KETERBUKAAN INFORMASI SEHUBUNGAN DENGAN TRANSAKSI AFILIASI Keterbukaan Informasi ini dibuat Dalam Rangka Memenuhi Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu
PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk (“PERSEROAN”) Berkedudukan di Jakarta Selatan Kegiatan Usaha: Bergerak dalam bidang pertambangan batubara melalui entitas anak Kantor Pusat: Wisma Bakrie 2, Lantai 16, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta Selatan 12920, Indonesia Telepon: (62-21) 5794 5779, Faksimili: (62-21) 5794 5778 Email :
[email protected] , Website: www.tobabara.com
Keterbukaan informasi (“Keterbukaan Informasi”) ini memuat informasi terkait dengan rangkaian transaksi berupa (i) Perjanjian Pengakuan Hutang tanggal 25 Januari 2017 antara PT Toba Bara Sejahtra Tbk dan PT Toba Sejahtra , (ii)Novation Agreement tanggal 25 Januari 2017 antara PT Toba Bara Sejahtra, Tbk, PT Toba Sejahtra dan Highland Strategic Holdings Pte. Ltd., serta (iii) Acknowledgement of Indebtedness Agreement tanggal 25 Januari 2017 antara Highland Strategic Holdings Pte. Ltd. dan PT Toba Bara Sejahtra Tbk. Rangkaian transaksi tersebut merupakan transaksi afiliasi sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.H.1 butir 3.d Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-264/BL/2011 tanggal 31 Mei 2011 tentang Pengambilalihan Perusahaan Terbuka (“Peraturan No. IX.H.1”) dan Peraturan No. IX.E.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu (“Peraturan No. IX.E.1”). Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, baik secara sendiri-sendiri maupun bersama-sama, bertanggung jawab sepenuhnya atas kebenaran seluruh informasi atau fakta material yang dimuat dalam Keterbukaan Informasi ini dan menegaskan bahwa informasi yang dimuat dalam Keterbukaan Informasi ini adalah benar, tidak ada informasi penting dan material yang tidak diungkapkan sehingga menyebabkan informasi yang diberikan dalam Keterbukaan Informasi ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Transaksi Afiliasi (sebagaimana didefinisikan di bawah ini) tidak mengandung Benturan Kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.1 serta nilainya kurang dari 20 % (dua puluh persen) dari ekuitas Perseroan sehingga tidak termasuk sebagai Transaksi Material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama. I.
KETERANGAN MENGENAI TRANSAKSI
A. UMUM Highland Strategic Holding Pte. Ltd. (“Highland”) dan PT Toba Sejahtra (“Toba Sejahtra”) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat pada tanggal 9 November 2016 ("PJBB"), dimana berdasarkan PJBB Highland sepakat untuk membeli 1.243.518.189 lembar saham Perseroan yang dimiliki oleh Toba Sejahtra ("Transaksi"). Penyelesaian Transaksi diharapkan akan diselesaikan dalam waktu 180 (seratus delapan puluh) hari dari tanggal PJBB, dengan tetap memperhatikan terpenuhinya beberapa syarat pendahuluan oleh Para Pihak. Pengambilalihan merupakan pengambilalihan secara langsung oleh Highland dari Toba Sejahtra. Setelah Transaksi tersebut selesai, maka berdasarkan Peraturan IX. H. 1, Highland akan melakukan penawaran tender wajib, dimana harga terendah yang akan ditawarkan kepada pemegang saham publik akan mengacu pada Peraturan IX.H.1. Highland merupakan perusahaan investasi yang berkedudukan di 3 Jalan Pisang, Singapore 199070, telepon: +65-6291-1751, fax: +65-6725-0752 yang memiliki fokus Investasi di Indonesia. Pengambilalihan dimaksudkan dalam rangka diversifikasi portofolio investasi Highland. Highland juga akan meneruskan dan mengambilalih kewajiban Toba Sejahtra terhadap Perseroan berdasarkan perjanjian-perjanjian dibawah ini 1.
Perjanjian Pengakuan Hutang antara Perseroan dan Toba Sejahtra tanggal 25 Januari 2017 Perseroan dan Toba Sejahtra telah menandatangani perjanjian pengakuan hutang (“Perjanjian Pengakuan Hutang”) dimana Toba Sejahtra mengaku mempunyai hutang yang belum terbayarkan kepada Perseroan senilai US$ 25,772,898. 2. Novation Agreement antara Perseroan, Toba Sejahtra dan Highland tanggal 25 Januari 2017 Perseroan, Toba Sejahtra dan Highland telah menandatangani novation agreement (“Novation Agreement”) dimana Toba Sejahtra telah mengalihkan hak dan kewajiban atas hutang yang dibuat berdasarkan Perjanjian Pengakuan Hutang kepada Highland dan Highland setuju untuk menerima pengalihan hak dan kewajiban tersebut dari Toba Sejahtra. 3. Acknowledgement of Indebtedness Agreement antara Highland dan Perseroan tanggal 25 Januari 2017 Highland dan Perseroan telah menandatangani Acknowledgement of Indebtedness Agreement (“Acknowledgement of Indebtedness Agreement”) dimana Highland mengaku mempunyai hutang kepada Perseroan senilai USD 25,772,898. (Perjanjian Pengakuan Hutang, Novation Agreement dan Acknowledgement of Indebtedness Agreement secara bersama-sama untuk selanjutnya disebut sebagai “Transaksi Afiliasi”). Transaksi Afiliasi di atas merupakan transaksi afiliasi bagi Perseroan, Toba Sejahtra dan Highland sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.1 dikarenakan transaksi dilakukan dengan Toba Sejahtra dan Highland yang merupakan afiliasi dari Perseroan. Oleh karenanya, sesuai dengan ketentuan dalam angka 2.a Peraturan No. IX.E.1, Perseroan wajib mengumumkan keterbukaan informasi atas setiap Transaksi Afiliasi kepada masyarakat dan menyampaikan bukti pengumuman dan dokumen pendukungnya kepada Bapepam-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan). Atas Transaksi Afiliasi ini, Perseroan telah menunjuk Kantor Jasa Penilai Publik Jennywati, Kusnanto & rekan sebagai konsultan independen untuk memberikan pendapat atas kewajaran Transaksi Afiliasi.
B.
URAIAN TRANSAKSI AFILIASI 1.
Obyek Transaksi Objek transaksi adalah hutang Toba Sejahtra yang merupakan pemegang saham pengendali Perseroan kepada Perseroan dengan jumlah keseluruhan sebesar US$ 25,772,898 berdasarkan Perjanjian Pengakuan Hutang (“Obyek Transaksi”). Obyek Transaksi akan dinovasikan sehingga kewajiban Toba Sejahtra berdasarkan Obyek Transaksi diambilalih oleh Highland berdasarkan perjanjian-perjanjian yang didefinisikan sebagai Transaksi Afiliasi.
