1 L BUSINESS DISTRICT2 TABLE OF CONTENTS Keterangan Tentang Perusahaan Corporate Information Struktur Perusahaan Corporate Structure Ikhtisar Keuangan...
TABLE OF CONTENTS Keterangan Tentang Perusahaan •.•................ .•.•...•...•••••.•••....•.....••....•.••••..•.•...
Corporate Information Struktur Perusahaan ......•.•............••....••••.......................................•..•...•••.••
Corporate Structure Ikhtisar Keuangan I Rasio Keuangan •.......................•....•••......•...........•••••••....... Financial Highlight I Ratios Dewan Komisaris dan Direksi .••.•.•.••....................................................•..........
Boards of Commissioners and Directors Sambutan dari Dewan Komisaris dan Direksi. .....•.•.•..............•.....•..•..•.......•.•••.••.
Message from the Boards of Commissioners and Directors Analisa Keuangan •...•....•.•••.••••..••••••.••. •.•••••••••••••..•.....•..••••••••••••••••...••••.•••... Financial Analysis Laporan Keuangan Konsol1dasi .•....••.•.........•••••••••....••••••••..••••••••••••••••••••••••••••.
Consolidated Financial statements
KETERANGAN TENTANG PERUSA AAN
CORPORATE INFORMATION
Komisaris Utama H. Jusuf Indradewa, President Commissioner Wakil Komisaris Utama Santoso Gunara, Vice Preside nt Comm issioner Komisaris Nasroel Commissioner Direktur Utama
SH MBA
(has
Arpin Wiradisastra Widjaja, Sf President Dire ctor
Wakil Direktur Utama Hartono Tjahjadi Vice Pr esiden t Director Direktur
Adiwana, BA
Jr. Johny Johan, M.Eng., MM Director
msi I
Sekretaris Perusahaan A Corporate Secretary
Akuntan Publik
Drs. Dedy Mul1adi & Rekan Public Acountant
Notaris
Fathiah Helmi, SH Notary
Kantor Pusat I Head Office
Gedung Artha Graha, Lantai 12 Sudirman Central Business District (SCBD)
Jln . Jend. Sudirman , Kav.52-53
Jakarta 12190
Telepon / Phone : (62-21) 51523 90
FaksimiU, / Faximile: (62-2 1) 5152391
Biro Administrasi Efek I Share Registrar
PT Sinartama Gunita Jln . Lombok No.71 Jakarta 10350
Telepon : (62-21) 31 901508
Faksimili: (62-21) 31901510
STRUKTUR PERUSAHAAN
ORPORATE Ti UCTURE
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk.
IKHTISAR KEUANGAN I RASIO KEUANGAN
Fl
~NCIAL
HIGHLIGHT (FINAN IAL RATIOS
NERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEET In Millions Rupiah
Dalam Jutaan Rupiah
31 DesemberlDecember 3 f
URAIAN I DESCRIPTION
2003
2002
2001
2000
1999
AKTIVA
Assets Aktiva Lancar
10,644
14.901
17.857
46.830
171.894
2,345,893
2.684.560
2.627.977
2.479.975
2.288.552
4,546
4.244
4. 136
4.958
5.124
238,232
295.512
265.680
236.695
237.120
2,599.315
2.999.217
2.915.650
2.768.458
2.702.690
1,600,673
1.915.412
2.045 .095
1.625.521
1.331 .307
59,395
62 .641
40.751
60.911
49.607
939,247
1.011.164
829.804
1.082.026
1.321.776
2, 599,315
2.999.217
2.915.650
2.768.458
2.702.690
Current Assets Aktiva Real Estat
Real Estate Assets Aktiva Tetap - Bersih
Property and Equipment- Net Aktiva Lain-lain
Other Assets jumlah Aktiva
Total Assets KEWAJIBAN DAN EKUlTAS
Liabilities and Equity jumlah Kewajiban
Total Liabilities Hak Minoritas Pada Anak Perusahaan
Minority Interest in Net Assets of the SubsIdiaries Jumlah Ekuitas
Total Equity jumlah Kewajiban dan Ekuitas
Total Liabilities and Equity
I
Grafik 2 Ekuitas Stockh olde r 's Eguity
Grafik 1 Jumlah Aktiva Total Asse ts
3100000
1400000
3000000
1200000
;;:
.~ 1000000
::J a:. co "' 800000
2
.1)1
2900000
'"' ..,"'
2800000
a. ::J 0::
ll! ::J
E
"'
0;
e.
..,s'"
2700000
..
E
2500000
e.
-
0
2300000
2003 2002 2001
;;: 20000 + - - - - - - -- - --<--1 '5.
"'
S ~
E (II Iii
Q
+--------:j1
10000 -1_ _-:: 5000+-~~r-~~__:~~-_
2003
2002
2002 2001 2000
Grafik 4
Laba (rugi ) Bersih
Ne t Income (Loss)
25000 , - - - - - - - - - - - - - - - ,
c::
2003
2000 1999
Graflk 3
Pendapatan Usaha
Revenues
"'
400000
200000
2400000
~ 15000
600000
Iii
2600000
2001
2000
__)~~
1999
200000
150000
;;: 100000
.Il! 50000
Cl. J a:. 0 c ro -50000 j)J ..,::J -100000 E {@ -1 50000
e.. -200000
-250000
-300000
200 1
2000
1999
LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI / PROFIT ft LOSS STATEMENT (CONSOLIDATED) (Dalam Jutaan Rupiah , kecuali Data Saham - Rupiah Amounts in Thousands, except Share Data)
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 DesemberlDecember 31 URA IA N I DESCRIPTION
2003
Pendapatan Usaha Revenues Rugi Usaha Loss from Operations Laba(Rugi)SebelumPajak Penghasilan Income (Loss) Before Income Tax Laba (Rugi) Bersi h Net Income (Loss) Laba (Rugi) Usaha per Saham Income (Loss) from Operations Per Share Laba (Rugi) Bersih per Saham Earnings (Loss) Per Share
2002
200 1
2000
1999
10.12 1
9.75 3
18.659
3.271
19.722
(22.022 )
(18.781 )
(15 . 395)
(48 .504)
(26.233)
(21 .976)
156. 818
(303.781 )
(272.9 19)
(8 .729)
(71 .91 7)
133 .180
(25 1.479)
(246.839)
(5.035)
(8 , 18)
(7, 05)
(5 ,94)
(18,71 )
(10,12)
(27)
50
(97)
(9 5)
(2)
RASIO PERTUMBUHAN (% ) / GROWTH RATIOS (%)
31 Desem berlDecember 31 URAIAN I DESCRIPTION
2003
Pen dapa t an Usaha Revenues Laba (rugi) usaha In come (L oss) f ro m Operations Laba (rugi) Bersih Net Income (Loss) Jumlah Akt iva Total Ass ets Jumlah Kewajiban Total Liabilities Ju mlah Ekuitas Total Equity
2002
2001
2000
1999
3.77
(47 .73)
470.44
(83 .41 )
(59 . 16)
(17.26)
(2 1.99 )
68.26
(84.90)
40. 96
(1 54.00)
152.96
(1.88)
(4 ,802.46)
92.99
(13.33)
2.87
5. 32
2.43
(3 .80)
(16. 87 )
(5.85)
25 .81
22.10
(7.01 )
(7 . 11 )
21. 86
(23. 31 )
(18 .14)
(0 . 38)
RASIO USAHA (%) / OPERATION RATIOS (%)
31 DesemberlDecember 3 1 URA IAN I DESCRIPTION
2003
2002
1001
2000
1999
Rugi Usaha terhadap Pendapatan Usaha Loss from Operat ions t o Revenues Rugi Usaha terhadap Ekuitas Loss from Operations to Stockh older's Equity Rugi Usaha terhadap Jumlah Ak tiva Loss from Operations to Total Assets Laba (rugi) Bersih terhadap Pendapat an Usah a Net Income (Loss) to Revenues Laba (rugi) Bersih terhadap Ekuitas Net Income (Loss) to Stockholder 's Equ i t y Laba (rugi) Bersih terhadap Jumlah Aktiva Net Income (Loss) to Total Asse ts
(21 7.59)
(192 .57 )
(82.51 )
(1,482.85)
(133 .01 )
(2 . 34 )
(1.86 )
(1 .86)
(4.48)
(1 .98)
(0 .8S)
(0 .63)
(0.53)
(1.75)
(0 .97)
(710 .57)
1,36 5.53
(1,347.76)
(7.546 .29)
(25 . 53)
(7 .66 )
13. 17
(30.3 1)
(22.81 )
(0 . 38 )
(2.77)
4. 44
(8. 63)
(8.92 )
(0.19)
RASIO KEUANGAN (%) / FINANCIAL RATIOS (%)
31 DesemberlDecember 31
URAIAN I DESCRIPTION Jumlah kewajiban terhadap ekuitas Debt to Equity Ratio Jumlah kewajiban terhadap jml.aktiva Debe co Assees Rarto
2003
2002
2001
2000
170 .42
190.42
246.46
150.23
61 .58
64.20
70.14
58.72
1999 100.72
ORGAN SASI (DEWAN KOMISARIS & 01 EKSI)
ORGANIZATION (BOARDS OF COMMISSIONERS & DIRECTORS)
DEWAN KOMISARIS BOARDS OF COMMISSIONERS 1.
H. Jusuf Indradewa, SH.
Kom isaris Utama sej ak ta hun 2002, da n sebelumnya menjabat sebagai kom isaris sejak 1990. Jabatan lain adalah sebagai Presiden Direktu r PT Jakarta International Hotels &: Developm ent Tbk . , sejak t ahun 1969.
President com missioner since 2002 , and as a f ormer comm issi oner of t he company since 1990. Ot he r position : Pr esident Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk . since 1969.
2.
Santoso Gunara, MBA.
Menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris, sejak tahun 2002, dan sebetumnya menja bat sebagai komi saris sejak 1999. Jabatan lain sebagai Presiden Direktur PT Danareksa Jakarta International, sejak t ahun 1992, Presiden Direktur PT Arthayasa Grahata ma , sejak t ahun 1995, Presiden Direkt ur PT Artha Graha Sentral, se j ak tahun 1995, Wakil Presiden Direktu r PT Jakart a Internati onaL Hotels &: Developm en t Tbk. , se j ak t ah un 1998 dan Presiden Komisaris PT Dharma Harapan Raya, sej ak tahun 1998 .
Dari Kiri ke Kanan; Santoso Gunara , MBA
Nasroel (has
H. Jusuf Indradewa, SH
Vice President Commissioner of PT Danayasa Art hatama Tbk . since 2002 , and as a f ormer commissioner since 1999. Other Posi t ion: President Director of PT Arthayasa Grahatama since 1995, President Directo r of PT Artha Graha Centra l since 1995, Vi ce President Director of PT Jakarta Intern atio na l Hotels Ei: Development Tbk. since 1998 and Presiden t Com miss ione r PT Dharma Harapan Raya since 1998.
3.
Nasroel (has
Menj abat sebagai Komisaris sej ak tah un 2002. Jabatan lain sebagai Di rektu r PT Jakarta Int ernati onal Hotels &. De velopment s Tbk ., sejak ta h un 1995, Dire k tur PT Kha ri sma Arya Paksi , sejak ta hun 1988, Komisans Utama PT Pusako Tarinka, sej ak t ahun 1996 dan Presiden Di rektur PT Agung Sedayu Propertindo , sej ak tahun 1992 .
Commissioner since 2002. Other position: Director oj PT Jakarta In ternati onal Hotels & Devel opments Tbk. since 1995, Director PT Khar isma Arya Paksi si nce 1988, President Comm issioner PT Pusako Tari nka since 1996 and President Director PT Agung Sedayu Propertindo since 1992 .
DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS 1. Arpin Wiradisastra Widjaja, SE Presiden Direktur di PT Danayasa Arthatama Tbk . sej ak tahun 1998, sete lah sebel umnya menjabat sebaga i Direktur Keua ng an Perusahaan , sejak tah un 1995 . Jabatan lain pada saat ini adalah sebagai Direktur PT Arthayasa Grahatama, sejak tahun 1995, Komisaris PT Pa nduneka Abadi, sejak tahun 1995 . Komisaris PT Trinusa Wi ragraha , sejak tahun 1998 dan Komisaris PT Int igraha Arthayasa , sejak tahun 1998. President Director of PT Danayasa Arthatama Tbk. since 1998, and as a former Finance Director durin~ 1995 to 1997. Other position : As Director of PT Arthayasa Grahatama subsequently 1995. Commissioner of PT Panduneka Abadi si nce 1995. Commissioner of PT Trinusa Wiragraha since 1998 and commissioner of PT Intlgraha Arthayasa since 1995.
2.
Hartono Tjahjadi Adiwana, BA
Wakil Presiden Direktur sejak tahun 1999. Jabatan lain pada sa at ini adal ah sebagai Direktur PT Jakarta International Hotels & Developments Tbk ., sejak tahun 1998, Komisaris PT Dharma Harapan Raya , sejak tahun 1998, Direktur PT Grahaputra Sentosa , sejak tahun 2001 , Presiden Komisaris PT Art ha Telekom indo, sejak tahun 2000, Presiden Direktur PT Citra Wiradaya, sejak tah un 2000, Direktur Abadale Investment Ltd and Chaddington Holding Pte , sejak tahun 1998, serta Chairman Brewerks Singapore Ltd., sejak tahun 1998.
Dan Kiri ke Kanan: Ir. Johny Johan , M.Eng . , MM
Arpin Wiradisastra Widjaja , Sf
Hartono Tjah j adi Adiwana, BA
Vice President Di rector since 1999. other position Director PT Jakarta International Hotels & Developments Tbk. , since 1998, Commisioner PT Dharma Harapan Raya , since 1998, Director PT Gr ahaputra Sentosa, since 2001 , President Comm;sioner PT Artha Telekomlndo, since 2000 , President Director PT Citra Wiradaya , since 2000 , Director Abadale InVestment Ltd and Chaddington Ho l ding Pte, since 1998 and Chairman Brewerks Sin~apore Ltd. , sejak tahun 1998.
3. Ir. Johny Johan, M.Eng., MM Direktur PT Danayasa Arthatama sejak tahun 1998. Jabatan lain pada saat ini adalah sebaga i Komisaris PT Nusagraha Adicitra , sejak tahun 1998, Direktur PT Adimas Utama, sejak tahun 1998 dan Direktur PT Panduneka Abadi, sejak tahun 1998. Director of PT Danayasa Arthatama since 1998. Oth er posi tion: Commisioner of PT Nusagraha Adicitra , Director of PT Adimas Utama and PT Panduneka Abadi since 1998.
SAMBUTAN DARI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI
MESSAGES FROM The BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS Pertumbuhan ekonomi Indonesia selama tahun 2003 masih didominasi oleh pengeluaran konsumsi rumah tangga dan pengeluaran konsumsi pemerintah. Secara umum, selama ta hun 2003 t erli hat bahwa fund amental perekonomian Indonesia berada pada kondisi yang sangat baik. Beberapa kej adian ya ng mengeju tk an dun ia seperti serangan Ame r i k a Se ri kat ke Ira k , Bom JW Ma r ri o t, is u menyebarnya SARS tidak meng hambat laju pertumbuhan ekonomi nasianal. Hal ini ditandai dengan menu runnya suku bunga 5BI mencapai 8,43% pada Oesember 2003 , dibandi ngkan dengan Januari 2003 sebesar 12, 89%, nitai kurs rupiah yang t erus meningka t , serta l aju inflasi yang t erkendalipada single digit , yait u 5%.
Economic growth of Indonesia had still been dominated by household and government consumption expenditures in 2003. Within this year, generally, Indo nesian economic fundamental was in highly good condition. Some world shoc ki ng events such as Amer ican aggression to Iraq , J W Marriot Bomb , and SARS issue could not slow down the growth of national economy. This is signed by the decrease of the rate Of Ban k Indonesia Certificate (SBI) to 8.43% in December 2003 compar es to 12.89% in January of the same year, rup iah exchange rate that continuously increasing and inflation, which is held under a single digit of 5%.
Khusus dalam bidang propert i, perkembangan sektor ini sangat dipengaruhi oleh perkembangan makro ekon omi. Ki nerj a sekt or properti kome rsi al pad a tahu n 2003 an tara la i n : per kan tora n di CBO , kon d am i nium , apa rtemen sewa, apartemen service ser ta t own house ce nd e ru ng t i d ak m e ngal ami banyak pe r ubahan dibandi ngkan denga n t ah un 2002. Pe rmintaan t erhadap ru ang perkant oran baik di CB O dan luar CBO memang mu lai beranj ak nai k. Tetapi kenaikan permintaan ruang perkan tora n masih sangat rendah. Kenaikan permintaan terh adap ruang kondo mini um pada t ahun 2003 hanya sekitar 25 lebi h besar dibandingkan dengan tahun 2002 , seda ngkan pasok kond ominium t erus bertam bah. Pasok apartemen sewa, apartemen service dan town house ti da k mengalami peru bahan di bandi ngkan tahun lalu. Te tapi t i ngkat pen gh un i an apar ternen mengalarn i kenaikan dari 65% pada tahu n 2002 menjadi 73 % pada t ah un 2003 , dengan peri ncian 80% terja di di CBD. Hal in i di sebabkan ol eh membai k nya i klim i nvestasi, terutama ikli m investasi PMA .
Especially fo r property business, development in this sector is highly influenced by the development of macro economy. Performance of commercial property sector in 2003 . which among others include : offices in CBD, condom in ium, lease apartment, servi ce apartment and town house, had not much been changed compares to the year of 2002. Demand for office spaces in CBD as well as outside CBD in deed in increasing movement. But the increase of condominium in 2003 was stood in around 25%more than that of 2002, whereas its supply is kept increasing. The supply of lease apartment, service apartment and to w n house had not changed compares to last year. However, apartment occupan cy rate was increased from 65% in 2002 to 73% in 2003 in which 80% of them occurs in CBD. This is caused by the change in investm e nt climate that gets better, primarily in Foreign Investment.
Peris t iwa penting (m ilest ones) yang tel ah dilakukan pe r usahaan pact a t ahun Z0 0 3 ada l ah di m u la i nya pemasaran SCBD Su i tes, yait u apar·temen strata title pada lot 23 ser-t a penj uala n saham anak perusa haan (PT Pri makarya Utamagraha- PKU ) sebanyak 87.732.410 saham kepada investor lokat, yai tu PT Hanj aya Mandala Sampoema Tbk.
The important event (milestones) the company has done in 2003 were the commencement of marketing of SCBD Suites, which is the strata title apartment in lot 23
Di samping itu perusahaan juga menga mbil langka h l angkah positip untuk menunj ang keuanga n per usahaan yaitu dengan menarik investor takal maupun asing untuk menanamkan i nvestasinya pad a anak perusah aan. Dan untu k rne ng hada pi kon dis i ekono m i y ang belu m sepen u hnya puli h, per us ahaa n t etap me l ak uk an penghemata n bi ay a ope r asi onal. d engan m enunda sebagian aktivit as yan g dianggap ti dak representatip yang telah dilaksanakan selama ta hu n 2003.
In addition, the company has also taken positive steps to support the company's financial by inviting local and foreign in v esto r s to invest their money in its su bsidiary. And in order to cope w i th economic condition which has not entirely recover, the company still commits to saving program on operational budget by suspending some non r epresentative activities that had been carried out within 2003 .
and the sales of 87,732,410 shares of its subsidiary (PT Primakarya Utamagraha-PKU) to a local investor, PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk.
DiUhat dari pertumbuhan aktiva perusahaan , terjadi penurunan sebesar Rp 399 ,90 Miliar, atau mengalami penurunan sebesar 13,33% pada 31 Desember 2003. Perusahaan mengalami rugi bersih sebesar Rp 71 ,92 Miliar pad a tahun 2003, menu run dibandingkan dengan tahun 2002 yang mengalami laba bersih sebesar Rp 133 , 18 Miliar. Sehingga kerugian per saham dasar pada tahun 2003 adalah Hp 27, dibandingkan dengan keuntungan bersih per saham sebesar Rp 50 pada 31 Desember 2002 . Begitu juga j umlah ekuitas pada tahun 2003 mengalami penurunan sebesar 7,11 %, yaitu dari Rp 1.011 , 16 Miliar pad a 31 Desember 2002 menjadi 939,25 Miliar. Wa l aupun pada tahun 2003 jumLah kewajiban perusahaan sedikit menurun yaitu sebesar Rp 324,74 MiLiar atau 16,87% dibandingkan tahun 2002 , namun perusahaan masih akan menghadapi banyak tantangan pada tahun-tahun mendatang, Oleh sebab itu dengan kondisi keuangan perusahaan serta konqisi ekonomi seperti sekarang ini , maka perusahaan masih tetap meLakukan kebijakan keuangan yang sangat ketat dengan melakukan penghematan dalam bidang-bidang tertentu , yang tidak mendesak untuk dilakukan.
