KETERBUKAAN INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM TERKAIT DENGAN TRANSAKSI AFILIASI DAN TRANSAKSI MATERIAL PT MODERNLAND REALTY Tbk INFORMASI SEBAGAIMANA TERCANTUM DALAM KETERBUKAAN INFORMASI INI PENTING DAN PERLU DIPERHATIKAN OLEH PEMEGANG SAHAM PT MODERNLAND REALTY TBK (“PERSEROAN”) SEHUBUNGAN DENGAN TRANSAKSI PENERBITAN NOTES-2024 DAN TRANSAKSI PEMBERIAN JAMINAN PERUSAHAAN OLEH PERSEROAN. Jika Anda mengalami kesulitan untuk memahami informasi sebagaimana tercantum dalam keterbukaan informasi ini, sebaiknya Anda berkonsultasi dengan penasehat hukum, akuntan publik, penasehat keuangan atau profesional lainnya. KETERBUKAAN INFORMASI KEPADA PEMEGANG SAHAM INI (“KETERBUKAAN INFORMASI”) DISAMPAIKAN OLEH PERSEROAN DALAM RANGKA MEMENUHI KETENTUAN PERATURAN BADAN PENGAWAS PASAR MODAL DAN LEMBAGA KEUANGAN (“BAPEPAM-LK”) NO. IX.E.1, LAMPIRAN KEPUTUSAN KETUA BAPEPAM-LK NO. KEP--412/BL/2009 TANGGAL 25 NOVEMBER 2009 TENTANG TRANSAKSI AFILIASI DAN BENTURAN KEPENTINGAN TRANSAKSI TERTENTU, PERATURAN BAPEPAM-LK NO. IX.E.2, LAMPIRAN KEPUTUSAN KETUA BAPEPAM-LK NO. KEP-614/BL/2011 TANGGAL 28 NOVEMBER 2011 TENTANG TRANSAKSI MATERIAL DAN PERUBAHAN KEGIATAN USAHA UTAMA SERTA PERATURAN OTORITAS JASA KEUANGAN (“OJK”) NO. 31/POJK.04/2015 TENTANG KETERBUKAAN ATAS INFORMASI ATAU FAKTA MATERIAL OLEH EMITEN ATAU PERUSAHAAN PUBLIK.
PT MODERNLAND REALTY Tbk KEGIATAN USAHA BERGERAK DALAM BIDANG USAHA PEMBANGUNAN PERUMAHAN, INVESTASI YANG BERKAITAN DENGAN PROPERTI, SARANA DAN PRASARANA, PEMBANGUNAN KAWASAN INDUSTRI DAN PERGUDANGAN, APARTEMEN, PERHOTELAN, PERKANTORAN, PUSAT PERBELANJAAN, SERTA JASA DAN PENGELOLAAN LAPANGAN GOLF, KONTRAKTOR UMUM, PEMASANGAN KOMPONEN BANGUNAN BERAT, KONSTRUKSI BESI DAN BAJA, PEMBANGUNAN KONSTRUKSI GEDUNG, JEMBATAN JALAN, BANDARA-DERMAGA, PEMASANGAN INSTALASI-INSTALASI DAN PENGEMBANGAN WILAYAH PEMUKIMAN. KEGIATAN USAHA PENUNJANG PERSEROAN ANTARA LAIN PERDAGANGAN YANG MELIPUTI IMPOR DAN EKSPOR, PERDAGANGAN BESAR LOKAL, DISTRIBUTOR, AGEN DAN SEBAGAI PERWAKILAN DARI BADAN-BADAN PERUSAHAAN-PERUSAHAAN DAN PERDAGANGAN YANG BERHUBUNGAN DENGAN USAHA REAL ESTAT DAN PROPERTI SERTA JASA PENYEWAAN, PENGELOLAAN PROPERTI DAN SARANA PENUNJANG KONSTRUKSI.