2.
Nilai Transaksi US$ 25, 772,898.
3.
Pihak-pihak pelaku Transaksi Afiliasi 1.
Perseroan Perseroan merupakan pihak yang memiliki hak tagih kepada Toba Sejahtra berdasarkan Perjanjian Pengakuan Hutang yang kemudian akan memiliki tagihan kepada Highland berdasarkan Novation Agreement dan Acknowledgement of Indebtedness Agreement. a. Riwayat Singkat Perseroan adalah suatu perseroan terbatas yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia, berkedudukan di Jakarta Selatan dan beralamat kantor di Wisma Bakrie 2, Lantai 16, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta Selatan 12920. Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian Perseroan No. 1 tanggal 3 Agustus 2007, dibuat di hadapan Tintin Surtini, SH, MH, MKn., pengganti dari Surjadi, SH, Notaris di Jakarta, sebagaimana diubah dengan Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 11 tanggal 14 Januari 2008, dibuat di hadapan Surjadi, SH, Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia (“Menkumham”) berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-04084.AH.01.01.Tahun 2008 tanggal 28 Januari 2008, dan telah didaftarkan pada Daftar Perseroan di bawah No. AHU-0006192.AH.01.09.Tahun 2008 tanggal 28 Januari 2008, serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 70 tanggal 2 September 2011, Tambahan No. 26707. Nama Perseroan telah diubah dari sebelumnya bernama “PT Buana Persada Gemilang” menjadi “PT Toba Bara Sejahtra” berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 173 tanggal 22 Juli 2010, dibuat di hadapan Jimmy Tanal, SH, pengganti dari Hasbullah Abdul Rasyid, SH, MKn., Notaris di Jakarta Selatan. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. AHU40246.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 13 Agustus 2010 dan telah didaftarkan pada Daftar Perseroan di bawah No. AHU0061023.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 13 Agustus 2010. Sehubungan dengan pelaksanaan Penawaran Umum Perdana, Perseroan telah mengubah Anggaran Dasarnya untuk disesuaikan dengan Anggaran Dasar perseroan terbuka dan sekaligus mengubah nama Perseroan menjadi “PT Toba Bara Sejahtra Tbk” berdasarkan Akta Pernyataan Persetujuan Bersama Seluruh Pemegang Saham No. 65 tanggal 30 Maret 2012, dibuat di hadapan Dina Chozie, SH, Candidat Notaris, pengganti dari Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta (“Akta No. 65/2012”), yang telah disetujui oleh Menkumham berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-17595.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 5 April 2012, didaftarkan pada Daftar Perseroan dengan No. AHU0029340.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 5 April 2012 serta telah diberitahukan kepada Menkumham berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-13691 tanggal 19 April 2012 dan didaftarkan pada Daftar Perseroan No. AHU-0034103-AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 19 April 2012. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami perubahan dari waktu ke waktu dan perubahan terakhir adalah sebagaimana diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar Nomor 56 tanggal 16 April 2015 dibuat dihadapan Aryanti Artisari, S.H., Notaris di Jakarta Selatan, dimana perubahan anggaran dasar tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan surat Nomor AHU-AH.01.03-0932267 tanggal 15 Mei 2015. b. Kegiatan Usaha Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuan Perseroan adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, pembangunan, perindustrian, pengangkutan dan jasa. Kegiatan usaha yang dilakukan Perseroan saat ini adalah bergerak di bidang pertambangan batubara melalui entitas anak. c. Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Berdasarkan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perseroan yaitu PT Datindo Entrycom per tanggal 25 Januari 2017, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:
Keterangan Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Highland Strategic Holdings Pte. Ltd. 2. PT Toba Sejahtra 3. Bintang Bara B.V. 4. PT Bara Makmur Abadi 5. PT Sinergi Sukses Utama 6. Roby Budi Prakoso 7. Davit Togar Pandjaitan 8. Masyarakat Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Saham dalam Portepel
Nilai Nominal Rp200 per Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) 6.000.000.000 1.200.000.000.000
Jumlah Saham
1.243.518.189 201.231.811 201.250.000 125.755.000 102.700.000 73.355.000 15.000.000 49.681.000 2.012.491.000 3.987.509.000
248.703.637.800 40.246.362.200 40.250.000.000 25.151.000.000 20.540.000.000 14.671.000.000 3.000.000.000 9.936.200.000 402.498.200.000 797.501.800.000
(%)
61, 79% 10,00% 10,00% 6,25% 5,10% 3,64% 0,75% 2,47% 100,00%
d. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan No. 46 tanggal 31 Oktober 2016, yang telah diberitahukan kepada Menkumham sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No AHU-AH.01.03-0099142 tanggal 16 November 2016, susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:
Direksi: Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Independen
: Justarina Sinta Marisi Naiborhu : Pandu Patria Sjahrir : Arthur Mangaratua Ebenhaezer Simatupang : Sudharmono Saragih : Alvin Firman Sunanda
Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen
: Jusman Syafii Djamal : Bacelius Ruru : Farid Harianto
e. Nomor Telepon dan Faksimili Nomor telepon : (62-21) 5794 5779 Nomor faksimili : (62-21) 5794 5778 f. Ikhtisar Data Keuangan Penting Berikut adalah Ikhtisar Keuangan Perseroan berdasarkan laporan keuangan untuk periode 9 (sembilan) bulan yang berakhir tanggal 30 September 2016 dan 2015 yang tidak diaudit dan laporan keuangan untuk tahun-tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro & Surja dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material. Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam USD) 30 September 2016* 74.509.559 187.249.299 261.758.858 64.014.871 46.627.940 110.642.811 151.116.047 261.758.858
URAIAN Aset Lancar Aset Tidak Lancar Total Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Total Liabilitas Total Ekuitas Total Liabilitas dan Ekuitas *tidak diaudit
31 Desember 2015
31 Desember 2014
96.509.176 185.862.461 282.371.637 68.957.698 58.295.740 127.253.438 155.118.199 282.371.637
31 Desember 2013
111.494.756 189.246.002 300.740.758 90.822.175 67.973.451 158.795.626 141.945.132 300.740.758
129.230.555 182.442.545 311.673.100 145.553.893 35.580.594 181.134.487 130.538.613 311.673.100
Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian
URAIAN Pendapatan Bersih Laba Bruto Laba Sebelum Pajak Penghasilan Laba Tahun Berjalan Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan *tidak diaudit
2.
