenues were made from any single supplier.

80




31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI DAN BEBAN PENJUALAN

31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES AND SELLING EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi dan beban penjualan adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses and selling expenses are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Beban umum dan administrasi Gaji dan kesejahteraan karyawan Jasa manajemen (Catatan 33) Penyusutan (Catatan 13) Jasa profesional Air dan listrik Rekruitmen dan pelatihan Sumbangan dan jamuan Kendaraan Perjalanan dan transportasi Keamanan Komunikasi Perijinan Pemeliharaan Perlengkapan kantor Asuransi Lain-lain Beban penjualan Iklan dan promosi Komisi penjualan Subsidi penjualan Lain-lain Total

General and administrative expenses 94.695.437.610

77.677.513.934 Salaries and employee benefits

9.096.500.000 6.819.294.681 4.718.757.120 4.640.238.747 4.621.681.630 4.327.090.096 1.858.096.214 1.648.190.856 1.328.857.639 1.326.145.939 1.312.286.867 1.216.590.563 1.121.376.875 330.652.247 20.319.308.558

6.521.416.510 4.818.968.029 2.761.902.608 5.378.867.379 2.265.482.808 2.667.018.761 2.373.508.628 2.556.962.087 1.582.449.405 2.052.896.264 1.305.594.600 1.450.930.265 1.552.862.120 213.587.806 17.516.089.917

159.380.505.642

132.696.051.121

50.432.925.450 28.735.936.813 14.507.977.443 2.548.543.503

29.399.598.136 24.418.104.173 11.008.379.782 6.438.413.229

96.225.383.209

71.264.495.320

255.605.888.851

203.960.546.441

32. LABA PER SAHAM DASAR

Management fees (Notes 33) Depreciation (Note 13) Professional fee Water and electricity Recruitment and training Donation and entertainment Vehicle Travelling and transportation Security Communication License Maintenance Office supplies Insurance Others Selling expenses Advertising and promotion Sales commission Selling subsidy Others Total

32. BASIC EARNINGS PER SHARE Basic earnings per share calculation as of December 31, 2013 and 2012 is as follows:

Perhitungan laba per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik ekuitas induk

399.407.979.031

274.320.220.819

Rata-rata jumlah saham beredar (Catatan 26)

1.978.864.834

1.978.864.834

Income for the year attributable to equity holders of the parent entity Average number of outstanding shares (Note 26)

Laba per saham dasar

202

139

Basic earnings per share

81





33. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

33. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

BALANCES

WITH

The Group, in their regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties. The balances of the receivables/payables arising from the transactions are as follows:

Kelompok Usaha, dalam kegiatan usahanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Saldo piutang/utang yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

Total/ Amount

Persentase terhadap total aset/liabilitas/ beban konsolidasian/ Percentage to total consolidated assets/ liabilities/expenses

31 Desember/ December 31 2013 2012

31 Desember/ December 31, 2013 2012

274.478.574 160.680.000 133.730.000

82.708.887 16.500.000 11.260.000

0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00%

Other receivables PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo

Total

568.888.574

110.468.887

0,00%

0,00%

Total

Beban akrual PT Ciputra Development Tbk (Catatan 20) Beban usaha – Umum dan administrasi – Jasa Manajemen PT Ciputra Development Tbk (Catatan 31)

Total/ Amount Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2013 2012


636.083.259

13.916.510

9.096.500.000 7.360.000.000


33. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

33. TRANSACTIONS AND BALANCES RELATED PARTIES (continued)

As of December 31, 2013 and 2012, the Group’s management believes that all amounts due from related parties are collectible and no provision for losses is necessary.

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationships and transactions with related parties are as follows:

Hubungan/Relationship Afiliasi/Affiliate

Kerja sama operasi/Joint venture


Pemegang saham utama/ The ultimate stockholder

Jasa konsultasi/Consulting services

34. ASET DALAM MATA UANG ASING

34. ASSETS IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2013, the Group has monetary assets denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Aset Kas dan setara kas Bank Deposito berjangka

US$ US$

112.833 3.914.008

1.375.312.539 47.707.848.631

Assets Cash and cash equivalent Banks Time deposits

Total

US$

4.026.841

49.083.161.170

Total

Accrued expenses PT Ciputra Development Tbk (Note 20)

0,00%

5,71%

Operating expenses – General and administrative – Management fees PT Ciputra Development Tbk 5,55% (Note 31)

In the ordinary course of business, the Group engages in financial transactions with related parties, such as intercompany expense charging and advance for working capital which is noninterest bearing, without collateral and will be due based on the lenders’ discretion (demandable).

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi keuangan dengan pihak-pihak berelasi, dimana transaksi-transaksi tersebut merupakan pembebanan biaya dan/atau talangan untuk modal kerja yang tidak dikenakan bunga, tidak disertai jaminan dan seluruhnya dapat tertagih sesuai permintaan dari pemberi pinjaman (demandable).

82

Transaksi/Transactions

PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo

Pada tanggal 31 Desember 2013, Kelompok Usaha memiliki aset moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

0,02%

WITH

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas piutang pihak berelasi tersebut.

Pihak berelasi/Related parties

Piutang lain-lain PT Satria Widya Mitra PT Putra Darma Usaha PT Duta Budi Propertindo

Persentase terhadap total aset/liabilitas/ beban konsolidasian/ Percentage to total consolidated assets/ liabilities/expenses


83





35. INFORMASI SEGMEN Untuk tujuan pelaporan manajemen, Kelompok Usaha dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha real estat, sewa dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha.

For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of real estate, rental and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information.

Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut:

Information by business segment is as follows:

Pendapatan neto

1.204.627.517.891

Konsolidasian/ Consolidated

56.935.621.741

1.261.563.139.632

Net revenues

Beban pokok penjualan dan beban langsung

(42.762.662.497)

(603.656.018.902)

Cost of sales and direct costs

Laba kotor Beban umum dan administrasi Beban penjualan Pendapatan denda dan pembatalan

643.734.161.486

14.172.959.244

Beban pengelolaan lingkungan - neto Laba selisih kurs - neto Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

657.907.120.730 Gross profit (159.380.505.642) General and administrative expenses (96.225.383.209) Selling expenses 15.333.008.590 Penalties and cencellation fees Expense from estate management 12.191.650.694 net 10.038.199.695 Gain on foreign exchange – net 32.496.185.916 Other income (16.285.442.760) Other expenses

Laba usaha

456.074.834.014 (40.764.183.843) 72.924.367.284 (51.834.165)

Bagian laba entitas asosiasi

Income from operations Interest expenses Interest income Equity in net income of associated companies

Laba sebelum beban pajak penghasilan

488.183.183.290 I ncome before income tax expense

Beban pajak penghasilan

(75.374.116.825)

Income tax expense

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain

412.809.066.465 -

Income for the year Other comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif

412.809.066.465

Total comprehensive income

Aset segmen

5.624.486.991.516

145.682.843.157

5.770.169.834.673

Segment assets

Liabilitas segmen

3.249.398.397.491

25.106.639.562

3.274.505.037.053

Segment liabilities

51.487.894.383

6.485.027.071

57.972.921.454

Other information Acquisition of fixed assets

24.103.621.871

14.228.586.531

38.332.208.402

Informasi Lainnya Perolehan aset tetap Penyusutan

84

Depreciation

Information by business segment is as follows: (continued)

Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut: (lanjutan)


Pendapatan neto Beban pokok penjualan dan beban langsung

(560.893.356.405)

Beban bunga Pendapatan bunga

35. SEGMENT INFORMATION (continued)

Real estat/ Real estates


Real estat/ Real estates


35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

35. SEGMENT INFORMATION

Lapangan golf, unit villa dan rekreasi keluarga/ Golf course, villa unit and family recreation


Laba kotor Beban umum dan administrasi Beban penjualan Pendapatan denda dan pembatalan

Lapangan golf, unit villa dan rekreasi keluarga/ Golf course, villa unit and family recreation

Konsolidasian/ Consolidated

996.038.356.005

52.421.073.860

(483.114.154.290)

(40.012.955.022)

(523.127.109.312)

512.924.201.715

12.408.118.838

525.332.320.553 Gross profit (132.696.051.121) General and administrative expenses (71.264.495.320) Selling expenses 9.098.029.674 Penalties and cencellation fees Expense from estate management (3.368.541.597) net 2.891.514.565 Gain on foreign exchange – net 29.292.822.468 Other income (16.712.190.048) Other expenses

Beban pengelolaan lingkungan - neto Laba selisih kurs - neto Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

1.048.459.429.865

Laba usaha

342.573.409.174

Beban bunga Pendapatan bunga

(47.333.848.057) 33.937.368.422 30.022.399

Bagian laba entitas asosiasi

Net revenues Cost of sales and direct costs

Income from operations Interest expenses Interest income Equity in net income of associated companies

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

329.206.951.938 Income before income tax expense (55.293.395.974) Income tax expense

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain

273.913.555.964 -

Income for the year Other comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif

273.913.555.964

Total comprehensive income

Aset segmen

4.275.093.210.486

153.117.433.069

4.428.210.643.555

Segment assets

Liabilitas segmen Informasi Lainnya Perolehan aset tetap

2.194.020.892.618

19.604.654.104

2.213.625.546.722

21.067.394.415

11.438.934.155

32.506.328.570

Segment liabilities Other information Acquisition of fixed assets

20.613.937.444

13.274.222.930

33.888.160.374

Penyusutan

36. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING a.

36. SIGNIFICANT COMMITMENTS a.

Berdasarkan Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 1 tahun 1987 mengenai “Penyerahan Prasarana Lingkungan, Utilitas Umum dan Fasilitas Sosial Perumahan kepada Pemerintah Daerah”, perusahaan pembangunan perumahan diwajibkan untuk menyediakan prasarana lingkungan, utilitas umum dan fasilitas sosial dalam lingkungan pemukiman dan menyerahkannya kepada pemerintah daerah paling lama satu tahun terhitung sejak selesainya pembangunan prasarana tersebut.

85

Depreciation

AGREEMENTS

AND

Based on the regulation No. 1 year 1987 of the Ministry of Domestic Affairs, “Transfer of Environmental Infrastructure, Public Utilities and Social Facilities to Local Government”, real estate companies have obligation to provide environmental infrastructure, public utilities and social facilities inside the housing complex and transfer them to the local government not later than one year after the development is completed.



b.

c.

d.



36. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

36. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Berdasarkan Surat Penawaran Jasa Konsultasi dari PT Ciputra Development Tbk (CD), pemegang saham, disepakati CD akan memberikan jasa konsultasi untuk pengelolaan dan operasional di bidang sumber daya manusia, keuangan, akuntansi, sistem informasi manajemen, perpajakan, audit internal, hubungan masyarakat dan dokumentasi kegiatan usaha Kelompok Usaha. Atas jasa konsultasi tersebut, beban jasa konsultasi yang dibayar masing-masing sebesar Rp9.096.500.000 dan Rp7.360.000.000 pada tahun 2013 dan 2012 yang dicatat sebagai “Beban Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen” (Catatan 31) pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah yang masih harus dibayar adalah masing-masing sebesar Rp636.083.259 dan Rp13.916.510 yang dicatat sebagai bagian dari “Beban akrual – Jasa Professional” (Catatan 20 dan 31) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

b.

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama pada tanggal 9 Pebruari 2007 antara PT Bumiindah Permaiterang (BIPT), Entitas Anak, dengan Perum Perumnas (Perumnas), kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama dalam pembangunan dan penjualan 65 unit rumah di atas lahan seluas sekitar 26.183m2 di Lakarsantri, Surabaya. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 9 Pebruari 2013. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Jumlah yang dibayarkan kepada Perumnas untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp111.726.076 dan Rp8.210.133.537.

c.

Berdasarkan Perjanjian Jasa Pengelolaan Apartemen tanggal 1 April 2010, Perusahaan menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan apartemen UC yang terdiri dari jasa setting up dari tanggal 1 September sampai dengan 30 Nopember 2010 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 Desember 2010 sampai dengan 30 Nopember 2013. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp45 juta, Rp50 juta dan Rp61 juta masing-masing pada tahun I, II dan III. Pada 23 November 2013 perjanjian ini telah diperpanjang dan efektif berlaku dari tangggal 1 Desember 2013 sampai dengan 30 November 2016. Biaya bulanan jasa pengelolaan apartement adalah Rp67 jt per tahun dan akan meningkat sesuai dengan ratarata tingkat inflasi pada tahun kedua dan tahun ketiga

d.

