Instituten & Charitas. het vermogen & Bestuurders Box. vermogensbeheer. Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson

Instituten & Charitas

het vermogen &

Bestuurders Box

vermogensbeheer

Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson

het vermogen &

vermogensbeheer Instituten & Charitas


het vermogen & vermogensbeheer

Het realiseren van uw maatschappelijke doelen staat of valt met de beschikbaarheid van voldoende vermogen. Hoe hoger het rendement op uw vermogen, hoe beter u in staat bent om uw maatschappelijke activiteiten te financieren. Maar er is ook een keerzijde. Met het streven naar een hoger rendement, neemt ook het risico op verlies toe. En risico’s op grote verliezen zal geen enkele bestuurder willen lopen. Wie met maatschappelijk geld werkt, heeft een andere verantwoordelijkheid dan wie privé belegt. Rendement behalen kan op veel manieren. De een met meer risico dan de andere. Ook tijd en expertise spelen een rol. Veel bestuurders zijn nu eenmaal niet in de gelegenheid om de financiële markten continu in de gaten te houden. En het is ook maar zeer de vraag of u voldoende kennis in huis heeft om het vermogen te beheren.


bestuur in de

maatschappelijk speelveld

ruimste zin van het woord

vanuit een brede insteek

>>>> In de boekjes van de Bestuurders Box komt u met enige regelmaat de term ‘bestuur’ tegen. Wij doelen hiermee niet alleen op bestuursleden als een voorzitter, secretaris of penningmeester maar ook op (beleids)medewerkers, directieleden of toezichthouders van een maatschappelijke organisatie. Zo is een thema als Bestuurdersaansprakelijkheid ook direct van toepassing op de leden van een Raad van Toezicht. Ook toezichthouders kunnen aansprakelijk gesteld worden in geval van onbehoorlijk bestuur.

>>>> De activiteiten van ABN AMRO MeesPierson spitsen zich voornamelijk toe op goede doelen, vermogensfondsen en religieuze instellingen. Niet alle onderwerpen en thema’s in de Bestuurders Box zijn in dezelfde mate op elke maatschappelijke organisatie van toepassing. Zo valt een thema als Reputatie management in mindere mate binnen het aandachtsgebied van een vermogensfonds. Hoewel ook daar de roep om transparantie toeneemt.

lk maatschappelijke

organisatie staat op zich >>>> De boekjes van de Bestuurders Box zijn bedoeld om u bewust te maken en te inspireren. In welke mate de diverse onderwerpen en thema’s om nader onderzoek of actie vragen binnen uw bestuur, is uiteraard aan u. Onze specialisten gaan hierover graag met u in gesprek. Zo lenen onderwerpen als het Beleggingsstatuut of Scenarioplanning zich prima voor een eerste monde linge oriëntatie.


inhoud Wat kunt u doen als het beheer van het maatschappelijk vermogen te veel tijd en aandacht vraagt?

wat

Wie heeft baat bij het uitbesteden van het beheer aan een externe vermogensbeheerder?

wie

Waarom is vermogensbeheer door een externe partij helemaal niet zo spannend als het lijkt?

waarom

Hoe kiest u voor de vorm die naadloos aansluit bij uw maatschappelijke organisatie?

hoe Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson

wat

discretionair vermogensbeheer Discretionair vermogensbeheer Discretionair vermogensbeheer betekent dat u het beheer van het vermogen uitbesteedt aan een externe vermogens beheerder. Dit is de ideale keuze voor wie zijn vermogen niet zelf kan, wil of in sommige gevallen mag beleggen. Bij discretionair vermogensbeheer geeft u uw bank een mandaat om namens het bestuur beslissingen te nemen over het beheer van uw vermogen.

Afspraken Natuurlijk maakt u van tevoren duidelijke afspraken over de ruimte die uw bank hiervoor van u krijgt. U bepaalt samen het gewenste risicoprofiel, het karakter van de beleggingen – duurzaam of niet? – en of u wilt dat uw bank in individuele aandelen en obligaties belegt of in beleggingsfondsen. Of misschien wel in een combinatie van beide. U kunt zelfs in overleg een mandaat op maat samenstellen dat naadloos aansluit op de statuten van uw maatschappelijke organisatie.

