Řízení úvěrových rizik v praxi

Řízení úvěrových rizik v praxi Odborný seminář pro novináře 23. 4. 2010 1 Key Marketing & Communication Themes

1

Úvod Řazení úvěrů podle rizika – základní nástroj řízení rizika Princip řízení úvěrového rizika finanční instituce – – –

Úprava schvalovacích podmínek tak, aby míra přijatého rizika nepřesáhla předem stanovenou mez Jednou z měr je podíl „špatných“ úvěrů v portfoliu Jak je definován „špatný“ úvěr? Jsou některé úvěry „špatnější“ než jiné?

Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu Analýza: protistrany transakce

Rozhodnutí: schvalovací cyklus úprava podmínek

Uvolnění prostředků kontrola účelovosti

Sledování monitoring portfolia zpětná vazba pro schvalovací podmínky

2 Key Marketing & Communication Themes

Vymáhání příp. realizace kolaterálu (zástavy) příp. prodej pohledávky odpis z účetnictví

Zdroj: ČS

2

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB Problematické a bezproblémové úvěry podle ČNB – –

Původní jednotná definice zavedená regulátory Dělení je v praxi založeno především na dnech po splatnosti na úrovni pohledávek (účtů)

Ilustrace. Kategorizace pohledávek podle ČNB

Standardní

Splátky jistiny a úroků méně než 30 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za poslední 2 roky. Žádná pochybnost o plném splacení.

Sledovaná

Splátky jistiny a úroků méně než 90 dnů po splatnosti. Bez restrukturalizace za posledních 6 měsíců. Plné splacení pravděpodobné.

Bez selhání

Pohledávka

Nestandardní Se selháním

Splátky jistiny a úroků méně než 180 dnů po splatnosti. Plné splacení nejisté, částečné splacení vysoce pravděpodobné.

Pochybná

Splátky jistiny a úroků méně než 360 dnů po splatnosti. Plné splacení vysoce nepravděpodobné, částečné splacení pravděpodobné.

Ztrátová

Splátky jistiny a úroků více než 360 dnů po splatnosti nebo klient v konkurzu. Plné splacení nemožné, částečné splacení pouze malé. Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §195-198


3

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB (pokr.) Přenos selhání na úrovni klienta – – –

Pokud některá pohledávka klienta splňuje znaky selhání, přenáší se selhání na všechny pohledávky daného klienta Výjimkou je situace, kdy banka posuzuje riziko pro retailové pohledávky na úrovni transakcí (např. na úrovni produktových skupin) V praxi se obvykle pracuje s nejrizikovější kategorií na úrovni klienta

Ilustrace. Přenos kategorií ČNB na úrovni klienta

Zůstatek

DPD

CNB

CNB

CNB

Kreditní karta

9 500

112

3

3

3

Kontokorent

2 000

67

2

3

Spotřební úvěr

50 000

25

1

3

1

Hypotéka

1,5 mil.

0

1

3

1

Expozice v selhání 1 561 500Kč nebo 9 500Kč ??? 4 Key Marketing & Communication Themes

NEBO

2

Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §198

4

Řazení úvěrů podle kvality Kategorie ČNB (pokr.) Graf. Portfolio ČS podle kategorií ČNB

86.1%

8.0%

1

2

2.8%

1.1%

1.9%

3

4

5 Zdroj: RiskServer ČS


5

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating Pro praktické účely dělení na pět stupňů nestačí –

Zejména bezproblémové klienty (ČNB 1) je vhodné dále rozlišit podle rizikovosti

–

Přesnější měření rizika Lepší nastavení obchodních pravidel

Také regulátoři vyžadují (na základě oborových „best practises“) řízení portfolií na méně agregované úrovni

Dny po splatnosti na úrovni pohledávky nejsou jediným kriteriem rizikovosti klienta –

Ukazuje se, že další faktory umožňují přesněji a dříve rozdělit klienty podle rizikovosti