From the growth of company's
asset a decrease of
Rp 399.90 billion or a decline of 13.33% occurred on 31 December 2003 . The company experienced a net loss of Rp 71. 92 billion in 2003 , or a decline compares to 2002 , which ended in net profit of Rp 133.18 billion. So, per basic share losses in 2003 is Rp 27 compares to per share profit of Rp 50 on 31 December 2002. The same goes to the amount of equity in 2003 which experienced a decline of 7.11 % from Rp 1,011.16 billion on 31 December 2003 to Rp 939.25 billion . Notwithstanding of the decline of company's liabilities of Rp 324.74 billion or 16.87% in 2003 compares to that of 2002, the company has still much challenge to face in the years to come. Therefore , with its current financial and economic condition the company still carries out its highly tight financial policy by adopting saving program in certain sectors, which are not urgent to be taken.
PT ARTHA TELEKOMINDO (AT)
PT ARTHA TELEKOMINDO (AT)
AT adalah salah satu anak perusahaan PT Danayasa Arthatama Tbk., yang bergerak dalam bisnis jasa teknologi informasi dan fasilitas telekomunikasi untuk semua pengguna di kawasan SCBD . AT didirikan pad a tahun 1993 dan merupakan anak perusahaan yang seluruh sahamnya dimiliki DA.
AT is one of subsidiaries of PT Danayasa Arthatama Tbk., which runs in information technology and telecommunication facility services business for all users in SCBD area. AT is a wholly owned subsidiary of PT Danayasa Arthatama Tbk. and established in 1993.
Pada tahun 2003 AT telah menunjukkan pertumbuhan usaha sebesar 3% dibandingkan tahun sebeLumnya dan secara terus menerus berusaha memperbarui i nfrastruktur dan perLengkapan inti lainnya guna meningkatkan kinerja usaha dan kualitas pelayanannya. Pada tahun 2003 AT teLah meningkatkan infrastrukturnya dengan berbagai mitra kerja seperti PT Lintasartha , PT Indosat, PT SateLindo , JSX RTI , LKBN AntarallMQ, BLoomberg, Reuters , Bridge TeLerate , PT Limas Stockomindo, CSM , Signet, Jetcom , Index dan PT Circlecom Nusantara Indonesia dan PT TeLkom.
In 2003 , AT has shown reasonable progress in soliciting business resulting a 3% increase compare to previous year, and continuously working on improving its infrastructure and core equipment in order to augment its performance and quality service. In 2003 AT improved its infrastructure with its business partners such as PT Lintasartha, PT Indosat, PT Satelindo , JSX RTf , LKBN AntarallMQ, Bloomberg, Reuters , Bridge Telerate , PT Limas Stockomindo , CSM, Signet, Jetcom, Index and PT Circlecom Nusantara Indonesia and PT Telkom .
Disamping untuk menjadi,kan SCBD sebagai suatu kawasan Cyber pertama di Indonesia, AT juga teLah mengembangkan beberapa jenis jasa yang menarik seperti SCBD.NET saLuran internet untuk pengguna perorangan, teLephone line jenis DID (PBX komersial) , KabeL TV dengan kemasan tertentu , Management services , dan kesempatan AT untuk menjadi re-seller dari beberapa produk jasa seperti VOIP dan IDR.
In addition to make SCBD as the first Cyber area in Indonesia , AT has also developed some exciting kind of services like SCBD . NET, an internet channel for individual users , telephone lines of DID type (commercial PBX) , Cable TV with certain package, Management services and AT opportunity to be a re-seller for some service's product such as VOIP and
AT juga berupaya membantu pemakai jasanya daLam peningkatan produktivitasnya, penghematan biaya , dan mengoptimalkan penggunaan aset mereka meLalui penyediaan fasilitas jaringan telekomunikasi yang efisien.
AT is also committed to help its customers improve
!DR.
their productivity, reduce their costs, and increase their asset utilization through efficiency in their telecomunications network.
PT MAJUMAKMUR ARTHA SENTOSA (MAS) PT ANDANA UTAMA GRAHA (AUG)
PT Ma j um akmur Arthasent osa dan PT Andan a Uta magraha adal ah pemilik dari SCBD Sui t e yait u kondomini um mewa h berbintang lima dengan sa leable area seluas 17.200 m2. Pe l unc uran pemasa r an kondominium ini telah dilakukan pada pertengahan tahun 2003 dan proyek ini ditargetkan akan selesai pada pertengaha n tahun 2005. Sebagian besar dari unitnya telah terjual. PT Danayasa Arthatama Tbk. memiliki penyertaan saha m pada masi ng·masing perus ahaa n tersebut sebesar 51%, dan 49% dimiliki oleh pemegang saham lain yaitu PT Aneka Bumi Prasidha, Cemerlang Pola Cahaya dan Trireka Jasasentosa.
PT Majumakmur Arthasentosa and PT Andana Utamagraha are owners of SCBD Suite. It is a five stars exclusive condominium project that has 17.200 m2 of total saleable area. The marketing of th is project was launched in 2003 with a completion scheduled for mid year 2005. A majo/ ity of the un its have been sold. PT Danayasa Arth atama Tbk . has its share participation in each of those companies in the amount of 51 %, and the other 49 % belong to other shareholders, being PT Aneka Bumi Prasidha , Cemerlang Pola Cahaya and Trireka Jasasentosa.
PT ARTHAYASA GRAHATAMA (AG)
PT ARTHAYASA GRAHATAMA (A G)
PT Arthayasa Grahatama adalah pemHik dari Conrad International Centre. PT Danayasa Arthatama Tbk. memiliki penyertaan saham dalam anak perusahaan inl sebesar 88,4%. Pembangunan konst ruksi dari pJOyek i ni telah dihentikan sejak tahu n 1998 . Proyek dimaksud adalah merupakan proyek multiguna yang terdiri hotel, apartemen, gedung perkantoran dan pusat perbelanjaan . Sampai dengan 31 Desember 2003 t idak ada milestone penting yang dilakukan oleh PT Arthayasa Grahat ama, kec uali pekerj aa n pemeli haraan struktur ba ngun an proyek yang belum dapat diselesaikan tersebut untuk menghindari penurunan kualitas.
PT Arthayasa Grahatama is owner of Conrad International Centre. PT Danayasa Arthatama Tbk., has its share participation in this subsidiary in the amount of 88,4%. Construction development of this project was shut oft since 1998. This project was meant as a multipurpose p roject , which is comprised of hotel, executive apartment, office and shopping mall. Up to 31 December 2003 there has been no important milestone tha t was taken by PT Arthayasa Grahatama, exc ep t maintenance work for the project building structure, which could not be completed in order t o avoid decreasing of quality.
PT CITRA WIRADAYA
PT CITRA WIRADAYA
PT Citra Wiradaya yan g didirikan pada tanggal 5 Desember 1995 adalah salah satu anak perusahaan dan pemilik dari Graha 18 Millenium Office (strata t itle office) . Tidak ada milestone terpenting yang dilakukan oleh PT Citra Wiradaya pad a tahun 2003. Hasil perancangan te r had ap Graha 18 Millenium Office yang telah diselesaikan dan dipasarkan sejak tahun 2002, selama tahun 2003 dilakukan evaluasi desain yang dlsesuaikan dengan permintaan pasar.
PT Citra Wiradaya, which was establ ished on 5 December
18-Millenium Office-that has been completed and marketed since 2002, was under a design evaluation within the year of 2003 to adjust market demand.
TINJAUAN TAHUN 2004
PREVIEW FOR THE YEAR 2004
Ko ndi si pe rek ono mian Indones i a pada t ahun 2003 men unj ukkan berbagai perb ai kan seperti perba ikan tingka t invest asi dan ekspor. Berdasarkan serangkaian pengamatan yang dilakukan terhadap berbagaJindikator perekonomian nasional pada t ahun 2003, pertumbuha n ekonomi Indonesia da n stabilitas ekonomi makro aka n t erus ber la nj ut. Prediksi terhadap pe rt umbuha n ekonomi nasional pada tahun 2004 akan berkisar pada angka 4,5%.
Indonesian economic condition in 2003 shows various i mprovements su ch as impro vement in level of investment and export . Based on series observation carried out upon various national economic indica t ors in 2003, Indon esian economic growth and macro economic stability will keep continuing. Estimation on the national economic growth for the year 2004 will approximately be under the number of 4.5%.
1995 is one of subsidiaries and owner of Graha
18 Millenium Office (strata title office). No impor tant milestone was taken by PT Citra Wiradaya in 2003 . Upon the result Of deSigning Of Graha
Pertumbuhan bisnis properti secara nasional ditentukan oleh beberapa indlkator antara lain laju PDB sektor bangu nan . Laju PDB sektor bangunan tentunya sangat ditentukan oLeh atau mengikutl arah laju pertumbuhan POB nasional. BHa laju pertumbuhan POB rata·rata posi tip rnaka growth elastici ty sektor bangunan adalah 1,05 sampai 1,50 laju POB. Sebaliknya bila laju perturn bu han POB rata-rata negatip, maka growth elasticityadalah -2,50 sampai -3, 0.
The growth of nat ional prope r ty business shall be determ ined by several indicators, which among others incl ude the rate of POB f or building sector. POB rate of building sector certain ly is so determined by or following direction of t he national PDB growth rate . If the average POB growth rate is positive, then growth elastici ty for building sector shall be 1.05 to 1.50 of POB ra t e. On the other hand, if the average POB growth rate is negative t hen the growth elasticitv shall be -2.50 to -3.0.
Laju pertumbuhan POB sektor bangunan pada tah un 2004 diperkirakan rata-rata positip yaltu sebesar 5,98% . Dengan growth elasticity industri properti diatas satu maka bisnis properti tahun 2004 akan tumbuh paling tidak sama dengan pertumbuh an ekonom i yaitu sekitar 4,5% .
Growth rate of POB fo r building sector in 2004 is estimated averagely positive, be ing in the amount of 5.98%. With a growth elasticity of above th e number of one for property industry, the n this industry is estimated will growth at least the same pace with the economic grow th , being approximately 4.5%.
Dari angka-angka tersebut dapat disimpulkan bahwa dari sisi permi ntaan kondisi pasar properti pada tahun 2004 akan lebih baik dari tahun 2003. Oiharapkan proyek pengembangan SCBO Suite yaitu strata title apartment akan memberikan kontribusi pendapatan yang signifikan pada tahun 2004.
Of the numbers as described above , it can be concluded f rom demand point of view t ha t condition of property market in 2004 will be better than 2003. It is hoped tha t SCBD Sui tes development pr oject, whi ch is the strata title apartment, wi ll co ntribute to t he income of 2004, significantl y.
Anak -anak Perusahaan sudah diarah kan untuk mengembangkan proyek-proyek yang layak, baik yang berskala kecil maupun besar sebagaf antisipasi terhadap prospe k ekonomi Indonesia yang se makin membaik. Tahun 2004 akan menjadi tahun restrukturisasi Industri Properti di Indonesia. PT Oanayasa Arthatama Tbk. tetap optimis bahwa tahun 2004 kondisi extemal akan membawa pencerahan dan keadaan perusahaan akan lebih membaik dibandingkan dengan tahun 2003. Diharapkan perusahaan dapat memberikan kon tribusi pendapatan yang signiffkan melalUl proyek-proyek yang sedang dan akan di j alankan pada tahu n 2004 mendatang.
Th e company subsidiaries have been di r ected t o
Perusahaan sangat berterima kasi h kepada semu a pemegang saham, mitra usaha serta ka ryawan atas dukungan dan kontribusinya untuk kemaj uan perusahaan selama tahun 2003 .
develop projects t hat ar e liable, in small scale to anti cipate Indonesi an economic prospect tha t gets better and better. The year Z004 will be the ye ar of res t ructuring for Property In dustry in Indonesia . PT Oanayasa Arthatama Tbk . , is still optim ist ic that in Z004 external condi tion will bring abou t enlightenment and th e company condition will get better than in Z003. In 2004 , the company is committed to significantly cont ri but e to revenues from the ongoing projects. The company is very grateful to all shareholders, business partners and employees of their supports and contribution for t he company's progress in 2003.
ARPIN WIRADISASTRA WIDJAJA,SE Komisaris Utama I President Comm issioner
Oirektur Utama I President Dir ector
ANALISA KEUANGA
INANCIAL ANALYSIS
A.
Pertumbuhan Aktiva The Growth of Assets In Millions Rupiah
Dalam Jutaan Rupiah Uraian / Description
200 3
2002
Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalent
8.668
10.1 02
165.61 7
173.448
102
26
717
1.232
73
119
2.345.893
2.684.560
Pajak Dibayar Dimuka Prepaid Taxes
759
2.873
Biaya dibayar dimuka Prepaid Expenses
68
77
257
472
Aktiva Tetap Property and Equipment
4.546
4.244
Akti va pajak Tangguh an Deferred Tax Assets
10.0 11
59.473
Aktiva Lai n-lain Other Assets
62.604
62 .591
2. 599. 315
2. 999. 217
Investasi Investments Piutang Usaha Trade Account Receivable Pihak yang mempunyai hub. Istimewa Related Parties Pihak Ketiga Third Parties Piutang Lain·lai n Other Account Receivable Persediaan Inventories
Piuta ng Kepada Pihak Yg Mempunyai Hubungan Istimewa Due from Related Parties
Jumlah Akt iva Total Assets
.
Kas dan setara kas men galam i penurunan se besar Rp 1,43 Miliar atau 14,1 6% dari Rp 10,10 MHiar pada tanggal 31 Desember 2002 menj adi Rp 8,67 Miliar pada tanggal 31 Desember 2003. Penurunan ini lebih disebabkan oleh perubahan kurs mata uang Dollar Amerika Seri kat serta tingkat bunga deposito terhadap deposito berjangka .
Cash and cash equivalents have experienced a decline of Rp 1.43 bIllion or 14. 16% from Rp 10. 10 billion on 31 December 2002 to Rp 8.67 billion on 31 December 2003. This decl ine is more of th e change on exchange rate of Dollar and the rate of deposit against time deposi t.
Piutang kepada pihak ketiga dan pi uta ng lain -lain mengalami penurunan masi ng-masing sebesar Rp 0,5 1 Mili ar dan Rp 0 ,05 Mili ar. Penurun an ini te rutama disebabkan oleh adanya pemba yaran dari piutang tersebut. Begi tu juga persediaan juga mengalami penurunan sebesar Rp 338.67 Miliar atau 12 ,62% dari Rp 2.684 ,56 Miliar pada t ahu n 2002 menj adi Rp 2.345 ,89 Mili ar pada tahun 2003 . Penurunan persediaan teru ta ma disebabka n oleh penjualan seluruh penye rta an saham dalam PT Primakarya Utamagrah a kepada PT Hanjaya Man dala Sampoe rn a Tbk dan penyer t aa n sah am PT Panduneka Sej aht era dalam rangka penyelesaian kewa ji ban PT Danayasa Arth atama Tbk ke pad a PT Jakart a I t mat ional Hotels Development Tbk. Sehingga saldo persediaan kedua anak perusahaan tersebut tldak lagi termasuk dalam saldo persediaan yang dilaporkan dalClm laporan keuangan konsottdas-i.
Receivables to third parties and other receivables have experienced a decline of Rp 0. 5 1 billion and Rp 0.05 billion , respecti vely. This decline was primar ily due to t he payment of the rece ivab l es. Inventories has also exper ienced a decline amounting to Rp 338.67 billion or 12 . 62% f rom Rp 2,684.56 billion i n 200 2 to Rp 2,345.89 billion in 2003. Th is decl ine was primarily due to the sale of 100% shares of the Company in PT Primakarya Utamagraha to PT Hanj aya Mandala Sampoe rna Tbk , and disposal of 100% shares in PT Panduneka Sejahtera in connection with the settlement of Company's liabilities to PT Jakarta International Hotels and Development Tbk .. Thus, as of December 31, 2003 amount of inventories the both ubsi diaries were no tonger consolidated with the Company.
a
us
Pajak dibayar di mu ka juga mengala mi penurunan sebesar Rp 2,11 Miliar atau sebesar 73 ,52%dari Rp 2,87 Miliar pad a tahun 2002 menjadi Rp 0,76 Miliar pada tahun 2003. Penurunan ini terutama disebabkan oleh Pajak Penghasilan Pasal 23 yang diperhi tungkan sebagai pengurang atas be ban pajak kini. Aktiva t e tap mengalami peningkatan sebesar Rp 0, 31 Miliar atau sebesar 7, 31 % dar j Rp 4, 24 Mi liar pada tahun 2002 menjadi Rp 4,5 5 Miliar pada tahun 2003. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh adanya penambahan aktiva baru . Sedangkan aktiva pajak tangguhan mengalarni penu run an secara si gnifi ka n sebesar Rp 49,46 Miliar atau sebesar 83,17% dari Rp 59,47 Miliar pad a tahun 2002 ~en ja di Rp 10,01 Mi liar pada tahun 2003 . Penurunan ini teru t ama disebabkan oleh pembebanan aktiva penghasilan pajak tangguhan atas akumulasi rugi fiskal Perusahaan sebagai beban tahun berjalan. B.
Prepaid taxes also declined in the amount of Rp 2.1 1 billion or 73.52% from Rp 2.B7 bill i on in 2002 to Rp 0.76 billion in 200]. This decli ne was primarily due to decline in Withholding Income Tax article 23 recognized as decrease of current tax expense. Fixed assets increased in the amount of Rp 0.31 billion or 7.31 %from Rp 4.24 b illion in 2002 to Rp 4.55 billion in 2003. This increase was primarily due to additional puchases of fixed assets. Whereas deferred tax assets decl ined significantly of Rp 49.46 billion or 83.17%from Rp 59.47 billion in 2002 to Rp 10.01 billion in 2003. Th is decline was primarily due to expense recognition of deferred tax assets on accumulated fiscal losses of the Company as expense during the year.
Pert umbuhan Kewajiban Th e Growth of Liabilities
Dalam Jutaan Rupiah
In Mi llions Rupiah
2003
2002
Hutang Bank Bank Loan
483 . 326
506. 962
Hu tan g Usaha Trade Account Payable
222.899
234. 612
4.022
3.762
264 .382
241. 778
1 0 . /lJ j
D .'J3 4
546.3 53
844. 9 34
24 .863
24.86 3
1.468
1. 468
36.507
51. 099
1. 600 .673
1.925.412
Uraian I Description
Hutang Pajak Taxes Payable Biaya Masih Harus Dibaya r Accrued Expenses r-end apatan ul tenma UlmuKa Unearned Revenues Hutang Kepada Plha K Yg Mempunyal Hubu ngan Istl mewa Due t o Related Par ties Taksiran Kewajiban Utk Pembangunan Prasa ran a Estima t ed Liabilfty t or infrast r ucture development Pe ndapatan Ditangguhkan Deferred revenue
Kewaj iban Lain -lain Other Liabilities Jumlah Kewajiban Total Liabilities Hutang Bank mengalami pen urunan sebesa r 4,66% dari Rp 506 ,96 Milia r pada 31 Desember tah un 2002 menjadi Rp 483 ,33 Miliar pada 31 Desember t ahun 2003 . Penu runa n huta ng Ban k dis ebabkan oleh sedi kit penu runan kurs dollar AS terhadap Rupiah. Transa ksi transaksi selam a t ahun berj alan dalam dollar AS dicata t dengan kurs yang berlaku pada saat t erjadi nya transaksi. Kurs konversi yang digunakan pada t anggal 31 Desember 2003 dan 2002 masi ng-masing Rp 8.465 dan Rp 8.940 per USS 1.
Bank borrowings declined in the amou nt of 4.66% from Rp 506 .96 billion on 31 Decem ber 2002 to Rp 483 .33 billion on 31 December 2003. This decline was caused by a less decline in US Dollar exchange rate against Rupi ah. Transac tions in current fisca l year in US Dollar have been recorded in the eXchange rate that valid on the date of t ran sac t ion . Conversi on rate used on 31 December 2003 and 2002 were Rp 8,465 and Rp 8,940 per US$ 1, respectively.
Hutang usaha j uga mengalami sediki t penu runan yai tu sebesar Rp 11,71 Miliar atau 4,99% dari Rp 234,61 Miliar pada 31 Desember tahun 2002 menj adi Rp 222,90 Miliar pada 31 Desem ber tahun 2003. Penu runan ini t erutama disebabkan oleh penurunan kurs dollar AS terhadap rupiah. Sebaliknya hutangpajak mengalami peningkatan sebesar Rp 0,26 Miliar atau 6,91% dari Rp 3,76 Miliar pada 31 Desember 2002 men;adi Rp 4 , 02 Miliar pada 31 Desember tahun 1003. Peningkatan ln1 terutama disebabkan oleh adanya pemn8katan pajak penghasilan baclan untuk,tahurr2003 dibandingkan tahun 2002.
Trade payables also expe rienced a less decline of amounting t o Rp 11.71 billion or 4.99% from Rp 234.61 billion on 31 December 2002 t o Rp 222.90 billion on 31 December 2003. This decline was primarily due to decli ne in US Dollar exchange rate against Rupiah. This d ecline was on t he ot her hand, taxes payable experienced an increase of Rp 0.26 billion or 6.91% from Rp 1.76 billion on 31 Dec.ember 2002 to Rp 4.02 billion on 31 December 2003. This increase was primarily due a increase in Corporate Income Tax for the year 2003 compare to year 2002.