Deskundigheid van uw bank Het dagelijks beheer van uw portefeuille kunt u vervolgens gerust aan de deskundigheid van uw bank overlaten. U krijgt regelmatig rapportages over de stand van zaken, en u kunt altijd uw beleid wijzigen. U blijft, kortom, de baas over het vermogen van uw organisatie. Maar u hoeft zich geen zorgen meer te maken of uw portefeuille optimaal is ingericht. Dat doet uw bank voor u. Zodat u zich vooral kunt wijden aan uw specialisme: het besturen van een maatschappelijke organisatie.

home


wie

kennis en expertise In het algemeen geldt dat discretionair vermogensbeheer een goede keuze is voor iedereen die niet zelf wil, kan of mag beleggen.

Kennis en expertise Maar daarmee doen we deze vorm van vermogensbeheer eigenlijk tekort. De re sultaten van professionele vermogensbeheerders laten niet zelden een continue stroom aan bovengemiddelde resultaten zien. En dan is het niet meer de vraag of u zelf kunt, wilt of mag beleggen. Maar eerder: denkt u met uw kennis, expertise en tijd betere resultaten te boeken dan de professionele vermogensbeheerders?

Tijd is kostbaar Voor veel bestuurders van maatschappelijke instellingen komt daar nog iets bij. Zij willen zich vooral richten op de vraag of het geld dat zij ter beschikking hebben op de juiste plaats terechtkomt en aan de goede dingen wordt besteed. De tijd die u besteedt aan het beheren van het vermogen gaat ten koste van uw primaire activiteiten. En dat is in zekere zin zonde.

home


waarom

beheer van het vermogen Veel maatschappelijke organisaties geven het beheer van het vermogen uit handen aan een vermogensbeheerder. Lees de praktijkverhalen in deze uitgave. Maar er zijn net zo veel organisaties die het zelf blijven doen, het niet aandurven of niet goed bekend zijn met de voordelen van vermogensbeheer. In de praktijk blijkt dat er nogal wat misvattingen bestaan over het uitbesteden van vermogensbeheer aan een externe partij.

Zes redenen om uw vermogensbeheer niet uit handen te geven 1. Wij hebben een financieel expert binnen ons bestuur Verstand van geldzaken is onmisbaar binnen het bestuur van een organisatie waar vaak veel geld in omgaat. Maar niet elke financieel expert is ook expert op het gebied van vermogensbeheer. En ook geldt dat niet elke financieel adviseur ook een goede vermogensbeheerder is. Laat uw financieel expert het aanspreekpunt zijn voor uw vermogensbeheerder. Dat zorgt voor nog meer professionaliteit aan beide kanten.

2. Ik ben zelf ook een heel behoorlijke belegger Zolang u met uw privévermogen belegt, bent u alleen uzelf verantwoording verschuldigd. Maar als bestuurder heeft u een andere verantwoordelijkheid. Dan zult u aannemelijk moeten maken dat u er alles aan heeft gedaan om het vermogen van uw maatschappelijke organisatie naar behoren te beheren. Bovendien is uw organisatie erg kwetsbaar als deze verantwoordelijkheid bij een of twee bestuursleden ligt.

home


waarom beheer van vermogen

3. Ik blijf liever zelf de baas over ons geld

6. Ik hoor ook wel eens minder goede ervaringen

Een van de grote misverstanden over vermogensbeheer is dat u de regie uit

Vertrouw op uw eigen beoordelingsvermogen en vraag uw vermogensbeheerder

handen zou geven. Maar het tegendeel is waar. Een goede vermogensbeheerder

om zijn track record. Als u met uw vermogensbeheerder vooraf duidelijke afspraken

maakt duidelijke afspraken met u en legt deze nauwgezet vast. In het dagelijkse

maakt over de te volgen koers, over uw risicoprofiel, de kosten en rapportages, dan

beheer van uw beleggingsportefeuille zijn deze afspraken leidend. Van alle aan- en

kunt u met een gerust hart uw vermogen uit handen geven.

verkopen houdt hij u gedetailleerd op de hoogte. Kortom: u houdt de regie en uw vermogensbeheerder doet het werk.

4. Banken denken toch alleen maar aan zichzelf Meer dan ooit stellen banken hun klanten centraal. Transparantie is het uitgangspunt. Dat vertaalt zich in eenvoudige producten en diensten, duidelijke afspraken, heldere communicatie en transparante tarieven. Een vermogensbeheerder die u dat kan bieden, is uw vertrouwen waard. Maar u mag hem gerust kritisch blijven volgen.

