Inhoudsopgave. Profiel. Kerngegevens. Driejarenoverzicht geconsolideerde winst- en verliesrekening. Driejarenoverzicht geconsolideerde balans

PQR JAARVERSLAG 2013 / 2014

Inhoudsopgave Profiel

3

Kerngegevens

4

Driejarenoverzicht geconsolideerde winsten verliesrekening

5

Driejarenoverzicht geconsolideerde balans

6

Praktijkcase Twin datacenter voor Heerema Fabrication Group

8

Directieverslag

10

■

Belangrijke gebeurtenissen Marktontwikkelingen en -positie ■ Missie, visie en positionering ■ Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen ■ Organisatie en medewerkers ■ Financiële resultaten en vermogenspositie ■ Vooruitzichten

11 14 16 18 19 20 21

Bericht van de raad van commissarissen

23

Praktijkcase Amerpoort/Reinaerde

25

Jaarrekening 2013 / 2014

27

■

Geconsolideerde balans Geconsolideerde winsten verliesrekening ■ Geconsolideerd kasstroomoverzicht ■ Vennootschappelijke balans ■ Vennootschappelijke winsten verliesrekening ■ Algemene toelichting op de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening Algemeen Financiële instrumenten en risicobeheersing Algemene grondslagen voor de verslaggeving Grondslagen voor waardering van activa en passiva Grondslagen voor bepaling van het resultaat ■ Toelichting op de geconsolideerde balans ■ Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening ■ Toelichting op de vennootschappelijke balans en winsten verliesrekening

28 30 31 32 33 34 34 34 34 35 37 39 41 42

Praktijkcase Universiteit Utrecht

44

Overige gegevens

46

■

47 47 48

■

■

Statutaire bepalingen winstbestemming Voorstel winstbestemming ■ Controleverklaring van de onafhankelijke accountant ■

2

Pro f i el

PQR is dé specialist voor professionele ICT-infrastructuren met focus op het veilig en beheersbaar beschikbaar stellen van data, applicaties en werkplekken met optimale gebruikerservaring. PQR adviseert over de ‘Werkplek van Morgen’ en het ‘Datacenter van Morgen’ en voorziet haar klanten van innovatieve ICT-oplossingen, van on-premises tot cloud computing, zonder dat processen complexer worden. Eenvoud in ICT, dat is waar PQR voor staat. PQR beschikt over aantoonbare referenties en brede expertise op het vakgebied, getuige de vele hoogste partnerstatussen en certificeringen. Klanten van PQR zijn actief in alle sectoren van de samenleving en zijn te typeren als middelgrote tot grote organisaties waarbij de ICT-voorziening van essentieel belang is voor de bedrijfsvoering. Een significant deel van de omzet wordt gerealiseerd bij non-profit organisaties, de gezondheidszorg, educatie, lokale en rijksoverheid. PQR is onder meer Cisco Premier Partner, Citrix Platinum Solution Advisor en Elite Partner, HDS Platinum Partner, HP Platinum Partner, Microsoft Gold Partner, NetApp Star Partner, RES Platinum Partner en VMware Premier Partner. Als kennispartner informeert PQR over nieuwe technologieën waarmee de klant eenvoudig zijn ICT-omgeving kan exploiteren, waarbij optimale performance belangrijk is, maar beveiliging en kosteneffectiviteit niet minder. Door middel van consolidatie en virtualisatie streeft PQR ernaar het beheer zo eenvoudig mogelijk te laten zijn. Dit komt ten goede aan zowel de systeembeheerder als aan de performance en de gebruikerservaring. Het Software Defined datacenter, Cloud Computing, Enterprise Mobility maar ook security en Identity and Access Management spelen hierbij een belangrijke rol. Door het toepassen van bijvoorbeeld applicatie- en desktopvirtualisatie kan een concept als Bring Your Own Device in de praktijk worden gebracht. Gebruikmakend van een device naar eigen keuze, krijgt de gebruiker hiermee toegang tot de applicaties en de bijbehorende data die hij nodig heeft voor het uitvoeren van zijn werkzaamheden. PQR biedt zo een ICT-omgeving die beheersbaar en overzichtelijk is, stabiel en flexibel tegelijk. Alomvattend zorgt PQR bij middelgrote tot grote bedrijven en instellingen voor een ICT-infrastructuur die toekomstvast is door internal cloud te integreren met external cloudtoepassingen. Ook met het ontwerpen en inrichten van storage-omgevingen heeft PQR ruime ervaring. Van oudsher zijn de grotere opslagomgevingen PQR’s specialisme en dat zorgt ervoor dat wij efficiënt te werk gaan. De PQR-aanpak is bij alle trajecten helder. Gedurende het gehele traject, van ontwerp tot en met realisatie, neemt PQR de verantwoordelijkheid voor de tijdige oplevering van de deelprojecten en het eindresultaat, veelal tegen een van tevoren afgesproken prijs en bijbehorende garanties. Zo weet de klant altijd vooraf waar hij aan toe is. Eenvoud in ICT noemt PQR dit. En dat is dé PQR-aanpak die succes oplevert, al sinds de oprichting in 1990. PQR is gevestigd in De Meern en telt in het boekjaar 2013/2014 gemiddeld 111 FTE medewerkers. In dit boekjaar is een omzet geboekt van € 113,6 miljoen en een nettowinst na belasting van € 4,1 miljoen. De directie meent dat de PQR-organisatie focus, capaciteit en motivatie in huis heeft om haar positie in de Nederlandse markt verder te verstevigen. Voor een nadere toelichting wordt verwezen naar het directieverslag. Directie R.J.L. Schaap

 terug naar inhoudsopgave 

3

Ker ngegevens (x € 1.000 tenzij anders aangegeven)

periode 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014



113.567

87.578

94.926

18.922

16.293

18.598

4.859

3.011

5.451

Bedrijfsresultaat in % van de bedrijfsopbrengsten

4,3

3,4

5,7

Bedrijfsresultaat in % van de toegevoegde waarde

25,7

18,5

29,3

4.068

2.665

4.563

Netto resultaat na belastingen in % van de bedrijfsopbrengsten

3,6

3,0

4,8

Netto resultaat na belastingen in % van de toegevoegde waarde

21,5

16,4

24,5

1.064

4.488

5.507

23.224

21.156

22.490

Eigen vermogen in % van de balanstelling

52,2

59,8

60,0

Vlottende activa / kortlopende schulden

2,07

2,45

2,46

Handelsdebiteuren in % van de bedrijfsopbrengsten

17,1

10,6

11,7

Gemiddeld aantal medewerkers in FTE

111

108

107

Som der bedrijfsopbrengsten Toegevoegde waarde Bedrijfsresultaat

Netto resultaat na belastingen

Cashflow uit operationele activiteiten Eigen vermogen


4

Driejarenoverzicht geconsolideerde winsten verliesrekening (Bedragen in euro’s)




Netto-omzet Mutatie onderhanden projecten

113.157.662 408.892

87.628.878 -51.300

94.981.578 -55.239

Som der bedrijfsopbrengsten

113.566.554

87.577.578

94.926.339

Inkoopwaarde van geleverde goederen Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten Lonen en salarissen Sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen op materiële vaste activa

