Investiční kapitálová společnost KB, a.s. ZPRÁVA AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

1

Finanční část •

Investiční kapitálová společnost KB, a.s.

•

IKS Peněžní trh

•

IKS Dluhopisový

•

IKS Plus bondový

•

IKS Global konzervativní

•

IKS Balancovaný

•

IKS Fond fondů

•

IKS Světových indexů

•

Fénix konzervativní

•

Fénix smíšený

•

Max – světový garantovaný fond

•

Max – světový zajištěný fond 2

•

Max – světový garantovaný fond 3

•

Max 4 – světový zajištěný fond

•

Max 5 – světový garantovaný fond

•

DolarMax světový garantovaný fond

•

EuroMax světový garantovaný fond

Investiční kapitálová společnost KB, a.s. ZPRÁVA AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

2

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Aktiva

Minulé účetní období 1 4

Běžné účetní období AKTIVA

Číslo položky a

b

1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování 2.1. Vydané vládními institucemi 2.2. Ostatní 3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3.1. Splatné na požádání 3.2. Ostatní pohledávky 4. Pohledávky za klienty - členy družstevních záložen 4.1. Splatné na požádání 4.2. Ostatní pohledávky 5. Dluhové cenné papíry 5.1. Vydané vládními isntitucemi 5.2. Vydané ostatními osobami 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 6.1. Akcie 6.2. Podílové listy 6.3. Ostatní podíly 7. Účasti s podstatným vlivem 7.1. V bankách 7.2. V ostatních subjektech 8. Účasti s rozhodujím vlivem 8.1. V bankách 8.2. V ostatních subjektech 9. Dlouhodobý nehmotný majetek 9.1. Zřizovací výdaje 9.2. Goodwill 9.3. Ostatní 9.4. Nedokončené nehmotné investice 10. Dlouhodobý hmotný majetek 10.1. Pozemky a budovy pro provozní činnost 10.2. Ostatní 10.3. Nedokončené hmotné investice 11. Ostatní aktiva 11.1. Pohledávky z obchodního styku 11.2. Zúčtování se státním rozpočtem 11.3. Odložená daňová pohledávka 11.4. Jiné pohledávky 11.5. Dohadné účty aktivní 12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13. Náklady a příjmy příštích období

číslo řádku c

Hrubá částka 1

Úprava 2


1

35

0

35

8

6

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 39 588 188 39 400 0 0 0 0 0 0 37 008 0 37 008 0 0 0 0 0 0 0 28 843 0 0 19 823 9 020 158 413 134 078 24 335 0 77 608 60 477 16 301 830 0 0 0 2 690

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 955 0 0 13 955 0 53 396 37 167 16 229 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 39 588 188 39 400 0 0 0 0 0 0 37 008 0 37 008 0 0 0 0 0 0 0 14 888 0 0 5 868 9 020 105 017 96 911 8 106 0 77 608 60 477 16 301 830 0 0 0 2 690

0 0 0 89 823 39 523 50 300 0 0 0 0 0 0 89 190 103 89 087 0 0 0 0 0 0 0 5 895 0 0 4 841 1 054 103 872 99 334 4 468 70 37 723 34 935 1 650 1 138 0 0 0 853

0 0 0 138 865 165 138 700 0 0 0 0 0 0 82 952 103 82 849 0 0 0 0 0 0 0 4 117 0 0 3 351 766 108 737 101 757 6 981 0 40 554 39 190 6 1 358 0 0 0 1 375

AKTIVA CELKEM Kontrolní číslo

Čistá částka 3

999

3

344 185

67 351

276 834

327 364

376 606

685 645

134 702

550 943

653 866

751 830

Pasiva

PASIVA

Číslo položky a

b Závazky vůči bankám, družstevním záložnám Splatné na požádání Ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen Splatné na požádání Ostatní závazky Závazky z dluhových cenných papírů Emitované dluhové cenné papíry Ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Závazky z obchodního styku Zúčtování se zaměstnanci Zúčtování s orgány povinného a ostatního pojištění Zúčtování se státním rozpočtem Odložený daňový závazek Jiné závazky Dohadné účty pasivní Výnosy a výdaje příštích období Rezervy Na důchody a podobné závazky Na daně Ostatní Podřízené závazky Základní kapitál Splacený základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly Z majetku a závazků Ze zajišťovacích derivátů Z přepočtu účastí 14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.2. 3. 3.1. 3.2. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 0 0 0 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 40 46 774 81 587 48 290 51 7 831 40 966 6 494 52 2 303 1 879 1 798 53 1 843 1 073 1 346 54 1 017 598 8 317 55 9 977 5 992 8 546 56 0 0 0 57 23 803 31 079 21 789 58 42 445 15 156 7 196 59 2 000 2 000 1 889 60 0 0 0 61 0 0 0 61 2 000 2 000 1 889 63 0 0 0 64 50 000 50 000 50 000 65 50 000 50 000 50 000 66 0 0 0 67 0 0 0 68 33 826 33 828 33 770 69 33 079 33 079 33 079 70 0 0 0 71 747 749 691 72 0 0 0 73 0 0 0 74 1 111 0 0 75 1 111 0 0 76 0 0 0 77 0 0 0 78 79

47 366 53 312

47 110 97 683

161 416 74 046

PASIVA CELKEM

80

276 834

327 364

376 606

Kontrolní číslo

999

410 545

494 780

510 554

4

Podrozvaha k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Podrozvahová aktiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.

Podrozvahová aktiva

číslo řádku c

b Poskytnuté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Poskytnuté zástavy Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní Pohledávky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Pohledávky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Pohledávky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty předané k obhospodaření z toho: cenné papíry

81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112

5

Běžné 7

Stav ke konci účetního období Minulé 1 Minulé 2 8 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 273 0 0 0 0

Podrozvahová pasiva

Číslo položky a 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144

6

Běžné 7

Stav ke konci účetního období Minulé 1 Minulé 2 8 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 628 326 15 628 326

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 660 400 12 660 400

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 292 569 10 292 569

Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Číslo položky a 1. 1.1. 2. 2.1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 7. 7.1. 7.2. 8. 8.1. 8.2. 9. 9.1.

položka

číslo řádku c

b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: výnosy z účastí s podstatným vlivem výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Zisk nebo ztráta z operací s cennými papíry Zisk nebo ztráta z ostatních operací Výnosy z ostatních finančních operací Náklady na ostatní finanční operace Ostatní provozní výnosy Výnosy z převodu dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Jiné provozní výnosy Ostatní provozní náklady Náklady z převodu dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Jiné provozní náklady Správní náklady z toho: náklady na zaměstnance

Běžné 1

Stav v účetním období Předchozí 1 Předchozí 2 2 3

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

915 0 0 0 0 0 0 0 447 159 248 044 1 281 1 355 -74 0 0 1 931 473 1 458 9 110 292 8 818 108 168 53 955 39 256 13 509 1 190 54 213 360 53 853

1 311 0 0 0 -20 0 0 -20 370 260 114 891 3 210 3 274 -64 0 0 1 788 361 1 427 9 375 304 9 071 109 979 59 811 44 197 14 401 1 213 50 168 961 49 207

609 0 0 0 1 825 0 0 1 825 375 654 132 984 -457 -410 -47 0 0 2 830 682 2 148 9 124 699 8 425 120 243 61 723 45 082 15 512 1 129 58 520 429 58 091

30 31 32 33

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

34 35 36 37 38 39

9 060 4 802 0 0 4 258 0

7 677 4 822 0 0 2 855 0

8 550 7 040 0 0 1 510 0

40 41 42 43

0 0 0 0

0 0 0 0

270 0 0 270

13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 13.1. Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.2. Tvorba rezerv na záruky

44 45 46

0 0 0

0 0 0

0 0 0

13.3. Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty z postoupení pohledávek

47

0

0

0

14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

48

0

0

0

Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití 15. opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv

49 50 51

0 0 0

0 1 889 2 000

0 0 1 889

Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

52 54 55 56 57 58 59 60 61 62

0 76 904 0 0 0 23 592 19 392 3 942 258 53 312

0 134 516 0 0 0 36 833 37 229 -2 333 1 937 97 683

0 107 941 0 0 0 33 895 33 656 85 154 74 046

999

1 240 786

1 170 213

1 165 925

9.1.1. 9.1.2. 9.1.3. 9.2. 9.1.1. 9.1.2.

10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 11.1. 11.2. 11.3. 11.4. 11.5. 12. 12.1. 12.2. 12.3.

mzdy a platy sociální a zdravotní pojištění ostatní náklady na zaměstnance

ostatní správní náklady ostatní správní náklady - daně a poplatky ostatní správní náklady - nakupované výkony

Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Použití rezerv k hmotnému majetku Použití opravných položek k hmotnému majetku Použití opravných položek k nehmotnému majetku

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy hmotného majetku Tvorba rezerv k hmotnému majetku Tvorba opravných položek k hmotnému majetku Odpisy nehmotného majetku Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku

Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z postoupení pohledávek a výnosy z dříve odepsaných pohledávek Použití rezerv k pohledávkám a zárukám Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Zisky z postoupení pohledávek a výnosy z odepsaných pohledávek

18. 19. 20. 21. 22. 23.

Kontrolní číslo

7

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005

Čis. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie Uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek Povinný příděl Jiné zvýšení Snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálové fondy 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy

Příloha

8

Běžné účetní období

(v tisících Kč) Rok 2003

Rok 2004

50 000

50 000

50 000

50 000 0

50 000 0

50 000 0

0

0

0

0

0

0

33 079

33 079

33 079

33 079

33 079

33 079

749 1 426 1 428 747 0

691 1 352 1 294 749 0

667 1 460 1 436 691 0

0 1 462 351 1 111

0

0

0

0

47 110 256

161 416

84 171 77 245

47 366

114 306 47 110

161 416

0

0

0

0 53 312 96 000

0 97 683 187 000

0 74 046 0

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE ZA ROK 2005

1.

POPIS SPOLEČNOSTI

Investiční kapitálová společnost KB, a.s. (dále jen „společnost”) je česká právnická osoba, akciová společnost, která vznikla dne 1. května 1994 jako právní nástupce Investiční kapitálové společnosti KB, spol. s r.o. a sídlí v Praze 1, Dlouhá 34, Česká republika. Podle zápisu v obchodním rejstříku je hlavním předmětem její činnosti správa následujících podílových fondů: − IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − IKS Světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − MAX - světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − MAX - světový zajištěný fond 2, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − MAX - světový garantovaný fond 3, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − MAX 4 - světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − MAX 5 - světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − EuroMax - světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − DolarMax - světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. − Fénix smíšený, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Společnost dále obhospodařuje majetek: − Penzijního fondu KB, a.s.

9

1.1.

Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období

IKS KB, a.s. je od měsíce května 2005 100% dceřinou společností Société Générale Asset Management S.A. se sídlem 170 Place Henri Regnault, 92 400 Courbevoie, Francouzská republika. V měsíci září roku 2005 došlo ke změnám ve složení představenstva a dozorčí rady Společnosti (viz. Bod 1.2.). 1.2.

Představenstvo a dozorčí rada

Představenstvo

Dozorčí rada

Funkce předseda místopředseda člen

Jméno Arkadiusz Marek Ciesla Ing. Pavel Hoffman Ing. Jan Drápal

předseda místopředseda člen

Christian Frederic Jules d´Allest Aurélie Marie Nicole Roulet Ing. Ivona Tošnerová

V průběhu účetního období došlo k následujícím změnám v představenstvu a dozorčí radě společnosti: Představenstvo: Funkce Předseda

Původní člen Ing. Pavel Pršala

Nový člen Arkadiusz Marek Ciesla

Datum změny 16.9.2005

Původní člen Ing. Šárka Turoňová Ing. Marie Netíková Ing. Jana Kesslerová

Nový člen Christian Frederic Jules d´Allest Aurélie Marie Nicole Roulet Ing. Ivona Tošnerová

Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada: Funkce Předseda Člen Člen

10

2.

ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

Základní účetní pravidla použitá při sestavování této účetní závěrky jsou uvedena níže. 2.1.

Účetní principy

Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Společnosti vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se vztahují. Závěrka je sestavena na principu historických cen, který je modifikován přeceněním finančních nástrojů určených k obchodování a realizovatelných cenných papírů na reálnou hodnotu. Aktiva, která nejsou přeceňována na reálnou hodnotu a u nichž došlo ke snížení hodnoty, jsou vykázána v čisté realizovatelné hodnotě. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Společnost vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Účetní závěrka byla sestavena ke dni 31.12.2005. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. 2.2.

Zachycení operací v cizích měnách

Majetek pořízený v cizí měně byl účtován v Kč, v kurzu platném v době jeho pořízení nebo v době, kdy byly jednotlivé položky zahrnuty do majetku. Finanční aktiva, pohledávky a závazky v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému společnosti zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. Nerealizované zisky nebo ztráty ke dni sestavení účetní závěrky vyplývající ze změn směnných kurzů jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací a snižují nebo zvyšují hodnotu závazku či pohledávky.

11

2.3.

Cenné papíry

Veškeré cenné papíry v držení společnosti jsou zachyceny v okamžiku vypořádání nákupu nebo prodeje cenného papíru, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá. V roce 2005 společnost držela cenné papíry v portfoliu k obchodování a v portfoliu realizovatelných cenných papírů. Cenné papíry v portfoliu k obchodování byla finanční aktiva (podílové listy) nabytá společností za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Realizovatelné cenné papíry jsou finanční aktiva (akcie a podílové listy), která nejsou cennými papíry k obchodování. K 31.12.2005 má společnost pouze portfolio realizovatelných cenných papírů. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejichž součástí jsou přímé transakční náklady. Od okamžiku sjednání obchodu, přeceňuje společnost tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty cenných papírů v portfoliu k obchodování jsou účtovány na účty nákladů nebo výnosů souvztažně s příslušnými účty cenných papírů. Změny reálných hodnot realizovatelných cenných papírů se účtují prostřednictvím účtů vlastního kapitálu. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly nebo Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodované cenné papíry v portfoliu Společnosti. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost. 2.4.

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek

Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení a náklady s pořízením související. Majetek s pořizovací cenou do 60 tis. Kč se odepisuje jednorázově do nákladů a je vykázán v položce Ostatní provozní náklady. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého nehmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Běžné opravy a údržba se účtují do nákladů. Dlouhodobý nehmotný majetek je odepisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti příslušného majetku, nejdéle do dvaceti let.

12

Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Majetek s pořizovací cenou do 40 tis. Kč se odepisuje jednorázově do nákladů a je vykázán v položce Ostatní provozní náklady. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Běžné opravy a údržba se účtují do nákladů. Odepisování Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let (od - do) 50 3-8 4 8 - 10

Stavby Stroje, přístroje a zařízení Dopravní prostředky Inventář

2.5.

Pohledávky

Pohledávky jsou vykázány v zůstatkové hodnotě snížené o opravné položky. Společnost účtuje o opravných položkách v případě, že zjistí, že současná realizovatelná hodnota pohledávky je nižší než zůstatková hodnota evidovaná v účetnictví. Společnost účtuje o opravných položkách pokud se jedná o přechodné snížení hodnoty pohledávek. 2.6.

Daně

Splatná daň z příjmů je počítána za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech přechodných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v obdobích, kdy se odhaduje uplatnění dočasného daňového rozdílu. Základní přechodné rozdíly vznikají při odepisování dlouhodobého hmotného majetku, u opravných položek a u daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka související s převáděním nepoužitých daňových ztrát a ostatními přechodnými rozdíly je účtována do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnosti realizována. Odložená daň vyplývající z oceňovacích rozdílů účtovaných do vlastního kapitálu je rovněž účtována do vlastního kapitálu.

13

2.7.

Rezervy a opravné položky

Opravné položky jsou vytvářeny na základě inventarizace, pokud se prokáže, že ocenění aktiv neodpovídá reálnému stavu. Rezervy se vytvářejí v případě, že existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí a zároveň je pravděpodobné, že plnění nastane a současně je možné provést spolehlivý odhad plnění. 2.8.

Změny způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování oproti předcházejícímu účetnímu období

Od 1.1.2005 jsou podle platných předpisů oceňovací rozdíly z přecenění realizovatelných cenných papírů na reálnou hodnotu účtovány na účtech Oceňovací rozdíly účtové skupiny Základní kapitál a kapitálové fondy. V Rozvaze jsou pak vykázány v položce Oceňovací rozdíly z majetku a závazků. Do výkazu zisku a ztráty jsou tyto změny zahrnuty až při prodeji cenného papíru či zjištění jeho znehodnocení. 3.

POUŽITÉ FINANČNÍ NÁSTROJE

3.1.

Tržní rizika Společnost řídí primárně rizika v jednotlivých fondech. V souladu s investiční politikou fondů zakotvenou ve statutech a v souladu s přijatými investiční strategiemi schvaluje společnost způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik fondů. Jedná se zejména v závislosti na typu fondu o měnová a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů s vybranými finančními institucemi. Tržním rizikům je společnost vystavena pouze prostřednictvím investic do cenných papírů a vkladů u bank. Investice do cenných papírů zahrnují investice do podílových listů spravovaných podílových fondů, jejichž rizika jsou řízena tak, jak je popsáno výše.

3.1.1. Úrokové riziko Úrokové riziko představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, pro které je úroková sazba pevně stanovena indikuje, do jaké míry je daný nástroj vystaven riziku úrokových sazeb. Společnost eviduje pouze termínované vklady se splatností do tří měsíců. 3.1.2. Devizová pozice Společnost má veškeré své pohledávky a závazky denominované v CZK.

14

3.2.

Úvěrové riziko Společnost sleduje úvěrové riziko celkově za všechny rozvahové a podrozvahové pozice. Převážná většina úvěrového rizika je koncentrována vůči skupině Komerční banky.

3.3.

Operační riziko Společnost v současné době neprovádí sledování a řízení operačního rizika na centrální bázi, operační riziko je sledováno na úrovni jednotlivých organizačních jednotek. Společnost sleduje významné případy operačního rizika a reportuje je mateřské společnosti. Vedení Společnosti v současné době neuvažuje o implementaci dalších nástrojů k měření a řízení operačního rizika.

4.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

Běžné účty Termínované vklady Celkem pohledávky za bankami

5.

CENNÉ PAPÍRY

5.1.

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

Cenné papíry k obchodování Cenné papíry realizovatelné Celkem Akcie, podílové listy a ostatní podíly

5.2.

Stav k 31.12.2005 188 39 400 39 588

Stav k 31.12.2004 39 523 50 300 89 823

Stav k 31.12.2003 165 138 700 138 865

Vykazovaná hodnota 31.12.2005 0 37 008 37 008

Vykazovaná hodnota 31.12.2004 31 019 58 171 89 190

Vykazovaná hodnota 31.12.2003 0 82 952 82 952

Cenné papíry k obchodování

Cenné papíry k obchodování představovaly v průběhu roku 2005 podílové listy fondu IKS Peněžní trh. Tyto podílové listy byly v měsíci prosinci 2005 z portfolia odprodány . tis. Kč Podílové listy Cenné papíry k obchodování celkem

5.3.

Reálná hodnota 31.12.2005 0 0

Reálná hodnota 31.12.2004 31 019 31 019

Reálná hodnota 31.12.2003 0 0

Realizovatelné cenné papíry

V roce 2005 byla dokončena likvidace fondu HIF, a.s. jehož akcie byly vydány likvidátorovi fondu na jeho žádost. tis. Kč Akcie Podílové listy Realizovatelné cenné papíry celkem

Reálná hodnota 31.12.2005 0 37 008 37 008

15

Reálná hodnota 31.12.2004 103 58 068 58 171

Reálná hodnota 31.12.2003 103 82 849 82 952

5.3.1. Podílové listy tis. Kč

Reálná hodnota 31.12.2005

IKS dluhopisový IKS globální Celkem podílové listy

Nominální hodnota 31.12.2005 22 517 940 23 457

35 791 1 217 37 008



56 953 1 115 58 068

81 834 1 015 82 849

Nominální hodnota podílového listu se rovná 1 Kč.

5.3.2. Oceňovací rozdíly tis. Kč Z podílových listů – portfolio k prodeji Odložená daň z oceňovacích rozdílů účtovaná proti vlastnímu kapitálu Oceňovací rozdíly celkem

6.

2005 1 462 -351 1 111

NEHMOTNÝ MAJETEK

Software Oprávky Autorská práva Oprávky Nedokončené nehmotné investice Celkem

Zůstatek k 31.12.2003 9 184 (6 394) 1 062 (501)

Přírůstky

766 4 117

1 054

Úbytky Zůstatek k 31.12.2004 54 13 476 (54) (8 841) 0 1 062 (0) (856)

4 346 (2 501) 0 (355)

766

1 054 5 895

Přírůstky 5 186 (4 004) 214 (254) 9 020

Úbytky Zůstatek k 31.12.2005 115 18 547 (0) (12 845) 0 1 276 (0) (1 110) 1 054

9 020 14 888

Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku zaúčtované do nákladů činily v roce 2005, (resp. 2004, 2003) 4 258 tis. Kč (resp. 2 855 tis. Kč, 1 510 tis. Kč). Souhrnná výše nehmotného majetku s pořizovací cenou nižší než 60 tis. Kč neuvedeného v rozvaze a pořízeného v roce 2005 (resp. 2004, 2003) činí v pořizovacích cenách 602 tis. Kč (resp. 26 tis. Kč, 81 tis. Kč). V r. 2005, resp. 2004 a 2003 společnost nezískala bezplatně žádný dlouhodobý nehmotný majetek. 7.

HMOTNÝ MAJETEK

Stavby Pozemky Oprávky Stroje, přístroje a zařízení Oprávky Dopravní prostředky Oprávky Inventář Oprávky Umělecká díla Pořízení dlouh. Hmotného majetku Celkem

Zůstatek k 31.12.2003 131 457 2 621 (32 321)

Přírůstky 0 0 (2 423)

Úbytky Zůstatek k 31.12.2004 0 131 457 0 2 621 (0) (34 744)

13 635 (11 426) 5 089 (719) 3 604 (3 553) 350

191 (1 128) 0 (1 551) 0 (24) 0

1 059 (1 059) 609 (609) 0 (0) 0

0 108 737

70

0

16

Přírůstky 0 0 (2 423)

Úbytky Zůstatek k 31.12.2005 0 131 457 0 2 621 0 (37 167)

12 767 (11 495) 4 480 (1 661) 3 604 (3 577) 350

4 278 (1 216) 2 073 (1 435) 0 (20) 0

1 821 (1 780) 1 366 (1 365) 30 (30) 0

15 224 (10 931) 5 187 (1 731) 3 574 (3 567) 350

70 103 872

0

70

0 105 017

Odpisy hmotného majetku byly v roce 2005, (resp. 2004, 2003) účtovány do nákladů ve výši 4 802 tis. Kč, (resp. 4 822 tis. Kč, 7 040 tis. Kč). Pokles výše odpisů souvisí se změnou doby odepisování budovy – sídla Společnosti, který byla v případě účetních odpisů upravena na 50 let. Souhrnná výše hmotného majetku s pořizovací cenou nižší než 40 tis. Kč neuvedeného v rozvaze a pořízeného v roce 2005 (resp. 2004, 2003) činí v pořizovacích cenách 564 tis. Kč (resp. 761 tis. Kč, 696 tis. Kč). V r. 2005, resp. 2004 a 2003 společnost nezískala bezplatně žádný dlouhodobý hmotný majetek. 8.

OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč Pohledávky ze srážek/ přirážek k podílovým listům Pohledávky za správu portfolia Odložená daňová pohledávka Daňové pohledávky Dohadné účty Ostatní Ostatní aktiva celkem

31.12.2005

31.12.2004

31.12.2003

6 715 48 823 830 16 301 0 4 939 77 608

5 839 25 211 1 138 1 650 0 3 885 37 723

2 146 32 859 1 358 6 0 4 185 40 554

Společnost neměla v r. 2005 (resp. V r. 2004 a 2003) ve svém účetnictví nesplacené pohledávky, které jsou považovány za pochybné a nevytvářela tudíž opravné položky na vrub nákladů. 9.

NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ tis. Kč Příjmy příštích období – úrokové výnosy Ostatní Náklady a příjmy příštích období

31.12.2005 4 2 686 2 690

31.12.2004 6 847 853

31.12.2003 27 1 348 1 375

V položce ostatních nákladů je zahrnuto nájemné hrazené předem, předplatné a další náklady za služby vyplývající z uzavřených smluv. 10.

ZÁKLADNÍ KAPITÁL

Základní kapitál společnosti se skládá z 500 ks kmenových akcií plně upsaných a splacených, s nominální hodnotou 100 tis. Kč. Na účtech ostatních kapitálových fondů nebylo k 31.12.2005 účtováno. Společnost neměla k 31.12.2005 (resp. 2004 a 2003) v držení vlastní akcie. V roce 2005, resp. 2004 a 2003 nedošlo k žádným změnám účtů základního kapitálu. 11.

ROZDĚLENÍ VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ

Rozhodnutím jediného akcionáře při výkonu působnosti valné hromady ze dne 1.4.2005 bylo schváleno následující rozdělení výsledku hospodaření za rok 2004: tis. Kč

17

Nerozdělený zisk minulých účetních období k 31.12.2004 Výsledek hospodaření 2004 po zdanění Příděl do sociálního fondu Výplata dividendy Převod do nerozděleného zisku Převod do neuhrazené ztráty Nerozdělený zisk k 31.12.2005 Neuhrazená ztráta k 31.12.2005

12.

47 110 97 683 1 426 96 000 256 0 47 366 0

OSTATNÍ PASIVA tis. Kč Závazky z obchodního styku Závazky vůči zaměstnancům Dohadné položky pasivní Závazky vůči státnímu rozpočtu Odložený daňový závazek Ostatní závazky Celkem

31.12.2005 7 831 2 303 23 803 1 017 9 977 1 843 46 774

31.12.2004 40 966 1 879 31 079 598 5 992 1 073 81 587

31.12.2003 6 494 1 798 21 789 8 317 8 546 1 346 48 290

K 31.12.2005 měla Společnost krátkodobé závazky po lhůtě splatnosti v celkové výši 348 tis. Kč. Všechny případy neuhrazených závazků se vztahovaly k dodávkám služeb a materiálu za rok 2005, u nichž nedošlo v řádném termínu k likvidaci dokladů ve lhůtě splatnosti z důvodu šetření věcné správnosti fakturace. K 31.12.2004 Společnost neměla krátkodobé závazky po lhůtě splatnosti. K 31.12.2003 měla Společnost krátkodobé závazky po lhůtě splatnosti ve výši 2 373 tis. Kč. K 31.12.2005 neměla společnost krátkodobé závazky kryté zástavním právem nebo zárukami. Na dohadných účtech pasivních jsou v roce 2005 účtovány především náklady na výplatu bonusů za rok 2005, dále pak poplatky za poradenství a marketingové náklady. 13.

VÝNOSY A VÝDAJE PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ tis. Kč Odměny za prodej produktů společnosti Ostatní služby dle fakturace Výnosy a výdaje příštích období

31.12.2005 42 136 309 42 445

31.12.2004 14 676 480 15 156

31.12.2003 6 479 717 7 196

Výnosy a výdaje příštích období zahrnují především dodávky prací a služeb, které nebyly vyfakturovány k datu uzavření účetních knih a jsou účtovány do nákladů r. 2005, do kterého věcně přísluší. Nárůst na Odměnách za prodej produktů společnosti v roce 2005 v porovnání s rokem 2004 je způsoben založením 7 nových fondů v průběhu roku 2005. 14.

ČISTÉ ÚROKOVÉ VÝNOSY

Čisté úrokové výnosy zahrnují: tis. Kč Výnosy z úroků - z vkladů u finančních institucí Náklady z úroků - z úvěrů Čisté úroky celkem

18

2005

2004

2003

915

1 311

609

0 915

0 1 311

0 609

15.

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ

Čistý příjem z poplatků a provizí zahrnuje: tis. Kč Přijaté poplatky za obhospodařování, srážky a přirážky Náklady na přijaté poplatky Náklady na bankovní poplatky Čistý příjem z poplatků

2005 447 159 247 884 160 199 115

2004 370 260 114 763 128 255 369

2003 375 654 132 854 130 242 670

V nákladech na přijaté poplatky jsou zahrnuty poplatky za využití distribuční sítě Komerční banky, a.s. při prodeji podílových listů ve výši 231 487 tis. Kč (106 158 tis. Kč, resp. 122 507 tis. Kč) v roce 2005 (2004, resp. 2003) a dále poplatek za poradenství a sub-management ve výši 13 718 tis. Kč. (6 819 tis. Kč, resp. 6 308 tis. Kč) v roce 2005 (2004, resp. 2003). 16.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací zahrnuje: tis. Kč Realizovaný a nerealizovaný zisk (ztráta) z devizových operací Realizovaný a nerealizovaný zisk (ztráta) z operací s cennými papíry Zisk (ztráta) z finančních operací

2005 -74 1 355 1 281

2004 -64 3 274 3 210

2003 -47 -410 -457

Položka Realizovaný a nerealizovaný zisk (ztráta) z operací s cennými papíry obsahuje výnos z prodeje podílových listů držených společností. 17.

OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A PROVOZNÍ NÁKLADY

Ostatní provozní výnosy a náklady zahrnují: tis. Kč Ostatní provozní výnosy Odměny členů statutárních a dozorčích orgánů * Jiné provozní náklady Ostatní provozní náklady celkem Zisk z postoupení pohledávek

2005 1 931 717 8 393 9 110 0

2004 1 788 805 8 570 9 375 0

2003 2 830 1 084 8 040 9 124 270

* Odměny členů statutárních a dozorčích orgánů jsou upraveny mandátními smlouvami

Ostatními provozními výnosy jsou zejména příjmy z pronájmu nebytových prostor, přijaté plnění z pojistné události a příjmy z prodeje vyřazeného majetku. Ostatní provozní náklady pak představují náklady na pronájem ochranné známky společnosti a pojištění. 18.

SPRÁVNÍ NÁKLADY

Správní náklady zahrnují: tis. Kč Náklady na zaměstnance - mzdy a platy - mzdy a platy členů statutárních orgánů společnosti - mzdy a platy bez mezd a platů členů statutárních orgánů společnosti - sociální a zdravotní pojištění - penzijní připojištění

19

2005 53 955 39 256 9 730 29 526 13 509 1 084

2004 59 811 44 197 9 577 34 620 14 401 1 094

2003 61 723 45 082 10 724 34 358 15 512 988

- ostatní náklady na zaměstnance Ostatní správní náklady - daně a poplatky - audit - daňové a právní poradenství - ostatní nakupované výkony Správní náklady celkem Fyzický počet zaměstnanců na konci účetního období Průměrný přepočtený počet zaměstnanců během účetního období Počet členů statutárních orgánů společnosti Průměrné správní náklady na jednoho zaměstnance v Kč

106 54 213 360 917 3 770 49 166 108 168 45 43 6 2 404

119 50 168 961 772 1 910 46 525 109 979 42 43 6 2 618

141 58 520 429 734 2 145 55 212 120 243 41 42 6 2 933

Položka ostatní nakupované výkony zahrnuje veškeré společností externě nakupované služby a materiál. 19.

REZERVY

Změny na účtech ostatních rezerv: tis. Kč

Zůstatek Tvorba k 31.12.2003 rezervy

Rezerva na úhradu pokuty

1 889

Zúčtování Zůstatek rezervy k 31.12.2004

2 000

1 889

2 000

Tvorba rezervy

Zúčtování rezervy

Zůstatek k 31.12.2005

0

0

2 000

Rezerva na úhradu případné pokuty ze správního řízení vedeného Komisí pro cenné papíry byla vytvořena v roce 2004 na základě znaleckého posudku advokátní kanceláře. Správní řízení nebylo k 31.12.2005 ukončeno. 20.

DAŇ Z PŘÍJMU, ODLOŽENÁ DAŇ

Hlavní složky daně z příjmů zahrnují: tis. Kč Daň splatná – běžné období Daň splatná – minulá období Daň odložená Daň z příjmů celkem

2005 19 392 258 3 942 23 592

2004 37 229 1 937 -2 333 36 833

2003 33 656 154 85 33 895

Daňová analýza: 31.12.2005 76 904 8 271 -10 491 74 684 -100 74 584 19 392 0 19 392

Výsledek hospodaření před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Odpočty a dary Snížený základ daně Daň Sleva na dani Daň splatná celkem

Pohyb odložené daně je členěn takto: 2005 -4 854 -4 293 -9 147

Daň odložená k 1.1.2005 Zvýšení/ Snížení odložené daně Čistá daň odložená k 31.12. 2005

20

2004 -7 187 2 333 -4 854

2003 -7 102 85 -7 187

Odložená daň zahrnuje: Odložený daňový závazek s dopadem do výkazu zisku a ztráty Zůstatkové ceny dlouhodobého majetku Odložený daňový závazek účtovaný proti vlastnímu kapitálu Přecenění realizovatelných cenných papírů

9 626 351

Odložená daňová pohledávka s dopadem do výkazu zisku a ztráty Sociální a zdravotní pojištění z bonusů

830

Čistý odložený daňový závazek

21.

