LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI. Ikhtisar Keuangan. Financial Highlights. Fluktuasi Harga Saham. Shares Fluctuation. Laporan Dewan Komisaris

Ikhtisar Keuangan

2

Financial Highlights

Fluktuasi Harga Saham

5

Shares Fluctuation

Laporan Dewan Komisaris

6

Board of Commissioners’ Report

Laporan Dewan Direksi

8

Board of Directors’ Report

Profil Perusahaan

12

Company Profile

Struktur Organisasi

13

Organizational Structure

Visi dan Misi Perusahaan

14

Vision and Mission

Profil Dewan Komisaris

15

Board of Commissioners’ Profile

Profil Dewan Direksi

19

Board of Directors’ Profile

Sumber Daya Manusia

23

Human Resources

Komposisi Pemegang Saham

26

Shareholders’ Composition

Lembaga Penunjang Pasar Modal

27

Capital Market Supporting Institutions

Analisis dan Pembahasan Manajemen

28

Analysis and Management Discussion

Informasi Segmen

29

Segment Information

Tata Kelola Perusahaan

30

Good Corporate Governance

Laporan Komite Audit

34

Audit Committee Report

Piagam Audit

37

Audit Charter

Risiko Usaha

42

Business Risk

Peristiwa Penting

43

Important Events

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

45

Corporate Social Responsibility

Data Proyeksi

46

Data Projection

Surat Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013

47

Board of Commissioners and Board of Directors Statement Letter Relating to the Responsibilities on the 2013 Annual Report

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

48

CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT

Laporan Posisi Keuangan

Statement of Financial Position (in Million of Rupiah)

(dalam Jutaan Rupiah)

Uraian ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang lain-lain - Pihak ketiga Persediaan bersih Uang muka dan biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka TOTAL ASET LANCAR ASET BUKAN LANCAR Aset tetap bersih Aset pajak tangguhan Good Will Aset Lain-Lain TOTAL ASET BUKAN LANCAR TOTAL ASET TOTAL ASET LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha - Pihak berelasi Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Utang sewa pembayaran jatuh tempo dalam 1 tahun Utang Bank Sewa Pembiayaan TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam 1 tahun Sewa Pembiayaan Utang Bank Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak yang berelasi Liabilitas Pajak Tangguhan Liabilitas imbalan kerja Uang muka penjualan TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG TOTAL LIABILITAS

2

31 Desember / December 31 2013

2012

2011

2010

Description

2009

1.842 1.728 99 799 6.012 8.841 19.324

472 1.454 20 31.007 24.313 57.269

786 3.489 367 17.664 5.887 108 28.303

59 17.803 32 17.895

69 0,8 0,5 18.875 11 18.957

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalent Trade receivable - Third parties Other receivable - Third parties Net inventories Advances and prepaid expenses Prepaid taxes TOTAL CURRENT ASSETS

159.236 2.066 42.373 146.827 350.502

50.162 1.313 51.475

56.218 1.185 57.404

56.846 5.508 61.905

59.137 2.213 61.350

NON CURRENT ASSETS Fixed assets - Net Deferred tax assets Goodwill Other assets TOTAL NON CURRENT ASSETS

369.827

108.744

85.707

79.800

80.308

115.755 21 773

20 205

3.307 8 112

34 346

4 103

6.910 11.376 134.838

622 848

583 3.741

381

108

TOTAL ASSETS ASSETS TOTAL

LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade payable - Related party Tax payable Accrued expenses Current maturities of long term liabilities finance lease payable Bank Loans Finance Lease Payable TOTAL CURRENT LIABILITIES NON CURRENT LIABILITIES Long term liabilities net of current maturities with 1 year finance lease

12 5.266

412 -

891 -

-

412 -

140.995 263 1.161 4.146 151.844 286.682

533 34.748 35.694 36.542

3.964 27 341 5.565 10.789 9.306

1.524 2.725 250 4.499 4.880

529 201 730 838

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 Modal dasar 3.200.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh Agio saham Saldo rugi Kepentingan non pengendali TOTAL EKUITAS

110.297 6.303 (42.098) 8.641 83.145

110.297 6.303 (44.399) 72.201

110.297 6.303 (45.424) 71.176

110.297 6.303 (41.681) 74.919

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

369.827

108.744

85.707

79.800

PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Laporan Tahunan 2013

110.297 6.303 (37.132) 79.468

80.308

Finance Lease Bank Loans Other payable Third parties Related parties Deferred tax liabilities Employees benefit liabilities Advances received TOTAL NON CURRENT LIABILITIES TOTAL LIABILITIES EQUITY Share Capital: Authorised 3.200.000.000 share with par value of Rp 100 (full Rupiah) per share Additional paid in capital Deficit Non-controlling interests TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Rasio Keuangan

Financial Ratio 31 Desember / December 31

URAIAN (dalam persentase)

2013

RASIO LANCAR RASIO LIABILITAS TERHADAP AKTIVA RASIO LIABILITAS TERHADAP EKUITAS RASIO LABA (RUGI) USAHA RASIO LABA BERSIH

POSISI KEUANGAN (dalam Jutaan Rupiah) ASET LANCAR ASET TETAP BERSIH TOTAL TOTAL

LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG EKUITAS TOTAL LIABILITAS LIABILITASDAN DANEKUITAS EKUITAS

LABA (RUGI) (dalam Jutaan Rupiah)

12,00 0,78 3,45 0,10 0,05

2012 67,47 0,34 0,51 0,12 0,02

CURRENT RATIO LIABILITIES TO ASSETS RATIO LIABILITIES TO EQUITY RATIO OPERATING PROFIT (LOSS) RATIO NET PROFIT RATIO

7,56 0,17 0,20 0,24 (0,16)

31 Desember / December 31 2013 19.324 350.502 108.744 369.827

2012 57.269 51.475 108.744 108.744

28.303 57.404 85.707

160.813 848 125.869 35.694 83.145 72.201 369.827 108.744 108.744 108.744

3.741 10.789 71.176 85.707


2012

2011


2012

FINANCIAL POSITION (in Million of Rupiah)

2011

Pendapatan Bersih 46.980 62.161 23.973 Laba (Rugi) Usaha 4.937 7.670 5.774 Laba (Rugi) Sebelum Pajak 2.247 897 130 Laba (Rugi) Bersih 2.301 1.024 (3.743) Laba (Rugi) per Saham Dasar 2,09 0,93 (3,39) TOTAL LEMBAR SAHAM BEREDAR 1.102.977.500 1.102.977.500 1.102.977.500

RASIO KEUANGAN (dalam persentase)

DESCRIPTION (in percentage)

2011

2011

RASIO LABA (RUGI) TERHADAP ASET

0,62

0,94

(0,04)

RASIO LABA (RUGI) TERHADAP EKUITAS

2,77

1,42

(0,05)

RASIO LANCAR RASIO LIABILITAS TERHADAP EKUITAS RASIO LIABILITAS TERHADAP ASET RASIO LABA (RUGI) USAHA TERHADAP PENDAPATAN RASIO LABA BERSIH TERHADAP PENDAPATAN

12,02 3,45 0,78

67,47 0,51 0,34

7,56 0,20 0,17

10,51

12,34

0,24

4,90

1,65

(0,16)

CURRENT ASSETS NET - FIXED ASSETS TOTAL TOTAL

CURRENT LIABILITIES NON CURRENT LIABILITIES EQUITY TOTAL TOTALLIABILITIES LIABILITIESAND ANDEQUITY EQUITY

PROFIT (LOSS) (in Million of Rupiah) Net Revenues Operating Profit (Loss) Income Before Tax Net Profit (Loss) Basic Earnings (Loss) per Share TOTAL OUTSTANDING SHARE

FINANCIAL RATIO (in percentage) OPERATING PROFIT (LOSS) TO ASSETS RATIO OPERATING PROFIT (LOSS) TO EQUITY RATIO CURRENT RATIO LIABILITIES TO EQUITY RATIO LIABILITIES TO ASSETS RATIO OPERATING PROFIT (LOSS) TO REVENUE RATIO NET PROFIT (LOSS) TO REVENUE RATIO

PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Annual Report 2013

3

4


Harga per Saham

Kuartal I/

Kuartal II

Kuartal III

Price per Share

Quartal I

Quartal II

Quartal III

(Rp)

2013

2012

(Jan - Mar)

(Apr - Jun)

(Jul - Sep)

Kuartal IV Quartal IV

(Okt- Des)

Tertinggi Highest

1.660

1.800

1.730

1.590

Terendah Lowest

790

1.610

1.490

1.480

Penutup Closing

1.630

1.710

1.510

1.520

Tertinggi Highest

1.340

1.200

1.100

1.090

Terendah Lowest

920

1.000

750

800

Penutup Closing

1.180

1.000

1.100

990

Harga per saham (Rp)/Price per Share (IDR)

Fluktuasi Harga Saham Shares Fluctuation 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200

Tertinggi (Highest) Terendah (Lowest) Penutup (Closing)

0


5

6

Pemegang saham dan pihak berkepentingan yang terhormat

Honorable Shareholder’s and other interested parties

Atas rahmat dan penyertaan dari Tuhan yang Maha Esa, maka pada kesempatan ini kami, Dewan Komisaris, dapat menyampaikan laporan kinerja PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. (Perseroan) selama tahun 2013.

By the mercy of God Almighty, so on this occasion we, the Board of Commissioners, would like to present Annual Report 2013 of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. (the Company).

Kami juga mengucapkan terima kasih kepada Direksi, staff, dan segenap karyawan atas setiap upaya, usaha, dan loyalitas yang diberikan dalam memajukan Perseroan.

We also thank the Board of Directors, staff, and all employees for any effort and loyalty given in advance of the Company.

Penilaian terhadap Kinerja Direksi Mengenai Pengelolaan Perusahaan

Assessment of Director’s Performance about Company Management

Perseroan menghadapi berbagai tantangan dan persaingan, baik dari Perusahaan kecil maupun perorangan. Meski demikian, Perseroan menilai adanya kinerja Direksi yang

The Company faces a variety of challenges and competition, both from small companies and individuals. However, the Company assesses the existence of satisfactory perfor


memuaskan melalui upaya pengembangan dan penyusunan strategi-strategi demi mencapai target yang telah ditetapkan.

mance from Board of Directors through the development and strategies formulation to achieve set targets.

Pandangan atas Prospek Usaha Perusahaan yang Disusun oleh Direksi

View of Company’s Business Prospects Compiled by Board of Directors

Direksi telah membuktikan kompetensinya dalam mengembangkan usaha Perseroan melalui kinerja yang berkesinambungan serta manajemen yang mampu menjalankan program-program yang telah dirancang sehingga didapatkan terobosan-terobosan yang lebih baik. Kinerja daripada Direksi dipercaya akan membawa kemajuan bagi Perseroan.

Directors have proven their competency in developing the Company’s business through continuous performance and management which is able to run programs that have been planned to obtain better breakthroughs. Performance of the Directors is believed would bring progress for the Company.

Laporan Keuangan per 31 Desember 2013 menunjukkan adanya peningkatan laba, yakni dari Rp. 1.024.991.541 di tahun 2012 menjadi Rp. 2.301.480.385 .

Financial Statement per December 31, 2013 shows the increased profit, from Rp. 1.024.991.541 in 2012 to Rp. 2.301.480.385.

Komite yang Berada di Bawah Pengawasan Dewan Komisaris

Committee under the Supervision of the Board of Commissioners

Dewan Komisaris telah dengan seksama mengikuti, memeriksa, dan mengawasi Direksi dalam menjalankan Perseroan. Selain itu, Dewan Komisaris juga telah menyetujui Laporan Keuangan Tahun 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Rexon Nainggolan & Rekan.

Board of Commissioners has been carefully followed, examined, and supervised the Board of Directors running the Company. In addition, the Board of Commissioners has also approved the Financial Statements for 2013, which have been audited by Public Accountant Rexon Nainggolan & Rekan.

Demikianlah yang dapat kami sampaikan, atas perhatian, kerja sama, doa, serta dukungannya, kami ucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya.

So that we can say, for the attention, cooperation, prayers, and support, we thank you profusely.

Komisaris Utama, Anne Patricia Sutanto

President Commissioner, Anne Patricia Sutanto


7

8

Pemegang saham dan pihak berkepentingan yang terhormat

Honorable Shareholders and other interested parties

Tidak henti-hentinya kami memanjatkan syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas berkat dan penyertaanNya yang melimpah sehingga Perseroan dapat menjalankan usahanya selama tahun 2013 dengan baik. Inovasi, renovasi, dan ekspansi akan terus dilakukan oleh Perseroan demi meningkatkan daya saing dan kontribusi Perseroan kepada masyarakat.

We thank God Almighty endlessly for the abundant blessings so that the Company may conduct its business during the year 2013 well. Innovation, renovation, and expansion will be made continuously by the Company in order to enhance the Company’s competitiveness and contribution to society.

Persaingan yang ketat dalam industri kehutanan telah memicu Perseroan untuk terus meningkatkan kinerja secara maksimal agar dapat menjadi yang terdepan.

Intense competition in the forestry industry has fueled the Company to continue to improve performance to the maximum in order to be in the forefront.

Di tahun 2013, Perseroan tidak berhasil mencapai target yang telah ditetapkan sebelumnya. Nilai penjualan yang ditargetkan adalah sebesar Rp 74.594.085.346 dan Perseroan pada tahun 2013 telah berhasil mencapai Rp 46.980.927.036.

In 2013, the Company has not accomplished the set target. Sales revenue target was Rp 74.594.085.346 and the Company in 2013 has achieved Rp 46.980.927.036.


Selama menjalankan aktivitas bisnisnya di tahun 2013, Perseroan mengalami adanya hambatan atau halangan yang berarti. Setiap kompetisi dan persaingan yang berasal dari usaha besar maupun kecil akan menjadi suatu pemicu agar Perseroan dapat terus berinovasi memberikan yang terbaik kepada para pemegang kepentingan secara khusus dan masyarakat secara umum.

In running the business in 2013, the Company experienced some meaningful obstacles. Competition, either from big or individual companies will become a trigger for the Company to make innovation and progression, so that the Company will be able to bring the best for stakeholders and society.

Sebagai penerapan Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance) dan Akuntabilitas (Accountability), pelaksanaan tugas dan tanggung jawab mulai dari tingkat yang paling rendah sampai yang paling tinggi, agar sesuai dengan kewenangan masing-masing. Pengendalian dan pengelolaan Perseroan juga senantiasa dilakukan agar sesuai dengan peraturan perundang -undangan yang berlaku.

As the implementation of Good Corporate Governance (GCG) and Accountability, the duties and responsibilities ranging from the lowest level to the highest, to conform with their respective authorities. Control and manage ment of the Company has been consistently done in accordance with the legislation in force.

Berikut adalah beberapa tindakan yang telah dilakukan oleh Perseroan:

Following are some taken by the Company:

1. Pada tanggal 25 Juni 2013, Perseroan melakukan akuisisi atau pembelian 90% (sembilan puluh persen) saham atau senilai Rp. 59.040.000.000,00 (lima puluh sembilan miliar empat puluh juta rupiah) atas PT Mitra Pembangunan Global (MPG) dimana Perseroan melaku kan penambahan penyertaan saham se besar Rp 10.980.000.000,- (sepuluh miliar sembilan ratus delapan puluh juta rupiah) sehingga total kepemilikan Saham Perseroan atas PT Mitra Pembangunan Global (MPG) menjadi sebesar Rp 70.020.000.000 (tujuh puluh miliar dua puluh juta rupiah) atau setara dengan 90% (sembilan puluh persen).

1. In June 25, 2013, the Company aquired or puchase 90% (ninety percent) shares or RP 59.040.000.000,- (fifty nine billion and forty million rupiah) of PT Mitra Pembangunan Global (MPG), in which the Company made an additional investment of RP 10.980.000.000,- (ten billion nine hundred and eighty million dollar) so that the total holdings of shares of PT Mitra Global Development (MPG) was Rp 70.020.000.000,00 (seventy billion and twenty million rupiah) or 90% (ninety percent).

2. Pada tanggal 25 Juni 2013, BKI mengada kan RUPS untuk peningkatan permodalan yang semula Rp 600.000.000,- (enam ratus juta rupiah) menjadi Rp 56.250.000.000, (lima puluh enam miliar dua ratus lima puluh juta rupiah), dimana Perseroan melakukan penyertaan 80%

2.

of

the

actions

In June 25, 2013, BKI held AGM to in crease initial capital from Rp 600.000.000,- (six hundred million rupiah) to Rp. 56.250.000.000,- (fifty six billion, two hundred and fifty million rupiah), in which the Company made an investment of 80% (eighty


9

10

(delapan puluh persen) atau setara dengan Rp 45.000.000.000,00 (empat puluh lima miliar rupiah) pada PT Bangun Kayu Irian (BKI).

percent) or Rp 45.000.000.000,00 (forty five billion rupiah) on PT Bangun Kayu Irian (BKI)

Selanjutnya adalah sejumlah rencana yang akan dijalankan oleh Perseroan di masa mendatang:

Furthermore, there are some plannings of the Company for the future:

• Melakukan akuisisi dan/atau investasi Perusahaan yang memiliki bidang usaha sama dengan Perseroan, khususnya Hak Pengusahaan Hutan (HPH), Hutan Tanam Industri (HTI), dan Perusahaan Industri Kayu Lapis

• Undertake acquisitions and/or investment in companies which have similar business with the Company, Forest Conncession Rights, Planting Forest Industry, Plywood Industry

• Mendapatkan investor strategis

• Obtain strategic investor

• Melakukan right issue untuk penam bahan permodalan

• Rights issue for additional capital

• Melakukan program efisiensi biaya melalui program pengembangan kar yawan untuk meningkatkan kemampuan staf dan karyawan dalam mengendalikan operasi Perusahaan

• Undertake cost efficiency program through employee development program to enhance staff’s or eployees capability in controlling the operations of the Company

• Strategi diversifikasi dalam mencari peluang bisnis potensial (seperti: pembuatan dan/ atau perdagangan plywood, hutan tanam industri, pelayaran, pengangkutan dan lain-lain).

•

Dengan demikian, kami, atas nama Dewan Direksi hendak menyampaikan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada Para Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, karyawan/ti dan para pihak berkepentingan atas dukungan dan peran sertanya sehingga Perseroan mampu melaksanakan setiap perencanaan dan mencapai target-target yang telah ditetapkan. Atas dukungan dari seluruh jajaran Perseroan, kami siap untuk terus maju dan berkembang.

Thus, we, on behalf of Board of Directors would like to express our deepest gratitude to Shareholders, Board of Directors, employees and interested parties for the support and participation so that the Company is able to carry out any plan and achieve the targets that have been determined. For the support of all levels of the Company, we are ready to move forward and evolve.

Direktur Utama, Ari Sutanto

President Director, Ari Sutanto


Diversification strategy in the search for potential business opportunities (such as: producing and/or trading of plywood, planting forest industry, shipping ,trans portation etc )

12

Sekilas Perseroan

Company in Brief

PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Notaris Rusman, S.H., Notaris pengganti Elliza Asmawel, S.H., No. 12 tanggal 6 Juni 2001 dan diubah dengan Akta Notaris Elliza Asmawel, S.H., No. 10 tanggal 5 Maret 2002. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-06880. HT.01.01.TH.2002 tanggal 23 April 2002 dan telah didaftarkan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kota Madya Jakarta Selatan No.880/ BH.09.03/V/2002 tanggal 7 Mei 2002, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 80 tambahan No. 9565 tanggal 7 Oktober 2003.

PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. (“the Company”) was established in Indonesia based on Notarial Deed No. 12 dated June 6, 2001 of Rusman, S.H., the substitute notary of Elliza Asmawel, S.H., and amended with Notarial Deed No. 10 dated March 5, 2002 of Elliza Asmawel, S.H. The deed of establishment has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-06880. HT.01.01.TH.2002 dated April 23, 2002 and was registered in the Companies Registration Office Municipality of South Jakarta No. 880/ BH.09.03/V/2002 dated May 7, 2002, and also has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 80 dated October 7, 2003, supplement No.9565.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H. , No.36 tanggal 8 Agustus 2008 sehubungan dengan perubahan seluruh anggaran dasar dalam rangka memenuhi ketentuan Undang -Undang Perseroan Terbatas nomor 40 tahun 2007. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-81067. AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 3 November 2008.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 36 dated August 8, 2008 of Adi Warsito, S.H., the substitute notary of Sutjipto, S.H., M.Kn., concerning the change in the Company’s Articles of Association in order to meet the provisions of Limited Liability Company Act No. 40 year 2007. The Deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-81067. AH.01.02.year 2008 dated November 3, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak dalam bidang bioteknologi pertanian. Hak Pengelolaan Hutan (HPH), Hutan Tanam Industri (HTI) dan Perdagangan , Kantor pusat Perusahaan beralamat di Rukan Komplek Permata Senayan, Blok E No. 37-38 Jl. Tentara Pelajar Jakarta Selatan 12210, sedangkan lokasi kegiatan usaha di Jl. Raya Otonom, Pasar Kemis, Cikupa, Tangerang. Perusahaan mulai melakukan kegiatan komersialnya pada bulan Juni 2001.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activity is engaged in agricultural biotechnology. Forest Concession Rights, Plantingl Forest Industry, Trading, etc. The Company’s head office is located at Rukan Komplek Permata Senayan , Blok E No. 37-38 Jl. Tentara Pelajar, Jakarta Selatan 12210, while the location of its activities in Jl. Raya Otonom, Pasar Kemis, Cikupa,Tangerang. The Company started its commercial activities in June 2001.


RUPS

Shareholder Meeting

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Komite Audit

Audit Committee

Direksi

Board of Directors

Sekretaris Perusahaan

Internal Audit Internal Audit

Corporate Secretary

Manajer Umum General Manager

Manajer Personalia & Umum

Manajer Produksi

Manajer Pemasaran

Manajer ADM & Keuangan

Supervisor ADM & Keuangan

HR & GA Manager

Production Manager

Marketing Manager

Supervisor Personalia & Umum

Supervisor Produksi

Supervisor Pemasaran

HR & GA Supervisor

Staff Umum

General Staff

Production Supervisor

Staff Personalia HR Staff

Staff Produksi

Production Staff

Marketing Supervisor

Staff Pemasaran

Marketing Staff

ADM & Finance Manager

ADM & Finance Supervisor

Kasir

Cashier


13

VISI / VISION Memenuhi dan mendukung pelestarian lingkungan dan plasma nutfah dengan membangun serta mengisi industri bibit unggulan dalam mendorong dan menghijaukan kembali pembangunan yang berkelanjutan secara utuh dengan meng hasilkan bahan tanaman ber-kualitas prima dan dapat memberikan peran optimal untuk memperkuat perekonomian nasional. To meet and support environmental conservation and germplasm by seed industry to build and fill the preeminent in encouraging and redevelopment of fully sustain able by producing excellent quality plant material and provide an optimal role for strengtheningthe national economics.