86


AND

Based on offering letter from PT Ciputra Development Tbk (CD), a stockholder, it was agreed that CD would provide consulting service of management and operational for human resources, finance, accounting, management information system, taxation, internal audit, public relations and documentation of the Group’s business activities. For the consulting service, the management fee paid amounting to Rp9,096,500,000 and Rp7,360,000,000, respectively in 2013 and 2012 which is presented as "General and Administrative Expenses - Management Fees" (Note 31) in the consolidated statements of comprehensive income. As of December 31, 2013 and 2012, the accruals are Rp636,083,259 and Rp13,926,510, respectively, which is recorded as part of “Accrued Expenses – Professional Fees” (Notes 20 and 31) in the consolidated statements of financial position.

Based on a Joint Operation Agreement dated February 9, 2007 between PT Bumiindah Permaiterang (BIPT), a Subsidiary, and Perum Perumnas (Perumnas), both parties agreed to engage in construction and sales of 65 units of residential houses on land of approximately 26,183sqm located at Lakarsantri, Surabaya. This agreement is valid up to February 9, 2013. The revenue sharing was agreed based on certain percentage of the sales price of the land and building. Revenue sharing paid to Perumnas in 2013 and 2012 is Rp111,726,076 and Rp8,210,133,537, respectively. Based on the Apartment Management Service Agreement dated April 1, 2010, the Company appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for UC Apartment, which consists of setting up service from September 1 up to November 30, 2010 and apartment management service from December 1, 2010 up to November 30, 2013. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp45 million, Rp50 million and Rp61 million for first, second and third year, respectively. On Nopember 23, 2013 this agreement has been extended, and effective on December 1, 2013 until Nopember 30, 2016. Monthly apartment management service fee is Rp67 million per year and will increase appropriate with average inflation rate in the second and third year.




Perjanjian Kerjasama Operasi

Joint Operation Agreements

e.

e.

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan perjanjian kerjasama dengan Mitra Usaha untuk mengembangan lahan di berbagai daerah di Indonesia melalui skema kerjasama operasi dengan rincian sebagai berikut:

Perusahaan & Entitas Anak/ Parent & Subsidiaries

Mitra Usaha/ Partner

AND

Company and Subsidiaries have entered into cooperation agreements with Partners to develop land located in several areas in Indonesia through joint operation mechanism, with details as follows:

Kerjasama Operasi/ Joint Operation

Nama dan Lokasi Proyek/ Project Name and Location

Induk PT Ciputra Surya Tbk

PT Bumi Sidoarjo Permai

JO Ciputra Surya Sidoarjo Permai

CitraIndah Sidoarjo

Entitas Anak PT Ciputra Kirana Dewata

PT Karya Makmur

JO Ciputra Karya Makmur (JO CKM)

CitraLand Denpasar


PT Sunindo Property Jaya

JO Ciputra Sunindo Property (JO CSP)

CitraSun Garden Semarang


PT Karya Utama Bumi

JO Ciputra Karya Utama (JO CKU)

CitraGrand Semarang


PT Graha Terasama

JO Ciputra Graha Terasama (JO CGT)

CitraGrand Mutiara Jogjakarta


PT Sunindo Graha Utama

JO Ciputra Sunindo Graha Utama (JO CSGU)

CitraSun Garden Jogjakarta


PT Karya Pancasakti Nugraha

JO Ciputra Karya Panca Sakti Nugraha (JO CKPSN)

CitraLand Bagya City, Medan


PT Mutiara Cemerlang Abadi

JO Ciputra Mutiara Cemerlang Abadi

CitraLand The Green Lake, Surabaya (JO CMCA)


PT Brata Adjie Nugraha dan/ and Chandra Tanubrata

JO CitraLand Palu

CitraLand Palu

Such joint operation is managed through separate controlling body (BP KSO). The operational activity of BP KSO is managed by representatives from the Company and subsidiaries. Under the terms of the cooperation agreements, the Company and subsidiaries have the obligation, among others, to run the affairs of and sell the project’s land lots and building, while the Partner provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation.

Kerjasama operasi tersebut dikelola secara terpisah melalui badan pengelola kerjasama operasi (BP KSO). Kegiatan operasional badan pengelola dilaksanakan oleh perwakilan dari perusahaan dan entitas anak. Berdasarkan perjanjian kerjasama operasi tersebut, Perusahaan dan entitas anak antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara Mitra Usaha menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi.

87




Induk CSSP Entitas Anak PT Ciputra Kirana Dewata CKM

10.582.679.135

266.752.352.438

AND

The details of assets, liabilities, revenues and expenses of Joint Operation (JO) which were proportionally consolidated to the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2013 (representing 50% sharing ratio) are as follows:

Total aset, liabilitas, pendapatan dan beban kerjasama operasi (JO) yang dikonsolidasikan pada laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 (mewakili 50% rasio kepemilikan) adalah sebagai berikut: Total Aset/ Total Assets




Total Liabilitas/ Total Liabilities 10.582.679.135

266.752.352.438

Total Pendapatan/ Total Revenues

Laba (Rugi) Neto/ Net Income (Loss) 4.310.962.804

Parent CSSP

49.587.542.656

Subsidiaries PT Ciputra Kirana Dewata CKM

16.887.273.599

172.837.508.589

PT Ciputra Inti Pratama CSP CKU

88.345.356.419 102.368.483.371

88.345.356.419 102.368.483.371

92.466.138.083 -

17.278.422.415 (8.445.324.833)

PT Ciputra Inti Pratama CSP CKU

PT Ciputra Praja Rahayu CGT CSGU

85.663.512.956 126.054.294.352

85.663.512.956 126.054.294.352

54.008.238.632

(6.705.470.344) 9.684.567.810

PT Ciputra Praja Rahayu CGT CSGU

PT Ciputra Bangun Selaras CKPSN

668.533.212.582

668.533.212.582

-

(28.412.272.414)

PT Ciputra Bangun Selaras CKPSN

PT Ciputra Nusantara CMCA JO Citraland Palu

107.348.307.350 98.966.739.902

107.348.307.350 98.966.739.902

-

(7.289.870.932) (7.451.301.765)

PT Ciputra Nusantara CMCA JO Citraland Palu

Perjanjian Kerjasama

Cooperation Agreements

f.

f.