Behaviorální skóring Transakční skóring Ekonomický skóring + „měkká“ data

Také dělení klientů se selháním je z praktických důvodů vhodnější dělat jinak Všechny banky na určitém stupni vývoje řízení rizik proto zavádí vlastní kategorie rizikovosti klientů – tzv. interní rating –

Regulátoři toto zohledňují v rámci pravidel Basel II


6

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Interní rating – – – –

Interní rating je ekvivalentem externího ratingu ratingových agentur Interní rating slouží k řazení klientů podle míry rizikovosti Každému internímu ratingu odpovídá určitá pravděpodobnost selhání, tj. pravděpodobnost, že pro daného klienta dojde v horizontu jednoho roku k události selhání Obvykle existuje mapovací můstek mezi interními a externími ratingy a kategoriemi ČNB

Ilustrace. Interní rating 28 let vysokoškolačka nájemní byt svobodná příjem 30.000 v práci 5 let…

43 let středoškolák ženatý, 2 děti příjem 28.000 bydliště Karviná klientem 10 let…

Vlastnosti

Chování

Pravděpodobnost selhání -

Finance

Reference

Interní rating

Alfa sro kovovýroba 7 let na trhu obrat 15 mil. zisk 3 mil investiční plány na 10 mil. Zdroj: ČS


7

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Ilustrace. Externí rating, interní rating a kategorie ČNB

Interní rating

Investiční stupeň

Spekulativní stupeň

Default

Externí rating

1

Extrémně silný

2

Velmi silný

3

Silný

A

4a

Dobrý

BBB+

4b

Velmi uspokojivý

BBB

4c

Uspokojivý

BBB.

5a

Nižší střední riziko

BB+

5b

Střední riziko

BB

5c

Vyšší střední riziko

BB-

6a

Zranitelný

B+

6b

Velmi zranitelný

B

7

Slabý

B-

8

Riziko ztráty

R

Selhání

Kategorie ČNB

AAA AA

CCC, CC D


1

2 3-5

Zdroj: ČS

8

Řazení úvěrů podle kvality Interní rating (pokr.) Graf. Portfolio ČS podle interního ratingu

1

2

3

4A

4B

4C

5A

5B

5C

6A

6B

7

8

R

Zdroj: RiskServer ČS


9

Hodnocení kvality portfolia Zaměření na problémové úvěry Kvalitu úvěrového portfolia lze „měřit“ jako:

Kvalita =

Problémové úvěry Expozice

Různý výklad pojmů „problémový“ a „expozice“ však může vést k různým výsledkům pro totéž portfolio – Expozice Rozvahový zůstatek (vyčerpaná částka) Celkový zůstatek (vyčerpaná částka + částka, kterou klient ještě může čerpat)

– Problémové úvěry: Klasifikované úvěry (ČNB 2-5, interní rating 7-R) Úvěry v selhání (ČNB 3-5, interní rating R) Non-performing loans NPL (???)


10

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Klienti ve stavu selhání mají (z pohledu banky) různou šanci problémy vyřešit a stav selhání opustit – –

Ne všichni klienti v selhání jsou z pohledu banky ztrátoví – definice selhání podle Basel II je poměrně konzervativní Při měření kvality je proto vhodné zaměřit se pouze na klienty s reálnou (a potvrzenou) hrozbou ztráty

Ilustrace. Dělení klientů v selhání

Default (R)

R1

Klienti expertně zařazení do stavu selhání. Klient dosud nemá žádnou pohledávku více než 90 dnů po splatnosti. Mohou probíhat jednání s klientem. Velká šance, že klient stav selhání opustí.

R2

Klienti s pohledávkami 90 a více dnů po splatnosti. Probíhají jednání s klientem, která skončí restrukturalizací nebo zesplatněním a likvidací pohledávek.

R3

Klienti s restrukturalizací. Proběhla úspěšná jednání s klientem s cílem řešit situaci. Velká pravděpodobnost návratu klienta do stavu bez selhání po 6 měsících.