Menjadikan / menciptakan unit-unit pengelolaan hutam yang berkelanjutan serta memasok secara berkesinambungan kayu-kayu berkualitas premium kepada konsumen hilir melalui praktek-praktek manajamen riset dan pengembangan. To lead a sustainable forestry estate management units and continuously supply the preferred woods to downstream consumers through research and development management practices.

MISI / MISSION Menjadi perusahaan bioteknologi nasional yang mampu memproduksi tanaman unggulan yang berkualitas dan bernilai yang dapat dibutuhkan secara ekonomis dan menguntungkan secara komersial. Being a national biotechnology company that is able to produce plants of superior quality and value needed to be economically and commercially profitable

14

Pengembangan unit-unit pengelolaan kehutanan yang beragam ke dalam satu kesatuan pengelolaan kehutanan yang terintegrasi dan berkelanjutan. Developing multi forest management units into integrated sustainable estates.

Secara terus-menerus dan berkesinambungan membangun kekuatan kompetitif dan peluang usaha untuk menjadi pemimpin di dalam bidang pembibitan dan kehutanan. Continuous and sustaining building competitive strengths and business opportunities to become leader in the field of plant breeding and forestry.


Warga negara Indonesia, lahir di Surakarta 1972. Menyelesaikan pendidikan Master of Business Administration (MBA) di Layola Marymount University, Los Angeles, USA pada tahun 1994. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak RUPS per Juni 2012, mempunyai pengalaman di bidang produkproduk kehutanan, pembibitan & tanaman, perdagangan, garment, kimia dan lain-lain. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, hanya mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Indonesian citizen, born in Surakarta in 1972, Master of Business Administration (MBA), Layola Marymount University, Los Angeles, USA in 1994, served as a President Commissioner refer to General Shareholders meeting in June 2012, has experienced in the field of forestry products, nursery and plants, trade, garment, chemical and others.

Has no related party with the ultimate Shareholders, but has a family relation with a member of Directors and Commissioner.

Anne Patricia Sutanto Komisaris Utama President Commissioner


15

Riwayat Pekerjaan: 2013 - Sekarang : Komisaris Utama PT Metaepsi 2013 - Sekarang : Komisaris Utama PT Andira Agro 2013 - Sekarang : Komisaris PT Anugrerah Perkasa Semesta 2012 - Sekarang : Komisaris Utama PT Central Energy Pratama 2012 - Sekarang : Komisaris Utama PT Bumi Teknokultura Unggul 2012 - 2013 : Direktur PT Anugerah Perkasa Semesta 2010 - Sekarang : Direktur Utama PT Pan caprima Eka Brothers 2010 - Sekarang : Wakil Direktur Utama PT Pan Brothers Tbk 2009 - 2010 : Komisaris Utama PT Pan Brothers Tbk. 2008 - Sekarang : Direktur PT Nine Square Indonesia 2006 - Sekarang : Direktur Utama PT Indo Veneer Utama 2004 - Sekarang : Direktur PT Homeware International Indonesia 2002 - Sekarang : Direktur Utama PT Plymil indo Perdana 1998 - 2004 : Direktur PT Multiyasa Abadi Sentosa 1997 - 2009 : Direktur PT Pan Brothers Tbk. 1996 - 1997 : Asisten Direktur Keuangan PT Batik Keris 1995 - 1996 : Pengembangan Bisnis PT Kayu Lapis Indonesia

Working Experience: 2013 - Present : President Commissioner of PT Metaepsi 2013 - Present : President Commissioner of PT Andira Agro 2013 - Present : Commissioner of PT Anugrerah Perkasa Semesta 2012 - Present : President Commissioner of PT Central Energy Pratama 2012 - Present : President Commissioner of PT Bumi Teknokultura Unggul 2012 - 2013 : Director of PT Anugerah Perkasa Semesta 2010 - Present : President Director of PT Pancaprima Eka Brothers 2010 - Present : Vice President Director of PT Pan Brothers Tbk. 2009 - 2010 : President Commissioner of PT Pan Brothers Tbk. 2008 - Present : Director of PT Nine Square Indonesia 2006 - Present : President Director of PT Indo Veneer Utama 2004 - Present : Director of PT Homeware International Indonesia 2002 - Present : President Director of PT Plymilindo Perdana 1998 - 2004 : Director of PT Multiyasa Abadi Sentosa 1997 - 2009 : Director of PT Pan Brothers Tbk. 1996 - 1997 : Assitant Finance Director of PT Batik Keris 1995 - 1996 : Business Development of PT Kayu Lapis Indonesia


16

Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta 1975. Menyelesaikan pendidikan Master of Business Administration (Finance) di Golden Gate University, San Francisco, California, USA pada tahun 1996, menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak RUPS per Juni 2012, mempunyai pengalaman di bidang kehutanan perdagangan, keuangan, dan lain-lain. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, hanya mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Indonesian citizen, born in Surakarta in 1975, Master of Business Administration (Finance), Golden Gate University, San Francisco, California, USA in 1996, served as a Commissioner refer to General Shareholders meeting in June 2012, has experienced in the field of forestry products, trade, finance and others. Yenny Sutanto Komisaris Commissioner

17


Has no related party with the ultimate Shareholders, but has a family relation with a member of Directors and Commissioner.

Menjabat sebagai Komisaris Independen sejak RUPS per Juni 2012. Pengalaman sebagai Direktur Utama PT Delta Makmur, Tbk (Property), lulusan tehnik Universitas Trisakti 1988 dan Ekonomi Universitas Indonesia 2001, Magister Manajemen dari Prasetya Mulya School of Management Indonesia. Pengalaman diberbagai bidang usaha manajemen, property dan real estate. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, tidak mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Served as an Independent Commissioner since the General Shareholders Meeting in June 2012. Professional background as a President Director of PT Delta Makmur, Tbk, property company, graduated from the University of Trisakti, majoring in Engineering 1988, as well as from the University of Indonesia, majoring in Economics. In 2001, he was entitled Master of Management from the School of Management Prasetya Mulya Indonesia. Experienced in various company, property and real estate company. Has no related party with the ultimate Shareholders, neither Directors and Commissioner.

Gunawan Angkawibawa Komisaris Independen Independent Commissioner


18

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta 1974. Menyelesaikan pendidikan Bachelor of Science jurusan Ekonomi di University of Southern California, Los Angeles, California, USA pada tahun 1996, menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak RUPS per Juni 2012, mempunyai pengalaman dalam pengelolaan perusahaan HPH, perdagangan, dan lain-lain. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, hanya mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Indonesian citizen, born in Jakarta in 1974, Bachelor of Science Majoring in Economics from the University of Southern California, Los Angeles, California, USA in 1996, served as a President Director refer to General Shareholders meeting in June 2012, has experienced in logging concessions Forestry, trading and others. Has no related party with the ultimate Shareholders, but has a family relation with a member of Directors and Commissioner.

19


Ari Sutanto Presiden Direktur President Director

Warga Negara Asing, lahir di Korea 1948. Lulusan dari College of Forestry Kangwon National University 1968, sarjana muda di bidang kehutanan 1975, pengalaman kerja pada perusahaan forestry sejak 1978 sampai saat ini, pengalaman kerja pada berbagai bidang usaha. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, tidak mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Foreign nationality, born in Korea in 1948. Graduated from the College of Forestry Kangwon National University 1968, BA degree in Forestry, 1975, experienced in many forestry companies since 1978 to date as well as various business sectors in other companies.

Kim Byeong Su Direktur Director

Has no related party with the ultimate Shareholders, has no affiliated with Directors and Board of Commissioners.


20

Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta 1981. Menyelesaikan pendidikan Master of Business Administration di Thames Valley University, London, United Kingdom pada tahun 2006, menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak RUPS per Juni 2012, mempunyai pengalaman dalam pengelolaan perusahaan HPH, perdagangan dan lain-lain. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, hanya mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Indonesian citizen, born in Surakarta in 1981, Master of Business Administration from Thames Valley University, London, United Kingdom in 2006, served as a Director of the Company since the General Shareholders meeting in June 2012, has experienced in logging concessions Forestry, trading and others. Has no related party with the ultimate Shareholders, but has a family relation with a member of Directors and Commissioner.

21


Doddy Sutanto Direktur Director

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta 1973. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak RUPS Juni 2012. Pernah bekerja sebagai Manajer Analis R & D di PT Sitotek Unggul (1993–2000), berpengalaman di bidang pembibitan, kehutanan dan lainnya. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, tidak mempunyai hubungan keluarga dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. Indonesian citizen, born in Jakarta 1973, as Director of the Company referred to General Shareholders meeting June 2012. Prior experienced as a Analyst at PT Sitotek Unggul (1993-2000), has experienced in breeding, forestry and others. Has no related party with the ultimate Shareholders, has no affiliated with Directors and Board of Commissioners. Naning Wahyuningsih Direktur Director


22

23

Karyawan merupakan mitra Perseroan. Oleh sebab itu, Perseroan selalu mengusahakan untuk dapat meningkatkan produktivitas dan kesejahteraan karyawan, fasilitas kerja, dan suasana kerja yang kondusif, memberi imbalan secara adil serta menempatkan karyawan sesuai dengan bidangnya masing-masing agar kemajuan Perseroan dapat tercapai, baik pada masa kini maupun masa mendatang.

Employees are the Company’s partner. Therefore, the Company always seeks its best efforts to continuously enhance employee’s productivity and welfare through proper training, provision of the best work facilities, conductive work condition, fair reward and placement of employees in position suitable to their respective skills and competence which is a crucial thing to the Company’s advancement.

Sampai dengan laporan ini dibuat, jumlah karyawan Perseroan di Kantor Pusat dan lokasi produksi berjumlah 82 karyawan.

Until the report is made the number of employees of the Company at the Head Office and production sites amounted to 82 employees.

Jenjang Pendidikan S1 / S2 Diploma SMA SMP Total

: 26 (31,7 %) : 8 (9,9 %) : 34 (41,4 %) : 14 (17%) : 82 (100 %)

Education Level Bachelor/Postgraduate Diploma Senior High School Junior High School Total

: 26 (31,7%) : 8 (9,9%) : 34 (41,4%) : 14 (17%) : 82 (100%)

Jenjang Usia < 30 tahun > 30 dan < 40 tahun >40 dan < 50 tahun > 50 dan < 60 tahun >= 60 tahun Total

: 10 (12,2%) : 33 (40,3%) : 21 (25,6%) : 17 (20,7%) : 1 (1,2%) : 82 (100 %)

Range of Ages < 30 years old > 30 and < 40 years old >40 and < 50 years old > 50 and < 60 years old >= 60 years old Total

: 10 (12,2%) : 33 (40,3%) : 21 (25,6%) : 17 (20,7%) : 1 (1,2%) : 82 (100 %)


Pelatihan Berdasarkan Jenis Keterampilan/Training Based on Skills Peserta/ Participants 2013

%

Peserta/ Participants 2012

%

Organisasi & Perusahaan/Organization & Corporation Bertujuan membekali pengetahuan tentang organisasi dan perusahaan serta peraturan-peraturan yang berlaku. Providing the knowledge about organization and corporation along with current regulation.

15

11

15

20

Ketrampilan Teknis/Technical Skill Bertujuan membekali pengetahuan dan ketrampilan teknis untuk mendukung proses bisnis perusahaan dan fungsi pokok jabatan. Providing technical skills and knowledge to support the company in performing its business process and the employees in performing their main duties.

22

7

22

7

Ketrampilan Pendukung/Supporting Skill Bertujuan membekali pengetahuan dan ketrampilan pendukung yang menunjang tugas pokok jabatan. Providing supporting skills and knowledge that will be useful in carrying out the main duties.

25

22

20

15

Kepemimpinan & Manajemen/Leadership & Management Membekali pengetahuan dan ketrampilan dalam manajemen dan kepemimpinan. Providing supporting skills and knowledge in leadership and management.

11

14

16

12

Pengembangan Pribadi/Personality Developement Pelatihan pengembangan potensi diri agar dapat dihasilkan suatu kinerja yang maksimal. Personality development in order to produce excellent performance.

7

8

7

8

Jumlah/Total

80

62

80

62

Program-program/Programs


24

STRUKTUR DAN KEPEMILIKAN SAHAM

STRUCTURE AND STATUTORY CONTROL

JUMLAH SAHAM

NUMBER OF SHARES

Jumlah saham yang tercatat pada tanggal 31 Desember 2013 adalah 1.102.977.500,00 lembar saham dengan nilai saham sebesar Rp110.297.750.000,00 (nominal Rp 100 per lembar saham).

Number of shares listed on December 31, 2013 are 1.102.977.500,00 shares amounting Rp110.297.750.000,00 (nominal value Rp 100 per share).

Pada tanggal 31 Desember 2013, susunan kepemilikan saham Perseroan berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Ficomindo Buana Registar, Biro Administrasi Efek No. 019/BTEK-FBR/I/2014 tanggal 7 Januari 2014 adalah sebagai berikut.

As of December 31, 2013, the details of the Company’s shareholders is based on the report of PT Ficomindo Buana Registar, the Securities Administration Agency No. 019/BTEK-FBR/I/2014 dated January7, 2014 as follows.

31 Desember 2013/31 December 2013 Jumlah Saham DitempatPersentase Pemegang Saham kan dan Disetor Penuh Kepemilikan (%) Shareholders No. of Shares Issued and Percentage of Fully Paid Ownership (%) Anjas Ilyas 110.549.500 10,02 Benny Wirawansa 220.208.000 19,96 Edy Suwarno Al Jab L Sing 221.024.500 20,04 Masyarakat (masing-masing kurang dari 511.195.500 49,97 5%) / Public (each below Less than 5%) Jumlah / Total

1.102.977.500

100,00

Jumlah (Rp) Amounts (IDR) 11.054.950.000 22.020.800.000 22.102.450.000 55.119.550.000 110.297.750.000

Komposisi kepemilikan efek berdasarkan status pemilik dapat diuraikan sebagai berikut:

Composition of shareholder can be described as follows:

A. PEMODAL NASIONAL Perorangan 71,77 % Perseroan Terbatas 12,06 % Dana Pensiun 3,43 % Subtotal 87,26 %

A. LOCAL INVESTOR Individual Local Company Pension Fund Subtotal

71,77 % 12,06 % 3,43 % 87,26 %

B. PEMEGANG ASING Perorangan 0,01 % Perseroan Terbatas 12,73 % Subtotal 12,74 %

B. FOREIGN INVESTOR Individual Foreign Company Subtotal

0,01 % 12,73 % 12,74 %

TOTAL

TOTAL

100,00 %

100,00 %


26

NOTARIS / NOTARY DESMAN SH.H., M.HUM., MM. Jl. Muara Karang Raya No. 10 Jakarta Utara 14450 Telp. : (62-21) 663 0328, 666 00923 Fax : (62-21) 662 2143 AKUNTAN PUBLIK / PUBLIC ACCOUNTANT KAP Rexon Nainggolan & Rekan Gedung Sinar Kasih Lt. 5 Jl. Dewi Sartika No. 136D Cawang - Jakarta Timur Telp. : (62-21) 8636-3297, 7003-7241 Fax : (62-21) 8014-333 Email : [email protected] BIRO ADMINISTRASI EFEK / SHARE REGISTER PT FICOMINDO BUANA REGISTRAR Mayapada Tower, Lt. 10, Suite 02 B Jl. Jend. Sudirman Kav.28 Jakarta Selatan, 12920 Tel. : (62-21) 5212316, 5212317 Fax : (62-21) 5212320

27


KINERJA KEUANGAN Pendapatan usaha Perseroan diperoleh terutama dari hasil penjualan kayu bulat, tanaman hias, tanaman buah & kehutanan serta tanaman lainnya. Biaya usaha Perseroan terutama dikeluarkan untuk bahan baku yang digunakan dan biaya operasional antara lain; gaji, tunjangan, biaya administrasi dan umum.

FINANCIAL PERFORMANCE Company’s operating revenues derived primarily from the sale of round wood, ornamental plants, fruit crops and forestry and other crops. Company operating expenses primarily incurred is mainly used raw materials and operating costs, among others; salary, benefits, administrative and general expenses.

PENDAPATAN USAHA Pendapatan usaha Perseroan pada tahun 2013 mengalami penurunan sebesar 24,42 %, yaitu dari Rp. 62,161 milyar di tahun 2012 menjadi Rp. 46,980 milyar. Penurunan pendapatan ini disebabkan oleh perusahaan masih dalam proses perpanjangan RKT.

OPERATING INCOME The Company’s operating revenues in 2013 experienced a decrease) of 24,42%, from 62,161 billions rupiah in 2012 to 46,980 billions rupiah. The decrease in income was caused by the Company still in the process of extending the Annual Work Plan.

BEBAN POKOK PENDAPATAN Di tahun 2013, beban pokok pendapatan Perseroan menurun 22,84 % menjadi Rp. 42,043 milyar dibanding tahun lalu sebesar Rp. 54,491 milyar, karena total pendapatan usaha mengalami penurunan sebesar 24,42 %

COST OF GOOD SOLD In 2013, the Company’s cost of revenue decreased 22,84 % to 42,043 billions rupiah compared to last year’s 54,491 billions rupiah, which was mainly caused by the decrease of 24,42% in the Company’s total revenue.

LABA KOTOR Laba Kotor Perseroan mengalami penurunan yang signifikan, yakni sebesar 35,52 %. Dimana dari Rp. 7,6 miliar pada tahun 2012 menjadi Rp. 4,937 di tahun 2013.

GROSS PROFIT Gross Profit of the Company experienced a significant decrease, which was equal to 35,52%. Where 7,6 billions rupiah in 2012 to 4,937 billions rupiah In the year 2013.

BEBAN USAHA Beban usaha Perseroan di tahun 2013 mengalami penurunan sebesar Rp. 667 juta menjadi Rp. 5,221 milyar dari Rp. 5,888 milyar terkait dengan permohonan perpanjangan RKT yang masih dalam proses

OPERATING EXPENSES The Company’s operating expenses in 2013 decreased 667 millions rupiah to 5,221 billions rupiah from 5,888 billions rupiah, which was due to the request for extension of the Annual Work Plan still being processed.

LABA BERSIH Meski terjadi penurunan pada laba kotor , namun terjadi peningkatan laba bersih sebesar Rp. 1,277 miliar & menjadi Rp. 2,301 milyar di tahun 2013 dari Rp. 1,024 milyar tahun lalu. Hal ini di sebabkan adanya pengakuan laba pada saat pencatatan akuisisi BKI dan MPG.

NET INCOME Although gross profit decreased, still the net income increased as much as 1,277 billions rupiah to 2,301 billions rupiah in 2013 from 1,024 billions rupiah the previous year. This was due to the additional profit declared during the acquisition of BKI and MPG. PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Annual Report 2013

28

INFORMASI SEGMEN

SEGMENT INFORMATION

Perusahaan membagi usahanya menjadi dua segmen produk, yaitu tanaman (kehutanan, hias, dan lain-lain) dan kayu log. Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan berdasarkan jenis produk adalah sebagai berikut :

The company classifies its business intu two segments of products which is crops (foresty, ornamental and other) and logs, information regarding the company’s business segments by product type, as follows :

(dalam Jutaan Rupiah)

29

2013

2012

(in Million IDR)

PENDAPATAN BERSIH Kayu Bulat Tanaman Jumlah

44.947 2.032 46.980

44.775 17.386 62.161

NET REVENUES Logs Crops Total

BEBAN POKOK PENDAPATAN Kayu Bulat Tanaman Jumlah

40.346 1.697 42.043

37.319 17.171 54.491

COST OF REVENUES Logs Crops Total

LABA (RUGI) KOTOR Kayu Bulat Tanaman Jumlah

4.601 335 4.937

7.455 214 7.670

GROSS PROFIT (LOSS) Logs Crops Total

DAERAH GEOGRAFIS

GEOGRAPHIC AREAS

Informasi segmen Perusahaan berdasarkan daerah geografis disajikan berdasarkan satu lokasi utama, yaitu di domestik.

Segment information of the Company based on geographic areas served by one main location, which is domestic.

Seluruh kegiatan operasional segmen usaha Perusahaan dijalankan di dalam negeri (domestik).

The entire operations of the Company’s business segments conducted in domestic.


Prinsip tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG) adalah hal yang serius dan konsisten bagi Perseroan dalam menjalankan usahanya. Perseroan menyadari bahwa dibutuhkan peran serta seluruh jajaran manajemen dalam merubah mentalitas staff dan karyawan/ti Perseroan agar prinsip tata kelola perusahaan yang baik dapat dilaksanakan sebagaimana mestinya.

The principle of Good Corporate Governance (GCG) is a serious and consistent matter for the Company in conducting business. The Company realizes that it takes the participation of all levels of management in changing the mentality of the staff and employees of the Company so that the principles of Good Corporate Governance can be implemented as appropriate.

Sebagai Perusahaan Publik, Perseroan senantiasa berusaha untuk melaksanakan prinsip keterbukaan dan transparansi sesuai dengan ketentuan pasar modal, yaitu memberikan informasi kepada publik antara lain mengenai posisi keuangan, kiner / kondisi Perseroan dan hal-hal lainnya sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku.

As a listed company, the Company is always trying to implement principles of openness and transparancy in accordance with the provisions of the capital markets, which provide information to the public, among others, the financial position, performance / condition of the Company and other matters in accordance with the provisions or regulations.

Perseroan secara bertahap sudah menerapkan tata kelola perusahaan dan menjunjung tinggi integritas dalam menjalankan usahanya agar mencapai sasaran yaitu: Keadilan, Transparansi, Akuntabilitas, dan Tanggung Jawab.

The Company has gradually implemented corporate governance and uphold integrity in conducting its business in order to achieve objectives which are: Fairness, Transparency, Accountability and Responsibility.

Demi mencapai sasaran yang disebutkan di atas, maka Perseroan selalu memberikan kesempatan yang sama kepada seluruh staff dan karyawan / ti untuk menerima promosi sesuai dengan kemampuan dan kapasitasnya, dimana hal ini merupakan salah satu bentuk keadilan.

To achieve the above mentioned objectives, the Company always gives equal opportunities for all staff and employees to receive promotion in accordance with the capabilities and capacities, i which this is one form of equality.


30

Perseroan telah menunjuk Komisaris Independen dan Komite Audit sebagai wujud nyata Perseroan dalam menciptakan transparansi Perseroan.

The Company has appointed an Independent Commissioner and the Audit Committee of the Company as a concrete manifestation in the transparency of the Company.

Dalam melaksanakan prinsip Akuntabilitas, Perseroan mengharapkan agar setiap jajaran mulai dari yang paling tinggi hingga yang paling rendah dapat melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sesuai dengan kewenangan masing-masing.

In implementing the principle of accountability, the Company expects that each line starting from the highest to the lowest can carry out their duties and responsibilities in accordance with their respective authorities.

Yang terakhir, dalam penerapan tanggung jawab, hal ini diwujudkan dengan melakukan pengendalian dan pengelolaan Perseroan sesuai dengan Peraturan Perundang-undangan yang berlaku.

The latter, in the application of responsibility, it is realized by controlling and managing the Company in accordance with the legislation in force.