Entitas Anak melakukan perjanjian kerjasama dengan Mitra Usaha untuk mengembangan lahan di berbagai daerah di Indonesia melalui skema kerjasama antara lain sebagai berikut:

Perusahaan dan Entitas Anak/ Company and Subsidiaries

Mitra Usaha/ Partner

Subsidiaries have entered into cooperation agreements with Partners to develop land located in several areas in Indonesia through cooperation mechanism, among others, as follows:

Nama dan Lokasi Proyek/ Project Name and Location

Perjanjian Kerjasama/ Cooperation Agreement

The Taman Dayu

Akta no. 126 tanggal 25 November 2004 dari / Deed no. 126 dated November 25, 2004 by Aulia Taufani, S.H.

JO Ciputra Kendari

Akta No. 47 tanggal 7 Oktober 2010 dari / Deed No. 47 dated Oktober 7, 2010 by Buntario Tgris Darmawa Ng S.H., S.E., M.H.

Induk

PT Ciputra Surya Tbk.

PT Taman Dayu

Entitas Anak


PT Graha Pelita Indah

88





AND

Pada tanggal 31 Desember 2013, JO Ciputra Kendari belum memulai kegiatan usaha komersialnya

As of December 31, 2013, JO Ciputra Kendari has not yet commenced their commercial activity.

Berdasarkan perjanjian kerjasama operasi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara Mitra Usaha menyediakan tanah untuk pengembangan. Adapun pembagian keuntungan adalah dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual kapling tanah dan bangunan.

Under the terms of the cooperation agreements, the Company and Subsidiaries have the obligation to, among others, run the affairs of and sell the project’s land lots and building, while the Partner provides the land for development. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building.

g.

Berdasarkan Perjanjian Jasa Pengelolaan Apartemen tanggal 20 Desember 2010, PT Win Win Realty Centre (WWR), Entitas Anak menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan The Via & The Vue Apartments yang terdiri dari jasa setting up dari Januari sampai dengan Maret 2011 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 31 Maret 2014. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp50 juta, Rp55,5 juta dan Rp61,55 juta masing-masing pada tahun I, II dan III.

g.

Based on the Apartment Management Service Agreement dated December 20, 2010, PT Win Win Realty Centre (WWR), a Subsidiary appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for The Via & The Vue Apartments, which consists of setting up service from January up to March 2011 and apartment management service from April 1, 2011 up to March 31, 2014. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp50 million, Rp55.5 million and Rp61.55 million for first, second and third year, respectively.

h.

Berdasarkan Perjanjian Pendukung Perangkat Lunak Property Asset Management System (PAMS) tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa penggunaan perangkat lunak termasuk pendukungnya dalam rangka membantu operasional The Via & The Vue Apartments yang berlaku dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 30 Maret 2014. Biaya bulanan penggunaan perangkat lunak tersebut adalah Rp5 juta. Pada tanggal 12 Agustus 2011, terdapat Surat Pengalihan Kegiatan Usaha/Bisnis dari Procon kepada PT Jones Lang LaSalle, sehingga berdasaran surat tersebut maka hak dan kewajiban terkait Jasa Pengelolaan Manajemen berpindah ke PT Jones Lang LaSalle. Berdasarkan addendum tanggal 28 September 2011, periode perjanjian diubah menjadi 1 Desember 2011 sampai dengan 30 Nopember 2014.

h.

Based on the Software Supporting Agreement for Property Asset Management System (PAMS) dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide software usage service including its supporting in order to support the operational of The Via & The Vue Apartments from April 1, 2011 up to March 30, 2014. The monthly software usage fee is Rp5 million. On August 12, 2011, there is a transfer of Securities Operations / Business of Procon to PT Jones Lang LaSalle, so that by the letter of the rights and obligations related to Management Services move to PT Jones Lang LaSalle. Based on amendment dated September 28, 2011, the agreement period was changed from December 1, 2011 up to November 30, 2014.

89



i.

j.

k.

l.


Berdasarkan Perjanjian Pengelolaan Hotel/Perjanjian Lisensi/Perjanjian Pelayanan Tehnik tanggal 29 Agustus 2012, Kelompok Usaha menunjuk Swiss-Pacific Limited untuk memberikan jasa pengelolaan hotel dengan jangka waktu awal yaitu mulai tanggal 1 September 2012 sampai dengan 1 September 2022. Biaya pelayanan tehnik adalah USD100.000 dan biaya pengelolaan dasar adalah 1.5% bersih dari pajak dari jumlah Total Pendapatan Kamar Hotel.

i.

Pada tanggal 15 September 2008, WWR menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Metropolitan Retailmart. WWR menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha dan menjalankan operasi pada shopping mall/department store yang terletak di Mall Ciputra World Surabaya selama 10 (sepuluh) tahun, dengan grace period selama 12 bulan.

j.

Pada tanggal 22 April 2010, WWR menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Nusantara Sejahtera Raya. WWR menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha yang terletak di Mall Ciputra World Surabaya selama 5 (lima) tahun, dengan grace period selama 5 bulan.

k.

Pada tanggal 26 Maret 2008, WWR menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Matahari Putra Prima, Tbk. WWR menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha dan menjalankan operasi pada shopping mall/department store yang terletak di Mall Ciputra World Surabaya selama 3 (tiga) tahun, dengan grace period selama 5 bulan.

l.

m. Pada tanggal 21 Maret 2013, WWR menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Pentas Indokreasi. WWR menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha yang terletak di Mall Ciputra World Surabaya selama 10 (sepuluh) tahun. n.




AND

Based Hotel Management Agreement/License Agreement/Technical Services Agreement dated August 29, 2012, the Group appointed Swiss-Pacific Enterprises Limited to provide hotel management services to the initial period which began on 1 September 2012 until 1 September 2022. The cost of pre-opening technical services fee is USD100,000 and the base management fee is 1,5% net of any taxes, of the Total Gross Revenue of the Hotel Room. On September 15, 2008, WWR has entered into a rental agreement with PT Metropolitan Retailmart, wherein WWR is willing to grant the right to lease and operate the shopping mall/department store which located in Mall Ciputra World Surabaya for 10 (ten) years with 12 months of grace period. On April 22, 2010, WWR has entered into a rental agreement with PT Nusantara Sejahtera Raya, wherein WWR is willing to grant the right to lease which located in Mall Ciputra World Surabaya for 5 (five) years with 5 months of grace period. On March 26, 2008, WWR has entered into a rental agreement with PT Matahari Putra Prima, Tbk, wherein WWR is willing to grant the right to lease and operate the shopping mall/department store which located in Mall Ciputra World Surabaya for 3 (three) years with 5 months of grace period.

m. On March 21, 2013, WWR has entered into a rental agreement with PT Pentas Indokreasi, wherein WWR is willing to grant the right to lease which located in Mall Ciputra World Surabaya for 10 (ten) years.

mengadakan Perjanjian Kontrak WWR Konstruksi dengan beberapa kontraktor untuk pekerjaan konstruksi pusat niaga dan apartemen Ciputra World dengan rincian sebagai berikut:

n.