R4

Ztráta z odpisu. Některá pohledávka klienta byla odepsána (tj. ztráta již byla realizována). Velmi nízká pravděpodobnost, že ostatní pohledávky po splatnosti budou splaceny.

R5

Konkurz. Na klienta byl vyhlášen konkurz.


11

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Retail Stav selhání je přenášen na všechny pohledávky klienta –

–

V případě malého zůstatku po splatnosti na jednom účtu (např. vlivem doúčtování poplatku na účtu, který již klient nepoužívá) mohou být jako selhané označeny i ostatní účty, které jsou spláceny bez potíží (např. hypotéka) Některá portfolia (hlavně drobné pohledávky) jsou navíc řízena produktově nikoli klientsky. Přenos selhání pak neodpovídá úvěrovému procesu.

Ilustrace. Přenos selhání a NPL

Zůstatek

DPD

Rating

NPL

Kreditní karta

9 500

112

R2

Ano

Kontokorent

2 000

67

R2

?

Spotřební úvěr

50 000

25

R2

?

Hypotéka

1,5 mil.

0

R2

?

Default (v selhání) 1 561 500Kč, NPL 9 500Kč 12 Key Marketing & Communication Themes

Zdroj: ČS

12

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? Corporate Lze produktový přístup aplikovat na korporátní klienty? – – –

Rozdílná právní úprava na rozdíl od privátních klientů Profesionálnější řízení financí podniku Standardní součástí smluvní dokumentace tzv. cross default klauzule

Ilustrace. Přenos selhání a NPL

Zůstatek

DPD

Rating

NPL

Investiční úvěr

25,5 mil.

112

R2

Ano

Kontokorent

10,0 mil.

0

R2

Ano

0

R2

Ano

Provozní úvěr

15,5 mil.

Default (v selhání) 51 mil. Kč, NPL 51 mil. Kč 13 Key Marketing & Communication Themes

Zdroj: ČS

13

Hodnocení kvality portfolia Proč se zavádí kategorie NPL? (Pokr.) Každá banka v definici NPL odráží vlastní vnímání rizikovosti pohledávek – –

Výhoda: Nevýhoda:

Hodnota NPL je očištěna o pohledávky nesprávně zařazené do stavu selhání Pro porovnávání bank je třeba znát definici NPL.

Ilustrace. Definice NPL ve skupině EBG

Korporátní klienti, banky, státy

Klienti s interním ratingem R.

NPL Retailoví klienti

Pohledávk s 90 a více dny po splatnosti. Stav NPL se přenáší v rámci jedné produktové skupiny klienta, ale nikoli na všechny pohledávky klienta. Zdroj: EBG

Ilustrace. Definice NPL v bance X Pohledávky s 90 a více dny po splatnosti.

NPL

Všichni klienti


14

Hodnocení kvality portfolia Rating R a NPL Graf. Vývoj objemu v ratingu R a NPL v ČS (mil. Kč) 24 758 Rating R NPL 90+

14 022

22 262

13 956

13 938

9 281

2008 A

2009 A

Zdroj: RiskServer ČS


15

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Opravné položky a rizikové náklady Další možností, jak měřit kvalitu portfolia jsou opravné položky – –

Opravné položky = odhad snížení hodnoty (tzv. znehodnocení) portfolia úvěrů z důvodu úvěrového rizika Opravné položky = očekávaná ztráta z pohledávek

Opravné položky představují důležitou účetní položku – Obecné principy účtování jsou zavedeny standardem IAS 39 (a promítnuty do zákona o účetnictví) – IAS 39 neurčuje konkrétní metodu výpočtu opravných položek. Výše opravných položek má zohledňovat změnu očekávaných peněžních toků (splátek).