92.709.654

69.937.666

74.527.068

5.206.315 9.199.690 1.354.052

4.629.685 8.343.166 1.418.436

5.139.390 8.252.963 1.324.687

237.721

238.062

230.803

Bedrijfsresultaat

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten

108.707.432

84.567.015

89.474.911

4.859.122

3.010.563

5.451.428

561.978 -3.351

537.577 -3.395

628.740 -324

558.627

534.182

628.416

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

5.417.749

3.544.745

6.079.844

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

1.349.811

879.606

1.517.319


4.067.938

2.665.139

4.562.525


5

Driejarenoverzicht geconsolideerde balans vóór voorgestelde resultaatbestemming (Bedragen in euro’s) 30 september 2014

30 september 2013 2012

30 september 2012

461.602

516.748

609.973

461.602

516.748

609.973

Voorraden Handelsgoederen

775.418

77.849

697.503

Onderhanden projecten

575.050

194.152

278.167

ACTIEF

Vaste activa Materiële vaste activa Inventaris en bedrijfsauto’s

Vlottende activa

Vorderingen Handelsdebiteuren Vorderingen op participanten Overige vorderingen Overlopende activa

Liquide middelen

TOTAAL


19.448.738 44.709 41.525 2.426.425

9.252.559 25.360 52.357 3.377.967

11.089.345 36.590 38.168 3.178.843

21.961.397

12.708.243

14.342.946

20.755.265

21.873.750

21.530.161

44.067.130

34.853.994

36.848.777

44.528.732

35.370.742

37.458.750

6

Driejarenoverzicht geconsolideerde balans vóór voorgestelde resultaatbestemming (Bedragen in euro’s) PASSIEF

30 september 2014

30 september 2013

30 september 2012

23.223.517

21.155.579

22.490.440

Groepsvermogen Eigen vermogen

Kortlopende schulden Vooruitontvangen op bestellingen Onderhanden projecten Handelscrediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende passiva

TOTAAL


1.098.400 63.443 13.956.374 345.512

779.294 91.443 7.785.343 191.607

1.287.181 124.157 7.751.432 58.743

1.417.700 4.423.786

1.491.276 3.876.200

1.661.092 4.085.705

21.305.215

14.215.163

14.968.310

44.528.732

35.370.742

37.458.750

7

Twin datacenter voor Heerema Fabrication Group Na succesvol ontwerp ook implementatie door PQR

De ICT-infrastructuur van Heerema Fabrication Group (HFG) was verouderd en de onderhoudscontracten liepen af. In samenwerking met Heerema Fabrication Group heeft PQR een nieuw Architectuur- en Designontwerp gemaakt. De implementatie van het project is voltooid. In vergelijking met de oude situatie gaan de ICT-beheerkosten niet omhoog; er wordt nu meer gedaan voor minder. Heerema Fabrication Group BV Heerema Fabrication Group (HFG) is gespecialiseerd in het ontwerpen en bouwen van grote en gecompliceerde offshore platforms voor de olie & gas en energie-industrie. HFG biedt een uitgebreid dienstenpakket, waaronder front-end engineering, gedetailleerd fabricage-ontwerp, procurement, constructie en installatie van dergelijke platforms. Vier grote werven (fabricage facilities) rond de Noordzee en in Polen en een engineeringorganisatie met meerdere disciplines in Nederland geven HFG de mogelijkheid om grote constructies in gecontroleerde condities te ontwerpen en te bouwen. Vervanging decentrale ICT omgevingen De decentrale ICT-omgevingen waren verouderd en de onderhoudscontracten liepen ten einde. HFG heeft deze ICT-infrastructuur in vijf jaar afgeschreven; na deze periode was er weer budget beschikbaar. In 2011 schreef HFG een Request for Proposal (RfP) uit voor het functioneel ontwerp van een nieuwe datacenteromgeving. HFG wilde twee nieuwe datacenters, een primair en een secundair datacenter geschikt als Ontwikkel Test Acceptatie (OTA) omgeving en uitwijklocatie. Het nieuwe datacenter moest minimaal vijf jaar toekomstvast en op de wereldwijd geldende ICT-standaarden gebaseerd zijn. HFG heeft hiervoor het internationale Hosting & Infra Project (Phoenix) opgestart. De nieuwe ICT-infrastructuur wordt gebouwd in de twee nieuwe interne datacenters die eigendom zijn van HFG en wordt uitgerold in vier locaties in Nederland (2), Engeland (1) en Polen (1). De achtergrond: One HFG Peter van Kuik, Projectmanager ‘Phoenix’: “Vanaf 2009 zijn we gestart met de standaardisatie van onze infrastructuur in alle vestigingen. Onderling uitwisselen van bestanden en data is dan immers een stuk eenvoudiger en met moderne softwarepakketten is het mogelijk om veilig virtueel samen te werken. In januari 2011 is One HFG aangekondigd; One HFG heeft als hoofddoel om de 4 werven samen te smeden tot één organisatie. Hiertoe is het van groot belang om een centraal datacentermodel te implementeren. Het staat voor één ICT-infrastructuur, één communicatieplatform en één manier van communiceren voor al onze vestigingen, vanuit onze eigen datacentra.” Verbeteringen Bovengenoemde infrastructuur was niet alleen verouderd maar ook slechts ten dele geconsolideerd; in de nieuwe datacenters is consolidatie gemaximeerd en geoptimaliseerd. In het kader van deze ontwikkelingen is ook het Wide Area Network (WAN) opnieuw ontworpen met hogere bandbreedtes. Alle servers zijn gevirtualiseerd met behulp van Microsoft Hyper-V Server 2012 R2. Alle business kritische diensten zijn nu redundant uitgevoerd. De servers zijn geinstalleerd in ge-upgrade serverruimtes op 2 van de 4 werven.


8

Doelstellingen nieuwe infrastructuur “De doelstellingen van de nieuwe infrastructuur zijn tweeledig,” zegt Van Kuik. “Aan de ene kant is het de bedoeling dat de infrastructuur de HFG strategie faciliteert en samenwerken efficiënt maakt. Dat wordt mogelijk gemaakt via het centraliseren van de ICT front- en backend in het datacenter. Aan de andere kant moet de nieuwe ICT-omgeving op basis van de nieuwste ICT-standaarden worden gerealiseerd om het onderhoud te vereenvoudigen en zowel proactieve als reactieve support mogelijk te maken. De nieuwe omgeving moet 5 jaar mee kunnen en flexibel zijn om onverwachte groei op te kunnen vangen.” Het gewenste resultaat HFG krijgt nu een twin datacenter waarop de nieuwe ICT-infrastructuur draait. Aan de hand van adviesworkshops heeft HFG besloten om op HP-apparatuur te standaardiseren. Het datacenter is ingericht met HP rack mounted servers, HP 3PAR storage, HP StorageWorks P2000 als back-up target en HP Core Switches. Het geheel is veilig gesteld met Veeam back-up-technologie. Om de vereiste parameters vast te stellen, vond vervolgens een ontwerpworkshop plaats. Tijdens deze workshop zijn de naamgeving van de server, de indeling van de schijven, de IP-adressen, de standaard gateway en DNS servers gedefinieerd. Ook is bepaald welke Virtual Local Area Networks en connecties met het Storage Area Netwerk nodig waren. Tot slot zijn de service accounts en de configuratie van de Microsoft Hyper-V infrastructuur vastgesteld. Op basis van deze beslissingen is de ICT-infrastructuur geïmplementeerd. PQR-aanpak Van Kuik: “De projectaanpak die PQR hanteert werkt erg goed. We hebben buy-in van alle belanghebbenden binnen de organisatie gekregen, omdat we stapsgewijs te werk zijn gegaan. Duidelijk, overzichtelijk , met rapportages voor het management en de specialisten. Het eindresultaat mag er wezen! Met het budget van vijf jaar terug hebben we nu een ultramodern, redundant en schaalbaar twin datacenter weten te realiseren. De ICT-beheerkosten gaan niet omhoog; we doen nu meer voor hetzelfde geld!” Probleemstelling n ICT Infrastructuur is verouderd; n Onderhoudscontracten lopen af; n Beperkte schaalbaarheid; n Business continuïteit; n Wens om eenvoudig en veilig met meerdere kantoren in meerdere landen samen te werken. De PQR-aanpak n Organisatie ontwerpworkshops om gewenst resultaat helder te definiëren; n Organisatie adviesworkshop om hardwarekeuze te bepalen; n Betrekken van alle belanghebbenden en een heldere rolverdeling; n Implementatie hard- en software; n Highlight rapportages en financiële verantwoording; n Dagelijks terugkerend gedegen risicomanagement en operationeel overleg. Resultaat n Een redundant uitgevoerd twin datacenter (productie en uitwijk); n Server based computing vanuit gecentraliseerde ICT front- en backend; n Eén uniform collaboration pakket voor alle vestigingen; n Schaalbare omgeving; n Hoge mate van business continuïteit; n Kostenbesparing door consolidatie.