DEWAN KOMISARIS

THE BOARD OF COMMISSIONERS

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah melakukan pengawasan dan memberikan petunjuk kepada Direksi, seperti tercantum di dalam anggaran dasar Perusahaan dan undangundang serta peraturan yang berlaku, serta memonitor keefektifan Direksi dalam penerapan GCG.

Duties and responsibilities of the Board is to supervise and provide guidance to the Board of Directors, as listed in the articles of association and the laws and regulations, and to monitor the effectiveness of the Board of Director in the implementation of GCG.

Secara umum, Dewan Komisaris telah menyelenggarakan pertemuan formal dengan baik. Dewan Komisaris secara rutin memantau kinerja Direksi Perseroan sehingga Dewan Komisaris tetap mengetahui perkembangan Perseroan dan memberikan masukan bilamana diperlukan

In general, the Board of Commissioners has organized his formal meeting with the good. Commissioners regularly monitor the performance of the Directors of the Company so that the Commissioners stay up to the Company and provide input where needed.

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Dengan demikian selain bertugas mengontrol dan memimpin Perseroan, Presiden Direktur mengarahkan Perseroan agar lebih maju.

Thus, in addition to control and lead the Company’s charge, directing the Company’s President to be more advanced.

Lebih jauh lagi, Presiden Direktur bertanggung jawab untuk meningkatkan perencanaan strategis, merealisasikan misi Perseroan agar sesuai dengan falsafah Perseroan yang sudah ditentukan, mengarahkan operasi Perseroan, mengkoordinasikan kebijakan dan pengambilan keputusan dengan Direktur-Direktur lainnya, dan melaporkan kegiatan operasi Perseroan kepada RUPS.

Furthermore, the President Director is responsible for improving strategic planning, realizing the mission of the Company to comply with the Company’s philosophyhas been determined, the Company’s direct operations, coordinate policy and decision making with Directors, and report on the operations of the Company to the General Shareholders meeting.

Dewan Komisaris terdiri atas 1 Ketua dan 2 anggota, yaitu 1 sebagai Presiden Komisaris, 1 sebagai Komisaris dan 1 sebagai Komisaris Independen (sekaligus Ketua Komite Audit).

Sebagai pemimpin Perseroan, Presiden Direktur bertanggung jawab penuh terhadap keseluruhan kinerja dan operasional Perusahaan, dan secara langsung menetapkan kebijakan, sasaran dan strategi Perusahaan untuk dapat mencapai keunggulan bersaing dan keuntungan jangka panjang.

31


The Board of Commisioners consists of one as a chief and 2 members, one of the President Commissioner, and one Commissioner, and one members are Independent Commissioner (and concurently the chairman of the audit committee).

As a Company leader, the president is solely responsible for the overall performance and the Company’s operations, and directly set policy, objectives and strategy of the Company to achieve a competitive advantage and long-term benefits.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Dalam memberikan pandangan kepada para pemegang saham bahwa implementasi atas Tata Kelola Perusahaan yang Baik atau Good Corporate Governance dapat memberikan dampak positif bagi peningkatan kinerja Perseroan, dan peran Sekretaris Perusahaan antara lain: • Sebagai Koordinator kegiatan pengelolaan informasi internal dan eksternal serta hubungan investor. • Sebagai Koordinator kegiatan administrasi yang berhubungan dengan aktivitas Sekretaris Perusahaan.

In giving view to the shareholders in relation of the implementation of Good Corporate Governance could give positif impact in increasing the Company performance and role of Corporate Secretary as follows:

Serta diharapkan dapat membangun citra Perseroan melalui komunikasi yang efektif dan terintegrasi.

It’s also expected to develop the Company’s reputation thru effective and integrated communication.

• •

As a Coordinator for internal and external information management activities and in vestor’s relations. As a Coordinator for administrative activi ties related to the Corporate Secretary activ ities

SEKRETARIS PERUSAHAAN/CORPORATE SECRETARY GILBERT RELY, S.H., M.Ak, MBA, Ak., CA., CSRA Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang tahun 1964, gelar Certified Sustainability Reporting Assurer & Specialist (2011), Sarjana Hukum dari Universitas 17 Agustus 1945, Jakarta (2010), Sarjana Ekonomi jurusan Akutansi Universitas Tarumanegara, Jakarta, Indonesia 1987 dan gelar MBA dari City University, Los Angeles, California, AS 1991. Akuntan 2007 & Magister Akuntansi 2009 dari Institut Bisnis dan Informatika Indonesia (IBII/Kwik Kian Gie School of Business)(program PPAk dan Maksi) dan Register Negara dari Departemen keuangan tahun 2007, Mengawali karir professional sebagai Auditor pada Kantor Akuntan Publik, perusahaan keuangan, perdagangan, perhotelan, dan perbankan. Ketua Tim Pengeloa Sementara BBKU/BBO(BPPN 1999-2003), 2005 bergabung dengan Perseroan sebagai Sekretaris Perusahaan dan berdasarkan akta No 32 tanggal 6 Juni 2008 diangkat sebagai Direktur, serta tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama, Dewan Komisaris maupun dengan Direksi lainnya. Indonesian Citizen, born in Palembang, 1964. Entitled Certified Sustainability Reporting Assurer & Specialist (2011), Bachelor Degree of Law from August 17, 1945 University, Jakarta (2010), Bachelor Degree of Economic, majoring in accountancy from Tarumanegara University, Jakarta, Indonesia 1987 and MBA from City University, Los Angeles, California, USA, 1991,Accountant (2007) & Master Degree in Accountancy (2009) from Kwik Kian Gie School of Business (formerly Institut Bisnis & Informatika Indonesia (IBII), registered Accountant from Department of Finance, Indonesia 2007, started Professional career as an Auditor at Public Accountant Firm in 1987, has getting various Managerial Position in trading company, business, hospitality institutuion and banking, Head of Settlement Team – Frozen Bank – Business Activity /Business Operation (IBRA/BPPN – BBKU/BBO from 1999 – 2004), In 2005 serve as a Corporate Secretary since June, 2008 based on Shareholder Meeting – Notarial Deed No. 32 dated June 6th, 2008 promoted as a Director, and has no affiliation with the Ultimate Shareholders, Board of Commissioners neither other Directors

32


34

LAPORAN KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE REPORT

Komite Audit dibentuk dan bertanggung jawab kepada Komisaris, yang mana salah satu peran dari Komite Audit adalah merekomendasikan auditor eksternal kepada Komisaris, mengkaji perencanaan audit eksternal atau internal, Laporan Keuangan tahunan dan kuartalan, serta mengawasi kepatuhan terhadap prosedur internal, hukum, dan peraturan serta pengendalian resiko Perusahaan.

The Audit Committee is established and responsibility to the Board of Commissioners, where the role of the Audit Comimittee recommending external auditor to the Board of Commissioners, examine the external or internal audit planning, the annual and quarterly financial reports, and overseeing compliance procedures internal, laws and regulations and risk Company control.

Berkaitan dengan aktivitas kegiatan usaha Perseroan selama tahun 2013, Komite Audit telah berperan dengan adanya pembahasan-pembahasan yang berhubungan dengan kinerja Perseroan, antara lain:

In connection with the activities of the Company’s business activities during 2013, the Audit Committee has been instrumental in the discussions relating to the performance of the Company, among others;

1. Laporan Keuangan Perseroan per kuartalan 2. Kinerja Perseroan secara umum dan lain-lain. 3. Ketaatan terhadap peraturan dan perundang undangan.

1. The financial report quarterly 2. Company general performance, etc. 3. The submission to regulation and legitimate law.


ANGGOTA KOMITE AUDIT/ MEMBER OF AUDIT COMMITTEE KETUA/CHAIRMAN Ir. Gunawan Angkawibawa, MM Selain menjabat sebagai Komisaris Independen juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit sejak tanggal 5 Oktober 2011. Pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT Delta Makmur Tbk., sebuah Perusahaan property. Beliau adalah lulusan Teknik dari Universitas Trisakti 1988 dan jurusan Ekonomi dari Universitas Indonesia. Pada tahun 2001 memperoleh gelar Magister Manajemen dari Prasetya Mulya School of Management Indonesia. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Utama dan Dewan Komisaris maupun Direksi. In addition to serving as an Independent Commissioner also serves as Chairman of the Audit Committee since October 5, 2011, was served as Director of PT Delta Makmur Tbk. (property) graduated from the University of Trisakti, majoring in Engineering, 1988 and Economics from the University of Indonesia.

ANGGOTA/MEMBER

In 2001 obtained a Master in Management degree from Prasetya Mulya School of Management Indonesia has no affiliation with the Ultimate Shareholders and Board of Commissioners or Directors.

Roy Linanda, S.E.,Ak,M.Ak Warga negara Indonesia, lahir di Medan tahun 1981 , lulusan Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi tahun 2006, Akuntan (2007) dan Magister Akuntansi (Maksi) 2008 dari Kwik Kian Gie School of business dahulu Institut Bisnis & Informatika Indonesia, Jakarta mendapatkan Register Negara untuk Akuntan dari Departemen Keuangan pada tahun 2007. Mengawali karir sebagai junior auditor pada kantor Akuntan Publik dan berpengalaman sebagai internal auditor pada beberapa perusahaan sejak tahun 2007. Bergabung dengan Perseroan sejak 19 Juli 2011 sebagai Anggota Komite Audit. Indonesian citizen, born in 1981 at Medan, entitle a Bachelor Degree in Accountancy in (2006), State Register for the Accountant from the Ministry of Finance in (2007), and Master of Accountancy on (2008) from Kwik Kian Gie School of Business formely Institut Bisnis & Informatika Indonesia (IBII), Jakarta. Career start as an auditor at a Public Accountants Firm and Internal Auditor in some company since 2007. Served as a member Audit Committee since July 19, 2011. PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Annual Report 2013

35

ANGGOTA/MEMBER Benny Jayawardana, M.Ak., ,Ak., CPA Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta tahun 1973, lulusan Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi Universitas Trisakti, Jakarta, Indonesia 2007, Akuntan (2008) dan Magister Akuntansi (Maksi) 2013 dari Kwik Kian Gie School of business dahulu Institut Bisnis & Informatika Indonesia, Jakarta, Register Negara untuk Akuntan dari Departemen Keuangan pada tahun 2008 dan Certified Public Accountants (CPA) tahun 2010. Pengalaman sebagai Auditor pada Kantor Akuntan Publik dan berbagai bidang usaha, antara lain: Perusahaan Manufaktur, Plantation, Telekomunikasi, Real Estate dan lain-lain. Bergabung dengan Perseroan sejak 19 Juli 2011 sebagai Anggota Komite Audit. Indonesian citizen, born in Jakarta in 1973, academic background, entitled Bachelor of Economics majoring in Accounting Trisakti University, Jakarta, Indonesia, 2007, Accountant from Kwik Kian Gie School Of Business (formerly Institut Bisnis & Informatika Indonesia (IBII)), Jakarta, 2008, State Register for the Accountant from the Ministry of Finance in 2008 and Certificate In International Financial reporting (CertIFR ACCA, 2013), Certified Public Accountants (CPA) in 2010, experienced as an auditor for the Public Accountant Firms and experienced handling Manufacturing, Plantation, Telecommunications, Real Estate, Property and others, served as a member of audit committee since October 5, 2011. Has no affiliation with the Ultimate Shareholders and Board of Commissioners or Directors.

36

FREKUENSI PERTEMUAN DAN TINGKAT KEHADIRAN

FREQUENCY OF MEETINGS AND ATTENDANCE

Selama tahun 2013, Dewan Komisaris, Direksi, dan Komite Audit telah mengadakan pertemuan, dimana pertemuan tersebut membahas mengenai kinerja Perseroan dan kemajuan Laporan Keuangan.

During 2013 the Board of Commissioners, Board of Directors and Audit Committee had a meeting, where the meeting was to discuss the Company’s performance and progress on the Financial Statements.

Jabatan Title

Frekuensi Pertemuan Frequency of Meeting

Persentasi Tingkat Kehadiran Percentage of Attendance

Dewan Komisaris / Board of Commissioners Direksi / Board of Directors Komite Audit / Audit Committee

12 kali 12 kali 12 kali

100% 100% 100%


Anggota Internal Audit terdiri dari Sdr. Hamid Sofyan, S.E., M. Si., sebagai Kepala Unit Audit Internal, Sdr. H. Bambang Sutopo sebagai Anggota Unit Audit Internal dan Sdr. Ayatullah, S.H. sebagai Anggota Unit Audit Internal.

Members of the Internal Audit team are Hamid Sofyan, S.E., M. Si., as the Head of Internal Audit, H. Bambang Sutopo as Member of Internal Audit and Ayatullah, S.H. as Member of Internal Audit.

PIAGAM AUDIT

AUDIT CHARTER

Piagam Audit Internal adalah dokumen formal yang mendefinisikan tujuan, wewenang dan tanggung jawab aktivitas audit internal. Piagam Audit Internal menetapkan posisi kegiatan audit internal di dalam organisasi, kewenangan akses terhadap catatan, personel dan properti fisik yang relevan dengan pelaksanaan penugasan dan mendefinisikan lingkup aktivitas audit internal.

Internal Audit Charter is a formal document that defines the purpose, authority and responsibility of the internal audit activity. Internal Audit Charter establishes the position of the internal audit activities within the organization, access authority to records, personnel and physical properties relevant to the assignment and defines the scope of the internal audit activity.

AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT

Audit internal adalah suatu kegiatan pemberian keyakinan (assurance) dan konsultasi yang bersifat independen dan obyektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nllai dan memperbaiki operasional Perusahaan, melalui pendekatan yang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian dan proses tata kelola perusahaan.

Internal Audit is an activity providing assurance and independent and objective consultation, with the aim to increase and improve Company’s operational value, through a systematic approach, by evaluating and improving the effectiveness of risk management, control and governance processes.

SATUAN AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT UNIT

Satuan Audit Internal (“SAI”) adalah unit kerja yang menjalankan fungsi audit internal dan merupakan bagian dari sistem pengendalian internal perusahaan yang dibentuk untuk membantu Direktur Utama memenuhi kewajiban kepada Pemegang Saham berupa adanya kepastian pencapaian tujuan operasional Perusahaan.

Internal Audit Unit (“IAU”) is a unit that runs the internal audit function and is a part of the Company’s internal control system set up to help the Director to meet his obligations toward Shareholders in the form of the certainty in achieving operational objectives of the Company.

VISI DAN MISI

VISION AND MISSION

Visi SAI adalah menjadi auditor internal yang profesional, obyektif, berdedikasi, independen dan mitra manajemen yang terpercaya, mampu memberikan nilai tambah bagi pencapaian tujuan Perusahaan serta membantu Direksi Perusahaan dalam mencapai terciptanya Good Corporate Governance sehingga Perusahaan menjadi perusahaan yang efektif, efisien, mampu menjaga asetnya dan mematuhi semua peraturan yang berlaku.

IAU’s vision is to become a professional, objective, dedicated, independent internal auditor and reliable management partner, which can provide additional value to the achievement of Company’s goals and to assist Directors of the Company in achieving Good Corporate Governance so that the Company can become effective, efficient, able to maintain its assets and comply with all applicable regulations.

Misi SAI adalah melaksanakan pengawasan internal pada seluruh kegiatan operasional Perusahaan, mengevaluasi proses pengendalian manajemen, operasional dan keuangan Perusahaan serta memberikan konsultasi dan/atau rekomendasi perbaikan terhadap efektivitas dan efesiensi kinerja, efektivitas pengendalian internal guna meningkatkan kualitas pengelolaan Perusahaan.

The mission of IAU is to implement internal controls across all company operations, evaluating management control process, operational and financial as well as providing consultation and / or recommendations for improvement of the effectiveness and efficiency of performance, effectiveness of internal controls in order to improve the quality of Company’s management. PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Annual Report 2013

37

STRUKTUR DAN KEDUDUKAN

STRUCTURE AND POSITION

1. SAI dipimpin oleh seorang Kepala Satuan Audit Internal. 2. SAI minimal terdiri dari 1 (satu) orang auditor internal. Dalam hal SAI terdiri lebih dari 1 (satu) orang auditor internal, maka salah seorang auditor internal tersebut ditunjuk dan bertindak sebagai Kepala SAI Penunjukan Kepala Auditor Internal akan dilakukan oleh Direksi Perusahaan melalui suatu pengangkatan. 3. Kepala SAI diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris.

1. IAU is conducted by Head of Internal Audit Unit.

4. Direktur Utama Perusahaan dapat memberhenti kan Kepala SAI setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris Perusahaan, jika Kepala SAI tidak memenuhi persyaratan sebagai auditor SAI sebagaimana diatur dalam peraturan yang berlaku dan atau gagal atau tidak cakap dalam men jalankan tugasnya sebagai Audit Internal. 5. Masa tugas SAI paling lama 2 (dua) tahun dan dapat diangkat kembali untuk masa jabatan yang sama. 6. Setiap pengangkatan, penggantian atau pember hentian Kepala SAI akan segera dilaporkan kepa da Bapepam-LK. 7. Kepala SAI bertanggung jawab kepada Direktur Utama Perseroan. 8. Auditor yang ada dalam Perusahaan bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala SAI.

38

2. IAU consists of minimum 1 (one) internal auditor. In the case of IAU consists of more than 1 (one) of internal auditor, one of the internal auditors is appointed and acted as Head of IAU. Designation of Head of Internal Auditor will be conducted by the Board of Directors of the Company through an appointment. 3. Head of IAU is appointed and dismissed by the Director with the approval of the Board of Commissioners. 4. Director of the Company may terminate the Head of IAU after obtaining approval from Board of Commissioners of the Company, if the head of the IAU does not meet the requirements as stipulated in the IAU auditors regulations and / or fail or in competent in carrying out his duties as Internal Audit. 5. IAU’s duty period is 2 (two) years and may be reappointed for the same term. 6. Every appointment, replacement or dismissal of the Head of IAU will be immediately reported to Bapepam-LK. 7. Head of IAU is responsible to the Director of the Company. 8. Existing auditors of the Company is responsible directly to the Head of the IAU.

FUNGSI, TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB Fungsinya untuk: 1. Membantu Direksi Perusahaan untuk melakukan perencanaan dan pelaksanaan audit serta meng evaluasi tindak lanjut hasil audit. 2. Mengidentifikasi segala kemungkinan untuk memperbaiki dan meningkatan efisiensi penggunaan sumber daya. 3. Merekomendasikan perbaikan menyeluruh atas sistem pengendalian internal dan operasional se cara obyektif 4. Memastikan kepatuhan terhadap hukum, peratur an dan kebijakan yang berlaku di Perusahaan.

FUNCTION, DUTY AND RESPONSIBILITY The functions are: 1. Helps Directors of the Company to undertake the planning and execution of audits and evaluating follow-up audit results. 2. Identifies all possibilities to improve and increase the efficiency usage of resources.

Tugas dan tanggung jawabnya adalah: 1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan. 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan. 3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.

The duties and responsibilities are: 1. Develops and implements annual internal audit plan. 2. Tests and evaluates the implementation of the internal control and risk management system in accordance with Company policy. 3. Performs inspection and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting , operations, human resources, marketing, information technology and other activities.


3. 4.

Recommends a thorough improvement over the system of internal control and operational objectively. Ensures compliance with laws, regulations and policies that apply to the Company.

4. Suggests improvements and objective information about the activities examined at all levels of management.

5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direksi dan Dewan Komisaris 6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. 7. Bekerja sama dengan Komite Audit. 8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan. 9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlu kan.

5. Makes audit report result and submit the report to the Board of Directors and Board of Commissioners 6. Monitors, analyzes and reports implementation of the improvements that have been suggested.

WEWENANG

AUTHORITY

Direktur Utama memberi wewenang kepada Kepala SAI untuk: 1. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang Perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya. 2. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris dan atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Dewan Komisaris dan atau Komite Audit.

President Directors authorized the Head of IAU to:

3. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, Dewan Komisaris dan atau Komite Audit. 4. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal. 5. Mendapatkan saran dan nasehat tenaga profe sional independen lainnya yang ditunjuk oleh Direksi.

7. 8. 9.

1. 2. 3.

Works closely with the Audit Committee. Compiles a program to evaluate the quality of internal audit activities undertaken. Conducts a special inspection if necessary.

Access all the relevant information about the Company related to the duties and functions. Communicate directly with the Board of Directors, or the Board of Commissioners and the Audit Committee and member of the Board of Directors, the Board of Commissioners and / or the Audit Committee. Hold meeting on a regular basis and incidental Commissioners and the Audit Committee.

4. Coordinate it’s activities with external auditor’s activities. 5. Get advice and counsel from other independent professionals appointed by the Board of Directors.

KODE ETIK

CODE OF ETHICS

Standar Perilaku Auditor Internal adalah sebagai berikut: 1. Auditor Internal harus menunjukkan kejujuran, objektivitas dan kesungguhan dalam melaksana kan tugas dan memenuhi tanggung jawab profesinya. 2. Auditor Internal harus menunjukkan loyalitas terhadap organisasinya atau terhadap pihak yang dilayani. Namun demikian, auditor internal tidak boleh secara sadar terlibat dalam kegiatan kegiatan yang menyimpang atau melanggar hukum. 3. Auditor Internal tidak boleh secara sadar terlibat dalam tindakan danjatau kegiatan yang dapat mendiskreditkan profesi audit internal atau mendiskreditkan organisasinya. 4. Auditor Internal harus menahan diri dari kegiatan kegiatan yang dapat menimbulkan konflik dengan kepentingan organisasinya atau kegiatan-kegiatan yang dapat menimbulkan prasangka, yang me ragukan kemampuannya untuk dapat melaksana kan tugas dan memenuhi tanggung jawab profesi nya secara objektif.

Internal Auditor’s Standards of Conduct are follow: 1. Internal Auditors must demonstrate honest, objectivity and seriousness in implementing the tasks and fulfill professional responsibilities. 2. Internal Auditors must demonstrate loyalty to the organization or the party being served. However, Internal Auditors must not knowingly engage in activities that deviate or unlawful. 3. 4.

Internal Auditors must not knowingly engage in actions and / or activities that may discredit the profession of internal auditing or discredit the organization. Internal Auditors should refrain from activities that may conflict with the interests of their organization or the activities that can lead to prejudice, which doubted his ability to be able to carry out the duties and responsibilities of the profession objectively.view, or (ii) cover practices that violate the law.