BERKEDUDUKAN DI JAKARTA TIMUR Jl. Matraman Raya No. 12 Kelurahan Kebon Manggis, Kecamatan Matraman Kotamadya Jakarta Timur Telepon: (021) 858 0787, Fax: (021) 858 0773 KANTOR PUSAT Green Central City, Commercial Area Lt. 5 Jl. Gajah Mada No. 188 Jakarta Barat 11120 Telepon: (021) 2936 5888, Fax: (021) 2936 9999 www.modernland.co.id,
[email protected] DIREKSI PERSEROAN, BAIK SECARA SENDIRI-SENDIRI MAUPUN BERSAMA-SAMA, BERTANGGUNG JAWAB SEPENUHNYA ATAS KEBENARAN DAN KELENGKAPAN INFORMASI SEBAGAIMANA DIUNGKAPKAN DI DALAM KETERBUKAAN INFORMASI DAN SETELAH MELAKUKAN PENELITIAN SECARA SEKSAMA, MENEGASKAN BAHWA TIDAK ADA FAKTA PENTING MATERIAL YANG TIDAK DIUNGKAPKAN ATAU DIHILANGKAN DALAM KETERBUKAAN INFORMASI SEHINGGA MENYEBABKAN INFORMASI YANG DIBERIKAN DALAM KETERBUKAAN INFORMASI MENJADI TIDAK BENAR DAN/ATAU MENYESATKAN. Keterbukaan Informasi diterbitkan di Jakarta pada tanggal 18 April 2017
DAFTAR ISTILAH Bapepam-LK Indenture
: :
JKR KAP KJPP Marquee MLO MLS Notes-2019
: : :
Notes-2024
:
OJK Perseroan Peraturan No. IX.E.1
: : :
Peraturan No. IX.E.2
:
POJK 31
:
: : :
Transaksi Penerbitan Notes- : 2024
Transaksi Pemberian Jaminan : Perusahaan Transaksi
:
TSFBR
:
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indenture of 6,95% Guaranteed Senior Notes Due 2024 yang telah ditandatangani oleh MLO, The Bank of New York Mellon sebagai trustee dan agen penjamin, Perseroan dan beberapa entitas anak Perseroan pada tanggal 13 April 2017 KJPP Jennywati, Kusnanto & rekan Kantor Akuntan Publik Kantor Jasa Penilai Publik Marquee Land Pte. Ltd. Modernland Overseas Pte. Ltd. MLand Singapore Pte. Ltd. Guaranteed senior notes dengan jumlah pokok keseluruhan sebesar USD 248.256.000 yang diterbitkan oleh Marquee dan MLO, entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan, yang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2019 dan dikenakan kupon sebesar 9,75% per tahun Guaranteed senior notes dengan jumlah pokok sebesar USD 240.000.000 yang diterbitkan oleh MLO, entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan, pada tanggal 13 April 2017, yang akan jatuh tempo pada tanggal 13 April 2024 dan dikenakan kupon sebesar 6,95% per tahun Otoritas Jasa Keuangan PT Modernland Realty Tbk Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009 Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 Peraturan OJK No. 31/POJK.04/2015 tentang Keterbukaan atas Informasi atau Fakta Material oleh Emiten atau Perusahaan Publik Transaksi penerbitan guaranteed senior notes dengan jumlah pokok sebesar USD 240.000.000 atau setara dengan Rp 3.224.640.000.000 dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2016, yaitu sebesar Rp 13.436 per USD yang dilakukan oleh Perseroan melalui MLO, entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan Transaksi pemberian jaminan perusahaan (corporate guarantee) oleh Perseroan bersama-sama dengan beberapa entitas anaknya dalam rangka mendukung Transaksi Penerbitan Notes-2024 Transaksi Penerbitan Notes-2024 dan Transaksi Pemberian Jaminan Perusahaan KAP Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan
2
I.