5. Wat kost dat wel niet?’ Net als aan ieder professioneel advies zijn aan vermogensbeheer kosten verbonden. Daar maakt u met uw bank van tevoren duidelijke afspraken over. Het meest transparant is een all-in tarief. Dat betaalt u voor het beheer in zijn geheel en zijn de kosten niet afhankelijk van de transacties. En dat is wel zo transparant.

home



Zelf doen of laten doen? Dat is de vraag. Daar is geen eenduidig antwoord op te geven. Dat hangt af van de wijze waarop uw organisatie is ingericht. Hoeveel kennis is er ‘in huis’? Welke rol speelt vermogen binnen uw organisatie? Welke maatschappelijke doelen streeft u na? Wat zijn de beginselen waarop u uw organisatie bestuurt? Elke organisatie heeft zijn eigen redenen om het beheer van het vermogen zelf uit te voeren of uit te besteden.

Elf redenen om uw vermogensbeheer uit handen te geven 1. Een rustig idee dat deskundigen het werk opknappen Dat is het zeker. Zoveel deskundigheid bij elkaar, dat is doorgaans niet voorhanden binnen een maatschappelijke organisatie. Door het beheer van het vermogen uit handen te geven, heeft u een zorg minder.

2. Ik kan toch ook niet overal bij zijn? Uw tijd als bestuurder is kostbaar. Bovendien verrichten bestuurders hun activiteiten vaak naast hun normale werkzaamheden. En dan is het erg fijn dat een externe partij het vermogensbeheer uit handen neemt.

home



3. Zo krijgt ons vermogen continue aandacht Vermogensbeheer gaat vaak over veel geld en markten zijn voortdurend in beweging.

6. Ik kan me nu volledig concentreren op onze maatschappelijke doelen

Goed rentmeesterschap vraagt om continue aandacht voor de portefeuille. Maar daar

Waar ligt uw kracht? Is dat uw deskundigheid op het gebied van vermogensbeheer

moet u wel voor in de gelegenheid zijn. Een vermogensbeheerder heeft er zijn vak

of uw bestuurlijke vaardigheden? Die afweging moet u voor uzelf maken. Door het

van gemaakt. Die doet de hele dag niets anders.

vermogensbeheer uit handen te geven loopt u als bestuurder bovendien niet het risico op wanbeleid te worden aangesproken.

4. Een gecontroleerd risico is belangrijker dan geluk op de beurs

7. Ik doe er mijn opvolger een groot plezier mee

Het geluk van vandaag is het ongeluk van morgen. U kunt zich beter concentreren op het verminderen van uw risico’s dan op het winnen van de loterij. Ook voor de

De meeste bestuurders zitten niet voor het leven. Maar als alles in uw hoofd zit, heeft

belanghebbenden van uw organisatie is het prettig om te weten dat uw vermogen

uw opvolger een zware dobber om het stokje over te nemen. Voor uw opvolger is het

door professionals wordt beheerd. Dat geeft vertrouwen.

een prettige zekerheid als de zaken rond het vermogen goed zijn geregeld. En wil hij of zij andere accenten aanbrengen? Dan kan dat altijd.

5. Ik heb nu een partner die me helpt een goed beleggingsbeleid te voeren

8. Zelf de expertise in huis halen is aanmerkelijk duurder

Dat is het precies. U doet het samen. Samen met uw vermogensbeheerder legt u

Wat bent u kwijt aan extern vermogensbeheer? En wat zou u kwijt zijn als u al die

uw uitgangspunten vast en maakt u duidelijke afspraken. Uw vermogensbeheerder

deskundigheid zelf in huis zou willen halen? Tien tegen één dat uitbesteden voordeliger

doet de rest. En zo af en toe is het tijd voor een diepgaand en kritisch gesprek. Zoals

voor u uitpakt. En dan kunt u het verschil beter ten goede laten komen aan de

dat tussen partners gaat.

doelstellingen van uw organisatie.

home



9. Mijn vermogensbeheerder kan snel reageren als dat nodig is We leven in een roerige wereld, waarin sentimenten snel kunnen omslaan. Dat vraagt om snelle beslissingen. Een vermogensbeheerder is daarop ingesteld. Als u vooraf duidelijke afspraken heeft gemaakt, weet hij precies welke ruimte hij heeft om binnen uw portefeuille accenten te verleggen.

