Instituten & Charitas
het vermogen &
Bestuurders Box
het beleggingsstatuut
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
het vermogen & het beleggingsstatuut
Instituten & Charitas
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
het bestuur &
aansprakelijkheid
In een beleggingsstatuut legt u de kaders van uw beleggingsbeleid vast. Door hier als bestuur vooraf goed over na te denken, voorkomt u dat u een inconsistent beleggingsbeleid voert. Of misschien wel kiest voor beleggingen die niet passen bij de aard van uw organisatie. Reden temeer om ook de karakteristieken van uw organisatie in het beleggingsstatuut op te nemen en deze periodiek te evalueren. Zeker als deze voor de uitvoering van het beleid van belang zijn. Een goed beleggingsstatuut biedt houvast. Maar u geeft er ook een signaal mee af. Zo laat u uw achterban zien dat u weet waar u mee bezig bent. En dat u zich bewust bent van uw financiële verantwoordelijkheid. Het opstellen van een beleggingsstatuut is een teken van zorgvuldig bestuur. Belanghebbenden zullen hier steeds vaker om vragen. Deze uitgave helpt u op weg bij het opstellen van het beleggingsstatuut voor uw maatschappelijke organisatie.
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
bestuur in de
maatschappelijk speelveld
ruimste zin van het woord
vanuit een brede insteek
>>>> In de boekjes van de Bestuurders Box komt u met enige regelmaat de term ‘bestuur’ tegen. Wij doelen hiermee niet alleen op bestuursleden als een voorzitter, secretaris of penningmeester maar op (beleids)medewerkers, directieleden of toezichthouders van een maatschappelijke organisatie Zo is een thema als Bestuurdersaansprakelijkheid ook direct van toepassing op de leden van een Raad van Toezicht. Ook toezichthouders kunnen aansprakelijk gesteld worden in geval van onbehoorlijk bestuur.
>>>> De activiteiten van ABN AMRO MeesPierson spitsen zich voornamelijk toe op goede doelen, vermogensfondsen en religieuze instellingen. Niet alle onderwerpen en thema’s in de Bestuurders Box zijn in dezelfde mate op elke maatschappelijke organisatie van toepassing. Zo valt een thema als Reputatie management in mindere mate binnen het aandachtsgebied van een vermogensfonds. Hoewel ook daar de roep om transparantie toeneemt.
elk maatschappelijke
organisatie staat op zich >>>> De boekjes van de Bestuurders Box zijn bedoeld om u bewust te maken en te inspireren. In welke mate de diverse onderwerpen en thema’s om nader onderzoek of actie vragen binnen uw bestuur, is uiteraard aan u. Onze specialisten gaan hierover graag met u in gesprek. Zo lenen onderwerpen als het Beleggingsstatuut of Scenarioplanning zich prima voor een eerste monde linge oriëntatie. Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
inhoud Wat leg ik nu precies vast in een beleggingsstatuut? Waarom doen wij er goed aan zo’n statuut op te stellen?
wat waarom
Hoe geven we invulling aan een zorgvuldig beleggingsbeleid?
hoe
Wie is verantwoordelijk voor het beheer van de portefeuille?
wie Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat
beleggingsstatuut Een beleggingsstatuut is maatwerk. Het document kent geenvoorgeschreven opzet. De verschijningsvormen zijn divers. Inhoudelijk kent het beleggingsstatuut een aantal vaste ingrediënten. ▶▶ inleiding ▶▶ uitgangspunten ▶▶ beleggingsdoelstelling ▶▶ risicobereidheid ▶▶ beleggingshorizon ▶▶ beleggingsbeleid ▶▶ organisatie ▶▶ rapportage ▶▶ administratie
Inleiding In de inleiding maakt u duidelijk waarom u het beleggingsstatuut opstelt. Bijvoorbeeld om een helder en eenduidig kader te scheppen voor het beheer van het vermogen. Ook kunt u hier aangeven wie er binnen uw organisatie een rol vervullen in het beheer van de beleggingsportefeuille. En hoe de taken en verantwoordelijkheden zijn verdeeld.