PENDAHULUAN
Informasi sebagaimana tercantum dalam Keterbukaan Informasi disampaikan kepada para Pemegang Saham Perseroan sehubungan dengan Transaksi Penerbitan Notes-2024, dimana penyelesaian atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 telah dilakukan pada tanggal 13 April 2017 dengan mengacu pada Indenture. Sehubungan dengan Transaksi Penerbitan Notes-2024, Perseroan sebagai entitas induk bersamasama dengan beberapa entitas anaknya telah memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee). Transaksi Pemberian Jaminan Perusahaan tersebut telah memperoleh persetujuan dan telah diberitahukan kepada para krediturnya. Mengingat MLO merupakan entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan, maka Transaksi Pemberian Jaminan Perusahaan merupakan transaksi afiliasi yang dikecualikan berdasarkan ketentuan butir 2.b.5) Peraturan No. IX.E.1, namun perlu dilaporkan kepada OJK. Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh TSFBR, nilai buku ekuitas Perseroan adalah sebesar Rp 6.595.334.000.460, sehingga nilai Transaksi Penerbitan Notes-2024 mencerminkan 48,89% dari nilai ekuitas. Dengan demikian, Transaksi Penerbitan Notes-2024 merupakan transaksi material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2. Sehubungan dengan hal-hal sebagaimana disebutkan di atas, Direksi Perseroan mengumumkan Keterbukaan Informasi kepada masyarakat melalui 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional dan menyampaikan dokumen pendukungnya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah tanggal ditandatanganinya perjanjian transaksi material.
II. KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI PENERBITAN NOTES-2024 DAN TRANSAKSI PEMBERIAN JAMINAN PERUSAHAAN A. ALASAN DAN LATAR BELAKANG Pada tanggal 13 April 2017, Perseroan telah melakukan Transaksi Penerbitan Notes-2024, dimana atas penyelesaian transaksi tersebut, Perseroan telah menandatangani Indenture. Keseluruhan jumlah pokok guaranteed senior notes yang diterbitkan oleh Perseroan adalah sebesar USD 240.000.000. Saat ini, Perseroan memiliki notes dengan jumlah keseluruhan sebesar USD 248,26 juta dengan kupon sebesar 9,75% yang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Agustus 2019. Dalam rangka restrukturisasi Notes 2019 dan pengembangan usaha Perseroan, Perseroan telah melakukan Transaksi Penerbitan Notes-2024. Dengan kupon yang lebih rendah dan jangka waktu yang lebih panjang, Perseroan mengharapkan dapat meningkatkan kinerja keuangan Perseroan pada masa mendatang. Sehubungan dengan Transaksi Penerbitan Notes-2024, Perseroan sebagai entitas induk bersama-sama dengan beberapa entitas anaknya telah memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee). Transaksi Pemberian Jaminan Perusahaan tersebut telah memperoleh persetujuan dan telah diberitahukan kepada para krediturnya. B. KETENTUAN PENTING DALAM INDENTURE Pokok-pokok penting dalam Indenture adalah sebagai berikut: a. Penerbit
:
Penerbit guaranteed senior notes adalah MLO. 3
b. Jaminan
:
Jaminan yang diberikan atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 adalah jaminan perusahaan (corporate guarantee) dari Perseroan dan beberapa entitas anak Perseroan.
c. Jumlah Pokok
:
Jumlah pokok dari guaranteed senior notes yang diterbitkan adalah sebesar USD 240.000.000 atau setara dengan Rp 3.224.640.000.000 dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 31 Desember 2016, yaitu sebesar Rp 13.436 per USD.
d. Tanggal Jatuh Tempo
:
Tanggal jatuh tempo dari guaranteed senior notes adalah tanggal 13 April 2024.
e. Kupon
:
Kupon yang dikenakan adalah sebesar 6,95% per tahun.
f.
:
Tanggal pembayaran kupon adalah setiap tanggal 13 April dan 13 Oktober setiap tahunnya, dimulai pada tanggal 13 Oktober 2017.