39

5. Auditor Internal tidak boleh menerima sesuatu dalam bentuk apapun dari karyawan, rekan kerja, klien, pelanggan, pemasok ataupun mitra bisnis organisasinya, yang dapat atau patut diduga dapat mempengaruhi pertimbangan profesional nya. 6. Auditor Internal hanya melakukan jasa-jasa yang dapat diselesaikan dengan menggunakan kompe tensi profesional yang dimilikinya. 7. Auditor Internal harus mengusahakan berbagai upaya agar senantiasa memenuhi Standar Profesi Audit Internal. 8. Auditor Internal harus bersikap hati-hati dan bi jaksana dalam menggunakan informasi yang di peroleh dalam pelaksanaan tugasnya. Auditor Internal tidak boleh menggunakan informasi rahasia: (i) untuk mendapatkan keuntungan pribadi, (ii) secara melanggar hukum atau (iii) yang dapat menimbulkan kerugian terhadap organisasinya maupun Perusahaan. 9. Dalam melaporkan hasil pekerjaannya, Auditor Internal harus mengungkapkan semua fakta fakta penting yang diketahuinya, yaitu fakta-fakta yang jika tidak diungkap dapat (i) mendistorsi laporan atas kegiatan yang direview atau (ii) me nutupi adanya praktik-praktik yang melanggar hukum. 10. Auditor Internal harus senantiasa meningkatkan kompetensi serta efektifitas dan kualitas pelaksanaan tugasnya. Auditor internal wajib mengikuti pendidikan profesional berkelanjutan.

40

5.

Internal Auditors should not accept anything in any form from employees, co-workers, clients, customers, suppliers or business partners organization, which can or should be expected to affect professional judgment.

6. Internal Auditors only perform services that can be solved by using its professional competence. 7. Internal Auditors should pursue efforts to always meet the Internal Audit Professional Standards. 8. Internal Auditors should be cautious and prudent in using the information obtained in the performance of its duties. Internal auditors must not use confidential information: (i) for personal gain, (ii) an unlawful or (iii) which can cause harm to the organization or company. 9. In reporting the results of their work, internal auditors must disclose all known important facts, namely that if the facts can not be disclosed (i) distorts report on the activities under review, or (ii) cover practices that violate the law. 10. Internal Auditors must constantly improve the competence and effectiveness, and quality of its duties. Internal auditors must attend continuing professional education.

PERSYARATAN

REQUIREMENTS

Persyaratan Auditor Internal yang duduk dalam SAI 1. Memiliki integritas dan perilaku yang profesional , independen, jujur dan obyektif dalam melaksanakan tugasnya. 2. Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai teknis audit dan disiplin llrnu lain yang relevan dengan bidang tugasnya. 3. Memiliki pengetahuan tentang peraturan per undang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya. 4. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan ber komunikasi baik lisan maupun tertulis secara efektif. 5. Wajib mematuhi standar profesi yang dikeluarkan oleh asosiasi Audit Internal yang resmi dan diakui oleh Pemerintah.

Internal Auditor requirements sitting in IAU 1. Have integrity and professional behavior, independent, honest and objective in performing their duties. 2. Have the knowledge and experience of the technical audit and other relevant disciplines in their respective sectors. 3. Have the knowledge of laws and regulations in the field of capital market laws and regulations and other relevant. 4. Have the ability to interact and communicate both verbally and in writing effectively. 5. Shall comply with professional standards issued by the official Auditing Internal and recognized by the Government.Audit Charter of PT Bumi Tekno kultura Unggul Tbk. is effective from the date of signing of the Audit Charter.


LARANGAN BAGI AUDIT INTERNAL / PROHIBITION FOR INTERNAL AUDIT Auditor yang duduk dalam SAI dilarang merangkap tugas dan jabatan sebagai auditor dan pelaksana dari segala bentuk pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan. Auditors who sits in IAU are prohibited from serving as an auditor and implementer in all forms of operations of the Company. Dengan ini Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk., menetapkan penggunaan Piagam Audit SAI PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. sebagai acuan kerja SAI dan menginstruksi kan kepada seluruh Pimpinan Unit dan Karyawan untuk memberikan kerja sama dengan SAI guna mewujudkan butir-butir yang termuat dalam Piagam Audit PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. With this, the Board of Directors with the approval of the Board of Commissioners of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk., assign the usage of IAU Audit Charter of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. as a work reference and instructs all Unit Leaders and Employees to cooperate with the IAU in order to realize the items contained in the Audit Charter of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. Piagam Audit PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. ini berlaku efektif sejak tanggal ditandatanganinya Piagam Audit ini. Audit Charter of PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk. is effective from the date of signing of the Audit Charter.


41

42

Risiko usaha yang dihadapi oleh Perseroan dalam melaksanakan kegiatan usaha antara lain:

Business risks faced by the Company in carrying out business activities, among others:

RISIKO CUACA

WEATHER RISK

Kelangsungan hidup tanaman dalam bisnis agribisnis sangat dipengaruhi oleh cuaca alam. Oleh karena itu, cuaca yang tidak menentu akan sangat mempengaruhi usaha Perseroan.

The survival of plants in agribusiness is strongly influenced by natural weather. Therefore, the erratic weather will greatly affect the Company’s business.

RISIKO MAKRO EKONOMI

MACRO ECONOMIC RISK

Menurunnya pertumbuhan ekonomi negara dapat mempengaruhi daya beli masyarakat dan bisa memperburuk kondisi investasi. Menurunnya minat masyarakat akan bercocok tanam, yang mana pada akhirnya dapat menurunkan tingkat pendapatan Perseroan.

The decline in economic growth may affect the purchasing power of people and can worsen the condition of investment. The decline in the public interest would grow crops. which in turn can lower the income level of the Company.


Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan sebagaimana dinyatakan dalam surat Notaris Desman, S.H., M.Hum., MM No. 243.VI/N/2013 tanggal 14 Juni 2013 perihal penyampaian hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa PT.Bumi Teknokultura Unggul, Tbk. (‘Perseroan”). Dan telah di selenggara kan RUPST & LB Hari Rabu, 14 Juni 2013 Pukul 14.00 WIB adalah sebagai berikut.

Based on the results of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company as stated in the letter of Notary Desman, S.H.,M.Hum., MM No.. 243.VI/N/2013 dated June 14, 2013 regarding the submission of results of Extraordinary Annual General Meeting of Shareholders of PT.Bumi Tekno kultura Superior, Tbk. (The “Company”). And has been held AGM & LB at Wednesday , June 14, 2013 at 14.00 WIB as follows.

A. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

A. Annual Shareholders General Meeting

1. Menyetujui menerima baik Laporan Tahunan Perseroan termasuk di dalam nya Laporan Kegiatan Usaha Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada 31 Desember 2012 sekaligus memberikan pembebasan dan pelunasan tanggungjawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2012, sejauh tindakan-tindakan mereka tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan.

1. Approved the receipt of the annual report included the report for the company activities, supervisory report from the Board of Commissioners and has approved the financial statement which was ended on December 31, 2012 and also given release and discharge (aquit at de charge) both to the Board of Directors and Boards of Commissioners for their supervisory taken during the year which was on December 31, 2012 and as long as has been presented and disclosured in the annual report and financial statement.


43

44

2. Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan Akuntan Publik yang melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya.

2. Approved the granting of power of attorney and delegated authorities to the Board of Directors for appointing the Public Accountant Firm for auditingt the financial statement for the company which will be ended on December 31, 2013 and also to set the audit fees/ honoraium and other requirements.

3. Menyetujui perubahan susunan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, menjadi sebagai berikut:

3. Approved the structure of the Board of Commissioners and Board of Directors compositions , as follows:

Dewan Komisaris • Ny. Anne Patricia Sutanto (Komisaris Utama) • Ny. Yenny Sutanto (Komisaris) • Tn. Gunawan Angkawibawa (Komis aris Independen)

Board of Commissioners • Mrs. Anne Patricia Sutanto (Presi dent Commissioner) • Mrs. Yenny Sutanto (Commissioner) • Mr. Gunawan Angkawibawa (Indep endent Commissioner)

Dewan Direksi • Tn. Ari Sutanto (Direktur Utama) • Tn. Kim Byeong Su (Direktur) • Tn. Doddy Sutanto (Direktur) • Ny. Naning Wahyuningsih (Direktur)

Board of Directors • Mr. Ari Sutanto (President Director) • Mr. Kim Byeong Su (Director) • Mr. Doddy Sutanto (Director) • Mrs. Naning Wahyuningsih (Direc tor)

4. Menyetujui penetapan besarnya remunerasi dan tunjangan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk 2013 dan 2014.

4. Approved the amount of remuneration and allowances for the Board of Directors and Board of Commissioners for the years of 2013 and 2014.

B. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa:

B. Extraordinary Annual General Meeting of Shareholders:

1. Menyetujui Perubahan dan Penyusunan Kembali Seluruh Anggaran Dasar Perseroan sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LKNo. IX.J.1 Tahun 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Efek.

1. Approved for the exchanged and restructured for the article of association of the company due to the Security Exchange Commission (BAPEPAM–LK) has been changed to be Financial Services Authority Board (Otoritas Jasa Keuangan) regulation No.IX.J.I. 2008 about the principles of articles of association of companies conducting public offering of equity securities and corporate securities.


Perseroan menyadari bahwa Tanggung Jawab Sosial Perusahaan memiliki peran yang penting dalam menjaga kelangsungan suatu bisnis. Suatu perusahaan bukanlah semata-mata hanya mengenai bisnis dan profitisasi saja, melainkan juga demi kesejahteraan masyarakat.

The Company realizes that Coorporate Social Responsibility has an important role in maintaining the continuity of a business. An enterprise is not merely about business and making profit only, but also for the welfare of society.

Perseroan menyadari bahwa ada banyak dukungan yang diberikan oleh masyarakat di sekeliling Perseroan, sehingga sudah semestinya menjadi tanggung jawab Perseroan untuk mengembalikan apa yang menjadi hak masyarakat.

The Company realizes that there is a lot of support provided by the community around the Company, so it should be the responsibility of the Company to restore what is the right of society.

Segala upaya dan usaha dilakukan oleh Perseroan demi menciptakan lingkungan dan masa depan yang lebih baik untuk masyarakat. Upaya yang dilakukan oleh Perseroan dimulai dari hal-hal yang kecil namun nyata, seperti kebijakan Perseroan untuk memberikan kontribusi kepada masyarakat sekitar perusahaan, berupa pemberian beasiswa, material untuk pembangunan rumah, dan membuat jalan.

All efforts made by the Company are meant to create an environment and a better future for the community. Efforts made by the Company starting from small things, but real, like the Company’s contribution to the society surrounding such as giving out scholarships, supplying materials for building houses, as well as building roads.

Ke depannya, Perseroan akan terus melakukan lebih banyak lagi Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan memberikan kontribusi yang lebih besar kepada masyarakat demi terciptanya masa depan yang lebih cerah.

In the future, the Company will continue to do more of Corporate Social Responsibility and contribute greatly to society in order to create a brighter future. PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. - Annual Report 2013

45

46

2013

2014

2015

Pendapatan Bersih

46.980

51.679

56.847

Beban Pokok Penjualan

42.043

46.248

50.873

Laba (Rugi) Kotor

4.937

5.431

5.974


PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 For the Years Ended December 31, 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (With Comparative Balance as of December 31, 2012) dan/and LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

The original financial statements included herein are in Indonesian language

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL For the Years Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012)

DAFTAR ISI

TABLE OF CONTENTS Hal/Page

Surat Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Directors Statement Letter ii 1-2

Independent Auditors' Report Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Defisiensi Modal Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Changes in Capital Deficiency

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6-55

Notes to the Consolidated Financial Statements

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION For the Year Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes ASET ASET LANCAR Kas dan Setara kas Piutang Usaha Pihak ketiga Piutang Lain-lain Pihak ketiga Persediaan - dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 144.193.000,00 pada tahun 2013 dan Rp 913.187.076,00 pada tahun 2012 Uang muka dan biaya dibayar dimuka Pajak Dibayar Dimuka

JUMLAH ASET

31 Desember 2012/ December 31, 2012

2e,3,5

1,842,878,771

472,972,990

3,6,31

1,728,164,024

1,454,350,000

3,7, 31

99,596,918

20,747,000

2f,3,8

799,893,299

31,007,471,028

2g, 9 2o,15a

6,012,774,555 8,841,625,394

24,313,609,911 -

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third pasties Other receivables Third pasties Inventories - net of allowance for decline in value of Rp 144,193,000.00 in 2013 and Rp 913,187,076.00 in 2012 Advances and prepaid expenses Prepaid taxes

19,324,932,961

57,269,150,929

Total Current Assets

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 72.486.220.760 pada tahun 2013 dan Rp 38.978.062.428 tahun 2012 Aset pajak tangguhan Goodwill Biaya Pengelolaan Hak Pengusahaan hutan Jumlah Aset Tidak Lancar


2h,3,11

159,236,266,352

50,162,428,199

2o,3, 15d 12

2,066,310,495 42,373,077,424

1,313,296,072 -

2k, 10

146,827,212,496 350,502,866,767

51,475,724,271

NON CURRENT ASSETS Fixed assets - net of accumulated depreciations of Rp 72,486,220,760 in 2013 Rp 38,978,062,428 in 2012 Deferred tax assets Goodwill Deferred cost on forest concession rights Total Non-current assets

369,827,799,728

108,744,875,199

TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

See accompanying notes to the financial statements as an integral part of the financial statements taken as a whole

1

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION For the Year Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Biaya masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang Bank Sewa pembiayaan

2p,13,31 2p,14,31 2o,3, 15b

115,755,373,852 773,750,129 21,729,596

205,249,953 20,801,199

2p,17,31 2i,16, 31

6,910,949,041 11,376,625,731

622,790,533

134,838,428,349

848,841,685

Total current liabilities LONG TERM LIABILITIES Long-term liabilities - net of current maturities:

2i, 16, 31

12,050,087 5,266,653,210

412,334,865

2p,3,17,31 3,19,31

140,995,052,205 4,146,278,417 263,130,096 1,161,167,918 151,844,331,933

34,748,263,665 533,648,958 35,694,247,488

Finance lease Bank loans Other payable Long-term Third parties Advance received Deferred tax liabilities Employees’ benefit liabilities Total non-current liabilities

286,682,760,282

36,543,089,173

TOTAL LIABILITIES

2n,3,20

JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Modal Saham Modal dasar -3.200.000.000 saham dengan nilai nominal Rp. 100 per saham Modal ditempatkan dan disetorkan penuh 1.102.977.500 saham Agio saham Defisit Kepentingan non pengendali Jumlah Ekuitas

31 Desember 2012/ December 31, 2012 LIABILITIES AND EQUITY SHORT TERM LIABILITIES Bank loans-short time Accured expenses Taxes payable Current maturities of long-term liabilities: Bank Loans finance lease payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Sewa pembiayaan Utang Bank Utang lain-lain Jangka Panjang Pihak ketiga Uang muka penjualan Liabilitas pajak tangguhan liabilitas Imbalan kerja Jumlah liabilitas jangka panjang


21 2i,3,22

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

110,297,750,000 6,303,547,667 (42,098,031,256) 8,641,773,033 83,145,039,446

EQUITY Share capital The authorized capital of 3,200,000,000 shares with a nominal value of Rp. 100 Per share Issued and paid 110,297,750,000 Full 1,102,977,500 shares 6,303,547,667 Addtional paid-in capital (44,399,511,641) Deficit Non-controlling interests 72,201,786,026 Total Equity

369,827,799,728

108,744,875,199

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


2

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the Years Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2013 PENDAPATAN BEBAN POKOK PENDAPATAN

46,980,927,036 42,043,813,611

62,161,737,788 54,491,144,048

NET REVENUES COST OF REVENUES

7,670,593,740

Gross Profit

1,185,175,595 4,703,814,270 5,888,989,865

OPERATING EXPENSES Selling Expense General and Administration Expense Total Operating Expenses

1,781,603,875

Income (loss) From Operations

124,456,719 (844,563,766) (164,260,899) 897,235,929

Other income Loss on fixed assets disposal Others expense Comprehensive Income (Loss) Before Taxes

(127,755,612) (127,755,612)

Estimated Income Tax Current Tax Expense Deferred tax expense (benefit) Total Estimated Income Tax

2,301,480,385

1,024,991,541

Comprehensive Income For The Year

-

-

Other Comprehensive Income (Expense)

2,301,480,385

1,024,991,541

Total Comprehensive Income For The Period

Laba Bruto

4,937,113,425

BEBAN USAHA Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Jumlah Beban Usaha

1,243,182,705 3,978,419,625 5,221,602,330

Laba (Rugi) Usaha Pendapatan lainnya Rugi penjualan aset tetap Beban lainnya Laba (Rugi) Komprehensif Sebelum Pajak Penghasilan Estimasi Pajak Penghasilan Beban Pajak Kini Beban (Manfaat) Pajak Tangguhan Jumlah Estimasi Pajak Penghasilan Laba Komprehensif Periode Berjalan Penghasilan (Beban) Komprehensif Lain Jumlah Laba Komprehensif Periode Berjalan

2l,23,30 2l,24,30

2012

2l,25 2l,26

(284,488,905) 2,614,986,599 (83,383,371)

2l,27b 2l, 27a 2l, 27a

2,247,114,323

(54,366,063) (54,366,063)

2o,15d

Laba (rugi) tahun berjalan/laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali

2,301,480,385 -

1,024,991,541 -

Income (loss) for the year/ Comprehensive income (loss) attributable to: Owner of the parent entity Non-controlling interests

Total

2,301,480,385

1,024,991,541

Total

2.09

0.93

Basic earnings per share

Laba per saham dasar

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan


3

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY FOR THE YEARS ENDED For the Year Ended December 31, 2013 (With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan Dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Modal Saham Capital Stock Saldo Per 1 Januari 2012

Agio Saham Additional paid-in capital

Defisit Deficit

Kepentingan Nonpengendali Non-controlling Interest

Sub-total Sub-total

Jumlah ekuitas Total equity

110,297,750,000

6,303,547,667

(45,424,503,182)

71,176,794,485

-

71,176,794,485

Balance as of January 1, 2012

-

-

1,024,991,541

1,024,991,541

-

1,024,991,541

Total comprehensive income for the year

110,297,750,000

6,303,547,667

(44,399,511,641)

72,201,786,026

-

72,201,786,026

Balance as of December 31, 2012

Jumlah kepentingan nonpengendali

-

-

-

8,641,773,033

8,641,773,033

Total non-controlling share

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan

-

-

2,301,480,385

2,301,480,385

-

2,301,480,385

Total comprehensive income for the year

110,297,750,000

6,303,547,667

(42,098,031,256)

29,444,350,000

29,444,350,000

83,145,039,445

Balance as of December 31, 2013

Jumlah laba Komprehensif tahun berjalan Saldo, Per 31 Desember 2012

Saldo per 31 Desember 2013

-

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financial statements

4

The original financial statements included herein are in Indonesian language

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Years Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan karyawan Penerimaan (pembayaran) lain-lain - bersih Kas Bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap Akuisisi entitas anak setelah dikurangi kas dan bank entitas anak Kas Bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas Investasi

2012

16,107,029,915 (16,026,216,504) 686,221,714

93,379,786,813 (92,923,555,646) (39,804,180)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Receipts From Customers Cash paid to suppliers, employees Other Income (Payment) - Net

767,035,125

416,426,987

Net Cash from Operating Activities

(13,356,250)

(29,099,000)

(4,753,174,026)

-

INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets Acquisition of subsidiaries net of cash and bank subsidiaries Net Cash Used Investing Activities

(4,766,530,276)

(29,099,000)

(710,599,067) 6,080,000,000

(674,033,769) (27,000,000)

5,369,400,933

(701,033,769)

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

1,369,905,782

(313,705,782)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

472,972,990

786,678,771

CASH AND BANK - BEGINNING

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

1,842,878,771

472,972,990

CASH AND BANK - ENDING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penurunan sewa pembiayaan Penurunan utang lain-lain jangka panjang Kas Bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas Pendanaan

FINANCING ACTIVITIES Decrease in finance leases Decrease in other payables long term Net Cash Provided by Financing Activities Net Increase (Decrease) in Cash and Bank

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan


5

The original financial statements included herein are in Indonesian language PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENT AND ITS SUBSIDIARIES For the Years Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT BUMI TEKNOKULTURA UNGGUL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN ENTITAS ANAK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian Entitas

a. Establishment of the Entity

PT Bumi Teknokultura Unggul, Tbk (Perusahaan) didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Notaris Rusman., S.H. Notaris pengganti Elliza Asmawel, S.H., No. 12 tanggal 6 Juni 2001 dan diubah dengan Akta Notaris Elliza Asmawel, S.H., No. 10 tanggal 5 Maret 2002. akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C06880.HT.01.01.TH.2002 tanggal 23 April 2002 dan telah didaftarkan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kota Madya Jakarta Selatan No. 880/BH.09.03/V/2002, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 80 tambahan No. 9565 tanggal 7 Oktober 2003.

PT Bumi Teknokultura Unggul, Tbk ("The Company") was established in Indonesia based on No. 12 dated June 6, 2011 of Rusman., S.H. the substitute notary of Eliza Asmawel, S.H., and amended with Notarial Deed No. 10 dated March 5, 2002 of Eliza Asmawel, S.H. The deed establishment has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C06880.HT.01.01.TH.2002 dated April 23, 2002 and was registered in the Companies Registration Offiece Municipality of South Jakarta No. 880/BH.09.03/V/2002, and also has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 80 dated October 7, 2003, supplement No. 9565.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 36 tanggal 8 Agustus 2008 sehubungan dengan perubahan seluruh anggaran dasar dalam rangka memenuhi ketentuan Undangundang Perseroan Terbatas nomor 40 tahun 2007. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-81067.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 3 November 2008.