9 147

SPRAVOVANÝ MAJETEK K 31.12.2005

Spravovaný majetek v podílových fondech: Fond IKS Global konzervativní IKS Plus bondový IKS Balancovaný IKS Dluhopisový IKS Peněžní trh IKS Světových indexů IKS Fond fondů MAX světový garantovaný fond MAX světový zajištěný fond 2 MAX světový garantovaný fond 3 MAX 4 světový zajištěný fond MAX 5 světový garantovaný fond Fénix konzervativní Fénix smíšený EuroMax DolarMax Celkem

Obhospodařovatelský poplatek (v tis. Kč)

Aktiva k 31.12.2005 (v tis. Kč)

43 049 13 760 35 939 53 740 157 154 5 146 3 967 13 832 6 288 8 172 2 823 866 87 73 140 83 345 119

2 576 389 708 621 3 210 042 4 487 811 21 995 455 397 724 275 266 957 165 499 099 689 748 501 261 519 770 156 081 145 216 149 830 63 438 37 332 916

Vlastní kapitál k 31.12.2005 (v tis. Kč) 2 547 865 707 009 3 166 949 4 464 222 21 854 002 395 917 273 180 944 824 495 393 683 793 500 029 514 575 153 381 143 536 137 424 60 333 37 042 432

Spravovaný majetek v ostatních společnostech: Fond

Hodnota spravovaného majetku k 31.12.2005 (v tis. Kč) 15 682 326 15 682 326

Penzijní fond Celkem

22.

RIZIKO ÚROKOVÉ MÍRY

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena, indikuje do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Společnost vystavena riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

21

v tis. Kč Hotovost a běžné účty u bank Pohledávky za bankami Realizovatelné cenné papíry Cenné papíry držené do splatnosti Náklady a příjmy př. období a ostatní aktiva Odložená daňová pohledávka Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý) AKTIVA CELKEM Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva Daň z příjmů Odložená daň Vlastní kapitál PASIVA CELKEM Čisté úrokové riziko bez podrozvahy Čisté úrokové riziko podrozvahy Kumulativní úrokové riziko

23.

Do 3 Od 3 měsíců Od 1 roku měsíců do 1 roku do 5 let 223 0 0 39 400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39 623 0 0 0 0 0 0 0 39 623 0 39 623

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

Nad 5 let 0 0 0 0 0 0 0 0

Nespecifikováno 0 0 37 008 0 79 468 830 119 905 237 211

Celkem 223 39 400 37 008 0 79 468 830 119 905 276 834

0 0 0 0 0 0 0 0

80 225 1 017 9 977 185 615 276 834 -39 623 0 -39 623

80 225 1 017 9 977 185 615 276 834 0 0 0

RIZIKO LIKVIDITY

Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost, jsou zahrnuty v položce „Nespecifikováno“. v tis. Kč

Na požádání do 7 dnů Hotovost a běžné účty u bank 223 Pohledávky za bankami 39 400 Realizovatelné cenné papíry 0 Náklady a příjmy př. období a ostatní aktiva 0 Odložená daňová pohledávka 0 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek 0 AKTIVA CELKEM 39 623 Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva 0 Daň z příjmů 0 Odložená daň 0 Vlastní kapitál 0 PASIVA CELKEM 0 Čisté riziko likvidity rozvahy 39 623 Čisté riziko likvidity podrozvahy 0 Kumulativní riziko likvidity 39 623

24.

Od 3 měsíců Od 1 roku Do 3 Nespecifiměsíců do 1 roku do 5 let Nad 5 let kováno 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 37 008 79 468 0 0 0 0 0 0 0 0 830 0 0 0 0 119 905 79 468 0 0 0 157 743

Celkem 223 39 400 37 008 79 468 830 119 905 276 834

78 225 1 017 0 0 79 242 226 0 39 849

80 225 1 017 9 977 185 615 276 834 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 39 849

0 0 0 0 0 0 0 39 849

0 0 0 0 0 0 0 39 849

2 000 0 9 977 185 615 197 592 -39 849 0 0

RIZIKO DEVIZOVÉ

Všechna aktiva i pasiva jsou denominovaná v korunách. 25.

MAJETEK A ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE

K 31.12.2005 vedla Komise pro cenné papíry (dále jen KCP) se společností správní řízení ve věci: Nákupů a prodejů akcií společností Vertex, Optimit, Metrostav, Chemapol Group, SPT Telecom, Deza, AERO, Pražské pivovary, Tatra, Škoda, Liaz, Lázně Teplice,

22

Rybníkářství Třeboň, Rybníkářství Hluboká, Ostroj Opava, Česká zbrojovka, Kovospol. KCP provedla kontrolu v měsíci červenci roku 2000 a dne 21.5.2001 obdržela IKS Protokol o kontrole, proti němuž podala společnost dne 22.6.2001 námitky. Dne 18.7.2001 bylo ze strany KCP oznámeno zahájení správního řízení ve věci možného porušení některých ustanovení zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Dne 8.8.2001 předložila společnost prostřednictvím zastupující advokátní kanceláře na KCP vyjádření k zahájení správního řízení, na které KCP k datu účetní závěrky nereagovala (viz bod 19 přílohy). Společnost eviduje v podrozvaze potencionální pohledávku z aktivních právních sporů se dvěma subjekty. Jedná se o vyplacení dividend Pražské teplárenské, a.s. neoprávněnému subjektu a nevyplacení části dividend. Celková výše podrozvahové pohledávky činí 17 528 tis. Kč. Tento soudní spor je veden Společností ve prospěch fondu IKS Global konzervativní. Dále je veden soudní spor s odpůrcem, se kterým byla uzavřena smlouva o koupi cenných papírů, jejímž předmětem byl převod akcií společnosti Mrazírny Praha, a.s. na odpůrce V lednu 2005 vydal Městský soud v Praze rozsudek, kterým vyhověl v plném rozsahu žalobě IKS KB. Odpůrci byla uložena povinnost zaplatit IKS KB částku 8 352 tis. Kč s příslušenstvím, zaplatit smluvní pokutu ve výši 12 000 tis. Kč a nahradit IKS KB náklady řízení. Byla nařízena exekuce. V lednu 2006 byl u Městského soudu v Praze podán návrh na prohlášení konkursu vzhledem k tomu, že jsou známy okolnosti, které osvědčují úpadek odpůrce ve formě insolvence jakož i předlužení. Tento soudní spor je veden Společností ve prospěch fondu IKS Global konzervativní. 26.

INFORMACE O STRANÁCH SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM

V roce 2005 (resp. 2004 a 2003) neobdrželi členové statutárních orgánů žádné půjčky, přiznané záruky, zálohy a nevlastní žádné akcie společnosti. Výhody spočívají v používání služebních automobilů pro soukromé potřeby u členů představenstva Společnosti. Společnost nemá, resp. neměla dlouhodobé závazky ke spřízněným osobám k 31.12.2005 (resp. 2004 a 2003). Krátkodobé závazky za mateřskou společností Société Générale Asset Management, S.A. Společnost nemá. Společnost eviduje krátkodobé pohledávky za Penzijním fondem KB, a.s. ve výši 6 546 tis. Kč . Dlouhodobé pohledávky za Société Générale Asset Management, S.A. Společnost nemá. Společnost eviduje na dohadných položkách pasivních dosud nevyfaturované služby poskytované Société Générale Asset Management, S.A., v celkové výši 3 691 tis. Kč. Tato částka obsahuje zejména služby poradenské a sub-managementu. Služby byly vyfakturovány v měsíci únoru 2006 a uhrazeny v měsíci březnu 2006. 27.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ

Po datu účetní závěrky nedošlo ve Fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

23

IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

24

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006

Auditorská společnost: Deloitte s.r.o. Osvědčení č. 79 zastoupená:

Odpovědný auditor:

Marie Kučerová, pověřený zaměstnanec

Marie Kučerová, osvědčení č. 1207

25

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2005 (v celých tisících) Aktiva Běžné účetní období AKTIVA

Číslo položky a

b

1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování 2.1. a) vydané vládními institucemi 2.2. b) ostatní 3. Pohledávky za bankami 3.1. a) splatné na požádání 3.2. b) ostatní pohledávky 4. Pohledávky za klienty 4.1. a) splatné na požádání 4.2. b) ostatní pohledávky 5. Dluhové cenné papíry 5.1. a) vydané vládními institucemi 5.2. b) vydané ostatními osobami 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 7. Účasti s podstatným vlivem 7.1. a) v bankách 7.2. b) v ostatních subjektech 8. Účasti s rozhodujím vlivem 8.1. a) v bankách 8.2. b) v ostatních subjektech 9. Dlouhodobý nehmotný majetek 9.1. a) zřizovací výdaje 9.2. b) goodwill 9.3. c) ostatní 10. Dlouhodobý hmotný majetek 10.1. a) pozemky a budovy pro provozní činnost 10.2. b) ostatní 11. Ostatní aktiva 12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13. Náklady a příjmy příštích období

číslo řádku c

Hrubá částka 1

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 2 454 074 26 441 2 427 633 0 0 0 19 432 607 8 715 424 10 717 183 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 71 186 0 37 588

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 2 454 074 26 441 2 427 633 0 0 0 19 432 607 8 715 424 10 717 183 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 71 186 0 37 588

0 0 0 2 456 372 23 375 2 432 997 0 0 0 12 361 673 3 608 642 8 753 031 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52 175 0 36 183

0 0 0 4 458 738 19 473 4 439 265 0 0 0 9 605 614 315 346 9 290 268 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 616 0 35 997

21 995 455

0

21 995 455

14 906 403

14 106 965

43 882 135

0

43 882 135

29 724 448

28 171 317



Čistá částka 3

999

26

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.

PASIVA b Závazky vůči bankám, družstevním záložnám a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní Podřízené závazky Základní kapitál z toho a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie

číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0 34 0 0 0 35 0 0 0 36 0 0 0 37 0 0 0 38 0 0 0 39 0 0 0 40 0 0 0 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 141 453 128 576 175 482 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 50 0 0 0 51 0 0 0 52 0 0 0 53 0 0 0 54

0

0

0

55 56 57 58 59 60

5 891 965 0 0 0 0 0

3 516 670 0 0 0 0 0

3 354 165 0 0 0 0 0

61 62 63 63 65

14 015 050 0 0 0 0

9 653 494 39 443 45 009 -5 566 0

9 338 146 -24 408 74 243 -98 651 0

66 67

1 607 663 339 324

1 263 580 304 641

961 666 301 914

PASIVA CELKEM

68

21 995 455

14 906 403

14 106 965

Kontrolní číslo

999

21 995 455

14 945 845

14 082 557

Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění

Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

27

Podrozvaha k 31. prosinci (v celých tisích Kč) Podrozvahová aktiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


28

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 254 525 800 000 2 454 525 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 673 696 400 000 1 273 696 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 809 349 800 000 1 009 349 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

29

105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 254 525 800 000 2 454 525 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 673 696 400 000 1 273 696 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 809 349 800 000 1 009 349 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Číslo položky a 1. 1.1. 2. 2.1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 9.1. 9.1.1. 9.1.2.

položka

číslo řádku c

b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.


Běžné 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

560 912 462 475 108 254 0 0 0 0 0 38 175 164 79 654 0 0 3 0 0 0 3

545 337 466 919 55 881 0 0 0 0 0 21 129 954 -38 951 0 0 1 0 0 0 1

404 424 269 600 67 625 0 0 0 0 0 25 117 581 135 136 0 0 3 0 0 0 3

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a 10. nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému 11. majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve 12. odepsaných pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám 12.2. Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek 13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 13.1. Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.2. Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0

0

14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití 15. opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 357 183 0 0 0 17 859 17 859 0 0 339 324

0 0 0 0 320 570 0 0 0 15 929 15 929 0 0 304 641

0 0 0 0 354 376 0 0 0 52 462 52 462 0 0 301 914

999

2 100 868

1 800 303

1 703 147

Kontrolní číslo

30

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čis. pol. 1.

2. 3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10. 11.

Název položky

Příloha

Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie Uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek Vlastní akcie Emisní ážio Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Rezervní fondy Počáteční zůstatek Povinný příděl Jiné zvýšení Snížení Konečný zůstatek Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Zisk / ztráta za účetní období po zdanění Dividendy

31

Rok 2005

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

3 516 670 4 885 546 2 510 251 5 891 965

3 354 165 1 715 821 1 553 316 3 516 670

2 628 618 2 052 989 1 327 442 3 354 165

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

9 653 494 8 922 240 4 560 684 14 015 050

9 338 146 3 366 358 3 051 010 9 653 494

7 818 147 4 276 230 2 756 231 9 338 146

39 443 0 39 443 0

-24 408 27 907 -35 944 39 443

35 730 37 252 97 390 -24 408

1 263 580 363 121 19 038 1 607 663

961 666 301 914 0 1 263 580

690 636 271 030 0 961 666

0 19 038 19 038 0

0 0 0 0

0 0 0 0

339 324 0

304 641 0

301 914 0

Příloha k účetní uzávěrce k 31. prosinci 2005

32

1.

POPIS FONDU IKS Peněžní trh, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. (dále jen „Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na peněžních a dluhopisových trzích. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.

Představenstvo a dozorčí rada Společnosti

Představenstvo

Dozorčí rada











Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada: Funkce Předseda Člen Člen 2.

ZÁKLADNÍ VÝCHODISKA PRO VYPRACOVÁNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Základní účetní pravidla použitá při sestavování této účetní závěrky jsou uvedena níže.

2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce.

33

Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. 2.2.

Zachycení operací v cizích měnách Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, dluhopisy, pokladniční poukázky, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená

34

daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna. 2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v reverzních REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.

Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro Fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané Fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a cross currency swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (a) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik, (b) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (c) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů účtuje o rozdílech z ocenění majetku a závazků na reálnou hodnotu prostřednictvím účtů nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.

35

2.7.

Opravné položky k pohledávkám Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek v roce 2005 nebyl v účetnictví Fondu použit.

2.8.

Opravy související s minulými účetními obdobími Opravy nákladů nebo výnosů minulých účetních období jsou účtovány jako výnosy či náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období, pokud se nejedná o významné chyby.

2.9.

Regulační požadavky Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost Fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

2.10.

Nové účetní principy pro rok 2005 V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve Výkazu zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Fond se rozhodl, v souladu s přechodnými ustanoveními vyhlášky č. 545/2004 Sb., k 1.1.2005 zařadit do kategorie cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů cenné papíry, které byly v roce 2004 zařazeny do portfolia realizovatelných cenných papírů.

3.

SPECIFICKÉ UDÁLOSTI OVLIVŇUJÍCÍ HOSPODAŘENÍ FONDU V ROCE 2005 Žádné takové události v průběhu roku 2005 nenastaly.

4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů Společnosti, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu Fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraných finančních institucí. Statut stanovuje možnost investovat zejména do pevně úročených instrumentů při dodržení nízkého úrokového rizika, a to měřeno průměrnou modifikovanou durací. Hodnotu durace je nutno udržovat v rozmezí 0 až 1 rok. Aktuální průměrná durace Fondu byla v roce 2005 vyhodnocována denně. Zajištění vybraných instrumentů s durací delší než jeden rok bylo prováděno úrokovými swapy. Dlouhodobá investiční strategie stanovuje Fondu povinnost v maximální možné míře zajišťovat měnová rizika cenných papírů nakupovaných do portfolia. Velikost měnového rizika Fondu je vyhodnocována denně.

36

Zajišťovány jsou všechny investice v zahraniční měně. Zajištění měnového rizika cenných papírů v zahraniční měně bylo prováděno měnovými swapy a měnovými forwardy v závislosti na typu a časovém horizontu investice. Zajištění bylo prováděno tak, aby se celková míra měnového rizika nepřekročila s 95 % pravděpodobností na půlročním horizontu hodnotu 0,1 % majetku Fondu. 4.2.

Úvěrové riziko V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro veškeré fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu. Konzervativní investiční strategie fondu stanovuje fondu vybírat pro investice pouze instrumenty s vysokou kreditní kvalitou. Fond mohl do portfolia nově nakupovat výhradně instrumenty zařazené v investičním ratingu.

4.3.

Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95 % hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře a custodiena, tedy v Komerční bance a ING Bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní. 31.12.2005 26 441 2 427 633 2 454 074

Běžné účty u bank Termínované vklady u bank Pohledávky za bankami celkem

31.12.2004 23 375 2 432 997 2 456 372

31.12.2003 19 473 4 439 265 4 458 738

Přehled termínovaných vkladů k 31.12.2005: Název Doba vkladu % úroku Termínované vklady v KB – CZK 30.12.2005 - 2.1.2006 1,75 Termínované vklady v ING – CZK 30.12.2005 - 2.1.2006 1,60

Úrok v Kč Úrok v Kč Výše TV k 31.12.05 celkem (v tis. Kč) 117 702 353 106 2 421 418 276 829 6 215

Termínované vklady celkem 6.

2 427 633

CENNÉ PAPÍRY Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě: 31.12.2005 19 432 607

Cenné papíry k obchodování Realizovatelné cenné papíry Cenné papíry celkem

19 432 607

37

31.12.2004 6 157 606 6 204 067 12 361 673

31.12.2003 4 859 330 4 746 284 9 605 614

tis. Kč Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou Pokladniční poukázky Dluhové cenné papíry Cenné papíry celkem z toho: úrokové výnosy z toho: oceňovací rozdíly

2005 Čistá cena pořízení 2 225 632 8 803 793 7 356 096 19 385 521 19 385 521

2005 Reálná hodnota 2 150 341 9 871 919 7 410 347 19 432 607 19 432 607 81 347 -34 261

2004 Reálná hodnota 3 460 308 6 190 384 2 710 981 12 361 673 12 361 673 94 969 42 765

2003 Reálná hodnota 3 812 923 5 792 692 0 9 605 614 9 605 614 51 291 34 229

2005

2004

2003

980 846 8 891 073 9 871 919

1 164 662 5 025 722 6 190 384

763 042 5 029 650 5 792 692

8 462 456 1 098 232 9 560 688 19 432 607

3 693 238 2 478 051 6 171 289 12 361 673

1 045 132 2 767 790 3 812 922 9 605 614

Dluhové cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Dluhové CP s proměnlivou úrokovou sazbou - tuzemské - zahraniční Dluhové CP s proměnlivou úrokovou sazbou celkem Dluhové CP s pevnou úrokovou sazbou - tuzemské - zahraniční Dluhové CP s pevnou úrokovou sazbou celkem Celkem dluhové CP k obchodování Dluhopisy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují: tis. Kč Dluhové CP v portfoliu k obchodování - státními institucemi v České republice - finančními institucemi v České republice - ostatními subjekty v České republice - státní instituce v zahraničí - finančními institucemi v zahraničí - ostatními subjekty v zahraničí Celkem dluhové CP v portfoliu k obchodování

2005 8 021 891 201 422 727 278 693 533 7 480 897 2 307 586 19 432 607

2004 3 384 702 0 849 520 223 940 4 492 896 3 410 615 12 361 673

2003 315 346 494 628 998 201 0 5 007 270 2 790 169 9 605 614

Fond nakupoval v minulých letech investice typu CBO (Collateralized Bond Obligation), ABS (Asset Backed Securities) a CLN (Credit Linked Notes). K 31.prosinci 2005 byla v portfoliu fondu pouze jedna emise těchto instrumentu v celkové tržní hodnotě 174 mil. CZK, tj. 0,79 % z majetku fondu. Splatnost emise je v měsíci říjnu roku 2006. Pro ocenění těchto cenných papírů byl použit oceňovací modely nakoupené společností od třetí strany. Dle názoru vedení toto ocenění představuje nejlepší odhad čisté realizovatelné hodnoty těchto cenných papírů a zohledňuje změny v tržních a úvěrových podmínkách na trzích s podkladovými aktivy, ke kterým došlo od data pořízení tohoto portfolia. Kromě investice typu CBO Fond dále investoval v roce 2005 do cenných papírů obsahujících vložené deriváty. Celková reálná hodnota těchto instrumentů k 31. prosinci 2005 činí 3 964 mil. CZK. 7.

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva: v tis. Kladná reálná hodnota derivátů Daňové pohledávky Ostatní pohledávky z obchodování s CP Ostatní pohledávky Ostatní aktiva celkem

2005 54 505 16 681 0 0 71 186

38

2004 26 209 25 966 0 0 52 175

2003 6 615 0 1 0 6 616

Náklady a příjmy příštích období: v tis. Očekávané kupony Náklady a příjmy příštích období celkem 8.

2005 37 588 37 588

2004 36 183 36 183

2003 35 997 35 997

2005 61 799 0 61 711 16 199 0 1 744 141 453

2004 67 158 0 49 931 10 904 0 583 128 576

2003 104 768 0 57 439 10 186 0 3 089 175 482

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva: v tis. Záporná reálná hodnota derivátů Odložená daň Závazky vůči podílníkům Dohadné účty pasivní Ostatní závazky z obchodování s CP Ostatní závazky Ostatní pasiva celkem

9.

KAPITÁLOVÉ FONDY Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálové fondy se skládá ze 14 015 049 375ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů.

Zůstatek k 31.12.2003 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Zůstatek k 31.12.2005

Kapitálové fondy Nominální hodnota (v tis. Kč) 9 338 146 3 366 358 3 051 010 9 653 494 8 922 240 4 560 684 14 015 050

Emisní ážio (v tis. Kč)

Celkem (v tis. Kč)

3 354 165 1 715 821 1 553 316 3 516 670 4 885 546 2 510 251 5 891 965

12 692 311 5 082 179 4 604 326 13 170 164 13 807 786 7 070 935 19 907 015

Rozdělení hospodářského výsledku: Nerozdělený zisk k 31.12.2003 Zisk roku 2003 Nerozdělený zisk k 31.12.2004 Ztráta z fixace k 31.12.2004 Zisk z fixace k 31.12.2004 Zisk roku 2004 Nerozdělený zisk k 31.12.2005 10.

961 666 301 914 1 263 580 19 038 58 480 304 641 1 607 663

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY v tis. Oceňovací rozdíly: Z dluhopisů Z měnových kontraktů

39

2005

2004

2003

0 0

42 765 13 030

34 229 -31 602

Z úrokových kontraktů Z forwardů s cennými papíry Z přecenění stavů BÚ a repo operací Odložená daň Oceňovací rozdíly celkem 11.

0 0 0 0 0

-18 596 0 2 244 0 39 443

-29 507 254 2 218 0 - 24 408

v tis. Úroky z dluhových CP Úroky z BÚ, TV, REPO Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem

2005 462 475 44 118 54 319 560 912

2004 466 920 49 398 29 019 545 337

2003 269 600 94 434 40 390 404 424

v tis. Úroky z BÚ, REPO Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2005 7 108 247 108 254

2004 22 55 859 55 881

2003 80 67 545 67 625

Čisté úrokové výnosy celkem

452 658

489 456

336 799

2005 38 0 38 1 157 154 5 909 8 918 2 390 28 764 175 164 -175 126

2004 21 0 21 2 115 107 3 761 8 451 2 071 48 514 129 954 -129 933

2003 25 0 25 11 104 510 0 10 481 1 570 162 847 117 581 -117 556

ČISTÉ ÚROKOVÉ VÝNOSY Čisté výnosy z úroků zahrnují:

12.

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Poplatky a provize zahrnují: v tis. Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem Poplatek za prodej CP Poplatek za správu Fondu Poplatek za ostatní služby KB Poplatek depozitáři Poplatek custody Ostatní poplatky Auditní poplatek Náklady na poplatky a provize celkem Čistý příjem z poplatků a provizí celkem

V roce 2005 uzavřela společnost novou rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a. s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví).

13.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ v tis. Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z obchodování s cizí měnou Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

2005 -30 754 4 477 105 931 79 654

40

2004 -54 626 1 747 13 928 -38 951

2003 35 825 9 716 89 595 135 136

14.

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Ostatní správní náklady Správní, arbitrážní a soudní poplatky Správní náklady celkem

15.

2005

2004

2003

3 3

1 1

3 3

2005 17 859 0 17 859

2004 15 929 0 15 929

2003 52 462 0 52 462

DAŇ Z PŘÍJMŮ, ODLOŽENÁ DAŇ Hlavní složky daně z příjmů zahrnují: tis. Kč Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem Daň splatná – daňová analýza: 31.12.2005 357 183 0 0 357 183 17 859 17 859

Hospodářský výsledek před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Celkem daň z příjmů Pohyb odložené daně je členěn takto:

Daň odložená k 1.1.2005 Zvýšení/ Snížení odložené daně (pohyb přes vlastní kapitál) Daň odložená k 31.12.2005

2005 0 0 0

2004 0 0 0

2003 6 305 -6 305 0

V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, je Fond povinen k 1.1.2005 převést zůstatky změn reálných hodnot derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchodzích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. 16.

FINANČNÍ DERIVÁTY Finanční deriváty vykazované jako zajišťovací deriváty: tis. Kč

Úrokové nástroje Úrokové swapy Úrokové forwardy Úrokové nástroje celkem Měnové nástroje Měnové swapy Cross currency swapy Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Ostatní nástroje

Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva



800 000 0 800 000

800 000 0 800 000

400 000 0 400 000

400 000 0 400 000

400 000 0 400 000

400 000 0 400 000

422 530 2 031 995 0 2 454 525

422 530 2 031 995 0 2 454 525

448 226 825 470 0 1 273 696

448 226 825 470 0 1 273 696

414 759 594 590 0 1 009 349

414 759 594 590 0 1 009 349

41

Úvěrové opce FWD na dluhopisy Ostatní nástroje celkem Celkem tis. Kč

Úrokové nástroje Úrokové swapy Úrokové forwardy Úrokové nástroje celkem Měnové nástroje Měnové swapy Cross currency swapy Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Ostatní nástroje Úvěrové opce FWD na dluhopisy Ostatní nástroje celkem Celkem

0 0 0

0 0

0 0 0

0 0 0

0 400 000 400 000

0 400 000 400 000

3 254 525

3 254 525

1 673 696

1 673 696

1 809 349

1 809 349

Reálná hodnota 2005 2005 kladná záporná



0 0 0

-37 977 0 -37 977

0 0 0

-31 884 0 -31 884

0 0 0

-43 018 0 -43 018

0 54 505 0

-1 111 -22 711 0

1 077 25 132 0

-1 518 - 33 756 0

728 5 634 0

-483 -61 267 0

54 505

-23 822

26 209

-35 274

6 362

-61 750

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 254 254

0 0 0

54 505

-61 799

26 209

-67 158

6 616

-104 768

Finanční deriváty vykazované jako zajišťovací deriváty v nominálních hodnotách dle zbytkové splatnosti: tis. Kč Úrokové nástroje Úrokové swapy Úrokové forwardy Úrokové nástroje celkem Měnové nástroje Měnové swapy Cross currency swapy Měnové forwardy Měnové nástroje celkem Celkem 17.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

400 000 0 400 000

0 0 0

400 000 0 400 000

800 000 0 800 000

422 530 734 580 0 1 157 110 1 557 110

0 995 915 0 995 915 995 915

0 301 500 0 301 500 701 500

422 530 2 031 995 0 2 454 525 3 254 525

2004 583

2003 1 160

INFORMACE O STRANÁCH SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Krátkodobé závazky: tis. Kč IKS KB, a.s.

2005 1 634

V nákladech Fondu jsou převážně zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 157 154 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 8 918 tis. Kč a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 5 909 tis. Kč.

42

18.

ÚROKOVÉ RIZIKO Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“. Do 3 měsíců

3 měsíce - 1 rok

1 rok - 3 roky

3 roky - 5 let

Nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

2 427 633

0

0

0

0

26 441

2 454 074

10 074 478

8 051 965

491 862

94 364

719 938

12 502 111

8 051 965

491 862

94 364

719 938

Ostatní pasiva Pasiva celkem

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

Čisté úrokové riziko bez podrozvahy k 31.12.2005

12 502 111

8 051 965

491 862

94 364

719 938

1 940 705

891 290

0

0

0

0

2 831 995

1 183 755

400 000

455 450

91 290

701 500

0

2 831 995

756 950

491 290

- 455 450

-91 290

-701 500

0

0

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

Podrozvahová aktiva úrokového rizika Podrozvahová pasiva úrokového rizika Čisté úrokové riziko podrozvahy k 31.12.2005 19.

0 19 432 607 71 186 71 186 37 588 37 588 135 215 21 995 455 141 453 141 453

141 453 141 453

-6 238 21 854 002

RIZIKO LIKVIDITY Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost jsou zahrnuty ve skupině „Nespecifikováno“.

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

Do 3 měsíců 2 454 074 4 124 584 0 37 588 6 616 246

3 měsíce 1 rok 0 4 561 586 16 681 0 4 578 267

43

1 rok 5 let 0 6 356 012 0 0 6 356 012

Nad 5 let 0 4 390 425 0 0 4 390 425

Nespecifikováno Celkem 0 2 454 074 0 19 432 607 54 505 71 186 0 37 588 54 505 21 995 455

Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005 Podrozvahová aktiva úrokového rizika Podrozvahová pasiva úrokového rizika Čisté riziko likvidity podrozvahy k 31.12.2005 20.

79 654 79 654

0 0

0 0

0 0

61 799 61 799

141 453 141 453

6 536 592

4 578 267

6 356 012

4 390 425

422 530

1 134 580

995 915

701 500

0

3 254 525

422 530

1 134 580

995 915

701 500

0

3 254 525

0

0

0

0

0

0

-7 294 21 854 002

DEVIZOVÁ POZICE V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu po jednotlivých měnách. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny. CZK 2 453 301 17 013 412 71 186 37 588 19 575 487

USD 250 272 133

EUR 500 2 066 413

272 383

2 066 913

141 453 141 453

0 0

0 0

Čisté měnové riziko bez podrozvahy k 31.12.2005 19 434 034

272 383

2 066 913

80 672 21 854 002

0 256 877

0 2 118 448

0 79 200

3 254 525 3 254 525

-256 877 - 2 118 448

-79 200

0

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem

Podrozvahová aktiva měnového rizika Podrozvahová pasiva měnového rizika Čisté měnové riziko podrozvahy k 31.12.2005 21.

3 254 525 800 000 2 454 525

PLN Celkem 23 2 454 074 80 649 19 432 607 71 186 37 588 80 672 21 995 455 0 0

141 453 141 453

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje žádné potenciální pohledávky ani závazky.

22.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB. Dle názoru depozitáře KB, a.s. došlo k datu 30.9.2005 k porušení § 8 odst. 2 statutu, kdy nebyl dodržen maximální limit 80 % pro investice do této skupiny aktiv. Dle názoru investiční společnosti však k porušení výše citovaného paragrafu nedošlo a proto jsme se písemně obrátili na KCP s dotazem (dopis ze dne 17.10.2005). Dosud jsme neobdrželi odpověď z KCP. K jinému překročení zákonem stanovených limitů u výše uvedeného fondu nedošlo. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

23.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ Po datu účetní závěrky nedošlo ve Fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

44

IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

45

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





46

Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2005 (v celých tisících) Aktiva


Číslo položky a

b


číslo řádku c

Hrubá částka 1

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 95 751 8 338 87 413 0 0 0 4 370 929 3 141 129 1 229 800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 146 0 15 985

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 95 751 8 338 87 413 0 0 0 4 370 929 3 141 129 1 229 800 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 146 0 15 985

0 0 0 576 768 1 700 575 068 0 0 0 3 068 164 1 849 430 1 218 734 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 954 0 15 985

0 0 0 114 265 1 782 112 483 0 0 0 5 216 918 4 112 256 1 104 662 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 899 0 12 510

4 487 811

0

4 487 811

3 679 871

5 358 592

999

13 442 302

0

13 442 303

11 004 673

16 048 367



Čistá částka 3

47

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.


číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0 34 0 0 0 35 0 0 0 36 0 0 0 37 0 0 0 38 0 0 0 39 0 0 0 40 0 0 0 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 23 589 18 947 37 050 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 50 0 0 0 51 0 0 0 52 0 0 0 53 0 0 0 54


55 56 57 58 59 60

1 062 986 0 0 0 0 0

811 692 0 0 0 0 0

1 392 148 0 0 0 0 0

61 62 63 63 65

2 807 566 0 0 0 0

2 393 304 42 089 32 150 9 939 0

3 626 037 -154 262 -135 408 -18 854 0

66 67

455 928 137 742

457 620 -43 781

259 747 197 872

PASIVA CELKEM

68

4 487 811

3 679 871

5 358 592

Kontrolní číslo

999

8 975 622

7 401 831

10 562 920


12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

48


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


49

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 121 720 0 121 720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 121 720 0 121 720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 739 561 0 1 739 561 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

50

106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 121 720 0 121 720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 121 720 0 121 720 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 789 561 50 000 1 739 561 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


položka

číslo řádku c


9.2.