home
“Onze achterban wil tekst en uitleg bij alles wat we doen. Dus wij kunnen eenvoudigweg niet zonder een beleggingsstatuut.” Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat beleggingsstatuut
Termijn
Randvoorwaarden
De termijn waarop de beleggingen beschikbaar moeten komen speelt een belangrijke rol. In het algemeen geldt: hoe korter deze termijn, hoe lager het risico dat u met
Tenslotte kan het voorkomen dat in de statuten van uw organisatie randvoorwaarden
de beleggingen mag lopen. Verliezen op risicovolle beleggingen kunnen immers niet
aan beleggingen worden gesteld. Deze richtlijnen moeten dan vanzelfsprekend
meer worden goedgemaakt als de investering op korte termijn liquide moet worden
terugkomen in het beleggingsstatuut. Voor veel maatschappelijke organisaties is
gemaakt.
duurzaamheid een belangrijk grondbeginsel. In dat geval is het belangrijk om in uw beleggingsstatuut uw definitie van duurzaamheid duidelijk te omschrijven.
Omvang Een ander aspect is de omvang van het vermogen. Als het vermogen ruimschoots voldoende is om de lopende projecten en organisatiekosten te kunnen financieren, kan een gedeelte offensiever worden belegd.
Organisatie Ook de wijze waarop u georganiseerd bent is van belang bij het formuleren van het beleggingsbeleid. Bent u in staat om onderhoud te plegen aan uw beleggingsportefeuille? Komen de verantwoordelijken regelmatig bij elkaar of juist sporadisch? In hoeverre hebben de beleggingsverantwoordelijken kennis van zaken? Op basis van deze aspecten ligt een minder of meer onderhoud intensieve portefeuille voor de hand. Zo is het bij een lager kennisniveau verstandig om defensief te beleggen. Of om het beheer van de beleggingsportefeuille uit te besteden.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat beleggingsstatuut
TIP REIKWIJDTE VAN HET STATUUT Waar begint en eindigt het statuut? Waar ligt de grens van uw verantwoordelijkheid? En waar begint die van uw beleggingsadviseur of vermogensbeheerder? Belangrijke punten waar u bij het opstellen van een beleggingsstatuut bij stil moet staan.
Risicobereidheid Bepaal samen met het bestuur welk risico u met uw beleggingen maximaal kunt en wilt lopen. En welke gevolgen u verbindt aan tegenvallende resultaten. En ook welke minimale reserve aan liquiditeiten u wilt aanhouden. Mogelijk wilt u grenzen stellen aan de bedragen die in bepaalde vermogenscategorieën of beleggingsfondsen mogen
Beleggingsdoelstelling
worden belegd. Of wat het maximale bedrag of percentage is voor één specifieke belegging. Bij het beheer van maatschappelijk vermogen kunt u niet voorzichtig en zorgvuldig genoeg zijn.
In de beleggingsdoelstelling legt u vast waarom uw organisatie belegt. Een organisatie waar jaarlijks bepaalde geldstromen beschikbaar moeten zijn heeft een andere doelstelling dan een organisatie die het realiseren van een groot project als
Beleggingshorizon
kernactiviteit heeft. In het laatste geval moet het vermogen op het juiste moment vrijvallen of voldoende inkomsten genereren. Met langjarig overtollig vermogen is
Naast het beleggingsrisico is de horizon van uw beleggingen van groot belang
het mogelijk vermogensgroei als uitgangpunt te nemen. Als er continu liquiditeiten
in de keuze van het soort beleggingen en het gewenste rendement. Om uw
beschikbaar moeten zijn, kan het verstandig zijn de nadruk op cashflow genererende
beleggingshorizon te kunnen bepalen is het zaak om naast uw vermogenspositie
beleggingen te leggen.
goed zicht te hebben op de langjarige inkomsten en uitgaven. Bij grote en complexe vermogensstructuren is het gebruikelijk een asset & liability management (ALM) studie toe te passen.
TIP STATUTEN In de statuten van uw stichting of vereniging staat – veelal in artikel 2 – het doel van uw
Door tegenvallende inkomsten of het wegvallen van subsidies beschikt u mogelijk
maatschappelijke organisatie vermeld. Dit zal uiteraard primair gaan over de missie. Het is
niet op het juiste moment over de juiste liquide middelen om uw verplichtingen na te
verstandig om in de statuten ook op te nemen dat beleggingen in financiële instrumenten - als
komen. Met een ALM studie legt u de koppeling tussen uw maatschappelijk vermogen
aandelen, obligaties en beleggingsfondsen - zijn toegestaan.
en de verplichtingen van uw organisatie. Het helpt u om op diverse scenario’s te anticiperen. ALM is dan ook een belangrijk onderdeel van scenarioplanning.