The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 36 dated August 8, 2008 of Adi Warsito, S.H., the substitute notary of Sutjipto, S.H., M.Kn., concerning the change in the Company's Articles of Association in order to meet the provisions of Limited Liability Company Act. No. 40 year 2007. The dead has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Desicion Letter No. AHU-81067.AH.01.02.year 2008 dated November 3, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan perusahaan bergerak dalam bidang bioteknologi pertanian. Hak Pengelolaan Hutan (HPH), Hutan Tanam Industri (HTI) dan Perdagangan, kantor pusat perusahaan beralamat di Rukan Komplek Permata Senayan, Blok E No. 37-38 Jl. Tentara Pelajar, Jakarta Selatan 12210, sedangkan lokasi kegiatan usaha di Jl. Raya Otonom, Pasar Kamis, Cikupa, Tangerang. Perusahaan mulai melakukan komersialnya pada bulan Juni 2001.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activity is engaged in agricultural biotechnology. Forest Concession Rights, Planting Forest Industry, Trading, etc. The Company's head office is located at Rukan Komplek Permata Senayan, Blok E No. 37-38 Jl. Tentara Pelajar, Jakarta Selatan 12210, while the location of its activities in Jl. Raya Otonom, Pasar Kemis, Cikupa, Tangerang. The Company started its commercial activies in June 2001.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai "Kelompok Usaha") memiliki Izin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu ( IUPHHK) yang seluruhnya terletak di Irian Jaya dengan rincian sebagai berikut (tidak diaudit):

As of December 31, 2013 , the company and subsiadiaries (Collectively referred to as the "Group" has several forest concession rights located in Irian Jaya detail with the following details (unaudited):

No. dan Tanggal Surat Keputusan IUPHHK

Luas (Hektar) Area (Hectar)

Masa (Tahun) Original Term (years)

Sisa Manfaat (Tahun) Remaining Term (years)

Perusahaan

Sisa Hutan Yang Belum Dikelola (hektar) Virgin forest (Hectar)

No and date decision letter convering the forest concession rights Company

PT Bumi Teknokultura Tbk

PT Bumi Teknokultura Tbk

6

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN ENTITAS ANAK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2012) (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENT AND ITS SUBSIDIARIES For the Years Ended December 31, 2013 (With Comparative Balance as of December 31, 2012) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM (LANJUTAN)

1. GENERAL (CONTINIUE)

a. Pendirian Entitas (Lanjutan)

No. dan Tanggal Surat Keputusan IUPHHK

a. Establishment of the Entity (Continiue) Luas (Hektar) Area (Hectar)

Masa (Tahun) Original Term (years)

Sisa Manfaat (Tahun) Remaining Term (years)

Yang Belum Dikelola (hektar) Virgin forest (Hectar)

Entitas Anak PT Bangun kayu Irian NO : 01/KPTS-II/93 Tanggal 4 Januari 1993 Surat persetujuan prinsip Perpanjangan IUPHHK-HA dari Menteri Kehutanan No: S568/Menhut-VI/2013 tgl 11 September 2013

No and date decision letter convering the forest concession rights Subsidiaries

282.260 ha

20 th

0 th

139.000 Ha

PT Bangun kayu Irian NO : 01/KPTS-II/93 Date January 4, 1993 Extension principle approval letter IUPHHKHA of the Minister of Forestry No.: S568/MenhutVI/2013 date 11 September 2013

139.000 Ha

PT Mitra Pembangunan Global No: SK.714/MENHUT-VI/ 2009 Tgl 19 Oktober 2009 83.950 Ha

20 th

20 th

45 th

41 th

139.000 Ha

78.950 Ha

PT Mitra Pembangunan Global No: SK.714/MENHUT-VI/ 2009 Date October 19, 2009

b. Penawaran Umum dan Pencatatan Saham Perusahaan di Bursa Efek

b. The Company's Shares Public Offering and Listing on the Stock Exchange

Pada tahun 2004, Perusahaan melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 120.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan harga penawaran Rp 125 setiap saham disertai dengan penerbitan Waran Seri I sebanyak 276.000.000 yang diberikan secara cuma-cuma dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan harga pelaksanaan Rp 125 setiap saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 14 November 2004 sampai dengan 13 Mei 2007. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham perusahaan. Bila waran tidak dilaksanakan sampai masa berlakunya habis, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa. penawaran umum saham ini telah didaftarkan ke Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) pada tanggal 19 Februari 2004 dan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Mei 2004. Penawaran umum saham ini telah memperoleh izin dari ketua BAPEPAM dengan Surat Keputusan No. S-1 102/PM/2004 tanggal 29 April 2004.

In 2004, the Company made a public offering of its shares to the public of 120.000.000 shares with a nominal value of Rp 100 per share with offering price of Rp 125 per share and accompanied by the issuance of Warrant Series I of 276.000.000 as an incentive with a nominal value of Rp 100 per share with an exercise price of Rp 125 per share. Purchases can be made during the offering period which bagan on November 1 2004 unti May 13, 2007. Each warrant entitled the holder to purchase one share of the Company. if the warrants are not excecuted until the validity period expires, then, these warrants were obsolete. The Company's shares public offering has been registered to the Capital Market Supervisiory Agency (BAPEPAM) on February 19, 2004 and has been listed on the Indonesia Stock Exchange on May 31, 2004. The Public offering of shares has obtained permission from the Chairman of BAPEPAM in its Decision Letter No. S-1 102/PM/2004 dated April 29, 2004.

c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak Pada tanggal 31 Desember 2013, entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Lokasi/ Subsidiaries Location Kepemilikan langsung/Direct ownership PT Bangun Kayu Irian PT Mitra Pembangunan Global

c Structure of The Company and Subsidiaries . As of December, 2013, the Consolidated Subsidiaries are as follow :

Kegiatan Usaha/ Operational Activity

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

HPH HPH

80.00% 90.00%

Sorong Sorong 7

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 45,000,000,000 70,200,000,000



d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d. Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., M. Hum. No. 46 tanggal 12 Juli 2013 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

The Boards of Commissioners and Directors of the Company as of December 31, 2013 based on Notarial Deed of Desman, S.H., M. Hum. No. 46 dated July 12, 2013 are as follows: Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Ny. Anne Patricia Sutanto/Mrs. Anne Patricia Sutanto Ny. Yenny Sutanto/Mrs. Yenny Sutanto Tn. Gunawan Angkawibawa/Mr. Gunawan Angkawibawa

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

Board of Directors President Director Director Director Director

Tn. Ari Sutanto/Mr.Ari Sutanto Tn. Kim Byeong Su/Mr. Kim Byeong Su Tn. Doddy Sutanto/Mr. Doddy Sutanto Ny. Naning Wahyuningsih/Mrs. Naning Wahyuningsih

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., M. Hum. No. 138 tanggal 27 Juni 2012 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

The Boards of Commissioners and Directors of the Company as of December 31, 2012 based on Notarial Deed of Desman, S.H., M. Hum. No. 138 dated June 27, 2012 are as follows: Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Ny. Anne Patricia Sutanto/Mrs. Anne Patricia Sutanto Ny. Yenny Sutanto/Mrs. Yenny Sutanto Tn. Gunawan Angkawibawa/Mr. Gunawan Angkawibawa




Remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar Rp 225.000.000,- dan Rp 247.548.000.

Remunation for Board of Commissioners and Board of Directors for years ended December 31, 2013 and 2012, as amount of Rp 225.000.000,-. and Rp 247.548.000

Berdasarkan Surat keputusan Direksi dengan surat No. 089/DIRBTEK/X/2011 tanggal 5 Oktober 2011. Susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut :

Based On director's statements letter No. 089/DIR-BTEK/X/2011 dated October 5, 2011, the composition of the company's audit commmite are as follows:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Ketua Anggota Anggota

: : :

Tn.Gunawan Angkawibawa/Mr.Gunawan Angkawibawa Tn. Benny Jayawardana/Mr. Benny Jayawardana Tn. Roy Linanda/Mr. Roy Linanda

: : :

Chairman Member Member

: : :

Chairman Member Member

31 Desember 2012/December 31, 2012 Ketua Anggota Anggota

: : :

Tn.Gunawan Angkawibawa/Mr.Gunawan Angkawibawa Tn. Benny Jayawardana/Mr. Benny Jayawardana Tn. Roy Linanda/Mr. Roy Linanda

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan dan entitas Anak (secara bersama-sama disebut sebagai "Kelompok Usaha") memiliki karyawan masing-masing sebanyak 41 dan 40 orang.

8

As of December 31, 2013 and 2012, the Group have 41 and 40 employees , respectively.



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan disetujui Direksi pada tanggal 3 April 2014.

These consolidated financial statements of the Group were prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards and approved by the Directors on April 3, 2014.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan dan atas dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements are prepared based on the historical cost and the accruals basis, except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual resultscould differ from those estimates.

Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan lain..

The Group’s functional currency is Rupiah. Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada tanggal laporan posisi keuangan dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut dari Perusahaan dan entitas di mana Perusahaan memiliki kemampuan untuk mengendalikan entitas tersebut, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements incorporate the assets and liabilities at statements of financial position date and results of operations for the years then ended of the Company and entities in which the Company has the ability to control theentities, both directly or indirectly.

Kepentingan non pengendali atas total laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang dapat diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan non pengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the totalcomprehensive income of subsidiaries is identified at its portion and presented as part of total attributable comprehensive income inthe consolidated statements of comprehensive income. Non-controlling interests in the net assets of subsidiaries is identified at the date of business combination afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

9



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (LANJUTAN)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINIUE)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

b. Principles of Consolidation (Continiue)

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk bagian tahun dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income for the part of the year during which control exists.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Kelompok Usaha, yang dimiliki secara langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% seperti disebutkan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include the accounts of Group, which are directly owned with ownership percentage of more than 50%, as described in Note 1c.

Seluruh saldo dan transaksi antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada , dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi kelompok usaha sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transaction, including unrealized gains or losse, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of Group as one business entity.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara jumlah harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih entitas anak pada tanggal akuisisi. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill represents unidentified excess of total investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiary’s net assets at the acquisition date. Goodwill is not amortised and tested for impairment annually.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

a power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

b power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

c. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

d power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas Anak, maka Kelompok Usaha:

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

-

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas Anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan

10

- derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; - derecognizes the carrying amount of any NCI; - derecognizes the cummulative translation differences, recorded in equity, if any; - recognizes the fair value of the consideration received; - recognizes the fair value of any investment retained; - recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and





b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

b. Principles of Consolidation (Continiue)

mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

- reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Group, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.

Kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada entitas-entitas Anak tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas-entitas Anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas-entitas Anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang sebelumnya dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup secara penuh.

Losses attributable to the NCI in certain nonwholly owned subsidiaries that have exceeded the NCI’s portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the controlling shareholder unless the NCI has a binding obligation to cover such losses. Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the NCI's share of losses previously absorbed by the controlling shareholder are fully recovered.

Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode ekstensi induk-entitas Anak, dimana perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset bersih entitas Anak yang diakuisisi diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi untuk “selisih negatif”.

Acquisitions of NCI were accounted for using the parent-entity extension method, whereby the difference between the consideration given and the carrying amount of the underlying net assets acquired is recognized as goodwill for “positive excess”, and to profit and loss for “negative excess”.

-

c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 22 (revisi 2010), "Kombinasi Bisnis".

The Group applies PSAK No. 22 (Revised 2010), "Business Combinations".

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar,yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisitiondate fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to the former owners of the acquiree, and theequity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed arerecognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

11





c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

c. Business Combinations (Continiue)

Kepentingan non pengendali diukur baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan non pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi.

Non-controlling interests are measured either at fair value or at the noncontrolling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Group in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisitiondate fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai asset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan komprehensif lain.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingentconsideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.

d. Transaksi dengan pihak berelasi

d. Transaction with related parties

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), "Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi". PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.

Penerapan PSAK yang direvisi tersebut memberikan pengaruh signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasi.

The adoption of the said revised PSAK has significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Kelompok Usaha jika :

A party is considered to be related to the Group if:

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama, dengan Kelompok Usaha; (ii) memiliki kepentingan dalam Kelompok Usaha yang memberikan pengaruh signifikan atas Kelompok Usaha; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Kelompok Usaha;

a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

12





d. Transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan)

d. Transaction with related parties (Continiue)

b. suatu pihak yang berelasi dengan Kelompok Usaha; c. suatu pihak adalah ventura bersama dimana Kelompok Usaha sebagai venturer; d. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Kelompok Usaha; e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) dan (d);

b. the party is an associate of the Group; c. the party is a joint venture in which the Group is a venture;

f. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada entitas, langsung maupun tidak langsung, seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Kelompok Usaha atau entitas yang terkait dengan Kelompok Usaha.

g. the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Perusahaan Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi. Hubungan berelasi didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak- Pihak Berelasi”, sebagai berikut:

The Group have transactions with related parties. Related party relationship is defined under PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”, as follows:

a. perusahaan, yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk perusahaan induk, anak perusahaan dan sesama anak perusahaan);

a. enterprises that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the reporting enterprise (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

b. perusahaan asosiasi; c. perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan terhadap perusahaan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor);

b. associated enterprises; c. Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals (close members of a family are defined as those members who are able to exercise influence or can be influenced by such individuals in conjunction with their transactions with the reporting enterprise);

d. karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor, yang meliputi komisaris, direksi dan karyawan kunci dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

d. Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors and key officers of the enterprise and close members of the families of such individuals; and

e. perusahaan, dimana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung, oleh setiap orang yang diuraikan pada butir (iii) atau (iv) di atas, atau setiap orang yang mempunyai pengaruh signifikan. Definisi ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

e. Enterprises in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (iii) or (iv) above, or over which such a person is able to exercise significant influence. This definition includes enterprises owned by the commissioners, directors or major shareholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.

13

d. the party is a member of the key management personnel of the Group e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);





d. Transaksi dengan pihak berelasi (Lanjutan)

d. Transaction with related parties (Continiue)

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan konsolidasian keuangan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transaction are made based on terms agreed bt the parties, such term may not be the same as those of the transaction between nonrelated parties.

e. Cash on hand and cash equivalents

e. Kas dan setara kas Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

Cash on hand and cash equivalents consists of unrestricted cash on hand and cash in banks and not pledged as collateral. f. Inventories

f. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang untuk kayu bulat dan barang jadi, serta rata-rata bergerak untuk bahan pembantu, suku cadang dan perlengkapan.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. The cost of inventories is measured using the weighted-average method for logs and finished product, and the moving-average method for other materials, spare parts and supplies.

Penyisihan persediaan usang ditetapkan berdasarkan penelaahan atas kondisi fisik persediaan pada akhir tahun.

Allowance for decline in value of inventories is provided based on a review of the physical condition of the inventories at the end of year.

hasil

g. Biaya dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. h. Aset Tetap

g Prepaid expenses . Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. h. Fixed Assets

Kelompok Usaha menetapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), "Aset Tetap" dan ISAK 25, "Hak atas Tanah".

The Group applies PSAK No. 16 (Revised 2011), "Fixed Assets" and ISAK 25, "Land Rights"

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha ("HGU"), Hak Guna Bangunan ("HGB") dan Hak Pakai ("HP") ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun "Aset Tetap" dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB, dan HP diakui sebagai bagian dari akun "Beban Ditangguhkan - Neto" pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK 25 precribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights ("Hak Guna Usaha" or "HGU"), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan of "HGB") and Usage Rights ("Hak Pakai" or "HP") when the land was acquired Initially are recognized as part of the cost of the land under the "Fixed Asstes" account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB, and HP were recognized as part of "Deferred Charges - Net" account in the statements of consolidated financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

14





h. Aset Tetap (Lanjutan)

h. Fixed Assets (Continiue)

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Harga perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the statements of comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Year 3-20 5-12 4 4 3 4

Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan laboratorium Peralatan dan perabot kantor Peralatan aklimatisasi Peralatan Pendewasaan

Buildings and infrastructure Vehicles Laboratory equipments Office furniture and equipments Acclimatization equipments Maturation equipments

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets' residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectly if appropriate, at each financial year end.

Jumlah tercatat aset tetap dikaji ulang untuk penurunan nilai apabila terdapat kerjadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai aset, jika ada, diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi komprehensif.

The carrying amount of fixed assets are reviewed for important whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. Impairment ini asset value, if any, is recognized as loss in the statements of comprehensive income.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam "Aset Tetap" dan dinyatakan sebesar biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets in-progress under "Fixed Assets" and stated at cost. The accumulated cost of the asset constructed is transferred to the appropriate fixed asstes account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

i. Akuntansi sewa

i. Accounting for leases

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), "Sewa".

The Group applies PSAK No. 30 (Revised 2011), "Lease".

Kelompok Usaha mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

The Group classifies leases based on the expent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

15





i. Akuntansi sewa (Lanjutan)

i. Accounting for leases (Continiue)

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau pernjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement conveys a right to use of a specific asset and the arrangement conveys a right the asset.

Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial

Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental ti ownership of the leased item are classified as operating leases.

seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait kepemilikan aset. Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), dalam sewa pembiayaan, Perusahaan mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai akhir kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan

Based on PSAK No. 30 (Revised 2011), under a finance lease, the Company recognize assets and liabilities in their consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability.

bagian merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban Keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang masih konstan atas saldo liabilitas.

The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability.

Rental kontinjen, jika ada, dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa. Dalam sewa operasi, perusahaan mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Contingent rents, if any, are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in statements of comprehensive income. Capitalized leased assets (presented under the account of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainly that the company will obtain ownership by the end of the lease term. under an operating lease, the Company recognized lease payments as an expense on a straight-line method over the lease term.

j. Penurunan nilai aset non-keuangan

j. Impairment of non-financial assets

Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

The Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than the recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

16





j. Penurunan nilai aset non-keuangan (Lanjutan)

j. Impairment of non-financial assets (Continiue)

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

k. Deferred Costs Of Forest Concession Rights

k. Biaya Pengelolaan Hak Pengusahaan Hutan Biaya/Iuran yang terjadi untuk memperoleh Izin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu (IUPHHK), seperti iuran IUPHHK , analisis mengenai dampak lingkungan, foto udara dan rencana karya pengusahaan hutan, ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa Manfaat masing-masing IUPHHK tersebut dengan mengunakan metode garis lurus selama jangka waktu IUPHHK.

Costs and expenses incurred in obtaining forest concession rights,such as, among others, forest concession fees, and costs of environmental evaluation and analysis, air photo survey and planning, are capitalized and amortized over the economic terms of the concession rights using the straight-line method over the terms of the concession rights.

l. Revenue and expense recognition

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. This revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

m. Provisi

m. Provisions

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas Laporan keuangan konsolidasian untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian.

17

Effective January 1, 2011, the Company adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is to be applied propectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes of the consolidated financial statements to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.





m. Provisi (Lanjutan)

m. Provisions (Continiue)

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal and constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewwd at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed. n. Employees’ benefits

n. Imbalan kerja Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), "Imbalan Kerja".

Effective January 1, 2012, the company applies PSAK No. 24 (Revised 2010), "Employee Benefits".

PSAK No. 24 (Revisi 2010) memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh keuntungan/kerugian aktuarial. Karena perusahaan tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian sebelumnya seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini, maka penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan seperti atas Laporan keuangan konsolidasian kecuali pengungkapan terkait.

PSAK No. 24 (Revised 2010) permits entities to adopt certain systematic methods of faster recognition,which include, among others, immediate recognition of all actuarial gains and losses. Since the company opted not to apply this method but to continously use the previous actuarial gain/loss recognition method as further disclosed below, the initial aadoption of PSAK No. 24 (Revised 2010) did not have significant impact on the Company's consolidated financial statements exept for the related disclosures.

Beban imbalan kerja karyawan ditentukan dengan metode Projected Unit Credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The cost of providing employee benefits is determined using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of any plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straightline method over the expected average remaining working lives of the employees.

o. Pajak penghasilan

o. Income tax

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan laba kena pajak periode berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using the prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut Laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the consolidated financial statements and their respective tax bases at each reporting date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

18





o. Pajak penghasilan (Lanjutan)

o. Income tax (Continiue)

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statements of financial position.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

p. Aset dan Liabilitas Keuangan

p. Financial assets and liabilities

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), "Instrumen Keuangan: Penyajian", PSAK No. 55 (Revisi 2011), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran" dan PSAK No. 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan".

The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation" PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, "Financial Instruments: Disclosures".

PSAK No. 50 direvisi sehingga hanya mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.

PSAK No. 50 was revised to only cover the principles for presentation of financial instruments, while the principles for for disclosures of financial isntruments are transfered to PSAK No. 60.

Revisi PSAK No. 55 tersebut tidak memberikan pengaruh bagi Laporan keuangan konsolidasian pada saat penerapan awal, sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No. 60 yang direvisi tersebut memberikan pengaruh bagi pengungkapan dalam Laporan keuangan konsolidasian.

The revised PSAK No. 55 has no impact on the consolidated financial statements upon initial adoption, while the adoption of the revised PSAK No. 50 and PSAK No. 60 have impact on the disclosures made in the consolidated financial statements.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan Awal Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

Initial recognition Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

19





Aset Keuangan

Financial Assets

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/regular) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan adalah kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Company’s financial assets are cash on hand and in banks, trade receivables and other receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

▪

▪

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

▪ Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Derivative assets are classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidation statements of comprehensive income.

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kategori ini.

The Company did not have financial assets in this category.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

▪ Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Perusahaan memiliki kas dan setara kas, piutang usaha, dan piutang lain-lain dalam kategori ini.

The Company has cash on hand and cash equivalents, trade receivables and other receivables in this category.

20





Aset Keuangan (Lanjutan) ▪

▪

Financial Assets ( Continiue)

Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

▪ held-to-maturity (“HTM”) Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dan manajemen Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Grup menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule) dan investasi direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities for which the Company’s management has the positive intention and ability to hold to maturity. When the Company sells or reclassifies other than an insignificant amount of HTM investments before maturity, the entire category would be tainted and the investments are reclassified as AFS financial assets.

Setelah pengukuran awal, investasi ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan dan kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat penghentian pengakuan dan penurunan nilai dan melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial measurement, these investments are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment in value. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the consolidated statements of comprehensive income. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the HTM investments are derecognized and impaired, as well as through the amortization process using effective interest method.



Aset keuangan tersedia untuk dijual [Available-For-Sale (“AFS”)]

▪ Available-For-Sale (“AFS”) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the two preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.



Penghentian pengakuan aset keuangan Aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, dihentikan pengakuan pada saat:

Derecognition of financial assets A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i. hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

i. the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or

21





Aset Keuangan (Lanjutan)


ii. Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii. the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement; and either (a) substantially transferred all the risks and rewards of the asset, or (b) neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Apabila Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Perusahaan sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain or loss which had been recognized in the equity, should be recognized in the statements of comprehensive income.

Penurunan nilai aset keuangan Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Impairment of financial assets At each statement of financial position date, the Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

22







Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

▪

▪ Financial assets carried at amortized cost

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan Diamortisasi Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi).

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang dipakai untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan and receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

23






▪

Financial Assets ( continiue)

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan cadangan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivable, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced (reversed) by adjusting the allowance account. The recovery should not lead to the carrying amount of the asset exceeds its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the statements of comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

▪ Financial assets carried at cost

Aset keuangan yang dicatat pada biaya Perolehan Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada periode berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have the quotation and is not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses were not recoverable in the next period.

Liabilitas Keuangan

Financial liabilities

Pengakuan Awal Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Initial recognition Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

24





Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

Financial liabilities (Continiue)

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan meliputi utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar dan utang pihak berelasi.

The Company’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and due to a related party.

Pengukuran setelah pengakuan awal Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut :

Subsequent measurement The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

▪

▪ Financial liabilities at fair value through profit or loss

▪

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the statements of comprehensive income.

Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan dalam kategori ini.

The Company did not have financial liabilities in this category.

Pinjaman dan utang

▪ Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangka pendek. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. At statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the effective interest rate method.

Perusahaan memiliki utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang pihak berelasi dalam kategori ini.

The Company has short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and due to a related party in this category.

25





Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

Financial liabilities (Continiue)

Penghentian pengakuan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Derecognition of financial liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statements of comprehensive income.