9

Di rect i eve r s l a g


10

B e l an g r i j k e g e b e u r t e n i s s e n Het periodiek terugblikken in de elektronische knipsel krant maakt van de schrijver geen gelukkiger mens daar het vooral rampen zijn; natuur, mens of economisch die het nieuws overheersen.

Gebeurtenissen in de wereld Terugkijken, hetgeen wij doen bij het opstellen van het jaarverslag, is een bezigheid die de mens niet vrolijk maakt. Ook gedurende het verslagjaar 2013/2014 zijn er weer zo veel dingen om ons heen gebeurd die de wereld doen schudden en bestaande zekerheden doen vervagen. Om er maar even een paar te noemen: Het conflict in Syrië eiste tot en met einde 2013 al meer dan 130.000 levens. Daarmee verband houdend de enorme hoeveelheid drenkelingen die uit zee nabij Lampedusa worden opgevist. Of om nog maar wat olie op het vuur te gooien: de Russen die de Krim binnen vallen en daaraan direct of indirect gerelateerd de ramp met de vlucht MH17 die zo velen in Nederland trof en daarmee het conflict in de Oekraïne binnen de kring van familie of vrienden bracht. Dan in eerste instantie weer een ver van mijn bed ramp in West-Afrika; de uitbraak van het Ebolavirus die niet alleen ter plekke enorm veel slachtoffers eist maar die uiteindelijk door besmetting van hulpverleners en vluchtelingen ook West-Europa weet te bereiken. En alsof er nog niet genoeg misère is, zijn er ook nog fanaten die het You-tube channel gebruiken om middels verfilmde onthoofdingen van westerse journalisten hun suprematie menen te moeten communiceren. En er waren ook uitwassen aan de andere kant. Om er slechts twee te noemen: een roze diamant die in Genève werd geveild voor maar liefst 62 miljoen euro en de grootste beursintroductie ooit, namelijk die van Alibaba Group die uiteindelijk resulteerde in een market cap van meer dan 200 mld USD, zelfs hoger dan die van Wal-Mart.

Ontwikkelingen in Nederland Dichter bij huis zijn er ontwikkelingen die minimaal ten dele beïnvloed worden door de onrust en rampen verder van ons vandaan. Niet voor niets houdt de ECB de rente op een historisch zeer laag niveau. En menen wij in Nederland al te moeten roepen dat wij uit de recessie zijn met een “groei” van 0,1%. Misschien heeft dit ook geleid tot een zelf afgeroepen ramp voor de Rabobank; de libor-affaire, welke niet alleen leidde tot een hoge boete maar uiteindelijk ook tot het verlies van de zo fel begeerde triple-A status. Toch is het economisch beeld over de periode van einde 2013 tot en met september 2014 minder negatief. Natuurlijk zijn er sectoren die het nog steeds knap moeilijk hebben. Kijk naar de traditionele retail met faillissementen van bekende namen als Siebel, Polare of de Maison de Bonneterie, maar ook grootwinkelbedrijven als Hema die nog steeds worstelt. Andere sectoren die het nog steeds moeilijk hebben zijn bouw, vastgoed en de luchtvaart. Maar de ondertoon is zeker minder negatief; het begrotingstekort is heel redelijk teruggebracht, de huizenprijzen dreigen wat te stijgen (of dalen niet meer), de inflatie is laag en de AEX welke het kalenderjaar 2014 startte boven de 400 blijkt gestaag te stijgen ondanks dat er wel de nodige volatiliteit in zit.


11

B e l an g r i j k e g e b e u r t e n i s s e n Effecten voor PQR Wanneer het resultaat van sec 2013/2014 wordt bekeken lijkt er geen enkele relatie te zijn met de wereld om ons heen. De omzetstijging van € 87,6 Mio naar € 113,6 Mio welke PQR in het boekjaar heeft gerealiseerd is absoluut uit lijn met die van de wereld om ons heen. Eigenlijk dienen wij een deel van de stijging toe te rekenen aan de commerciële inspanningen van het voorgaande boekjaar. Anderzijds dienen wij ons te realiseren dat de in het laatste kwartaal gerealiseerde omzet van PQR onder minder gunstige omstandigheden ten dele in het nieuwe boekjaar zou zijn gevallen. Anders gesteld: door het karakter van onze business, die van projecten welke een begin en een einde hebben, kan een zaagtand ontstaan welke bij een meer commerciële waardering zou zijn afgevlakt. Wanneer de commerciële grondslag wordt gebruikt vertoont de omzetontwikkeling een gezond stijgende lijn, waar wij met gepaste trots op terugkijken. De nettowinst na belastingen bedraagt € 4,1 miljoen. Dat de margetoename minder is geweest dan omzettoename laat zich verklaren doordat er een groot aantal grote en grotere opdrachten zijn geweest welke bijna automatisch een afname van de bruto marge met zich meebrengen.

Belangrijke gebeurtenissen PQR Van enige afstand bezien lijkt PQR een bedrijf met weinig veranderingen. Ons profiel wijzigt niet of nauwelijks, evenals onze missie, visie en strategie. Zo ook zijn de belangrijkste gebeurtenissen van 2013/2014 niet echt afwijkend van die in het voorgaande jaar. Onze marketing- en evenementenkalender wordt bepaald door evenementen en campagnes gericht op de segmenten waarin PQR actief is. Naast vakgerichte beurzen, zijn er technische seminars en in house georganiseerde technische updates rondom de thema’s en producten die wij voeren en niet in de laatste plaats de twee zaken welke verreweg de meeste inspanning en uitgaven vergen: IT-Galaxy en het PQR Experience Center (PEC). Om met de laatste te beginnen. Het PEC is in de zomer van 2013 geopend. De intentie is om Het Nieuwe Werken te kunnen tonen en ervaren in de zin dat levensechte applicaties middels verschillende technieken van Citrix, Microsoft, RES Software en VMware op de verschillende apparaten worden getoond. Deze insteek heeft zich het afgelopen jaar meer dan bewezen. Per week zijn er ruim vijf bezoekende organisaties geweest en dat gedurende 12 maanden lang. Ook is een groot voordeel voor PQR en blijkbaar ook voor de klant, dat niet alleen de traditionele technische counterpart is geïnteresseerd, maar juist ook de coördinerende functionarissen uit de gebruikersorganisatie en programma management omtrent het nieuwe werken worden aangesproken door deze aanpak. Het PEC toont hiermee aan een belangrijke marketingtool te zijn om een grotere groep van “influencers” te bereiken.