In de uitgave Het vermogen & de verplichtingen leest u meer over asset & liability management.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat beleggingsstatuut
Beleggingsbeleid
Derivaten
Het beleggingsbeleid vindt op verschillende niveaus plaats: strategisch, tactisch en
Onder de noemer derivaten vallen onder andere opties, futures en structured products.
operationeel. Alleen het strategische beleggingsbeleid is een vast onderdeel van het
Deze instrumenten kunt u speculatief inzetten. Ook bieden ze de mogelijkheid om
beleggingsstatuut.
bepaalde posities af te dekken. Het is mogelijk met derivaten het rendement op bepaalde posities te vergroten. Als u voor het gebruik van derivaten kiest, is het
In het strategische beleggingsbeleid bepaalt u de vermogensverdeling.
verstandig om in het beleggingsstatuut op te nemen op welke wijze u dit wilt doen.
Welk percentage en binnen welke bandbreedtes belegt u in de verschillende
En welk type derivaten u wel en niet wilt gebruiken. Houd hierbij rekening met de
vermogenscategorieën? Het strategische beleggingsbeleid legt u voor een
ervaring die aanwezig is binnen het bestuur. Aan onkundig gebruik van derivaten
langere periode – vijf jaar of meer – vast. Het wordt in belangrijke mate bepaald
kleven namelijk grote risico’s.
door de beleggingsdoelstelling. Afhankelijk van het gewicht dat u in de vermogensverdeling toekent aan de verschillende
Treasury
vermogenscategorieën zijn uw beleggingen offensiever en risicovoller of defensiever en dus minder risicovol. Ook bepaalt u in het strategische beleggingsbeleid of uw
Treasury stelt u in staat de mogelijkheden op de geld-, valuta- en aandelenmarkten te
organisatie belegt in individuele vermogenstitels, in beleggingsfondsen, in index
benutten. Zo kunt u bijvoorbeeld op uw liquide middelen een hoger rentepercentage
gerelateerde beleggingen of in een combinatie van deze. En of u gebruik wilt maken
realiseren dan de marktrente. Ook kunt u uw rente- en valutarisico’s efficiënt
van additionele beleggingsinstrumenten zoals derivaten of treasury.
afdekken. Kennis van zaken is absoluut noodzakelijk. Anders loopt u grote risico’s met het vermogen van uw organisatie.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat beleggingsstatuut
Vermogenscategorieën Aandelen
Liquiditeiten
Aandelen worden gezien als een risicovolle vermogenscategorie. Door goed te
Onder liquiditeiten vallen beleggingen in deposito’s, spaartegoeden, maar ook
spreiden kan het risico van beleggen in aandelen over het algemeen worden
tegoeden in vreemde valuta. Ook hiervoor kunt u in het beleggingsstatuut minima,
gereduceerd. Er bestaat een grote diversiteit aan aandelen met zeer verschillende
maxima en randvoorwaarden vastleggen. Liquiditeiten in een beleggingsportefeuille
risicokarakteristieken. Aandelen van grote gerenommeerde bedrijven zijn bijvoorbeeld
vervullen de rol van transactiekas of risicomijdende belegging. Ook worden
vaak minder risicovol dan die van kleine onbekende ondernemingen. Ook het land en
liquiditeiten ingezet voor het dekken van de lopende verplichtingen.
de sector waarin de onderneming actief is spelen mee bij het bepalen van het risico van het aandeel. In het statuut kunt beperkingen opnemen over het soort aandelen waarin de organisatie kan beleggen.
Alternatieve beleggingen Tot de alternatieve beleggingen behoren onder andere hedgefondsen, vastgoed en
Obligaties
grondstoffen. De inzet van deze vermogenscategorie kan helpen om de spreiding van
Obligaties zijn over het algemeen minder riskant dan aandelen. Hier is sprake van
zich stabieler kan ontwikkelen. Het belangrijkste gemeenschappelijke kenmerk van
nominale schuldpapieren, die doorgaans op enig moment weer worden afgelost.
deze alternatieve beleggingen is dat het waardeverloop anders is dan bij aandelen of
De waarde van obligaties kan fluctueren als gevolg van renteontwikkelingen,
obligaties. Leg in uw beleggingsstatuut vast welke randvoorwaarden u stelt aan uw
valutakoersbewegingen en de kwaliteit van de debiteur. In het beleggingsstatuut
alternatieve beleggingen.