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

151 122 141 814 6 411 0 0 0 0 0 7 60 349 67 492 0 0 3 0 0 0 3

210 035 199 923 6 693 0 0 0 0 0 3 63 853 -183 323 0 0 2 0 0 0 2

242 230 216 280 11 068 0 0 0 0 0 10 85 210 85 752 0 0 3 0 0 0 3

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0

0


42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 151 858 0 0 0 14 116 14 116 0 0 137 742

0 0 0 0 -43 833 0 0 0 -52 -52 0 0 -43 781

0 0 0 0 231 713 0 0 0 33 839 33 839 0 0 197 872

999

730 917

209 521

1 103 981

Kontrolní číslo

51

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čis. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie Uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek Povinný příděl Jiné zvýšení Snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy

Příloha

52


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

811 692 545 138 293 844 1 062 986

1 392 148 38 132 618 588 811 692

1 058 995 825 751 492 598 1 392 148

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

2 393 304 920 601 506 339 2 807 566

3 626 037 78 296 1 311 029 2 393 304

2 983 940 1 673 552 1 031 455 3 626 037

42 089 0 42 089 0

-154 262 190 449 -5 902 42 089

104 082 32 028 290 372 -154 262

457 620 53 565 55 257 455 928

259 747 197 873 0 457 620

142 203 117 544 0 259 747

0 11 476 11 476 0 137 742 0

0 0 0 0 -43 781 0

0 0 0 0 197 872 0


53

1.

POPIS FONDU IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. („Fond“) je zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl 22.9.1997. Je zřízen na dobu neurčitou. Fond se stal přejímajícím fondem při sloučení s fondem IKS eurobondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. O sloučení těchto fondů rozhodlo představenstvo Společnosti dne 16.1.2000. Ke dni 27.7.2001 došlo v souladu s žádostí Společnosti a následným rozhodnutím KCP ke sloučení. Veškerý majetek a závazky fondu IKS eurobondový, otevřený podílový fond IKS KB, a.s. se k tomuto dni staly součástí aktiv a pasiv Fondu. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice do dluhopisových instrumentů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada





V průběhu účetního období došlo k následujícím změnám v představenstvu a dozorčí radě společnosti: Představenstvo:

Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:

Funkce Předseda Člen Člen

54

2.


2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.


2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (dluhopisy, pokladniční poukázky) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupón a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Fond účtuje o úrokových výnosech lineární metodou. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztráty v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu

55

Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v reverzních REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.

Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro Fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané Fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a cross currency swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (d) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (e) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (f) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo

56

pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtů nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.

2.7.


2.8.


2.9.


2.10.


3.


4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů Společnosti, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila investiční

57

společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraných finančních institucí Statut omezuje investování Fondu pouze na pevně úročené instrumenty. Průměrná modifikovaná durace není omezena. Aktuální průměrná durace Fondu byla vyhodnocována denně. Zajištění úrokového rizika úrokovými swapy bylo využíváno pro krátkodobé (několik měsíců) zajištění nepříznivého vývoje cen dluhopisů s dlouhou splatností při růstu úrokových sazeb. Investiční strategie stanovovala Fondu zajišťovat měnová rizika investic ve zvýšené míře. Celková míra měnového rizika nesměla překročit na jednoročním horizontu 0,75 % aktiv fondu na 95-ti procentní hladině spolehlivosti. Zajišťování měnového rizika bylo prováděno měnovými swapy a cross currency swapy. Úvěrové riziko V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy IKS systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu. Fond nakupoval pouze instrumenty s ratingy v investičním pásmu.

4.2.

Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře a custodiena, tedy v Komerční bance a ING Bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 8 338 87 413 95 751

Běžné účty u bank Termínované vklady u Pohledávky za bankami celkem

31.12.2004 1 700 575 068 576 768

31.12.2003 1 782 112 483 114 265

Přehled termínovaných vkladů k 31.12.2005:

Název banky Doba vkladu

KB CZK KB EUR Celkem

% úroku

30.12.2005 – 2.1.2006 1,75 30.12.2005 – 2.1.2006 1,90

58

Úrok celkem v Kč 12 396 381

Úrok k 31.12.2005 v Kč 4 132 127

Výše TV v tis. Kč 85 004 2 409 87 413

6.

CENNÉ PAPÍRY 31.12.2005 4 370 929


4 370 929

31.12.2004 2 293 109 775 055 3 068 164

31.12.2003 4 582 122 634 796 5 216 918

Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

Reálnáhodnota 2005

Čistá cena pořízení 2005

Reálná hodnota 2004

Reálná hodnota 2003

3 747 846

3 680 126

2 427 372

4 395 823

321 657 252 207 49 219 4 370 929 4 370 929 48 777 49 369

309 088 234 471 49 097 4 272 782 4 272 782

485 008 155 784

494 690 326 405 0 5 216 918 5 216 918 70 428 -150 902

Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrok. sazbou Bezkupónové dluhopisy Pokladniční poukázky Dluhové cenné papíry Cenné papíry celkem z toho úrokové výnosy z toho oceňovací rozdíly

3 068 164 3 068 164 34 312 53 566

Dluhové cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

2005 3 268 457 479 389 3 747 846

2004 2 100 833 326 539 2 427 372

2003 2 634 895 1 760 928 4 395 823

Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou

321 657 0 321 657

485 008 0 485 008

494 690 0 494 690

Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy bez úrokové sazby

252 207 0 252 207

155 784 0 155 784

326 405 0 326 405

49 219 0 49 219

0 0 0

0 0 0

4 370 929

3 068 164

5 216 918

2005

2004

2003

3 100 964 0 421 501 40 165 808 299 0 4 370 929

1 809 108 0 282 015 40 322 936 719 0 3 068 164

2 351 328 601 837 502 825 1 760 928 0 0 5 216 918

Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou

Tuzemské pokladniční poukázky Zahraniční pokladniční poukázky Pokladniční poukázky

Dluhové cenné papíry celkem

Dluhové cenné papíry v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

Dluhopisy emitované: státními institucemi v ČR finančními institucemi v ČR ostatními subjekty v ČR státními institucemi v zahraničí finančními institucemi v zahraničí ostatními subjekty v zahraničí Dluhové cenné papíry celkem

Fond investoval do cenných papírů obsahující vložené deriváty. Celková reálná hodnota těchto instrumentů k 31. prosinci 2005 činí 276 mil. CZK.

59

7.

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva:

Kladná reálná hodnota derivátů Daňové pohledávky Ostatní pohledávky z obchodování s CP Ostatní aktiva celkem

2005 0 5 145 1 5 146

2004 0 18 954 0 18 954

2003 14 898 0 1 14 899

2005 15 985 15 985

2004 15 985 15 985

2003 12 510 12 510

2005 3 638 0 0 574 13 753 211 5 413 23 589

2004 11 570 0 0 248 1 776 938 4 415 18 947

2003 18 854 7 755 0 890 1 526 1 609 6 416 37 050

Náklady a příjmy příštích období :

Očekávané kupony Náklady a příjmy příštích období celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva :

Záporná reálná hodnota derivátů Daňové závazky Odložená daň Ostatní věřitelé Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

REZERVY V roce 2005 ani v roce 2004, resp. 2003 Fond nevytvořil ani nerozpustil žádnou rezervu.

10.

KAPITÁLOVÉ FONDY Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 2 807 566 155 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio.


Kapitálové fondy Nominální hodnota PL (v tis Kč) 3 626 037 78 296 1 311 029 2 393 304 920 601 506 339 2 807 566

60

Emisní ažio

Celkem

(v tis Kč) 1 392 148 38 132 618 588 811 692 545 138 293 844 1 062 986

(v tis Kč) 5 018 185 116 428 1 929 617 3 204 996 1 465 739 800 183 3 870 552

Rozdělení výsledku hospodaření Nerozdělený zisk k 31.12.2003 Zisk/ztráta roku 2003 Nerozdělený zisk k 31.12.2004 Zisk z fixace k 31.12.2004 Ztráta z fixace k 31.12.2004 Úhrada ztáty 2004 Nerozdělený zisk k 31.12.2005 11.

259 747 197 873 457 620 53 565 11 476 43 781 455 928

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY 2005

2004

2003

0 0 0 0 0 0

53 566 -9 939 0 -1 538 0 42 089

-150 902 -1 795 0 -1 565 0 -154 262

Úroky z dluhových CP Úroky z BÚ a TV Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem

2005 141 814 6 098 3 210 151 122

2004 199 923 6 470 3 642 210 035

2003 216 280 21 024 4 926 242 230

Úroky z BÚ a TV Úroky z úvěrů (REPO) Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2005 0 0 6 411 6 411

2004 13 0 6 680 6 693

2003 32 2 189 8 847 11 068

144 711

203 342

231 162

2005 7 7

2004 3 3

2003 10 10

2005 53 740 3 384 202 4 2 2 489 528 60 349

2004 55 537 4 458 1 884 28 40 1 607 299 63 853

2003 73 221 8 733 2 359 50 190 0 657 85 210

-60 342

-63 850

-85 200

Oceňovací rozdíly: Z dluhopisů Z měnových kontraktů Z úrokových kontraktů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Odložená daň Oceňovací rozdíly celkem

12.


Čisté úrokové výnosy celkem 13.


Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek custody Poplatek za prodej CP Ostatní poplatky Ostatní služby KB Poplatek auditorovi Náklady na poplatky a provize celkem

Čistý příjem z poplatků a provizí celkem

61


14.


Zisk/ztráta z CP Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

15.

2004 -105 674 665 -78 314 -183 323

2003 12 637 33 868 39 247 85 752

2005 3 3

2004 2 2

2003 3 3

2005 14 116 0

2004 -52 0

2003 33 839 0

SPRÁVNÍ NÁKLADY

Ostatní daně a poplatky Správní náklady celkem

16.

2005 59 326 -224 8 390 67 492

DAŇ Z PŘÍJMU, ODLOŽENÁ DAŇ Daň z příjmu:

Daň splatná Daň odložená Daňová analýza:[MAI (C)6]

31.12.2005 151 858 0 0 151 858 7 593 6 523 14 116

Výsledek hospodažení před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Dorovnání daňové povinnosti r. 2004 Daň celkem

17.

FINANČNÍ DERIVÁTY Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva



Úrokové swapy Úrokové nástroje celkem

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

Měnové swapy Cross currency swapy Měnové nástroje celkem

0 121 720 121 720

0 121 720 121 720

0 121 720 121 720

0 121 720 121 720

1 617 841 121 720 1 739 561

1 617 841 121 720 1 739 561

Deriváty celkem

121 720

121 720

121 720

121 720

1 739 561

1 739 561

62





0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0


0 0 0

0 3 638 3 638

0 0 0

0 11 570 11 570

14 898 0 14 898

0 18 854 18 854

Deriváty celkem

0

3 638

0

11 570

14 898

18 854

Dle platných účetních postupů Fond nepřeceňuje nominální hodnotu podrozvahových aktiv a pasiv. Finanční deriváty v nominálních hodnotách dle zbytkové splatnosti.

18.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem


0 0

0 0

0 0

0 0


0 0 0

0 121 720 121 720

0 0 0

0 121 720 121 720

Deriváty celkem

0

121 720

0

121 720

2004 1 186

2003 2 498

INFORMACE O STRANÁCH SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Závazky vůči společnostem se zvláštním vztahem:

Společnost IKS KB, a.s.

2005 785

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 53 740 tis. Kč, a poplatky depozitáři a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 5 873 tis. Kč.

19.

ÚROKOVÉ RIZIKO Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena, indikuje do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

do 3

3 měsíce

1 rok

63

3 roky

nad 5 let

Nespeci-

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

Čisté úrokové riziko bez podrozvahy Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté úrokové riziko podrozvahy

20.

měsíců 87 413 315 752 0

až 1 rok až 3 roky až 5 let 0 0 0 0 164 685 936 930 1 015 040 1 938 522 0 0 0 0

0 472 567

0 164 685

0 0

0 0

472 567

164 685

0 0

121 720 0

0 0

0 121 720

0 0

0 0

121 720 121 720

0

121 720

0 - 121 720

0

0

0

0 0 0 936 930 1 015 040 1 938 522 0 0

0 0

0 0

936 930 1 015 040 1 938 522

fikováno 8 338 95 751 0 4 370 929 5 146 5 146 15 985 15 985 29 469 4 487 811 23 589 23 589

23 589 23 589

5 880 4 464 222

RIZIKO LIKVIDITY Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost, jsou zahrnuty v položce „Nespecifikováno“.


Čisté riziko likvidity bez podrozvahy Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté riziko likvidity podrozvahy

21.

do 3 měsíců

3 měsíce až 1 rok

1 rok až 5 let

nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

95 751 84 508 1

0 129 538 5 145

0 1 997 147 0

0 2 159 736 0

0 0 0

95 751 4 370 929 5 146

15 985 196 245

0 134 683

0 1 997 147

0 2 159 736

0 0

15 985 4 487 811

19 951 19 951

0 0

0 0

0 0

3 638 3 638

23 589 23 589

176 294

134 683

1 997 147

2 159 736

- 3 638

4 464 222

0 0

0 0

121 720 121 720

0 0

0 0

121 720 121 720

0

0

0

0

0

0

DEVIZOVÁ POZICE V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny.

CZK

64

EUR

PLN

Celkem


Čisté měnové riziko bez podrozvahy Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté měnové riziko podrozvahy

22.

93 335 4 204 946 5 146 15 985 4 319 412

2 411 125 819 0 0 128 230

5 40 164 0 0 40 169

95 751 4 370 929 5 146 15 985 4 487 811

23 589 23 589

0 0

0 0

23 589 23 589

4 295 823

128 230

40 169

4 464 222

121 720 0 121 720

0 121 720 -121 720

0 0 0

121 720 121 720 0

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31.12.2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

23.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č.189/2004 Sb. u IKS Dluhopisový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB,a.s.

K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu. 24.


65

IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

66

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





67




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 65 581 143 65 438 0 0 0 627 568 437 833 189 735 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 972 0 1 501

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 65 581 143 65 438 0 0 0 627 568 437 833 189 735 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 972 0 1 501

0 0 0 85 446 390 85 056 0 0 0 554 682 307 185 247 497 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 008 0 156

0 0 0 106 472 411 106 061 0 0 0 873 830 580 562 293 268 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 723 0 1 525

708 622

0

708 622

659 292 ]

999

2 110 393

0


Hrubá částka 1

68

2 110 393 1 299 419

994 550 1 974 852

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

PASIVA

číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0 34 0 0 0 35 0 0 0 36 0 0 0 37 0 0 0 38 0 0 0 39 0 0 0 40 0 0 0 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 1 613 1 732 2 261 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 50 0 0 0 51 0 0 0 52 0 0 0 53 0 0 0

b Závazky vůči bankám, družstevním záložnám a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní Podřízené závazky Základní kapitál z toho a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie

54 -26 475

-35 458

33 927

0 0 0 0 0 551 135 0 0 0

0 0 0 0 0 520 314 -44 414 -53 188 8 774 0

0 0 0 0 0 829 331 -135 911 -138 728 2 817 0

66 67

172 703 9 646

264 942 -47 824

156 312 108 630

PASIVA CELKEM

68

708 622

659 292

994 550

Kontrolní číslo

999

1 417 244

614 879

858 640

Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí

55 56 57 58 59 60 61 62 63 63 65

14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

69


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

70


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 130 973 0 130 973 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 226 508 0 226 508 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku

b

c

Přijaté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134

71

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7

8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 99 900 0 99 900 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 130 973 0 130 973 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 226 508 0 226 508 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


9.2. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 11.1. 11.2. 11.3. 11.4. 11.5. 11.6. 11.7. 11.8. 12. 12.1. 12.2. 12.3. 13. 13.1. 13.2. 13.3. 13.4. 13.5.

položka

číslo řádku c


b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy hmotného majetku Tvorba rezerv k hmotnému majetku Tvorba opravných položek k hmotnému majetku Použití rezerv k hmotnému majetku Použití opravných položek k hmotnému majetku Odpisy nehmotného majetku Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku Použití opravných položek k nehmotnému majetku

Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Výnosy z dříve odepsaných pohledávek

Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Tvorba rezerv na záruky Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty z postoupení pohledávek

14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k 15. účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

72

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

41 099 35 728 3 604 0 0 0 0 0 1 16 099 -9 132 0 0 3 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

56 523 49 217 3 779 0 0 0 0 0 0 19 329 -81 240 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

74 555 61 461 9 069 0 0 0 0 0 0 23 528 45 838 22 855 0 3 0 0 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40 41

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 12 262 0 0 0 2 616

0 0 0 0 -47 824 0 0 0 0

0 0 0 0 110 648 0 0 0 2 018

0 9 646

0 -47 824

0 108 630

999

111 928

-48 038

458 609

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 (v tisících Kč) Čis. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl jiné zvýšení snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek zvýšení Snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy

73


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

-35 458 22 088 13 105 -26 475

33 927 5 833 75 218 -35 458

41 500 7 594 15 167 33 927

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

520 314 77 501 46 680 551 135

829 331 24 355 33 372 520 314

870 325 37 087 78 081 829 331

-44 415 0 -44 415 0

-135 911 92 391 896 -44 415

-13 980 2 763 124 694 -135 911

264 942 11 916 104 155 172 703

156 312 108 630 0 264 942

100 814 55 498 0 156 312

0 56 331 56 331 0 9 646 0

0 0 0 0 -47 824 0

0 0 0 0 108 630 0


74

1.

POPIS FONDU Fond IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. („Fond“) je zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34, jako otevřený podílový fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Je zřízen na dobu neurčitou. Původní název fondu zněl IKS Plus balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. a vznikl přeměnou uzavřeného podílového fondu IKS KB PLUS Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., uzavřený podílový fond podle § 35h zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Komise pro cenné papíry dne 22.2.2000 schválila přeměnu uzavřeného podílového fondu na otevřený podílový fond s účinností od 14.3.2000. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice do dluhopisů na světových trzích. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Investiční kapitálová společnost KB, a.s.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


2.


75

Základní účetní pravidla použitá při sestavování této účetní závěrky jsou uvedena níže.

2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.


2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (dluhopisy, pokladniční poukázky) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění.. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupón a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Fond účtuje o úrokových výnosech lineární metodou. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztráty v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je

76

případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v reverzních REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.

Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a cross currency swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (g) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (h) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (i) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo

77

pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů účtuje o rozdílech z ocenění majetku a závazků na reálnou hodnotu prostřednictvím účtů nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.

2.7.


2.8.


2.9.


2.10.


3.


4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů spravovaných Společností, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila

78

Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu Fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraných finančních institucí. Statut fondu IKS Plus bondový omezuje investování na pevně úročené instrumenty nebo cenné papíry dluhopisových fondů. Investiční strategie umožňuje Fondu rizikovější investování než tomu je u IKS Dluhopisového se zaměřením na dluhopisy s vyšším výnosem a cenné papíry v zahraniční měně. Úrokové riziko fondu bylo sledováno (denní vyhodnocování durace), nebylo v roce 2005 však aktivně zajišťováno, neboť celková durace Fondu nebyla vysoká. Investiční profil umožňuje Fondu přijímat vyšší měnové riziko. Vyhodnocování míry měnového rizika bylo prováděno denně a částečné zajišťování měnových pozic bylo prováděno v souladu se stanoveným limitem. Zajišťovány byly zejména dluhopisy emitované v PLN, HUF a EUR, a to měnovými forwardy a swapy.

4.2.

Kreditní rizika V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a Fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro veškeré fondy Splečnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu. Strategie fondu IKS Plus bondový umožňuje pro investice vybírat instrumenty s ratingem mimo investiční pásmo. Jejich výběr je přísně prováděn a schvalován investičním výborem. Stanovené limity přesto vymezují povinnost udržovat minimálně 70 % majetku v instrumentech s investičním ratingem.

4.3.


5.


79

31.12.2005 143 65 438 65 581


31.12.2004 390 85 056 85 446

31.12.2003 411 106 061 106 472


6.

Název banky

Doba vkladu

KB – CZK KB – SKK Celkem

30.12.2005 - 2.1.2006 29.12.2005 – 2.1.2006

% úroku

1,75 1,80

Úrok celkem v Kč 6 271 4 487

Úrok k 31.12.2005 v Kč 2 090 2 243

Výše TV v tis. Kč 43 002 22 436 65 438

CENNÉ PAPÍRY Všechny cenné papíry jsou kótovány na veřejných trzích. Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

31.12.2005 627 568


627 568

31.12.2004 352 224 202 458 554 682

31.12.2003 751 140 122 690 873 830

Reálná hodnota 2005 0 0 444 161

Čistá cena pořízení 2005 0 0 442 773



163 623 19 784 627 568 627 568 12 334 -8 410

161 098 19 773 623 644 623 644

222 433 0 554 682 554 682 26 884 -49 191

252 892 0 873 830 873 830 27 188 -136 165

Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou

2005 199 730 244 431 444 161

2004 0 332 249 332 249

2003 68 685 552 253 620 938

Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou

9 966 153 657 163 623

69 915 152 518 222 433

67 212 185 680 252 892

Tuzemské pokladniční poukázky Pokladniční poukázky

19 784 19 784

0 0

0 0


627 568

554 682

873 830

Akcie Akcie a podílové listy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou Pokladniční poukázky Dluhové cenné papíry Cenné papíry celkem Z toho úrokové výnosy Z toho oceňovací rozdíly Dluhopisy zahrnují v reálné hodnotě:

80

Dluhopisy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

Dluhopisy emitované: státními institucemi v ČR finančními institucemi v ČR ostatními subjekty v ČR státními institucemi v zahraničí finančními institucemi v zahraničí ostatními subjekty v zahraničí Dluhové cenné papíry celkem

2005

2004

2003

219 513 9 966 0 218 320 56 454 123 315 627 568

0 9 886 60 030 307 185 55 736 121 845 554 682

58 069 9 788 68 041 522 493 52 957 162 482 873 830

V roce 2001, Fond nakoupil portfolio zajištěných dluhopisů (Collateralized Bond Obligation - CBO) denominovaných v EUR vydaných společností se zvláštním jednoúčelovým zaměřením. Cenné papíry nesou proměnlivou úrokovou sazbu na základě EURIBOR. Tyto cenné papíry byly přijaty k obchodování na zahraniční burze, avšak pro tyto cenné papíry neexistuje likvidní trh, proto také nejsou k dispozici tržní ceny. Pro ocenění těchto cenných papírů byly použité oceňovací model nakoupený společností od třetí strany. Celková reálná hodnota těchto cenných papírů k 31. prosinci 2005 činí 87 mil. CZK. Dle názoru vedení toto ocenění představuje nejlepší odhad čisté realizovatelné hodnoty těchto cenných papírů a zohledňuje změny v tržních a úvěrových podmínkách na trzích s podkladovými aktivy, ke kterým došlo od data pořízení tohoto portfolia.

7.


Kladná reálná hodnota derivátů Daňové pohledávky Ostatní pohledávky z obchodování s CP Ostatní pohledávky Ostatní aktiva celkem

2005 13 130 738 0 104 13 972

2004 9 002 9 882 1 123 19 008

2003 3 957 8 639 1 126 12 723

2005 1 501 1 501

2004 156 156

2003 1 525 1 525

2005 0 99 118 120 1 276 1 613

2004 0 76 347 77 1 232 1 732

2003 0 214 97 177 1 773 2 261

Náklady a příjmy příštích období:

Očekávané kupony Náklady a příjmy příštích období celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva:

Záporná reálná hodnota derivátů Ostatní věřitelé Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

KAPITÁLOVÉ FONDY Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 551 135 495 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč.

81

Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Při zpětném prodeji podílových listů Společnost účtuje srážku z aktuální hodnoty podílových listů Fondu. Srážka je stanovena v rozsahu 2 – 8 % dle doby držení podílových listů a je příjmem Společnosti. Dne 13.3.2000 zanikl fond IKS KB Plus, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s., uzavřený podílový fond jehož podílové listy měly nominální hodnotu 300 Kč. Dne 14.3.2000 vznikl přeměnou z výše uvedeného uzavřeného podílového fondu otevřený podílový fond IKS Plus balancovaný, otevřený podílový fond IKS KB, a.s. Podílové listy nově vzniklého fondu mají nominální hodnotu 1 Kč. Na základě usnesení představenstva Společnosti byl každý podílový list zanikajícího uzavřeného podílového fondu vyměněn podílníkům nově vzniklého otevřeného podílového fondu za takový počet podílových listů o jmenovité hodnotě 1,- Kč, který odpovídá vlastnímu kapitálu fondu IKS KB Plus, IKS KB, a.s., uzavřený podílový fond, připadajícímu na jeden podílový list ke dni 24.9.1999. Auditovanou účetní závěrkou k datu 24.9.1999 bylo zjištěno vlastní kapitál ve výši 1 805 020 698 Kč. Na jeden podílový list tak připadá 290 Kč (hodnota vlastního kapitálu připadajícího na jeden podílový list byla zaokrouhlena na celé koruny dolů). Výměnný poměr k datu přeměny tak činil 290 podílových listů otevřeného podílového fondu za 1 podílový list zanikajícího uzavřeného podílového fondu. K datu přeměny byly vydány podílové listy v celkovém počtu 520 314 183 ks. V souladu se změnou investiční strategie Fondu došlo v průběhu roku 2002 ke změně názvu fondu na IKS Plus bondový, otevřený podílový fond IKS KB, a.s.


Kapitálové fondy Nominální hodnota (v tis. Kč) 829 331 24 355 333 372 520 314 77 501 46 680 551 135

Emisní ažio (v tis. Kč) 33 927 5 833 75 218 -35 458 22 088 13 105 -26 475

Celkem (v tis. Kč) (v tis. Kč) 863 258 30 188 408 590 484 856 99 589 59 785 524 660

Rozdělení hospodářského výsledku Nerozdělený zisk k 31.12.2003 Zisk/ztráta roku 2003 Nerozdělený zisk k 31.12.2004 Zisk z fixace k 31.12.2004 Ztráta z fixace k 31.12.2004 Úhrada ztáty 2004 Nerozdělený zisk k 31.12.2005

156 312 108 630 264 942 11 916 56 331 47 824 172 703

82

10.


2004

2003

0 0 0 0 0 0

0 -49 191 75 8 774 -4 072 -44 414

-10 406 -125 759 3 954 0 -3 700 -135 911

Úroky z dluhových CP Úroky z BÚ a TV Úroky z úvěru (REPO) Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem

2005 35 728 1 399 0 3 972 41 099

2004 49 217 3 171 0 4 135 56 523

2003 61 461 3 796 3 050 6 248 74 555

Úroky z BÚ a TV Úroky z úvěru (REPO) Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2005 29 0 3 575 3 604

2004 1 0 3 778 3 779

2003 15 1 338 7 716 9 069

37 495

52 744

65 486

2005 0 1 1

2004 0 0 0

2003 0 0 0

2005 13 760 853 588 0 20 627 251 16 099

2004 16 563 1 082 1 003 2 38 488 153 19 329

2003 20 295 1 610 1 132 3 86 0 402 23 528

-16 098

-19 329

-23 528

Oceňovací rozdíly: Z akcií Z dluhopisů Z měnových kontraktů Z úrokových kontraktů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.




Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek custody Poplatek za prodej CP Ostatní poplatky Ostatní služby KB Poplatek za auditorské služby Náklady na poplatky a provize celkem


V roce 2005 uzavřela společnost novou rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a. s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví). V souladu se statutem Fondu je srážka v období po dvacátém čtvrtém měsíci po dni přeměny příjmem Společnosti, nikoliv Fondu.

13.


83

Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

14.

2004 -69 998 86 -11 328 -81 240

2003 20 380 1 978 23 480 45 838

2005 3 3

2004 1 1

2003 3 3

SPRÁVNÍ NÁKLADY


15.

2005 - 12 574 -678 4 120 -9 132


2005 2 616 0 2 616

Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem

2004 0 0 0

2003 2 018 0 2 018

Daň splatná – daňová analýza:

31.12.2005 12 262 0 0 12 262 614 2 002 2 616

Hospodářský výsledek před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Dorovnání daňové povinnosti za rok 2004 Daň celkem

16.

FINANČNÍ DERIVÁTY Finanční deriváty:



Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva 0 0 99 900 99 900 99 900 99 900 Reálná hodnota 2005 2005 kladná záporná 0 0 13 130 0 13 130 0

Nominální hodnota 2004 2004 Aktiva Pasiva 31 073 31 073 99 900 99 900 130 973 130 973


Reálná hodnota 2004 2004 kladná záporná 75 0 8 927 0 9 002 0

Reálná hodnota 2003 2003 kladná záporná 1 140 0 2 817 0 3 957 0

Dle platných účetních postupů Fond nepřeceňuje nominální hodnotu podrozvahových aktiv a pasiv. Finanční deriváty v nominálních hodnotách dle zbytkové splatnosti:

84

Do 1 roku 0 99 900 99 900


17.

1 až 5 let 0 0 0

Nad 5 let 0 0 0

Celkem 0 99 900 99 900

2004 153

2003 391

INFORMACE O STRANÁCH SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Krátkodobé závazky:


2005 217

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společnosti v celkové výši 13 760 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 853 tis. Kč a poplatky za ostatní služby KB a.s. v celkové výši 827 tis. Kč.

18.

ÚROKOVÉ RIZIKO Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.



Do 3 měsíců 65 438 107 169 0

3 měs až 1 rok 0 156 567 0

1 rok až 3 roky 0 123 268 0

3 roky až 5 let 0 83 987 0

Nad 5 let 0 156 577 0

Nespecifikováno 143 0 13 972

Celkem

0 172 607

0 156 567

0 123 268

0 83 987

0 156 577

1 501 15 616

1 501 708 622

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1 613 1 613

1 613 1 613

172 607

156 567

123 268

83 987

156 577

14 003

707 009

99 900 99 900

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

99 900 99 900

0

0

0

0

0

0

0

85

65 581 627 568 13 972

19.



Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005

Do 3 měsíců 65 581 3 292 13 972 0 82 845

3 měs až 1 rok 0 258 044 0 0 258 044

1 rok až 5 let 0 120 367 0 0 120 367

Nad 5 let 0 92 367 0 0 92 367

153 498 0 1 501 154 999

65 581 627 568 13 972 1 501 708 622

1 613 1 613

0 0

0 0

0 0

0 0

1 613 1 613

81 232

258 044

120 367

92 367

154 999

707 009

0 0

99 900 99 900

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

0

0

Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté riziko likvidity podrozvahy

20.

Nespecifikováno

Celkem

DEVIZOVÁ POZICE V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny.



CZK

USD

EUR

PLN

HUF

GBP

SKK

Celkem

43 083

4

17

6

9

0

22 462

65 581

239 629 13 972

26 111 0

87 053 0

153 398 0

121 377 0

0 0

0 0

627 568 13 972

1 501 298 185

0 26 115

0 87 070

0 153 404

0 121 386

0 0

0 22 462

1 501 708 622

1 613 1 613

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1 613 1 613

296 572

26 115

87 070

153 404

121 386

0

22 462

707 009

99 900 0

0 0

0 99 900

0 0

0 0

0 0

0 0

99 900 99 900

99 900

0

-99 000

0

0

0

0

0

86

21.

POTENCIONÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31.12.2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

22.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V roce 2005 došlo k níže popsanému dočasnému porušení zákonného limitu. Podíl dluhopisů v portfoliu fondu byl rozdělen do pěti emisí a k datu ocenění 21.9.2005 činil 22,093 %. Zákon stanovuje, že investiční cenné papíry a nástroje peněžního trhu vydané jedním emitentem mohou tvořit nejvýše 20 % hodnoty majetku fondu. Dle § 51 odst. 5 zákona o kolektivním investování a v souladu se statutem IKS Plus bondový, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti Komerční banky, a.s může speciální fond cenných papírů zvýšit limit podle odstavce 3 až na 100 %, ale investice musí být rozdělena nejméně do šesti různých emisí, přičemž CP z jedné emise nesmějí tvořit více než 30% hodnoty majetku tohoto speciálního fondu. K dočasnému porušení zákonného limitu došlo v důsledku nákupu jedné emise státního dluhopisu. K datu ocenění 22.9.2005 bylo výše uvedené porušení stanoveného limitu odstraněno nákupem pokladniční poukázky a tím k rozdělení investice do šesti různých emisí, čímž byl překročený zákonný limit odstraněn. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů.

23.