Tanggal Pembayaran Kupon
C. KETERANGAN MENGENAI PARA PIHAK YANG TERLIBAT DALAM TRANSAKSI 1. Modernland Overseas Pte. Ltd. Dalam Transaksi Penerbitan Notes-2024, MLO merupakan pihak yang melakukan MLO Transaksi Penerbitan Notes-2024. MLO didirikan pada tanggal 31 Mei 2013 berdasarkan hukum negara Republik Singapura dengan kewajiban terbatas dan nomor registrasi 201314695N. Kantor terdaftar MLO terletak di One Marina Boulevard #28-00, Singapura 018989. MLO merupakan entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan. Pemegang saham MLO berikut dengan kepemilikannya pada saat Keterbukaan Informasi diterbitkan adalah Perseroan. Ruang lingkup kegiatan MLO sebagaimana tercantum dalam pasal 3 memorandum anggaran dasar MLO adalah bergerak dalam setiap usaha atau kegiatan yang tidak dilarang berdasarkan undang-undang yang berlaku di Republik Singapura. Susunan Direksi MLO pada saat Keterbukaan Informasi diterbitkan adalah William Honoris dan Ng Lip Chih. 2. MLand Singapore Pte. Ltd., Dalam Transaksi Penerbitan Notes-2024, MLS merupakan pihak yang menerbitkan saham biasa dan menerima pinjaman dari MLO, dimana kemudian MLS memberikan pinjaman antar perusahaan kepada Perseroan. MLS didirikan pada tanggal 31 Mei 2013 berdasarkan hukum negara Republik Singapura dengan kewajiban terbatas dan nomor registrasi 201314703M. Kantor terdaftar MLS terletak di One Marina Boulevard #28-00, Singapura 018989. MLS merupakan entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh MLO.
4
Pemegang saham MLS berikut dengan kepemilikannya pada saat Keterbukaan Informasi diterbitkan adalah MLO. Ruang lingkup kegiatan MLS sebagaimana tercantum dalam pasal 3 memorandum anggaran dasar MLS adalah bergerak dalam setiap usaha atau kegiatan yang tidak dilarang berdasarkan undang-undang yang berlaku di Republik Singapura. Susunan Direksi MLS pada saat Keterbukaan Informasi diterbitkan adalah William Honoris, Freddy Chan dan Ng Lip Chih. D. SIFAT TRANSAKSI SERTA KEWAJIBAN MELAPORKAN DAN/ATAU MENGUMUMKAN Mengingat MLO merupakan entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Perseroan, maka Transaksi Pemberian Jaminan Perusahaan merupakan transaksi afiliasi yang dikecualikan berdasarkan ketentuan butir 2.b.5) Peraturan No. IX.E.1. Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh TSFBR, nilai buku ekuitas Perseroan adalah sebesar Rp 6.595.334.000.460, sehingga nilai Transaksi Penerbitan Notes-2024 mencerminkan 48,89% dari nilai ekuitas. Dengan demikian, Transaksi Penerbitan Notes-2024 merupakan transaksi material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2. Berdasarkan ketentuan butir 2.a.1) Peraturan No. IX.E.2, transaksi material wajib diumumkan kepada masyarakat dalam paling sedikit 1 (satu) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang berperedaran nasional dan menyampaikan dokumen pendukungnya kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah tanggal ditandatanganinya perjanjian transaksi material. Sehubungan dengan Peraturan No. IX.E.1, Perseroan menyampaikan Keterbukaan Informasi kepada OJK sebagai pemenuhan syarat dalam ketentuan butir 2.b.5). Selanjutnya, sehubungan dengan pemenuhan POJK 31, Perseroan menyampaikan Keterbukaan Informasi kepada OJK dan Masyarakat melalui PT Bursa Efek Indonesia.