90


WWR entered into Construction Contract Agreement with several contractor for construction of mall and apartment Ciputra World with details as follows:



Nama kontraktor/ Name of Contractor PT Alkonusa Teknik Inti

Pusat niaga/Mall Total/Amount


Hotel/Hotel -

Kavling Tanah, Rumah Hunian, dan Ruko/Land Lots, Residential Home, and Shop

Apartemen/ Apartment

Total/Amount Rp11.212.453.990

Total/Amount -

Total/Amount

AND

Periode kontrak/Period of Contract

-

14 Januari 2013 sampai dengan 30 September 2013/ January 14, 2013 to September 30, 2013

PT Citas Otis Elevator

-

USD25.000 Rp21.000.000

-

USD292.001 Rp282.000.000

30 September 2013 sampai dengan 31 Mei 2015/ September 30, 2013 to May 31, 2015

DP Architects Pte. Ltd.

SGD830.000

-

-

-

1 Maret 2013 sampai dengan 31 Desember 2013/ March 1, 2013 to December 31, 2013

PT Dynami Perkasa Indonesia

Rp23.200.000

USD409.238 Rp1.672.312.551

Rp100.000.000

-

1 Maret 2013 sampai dengan 28 Februari 2014/ March 1, 2013 to February 28, 2014

PT Fajar Gelora Inti

-

USD392.942 Rp849.382.300

-

-

1 Mei 2013 sampai dengan 31 Desember 2013/ May 1, 2013 to December 31, 2013

PT Focon Interlite

-

-

Rp2.025.000.000

-

15 Agustus 2013 sampai dengan 28 Februari 2015/ August 15, 2013 to February 28, 2015

PT Icon Terpadu

-

Rp2.194.330.000

-

-


PT Ikanindo Rekatama Cipta

Rp6.784.578.000

-

-

-

25 November 2013 sampai dengan 30 September 2015/ Nopember 25, 2013 to September 30, 2015

PT Lifestone Indonesia

-

Rp5.836.002.560

USD999.709

USD5.725

1 Februari 2013 sampai dengan 31 Oktober 2014/ February 1, 2013 to October 31, 2014

PT Matra Gemintang

-

Rp2.300.000.000

-

-


PT Pandya Graha Mulia

-

Rp4.428.000.000

-

-

21 Oktober 2013 sampai dengan 15 Januari 2014/ October 21, 2013 to January 15, 2014

Rp202.298.278.181

-

-

-

1 April 2013 sampai dengan 31 Oktober 2015/ April 1, 2013 to October 31, 2015

PT Saniharto Enggalhardjo

-

Rp11.124.349.500

-

-


PT Superhelindo Jaya Perkasa

-

-

USD654.250 Rp495.000.000

-

4 Oktober 2013 sampai dengan 1 Agustus 2015/ October 4, 2013 to August 1, 2015

Rp489.375.000

-

-

Rp1.595.970.000


PT Tadmansori Perkasa

-

USD180.302 Rp356.787.340

-

-

1 Februari 2013 sampai dengan 30 September 2013/ February 1, 2013 to September 30, 2015

Zhongshan Huayi Lighting Company Limited

-

USD251.915

-

-

20 Oktober 2013 sampai dengan 5 Desember 2013/ October 20, 2013 to December 5, 2013

PT PP (Persero), Tbk.

PT Surya Indogreen Perkasa

91







37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

37. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Kewajiban keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang bank, utang usaha dan lain-lain, beban akrual dan utang biaya pembangunan. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk membiayai operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha, deposito berjangka, dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The principal financial liabilities of the Group consist of loans from banks, trade and other payables, accrued expenses and construction cost payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables, time deposits, and cash and cash equivalents, which arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below.

a.

a.

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Kelompok Usaha dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its loans from banks with floating interest rates.

Kelompok Usaha mengelola risiko suku bunga dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.

The Group manages its interest rate risk by being prudent in entering into bank credit facilities and maintaining its leverage at a fair level to be in line with its cash flows.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada suku bunga, dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013:

The following schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the interest rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2013:

Kenaikan/penurunan basis poin Dampak terhadap laba konsolidasian tahun berjalan (dibulatkan)

0,25%

Increase/decrease point basis

1.061.312.539

Effect on consolidated profit for the year (rounded)

92

b.

Risiko nilai tukar mata uang

b.

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Kelompok Usaha dihadapkan dengan fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dan utang pihak berelasi.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalents and due from related party.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Kelompok Usaha memiliki aset moneter dan tidak mempunyai kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai ekuivalen Rupiah dari aset berdenominasi dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 disajikan dalam Catatan 34.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group had monetary assets and no liabilities denominated in foreign currencies. The Rupiah equivalents of the foreign currencydenominated assets as of December 31, 2013 and 2012 are as disclosed in Note 34.

Pada tanggal 24 Maret 2014, nilai tukar mata uang asing adalah Rp11.384 untuk US$1. Jika aset moneter neto Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia tanggal 24 Maret 2014, maka aset moneter neto akan turun sekitar Rp3.241.595.371.

As of March 24, 2014, the rate of exchange was Rp11,384 to US$1, respectively. If the Group’s monetary assets as of December 31, 2013 were translated to Rupiah using the middle exchange rates of Bank Indonesia at March 24, 2014, the monetary assets will increase by about Rp3,241,595,371.

Perusahaan mengelola saldo kas dan setara kas serta investasi jangka pendek dalam mata uang asing terutama digunakan untuk pengembangan proyek Ciputra World di Surabaya.

The Company maintains cash and cash equivalents and short-term investments in foreign currencies mainly for development of the Ciputra World projects in Surabaya.

Skedul berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi dalam nilai tukar mata uang Dolar A.S., dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013:

The f ollowing schedule shows sensitivity to a reasonably possible change in the U.S. Dollar exchange rate, with all other variables held constant, of the Group’s consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2013:

Perubahan dalam nilai tukar Dolar A.S. Dampak terhadap laba konsolidasian tahun berjalan (dibulatkan)

93

1%

Change in U.S. Dollar exchange rate

490.827.384

Effect on consolidated profit for the year (rounded)











c.

d.