Biaya yang masih harus dibayar mengalami peni ngkatan sebesar Rp 22, 60 Miliar atau 9, 35%. Peni ngkat an ini terutama disebabkan oleh pembebanan biaya bunga pinj am an dari an ak perusa haan. Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa menga lami penurunan sebesar Rp 298,58 Miliar atau 35,34% dari Rp 844,9 3 Mili ar pada 31 Desember 2002 menj adi Rp 546,35 Miliar pada 31 Desember 2003 . Penurunan ini lebih disebabkan oleh penurunan hutang dalam bentuk Ru piah kepada PT Jakart a Intern atio nal Hot el an d Developmen t Tbk sebesar' Rp 251,11 Mi liar atau t urun 72 , 10% dari Rp 348 ,30 Mi liar pada 31 Desember 2002 menj adi Rp 97 , 19 Miliar pada 31 Desember tah un 2003. Seda ngkan hut an g kepad a pihak yang mempuny ai hub ungan ;st i mewa dalam dolla r AS men gala m i penurunan akibat penurunan ni lai ku rs dol l ar AS terhadap Rupiah.
Accrued expenses increased in the amount of Rp 22.60 billion or 9.35%. This increase was primarily due to expense recognition of interest loan was owned by Subs idiary. Trade payables to re lated parties have decreased in the amount of Rp 298.58 billion or 35.34% from Rp 844.93 b i/li on on 31 December 2002 to Rp 546.35 b/l/ion on 31 December 2003. This decrease is caused more of the decline In Rupiah denominated borro wings to PT Jakarta Internationa l Hotel and Development Tbk. , in the amount of Rp 251 . 11 billion or a decline of 72.1 0% fromRp 348.30 billion on 31 December 2002 to Rp 97./9 billion on 31 December 2003. Whereas trade payables to related third parties in US dollar denomination have decreased due to decl ining in US dollar exchange rate against Rupiah.
Taksiran Kewajiban untuk pembangunan prasarana t i dak menga l am i peruba han ya it u t etap sebesar Rp 24,86 Miliar. Hal ini disebabkan t er hentin ya sementara proyek -proyek pem ba ngunan infrastrukt LJI" di SCBD selama tahun 2003.
Estimation on liabilities for infrastructure development has not experienced any changes or stands in the amount of Rp 24.86 billion. This is caused by temporary stoppage of infrastructure construct ion projects in SCBD within 2003 .
C.
HasH Usaha The Growth of Liabilities In Millions Rupiah
Dalam Jutaan Rupiah Uraian / Description Pendapatan Usaha Revenues Beban Pokok Penj ualan Cost of Revenues
2003
2002
10.121
9.753
-
Laba Kotor Gross Profit
10. 121
9.753
Beban Usaha Operating Expenses
32 . 143
28.534
(22 .022)
(18 .781)
46
175. 599
(21 .976)
156.818
3.725 49.462
1.475 273
(75163)
155.070
3.246
(21.890)
(71 .917)
133.180
(27)
50
RUgl Usaha Loss from Operation Penghasilan Lai n-lain Bersih Other Income - Net Laba (Rugi ) Sebelum Pajak Penghasi lan Income (Loss) Before Income Tax Beban Pajak - Tax Expenses Ki ni - Current Tax Tangguhan - Deferred Tax Laba (Rugi) Sebelum Hak Minoritas atas Rugi (Laba) Bersih Anak Perusahaan Income (Loss) Before Minority Interest in Net Loss (Income) of the Subsidiaries Hak Minoritas Atas Rugi (Laba) Bersih Anak Perusahaan Minority Interest in Net loss (Income) of the Subsidiaries Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss) Laba (Rugi ) Per Saham Dasar (Dalam Rupiah penuh) Basic Earning (Loss) Per Share in full Rupiah amount
Pendapatan usaha mengalami kenaikan sebesar Rp. 0,37 Miliar, atau 3,79%da ri Rp 9,75 Miliar pada 31 Desember 2002 menjadi Rp 10,12 Miliar pada 31 Dese mber 2003. Kenaikan i ni terjadi pada kelompok bidang usaha jasa telekomunikasi.
Opera ting income has experienced an increase of Rp 0.37 billion or 3.79% from Rp 9.75 billion on 31 December2002to Rp 10.12 billion on 31 December 2003. Thi s Increase occurred on the telecommunication service.
Beban usaha mengalami peningkatan sebesar Rp 3,61 Miliar atauJ2,65%, dan Rp 28,53 Miliar pada 31 Desem ber 2002 menj adi Rp 32,14 Miliar pada 31 Desember 2003. Beban usaha terutama merupakan beban usah a umum dan administrasi . Penlngkatan beban usaha teru tama diakibatkan oleh program perbaikan dan pemeliha raan kawasan serta perbaikan dan pemeliharaan perlengkapan telekomunikasi.
Operating expenses has experienced an increase of Rp 3.61 billion or 12.65% from Rp 28.53 billion on 31 December 2002 to Rp 32.14 billion on 31 December 2003. Operating expenses sholl primarily be t he genera l and administrative operating expenses. The increase in operating expenses was caused mainly Of the improvement and maintenance programs in the area and improvement and maintenance of telecommunication instrumentalities.
Penghasilan Lain-lain bersih mengalami penurunan dari Rp 175,60 Miliar pada 31 Desember 2002 menjadi Rp 0,05 Miliar pad a 31 Desember 2003. Penurunan penghasilan lain -lain terutama disebabkan oleh rugi kurs bersih yaitu sebesar Rp 2,36 Miliar pada 31 Desem ber, 2003 dibandingkan dengan laba kurs bersih pada 31 Desember 2002 sebesar Rp 151 ,98 Miliar.
Other income has experienced a ne t decline from Rp 175.60 billion on 31 December 2002 to Rp 0.05 billion on 31 December 2003. This decline of other Income was primarfly caused by net /055 of exchange rate in the amount of Rp 2.36 billion on 31 December 2003 compares to net profit Of exchange rate on 31 December 2003. which stood in t he amount of Rp 151.98 billion.
Pada tahu n 2003 perusahaan men catat ru gi bersih sebesar Rp 71,92 Miliar, sedangkan pada ta hun 2002 tercatat lab a bersih Rp 133,18 Mi lia r. Seperti yang dijelaskan di atas, perbaikan kinerja tersebut lebih besar diakibat oleh pe rbaikan kurs Rupiah terhadap dollar AS.
In 2003 th e company recorded a net loss of Rp 71.92 billion, whereas in 2002 a net profit of 133.18 billion was recorded. As described above, improvemen t of t he performance concerned is caused more of the improvement in Rupiah exchange rate against US dollar.
D.
Pertumbuhan Ekuitas The Growth of Stockholder's Equities
Dalam Jutaan Rupiah Uraian / Description Ekuitas - Bersih Stockholder's Equity - Net
Dari tabel diatas dapat dilihat bahwa Ekui tas • Bersih mengalami penurunan sebesar Rp 71 ,91 Miliar atau 7,11% dari Rp 1.011 , 16 Miliar pada 31 Desember 2002 menjadi Rp 939 ,25 Miliar pada 31 Desember 2003 sebagai akibat dan laba rugi be rsi h konsolidasi Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tah un 2003.
In Millions Rupiah 2003
2002
939.247
1.011 .164
From the table as presented above it can be seen that Net - Equity has experienced a decline of Rp 71.91 billion or 7. 11% from Rp 1,011.16 billion on 31 December 2002 to Rp 939.25 billion on 31 December 2003 as a result of consolidated net income and losses of the Company and its Subsidiaries i n 2003 .
Halaman ini sengaja dikosongkan This page was intentionally lett blank
II
Laporan Tahunan / Annual Report 2003
PT Oanayasa Arthatama Tbk dan Anak Perusahaan I PT Danayasa Arthatama Tbk and its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasil Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2003 dan 20021 For the Years Ended December 31, 2003 and 2002 Dan Laporan Auditor Independenl And Independent Auditors' Report
III
Loporon Tohu non/ Annuol R@port 2003
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN I PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Daftar Isi/Table of Contents
Halamanl Page Laporan Auditor Independenllndependent Auditors' Report Laporan Keuangan Konsolidasi - Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebutl Consolidated Financial Statements As of December 31, 2003 and 2002 and for the years then ended Neraca Konsolidasi I Consolidated Balance Sheets
4
Laporan Laba Rugi Konsolidasi I Consolidated Statements of Income
6
Laporan Perubahan Ekuilas Konsolidasi I Consolidated Statements of Changes in Equity
7
Laporan Arus Kas Konsolidasi I Consolidated Statements of Cash Flows
8
Catalan Alas Laporan Keuangan Konsolidasi INotes to Consolidated Financial Statements
9
Lampiran/Attachment Salinan Sural Pemyalaan Direksi alas Laporan Keuangan Konsolidasi PT Danayasa Arthalama Tbk dan Anak Perusahaan untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 20031 A Copy of the Directors' Statement on the Consolidated Financial Statements of PT Danayasa Arthatama Tbk and Its Subsidiaries for the Year Ended December 31, 2003
Laporan Tahunan! Annu,,! Report 2003
II
MOORE STEPHENS DEDY MULIADI & REKAN X EG IST EIU.D PU Be l'- ' . COU '\ T "'. '\
r,
= Laporan Auditor Independen
Independent Auditors ' Report
No. 2831 04SA
No, 2831 04SA
Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direks i
The Stockholders, Boards of Commissioners and Directors PT Danayasa Arthatama Tbk
PT Danayasa Arthatama Tbk Kami telah mengaudit neraca konsoildasi PT Oanayasa 1~r1hatama Tbk dan anak perusahaan tanggal 31 Desember 2003 dan 2002, serta laporan laba rugi. laporan per-ubahan ekuitas. dan laporan arus kas konsoiidasi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tangga l tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami. Kami Udak mengaudit laporan keuangan anak perusahaan . kecuali PT Artha Telekomindo . PT Majumakmur Arthasentosa. PT Andana Utamagraha , PT Grahamas Adisentosa dan PT Arthayasa Grahatama. Laporan keuangan anak perusahaan yang tidak kami audit tersebut mencerminkan jumlah aktlva sebesa r 22 ,20% dan 26,47% dari jumlah aktiva konsolidasi pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 , dan anak perusahaan tersebut belum memberikan ko ntri busi pendapatan ke laporan laba rug i konsolidas i untuk tahun-tah un yang bera kh ir pada tanggal terse but. Laporan keuangan anak perusah aan tersebut diaudi t oleh aud itor independen lain dengan pendapat wajar tanpa pengecual ian, yang la po rannya telah disera hk an kepada kam i. dan pendapat kami sepanjang berkaitan dengan jumlah-jumlah untuk anak perusahaan tersebut. didasarkan semata-mata atas laporan auditor indepen den lain .
We have audited the accompanying consol idated ba la nce shee ts of PT Danayasa Arthatama Tbk and its subsid iaries as of Dece mber 31 . 2003 and 2002. and the re lated co nso lida ted statements of income. changes in equity , and cash flows for the years then ended, These conso lid ated financia l statements are the res ponsibili ty o f the Co mpany's management. O ur respo nsibility is to express an opi nio n on these consolid ated financia l statements based on ou r audits. We did no t audit the financial statements o f the subsidiaries , except for PT Artha Telekomin do , PT Maj urnakmur Arthasentosa, PT A ndana Utamagrah a, PT Grahamas Adisento sa and PT Arthayasa Grahatama . The finan cial staternents of the subsidi aries which we did not audi t represe nt total assets of 22.20% and 26.47% O'f the to ta l co nsolidated a ss e ts as of December 31. 2003 and 2002 , respective ly , and those subsid iaries have no revenues yet as reflecte d ih the cons olidat ed statements of income fo r the years th en en ded. The finan cia l statements of tho se subSidiaries were audited by o th er independent aud ito rs whose reports Ih lCh ave been prO'/ided to us, expressed an unq ualifi ed opin ion, and our op ini on, insofar as it rela tes 0 the amounts included for those sub sidia rie s , are based so lely o n the reports of the o th er Independen t auditors
Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang dltetapkan Ikatan Akuntan Indonesia, Standar tersebut mengharuskan kami meren canakan dan melaksanakan aud it agar kami mem pero leh keyakinan memadai bahwa laporan ke ua ng an bebas dari salah saji material. Sua tu aud it meliputi pemerrksaa n atas dasar pengu jlan . bu kti- buktl yang mendukLrng jumlah-jum lah dan pengun gkapan dala m laporan keua ngan. Aud it juga meliputi penilai an atas prinsip a untansl yang digunakan can estima si signifikan yang dibuat o leh manajern en , serta penilaia n terhadap penyajian 'a pora n keua ngar. secara keseluruhan . Kam i yak in bahwa aue it kami dan laporan auditor independen lain te rsenut rnemberika n dasa r memad al untuk rnen yatakan pendapat.
We conducted our 2I ud its in accordance with auditing standards established by the Inconesian Institute of Acco un tan ts . Tho se standa rd s req ire that we plan and perform the au di t to ob tain rea so na ble assu rance about w hether the .nanc ial statements are free of material missta teme n An audit includes examining. on a test baSIS, evidence supporting the amounts and cli sclosures in the financial staternents. An audit also ,nci ude s assessing t e acco untl 9 pri ncipl es used and sign ifican t estimat s made by man age ment , as well as eval ua ting th e overa ll fina ncial statemen t tJresentation W e beli eve th at our au dits and th e reports o f the oth er rn dependent au ditors p ro id e a rea so nable baS IS tor OlJ r op inion
1>\1 R
II
Laporan Tahun an/Annua l Report Z003
MOORE STEPHENS
Menurut pendapat kami, berdasarkan audit kami dan laporan auditor independen lain tersebut , laporan keuangan konsolidasi tersebut di alas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang materia l, posisi keuangan PT Danayasa Arthatama Tbk dan anak perusahaan tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 , dan hasil usaha, perubahan ekuitas . serta arus kas konsolidasi untuk tahun -tahu n yang berakhir pada tang gal tersebul, sesuai dengan prinSlp akuntansi yang berlaku umum di Indonesia
In our opinion , based on our audits and the reports of other independent auditors, the consolidated financial statements referred to above present fa irly, in all material respects, the financial position of PT Danayasa Arthatama Tbk and its subsidiaries as of December 31 2003 and 2002 , and the results of their operations changes in their equity and their cash flows for the years then ended in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia.
Seperti yang diungkapkan dalam Catatan 34 .a alas laporan keuangan konsolldasi, Perusahaan sedang menghadapi beberapa perkara hukum berkailan dengan Ijin penggunaan lahan. Hasil dari upaya hukum ini belum dapat ditentukan sampai dengan saat ini. Disamping ilu, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 1.b atas laporan keuangan konsolidasi, Perusahaan belum sepenuhnya menggunakan dana hasil penawaran umum perdana untuk pengembangan usaha seperti yang direncanakan dan diungkapkan dalam prospektus dalam rangka penawaran umum perdana dimaksud, karena kondisi Penusahaan belum memungkinkan untuk melaksanakan pengembangan usaha yang dimaksud . .
As discussed in Note 34.a to the consol idated financ ial statements, the Company and its subsidiaries are parties to several' lawsu its relating to permit on use of land . The res ult of the legal cases have not been determined at this point in time. In additio n, as discussed in Note 1.b to the consolidated financial statements, the Company has not yet fully utilized the funds from its public offering to develop its business as planned and discussed in the prospectus of the public offering, since the Company's current condition in Indonesia has not enable it to undertake the said business development activities.
Laporan keuangan konsolidasi terlampir d,susun dengan anggapan bahwa Perusahaan dan anak perusahaan akan melanjulkan operasinya sebagai enlitas yang berkemampuan unluk mempertahankan kelangsungan usahanya . Sebagaimana diungkapkan dalam Catalan 37 atas laporan keuangan konsolidasi , manajemen Perusahaan dan anak perusahaan memutuskan untuk sementara waklu menunda kegiatan pengembangan real estal karena meningkatnya biaya pengembangan dan kelerbalasan pendanaan. Kemampuan Perusahaan dan anak perusahaan unluk melanjutkan kembali kegialan pengembangan tersebut tergantung pada kemampuan untuk memperoleh sumber pendanaan yang memadai. Sepanjang tahun 2003, aktivitas pengembangan real estat Perusahaan dan anak perusahaan masih terbatas . Selain itu , anak Perusahaan belum dapat melunasi hutang tertentu beserta bunganya yang jatuh tempo sejak lahun 1998. Anak perusahaan lersebut juga tidak dapat memenuhl persyaratan tertentu dalam perjanjian pinjaman (loan covenants), yang dapat mengakibatkan pemberi pinjaman meminla anak perusahaan untuk segera melunasi hutang berikut bunga dan beban keuangan lainnya yang masih terhutang walaupun keadaan likuidilas mung kin tidak mencukupi untuk memenuhi seluruh kewajiban tersebut. Sementara itu, Perusahaan dan anak perusahaan membukukan rugi bersih dan masih mengalami defisit pada tahun 2003 . Hal-hal tersebut telah menimbulkan ketidakpastian signifikan tentang kemampuan Perusahaan dan anak penusahaan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Catatan 37 atas laporan keuangan konsolidas i mengungkapkan rencana dan tindakan manajemen Penusahaan dan anak perusahaan untuk menghadapi kondisi tersebut. Laporan keuangan konsolidasi terlampir tida k mencakup penyesuaian yang mung kin timbu l akibat dari ketidakpastian te rsebut.
The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company and its subsidiaries will co ntinue to op~te as going concern entities. As discussed in Note 37 to the consolidated financial statements , the management of the Company and its subsidiaries 'h ave postponed their property development activities due to increasing development and construction costs of properties, coupled with limited sources of funds. The ability of the Company and its subsidiaries to continue the development of their projects depends on their capability to obtain sufficient funds . In 2003, the property development activities by the Company and its subSidiaries were still limited. Further, a subsidiary could not pay certain loans and related interest due since 1998. The said subsidiary could not also meet certain loan covenants. These matters entitle the lenders to demand for the immediate repayment of all the outstanding debts owed to them by the subsidiary, including all unpaid interest and other sum payable , even if the current liquidity position of the subsidiary may not be sufficie nt to cover all the debts. The Company and its subsidiaries suffered net loss and has a defici t in 2003. The foregoing matters rais e substantial doubt about the Company and its subsidiaries ' ability to co ntinue as going concern en tities. Management's plans of the Company and its subsidiaries in regard to these matters are also described in Note 37 to the consolidated fina ncial statements . The accompanying consolidated financ ial statements do not inClude adjustments that might result from the outcome of uncertainty.
Laporan Tah"na n/Ann ual Report 2003
II
MOORE STEPHENS
Catatan 38 atas laporan keuangan konsolidasi berisi pengungkapan dampak kondisi ekonomi Indonesia terhadap Perusahaan dan anak perusahaan. Laporan keuangan konsolidasi teriampir tidak mencakup penyesuaian untuk ketidakpastian yang timbul dari dampak kondisi ekonomi tersebut.
Note 38 to the consolidated financial statemen ts includes a summary of the effects economic conditions in Indonesia have had on the Company and its subsidiaries. The accompanying consolidated financial statements do not include adjustments relating to the uncertainties resu lting from the effect of the economic conditions .
DEDY MULIADi & REKAN
Oedy Muliadi
No . Izin Akuntan Publik 98.1.0092/Public Accountant License No. 98.10092
27 Februari 2004 I February 27, 2004
The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the {mancial position and the results of operations, changes in equity and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than those in Indonesia. The standards, procedures and practices to audit such consolidated financial statements are those generally accepted and applied in Indonesia.