87

IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

88

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





89



Číslo položky a

b


číslo řádku c


Čistá částka 3

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 182 704 6 958 175 746 0 0 0 2 031 237 1 276 754 754 483 285 234 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 63 842 0 18 407

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 035 0 0

0 0 0 182 704 6 958 175 746 0 0 0 2 031 237 1 276 754 754 483 285 234 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58 807 0 18 407

0 0 0 147 568 10 918 136 650 0 0 0 1 311 081 608 024 703 057 251 980 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 40 577 0 18 551

0 0 0 262 887 532 262 355 0 0 0 1 707 093 1 040 826 666 267 549 876 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58 644 0 24 496

2 581 424

5 035

2 576 389

1 769 757

2 602 996

4 795 365

5 035

4 790 330

3 228 405

4 572 978


Hrubá částka 1

999

90

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2.

PASIVA

číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0 34 0 0 0 35 0 0 0 36 0 0 0 37 0 0 0 38 0 0 0 39 0 0 0 40 0 0 0 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 28 524 20 832 17 911 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 50 0 0 0 51 0 0 0 52 0 0 0 53 0 0 0


54

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.


55 56 57 58 59 60

383 309 0 0 0 0

252 962 0 0 0 0

361 785 0 0 0 0

12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí

61 62 63 63 65

1 968 277 0 0 0 0

1 474 029 31 573 30 468 1 105 0

2 247 368 -213 703 -213 703

66 67

21 934 174 345

45 486 -55 125

0 189 635

0

14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

PASIVA CELKEM

68

2 576 389

1 769 757

2 602 996

Kontrolní číslo

999

2 576 388

1 801 330

2 389 293

91


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102

92


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 416 074 0 416 074 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 785 106 0 785 106 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a

1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b


103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134

93

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 172 490 0 172 490 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 416 074 0 416 074 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 785 106 0 785 106 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


9.2. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 11.1. 11.2. 11.3. 11.4. 11.5. 11.6. 11.7. 11.8.

položka

číslo řádku c


b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy hmotného majetku Tvorba rezerv k hmotnému majetku Tvorba opravných položek k hmotnému majetku Použití rezerv k hmotnému majetku Použití opravných položek k hmotnému majetku Odpisy nehmotného majetku Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku Použití opravných položek k nehmotnému majetku

Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných 12. pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám 12.2. Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek

13. 13.1. 13.2. 13.3. 13.4. 13.5.

Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Tvorba rezerv na záruky Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty z postoupení pohledávek

14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných 15. položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv 18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady 22. Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

94

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

83 654 80 674 3 0 2 664 0 0 2 664 3 48 184 137 431 0 0 4 0 0 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

87 691 80 322 509 0 11 111 0 0 11 111 311 50 510 -103 990 771 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

156 760 136 099 30 478 0 26 186 0 0 26 186 1 62 983 93 821 0 0 4 0 0 0 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40 41

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 175 561 0 0 0 1 216 1 216 0 0 174 345

0 0 0 0 -55 125 0 0 0 0 0 0 0 -55 125

0 10 777 0 0 194 077 0 0 0 4 442 4 442 0 0 189 635

999

706 407

28 096

931 454

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čis. pol. 1.

2. 3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10. 11.

Název položky

Příloha

Základní kapitál Počáteční zůstatek zvýšení snížení přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek Vlastní akcie Emisní ážio Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl jiné zvýšení snížení Konečný zůstatek Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek Zisk / ztráta za účetní období po zdanění Dividendy

95


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

252 962 156 357 26 010 383 309

361 785 16 274 125 097 252 962

439 005 2 982 80 202 361 785

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

1 474 029 649 908 155 660 1 968 277

2 247 368 262 660 1 035 999 1 474 029

4 493 588 39 795 2 286 015 2 247 368

31 573 0 31 573 0

-213 703 -1 045 -246 321 31 573

-171 674 0 42 029 -213 703

45 486 79 654 103 206 21 934

0 0 0 0

77 450 0 77 450 0

0 48 081 48 081 0 174 345 0

0 0 0 0 -55 125 0

0 0 0 0 189 635 0


96

1.

POPIS FONDU IKS Global konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) vznikl přeměnou Investičního privatizačního fondu Komerční banky, a.s. v souladu s § 35j zákona č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů. Mimořádná valná hromada Investičního privatizačního fondu KB, a.s., konaná dne 21.1.2000, rozhodla o přeměně Investičního privatizačního fondu Komerční banky, a.s. na otevřený podílový fond. K tomuto datu byla provedena mimořádná účetní závěrka. Dne 2.5.2000 byla povolena Komisí pro cenné papíry přeměna Investičního privatizačního fondu Komerční banky, a.s. na otevřený podílový fond (č.j. 211/2 381/R/2000). Na základě žádosti představenstva Investičního privatizačního fondu KB, a.s. byl u Krajského obchodního soudu Investiční privatizační fond Komerční banky, a.s. k 15.8.2000 vymazán z Obchodního rejstříku (č.j. 55731/2000, Rg. B 997). K tomuto datu byla provedena další mimořádná účetní závěrka. Fond je zřízen Investiční kapitálovou společnosti KB, a.s., (dále jen „Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond patří do skupiny smíšených fondů s balancovanou investiční strategií bez teritoriálního omezení. Je určen investorům s investičním horizontem delším než 3 roky. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


97

2.


2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.

Zachycení operací v cizích měnách Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem ČNB platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, dluhopisy, pokladniční poukázky) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupón a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Fond účtuje o úrokových výnosech lineární metodou. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie a Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztráty v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle

98

této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněn. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.


2.6.

Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané Fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a cross currency swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen, modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (j) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (k) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (l) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou

99

ponechány v rozvaze v položce Oceňovací rozdíly. Zůstatky zaúčtované v rozvaze jsou převáděny do výkazu zisků a ztrát a klasifikovány jako náklady a výnosy v období, ve kterém zajištěné aktivum nebo pasivum ovlivní výkaz zisků a ztrát. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů ponechány v rozvaze v položce Oceňovací rozdíly. Zůstatky zaúčtované v rozvaze jsou převáděny do výkazu zisků a ztrát Zisky/ztráty z derivátových operací v okamžiku vypořádání daného instrumentu. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtu Oceňovací rozdíly.

2.7.

Opravné položky k pohledávkám Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek nebyl v roce 2005 v účetnictví Fondu použit.

2.8.


2.9.

Regulační požadavky Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

2.10.

Nové účetní principy pro rok 2005 V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve výkaze Zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Fond se rozhodl, v souladu s přechodnými ustanoveními vyhlášky č. 545/2004 Sb., k 1.1.2005 zařadit do kategorie cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů cenné papíry, které byly v roce 2004 zařazeny do portfolia realizovatelných cenných papírů.

3.


4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů Společnosti, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou

100

Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí. Statut vymezuje Fond jako smíšený fond investující do pevně úročených i akciových instrumentů. Investiční strategie stanovila Fondu konzervativní smíšenou strategii s podílem akciových instrumentů do 15 % majetku Fondu. Aktuální průměrná durace dluhopisové části Fondu byla vyhodnocována denně. Zajištění úrokového rizika úrokovými swapy bylo využíváno pro krátkodobé (několik měsíců) zajištění nepříznivého vývoje cen dluhopisů s dlouhou splatností při růstu úrokových sazeb. K 31.12.2005 nebyl pro Fond uzavřen žádný úrokový swap. Vzhledem ke konzervativní strategii Fondu byla významně zajišťována měnová rizika Fondu. Vyhodnocování míry měnového rizika bylo prováděno denně. Zajišťovány byly zejména dluhopisy emitované v PLN, HUF, EUR a USD. Celková míra měnového rizika nesměla v roce 2005 překročit na jednoročním horizontu hodnotu 3,0 % aktiv fondu na 95% hladině spolehlivosti. Zajišťování měnového rizika bylo prováděno měnovými swapy a měnovými forwardy.

4.2.

Úvěrové riziko V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. Pro fondy jejichž investiční strategie je zaměřena především na pevně úročené instrumenty jsou stanoveny limity pro podíly investic daného investičního ratingu. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro veškeré fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu. Fond – pro dluhopisovou část portfolia platila vzhledem ke konzervativní strategii povinnost udržovat minimálně 90 % v instrumentech s investičním ratingem.

4.3.


5.


tis Kč Běžné účty u bank Termínované vklady u bank Pohledávky za bankami celkem Banka KB CZK KB EUR

31.12.2005 6 958 175 746 182 704

Banka - doba vkladu – měna 30.12.2005 - 2.1.2006 30.12.2005 - 2.1.2006

101

31.12.2004 10 918 136 650 147 568

% úroku Úrok celkem 1,75 1,90

25 141,67 528,18

Úrok Kč k 31.12.2005 8 380,56 176 ,06

31.12.2003 532 262 355 262 887 TV tis. 172 408 3 338

Termínované vklady celkem 6.

175 746

CENNÉ PAPÍRY Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

tis. Kč Cenné papíry k obchodování Realizovatelné cenné papíry Cenné papíry celkem

tis. Kč Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Dluhové CP s pevnou úrokovou sazbou Dluhové CP s proměn. úrokovou sazbou Pokladniční poukázky Dluhové CP

31.12.2005 2 316 471 2 316 471

31.12.2004 1 086 024 477 037 1 563 061

31.12.2003 2 006 854 250 115 2 256 969

2005 Čistá cena pořízení 140 712 32 422 173 134 1 455 679

2005 Reálná hodnota 248 951 36 283 285 234 1 477 445

2004 Čistá cena pořízení 121 356 73 754 195 110 972 078

2004 Reálná hodnota 179 405 72 575 251 980 994 375

2003 Reálná hodnota 549 876 0 549 876 1 320 802

542 937

524 261

363 234

316 706

386 291

29 458 2 010 074

29 531 2 031 237

0 1 335 312

0 1 311 081

0 1 707 093

2 183 208

2 316 470 23 778 109 484

1 530 422 0

1 563 061 -1 659 34 298

2 256 969 13 727 -216 787

2005 235 319 49 915 285 234

2004 168 041 83 939 251 980

2003 357 112 192 764 549 876

2005 0 285 234 285 234

2004 0 251 980 251 980

2003 0 549 876 549 876

2005 1 375 391 102 054 1 477 445

2004 740 629 253 746 994 375

2003 844 307 476 495 1 320 802

2005 204 987 319 274 524 261

2004 0 316 706 316 706

2003 0 386 291 386 291

Cenné papíry celkem z toho: úrokové výnosy z toho: oceňovací rozdíly

Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - tuzemské - zahraniční Akcie a podílové listy k obchodování Akcie a podílové listy k obchodování v reálné hodnotě dle emitentů: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - finanční instituce - ostatní instituce Akcie a podílové listy k obchodování Dluhové cenné papíry k obchodování zahrnují:

Dluhové CP s pevnou úrokou sazbou - tuzemské - zahraniční Dluhové CP s pevnou úrokou sazbou celkem Dluhové CP s proměnlivou úrokovou sazbou - tuzemské - zahraniční Dluhové CP s proměnlivou úrokovou sazbou celkem

102

Tuzemské pokladniční poukázky Zahraniční pokladniční poukázky Pokladniční poukázky

29 531 0 29 531

0 0 0

0 0 0

Celkem dluhové cenné papíry

2 031 237

1 311 081

1 707 093

tis. Kč Dluhové cenné papíry - státní instituce v ČR - finanční instituce v ČR - ostatní instituce v ČR - státní instituce v zahraničí - finanční instituce v zahraničí - ostatní instituce v zahraničí Celkem dluhové cenné papíry

2005

2004

2003

1 276 754 0 204 987 0 375 389 174 107 2 031 237

455 582 0 160 332 152 442 369 340 173 385 1 311 081

564 331 119 053 160 923 476 495 136 176 250 115 1 707 093

V roce 2001 Fond nakoupil portfolio zajištěných dluhopisů (Collateralized Bond Obligation - CBO) enominovaných v EUR vydaných společností se zvláštním jednoúčelovým zaměřením. Cenné papíry nesou proměnlivou úrokovou sazbu na základě EURIBOR. Tyto cenné papíry byly přijaty k obchodování na zahraniční burze, avšak pro tyto cenné papíry neexistuje likvidní trh, proto také nejsou k dispozici tržní ceny. Pro ocenění těchto cenných papírů byl použit oceňovací model nakoupený společností od třetí strany. Celková reálná hodnota těchto cenných papírů k 31. prosinci 2005 činí 174 mil. CZK. Dle názoru vedení toto ocenění představuje nejlepší odhad čisté realizovatelné hodnoty těchto cenných papírů a zohledňuje změny v tržních úvěrových podmínkách na trzích s podkladovými aktivy, ke kterým došlo od data pořízení tohoto portfolia.

7.

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva: tis. Kč Kladná reálná hodnota derivátů Daňové pohledávky Dohadné účty aktivní Ostatní pohledávky z obchodování s CP Ostatní pohledávky Opravné položky Ostatní aktiva celkem

2005 0 364 0 63 478 0 - 5 035 58 807

2004 1 105 31 107 0 13 388 12 -5 035 40 577

2003 6 394 43 881 0 13 388 16 -5 035 58 644

2005 18 407 18 407

2004 18 551 18 551

2003 24 496 24 496

2005 142 336

2004 0 213

2003 369 440

Fond eviduje 100% opravnou položku k pohledávce za Přerovskými strojírnami. Náklady a příjmy příštích období : tis. Kč Očekávané kupony Náklady a příjmy příštích období celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva: tis. Kč Záporná reálná hodnota derivátů Ostatní věřitelé

103

Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní závazky z obchodování s CP Ostatní závazky Ostatní pasiva celkem

9.

11 060 277 4 594 0 12 115 28 524

5 075 141 3 300 0 12 103 20 832

231 215 4 554 0 12 102 17 911

KAPITÁLOVÉ FONDY Zůstatek k 31.12.2005 v položce v rozvaze Kapitálové fondy je tvořen:

tis. Kč Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1. Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Úhrada ztráty Převod zisku na úhradu ztráty Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12. celkem

2005 1 726 991 751 140 -126 545 -55 125 55 125 2 351 586

2004 2 609 153 134 784 -1 161 095 144 150 0 1 726 991

2003 4 932 593 42 777 -2 222 067 -144 150 0 2 609 153

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Ostatní kapitálové fondy se skládá ze 1 968 275 031 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio.

Zůstatek k 31.12.2003 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2005

Nominální Úhrada ztráty hodnota PL (v tis. Kč) (v tis. Kč) 2 391 518 144 150 118 510 1 035 999 0 -144 150 1 474 029 0 594 783 100 535 0 0 1 968 277 0

Kapitálové fondy (v tis. Kč) 2 247 368 118 510 1 035 999 144 150 1 474 029 594 783 100 535 1 968 277

Emisní ažio

Celkem

(v tis. Kč) 361 785 16 274 125 097 0 252 962 156 357 26 010 0 383 309

(v tis. Kč) 2 609 153 134 784 1 161 096 -144 150 1 726 991 751 140 126 545 0 2 351 586

Pokud hospodaření fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztrát fond vytvářený ze zisku. Nestačí-li prostředky tohoto fondu na krytí ztráty, musí být ztráta kryta snížením stavu kapitálového fondu, na němž je zachycena aktuální hodnota podílu Fondu.

Rozdělení výsledku hospodaření tis. Kč Nerozdělený zisk k 31.12.2003 Zisk za rok 2003 Použití zisku roku 2003 do kapitálových fondů Nerozdělený zisk k 31.12.2004 Zisk z fixace CP r. 2004 Ztráta z fixace CP r. 2004 Úhrada ztráty roku 2004 Nerozdělený zisk k 31.12.2005

0 189 635 -144 150 45 486 79 653 -48 080 -55 125 21 934

104

10.

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY tis. Kč Oceňovací rozdíly: Z akcií Z podílových listů Z dluhopisů Z měnových kontraktů Z úrokových kontraktů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.

2003

0 0 0 0 0 0 0

58 049 -1 179 -22 572 1 105 0 -3 830 31 573

-37 371 0 -179 416 6 025 0 -2 941 -213 703

2005 80 674 2 980 0 0 83 654 3 0 0 3 83 651

2004 80 322 7 369 0 0 87 691 4 505 0 509 87 182

2003 136 099 6 346 113 14 202 156 760 116 5 193 25 169 30 478 126 282

2005 2 664 0 0 2 664

2004 11 111 0 0 11 111

2003 26 186 0 0 26 186

2004 0 311 311 45 252 2 747 729 106 46 1 377 253 50 510 -50 199

2003 0 1 1 56 917 3 796 1 130 235 142 0 763 62 983 -62 982

VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ tis. Kč Z tuzemských akcií Ze zahraničních akcií Ze zahraničních podílových listů Přijaté dividendy celkem

13.

2004

ČISTÉ ÚROKOVÉ VÝNOSY Čisté výnosy z úroků zahrnují: tis. Kč Úroky z dluhových CP Úroky z BÚ a TV Úroky z repo operací Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem Úroky z BÚ Úroky z repo operací Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem Čisté úrokové výnosy celkem

12.

2005

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Poplatky a provize zahrnují: tis. Kč Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní Výnosy z poplatků a provizí celkem Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek custody Poplatek za prodej CP Ostatní poplatky Ostatní služby KB Poplatek za služby auditora Náklady na poplatky a provize celkem Čistý příjem z poplatků a provizí celkem

2005 0 3 3 43 049 2 548 188 128 10 1 849 412 48 184 -48 181

V souladu se statutem fondu je srážka v období po dvacátém čtvrtém měsíci po dni přeměny příjmem společnosti, nikoliv fondu.

105

V roce 2005 uzavřela společnost novou rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a.s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví).

14.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

15.

2005 125 919 44 11 468 137 431

2004 -94 309 1 829 -11 511 -103 991

2003 63 403 16 620 13 797 93 820

2005 4 4

2004 0 0

2003 4 4

2005 1 216 0 1 216

2004 0 0 0

2003 4 442 0 4 442

PROVOZNÍ NÁKLADY Fond neeviduje žádné provozní náklady.

16.

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Správní, arbitrážní a soudní poplatky Správní náklady celkem

17.

DAŇ Z PŘÍJMŮ, ODLOŽENÁ DAŇ Hlavní složky daně z příjmů zahrnují: tis. Kč Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem Daň splatná – daňová analýza:

tis. Kč Výsledek hospodaření před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Odpočet daňové ztáty minulých období Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně Dorovnání daňové povinnosti za r. 2004 Daň celkem

2005 175 561 287 2 664 173 184 173 184 0 96 14 1 202 1 216

V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, je fond povinen k 1.1.2005 převést zůstatky změn reálných hodnot derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jenž existovaly v minulosti.

18.

FINANČNÍ DERIVÁTY tis. Kč

Nominální hodnota Nominální hodnota 2005 2005 2004 2004 kladná záporná kladná záporná

106

Nominální hodnota 2003 2003 kladná záporná

Měnové nástroje Cross currency swapy Měnové swapy Měnové nástroje celkem Finanční deriváty celkem

0 172 490 172 490 172 490

0 172 490 172 490 172 490

0 416 074 416 074 416 074

0 416 074 416 074 416 074

0 785 106 785 106 785 106

0 785 106 785 106 785 106

Dle platných účetních postupů Fond nepřeceňuje nominální hodnotu podrozvahových aktiv a pasiv. tis. Kč


Měnové nástroje Cross currency swapy Měnové swapy Měnové nástroje celkem Finanční deriváty celkem

0 0 0 0


0 142 142 142

0 1 105 1 105 1 105


0 0 0 0

0 6 394 6 394 6 394

0 369 369 369

Finanční deriváty v nominálních hodnotách dle zbytkové splatnosti:

tis. Kč Měnové nástroje Cross currency swapy Měnové swapy Měnové nástroje celkem Celkem 19.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

0 172 490 172 490

0 0 0

0 0 0

0 172 490 172 490

172 490

0

0

172 490

INFORMACE O STRANÁCH SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Krátkodobé závazky: tis. Kč Společnost IKS KB, a.s.

2005 613

2004 355

2003 440

V nákladech fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společností v celkové výši 43 049 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 2 548 tis. Kč a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 1 849 tis Kč.

20.


tis. Kč Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva

Do 3 měsíců 175 746 328 900 0 0

3 měsíce - 1 rok 0 224 893 0 0

107

1 rok 3 roky 0 201 065 0 0

3 roky Nad 5 let Nespecifi- Celkem - 5 let kováno 0 0 6 958 182 704 371 312 905 067 0 2 031 237 0 0 285 234 285 234 0 0 58 807 58 807

Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

0 504 646

0 224 893

0 201 065

0 371 312

0 905 067

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

504 646

224 893

201 065

371 312

905 067


Čisté úrokové riziko bez podrozvahy k 31.12.2005 Podrozvahová aktiva úrokového rizika Podrozvahová pasiva úrokového rizika Čisté úrokové riziko podrozvahy k 31.12.2005

21.

0

0

0

0

0

28 524 28 524

340 882 2 547 865 0

0 0

0

28 524 28 524

0

0 0

18 407 18 407 369 406 2 576 389

0 0

0

0

0

0

0

0

0


tis. Kč Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem

Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005 Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté riziko likvidity podrozvahy k 31.12.2005

22.

Do 3 měsíce 3 měsíců 1 rok 182 704 0 6 136 368 229 0 0 58 453 354 18 407 0 265 700 368 583

1 rok NespecifiCelkem 5 let Nad 5 let kováno 0 0 0 182 704 612 120 1 044 752 0 2 031 237 0 0 285 234 285 234 0 0 0 58 807 0 0 0 18 407 612 120 1 044 752 285 234 2 576 389

28 382 28 382

0 0

0 0

0 0

237 318

368 583

172 490 172 490

0 0

0 0

0 0

0 0

172 490 172 490

0

0

0

0

0

0

612 120 1 044 752

142 142

28 524 28 524

285 092 2 547 865

DEVIZOVÁ POZICE V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu po jednotlivých měnách. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny.

tis. Kč Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období

CZK 179 236 1 711 963 248 951 58 807 18 407

USD EUR PLN 120 3 343 4 0 174 107 145 167 0 8 191 0 0 0 0 0 0 0

108

HUF 1 0 0 0 0

JPY Celkem 0 182 704 0 2 031 237 28 092 285 234 0 58 807 0 18 407

Aktiva celkem

2 217 364


28 524 28 524

Čisté měnové riziko bez podrozvahy k 31.12.2005 Podrozvahová aktiva měnového rizika Podrozvahová pasiva měnového rizika Čisté měnové riziko podrozvahy k 31.12.2005

23.

120 185 641 145 171 0 0

2 188 840

0 0

0 0

120 185 641 145 171

1

172 490

0

0 0

1

28 092 2 576 389 0 0

28 524 28 524

28 092 2 547 865

0

0

0

0

172 490

0

0 172 490

0

0

0

172 490

172 490

0 -172 490

0

0

0

0

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31.12.2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky. Níže uvedené spory a s nimi související potenciální pohledávky a závazky souvisí s činností Investičního privatizačního fondu KB, a.s., jehož přeměnou Fond vznikl (viz bod 1). Fond prodal akcie společnosti Mrazírny Praha s tím, že mu byla zaplacena pouze část kupní ceny a eviduje dále pohledávku ve výši 8 352 tis. Kč. Vzhledem k nedoplacení kupní ceny Fond nepřevedl na kupujícího předmětné akcie a eviduje tyto akcie v rozvaze, v plně odepsané hodnotě. Zároveň eviduje závazek převést tyto akcie ve výši prodejní ceny akcií, 12 102 tis. Kč. Pohledávka je soudně vymáhána, stejně jako smluvní pokuta ve výši 12 000 tis. Kč evidovaná v podrozvaze. Závazek bude vypořádán po vyrovnání výše uvedené pohledávky 8 352 tis. Kč. V lednu 2005 vydal Městský soud v Praze rozsudek, kterým vyhověl v plném rozsahu žalobě IKS KB. Odpůrci byla uložena povinnost zaplatit IKS KB částku 8 352 400,- Kč s příslušenstvím, zaplatit smluvní pokutu ve výši 12 000 000,- Kč a nahradit IKS KB náklady řízení. Byla nařízena exekuce. V lednu 2006 byl u Městského soudu v Praze podán návrh na prohlášení konkursu vzhledem k tomu, že jsou známy okolnosti, které osvědčují úpadek odpůrce ve formě insolvence jakož i předlužení. Tento soudní spor je veden Společností ve prospěch fondu IKS Global konzervativní. Fond eviduje v podrozvaze potencionální pohledávku z aktivních právních sporů se dvěma subjekty. Jedná se o vyplacení dividend Pražské teplárenské, a.s. neoprávněnému subjektu a nevyplacení části dividend. Celková výše podrozvahové pohledávky činí 17 528 tis. Kč.

24.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 24 ODST. 1 - 5 ZÁKONA Č. 248/1992 SB. Dle názoru depozitáře KB, a.s. došlo k datu 30.9.2005 k porušení § 8 odst. 2 statutu, kdy nebyl dodržen minimální limit 85 % pro investice do této skupiny aktiv. Dle našeho názoru však k porušení výše citovaného paragrafu nedošlo a proto jsme se písemně obrátili na KCP s dotazem (dopis ze dne 17.10.2005). Dosud jsme neobdrželi odpověď z KCP.

K 31.12.2005 nebylo odstraněno porušení §24 odst. 4 zákona č. 248/92 Sb. (nyní zákona č. 189/2004 Sb.) u výše jmenovaného fondu, tj. překročení 11 % limitu hodnoty cenných papírů jednoho druhu vydaných stejným emitentem v majetku fondu u CP Mrazírny Praha (ISIN CS0008442968), a to o 8,01 %. Protože k překročení zákonem stanoveného limitu došlo ještě před nabytím účinnosti novely zákona 248/92 Sb.před 8.6.1998, byla povinnost splnit podmínky stanovené v §24 nejpozději do 31.12.2000. Je veden soudní spor s odpůrcem, se kterým byla uzavřena smlouva o koupi CP, jejímž předmětem byl převod akcií společnosti Mrazírny Praha, a.s. na odpůrce. Od doby, kdy si soud vyžádal vyjádření žalobce, proběhlo jednání v lednu 2005. Byl vydán rozsudek ve prospěch IKS KB, a.s. Usnesením soudu

109

byla nařízena exekuce pravomocného a vykonatelného rozhodnutí. V současné době probíhá zjišťování majetku. Toto porušení zákonem stanoveného limitu bylo nahlášeno na Komisi pro cenné papíry a dle požadavků KCP je podáváno průběžné hlášení o stavu této věci vždy k 1. dni běžného měsíce. K jinému překročení zákonem stanovených limitů u výše uvedeného fondu nedošlo.

25.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ (viz bod 23)

110

IKS Balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

111

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





112




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 487 759 2 936 484 823 0 0 0 813 811 813 811 0 1 905 991 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 452 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 970 0 0

0 0 0 487 759 2 936 484 823 0 0 0 813 811 813 811 0 1 905 991 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 482 0 0

0 0 0 336 911 3 541 333 370 0 0 0 126 449 126 449 0 745 538 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 230 0 0

0 0 0 189 088 1 288 187 800 0 0 0 23 039 23 039 0 293 853 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 949 0 0

3 216 013

5 970

3 210 043

1 218 128

507 929

4 517 582

5 970

4 511 612

1 681 488

720 057


Hrubá částka 1

999

113

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2.


číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0 34 0 0 0 35 0 0 0 36 0 0 0 37 0 0 0 38 0 0 0 39 0 0 0 40 0 0 0 41 0 0 0 42 0 0 0 43 0 0 0 44 0 0 0 45 43 093 17 705 3 545 46 0 0 0 47 0 0 0 48 0 0 0 49 0 0 0 50 0 0 0 51 0 0 0 52 0 0 0 53 0 0 0 54

Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

55 56 57 58 59 60 61 62 63 63 65

1 015 725 0 0 0 0 0 1 395 009 0 0 0 0

238 908 0 0 0 0 0 672 113 236 179 236 179 0 0

80 324 0 0 0 0 0 351 844 53 568 53 568 0 0

66 67

282 456 473 760

0 53 221

0 18 648

PASIVA CELKEM

68

3 210 043

1 218 128

507 929

Kontrolní číslo

999

3 210 042

1 454 307

1 069 427

114

Podrozvaha k 31. prosinci 2005 (v celých tisích Kč) Podrozvahová aktiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


115

69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a

1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b


116

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


položka

číslo řádku c

b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

25 680 17 219 29 0 26 408 0 0 26 408 16 41 974 487 667 0 0 3 0 0 0 3

9 713 4 228 19 0 14 717 0 0 14 717 6 16 275 46 219 0 0 2 0 0 0 2

2 837 275 0 0 9 498 0 0 9 498 79 7 112 12 644 0 0 3 0 0 0 3

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a 10. nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému 11. majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z 12. postoupení pohledávek a výnosy z dříve odepsaných pohledávek 12.1. Použití rezerv k pohledávkám a zárukám 12.2. Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 12.3. Zisky z postoupení pohledávek a výnosy z odepsaných pohledávek 13. Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám 13.1. Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.2. Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

14. Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití 15. opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv

42

0

0

0

43 44 45

0 0 0

0 0 0

0 781 0

18. Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem

46

0

0

0

Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

47 48 49 50 51 52 53 54 55

497 765 0 0 0 24 005 24 005 0 0 473 760

54 361 0 0 0 1 139 1 139 0 0 53 221

18 724 0 0 0 76 76 0 0 18 648

999

1 620 937

214 620

80 178

19. 20. 21. 22. 23.

Kontrolní číslo

117

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005

Čis. pol. 1.

2. 3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10. 11.

Název položky

Příloha

Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie Uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek Vlastní akcie Emisní ážio Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Rezervní fondy Počáteční zůstatek Povinný příděl Jiné zvýšení Snížení Konečný zůstatek Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek Zisk / ztráta za účetní období po zdanění Dividendy

118


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

80 324 200 662 42 078 238 908

43 823 47 534 11 033 80 324

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

672 113 969 415 246 519 1 395 009

351 844 385 532 65 263 672 113

265 867 161 152 75 175 351 844

236 179 0 236 179 0

53 568 182 888 277 236 179

10 419 43 959 810 53 568

0 283 229 773 282 456

0 0 0 0

26 513 0 26 513 0

0 773 773 0 473 760 0

0 0 0 0 53 221 0

0 0 0 0 18 648 0

238 908 1 030 696 253 879 1 015 725


119

1.

POPIS FONDU

IKS balancovaný, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. („Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl přeměnou uzavřeného podílového fondu Společnosti UNIVERSUM ve smyslu ustanovení § 35h zákona č. 248/1992 Sb., ve znění pozdějších zákonů, na základě rozhodnutí představenstva Společnosti ze dne 14.7.1997 a rozhodnutí Ministerstva financí ČR ze dne 18.8.1997, č.j. 101/65160/1997. Dne 22.9.1997 se stal otevřeným podílovým fondem. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Společnost je používá k investování do cenných papírů (zejména do akcií a dluhových cenných papírů) nebo je ukládá na zvláštní účty u bank a obhospodařuje je svým jménem a na účet Fondu. Společnost je dále oprávněna provádět jiná právní jednání vyplývající z obhospodařování majetku ve Fondu. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


120

2.



2.1.

Účetní principy

Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.


Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3.

Cenné papíry

Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, dluhopisy, pokladniční poukázky, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do Výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupón a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Fond účtuje o úrokových výnosech lineární metodou. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků Fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu Fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodované cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve

121

vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně

Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5%. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu

Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v reverzních REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.

Opravné položky k pohledávkám

Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek v roce 2005 nebyl v účetnictví Fondu použit.

2.7.

Opravy související s minulými účetními obdobími

Opravy nákladů nebo výnosů minulých účetních období jsou účtovány jako výnosy či náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období, pokud se nejedná o významné chyby.

2.8.

Regulační požadavky

Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

2.9.

Nové účetní principy pro rok 2005

V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve výkaze Zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

122

3.

SPECIFICKÉ UDÁLOSTI OVLIVŇUJÍCÍ HOSPODAŘENÍ FONDU V ROCE 2005

Žádné takové události v průběhu roku 2005 nenastaly.

4.


4.1.

Tržní rizika

Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů Společnosti, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí. Investiční strategie stanovila Fondu smíšenou strategii s převahou akciových instrumentů. Investiční teritorium pro akciovou část bylo omezeno na státy střední a východní Evropy, dluhopisová část je umisťována do domácích státních dluhopisů. Tržní rizika akcií v portfoliu jsou vyhodnocována denně stanovením podílu jednotlivých investic na portfoliu, podílu jednotlivých segmentů (ČR. Polsko, Maďarsko, atd.) a výpočtem volatility a hodnoty VaR těchto segmentů. Optimální alokace portfolia byla v souladu se strategií dána stanoveným benchmarkem. Rovněž maximální měnové riziko portfolia bylo nastaveno v souladu s benchmarkem (40 % aktiv v zahraniční měně).

4.2.

Úvěrové riziko

V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro veškeré fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v jednotlivých obchodech sjednávaných Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3.

Měnové riziko

Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.


Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře a custodiena, tedy v Komerční bance a ING Bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 2 936 484 823 487 759

Běžné účty u bank Termínované vklady u bank Pohledávky za bankami celkem Přehled termínovaných vkladů k 31.12.2005

123

31.12.2004 3 541 333 370 336 911

31.12.2003 1 288 187 800 189 088

Název Termínované vklady v KB CZK Termínované vklady celkem

6.

Úrok v Kč Úrok v Kč % úroku k 31.12.05 celkem 1,75 23 566 70 700

Doba vkladu 30.12.2005 – 2.1. 2006

Výše TV (v tis. Kč) 484 823 484 823

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ 2005 Čistá cena pořízení 1 506 788 0 1 506 788 759 990 0 759 990 49 097

Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou Dluhové cenné papíry Pokladniční poukáky Cenné papíry k obchodování celkem z toho: úrokové výnosy z toho: oceňovací rozdíly

2005 Reálná hodnota 1 905 991 0 1 905 991 764 592 0 764 592 49 219 2 719 802 9 513 391 689

2004 Reálná hodnota 745 538 0 745 538 126 449 0 126 449 0 871 987 2 147 236 952

2003 Reálná hodnota 293 853 293 853 23 039 0 23 039 0 316 892 246 54 379

Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě:

Akcie a podílové listy k obchodování - tuzemské - zahraniční Celkem akcie a podílové listy k obchodování

2005

2004

2003

733 542 1 172 449 1 905 991

309 493 436 045 745 538

155 632 138 221 293 853

2005

2004

2003

442 434 1 463 557 1 905 991

309 493 436 045 745 538

38 123 255 730 293 853

2005

2004

2003

764 592 0 764 592

126 449 0 126 449

23 039 0 23 039

49 219 813 811

0 126 449

0 23 039

2005

2004

2003

813 811 813 811

126 449 126 449

23 039 23 039

Akcie a podílové listy k obchodování v reálné hodnotě dle emitentů:

Akcie a podílové listy k obchodování - finanční instituce - ostatní instituce Celkem akcie a podílové listy k obchodování Dluhopisy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě: Dluhové CP s pevnou úrokovou sazbou - tuzemské - zahraniční Dluhové CP s pevnou úrokovou sazbou celkem Pokladniční pouzázky - tuzemské Celkem dluhové CP k obchodování Dluhopisy k obchodování v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

Dluhové CP k obchodování - státními institucemi v České republice Celkem dluhové CP k obchodování

124

7.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva:

2005 2 481 0 5 971 -5 970 2 482

Daňové pohledávky Dohadné účty aktivní Ostatní pohledávky z obchodování s CP Opravné položky Ostatní aktiva celkem

2004 1 382 0 13 818 -5 970 9 230

2003 1 949 0 5 970 -5 970 1 949

Fond eviduje 100% opravnou položku k pohledávce za Přerovskými strojírnami.

8.

OSTATNÍ PASIVA

Ostatní pasiva:

2005 409 24 011 13 062 957 4 654 0 43 093

Ostatní věřitelé Daňové závazky Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní závazky z obchodování c CP Ostatní pasiva celkem

9.

2004 62 0 6 670 298 1 712 8 963 17 705

2003 166 0 2 511 125 743 0 3 545

KAPITÁLOVÉ FONDY

Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálové fondy se skládá z 1 395 008 574 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílového listu a tržní cenou je emisní ážio.

Zůstatek k 31.12.2003 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Rozdělení zisku Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Rozdělení zisku Zůstatek k 31.12.2005

Nominální hodnota PL (v tis. Kč) 377 437 385 532 83 911 0 679 058 962 470 246 519 0 1 395 009

Úhrada ztráty (v tis. Kč) 25 593

-18 648 6 945

-6 945 0

Kapitálové fondy celkem (v tis. Kč) 351 844 385 532 83 911 18 648 672 113 962 470 246 519 6 945 1 395 009

Emisní ažio (v tis. Kč) 80 324 200 662 42 078 0 238 908 1 030 696 253 879 0 1 015 725

Celkem (v tis. Kč) 432 168 586 194 125 989 18 648 911 021 1 993 166 500 398 6 945 2 410 734

Společnost rozhodla v roce 2005 o převodu zisku za rok 2004 do kapitálových fondů, neboť Fond v předchozích obdobích realizoval ztráty, které byly kryty snížením kapitálových fondů.

125

10.

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY 2005 0 0 0 0

Z akcií Z dluhopisů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.

2004 232 246 4 706 -773 236 179

2003 54 941 -562 -811 53 568


Čisté výnosy z úroků zahrnují:

Úroky z dluhových CP Úroky z BÚ a TV Úroky z repo operací Přijaté úroky celkem

2005 17 219 8 419 42 25 680

2004 4 228 5 475 10 9 713

2003 275 2 545 17 2 837

Úroky z BÚ a TV Placené úroky celkem

2005 29 29

2004 19 19

2003 0 0

25 651

9 694

2 837


VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ

Tuzemské dividendy Zahraniční dividendy Přijaté dividendy celkem

13.

2005 5 965 20 443 26 408

2004 7 335 7 382 14 717

2003 7 853 1 645 9 498

2005 16 0 16

2004 2 4 6

2003 1 78 79

2005 35 947 1 511 1 852 1 388 3 961 294 18 41 974

2004 13 563 880 662 530 84 399 157 0 16 275

2003 5 735 635 182 150 92 0 318 0 7 112

-41 958

-16 269

-7 033


Poplatky a provize zahrnují: Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní Výnosy z poplatků a provizí celkem

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek custody Poplatek za prodej CP Ostatní poplatky Ostatní služby KB Poplatek za auditorské služby Poplatek UNIVYC Náklady na poplatky a provize celkem


126


14.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2005 490 714 -3 047 0 487 667

2004 45 637 656 -74 46 219

2003 13 476 -832 0 12 644

2005

2004

2003

3 3

2 2

3 3

Daň splatná

2005 24 011

Daň odložená Daň z příjmů celkem

0 24 005

2004 1 139 0 0 1 139

2003 76 0 0 76

Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z obchodování s cizí měnou Zisk/ztráta z obchodování s deriváty Zisk/ztráta z finančních operací celkem

Zisk z CP je tvořem zejména nerealizovaným ziskem z přecenění portfolia akcií.

15.


Fond neeviduje žádné provozní výnosy a provozní náklady.

16.

SPRÁVNÍ NÁKLADY

Ostatní správní náklady správní, arbitrážní a soudní poplatky Správní náklady celkem

17.


Hlavní složky daně z příjmů zahrnují:


31.12.2005 497 765 1 277 26 408 472 634 24 011 0 0 -6 24 005

Výsledek hospodaření před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně Dorovnání splatné daně 2004 Celkem

127

18.


Krátkodobé závazky:

2005 1 366

IKS KB, a.s.

2004 360

(v tis. Kč) 2003 291

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společností, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s., poplatky za služby placené Komerční bance a. s.

19.

ÚROKOVÉ RIZIKO

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem Čisté úrokové riziko k 31.12.2005

20.

Do 3 3 měsíce měsíců - 1 rok 484 823 0 3 846 58 439 0 0 0 0

1 rok - 3 roky 0 129 886 0 0

0 488 669 0 0

0 58 439 0 0

0 129 886 0 0

3 roky Nad 5 let Nespec. Celkem - 5 let 0 0 2 936 487 759 372 720 248 920 0 813 811 0 0 1 905 991 1 905 991 0 0 2 482 2 482 0 0 0 0 372 720 248 920 1 911 409 3 210 043 0 0 43 093 43 093 0 0 43 093 43 093

488 669

58 439

129 886

372 720

248 920 1 868 316 3 166 950

RIZIKO LIKVIDITY

Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost, jsou zahrnuty v položce „Nespecifikováno“.

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005

Do 3 měsíců 487 759 3 846 0 0 491 605 43 093 43 093

3 měsíce - 1 rok 0 58 439 0 2 482 60 921 0 0

448 512

60 921

128

1 rok Nad 5 let Nespec. Celkem - 5 let 0 0 0 487 759 502 606 248 920 0 813 811 0 0 1 905 991 1 905 991 0 0 0 2 482 502 606 248 920 1 905 991 3 210 043 0 0 0 43 093 0 0 0 43 093 502 606

248 920 1 905 991 3 166 950

21.

DEVIZOVÁ POZICE

V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je však sledování limitů na jednotlivé měny.

CZK Pohledávky za bankami 487 009 Dluhové cenné papíry 813 811 Akcie a podílové listy 733 542 Ostatní aktiva 2 482 Náklady a příjmy příštích období 0 Aktiva celkem 2 036 844 Ostatní pasiva 43 093 Závazky celkem 43 093

22.

USD 13 0 0 0 0 13 0 0

EUR 478 0 104 672 0 0 105 150 0 0

GBP 0 0 0 0 0 0 0 0

PLN 25 0 547 565 0 0 547 590 0 0

HUF Celkem 234 487 759 0 813 811 520 213 1 905 991 0 2 482 0 0 520 447 3 210 043 0 43 093 0 43 093

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY

Fond neeviduje k 31.12.2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

23.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB

V průběhu roku 2005 nebyl porušen § 51 zákona 189/2004 Sb., o kolektivním investování. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů.

24.


Po datu účetní závěrky nedošlo ve Fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

129

IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

130

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





131



Číslo položky a

b


číslo řádku c

Minulé Minulé účetní účetní období 1 období 2 4 5

Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 23 488 687 22 801 0 0 0 0 0 0 251 778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 23 488 687 22 801 0 0 0 0 0 0 251 778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 148 48 100 0 0 0 0 0 0 262 896 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 137 0 0

0 0 0 2 538 638 1 900 0 0 0 0 0 0 247 840 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 327 0 0

275 266

0

275 266

263 181

250 705

574 020

0

574 020

526 511

503 949


Hrubá částka 1

999

132

Pasiva

PASIVA

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2.


číslo Stav v běžném řádku účetním období c 5 31 0 32 0 33 0 34 0 35 0 36 0 37 0 38 0 39 0 40 0 41 0 42 0 43 0 44 0 45 2 087 46 0 47 0 48 0 49 0 50 0 51 0 52 0 53 0

Stav v minulém účetním období 1 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 120 0 0 0 0 0 0 0 0

Stav v minulém účetním období 2 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 789 0 0 0 0 0 0 0 0

54

9. Emisní ážio

55

-48 291

-73 000

-64 654

56 57 58 59 60 61 62 63 63 65

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

312 576 0 0 0 0

375 127 -32 718 -32 718 0 0

355 245 -31 948 -31 948 0 0

66 67

-32 718 41 612

0 -7 348

0 -8 727

PASIVA CELKEM

68

275 266

263 181

250 705

Kontrolní číslo

999

550 532

493 644

469 463

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí 14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15. Zisk nebo ztráta za účetní období

10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

133


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


134

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102


Minulé 2 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a

1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b


135

103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Minulé 2 9

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Číslo položky a 1. 1.1. 2. 2.1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 9.1.

položka

číslo řádku c

b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance


Běžné 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

85 0 1 0 1 810 0 0 1 810 0 4 935 44 927 0 0 3 0 0 0 3

54 0 3 0 1 241 0 0 1 241 0 5 578 -2 876 0 0 0 0 0 0 0

136 0 3 0 175 0 0 175 0 3 698 -5 308 0 0 2 0 0 0 2

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0

0


42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 41 883 0 0 0 271 271 0 0 41 612

0 0 0 0 -7 162 0 0 0 187 187 0 0 -7 348

0 0 0 0 -8 700 0 0 0 27 27 0 0 -8 727

999

137 340

-9 085

-18 517

9.1.1. 9.1.2.

aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a 10. nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a nehmotnému 11. majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve 12. odepsaných pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám 12.2. Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek

13. 13.1. 13.2. 13.3. 13.4.

Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk Tvorba rezerv na záruky Použití rezerv na záruky

Kontrolní číslo

136

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čís. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie Uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek Povinný příděl Jiné zvýšení Snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek Zvýšení Snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy

Příloha

137


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

-73 000 -25 773 -50 482 -48 291

-64 654 -53 799 -45 453 -73 000

-5 740 -159 369 -100 455 -64 654

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

375 127 75 278 137 829 312 576

355 245 144 363 124 481 375 127

281 478 342 592 268 825 355 245

-32 718 0 -32 718 0

-31 948 -558 212 -32 718

-62 001 31 240 1 187 -31 948

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 32 718 0 32 718 41 612 0

0 0 0 0 -7 348 0

0 0 0 0 -8 727 0


138

1.

POPIS FONDU IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 20.10.2000. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na světových akciových trzích zejména prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů renomovaných zahraničních případně i tuzemských investičních společností. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:

Funkce Předseda Člen Člen 2.


2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002

139

Sb., znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřjnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty v majetku Fondu jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.


2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové fondy pro rok 2005 činí 5 %.

140

Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.


2.7.


2.8.

Nové účetní principy pro rok 2005 V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve výkaze Zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

3.


4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů spravovaných Společností, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména,

141

v závislosti na typu Fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí. Statut vymezuje Fond jako akciový fond se zaměřením na investice podílových fondů největších světových investičních správců. Statut stanovuje minimální zainvestovanost v akciových instrumentech na úrovni 66 % majetku fondu. Cílem investiční strategie je naplňovat při výběru investic schválenou regionální strukturu majetku a širokou diverzifikací aktiv nabídnout investorovi participaci na růstu globálních akciových trhů, včetně dopadu kursového vývoje Kč. Vzhledem k tomuto nejsou investice v cizí měně zajišťovány proti vývoji kursu Kč.

4.2.

Úvěrové riziko V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managentu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3.

Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95 % hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.


31.12.2005 687 22 801 23 488


31.12.2004 48 100 148

31.12.2003 638 1 900 2 538


Název banky

Doba vkladu

% úroků

KB-CZK Celkem

30.12.05-2.1.06

1,75

142

Úrok Úrok celkem k31.12.2005 v Kč v Kč 1 108 3 325 3 325

TVv tis. Kč 22 801 22 801

6.

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ 2005 Čistá cena pořízení 0 219 751 219 751 219 751

tis. Kč Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry k obchodování celkem z toho: oceňovací rozdíly Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě:

2005 Reálná hodnota 0 251 778 251 778 251 778 32 027

tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Celkem podílové listy k obchodování

2004 Reálná hodnota 0 262 896 262 896 262 896 -32 596

2003 Reálná hodnota 0 247 840 247 840 247 840 -31 878

2005

2004

2003

0 251 778 251 778

0 262 896 262 896

0 247 840 247 840

2005

2004

2003

251 778 251 778

262 896 262 896

247 840 247 840

2005 0 0

2004 137 137

2003 327 327

2005 271 35 1 367 2 412 2 087

2004 0 24 691 2 403 1 120

2003 0 99 315 8 367 789

Akcie a podílové listy k obchodování v reálné hodnotě dle emitentů: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - ostatní instituce Akcie a podílové listy k obchodování Akcie a podílové listy jsou obchodovány na veřejných trzích.

7.

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva: tis. Kč Daňové pohledávky Ostatní aktiva celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva: tis. Kč Daňové závazky Ostatní věřitelé Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO 2005 302 127 49 504 -79 998 -7 348 264 285

Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1. Nakoupené podílové listy Prodané podílové listy Úhrada ztráty z Ostatních kapitálových fondů Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12.

143

2004 290 591 90 563 -70 300 -8 727 302 127

2003 275 738 183 223 -110 477 -57 893 290 591

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 392 629 427 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio.

Nominální hodnota PL (v tis. Kč) Zůstatek k 31.12.2003 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2005

Úhrada Kapitálové Emisní ztráty fondy celkem ážio/disážio(-) (v tis. Kč) (v tis. Kč) (v tis. Kč)

419 223 144 363 115 754 0 447 832 75 278 130 481 0 392 629

63 977 8 727 72 704 7 348 80 052

355 245 144 363 115 754 8 727 375 127 75 278 130 481 7 348 312 576

-64 654 -53 799 -45 453 0 -73 000 -25 774 -50 483 0 -48 291

Celkem (v tis. Kč) 290 591 90 563 70 300 8 727 302 127 49 504 79 998 7 348 264 285

Pokud hospodaření Fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztrát fond vytvářený ze zisku. Nestačí-li prostředky tohoto fondu na krytí ztráty, musí být ztráta kryta snížením stavu kapitálového fondu, na němž je zachycena aktuální hodnota podílu fondu. Celková výše ztrát krytá snížením kapitálových fondů činí 80 052 tis. Kč.

10.

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY Z podílových listů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.

2005 0 0 0

2004 -32 596 -122 -32 718

2003 -31 878 -70 -31 948

2005 85 85 1 1 84

2004 54 54 3 3 51

2003 136 136 3 3 133

2005 1 810 1 810

2004 1 241 1 241

2003 175 175

ČISTÉ ÚROKOVÉ VÝNOSY Čisté výnosy z úroků zahrnují: Úroky z BÚ a TV Přijaté úroky celkem Úroky z BÚ Placené úroky celkem Čisté úrokové výnosy celkem

12.

VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ Zahraniční Přijaté dividendy celkem

144

13.

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Čisté výnosy z úroků zahrnují: tis. Kč 2005 2004 2003 Ostatní provize 0 0 0 Výnosy z poplatků a provizí celkem 0 0 0 Poplatek za správu fondu 3 967 4 734 3 057 Poplatek depozitáři 276 301 223 Poplatek ostatní služby KB 202 153 0 Poplatek custody 267 252 129 Ostatní poplatky 2 18 48 Auditní poplatek 221 120 241 Náklady na poplatky a provize celkem 4 935 5 578 3 698 Čistý příjem z poplatků a provizí celkem -4 935 -5 578 -3 698 V roce 2005 uzavřela společnost novou rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a. s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví).

14.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

15.

2004 -2 708 -168 -2 876

2003 -5 678 370 -5 308

2005 3 3

2004 0 0

2003 2 2

2005 271 0 271

2004 187 0 187

2003 27 0 27

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Ostatní nakupované výkony Správní náklady celkem

16.

2005 44 326 601 44 927

DAŇ Z PŘÍJMU, ODLOŽENÁ DAŇ Daně z příjmů zahrnují: Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem Daň splatná – daňová analýza: Výsledek hospodaření před zdaněním Odečitatelné položky Přičitatelné položky Upravený základ daně Odpočet daňové ztráty vytvořené v min. období Základ daně po odpočtu ztáty Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně

145

31.12.2005 41 883 1 810 52 40 125 40 125 0 0 1 810 271

17.


2005 36

IKS KB, a.s.

2004 26

2003 106

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 3 967 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 276 tis. Kč a ostatní služby KB v celkové výši 202 tis. Kč.

18.


Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté úrokové riziko k 31.12.2005

19.

1 rok 3 roky

3 roky - Nad 5 let Nespecifi 5 let -kováno

22 801 0 0 22 801

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

22 801

0

0

0

0

687 251 778 0 252 465 2 087 2 087

250 378

Celkem 23 488 251 778 0 275 266 2 087 2 087

273 179


Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005

Do 3 měsíců 23 488 0 0 23 488

3 měsíce 1 rok 0 0 0 0

1 rok 5 let 0 0 0 0

Nad 5 let

2 087 2 087

0 0

21 401

0

146

Celkem

0 0 0 0

Nespecifikováno 0 251 778 0 251 778

0 0

0 0

0 0

2 087 2 087

0

0

251 778

273 179

23 488 251 778 0 275 266

20.


21.

Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem

CZK 23 219 0 0 23 219

USD 12 159 545 0 159 557

EUR 1 69 280 0 69 281

GBP 0 0 0 0

JPY 256 22 953 0 23 209

Celkem 23 488 251 778 0 275 266

Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté měnové riziko k 31.12.2005

2 087 2 087 21 132

0 0 159 557

0 0 69 281

0 0 0

0 0 23 209

2 087 2 087 273 179

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31. prosinci 2005, resp. 2004, 2003 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

22.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V průběhu roku 2005 byl porušen § 11 odst. 10 statutu fondu u IKS Fond fondů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB,a.s. Překročení bylo nahlášeno na Komisi pro cenné papíry. Statut fondu § 11 odst. 10. stanovuje, že „cenné papíry, vydané fondy kolektivního investování budou tvořit minimálně 66 % majetku fondu“. K datu ocenění 27.7.2005 došlo ke snížení stanoveného limitu o – 2,091 %, tj. na 63,909 % majetku fondu. K dočasnému porušení limitu došlo v důsledku prodeje některých pozic cenných papírů v souvislosti s restrukturalizací portfolia. K datu ocenění 29.7.2005 bylo výše uvedené porušení stanoveného limitu odstraněno nákupem cenných papírů. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

23.


147

IKS Fond světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

148

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky IKS Fond světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu IKS Fond světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu IKS Fond světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





149




Číslo položky a

b

číslo řádku c

Hrubá částka 1

Čistá částka 3

Úprava 2


1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank

1

0

0

0

0

0

2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování 2.1. a) vydané vládními institucemi 2.2. b) ostatní

2 3 4

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

3. Pohledávky za bankami 3.1. a) splatné na požádání 3.2. b) ostatní pohledávky

5 6 7

11 756 655 11 101

0 0 0

11 756 655 11 101

1 065 465 600

4 792 1 053 3 739

4. Pohledávky za klienty 4.1. a) splatné na požádání 4.2. b) ostatní pohledávky

8 9 10

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

5. Dluhové cenné papíry 5.1. a) vydané vládními institucemi 5.2. b) vydané ostatními osobami

11 12 13

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

14

385 597

0

385 597

375 795

341 646

7. Účasti s podstatným vlivem 7.1. a) v bankách 7.2. b) v ostatních subjektech

15 16 17

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

8. Účasti s rozhodujím vlivem 8.1. a) v bankách 8.2. b) v ostatních subjektech

18 19 20

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

21 22 23 24

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

25 26 27

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

11. Ostatní aktiva

28

371

0

371

916

518

12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu

29

0

0

0

0

0

13. Náklady a příjmy příštích období

30

0

0

0

0

0

397 724

0

397 724

377 776

346 956

807 203

0

807 203

756 618

698 706

6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly

9. 9.1. 9.2. 9.3.

Dlouhodobý nehmotný majetek a) zřizovací výdaje b) goodwill c) ostatní

10. Dlouhodobý hmotný majetek 10.1. a) pozemky a budovy pro provozní činnost 10.2. b) ostatní


999

150

Pasiva PASIVA

Číslo položky a

b

1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám 1.1. a) splatné na požádání 1.2. b) ostatní závazky

číslo řádku c

Stav v běžném účetním období 5

Stav v minulém Stav v minulém účetním období 1 účetním období 2 6 7

31 32 33

0 0 0

0 0 0

0 0 0

34 35 36 37 38 39 40 41

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

3. Závazky z dluhových cenných papírů 3.1. a) emitované dluhové cenné papíry

42 43

0 0

0 0

0 0

3.2. b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů

0

0

0

4. Ostatní pasiva

44 45 45

1 807

5 791

1 445

5. Výnosy a výdaje příštích období

46

0

0

0

Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní

47 48 49 50

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

51

0

0

0

52 53 54

0 0

0 0

0 0

55

-188 388

-221 099

-187 628

56 57 58 59

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

11. Rezervní fond na nové ocenění

60

0

0

0

12. Kapitálové fondy

61

536 548

664 687

593 756

62 63 63 65

0 0 0 0

6 041 6 041 0 0

-54 398 -54 398 0 0

14. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

66

0

0

0

15. Zisk nebo ztráta za účetní období

67

47 757

-77 644

-6 219

PASIVA CELKEM

68

397 724

377 776

346 956

Kontrolní číslo

999

795 448

761 592

639 513

2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4.

6. 6.1. 6.2. 6.3.

Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou

7. Podřízené závazky 8. Základní kapitál 8.1. z toho a) splacený základní kapitál 8.2. b) vlastní akcie

9. Emisní ážio 10. 10.1. 10.2. 10.3.

13. 13.1. 13.2. 13.3.

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku

Oceňovací rozdíly a) z majetku a závazků b) ze zajišťovacích derivátů c) z přepočtu účastí

151

Podrozvaha k 31. prosinci 2005 (v celých tisích Kč) Podrozvahová aktiva Podrozvahová aktiva

Číslo položky a

b

číslo řádku c

Běžné 7


1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4.

Poskytnuté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů

69 70 71 72 73

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4.

Poskytnuté zástavy Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní

74 75 76 77 78

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4.

Pohledávky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji

79 80 81 82 83

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5.

Pohledávky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji

84 85 86 87 88 89

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5.

Pohledávky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje

90 91 92 93 94 95

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

96

0

0

0

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k 7. uložení 7.1. z toho: cenné papíry

97 98

0 0

0 0

0 0

8. Hodnoty předané k obhospodaření 8.1. z toho: cenné papíry

99 100

0 0

0 0

0 0

6. Odepsané pohledávky

152


Číslo položky a

Podrozvahová pasiva b

číslo řádku c

Běžné 7


1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4.

Přijaté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů

101 102 103 104 105

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5.

Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry

106 107 108 109 110 111

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4.

Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji

112 113 114 115 116

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5.

Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji

117 118 119 120 121 122

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5.

Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje

123 124 125 126 127 128

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k 6. uložení 6.1. z toho: cenné papíry

129 130

0 0

0 0

0 0

7. Hodnoty převzaté k obhospodaření 7.1. z toho: cenné papíry

131 132

0 0

0 0

0 0

153


položka

číslo řádku c


9.2.

Běžné 1

Stav v účetním období Předchozí 1 2

Předchozí 2 3

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

74 0 0 0 2 651 0 0 2 651 1 6 940 52 376 0 0 3 0 0 0 3

251 0 2 0 4 750 0 0 4 750 1 7 612 -74 291 0 0 0 0 0 0 0

297 0 6 0 2 217 0 0 2 217 1 4 680 -3 738 0 0 2 0 0 0 2

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0

0


42

0

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 48 159 0 0 0 402 402 0 0 47 757

0 0 0 0 -76 904 0 0 0 740 740 0 0 -77 644

0 0 0 0 -5 911 0 0 0 308 308 0 0 -6 219

999

161 019

-210 736

-6 139

Kontrolní číslo

154


Příloha

155


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

-221 099 -86 492 -119 203 -188 388

-187 628 -111 384 -77 913 -221 099

-51 841 -237 289 -101 502 -187 628

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

664 687 194 970 323 109 536 548

593 756 236 775 165 844 664 687

378 518 448 877 233 639 593 756

6 041 0 6 041 0

-54 398 60 828 389 6 041

-90 451 36 446 393 -54 398

0 6 063 6 063 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 22 22 0 47 757 0

0 0 0 0 -77 644 0

0 0 0 0 -6 219 0


156

1.

POPIS FONDU

IKS Světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a. s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 (dále jen „Společnost“) jako otevřený podílový fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond byl zřízen na dobu neurčitou. Fond vznikl k 18.9.2000. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku Krajského obchodního soudu v Praze oddíl B, čís. vložky 2524 na základě notářských zápisů NZ 200/93 ze dne 23.12.1993 a NZ 89/94 ze dne 28.3.1994. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na světových akciových trzích. Fond dodržuje regulační požadavky zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Investiční kapitálová společnost KB, a.s.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


157

2.



2.1.

Účetní principy

Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ze dne 6.11.2002, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

2.2.


Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3.

Cenné papíry

Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, podílové listy) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu fondu . Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

158

2.4.

Daně

Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové fondy pro rok 2005 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.


Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.


Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek nebyl v roce 2005 v účetnictví Fondu použit.

2.7.


2.8.

Nové účetní principy pro rok 2005

V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve výkaze Zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

3.



4.


159

4.1.

Tržní rizika

Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů Společnosti, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména v závislosti na typu fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraných finančních institucí. Statut vymezuje fond IKS Světových indexů jako akciový se zaměřením na světové akciové trhy, a to zejména prostřednictvím cenných papírů, jejichž cenový vývoj věrně odráží vývoj burzovního nebo jiného indexu jednotlivých akciových trhů. Statut stanovuje minimální zainvestovanost v akciových instrumentech na úrovni 66 % majetku fondu. Cílem investiční strategie Fondu je, aby vývoj hodnoty podílového listu co nejvíce kopíroval globální index MSCI, včetně dopadu kursového vývoje Kč. Vzhledem k tomuto nejsou investice v cizí měně zajišťovány proti kursu Kč. Výběr investičních instrumentů je prováděn tak, aby vývoj instrumentu odpovídal vybrané tržnímu indexu některému z významných světových akciových trhů (DJI, NASDAQ, S&P500, DAX, CAC, …).

4.2.

Úvěrové riziko

V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy IKS systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak pro protistrany v obchodech sjednávaných fondy společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3.

Devizová pozice

Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.


Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře a custodiena, tedy v Komerční bance a ING Bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní. tis. Kč Běžné účty u bank Termínované vklady u bank Pohledávky za bankami celkem

31.12.2005 655 11 101 11 756

31.12.2004 465 600 1 065

31.12.2003 1 053 3 739 4 792


Banka

Doba vkladu - měna

160

% úroku

Úrok Kč k 31.12.2005

Úrok Kč celkem

TV tis. Kč

KB-CZK Termínované vklady celkem

6.

30.12.2005 – 2.1.2006

1,75

540

1 619

11 101 11 101

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ

tis. Kč Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry k obchodování celkem Z toho: oceňovací rozdíly

2005 Čistá cena pořízení 352 222 5 568 357 790

2005 Reálná hodnota 377 951 7 646 385 597 385 597 27 807

2004 Reálná hodnota 370 227 5 568 375 795 375 795 6 062

2003 Reálná hodnota 268 467 73 179 341 646 341 646 -54 398

2005

2004

2003

0 385 597 385 597

0 375 795 375 795

0 341 646 341 646

2005

2004

2003

377 951 7 646 385 597

0 375 795 375 795

0 341 646 341 646

2005 301 70

2004 116 800

2003 325 193

371

916

518

2005 398 51 742 68 548 1 807

2004 0 33 5 217 16 525 5 791

2003 0 121 848 11 465 1 445

Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - tuzemské akcie a podílové listy - zahraniční akcie a podílové listy Akcie a podílové listy k obchodování Akcie a podílové listy k obchodování dle emitentů v reálné hodnotě: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - finanční instituce - ostatní instituce Akcie a podílové listy k obchodování Akcie a podílové listy jsou obchodovány na veřejných trzích.

7.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva: tis. Kč Daňové pohledávky Dohadné účty aktivní

Ostatní aktiva celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA

Ostatní pasiva : tis. Kč Daňové závazky Ostatní věřitelé Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

161

9.

KAPITÁLOVÉ FONDY

tis. Kč Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1. Nakoupené podílové listy Prodané podílové listy Úhrada ztráty z Ostatních kapitálových fondů Přesun z nerozděleného zisku na úhradu ztráty Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12.

2005 443 588 102 437 126 262 -77 644 6 041 348 160

2004 406 128 125 391 81 712 -6 219 0 443 588

2003 326 677 211 588 -87 529 -44 608 0 406 128

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Ostatní kapitálové fondy se skládá z 691 844 684 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu fondu pro účely vydávání podílových listů fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ážio. tis. Kč

Zůstatek k 31.12.2003 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Úhrada ztráty Příděl z nerozděleného zisku Zůstatek k 31.12.2005

Kapitálové fondy Nominální hodnota PL (v tis. Kč) 671 230 236 775 159 625

Emisní ážio/disážio(-) (v tis. Kč) -187 628 -111 384 -77 913

748 380 188 929 245 465

-221 099 -86 492 -119 203

Úhrada ztráty (v tis. Kč)

Celkem (v tis. Kč)

77 474

406 128 125 391 81 712 6 219 443 588 102 437 126 262 77 644

6 219 83 693

77 644 -6 041

691 844

-188 388

-155 296

-6 041 348 160

Pokud hospodaření fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztrát fond vytvářený ze zisku. Nestačí-li prostředky tohoto fondu na krytí ztráty, musí být ztráta kryta snížením stavu kapitálového fondu, na němž je zachycena aktuální hodnota podílu Fondu. Celková výše ztrát krytá snížením kapitálových fondů činí 155 296 tis. Kč.

10.

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY

tis. Kč Oceňovací rozdíly: Z akcií Z podílových listů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.

2005

2004

2003

0 0 0 0

5 969 93 -21 6 041

-4 585 -49 551 -262 -54 398

2005 74 0 74

2004 251 2 249

2003 297 6 291


Čisté výnosy z úroků zahrnují: tis. Kč Přijaté úroky z BÚ a TV Placené úroky z BÚ Čisté úrokové výnosy celkem

162

12.

VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ

tis. Kč Ze zahraničních akcií Ze zahraničních podílových listů Přijaté dividendy celkem

13.