Způsob výpočtu opravných položek je individuální záležitostí každé banky – ČNB ve Vyhlášce 123/2007 zavádí metodu koeficientů jako zjednodušený způsob výpočtu – Banky v ČR však tento způsob nepoužívají, protože není v souladu s požadavky IAS 39


16

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Opravné položky a rizikové náklady (pokr.) Ilustrace. Určení výše znehodnocení Jednotlivě neznehodnocené pohledávky. -NEBO .

Portfoliové / skupinové

Portfolio jednotlivě nevýznamných stejnorodých pohledávek.

Jednotlivě znehodnocené pohledávky.

Stat. modely

-NEBO . Jednotlivě významné pohledávky.

Znehodnocení Individuální

Disk. CF

Koef. ČNB

Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §199-204


17

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda koeficientů Ilustrace. Určení výše znehodnocení pomocí koeficientů

Výše opravných položek

Standardní

OP = 0

Sledovaná

OP = 0,01 . zůstatek

Bez selhání

Pohledávka Se selháním

Nestandardní


Pochybná


Ztrátová


Zdroj: Vyhláška ČNB 123/2007, §199-204


18

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda diskontovaných cash-flow Ilustrace. Určení výše znehodnocení pomocí diskontovaných cash-flow Expozice(t0) = dluh včetně příslušenství a poplatků

EL = znehodnocení = Expozice (t0) – PVEFPEIR Diskontování pomocí EIR

Souč. hodnota očekávaných bud. plateb (PVEFP)

t0

Budoucí platby (plnění z kolaterálu apod.)

t1

t2

t3

t4

Poznámky: – –

EIR ... Úroková sazba, která smluvní splátky jistiny a úroků (a poplatky) diskontuje na aktuální výši pohledávky V případě bezproblémových pohledávek je EL = 0 Zdroj: ČS


19

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů Každá banka může vyvinout vlastní model. Nejčastější přístupy: –

Markovské modely Portfolio se dělí na části podle úvěrové kvality (ratingy, pásma podle dnů po splatnosti). Dále se odhadují pravděpodobnosti přechodů pohledávek mezi těmito částmi a na jejich základě se určují koeficienty oprávkování pro jednotlivé části.

–

Model očekávané ztráty

OP = Zůstatek.P D.LGD PD ... LGD ...

Pravděpodobnost přechodu pohledávky do stavu selhání v horizontu 1 roku Ztrátovost při selhání (kolik se nepodaří vymoci zpět)


20

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) –

Model očekávané budoucí vymožené částky Pro individuálně nevýznamné homogenní pohledávky ve stavu selhání. Stav opravných položek je určen na základě zbývající očekávané částky odhadnuté na základě historické zkušenosti s vymáháním podobných pohledávek.

RRCelk − RRNyní OP = 1 − RRNyní RRCelk ... RRNyní ...

Očekávaný podíl vymožené části pohledávky na konci vymáhání (např. 50%). Podíl obvykle vymožené částky v okamžiku výpočtu OP.

Pro tuto metodu je třeba z historických dat odhad tzv. recovery křivky popisující průměrný (obvyklý) průběh vymáhání podobných pohledávek.


21

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) Předpokládejme novou pohledávku (produkt X) v selhání se zůstatkem 100. Recovery křivka pozorovaná pro produkt X. Kumulativní vymožená částka po ukončení vymáhání (T) je 58%.

Gradual saturation of recoveryrates (in months) 70.0% 60.0% 50.0% 40.0%

Očekáváme tedy, že z částky 100 bude vymoženo 58.

30.0% 20.0%

Tedy:

10.0%

OP = 100 – 58 = 42

0.0% t3

t9

t15

t21

t27

t34

t42

Total recovery (volume wght.)


t50

t58

t66

months in default

22

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Metoda statistických modelů (pokr.) Po 9 měsících bylo doplaceno 10.

Gradual saturation of recoveryrates (in months)

Na základě zkušeností s podobnými pohledávkami očekáváme vymožení RR ∞ − RRt =44%. 1 − RRt

70.0% 60.0% 50.0% 40.0%

Stav OP nyní bude 30.0%

90 . 56% = 50.4 (navýšení o 8.4) 20.0% 10.0%

Již vymoženo.