30 September 2016* 192.091.133 36.811.151
30 September 2015* 268.552.116 51.531.268
31 Desember 2015
31 Desember 2014
(dalam USD) 31 Desember 2013
348.662.183 70.523.088
499.965.642 86.201.207
421.849.737 79.552.405
16.607.383 9.725.204
30.943.181 20.325.579
39.114.397 25.724.095
53.564.378 35.548.674
50.403.019 34.603.793
7.066.599
22.984.830
29.817.622
31.677.024
36.132.722
Toba Sejahtra Sebelum tanggal penyelesaian transaksi berdasarkan PJBB, Toba Sejahtra merupakan pemegang saham pengendali Perseroan yang memiliki hutang kepada Perseroan berdasarkan Perjanjian Pengakuan Hutang. a. Riwayat Singkat Toba Sejahtra merupakan perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia pada tanggal 6 Agustus 2004, dan saat ini bergerak di sektor pertambangan, energi, perkebunan dan properti. Usaha Toba Sejahtra kini mencakup antara lain pendayagunaan sumber daya alam (batubara termal dan migas), pembangkit listrik (sebagai Independent Power Producer dari pembangkit listrik tenaga batubara dan tenaga gas), serta sumber daya pertanian dan perkebunan (kelapa sawit dan kehutanan). b. Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Toba Sejahtra No. 4 tanggal 14 Januari 2009, yang telah diberitahukan kepada Menkumham sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. AHU-AH.01.10-07601 tanggal 11Juni 2009, permodalan dan susunan pemegang saham Toba Sejahtra adalah sebagai berikut:
Keterangan Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Luhut Pandjaitan 2. David Togar Pandjaitan Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Saham dalam Portepel
Nilai Nominal Rp 1.000.000 per Saham Jumlah Nilai Nominal (Rp) 10.000 10.000.000.000
Jumlah Saham
4.999 1 5.000 5.000
4.999.000.000 1.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000
(%)
99,98% 0,02% 100,00%
c. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan No. 2 tanggal 1 November 2016, yang telah diberitahukan kepada Menkumham sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data No. AHU-AH.01.03-0099142 tanggal 16 November 2016 susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan adalah sebagai berikut:
3.
Direksi: Direktur
: Justarina Sinta Marisi Naiborhu
Dewan Komisaris: Komisaris Utama Komisaris Komisaris
: Jusman Syafii Djamal : Fachrul Razi : H. Sumardi
Highland Strategic Holding Pte. Ltd Setelah tanggal penyelesaian transaksi berdasarkan PJBB, Highland merupakan pihak pemegang saham pengendali Perseroan dan juga merupakan pihak yang mengambilalih kewajiban Toba Sejahtra kepada Perseroan sesuai perjanjian-perjanjian di atas. a. Riwayat Singkat Highland didirikan berdasarkan Certificate Confirming Incorporation of Company dengan Nomor Entitas Unik (Unique Entity Number) 201630006E tanggal 1 November 2016. Sejak pendirian sampai dengan saat ini Highland tidak pernah melakukan perubahan anggaran dasar maupun perubahan susunan direksi. b. Kegiatan Usaha Highland adalah sebuah perusahaan investasi dan jasa konsultasi bisnis dan manajemen yang berkedudukan di Singapura. c. Struktur Permodalan dan Kepemilikan Saham Berdasarkan Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA) tanggal 24 Januari 2017, struktur permodalan dan susunan pemegang saham Highland pada tanggal Keterbukaan Informasi Penawaran Tender Wajib ini diterbitkan adalah sebagai berikut:
Keterangan
Jumlah Saham Biasa
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 1. Watiga Trust Pte. Ltd. Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Nilai Nominal US$1 per Saham Jumlah Nilai Jumlah Saham Jumlah Nilai Nominal (US$) Preferen Nominal (US$)
(%)
100.000
100.000
20.000.000
20.000.000
100
100.000
100.000
20.000.000
20.000.000
100
d. Kepengurusan dan Pengawasan Berdasarkan Daftar Direksi Highland tanggal 7 November 2016, susunan Direksi Highland yang menjabat pada tanggal Keterbukaan Informasi Penawaran Tender Wajib ini diterbitkan adalah sebagai berikut: Direktur : Richards Matthew Paul Direktur: Dicky Yordan
C. SIFAT HUBUNGAN AFILIASI DARI PIHAK-PIHAK YANG MELAKUKAN TRANSAKSI DENGAN PERSEROAN Sebelum tanggal penyelesaian transaksi berdasarkan PJBB, Toba Sejahtra merupakan afiliasi dan pemegang saham pengendali Perseroan karena kepemilikan saham sebesar 71,79% (tujuh puluh satu koma tujuh sembilan persen). Setelah tanggal penyelesaian transaksi berdasarkan PJBB, Highland merupakan pemegang saham pengendali Perseroan setelah pengambilalihan Perseroan dari Toba Sejahtra sejumlah 61,79% (enam puluh satu koma tujuh sembilan persen). Bahwa berdasarkan Transaksi Afiliasi, Toba Sejahtra dan Highland, telah membuat suatu kontrak yang mengakibatkan adanya perubahan perjanjian yang sudah dibuat oleh Perseroan. D. PENJELASAN, PERTIMBANGAN DAN ALASAN DILAKUKAN TRANSAKSI AFILIASI Toba Sejahtra yang saat ini merupakan pemegang saham minoritas Perseroan hanya merupakan perusahaan investasi yang memiliki penyertaan saham pada Perseroan dari semula sebesar 71,79% menjadi sebesar 10,00%, maka terdapat potensi risiko gagal bayar atas hutang yang dimiliki Toba Sejahtra kepada Perseroan. Dengan demikian, untuk meminimalisasi risiko gagal bayar atas utang yang dimiliki oleh Toba Sejahtra kepada Perseroan, Highland diharapkan dapat membayar utang tersebut kepada Perseroan beserta bunganya.
E.
PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BAHWA SEMUA INFORMASI MATERIAL TELAH DIUNGKAPKAN DAN INFORMASI TERSEBUT TIDAK MENYESATKAN; Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan bertanggung jawab penuh atas kebenaran semua informasi atau fakta material yang dimuat dalam informasi kepada pemegang saham ini dan menyatakan bahwa sampai dengan tanggal informasi kepada pemegang saham ini, tidak ada fakta penting dan relevan yang tidak dikemukakan yang menyebabkan informasi atau fakta material dalam informasi kepada pemegang saham ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan menyatakan bahwa transaksi sebagaimana dimaksud dalam keterbukaan informasi ini merupakan transaksi afiliasi terkait transaksi pengambilalihan perusahaan terbuka sesuai dengan Peraturan IX.E.1 dan Peraturan IX. H. 1 namun bukan merupakan suatu transaksi benturan kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan IX.E.1. II.