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen Keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Saling hapus dari instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada akhir tanggal peLaporan keuangan konsolidasian. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diijinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2006) seperti dengan mengacu pada transaksi wajar (arm’s length market transactions); mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang serupa; analisa arus kas yang didiskontokan; atau model penilaian lain.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2006), such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

26





Nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan)

Fair value of financial instruments (Continiue)

Segmen adalah bagian khusus dari perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguihable component of the company that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing certain products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risk and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset, dan liabilitas segmen termasuk itemitem yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen seta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, result, assets, and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated a reasonable basis to that segment.

q. Penerapan Standar Akuntansi Revisi lain

q. Adoption of Other Revised Accounting Standards

Penerapan dari standar dan interpretasi baru/revisi berikut, yang relevan dengan operasi perusahaan, namun tidak menimbulkan efek signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian adalah: -

PSAK No. 10 PSAK No. 16 PSAK No. 26 PSAK No. 28 PSAK No. 30 PSAK No. 46 PSAK No. 50 PSAK No. 55 PSAK No. 56 PSAK No. 60 PSAK No. 25

: : : : : : : : : : :

The adoption of the following new/revised standards and intepretations, which are relevant to the company operations, but did not result in a significants, are as follows:

Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valutas Asing / The Effects of Changes in Foreign Exchange Reates Aset Tetap / Fixed Assets Biaya Pinjaman / Borrowing Akuntansi Asuransi Kerugian / Accounting for Loss Insurance Sewa / Leasing Akuntansi Pajak Penghasilan / Income Taxes Instrumen Keuangan : Penyajian / Financial Instruments : Presentation Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran / Financial Instruments : Recognition and Measurements Laba per saham / Earning per share Instrumen Keuangan : Pengungkapan / Earnings Per share Hak atas Tanah / Land Rights

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINLY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam Laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the company's accounting policies thathave the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

27



3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (LANJUTAN)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINLY (CONTINIUE)

Pertimbangan (Lanjutan)

Judgments (Continiue)

Mata Uang Fungsional

Fungtional Currency

Mata uang fungsional kelompok Usaha adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang asing tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The fluctional of the group is the currency of the primary economic environment in which each o them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classication of Financial Assets and Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok usaha.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies.

Aset keuangan yang Tidak Memiliki Kuotasi Harga di Pasar Aktif

Unquoted Financial Assets in Active Market

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset keuangan dengan mengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebut memiliki atau tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasi tersebut juga mencakup apakah kuotasi harga suatu aset keuangan di pasar yang aktif, merupakan kuotasi harga yang tersedia secara reguler, dan kuotasi harga tersebut mencerminkan transaksi di pasar yang aktual dan terjadi secara reguler dalam suatu transaksi wajar.

The Group classifies financial assets by evaluating, among others, whether the asset is quoted or not in an active market. Included in the evaluation on whether a financial asset is quoted in an active market is the determination on whether quoted prices are readily and regularly available, and whether those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

28





Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continiue)

Imbalan Kerja Karyawan

Employees' Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of the company's employees' benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan kerja karyawan. Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 masing-masing sebesar Rp. 1.161.167.918 dan Rp 533.648.958. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately as income or loss when they occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for employees’ benefits and employees’ benefits expense. The carrying amount of the Group’s estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp. 1,161,167,918 and Rp 533,648,958 respectively. Further details are disclosed in Note 20.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp.159.236.266.352 dan Rp 50.162.428.199. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp. 159,236,266,352 and Rp 162,428,199 respectively. Further details are disclosed in Note 11.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s income or loss.

29





Estimasi dan Asumsi (Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continiue)

Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 3.670.639.713 dan Rp 1.948.069.990 sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 285.236.732.672 dan Rp 35.988.639.016 (lihat catatan 31).

The carrying amount of financial assets carried at fair values in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 3.670.639.713 and Rp 1.948.069.990 repectively, while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 285,236,732,672 and Rp 35,988,639,016 respectively (see Note 31)

Pajak penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Gruop recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable income together with future tax planning strategies.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Values and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat atas persediaan Kelompok Usaha sesudah penyisihan penurunan nilai persediaan dan persediaan usang pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 799.893.299 dan Rp 31.007.471.028. Penjelasan lebih jauh diungkapan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group Inventory after allowance for decline in value of inventory and inventory obsolescence as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 799,893,299 and Rp 31,007,471,028 respectively. Further details are shown in Note 8.

30



4. ACQUISITIONS AND INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

4. PENYERTAAN DAN AKUISISI ENTITAS ANAK a Berdasarkan Akta Berita Acara No: 121, tanggal 25 Juni 2013, Perusahaan telah melakukan penyertaan saham sebesar 80% dengan nilai penyertaan sebesar Rp45.000.000.000.00 di PT Bangun Kayu Irian.

a Based on Deed No: 121 Date of June 25, 2013, the Company has made an investment in shares of 80% to the value of investments in PT Bangun Kayu Irian Rp45,000,000,000.00.

b Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No: 123, tanggal 25 Juni 2013, Perusahaan telah melakukan Akuisisi saham sebesar 90% dengan nilai Akuisisi sebesar Rp59.040.000.000,00 di PT Mitra Pembangunan Global.

b Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No: 123 Date of June 25, 2013, the Company has a 90% stake acquisition by acquisition value of Rp 59,040,000,000. 00 in PT Mitra Pembangunan Global.

5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of : 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Kas - dalam Rupiah Bank - dalam Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Papua PT Bank Permata Tbk

1,196,313,298

234,801,807

466,314,889 3,784,321 169,423,040 3,481,081

233,954,862 4,216,321 -

2,494,193 1,067,949

-

Total

1,842,878,771

472,972,990

Cash on hand - in Rupiah Banks - in Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Papua PT Bank Permata Tbk Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, semua kas dan setara kas Perusahaan dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2013 and 2012, all of the Company’s cash on hand and cash equivalents are denominated in Rupiah.

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offered from each bank.

6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES


This account consists of: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

UD Wijaya Loka PT Kayan Lain-lain Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

669,654,911 230,624,740 827,884,373

1,454,350,000

UD Wijaya Loka PT Kayan Others

1,728,164,024

1,454,350,000

Total

Pada Tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, semua piutang usaha perusahaan dalam mata uang rupiah.

31

As of December 31, 2013 and 2012, all of the company's trade receivable are demominated in rupiah.



6. PIUTANG USAHA (LANJUTAN)

6. TRADE RECEIVABLES (CONTINIUE) The aging analysis of trade receivables is presented below:

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut : 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo : 1 sampai 30 hari 31 sampai 60 hari

-

684,100,000

1,728,164,024

561,750,000 208,500,000

Current Overdue 1 to 30 days 31 to 60 days

Total

1,728,164,024

1,454,350,000

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang dapat ditagih sehingga tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai. 7. PIUTANG LAIN-LAIN

7. OTHER RECEIVABLES


This account consists of : 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Karyawan Jakarta Karyawan camp Karyawan Cabang Total

As Of December 31, 2013 and 2012, management convince that all receivable are collectible thus no allowance for declining in value of receivable has been provided.

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

21,432,000 45,924,351 32,240,567

20,747,000 -

Employee Jakarta Employee Camp Employee Branch

99,596,918

20,747,000

Total

Piutang pada karyawan merupakan pinjaman dana yang pembayarannya melalui pemotongan gaji bulanan karyawan bersangkutan.

Receivable from employees represents loans which the repayments is through monthly salaries deduction of the related employees.

Pada tahun 2013 dan 2012, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang dapat tertagih sehingga tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai.

In 2013 and 2012, management convince that all receivable are collectible thus no allowance for declining in value of receivable has been provided.

8. INVENTORIES

8. PERSEDIAAN Akun ini merupakan persediaan tanaman yang berlokasi di divisi Bioplant dan Bioflora, baik yang berada di area tertutup maupun area terbuka di lokasi Cikupa, Tangerang dan di Papua. 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 Bahan Pendukung Tanaman Suku Cadang Kayu Bulat

This account represent inventory of plants which located in Bioplant and Biofora divisions, both are in enclosed or open areas at Cikupa, Tangerang and Papua. 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

27,438,329 144,193,000 772,454,970 -

46,876,657 1,620,339,595 30,253,441,852

Supporting Materials Plant Sparepart Logs Total Less allowances for decline in value of inventory and inventory obsolescances

Total Dikurangi penyisihan penurunan nilai persediaan dan persediaan usang

944,086,299

31,920,658,104

(144,193,000)

(913,187,076)

Bersih

799,893,299

31,007,471,028

32

Net



8. INVENTORIES (CONTINIUE)

8. PERSEDIAAN (LANJUTAN) Perubahan penyisihan penurunan nilai persediaan dan persediaan usang adalah sebagai berikut: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

The changes un the allowance for decline in value of inventory and inventory obsolescence are as follow: 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Saldo awal Penambahan (Pengurangan) selama tahun berjalan

913,187,076

593,980,495

(768,994,076)

319,206,581

Begining balance Additions (Deductions) for the year

Saldo akhir

144,193,000

913,187,076

Ending Balance

Pada 31 Desember 31 2013 dan 2012, Kelompok Usaha melakukan pemulihan penurunan nilai persediaan atas persediaan jati dan kayu bulat untuk tahun 2013 sebesar Rp 768.994.076 dan penyisihan penurunan atas persediaan jati untuk tahun 2012 sebesar Rp 319.206.581 yang disebabkan karena nilai tercatat persediaan tersebut lebih tinggi dibandingkan nilai realisasi bersih.

As of December 31, 2013 dan 2012, the group recovery allowance for decline in value of inventory for teak and logs in 2013 amounted Rp 768.994.076 and for logs in 2012 amounted Rp 319.206.581 reppectively since the carrying value of such inventories were, higher than net realizable value.

Berdasarkan hasil penelaahan atas nilai realisasi bersih persediaan dan keadaan fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan atas penurunan nilai persediaan dan persediaan usang adalah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul.

Based on the review of the net realizable value of inventories and physical condition of inventories at the end of the year, the management of the company believes that the allowances for decline in value of inventory and inventory obsolecence are adequote to cover possible losses arising.

Persediaan tanaman dan kayu bulat kelompok Usaha tidak diasuransikan terhadap resiko kerugian akibat kebakaran dan resiko lainnya karena belum ada perusahaan asuransi yang dapat memberikan nilai pertanggungan yang wajar.

The group inventory of plants and logs are not covered by insurance against losses from fire and other risk, as there is no insurance company that is able to provide sufficient coverage.

9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA

9. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES



Uang Muka Pembelian Perjalanan Dinas DR dan PSDH Jaminan Lain-lain Biaya Dibayar Dimuka Asuransi Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

47,186,979 79,572,700 86,962,126 2,364,168,000 2,965,162,012

24,223,879,832 13,133,333

469,722,738

76,596,746

6,012,774,555

24,313,609,911

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Uang muka pembelian merupakan uang muka pembelian kayu bulat.

33

Advance Purchase Traveling DR dan PSDH Deposit Others Prepaid Expense Insurance Total

As of December 31, 2013 and 2012 advance for purchase represent advances for purchase of logs.



10. BIAYA PENGELOLAAN HAK PENGUSAHAAN HUTAN

10. DEFERRED COSTS ON FOREST CONCESSION RIGHTS



Hak Pengelolaan Hutan Iuran Izin Usaha (IUPHHK-HA) Infrastruktur Jalan dan Base Camp Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

15,624,545,455 87,558,612,545 43,644,054,496

-

Rights of Forest Management Business License Fee (IUPHHK-HA) Road Infrastructure and Base Camp

146,827,212,496

-

Total

11. FIXED ASSET

11. ASET TETAP Rincian dan mutasi aset tetap selama tahun 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Saldo awal Beginning balance

Details and changes of fixed assets during 2013 and 2012 are as follows:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Penambahan Akusisi Pengurangan Subsidiaries Additions

Deductions

Saldo Akhir

Ending balance

Ending balance

Harga Perolehan : Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan Prasarana Kendaraan Peralatan dan Perabotan Kantor Peralatan Laboratorium Peralatan Aklimatisasi Peralatan Pendewasaan Sub Total

Acquisition Costs : 44,500,856,234

-

-

-

44,500,856,234

10,612,906,284 21,600,000

-

-

5,580,780,310 3,009,800,000

16,193,686,594 3,031,400,000

1,653,156,572

Office Furniture and Equipment

30,532,836,193

30,532,836,193

Laboratory Equipments

60,627,800

60,627,800

Acclimazation Equipments

40,196,630

40,196,630

Maturation Equipments

850,428,022

86,619,451,163

13,356,250

-

13,356,250

789,372,300

Total

2,521,039,464 89,140,490,627

13,356,250

Peralatan dan Perabotan Kantor Peralatan Laboratorium Peralatan Aklimatisasi Peralatan Pendewasaan Sub Total

Sub Total

9,379,952,610

3,778,200,000

136,966,887,625

Assets under capital leases Vehicles 135,709,727,089

3,778,200,000

146,346,840,235

231,722,487,112

Akumulasi Penyusutan : Bangunan dan Prasarana Kendaraan

96,012,760,023

-

Sewa Pembiayaan Kendaraan

Direct ownership Land Building and Infrastructure Vehicles

6,470,687,797 21,599,997

738,387,940

717,407,171 8,800,019,995

652,791,238

85,114,020

516,164,995

Total

Accum. depreciations: Building and Infrastructure 7,926,482,908 Vehicles 8,821,619,992 Office Furniture and 1,254,070,253

30,532,836,071

30,532,836,071

Equipment Laboratory Equipments

60,627,761

60,627,761

Acclimazation Equipments

40,196,620 37,778,739,484

40,196,620 48,635,833,605

823,501,960

-

34

10,033,592,161

Maturation Equipments Sub Total



11. FIXED ASSET (CONTINIUE)

11. ASET TETAP (LANJUTAN) Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan

Assets under capital leases 1,199,322,944

577,903,497

491,953,125

21,581,207,589

23,850,387,155

Total

38,978,062,428

1,401,405,457

491,953,125

31,614,799,750

72,486,220,760

Total

Nilai Buku

50,162,428,199

159,236,266,352

Book Value

Saldo awal Beginning balance

31 Desember 2012/December 31, 2012 Penambahan Pengurangan Additions Deductions

Saldo Akhir Ending balance

Harga Perolehan : Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan Prasarana Kendaraan Peralatan dan Perabotan Kantor Peralatan Laboratorium Peralatan Aklimatisasi Peralatan Pendewasaan Sub Total

Acquisition Costs : 49,309,820,000

-

4,808,963,766

10,612,906,284 21,600,000

-

821,329,022 30,532,836,193 60,627,800 40,196,630

29,099,000 -

-

91,399,315,929

29,099,000

4,808,963,766

44,500,856,234

Direct ownership Land Building and Infrastructure Vehicles

10,612,906,284 21,600,000 Office Furniture and 850,428,022 Equipment 30,532,836,193 Laboratory Equipments 60,627,800Acclimazation Equipments 40,196,630 Maturation Equipments 86,619,451,163

Aset Sewa Pembiayaan

Sub Total

Assets under capital leases

Kendaraan Total

Vehicles

2,286,839,464

234,200,000

-

2,521,039,464

93,686,155,393

263,299,000

4,808,963,766

89,140,490,627

Akumulasi Penyusutan :

Vehicles Total

6,036,468,457 21,599,997

434,219,340 -

-

599,661,101 30,336,973,405 60,627,761 40,196,620

53,130,137 195,862,666 -

-

Accum. depreciations: Building and 6,470,687,797 Infrastructure Vehicles 21,599,997 Office Furniture and 652,791,238 Equipment 30,532,836,071 Laboratory Equipments 60,627,761Acclimazation Equipments 40,196,620 Maturation Equipments

37,095,527,341

683,212,143

-

37,778,739,484

371,781,801

827,541,143

-

Total

37,467,309,142

1,510,753,286

-

Nilai Buku

56,218,846,251

Bangunan dan Prasarana Kendaraan Peralatan dan Perabotan Kantor Peralatan Laboratorium Peralatan Aklimatisasi Peralatan Pendewasaan Sub Total Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Sub Total

Assets under capital leases Vehicles 1,199,322,944 38,978,062,428

Total

50,162,428,199

Book Value

The allocated of depreciation expense is as follows : 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Beban umum dan Administrasi (Lihat Catatan 26)

1,401,405,456

1,510,753,286

General and administrative expenses (see Note 26)

Total

1,401,405,456

1,510,753,286

Total

35



11. FIXED ASSET (CONTINIUE)

11. ASET TETAP (LANJUTAN) Pengurangan aset tetap dengan rincian sebagai berikut :

Deductions on fixed assets with details as follows :

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 Harga perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku aset tetap Hasil penjualan aset tetap Laba (Rugi) penjualan aset tetap

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

3,778,200,000 491,953,125 3,286,246,875 3,312,594,830

4,808,963,766 3,964,400,000

Cost Accumulated depreciation Net book value of fixed assets Proceed from sale of fixed assts

26,347,955

(844,563,766)

Gain (loss) on sale of fixed assets

4,808,963,766

Tanah dengan luas 107.898,5 m2 senilai Rp. 44.500.856.234 berlokasi di Jl. Otonom, Desa Pasir Gadung, Tangerang. Status kepemilikan tanah berupa Surat Pernyataan Pelepasan Hak atas Tanah/Girik yang masih dalam proses pengurusan menjadi Hak Guna Bangunan (sesuai dengan tanda terima berkas permohonan Hak atas Tanah yang dikeluarkan oleh Badan Pertanahan Nasional Kabupaten Tangerang tanggal 23 April 2004)

Land with an area of 107.898,5 m2 amounted to Rp 44,500,856,234 which located Jl. Otonom, Pasir Gedung Village, Tangerang. The status of land ownership in from of statement of waiver of land/Girik are still in the process to obtain a Building Use Right (in accordance with the application file receipt of Landrights issued by the National Land Agency Tangerang Regency dated April 23, 2004).

Pada bulan Maret 2013 perusahaan telah menerima penggantian dari Astra Insurance atas claim kebakaran aset leasing sebesar Rp3.286.246.875.00 dengan nilai buku sebesar Rp3.286.246.875.00. Uang penggantian asuransi dipakai untuk pelunasan utang aset leasing yang terbakar.

In March 2013 the company has received reimbursement of Astra Insurance claims fire over leased assets at net book value Rp3.286.246.875.00 Rp3,286,246,875.00 Insurance reimbursement money used for debt repayment burning leasing assets.

Berdasarkan hasil penelaahaan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the review on the recoverable value of the fixed assets, the company's management believe that there is no event or change indicating assets impairment as of December 31, 2013 dan 2012.

12. GOODWILL

12. GOODWILL

Akun ini merupakan selisih antara harga perolehan dengan nilai wajar atas aset neto pada saat akusisi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the difference between acquisition cost and fair value of net assets at the time acquisition with details as follows:

PT Bangun Kayu Irian

PT Bangun Kayu Irian

Pada tanggal 25 Juni 2013 Perusahaan telah melakukan penyertaan saham sebesar 80% di PT Bangun Kayu Irian. 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

On June 25, 2013 the Company has investments of 80% stake in PT Bangun Kayu Irian. 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Transfer yang Dikonsiderasi Kepentingan non-pengendali-nilai wajar Total Nilai wajar aset bersih yang diterima

45,000,000,000 656,730,643 45,656,730,643 3,283,653,215

-

Consideration transferred Non-controlling interest - fair value Total Fair value of net asset acquired

Goodwill

42,373,077,424

-

Goodwill

36



12. GOODWILL (LANJUTAN)

12. GOODWILL (CONTINIUE)

Manajemen Kelompok Usaha menghitung nilai wajar aset berdasarkan laporan penilai independen yang kemudian dimodifikasi sehubungan dengan perbedaan waktu dari tanggal akuisisi terhadap tanggal penilaian.

Group's Management calculated net asset fair value based on an independent valuer report which was modified in relation to the timing difference between the acquisition date with the valuation date.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai dari goodwill, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai goodwill pada tanggal 31 Desember 2013. Manajemen kelompok usaha juga berkeyakinan bahwa proses akuisisi telah dilakukan sesuai dengan peraturan dari Bapepam-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan).

Based on the review on the goodwill valuation, the Group’s management believe that there is no event or change indicating assets impairment as of December 31, 2013.The Group's management also believe that the acquisition process had been implemented in accordance with the regulation made by Bapepem-LK (currently Indonesian Financial Service Authority).

PT Mitra Pembangunan Global

PT Mitra Pembangunan Global

Pada tanggal 25 Juni 2013 Perusahaan mengakusisi 80% saham Mitra Pembangunan Global dari Tn Syahirifudin. 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 Transfer yang Dikonsiderasi Kepentingan non-pengendali-nilai wajar Total Nilai wajar aset bersih yang diterima Goodwill (keuntungan pembelian)

On June 25, 2013 the company acquared 80% share ownership of PT Mitra Pembangunan Global from Mr. Syahirifudin . 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

70,020,000,000 7,985,042,390 78,005,042,390 79,850,423,904 (1,845,381,514)

-

Consideration transferred Non-controlling interest - fair value

-

Total Fair value of net asset acquired Goodwill (bargain on purchase)

Manajemen Kelompok Usaha menghitung nilai wajar aset berdasarkan laporan penilai independen yang kemudian dimodifikasi sehubungan dengan perbedaan waktu dari tanggal akuisisi terhadap tanggal penilaian.

Group's Management calculated net asset fair value based on an independent valuer report which was modified in relation to the timing difference between the acquisition date with the valuation date.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai dari goodwill, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak ada kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai goodwill pada tanggal 31 Desember 2013. Manajemen kelompok usaha juga berkeyakinan bahwa proses akuisisi telah dilakukan sesuai dengan peraturan dari Bapepam-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan).

Based on the review on the goodwill valuation, the Group’s management believe that there is no event or change indicating assets impairment as of December 31, 2013.The Group's management also believe that the acquisition process had been implemented in accordance with the regulation made by Bapepem-LK (currently Indonesian Financial Service Authority).

13. UTANG BANK JANGKA PENDEK

13. SHORT-TERM BANK LOANS

Akun ini terdiri dari :

This Account consist of: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

PT Bank Mayapada International, Tbk

115,755,373,852

-

PT Bank Mayapada International, Tbk

Total

115,755,373,852

-

Total

37



13. UTANG BANK JANGKA PENDEK (LANJUTAN)

13. SHORT-TERM BANK LOANS (CONTINIUE)

Berdasarkan persesuaian No 0174/Pers/MTO/VI/2013 tanggal 28 Juni 2013 antara PT Bank Mayapada Internasional Tbk dengan PT Bangun Kayu Irian

Jenis Hutang Plafond Hutang Bunga Pertahun Jangka Waktu

Kredit Modal Kerja / Investment Credit Facility Rp. 65.000.000.000,15% Berakhir 10 Juni 2014/ Until June 10, 2014

Berdasarkan persesuaian No 185/Pers/MTO/VII/2013 tanggal 15 Juli 2013 antara PT Bank Mayapada Internasional Tbk dengan PT Mitra Pembangunan Global Jenis Hutang Plafond Hutang Bunga Pertahun Jangka Waktu

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

631,266,377 101,354,500 41,129,252

111,542,000 75,811,225 17,896,728

773,750,129

205,249,953

Salaries, wages, and benefit in kinds Telephone, Electricity and Water Professional fees Others Total

15. TAXATION

15. PERPAJAKAN a. Uang Muka Pajak

a. Prepaid Tax



Jumlah

Type Loan Demand Loan Annual Interest Overdraft Loan

This account consist of: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

PPh Pasal 25 PPn Masukan

Based rapprochement No. 185/Pers/MTO/VII/2013 dated July 15, 2013 between PT Bank Mayapada Internasional Tbk and PT Mitra Pembangunan Global.