0.0% t3

t9

t15

t21

t27

t34

t42

Total recovery (volume wght.)


t50

t58

t66

months in default

23

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Tvorba opravných položek v ČS Ilustrace. Model výpočtu OP v ČS

Korporátní klienti Rating

Retailoví klienti

Indiv. významné pohledávky

Indiv. nevýznamné pohledávky

Kolektivně znehodnocené > Statistický model > Portfoliové OP 1-8

Všechny pohledávky

OP počítány na úrovni účtů

OP = Zůstatek . PD . LGD

Rizikové parametry PD a LGD počítány pro klientské a produktové segmenty

Individuálně znehodn. > Oč. cash flows > Individuální OP R

Očekávaná cash-flow (výnos z vymáhání a realizace zajištění) OP = Zůstatek – PV(oč. CF)

Individuálně znehodn. > Stat. model > Individuální OP OP = Zůstatek * koeficient Model: RR křivky

Zdroj: ČS


24

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Změny opravných položek v hospodářském výsledku

Výsledovka

Rozvaha

Poskytnutí úvěru 100 000 Kč

Poskytnuté úvěry

Úvěr je v selhání. Očekávaná návratnost je 50%.

Úvěr částečně splacen ve výši 75%. Očekávaná návratnost je 0%.

100 000

100 000

25 000

0

50 000

25 000

S

Opravné položky

S

Tvorba OP

-

0

- 50 000

- 50 000

Rozpuštění OP

+

0

0

+ 25 000

0

- 50 000

- 25 000

Čisté náklady

+/-

Zdroj: ČS


25

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Odpis Ilustrace. Fáze úvěrového cyklu Analýza: protistrany transakce

Rozhodnutí: schvalovací cyklus úprava podmínek

Uvolnění prostředků kontrola účelovosti

Sledování monitoring portfolia zpětná vazba pro schvalovací podmínky

Vymáhání příp. realizace kolaterálu příp. prodej pohledávky odpis z účetnictví

Zdroj: ČS

Odpisem pohledávky končí úvěrový vztah z účetního pohledu – úvěr je odstraněn z účetnictví – –

Odpis je účetně prováděn proti vytvořené opravné položce – z hlediska výnosů banky se jedná o neutrální operaci Vymáhání ovšem pokračuje i po odpisu


26

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Vliv odpisu na hospodářský výsledek

Výsledovka

Rozvaha

Úvěr připravený k odpisu. Poskytnuté úvěry

Odpis

100 000

0

100 000

0

S

Opravné položky

S

Tvorba OP

-

0

0

Rozpuštění OP

+

0

0

0

100 000

0

-100 000

0

0

Použití OP Odpisy Čisté náklady

N N

+/-


Zdroj: ČS

27

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Vliv odpisu na hospodářský výsledek (pokr.)

Výsledovka

Rozvaha

Úvěr připravený k odpisu. Poskytnuté úvěry

Odpis

100 000

0

50 000

0

S

Opravné položky

S

Tvorba OP

-

0

50 000

Rozpuštění OP

+

0

0

0

100 000

0

-100 000

0

- 50 000


N N

+/-


Zdroj: ČS

28

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví

Výsledovka

Rozvaha

Prodej pohledávky (pokr.)

Poskytnuté úvěry

Úvěr připravený k prodeji.

Prodej za 25 000.

100 000

0

100 000

0

S

Opravné položky

S

Tvorba OP

-

0

0

Rozpuštění OP

+

0

25 000

0

75 000

0

-75 000

0

25 000


N N

+/-


Zdroj: ČS

29

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví Čistá tvorba a rizikové náklady Čistá tvorba opravných položek (čisté náklady z příkladů) představuje nákladovou položku – tzv. rizikové náklady Základní rovnice:

Čistá tvorba Období = OPKonec − OPZačátek + Odpisy Období

Rizikové náklady Období = Čistá tvorba Období / Zůstatek Konec období Poznámka:

Rizikové náklady tedy závisí jak na čisté tvorbě (dopad do hospodářského výsledku), tak na zůstatku. Pokud zůstatek roste, jsou při stejných dopadech do hospodářského výsledku rizikové náklady nižší. Při analýze výsledků banky je třeba posuzovat obě tyto složky.