2005 2 269 382 2 651

2004 4 644 106 4 750

2003 2 017 200 2 217

2005

2004

2003

1 1

1 1

1 1

5 147 395 287 250 639 1 221 6 940

6 068 422 215 267 492 22 126 7 612

3 777 301 0 188 83 63 268 4 680

-6 939

-7 611

-4 679


Poplatky a provize zahrnují: tis. Kč Výnosy z poplatků a provizí Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem Náklady z poplatků a provizí Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek ostatní služby KB Poplatek custody Poplatek za prodej CP Ostatní poplatky Poplatek auditorovi Náklady na poplatky a provize celkem



14.


tis. Kč 2005 2004 2003 Zisk/ztráta z cenných papírů určených k obchodování 52 069 -72 193 -2 930 Zisk/ztráta z devizových operací 307 -2 098 -808 Zisk/ztráta z finančních operací celkem 52 376 -74 291 -3 738 Položka Zisk/ztráta z finančních operací byla v průběhu roku 2005 ovlivněna především ziskem z prodeje cizoměnových akcií a jejich přeceněním na reálnou hodnotu.

15.


Fond neeviduje žádné provozní výnosy a provozní náklady.

16.

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč Správní, arbitrážní a soudní poplatky Správní náklady celkem

17.

2005 3 3

2004 0 0

2003 2 2

2005

2004

2003

DAŇ Z PŘÍJMŮ, ODLOŽENÁ DAŇ

Daně z příjmů zahrnují: tis. Kč

163

Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem

402 0 402

740 0 740

308 0 308

Daň splatná – daňová analýza: tis. Kč Výsledek hospodaření před zdaněním Odečitatelné položky Přičitatelné položky Základ daně Odpočet daňové ztráty minulých období Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně Dorovnání daňové povinnosti za r. 2004 Daň celkem

18.

31.12.2005 48 159 2 651 41 45 549 45 549 0 2 651 398 4 402




2005 119

(v tis. Kč) 2003 132

2004 49

V nákladech fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené IKS KB, a. s. v celkové výši 5 147 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 395 tis. Kč a ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 287 tis. Kč.

19.

ÚROKOVÉ RIZIKO

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“. tis. Kč Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem

Čisté úrokové riziko k 31.12.2005

Do 3 měsíců 11 101 0 0 11 101

3 měs - 1 rok 0 0 0 0

1 rok - 3 roky 0 0 0 0

3 roky - 5 let 0 0 0 0

Nad 5 let 0 0 0 0


Celkem 11 756 385 597 371 397 724

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

1 807 1 807

1 807 1 807

11 101

0

0

0

0

384 816

395 917

164

20.

RIZIKO LIKVIDITY

Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost jsou zahrnuty ve skupině „Nespecifikováno“. tis. Kč Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem

Čisté riziko likvidity rozvahy k 31.12.2005 21.

Do 3 měsíců 11 756 0 70 11 826

3 měs - 1 rok 0 0 301 301

1 rok - 5 let 0 0 0 0

Nad 5 let 0 0 0 0


Celkem 11 756 385 597 371 397 724

1 807 1 807

0 0

0 0

0 0

0 0

1 807 1 807

10 019

301

0

0

385 597

395 917

DEVIZOVÁ POZICE

Měnová rizika fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem. V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu po jednotlivých měnách. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny.

CZK 11 235 0 371 11 606

USD 303 58 669 0 58 972

EUR 218 319 282 0 319 500

GBP 0 7 646 0 7 646

Celkem 11 756 385 597 371 397 724


1 807 1 807

0 0

0 0

0 0

1 807 1 807

Čisté měnové riziko k 31.12.2005

9 799

58 972

319 500

7 646

395 917


22.


Fond neeviduje k 31.12.2005, resp. 2004, 2003 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

23.


V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č.189/2004 Sb. u IKS Fond světových indexů, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů.

24.


Po datu účetní závěrky nedošlo ve fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

165

Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

166

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu Fénix konzervativní, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu Fénix konzervativní, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 27. dubna do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





167




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 14 252 51 14 201 0 0 0 0 0 0 141 829 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 14 252 51 14 201 0 0 0 0 0 0 141 829 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

156 081

0

156 081

0

326 414

0

326 414

0


Hrubá částka 1

999

168

Pasiva

PASIVA

Číslo položky a

b 1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám 1.1. a) splatné na požádání 1.2. b) ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních 2. záložen 2.1. a) splatné na požádání 2.1.1. z toho: úsporné 2.2. b) ostatní závazky 2.2.1. z toho: úsporné se splatností 2.2.2. úsporné s výpovědní lhůtou 2.2.3. termínové se splatností 2.2.4. termínové s výpovědní lhůtou 3. Závazky z dluhových cenných papírů 3.1. a) emitované dluhové cenné papíry 3.2. b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů 4. Ostatní pasiva 5. Výnosy a výdaje příštích období 6. Rezervy 6.1. a) na důchody a podobné závazky 6.2. b) na daně 6.3. c) ostatní 7. Podřízené závazky 8. Základní kapitál 8.1. z toho a) splacený základní kapitál 8.2.

b) vlastní akcie

číslo řádku c 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

Stav v běžném účetním období 5

Stav v minulém účetním období 1 6 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 700 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

54


55 56 57 58 59 60

59 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


61 62 63 63 65

153 201 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 121

0 0

PASIVA CELKEM

68

156 081

0

Kontrolní číslo

999

312 162

0

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

169


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


170


69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97 98 99 100

0 0 0 0

0 0 0 0



Číslo

číslo

položky a

b 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


171

Stav ke konci účetního období

řádku

Běžné

Minulé 1

c

7

8

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

129 130 131 132

0 0 0 0

0 0 0 0


položka b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k 10. dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k 11. hmotnému a nehmotnému majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných 12. pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám

číslo řádku c

Stav v účetním období Běžné Předchozí 1 1 2

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

75 0 0 0 0 0 0 0 0 176 229 0 0 1 0 0 0 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33

0 0

0 0

34 35

0 0

0 0

36

0

0

37 38 39 40

0 0 0 0

0 0 0 0

41

0

0

42

0

0

43 44 45

0 0 0

0 0 0

46

0

0

47 48 49

127 0 0

0 0 0

50 51 52 53 54 55

0 6 6 0 0 121

0 0 0 0 0 0

999

736

0

Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám

12.2. ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k 13. pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám 13.1. ze záruk 13.2. ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty 13.5. z postoupení pohledávek Rozpuštění opravných položek k účastem s 14. rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem 15. s rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím 18. nebo podstatným vlivem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před 19. zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné 22. činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

172


Příloha

173


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 59 0 59

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 155 900 2 699 153 201

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 121 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


174

1.

POPIS FONDU IKS Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 27.4.2005. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na světových akciových trzích zejména prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů renomovaných zahraničních případně i tuzemských investičních společností. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


175

2.


2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřjnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty v majetku Fondu jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Vzhledem k tomu, že Fond zahájil činnost v roce 2005, nejsou v účetní závěrce vykázány údaje za předchozí období.

2.2.


2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění.. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

176

Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové fondy pro rok 2005 činí 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.

Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.


2.7.


3.


4. 4.1.

POUŽITÉ FINANČNÍ NÁSTROJE Tržní rizika Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů spravovaných Společností, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím

177

související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména, v závislosti na typu Fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí. Statut vymezuje Fond jako speciální fond fondů Investičním cílem Fondu je co nejvyšší zhodnocování majetku ve Fondu investováním do portfolia cenných papírů jiných fondů kolektivního investování s rozdílným potenciálním výnosem a rozdílnou mírou rizika. Statut stanovuje minimální zainvestovanost v dluhopisových a peněžních fondech, resp. dluhopisové části portfolií smíšených fondů na úrovni 50% majetku fondu. .Akciová část majetku Fondu představovaná akciovými fondy, resp. akciové části portfolií smíšených fondů, může tvořit pouze doplňkovou část investice, a to maximálně do 10% majetku Fondu.

4.2.

Úvěrové riziko V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managentu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3.

Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95 % hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře, tedy v Komerční bance. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 51 14 201 14 252

Běžné účty u bank Termínované vklady u bank Pohledávky za bankami celkem Přehled termínovaných vkladů k 31.12.2005:

Doba vkladu Název banky KB - CZK 30.12.2005 - 2.1.2006 Celkem

% úroků 1,75

178

Úrok k 31.12.2005 v Kč 690

Úrok celkem v Kč 2 071 2 071

TVv tis. Kč 14 201 14 201

6.

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ 2005 2005 Čistá cena pořízení Reálná hodnota 0 0 141 600 141 829 141 600 141 829 141 600 141 829 229

tis. Kč Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry k obchodování celkem z toho: oceňovací rozdíly Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Celkem podílové listy k obchodování

2005 141 829 0 141 829

Akcie a podílové listy k obchodování v reálné hodnotě dle emitentů: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - finanční instituce - ostatní instituce Akcie a podílové listy k obchodování

2005 141 829 0 141 829

Akcie a podílové listy jsou obchodovány na veřejných trzích.

7.


8.

2005 6 12 2 526 129 27 2 700

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO 2005 0 155 956 2 696 0 153 260

Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1. Nakoupené podílové listy Prodané podílové listy Úhrada ztráty z Ostatních kapitálových fondů Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12.

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 153 200 784 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč.

179

Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio.

Nominální Kapitálové Emisníážio/disáž hodnota PL fondy celkem (v io(-) (v tis. Kč) tis. Kč) (v tis. Kč) Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Zůstatek k 31.12.2005 9.

0 155 900 2 699 153 201

0 155 900 2 699 153 201

0 56 3 59

Celkem (v tis. Kč) 0 155 956 2 696 153 260


2005 75 75 0 0 75

Úroky z BÚ a TV Přijaté úroky celkem Úroky z BÚ Placené úroky celkem Čisté úrokové výnosy celkem

10.

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Čisté výnosy z úroků zahrnují: tis. Kč Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek ostatní služby KB Auditní poplatek Náklady na poplatky a provize celkem Čistý příjem z poplatků a provizí celkem

2005 0 0 87 40 25 24 176 -176

V roce 2005 uzavřela společnost rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a. s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví).

11.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Oceňovací rozdíly Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

12.

2005 229 0 229

2004 0 0 0

2003 0 0 0

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Ostatní nakupované výkony

2005 1

180

Správní náklady celkem

13.

1

DAŇ Z PŘÍJMU, ODLOŽENÁ DAŇ Daně z příjmů zahrnují:

2005 6 0 6

Daň splatná Daň odložená Daň z příjmů celkem Daň splatná – daňová analýza:

31.12.2005 127 0 0 127 6

Hospodářský výsledek před zdaněním Odečitatelné položky Přičitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně

14.


2005 141

IKS KB, a.s.

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 87 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 40 tis. Kč a ostatní služby KB v celkové výši 25 tis. Kč.

15.


Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok

1 rok 3 roky

3 roky Nespecifi5 let Nad 5 let kováno

Celkem


14 201 0 0 14 201

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

51 141 829 0 141 880

14 252 141 829 0 156 081

Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté úrokové riziko

0 0 14 201

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

2 700 2 700 139 180

2 700 2 700 153 381

181

k 31.12.2005

16.


Do 3 měsíců

3 měsíce 1 rok

1 rok 5 let

Nad 5 let

Nespecifikováno

Celkem

14 252 0 0 14 252

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 141 829 0 141 829

14 252 141 829 0 156 081

2 700 2 700

0 0

0 0

0 0

0 0

2 700 2 700

11 552

0

0

0

141 829

153 381


17.


18.


CZK 14 252 141 829 0 156 081

USD 0 0

EUR 0 0

GBP 0 0

JPY 0 0

0

0

0

0

Celkem 14 252 141 829 0 156 081


2 700 2 700 153 381

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

2 700 2 700 153 381

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31. prosinci 2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

19.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č. 189/2004 Sb. u Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

20. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ Po datu účetní závěrky nedošlo ve Fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

182

Fénix smíšený, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

183

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky Fénix smíšený, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání:podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu Fénix smíšený, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu Fénix smíšený, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 27. dubna do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





184




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 3 630 530 3 100 0 0 0 0 0 0 141 567 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 3 630 530 3 100 0 0 0 0 0 0 141 567 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

145 216

0

145 216

0

294 062

0

294 062

0


Hrubá částka 1

999

185

Pasiva Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1.

8.2.

PASIVA


číslo řádku c 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

Stav v běžném Stav v minulém účetním období účetním období 1 5 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 680 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

54


55 56 57 58 59 60

1 502 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


61 62 63 63 65

139 077 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 2 957

0 0

PASIVA CELKEM

68

145 216

0

Kontrolní číslo

999

290 432

0

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

186


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


187


69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97 98 99 100

0 0 0 0

0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c

b Přijaté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

188


101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

129 130 131 132

0 0 0 0

0 0 0 0


položka

číslo řádku c


9.2.

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému 10. a nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k hmotnému a 11. nehmotnému majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, 12. výnosy z dříve odepsaných pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám 12.2. Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám 13. a zárukám 13.1. Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.2. Použití opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty z postoupení 13.5. pohledávek Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a 14. podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným 15. vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným 18. vlivem 19. Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před 22. zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

189

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

52 0 0 0 19 0 0 19 1 151 3 195 0 0 1 0 0 0 1

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

36 37 38 39 40

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

41

0

0

0

42

0

0

0

43 44 45

0 0 0

0 0 0

0 0 0

46 47 48 49

0 3 115 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

50 51 52 53 54 55

0 158 158 0 0 2 957

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

999

9 669

0

0


Příloha

190


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 1 578 76 1 502

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 143 656 4 579 139 077

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 2 957 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


191

1.

POPIS FONDU

IKS Fénix konzervativní, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 27.4.2005. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na světových akciových trzích zejména prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů renomovaných zahraničních případně i tuzemských investičních společností. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


192

2.



2.1.

Účetní principy

Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřjnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty v majetku Fondu jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Vzhledem k tomu, že Fond zahájil činnost v roce 2005, nejsou v účetní závěrce vykázány údaje za předchozí období.

2.2.


Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3.

Cenné papíry

Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění.. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu.

193

Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4.

Daně

Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů sazba daně z příjmů právnických osob pro podílové fondy pro rok 2005 činí 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.


Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6.


Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek v roce 2005 nebyl v účetnictví Fondu použit.

2.7.

Regulační požadavky

Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost Fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

3.



4.


4.1.

Tržní rizika

Investiční politika zakotvená ve statutech jednotlivých fondů spravovaných Společností, která je dále rozpracována v investiční strategii Fondu, stanovuje Společnosti různé investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. V souladu s tímto zvolila Společnost přístup odděleného sledování jednotlivých investičních rizik a schvaluje v souladu s přijatou investiční politikou Fondu způsoby a metody kontroly a řízení tržních rizik Fondu. Jedná se zejména, v závislosti na typu Fondu o měnová, kreditní a úroková rizika. Metodika vyhodnocování a kontroly je navržena pracovištěm risk managementu a schvalována investičním výborem. Vyhodnocování je prováděno periodicky příslušným útvarem odpovědným za kontrolu dodržování zákonných a interně stanovených investičních omezení a limitů.

194

Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí. Statut vymezuje Fond jako speciální fond fondů. Investičním cílem Fondu je co nejvyšší zhodnocování majetku ve Fondu investováním do portfolia cenných papírů jiných fondů kolektivního investování s rozdílným potenciálním výnosem a rozdílnou mírou rizika. Akciová část majetku Fondu, představovaná akciovými a smíšenými fondy, slouží v případě růstu akciových trhů ke zvýšení zhodnocení majetku Fondu nad úroveň dosahovanou dlouhodobě dluhopisovými fondy. Dluhopisová část majetku, představovaná peněžními a dluhopisovými fondy, zajištěuje zmírnění rizika akciových trhů v případě jejich nepříznivého vývoje a stabilizaci výnosů Fondu. Statut stanovuje minimální zainvestovanost do akciových fondů (resp. akciové části portfolií smíšených fondů) na úrovni 30% majetku Fondu a do dluhopisových fondů (resp. dluhopisové části portfolií smíšených fondů) na úrovni 30% majetku Fondu..

4.2.

Úvěrové riziko

V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managentu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3.

Měnové riziko

Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95 % hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.


Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře, tedy v Komerční bance. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 530 3 100 3 630


% úroků Název banky KB - CZK Celkem

Doba vkladu 30.12.2005 - 2.1.2006

1,75

195

Úrok k 31.12.2005 v Kč 151

Úrok celkem v Kč 452 452

TV v tis. Kč 3100 3100

6.


2005 tis. Kč Čistá cena pořízení Akcie 0 Podílové listy 138 361 Akcie a podílové listy 138 361 Cenné papíry k obchodování celkem 138 361 z toho: oceňovací rozdíly Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Celkem podílové listy k obchodování

2005 Reálná hodnota 0 141 567 141 567 141 567 3 206

2005 134 467 7 100 141 567

Akcie a podílové listy k obchodování v reálné hodnotě dle emitentů: tis. Kč Akcie a podílové listy k obchodování - finanční instituce - ostatní instituce Akcie a podílové listy k obchodování

2005 141 567 0 141 567

Akcie a podílové listy jsou obchodovány na veřejných trzích.

7.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva: tis. Kč Dohadné účty aktivní Ostatní aktiva celkem

8.

2005 19 19

OSTATNÍ PASIVA

Ostatní pasiva: tis. Kč Daňové závazky Ostatní věřitelé Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

2005 158 11 1 377 111 23 1 680

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO 2005 0

Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1.

196

Nakoupené podílové listy Prodané podílové listy Úhrada ztráty z Ostatních kapitálových fondů Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12.

145 234 -4 655 0 140 579

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 139 076 505 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio.

Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2005 10.

Nominální hodnota PL (v tis. Kč)

Kapitálové fondy celkem (v tis. Kč)

Emisní ážio/disážio(-) (v tis. Kč)

Celkem (v tis. Kč)

0 143 656 4 579 0 139 077

0 143 656 4 579 0 139 077

0 1 578 76 0 1 502

0 145 234 4 655 0 140 579


Čisté výnosy z úroků zahrnují:

2005 52 52 0 0 52

Úroky z BÚ a TV Přijaté úroky celkem Úroky z BÚ Placené úroky celkem Čisté úrokové výnosy celkem

11.

VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ 2005 19 19

Zahraniční Přijaté dividendy celkem

12.


Čisté výnosy z úroků zahrnují: tis. Kč Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek ostatní služby KB Auditní poplatek Náklady na poplatky a provize celkem Čistý příjem z poplatků a provizí celkem

2005 1 1 73 33 21 24 151 150

197


13.


tis. Kč Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

14.

2005 3 212 -17 3 195

SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč Ostatní nakupované výkony Správní náklady celkem

15.

2005 1 1


Daně z příjmů zahrnují:

2005 158 0 158


31.12.2005 3 115 19 4 3 100 155 19 3 158

Výsledek hospodaření před zdaněním Odečitatelné položky Přičitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně Celkem

16.



2005 122

IKS KB, a.s.

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 73 tis. Kč, poplatky depozitáři placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 33 tis. Kč a ostatní služby KB v celkové výši 21 tis. Kč.

17.

ÚROKOVÉ RIZIKO

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového

198

stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté úrokové riziko k 31.12.2005

18.

Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok 3 100 0 0 0 0 0 3 100 0 0 0

1 rok 3 roky 0 0 0 0

3 roky 5 let Nad 5 let 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0

0

0

0

Nespecifikováno Celkem 530 3 630 141 567 141 567 19 19 142 116 145 216 1 680 1 680

1 680 1 680

3 100

140 436 143 536

RIZIKO LIKVIDITY

Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a pasiva rozdělená dle zbytkové splatnosti. Zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti aktiva nebo pasiva. Položky, které nemají smluvní splatnost jsou zahrnuty ve skupině „Nespecifikováno“.


19.

Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok 3 630 0 0 0 19 0 3 649 0

1 rok Nespecifi5 let Nad 5 let kováno 0 0 0 0 0 141 567 0 0 0 0 0 141 567

Celkem 3 630 141 567 19 145 216

1 522 1 522

158 158

0 0

0 0

0 0

1 680 1 680

2 127

-158

0

0

141 567

143 536

DEVIZOVÁ POZICE

V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu po jednotlivých měnách. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny. Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem

CZK 3 630 134 467 19 138 116

USD 0 0

EUR 0 7 100

GBP 0 0

JPY 0 0

0

7 100

0

0

Celkem 3 630 141 567 19 145 216


1 680 1 680 136 436

0 0 0

0 0 7 100

0 0 0

0 0 0

1 680 1 680 143 536

20.


Fond neeviduje k 31. prosinci 2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

21.


199

V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č. 189/2004 Sb. u Fénix smíšený, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

22. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ Po datu účetní závěrky nedošlo ve Fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

200

MAX - světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

201

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky MAX – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu MAX – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu MAX – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





202




Číslo položky a

b

číslo řádku c

Hrubá částka 1

Čistá částka 3

Úprava 2



1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 41 049 41 049 0 0 0 0 0 0 0 872 340 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43 776 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 41 049 41 049 0 0 0 0 0 0 0 872 340 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 43 776 0 0

0 0 0 2 435 2 435 0 0 0 0 0 0 0 844 925 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 48 132 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

957 165

0

957 165

895 492

0

999

1 955 379

0

1 955 380

1 793 419

0


203

Pasiva Číslo položky a

PASIVA

2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1.

b Závazky vůči bankám, družstevním záložnám a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry

3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1.

b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní Podřízené závazky Základní kapitál z toho a) splacený základní kapitál

1. 1.1. 1.2.

8.2.

b) vlastní akcie

číslo Stav v běžném řádku účetním období c 5

Stav v minulém účetním období 1 6

Stav v minulém účetním období 2 7

31 32 33

0 0 0

0 0 0

0 0 0

34 35 36 37 38 39 40 41 42 43

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

0 11 872 0 0 0 0 0 0 0 0

0 2 655 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

54


55 56 57 58 59 60

-418 0 0 0 0 0

228 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


61 62 63 63 65

861 024 0 0 0 0

870 161 23 433 23 433 0 0

0 0 0 0 0

66 67

22 445 62 242

0 -985

0 0

PASIVA CELKEM

68

957 165

895 492

0

Kontrolní číslo

999

1 914 330

1 814 419

0

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

204


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.

Podrozvahová aktiva b Poskytnuté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Poskytnuté zástavy Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní Pohledávky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Pohledávky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Pohledávky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty předané k obhospodaření z toho: cenné papíry

číslo řádku c

Běžné 7


69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 944 537 880 000 1 064 537 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 917 276 880 000 1 037 276 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97 98 99 100

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

205


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.

Podrozvahová pasiva b Přijaté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Přijaté zástavy a zajištění Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní závazky Kolaterály - cenné papíry Závazky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Závazky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Závazky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty převzaté k obhospodaření z toho: cenné papíry

číslo řádku c

Běžné 7


101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 944 537 880 000 1 064 537 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 917 276 880 000 1 037 276 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

129 130 131 132

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

206


položka b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k 10. dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k 11. hmotnému a nehmotnému majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám 12. a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám

číslo řádku c

Běžné 1


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

33 305 0 19 015 0 0 0 0 0 118 15 736 67 281 0 0 0 0 0 0 0

7 833 273 3 818 0 0 0 0 0 9 3 837 -1 172 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33

0 0

0 0

0 0

34 35

0 0

0 0

0 0

36

0

0

0

37 38 39 40

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

41

0

0

0

42

0

0

0

43 44 45

0 0 0

0 905 905

0 0 0

46

0

0

0

47 48 49

65 953 0 0

-985 0 0

0 0 0

50 51 52 53 54 55

0 3 711 3 711 0 0 62 242

0 0 0 0 0 -985

0 0 0 0 0 0

999

267 361

14 438

0

Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze

12.2. záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k 13. pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám 13.1. ze záruk 13.2. ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, ztráty z 13.5. postoupení pohledávek Rozpuštění opravných položek k účastem s 14. rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s 15. rozhodujícím a podstatným vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím 18. nebo podstatným vlivem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před 19. zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti 22. před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

207

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čis. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek zvýšení snížení přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl jiné zvýšení snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy


208

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

228 13 659 -418

0 234 6 228

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

870 161 169 9 306 861 024

0 870 937 776 870 161

0 0 0 0

23 433 0 23 433 0

0 24 731 1 298 23 433

0 0 0 0

0 46 450 24 005 22 445

0 0 0 0

0 0 0 0

0 23 020 23 020 0 62 242 0

0 0 0 0 -985 0

0 0 0 0 0 0


209

1.

POPIS FONDU MAX – světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a. s.“ (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby čtyř let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/59/2004/2 ze dne 9.7.2004, které nabylo právní moci dne 14.7.2004. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem fondů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.

Představenstvo a dozorčí rada Společnosti Představenstvo

Dozorčí rada

Funkce Předseda Místopředseda Člen


Předseda Místopředseda Člen








Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


210

2.


2.1.

Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a příslušnými nařízeními a vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Fond zahájil činnost 14.7.2004. Údaje za rok 2004 jsou proto vykázány za období 14.7. až 31.12.2004.

2.2.


2.3.

Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (podílové listy) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztrát v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle

211


2.4.

Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2004 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5.


2.6.

Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a měnové forwardy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (m) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (n) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (o) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou

212

účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění jsou, v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů účtuje o rozdílech z ocenění majetku a závazků na reálnou hodnotu prostřednictvím účtu nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány..

2.7.


2.8.


2.9.


2.10.

Nové účetní principy pro rok 2005 V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů k obchodování a finančních derivátů na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve výkazu Zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

3.


4.


4.1.

Tržní rizika Investiční politika je zakotvená ve statutu fondu a dále rozpracována v investiční strategii fondu. Investiční strategie, jež byla vypracována správcovskou společností ve spolupráci se spolumanažerem, stanovuje základní investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. Hlavní priorita fondu spočívá v navrácení vložených prostředků v okamžiku ukončení fondu podílníkům a zajistit participaci na růstech největších světových akciových trhů. Této strategie je dosahováno přijatou garancí ke dni splatnosti fondu a také aktivní investiční politikou balancující optimálně poměr rizikovějších a méně rizikových aktiv ve fondu. V souladu s tímto je

213

správcovskou společností nebo spolumanažerem prováděno každodenní vyhodnocování rizikového profilu portfolia a na základě výsledků stress testů je optimalizována struktura portfolia. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí.

4.2.

Kreditní rizika Statut definuje fond jako fond fondů a hlavními aktivy nakupovanými do portfolia fondů jsou podílové listy renomovaných evropských a světových investičních společností. Jejich výběr je prováděn spolumanažerem a schvalován Společností a depozitářem.

4.3.


5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní. K 31.12.2005 Fond nemá založen žádný termínovaný vklad.

31.12.2005 41 049 0 41 049


6.

31.12.2004 2 435 0 2 435

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Cenné papíry zahrnují:

Čistá cena pořízení 2005



831 265 831 265 831 265

872 340 872 340 872 340 -41 075

844 925 844 925 844 925 -21 784

Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry celkem z toho: oceňovací rozdíly Podílové listy zahrnují v reálné hodnotě: Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Podílové listy celkem

2005 0 872 340 872 340

2004 0 844 925 844 925

2005

2004

872 340 0 872 340

844 925 0 844 925

Podílové listy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

Podílové listy: - finanční instituce - ostatní instituce Podílové listy celkem 7.

OSTATNÍ AKTIVA

214

Ostatní aktiva:

2005 43 776 43 776

Kladná reálná hodnota derivátů Ostatní aktiva celkem

8.

2004 48 132 48 132


2005 1 552 3 091 5 602 15 1 612 11 872

Záporná reálná hodnota derivátů Daňové závazky Ostatní věřitelé Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

2004 24 0 1 148 9 1 474 2 655

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 861 023 628 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota činí 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond je zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby čtyř let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.

Počáteční stav Vydané 2004 Odkoupené 2004 Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Zůstatek k 31.12.2005 10.

Kapitálové fondy Nominální hodnota PL (v tis. Kč) 0 870 937 776 870 161 169 9 306 861 024

Celkem

(v tis. Kč) 0 234 6 228 13 659 -418

(v tis. Kč) 0 871 171 782 870 389 182 9 965 860 606

OCEŇOVACÍ ROZDÍLY

Oceňovací rozdíly: Z podílových listů Z měnových kontraktů Z úrokových kontraktů Z přecenění stavů BÚ a repo operací Oceňovací rozdíly celkem

11.

Emisní ažio


215

2005

2004

0 0 0 0 0

-21 784 37 194 9 257 -1 234 23 433

12.

Úroky z CP Úroky z BÚ a TV Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem

2005 0 213 33 092 33 305

2004 273 2 060 5 500 7 833

Úroky z BÚ a TV Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2005 73 18 942 19 015

2004 0 3 818 3 818


14 290

4 015

2005 96 18 4 118

2004 8 0 1 9

2005 13 832 658 636 86 273 246 5 15 736

2004 3 304 183 205 44 0 101 0 3 837

- 15 618

-3 828

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Výnosy ze srážky při odkupu PL Výnosy z přirážky při nákupu PL Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Poplatek custody Poplatek sub-custody Poplatek auditorovi Poplatky ostatní Náklady na poplatky a provize celkem



13.



14.

2005 33 316 - 9 084 43 049 67 281

2004 -54 -1 118 0 - 1 172

2005 3 711 0 3 711

2004 0 0 0

DAŇ Z PŘÍJMU, ODLOŽENÁ DAŇ Daň z příjmu: Daň splatná Daň odložená Daň z příjmu celkem

216


31.12.2005 65 953 0 0 65 953 3 297 414 3 711

Hospodářský výsledek před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Dorovnání daňové povinnosti za rok 2004 Daň celkem

15.

31.12.2004 -985 0 0 -985 0 0 0




Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

1 064 537 0 1 064 537

1 064 537 0 1 064 537

164 519 872 527 1 037 276

164 519 872 757 1 037 276

Úrokové swapy Úrokové nástroje

880 000 880 000

880 000 880 000

880 000 880 000

880 000 880 000

Finanční deriváty

1 944 537

1 944 537

1 917 276

1 917 276

Dle platných účetních postupů Fond nepřeceňuje nominální hodnotu podrozvahových aktiv a pasiv.



Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

22 671 0 22 671

1 552 0 1 552

6 770 30 424 37 194

0 24 24


21 105 21 105

0 0

10 938 10 938

0 0


43 776

1 552

48 132

24


Měnové forwardy Měnové swapy Úrokové swapy Finanční deriváty

16.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

1 064 537 0 0 1 064 537

0 0 880 000 880 000

0 0 0 0

1 064 537 0 880 000 1 944 537


217

2004 Společnost 2005 1 157 IKS KB, a.s. 5 617 V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společností v celkové výši 13 832 tis. Kč a poplatky depozitáři, poplatky custody a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 1 380 tis. Kč. 17.


do 3 měsíců

Celkem


0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

41 049 872 340 43 776 957 165

41 049 872 340 43 776 957 165

Ostatní pasiva Závazky celkem

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

11 872 11 872

11 872 11 872

Čisté úrokové riziko bez podrozvahy

0

0

0

0

0

945 293

945 293

0 880 000

0 0

880 000 0

0 0

0 0

0 0

880 000 880 000

-880 000

0

880 000

0

0

0

0

Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté úrokové riziko podrozvahy

18.

3 roky nad 5 let Nespeciaž 5 let fikováno

3 měs 1 rok až 1 rok až 3 roky


Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

Čisté riziko likvidity bez podrozvahy Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva

3 měs až 1 rok 0 0 0 0

7 229 7 229

3 091 3 091

0 0

0 0

1 552 1 552

11 872 11 872

33 820

-3 091

0

0

914 564

945 293

0 880 000 0 880 000

0 0

0 0

1 944 537 1 944 537

1 064 537 1 064 537

218

1 rok nad 5 let Nespeciaž 5 let fikováno 0 0 0 0 0 872 340 0 0 43 776 0 0 916 116

Celkem

do 3 měsíců 41 049 0 0 41 049

41 049 872 340 43 776 957 165

Čisté úrokové riziko podrozvahy 19.

0

0

0

0

0

0

DEVIZOVÁ POZICE Měnová rizika fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem. V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem

CZK 36 518 0 43 776 80 294

EUR 4 483 872 340 0 876 823

USD 48 0 0 48

JPY 0 0 0 0

Celkem 41 049 872 340 43 776 957 165


11 872 11 872

0 0

0 0

0 0

11 872 11 872

Čisté měnové riziko bez podrozvahy

68 422

876 823

48

0

945 293

1 744 847 880 000

199 690 864 847

0 97 126

0 102 564

1 944 537 1 944 537

-864 847

-665 157

-97 126

-102 564

0

Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté měnové riziko podrozvahy

20.