14. ACCRUED EXPENSES


Jumlah


Kredit Modal Kerja / Investment Credit Facility Rp. 55.000.000.000,15% Berakhir 1Juni 2014 / Until June 1, 2014

14. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

Gaji, upah, dan tunjangan Telepon, Listrik dan Air Jasa Profesional Lain-lain

Based rapprochement No. 0174/Pers/MTO/VI/2013 dated June 28, 2013 between PT Bank Mayapada Internasional Tbk and Bangun Kayu Irian.

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

14,072,500 8,827,552,894

-

8,841,625,394

-

38

Income Tax Article 25 VAT In Total



15. PERPAJAKAN (LANJUTAN)

15. TAXATION (CONTINIUE)

b. Utang Pajak

b. Tax Payables



PPh Pasal 21 PPh Pasal 23 Jumlah

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

21,279,596 450,000

20,801,199 -

21,729,596

20,801,199

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Koreksi fiskal: Penyusutan Rugi Penjualan aset tetap Imbalan kerja karyawan Jamuan dan sumbangan Goodwill Pajak Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak final Penyisihan penurunan niali persediaan dan persediaan usang Taksiran laba (rugi) fiskal sebelum Kompensasi rugi fiskal tahun-tahun sebelumnya Koreksi rugi fiskal tahun-tahun sebelumnya Akumulasi rugi fiskal akhir tahun

Total

c. Tax Current Expense

c. Beban Pajak

Laba (Rugi) sebelum taksiran Manfaat beban pajak menurut laporan laba rugi komprehensif

Income Tax Article 21 Income Tax Article 23

A reconciliation between income (loss) before provision for tax benefits (expenses) as shown in the statements of comprehensive income and the estimated taxable income (fiscal loss) for the year ended December 31, 2013 and 2012 is as follows:

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

2,247,114,323

897,235,929

217,473,069 54,845,500 (1,845,381,514) 95,874,571

844,563,766 191,815,868 2,010,000 66,989,689

(923,055)

(124,456,719)

(768,994,076)

319,206,581

8,817 (27,057,102,749)

2,197,365,114 (3,886,808,372) (25,367,659,491)

(27,057,093,932)

(27,057,102,749)

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah taksiran rugi fiskal berdasarkan perhitungan sementara. Oleh karena itu, jumlah tersebut mungkin berbeda dari jumlah fiskal yang dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT).

39

Loss before provision for tax benefits (expenses) per statements of comprehensive income Fiscal corrections: Depreciation Loss from sale of fixed assets Provision for employees'benefits Entertainment and donation Goodwill Taxes Interest income already subject to final income tax Provision for decline in value of inventory and inventory obsolescence Estimated fiscal income (loss) before fiscal loss competition of the previous years Tax loss carry forward of the previous years Acc. fiscal loss at the end of the year

In these consolidated financial statements, the amount of estimated fiscal loss is based on a preliminary calculation. Therefore, this amount may differ from the estimated fiscal loss to be reported in the tax return (SPT)



15. PERPAJAKAN (LANJUTAN)

15. TAXATION (CONTINIUE)

d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

Mutasi aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

Changes of defered assets are as follows:

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 Saldo awal Manfaat (beban) pajak tangguhan Saldo akhir aset pajak tangguhan- bersih

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

1,313,296,072 753,014,423

1,185,540,460 127,755,612

2,066,310,495

1,313,296,072

d. Administrasi dan perubahan peraturan perpajakan

Beginning of the year Deferred tax benefit (expenses) Deferred tax assets - net

d. Administration and changes in tax regulation

Berdasarkan Undang-undang perpajakan yang berlaku di Indonesia, perusahaan menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax ("DGT") may assess or amend taxes within ten years of the time the tax become due, or until th end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

Pada bulan September 2008, Undang-undang no. 7 tahun 1983 mengenai "Pajak Penghasilan" diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang Np. 36 tahun 2008. Perubahan tersebut mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Low No. 7 Year 1983 regarding "Income Tax" has been revised for the fourth time with low No. 36 Year 2008. The revised low sipulates changes in corporate tax rates to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN

16. FINANCE LEASE PAYABLE

Perusahaan menandatanggani perjanjian sewa pembiayaan untuk pembelian kendaraan bermotor dengan rincian sebagai berikut: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

The company entered inti financial leases agreement to purchases vehicles with detail as follows: 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Federal International Finance PT Surya Artha Nusantara Finance

324,526,331 11,064,149,487

1,032,039,950 3,085,448 -

PT Mitsui Leasing Capital Indonesia PT Federal International Finance PT Surya Artha Nusantara Finance

Total dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

11,388,675,818

1,035,125,398

Total

(11,376,625,731)

(622,790,533)

Less current maturities

12,050,087

412,334,865

Total

Total

40



16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (LANJUTAN)

16. FINANCE LEASE PAYABLE (CONTINIUE)

Pembayaran sewa minimum masa adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments areas follows:

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 Kurang dari satu tahun Satu tahun sampai dengan dua tahun

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

12,069,167,000 12,222,000

Total pembayaran sewa pembiayaan di masa mendatang Dikurangi beban bunga di masa mendatang Nilai sekarang kewajiban sewa pembiayaan Dikurangi utang sewa pembiayaan jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

796,435,281 332,533,994

12,081,389,000 (692,713,182) 11,388,675,818

Less than 1 year One to two years

1,128,969,275 Total future lease payment (93,843,877) Less future interest payment 1,035,125,398 Present value of obligation under finance lease

(11,376,625,731) 12,050,087

(622,790,533) 412,334,865

17. UTANG BANK JANGKA PANJANG

Less current portion Long - term portion

17. BANK LOAN - LONG TERMS

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No 03 tanggal 8 Agustus 2011 antara PT Bank Capital Indonesia Tbk dengan PT Bangun Kayu Irian. 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Based the Bank Facility Agreement Deed No. 03 dated August 8, 2011 between PT Bank Capital Indonesia Tbk and PT Bangun Kayu Irian.

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

PT Bank Capital Indonesia Tbk

12,177,602,251

-

PT Bank Capital Indonesia Tbk

Total dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

12,177,602,251

-

Total

(6,910,949,041)

-

Less current maturities

5,266,653,210

-

Long-term Portion

Bagian Jangka Panjang Jenis Hutang Plafond Hutang Bunga Pertahun Jangka Waktu

Modal Kerja / Investment Facility Rp. 20.000.000.000,16% Berakhir 12 Agustus 2015/ Until August 12, 2015

Jaminan: Kendaraan alat berat milik PT Bangun Kayu Irian

Collateral: Heavy equipment vehicles owned by PT Bangun Kayu Irian

18. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG

18. LONG TERM OTHERS PAYABLES



Pihak ketiga: Octagon Wealth Panel PTE Ltd Syahirifudin Total


31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

81,955,052,205 59,040,000,000

-

Third parties Octagon Wealth Panel PTE Ltd Syahirifudin

140,995,052,205

-

Total

41



18. UTANG LAIN-LAIN JANGKA PANJANG (LANJUTAN)

18. LONG TERM OTHERS PAYABLES (CONTINIUE)

Utang tersebut timbul dikarenakan Perusahaan pada tanggal 25 Juni 2013 melakukan perjanjian jual beli surat sanggup berjamin (secured promissory note) dengan pihak Octagon PTE LTD sebesar Rp 81.955.052.205 dan Bapak Syahirifudin sebesar Rp59.040.000.000 untuk jangka waktu selama 2 (dua) tahun sejak tanggal diterbitkan dengan suku bunga sebesar 2 (dua) persen pe tahun, dan akan jatuh tempo pada tangal 24 Juni 2015, dan diberikan hak opsi untuk dapat ditukarkan dengan saham Perusahaan apabila Perusahaan nantinya menerbitkan saham (right issue) pada masa mendatang berkenaan dengan penambahan atau peningkatan permodalan, dan Manajemen Perusahaan akan melakukan aksi korporasi secepatnya.

19. UANG MUKA PENJUALAN

The liablities were face up due to the issuing of promissory secured notes purchasing agreement with Octagon PTE LTD as amount of Rp 81,955,052,205 and Mr. Syahirifudin for Rp 59,040,000,000 on June 25, 2013, the length of period was for 2 (two) years from the date of issuance, given the interest rate as amount of 2 (two) percent per annum, and the maturity will be due on June 24, 2015, the company has confirmed and agreed for exchanged to be the Shares of the Company's in futures in reference for the additional of the company capital, and management will arrange for the corporate action as soon as possible.

19. ADVANCED RECEIVED



Pihak ketiga: PT Kayan Jaya Tanjung UD Wijaya Loka Jumlah pihak ketiga Pihak berelasi PT Indo Venner Utama

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

4,146,278,417

6,210,000,000

Third parties: PT Kayan Jaya Tanjung UD Wijaya Loka Total Thrid parties Related party PT Indo Venner Utama

34,748,263,665

Total

22,500,000,000 6,038,263,665 28,538,263,665

4,146,278,417 -

Total

4,146,278,417

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Uang muka penjualan merupakan uang muka penjualan kayu bulat (log). 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

20. EMPLOYEES BENEFIT LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan pasca kerja berdasarkan perhitungan aktuaria independen dilakukan oleh PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera, aktuaris independen, yang dalam laporannya masing-masing tertanggal 1 Maret 2014 dan 1 Februari 2013, menggunakan metode "Projected Unit Credit " dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Tingkat bunga aktuaria per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Tingkat kematian Umur pensiun normal Tingkat cacat

As of December 31, 2013 and 2012 advance for received represent advances for received of logs.

As of December 31, 2013 and 2012, the Company recognize retrement benefit cost based on the actuary's calculation of PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera, an independent actuary, whose report dated March 1, 2014 and February 1, 2013, respectively, using "Projected Unit Credit" method with assumption as follows:

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

9% 6%

6% 6%

TMI II - 1999*) 55 tahun 5% dari tingkat

TMI II - 1999*) 55 tahun 5% dari tingkat

42

Actuarial discount rate per annum Salary increased rate per annum Mortality rate Normal retirement age Disability rate



20. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (LANJUTAN) Tingkat pengunduran diri

20. EMPLOYEES BENEFIT LIABILITIES (CONTINIUE)

5% Sampai dengan usia 40 tahun, kemudian menurun secara linear sampai dengan 0,05% sampai dengan usia 50 tahun, dan asumsi tidak ada pengunduran diri peserta berusia diatas 51 tahun.

Participants' resignation rate

5% up to 40 year age, liearly declining to 0,05% up to 50 year, and assumed that there will be no employee resignation with age of more than 51 year.

*Tabel Mortalitas Indonesia

* Indonesia Mortality Table. a. Employees' benefits expenses

a. Beban imbalan kerja karyawan

This account consist of :

Akun terdiri dari: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui - unvested Amortisasi keuntungan (kerugian) Aktuarial

366,923,172 60,644,225

159,456,547 22,472,789

9,886,532

9,886,532

Total

461,934,142

24,480,213

Total

191,815,868

b. Mutasi liabilitas imbalah kerja karyawan

b. Changes in Employees' benefits liabilities 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Saldo awal Beban imbalan kerja karyawan Pembayaran pesangon

Current service cost Interest cost Amortization of unrecognized past service cost - unvested Amortization of actuarial gain (loss)

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

1,226,603,924 461,934,142 (527,370,148)

341,833,090 191,815,868 -

Beginning balance Employees' benefits expenses Severance payment

1,161,167,918

533,648,958

Total

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa jumlah tersebut cukup untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang Ketenagakerjaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 21. MODAL SAHAM

The Company's management believe that employee's benefits liabilities as of December 31, 2013 dan 2012 are adequate to cover the requirements of Labor low. 21. CAPITAL STOCK

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT FICOMINDO BUANA REGISTER, Biro Administrasi Efek masing-masing No. 019/BTEK-FBR / l /2014 tanggal 7 Januari 2014 dan No. 007/BTEKFBR/I/13 tanggal 4 Januari 2013 adalah sebagai berikut:

43

The details of the Company's shareholders as of December 31, 2013 and 2012, based on the report of PT FICOMINDO BUANA REGISTER, the Securities Administration Agency No.019/BTEK-FBR/I/2014 dated January 7, 2014 and No. 007/BTEK-FBR/I/13 dated January 4, 2013 are as follows:



21. MODAL SAHAM (LANJUTAN)

21. CAPITAL STOCK (CONTINIUE) 31 Desember 2013/ December 31, 2013

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/Per centage of Ownership (%)

110,549,500 220,208,000 221,024,500

10.02% 19.96% 20.04%

551,195,500

49.97%

1,102,977,500

100.00%

Anjas Ilyas Benny Wirawansa Edi Suwarno AL Jab L Sing Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%) Jumlah

Shareholders

Jumlah/ amounts (Rp)

11,054,950,000 22,020,800,000 22,102,450,000

Anjas Ilyas Benny Wirawansa Edi Suwarno AL Jab L Public 55,119,550,000 (eachs below less than 5%) 110,297,750,000

Total


Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/Per centage of Ownership (%)

239,246,500 220,208,000 221,024,500

21.69% 19.96% 20.04%

23,924,650,000 22,020,800,000 22,102,450,000

422,498,500

38.31%

42,249,850,000 (eachs below less than 5%)

1,102,977,500

100.00%

Anjas Ilyas Benny Wirawansa Edi Suwarno AL Jab L Sing Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%) Jumlah 22. AGIO SAHAM

Shareholders

Jumlah/ amounts (Rp)

110,297,750,000

Anjas Ilyas Benny Wirawansa Edi Suwarno AL Jab L Public Total

22. EXCESS IN ADDITIONAL PAID IN CAPITAL



31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Agio saham Biaya emisi saham

7,574,437,500 (1,270,889,833)

7,574,437,500 (1,270,889,833)

Additional paid-in capital Stock issuance costs

Total

6,303,547,667

6,303,547,667

Total

Rincian biaya emisi saham adalah sebagai berikut:

Details of stock issuance costs are as follows: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

Biaya komisi penjamin emisi Biaya lembaga dan profesi penunjang pasar modal Biaya pencetakan dokumen pernyataan pendaftaran Biaya pencetakan efek Lain-lain Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

161,250,000

161,250,000

480,052,750

480,052,750

165,000,000 310,887,083 153,700,000

165,000,000 310,887,083 153,700,000

Cost of underwriting commissions Cost of supporting capital isntitutions and professionals Cost of printing of registration statement Cost of shares registration Others

1,270,889,833

1,270,889,833

Total

44



23. PENGHASILAN BERSIH

23. NET REVENUES



Kayu Bulat Jati Sansivera Tanaman kehutanan lainnya Aglaonema Tanaman lainnya Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

44,947,972,036 486,450,000 425,840,000 425,350,000 300,695,000 394,620,000

44,775,112,788 6,895,300,000 5,520,250,000 3,387,975,000 1,316,000,000 267,100,000

46,980,927,036

62,161,737,788

Rincian penjualan kepada pihak yang lebih besar dari 10% jumlah penjualan adalah sebagai berikut:

Logs Teak Sansivera Foresty crops Aglaonema Others crops Total

Details of sales tp parties over 10% of total sales are as follows: 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013 PT Kayan Jaya Tanjung PT Indo Venner Utama UD Wijaya Loka Putri Sutrisno

20,590,915,323 7,737,884,373 16,619,172,340 -

8,271,020,898 19,080,098,975 13,050,947,315 4,373,045,600

PT Kayan Jaya Tanjung PT Indo Venner Utama UD Wijaya Loka Putri Others

Total

44,947,972,036

44,775,112,788

Total

24. BEBAN POKOK PENDAPATAN

24. COST OF REVENUES



Bahan baku yang digunakan Upah buruh langsung Beban perbaikan dan pemeliharaan Beban penyisihan penurunan nilai persediaan dan persediaan usang

10,958,763,283 220,972,300 800,000

Jumlah biaya produksi

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012 67,297,613,242 215,985,600 1,573,000 319,206,581

Raw material used Direct labous Indirect expenses Provision for decline in value of inventory and inventory obsolescense

11,180,535,583

67,834,378,423

Total manufacturing costs

Persediaan awal tahun Persediaan akhir tahun

31,007,471,028 (144,193,000)

17,664,236,653 (31,007,471,028)

Inventories at beginning of year Inventories at end of year

Beban pokok penghasilan

42,043,813,611

54,491,144,048

Cost of good sold

-

25. BEBAN PENJUALAN

25. SELLING EXPENSES



31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Perjalanan dinas Bensin, tol,parkir Pengemasan dan pengiriman Lain-lain

179,252,700 2,726,825 1,052,744,580 8,458,600

896,436,903 2,476,192 286,262,500 -

Total

1,243,182,705

1,185,175,595 45

Traveling Fuel, oil, parking Packing and shipping Others Total



26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

26. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES



Penyusutan Gaji dan tunjangan Telepon, listrik, dan air Imbalan manfaat karyawan Alat tulis kantor dan percetakan Pajak Keanggotaan Periklanan dan promosi Asuransi Jasa profesional Rumah tangga kantor Jamsostek Fasilitas direksi Perijinan Perbaikan dan pemeliharaan Bensin, tol, dan parkir Entertainment & Representasi Fotocopy dan jilid Lain-lain Jumlah

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

1,401,405,456 1,308,290,445 205,817,181 217,473,069 20,053,100 95,874,571 79,415,213 51,607,350 70,064,464 76,205,395 78,735,407 24,986,381 43,333,900 31,529,600 30,744,700 13,654,688 54,845,500 61,088,125 113,295,080

1,510,753,286 1,114,239,367 172,391,185 191,815,868 62,588,850 66,989,689 84,816,667 147,838,020 54,297,888 535,820,490 48,823,670 24,706,129 65,908,500 288,401,115 6,909,664 183,147,585 144,366,297

Depreciation Salaries and benefit in kinds Telephone, electricity, and water Employees' benefits Office supplies and printing Taxes Membership Advertising and promotion Insurance Professional fees Office householder Jamsostec Director facility Permits Repair and maintenance Fuel, oil, and parking Entertainment and delegation Photocopy and staple Others

3,978,419,625

4,703,814,270

Total

27. PENDAPATAN (BEBAN) LAINNYA

27. OTHER INCOME (EXPENSES)

a. Beban Lainnya

a. Other Expense



31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Beban bunga sewa pembiayaan Bunga Pinjaman Administrasi bank lain-lain bersih

82,040,024 1,224,500 118,847

155,033,747 2,565,000 6,662,152

Total

83,383,371

164,260,899

b. Pendapatan Lainnya

b. Other Income



Pendapatan bunga Rugi penjualan aset tetap lain-lain bersih Jumlah

Finance lease interest expenses interest on Loan bank charges Others-net Total

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

923,055 2,614,063,544

831,019 (844,563,766) 123,625,700

Gain Foreigh change rate Loss sales fixed assets Other

2,614,986,599

(720,107,047)

Total

46



28. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR

28. BASIC EARNING (LOSS) PER SHARE

Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor pembilang dan pembagi yang digunakan dalam perhitungan laba per saham dasar: 31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

The following presents the reconciliation of the numerators and deniminators used in the computation of basic earnings per share: 31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan

2,301,480,385

1,024,991,541

Gain Foreigh change rate

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar

1,102,977,500

1,102,977,500

Weighted overage number of ordinary share outstanding

2.09

0.93

Basic earnings per share

Laba (rugi) per saham dasar 29. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

29. BALANCE AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Rincian akun dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut :

In the normal course of business the Company entered into certain transaction with related parties. The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties are as follows :

Sifat hubungan

Nature of relationship

- PT Indo Venner utama

:

Di bawah pengendalian bersama pemegang saham/ Under common control with shareholders

Sehubungan dengan rapat umum pemegang saham tahunan dibuat dengan akta notaris Desman, S.H., M.Hum., M.M., No. 138 tanggal 27 Juni 2012, mulai bulan Juni 2012 PT Indo Venner Utama menjadi pihak yang berelasi dengan Perusahaan.

PT Indo Venner utama

In connection with Annual General Shareholders Meeting which notarized by notarial Deed of Desman, S.H., M.Hum., M.M., No. 138, dated June 27, 2012, since June 2012 PT Indo Venner Utama become a related party to the Company.

Persentase terhadap jumlah liabilitas / Percentage to total liabilities

Persentase terhadap total liabilitas / percentage to total liabilities 2013

:

2012

Uang muka penjualan PT Indo Venner utama -

0%

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

47

6,210,000,000

17%

6,210,000,000

17%

Advances received PT Indo Venner utama

Transactions with related parties were conducted under terms and conditions agreed between the parties, whitch may not be same as those of the transactions with unrelated parties.



30. INFORMASI SEGMEN

30. SEGMENT INFORMATION

Jenis Produk

Product type

Perusahaan mengklasifikasikan usahanya menjadi dua segmen produk yaitu tanaman (kehutanan, hias dan lain-lain) dan kayu log. Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan berdasarkan jenis produk adalah sebagai berikut:

The Company classifies its business into two segments of products which is crops (forestry, ornamental and other) and logs. Information regarding the Company's business segments by product type are as follows:

31 Des. 2013/ Dec. 31, 2013

31 Des. 2012/ Dec. 31, 2012

Penghasilan bersih Kayu bulat Tanaman

44,947,972,036 2,032,955,000

44,775,112,788 17,386,625,000

Revenue- Net Logs Crops

Total

46,980,927,036

62,161,737,788

Total

Beban pokok pennghasilan Kayu bulat Tanaman

40,346,694,716 1,697,118,895

37,319,415,771 17,171,728,277

Cost of Good sold Logs Crops

Total

42,043,813,611

54,491,144,048

Total

Laba kotor Kayu bulat Tanaman

4,601,277,320 335,836,105

7,455,697,017 214,896,723

Gross Profit Logs Crops

Total

4,937,113,425

7,670,593,740

Total

Daerah Geografis

Geographic Areas

Informasi segmen perusahaan berdasarkan daerah geografis disajikan berdasarkan satu lokasi utama, yaitu di domestik.

Segment information of the Company based on geographic areas served by one main location, which is domestic.

Seluruh kegiatan operasional segmen usaha Perusahaan dijalankan di dalam negara (domestik).

The entire operations of the Company's business segments conducted in domestic. 31. FINANCIAL INSTRUMENTS

31. INSTRUMEN KEUANGAN Kebijakan perusahaan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The company's policy to maintain a healty capitals' structure in oreder to secure access to finance at reasonable cost.

Instrumen keuangan yang disajikan dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

48



31. INSTRUMEN KEUANGAN (LANJUTAN)

31. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINIUE)

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain. Seluruh aset keuangan di atas merupakan aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, sehingga nilai tercatat aset keuangan tersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

Cash and cash equivalents, trade receivables and other receivables. All of the above financial assets are due within 12 months, thus the carrying values of the financial assets approximate their fair values

Hutang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar. Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya

Short-term bank loans, trade payables, other payables and accrued expenses. All of the above financial liabilities are due within 12 months, thus the carrying values of the financial liabilities approximate their fair values.

Hutang pihak berelasi Nilai wajar dari hutang pihak berelasi dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidak diharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggal neraca.