Risiko kredit

c.

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari kegiatan operasi (terutama kredit yang diberikan kepada pelanggan) dan dari kegiatan pendanaan, termasuk investasi pada bank dan lembaga keuangan.

Credit risk is the risk that one party to a financial instrument will fail to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily for trade receivables) and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions.

Pelanggan yang membeli produk real estat dengan cara angsuran diikat dengan klausul legal didalam kontrak pembelian dan diminta untuk mengagunkan produk yang dibeli atas kewajiban yang tersisa dari harga pembelian. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Kelompok Usaha tidak memiliki risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Customers who purchase real estate inventory on installment are bound by legal clauses in their purchase contracts and are required to collateralize the product purchased for the remaining obligation for the purchase price. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amounts as shown in Note 6. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

Risiko kredit berasal dari saldo pada bank dan lembaga keuangan dikelola dengan menempatkan kelebihan dana hanya pada bank dan lembaga keuangan dengan peringkat kredit yang tinggi.

Credit risk from balances with banks and financial institutions is managed by placing investments of surplus funds only with banks and financial institutions with high credit ratings.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap resiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2013 and 2012, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, aset keuangan Kelompok Usaha seluruhnya diklasifikasikan sebagai lancar dan tidak mengalami penurunan nilai, kecuali piutang usaha yang diungkapkan pada Catatan 6.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Group’s financial assets is classified as neither past due nor impaired, except for trade receivables as disclosed in Note 6.

Risiko likuiditas

d.

d.

Risiko likuiditas (lanjutan)

d.

Kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan usaha. Kelompok Usaha membutuhkan modal kerja yang substansial untuk membangun proyek-proyek baru dan untuk mendanai operasional.

The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital expenditures related to the expansion of the business. The Group’s business requires substantial capital to construct new projects and to fund operations.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Kelompok Usaha memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Kelompok Usaha dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Kelompok Usaha juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang bank panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may include bank loans.

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).

Table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2013 based on contractual undiscounted payments (excluding interests).

Dibawah 1 tahun/ Below 1 year Liabilitas jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Beban akrual Liabilitas jangka panjang Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo Uang jaminan penyewa

1-3 tahun/ 1-3 years

160.668.944.252 26.631.470.815 27.520.711.264

94

Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years

3-5 tahun/ 3-5 years

-

-

-

Total/ Total

Nilai wajar 31 Des. 2013/ Fair value Dec. 31, 2013

160.668.944.252 26.631.470.815 27.520.711.264

160.668.944.252 26.631.470.815 27.520.711.264

Current liabilities Trade payables to third parties Other payables Accrued expenses

Long-term bank loans - net of current maturities Tenants’ deposits

Non-current liabilities -

79.644.400.000 1.178.840.139

123.539.325.000 20.206.696.832

201.599.887.500 2.302.615.725

404.783.612.500 23.688.152.696

404.783.612.500 23.688.152.696

214.821.126.331

80.823.240.139

143.746.021.832

203.902.503.225

643.292.891.527

643.292.891.527

Liquidity risk Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa penerimaan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk (continued)

95




38. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets out the classifications and carrying values, which approximate the estimated fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2013 and 2012:

Tabel berikut menyajikan klasifikasi dan nilai tercatat, yang nilainya sama dengan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

Aset keuangan lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek deposito berjangka Piutang usaha Piutang lain-lain Total aset keuangan lancar Aset keuangan tidak lancar Piutang pihak berelasi Dana yang dibatasi penggunaannya Total aset keuangan tidak lancar Total aset keuangan Liabilitas keuangan jangka pendek Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya diamortisasi Utang bank jangka pendek Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Beban akrual Utang bank jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Total liabilitas keuangan lancar Liabilitas keuangan jangka panjang Utang bank jangka panjang Uang jaminan penyewa Total liabilitas keuangan jangka panjang Total liabilitas keuangan


Current financial assets Loans and receivables Cash and cash equivalents

1.218.556.332.473

849.187.440.538

10.450.000.000 83.626.336.380 32.908.870.471

21.000.000.000 110.876.192.506 49.065.783.063

1.345.541.539.324

1.030.129.416.107

Total current financial assets

568.888.574

110.468.887

Non-current financial assets Due from related parties

227.885.768.227

137.989.291.351

228.454.656.801

138.099.760.238

Restricted funds Total non-current financial assets

1.573.996.196.125

1.168.229.176.345

Total financial assets

Short-term investments Trade receivables Other receivables

Current financial liabilities

-

46.457.780

160.668.944.252 128.518.415.450 27.520.711.264

169.553.400.345 22.108.620.123 12.380.734.460

-

7.692.925.000

316.708.070.966

211.782.137.708

Liabilities at amortized cost Short-term bank loans T rade payables to third parties Other payables Accrued expenses Curent maturity of long-term debt Total current financial liabilities

428.471.765.196

N on-current financial liabilities Long-term bank loans Tenants’ deposits Total non-current financial 466.045.382.879 liabilities

745.179.836.162

677.827.520.587

404.783.612.500 23.688.152.696

444.832.075.000 21.213.307.879

96

Total financial liabilities


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah) 38. NILAI WAJAR (lanjutan)

KEUANGAN

38. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximations of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Piutang usaha dan jaminan penyewa disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga kredit pemilikan rumah dan pinjaman pasar pada saat ini untuk jenis pinjaman yang serupa.

Trade receivables and deposits from tenants are carried at amortized cost using the effective interest rate method (EIR), and the discount rates used are the current market housing loans and incremental lending rates for similar types of lending.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang pihak berelasi, dana yang dibatasi penggunaannya, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, beban akrual, serta utang biaya pembangunan kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and cash equivalents, time deposits, due from related parties, restricted funds, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses and construction cost payable reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai wajar dari kas dan setara kas and utang bank mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

The fair value of cash and cash equivalents and bank loans approximate their carrying amounts largely due to their interest rate are frequently repriced.

39. PERISTIWA LAPORAN a.

INSTRUMEN


PENTING

SETELAH

PERIODE

39. SIGNIFICANT EVENTS REPORTING PERIOD a.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Aptacitra Surya (ACS), mengambil keputusan untuk (i) menyetujui penjualan seluruh saham milik Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 kepada PT Ciputra Nusantara dan; (ii) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp750.000.000 menjadi Rp15 miliar serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp250.000.000 menjadi Rp6.805.000.000. Sampai dengan 24 Maret 2014, akta mengenai transaksi perubahan kepemilikan saham masih dalam proses.