IT-Galaxy werd al weer voor de zesde keer georganiseerd op de grens van het boekjaar (1 oktober), waarbij natuurlijk het leeuwendeel van de inspanning ruim voor die datum heeft plaatsgevonden en naar wij hopen en ook verwachten, de vruchten in het nieuwe jaar geplukt mogen worden. Ook dit jaar ontvingen wij weer 25% meer bezoekers dan het voorgaande jaar, ditmaal in locatie ’t Spant. Met een waardering van de PQR-sprekers met allemaal meer dan ruim voldoende, dat is bijna een acht, zijn wij trots op de zowel kwantitatieve als kwalitatieve prestatie van dit evenement. En eveneens heel belangrijk, één derde van de bezoekers wordt gerekend tot de groep van gekwalificeerde prospects, of wel vertegenwoordigers van organisaties welke perfect passen binnen het gewenste klantprofiel. Een mooie basis om ook 2014/2015 een gezond PQR-jaar te maken. Om het C-level te bereiken heeft PQR begin dit jaar haar eigen magazine gelanceerd, Inspire genaamd. Na enthousiaste feedback is het tweede exemplaar in het najaar uitgebracht en zal de Inspire voorts tweemaal per jaar verschijnen.


12

B e l an g r i j k e g e b e u r t e n i s s e n De PQR-organisatie heeft zich ten doel gesteld om de beste te zijn binnen haar vakgebied, dat betekent de hoogste status bij haar partners-leveranciers te bereiken. Tevens wensen wij zelfstandig capabel en significant te zijn. In de praktijk hoort daar ook bij dat PQR, of het nu partner/leverancier danwel klant is, integer, transparant en voorspelbaar handelt. Als je dit alles nastreeft en daar ook in slaagt, moet dat leiden tot erkenning en die hebben wij dan ook gekregen in de vorm van diverse awards en bekroningen die wij gewonnen c.q. toegewezen hebben gekregen, om er een paar te noemen: ■ PQR is uitgeroepen tot HP Storage Partner of the Year 2014, vanwege haar hoge kennisniveau van zowel Storage als Converged Infrastructure oplossingen; ■

■ ■ ■ ■ ■

PQR is benoemd tot NetApp Solution Partner of the Year. De stabiele lijn in omzetontwikkeling, de focus op het Datacenter van vandaag en Morgen en de organisatie van IT-Galaxy lagen hieraan ten grondslag; Hitachi Data Systems roept PQR uit tot Business Partner of the Year 2014, Award voor partner met beste HDS-totaaloplossing voor het Datacenter van Morgen; In november 2013 behaalt PQR de Platinum Partner status HP. Dit is de hoogste Enterprise Group status in HP’s Partner ecosysteem; PQR ontvangt twee awards van RES Software: IT Store Partner of the Year en Partner of the Year 2014; eG Innovations tekent partnerovereenkomst met PQR; KEMP Technologies heeft PQR tot enige KEMPCenter Partner (de hoogste resellerstatus) in Nederland benoemd.

De bovengenoemde inspanningen hebben er zeker aan bijgedragen dat PQR het enorm mooie financiële resultaat heeft bereikt. Nieuwe mantelcontracten in de centrale overheid zijn echter niet vergeven. Wel heeft PQR een significante hoeveelheid contracten in de lokale en regionale overheid kunnen verwerven, evenals een groot aantal significante opdrachten bij klinkende namen uit het Nederlandse bedrijfsleven.


13

Ma r k t o n t w i k k e l i n g e n e n -posi ti e PQR adviseert, levert en implementeert geavanceerde ICT-infrastructuren voor het ‘Datacenter van Morgen’ en ICT-oplossingen voor de ‘Werkplek van Morgen’, welke voorzien wordt vanuit het datacenter. Het leveren en implementeren van “on-premises” is ook gedurende 2013/2014 de belangrijkste activiteit geweest voor PQR. Er zijn echter wel een aantal verschuivingen. “On-premises” is zeker niet altijd meer bij de klant op locatie, ook zijn er diverse financiële oplossingen die meer flexibiliteit bieden en de zgn. capex beperken. Ook is zeker dat klanten niet meer de kennis, aandacht en capaciteit hebben of wensen in te zetten om alles zelfstandig te beheren. De klant blijkt eigen personeel in veel gevallen liever in te zetten om oplossingen te (laten) maken, te implementeren en te beheren welke specifiek zijn voor de bedrijfsprocessen van de klant. De zogenaamde standaard of basisfunctionaliteit dient dan beheerd te worden door een derde of nog een stapje verder te worden aangereikt als dienst. “Alles uit de cloud” is ook geen doel of vergezicht meer, er is veel meer nuancering. Eén en ander is niet alleen de ervaring van PQR waar wij met onze omvang maar een heel beperkte kijk op de markt hebben. Deze trend wordt juist ook bevestigd door de grote onafhankelijke market watchers. En deze ervaringen worden tevens teruggekoppeld door de ons bekende leveranciers. Het fenomeen ‘cloud’ heeft organisaties bewust gemaakt van de noodzaak om na te denken over hun IT-infrastructuur. Dat zien we terug in de architecturen van vandaag. Cloud omschrijft hoe deze vanuit dienstenoogpunt gebouwd kunnen worden, als IT-as-a-Service. We hebben het dan over het automatiseren van IT. Software defined is gericht op het beheren van de complete infrastructuur als geheel. Om dit optimaal te kunnen inzetten, is de vraag naar een on-demand datacenter ontstaan. Converged en software defined zijn de wegen die daar momenteel heen leiden. Hiermee wordt dus niet alleen ons wagenpark hybride, maar ook de IT bij onze klanten. En daar waar zaken niet zwart of wit zijn, maar juist nuancering belangrijk is, kan PQR een rol spelen door gezamenlijk met de klant te bepalen wat de best passende optie is en de klant bij te staan bij implementatie en migratie. Als eerder aangegeven heeft PQR diensten ontwikkeld en is zij samenwerkingsverbanden aangegaan die aansluiten op deze ontwikkelingen. Naast het Converged en Software Defined Datacenter zien we ook dat de trend van ´The internet of things´ doorzet. De nieuwe AppleWatch is daar een goed voorbeeld van. Wij verwachten dat deze trend doorzet en daarmee Enterprise Mobility nog belangrijker zal worden binnen de zakenwereld. De term business consumer is daar een afgeleide van. En niet te vergeten, brengt dit ook de nodige securityvraagstukken met zich mee. Tenslotte is het bijna onmogelijk om de marktpositie van PQR kwantitatief te onderbouwen gezien er niet echt relevante marktgegevens beschikbaar zijn. Wat wij traditioneel wel doen is een vergelijking maken op basis van de overall cijfers van onze belangrijkste leveranciers en de ontwikkeling daarvan. Op hardwaregebied zijn de belangrijkste leveranciers Cisco, HDS, HP en NetApp en op software gebied zijn dit Citrix, Microsoft, RES Software en VMware. Een kleine rondgang langs de financiële resultaten van deze leveranciers (voor zover publiekelijk toegankelijk en voor het portfolio van PQR relevant) geeft onderstaand beeld.