Due to a related party. Due to a related party are carried at historical cost because their fair values cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair values of such assets because there are no fixed repayment terms although these are not expected to be settled within 12 months after the statements of financial position.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang dicatat di laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the financial instruments of the Company that are carried in the statements of financial position as of Desember 31, 2013 and 2012:

2013 Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/Fair value

Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang Usaha Piutang Lain-lain

1,842,878,771 1,728,164,024 99,596,918

1,842,878,771 1,728,164,024 99,596,918

Financial assets Cash and cash Trade Receivable Other Receivable

Jumlah

3,670,639,713

3,670,639,713

Total

Liabilitas keuangan Utang lain-lain Sewa Pembiayaan Biaya masih harus dibayar Uang Muka Penjualan Hutang Bank

140,995,052,205 11,388,675,818 773,750,129 4,146,278,417 127,932,976,103

140,995,052,205 11,388,675,818 773,750,129 4,146,278,417 127,932,976,103

Financial liabilities Other payables Finance Lease Accrued expenses Advance received Bank Loans

Jumlah

285,236,732,672

285,236,732,672

Total

2012 Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/Fair value

Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang Usaha Piutang Lain-lain

472,972,990 1,454,350,000 20,747,000

472,972,990 1,454,350,000 20,747,000

Financial assets Cash and cash Trade Receivable Other Receivable

Jumlah

1,948,069,990

1,948,069,990

Total

49



31. INSTRUMEN KEUANGAN (LANJUTAN)

31. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINIUE)

Liabilitas keuangan Sewa Pembiayaan Biaya masih harus dibayar Uang Muka Penjualan

1,035,125,398 205,249,953 34,748,263,665

1,035,125,398 205,249,953 34,748,263,665

Financial assets Finance Lease Accrued expenses Advance received

Jumlah

35,988,639,016

35,988,639,016

Total

32. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 25 Juni 2013 Perseroan telah menyampaikan surat “Keterbukaan Informasi” dengan No 018/BTEK-IDX/VI/2013 kepada Bursa Efek Indonesia dan No. 040/BTEK-CS/VI/2013 kepada Otoritas Jasa Keuangan yang isinya, sebagai berikut :

On June 25, 2013 the Company has sent a letter of "Disclosure" with No 018/BTEK-IDX/VI/2013 appointed to the Indonesia Stock Exchange (IDX) and No. 040/BTEK-CS/VI/2013 appointed to Financial Services Authority Board / Otoritas Jasa Keuangan (OJK) which provides as follows:

Menunjuk keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (”RUPSLB”) pada tanggal 27 Juni 2012, yang telah diumumkan pada 2 (dua) surat kabar Harian ”MEDIA INDONESIA” dan ”INVESTOR DAILY” pada tanggal 29 Juni 2012 (fotocopy terlampir), khususnya pada butir 2, 3 dan 5 pada hasil keputusan RUPSLB tersebut, antara lain memutuskan sebagai berikut:

Appointed to General Meeting Extraordinary Shareholders ("EGM") on June 27, 2012, which has been announced in 2 (two) daily newspapers "MEDIA INDONESIA" and "INVESTOR DAILY" on June 29, 2012 (copy attached), in particular items 2, 3 and 5 onthe outcome of the EGM decision, among others, has decided as follows:

1 Menyetujui akuisisi 90% kepemilikan pada PT Mitra Pembangunan Global (“MPG”) dengan nilai sebesar Rp59.040.000.000,00 (lima puluh sembilan miliar empat puluh juta Rupiah), peningkatan penyertaan saham pada MPG sebesar Rp10.980.000.000,00 (sepuluh miliar sembilan ratus delapan puluh juta Rupiah), sehingga total investasi menjadi sebesar Rp70.020.000.000,00 (tujuh puluh miliar dua puluh juta Rupiah) atau sebesar 90% kepemilikan saham dan merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan yang bernilai material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam & LK Nomor IX.E.2.

1 Approved the acquisition of 90% shares in PT Mitra Pembangunan Global ("MPG") as amount of Rp59,040,000,000.00 (fifty-nine billion, forty million Rupiah), paid addtional paid up capital in MPG as amount of Rp10,980,000,000.00 (ten billion nine hundred and eighty million Rupiah), so, the total investment in MPG amounting to Rp70,020,000,000.00 (seventy billion twenty million Rupiah) or represent to 90% shareholding and was an unaffiliated party, neither to the Controlling Shareholders, Board of Directors and / or Board of Commissioners of the company treated as a valuable material as defined in Bapepam & LK Regulation No. IX.E.2.

2 Menyetujui penyertaan 80% kepemilikan saham pada PT Bangun Kayu Irian (“BKI”) sebesar Rp.45.000.000.000,00 (empat puluh lima miliar Rupiah) dan merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan yang bernilai material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam & LK Nomor IX.E.2.

2 Approved the investment of 80% shares ownership in PT Bangun Kayu Irian ("BKI") amounting to Rp45,000,000,000.00 (forty five billion rupiah) and was an unaffiliated party, netither to the Controlling Shareholders and Board of Directors and / or Board of Commissioners of the Company, treated as avalueable material as defined in Regulation No. IX.E.2 Bapepam & LK.

50



32. KOMITMEN DAN PERJANJIAN PENTING (LANJUTAN)

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (CONTINIUE)

3 Menyetujui dan memberikan kuasa kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk mendapatkan dana pinjaman sebanyak-banyaknya sebesar Rp.400.000.000.000,00 (empat ratus miliar Rupiah) baik yang berasal dari Perbankan Lokal/Luar Negeri/Kreditur Lokal/Kreditur Luar Negeri guna menunjang kegiatan operasional Perseroan dengan menjaminkan aset Perseroan, penerbitan Surat Utang (Promissory Notes), Jaminan Perusahaan (Corporate Guarantee) dan lain-lain dan rencana transaksi ini merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan yang bernilai material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam & LK Nomor IX.E.1 atau IX.E.2.

3 Approved and granted power of authority to the Board of Directors and Board of Commissioners for obtaining loans amounting to as much as amount of Rp400,000,000,000,00 (four hundred billion Rupiah) which may be derived from Local Banking / Foreign Banking/ Local or Foreign Creditors for supporting the Company operational by guaranteeing Company's assets, issuing Bonds or Promissory Notes, Corporate Guarantee and others and planning this transaction is an unaffiliated party, neither to the Controlling Shareholders and Board of Directors and / or Board of Commissioners, treated as valuable material as stipulated in Bapepam & LK IX.E.1 or IX.E.2

Sehubungan dengan hal tersebut,

In accordance to that,

1 Pada hari Selasa, tanggal 25 Juni 2013, Perseroan telah merealisasikan proses akuisisi atau pembelian 90% (sembilan puluh persen) saham atau setara dengan jumlah Rp59.040.000.000,00 (lima puluh sembilan miliar empat puluh juta Rupiah) dari Bapak H. Syahirifudin pada PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG) dengan pola penandatangan Akta Jual Beli Saham (AJB) pada PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG), dan sekaligus dilakukan RUPS peningkatan Permodalan yang semula sebesar Rp65.600.000.000,00 (enam puluh lima miliar enam ratus juta Rupiah) menjadi Rp77.800.000.000,00 (tujuh puluh tujuh miliar delapan ratus juta Rupiah), dimana posisi BTEK melakukan penambahan PENYERTAAN saham sebesar Rp10.980.000.000,00 (sepuluh miliar sembilan ratus delapan puluh juta Rupiah), dengan demikian total kepemilikan Saham Perseroan pada PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG) menjadi sebesar Rp70.020.000.000,00 (tujuh puluh miliar dua puluh juta rupiah) atau setara dengan 90% (sembilan puluh persen) kepemilikan saham pada PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG), selanjutnya proses tersebut akan dimintakan PERSETUJUAN dari instansi terkait, khususnya Kementrian Kehutanan Republik Indonesia.

1 On Tuesday, June 25, 2013, the Company had executed the acquisition or purchased of 90% (ninety percent) of shares equivalent to Rp59,040,000,000.00 (fifty nine billion and forty million Rupiah) from Mr. H. Syahirifudin on PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG) by countersigned a deed of Sale and Purchase of Shares on PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG), and also performed Capital increase from Rp65,600,000,000.00 (sixty-five billion and six hundred million Rupiah) to Rp77,800,000,000,00 (seventy-seven billion and eight hundred million Rupiah), where company (BTEK) perform additional shares INVESTMENTS amounting to Rp10,980,000,000.00 (ten billion nine hundred and eighty million Rupiah), with Thus the total ownership of shares of the Company on PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG) becoming to Rp70,020,000,000.00 (seventy billion twenty million Rupiah).or equivalent with 90% (ninety percent) shareholding in PT MITRA PEMBANGUNAN GLOBAL (MPG), then that process of acquition will be submitted to the requested to the relevant institutions for getting APPROVAL, especially the Ministry of forestry Republic of indonesia.

51





2 Pada hari Selasa, tanggal 25 Juni 2013, BKI mengadakan RUPS untuk peningkatan PERMODALAN yang semula Rp600.000.000,00 (enam ratus juta Rupiah) menjadi Rp56.250.000.000,00 (lima puluh enam miliar dua ratus lima puluh juta Rupiah), dimana Perseroan melakukan penyertaan 80% (delapan puluh persen) atau setara dengan jumlah Rp45.000.000.000,00 (empat puluh lima miliar Rupiah) pada PT BANGUN KAYU IRIAN (BKI), sisanya dilakukan oleh Pemegang Saham Lama, selanjutnya proses tersebut akan dimintakan PERSETUJUAN dari Instansi terkait, khususnya Kementerian Kehutanan Republik Indonesia.

2 On Tuesday, June 25, 2013, BKI holded AGM for increasing paid up CAPITAL from Rp600,000,000. 00 (six hundred million Rupiah) to Rp56,250,000,000.00 (fifty six billion and two hundred fifty million Rupiah), where the Company investment portion is 80% (eighty percent) shares or equivalent amounting to Rp45,000,000,000.00 (forty five billion Rupiah) in PT BANGUN KAYU IRIAN (BKI), the rest was done by the Former Shareholders, then that process of acquition will be submitted to the requested to the relevant institutions for getting APPROVAL, especially the Ministry of Forestry Republic of Indonesia.

3 Manajemen kelompok usaha berasumsi bahwa proses konsolidasi atas akuisisi saham MPG dan penyertaan saham pada BKI baru dapat dilakukan pada tanggal 31 Desember 2013, oleh karena Surat Keputusan dari Menteri Hukum dan Ham diterima pada tanggal 30 November 2013 dengan SK No. AHU.55606.AH.01.02 Tahun 2013 tertanggal 01 November 2013 untuk BKI dan SK No. AHU.60753.AH.01.02 Tahun 2013 tertanggal 22 November 2013 untuk MPG.

3 The Group's management assumed that the date for consolidation is based on December 31, 2013, due to receiving of a approving deed letter from Law and Human Right Ministry dated November 30, 2013, Deed No. AHU.55606.AH.01.02 Tahun 2013 dated November 01, 2013 for BKI (Investment) and Deed No. AHU.60753.AH.01.02 Tahun 2013 dated November 22, 2013 for MPG (acquisition).

Manajemen kelompok usaha juga berkeyakinan bahwa proses akuisisi telah dilakukan sesuai dengan peraturan dari Bapepam-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan).

The Group's management also believe that the acquisition process had been implemented in accordance with the regulation made by BapepemLK (currently Indonesian Financial Service Authority).

Adapun sumber pendanaan untuk pelaksanaan AKUISISI maupun PENYERTAAN saham baik pada MPG dan BKI tersebut di atas dilaksanakan dengan pola penerbitan SURAT UTANG (SURAT SANGGUP BERJAMIN) Perseroan yang senilai dengan JUMLAH nilai AKUISISI dan PENYERTAAN Saham dengan jumlah total sebesar Rp115.020.000.000,00 (seratus lima belas miliar dua puluh juta Rupiah) dengan Jangka Waktu PELUNASAN selama maksimum 2 (dua) tahun, dan dapat diperpanjang dengan KESEPAKATAN Para Pihak, dengan imbalan tingkat bunga sebesar 2% (dua persen) per tahun, dimana bunganya akan dibayar pada saat jatuh tempo per tahun, dengan Catatan: Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) TIDAK diperdagangkan pada Bursa Efek Indonesia dan Pemegang Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) diberikan HAK OPSI untuk ditukarkan dengan SAHAM Perseroan, apabila Perseroan menambah PERMODALAN atau PENERBITAN SAHAM nantinya.

The source of funding for the implementation of stock ACQUIRED and/or INVESTMENTS both to MPG and BKI has been implemented by the issuance pattern of SECURITIES LETTER (PROMSORRY NOTES SECURED) as amount of TOTAL ACQUISITION OF INVESTMENTS Shares value totaling to Rp115,020,000,000.00 (one hundred fifteen billion and twenty million Rupiah) and given REPAYMENT period for a maximum of 2 (two) years, and may beextended by mutual agreement, interest compensation rate given is 2% (two percent) per annum, where interest will be paid on yearly maturity, this Bonds (Promissory Note Secured) NOT traded on the Indonesia Stock Exchange (IDX) and the Bond/Notes Holders is given an exchange OPTION RIGHTS to becoming SHARES of the Company, supposing the Company increase additional capital by ISSUANCE OF CAPITAL STOCK in future.

Adapun rincian Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) yang diterbitkan oleh Perseroan dan dijual kepada Pihak Ketiga, antara lain:

The details of the Bonds (Promissory Note Secured) issued by the Company and has been sold to the third parties, among others:

52





1 Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) senilai Rp59.040.000.000,00 (lima puluh sembilan miliar empat puluh juta Rupiah) dijual kepada Bapak H Syahirifudin (posisi sebagai Pemegang Saham PT Mitra Pembangunan Global yang menjual 90% (sembilan puluh persen) sahamnya kepada Perseroan) untuk mendapatkan DANA dalam rangka realisasi butir 1 (Akuisisi saham pada MPG) dan merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan.

1 Bonds (Promissory Note Secured) as amount of Rp59,040,000,000.00 (fifty nine billion and forty million Rupiah) has been sold to Mr H Syahirifudin (position as a Shareholders of PT Mitra Pembangunan Global sold of 90% (ninety percent) of shares in the Company) in order to obtain the realization FUND for point 1 (Acquisition of shares in MPG) and treated as an unaffiliated party, neither to the Controlling Shareholders and Board of Directors and / or Board of Commissioners.

2 Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) senilai Rp10.980.000.000,00 (sepuluh miliar sembilan ratus delapan puluh juta Rupiah) dijual kepada Octagon Wealth Panel PTE. LTD yang beralamat di 90 Cecil Street # 10-02 RHB BANK BUILDING Singapore 069531 untuk mendapatkan DANA tambahan dalam rangka realisasi butir 1 Akuisisi saham pada MPG dan merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan.

2 Bonds (Promissory Note Secured) as amounting to Rp10,980,000,000.00 (ten billion and nine hundred and eighty million Rupiah) has been sold to Octagon Wealth Panel PTE. LTD which is located at 90 Cecil Street # 10-02 RHB BANK BUILDING Singapore 069531 in order to raise FUND for the realization of point No.1 Acquisition of shares in MPG and is treated as an unaffiliated party, neither to the Controlling Shareholders and Board of Directors and / or Board of Commissioners.

3 Surat Utang (Surat Sanggup Berjamin) senilai Rp45.000.000.000,00 (empat puluh lima miliar Rupiah) dijual kepada Octagon Wealth Panel PTE. LTD yang beralamat di 90 Cecil Street # 10-02 RHB BANK BUILDING Singapore 069531 untuk mendapatkan DANA dalam rangka realisasi butir 2 (Penyertaan Saham pada BKI) dan merupakan pihak yang tidak terafiliasi, baik dengan Pemegang Saham Pengendali maupun Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan.

3 Bonds (Promissory Note Secured) amounting to Rp45,000,000,000.00 (forty five billion Rupiah) has been sold to Octagon Wealth Panel PTE. LTD which is located at 90 Cecil Street # 10-02 RHB BANK BUILDING singapore 069531 in order to raise the FUND for realize point 2 (Investment in BKI) and treated as an unaffiliated party, neither to the Controlling Shareholders and Board of Directors and / or Board of Commissioners .

33. KELANGSUNGAN MANAJEMEN

HIDUP

PERUSAHAAN

DAN

RENCANA 33. THE COMPANY’S GOING CONCERN AND MANAGEMENT PLANS

Selama tahun 2013 dan 2012, Perusahaan terus terfokus pada upaya melakukan diversifikasi strategi dalam mencari peluang bisnis potensial, meningkatkan pendapatan dan efisiensi operasi untuk mengurangi defisit. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012, saldo defisit Perusahaan masing-masing sebesar Rp 42.098.031.255 dan Rp44.399.511.641.

During 2013 and 2012, the Company continues to focus on efforts to diversify its strategy searching for potential business opportunities, increasing its revenue and operating efficiencies to reduce its deficit. As of December 31, 2013 and December 31, 2012, the Company's deficit amounted to Rp 42,098,031,255 and Rp44,399,511,641 respectively.

Selanjutnya, Perusahaan telah melakukan dan merencanakan untuk meneruskan tindakan-tindakan berikut:

Furthermore, the Company have implemented and will continue to implement the following:

● melakukan akusisi dan/atau investasi Perusahaan yang memiliki bidang usaha yang sama dengan Perusahaaan, khususnya Hak Pengusahaan Hutan HPH), Hutan Tanam Industri (HTI), Perusahaan Plywood, dan lain-lain;

● undertake acquisitions and/or investment in companies which have similar business with the Company, Forest Conncession Rights, Planting Forest Industry, Plywood Industry, etc.;

● mendapatkan investor strategis; ● melakukan right issue untuk penambahan permodalan;

● obtain strategic investor; ● rights issue for additional capital;

53


33. KELANGSUNGAN HIDUP MANAJEMEN (LANJUTAN)

PERUSAHAAN

DAN


RENCANA 33. THE COMPANY’S GOING CONCERN AND MANAGEMENT PLANS (CONTINIUE)

● melakukan program efisiensi biaya melalui program pengembangan karyawan untuk meningkatkan kemampuan staf dan karyawan dalam mengendalikan operasi Perusahaan; dan

● undertake cost efficiency program through employee development program to enhance staff’s or eployees capability in controlling the operations of the Company; and

● Strategi diversifikasi dalam mencari peluang bisnis potensial (seperti: pembuatan dan/atau perdagangan plywood, hutan tanaman industri, pelayaran, pengangkutan dan lain-lain).

● diversification strategy in the search for potential business opportunities (such as: producing and/or trading of plywood, planting forest industry, shipping,transportation, etc ).

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa rencana yang disebutkan diatas akan dapat secara efektif mengatasi dan memperbaiki kondisi Perusahaan. Kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya masih bergantung pada dukungan yang terus menerus dari Pemegang Saham dan Kreditur.

Management of the Company believes that the above mentioned plan will be effectively managed and improved the conditional of the Company. The Company's ability is to continue its going concerns dependent on the continuation support from the Shareholders and Creditors.

34. PERISTIWA PENTING

34. IMPORTANT EVENTS

Menunjuk hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan sebagaimana dinyatakan dalam surat Notaris Desman, S.H., M.Hum., MM., No. 243.VI/N/2013 tanggal 14 Juni 2013 perihal penyampaian hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa PT.Bumi Teknokultura Unggul, Tbk. (‘Perseroan”). Dan telah di selengarakan RUPST & LB Hari Rabu, 14 Juni 2013 Pukul 14.00 Wib adalah sebagai berikut.

Pointed to the Shareholders Annual General and Extraordinary Meeting of the Company as stated in the letter from Notary Desman, SH, M. Hum., MM., No.243.VI/N/2013 dated June 14, 2013 decision regarding the submission of the Shareholders Annual General and Extraordinary Meeting of PT BumiTeknokultura Unggul, Tbk. ("Company"). And has been conducted on Wednesday, June 14, 2013 At 14:00 WIB, is as follows.

A Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

A Annual Shareholders General Meeting

1 Menyetujui menerima baik Laporan Tahunan Perseroan termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Usaha Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada 31 Desember 2012 sekaligus memberikan pembebasan dan pelunasan tanggungjawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2012, sejauh tindakantindakan mereka tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan.

1 Approved the receipt of the annual report included the report for the company activities, supervisory report from the Board of Commissioners and has approved the financial statement which was ended on December 31, 2012 and also given release and discharge (aquit at de charge) both to the Board of Directors and Boards of Commissioners for their supervisory taken during the year which was on December 31, 2012 and as long as has been presented and disclosured in the annual report and financial statement.

2 Menyetujui pemberian kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan Akuntan Publik yang melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya.

2 Approved the granting of power of attorney and delegated authorities to the Board of Directors for appointing the Public Accountant Firm for auditingt the financial statement for the company which will be ended on December 31, 2013 and also to set the audit fees/honoraium and orther requirements.

3 Menyetujui perubahan susunan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, menjadi sebagai berikut:

3 Approved the structure of the Board of Commissioners and Board of Directors compositions , as follows:

54



34. PERISTIWA PENTING (LANJUTAN)

34. IMPORTANT EVENTS (CONTINIUE) 31 Desember 2013/December 31, 2013

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur

Ny. Anne Patricia Sutanto/Mrs. Anne Patricia Sutanto Ny. Yenny Sutanto/Mrs. Yenny Sutanto Tn.Gunawan Angkawibawa/Mr.Gunawan Angkawibawa




Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., M. Hum. No. 138 tanggal 27 Juni 2012 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

The Boards of Commissioners and Directors of the Company as of December 31, 2012 based on Notarial Deed of Desman, S.H., M. Hum. No. 138 dated June 27, 2012 are as follows:

31 Desember 2012/December 31, 2012 Ny. Anne Patricia Sutanto/Mrs. Anne Patricia Sutanto Ny. Yenny Sutanto/Mrs. Yenny Sutanto Tn.Gunawan Angkawibawa/Mr.Gunawan Angkawibawa

Board of Commissioners President Commissioner Commisioner Independent Commissioner


4 Menyetujui penetapan besarnya remunerasi dan tunjangan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2013 dan 2014


4 Approved the amount of remuneration and allowances for the Board of Directors and Board of Commissioners for the years of 2013 and 2014 B. Shareholders of Extraordinary General Meeting

B. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa: 1 Menyetujui Perubahan dan Penyusunan Kembali Seluruh Anggaran dasar Perseroan sesuai dengan peraturan BAPEPAMLKNo. IX.J.1 Tahun 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Efek.

1 1. Approved for the exchanged and restructured for the article of association of the company due to the Security Exchange Commission (BAPEPAM–LK) has been changed to be Financial Services Authority Board (Otoritas Jasa Keuangan) regulation No. IX.J.I. 2008 about the principles of articles of association of companies conducting public offering of equity securities and corporate securities.

******************

55

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI. Ikhtisar Keuangan. Financial Highlights. Fluktuasi Harga Saham. Shares Fluctuation. Laporan Dewan Komisaris

Recommend Documents