97

AFTER

THE

Based on Decision of Shareholders as substitute of Extra Ordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of PT Aptacitra Surya (ACS), it was decided that (i) agreed to sale all the shares belongs to Company with nominal value Rp1,000 to PT Ciputra Nusantara and; (ii) to increase the authorized capital from Rp750,000,000 to Rp15 billion and also to increase paid-up capital from Rp250,000,000 to Rp6,805,000,000. As of March 24, 2014, the notarial deed covering the transaction of change in equity ownership is still in the process.


PT CIPUTRA SURYA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah) 39. PERISTIWA PENTING LAPORAN (lanjutan) b.

c.

d.

e.

SETELAH



PERIODE

39. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD (continued)

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Cahayahijau Tamanindah, mengambil keputusan untuk (i) menyetujui penjualan seluruh saham milik Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 kepada PT Ciputra Nusantara dan; (ii) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp100.000.000 menjadi Rp50 miliar serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp25.000.000 menjadi Rp26.325.000.000. Sampai dengan 24 Maret 2014, akta mengenai transaksi perubahan kepemilikan saham masih dalam proses.

b.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti RUPSLB PT Suburhijau Jayamakmur, mengambil keputusan untuk (i) menyetujui penjualan seluruh saham milik Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 kepada PT Ciputra Nusantara dan; (ii) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp100.000.000 menjadi Rp20 miliar serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp25.000.000 menjadi Rp8.346.000.000. Sampai dengan 24 Maret 2014, akta mengenai transaksi perubahan kepemilikan saham masih dalam proses.

c.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti RUPSLB PT Tamancitra Suryahijau, mengambil keputusan untuk (i) menyetujui penjualan seluruh saham milik Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 kepada PT Ciputra Nusantara dan; (ii) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp100.000.000 menjadi Rp15 miliar serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp25.000.000 menjadi Rp7.852.000.000. Sampai dengan 24 Maret 2014, akta mengenai transaksi perubahan kepemilikan saham masih dalam proses.

d.

Berdasarkan Keputusan Para Pemegang Saham sebagai pengganti Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) PT Ciputra Karya Unggul, mengambil keputusan untuk (i) menyetujui penjualan seluruh saham milik Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 kepada PT Ciputra Nusantara dan; (ii) meningkatkan modal dasar perseroan dari Rp2 miliar menjadi Rp100 miliar, dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp600.000.000 menjadi Rp50.600.000.000. Sampai dengan 24 Maret 2014, akta mengenai transaksi perubahan kepemilikan saham masih dalam proses.

e.

98


THE

Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS of PT Cahayahijau Tamanindah, it was decided that (i) agreed to sale all the shares belongs to PT Ciputra Surya with nominal value Rp1,000 to Company and; (ii) to increase the authorized capital from Rp100,000,000 to Rp50 billion and also to increase paid-up capital from Rp25,000,000 to Rp26,325,000,000. As of March 24, 2014, the notarial deed covering the transaction of change in equity ownership is still in the process.

Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS of PT Suburhijau Jayamakmur, it was decided that (i) agreed to sale all the shares belongs to Company with nominal value Rp1,000 to PT Ciputra Nusantara and; (ii) to increase the authorized capital from Rp100,000,000 to Rp20 billion and also to increase paid-up capital from Rp25,000,000 to Rp8,346,000,000. As of March 24, 2014, the notarial deed covering the transaction of change in equity ownership is still in the process. Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS of PT Tamancitra Suryahijau, it was decided that (i) agreed to sale all the shares belongs to Company with nominal value Rp1,000 to PT Ciputra Nusantara and; (ii) to increase the authorized capital from Rp100,000,000 to Rp15 billion and also to increase paid-up capital from Rp25,000,000 to Rp7,852,000,000. As of March 24, 2014, the notarial deed covering the transaction of change in equity ownership is still in the process.


40. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

40. SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION Non-cash activities:

Aktivitas non kas: Catatan/ Notes

2013 Reklasifikasi dari persediaan ke tanah untuk pengembangan Reklasifikasi dari tanah untuk pengembangan ke persediaan Reklasifikasi dari aset tetap ke persediaan Reklasifikasi dari properti investasi ke persediaan

2012

-

8

289.608.700.883

54.912.051.410

12

-

4.664.441.095

13

585.000.000

18.302.913.526

14

-

Reclassification from inventory to land for development Reclassification from land for development to inventory Reclassification from fixed asset to inventory Reclassification from investment properties to inventory

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2013:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Group but not yet effective for 2013 financial statements:

Berlaku efektif sejak awal atau setelah 1 Januari 2014:

Effective beginning on or after January 1, 2014:

•

ISAK No. 27: “Pengalihan Aset Pelanggan”, yang diadopsi dari IFRIC 18.

dari

•

ISAK No. 27: “Transfer of Assets from Customers”, adopted from IFRIC 18.

•

ISAK No. 28: “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”, yang diadopsi dari IFRIC 19.

•

ISAK No. 28: “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments”, adopted from IFRIC 19.

Based on Decision of Shareholders as substitute of EGMS of PT Ciputra Karya Unggul, it was decided that (i) agreed to sell all the shares belongs to Company with nominal value Rp1,000 to PT Ciputra Nusantara and; (ii) increase authorized capital from Rp2 billion to Rp100 billion, and increase paid-up capital from Rp600,000,000 to Rp50,600,000,000. As of March 24, 2014, the notarial deed covering the transaction of change in equity ownership is still in the process.

99







41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

41. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

41. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Berlaku efektif sejak awal atau setelah 1 Januari 2015:

Effective beginning on or after January 1, 2015:

Berlaku efektif sejak awal atau setelah 1 Januari 2015: (lanjutan)

Effective beginning on or after January 1, 2015: (continued)

•

PSAK 1 (2013): “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1.

•

This PSAK changed the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that can be reclassified to profit or loss are presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba atau rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba atau rugi. •

PSAK 4 (2013): “Laporan Keuangan Tersendiri”, yang diadopsi dari IAS 4.

•

PSAK 15 (2013): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS 28.

•

PSAK 24 (2013): Imbalan Kerja, yang diadopsi dari IAS 19.

•

PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari IFRS 10.

•

PSAK 66: “Pengaturan diadopsi dari IFRS 11.