Hardware leveranciers Het HP-boekjaar loopt van 1 november tot en met 31 oktober. Bij het opstellen van het PQR-jaarverslag waren daarom slechts de cijfers over de eerste drie kwartalen bekend. Bij HP geldt dat goed moet worden gekeken naar de ontwikkelingen welke relevant c.q. vergelijkbaar zijn met de business van PQR. Ook moet worden gerealiseerd dat de dollarkoers ontwikkeling


14

Ma r k t o n t w i k k e l i n g e n e n -posi ti e gedurende het jaar positief was voor die partijen die in USD rapporteren. Dit geldt overigens voor alle hier genoemde leveranciers. HP rapporteert een overal groei in USD van 2% voor de totale WW Enterprise groep omzet. De voor PQR meest relevante groepen ISS, Converged storage en Networking rapporteren respectievelijk 9, 9 en 4% toename. Voor EMEA wordt een overall groei gerapporteerd van 5% welke op basis van constant currency 2% was. De EMEA groei was dus significant hoger dan overall maar moet worden gecompenseerd voor de exchange rate ontwikkeling. De cijfers voor de productgroepen als boven genoemd zouden dan ook overeen kunnen komen met de EMEA cijfers in Euro’s. PQR echter heeft inmiddels van HP vernomen dat haar omzet gemeten in USD met 50% is gegroeid van fiscal year HP 2013 op 2014, een en ander goed verklaarbaar gezien de omzetontwikkeling PQR 2012/2013 op 2013/2014 en gezien de beide boekjaren bijna gelijk lopen. NetApp en Hitachi Data Systems (HDS) vertegenwoordigen beide een significant deel van de storage-omzet binnen PQR, weliswaar minder dan HP maar zeker niet verwaarloosbaar. Van HDS zijn geen omzetcijfers te vinden, van NetApp wel. De halfjaarresultaten van NetApp (fiscal year start op 25 april 2014) tonen een zeer beperkte omzetdaling van 1% YoY, het tweede kwartaal van Netapp was min of meer flat. De productrevenu daalde zelfs YoY met bijna 3%. Totaal omzet is opgesplitst in product, software, maintenance en services. De gross profit als wel de kosten ontwikkelden zich beide wel positief. Voor de relevante cijfers van EMC² is het altijd even spitten. EMC² is niet direct een grote leverancier voor PQR maar natuurlijk wel een van de belangrijke spelers op de storage markt. Overall rapporteert EMC² over het tweede en het derde kwartaal 5 en 6% groei. Tevens wordt aangegeven voor beide kwartalen dat VMware 17% groei realiseerde. Tevens wordt door EMC² hoog opgegeven over de groeicijfers van de recente acquisities. Overall doet dit concluderen dat de traditionele EMC² storage business zelfs in USD niet of nauwelijks groei heeft gerealiseerd. De conclusie lijkt dan ook te zijn dat de firma HP, de belangrijkste leverancier voor PQR, het relatief goed lijkt te doen in zowel de storage als de server markt en PQR daarbij nog eens een hele grote omzetsprong heeft gemaakt met HP.

Software leveranciers De zachte warenbusiness vertoont een wat gemixt beeld. Zoals boven al aangegeven bij de cijfers van EMC² doet VMware het erg goed met een omzetgroei van 17% YoY. Citrix daarentegen rapporteert een omzetgroei van 6,5% overall terwijl de product license revenu met 4% daalde. Dit is in mijn optiek een veeg teken daar de services revenu een afgeleide is van licentie business welke in het verleden is gedaan. De Microsoft cijfers over het gehele fiscale jaar van Microsoft lijken redelijk met een groei van 6% YoY voor commercial licensing. Bij Microsoft is het echter altijd een zoekplaatje; om te beginnen heeft Microsoft de groepsindeling waarover wordt gerapporteerd aangepast. In commercial zitten nu alle server licenties zoals PQR die adviseert en verkoopt, maar ook Dynamics. Daarnaast rapporteert Microsoft alleen haar totale revenu opgesplitst naar wel twee geografische gebieden: US en de rest van de wereld. Toch is het beperkte beeld wat uit de cijfers van deze leveranciers kan worden ontleend geen vreemd beeld voor PQR. Wij ervaren in de praktijk dat er veel interesse bestaat voor de oplossingen van VMware, wat ook bij PQR een goed deel van de softwareomzet vertegenwoordigt en misschien belangrijker dat ook een zeer gezonde vraag is naar onze specialisten op het gebied van VMware oplossingen.


15

Mi s s i e , vi s i e e n p o s i t i o n e ri ng Tegenwoordig is iedereen constant met elkaar en met internet verbonden, zakelijk en privé. IT maakt dit mogelijk. Datacenters gaan steeds verder in het hardwareonafhankelijk aanbieden van applicaties en appliances, waardoor gebruikers altijd en overal van hun gegevens gebruik kunnen maken. Er is een continu veranderende wereld ontstaan van consumerization, mobiele IT en IT-asa-Service waarin de werkplek geen fysieke werkplek meer is. De marktvraag ontwikkelt zich in de richting waarin PQR actief en onderscheidend is: toekomstvaste en stabiele ICT-voorzieningen bij grotere en professionele omgevingen die van essentieel belang zijn voor de bedrijfsvoering.

Missie PQR wenst in de Nederlandse markt van professionele ICT-infrastructuren een significante speler te blijven. PQR streeft deze missie na middels alignment met haar strategische partners en een slagvaardige organisatie met professionele en uiterst gemotiveerde medewerkers. PQR streeft naar de realisatie van gestelde doelen in nauwe samenwerking met haar klanten, die actief zijn in alle sectoren van de samenleving; omzet wordt gerealiseerd bij zowel non-profit- als profitorganisaties.

Visie De visie van PQR is om als trusted advisor onze klanten te informeren over nieuwe technologieën en oplossingen waarmee zij nog eenvoudiger hun ICT-omgeving draaiende kunnen houden, waarbij optimale performance belangrijk is en waarbij de gebruiker altijd en overal bij zijn informatie kan. PQR houdt markttrends nauwlettend in de gaten om tijdig te kunnen acteren en klanten te kunnen blijven voorzien van advies dat toekomstvast en flexibel gericht is. Tot slot is de strategie van PQR erop gericht om met kennis en een goede relatie met zowel klant als partner, innovatieve IT-oplossingen te bieden, waarmee een groot marktaandeel wordt bereikt binnen het werkgebied van datacenter, cloud en werkplek. PQR speelt hierbij in op ontwikkelingen als Software Defined Datacenter, Cloud computing, The internet of things, Enterprise Mobility en Identity and Access Management.