21.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB K 31.12. 2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

22.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI SCHVÁLENÍ

MEZI

DATEM

ÚČETNÍ

ZÁVĚRKY

A DATEM JEJÍHO


219

MAX - světový zajištěný fond 2, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

220

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky MAX – světový zajištěný fond 2, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu MAX – světový zajištěný fond 2, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu MAX – světový zajištěný fond 2, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za rok 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





221




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2


1

0

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 4 185 85 4 100 0 0 0 414 833 414 833 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 80 081 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 4 185 85 4 100 0 0 0 414 833 414 833 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 80 081 0 0

0 0 0 8 250 49 8 201 0 0 0 438 737 438 737 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 911 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

499 099

0

499 099

469 898

0

999

1 417 216

0

1 417 217

1 386 784

0


Hrubá částka 1

222

Pasiva

PASIVA

Číslo položky a

číslo Stav v běžném Stav v minulém Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 účetním období 2 c 5 6 7 31 0 0 0 32 0 0 0 33 0 0 0

b 1. Závazky vůči bankám, družstevním záložnám 1.1. a) splatné na požádání 1.2. b) ostatní závazky

2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2.

Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní Podřízené závazky Základní kapitál z toho a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie

34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 616 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 338 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

54


55 56 57 58 59 60

146 0 0 0 0 0

308 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


61 62 63 63 65

460 273 0 0 0 0

465 171 571 571 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 35 064

0 -1 490

0 0

9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11. 12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

PASIVA CELKEM

68

499 099

469 898

0

Kontrolní číslo

999

998 198

940 370

0

223


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.

Podrozvahová aktiva b

číslo řádku c

Poskytnuté přísliby a záruky Přísliby Záruky a ručení Záruky ze směnek Záruky z akreditivů Poskytnuté zástavy Nemovité zástavy Peněžní zástavy Cenné papíry Ostatní Pohledávky ze spotových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji Pohledávky z pevných termínových operací S úrokovými nástroji S měnovými nástroji S akciovými nástroji S komoditními nástroji S úvěrovými nástroji Pohledávky z opcí Na úrokové nástroje Na měnové nástroje Na akciové nástroje Na komoditní nástroje Na úvěrové nástroje Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení z toho: cenné papíry Hodnoty předané k obhospodaření z toho: cenné papíry

69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

224

Běžné 7


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 461 375 461 375 0 0 0 0 461 375 0 0 461 375 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 464 991 464 991 0 0 0 0 464 991 0 0 464 991 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.

Podrozvahová pasiva b

číslo řádku c


101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

225

Běžné 7


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 461 375 461 375 0 0 0 0 461 375 0 0 461 375 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 464 991 464 991 0 0 0 0 464 991 0 0 464 991 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Číslo položky a

položka b

číslo řádku c

Běžné 1


1. Výnosy z úroků a podobné výnosy 1.1. z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady

1 2 3

28 008 21 070 21 687

944 105 0

0 0 0

2.1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 9.1.

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

0 0 0 0 0 41 7 101 37 649 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 1 561 -1 869 0 0 5 0 0 0 5

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33

0 0

0 0

0 0

34 35

0 0

0 0

0 0

36

0

0

0

37 38 39 40

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

41

0

0

0

42

0

0

0

43 44 45

0 0 0

0 0 0

0 0 0

46

0

0

0

47 48 49

36 910 0 0

-1 490 0 0

0 0 0

50 51 52 53 54 55

0 1 846 1 846 0 0 35 064

0 0 0 0 0 -1 490

0 0 0 0 0 0

999

189 376

-3 229

0

9.1.1. 9.1.2.

z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.

b) ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k 10. dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 10.1. Rozpuštění rezerv k hmotnému majetku 10.2. Rozpuštění opravných položek k hmotnému majetku 10.3. Rozpušění opravných položek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek 11. k hmotnému a nehmotnému majetku 11.1. Odpisy hmotného majetku 11.2. Tvorba rezerv k hmotnému majetku 11.3. Tvorba opravných položek k hmotnému majetku 11.4. Použití rezerv k hmotnému majetku 11.5. Použití opravných položek k hmotnému majetku 11.6. Odpisy nehmotného majetku 11.7. Tvorba opravných položek k nehmotnému majetku 11.8. Použití opravných položek k nehmotnému majetku pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných 12. pohledávek 12.1. Rozpuštění rezerv k pohledávkám a zárukám Rozpuštění opravných položek k pohledávkám a

12.2. pohledávkám ze záruk 12.3. Výnosy z dříve odepsaných pohledávek Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv 13. k pohledávkám a zárukám Tvorba opravných položek k pohledávkám a 13.1. pohledávkám ze záruk 13.2. pohledávkám ze záruk 13.3. Tvorba rezerv na záruky 13.4. Použití rezerv na záruky Odpisy pohledávek a pohledávek z plateb ze záruk, 13.5. ztráty z postoupení pohledávek Rozpuštění opravných položek k účastem s 14. rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným 15. vlivem 16. Rozpuštění ostatních rezerv 17. Tvorba a použití ostatních rezerv Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím 18. nebo podstatným vlivem Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti 19. před zdaněním 20. Mimořádné výnosy 21. Mimořádné náklady Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné 22. činnosti před zdaněním 23. Daň z příjmů Daň z příjmů splatná Daň z příjmů odložená Dodatečné odvody daň z příjmů 24. Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Kontrolní číslo

226

Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2005 Čis. Název položky pol. 1. Základní kapitál Počáteční zůstatek zvýšení snížení přeměna konvertibilních dluhopisů na akcie uplatnění opcí a warrantů Konečný zůstatek 2. Vlastní akcie 3. Emisní ážio Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 4. Rezervní fondy Počáteční zůstatek povinný příděl jiné zvýšení snížení Konečný zůstatek 5. Ostatní fondy ze zisku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 6. Kapitálový fond podílového fondu Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 7. Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 8. Nerozdělený zisk Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 9. Neuhrazená ztráta Počáteční zůstatek zvýšení snížení Konečný zůstatek 10. Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 11. Dividendy


227

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

308 0 162 146

0 308 0 308

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

465 171 0 4 898 460 273

0 465 181 10 465 171

0 0 0 0

571 0 571 0

0 571 0 571

0 0 0 0

0 1 812 1 812 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 1 241 1 241 0 35 064 0

0 0 0 0 -1 490 0

0 0 0 0 0 0


228

1.

POPIS FONDU MAX – světový zajištěný fond 2, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.“ (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond byl zřízen na dobu určitou a bude zrušen po uplynutí pěti let a jednoho týdne od ukončení akumulačního období fondu. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu dále obsahuje informace o způsobu stanovení budoucí hodnoty investované částky, která vyplývá ze zvolené investiční strategie. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/64/2004/2 ze dne 13. 10. 2004, které nabylo právní moci dne 15. 10. 2004. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem cenných papírů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

Představenstvo a dozorčí rada Společnosti Představenstvo

Dozorčí rada











Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


2.


229

2.1. Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a příslušnými nařízeními a vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Fond zahájil činnost 15.10.2004. Údaje za rok 2004 jsou proto vykázány za období 15.10. až 31.12.2004.

2.2. Zachycení operací v cizích měnách Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč s použitím směnného kurzu České národní banky platného k datu sestavení účetní závěrky. Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Fondu zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce. V případě maturity termínovaného vkladu, spotového nákupu či prodeje deviz či v okamžiku finančního vypořádání nákupů a prodejů cenných papírů je účtováno o realizovaných kursových ziscích či ztrátách na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Tyto zisky a ztráty jsou vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.3. Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (dluhopisy) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Ocenění dluhových cenných papírů je postupně zvyšováno o nabíhající úrokové výnosy. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající kupón a dále rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a čistou cenou pořízení. Fond účtuje o úrokových výnosech lineární metodou. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Dluhové cenné papíry a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztráty v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je

230

případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5. Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v reverzních REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6. Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří úrokové swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (p) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (q) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (r) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

231

Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtu nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů, vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.

2.7. Opravné položky k pohledávkám Dle zásady opatrnosti jsou vytvářeny opravné položky ve výši 100 % k neuhrazeným pohledávkám z titulu nevyplaceného nároku na výnosy z cenných papírů. Instrument opravných položek nebyl v roce 2005 v účetnictví Fondu použit.

2.8. Opravy související s minulými účetními obdobími Opravy nákladů nebo výnosů minulých účetních období jsou účtovány jako výnosy či náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období, pokud se nejedná o významné chyby.

2.9. Regulační požadavky Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

2.10. Nové účetní principy pro rok 2005 V souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů Fond převedl k 1.1.2005 změny reálné hodnoty derivátů a cenných papírů evidovaných na účtu Oceňovacích rozdílů do nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty předchozích let. Tato skutečnost vede k eliminaci přechodných rozdílů, jež existovaly v minulosti. Od 1.1.2005 jsou oceňovací rozdíly z přecenění cenných papírů a finančních derivátů, kromě zajišťovacích investičních nástrojů, na reálnou hodnotu účtovány na účtech účtové skupiny Náklady/Výnosy z finančních činností. Ve Výkazu zisku a ztráty jsou pak vykázány v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

3.


4.


4.1. Tržní rizika Investiční profil a strategie investování zakotvená ve statutu deklaruje fond jako pasivně řízený fond s jasně definovaným očekávaným výsledkem v okamžiku jeho ukončení. Na základě tohoto byla na počátku fondu vytvořena struktura, jež maximálně eliminuje nežádoucí tržní rizika (měnové, kreditní, úroková) a zajišťuje dosažení požadovaného stavu v době ukončení fondů. V rámci týdenního stanovování hodnoty podílového listu je vyhodnocováno naplňování investiční strategie.

232

4.2. Kreditní rizika V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managementu včetně specifikace maximálních limitů a Fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro veškeré fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

4.3. Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 85 4 100 4 185


31.12.2004 49 8 201 8 250


Název banky Doba vkladu KB - CZK Celkem

6.

30.12.2005 - 2.1.2006

% úroku 1,75

Úrok celkem v Kč 598

Úrok k 31.12.2005 v Kč 199

Výše TV v tis. Kč 4 100 4 100

CENNÉ PAPÍRY 31.12.2005 414 833 414 833

Cenné papíry k obchodování Cenné papíry celkem

31.12.2004 438 737 438 737

Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou Dluhové cenné papíry Cenné papíry celkem z toho úrokové výnosy z toho oceňovací rozdíly

Reálná hodnota 2005 414 833 0 414 833 414 833 11 667 -23 315

233

Čistá cena pořízení 2005 426 482 0 426 482 426 482

Reálná hodnota 2004 438 737 0 438 737 438 737 106 -1 241

Dluhopisy zahrnují v reálné hodnotě: Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou

2005 0 414 833 414 833

2004 0 438 737 438 737


414 833

438 737

2005

2004

414 833 414 838

438 737 438 737

2005 39 711 40 370 80 081

2004 1 405 21 506 22 911

2005 50 1 846 0 13 1 707 3 616

2004 5 0 520 4 358 455 5 338

Dluhopisy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

Dluhopisy emitované: státními institucemi v zahraničí Dluhové cenné papíry celkem

7.

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva: Kladná reálná hodnota zajišťovacích derivátů Kladná reálná hodnota opcí Ostatní aktiva celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA Ostatní pasiva: Ostatní věřitelé Daňové závazky Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

9.

KAPITÁLOVÉ FONDY Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 461 193 338 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond byl zřízen na dobu určitou a 28.12.2009 bude zrušen. Statut fondu obsahuje informace o způsobu stanovení budoucí hodnoty investované částky, která vyplývá ze zvolené investiční strategie.

234

Počáteční stav 2004 Vydané 2004 Odkoupené 2004 Počáteční stav 2005 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Úhrada ztráty Zůstatek k 31.12.2005

10.

Kapitálové fondy nominální hodnota PL (v tis. Kč) 0 465 181 10 465 171 0 3 978 0 461 193

Úhrada

Kapitálové fondy

Emisní

Celkem

ztráty (v tis. Kč) 0 0 0 0 0 0 920 920

celkem (v tis. Kč) 0 465 181 10 465 171 0 3 978 920 460 273

ažio (v tis. Kč) 0 308 0 308 0 162 0 146

(v tis. Kč) 0 465 489 10 465 479 0 4 140 920 460 419


2004

0 0 0 0

-1 241 1 231 581 571


2005 21 070 17 6 921 28 008

2004 106 664 174 944

Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2005 21 687 21 687

2004 0 0

6 321

944


2005 41 0 41

2004 0 1 1

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Poplatek custody Příspěvek za garanční fond Poplatek auditorovi Ostatní poplatky Náklady na poplatky a provize celkem

2005 6 288 345 324 49 46 49 0 7 101

2004 501 28 30 0 0 0 2 561

-7 060

-560

Oceňovací rozdíly: Ze zahraničních dluhopisů Z úrokových kontraktů Z opčních kontraktů Oceňovací rozdíly celkem

11.



12.



235


13.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

14.

2004 0 -1 869 0 -1 869

2005 0 0

2004 5 5

2005 1 846 1 846

2004 0 0

SPRÁVNÍ NÁKLADY Ostatní daně a poplatky Správní náklady celkem

15.

2005 -23 316 28 60 937 37 649

DAŇ Z PŘÍJMU Daň z příjmu: Daň splatná Daň z příjmu celkem Daň splatná – daňová analýza:

31.12.2005 36 910 0 0 36 910 0 36 910 1 846

Hospodářský výsledek před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Zápočet obecné ztráty Upravený základ daně Daň ze základu daně


Opce Úrokové swapy Finanční deriváty celkem




Opce Úrokové swapy Finanční deriváty celkem

Reálná hodnota 2005 2005 kladná záporná 40 370 0 39 711 0 80 081 0

236

Reálná hodnota 2004 2004 Kladná záporná 21 506 0 1 405 0 22 911 0


Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

0 0 0

461 375 461 375 922 750

0 0 0

461 375 461 375 922 750

Opce Úrokové swapy Finanční deriváty

16.



2005 62

2004 4 363

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené IKS KB, a.s. v celkové výši 6 288 tis. Kč a poplatky depozitáři, poplateky custody a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 718 tis. Kč.

17.


do 3 měsíců Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem



3 roky až 5 let

nad 5 let

Nespeci- Celkem fikováno 85 4 185 0 414 833 80 081 80 081 80 166 499 099

4 100 0 0 4 100

0 0 0 0

0 204 656 0 204 656

0 66 026 0 66 026

0 144 151 0 144 151

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

4 100

0

204 656

66 026

144 151

76 550 495 483

0 0

461 375 461 375

0 0

461 375 461 375

0 0

0 922 750 0 922 750

0

0

0

0

0

0

237

3 616 3 616

3 616 3 616

0

18.


Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

Čisté riziko likvidity bez podrozvahy

do 3 měsíců 4 185 9 461 0 13 646

3 měs až 1 rok 0 2 206 0 2 206

1 rok až 5 let 0 262 821 0 262 821

nad 5 let

1 770 1 770

1 846 1 846

11 876


19.

0 140 345 0 140 345


Celkem 4 185 414 833 80 081 499 099

0 0

0 0

0 0

3 616 3 616

360

262 821

140 345

80 081

495 483

0 0

0 0

922 750 922 750

0 0

0 0

922 750 922 750

0

0

0

0

0

0

DEVIZOVÁ POZICE Měnová rizika fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem. V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem


20.

CZK 4 177 0 80 081 84 258

EUR 8 414 833 0 414 841

Celkem 4 185 414 833 80 081 499 099

3 616 3 616

0 0

3 616 3 616

80 552

414 841

495 483

922 750 922 750 0

0 0 0

922 750 922 750 0


21.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č.189/2004 Sb. u MAX 2 – světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB,a.s.

238

K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

22.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ Po datu účetní závěrky nedošlo ve fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

239

MAX – světový garantovaný fond 3, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

240

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky MAX – světový garantovaný fond 3, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu MAX – světový garantovaný fond 3, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu MAX – světový garantovaný fond 3, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 1. října do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





241




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 3 255 3 055 200 0 0 0 0 0 0 661 660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 833 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 3 255 3 055 200 0 0 0 0 0 0 661 660 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 833 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

689 748

0

689 748

0

999

1 382 751

0

1 382 750

0


Hrubá částka 1

242

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.


číslo Stav v běžném Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 c 5 6 31 0 0 32 0 0 33 0 0 34 0 0 35 0 0 36 0 0 37 0 0 38 0 0 39 0 0 40 0 0 41 0 0 42 0 0 43 0 0 44 0 0 45 5 954 0 46 0 0 47 0 0 48 0 0 49 0 0 50 0 0 51 0 0 52 0 0 53 0 0 54


55 56 57 58 59 60

127 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

61 62 63 63 65

658 523 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 25 144

0 0

PASIVA CELKEM

68

689 748

0

Kontrolní číslo

999

1 379 496

0


12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

243


244


245


položka

číslo řádku c


9.2.


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

15 656 0 9 631 0 0 0 0 0 66 9 271 29 649 0 0 2 0 0 0 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0


42

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 26 467 0 0 0 1 323 1 323 0 0 25 144

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

999

117 211

0

Kontrolní číslo

246



247

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 250 123 127

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 664 881 6 358 658 523

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 25 144 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


248

1.

POPIS FONDU MAX – světový garantovaný fond 3, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a. s.“ (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 1. 10. 2005. Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby pět let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/124/2004/2 ze dne 27.1.2005, které nabylo právní moci dne 1.2.2005. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem fondů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1.


Představenstvo

Dozorčí rada






Funkce Předseda






Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005

Dozorčí rada:


249

2.


2.1. Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a příslušnými nařízeními a vyhláškami a vnitřními normami v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Vzhledem k tomu, že Fond zahájil činnost v roce 2005, nejsou v účetní závěrce vykázány údaje za předchozí období.


2.3. Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (podílové listy) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztrát v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle

250


2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.


2.6. Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a měnové forwardy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (s) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (t) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (u) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %,

251

Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů účtuje o rozdílech z ocenění majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtu nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.


2.8. Opravy související s minulými účetními obdobími Opravy nákladů nebo výnosů minulých účetních období jsou účtovány jako výnosy či náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období, pokud se nejedná o významné chyby.


3.


4.


4.1. Tržní rizika Investiční politika je zakotvená ve statutu fondu a dále rozpracována v investiční strategii fondu. Investiční strategie, jež byla vypracována správcovskou společností ve spolupráci se spolumanažerem, stanovuje základní investiční priority a s tím související potřebu sledovat, kontrolovat nebo omezovat různá investiční rizika. Hlavní priorita fondu spočívá v navrácení vložených prostředků v okamžiku ukončení fondu podílníkům a zajistit participaci na růstech největších světových akciových trhů. Této strategie je dosahováno přijatou garancí ke dni splatnosti fondu a také aktivní investiční politikou balancující optimálně poměr rizikovějších a méně rizikových aktiv ve fondu. V souladu s tímto je správcovskou společností nebo spolumanažerem prováděno každodenní vyhodnocování rizikového profilu portfolia a na základě výsledků stress testů je optimalizována struktura portfolia. Zajišťování vybraných tržních rizik je prováděno standardními zajišťovacími instrumenty (swap, forward, cross currency swap) nakupovanými prostřednictvím OTC obchodů od vybraným finančních institucí.

252

4.2. Kreditní rizika Statut definuje fond jako fond fondů a hlavními aktivy nakupovanými do portfolia fondů jsou podílové listy renomovaných evropských a světových investičních společností. Jejich výběr je prováděn spolumanažerem a schvalován Společností a depozitářem.


5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 3 055 200 3 255



6.

30.12.2005 - 2.1.2006

% úroku 1,75

Úrok celkem v Kč 29,17

Úrok k 31.12.2005 v Kč 9,72

Výše TV v tis. Kč 200 200

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Cenné papíry zahrnují:

Reálná hodnota 2005 0 661 660 661 660 661 660 16 482

Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry celkem z toho: oceňovací rozdíly


Podílové listy zahrnují v reálné hodnotě:

2005 0 661 660 661 660

Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Podílové listy celkem Podílové listy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

2005 Podílové listy: - finanční instituce - ostatní instituce Podílové listy celkem

661 660 0 661 660

253

7.


2005 24 833 24 833

Kladná reálná hodnota derivátů Ostatní aktiva celkem

8.


2005 745 1 323 2 814 18 1 054 5 954


9.

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 658 522 932 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota činí 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond byl zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby pět let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.

Počáteční stav Vydané 2005 Odkoupené 2005 Zůstatek k 31.12.2005

10.

Kapitálové fondy Nominální hodnota PL (v tis. Kč) 0 664 881 6 358 658 523

Emisní ažio

Celkem

(v tis. Kč) 0 250 123 127

(v tis. Kč) 0 665 131 6 481 658 650

ČISTÉ ÚROKOVÉ VÝNOSY Úroky z BÚ a TV Úroky ze swapových operací Přijaté úroky celkem

2005 1 368 14 288 15 656


2005 5 9 626 9 631


6 025

254

11.

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

2005 65 1 66

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Poplatek custody Poplatek sub-custody Příspěvek za garanční fond Poplatek auditorovi Ostatní poplatky Náklady na poplatky a provize celkem

2005 8 172 389 365 65 147 45 87 1 9 271


-9 205


12.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2005 9 724 25 254 -5 329 29 649

Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z devizových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

13.


2005 1 323 0 1 323

Daň splatná Daň odložená Daň z příjmu celkem Daň splatná – daňová analýza:

31.12.2005 26 467 0 0 26 267 0 26 267 1 323


255

14.


Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

763 072 21 566 784 639

763 072 21 566 784 639


665 000 665 000

665 000 665 000


1 449 639

1 449 639


Reálná hodnota 2005 2005 kladná záporná Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

16 713 252 16 965

745 0 745


7 868 7 868

0 0


24 833

745


Měnové forwardy Měnové swapy Úrokové swapy Finanční deriváty

15.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

763 072 21 566 0 784 639

0 0 665 000 665 000

0 0 0 0

763 072 21 566 665 000 1 449 639



2005 2 831

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společností v celkové výši 8 172 tis. Kč a poplatky depozitáři, custody poplatky a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 819 tis. Kč.

16.

ÚROKOVÉ RIZIKO Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje

256

informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

do 3 měsíců Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem


17.


3 roky nad 5 let Nespeciaž 5 let fikováno

Celkem

200 0 0 200

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

3 055 661 660 24 833 689 548

3 255 661 660 24 833 689 748

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

5 954 5 954

5 954 5 954

200

0

0

0

0

683 594

683 794

0 0

665 000 665 000

0 0

0 0

0 0

0 0

665 000 665 000

0

0

0

0

0

0

0


Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

Čisté riziko likvidity bez podrozvahy Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté úrokové riziko podrozvahy

18.

do 3 měsíců 3 255 0 0 3 255

3 měs až 1 rok 0 0 0 0


3 886 3 886

1 323 1 323

0 0

0 0

745 745

5 954 5 954

-631

-1 323

0

0

685 748

683 794

784 639 784 639

0 0

665 000 665 000

0 0

0 0

1 449 639 1 449 639

0

0

0

0

0

0

Celkem 3 255 661 660 24 833 689 748

DEVIZOVÁ POZICE Měnová rizika fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

257

V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem


19.

CZK 629 0 24 833 25 462

EUR 2 483 661 660 0 664 143

USD 134 0 0 134

JPY 9 0 0 9

Celkem 3 255 661 660 24 833 689 748

5 954 5 954

0 0

0 0

0 0

5 954 5 954

19 508

664 143

134

9

683 794

1 324 762 665 000 659 762

124 877 659 762 -534 885

0 59 904 -59 904

0 64 973 -64 973

1 449 639 1 449 639 0


20.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB. V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č.189/2004 Sb. u MAX – světový garantovaný fond 3, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB,a.s. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

21.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI MEZI DATEM ÚČETNÍ ZÁVĚRKY A DATEM JEJÍHO SCHVÁLENÍ Po datu účetní závěrky nedošlo ve fondu k žádným podstatným událostem, ovlivňujícím posouzení finanční, majetkové a důchodové situace společnosti.

258

Max 4 – světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

259

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky MAX 4 – světový zajištěný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu MAX 4 – světový zajištěný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu MAX 4 – světový zajištěný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 31. května do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





260



Číslo položky a

číslo řádku c

b


0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 545 45 500 0 0 0 447 956 447 956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52 760 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 545 45 500 0 0 0 447 956 447 956 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52 760 0 0

501 261

0

501 261

1 451 023

0

1 451 023

999

261

Čistá částka 3

Úprava 2

1


Hrubá částka 1

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.


číslo Stav v běžném Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 c 5 6 31 0 0 32 0 0 33 0 0 34 0 0 35 0 0 36 0 0 37 0 0 38 0 0 39 0 0 40 0 0 41 0 0 42 0 0 43 0 0 44 0 0 45 1 233 0 46 0 0 47 0 0 48 0 0 49 0 0 50 0 0 51 0 0 52 0 0 53 0 0 54


55 56 57 58 59 60

126 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

61 62 63 63 65

490 136 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 9 766

0 0

PASIVA CELKEM

68

501 261

0

Kontrolní číslo

999

1 002 522

0


12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

262


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


263

69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c


264

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


položka

číslo řádku c


9.2.


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

9 259 6 711 4 177 0 0 0 0 0 8 3 162 8 354 0 0 2 0 0 0 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0


42

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 10 280 0 0 0 514 514 0 0 9 766

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

999

52 235

0

Kontrolní číslo

265


Příloha

266


Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 126 0 126

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 490 879 743 490 136

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 9 766 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


267

1.

POPIS FONDU Max 4 – světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 31.5.2005. Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby pět let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve Fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Fond se zaměřuje na investice na světových akciových trzích zejména prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů renomovaných zahraničních případně i tuzemských investičních společností. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/52/2005/2 ze dne 27.5.2005, které nabylo právní moci dne 31.5.2005. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem cenných papírů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností Fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1. Představenstvo a dozorčí rada Společnosti Představenstvo

Dozorčí rada

Funkce Předseda místopředseda Člen


Předseda místopředseda Člen








Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


268

2.


2.1. Účetní principy Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Fondu vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřjnění pro banky a některé finanční instituce a Českými účetními standardy pro finanční instituce. Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně a časově vztahují. Závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž všechny cenné papíry a deriváty v majetku Fondu jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit. Fond vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Vzhledem k tomu, že Fond zahájil činnost v roce 2005, nejsou v účetní závěrce vykázány údaje za předchozí období.


2.3. Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení Fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (akcie, podílové listy) nabytá Fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje Fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací.

269

Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněn. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

2.5. Operace prodeje a zpětného nákupu Cenné papíry půjčené a cenné papíry poskytnuté v REPO obchodech se zachycují na samostatných analytických účtech syntetických účtů, kde o nich bylo účtováno před půjčením nebo poskytnutím v REPO obchodech. Fond u těchto cenných papírů pokračuje v jejich oceňování způsobem dosud užívaným. Cenné papíry vypůjčené nebo přijaté v REPO obchodech jsou zachyceny v podrozvaze v reálné hodnotě. Při prodeji těchto cenných papírů vzniká Fondu závazek z krátkého prodeje. Od okamžiku sjednání krátkého prodeje do okamžiku sjednání zpětného nákupu účetní jednotka přeceňuje tyto závazky na reálnou hodnotu.

2.6. Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří úrokové swapy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (v) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (w) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (x) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou

270

účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtu nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.


2.8. Regulační požadavky Investiční společnosti a jimi obhospodařované podílové fondy podléhají regulaci a dohledu ze strany Komise pro cenné papíry. Depozitář – Komerční banka, a.s. dohlíží v souladu se zákonem o kolektivním investování na to, zda činnost Fondu probíhá v souladu s tímto zákonem.

3.


4.


4.1. Tržní rizika Investiční profil a strategie investování zakotvená ve statutu deklaruje fond jako pasivně řízený fond s jasně definovaným očekávaným výsledkem v okamžiku jeho ukončení. Na základě tohoto byla na počátku fondu vytvořena struktura, jež maximálně eliminuje nežádoucí tržní rizika (měnové, kreditní, úroková) a zajišťuje dosažení požadovaného stavu v době ukončení fondů. V rámci týdenního stanovování hodnoty podílového listu je vyhodnocováno naplňování investiční strategie.

4.2. Kreditní rizika V souladu se statuty a investičními strategiemi stanovuje Společnost pravidla a postupy pro výběr investičních instrumentů tak, aby celkový kreditní profil alokovaných investic odpovídal charakteru Fondu. Nové typy instrumentů jsou jednotlivě schvalovány investičním výborem nebo pracovištěm risk managentu včetně specifikace maximálních limitů a fondů, pro které jsou investice určeny. V roce 2003 byl uveden do činnosti pro všechny fondy Společnosti systém každodenního vyhodnocování schválených kreditních limitů, a to jak pro emitenty investičních instrumentů, tak protistrany v obchodech sjednávaných fondy Společnosti. Pro každý fond a pro každého možného partnera (emitent, protistrana) je každodenně vyhodnocováno dodržení schváleného kreditního limitu.

271

4.3. Měnové riziko Měnová rizika Fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na95 % hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem.

5.

POHLEDÁVKY ZA BANKAMI Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u banky depozitáře, tedy v Komerční bance. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 45 500 545



6.

% úroků

30.12.2005 - 2.1.2006 1,75

Úrok k 31.12.2005 v Kč 24

Úrok celkem v Kč 73

TV v tis. Kč 500 500

CENNÉ PAPÍRY K OBCHODOVÁNÍ Cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě:

2005 2005 Čistá cena pořízení Reálná hodnota 448 944 447 956 0 0 448 944 447 956 448 944 447 956 5 867 - 13 895

tis. Kč Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou Dluhopisy s proměnlivou úrok. sazbou Dluhové cenné papíry Cenné papíry celkem z toho úrokové výnosy z toho oceňovací rozdíly Dluhové cenné papíry zahrnují v reálné hodnotě: tis. Kč Tuzemské dluhopisy Zahraniční dluhopisy Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou

2005 0 447 956 447 956


447 956

272

Dluhové cenné papíry v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

2005 Dluhopisy emitované: státními institucemi v ČR finančními institucemi v ČR ostatními subjekty v ČR státními institucemi v zahraničí finančními institucemi v zahraničí ostatními subjekty v zahraničí Dluhové cenné papíry celkem

7.

0 0 0 447 956 0 0 447 956

OSTATNÍ AKTIVA Ostatní aktiva: tis. Kč Swapy - aktivní Opce na akciové nástoje Ostatní aktiva celkem

8.

2005 1 916 50 844 52 760


9.

2005 514 62 0 12 645 1 233

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO 2005 0 491 004 742 490 262

Kapitálové fondy a emisní ážio k 1.1. Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Kapitálové fondy a emisní ážio k 31.12.

Kapitál podílového fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 490 136 044 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota je 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál Fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Do prodejní ceny podílového listu je případně promítnut budoucí daňový závazek z nerealizovaného zisku vzniklý z přecenění cenných papírů. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při jejich prodeji je emisní ážio. Fond byl zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby pěti let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.

273

Nominální hodnota PL (v tis. Kč)

Kapitálové fondy celkem (v tis. Kč)

Emisní ážio/disážio(-) (v tis. Kč)

Celkem (v tis. Kč)

0 490 879 743 490 136

0 490 879 743 490 136

0 125 -1 126

0 0 0 490 262

Zůstatek k 31.12.2004 Vydané 2005 Odkoupené 2005 Zůstatek k 31.12.2005

10.


11.


2005 6 711 714 1 834 9 259

Úroky z BÚ Úroky ze swapových operací Placené úroky celkem

2 4 175 4 177


5 082

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ Čisté výnosy z úroků zahrnují:

tis. Kč Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

2005 8 8

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek ostatní služby KB Poplatek custody Ostatní poplatky Auditní poplatek Náklady na poplatky a provize celkem

2 823 155 89 52 19 24 3 162


-3 154


12.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk/ztráta z CP určených k obchodování Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z finančních operací celkem

2005 -13 895 22 249 8 354

274

13.

SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Ostatní nakupované výkony Správní náklady celkem

14.

2005 2 2

DAŇ Z PŘÍJMÚ, ODLOŽENÁ DAŇ Daně z příjmů zahrnují:

2005 514 0 514


31.12.2005 10 280 0 0 10 280 514 0 514

Hospodářský výsledek před zdaněním Odečitatelné položky Přičitatelné položky Základ daně Daň ze základu daně Zvláštní základ daně Daň ze zvláštního základu daně

15.

FINANČNÍ DERIVÁTY

Opce Úrokové swapy Úrokové nástroje celkem

Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva 491 246 491 246 0 0 491 246 491 246

Reálná hodnota 2005 2005 Kladná Záporná 50 844 0 0 0 50 844 0

Měnové swapy Měnové nástroje celkem

491 246 491 246

491 246 491 246

1 916 1 916

0 0

Deriváty celkem

982 492

982 492

52 760

0

Dle platných účetních postupů Fond nepřeceňuje nominální hodnotu podrozvahových aktiv a pasiv. Finanční deriváty v nominálních hodnotách dle zbytkové splatnosti.

16.

Opce Úrokové swapy Úrokové nástroje celkem

Do 1 roku 0 0 0

1 až 5 let 491 246 0 491 246

Nad 5 let 0 0 0

Celkem 491 246 0 491 246

Měnové swapy Měnové nástroje celkem

0 0

491 246 491 246

0 0

491 246 491 246

Deriváty celkem

0

982 492

0

982 492


275


2005 74

IKS KB, a.s.