Bersama”,

•

•

PSAK 24 (2013): adopted from IAS 19.

“Employee

yang

•

PSAK 68: “Pengungkuran Nilai Wajar”, yang diadopsi dari IFRS 13.

•

100

PSAK 68: “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS 13.

PSAK ini memberikan panduan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on the consolidated financial statements.

Benefits”,

PSAK 65: “Consolidated Financial Statements”, adopted from International Financial Reporting Standards (IFRS) 10.

PSAK 66: “Joint Arrangements”, adopted from IFRS 11. This PSAK replaces PSAK 12 (2009) and ISAK 12. This PSAK removes the option to account for jointly controlled entities using proportionate consolidaton.

PSAK ini menggantikan PSAK 12 (2009) dan ISAK 12. PSAK ini menghapus opsi metode konsolidasi proporsional untuk mencatat bagian ventura bersama.

PSAK 67: “Disclosure of Interest in Other Entities”, adopted from IFRS 12. This PSAK includes all of the disclosures that were previously required in PSAK 4 (2009), PSAK 12 (2009) and PSAK 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK 4 (2009), PSAK 12 (2009) dan PSAK 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

This PSAK replaces the portion of PSAK 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK 4 (2009) yang mengenai akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika suatu entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

PSAK 15 (2013): “Investments in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS 28.

PSAK 67: “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”, yang diadopsi dari IFRS 12.

This PSAK removed the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simplify clarifications and disclosures.

PSAK ini menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. •

Financial

•

This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama selain untuk entitas asosiasi. •

PSAK 4 (2013): “Separate Statements”, adopted from IAS 4.

This PSAK describes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is covered in PSAK 65.

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK 65. •

PSAK 1 (2013): “Presentation of Financial Statements”, adopted from International Accounting Standards (IAS) 1.

101

p r o j e c t s ’ a dd r e ss e s

Alamat Proyek PT Ciputra Surya Tbk www.ciputrasurya.com OFFICE PARK #1 Jl. CitraRaya Utama, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 741 2888/741 3338 Fax. +62 31 741 4618

REPRESENTATIVE OFFICE Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 6 Jakarta 12940 Tel. +62 21 522 5858 / 520 7333 Fax. +62 21 520 5262 Email. [email protected]

C I T R A L A N D S U R A B AYA Office Park #1 Jl. CitraRaya Utama, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 741 2888/741 3338 Fax. +62 31 741 4618 www.citralandsurabaya.com C I P U T R A G O L F, C L U B & HOTEL Jl. CitraRaya Utama, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 741 2555 Fax. +62 31 741 4622 www.ciputragolf.com CITRAGARDEN LAMPUNG Jl. Dr. Setiabudi No.170 Teluk Betung Barat Bandar Lampung 11111 Tel. +62 721 474 505 Fax. +62 721 487 497 www.citragardenlampung.com CITRAHARMONI SIDOARJO Jl. Trosobo Km. 19 Sidoarjo 61257 Tel. +62 31 788 6969 Fax. +62 31 788 6939 www.citraharmoni-ciputra.com


CITRAGARDEN SIDOARJO Ruko Sentra Niaga RK-23 CitraGarden Sidoarjo Tel. +62 31 806 8282 Fax. +62 31 806 8288 www.citragarden-ciputra.com

176

CITRAINDAH SIDOARJO Ruko Sentra Niaga RK-23 CitraGarden Sidoarjo Tel. +62 31 806 8282 Fax. +62 31 806 8288 T H E TA M A N DAY U Jl. Raya Surabaya Malang Km. 48 Pandaan 67156 Tel. +62 343 641 888 Fax. +62 343 633 409 www.thetamandayu.com

C I P U T R A WAT E R PA R K Water Park Boulevard, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 744 1155 Fax. +62 31 744 1166 www.ciputrawaterparksurabaya.com UC APARTMENTS UC Boulevard, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 740 2008 Fax. +62 31 741 4618 www.citralandsurabaya.com C I P U T R A W O R L D S U R A B AYA Jl. Mayjen Sungkono Kav 87 Surabaya Apartment & Hotel Tel. +62 31 512 2828 Fax. +62 31 566 8777 Mall Tel. +62 31 512 000 88 Fax. +62 31 512 000 99 www.ciputraworldsurabaya.com CITRASUN GARDEN SEMARANG Marketing Gallery Jl. Bukit Sari Raya, Ruko Raffles No. 8 Semarang 50269 Tel. +62 24 7648 5091 Fax. +62 24 7648 5081 www.citrasungarden-semarang.com CITRAGRAND SEMARANG Jl. Kompol R. Sukanto Tembalang Semarang 50272 Tel. +62 24 3304 5588/3304 5599 www.citragrand-semarang.com CITR AL AND DENPASAR Marketing Office Jl. Gatot Subroto Barat No. 12 B Denpasar Tel. +62 361 900 5907 Fax. +62 361 900 5908 www.citralanddenpasar.com

CITRALAND KENDARI Marketing Gallery Swiss Belhotel Kendari Jl. Edi Sabara 88 Bypass Kendari 93122 Tel. +62 401 300 4888 Fax. +62 401 303 4567 www.citralandkendari.com CITRASUN GARDEN YO GYA K A R TA Marketing Gallery Jl. Laksda Adisucipto Km. 7 Yogyakarta Tel. +62 274 485 999 Fax. +62 274 485 883 www.citrasungardenyogyakarta.com CITRAGRAND MUTIARA YO GYA K A R TA Jl. Wates Km. 9 Gamping Sleman Yogyakarta Tel. +62 274 315 7588 www.citragrandmutiarayogyakarta.com CITR A L A ND PALU Marketing Gallery Jl. Trans Sulawesi, Palu Tel. +62 45 148 8888 Fax. +62 45 148 5555 www.citralandpalu.com C I T R A L A N D B A GYA C I T Y MEDAN Jl. Boulevard Barat Raya Kav. 01 CitraLand Bagya City Medan 20371 Tel. +62 61 738 5588 Fax. +62 61 738 6500 www.citralandbagyacity.com C I T R A L A N D T he greenlake surabaya Office Park #1 Jl. CitraRaya Utama, CitraLand Surabaya 60219 Tel. +62 31 741 2888/741 3338 Fax. +62 31 741 4618 www.citralandsurabaya.com

www.ciputrasurya.com

laporan tahunan 2013 annual report The Tree of Life

Recommend Documents