Při analýze finančních výsledků je kromě změny stavu opravných položek třeba sledovat také velikost odpisů


30

Promítnutí kvality portfolia ve výkazech NPL% a krytí NPL Kromě rizikových nákladů se sledují další dva klíčové ukazatele:

NPL% =

Objem NPL Zůstatek

NPL_covera ge =

Opravné položky Objem NPL

Oba ukazatele závisí na Politice banky v oblasti odpisů Struktuře portfolia (tzv. portfolio mix) Rychlosti vymáhacího procesu


31

Promítnutí kvality portfolia v účetnictví NPL% a krytí NPL (pokr.) Graf. Vývoj NPL% a NPL coverage v ČS

NPL coverage

Non Performing Loans

8.0%

80.0%

6.0%

60.0%

4.0%

40.0%

2.0%

20.0%

0.0%

0.0% 2008 A

2009 A

2008 A

2009 A Zdroj: RiskServer ČS


32

Část 2

Měření úvěrového rizika v praxi


33

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Komentář k finančním výsledkům

Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 (vlevo) Výroční zpráva XY, 2008 (vpravo)


34

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Komentář k řízení rizik

Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 (vlevo) Výroční zpráva XY, 2008 (vpravo)


35

Případová studie Co zatím víme? Obě banky mají pokročilý systém měření rizika (Basel II) –

Tvorba OP je prováděna pomocí vlastních modelů – zhoršení porovnatelnosti

Obě banky avizují zvýšení rizikových nákladů –

Proč?


36

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Rozvaha a výsledovka (ČS)

+10.2%

+31.1%

+60.3% Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008

Rizikové náklady:


77 bps

53 bps

37

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů Rozvaha a výsledovka (XY)

+19.4%

+80.0%

Stavy OP je třeba hledat jinde v textu Výroční zprávy Rizikové náklady:

77 bps

52 bps

Zdroj: Výroční zpráva XY, 2008


38

Případová studie Co zatím víme? Rizikové náklady vzrostly shodně z 53 bps na 77 bps – –

Z hlediska absolutních čísel rostla čistá tvorba v XY rychleji než v ČS (ale stále srovnatelně) Objem úvěrů rostl rychleji v XY


39

Případová studie Co lze o úvěrovém riziku vyčíst z dostupných zdrojů

+3.3%

+2.6%

Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 40 Key Marketing & Communication Themes

40


+4.9%

+4.0%

Zdroj: Výroční zpráva XY, 2008


41

Případová studie Co zatím víme? Banka XY vykazuje vyšší podíl problémových úvěrů –

Definice špatných úvěrů by měly být podobné (ČS Basle II, XY kategorie ČNB) •

–

Důvodem je zřejmě struktura portfolia nebo konzervativní přístup v XY

Zhoršování portfolia je podobné

V případě XY je navíc k dispozici krytí jednotlivých kategorií opravnými položkami –

Krytí problémových úvěrů klesá (zejména v kategroii Nestandardní)! Proč? • •

Krytí zajištěním je podobné Příliš konzervativní přístup v roce 2007?

V případě ČS je pro podobnou analýzu třeba další tabulka a chvíle počítání Pro srovnání obou bank bude třeba ještě větší detail


42


Krytí také klesá

+44%

+48%

Mimořádný efekt! Bude se opakovat? Jak by čísla vypadala bez něj? Zdroj: Výroční zpráva ČS, 2008 43 Key Marketing & Communication Themes

43



44

Řízení úvěrových rizik v praxi

Recommend Documents