5
III. RINGKASAN LAPORAN PENILAI JKR sebagai KJPP resmi berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan No. 2.09.0022 tanggal 24 Maret 2009 dan terdaftar sebagai kantor jasa profesi penunjang pasar modal di Bapepam-LK dengan Surat Tanda Terdaftar Profesi Penunjang Pasar Modal dari OJK No. 02/PM.223/STTD-P/B/2014 (penilai usaha) telah ditugaskan oleh manajemen Perseroan untuk memberikan pendapat sebagai penilai independen atas kewajaran Transaksi Penerbitan Notes-2024 sesuai dengan surat penawaran JKR No. JK/170315-002 tanggal 15 Maret 2017 yang telah disetujui oleh manajemen Perseroan. Berikut adalah ringkasan laporan pendapat kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 sebagaimana dituangkan dalam laporan pendapat kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 No. JK/FO/170413-001 tanggal 13 April 2017. 1. Pihak-pihak yang Bertransaksi Pihak-pihak yang bertransaksi dalam Transaksi Penerbitan Notes-2024 adalah Perseroan, MLO dan MLS. 2. Obyek Transaksi Obyek transaksi dalam Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 adalah penerbitan guaranteed senior notes dengan jumlah pokok sebesar USD 240,00 juta. 3. Maksud dan Tujuan Pendapat Kewajaran Maksud dan tujuan pemberian Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 adalah untuk memberikan gambaran kepada Direksi Perseroan mengenai kewajaran Transaksi Penerbitan Notes-2024 dari aspek keuangan serta untuk memenuhi ketentuan yang berlaku, yaitu Peraturan No. IX.E.2. 4. Kondisi Pembatas dan Asumsi-asumsi Pokok Analisa Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 dipersiapkan menggunakan data dan informasi sebagaimana diungkapkan di atas, data dan informasi mana telah JKR telaah. Dalam melaksanakan analisa, JKR bergantung pada keakuratan, kehandalan dan kelengkapan dari semua informasi keuangan, informasi atas status hukum Perseroan dan informasi-informasi lain yang diberikan kepada JKR oleh Perseroan atau yang tersedia secara umum dan JKR tidak bertanggung jawab atas kebenaran informasi-informasi tersebut. Segala perubahan atas data dan informasi tersebut dapat mempengaruhi hasil akhir pendapat JKR secara material. JKR juga bergantung kepada jaminan dari manajemen Perseroan bahwa mereka tidak mengetahui faktafakta yang menyebabkan informasi-informasi yang diberikan kepada JKR menjadi tidak lengkap atau menyesatkan. Oleh karenanya, JKR tidak bertanggung jawab atas perubahan kesimpulan atas Pendapat Kewajaran JKR dikarenakan adanya perubahan data dan informasi tersebut. Proyeksi keuangan Perseroan sebelum dan setelah Transaksi disusun oleh manajemen Perseroan. JKR telah melakukan penelahaan atas proyeksi keuangan tersebut dan proyeksi keuangan tersebut telah menggambarkan kondisi operasi dan kinerja Perseroan. Secara garis besar, tidak ada penyesuaian yang signifikan yang perlu JKR lakukan terhadap target kinerja Perseroan.