RINGKASAN LAPORAN PENILAI INDEPENDEN
Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Jennywati, Kusnanto & rekan (“JKR”) telah ditunjuk oleh manajemen Perseroan sebagai penilai independen sesuai dengan surat penawaran No. JK/161107-001 tanggal 7 November 2016 telah diminta untuk memberikan pendapat kewajaran atas kewajaran Transaksi Afiliasi. Berikut adalah ringkasan laporan pendapat kewajaran KJPP JKR atas Rencana Transaksi sebagaimana dituangkan dalam laporannya No.JK/FO/170125001 tanggal 25 Januari 2017 dengan ringkasan sebagai berikut:
a.
Pihak-pihak yang terkait dalam Transaksi Afiliasi Pihak-pihak yang terkait dalam Transaksi Afiliasi adalah Perseroan, Toba Sejahtra dan Highland.
b.
Obyek Transaksi Pendapat Kewajaran Obyek transaksi dalam Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi adalah transaksi dimana Toba Sejahtra melakukan divestasi kepada Highland atas utang pihak berelasi kepada Perseroan sebesar USD 25.772.898.
c.
Tujuan Pendapat Kewajaran Maksud dan tujuan penyusunan laporan pendapat kewajaran atas Transaksi Afiliasi adalah untuk memberikan gambaran kepada Direksi Perseroan mengenai kewajaran Transaksi Afiliasi dan untuk memenuhi ketentuan yang berlaku, yaitu Peraturan IX.E.1.
d.
Kondisi Pembatas dan Asumsi-Asumsi Pokok Analisa Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi dipersiapkan menggunakan data dan informasi sebagaimana diungkapkan di atas, data dan informasi mana telah JKR telaah. Dalam melaksanakan analisa, JKR bergantung pada keakuratan, kehandalan dan kelengkapan dari semua informasi keuangan, informasi atas status hukum Perseroan dan informasi-informasi lain yang diberikan kepada JKR oleh Perseroan atau yang tersedia secara umum dan JKR tidak bertanggung jawab atas kebenaran informasi-informasi tersebut. Segala perubahan atas data dan informasi tersebut dapat mempengaruhi hasil akhir pendapat JKR secara material. JKR juga bergantung kepada jaminan dari manajemen Perseroan bahwa mereka tidak mengetahui fakta-fakta yang menyebabkan informasi-informasi yang diberikan kepada JKR menjadi tidak lengkap atau menyesatkan. Oleh karenanya, JKR tidak bertanggung jawab atas perubahan kesimpulan atas Pendapat Kewajaran JKR dikarenakan adanya perubahan data dan informasi tersebut. Proyeksi laporan keuangan konsolidasian Perseroan sebelum dan setelah Transaksi Afiliasi disusun oleh manajemen Perseroan. JKR telah melakukan penelahaan atas proyeksi laporan keuangan tersebut dan proyeksi laporan keuangan tersebut telah menggambarkan kondisi operasi dan kinerja Perseroan. Secara garis besar, tidak ada penyesuaian yang signifikan yang perlu JKR lakukan terhadap target kinerja Perseroan. JKR tidak melakukan inspeksi atas aset tetap atau fasilitas Perseroan. Selain itu, JKR juga tidak memberikan pendapat atas dampak perpajakan dari Transaksi Afiliasi. Jasa-jasa yang JKR berikan kepada Perseroan dalam kaitan dengan Transaksi Afiliasi hanya merupakan pemberian Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi dan bukan jasa-jasa akuntansi, audit atau perpajakan. JKR tidak melakukan penelitian atas keabsahan Transaksi Afiliasi dari aspek hukum dan implikasi aspek perpajakan. Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi hanya ditinjau dari segi ekonomis dan keuangan. Laporan pendapat kewajaran atas Transaksi Afiliasi bersifat non-disclaimer opinion dan merupakan laporan yang terbuka untuk publik kecuali terdapat informasi yang bersifat rahasia, yang dapat mempengaruhi operasional Perseroan. Selanjutnya, JKR juga telah memperoleh informasi atas status hukum Perseroan dan Toba Sejahtra berdasarkan anggaran dasar Perseroan dan Toba Sejahtra. Pekerjaan JKR yang berkaitan dengan Transaksi Afiliasi tidak merupakan dan tidak dapat ditafsirkan merupakan dalam bentuk apapun, suatu penelaahan atau audit atau pelaksanaan prosedur-prosedur tertentu atas informasi keuangan. Pekerjaan tersebut juga tidak dapat dimaksudkan untuk mengungkapkan kelemahan dalam pengendalian internal, kesalahan atau penyimpangan dalam laporan keuangan atau pelanggaran hukum. Selain itu, JKR tidak mempunyai kewenangan dan tidak berada dalam posisi untuk mendapatkan dan menganalisa suatu bentuk transaksitransaksi lainnya di luar Transaksi Afiliasi yang ada dan mungkin tersedia untuk Perseroan serta pengaruh dari transaksi-transaksi tersebut terhadap Transaksi Afiliasi. Pendapat Kewajaran ini disusun berdasarkan kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis dan keuangan serta peraturan-peraturan Pemerintah terkait dengan Transaksi Afiliasi pada tanggal Pendapat Kewajaran ini diterbitkan. Dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini, JKR menggunakan beberapa asumsi, seperti terpenuhinya semua kondisi dan kewajiban Perseroan serta semua pihak yang terlibat dalam Transaksi Afiliasi. Transaksi Afiliasi akan dilaksanakan seperti yang telah dijelaskan sesuai dengan jangka waktu yang telah ditetapkan serta keakuratan informasi mengenai Transaksi Afiliasi yang diungkapkan oleh manajemen Perseroan. Pendapat Kewajaran ini harus dipandang sebagai satu kesatuan dan penggunaan sebagian dari analisa dan informasi tanpa mempertimbangkan informasi dan analisa lainnya secara utuh sebagai satu kesatuan dapat menyebabkan pandangan dan kesimpulan yang menyesatkan atas proses yang mendasari Pendapat Kewajaran. Penyusunan Pendapat Kewajaran ini merupakan suatu proses yang rumit dan mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisa yang tidak lengkap. JKR juga mengasumsikan bahwa dari tanggal penerbitan Pendapat Kewajaran sampai dengan tanggal terjadinya Transaksi Afiliasi ini tidak terjadi perubahan apapun yang berpengaruh secara material terhadap asumsi-asumsi yang digunakan dalam penyusunan Pendapat Kewajaran ini. JKR tidak bertanggung jawab untuk menegaskan kembali atau melengkapi, memutakhirkan pendapat JKR karena adanya perubahan asumsi dan kondisi serta peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah tanggal surat ini. Perhitungan dan analisa dalam rangka pemberian Pendapat Kewajaran telah dilakukan dengan benar dan JKR bertanggung jawab atas laporan pendapat kewajaran. Kesimpulan Pendapat Kewajaran ini berlaku bilamana tidak terdapat perubahan yang memiliki dampak material terhadap Transaksi Afiliasi. Perubahan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada, perubahan kondisi baik secara internal pada Perseroan maupun secara eksternal, yaitu kondisi pasar dan perekonomian, kondisi umum bisnis, perdagangan dan keuangan serta peraturan-peraturan pemerintah Indonesia dan peraturan terkait lainnya setelah tanggal laporan pendapat kewajaran ini dikeluarkan. Bilamana setelah tanggal laporan pendapat kewajaran ini dikeluarkan terjadi perubahan-perubahan tersebut di atas, maka Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi mungkin berbeda.
e.