II
Laporan Tahunan/ Annual Report 2003
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHMN
Consolidated Balance Sheets
Neraca Konsolidasi
December 31,2003 and 2002
31 Desember 2003 dan 2002
Catalan I
2003
Notes
2002 Rp '000
Rp '000
ASSETS
AKTIVA Kas dan setara kas Investasi
8.667.823 165.617.414
10.102.355
2c.2d.2j.4.32,33
173.447.948
2c,2d,2g,5,32,33
Piutang usaha • selelah dikurangl penYlslhan
plutang ragl.Hagu sebesar Rp 1.120,765 rlbu tshun 2003 dan Rp 2.412.541 nbu {ahun 2002 Pihak yang mempunyar hubungan istimewa Pihak ket lga
2c .2d.21,3,32,33
25.422 '1.232.230
101.688 716.:80
Piutang lain-la in - setelah d ikurang l peny islhan
plulang ragu-ragu sebesar Rp 1.372.578 nbu lahun 2003 dan 2002 Persedlaan - selelah dikurangi penyislhan penurunan nilai persediaan sebesar Rp 8.893.212 ribu lahun 2003 dan 2002
73.561
2.345.892.974
Pajak dlbayar d imuka
759.258
Blaya dibayar dimuka
68.157
Plutang kepada plhak yang mempunyai hubungan is\lmewa - selelah dikurangl penYlslhan plutang ragu-ragu sebesar Rp 16.031.791 nbu tahun 2003 dan 2002 Aktiva tetap - setelah drkurangr akumulasi penyusutan sebesar Rp 17.023.079 nbu lahun 2003 dan Rp 16.441.365 ribu lahun 2002 Aktiva pajak tangguhan Aktrva larn-Iarn
JUMLAH AKTIVA
256.590
2g.6
2h21,2n.7,39 8.29
2.872899
Trade accounts receivable - net 01 allowance for doubtful accounts of Rp 1,120.765 thousand In 2003 and Rp 2.412,54 1 thousand In 2002 Related parties ThIrd parties Other accounts receivable - net of allowance for doubtful accounts of Rp 1.372,578 thousand in 2003 and 2002
InventOries - net of allowance for decline In v;'1lue of Rp 8,893,212 thousand In 2003 and 2002 Prepaid taxes
77.131
2d.2g.10,32
471.915
Due from related parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 16,031.791 thousand If1 2003 and 2002
4.244.045
Property and equipment - net of accumulated depreoalion of Rp 17,023,079Ihousand In 2003 and Rp 16,441.365 thousand In 2002
2d,2k,".32
10.010883
2(,29
62.603.625
2c2d,1232,3339
Llh a\ catalan ala s !apoi •.m kouanGan konsQI:c
2.684.560.006
Investments
2d,21.g,32
4.545.755
2.599 .314.508
119.269
Cash and cash p.q ulvalents
Prepaid expenses
59.473.248
Deferred tax assets
62.590.146
Othe r asset:::;
2.999.216 .614
TOTAL ASSETS
S ~e :l (~r.nm"il n " l llg
noie-5. to cQn[tolJd at cd hna ll u !!tl s. 103 \ernfl n l s
'II
lnt(!f;rnl pr.rl of the t.on!;okl at eu t,n;jf1(.!;-,l
,c;h cliR
;m
.~\ , .I! l,; nl " i'lI~
Laporan Tahunanl Annual Report 2003
II
PT DANAYASA AR TH A TAMA Tbk AND ITS SUBSID IA RIES Co nso lid ated Ba lance Sheets De cem ber 31, 2003 and 2002 (Continued)
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Ne,aca Konsol idasi
31 C..ember 2003 dan 2002 (Lanjutan ) Catatan J
2003
Notes
Rp '000
2002 Rp '000
KEWAJIBAN DAN EKUIT AS
LIABILITIES AND EQU ITY
Kewajiban
Li abil iti es
Hutang bank
483 .326 123
2e.2a.13.32 .33
506.962 .02 5
Ban k lOa""
Hutang usaha kepada plhak kebga
222.898661
2C. 14 .33
234.611. 3 25
Trade accO\Jnts payat),e to \hlra ;J.3 r1leS
Hulang p~lak Biaya yang maslh harus dibayar Pendapata n dltenma d !muka Hutang kepada plhak yang mempunyal hubungan islJmewa Taksi,an kew3Jiban untuk pemoangunan prasarana
53.187.4 35 LABA (RUGI) SEBELUM HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) BERSIH ANAK PERUSAHAAN
(75.163.547)
HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) BERSIH ANAK PERUSAHAAN
3_246 .077
LABA (Rl!GI) BERSIH
2b.22
17' .917 .4701
Laba (Rugi ) Bersih Per Saham Casar Dalam Rupiah pe n uh
WI
'(;:Hl!)
yang Iidak lerplsahkan dan laporan keuangan konsafl dasl
Interest In come Gain (loss) on foreign exchange · nel Recovery of alJowance for decline In value of InventOries Interest expenses Others - net
45.589
3725.070
Kini Tangguh an
stock of associate comp anies Revenues from rental and estate management
(21.976.112)
BEBAN PAJAK
Llhat ca talan at," s laooran keu3,O(}tI n kOllsolidasl
REVE'NUES COST OF REVENUES
me p akan .oaom n
21,30
1.474 .826 273.365 1.748. 191
Currenllax
Deferred tax
155 .070 ,271
INCOME (LOSS) BEFORE MINORITY INTEREST IN NET LOSS (INCOME) OF THE SUBSIDIARIES
121890.0321
MINORITY INTEREST IN NET LOSS (INCOME) OF THE SUBSIDIARIES
133.180.239
NET INCOME (LOSS)
50
Basic Earn i ngs (Loss) Per Share In full Rup ia h amo unt
See accompany ln note to COf1sollda lec fir'anCIal s:alements which are an n ~ egra l p It
or Ihc consollOJl ad \·rlancml slalemelllS
Laporan Tahunan / Annual Rep ort 2003
m
II c o.
"0
~
OJ
'cor"'
~ ;;
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Perubahan Ekuitas Konllolidasi Untuk Tahun-tahun yang Berakhlr 31 Desember 2003 dan 2002
PT DANAY ASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Equity For the Years Ended December 31,2003 and 2002
OJ OJ
~ ;0
Selisih Nilai
~
"0
~
Transaksi
Restrukturisasi
N
o
8
Entitas
Sepengendalil
Difference in the
Value of
Modal
Restructuring
Sahaml
Transactions Between
Biaya Emisi
Capital
Entities Under
Stock
Defisiti
Total
Notes
Stock
Common Control
Issuance Cost
Deficit
Equity
Rp' 000
Rp' 000
Rp' 000
Rp' 000
1 295.866.000
Penambahan modal saham
1b
Biaya emisi saham
2q
Rp' 000
(743136)
(465319204)
50.000.000 (1.820.000)
Laba bersih tahun berjalan 1.345.866 000
(743.136)
(1.820.000)
Rugl berslh tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2003
Ekuitas/
Catatanl
Saldo per 1 Januan 2002
Saldo per 31 Desember 2002
Jumlah
Sahaml
1.345.866 000
(743136)
(1.820.000)
829.803660
Balance as of January 1, 2002
50.000.000
Increase in capital stock
(1.820.000)
Stock issuance cost
133.180.239
133.180.239
(332.138.965)
1 011 163.899
(71917470)
(71.917470)
Net loss for the year
939.246429
Balance as of December 31, 2003
(404.056435)
Net income for the year Balance as of December 31, 2002
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
Llhat catalan alas laporan keuangan konsolldasi yang merupakan baglan yang lldak terplsahkan dari laporan keuangan konsolidasi.
- 7
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows For the Years Ended December 31 . 2003 and 2002
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Laporan Arus Kas Konsolidasl Untuk Tahun..t.ahun yang Berakhlr 31 O••ember 2003 dan 2002
2003
2002
Rp' 000
Rp' 000
ARUS !
28 .693 .001 (26 .393.310) (66 .845.455 )
27 .643.989 (21.625.850) _~54 . 351)
Penetimaan (pembayaran) kas bersih untuk operasi Pembayaran pajak penghasilan bad an • bersih
(64 .545.764 ) (2.635.004)
3.563 .788 (2 .182.178)
Kas Bersih DipefOleh dan (Oigunakan unluk) Aklivitas Operasi
(67180.768)
1.381.1;10
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTTVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and employees Security deposits refunded to customers Net cash generated from (used in) operations Net corporate income lax paid Net CaSh Provided by (Used in) Operating Activities
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of investments in shares of slock of associate companies Interest income Proceeds from sale of property and equipment Placements of investment Acquisitions of property and equipment
Kas Sersih Diperoleh dan (Digunakan untuk) Aklivitas Investasl
156.193.345
(49 .186.971 )
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
3.300 .000 (113 .620)
(3.480.000)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from availment (payments) of bank loans Interest paid
(93.430 .601 )
(145 .031) 50.000.000 (1.820 .000)
Payments of due 10 related parties Proceeds from issuance of capital stock Stock issuance cost
ARUS!
(90.244 .221)
44 .554.969
Net Cash Pro\li(1ed by (Used in) Financing ActiVIties
PENURUNAN BERSIH !
(1.231.644)
{3.250.392)
NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS
SALDO!
10.102 .355 (202 .888)
14.444 .1 10
(1.091 .363)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR Effect of foreign exchange rate changes
8.667.823
10.102 .355
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR
Kas Bersih Diperoleh dan (Oigunakan unluk) Aktivitas Pendanaan
SALDO!
TAHU~
PENGUNG!<APANTAMBAHAN Aktiv,las yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas : Penyelesaian hulang kepada pihak yang mempunyai
hubungan istimewa dengan penyerahan inveslasi pada saham (Catalan 28) Pomulihan penurunan nilai persediaan (Calatan 7)
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES Non cash acti\lities :
201 .684.000
L. hat caJatiln al as taperan k.euanga n konsolida s. yang merupakan bagla n yang I+dak lerp.sahkan dan la poran keuangan konR.ohdasl
28.727 .587
Setl!emenl of due to related party through transfer of
investment in shares (Nole 28)
Recovery of allowance for decline in value or inventories (No te 7)
See accompanying notes to consolida te(j finanC ia l sta tem en ts which are an mlegr
Laperan Tahunan / Anoual R"pert 2003
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
1. Umum
a.
II
Pendirian
1. General
a.
Establishment
PT Danayasa Arthatama Tbk (Perusahaan) didirikan pad a tanggat 1 April 1987 berdasarkan akta NO.9 tanggal 1 Aprit 1987 dari Misahardi Wilamarta. SH . notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 27 tanggal 3 April 1990, Tambahan No. 1260. Anggaran dasar Perusaha an telah mengalami beberapa kali perubahan . terak hir dengan akta No . 6 tanggal 18 Januari 2002 dari Dina Chozie, S.H., notaris di Jakarta, mengenai perubahan status perseroa n dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka, perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direk si serta menyetujui penawaran umum kepad a masyarakat melalui Pasar Modal sebanyak-banyaknya 400 .000 .000 sa ham baru yang dikeluarkan dari portepe!. Perubahan anggaran dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Keh akiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Sural Keputusa n tanggal No . C-D2363 HT .01 .04TH2002 12 Februari 2002.
PT Danayasa Arthatama Tbk (the Company) was established on April 1, 1987 based on Notarial Deed No . 9 dated April 1, 1987 of Misahardi Wilamarta . S.H., notary public in Jakarta The Deed of Establishment was pub li shed in Suppleme nt No. 1260 of State Gazette No. 27 dated April 3. 1990. The Company's Articles of Association have been amended for several times, the ,late st amendment s to whi ch were covered under Notarial Deed NO . 6 dated January 18. 2002 of Dina Chozie, SH . notary public in Jakarta, co ncerning, among others, the change in the Company's status from a private company to a public company, the change in co mposition (If the Board of Co mmi ssioners and Board of Directors and the approva l in relatio n to the public offering through th e Capital Market ilt a maximum of 40 0.000 ,000 new shares from the unissu ed shares. The changes in the Compa ny's Articles of Association have been approved by the Ministry of Justice and Hum an Rights of Republi c Indonesia in its Decision Letter No. C-02363 HT .01.04.TH.2002 dated February 12, 2002
Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha pembangunan perumahan (real-esta t), perkanto ran, pertokoan dan pusat niaga beserta fasilitas fasilitasnya: menyewakan bangunan bangunan , ruangan-ruangan kantor dan ruangan-ruan gan pertokoan beserta fasilita s fasilitasnya: menyediakan sarana dan prasarana dan melaksanakan pembangunan, pengu sahaan dan pengembangan pembangunan kawasan niaga terpadu . Saa t ini, Perusahaan sedang mengembangkan are a sekitar 45 hektar yang terletak di Jalan Jenderal Sudirman, Jakarta Sela tan, yang dikenal dengan nama Kawasan Niaga Terpadu Sudirman (KNTS)
In accordance with Artic le 3 of the Company's Articles (If Association , the scope of its activities compri ses development of real estate and property. office building, shopping centers and related facilitie s: rental of buildings , office space and shoppi ng ce nters and rela tllel facilitie s: provide infrastru ct ure and imillem ent constru ction , develop and manage the area in the ce ntral business district. The Company is currently developing ilpproxim ately 45 hectares of land property located along Jalan Jenderal Sudirm an, South Jakarta, which property is known as Sudirman Centm l Bu siness Distri ct (SCBD) .
Perusahaan memulai kegiatan operasionalnya seja k tahun1989
The Company started commercial oller<J tions in 1989
Kantor pusal Peru sahaan be rkedudukan di Gedung Artha Graha-Lantai 12, Kawasan Niaga Te rp adu Sudirman Jalan Jenderal Sudirman Kavling 52 - 53. Jakarta
Th e Compa ny' s head office is loca ted at Artha Graha Buil din g . 1;.>'" Floor , Sudirman Central Bu siness Distri ct. Jalan Jenderal Sudirman Lot 52 . :'3. Jaka rt a
Laparan Tilhuna n / Annua l Repart Z003
PT DANAYASAARTHATAM A Tbk AND ITS SU BS IDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAVASA ARTHA TAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun·tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
1. Umum (Lanjutan)
1. General (Continued)
b. Penawaran Umum Efek Perusahaan
b. Public Offerings of Shares
Pada tanggal 28 Maret 2002 . Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM ) dengan Surat Keputus an No. S-615/PM/2002 untuk melakukan penawaran umum perdana atas 100.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dengan harga nominal sebesar Rp 500 per saham dan harga penawaran sebesar Rp 500 per saham . Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Suraba ya pada tanggal 19 April 2002 .
On March 28 , 2002 . the Compan y has recei ved the Notice of Effectivity from the Capital Market Supervisory Agency in its Decision Letter (BAPEPAM ) No. S-615/PM/2002 in connection with the Company's initial public offering of 100 ,000.000 shares, with a nominal value of Rp 500 per share. and initial offering price of Rp 500 per share. The shares have been regi stered in the Surabaya Stock Excha nge on April 19, 2002.
Sesuai dengan laporan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum kepada BAPEPAM yang telah disampaikan oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 20 03 , dana tersebut belum sepenuhnya digunakan untuk pengembangan usaha sesuai dengan rencana penggunaan dana menurut prospektus karena kondisi Perusahaan yang belum memungkinkan dilaksanakannya pembangunall tersebut. Sementara itu , sebagian dari dana tersebut ditempatkan dalam bentuk investasi pad a efek hutang (Catatan 4).
Based on the fund realization rep ort submitted by the Company to BAPEPAM , as of December 31 , 2003, the funds generated from the public offering have not been fully utilized for the development of the Company's business as planned and discussed in the prospectus of the public offering since the Company's current condition in Indonesia has not enable it to undertake the said business development activities. In the meantime, a portion of the said funds was placed in inves tment in debt securities (Note 4).
c. Dewan Komisarls, Direksi dan Karyawan
c. Board of Commissioners an d Directors, and Employee s
Pad a tan99al 31 Oesember 2003, susunan pengurus Perusahaan berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diadakan tanggal 18 Januari 2002 yang didokumentasikan dalam akta No. 6 dari Dina Chozie. S.H.. notaris di Jakarta . susunan manajemen Perusahaan adalah sebagai berikut:
At December 31 , 2003 , based on a resolution on the Extraordinary Stockholders' Meeting held on January 18, 2002, as documented in Notarial Deed No. 6 of Dina Chozie, SH , notary public in Jakarta , the Company's management consisted of the following:
Presiden Komisaris Komisaris
H. Jusuf Indradewa Nasroel Chas Santoso Gunara
President Commissioner Commissioners
Presiden Oirektur Wakil Presiden Direktur Direktur
Arpin Wiradlsastra WidJaja Hartono Tjahjadi Adiwana Johny Johan
President Director Vice President Director Director
Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 79 karyawan pad a tahun 2003 dan 2002 , Sedangkan jumlah rata-rata karyawan gabungan Perusahaan dan anak perusahaan (tidak diaudit) masing·masing sebesar 178 dan 169 karyawan pad a tahun 2003 dan 2002.
The Company has approximately (unaudited) 79 employees in 2003 and 2002. Meanwhile , the total employees of the Company and its subsidiaries (unaud ited) is approximately 178 employees in 2003 and 169 employees in 2002.
Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris dan Dewan Direksi adalah sebesar Rp 1.084495 ribu pada tahun 2003 dan Rp 1.028.123 ribu pada tahun 2002 .
The total compensation received by the Board of Commissioners and Board of Directors is approximately Rp 1,084,495 thousand in 2003 and Rp 1,028,123 thousand in 2002 .
Laporan Tahunan/Annual Report 2003
II
PT DANAYASA ARTHAT AMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financia l Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan at as Laporan Keuangan Konsol idasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pad a Tanggal Tersebut
1. General (Continued)
1. Umum (Lanj utan) d.
d.
Anak Perusahaan yang Dikonsolidas i Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 . Perusahaan memiliki lebih dari 50 % saham pada anak-anak perusahaan berikut:
Consolidated Subsidi aries As of December 31 . 2003 and 2002. the Company has more than 50% ownership shares in the followi ng subsidiaries: Jumlah A 'K ti" 3 p ada langg31
Tah un Berd m I
P &rusah a anl
8 ida na Usah;)/ Scope of A c tivdie s
Co mpany
Ye ata l Est ablish ment
P e~en ta$e
Ke pem ilikanl P orc ellfage of
Q~'HWitlIQ
2003
3 1 Desem ber 20031
Tola l Asse ts 8S o f Dec ember 3 1,2003
200 2
Rp 000 P T Arthayasa G rah atama (AG)
P T Graham.,s Ad ls entosa (GA)
p r Ini ioraha Al1hayasa (IA ) PT Maju makmu r Arthasentos a (MAS)
pr C flra AOlsarana (CA)
P T Artha raya Unggu! Abadi (AUA)
PT Nu sagraha Adidtra (NA )
PT Pandugraha Sejahtera (PG S)
P T Andana Ula m. gra ha (AU )
P
r Adtnusa
Punp ra lama (APJ
P T Panduncka Abadi (PA l
P f Gra hapulra SEl nI0'53 (G S J
PT Cil ra W lradaya (CW)
P T Jaka n;) Inle rnahOnai A n h3 (JI A ) dlmill ki s e caJit Uda k langsung m", I.,.u , AGI t hroug h m d lfrC I o ....n ttrs tllp
mA G
P mtlO I ~ l an
diln k",gu.lan yeng bcr1oa, ' .anl
88% . )
1.260.32 1,150
'J
195 .583.6 25
100% .)
154 .525 .180
1995
88% . )
1995
100% .)
100%
1995
100% . )
1995
51% . )
51 % . )
106 ,706 ,513
1995
1000/. . )
100 0/0 °)
83 .525 .634
1995
100% . )
100 % . )
8 3 ,212 .182
1995
100% .)
100% oJ
69. 965.1 43
1995
100% oJ
100 % . )
50,046 ,55 1
1995
51% .)
51 % .)
5 2.000 .800
1995
100% .)
10 0% . )
4 2.575.995
1995
100% .)
100% . )
40 .60 3,814
1995
100% .)
100% . )
29 .6 20.428
'99 ~
l UO% oJ
100% . )
22 ,349,222
1994
7 9 ."1.. 0 )
79".. 0)
17 ,0 7 7 . 5 7 4
100'r" 99% . ).. ) 100% .. )
l ' ,67:S ,6 ;a 250.000 113,353
99 ~. T ' ) 99 % . ).. ) 99% . ).. ) 100% oJ
25.000 25 .000
H otel and related activItIes
PT Artha Telel\:omlOd o (AT ) P r Es agrah a PUflpralam a (E P ) P r Prtmagraha M aJ u ma ~mu r (PG MM )
PT PT pr p r
PBn gem ba nga n dan pangelo taan hotel , pu sat pe rbelanjaan , apartem en dan gedung kantorl Deve/0pmenl and nJanagement o f holot. shoppmg cefllBf. apartment and office bUIlding Pembangu nan dan penoetot aan gedu ng serta kegiatan yang berka itanl BUilding construction and man agement, and r s /aled activilJes Pertlolslan , pariwisala dan kegiatan yang belil;art anl Hotel, tounsm end relaled activtf.16 s Pengembangan apartemenJ Developmen t of ap artments Pembangunan dan pengelolaan hotel serta gcdu ng p tt ~ a nto ra nl H olel constrv clion end management, en d office b uilding Pe mbangu nan dan penge l0!aan gedu l)g serta keg lalan y~ng berka ilan/ Building cans/ruc /ion and ma n/1gem enl, and rela led aC/lv lties Pem bang un an d an pen gelolaan g eaung so rt a k eglala n yang ber1< aitanl BUilding cons/ruction 8nd m9nagemenl, and reJated activItie s Pambangunan dan pengelolaan gedu ng sef1a kegialan y ang berksilanl B tJ l/dm g COfl!;lruc hon Dnd manageme nl. 9nd rela /e d aC /MUe s Pengemb angan apa rt emenl D elle/op m enl o f apa rtmen ts Pomban gu nan dan peng elolaa n gedung sen a kegiala n yang beOla llanJ Bul/ding construelion and man8gemenl, and rfllaf&d a c tIVities Pom baogunan dan peng elolaao geduog: sert a keg,alan yang b~ rk.a it an l Bulldmg con strue/Ion and management, and related actllll lles Pem ba ng unan da n pengelolaan gedu II9 se rt .. ke glalan ya ng barka llan/ SUl/ding cons trucllon and managem~nl, lJ nd rf!lal8d aC /lVl lles Pem banguna n dan pen g u l o ! ~ an gedu ng se r1 .~ keglalan yang borka llanl Suilding con struc llo n and ma nagttm e " t, ;)(rei (e /ltled ac/i vllies
Pu salgr<)f1a Mak mur (P M) Adlmas Ularna (AMU ) Tnnu sa W iragraha ( r w ) Pandune ka Selahl era (PS)
PT Pn mal(arya Ul amagraha (PKU)
Tele komu ntka sll r elecomrnUfllCB/lOn Pe rdaga nga nJTrsdlng Pt!ngem bang an r8<11 esla! da n agen pemas aran ap artemen I De velop ment of r eal e sta le a nd m arketmg age nt for ap Artment bUlldm g Perd aganganl TradJ/19 Perdag a nga nJTr admg Perdagangan / Tradlng Pembangu nan dan penge 1o!a an ge au ng par1<.anloranl D evelopmen t a nd m an agement of offIce btl/lcmg Pembangu na n da n pen gelolaCln gedung scr1a t;,eg lala n yang be r1<.. allan/
SU ltdmg con s /r tJC/lon and m anagell1ent, an d rel a /ed acllvil les
1993
100%
199~
99% . ).. )
1993
100% . 0)
1994 1995
99 \1, . ).. ) 99 % ')") 99% . ).. )
199 5
....