6
JKR tidak melakukan inspeksi atas aset tetap atau fasilitas Perseroan. Selain itu, JKR juga tidak memberikan pendapat atas dampak perpajakan dari Transaksi Penerbitan Notes-2024. Jasa-jasa yang JKR berikan kepada Perseroan dalam kaitan dengan Transaksi hanya merupakan pemberian Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit atau perpajakan. JKR tidak melakukan penelitian atas keabsahan Transaksi Penerbitan Notes2024 dari aspek hukum dan implikasi aspek perpajakan. Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 hanya ditinjau dari segi ekonomis dan keuangan. Laporan pendapat kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 bersifat non-disclaimer opinion dan merupakan laporan yang terbuka untuk publik kecuali terdapat informasi yang bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional Perseroan. Selanjutnya, JKR juga telah memperoleh informasi atas status hukum Perseroan berdasarkan anggaran dasar Perseroan. Pekerjaan JKR yang berkaitan dengan Transaksi Penerbitan Notes-2024 tidak merupakan dan tidak dapat ditafsirkan merupakan dalam bentuk apapun, suatu penelaahan atau audit atau pelaksanaan prosedur-prosedur tertentu atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan dalam pengendalian internal, kesalahan atau penyimpangan dalam laporan keuangan atau pelanggaran hukum. Selain itu, JKR tidak mempunyai kewenangan dan tidak berada dalam posisi untuk mendapatkan dan menganalisa suatu bentuk transaksi-transaksi lainnya di luar Transaksi Penerbitan Notes-2024 yang ada dan mungkin tersedia untuk Perseroan serta pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut terhadap Transaksi Penerbitan Notes-2024. Pendapat Kewajaran ini disusun berdasarkan kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis dan keuangan serta peraturan-peraturan Pemerintah terkait dengan Transaksi Penerbitan Notes-2024 pada tanggal Pendapat Kewajaran ini diterbitkan. Dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini, JKR menggunakan beberapa asumsi, seperti terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban Perseroan serta semua pihak yang terlibat dalam Transaksi Penerbitan Notes-2024. Transaksi Penerbitan Notes-2024 dilaksanakan seperti yang telah dijelaskan sesuai dengan jangka waktu yang telah ditetapkan serta keakuratan informasi mengenai Transaksi Penerbitan Notes yang diungkapkan oleh manajemen Perseroan. Pendapat Kewajaran ini harus dipandang sebagai satu kesatuan dan penggunaan sebagian dari analisa dan informasi tanpa mempertimbangkan informasi dan analisa lainnya secara utuh sebagai satu kesatuan dapat menyebabkan pandangan dan kesimpulan yang menyesatkan atas proses yang mendasari Pendapat Kewajaran. Penyusunan Pendapat Kewajaran ini merupakan suatu proses yang rumit dan mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisa yang tidak lengkap. JKR juga mengasumsikan bahwa dari tanggal penerbitan Pendapat Kewajaran sampai dengan tanggal terjadinya Transaksi Penerbitan Notes-2024 ini tidak terjadi perubahan apapun yang berpengaruh secara material terhadap asumsi-asumsi yang digunakan dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini. JKR tidak bertanggung jawab untuk menegaskan kembali atau melengkapi, memutakhirkan pendapat JKR karena adanya perubahan asumsi dan kondisi serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah tanggal surat ini. Perhitungan dan analisa dalam rangka pemberian Pendapat Kewajaran telah dilakukan dengan benar dan JKR bertanggung jawab atas laporan pendapat kewajaran.
7
Kesimpulan Pendapat Kewajaran ini berlaku bilamana tidak terdapat perubahan yang memiliki dampak material terhadap Transaksi Penerbitan Notes-2024. Perubahan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada, perubahan kondisi baik secara internal pada Perseroan maupun secara eksternal, yaitu kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis, perdagangan dan keuangan serta peraturan-peraturan pemerintah Indonesia dan peraturan terkait lainnya setelah tanggal laporan pendapat kewajaran ini dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal laporan pendapat kewajaran ini dikeluarkan terjadi perubahan-perubahan tersebut di atas, maka Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 mungkin berbeda. 5. Pendekatan dan Prosedur Pendapat Kewajaran Dalam evaluasi Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 ini, JKR telah melakukan analisa melalui pendekatan dan prosedur Pendapat Kewajaran atas Transaksi Penerbitan Notes-2024 dari hal-hal sebagai berikut: I. Analisa atas Transaksi Penerbitan Notes-2024; II. Analisa kualitatif dan kuantitatif atas Transaksi Penerbitan Notes-2024; dan III. Analisa atas kewajaran Transaksi Penerbitan Notes-2024. 6. Kesimpulan Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, asumsi-asumsi, data dan informasi yang diperoleh dari manajemen Perseroan yang digunakan dalam penyusunan laporan pendapat kewajaran ini, penelaahan atas dampak keuangan Transaksi Penerbitan Notes-2024 sebagaimana diungkapkan dalam laporan pendapat kewajaran ini, JKR berpendapat bahwa Transaksi Penerbitan Notes2024 adalah wajar.
8