Pendekatan dan Prosedur Penilaian Transaksi Afiliasi Dalam evaluasi Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi ini, JKR telah melakukan analisa melalui pendekatan dan prosedur Pendapat Kewajaran atas Transaksi Afiliasi dari hal-hal sebagai berikut: I. II. III.
f.
Analisa atas Transaksi Afiliasi; Analisa kualitatif dan kuantitatif atas Transaksi Afiliasi; dan Analisa atas kewajaran Transaksi Afiliasi.
Kesimpulan Berdasarkan ruang lingkup pekerjaan, asumsi-asumsi, data dan informasi yang diperoleh dari manajemen Perseroan yang digunakan dalam penyusunan laporan pendapat kewajaran ini, penelaahan atas dampak keuangan Transaksi Afiliasi sebagaimana diungkapkan dalam laporan pendapat kewajaran ini, JKR berpendapat bahwa Transaksi Afiliasi adalah wajar.
III.
INFORMASI TAMBAHAN
Untuk informasi lebih lanjut mengenai hal-hal tersebut di atas dapat menghubungi Perseroan pada jam kerja dengan alamat: PT Toba Bara Sejahtra Tbk Wisma Bakrie 2, Lantai 16, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, Jakarta Selatan 12920, Indonesia Telepon: (62-21) 5794 5779, Faksimili: (62-21) 5794 5778 Email :
[email protected], Website: www.tobabara.com Jakarta, 27 Januari 2017
Hormat Kami, Direksi Perseroan
DISCLOSURE OF INFORMATION CONCERNING AFFILIATED TRANSACTIONS This Disclosure of Information is made to comply with Regulation of Bapepam LK No.IX.E.1 regarding Affiliated Transactions and Conflict of Interest on Certain Transactions
PT TOBA BARA SEJAHTRA Tbk (“COMPANY”) Domiciled in South Jakarta
Business Activity: Engaged in coal mining sector through subsidiaries Head Office: th Wisma Bakrie 2, 16 floor, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, South Jakarta 12920, Indonesia Telephone: (62-21) 5794 5779, Facsimile: (62-21) 5794 5778 Email :
[email protected] , Website: www.tobabara.com
This disclosure of information (“Disclosure of Information”) contains information regarding the series of transactions in the form of (i) Perjanjian Pengakuan Hutang (Acknowledgement of Indebtedness Agreement) dated 25 January 2017 between PT Toba Bara Sejahtra Tbk and PT Toba Sejahtra, (ii) Novation Agreement dated 25 January 2017 between PT Toba Bara Sejahtra, Tbk, PT Toba Sejahtra and Highland Strategic Holdings Pte. Ltd., and (iii) Acknowledgement of Indebtedness Agreement dated 25 January 2017 between Highland Srategic Hodings Pte. Ltd. and PT Toba Bara Sejahtra Tbk. The series of transactions are affiliated transactions as regulated in Regulation No. IX.H.1 point 3.d Attachment of Decision of Chairman of Bapepam-LK No. KEP264/BL/2011 dated 31 May 2011 on Acquisition of Public Company (“Regulation No.IX.H.1”) and Regulation No. IX.E.1 Attachment of Decision of Chairman of Bapepam-LK No. Kep-412/BL/2009 dated 25 November 2009 on Affiliated Transactions and Conflict of Interest on Certain Transactions (“Regulation No. IX.E.1”). Board of Directors and Board of Commissioners of Company, whether individually or collectively, hold full responsibility over truth of all information and material facts which are contemplated in the Disclosure of Information and confirm that the information which is set out in the Disclosure of Information is accurate, there is no important and material information which has not been disclosed thus causing the information which has been set out in the Disclosure of Information becomes inaccurate and/or misleading. Affiliated Transactions (as defined below) do not contain any Conflict of Interests as defined in Regulation No. IX.E.1 including nominal of less than 20% (twenty percent) of the Company’s equity thus does not include as Material Transaction as contemplated in Regulation of Bapepam No. IX.E.2 on Material Transactions and Change of Main Business Activities. I.
DESCRIPTION OF THE TRANSACTION
A. GENERAL Highland Strategic Holdings Pte. Ltd. (“Highland”) and PT Toba Sejahtra (“Toba Sejahtra”) have executed a Perjanjian Jual Beli Bersyarat (Conditional Sale and Purchase Agreement) on 9 November 2016 ("PJBB"), which based on the PJBB Highland agrees to buy 1,243,518,189 shares of the Company owned by Toba Sejahtra ("Transaction"). Completion of transaction is expected to be completed within 180 (one hundred and eighty) days from the date of PJBB, by still paying attention to the fulfillment of several conditions precedent by the Parties. The acquisition is constituted as direct acquisition by Highland from Toba Sejahtra. Upon the completion of transaction, based on Regulation IX.H.1, Highland will conduct a mandatory tender offer, where the lowest price that will be offered to the public shareholders pursuant will refer to Regulation IX.H.1. Highland constitutes an investment company which is domiciled at 3 Jalan Pisang, Singapore 199070, telephone: +65-6291-1751, fax: +65-6725-0752 which focuses on Investments in Indonesia. The acquisition is meant to diversify the investment portfolio of Highland. Highland will also continue and take over the obligations of Toba Sejahtra towards the Company based on the following agreements 1.