Positionering Voor nu en de nabije toekomst positioneert PQR zich met haar kennis en ervaring rondom de thema’s de ‘Werkplek van Morgen’ en het ‘Datacenter van Morgen’, waarin Cloud Computing een belangrijke rol speelt. Het gemeenschappelijke kenmerk van deze thema’s is virtualisatie, waardoor gebruikers ongeacht plaats of device op een veilige manier toegang krijgen tot hun gegevens en applicaties. PQR neemt waar nodig en gewenst verantwoordelijkheid voor consolidatie- en virtualisatietrajecten, inclusief de uitbreiding en aanpassing van netwerk- en beveiligingsfunctionaliteit. Deze (converged) server- en storage-infrastructuren bieden de basis voor data- en applicatiebeschikbaarheid. PQR implementeert voor dit laatste alle varianten van Application & Desktop Delivery oplossingen, zoals VDI, Server Based Computing en fat-client, gebaseerd op de laatste en meest efficiënte technieken en oplossingen zoals Enterprise Mobility. De PQR-medewerkers geloven niet in ‘one size fits all’; in overleg met de klant komen wij tot de meest geschikte mix en helpen de traditionele valkuilen van maatwerk te omzeilen. PQR voert niet alleen complete infrastructuurprojecten uit, maar acteert ook als specialistische (onder)aannemer, hetgeen voornamelijk voorkomt bij de allergrootste klanten van PQR. In die situaties werkt PQR nauw samen met de ICT-organisatie van de klant en veelal ook met partners om het gehele plaatje in te vullen. De specialistische ervaring alsook het productvolume dat PQR realiseert als (onder)aannemer, versterkt de capaciteit en ervaring die ten dienste gesteld kan worden van andere (totaal)projecten.


16

Mi s s i e , vi s i e e n p o s i t i o n e ri ng De wijze waarop PQR zichzelf in de markt zet is als volgt: ■ PQR is dé specialist voor professionele ICT-infrastructuren met focus op het veilig en beheersbaar beschikbaar stellen van data, applicaties en werkplekken met optimale gebruikerservaring; ■ PQR brengt complexiteit terug tot de eenvoud, vandaar de pay-off ‘Eenvoud in ICT’; ■

■ ■ ■

■ ■

■

PQR zorgt bij middelgrote tot grote organisaties voor een ICT-infrastructuur die toekomstvast is, waarbij optimale performance belangrijk is en waarbij de gebruiker altijd en overal veilig bij zijn informatie kan; Naast advisering en ontwerp, verzorgt PQR de levering, implementatie en het eventuele beheer van de ICT-omgeving; PQR helpt klanten de ‘Werkplek van Morgen’ in te richten welke niet kan bestaan zonder het ‘Datacenter van Morgen’ en met de uitrol van internal cloud-concepten; Als kennispartner informeert PQR over nieuwe technologieën waarmee de klant zijn ICT-infrastructuur kan optimaliseren. We delen deze kennis actief met de markt door middel van onder andere het PQR Experience Center, evenementen (congressen, seminars, workshops) contentmarketing en de inzet van digitale, print en sociale media; PQR is daadkrachtig, professioneel en wenst een significante speler te zijn, bij voorkeur de nummer één, in haar segment op basis van omzet, certificering, status en vooruitstrevendheid; PQR en haar medewerkers besteden veel tijd en middelen aan het opdoen van kennis (resulterend in certificeringen), het delen van ervaring en het uitbouwen van vaardigheden (competentiemanagement); Dit maakt dat de PQR-medewerker uiterst gemotiveerd is, vrijheid van handelen heeft en erkenning van zijn omgeving krijgt.

Ten slotte heeft dit alles één doel: het belang van de klant zo goed mogelijk te dienen, opdat een loyale klant ontstaat waarmee een langdurige relatie onderhouden wordt.


17

Ma a t s cha p p e l i j k Ve r a n t w o ord O nder nemen PQR is een organisatie met winstdoelstelling (profit). Maar naast deze doelstelling is Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO) ingebed in haar bedrijfsdoelstellingen. Zo houdt PQR in toenemende mate rekening met de effecten die haar activiteiten hebben op het milieu, de natuur, de cultuur en de mens, zowel in positieve als in negatieve zin. PQR heeft de interne bedrijfsvoering op een maatschappelijk verantwoorde wijze vormgegeven en formeel verankerd in de organisatie om zodoende bij te dragen aan een aantrekkelijk leefmilieu, nu en in de toekomst. Ook wil zij als voorbeeld dienen voor andere organisaties en bedrijven. De sleutel hiervoor is duurzaam ondernemen. Een duurzame ontwikkeling voorziet in de behoefte van de huidige generatie zonder die van de toekomstige generaties in gevaar te brengen. Het management van PQR committeert zich aan duurzame ontwikkeling en de betrokkenheid bij de samenleving waarin PQR werkt. Een onderdeel van deze duurzame gedachte is het op milieu verantwoorde wijze ondernemen. PQR is hiermee al enige jaren actief hetgeen heeft geresulteerd in het gecertificeerde (ISO 14001) milieubeleid. Om daadwerkelijk en gericht uitvoering te geven aan dit milieubeleid, wordt gewerkt volgens een gecombineerd kwaliteit- en milieumanagementsysteem. Een onderdeel van deze ISO-certificering is het opstellen van een Milieu Activiteiten Register. In dit register worden de doelstellingen voor de korte-, middellange- en lange- termijn vastgelegd. PQR heeft al haar korte- en middellange termijn doelstellingen volledig vervuld en loopt volledig op schema met betrekking tot de lange termijn doelstellingen. Naast de hiervoor genoemde ISO 14001 certificering is PQR ook gecertificeerd op de CO2-Prestatieladder. De CO2-prestatieladder is een instrument om bedrijven te stimuleren tot CO2-bewust handelen in de eigen bedrijfsvoering en bij de uitvoering van projecten. Het gaat hierbij om energiebesparing, het efficiënt gebruik maken van materialen en het gebruik van duurzame energie. Een belangrijk onderdeel van deze CO2-prestatieladder is het zogenaamde keteninitiatief; welke CO2-reducerende maatregelen kan de deelnemer binnen de keten (toeleveranciers, klanten) bewerkstelligen? Door concreet invulling te geven aan dit laatste, is het mogelijk een hogere trede te bestijgen op de CO2 ladder. Het is dan ook de intentie van PQR deze hogere trede te bereiken. Binnen de MVO-gedachte is PQR ook actief op het gebied van Social Return. Met name overheidsinstanties verwachten dat een investering naast het ‘gewone’ rendement ook een concrete sociale winst oplevert. Van PQR wordt verwacht dat zij een bijdrage levert aan de uitvoering van het beleid ten aanzien van het bieden van werkgelegenheid aan mensen met een afstand tot de arbeidsmarkt. Ten einde dit doel te realiseren zijn er door PQR verschillende activiteiten ontplooid, waaronder het concreet begeleiden van enkele personen die een afstand hebben tot de arbeidsmarkt, waarbij enkele PQR-medewerkers deze mensen actief coachen bij het vinden van passend werk. Om haar maatschappelijke betrokkenheid verder te onderstrepen zijn er in de afgelopen periode ook wederom door het PQR-fonds nieuwe initiatieven ondersteund die tot doel hebben de situatie te verbeteren van kinderen, maar ook van volwassenen die ziek en/of gehandicapt zijn. Dit fonds wordt gevoed door bijdragen van PQR en het personeel zelf. Om een beeld te geven van de projecten die PQR in dit kader ondersteunt verwijzen wij u naar www.PQR.com/pqr-fonds.