uw beleggingsportefeuille te verbeteren. En dat zorgt er dan voor dat het rendement
kunt u vastleggen dat obligaties een bepaalde minimale kwaliteit moeten hebben. Bijvoorbeeld een bepaalde rating die door vooraanstaande rating agencies als Moody’s of Standard & Poor’s aan de obligatie wordt toegekend. Obligaties kennen een voorspelbare cashflow: rente en aflossing.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wat beleggingsstatuut
Organisatie
Rapportage
In dit deel van het beleggingsstatuut stelt u vast wie bevoegd is om bepaalde
In het beleggingsstatuut noteert u ook wie verantwoordelijk is voor de rapportages
beleggingen te doen. En wie het toezicht houdt. Daarnaast vermeldt u hier of u
over de beleggingen, met welke frequentie en aan wie wordt gerapporteerd. Ook
de beleggingen zelf uitvoert of het beheer in handen geeft van een externe
vermeldt u welke index u als referentie gebruikt voor de rapportages. En geeft u een
vermogensbeheerder. Ook geeft u hier antwoorden op organisatorische vragen.
korte omschrijving van de inhoud van de rapportage.
Is er een beleggingscommissie? Zijn leden van de beleggingscommissie individueel of gezamenlijk verantwoordelijk? In hoeverre zijn vergaderingen openbaar en worden
Administratie
deze genotuleerd? Ten slotte kunt u de functies noemen van de leden van de
Ook verstandig om op te nemen is de wijze waarop de administratie van
beleggingscommissie. Het noemen van namen is niet aan te raden, omdat deze aan
de beleggingsportefeuille wordt gevoerd. Maak melding van de persoon die
verandering onderhevig zijn.
verantwoordelijk is voor de administratie van de beleggingsportefeuille. En geef aan waar de administratie fysiek wordt bewaard. Als een accountant toezicht uitoefent op
TIP ONDERHOUD BELEGGINGSSTATUUT Met een beleggingsstatuut geeft u de kaders aan van uw beleggingsbeleid. Dit legt u in principe
de portefeuille, is via het beleggingsstatuut in één keer duidelijk hoe de administratie is georganiseerd.
voor onbepaalde tijd vast. Veranderingen in het economische of politieke klimaat leiden mogelijk tot andere inzichten voor uw organisatie. Ook kunnen interne factoren van invloed zijn op uw vermogensdoelen. Het is dan ook verstandig het beleggingsstatuut regelmatig te actualiseren. In ieder geval eenmaal per jaar.
TIP ORGANISATIESTRUCTUUR Bestaat uw stichting uit onderliggende stichtingen waarvoor het beleggingsstatuut ook van toepassing is? Benoem deze onderliggende organisaties dan ook afzonderlijk in het beleggingsstatuut. Houd er rekening mee dat wijzigingen in uw organisatiestructuur mogelijk ook veranderingen in het beleggingsstatuut met zich meebrengen.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
waarom Consistentie Kapitaalmarkten kunnen soms grillig verlopen. Hoewel het meestal beter is vast te houden aan uw oorspronkelijke beleggingsbeleid, kan de verleiding groot zijn om direct op de omstandigheden te reageren. Hierdoor loopt u het risico dat u bewust of onbewust een inconsistent en ondoorzichtig beleggingsbeleid gaat voeren. Door uw doelen en beleid vast te leggen in een beleggingsstatuut voorkomt u dit.
Behoorlijk bestuur Vanuit het oogpunt van behoorlijk bestuur is een beleggingsstatuut aan te bevelen. Dit ligt in de lijn met de Code Goed Bestuur voor Goede Doelen die voor charitatieve instellingen en goede doelen is opgesteld. Ook het Centraal Bureau Fondsenwerving verwijst in een bijlage van het reglement voor het CBF-keurmerk naar het beleggingsstatuut. De branchekoepel Fondsen in Nederland (FIN) benadrukt het belang van een transparant en doordacht beleggingsbeleid. Daarnaast leggen overheid, wettelijke toezichthouders en brancheorganisaties nog aanvullende eisen op.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
waarom een beleggingsstatuut?