Acknowledgement of Indebtedness Agreement or Perjanjian Pengakuan Hutang between the Company and Toba Sejahtra dated 25 January 2017 The Company and Toba Sejahtra have executed an acknowledgement of indebtedness agreement (“Perjanjian Pengakuan Hutang”) in which Toba Sejahtra acknowledged to having outstanding loan towards the Company with a value of US$ 25,772,898 2. Novation Agreement between the Company, Toba Sejahtra and Highland dated 25 January 2017 The Company, Toba Sejahtra and Highland have executed a novation agreement (“Novation Agreement”) in which Toba Sejahtra has transferred all rights and obligations over debt which was made based on Perjanjian Pengakuan Hutang and Highland agreed to receive transfer of rights and obligations from Toba Sejahtra. 3. Acknowledgement of Indebtedness Agreement between Highland and the Company dated 25 January 2017 Highland and the Company have executed an acknowledgement of indebtedness agreement (“Acknowledgement of Indebtedness Agreement”) where Highland acknowledged of having debt towards the Company with value of USD 25,772,898. (Perjanjian Pengakuan Hutang, Novation Agreement and Acknowledgement of Indebtedness Agreement collectively referred to as “Affiliated Transactions”). The above Affiliated Transactions are consitituted as affiliated transactions of the Company, Toba Sejahtra and Highland as contemplated in Regulation No. IX.E.1 since the transactions which are conducted with Toba Sejahtra and Highland which are constituted as affiliates of the Company. Hence, according to Regulation No. IX.E.1 number 2.a, the Company is obliged to announce Disclosure of Information over any Affiliated Transactions to the public and deliver the announcement proof and supporting documents to Bapepam-LK (now Financial Service Authority or Otoritas Jasa Keuangan). Over the abovesaid Affiliated Transactions, the Company has appointed a Public Appraiser Firm Jennywati, Kusnanto & rekan as their independent consultant to give advice over fairness of Affiliated Transactions.
B.
A DESCRIPTION OF AFFILIATED TRANSACTIONS 1.
Object of Transaction The Object of Transaction is Toba Sejahtra’s debt to the Company which is the controlling shareholder of the Company with total value of US$ 25,772,898 based on Perjanjian Pengakuan Hutang (“Object of Transaction”). The Object of Transaction will be novated untill all obligations of Toba Sejahtra based on the Object of Transaction are taken over by Highland based on agreements which are defined as Affiliated Transactions.
2.
Transaction Value US$ 25,772,898.
3.
Parties involved in Affiliated Transactions 1.
The Company The Company is a party which has claims over Toba Sejahtra based on Perjanjian Pengakuan Hutang which later on will own receivables towards Highland based on Novation Agreement and Acknowledgement of Indebtedness Agreement. a. Brief History The Company is a limited liability company which was established under the laws of Republic of Indonesia, domiciled in South Jakarta and having th an office in Wisma Bakrie 2, 16 floor, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, South Jakarta 12920. The Company was established based on Deed of Establishment of the Company No. 1 dated 3 August 2007, made before Tintin Surtini, SH, MH, MKn., substitute of Surjadi, SH, Notary in Jakarta, as amended with Deed of Amendment of Articles of Association No. 11 dated 14 January 2008, made before Surjadi, SH, Notary in Jakarta, which has been approved by Ministry of Law and Human Right (“MOLHR”) based on Decision Letter No. AHU-04084.AH.01.01.Year 2008 dated 28 January 2008, and has been registered in the Company Register under No. AHU-0006192.AH.01.09.year 2008 dated 28 January 2008, and announced in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 70 dated 2 September 2011, Supplement No. 26707. The Company’s name has been changed from the name of “PT Buana Persada Gemilang” to “PT Toba Bara Sejahtra” based on Deed of Statement of Shareholder’s Resolution No. 173 dated 22 July 2010, made before Jimmy Tanal, SH, substitute of Hasbullah Abdul Rasyid, SH, MKn., Notary in South Jakarta. The above change has been approved by MOLHR based on Decision Letter No. AHU-40246.AH.01.02.Year 2010 dated 13 August 2010 and has been registered in the Company Register under No. AHU-0061023.AH.01.09.Year 2010 dated 13 August 2010. With connection to Initial Public Offering, the Company has amended its Articles of Association to be conformed with the Articles of Association of a public company and simultaneously changing the name of the Company to “PT Toba Bara Sejahtra Tbk” based on Deed of Statement of Collective Agreement of Shareholders No. 65 dated 30 March 2012, made before Dina Chozie, SH, Notary Candidate, substitute of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta (“Deed No. 65/2012”), which has been approved by MOLHR based on Decision letter No. AHU17595.AH.01.02.Year 2012 dated 5 April 2012, and has been registered in the Company Register with No. AHU-0029340.AH.01.09.Year 2012 dated 5 April 2012 and has been notified to MOLHR based on Letter of Notification Approval No. AHU-AH.01.10-13691 dated 19 April 2012 and reigstered in the Company Register No. AHU-0034103-AH.01.09.Year 2012 dated 19 April 2012. The Articles of Association of the Company has been amended from time to time as lastly amended by the Deed of Statement of Shareholders’ Resolution on the Amendment of Articles of Association Number 56 dated 16 April 2015, made before Aryanti Artisari, S.H., Notary in South Jakarta, which such amendment of articles of association was approved by Ministry of Law and Human Rights based on Letter Number AHUAH.01.03-0932267 dated 15 May 2015.
b.
Business Activity In accordance with the Company’s Articles of Association, objectives and purposes of the Company are to engage in trading, construction, industry, transport, and services sectors. The Company now engages in coal mining sector through subsidiaries.
c.
Capital Structure and Shares Ownership Based on shareholders register which is issued by Biro Administrasi Efek (Shares Administration Bureau) of the Company which is PT Datindo Entrycom as per 25 January 2017, the structure of capital and shares ownership of the Company is as follows:
Description Authorized Capital Issued and Fully Paid-Up Capital
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
Highland Strategic Holdings Pte. Ltd.
(%)
1,243,518,189
248,703,637,800
61,.79%
PT Toba Sejahtra 201,231,811
40,246,362,200
10.00%
Bintang Bara B.V.
201,250,000
40,250,000,000
10.00%
PT Bara Makmur Abadi
125,755,000
25,151,000,000
6.25%
PT Sinergi Sukses Utama
102,700,000
20,540,000,000
5.10%
Roby Budi Prakoso
73,355,000
14,671,000,000
3.64%
Davit Togar Pandjaitan
15,000,000
3,000,000,000
0.75%
49,681,000 2,012,491,000 3,987,509,000
9,936,200,000 402,498,200,000 797,501,800,000
2.47% 100.00%
Public Total Issued and Fully Paid-Up Capital Shares in Portfolio d.
Nominal Value Rp200 per Share Total Shares Total Nominal Value (Rp) 6,000,000,000 1,200,000,000,000
Composition of Board of Commissioners and Board of Directors According to Deed of Minutes of the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 46 dated 31 October 2016, which has been notified to the MOLHR pursuant to Notification Receipt of Data Change No AHU-AH.01.03-0099142 dated 16 November 2016, the composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners are as follows:
Board of Directors: President Director Director Director Director Independent Director
: Justarina Sinta Marisi Naiborhu : Pandu Patria Sjahrir : Arthur Mangaratua Ebenhaezer Simatupang : Sudharmono Saragih : Alvin Firman Sunanda
Board of Commissioners: President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner
: Jusman Syafii Djamal : Bacelius Ruru : Farid Harianto
e.