18

O rg an i s a t i e e n m e d e w e r kers Groepsstructuur Giga III B.V. gevestigd te De Meern staat aan het hoofd van de groep waar PQR Holding B.V. en haar dochtermaatschappijen deel van uitmaken. De ondernemingsactiviteiten vinden voornamelijk plaats in PQR B.V., een 100% deelneming van PQR Holding B.V. PQR Holding B.V. heeft een raad van commissarissen bestaande uit mevrouw G.J. de Ruiter (voorzitter) en de heren R. van Gameren en G.H. Nordemann. De raad komt regelmatig bijeen om met de directie het gevoerde beleid, de resultaten en de vooruitzichten door te nemen. Verder wordt verwezen naar het door de raad opgestelde advies bij de jaarrekening 2013/2014, dat tevens in dit jaarverslag is opgenomen.

Organisatiestructuur & HR-beleid Afgelopen jaar zagen wij geen aanleiding om significante wijzigingen in de organisatiestructuur door te voeren; een goed teken want hieruit blijkt dat de gekozen strategie en uitvoering succesvol zijn. PQR koestert een meer dan gemiddelde mate van ondernemerschap bij de medewerker op alle niveaus en functies binnen de organisatie. Dit is een cultuur die de organisatie in staat stelt om met beperkte sturing, regels en overhead te kunnen reageren op marktvraag en behoeften van de klant. Voordelen van deze cultuur en het daarmee gestimuleerde gedrag van de medewerker zijn het streven naar pragmatische en doeltreffende oplossingen (éénvoud), slagvaardig en snel handelen (vrijheid) en een zeer hoge mate van betrokkenheid (professionaliteit), omdat de medewerker de oplossing zelf heeft mogen en kunnen aandragen en/of uitvoeren. Noodzakelijk ingrediënt voor een dergelijke organisatie is de gemotiveerde medewerker. In dit geval is motivatie een zogenaamde ‘no-brainer’: wie wil er niet bij een onderneming werken waar medewerkers vrijheid genieten, waardering krijgen voor hun bijdrage en ook overeenkomstig worden beloond. Tweede ingrediënt is de deskundigheid (technische kennis) van de medewerker. Ook op dit gebied investeert PQR significant in training en certificering van haar medewerkers (getuige ook de partnerstatussen). Als derde ingrediënt zijn het de vaardigheden die de PQR-medewerker in staat stellen om resultaatgericht te acteren.

Werving & Selectie Op basis van de orderportefeuille en de vooruitzichten gedurende het jaar, heeft werving van nieuw personeel plaatsgevonden. Binnen de wervingsactiviteiten lag en ligt de focus op het uitbouwen van de groep professionals, welke zo mogelijk direct waarde kunnen toevoegen. Bij wervingsactiviteiten profiteert PQR in hoge mate van haar naamsbekendheid, de uitstekende partnerstatussen en haar goede reputatie in de markt. Veel kandidaten ervaren het als een compliment wanneer zij door PQR gevraagd worden om kennis te komen maken. Het afgelopen boekjaar had PQR gemiddeld 111 medewerkers (in FTE) in dienst ten opzichte van 108 over het boekjaar 2012/2013. Gedurende het boekjaar zijn 11 nieuwe medewerkers in dienst getreden en zijn er 9 uit dienst getreden (ten opzichte van respectievelijk 11 en 10 medewerkers in 2012/2013).

Ziekteverzuim Mede door het (pro)actief blijven inspelen op het verzuim is er in dit verslagjaar sprake geweest van een lager verzuimpercentage (2,89%) ten opzichte van het vorige verslagjaar 2012/2013 (3,51%).


19

F i na n ci ële re s u l t a t e n e n v er mogensp osi ti e Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten Over het afgelopen boekjaar bedraagt de totale bedrijfsopbrengst van PQR Holding B.V. € 113,6 miljoen. Ten opzichte van het boekjaar 2012/2013 (€ 87,6 miljoen) betekent dit een toename van 29,7%. De toegevoegde waarde (bedrijfsopbrengst minus inkoopwaarde goederen en extern ingehuurde omzet gerelateerde diensten) bedraagt € 18,9 miljoen, ten opzichte van € 16,3 miljoen over 2012/2013. De bedrijfslasten (exclusief de inkoopwaarde van geleverde goederen en extern ingehuurde diensten) hebben over het afgelopen jaar € 14,1 miljoen bedragen, ten opzichte van € 13,3 miljoen over het boekjaar 2012/2013. Deze kosten zijn derhalve met € 0,8 miljoen ofwel 6% toegenomen. De toename heeft enerzijds betrekking op de personeelskosten welke samenhangen met de stijging van het aantal fte’s en de investeringen in kennis en professionaliteit van de organisatie als geheel. Anderzijds is sprake van een stijging van de variabele beloningen die zijn gerelateerd aan de gerealiseerde toegevoegde waarde. Zoals eerder vermeld in dit verslag bedraagt het gemiddeld aantal fte’s in het jaar 111 ten opzichte van 108 in 2012/2013.

Bedrijfsresultaat Bovenstaande ontwikkelingen hebben geresulteerd in een bedrijfsresultaat van € 4,9 miljoen tegenover € 3,0 miljoen over 2012/2013. Het bedrijfsresultaat gerelateerd aan de omzet bedraagt 4,3% ten opzichte van 3,4% in 2012/2013.

Netto resultaat na belastingen - dividend Het netto resultaat na belastingen bedraagt € 4,1 miljoen ten opzichte van € 2,7 miljoen in 2012/2013. De gemiddelde belastingdruk bedraagt 24,9% (2012/2013: 24,8%). Vooruitlopend op de vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om uit het resultaat na belasting aan de aandeelhouder een dividend uit te keren ten bedrage van € 4,0 miljoen en het resterende bedrag van (afgerond) € 0,1 miljoen toe te voegen aan de overige reserves.

Balansverhoudingen en financiering Per 30 september 2014 bedraagt het eigen vermogen als percentage van het balanstotaal (solvabiliteit) 52,2 (per 30 september 2013: 59,8). Hierbij is van belang dat het balanstotaal per 30 september 2014 met € 9,2 miljoen ofwel rond 26% is toegenomen ten opzichte van 30 september 2013. Dit is het gevolg van een verhoogd business volume. De verhouding vlottende activa ten opzichte van de kortlopende schulden (current ratio) bedraagt per 30 september 2014 2,07 (per 30 september 2013: 2,45). Over 2013/2014 bedraagt de positieve kasstroom uit operationele activiteiten € 1,1 miljoen. Bovengenoemde verhoging van het business volume heeft tevens geleid tot een grotere werkkapitaalbehoefte per balansdatum (stijging € 3,4 miljoen ten opzichte van vorig jaar), hetgeen de kasstroom uit operationele activiteiten heeft gedrukt. De investeringen hebben per saldo € 0,2 miljoen bedragen. Na uitkering van het over 2012/2013 vastgestelde dividend van € 2,0 miljoen resteert een negatieve netto kasstroom van € 1,1 miljoen.