Duidelijkheid
Leidraad
Ook voor de eigen organisatie is het verstandig een beleggingsstatuut op te
Soms gelden er geen of weinig randvoorwaarden voor de manier waarop het
stellen. Vaak zijn een of twee mensen binnen het bestuur verantwoordelijk voor het
vermogen wordt belegd. Ook in dat geval is het verstandig een beleggingsstatuut
beleggingsbeleid. Het is vanzelfsprekend niet de bedoeling dat zij vrijelijk hun eigen
op te stellen. In zo’n statuut legt u namelijk ook uw beleggingsbeleid vast en wordt
gang kunnen gaan. In het beleggingsstatuut legt u vast binnen welke marges zij kunnen
u hier ook echt aan gehouden. Zo voorkomt u dat uw beleggingen de kernactiviteiten
opereren. Dat is niet alleen duidelijk voor hen, maar ook voor uw medebestuurders.
of maatschappelijke doelstellingen in gevaar brengen. Het statuut is een leidraad
U wilt immers niet dat iemand binnen de organisatie persoonlijk de dupe wordt van
voor uzelf of uw beleggingsadviseur of vermogensbeheerder.
een achteraf minder verstandige beleggingsbeslissing.
Reputatiemanagement
Flexibiliteit Het hangt van uw eigen voorkeur af tot in welk detail u uw beleid wilt vastleggen. Het
Het statuut kan ook van het belang zijn in het kader van reputatiemanagement. Zo
is belangrijk te voorkomen dat u door het beleggingsbeleid te veel wordt ingeperkt.
helpt het u om een weerwoord te hebben in het geval het bestuur aansprakelijk wordt
Zorg daarom dat er voldoende ruimte is voor flexibiliteit. In bepaalde gevallen kunnen
gesteld voor het gevoerde beleggingsbeleid. Ook kunt u op het statuut terugvallen als
extra bepalingen of aandachtspunten in een beleggingsstatuut noodzakelijk zijn.
uw organisatie onverhoopt onder vuur komt te liggen. In dat soort gevallen biedt het beleggingsstatuut houvast. Het geeft antwoord op een aantal fundamentele vragen.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
hoe
duurzaam Duurzaam beleggen heeft een grote vlucht genomen in Nederland. Bijvoorbeeld ingegeven door zorgen over de klimaatverandering. Ook aandacht voor de werkomstandigheden elders doen mensen steeds vaker besluiten om hun vermogen duurzaam te investeren. Hoewel het geen wetmatigheid is, voert het overgrote deel van de maatschappelijke organisaties een duurzaam beleid. Dit geldt zeker ook voor beleggen.
een definitie “DUURZAAM BELEGGEN IS DE BESLUITVORMING INZAKE BELEGGINGEN OP GROND VAN FINANCIËLE, SOCIALE, MAATSCHAPPELIJKE, ETHISCHE EN MILIEUOVERWEGINGEN EN/OF BEÏNVLOEDING VAN BEDRIJVEN, OVERHEDEN EN ANDERE RELEVANTE ACTOREN OP GROND VAN DEZE OVERWEGINGEN.”
Wat is duurzaam beleggen? Harry Hummels Wat organisaties precies onder een duurzame beleggingsportefeuille verstaan, loopt
(hoogleraar Ethiek, Organisaties en Samenleving)
nog wel eens uiteen. De eerste vraag is dan ook wat u precies onder duurzaam beleggen verstaat. Een vraag die zelfs deskundigen op dit vlak verschillend beantwoorden.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
hoe duurzaam
Drie overkoepelende criteria Environmental, social en governance zijn drie criteria die vaak met duurzaam
Dit is in het bijzonder van belang wanneer het legaat of fonds op naam bestaat
beleggen in verband worden gebracht. Environmental gaat in op de manier waarop
uit aandelen die niet conform de beleggingsdoelstelling zijn belegd. Wanneer is
het bedrijf omspringt met grondstoffen en op de impact van producten en diensten
dit ernstig genoeg om het legaat of fonds op naam te weigeren? Weliswaar niet
op de natuurlijke omgeving. Social maakt de sociale verhoudingen met bijvoorbeeld
een dilemma dat u tot in detail in het beleggingsstatuut kunt oplossen. Maar het
werknemers en omwonenden inzichtelijk. Het meet de inzet van een bedrijf om
statuut kan hiervoor wel een aanzet geven. Zo kunt u bijvoorbeeld de richtlijnen voor
vertrouwen en loyaliteit te winnen bij werknemers, afnemers en de maatschappij.
besluitvorming vastleggen.
Governance gaat erover of het bedrijf zich houdt aan de regels voor behoorlijk bestuur.
Hoe maakt u het beleggingsstatuut kenbaar?
In de uitgave Het vermogen & vermogensbeheer leest u meer over duurzaam beleggen.