1 99 ~
.... )
1995
PN us3nazIIl rn as rh dal .. lah a;) pengl:l mbanganl [/tis 3rJb sidlIJ ry IS j tdll fl Ifl. p r" oOPtf1iHlfIg $ Ieg e:} , oOJ P eru sahaa n meml11kl postSl keuangan yang 1o ak. $ ~n l 1 lk a n dlb andrng kan poSISI keuangan konsolld<.l Su' rnl!.
)
~1 . 000
100 0/, . )
0)
c om pared
10 /11(1
c o n so/'d a led Im 8t1 elill PUSltlon
" oJ LIM ! Calalan 2 8/$ee NOfl;! 28
II
Lapo ra" Tahun dn/ Annual Report Z003
SUb Sid Ja ry 's
fInanCial POS itIon /S IO s /glll l /ca n t
PT DANAYAsA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUsAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
1. General (Continued)
1. Umum (Lanjutan) d. Anak Perusahaan (Lanjutan)
PT DANAYAsA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
yang
Dikonsolidasi
d. Consolidated Subsidiaries (Continued)
Sejak tahun 1998, pengembangan hotel dan apartemen telah ditunda sementara waktu akibat kondisi ekonomi yang belum membaik, Pada tahun 2003, PT Andana Utamagraha (AU) mulai melanjutkan pembangunan apartemen yang berlokasi di Lot 23-B,
Since 1998, tha development of hotel and apartments has been postponed temporarily due to the adverse economic condition, In 2003, PT Andana Utamagraha (AU) starting to build the constructions 01 apartment located in Lot 23-B.
Pada tahun 2003, Perusahaan menjual investasi saham di PT Primakarya Utamagraha sebanyak 87.732.410 lembar saham dan PT Panduneka Sejahtera 112.046.614 lembar saham dengan harga jual masing-masing US$ 17.571 .868 (setara dengan Rp 156.842.843 ribu) dan Rp 201.046.614 ribu. Dengan adanya penjualan terse but, anak-aoak perusahaan tersebut tidak dikonsolidasikan pada laporan keuangan per tanggal 31 Desember 2003 (Catatan 28).
200:1, the Company said its During 1,1 share of stock o( investments PT Primakarya IUtamagraha 87,732.410 shares and of PT Panduneka Sejahtera 112,046,614 shares for US$ 17,571 ,868 (equivalent to Rp 156,842,843 thousand) and Rp 201,046,614 thousand, respectively. Thus, as of December 31, 2003 the subsidiaries were no longer consolidated with the Company (Note 28).
menyelesaikan laporan Dewan Direksi telah keuangan konsolidasi PT Danayasa Arthatama Tbk dan Anak Perusahaan pada tanggal 27 Februari 2004 dan bertanggung jawab atas laporan keuangan konsolidasi tersebut,
The Board of Directors completed the consolidated financial statements of PT Danayasa Arthatama Tbk and its subsidiries on February 27, 2004 and were responsible for the consolidated finaflcial statements.
2. Kebijakan Akuntansi a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan IK euangan Konsolidasi
2. Summary of Significant Accounting Policies a. Financial Statement Measurement
Presentation
and
Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yakni Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM).
The consolidated financial statements have been prepared u 5ing accountin9 principles and reporting practices generally accepted in Indonesia such as the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the regulations of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) , Such consolidated financial statemEnts are an English translation of the Company and its subsidiaries' statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations , changes in equity and cash nows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions ,
Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasi ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akun persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower cost or net realizable value) dan efek hutang yang dinyatakan sebesar nilai wajarnya , Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas .
The measureme,1t basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies, such as inventories which are stated at the lower of cost or net realizable value and debt securities which are stated at fair value, The consolidated financial statements. except for the consolidated statements of cash flows , are prepared under the accrual basis of accounting .
Laporan Tahunan/Annual Report 200]
,m
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUB SIDIARIES Notes to Financial Statements De cem ber 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuanga n Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2, Kebijakan Akuntansi (lanjuta n)
a, Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi (Lanjutan)
Summary of Signifi cant Accounting Poli cies (Continued) a, Financial Statement Presentation Measurement (Continued)
and
Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan .
The consolidated statements of cash fiows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing , and financing activities .
Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah mata uang Rupiah (Rp). Kecuali dinyatai<.an secara khusus, angka-angka adalah dalam Ribuan Rupiah.
The reporting curren cy used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah ). Unless otherwise stated, all figures presented in the consolidated financial statements are stated in thousands of Rupiah .
b. Prinslp Konsolldasi
II
2,
b . Principles of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan yang dikendalikannya, dimana Perusahaan memiliki lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, hak suara di anak perusahaan dan dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi dari anak perusaha an untuk memperoleh keuntungan dari aktivitas anak perusahaan tersebut. Sebuah anak perusahaan tidak dikonsolidasikan apabila sifat peng-endaliannya adalah sementara karena anak perusahaan tersebut diperoleh dengan tujuan akan dijual kembali dalam waktu dekat; atau jika ada pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kernampuan anak perusahaan untuk memindahkan dananya ke Perusahaan .
The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its controlled subsidiaries , wherei n the Company has direct or indirect ownership interest of more than 50 % of the voting rights of the subsidiary's capital stock and is able to govem the financial and operating policies of an enterprise so as to benefit from its activities. A subsidiary is exclud ed from consolidation when the control in such subsidiary is intended to ()e temporary because th e subsidiary is acquired and held exclu sively with a view to its subsequen t disposal in the near future ; or when the subsidiary operates under long-term restrictions wh ich significa ntly impair its ability to transfer funds to the Company
Dalam hal pengendalian terhadap anak perusahaan dimulai atau diakhiri suatu periode tertentu, maka hasil usaha anak perusahaan ke dalarn laporan yang diperhitungkan keuangan konsolidasi hanya sebatas hasil pada saat pengendalian terse but mulai diperoleh hingga saat pengendalian atas anak perusahaan itu bera~hir .
When an entity either began or ceased to be controlled during the year, the result s of the sub sidiaries' operation s of that entity are included in th e conso lidated financial statem ents only from the date that the control commenced up to the date that the control ceased
Suatu pengendalian atas suatu anak peru sahaan lain dianggap ada bilarnana Peru sahaan menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara di anak perusahaan ; atau Perusahaan dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi dari anak perusahaan; atau mempunyai kemampuan untuk Imembe,hentikan atau menunjuk maymitas anggota dewan direksi di anak perusahaan .
Control on a sub sidiary is presumed to exi st when more than 50 % of a sub sidiary'S voting power is con trol led by the Company; or the Company is able to govern the financi al and operating poli cies of a subsidiary; or control the removal or appointment of the majority of the sub sidiary's board of directors.
Lapora ll Tah onan/Ann oat Repo rt Z00 3
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuang an K onsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-lahun yang Berakhlr pada Tanggal Tersebut
2. Kebljakan Akuntansi (La njutan)
b. Prin si p Konsolldasi (La nj utan)
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk AND ITS SUB SIDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 an d 2002 and for the Years then Ended
2. Summary of Si gnificant Accounting Policies (Continued) b. Principles of Con solidation (Continued)
Saldo dan transaksi , termasuk keuntunganl kerugian yang belum direalisasi, atas transaksi antar perusahaan yang signifikan dieliminasi untuk mencerminkan po~isi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan anak perusahaan sebagai satu k.esatuan usaha.
Intercompany balances and transactions , including unrealized gains or losses on signifi cant intercompany transactions , have been eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and its subsidiaries as one business entity .
Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sam a untuk penstiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sC'ma. Apabila anak perusahaan menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dan kebijakan akuntansi yang digunakan dali'lm laporan keuangan konsolidasi, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan anak perusahaan tersebut.
The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policy for like transactions and events in similar circumstances. If a subsidiary's financial statements uses accounting policies other than those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to its financial statements.
Hak minoritas atas laba bersih dan ekuitas anak perusahaan dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham mlnoritas atas laba bersih dan ekuitas anak perusahaan terse but sesuai dengan persentase kepemilikan pemegang saham minoritas pada an ak perusahaan lersebut.
Minority interest represents the minority stockholders ' proportionate share in the net income and equity of the subsidiaries which are not wholly owned, which is pr8sented based on the percentage of ownership of the minority stockholders in the subsidiaries.
c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing Pembukuan Perusahaan dan anak perusahaan adalah dalam mata uang Rupiah. Transaksi transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang ber-laku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pad a tanggal tersebut. Keuntungan alau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi Ikonsolidasi tahun yang bersangkutan, kecuali yang berhubungan dengan pengembangan proyek real estat dikapitalisasi ke persediaan real estat da n tanah yang belum dikembangkan .
c. Foreign Balances
Cu rrency
Trans actions
and
The books of accounts of the Company and its subsidiaries are maintained in Rupiah Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date , monetary assets and liabilities denominated i.n foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date . The resulting gains or losses are credited or charged to current operations, except for those foreign exchange differentials related to the development of real estate projects, which are capitalized to real estate inventories and land for development.
L. poran Tahunan / AnnlJ al Report 20 03
m
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2.
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
II
mempunyai
Summary of Significant Accounting Policies (Continued) d. Transactions with Related Parties
d. Transaksi Hubungan Istimewa Pihak-pihak yang istimewa adalah :
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
hubungan
Related parties consist of the following:
1. Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);
1.
Companies that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the Company (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);
2. Perusahaan asosiasi;
2.
Associated companies;
3. Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Perusahaan yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan );
3.
Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the Company that gives them significant influence over the Company, and close family members of such individuals (close family members are those who can influence or can be influenced by such individuals in their transactions with the Company);
4. Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan
4.
Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Company, including commissioners, directors and managers of the Company and close family members of such individuals; and
5. Perusahaan di mana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sam a dengan Perusahaan.
5.
Companies in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) or (4), or over which such person is able to exercise significant influence. This includes companies owned by commissioners, directors or major stockholders of the Company, and companies that have a ccmmon member of key management with that of the Company
Semua transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi.
All transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.
Laporan Tahunan/ Annual Repor t 2003
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan at as Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahuro yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
e. Penggunaan Estimasi dan Pengungkapan Kontinjensi Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estjmasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan kon solidasi serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan . Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.
f. Kas dan Setara Kas Kas terdiri dari kas dan kas di bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sang at likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi perggunaannya. g. Penyisihan Piutang Ragu-ragu Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk berdasarkan penelaahan manajemen terh<>dap mas ing-masing akun piutang akhir tahun .
h. Persediaan Persediaan real estat terdiri dari tanah dan bangunan apartemen (bangunan strata title) yang siap dijual , bangunan (bangunan hotel, perkantoran dan apartemen) yang sedang dikonstruksi dan tanah yang sedang dikembangkan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai
2.
Summary of Significant Accounting Policies (Continued) e, Use of Estimates Contingencies
and
Disclosure
of
The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period . Actual results could differ from those estimates.
f. Cash and Cash Equivalents Cash consists of cash on hand and cash with banks. Cash equivalents are short-term , highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three month s or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted . g. Allowance for Doubtful Accounts An allowance for doubtful accounts is provided based on management's evaluation of the collectibility of the individual receivable accounts at tlte end of the year. h. Inventories Real estate inventories consist of land and building (building with strata title) ready for sale, buildings (hotel , office and apartment) under construction and land under development, wh ich are stated at the lower of cost or net realizable value .
realisa s; bers ih (the lower cost or net realiz8bl e
value) .
Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan lang sung dan tid ak langsung yang dapat diatribusikan pad a kegiatan pengembangan real estat serta biaya pinJaman (beban bunga dan sel is ih kurs) . Tanah yang sedang dikernbangkan akan dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebul selesai
The cost of land under development consists of the acquisition cost of the land for development, direct and indirect development costs and borrowing costs (interest and foreign currency exchange difference). Land under development is transferred to buildings under construction when land development is co m ~let 0d , baser:! on the area of saleable lots .
di kem bangkan de n gan me nggurla kan m etod a
luas areal .
Laporan Tahun,n/ Ann u,1 Report 200 3
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tan9gal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
h. Persediaan (Lanjutan)
i.
2.
Summary of Significant Accounti ng Policies (Continued) h. Inventories (Continued)
Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya. dialokasikan ke proyek berdasarkan luas area yang dapat dijual.
The cost of land development, including land used for roads and amenities and other non saleable areas , is allocated based on the saleable a rea of the project.
Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkan ditambah dengan biaya konstruksi dan biaya pinjaman serta dipindahkan ke aktiva tanah dan bangunan pada saat selesai dibangun dan siapdijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.
The cost of building under construction consists of the cost of completed land under development, construction and borrowing costs, and is transferred to land and buildings ready for sale when the development of land and construction of buildings are completed. Cost is determined using the specific identification method .
Akumulasi biaya ke proyek pengembangan real estat tidak dihentikan walaupun realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih rendah dari nilai tercatat proyek. Namun, dilakukan penyisihan secara periodik atas perbedaan tersebut. Jumlah penyisihan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi konsolidasi tahun berjalan.
The allocation of costs to the real estate project shall not cease because the realization of future revenues is less than the carrying value of the project. However, periodic provisions shall be made for these differences . The total provision shall reduce the carrying value of the project to its net realizable value, and shall be expensed in the current period when recognized .
Estimasi dan alokasi biaya harus dikaji kembali pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial. Apabila telah terjadi perubahan mendasar pada estimasi kini, biaya direvisi, dan dialokasi.
Cost estimates and allocation are reviewed at the end of every reporting period until the project is substantially completed. If there are any substantial changes from the estimates , the Company and its subsidiaries will perform revisions and costs reallocation .
Beban yang tidak berhubungan dengan proyek real estat dibebankan ke laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya.
Costs which are not related to real estate development are expensed when incurred .
Biaya Dibayar Dimuka
i.
Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method .
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus . j.
Investasi 1.
Deposito berjangka Deposito berjangka yang Jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan , atau dibatasi pencairannya, atau deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pad a sa at penem patan disajikan dalam bagian investasi . Deposito berjangka disajikan sebesar nilai nominal.
IIlaporan Tahunan/ Annual Report 2003
Prepaid Expenses
j.
Investments 1. Time Deposits Time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted , and time deposits with maturities of more than three months from the date of place ment. are presented as part of investments . Time deposits are stated at nominal value .
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
j . Investasi (Lanjutan)
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
2.
Summary of Significant Accounting Policies (Continued) j . Investments (Continued)
2. Penempatan pada efek yang nilai waiarnya te[sedia
2. Investments in securities for which fair value is readily available
Investasi ini dapat berupa efek hutang (debt securities) dan efek ekuitas (equity securities), serta digolongkan dalam tiga kelompok sesuai dengan tujuan investasi manajemen berikut:
Investments in securities for which fair value is readily available consist of debt and equity securi ties , which are classified based on management's intention at acqu isition as follows :
a) Oiperdagangkan (trading)
a)
Termasuk dalam kelompok ini adalah efek yang dibeli dan dimiliki untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditunjukkan dengan frekuensi pembelian dan penjualan yang sering. Efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasi lkan laba dari perbedaan harga jangka pendek. Investasi dalam efek yang tenmasuk dalam kelompok ini diukur sebesar nilai wajamya. Laba/nugi yang timbul dari kenaikan atau penununan te rsebut diakui pada laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan. b) Dimiliki hingga jatuh tempo (held- to maturity)
Investments in secu rities for trading consist of securities pu rchased and owned fo r resale in the near future . Securities fo r trading usually show a very high frequen cy of purchases and sales. These securities are owned with the objective of obtaining profit from short-term price differences. Investments in securities for trading are stated at fair values . Unrealized gains or losses from the increase or decrease in fair values are recognized in the current operations. b)
Investasi dalam efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo diukur sebesar biaya perolehan yang disesuaikan dengan amortisasi premi atau diskonto yang belum diamortisasi. c) Tersed ia untuk dijual (available- for-sale)
Trading
Held-to-maturity
Investments in debt securities whi ch are held-to-maturity are stated at cost , adjusted fo r the unamortized premium or discoun t.
c)
Available-for-sale
Investasi dalam efek yang tid ak memenuhi kri teria kelompok "diperdagangkan " dan yang "dimiliki hingg a jatuh tempo" diukur sebesar nilai wajarnya. Laba atau rugi yang belum direalisasi dari kenaikan atau penurunan nilai waiar atas kepe milikan efek ini disajikan sebag ai komponen ekuitas, dan tidak diakui sebagai keuntungan atau kerugian sampai direalisasi.
Investments in securities whi ch are not classified under ei ther the "trading " or "held-Io-maturity" as categories are classi fied "available-far-sale", and are stated at fair value . Unreali zed gains or losses from the increase or decrease in fair are recog nized as a valu es component of equity. and shall not be recognized as gain or loss until reali zed .
Bila terj ad i penurunan nilai yang bersifat permanen, maka biaya perolehan efek individual harus diturunkan hingg a sebesar nilai wajarnya , dan jumlah penurunan nilai tersebut harus diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi tahu n berjalan
If there is a perr.1a nent decline in fair value , the cost basis of the individual secu rity is wrilten down to its fair value as a new cost basis. and the amount of write-down is recognized in th e current operations.
L.por.n Tahunan / An nua l Report 2003
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAVASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan KonsoHdasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun·tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. KebiJakan Akuntansi (Lanjutan)
j . Investasi (Lanjutan)
Summ ary of Significant Accounting Policies (Continued)
j . Investment (Continued)
Unluk menghilung laba alau lug; yang direalisasi, biaya perolehan efek ekuitas ditentukan berdasarkan metode rala-rala lertimbang, sedangkan biaya perolehan efek hulang yang dimiliki hingga jatuh tempo dilentukan berdasarkan metode identifikasi khusus.
For the cumputation of realized gains or losses , the cost of equity securities is determ ined using the weighted average method, while the cost of debt securities which are held-to-maturity is determined using the specific identification method.
3. Inveslasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan saham yang nilai wajamya tidak tersedia
3. Long-term investments in shares of stock
Investasi pada Perusatlaan. Asosiasi
II
2.
for which fair value is not readily available
investments in associated companies
Investasi dalam bentu" penyertaan saham dengan persentase kepemilikan kurang dari 20% dicatat dengan menggunakan metode biaya.
Investments in shares of stock with ownership interest of less than 20% are accounted for using the cost method.
Menurut metode biaya. inlfestasi dieatat sebesar biaya perolehan. Investor mengakui penghasilan hanya sebatas distribusi laba (dividen, kecuali dividen saham) yang diterima yang berasal dari laba bersih yang diakumulasikan oleh perusahaan asosiasi setelah tanggal perolehan . Penerimaan dividen yang melebihi laba tersebut dipandang sebagai pemulihan investasi dan dicatat sebagai pengurangan lerhadap biaya investasi.
Under the cost method, an investor records its investment in the investee al cost . The investor recognizes income only to the extent that it receives profit distribution (dividends, except stock dividends) from the accumulated net profits of the investee ar,ising subsequent to the date of acquisition by the investor. Dividends received in excess of such profits are considered as a recovery of investment and are recorded as a reduction of the cost of the ,investment.
Investasi dalam bentuk sailam sebesar minimal 20% dari modal diseto , tetapi tidak lebih dari 50% dari modal disetor dicatat dengan mellggunakan metode ekuitas, dimana biaya perolehan dari penyertaan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perusahaan atau anak perusahaan atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan sebesar persentase pemilikan serta dikurangi dengan pendapatan dividen.
In'/estmenls in shares of stock \~~th ownership interest of 20% to 50%, directly or indirectly owned, are accounted for using the equity method whereby the Company or its subSidiaries proportionate share in the income or loss of the associated company after the date of acquisition is added to or deducted from . and the dividends received are deducted from. the acquisition cost of the investments.
6ila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan lersebut yang dilentukan untuk setiap investasi secara individu dan kerugiannya dibebankan pada laparan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.