10. Ik volgde toch al altijd de adviezen van mijn beleggingsadviseur Zodra u voor uzelf kunt vaststellen dat uw persoonlijke inbreng in het beheer van de portefeuille minimaal is, dan is de stap naar vermogensbeheer eigenlijk een hele logische. Uw beleggingsadviseur verzorgt dan in feite al het beheer van uw vermogen voor u. Hoogste tijd om dat te formaliseren.

11. Ons vermogen is te belangrijk om het niet aan professionals over te laten Van uw vermogen hangt de continuïteit van uw maatschappelijke organisatie af. Het beheer kan dus niet professioneel genoeg gebeuren. Als u het beheer neerlegt bij één of twee bestuursleden, loopt u een risico. Want wat gebeurt er als zij wegvallen? Met extern vermogensbeheer blijft de continuïteit gewaarborgd.

home


hoe

vermogensbeheer in de praktijk Keuzes maken ▶▶vermogensbeheerder ▶▶rendement en risico ▶▶beleggingsstatuut ▶▶risicoprofiel ▶▶mandaat

Vermogensbeheerder De keuze van een vermogensbeheerder is een kwestie van vertrouwen. En het vervelende is dat u altijd pas achteraf zeker weet of u de juiste keuze heeft gemaakt. Dat wil niet zeggen dat u vooraf geen ‘huiswerk’ kunt doen. De reputatie van de instelling waar de vermogensbeheerder werkt, geeft een eerste belangrijke indicatie. Het track record dat hij heeft opgebouwd een tweede. Vraag gerust naar referenties of voorbeeldportefeuilles. Dan weet u zeker dat u zich achteraf geen verwijten hoeft te maken. En ook nadat u uw keuze heeft gemaakt, is het altijd verstandig om kritisch te blijven. Laat regelmatig verantwoording afleggen over de genomen beslissingen.

home

“Een kwestie van keuzes maken”


hoe vermogensbeheer in de praktijk

Rendement en risico Hoe hoger het rendement dat u nastreeft, hoe meer risico u moet nemen om

Vragen waar u aan moet denken

dat rendement te behalen. En hoe groter dus ook de kans dat u dat niet lukt. ‘Zo hoog mogelijk’ kan dan ook geen duidelijke doelstelling zijn, en zeker geen helder

▶▶Wat zijn uw vaste lasten?

uitgangspunt voor uw vermogensbeheerder. Vermogensbeheer begint met het

▶▶Wat zijn uw variabele uitgaven?

stellen van concrete en realistische doelen.

▶▶Wat zijn uw korte en wat uw lange termijnverplichtingen? ▶▶Welk deel van uw activiteiten en verplichtingen verwacht u te kunnen

Uw vermogensbeheerder zal in eerste instantie zo veel mogelijk informatie willen

financieren uit bij voorbeeld fondsenwerving, legaten of andere

hebben over uw strategie, de integrale financiële situatie van uw organisatie en de

inkomsten?

mogelijke toekomstscenario’s. Als uw toekomstige inkomsten- en uitgavenpatroon

▶▶Waarop is die verwachting gebaseerd?

eenmaal vaststaat, wordt direct duidelijk hoe hoog het rendement van uw vermogen

▶▶Hoe zeker kunt u daarvan dan zijn? Die duidelijkheid is voor u

zou moeten zijn om de continuïteit van uw organisatie veilig te stellen.

beiden belangrijk bij het formuleren van het te voeren beleid. Het gewenste netto rendement – waar de kosten voor vermogensbeheer dus al vanaf zijn getrokken – is overigens geen streefgetal voor uw vermogensbeheer.

In de uitgave Het vermogen & de verplichtingen leest u meer over het in kaart brengen van uw toekomstige verplichtingen en inkomsten.

home

Een goede vermogensbeheerder doet zijn uiterste best om tegen het voor u aanvaardbare risico een hoger rendement te behalen.



Beleggingsstatuut

Risicoprofiel

Een andere belangrijke stap die u samen maakt, is het opstellen van het beleg

In het eerste gesprek met uw vermogensbeheerder stelt u twee belangrijke zaken

gingsstatuut. Dit bevat alle principiële uitgangspunten van uw beleggingsbeleid. Uw

vast. Om te beginnen: het rendement dat u op uw vermogen nodig heeft en hoelang

beleggingsdoel, risicoprofiel en uw wensen wat betreft duurzaamheid bijvoorbeeld.

u het geld dat u wilt gaan beleggen kunt missen. Dit is uw beleggingshorizon.