U heeft uw beleggingsstatuut opgesteld. Dan is het aan te raden dit ook kenbaar te maken aan de belanghebbenden van uw maatschappelijke organisatie. De roep om transparantie in de samenleving wordt steeds luider. De meeste organisaties hebben te maken met een kritische achterban. Door uw beleggingsstatuut op te nemen in
Nog twee aandachtspunten
uw jaarverslag, informatiemateriaal of op uw website geeft u een krachtig statement af dat uw reputatie alleen maar ten goede kan komen.
Hoe gaat u om met vermogen van derden?
Misschien hebben enkele van uw belanghebbenden opmerkingen op of vragen
Behalve uw eigen vermogen en ‘gewone’ schenkingen ontvangt uw organisatie
discussie met hen aan te gaan. Als het beleggingsstatuut aanleiding is tot een
wellicht ook gelden in de vorm van een legaat of fonds op naam. Soms bestaan
inhoudelijke dialoog met uw achterban, is dat eigenlijk een van de grootste pluspunten
deze giften uit aandelen waaraan speciale voorwaarden zijn gekoppeld. U kunt in het
die u met het opstellen ervan heeft kunnen bereiken.
over uw beleggingsstatuut. Dit kan dan een mooi moment zijn om een inhoudelijke
beleggingsstatuut opnemen hoe u met deze vermogenstitels omgaat.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
wie
bestuur Met een beleggingsstatuut…
Verantwoordelijkheden In principe is het bestuur verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid. De verantwoordelijkheid van uw externe adviseur hangt af van de aard van de relatie. Is
▶▶denkt u van tevoren goed na over uw beleggingsdoelstellingen en beleggingsbeleid.
er sprake van een adviesrelatie of heeft u het beheer van uw vermogen uitbesteed?
▶▶zorgt u voor een consistent beleggingsbeleid op de lange termijn.
Een
▶▶bent u in staat de koppeling tussen vermogen en doelstellingen te
vermogensbeheerder
neemt
beleggingsbeslissingen
namens
u.
Een
beleggingsadviseur adviseert en voert uw aan- en verkoopbeslissingen uit. Dit neemt niet weg dat ook uw beleggingsadviseur moet weten wat de randvoorwoorden zijn
bewaken. ▶▶zijn keuzes in het dagelijkse beheer van uw portefeuille gemakkelijker.
in uw beleggingsstatuut. Anders kan hij u immers niet goed adviseren.
Tussentijdse wijzigingen Houd er rekening mee dat tussentijdse veranderingen in het beleggingsstatuut niet vanzelf door uw adviseur of vermogensbeheerder worden meegenomen. U draagt de verantwoordelijkheid om externe adviseurs te informeren over de wijzigingen in het beleggingsstatuut. Het is dan ook verstandig om regelmatig contact te hebben. Als u de wijzigingen tijdig kenbaar maakt, dan is uw beleggingsadviseur of vermogensbeheerder verplicht de gemaakte afspraken na te leven.
home
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson
Wilt u graag van gedachten wisselen over een van de onderwerpen in dit boekje?
Bestuurders Box Informatie en inspiratie voor bestuurders
Neem dan contact op met uw relatiemanager.
➥ Het bestuur & het maatschappelijk speelveld ➥ Het bestuur & aansprakelijkheid ➥ Het bestuur & scenarioplanning
Nog geen klant bij Instituten & Charitas? Maak dan een afspraak via onze website. www.abnamromeespierson.nl/instituten Instituten & Charitas is gespecialiseerd in financiële dienstverlening aan maatschappelijke organisaties. Tot onze klanten rekenen wij Goede Doelen, Vermogensfondsen en Religieuze Instellingen. Wij staan bestuurders van deze organisaties met raad en daad terzijde
➥ De organisatie & reputatiemanagement ➥ De organisatie & sociale media ➥ Het vermogen & de verplichtingen ➥ Het vermogen & het beleggingsstatuut ➥ Het vermogen & vermogensbeheer
bij het realiseren van hun maatschappelijke doelen.
Het vermogen & het beleggingsstatuut is een uitgave van de Bestuurders Box voor betrokken bestuurders uitgegeven door ABN AMRO MeesPierson Instituten & Charitas.
www.abnamromeespierson.nl Twitter
Twitter
LinkedIn
Google +
My Space
Tumblr
Bebo
Instituten & Charitas Bestuurders Box - ABN AMRO MeesPierson