When there is a permanent decline in value of investments, the carrying amount of the investments is written down to recogn ize a permanent decline in value of the individual investments which is charged directly to current operations.
Laporan Tahunan/Annual R<>port 2003
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2.
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
j. Investments (Continued)
j. Investasi (Lanjutan) Nilai Transaksi Sepengendali
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
Restrukturisasi
Entitas
Transaksi entitas sepengendali berupa pengalihan aktiva atau instrumen kepemilikan lainnya, yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas yang berada dalam kelompok usaha sepengendali dan tidak mengubah pemilikan secara substansi, tidak mempengaruhi laba atau rugi baik bagi seluruh kelompok perusahaan maupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan sepengendali tersebut. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali diakui sebagai "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" , yang disajikan sebagai bag ian dari· Ekuitas.
Restructuring Transactions Entities Under Common Control
Between
Transactions of entities under common control in the form of transfer of shares or other ownership instrument, which is done in connection with reorganization of entities under common contro l and not as a change of ownership in economic substance, does not have any effect on net income or loss either for the entity as a whole or for the individual entity under common control. The difference between the transfer price and book value on a restructuring transaction of is entities under common control recognized as "Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control", which is presented under Equity. k. Property and Equipment
k. Aktiva Tetap Aktiva tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan.
Property and equipment are stated at cost, less accumulated depreciation .
Semua aktiva tetap, disusutkan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat dari aktiva sebagai benkut:
All property and equipment is depreciated using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows :
Tahun /Years Bangunan Perala tan dan perabotan Kendaraan bermotor Peralatan telekomunikasi Partisi kantor
20 2-8 2-8 2-8 3-5
Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihi taksiran jumlah terpulihkan (estimated recoverable amount) maka nilai .tersebut diturunkan ke jumlah terpulihkan tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai .
Buildings
Furniture, fi xtures and equipment
Motor vehicles
Telecommunication infrastructure
Leasehold improvements
When the carrying amount of an 'asset exceeds its estimated recoverable arrount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determinHd as the higher of net selling price or value in Jse.
L.poran Tahunan/ Annual Report 2003
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keua ngan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
2. Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
k. Aktiva jetap (Lanjutan)
k. Property and Equipment (Continued) The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred; expenditures which extend the useful life of the asset or result in increased future economic benefits are capitalized, When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.
Seban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pad a saat terjadinya ; pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datang dikapitalisasi . Aktiva tetap yang ti
I.
Penurunan Nilai Aktiva
Impairment of Assets
Sesuai dengan PSAK 48 tentang "Penurunan Nilai Aktiva" , Perusahaan dan anak perusahaan menelaah ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai aktiva pada tanggal neraca dan !kemungkinan penyesuaian ke nilai wajar apabila terdapat keadaan yang mengindikasikan bahwa nHai aktiva tersebut tidak dapat diperoleh kembali.
In accordance with PSAK No. 48. "Impairment of Asset Value." an assessment of the asset value is made at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment of any asset and possible write down to fair value whenever events or changes in circumstances indicate that the asset value may not be recoverable .
Jumlah aktiva yang dapat diperoleh kembali dihitung berdasarkan nilai pakai atau harga jual bersih. mana yang lebih tinggi.
An asset's recoverable amount is computed as the higher of the asset's value in use or its net selling price.
Kerugian penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aktiva melebihi nilai yang dapat diperoleh kembali. Di lain pihak. pemulihan penurunan nilai diakui apabila terdapat indikasi bahwa penurunan nilai tersebut tidak lagi terjadi.
An impairment loss is recognized only if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. On the other hand, a reversal of an impairment loss is recognized whenever there is indication that the asset is not impaired anymore .
Penurunan (pemulihan) nilai aktiva diakui sebagai beban (pendapatan) pada laba rugi konsolidasi tahun berjalan.
The amount of impairment loss (reversal of impairment loss) is recognized in the current year's operations.
m. Pengakuan Pendapatan dan Beban (1) Pengakuan Pendapatan Pendapatan dar; penjua/an persed;aan real
II
I.
m. Reven ue and Expense Recognition (1) Revenue Recognition sale
real
estate
Revenues inventories
Pendapatan dan penjualan persediaan real estat diakui berdasarkan PSAK No. 44 "Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat".
Revenues from sale of real estate inventories are recognized based on PSAK No . 44 , "Accounting for Real Estate Development Activ ities ."
L.por.n Tahun.n/ Ann ual Report 2003
from
of
esJat
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARI ES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) m. Pengakuan Pendapatan dan Baban (Lanj utan)
2. Summary of Significant Accounting Policies (Continued) m. Revenue and Expense Recognition (Continued)
Pendapatan atas penjualan unit bangunan kondominium , apartemen, perkantoran, pus at perbelanjaan dan bangunan sejenis lainnya, serta unit kepemilikan secara time sharing yang belum selesai pembangunannya, diakui dengan metode persentase penyelesaian (percentage of-completion method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi :
Revenues from sale of condominiums, apartments, office buildings, shopping centers, other buildings of similar type and units of time sharing ownership are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following criteria are satisfied:
1) proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhl ; 2) jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan 3) jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.
1) The construction process has already commenced, that is, the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled; 2) The total payments made by the buyer is at least 20% of the total agreed selling price, and that amount is not refundable; and 3) The amount of revenue and cost of the property can be reliably estimated.
Apabila satu atau lebih kriteria yang tersebut di atas tidak terpenuhi, maka jumlah uang yang telah diterima dari pembeli diper\akukan sebagai uang muka dan dicatat sebagai "Pendapatan Diterima Dimuka" dengan metode deposit sampai seluruh persyaratan tersebut dipenuhi.
If any of the above conditions is not met, all payments received from the buyers are recorded as advances received (under the "Unearned Revenue" account) using the deposit method , until all of the conditions are met.
Dengan metode persentase penyelesaian , jumlah pendapatan dan beban yang diakui untuk setiap periode akuntansi harus sesuai dengan tingkat atau persentase penyelesaian dari aktiva tersebut.
Under the percentage-of-completion method, the amount of revenues and expenses recognized for each accounting period shall be determined in acco rdance with the level or percentage of completion of the property.
Tingkat atau persentase penyelesaian pengembangan real estat ditentukan berdasarkan biaya yang telah dikeluarkan sampai dengan tanggal tertentu dibandingkan dengan total biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan real estat tersebut.
The level or percentage of co mpletion of a real estate development is determined in proportion to the costs incurred up to a certain date relative to the estimated total costs of the real estate development.
Lainnya
Others
Pendapatan sewa dan pengelolaan kawasan diakui berdasarkan berlakunya waktu .
Rental and estate management revenue is recogn ized over the term of the lease contract.
Pendapatan dari jasa telekomunikasi diakui pada saat jasa telah diterima oleh pembeli.
Telecommunication service revenue recognized when services are rendered customers.
(2) Pengakuan Beban
(2)
Beban diakui sesuai dengan manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis), kecuali beban pokok penjualan persediaan real estat yang di dalamnya termasuk taksiran biaya untuk pengembangan prasarana atas tanah yang terjual maupun yang sedang dikembangkan untuk penjualan di masa mendatang.
is to
Expense Recogn ition Expenses are recognized when incurred; except for cost of sale of real estate inventories whereby it includes estimated cost of infrastructure development of land for sale or being developed for sale in the future .
Laporan Tah unan/ An n ual Report 2003
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pad a Tanggal Tersebut
2. Summary of Significant Accounting Policies (Continued)
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
n. Borrowing Costs
n. Biaya Pinjaman Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisih kurs pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan biaya lainnya (amortisasi diskon/premium dari pinjaman diterima) yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana.
Borrowing costs are interest and exchange difference on foreign currency denominated borrowings and other costs (amortization of discounts/premiums on borrowings. etc .) incurred in connection with the borrowing of funds.
Biaya pinjaman diakui sebagai beban pad a saat terjadinya. kecuali biaya pinjaman atas pinjaman yang diperoleh untuk membiayai perolehan dan pengembangan aktiva real estat dan dapat secara langsung diatribusikan ke aktivitas pengembangan real estat, yang dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya tanah yang belum dikembangkan dan/atau biaya pengembangan untuk proyek real estat.
Borrowing costs are generally recognized as expense in the period in which they are incurred, except for those borrowing costs on loans obtained to finance the acquisition and development of a real estate asset , and which can be directly attributed to the real estate development activities, which are capitalized as part of the cost of land for development, and/or development costs of a real estate project.
Apabila pinjaman secara spesifik dipergunakan untuk memperoleh dan mengembangkan proyek real estat, biaya pinjaman yang dikapitalisasi adalah seluruh biaya pinjaman yang terjadi selama periode tersebut, dikurangkan dengan pendapatan bunga atas investasi sementara dari dana pinjaman diterima yang belum digunakan.
If the borrowing is specifically used for the purpose of land acquisition and real estate project development, all borrowing costs incurred on that borrowing during the year, less any interest income earned from temporary investment on the unused borrowi ngs, are capitalized .
Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan jika dalam suatu periode yang cukup lama proyek pengembangan real estat yang sedang dijalankan ditangguhkan atau ditunda, dan kapitalisasi dan biaya pinjaman akan berakhir pada saat proyek pengembangan itu telah selesai dan siap untuk digunakan.
Capitalization of borrowing costs will be suspended if during extended periods the active development of a real estate project is interrupted, while the capitalization of borrowing costs will cease when project development is substantially completed and ready for its intended use.
o . Pendapatan Diterima Dimuka
o. Unearned Revenues
Pendapatan diterima dimuka ditangguhkan pengakuannya dan akan dibukukan sebagai
Unearned revenues are deferred and recognized as income based on the respective
pendapatan
revenues term s.
sesuai
pendapatan tersebut.
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
Laporan Tahunan lAnnual Report 2003
dengan
masa
manfaat
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 sarta untuk Tanun-tahun yang Berakhir pad a Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akunta nsi (Lanjutan)
PT DAN YASA A.RTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financia'i Statements D cember 31. 2003 and 2002 and for the Years then Ende
2. Su mary of S gnifi cant Accounting Policies (Continued)
p. Pendapatan Ditangg uhkan Perusahaa" dan anak perusahaan mengak.Ui penangguhan sebagian laba yang berasal dari transaksi Perusahaan dan anak perusahaan dengan perusahaan afiliasi sesuai dengan persentase hak kepemilikan Perusahaan dan anak pelusahaan pada perusahaan afiliasi tersebuL Pendapatan ditanggutlkan akan direalisasi sebagai pendapatan pada sa at persentase kepemilikan Perusahaan dan anak perusahaan pada perusahaan afiliasi tersebut mengalami penurunan atau bila irwestas tersebut dijuallagi kepada pihak ke1jga.
q. Btays Emisl Saham Biaya emisi saham disajikan sOOagai pengurang modal disetor dan tidak diamortisasi.
r. Pajak PAngha!;ilan
p. Deferred
Revenue
The Company and it<; subsidiaries recognized deferred portion of incQme resulting from transaction between the Company and its subsidiary and its affiliate, and is computed based on the Company and its subsidiaries ' percentage of ownership in its affiliate, Deferred revenue is realized as income when the Company and its subsidiaries' ownership in the affiliate is decreased or if the asset from which the deferred revenue resulted is finally sold to third parties ,
q. Stock Issuance Cost
a Stock issuance cost are presented as deduction from additional p id-in-capital and are not amortized. r. Income Tax
Pajak Penghasllan Fin .. t
Final Income Tax
Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No , 5 tanggal 23 Maret 2002 , efektif sejak 1 Me; 2002 pajak penghasilan untuk pendap'3tan sewa 10% dari nilal bersitat final sebesar pendapatan. Sebelum tanggal 1 Mei 2002, pajak penghasilan final atas pendapatan S'lwa adalah sebesar 6% d
Based on Govemment Regulation No, 5 dated March 23, 2002, effective on May 1, 2002, fin tax on rental revenue is 10% , Prior to May 1, 2002 , final tax on rental revenue is 6%.
Sesuai dengan peraturan perundangan perpajakan, pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak lagi dilaporkan sebagai pendapatan kena pajak, dan semU<1 beban sehubungan dengan pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak Di lain pihak, baik boleh dikurangkan. pendapatan maupun beban tersebut dipakai dalam penghitungan laba rugi menurut akuntansi. Oleh karena itu, tldak lerdapal perbedaan temporer sehingga tidak diaku) :Iewajiban pajak adanya akliva atau tangguhan.
In accordance with the tax laws and egulations, income sub ect to final incorne tax shall not be reported as taxable income and all expenses related to income subject to final income tax are not deduclible. Ho ver, such income and expenses are included In the profit and loss calc lation for accounting purposes, Accord ingly, no temporary difference. deferred tax ass t and liability shall be recognized
Apabila nilai tercatat aktiva atau kew jiban yang berh~! bungan dengan pajak penghasilan final berbeda dari dasar pengenaan pajaknya. maka pe aan terse u tJdak dlakul sebagai akliv alau IIswajiban pajak tangguhan,
If the recorded value of an assel or liability related to flnal Income tax differs from its taxable base, Ihe difference shall not be recognized as deferred tax asset or deferred tax liability,
laporall Tahu na n/Anru.3 1 Rl:!po rt 200 3
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAH AAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. KebiJakan Akuntansi (Lanjutan)
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Stateme nts December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
2. Summary of Sig nifi cant Accounting Policies (Continued)
r. Pajak Penghasilan (Lanjutan)
III
r. Income Tax (Continued)
Pajak Penghasilan Final (Lanjutan)
Final Income Tax (Continued)
Seban pajak atas pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan menu rut akuntansi yang diakui pad a tahun berjalan .
The current tax expense on income subject to final income tax shall be recognized in proportion to the total income recognized during the year for accounting purposes.
Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terhutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada perhitungan laba rugi diakui sebagai pajak dibayar dimuka dan pajak yang masih harus dibayar.
The difference between the amount of final income tax payable af'ld the amount charged as current tax in the statement of income shall be recognized as prepaid taxes and taxes payable. accordingly.
Pajak Penghasilan Tidak Final
Nonfinallncome T ax
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.
Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.
Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menu rut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban . Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan. sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba ken a pajak pad a masa datang.
Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differem:es between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are deductible temporary recognized for differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.
Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi . kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.
Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted by the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income . except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.
Aktiva dan kewajiban paj ak tangguhan disajikan di neraca , kecuali aktiva dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda. atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aktiva dan kewajiban pajak kini .
Deferred tax assets and liabilities are offset in the balance sheet, except if these are for different legal entities . in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.
Loparan Tahunan/Annual Report 2003
PT DANAY ASA ARTHAT AMA Tbk DAN ANAK PERUSAHMN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untu k Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)
s. Informasi Segmen
PT DANAYASA ARTHATAMA T bk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Stat ements Decem ber 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
2, Summary of Significant Accounting Policies (Contin ued) s. Segment Information
Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi . Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.
Segment Information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements . The primary segment information is based on business segments, while secondary segment information is based on geographical segments.
Segmen usaha adalah komponen Perusahaan dan anak perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.
A business segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from the other business segments .
Segmen geografis adalah komponen Perusahaan dan anak perusahaan yal1g dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pad a komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.
A geographical segment is a disti nguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those components operating in other economic environments .
t. Laba Bersih Per Saham Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. u. Manfaat Pensiun Karyawan Perusahaan dan anak perusahaan (PT Artha Telekomindo, PT Majumakmur Arthasentosa, PT Andana Utamagraha dan PT Arthayasa Grahatama), mengakui kewajiban manfaat pensiun karyawan berdasarkan kebijakan yang berlaku. Manfaat pasti tersebut dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun . Beban Jasa kini dibebankan pada laba rugi konsolidasi tahun berjalan. Beban jasa lalu (kewajiban transisi) diamortisasi selama 5 tahun . Penyesuaian aktuaria dan dampak perubahan asumsi bagi karyawan yang masih aktif bekerja aka n diamortisasi selama sisa masa kerja karyawan .
l Earnings per Share
Earnings per share is computed by dividing consolidated net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. u. Employee Retirement Benefits The Company and its subsidiaries (PT Artha Telekomindo, PT Majumakmur Arthasentosa , PT Andana Utamagraha and PT Arthayasa Grahatama), recognize employee benefits obligation in accordance with its policy. The unfunded defined employee benefits are based on the employees' years of service and salary at retirement. Current service cost is charged to current operations . Past service cost , relating to the initial implementation of this policy (transitional liability), is being amortized over 5 years . Actuarial adjustments and the effect of changes in actuarial assumptions for active participants are amortized over the estimated residual employment period.
Lap oran Tah unan/Annu.al Report 2003
III
P DANAVASAARTHATAMATbkDAN
PT D
PERUS AAN Catatan atas Laporan Keua an Konsofldasl 31 Desembar 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
3.
3.
Kas dan Setara Kas
2003 Rp' <XX) 56.241
Cash and Cash Equivalents
2002 Rp' <XX) 5 1.192
Rupi~1
Plhak y.lIlg ~ tu:ungiW1 istlrr16\\A;I (Catalan 32) PT 8a'lk ArtM Q-dha Pihak ketiga
PT B<¥1k Central Asia Tbk
Jurrdah
OoIar Arnerika Setikat (Catalan l3) Pihak yarg ~ ~ iS1lmewa (Catalan 32) PT Bank Artha Gmha
Related party (Note 32)
1.822. 795
1.631 345
10.812 1.833.607
11.004 1.642.349
123 027
136.376
34.202
Jurn~
357.229
81.435 2 17.811
Jumlal1
2.190.836
1.860.160
Doposito bl!fjangw Pihak yang mefr4llJl")I
00Iar Amerika Serikat (Catatan 33) Pf Bank MIla Gmha Jum~
Jumlah
Rupiah
3.178.527
2.933.850
3.242.219 6.420.746
5.257. 153 8 .191.003
8.667.823
10.102.355
PT Bar« Artha Graha
U.S. Dollar (Note 33) PT Bark MIla Graha
Tctai
Total AveroI;JI3
10.84% 2.76%
Transaksi dengan PT Bank Artha G ha. pihak yang mempunyai hubullgan istimewa, dllaks nakan dengan tingkat bunga, syarat dan kondisi yang sama sebagaimana Dila dilaksanakan dengan pihak ketiga (Catatan 32) .
r,2003
Total
TOIaI
Related party (Note 32)
Rupiah
Ttngkat suku bunga rata-rata pet" tatun deposito berjangka
Dolar Amerika Sellkat
Related palty (Nat; 32)
PT Bank Artha Graha
Thrd party
Otibali< NA. Jakarta branctI
Time deposits
Rupiah
PT Balk ArtM Graha
PT Bar« Artha Graha
Thrd party
PT Bar« Central Asia Thk
Total
U.S. Doilar Note 33)
Pihak ketiga Otibank NA, cabang Jakai1a
Laporan Tahunan/Annual Re
Cash on hancJ Cash in Banks Rupiah
Bar«
..
VASA ARTHA AMA AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Rnaneial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
14.02%
4.17%
Interest rates per amum 00
time deposits Rupiah
U.S. Dollar
The trans cHons w ith PT Bank Artha raha, a related party. were done with interest ra tes , te s and conditions similar to those done with th ird parties (Note 32).
PT DANAY ASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang 8erakhir pada Tanggal Tersebut
4.
Investasi Investasi Perusahaan terdiri atas :
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
4. dan anak perusahaan
Pihak yang merrp.myai hutwgal istil1"1El'Ml (Catalan 32) Rupiah Investasi saham Dep:>sjto beliang..a dibatasi
Investments The Company and its sudsidiaries' investments consists of the following :
2003
2002
Rp' 000
Rp'OOO Related parties (Note 32)
4.734.803
pencairannya
Rupiah Investment in Shares of stock
4.734.803
Restricted time deposit
1.683
Pihak ketiga Ddew- Arrerika Serikat (Galatan 33) Dep:>sjto beIi~ dibatasi pencairamya Efek huta1g untuk diperdaga"Y,j
116.501.886 44.380.725
121.749.030
Jurrlah
165.617.414
173.447.948
46.962.432
Third parties U.S. Dollar (Note 33) Restricted time deposits Debt securities for trading at fair value
Total
Pihak yang Mempunyai Hubunganlstimewa
Related Parties
Investasi Saham
Investment in Shares of Stock
Investasi saham merupakan penyertaan saham Perusahaan sebanyak 4.734.803 saham pada PT Graha Putranusa (GPN) sebesar Rp 4.734.803 ribu, dengan persentase kepemilikan sebesar 5%. GPN didirikan dengan tujuan untuk membangun dan mengelola gedung perkantoran . Pada tanggal 31 Desember 2003, GPN belum memulai kegiatan usahanya secara komersial.
The Company's investment in shares consist acquisition of 4,734,803 shares of stock PT Graha Putranusa (GPN) with cost Rp 4,734,803 thousand, representing 5% ownership. GPN was established to engage office development and management. As December 31, 2003, GPN has not yet started commercial operations.