Maar ook uw beleggingsstrategie of het mandaat waarmee uw vermogensbeheerder

Naarmate u het vermogen van uw organisatie langer kunt vastzetten, kunt u zich ook

voor u aan het werk gaat. Plus afspraken over de vorm, inhoud en frequentie van

een hoger risico veroorloven. Met kans op een hoger rendement. En omgekeerd.

rapportages en de administratie. Uw beleggingsstatuut is dus een belangrijk document. Niet alleen omdat het bindende

Mandaat

richtlijnen geeft aan uw vermogensbeheerder, maar ook omdat u duidelijkheid kunt geven aan de belanghebbenden van uw maatschappelijke organisatie. En u weet

Uw vermogensbeheerder heeft vrijheid van handelen nodig om voor uw maat

hoe belangrijk transparantie is. De maatschappij is de laatste jaren immers steeds

schappelijke organisatie te kunnen beleggen. Dat wordt vastgelegd in een mandaat.

kritischer geworden.

Uw vermogensbeheerder kan binnen dit mandaat zonder voorafgaand overleg transacties verrichten. Met de keuze van uw mandaat legt u ook de te volgen beleggingsstrategie vast. En dus ook de grenzen aan de vrijheid van handelen van

In de uitgave Het vermogen & het beleggingsstatuut leest u wat er allemaal komt kijken bij het opstellen van zo’n statuut.

home

uw vermogensbeheerder.



Met welk mandaat kan u vermogensbeheerder aan het werk? De meest voorkomende vormen

klassiek beleggen

Fido/ruddo proof beleggen

De klassieke vorm van beleggen is natuurlijk het beleggen in individuele aandelen

De wet fido en de daarop aansluitende ruddo zijn ontwikkeld om kaders te geven

en/of obligaties. Maar het is ook een bewerkelijke vorm. Want het aantal moge

voor het beleggingsbeleid van decentrale overheden. De overheid geeft hierin aan

lijkheden is gigantisch, zeker als u ook over de landsgrenzen kijkt. Het vraagt intensief

wat zij verstaat onder prudent beleggen. Centraal staat het vermijden van risico. Dat

portefeuillebeheer om de juiste keuzes te maken. U kunt dat met een gerust hart

komt onder meer tot uitdrukking in minimale rating-vereisten en gespecificeerde

aan uw vermogensbeheerder overlaten.

landenrisico’s.

Beleggen in beleggingsfondsen

De centrale overheden zijn verplicht zich aan deze wettelijke regelingen te houden. Ook andere organisaties kunnen er een bruikbare richtlijn in zien voor hun eigen beleggingsbeleid. In lijn met de visie van de overheid hebben verschillende

Beleggen in beleggingsfondsen wordt ook wel als multi manager beleggen aangeduid.

aanbieders fido/ruddo proof beleggingsproducten ontwikkeld. Zo kunt u met uw

Het belangrijkste kenmerk is spreiding. Het succes van een beleggingsfonds wordt

vermogensbeheerder ook een fido/ruddo mandaat opstellen.

niet bepaald door de onderliggende aandelen, maar door de fondsmanager. Hij maakt de keuzes en hij bepaalt de strategie. Uw vermogensbeheerder zoekt naar fondsmanagers die goed zijn in hun vak en die elkaar kunnen aanvullen. Het gaat om het selecteren van de meest succesvolle beleggingsfondsen en het samenstellen van een optimale mix. Eenmaal geselecteerd worden de fondsmanagers goed in de gaten gehouden. Resultaten uit het verleden bieden immers geen garantie voor de toekomst.

home



Duurzaam beleggen

Vrijwel altijd duurzaam ▶▶biologische landbouw en natuurvoeding

Duurzaam beleggen is geen strategie maar een keuze. Een keuze die past bij veel

▶▶duurzame energie

maatschappelijke organisaties. Verreweg de meeste maatschappelijke organisaties

▶▶eco-ontwikkeling en milieutechnologie

kiezen voor een vorm van duurzaam beleggen. Maar duurzaamheid blijkt in de praktijk

▶▶fair trade organisaties

een containerbegrip. Wat voor de een duurzaam is, gaat voor de ander lang niet

▶▶ontwikkelingssamenwerking

ver genoeg.

▶▶onderwijs, zorg en welzijn ▶▶huisvesting

Er zijn verschillende manieren om tot duurzame keuzes te komen. U kunt een

▶▶recreatie

positieve selectie maken en die sectoren benoemen die in uw ogen het predicaat

▶▶kunst, cultuur en levensbeschouwing

‘duurzaam’ verdienen. Of alles uitsluiten wat in uw ogen ‘niet duurzaam’ is. Maar het

▶▶detailhandel

is moeilijk om daar consequent in te blijven.