Phone and Facsimile Number Phone number : (62-21) 5794 5779 Facsimile number : (62-21) 5794 5778
f.
Summary of Important Financial Data Below is Financial Summary of the Company based on unaudited financial statement for 9 (nine) months period which ended on 30 September 2016 and 2015 and audited financial statements for the years which ended on 31 December 2015, 2014 and 2013 by Purwantono, Sungkoro & Surja Public Accounting Firm with fair opinions in all material aspects.
Consolidated Statement of Financial Position (in USD) 30 September 2016* 74,509,559 187,249,299 261,758,858 64,014,871 46,627,940 110,642,811 151,116,047 261,758,858
DESCRIPTION Current Assets Long-term Assets Total Assets Short-Term Liabilities Long-Term Liabilities Total Liabilities Total Equity Total Liabilities and Equity *not audited
31 December 2015 96,509,176 185,862,461 282,371,637 68,957,698 58,295,740 127,253,438 155,118,199 282,371,637
31 December 2014
31 December 2013
111,494,756 189,246,002 300,740,758 90,822,175 67,973,451 158,795,626 141,945,132 300,740,758
129,230,555 182,442,545 311,673,100 145,553,893 35,580,594 181,134,487 130,538,613 311,673,100
Consolidated Statement of Comprehensive Income
DESCRIPTION Net Income Gross Profit Profit Before Income Tax Profit For The Year Total Comprehensive Income For The Year *not audited 2.
30 September 2016* 192,091,133 36,811,151
30 September 2015* 268,552,116 51,531,268
31 December 2015
31 December 2014
(in USD) 31 December 2013
348,662,183 70,523,088
499,965,642 86,201,207
421,849,737 79,552,405
16,607,383 9,725,204
30,943,181 20,325,579
39,114,397 25,724,095
53,564,378 35,548,674
50,403,019 34,603,793
7,066,599
22,984,830
29,817,622
31,677,024
36,132,722
Toba Sejahtra Prior to the completion date of transaction based on PJBB, Toba Sejahtra is the controlling shareholder of the Company that currently has liabilities to the Company based on Perjanjian Pengakuan Hutang. a.
Brief History Toba Sejahtra is a limited liability company which was established under the laws of Indonesia on 6 August 2004, and currently is engaging in mining, energy, plantation and property sectors. Now, Toba Sejahtra’s businesses cover, among others natural resources utilization (thermal coal and oil & gas), power plant (as Independent Power Producer of coa- and gas-fired power plants), as well as agricultural and plantation resources (palm and forestry).
b.
Capital Struture and Shares Ownership According to Deed of Statement of Extraordinary General Meeting of Shareholders of Toba Sejahtra No. 4 dated 14 January 2009, which has been notified to the MOLHR pursuant to Notification Receipt of Data Change No. AHU-AH.01.10-07601 dated 11 June 2009, capitalization and shareholders composition of Toba Sejahtra are as follows: Description Authorized Capital Issued and Fully Paid-Up Capital
1. 2.
Luhut Pandjaitan
Nominal Value Rp 1.000.000 per Share Total Shares Total Nominal Value (Rp) 10,000 10,000,000,000
(%)
4,999
4,999,000,000
99.98%
1
1,000,000 5,000,000,000
0.02% 100.00%
David Togar Pandjaitan
Total Issued and Fully Paid-Up Capital Shares in Portfolio
5,000 5,000
5,000,000,000
c.
Composition of Board of Commissioners and Board of Directors According to Deed of Minutes of the Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 2 dated 1 November 2016, which has been notified to the MOLHR pursuant to Notification Receipt of Data Change No. AHU-AH.01.03-0099142 dated 16 November 2016, composition of the Board of Directors and Board of Commissioners of Toba Sejahtra are as follows: Board of Directors: Director
: Justarina Sinta Marisi Naiborhu
Board of Commissioners: President Commissioner : Jusman Syafii Djamal Commissioner : Fachrul Razi Commissioner : H. Sumardi 3.
Highland After the completion date of transaction based on PJBB, Highland is the party who will become the controlling shareholder of the Company and take over the obligations of Toba Sejahtra to the Company pursuant to the abovementioned agreements. a.
Brief History Highland was established in accordance with Certificate Confirming Incorporation of Company with a Unique Entity Number of 201630006E dated 1 November 2016. Since the establishment up to date, the Company has never made any changes to the Articles of Association nor the composition of the Board of Directors.
b.
Business Activity Highland is an Investment Company and Business and Management Consulting Services domiciled in Singapore.
c.
Capital Structure and Share Ownership Based on Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA) dated 24 January 2017, the capital structure and the composition of shareholders of Highland are as follows:
Number of Common Shares
Description
Nominal Value US$1 per Share Number of Total of Nominal Preferred Value (US$) Shares
Total of Nominal Value (US$)
(%)
Issued and Fully Paid Up Capital
1.
Watiga Trust Pte. Ltd. Total of Issued and Fully Paid Up Capital d.
100,000
100,000
20,000,000
20,000,000
100
100,000
100,000
20,000,000
20,000,000
100
Management and Supervision Based on the List of Highland Board of Directors dated 7 November 2016, the composition of the incumbent Board of Directors of Highland as of the date of this Disclosure of Information on Mandatory Tender Offer was issued are as follows: Director : Richards Matthew Paul Director: Dicky Yordan
C. CHARACTERISTICS OF THE AFFILIATED RELATIONSHIP FROM THE PARTIES WHO ARE CONDUCTING THE TRANSACTION WITH THE COMPANY Prior to the completion date of transaction based on PJBB, Toba Sejahtra is an affiliate and a controlling shareholder of the Company as its share ownership is amounting to 71.79% (seventy one point seventy nine percent). After the completion date of transaction based on PJBB, Highland is a controlling shareholder of the Company after the takeover of the Company from Toba Sejahtra amounting to 61.79% (sixty one point seventy nine percent). Based on Affiliated Transactions, Toba Sejahtra and Highland have executed a contract that resulted in the amendment of the agreement which have been executed by the Company.
D. EXPLANATIONS, CONSIDERATIONS AND RATIONALES FOR THE AFFILIATED TRANSACTIONS Toba Sejahtra which is now a minority shareholder of the Company is only an investment company which has investment shares on the Company which originally amounted to 71,79% to become 10,00%, hence there is a potential risk of default on debts owed by Toba Sejahtra to the Company. Thus, in order to minimize the default risk on debts owned by Toba Sejahtra to the Company, Highland is expected to be able to pay the debts to the Company and interest thereon.
E.