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené IKS KB, a.s. v celkové výši 2 823 tis. Kč a poplatky depozitáři, poplateky custody a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 296 tis. Kč.

17.


Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté úrokové riziko rozvahy


18.

1 rok 3 roky

3 roky - Nad 5 let 5 let

Nespecifi- Celkem kováno

500 0 0 500

0 0 0 0

0 131 075 0 131 075

0 141 503 0 141 503

0 175 378 0 175 378

45 545 0 447 956 52 760 52 760 52 805 501 261

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

500

0

131 075

141 503

175 378

51 572 500 028

491 246 491 246

0 0

0 0

491 246 491 246

0 0

0 982 492 0 982 492

0

0

0

0

0

0

1 233 1 233

1 233 1 233

0


Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté riziko likvidity rozvahy Podrozvahová aktiva

Do 3 3 měsíce měsíců 1 rok 545 0 10 202 2 702 0 0 10 747 2 702

1 rok - Nad 5 let Nespecifi5 let kováno 0 0 0 264 461 170 591 0 0 0 52 760 264 461 170 591 52 760

Celkem 545 447 956 52 760 501 261

1 233 1 233 9 514

0 0 2 702

0 0 264 461

0 0 170 591

0 0 52 760

1 233 1 233 500 028

0

0

982 492

0

0

982 492

276

Podrozvahová pasiva Čisté riziko likvidity podrozvahy

19.

0 0

0 0

982 492 0

0 0

0 0

982 492 0

DEVIZOVÁ POZICE V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu po jednotlivých měnách. Nejdůležitějším nástrojem pro řízení měnového rizika je sledování limitů na jednotlivé měny. Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva Aktiva celkem

CZK 545 0 52 760 53 305

USD 0 0

EUR 0 447 956

GBP 0 0

JPY 0 0

0

447 956

0

0

Celkem 545 447 956 52 760 501 261

Ostatní pasiva Pasiva celkem Čisté měnové riziko rozvahy

1 233 1 233 52 072

0 0 0

0 0 447 956

0 0 0

0 0 0

1 233 1 233 500 028

982 492 0 982 492

0 0

0 982 492 -982 492

0 0 0

0 0 0

982 492 982 492 0

Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva Čisté měnové riziko podrozvahy

20.

POTENCIÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Fond neeviduje k 31. prosinci 2005 žádné potenciální pohledávky ani závazky.

21.

DODRŽENÍ USTANOVENÍ § 51 ZÁKONA Č. 189/2004 SB V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č. 189/2004 Sb. u MAX 4 – světový zajištěný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.s K 31.12. 2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

22.


277

MAX 5 – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

278

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky MAX 5 – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu MAX 5 – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu MAX 5 – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 19. září do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





279



Číslo položky a

b


číslo řádku c


Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 14 584 11 984 2 600 0 0 0 0 0 0 519 456 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 46 345 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 14 584 11 984 2 600 0 0 0 0 0 0 519 456 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 46 345 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

580 385

0

580 385

0

999

1 175 354

0

1 175 353

0


Hrubá částka 1

280

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.


číslo řádku c 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53

Stav v běžném Stav v minulém účetním období účetním období 1 5 6 60 615 0 60 615 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 196 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

54


55 56 57 58 59 60

214 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

61 62 63 63 65

512 409 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 1 951

0 0

PASIVA CELKEM

68

580 385

0

Kontrolní číslo

999

1 221 385

0


12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

281


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


282

69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 495 698 443 910 663 598 1 388 190 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c


283

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132

Stav ke konci účetního období Běžné Minulé 1 7 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 495 698 443 910 663 598 1 388 190 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


položka

číslo řádku c


9.2.


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

1 232 0 383 0 0 0 0 0 1 973 2 177 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0


42

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 2 054 0 0 0 103 103 0 0 1 951

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

999

8 874

0

Kontrolní číslo

284



285

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 214 0 214

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 512 409 0 512 409

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 1 951 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


286

1.

POPIS FONDU

MAX 5 – světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a. s.“ (dále jen „Fond“)byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 19.9.2005 Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby šesti let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/113/2005/2, které nabylo právní moci dne 19. 9. 2005. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem fondů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1. Představenstvo a dozorčí rada Společnosti Představenstvo

Dozorčí rada











Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


287

2.





2.3. Cenné papíry Veškeré cenné papíry v držení fondu jsou zachyceny v okamžiku sjednání smlouvy o nákupu nebo prodeji, v případě, že doba mezi uzavřením smlouvy a plněním závazku z této smlouvy není delší než doba obvyklá pro daný typ transakce. Fond drží veškeré cenné papíry v portfoliu k obchodování. Cenné papíry v portfoliu k obchodování jsou finanční aktiva (podílové listy) nabytá fondem za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu, zpravidla do jednoho roku. Cenné papíry jsou při prvotním zachycení oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady (poplatky obchodníkům s cennými papíry a trhům). Od okamžiku sjednání obchodu přeceňuje fond tyto cenné papíry na reálnou hodnotu. Změny reálné hodnoty jsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty jako výnos/náklad v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací v okamžiku přecenění. Cenné papíry jsou vykazovány v rozvaze v položce Akcie, podílové listy a ostatní podíly a realizované kapitálové zisky a ztráty ve Výkazu zisků a ztrát v položce Čistý Zisk nebo ztráta z finančních operací. Tržní hodnota cenných papírů je počítána v souladu s vyhláškou MF ČR č. 270/2004 Sb., o způsobu stanovení reálné hodnoty majetku a závazků fondu kolektivního investování a o způsobu stanovení aktuální hodnoty akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování (dále jen „Vyhláška“). Dle této Vyhlášky jsou oceňovány veřejně obchodovatelné i neobchodovatelné cenné papíry v portfoliu Fondu. Cenné papíry jsou dle uvedené Vyhlášky oceněny cenou uvedenou na veřejném trhu, která je případně upravena dle pravidel uvedených ve

288

vyhlášce. Nelze-li takto stanovit cenu, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila Společnost.

2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.


2.6. Finanční deriváty a zajišťovací operace Fond v rámci své činnosti vstupuje do zajišťovacích kontraktů s finančními deriváty, které pro fond představují finanční nástroje s nízkou počáteční investicí. Mezi finanční deriváty užívané fondem patří měnové swapy, úrokové swapy a měnové forwardy. Fond používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystaven v důsledku operací na finančních trzích a s ohledem na složení jeho portfolia. Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení a následně jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen a modelů diskontovaných peněžních toků. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty. Kritéria Fondu, která musejí být splněna, aby mohlo být o derivátu účtováno jako o zajištění, jsou následující: (y) společnost má vypracovanou strategii v oblasti řízení rizik (z) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup ke zjišťování, zda je zajištění efektivní, (aa) zajištění je efektivní, tzn. že v jeho průběhu jsou změny reálných hodnot nebo peněžní toky zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány a toto vyrovnání je v rozmezí 80 % - 125 %, Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajišťovací a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva nebo pasiva, která souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisku a ztráty do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací. Změny reálných hodnot derivátů, které nesplňují pro účely účetnictví podmínku zajištění, jsou v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů, vykazovány jako deriváty určené k obchodování

289

a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisku a ztráty v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát. Společnost v souladu s § 29 vyhlášky MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů účtuje o změnách majetku a závazků z titulu změn kurzů nebo cen cenných papírů nebo změn devizových kurzů prostřednictvím účtu nákladů a výnosů. Vzhledem k tomu, že majetek Fondu je oceňován reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů vložené deriváty nebyly v roce 2005 od hostitelských nástrojů oddělovány.



3.



4.





290

5.


Fond ukládá peněžní prostředky, které nejsou aktuálně využity pro operace s cennými papíry, na termínované vklady u bank. Termínované vklady jsou převážně sjednávány jako jednodenní.

31.12.2005 11 984 2 600 14 584


Název banky

Doba vkladu

KB - CZK Celkem

30.12.2005 - 2.1.2006

6.

% úroku

1,75

Úrok celkem v Kč 379,17

Úrok k 31.12.2005 v Kč 126,39

Výše TV v tis. Kč 2 600 2 600

CENNÉ PAPÍRY 31.12.2005 519 456 519 456

Cenné papíry k obchodování Cenné papíry celkem Cenné papíry zahrnují:

Reálná hodnota 2005 0 519 456 519 456 519 456 2 900

Akcie Podílové listy Akcie a podílové listy Cenné papíry celkem z toho: oceňovací rozdíly


Podílové listy zahrnují v reálné hodnotě:

2005 0 519 456 519 456

Tuzemské podílové listy Zahraniční podílové listy Podílové listy celkem Podílové listy v reálné hodnotě dle emitenta zahrnují:

2005 Podílové listy: - finanční instituce - ostatní instituce Podílové listy celkem

519 456 0 519 456

291

7.

OSTATNÍ AKTIVA

Ostatní aktiva:

2005 45 921 424 46 345

Opce Kladná reálná hodnota derivátů Ostatní aktiva celkem

8.

OSTATNÍ PASIVA

Ostatní pasiva:

2005 1 666 103 25 2 730 672 5 196


9.

ZÁVAZKY VŮČI BANKÁM 31.12.2005 60 615

Povolený debet na běžném účtu

10.

KAPITÁLOVÉ FONDY A EMISNÍ ÁŽIO

Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 512 408 646 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota činí 1 Kč. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond byl zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby šesti let a dvou měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.



292

Emisní ažio

Celkem

(v tis. Kč) 0 214 0 214

(v tis. Kč) 0 512 623 0 512 623

11.



2005 0 756 476 1 232


2005 0 383 383


12.

849

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ 2005 0 1 1


Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Poplatek custody Poplatek sub-custody Příspěvek za garanční fond Ostatní poplatky Náklady na poplatky a provize celkem

866 44 30 13 13 5 2 973


-972


13.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2005 2 865 -1 090 402 2 177


293

14.


Daň z příjmu:

2005 103 0 103


31.12.2005 2 054 0 0 2 054 0 2 054 103

Výsledek hospodaření před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Zápočet obecné ztráty Upravený základ daně Daň ze základu daně

15.

FINANČNÍ DERIVÁTY

Finanční deriváty:

Nominální hodnota 2005 2005 Aktiva Pasiva Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

88 313 575 285 663 598

88 313 575 285 663 598

Opce Úrokové swapy Úrokové nástroje

1 388 190 443 910 1 832 100

1 338 190 443 910 1 832 100


2 495 698

2 495 698


Reálná hodnota 2005 2005 kladná záporná Měnové forwardy Měnové swapy Měnové nástroje

0 136 136

851 815 1 666

Opce Úrokové swapy Úrokové nástroje

45 921 288 46 209

0 0 0

294


46 345

1 666


Měnové forwardy Měnové swapy Opce Úrokové swapy Finanční deriváty

16.

Do 1 roku

1 až 5 let

Nad 5 let

Celkem

88 313 575 285 0 0 663 598

0 0 1 388 190 392 590 1 780 780

0 0 0 51 320 51 320

88 313 575 285 1 388 190 443 910 2 495 698




2005 2 755

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené IKS KB, a.s. v celkové výši 866 tis. Kč a poplatky depozitáři, poplatky custody a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši 87 tis. Kč.

17.

ÚROKOVÉ RIZIKO

Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je Fond vystaven riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo, v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Záměrem vedení Společnosti je řídit riziko fluktuace čistých úrokových výnosů v důsledku změn úrokových sazeb prostřednictvím rozdílu mezi aktivy a pasivy v jednotlivých skupinách. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost, nebo jsou neúročená, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“.

Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky vůči bankám Ostatní pasiva Závazky celkem


do 3 měsíců 2 600 0 0 2 600

3 měs 1 rok až 1 rok až 3 roky 0 0 0 0 0 0 0 0

3 roky nad 5 let Nespecifikováno až 5 let 0 0 11 984 0 0 519 456 0 0 46 345 0 0 577 785

Celkem 14 584 519 456 46 345 580 385

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

60 615 5 196 65 811

60 615 5 196 65 811

2 600

0

0

0

0

511 974

514 574

663 598 663 598

1 832 100 1 832 100

0 0

0 0

0 0

0 0

2 495 898 2 495 898

0

0

0

0

0

0

0

295

18.

RIZIKO LIKVIDITY



do 3 měsíců 14 584 0 0 14 584

3 měs až 1 rok 0 0 0 0

Závazky vůči bankám Ostatní pasiva Závazky celkem

60 615 3 530 64 145

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 1 666 1 666

60 615 5 196 65 811

Čisté riziko likvidity bez podrozvahy

-49 561

0

0

0

564 135

514 574


663 598 663 598 0

0 0 0

1 780 780 1 780 780 0

51 320 51 320 0

0 0 0

2 495 698 2 495 698 0

19.


Celkem 14 584 519 456 46 345 580 385

DEVIZOVÁ POZICE

Měnová rizika fondu jsou každodenně vyhodnocována stanovením aktuálního měnového rizika Fondu na 95% hladině spolehlivosti. Model zohledňuje korelace jednotlivých měn. Výsledné měnové riziko je srovnáváno se schváleným maximálním limitem stanoveným pro každý fond investičním výborem. V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn.

Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky vůči bankám Ostatní pasiva Závazky celkem


CZK 14 584 0 46 345 60 929

EUR 0 519 456 0 519 456

USD 0 0 0 0

JPY 0 0 0 0

Celkem 14 584 519 456 46 345 580 385

0 5 196 5 196

60 615 0 60 615

0 0 0

0 0 0

60 615 5 196 65 811

55 733

458 841

0

0

514 574

2 407 385 1 832 100 575 285

88 313 575 285 -486 972

0 44 880 -44 880

0 43 433 -43 433

2 495 698 2 495 698 0

296

20.

POTENCIONÁLNÍ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY


21.


V průběhu roku 2005 nebyl porušen zákon č.189/2004 Sb. u MAX 5 – světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB,a.s. K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

22.



297

DolarMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

298

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky DolarMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu DolarMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu DolarMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 3. října do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





299




Číslo položky a

b


číslo řádku c

Čistá částka 3

Úprava 2

1

0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 63 438 9 63 429 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 63 438 9 63 429 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

63 438

0

63 438

0

999

190 314

0

190 314

0


Hrubá částka 1

300

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1. 8.2. 9. 10. 10.1. 10.2. 10.3. 11.

PASIVA b Závazky vůči bankám, družstevním záložnám a) splatné na požádání b) ostatní závazky Závazky vůči klientům, členům družstevních záložen a) splatné na požádání z toho: úsporné b) ostatní závazky z toho: úsporné se splatností úsporné s výpovědní lhůtou termínové se splatností termínové s výpovědní lhůtou Závazky z dluhových cenných papírů a) emitované dluhové cenné papíry b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy a) na důchody a podobné závazky b) na daně c) ostatní Podřízené závazky Základní kapitál z toho a) splacený základní kapitál b) vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění


číslo Stav v běžném Stav v minulém řádku účetním období účetním období 1 c 5 6 31 0 0 32 0 0 33 0 0 34 0 0 35 0 0 36 0 0 37 0 0 38 0 0 39 0 0 40 0 0 41 0 0 42 0 0 43 0 0 44 0 0 45 3 104 0 46 0 0 47 0 0 48 0 0 49 0 0 50 0 0 51 0 0 52 0 0 53 0 0 54 55 73 0 56 0 0 57 0 0 58 0 0 59 0 0 60 0 0 61 62 63 63 65

60 160 0 0 0 0

0 0 0 0 0

66 67

0 101

0 0

PASIVA CELKEM

68

63 438

0

Kontrolní číslo

999

126 876

0

12. 13. 13.1. 13.2. 13.3.

301


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


302

69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c


303

101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


položka

číslo řádku c


9.2.


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

200 0 0 0 0 0 0 0 3 89 -6 0 0 2 0 0 0 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0


23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0


42

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 106 0 0 0 5 5 0 0 101

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

999

502

0

Kontrolní číslo

304



305

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 73 0 73

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 60 160 0 60 160

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 100 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


306

1.

POPIS FONDU

DolarMax – světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.“ (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 3.10.2005. Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby pět let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1. května 2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/103/2005/3 ze dne 27.9.2005, které nabylo právní moci dne 3.10.2005. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem fondů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1. Představenstvo a dozorčí rada Společnosti

Představenstvo

Dozorčí rada











Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


307

2.





2.3. Cenné papíry K 31.12.2005 nemá fond v držení žádné cenné papíry.

2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém bude daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

308


2.6. Vložené deriváty Podílové listy jsou vydávány i odkupovány ve cizí měně (USD). Vzhledem k tomu, že vlastní kapitál tvořený hodnotou vydaných podílových listů není přeceňován z titulu změn měnových kurzů, odděluje společnost cizoměnový forward vložený do vydaných podílových listů a oceňuje ho samostatně. Reálná hodnota vloženého derivátu je účtovánu na účtu kapitálových fondů, její změny jsou zachyceny na účtech nákladů a výnosů.

2.7. Specifické události ovlivňující hospodaření fondu v roce 2005 Žádné takové události v průběhu roku 2005 nenastaly.

3.





4.



31.12.2005 9 63 429 63 438


309


Název banky

Doba vkladu

KB USD ING USD ČS USD Celkem

30.12.2005 – 2.1.2006 29.12.2005 – 2.1.2006 29.12.2005 – 2.1.2006

5.

% úroku

3,8625 4,13 4,00

Úrok celkem v Kč 6 660,40 9 802,74 9 494,16

Úrok k 31.12.2005 v Kč 2 220,05 4 901,38 4 746,96

Výše TV v tis. Kč 20 695 21 367 21 367 63 429


K 31.12.2005 nemá fond v držení žádné cenné papíry.

6.

OSTATNÍ PASIVA

Ostatní pasiva:

2005 1 5 2 377 645 76 3 104

Ostatní věřitelé Daňové závazky Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

7.


Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 2 446 721 ks podílových listů jejichž jmenovitá hodnota činí 1 USD. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond byl zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby pěti let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.



Emisní ažio

Celkem

(v tis. Kč) 0 73 0 73

(v tis. Kč) 0 60 233 0 60 233

Součástí kapitálových fondů je i hodnota vloženého cizoměnového forwardu ve výši 79 tis. Kč.

310

8.


Úroky z BÚ a TV Přijaté úroky celkem

2005 200 200

Úroky z BÚ a TV Placené úroky celkem

2005 0 0


9.

200


Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

2005 3 3

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Ostatní poplatky Náklady na poplatky a provize celkem

2005 83 3 2 1 89


-86

V roce 2005 uzavřela společnost rámcovou smlouvu o úhradě služeb s Komerční bankou a.s. Smlouva upravuje poplatky za služby depozitáře a dále poplatky za ostatní služby (zřízení a vedení běžných účtů, tuzemský a zahraniční platební styk a služby přímého bankovnictví).

10.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2005 67 79 -152 -6


11.

SPRÁVNÍ NÁKLADY 2005 2 2


311

12.


Daň z příjmu:

2005 5 0 5


31.12.2005 106 0 0 106 0 106 5


13.




2005 647

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování Fondu placené Společnosti v celkové výši 83 tis. Kč, a poplatky depozitáři a poplatky za ostatní služby placené KB, a.s. v celkové výši 5 tis. Kč.

14.

ÚROKOVÉ RIZIKO


Pohledávky za bankami Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem


do 3 měsíců 63 429 63 429

3 měs 1 rok až 1 rok až 3 roky 0 0 0 0

3 roky nad 5 let Nespecifikováno až 5 let 0 0 9 0 0 9

Celkem 63 438 63 438

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

3 104 3 104

3 104 3 104

63 429

0

0

0

0

-3 095

60 334

312

15.

RIZIKO LIKVIDITY


Pohledávky za bankami Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

Čisté riziko likvidity k 31.12.2005

16.

do 3 měsíců 63 438 63 438

3 měs až 1 rok 0 0

1 rok nad 5 let Nespeciaž 5 let fikováno 0 0 0 0 0 0

3 104 3 104

0 0

0 0

0 0

0 0

3 104 3 104

60 334

0

0

0

0

60 334

Celkem 63 438 63 438

DEVIZOVÁ POZICE


Pohledávky za bankami Aktiva celkem

CZK 0 0

USD 63 438 63 438

Celkem 63 438 63 438

5 5

3 099 3 099

3 104 3 104

-5

60 339

60 334



17.



18.


K 31.12. 2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů u výše jmenovaného fondu.

19.



313

EuroMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

314

Zpráva nezávislého auditora pro podílníky EuroMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Se sídlem: Dlouhá 34, 110 15, Praha 1 Identifikační číslo: 601 96 769 Hlavní předmět podnikání: podílový fond

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu EuroMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo investiční společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit výrok k účetní závěrce jako celku na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Mezinárodními auditorskými standardy a souvisejícími aplikačními doložkami Komory auditorů České republiky. Tyto standardy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl audit tak, aby získal přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené posouzení důkazních informací prokazujících částky a informace uvedené v účetní závěrce. Audit též zahrnuje posouzení použitých účetních metod a významných odhadů provedených vedením a dále posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření výroku auditora. Podle našeho názoru účetní závěrka ve všech významných ohledech podává věrný a poctivý obraz aktiv, pasiv a finanční situace fondu EuroMax – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. k 31. prosinci 2005 a nákladů, výnosů a výsledků jejího hospodaření za období od 3. října do 31. prosince 2005 v souladu s účetními předpisy České republiky. V Praze dne 10. března 2006





315




Číslo položky a

b

číslo řádku c

1. Pokladní hotovost, vklady u centrálních bank 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování 2.1. a) vydané vládními institucemi 2.2. b) ostatní 3. Pohledávky za bankami 3.1. a) splatné na požádání 3.2. b) ostatní pohledávky 4. Pohledávky za klienty 4.1. a) splatné na požádání 4.2. b) ostatní pohledávky 5. Dluhové cenné papíry 5.1. a) vydané vládními institucemi 5.2. b) vydané ostatními subjekty 6. Akcie, podílové listy a ostatní podíly 7. Účasti s podstatným vlivem 7.1. v bankách 7.2. v ostatních subjektech 8. Účasti s rozhodujím vlivem 8.1. v bankách 8.2. v ostatních subjektech 9. Dlouhodobý nehmotný majetek 9.1. Zřizovací výdaje 9.2. Goodwill 9.3. Ostatní 10. Dlouhodobý hmotný majetek 10.1. Pozemky a budovy pro provozní činnost 10.2. Ostatní 11. Ostatní aktiva 12. Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13. Náklady a příjmy příštích období

Úprava 2 0

0

0

0

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

0 0 0 149 830 13 149 817 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 149 830 13 149 817 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

149 830

0

149 830

0

449 490

0

449 490

0

999

316

Čistá částka 3

1


Hrubá částka 1

Pasiva

Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 2. 2.1. 2.1.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3. 2.2.4. 3. 3.1. 3.2. 4. 5. 6. 6.1. 6.2. 6.3. 7. 8. 8.1.

8.2. 9. 10. 10.1. 10.3. 10.4.

PASIVA


číslo Stav v běžném Stav v minulém řádku účetním obdobíúčetním období 1 c 5 6 31 0 0 32 0 0 33 0 0 34 0 0 35 0 0 36 0 0 37 0 0 38 0 0 39 0 0 40 0 0 41 0 0 42 0 0 43 0 0 44 0 0 45 12 405 0 46 0 0 47 0 0 48 0 0 49 0 0 50 0 0 51 0 0 52 0 0 53 0 0 54

Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku a) povinné rezervní fondy b) ostatní rezervní fondy c) ostatní fondy ze zisku

55 56 57 59 60

59 0 0 0 0

0 0 0 0 0

63 64 65 66 67

137 296 0 0 0 0

0 0 0 0 0

68 69

0 69

0 0

PASIVA CELKEM

71

149 830

0

Kontrolní číslo

999

299 659

0


11. 12. 12.1. 12.2. 12.3.

317


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 7. 7.1. 8. 8.1.


číslo řádku c


318

71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Číslo položky a 1. 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 2. 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 6. 6.1. 7. 7.1.


číslo řádku c


319

103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134


0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Výkaz zisku a ztráty k 31. prosinci 2005 (v celých tisících Kč) Číslo položky a 1. 1.1. 2. 2.1. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 9.1.

položka

číslo řádku c

b Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho: úroky z dluhových cenných papírů Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů Výnosy z akcií a podílů v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem c) výnosy z ostatních akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady z toho: a) náklady na zaměstnance


1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

240 0 0 0 0 0 0 0 7 154 -18 0 0 2 0 0 0 2

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 20 21 22

0 0 0 0

0 0 0 0

23 24 25 26 27 28 29 30 31

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

32 33 34 35 36 37 38 39 40

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0


41

0

0


42

0

0

43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55

0 0 0 0 73 0 0 0 4 4 0 0 69

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

999

537

0

9.1.1. 9.1.2.

aa) mzdy a platy bb) sociální a zdravotní pojištění

9.2.


Kontrolní číslo

320



321

Rok 2004

Rok 2003

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 59 0 59

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 137 296 0 137 296

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0 69 0

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0


322

1.

POPIS FONDU

Euromax – světový garantovaný fond, otevřený podílový fond Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.“ (dále jen „Fond“) byl zřízen Investiční kapitálovou společností KB, a.s. („Společnost“) se sídlem Praha 1, Dlouhá 34 jako otevřený podílový Fond, který není samostatnou právnickou osobou a existuje v rámci Společnosti. Fond vznikl k 3.10.2005. Fond byl zřízen na dobu určitou, bude zrušen po uplynutí doby pět let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů. Společnost je investiční společností ve smyslu platných zákonů a vystupuje jako právnická osoba, která shromažďuje peněžní prostředky právnických a fyzických osob za účelem jejich použití na účasti na podnikání (kolektivní investování). Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, který je platný od 1.5.2004. Základním dokumentem Fondu je statut, který upravuje vzájemná práva a povinnosti mezi podílníky Fondu a Společností. Peněžní prostředky ve fondu jsou shromažďovány vydáváním podílových listů Fondu. Takto získané prostředky jsou obhospodařovány Společností. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu. Vytvoření Fondu a statut Fondu byly schváleny rozhodnutím Komise pro cenné papíry č. j. 41/N/104/2005/3 ze dne 27.9.2005, které nabylo právní moci dne 3.10.2005. Fond je otevřeným podílovým fondem, který není samostatnou právnickou osobou, a existuje v rámci Společnosti. Ve smyslu zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování je Fond speciálním fondem fondů. Fond není součástí konsolidačního celku. Fond nemá žádné zaměstnance, veškerou administrativu spojenou s podnikatelskou činností fondu provádí dodavatelským způsobem Společnost.

1.1. Představenstvo a dozorčí rada Společnosti

Představenstvo

Dozorčí rada











Datum změny 17.9.2005 17.9.2005 17.9.2005


323

2.





2.3. Cenné papíry K 31.12.2005 nemá fond v držení žádné cenné papíry.

2.4. Daně Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky a smlouvami o zamezení dvojího zdanění se zeměmi, ve kterých Fond působí formou nákupů a prodejů cenných papírů a jiných finančních aktiv, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2005 pro podílové fondy 5 %. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v období, ve kterém bude daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Základní dočasné rozdíly vznikají z titulu daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnu uplatněna.

324



2.7. Vložené deriváty Podílové listy jsou vydávány i odkupovány ve cizí měně (EUR). Vzhledem k tomu, že vlastní kapitál tvořený hodnotou vydaných podílových listů není přeceňován z titulu změn měnových kurzů, odděluje společnost cizoměnový forward vložený do vydaných podílových listů a oceňuje ho samostatně. Reálná hodnota vloženého derivátu je účtovánu na účtu kapitálových fondů, její změny jsou zachyceny na účtech nákladů a výnosů.

3.



4.





325

5.



31.12.2005 13 149 817 149 830


Název banky

Doba vkladu

Termínovaný vklad v KB Termínovaný vklad v ČS Termínovaný vklad v ING Celkem

30.12.05 – 2.1.06 29.12.05 – 2.1.06 29.12.05 – 2.1.06

6.

% úroku

1,9 2,03 2,17

Úrok celkem v Kč 8 258 11 012 11 771

Úrok k 31.12.2005 v Kč 2 752 5 506 5 885

Výše TV v tis. Kč 52 163 48 827 48 827 149 817


K 31.12.2005 nemá fond v držení žádné cenné papíry.

7.

OSTATNÍ PASIVA 2005 4 10 984 1 289 128 12 405

Daň z příjmu – závazek Závazky vůči podílníkům Srážka/přirážka při obchodování s PL Dohadné účty pasivní Ostatní pasiva celkem

8.


Kapitál podílového Fondu účtovaný na účet Kapitálový fond se skládá z 4 733 543 podílových listů jejichž jmenovitá hodnota činí 1 EUR. Základem pro stanovení ceny podílového listu Fondu pro účely vydávání podílových listů Fondu a pro účely zpětného prodeje podílových listů Fondu je vlastní kapitál fondu. Cena podílových listů se tedy stanovuje na základě ceny jednoho podílu, a to jako násobek jmenovité hodnoty podílového listu a ceny jednoho podílu. Rozdíl mezi nominální hodnotou podílových listů a cenou podílových listů při jejich vydávání i při zpětném prodeji je emisní ažio. Fond byl zřízen na dobu určitou. Po uplynutí doby pěti let a tří měsíců ode dne zahájení vydávání podílových listů bude fond zrušen. Statut fondu obsahuje 100% garanci investovaných prostředků ke dni zrušení fondu. Uvedená garance investovaných prostředků se nevztahuje na podílníky, kteří využijí práva na odkup podílových listů před stanoveným zrušením fondu.

Počáteční stav Vydané 2005 Odkoupené 2005

Kapitálové fondy Nominální hodnota PL (v tis. Kč) 0 137 296 0

326

Emisní ažio

Celkem

(v tis. Kč) 0 59 0

(v tis. Kč) 0 137 356 0

Zůstatek k 31.12.2005

137 296

59

137 356

Součástí kapitálových fondů je i hodnota vloženého cizoměnového forwardu ve výši 387 tis. Kč.

9.



2005 0 240 0 240


0 0 0


10.

240

ČISTÝ PŘÍJEM Z POPLATKŮ A PROVIZÍ 2005 0 0 7 7

Výnosy při nákupu PL Výnosy ze srážky při odkupu PL Ostatní provize Výnosy z poplatků a provizí celkem

Poplatek za správu fondu Poplatek depozitáři Poplatek za ostatní služby KB Poplatek custody Poplatek za prodej CP Poplatek auditorovi Ostatní poplatky Náklady na poplatky a provize celkem

140 8 5 0 0 0 1 154


-147


11.

ČISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2005 -37 -368 387 -18


12.

SPRÁVNÍ NÁKLADY 2005

327


13.

2 2


Daň z příjmu:

2005 4 0 4


31.12.2005 73 0 0 73 0 73 4

Výsledek hospodaření před zdaněním Přičitatelné položky Odečitatelné položky Základ daně Zápočet obecné ztráty Upravený základ daně Daň ze základu daně

14.




2005 1 291

V nákladech Fondu jsou zahrnuty poplatky za obhospodařování fondu placené Společnosti v celkové výši Kč 140 tis. a poplatky depozitáři a poplatky za ostatní služby placené Komerční bance, a.s. v celkové výši Kč 13 tis.

15.

ÚROKOVÉ RIZIKO


Pohledávky za bankami Ostatní aktiva Aktiva celkem Ostatní pasiva Závazky celkem

do 3 měsíců 149 817 0 149 817 0 0

3 měs 1 rok až 1 rok až 3 roky 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0

328

3 roky nad 5 let Nespecifikováno až 5 let 0 0 13 0 0 0 0 0 13 0 0

0 0

12 405 12 405

Celkem 149 830 0 149 830 12 405 12 405


16.

149 817

0

0

0

0

-12 392

137 425

RIZIKO LIKVIDITY



Čisté riziko likvidity k 31.12.2005

17.

do 3 měsíců 149 830 0 149 830

3 měs až 1 rok 0 0 0

1 rok až 5 let 0 0 0

nad 5 let 0 0 0

Nespecifikováno 0 0 0

Celkem 149 830 0 149 830

12 405 12 405

0 0

0 0

0 0

0 0

12 405 12 405

137 425

0

0

0

0

137 425

DEVIZOVÁ POZICE




18.

CZK 0 0 0

EUR 149 830 149 830 149 830

USD 0 0 0

JPY 0 0 0

Celkem 149 830 149 830 149 830

132 132

12 273 12 273

0 0

0 0

12 405 12 405

-132

137 557

0

0

137 425



19.


K 31.12.2005 nedošlo k žádnému překročení zákonem stanovených limitů.

20.



329

Investiční kapitálová společnost KB, a.s. ZPRÁVA AUDITORA K 31. PROSINCI 2005

Recommend Documents