▶▶zakelijke dienstverlening

Een voorbeeld. U vindt kernenergie niet duurzaam en belegt dus niet in onder nemingen die kerncentrales bouwen. Maar hoe zit het met staatsobligaties van

Vrijwel nooit duurzaam

landen die voor hun energievoorziening voor een deel van kernenergie afhankelijk

▶▶kernenergie

zijn?

▶▶milieugevaarlijke stoffen ▶▶wapenindustrie

Een andere benadering is de ‘best in class’ of de ‘worst in class’ methode. Met

▶▶pornografie

best in class selecteert u per sector de bedrijven die het duurzaamst zijn. Met worst

▶▶kansspelen

in class doet u het omgekeerde. In dat geval sluit u de minst duurzame bedrijven

▶▶tabak

per sector uit.

▶▶bontindustrie ▶▶bio-industrie

U kunt met uw vermogensbeheerder een duurzaam mandaat afspreken dat exact

▶▶dierproeven

overeenkomt met uw definitie van duurzaamheid. Beleggen in duurzame activiteiten

▶▶genetische modificatie

hoeft overigens niet minder rendement op te leveren dan niet duurzaam beleggen. Integendeel. Voor een aantal van de hierboven besproken mandaatvormen bestaan ook duurzame varianten, waarin duurzaamheid is gewaarborgd.

home



Mandaat op maat Een mandaat op maat biedt u de mogelijkheid het eigen karakter van uw organisatie

wat kost dat nu precies?

kosten van vermogensbeheer

tot uiting te laten komen in uw beleggingsactiviteiten. In zo’n mandaat kunt u uw

De kosten van vermogensbeheer hangen nauw samen met het soort mandaat

vermogensbeheerder een aantal dwingende voorkeuren of beperkingen opleggen.

waarvoor u kiest, het risicoprofiel van uw portefeuille en de eventuele extra afspraken

Deze kunnen bijvoorbeeld voortvloeien uit het werkterrein, de principes of de

waar uw vermogensbeheerder zich aan te houden heeft. Het ene mandaat is nu

geloofsovertuiging van waaruit uw organisatie opereert. Met een mandaat op maat

eenmaal arbeidsintensiever dan het andere. De kosten hangen ook samen met de

sluiten uw beleggingsactiviteiten nauw aan op uw statuten en doelstellingen.

hoogte van het beheerde vermogen. Met een all-in fee betaalt u een vooraf overeengekomen vast percentage over het beheerde vermogen. Ongeacht het aantal transacties. Een all-in tarief betekent dat er naast de vergoeding die u betaalt geen extra kosten aan u in rekening worden gebracht. In het all-in tarief zijn alle kosten verwerkt die de vermogensbeheerder maakt. Dat zijn de kosten om uw portefeuille te beheren, te administreren en u van informatie te voorzien.

Aan de slag

uw vermogen wordt belegd Als u dan alle afspraken op schrift heeft staan, wordt het tijd voor het samenstellen van de beleggingsportefeuille. Uw vermogensbeheerder bouwt uw portefeuille op volgens het met u overeengekomen mandaat. Zodra de portefeuille is gevuld ontvangt u een transparante rapportage. Zo weet u precies hoe het vermogen is belegd.

home



Uw vermogen wordt beheerd

En u?

Uw vermogensbeheerder start nu met het beheer van het vermogen. Dat houdt in

U kunt al uw aandacht geven aan het besturen van uw maatschappelijke organisatie.

dat hij het risico en rendement van de verschillende onderdelen goed in de gaten

Over het vermogen hoeft u zich geen zorgen te maken. Uw aandeel in het beheer

houdt. Waar nodig neemt hij maatregelen om het rendement van uw portefeuille als

van de portefeuille beperkt zich tot drie dingen: u leest de rapportages van uw

geheel te vergroten en/of het risico van uw portefeuille te verlagen. Dat is overigens

vermogensbeheerder, u ziet erop toe dat hij uw spelregels nakomt en u controleert

geen solistische aangelegenheid. Hij maakt hierbij gebruik van alle kennis die er

of de performance van uw vermogen zich volgens plan ontwikkelt.

binnen uw bank aanwezig is. Natuurlijk kan het wel eens voorkomen dat u het nodig vindt een gesprek met uw

Uw vermogensbeheerder houdt u regelmatig op de hoogte

vermogensbeheerder aan te gaan. Misschien wilt u de spelregels iets aanpassen omdat er een wijziging is opgetreden in de lopende verplichtingen. Misschien is er sprake van voortschrijdend inzicht van uw kant. Dat kan allemaal. U bent en blijft de baas. Uw vermogensbeheerder voert uit.