Deposito 8erjangka Dibatasi Pencairannya
Restricted Time Deposit
Pada tanggal 31 Desember 2002, deposito
berjangka dalam Rupiah pada PT Bank Artha
Graha, pihak yang mempunyai hubungan
istimewa, yang dimiliki AT dijaminkan untuk
penerbitan bank garansi kepada PT NDC
Indonesia dalam rangka pengerjaan proyek dan
telah jatuh tempo pada tanggal 22 Oktober 2003.
Tingkat bunga deposito berjangka adalah 13%
per tahun .
As of December 31 , 2002, time deposit in Rupiah with PT Bank Artha Graha , a related party, is owned by AT , Which is used as collateral for bank guarantee issued to PT NDC Indonesia regarding project development which already matured on October 22, 2003 . The time deposit bear interest rate of 13% per annum .
Pihak Ketiga
Third Parties
Deposito Berjangka Dibatasi Pencairannya
Restricted Time Deposits
Deposito berjangka dalam Dolar Amerika Serikat
merupakan deposito pad a Korea First Bank ,
cabang Tokyo, sebesar masing-masing
US$ 13.762.774 dan US$ 13.618.460 pada tahun
2003 dan 2002, digunakan sebagai jaminan atas
hutang bank sindikasi PT Arthayasa Grahatama,
anak perusahaan (Catatan 13.b). Tingkat suku
bunga rata-rata deposito berjangka per tahun
sebesar 1,1% dan 1.4% masing-masing pad a
tahun 2003 dan 2002
The US . Dollar time depOSits with Korea First Bank, Tokyo branch, totalling US$ 13,762 ,774 in 2003 and US$ 13.618.460 in 2002 are used as to syndicated bank loan of collateral PT Arthayasa Grahatama . a subsidi ary (Note 13.b) . T'he time deposits bear average interest at annual rates of 1.1% in 2003 and 1.4% in 2002 .
of of of of in of its
Lapo ran Tah un an/Annual Re port 1003
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statemen ts December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Oesember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
4.
4. Investments (C ontinued)
Investasi (Lanjutan) Efek Hutang untuk Diperdagangkan
Debt Securities for Trading
Investasi pada efek hutarlg merupakan penempatan pada efek hutang Ongko International Finance Co., BV dengan nilai nominal US$ 10.810.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 29 Maret 2004. Pad a tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 nilai pasar efek hutang tersebut masing-masing sebesar US$ 5.242 .850 (setara dengan Rp 44 .380.725 ribu) dan US$ 5.253 .068 (setara dengan Rp 46.962.432 ribu). Efek tersebut dibeli pada bulan Desember 2002.Efek hutang tersebut ditempatkan di PT Asia Kapitalindo.
Investment in debt securities represents placement with Ongko International Finance Co , B.V.·s securities with nominal value of US$ 10 ,810 ,000 and matunty date on March 29, 2004 . As of December 31, 2003 and 2002. fair value of the securities amounted to US$ 5,242,850 (equivalent to Rp 44,380.725 thousand) and US$ 5,253,068 (equivalent to Rp 46,962.432 thousand) , respectively. The securities were acquired in December 2002. The respective debt securities are placed at PT Asia Kapitalindo .
Manajemen befpendapat bahwa penyisihan kerugian dan penyisihan penurunan nilai penmanen atas efek hutang tersebut tidilk per!u dibentuk kar9l1a nilai tercatat dari efek tersebut dapat
Management believes that allowance for possible losses and allowance for permanent decline in value (')f the aforementioned securities is not necessary, since the recorded value is realizable .
tereaHsasi.
5.
5.
Piutang Usaha a. Rindan piutang usaha adalah sebagai berikut:
Trade Accounts Receivable a. The details of trade accounts receivable are as follows:
2002 Rp '(XX)
Ahak yang n&rp.J"¥i tu:JU'gan islirrnv.a (<::ataIa1 32)
PT ~.Mhaprima
101.688
25.422
Third parties
Plhak keIiga ~ PT l..a)mg Mega Secuities
PT Siriaya
PT Irdosli 1bk
Lain-lain
JumI~
[X.jCl"
Ruj:iah
983.322
963.322
239.235 33.728 342.877 1.599.162
61 .416 1.709.200 2754034
146.749 91 .634 238.383
813.316 77421 800.737
1.837.545
3.644.771 (2.412.541)
Arnerika Serikat (Catatan 33)
PT lro:b>at 1bk PT 5at,ej~ Palapa Indonesia Jumlil J~ah
pihak ketiga
Okura'lgi penyisihan piutang ragu-ragu J~~
8efsih - pihak ketiga
JlJ11 a11 - 8efsih
(1 .120765)
716.780
1.232.230
818.468
1.257.652
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 , masing-masing sebesar 57 ,37 % dan 54,07 % dari saldo piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas hutang bank tertentu (Catatan 13.b)
II
Lap o r"n Ta hu Mn/An n " .i Report Z003
Related party (i'bte 32) PT Buanagaha Mhapirra
PT Layaf~ Mega Securities PTSiliaya PT Indosat 1bk Others &Jbtc:tal
US CI:lIlat (!-tie 33) PT Indosat 1bk PT Salelit PaJapa Indonesia &bctaI Total !lird parties Less allONa'1Ce for doubtful
aco::\JnI$
Net - !lird parties Net
As of December 31. 2003 and 2002 , 57 .37% and 54 .07% of the trade accounts receivable balance is used as collateral for certain bank loan (N ote 13.b).
PT DANAY ASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 200 3 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desembar 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tan99al Tersebut
5,
5, Trade Accounts Receivable (Continued)
Piutang Usaha (Lanjutan) T ermasuk di dalam piutang usaha - lain-lain adalah tagihan kepada perorangan - pihak ketiga .
Trade accounts receivable - others consist of receivables from individual third parties.
Transaksi dengan PT Buanagraha Arthaprima, pihak yang mempunyai hubungan istimewa , diiakSanakan dengan syarat dan kondisi yang sama sebagaimana bila dilaksanakan dengan pihak ketiga (Catatan 32).
Transactions with PT Buanagraha Arthaprima , a related party, were done under similar terms and conditions as those done with third parties (Note 32).
b. The aging analysis receivable is as follows
b, Analisa umur piutang usaha adalah sebagai
berikut:
Juniahi
Juniah'
Tda!
Tda!
Percantage
Rp '(XX)
%
Rp '(XX)
%
2.62% 2,62%
25.422
0,69%
101 ,688
5,24 %
~~
0,69%
609.703 32.607
69.393
31,44% 1,68% 3,58%
> 11ahun
8. 387 1.117.455
0,43% 57,63%
2.225. 253
60.63%
J uniah
1.837.545
94,76%
3.644.771
~~~
Plha!< keliga Sarrpai dengan 1 Wan > 1 Wan - 3Wan > 3Wan-6Wan > 6 Wan - 1 tatun
19,31 % 18,97%
708.557 696.261 14.700
0,40%
Bersih
Juniah - Bers.h
Saldc akhi r tahun
Subtotal
Third parties Up 10 one rmnth > 1 rronth - 3 rronlhs > 3 rronlhs - 6 rron1hs
> 6 rronlhs - 1 year
> 1 year
&.o!otaI
(2.412,54 1)
(1 .120.765)
1232.230
71 6.780 818.468
100%
c. Mutasi penyisihan piuta ng ragu-ragu adalah
sebagai berikut:
Saldc awaI tahun Pemulihan tahun berjalan
Related parties Up to one rrmth
> 1 rrallh - 3 lTlXths
Less al lowance for doubtful
Dkurangi penyisihan putMg ragJ-rag.J
accounts
Persenlasei
50.844 50.844
Juniah
trade
2002
2003
Plha!< yang rTlE!f1T.UlYlII rub.Jngal istirrev.a Sarrpai dengan 1 Wan > 1 Wan- 3 Wan
of
1.257.652
aa:ounts
Net
1C()% Net
c. The changes in allowan ce accounts are as foll ows:
2003
2002
Rp 'QC()
Rp 'QC()
2.412,541 (1 .291 .776)
13.010.458 (10.597 ,917)
Balance at begming of tre Reooveries during the ~
1.120.765
2.412.541
Balance at end of tre year
Manajemen berpendapat bahwa pen yisihan piutang
ragu-ragu cukup untuk menutllp kemll ngkinan
kerllgian atas tidak tertagihnya piutang usaha
tersebut.
for
doubtful
year
Management believes that the allowan ce for doubtful accounts is adequate to co ver possible lo sses fro m uncollectible accounts
Lopo ro/l Tah un an /A nnu al Rep ort 100 1
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHMN Catatan atas laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pad a Tanggal Tersebut
5. Trade Accounts Receivable (Continued)
5. Piutang Usaha (lanjutan)
As of December 31, 2C03 and 2002 , trade accounts receivable in U .S . Dollar amounted to US$ 28 ,161 and US$ 99,635, respectively (Note 33) .
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002. saldo
piutang usaha dalam mata uang aSing masing
masing sebesar US$ 28.161 dan US$ 99.635
(Catatan 33 ).
6.
6.
Piutang lain-lain
2003
2002 Rp 'OOO
Rp 'OOO Pihak ketiga Rupa'l PT Haita Kercana PT Haita Jayaraya Lair}-Iain Jumla'l Dikurangi penyisihan
putarg ragu-ragJ
Jumla'l- bersih
Thrd paties Rupiah 474.795
474.795
429.003
429.003
541 .441 1.446.139
587.149 1.491.847
(1 .372.578)
(1 .372.578)
73.561
119.269
Man ajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang
ragu-ragu cukup untuk menutup kemungkinan
kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain -lain
tersebut.
7.
Persediaan
PT Harrta K.encana PT Harita Jayaraya Others
TctaI Less allCJYoWJCe fO' doubtful aca:lUlIs Net
Management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.
7. Inventories
Akun ini merupakan persediaan real estat yang terdiri dari :
This account represents real estate inventories as follows :
2003
2002
Rp'OOO
Rp'OOO
Tanah dan bangunan yang siap dijual Bangunan yang sedang dikonstruksi Tanah yang sedang dikembangkan Bahan bangunan
6.219.153 1.251125.213 1.086.166.737 11.275.083
6.219.153 1.245.249.766 1.430.709.216 11.275.083
Land and building ready for sale Building under construction Land under development Construction materials
Jumlah Dikurangi penyisihan penurunan nilai
2.354 .786 .186 (8.893.212)
2.693.453.218 (8.893.212)
Total Less allowance for decline in value
Jumlah - bersih
2.345.892 .974
2.684 .560.006
Net
Pers ediaan tanah dan bangunan yang siap dijual
merupakan harga pokok tan ah dan akumulasi
biaya pembangunan unit apartemen "Kusuma
Candra" yang berlokasi di Lot 20 KNTS .
II
Other Accounts Receivable
Laparan Tahun a nlAnn ual Repo r t 2003
Land and building inventories ready for sale, consist of the cost of the land and accumulated construction costs of the "Kusuma Candra" apartment which is located at Lot 20 SCBD.
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
7.
7.
Persediaan (Lanjutan)
Inventories (Continued)
Persediaan bangunan yang sedang dikonstruksi menupakan harga pokok tanah dan akumulasi biaya pembangunan proyek serta kapitalisasi biaya pinjaman atas pinjaman yang digunakan untuk mendanai perolehan dan pengembangan tanah serta konstnuksi bangunan yang semula akan dibangun komplek bangunan multiguna. Pada tahun 2003, pembangunan kembali apartemen yang berada di lokasi Lot 23-B telah dimulai (Catatan 1.d).
Building inventories under constnuction consist of the cost of the land, accumulated constnuction costs and the capitalized borrowing costs incurred on borrowings used to finance the acquisition and development of land and constnuction of building, which was previously planned for use to develop a multi purposes complex. In 2003, the Company resumes the construction of the apartment located in Lot 23-B (Note 1.d).
Persediaan tanah yang sedang dikembangkan termasuk tanah yang akan digunakan untuk mendirikan bangunan di masa yang akan datang.
rhe land under development includes land for future construction purposes.
Tanah yang sedang dikembangkan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman alas pinjaman yang digunakan untuk mendanai perolehan dan pengembangan lanah. Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi pada persediaan real eslat selama tahun 2003 dan 2002 karena pembangunan mengalami penundaan sejak tahun 1998.
Land under development includes the capitalized borrowing costs incurred on borrowings used to finance the acquisition and development of the land. There were no borrowing costs capitalized in 2003 and 2002 sir1ce the development of the projects were postponed since 1998.
Pada tahun 2003 Perusahaan menjual investasi sahamnya pada PT Primakarya Utamagraha dan PT Panduneka Sejahtera, sehingga saldo persediaan kedua anak perusahaan tersebut tidak lagi termasuk dalam saldo yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsdlidasi (Catatan 28).
Since all the Company's investment in PT Primakarya Utamagraha and PT Panduneka Sejahtera were sold in 2003, the inventories of the former subsidiaries were not anymore included in the consolidated balances (Note 28).
Persediaan bahan bangunan menupakan sisa material konstruksi yang belum digunakan sehubungan dengan terhentinya kegiatan pengembangan proyek anak penusahaan.
Construction materials lfepresent unused construction materials resulting from the stoppage of the development of projects of the subsidiaries.
Ikhtisar mutasi penyisihan penurunan persediaan real eslat sebagai berikut:
The changes in allowance for decline in value of real estate inventories are as follows:
Saldo awal tahun
nilai
2003
2002
Rp'OOO
Rp'OOO
8.893.212
Pemulihan selama tahun be~alan Saldo akhir tahun
37.620.799 (28.727.587)
8.893.212
8.893.212
Balance at beginning of the year Recovery during the year Balance at end of the year
Penyisihan penununan nilai persediaan real estat dibentuk oleh PT Majumakmur Arthasentosa, PT Andana Utamagraha, dan PT Arthayasa Grahatama, anak perusahaan.
The allowance for decline in value of real estate inventories is provided by PT Majumakmur Arthasentosa, PT Andana Utamagraha, and PT Arthayasa Grahalama, the Company's subsidiaries.
Pada tanggal 31 Desember 2002 , berdasarkan hasil penilaian dari PT Shantika Valuindo Lestari, penilai independen, PT Arthayasa Grahalama, anak perusahaan , mengakui pemulihan rugi penurunan nilai tanah sebesar Rp 28.727.587 ribu.
As of December 31 , 2002, PT Arthayasa Grahatama, a subsidiary, recognized a recovery of allowance for decline in value of inventories amounting to Rp 28,727,587 thousand based on the property valuation made by PT Shantika Valuindo Lestari, an independent appraiser.
Loporan Tahunon / An n ual Repor t 2003
II
PI DANAYASA ART HATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas 'laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pad a Tanggal Tersebut
7,
8.
7,
Persediaan (Lanjutan) Manajemen berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penurunan nilai persediaan real estat tersebut.
Management believes that the allowance for decline in value of inventories is sufficient to cover possible losses from the decline in inventory value .
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 , Penusahaan dan anak penusahaan tidak mengasuransikan persediaan real estat (bangunan yang siap dijual dan yang sedang dikonstruksi) .
As of December 31, 2003 and 2002, the Company and its subsidiaries did not insure their real estate inventories (building ready for sale and building under construction) .
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002, masing-masing sebesar 46,67% dan 39,79% dari saldo persediaan real estat digunakan sebagai jaminan atas hutang bank tertentu (Catatan 13.b).
As of December 31, 2003 and 2002, 46.67% and 39.79% of the real estate inventories are used as collateral for certain bank loans (Note 13.b).
Manajemen berpendapat bahwa nilai persediaan . real estat tidak melebihi nilai pengganti (replacement cost) atau nilai pemulihan aktiva (amount recoverable) yang terjual atau terpakai.
Management believes that the carrying value of real estate inventories does not exceed the replacement cost or recoverable amount from ,the sale or use of the asset.
Pajak Dibayar Dimuka
Pajak Pertarrbahan Nilai Pajak Penghasilan Pasal25
8,
Jumiah
2003
2002 Rp '(xx)
482157
91 .751
277.101
59.926 2.721.222
Value Added Tax IrlCOf1"e Taxes
Mide25
M ide23
759.258
2.872.899
Total
9,
Biaya Dibayar Dimuka
Pi~ y
Prepaid Taxes
Rp '(xx)
Pasal23
9.
Inventories (Continued)
Prepaid Expenses
2003
2002
Rp'(XX)
Rp '(XX)
tubu1ga1 istimewa
(Catalan 32) Astra1si (PT ~ General Insurance)
64.266
9.001
Pi~ketiga
Sewa rua'19 ka1IDr Sewa pet1~ telekanrikasi
Lan-lain Jumiah
II
Related party (Note 32) Insl.l'aiCe (PT Mhagraha Gerera Insurance) Thrd parties
3.771
120 68.157
10.946 42.750 ___1"",4.:...;.4.:;.34-,77.131
Rent of office Rent of telecom:runication equipmef1t Others
Total
Biaya dibayar dimuka selunuhnya dalam Rupiah .
All prepaid expenses are in Rupiah cu rre ncy.
Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dilaksanakan dengan syarat dan kondisi yang sama sebagaimana bila dilaksa nakan dengan pihak ketiga .
T ransa clions with related parties were done under
similar term s and cond itions as those done with
thi rd parties.
Laparan Tahunan/Annua l Repo r t 200 3
PT DANAYASA ARTHATAMA T b k DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keu angan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
10. Piutang kepada Pihak Hubungan Istimewa
yang
Mempunyai
J'Jmlah Oikurangi penyisihan piutang ragu-ragu
10. Due from Related Parties
2003
2002
Rp '000
Rp '000
16031791 198.627 57.963
PT Cemer1ang Pola Cahaya PT Buanagraha Arthaprima lain-lain
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
16.288.381 (16.031.791) 256.590
Jumlah - bersih
Saldo piutang diatas seluruhnya dalam Rupiah.
16.031 .791 404 ,137
67 ,Tl8 16.503.706 (16.031 .791) 471 .915
1 Januari 20031 JanUBry 1. 2003
Net
All the above receivables are denominated in Rupiah currency.
Rp '000
Perubahan selama lahun be~alanl Chanfles Durinfl 2003 Penambahanl Penguranganl Additions Deductions Rp '000 Rp '000
Nilai tarcata! Bangunan Peralatan dan parabolan Kendaraan bermo!or Peralalan telekomunikasi Partisi kanlar Jumlah
Building Furniture, fixtures and equipment Molor vehicles Teleoommunication infrastructure Leasehold irnprovernents Total Net Book Value
Loporan Tahunan! Annuat Report 2003
III
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhlr pada Tanggal Tersebut
11 . Property and Equipment (Continued)
11. Aktlva Tetap (Lanjutan)
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
Beban penyusutan dicatat sebagai "Bebar1 Umum dan Administrasi" masing-masing sebesar Rp 1.165.594 ribu dan Rp 1.151 .600 ribu pad a tahun 2003 dan tahun 2002 (Catatan 27).
to "General and Depreciation charged to Administrative Expenses" amounted Rp 1,165,594 thousand in 2003 and Rp 1.151,600 thoLlsand in 2002 (Note 27).
Pengurangan aktiva tetap termasuk aktiva dengan rincian sebagai berikut:
The deductions in property and equipment represent sale of certain property and equipment which are as follows:
penjualan
2003
2002
Rp '(XX)
Rp '(XX)
Hargajual r-..ilai buku
654.(XX)
295.888
277.204 128.106
Selling price Net book value
Keuniul1Q
358.112
149.098
Gain on sale of pr~ ald equipment
Keuntungan penjualan aktiva tetap dicatat dalam akun "Penghasilan Lain-lain" dalam laporan laba rugi.
The gain on sale of property and equipment was recorded under "Other Income" account in the statements of Income.
Aktiva tetap. telah diasuransikan kepada PT Arthagraha General Insurance, pihak yang mempunyai hubungan istimewa. terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 10.059.808 ribu pada tanggal 31 Desember 2003 dan Rp 9.700.407 ribu pad a tang gal 31 Desember 2002 (Catatan 32.c). Manajemen berpendapat bahwa nitai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran dan risiko lainnya yang mungkin dialami Perusahaan dan anak perusahaan.
Property and equipment were insured with PT Arthagraha General Insurance, a related party. against loss from fire and other risks for a total coverage amount of Rp 10,059 .808 thousand as of December 31. 2003 and Rp 9,700 ,407 thousand as of December 31. 2002 (Note 32 .c). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from fire and other risks which might occur in the Company and its subsidiaries .
PT Arthagraha General Transaksi dengan Insurance. pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dilaksanakan dengan syarat dan kondisi yang sama sebagaimana bila dilaksanakan dengan pihak ketiga.
PT Arthagraha General Transactions with Insurance , a related party, were done under similar terms and conditions as those done with third parties.
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 , masing-masing sebesar 2,64% dan 0,73% dari aktiva tetap digunakan sebagai jaminan atas hutang bank tertentu (Catatan 13.b).
As of December 31. 2003 and 2002. property and equipment representing 2.64% and 0.73%. is used as collateral for c;ertain bank loans (Note 13.b).