STATEMENTS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS THAT ALL MATERIAL INFORMATIONS HAS BEEN DISCLOSED AND NOT MISLEAD; The Board of Commissioners and the Board of Directors are fully responsible for the accuracy of the entire material information or material facts as set out in this Disclosure of Information and hereby confirm that until the date of this information to shareholders, there are no other significant or material facts in relation to this information to shareholders which may cause this Disclosure of Information to be incorrect and/or misleading. The Board of Commissioners and the Board of Directors state that a transaction as contemplated in this Disclosure of Information is an affiliated transaction related to the transaction of acquisition of a public company in accordance with Regulation No. IX.E.1 and Regulation No. IX.H.1 however it is not constituted as a conflict of interest transaction as contemplated in Regulation IX.E.1.
II.
SUMMARY OF REPORT OF INDEPENDENT APPRAISER
Public Appraiser Firm of Jennywati, Kusnanto & rekan (“JKR”) has been appointed by the management of the Company as an Independent Appraiser in accordance with offer letter No. JK/161107-001 dated 7 November 2016, has been requested to give fairness opinion upon the fairness on the Affiliated Transactions.
Below is a summary of the report of fairness opinion KJPP JKR on the Planning Transaction as set out in the report No. JK/FO/170125-001 dated 25 January 2017 with the summary as follows: a.
Parties involved in the Affiliated Transactions Parties involved in Affiliated Transactions are the Company, Toba Sejahtra and Highland.
b.
Object of Transaction of Fairness Opinion Object of Transaction in Fairness Opinion on the Affiliated Transactions is the transaction whereas Toba Sejahtra conducts divestment to Highland on related parties’ debts to the Company in amount of USD 25,772,898.
c.
Objective of Fairness Opinion The purpose and objective of report of the fairness opinion on the Affiliated transactions is to provide an overview to the Board of Directors of the Company on the fairness of the Affiliated Transactions and to comply with the applicable provisions, namely Regulation IX.E.1.
d.
Scope of Conditions and Key Assumptions The analysis of Fairness Opinion on Affiliated Transactions was prepared by using data and information as mentioned above, the data and information which has been analyzed by JKR. In performing the analysis, JKR is depending on accuracy, reliability and completeness of all financial information, information on the legal status of the Company and other information which given to JKR by the Company or which are already available for public and JKR is not responsible for the accuracy of those information. Any changes on the data and information may affect the final result of JKR opinion materially. JKR also depends on the guarantee of the management of the Company that they do not recognize the facts which cause the information given to JKR become incomplete or misleading. Therefore, JKR is not responsible for any conclusion changes on JKR Fairness Opinion due to changes in the data and information. Projection of consolidated financial statement prior and after the Afiliated Transactions are formulated by the Company’s management. JKR has analyzed such projected financial statement and such projected financial statement has reflected the operational and performance condition of the Company. In outline, there is no significant adjustment that shall be done by JKR on the performance objectives of the Company. JKR does not inspect the fixed asset or facility of the Company. Otherwise, JKR does not give an opinion on the taxation effect of the Affiliated Transactions. In relation with the Affiliated Transactions, the services which given by JKR to the Company is only a Fairness Opinion on the Affiliated Transactions and not an accounting, auditing and taxation services. JKR does not research on the legality of the Affiliated Transactions in a legal perspective and taxation aspect implication. The Fairness Opinion on the Affiliated Transactions is only analyzed from the economy and financial aspect. The fainess opinion on the Affiliated Transactions is a non-disclaimer opinion and not a report open for public unless it has an confidential information, which may affect the operational of the Company. Furthermore, JKR has obtained the information on the legal status of the Company and Toba Sejahtra in accordance with the articles of association of the Company or Toba Sejahtra. The work of JKR which related with the Affiliated Transactions is not or shall not be construed in any form, as an analysis or audit or the performance of certain procedures on the financial information. Such work also shall not be deemed as a disclosure of weakness, error or deviation on the financial statement or breach of law. Moreover, JKR does not have an authority and nor position to obtain or analyze any forms of other transactions outside the Affiliated Transactions which may be available to the Company and whose transactions may have implications on the Affiliated Transactions. This Fairness Opinion is formulated in accordance to the market and economy condition, general business condition and financial and Goverment's regulations in relation to the Affiliated Transactions on the date which this Fairness Opinion is issued. In the formulation process of this Fairness Opinion, JKR is used some assumptions, such as the fulfillment for all the Company’s condition and responsibility with all involved parties on the Affiliated Transactions. The Afiliated Transactions would be performed in accordance with the stipulated schedule and the information accuracy on the Affiliated Transactions which has been disclosed by the Company’s management. This Fairness Opinion shall be deemed as an integral part of using the analysis and information without wholly considering the information and analysis as an unity may cause a misleading perspective and conclusion on the process which underlie the Fairnerss Opinion. This Formulation is complex and cannot be performed in an incomplete analysis. JKR has also assumed that since the date of the issuance of the Fairness Opinion until the occurence date of these Affiliated Transactions there is no changes that materially affect the assumptions used in the formulation of this Fairness Opinion. JKR is not responsible to re-state or complete, update the JKR’s opinion because of the changes on the assumptions and conditions and events which occurred after the date of this letter. The calculation and analysis in order to grant the Fairness Opinion has been done properly and JKR shall be responsible on the fairness opinion report. The conclusion of the Fairness Opinion, is effective if there are no changes which materially affect the Affiliated Transactions. Such changes including, bu not limited to, changes of the conditions whether internal of external of the Company, such as market condition and economy, business general condition, trade and finance and also the regulations and other relevant regulations after the issuance of this fairness condition. If after the date of the issuance of this fairness opinion report the abovementioned changes occurred, thus the Fairness Opinion on the Affilate Transaction may be in different.
e.
Aprroach and Procedure of the Appraisal on the Affiliated Transactions In accordance with the evaluation of the Fairness Opinion on this Affiliated Transactions, JKR has analyzed in an appoach and procedure of the Fairness Opinion on the Affiliated Transactions such as: I. II. III.
f.
Analysis on the Affiliated Transactions; Qualitative and Quantitative Analysis on the Affiliated Transactions; and Analysis on the fairness of the Affiliated Transactions.
Conslusion In accordance with the scope of work, assumptions, data and information which were obtained from the Company’s management were used in the formulation of this fairness opinion report, analysis on the financial effect of the defined Affiliated Transactions in fairness opinion report, JKR concluded that the Affiliated Transactions are fair.
III.
ADDITIONAL INFORMATION
For more information on the above matter please contact the Company during the business hours addressed at: PT Toba Bara Sejahtra Tbk th
Wisma Bakrie 2, 16 floor, Jl. HR Rasuna Said Kav. B-2, South Jakarta 12920, Indonesia Telepon: (62-21) 5794 5779, Faksimili: (62-21) 5794 5778 Email :
[email protected], Website: www.tobabara.com Jakarta, 27 January 2017
Yours Faithfully, Board of Directors of the Company