Doorgaans ontvangt u een keer per kwartaal een gedetailleerd rapport waarin u kunt zien welke mutaties er binnen uw portefeuille zijn geweest. En hoe het rendement van uw portefeuille zich ontwikkelt. Als u dat wilt, kunt u ook vaker op de hoogte worden gehouden. Zo is het vaak mogelijk om bij mutaties automatisch een e-mail te ontvangen. Of een inlogcode te krijgen zodat u wanneer u maar wilt uw gegevens kunt inzien. Net zoals bij internetbankieren.

home



‘Wel zorgen dat je in de driver’s seat blijft Jaap Funnekotter, Stichting Zabawas Stichting Zabawas is opgericht door de Wassenaarse ondernemer C.J. Zanen om na zijn overlijden zijn vermogen te beheren. De stichting doet donaties aan personen en/ of instellingen die een algemeen belang beogen op het gebied van cultuur, natuur, geneeskunde, sport en educatie. Zabawas-voorzitter Jaap Funnekotter: ‘Bij leven had mijn oom het beheer over zijn vermogen al uitbesteed. Het lag voor de hand om dat na zijn overlijden zo te laten.’ Funnekotter: ‘We hebben heel nadrukkelijk zelf de touwtjes in handen genomen. Zo hebben we niet zomaar een confectiemandaat verstrekt. We hebben heel precies de bandbreedte vastgesteld voor onze vermogensbeheerder en zorgvuldig omschreven waar wel en waar niet in belegd mag worden. In het beleggingsbeleid moeten de uitgangspunten van onze stichting goed zijn terug te vinden.’ ‘Regelmatig voeren we intensieve gesprekken met onze vermogensbeheerder, waarin we de gang van zaken positief-kritisch evalueren. Voor ons is onze vermogensbeheerder een uitvoerende partij die moet doen wat wij willen. Onze vermogensbeheerder was gewend om meer ruimte te krijgen. Maar de deskundigheid waarmee we elkaar tegemoet treden heeft onze relatie zeer verdiept. Ik ben zeer tevreden met de huidige situatie.’

home



‘Participatie is ons speerpunt’ Hans Prenger, Johanna KinderFonds Het Johanna KinderFonds zet zich al 110 jaar in voor kinderen met een lichamelijke

Het Johanna KinderFonds neemt zijn rol als goed huisvader zeer serieus. Prenger:

handicap. Prenger: “Ons fonds ondersteunt projecten en wetenschappelijk onderzoek

“Het beheer van het vermogen ligt bij een financiële commissie waarin ook

van organisaties die bijdragen aan de ontwikkeling van deze kinderen. In de zestiger

twee externe beleggingsexperts zitting hebben. We werken met twee externe

jaren is het oorspronkelijke fonds in drieën gesplitst. Het Johanna KinderFonds kreeg

vermogensbeheerders. Maandelijks ontvangen we rapportages. Twee keer per jaar

toen de beschikking over een flink vermogen. Vanaf dat moment heeft het fonds het

evalueren we samen met onze vermogensbeheerder het afgelopen halfjaar. Als

beheer van het vermogen uitbesteed.”

er aanleiding toe is organiseren we een tussentijdse telefonische vergadering. De financiële commissie adviseert vervolgens het bestuur.”

Het fonds financiert zijn projecten voornamelijk uit de inkomsten uit het vermogen. Prenger: “Dit zijn kleinschalige projecten als speeltuinen en vakanties maar ook

Een aantal jaar geleden heeft het fonds het beleggingsstatuut herijkt. Prenger:

langdurige onderzoeksprojecten. Het speerpunt ligt op participatie. Wij vinden het

“We wilden het statuut meer aan de huidige tijd aanpassen. Als het om duurzaamheid

ontzettend belangrijk dat de jongvolwassenen en straks ook de kinderen kunnen

gaat viel er nog wel wat te verbeteren. Wij zijn hierbij heel nauw opgetrokken met

meedoen in het arbeidsproces. Daarin speelt ook opleiding een zeer belangrijke rol.”