Manajemen berpendapat bahwa nilai aktiva tetap tidak melebihi nilai pengganti (replacement cost) atau nilai pemulihan aktiva (amount recoverable) dari penjualan atau penggunaan asset. Lebih lanjut. manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai dari aktiva tersebut.
Management believes that the Garrying value of property and equipment does not exceed the replacement cost or recoverable amount from the sale or use of the asset. Further. management believes that there was no impairment on value of the aforementioned assets.
Laporan Tahunan/An nual Report 200 ]
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun~hun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
12. Other Assets
12. Aktiva Lain-lain 2003
Rp '(XX)
2002
Rp '(XX)
Plhak yang rrerrpunyai hubungan istirnewa
(Catatan 32)
Deposit sewa . Rupiah
PT Buanagraha Arth~rm
176,582
224,832
44,476,261 11,336,006 3,341,250
44,476,261 11.336,006 3,341,250
Pihak ketiga lJIIng rruka kontraktor
8iaya ditangglilka1 - Lot 6 Uang rruka PlN Uang rruka tanah Lot 4 Lain-lain JLfflah
SOO,(XX)
SOO,(XX)
2,773,526
2,711,797
62,603,625
62,590,146
Related party (Note 32)
Rental deposit - Rupiah
PT Buanagraha Arthaprirm
Third parties
Advances to wntrador
Deferred charges - Lot 6
Advances for electricty
Advances for land - Lot 4
Others
Totai
Uang muka kontraktor diberikan kepada Ssangyong SSKI, kontraktor ulama dari pembangunan proyek multiguna milik PT Arthayasa Grahatama (AG), anak perusahaan. Pembangunanproyek ini telah ditunda sejak tahun 1998.
Advances to contractor represent amount given to Ssangyong - SSKI, a third party, head contractor, for the development of a multi purpose project, owned by PT Arthayasa Grahatama (AG), a subsidiary. Development of this project has been postponed since 1998.
Biaya ditangguhkan Lot 6 merupakan pengeluaran-pengeluaran yang berkaitan dengan jasa profesional konsultan dan pengeluaran lainnya sehubungan dengan rencana pembangunan Lot 6 dalam Kawasan Niaga Terpadu Sudirman yang masih bermanfaat untuk proyek tersebut.
Deferred charges - Lot 6 represents professional and consultant fees and other expenses related with planning development located at Lot 6 Sudirrnan Central Business District which still have future benefits.
Aktiva lain-lain dalam mata uang asing sebesar US$ 2.000 pada lahun 2003 dan 2002 (Catalan 33).
Other assets in foreign currency amounted to US$ 2,000 in 2003 and 2002 (Note 33).
Sebesar 0,007% dari jumlah aktiva pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 menupakan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catalan 32).
Other asset with related party represent 0.007% of the total assets as of December 31, 2003 and 2002, respectively (Note 32).
13. Hutang Bank
13. Bank Loans 2003
2002
Rp '000
Rp '000 ~
Rupiah Pihak yang rnerrpJlyai hubLngan istimewa (Catalan 32)
tiJlang bank sindikasi Kookmin Bank of Korea sebagal "arranger"
sebesar US$ 56.707.161
Jumah
480.026.123
500.962.025
483.326.123
500.962.025
Hulang bank dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar 0,206% dari jumlah kewajiban pad a tanggal 31 Desember 2003 (Catatan 32)
~ 1oUS$56.707,161
Tolal
The bank loan with a related party bank represents 0.206% of the total liabilities as of December 31, 2003 (Note 32).
Laporan Tahunanl Annual Report 2003
m
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolldasl 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Ta nggal Tersebut
13. Hutang Bank (Lanjutan)
II
13. Bank Loans (Contin ued)
a. Per 31 Desember 2003, pinjaman dari PT Bank Artha Graha merupakan pinjaman modal ke~a yang diterima PT Andana Utamagraha (AU), anak perusahaan, dengan total fasilitas sebesar Rp 4.000.000 ribu dan berjangka waktu 1 tahun dengan tingkat suku bunga mengambang. PinJaman dijamin dengan jaminan pribadi.
a. As of December 31, 2003, PT Andana Utamagraha (AU), a subsidiary, obtained working capital loan from PT Bank Artha Graha , a related party for total facility of Rp 4,000,000 thousand, for a term of 1 year with floa ting interest rate. The loan is secured by personal guarantee.
b. Pad a tahun 1997, PT Arthayasa Grahatama (AG), anak perusahaan, memperoleh pinjaman sebesar US$ 56. 707.161 (masing-masing setara dengan Rp 480.026.123 ribu dan Rp 506.962.025 ribu per 31 Desember 2003 dan 2002) dari fasilitas hutang konstruksi sebesar US$ 232.700.000 yang dipemleh dari sindikasi bank dan lembaga keuangan, yang diatur oleh Korea First Bank (KFB), untuk membiayai pembangunan yang dahulu dikenal "Conrad International Center". Jangka waktu hutang adalah delapan tahun sampai dengan Juli 2005, dengan grace period selama 46 bulan.
b.
In 1997, Pir Arthayasa Grahatama (AG), a subsidiary, made loan draw downs aggregatin g to US$ 56,707,16 1 (or equivalent to Rp 480,026,123 thousand and Rp 506 ,962,025 thousand as of December 31, 2003 and 2002, respectively) fro m a construction loan facility amounting to US$ 232,700,000 which was obtained from a syndicate of banks and financial institutions, arranged by Korea First Bank (KFB), to finance the construction of the previously known "Conrad International Center" The :I oan has a term of eight years until July 2005, with a 46-months grace period.
Hutang tersebut dijamin sampai dengan dua per-tiga dari jumlah hutang oleh PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD), pemegang saham, dan Ssangyong (mewakili Ssangyong Corporation dan Ssangyong Engineering & Construction Co. Ud.) dengan perbandingan masing-masing sebesar 70% dan 30%. JIHD juga memberikan jaminan tambahan kepada Ssangyong atas selisih antara kepemilikan saham Ssangyong di AG sebesar 11,62% dan 30% jaminan yang Ssangyong berikan kepada sindikasi bank dan lembaga keuangan.
Up to two-thirds of the outstanding amount of the loan is guaranteed by PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD), a stockholder, and Ssangyong (represents Ssangyong Corporation and Ssangyong Engineering & Construction Co. Ud.) in the ratio of 70% and 30%, respectively. JIHD also provides a further back-up guarantee to Ssangyong for the difference between the 11 .62% equity of Ssangyong in AG and the 30% guarantee provided by Ssangyong to the syndicate of banks and financial institutions.
Selanjutnya, hutang tersebut dijamin dengan aktiva seperti deposito berjangka, piutang usaha, persediaan, bangunan yang sedang dikonstruksi sena aktiva tetap AG dan tanah di Lot 3 dan 5 Kawasan Niaga Terpadu Sudirman (Catatan 4,5,7, dan 11). Perusahaan juga menjaminkan penyertaan sahamnya di AG sebesar 471.945.365 saham sebagai jaminan dan garansi atas fasilitas pinjaman konstruksi tersebut (Catatan 35.e).
The loan is secured by certain assets of AG such as lime deposits, trade accounts receivable , inventories, property and equipment of AG and land located at Lot 3 and 5 of the Sudirman Central Business District (Notes 4,5,7 and 11). The Company also offered its investment in shares of stock in AG amounting to 471,945,365 shares, as security and guarantee for the construction loan facility (Note 35.e).
Laporan Ta hunan/Ann ual Repo r t 20 0 3
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan K onsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
13. Hutang Bank (Lanjutan)
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARI ES Notes to Financi al Statements December 31 ,2003 and 2002 and for the Years then Ended
13. Bank Loans (Continued)
Berdasarkan perjanjian hutang konstruksi di atas, AG setuju untuk menggunakan hutang Export Credit Agency (ECA) sebesar US$ 70.000.000 untuk mendanai impor barang dan peralatan sebelum tanggal 28 Januari 1998. H utang tersebut akan tersedia dan dibayarkan sesuai jadwal pengadaan barang dan peralatan impor tersebut. Apabila dalam kondisi AG tidak dapat memperoleh hutang ECA tersebut sampai tanggal 28 Januari 1998, berdasarkan Perjanjian Pemegang Saham tanggal 22 Januari 1997 antar pemegang sa ham AG. Perusahaan dan JIHD akan memberikan dana tambahan apabila dan pada saat diperlukan untuk mengimpor barang dan peralatan tersebut. AG telah gagal memenuhi persyaratan tertentu dari perjanjian hutang yang ditunjul
Under the construction loan agreement, AG agreed to procure the amount of US$ 70,000,000 of Export Credit Agency (ECA) loan to finance certain imported materials and equipment not later than January 28, 1998. Such loan would be availed of and disbursed in accordance with the schedu le of procurement of these imported materials and equipment. It was also agreed that in the event that AG was unable to procure the ECA loan by January 28, 1998, under the Stockholders' Agreement dated January 22, 1997 among AG 's stockholders , the Company and JIHD would contribute additional funds as and when needed to meet the cash requirements for the procurement of these imported materials and equipment. AG failed to meet certain requirements under the construction loan agreement which were indicated by its inability to procure the above US$ 70,000,000 ECA loan, shortage in project funding, and the termination of the Construction Manager in 1998 without the approval of the syndicated banks. On March 8, 1999. AG , the Company, JIHD and KFB. signed a waiver and consentleller whereby the syndicate of banks gave a waiver to AG on its non-compliance with certain requirements under the construction loan agreement to the extent dnd , only to the extent, necessary to permit KFB to provide funding for the preservation wor!<. In addition, the syndi cate of banks required AG , the Company and JIHD to exert their best efforts to obtain additional funding for AG from third-party investors. The proceeds of such funding shall be used solely to repay all outstanding loans. As of December 31, 2003, no additional funding has been obtained .
Perjanjian hutang konstruksi juga mencakup ketentuan yang berkaitan dengan rasio hutang atas modal, perubahan anggaran , perencanaan dan jadwal konstruksi , merger dan akuisisi. Per 31 Desember 2003 dan 2002, AG gagal memenuhi kriteria rasio kewajiban atas ekuitas dan juga gagal memperoleh asuransi yang diperlukan untuk proyek terse but. AG tidak dapat melunasi bunga yang terhutang sejak bulan Januari 1998. Per 31 Desember 2003 dan 2002, jumlah bunga yang lerhutang AG masing-masing sebesar US$ 28.524 .608 (setara dengan Rp 241460.807 ribu ) dan US$ 24.847 .02 1 (sel.ara dengan Rp 22.2.132.368 ribu), dengan tingkat bunga rata-rata masing -masing sebesar 1,10% dan 140%. Pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka milik AG di KFB sebesar US$ 13.762.774 pada tahun 2003 dan US$13 .618460 pada tahun 2002 (Ca tatan 4)
The construction loan agreement also contains certain covenants relating to debt·to-equity to budget, plans and ratio , changes constru ction schedules. and merger and acquisition. As of December 31. 2003 and 2002 , AG failed to maintain the required debt to-eq uity ratio and also failed to obtain the required insurance on the project. AG has been unable to pay interest on all its loans starting from January 1998. As of December 31 , 2003 and 2002 , the total unpaid interest of AG amounted to US$ 28,524,608 (equivalent to Rp 241460,807 thousand ) and US$24,847 ,021 (equivalent to Rp222,1 32,3 68 thousand), respectively , with interest rate per annum of 1.10% and 1.40 %. respectively . This loa n. is pa rtly secured by AG' s time deposit with KFB in the amount of US$ 13,762,774 in 200 3 and USS 13.618,460 in 2002 (Note 4)
Lapo ran Tahu n an/ Ann ua l Report 2003
II
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31,2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhlr pada Tanggal Tersebut
13. Hutang Bank (Lanjutan)
13. Bank Loans (Continued)
Pada tanggal 9 Juli 1999, bagian pinjaman sindikasi KFB telah dialihkan ke Korea Asset Management Corporation yang merupakan lembaga Pemerintah Korea yang bertugas untuk mengawasi pinjaman macet pad a lembaga keuangan.
On July 9, 1999, the KFB portion of the syndicated loan was transferred to the Korea Asset Management Corporation, a Korean govemment agency assigned to manage non periorming loans of financial institutions.
Pada tanggal 15 Maret 2002, KFB menghentikan peranannya sebagai fasilitator pinjaman (loan facility agent) dan memberitahu selunuh pemberi pinjaman mengenai penunjukkan Kookmin Bank of Korea sebagai fasilitator pinjaman dan agen untuk jaminan (collateral agent) (Catatan 35.e).
As of March 15, 2002, KFB has stopped to act as loan facility agent and has informed all the creditors about the appointment of Kookmin Bank of Korea as the new loan facility and collateral agent (Note 35.e).
14. Trade Accounts Payable to Third Parties
14, Hutang Usaha kepada Plhak Ketiga Menupakan hutang Penusahaan dan anak penusahaan kepada kontraktor pihak ketiga sehubungan dengan pengembangan proyek dengan rincian sebagai berikut:
~ PT Bapilirrg l..estari PT T
SJttdaI U.S. Ddl..- (/'be 33) 5sangycl1g - SSKI (US$ Z3,5Z3, 764) S6alg)oog - BPl (US$ 1,023,188) CorosUtlRs iYld Cootractors (US$ 725,382) Hrsdl E!e
The aging analysis of trade accounts payable is as follows:
2003
2002
Rp '(XX)
Rp'(XX)
Up to one rronth
225.542 84.100
11.225
> 1 ta'u1
222.588.929
234.599.767
> 1 year
Tdal
222.898.661
234.611.325
Total
dengir11 Wan
> 1 Wan - 3 Wan > 3 Woo - 6 Wan
m
This account consists of the Company and its subsidiaries' payable to third party contractors in relation to the development costs is incurred on their projects with details as follows:
Laporan Tahunanl Annual Report 2003
> 1 rralth - 3 rralths
333
> 3 rralths - 6 rralths
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASAARTHATAMA Tbk DAN ANAl< peRUSAHAAN Catalan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun-lahun yang Berakhir pada. Tanggal Tersebut
15, Taxes Payable
15, Hutang Pajak
This account consists of:
Hutang pajak terdiri dari: 2003
Rp'OOO
2002 Rp 'OOO
Pajak Penghasilan Baclan (Catatan 29) Pajak penghasilan Pasal21 Pasal23 Pasal25 Final- 1999 Pajak Bumi dan B
1.334.059
1.788
531.156 117.476 15.369
389.893
1.787.994 236.592
2.225.587
Jumla'l
4.022.646
3.762.062
89.915 40.399 958.579 55.901
Corporate Income Tax (Nole 29) Income taxes
Article 21 Article 23 Article 25 Fil'l
Besamya pajak yang temutang ditetapkan berdasarkan pemitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh Perusahaan dan anak perusahaan yang bersangkutan (self assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhilungan pajak tersebut dalam jangka waktu sepuluh lahun sejak terhutangnya pajak yang bersangkutan.
The filing of tax returns is based on the Company and its subsidiaries own calculation of tax liabilities (self-assesment). The tax authorities may conduct a tax audit on the Company and ils subsidiaries for a period of up 10 ten years after the tax becomes due .
Pada tanggal 29 Mei 2003, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) untuk tahun pajak 2001. Berd'asarkan SKP tersebut, Perusahaan terhutang tambahan Pajak Pertambahan Nilai, pajak penghasilan pasal 4 (ayat 2) final dan pajak penghasilan pasal 23 beserta dendanya dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 642.104 ribu . Di samping itu, Peru!:ahaan juga menerima Sural Ketetapan Pajak (SKP) atas Pajak Penghasilan Badan. Berdasarkan SKP tersebut, Perusahaan terhutang Pajak Penghasilan termasuk denda sebesar Rp 13.859 ribu . Perusahaan dianggap mempunyai penghasilan kena pajak sebesar Rp 907.661 ribu, dan bukan rugi fiskal sebesar Rp 154.719.875 ribu pada tahun 2001. Sehingga pada tahun 2003, Perusahaan menghapuskan seluruh saldo akumulasi rugi fiskal yang belum digunakan sebesar Rp 143.160.220 ribu (Catatan 29). Semua kewajiban sehubungan dengan SKP tersebut telah dilunasi pad a tanggal 23 Juni 2003.
In May 29, 2003, the Company has received a tax assessment letter for the fiscal year of 2001 . Based on the letter, the Company must pay additional Value Added Tax, final income tax articie 4 (point 2) and income tax article 23, inciuding penalties, with total amount of Rp 642,104 thousand. In addition, the Company also received tax assesment letter involving its corporate income tax. Based on the letter, the company must pay additional corporate income tax, including penalties, of Rp 13,859 thousand. The Company has assessed to have a taxable income amounting Rp 907,661 thousand instead of fiscal loss of Rp 154,719,875 thousand in 2001 . Thus, the Company has written off the unused portion of its accumulated fiscal losses amounting to Rp 143,160,220 thousand in 2003 (Note 29). All liabilities resulting from such tax assessments have been paid on June 23 , 2003.
Selain itu, pad a tanggal 11 Desember 2003 Perusahaan juga menerima SKP untuk tahun pajak 1997. Berdasarkan SKP tersebut , Perusahaan terhutang tambahan Pajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan Pasal 26, Pajak Penghasilan Pasal 4 (ayat 2) final , Pajak Penghasilan Pasal 23, Pajak Penghasilan Badan beserta dendanya dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 198.976 ribu . Semua kewajiban tersebut telah dilunasi pada tanggal 19 Desember 2003 .
In addition, on December 11, 2003, the Company also received tax assessment letter for the fiscal year of 1997. Based on the letter, the Company must pay additional Value Added Tax, income tax article 26, final income tax article 4 (point 2), income tax articie 23 and corporate income tax , inciuding penalties, totalling Rp198 ,976 thousand . All of these liabilities have been paid on December 19, 2003 .
Lapor.n l'ah.unanlAnnual Report 200 3
II
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk AND ITS SU BSIDIARIES Notes to Financial Statements December 31, 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan alas Laporan Ke uangan Konsolidas 31 Desember 2003 dan 2002 serta untuk Tahun·tahun yang Berakhlr pada Tanggal Tersebut
16. Accrued Expenses
16. Siaya yang Masih Harus Dibayar 2003 Rp'ooo Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 32) PT Buanagraha Arthaprima
Related party (Note 32) PT Buanagraha AI1haptima
154.150
298.617
Pihak ketiga Bunga Beban administrasi pinjaman Profesional Lain-lain
253.281 .884 10.684.797 126.500 134.654
232.757.549 8.568.133 30.000 123.242
Third parties Interest Loan administration expenses Professional fees Others
Jumlah
264.381.985
241.777.541
Total
Biaya yang masih harus dibayar kepada PT Buanagraha Arthaprima , pihak yang mempunyai hubungan istimewa (sebesar 0,010% dan 0,016% dari jumlah kewajiban pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002) merupakan biaya sewa kantor (Catatan 32).
Accrued expense (accrued of office rental) to PT Buanagraha Arthaprima, a related party, represents 0.010% and 0.016% of the total liabilities as of December 31, 2003 and 2002 (Note 32).
Saldo biaya yang masih harus dibayar pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002 dalam mata uang aSing masing-masing sebesar US$ 31.043 .975 dan US$ 26.861.996 (Catatan 33).
As of December 31 ,2003 and 2002, total accrued expenses in foreign currency amounted to US$ 31 ,043,975 and USS 26,861 ,996, respectively (Note 33).
17. Unea rned Revenues
17. Pendapatan Diterima Dimuka
PT Indochemical Citra Kimia Apartemen Kusuma Candra PT Harita Kencana Securities PT Harita Jayaraya PT r-Altiara Ritelinti Wira PT Borpiling Lestari PT Sealer Indosentra PT Elang Graha Propertindo Lain-lain
Pendapatan diterima dimuka seluruhnya adalah dalam mata uang Rupiah .
All unearned revenues were in Rupiah currency .
Pendapatan diterima dimuka tenmasuk uang muka dan penjualan ditangguhkan dari unit gedung perkantoran yang diterima oleh PT Arthayasa Grahatama, anak perusahaan, atas penjualan (berdasarkan unit strata) unit gedung perkantoran yang masih dalam tahap pengembangan.
Unearned revenues include advances received from customers and deferred revenues received by PT Arthayasa Grahatama , a subsidiary , from sales of office building units (strata title) under construction .
Pada tanggal 31 Desember 2003 dan 2002, pendapatan diterima dimuka dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing sebesar Rp 7.000 ribu dan Rp 11,8.841ribu atau 0,001 % dan 0,006% dari jumlah kewajiban (Catatan 32).
Unearned revenues from related parties amounted to Rp 7,000 thousand and Rp 118,841 thousand or 0 .001% ar:ld 0.006 % of the total liabilities as of December 31 , 2003 and 2002, respectively (Note 32).
Lapo ran Ta hunan / Ann ual Report 200 3
PT DANAYASA ARTHAT AMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Noles to Financial Statements December 31 , 2003 and 2002 and for the Years then Ended
PT DANAYASA ARTHATAMA Tbk DAN ANAl< PERUSAHAAN Catatan al as Laporan Keuangan K onsolid asi 31 Desember 2003 dan 2002 serta unluk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