onze vermogensbeheerders. Samen aan de slag en ieder vanuit zijn eigen expertise zorgen dat er iets goeds komt te staan. Een prima wisselwerking. Ook hier zie je dus

“Wij werken nauw samen met onze sociale netwerken. Bij de grote onderzoeks

weer hoe participatie voor ons fonds een belangrijk uitgangspunt is.”

projecten zijn wij vaak ook penvoerder. Wij beschikken over een zeer professionele staf die de projecten beoordeelt, en gedurende de loop van het project de ontwikkelingen en voortgang goed in de gaten houdt. Vaak gaan wij voor dit soort omvangrijke projecten op zoek naar co-financiers.”

home



‘Als je de deskundigheid niet in huis hebt, besteed het dan uit’ David Voûte, Moravian Church Foundation De Moravian Church Foundation bestaat al heel lang. David Voûte: ‘Toen onze eerste

‘In 2007-2008 hebben we dus gekozen voor extern vermogensbeheer. Het zal

missionarissen naar Suriname gingen, moesten ze in hun eigen levensonderhoud

niemand verbazen dat wij als kerkgenootschap zo “schoon” mogelijk beleggen. Geen

voorzien. Zo is er 243 jaar geleden een bedrijf opgericht om hen financieel te

wapenhandel, drugs, alcohol. Een maatschappelijk verantwoord mandaat dus. Verder

ondersteunen.’

wordt onze portefeuille beheerd via asset allocatie. We hebben de verhouding van de verschillende vermogensbestanddelen in onze portefeuille bepaald en daar duidelijke

‘Daar zijn door de eeuwen heen bedrijven bijgekomen. Op een gegeven moment

onder- en bovengrenzen bij aangegeven.’

zijn die in een stichting ondergebracht. De stichting financiert onder andere de theologische opleidingen en projecten in binnen- en buitenland. Dat kunnen sociale

Voûte heeft vrijwel geen dagelijkse bemoeienis met de gang van zaken. ‘Dat hoeft

projecten zijn, steun bij (natuur)rampen, maar ook het onderhoud aan vastgoed of de

ook niet: een mandaat is een mandaat, vind ik. Eens per kwartaal hebben we

bouw van nieuwe kerken.’

een voortgangsgesprek. En dat is genoeg. Onze vermogensbeheerder komt met suggesties die we dan bespreken en op de vragen die ik heb, krijg ik een helder

Zelf heeft de MCF geen kennis en mensen in huis om een effectenportefeuille te

antwoord. En onze performance is goed. Dus ik heb alle reden om tevreden te zijn.’

beheren. Voûte: ‘Als je die kennis in huis wilt halen, moet je eigenlijk niet van één persoon afhankelijk willen zijn. Dan moet je er dus minimaal twee hebben die elkaar aanvullen. Dat vinden we gegeven de omvang van de portefeuille niet efficiënt.’

home


Wilt u graag van gedachten wisselen over een van de onderwerpen in dit boekje?

Bestuurders Box Informatie en inspiratie voor bestuurders

Neem dan contact op met uw relatiemanager.

➥ Het bestuur & het maatschappelijk speelveld ➥ Het bestuur & aansprakelijkheid ➥ Het bestuur & scenarioplanning

Nog geen klant bij Instituten & Charitas? Maak dan een afspraak via onze website. www.abnamromeespierson.nl/instituten Instituten & Charitas is gespecialiseerd in financiële dienstverlening aan maatschappelijke organisaties. Tot onze klanten rekenen wij Goede Doelen, Vermogensfondsen en Religieuze Instellingen. Wij staan bestuurders van deze organisaties met raad en daad terzijde

➥ De organisatie & reputatiemanagement ➥ De organisatie & sociale media ➥ Het vermogen & de verplichtingen ➥ Het vermogen & het beleggingsstatuut ➥ Het vermogen & vermogensbeheer

bij het realiseren van hun maatschappelijke doelen.

Het vermogen & vermogensbeheer is een uitgave van de Bestuurders Box voor betrokken bestuurders uitgegeven door ABN AMRO MeesPierson Instituten & Charitas.

www.abnamromeespierson.nl Twitter

Twitter

LinkedIn

Google +

My Space

Tumblr

Bebo


Instituten & Charitas. het vermogen & Bestuurders Box. vermogensbeheer. Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson

Recommend Documents