20

Voor ui t zi c h t e n Zoals hiervoor in de terugblik aangegeven is het wereldwijde politieke klimaat nog steeds heel onrustig, de ontwikkelingen in het afgelopen jaar waren zorgelijk en dat zal naar alle waarschijnlijkheid ook in de nabije toekomst niet wijzigen. De economische en politieke situatie in Nederland is er een van het kan vriezen en het kan dooien, maar het mag ook gezegd worden dat er zekere sectoren zijn die wel kunnen en/of moeten investeren. De rente en de inflatie zijn laag, er is iets van economische groei en het Nederlandse begrotingstekort lijkt onder controle waarmee de noodzaak voor drastische maatregelen even afwezig is.

PQR-portfolio en positie PQR lijkt goede kaarten te hebben als je kijkt naar de leveranciers waarmee PQR zaken doet en de oplossingen welke PQR op basis van deze producten in de markt zet. Ook de voorzichtige trend in de markt dat de Nederlandse klanten niet voor zwart of wit gaan maar juist genuanceerd naar de business case kijken om dingen (al dan niet ten dele) zelf te doen, dan wel uit de muur te halen is een alternatief waarop PQR goed kan inspelen. PQR heeft ook een aantal geavanceerde projecten gerealiseerd waarmee de voordelen van Cloud Computing in huis bij de klant zijn gebracht. Die voordelen zijn dan met name op het gebied van beheer, tegen lagere kosten en hogere betrouwbaarheid, gecombineerd met meer flexibiliteit en snellere implementatietijd. Dit in combinatie met security zoals de klant dat zelf wenst te regelen en het niet uit handen hoeven geven van de data van de organisatie. Zoals eerder aangegeven heeft PQR zelf expertise opgebouwd en is samenwerkingsverbanden aangegaan om klanten bij te staan in het maken van keuzes omtrent de alternatieven en de implementatie dan wel migratie daarnaar toe. Al met al meen ik te mogen concluderen dat het portfolio “state of the art” is. Ten slotte ten aanzien van de positie zijn wij van mening dat die in eerste instantie bepaald wordt door wat de organisatie biedt en daarna door de kwaliteit waarmee dat wordt uitgevoerd. Wat betreft het laatste mag uit de ontwikkeling van het afgelopen jaar geconcludeerd worden dat dit ook goed en succesvol wordt uitgevoerd.

Markttrends De cijfers van onze belangrijkste leveranciers suggereren dat PQR redelijk goed zit met de keuzes welke in het verleden zijn gemaakt voor bepaalde leveranciers. Ook de cijfers van deze leveranciers laten een, zij het voorzichtig, positieve trend zien.

Overheidsinvesteringen De overheidssector is voor PQR traditioneel het grootste segment, zeker in de combinatie van lokaal/regionale overheid (LRO) en centrale overheid. Gedurende het afgelopen boekjaar zijn er zeker op het gebied van LRO substantieel meer uitvragen gepubliceerd en gewonnen door PQR dan het jaar daarvoor. Er heerst voorzichtig optimisme dat deze trend zich voortzet. Centrale overheid heeft in totaliteit een serieus bezuinigingsbeleid dat echter ook gepaard gaat met vernieuwing in de consolidatie, welke daarmee een grote uitdaging biedt voor PQR. Ook het gegeven dat een aantal partijen niet alleen producten uitvraagt, maar juist het complete ontwerp en bouw van een private cloud omgeving in de markt zet, biedt kansen voor PQR.

Aanbestedingen Zoals ook vorig jaar aangegeven is het contract met de Nederlandse Politie van significante omvang voor PQR. Dit contract zal komend boekjaar opnieuw in de markt worden gezet. Ondanks het streven om de klant zo optimaal mogelijk te bedienen onder het huidige contract is dit geen garantie voor het opnieuw verkrijgen van een contract. Tenslotte is de uitkomst binair en zijn er zeker andere kapers op de kust die zeker op papier ook kwalificeren voor een dergelijk contract. Daarnaast is de verwachting dat het ministerie van Defensie een aanbesteding in de markt zal zetten voor een vergelijkbaar contract. Ten slotte is de ervaring dat gedurende een transitie jaar voor dergelijke klanten het volume beperkter is vanwege opstart en aanloop perikelen.


21

Voor ui t zi c h t e n Organisatie en resultaten De directie van PQR heeft vertrouwen in de eigen organisatie: de focus, de kennis en de gedrevenheid en niet in de laatste plaats de flexibiliteit om zich aan te passen aan nieuwe situaties. PQR heeft een goede relatie met een groot aantal trouwe klanten, langdurige en productieve samenwerking met toonaangevende leveranciers en voert een portfolio van producten en diensten dat aanspreekt bij deze klanten voor nu en in de nabije toekomst. De Nederlandse economie is misschien niet echt goed te noemen maar er gloort enig licht aan de horizon. Als bij de toelichting over afgelopen boekjaar is aangegeven is met name in het laatste kwartaal behoorlijk wat business gedaan en zijn speciale projecten gerealiseerd waarvan het resultaat onder meer gebruikelijke omstandigheden mogelijk in het nieuwe boekjaar was gevallen. Dit alles gecombineerd met het verlopen c.q. vernieuwen van enkele grote contracten telt op tot de verwachting dat de omzet voor het boekjaar 2014/2015 lager zal zijn dan over het afgelopen jaar. Een lager productenvolume kan wel een lichte verhoging van de gemiddelde productmarge met zich meebrengen waardoor de nominale productmarge minder dan proportioneel afneemt. Daarnaast is op basis van de huidige orderportefeuille een hogere benutting van de beschikbare dienstencapaciteit voorzien. Voor 2014/2015 worden geen belangrijke ontwikkelingen qua operationele financieringsbehoefte of investeringen verwacht voor de normale bedrijfsuitvoering. Evenals in het afgelopen boekjaar zal er steeds aandacht zijn om de service delivery capaciteit uit te breiden teneinde extra toegevoegde waarde te kunnen bieden en invulling te kunnen geven aan de verdere uitbouw van het dienstenportfolio. Deze uitbreidingen zullen net als voorheen nagenoeg geen invloed hebben op het bedrijfsresultaat van het lopende boekjaar. De Meern, 9 januari 2015. De directie


22

Ber i cht va n d e r a a d v a n c ommi ssa ri ssen


23

B e r i cht v a n d e r a a d v a n c ommi ssa ri ssen Jaarrekening en voorstel winstbestemming Hierbij legt de raad van commissarissen de door de directie opgestelde jaarrekening over het boekjaar 2013/2014 aan de algemene vergadering van aandeelhouders ter vaststelling voor. Deze jaarrekening betreft de verslagperiode van 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014. De jaarrekening 2013/2014 is aan de raad van commissarissen voorgelegd en besproken met de externe accountant, PricewaterhouseCoopers Accountants N.V., die deze jaarrekening heeft gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring. Deze controleverklaring is op pagina 48 van het jaarverslag opgenomen. De raad van commissarissen is van oordeel dat de jaarrekening en het directieverslag een goede basis vormen voor de verantwoording die de directie aflegt voor het gevoerde bestuur en de raad van commissarissen voor het gehouden toezicht op het gevoerde bestuur. Derhalve adviseren wij de algemene vergadering van aandeelhouders de jaarrekening vast te stellen en zowel de directie als de raad van commissarissen décharge te verlenen voor het gevoerde beleid, respectievelijk het gehouden toezicht op dit beleid over het afgelopen boekjaar. De leden van de raad van commissarissen hebben de jaarrekening ondertekend ter voldoening aan hun wettelijke verplichting op grond van artikel 2:210 lid 2 BW. De directie heeft voorgesteld om uit de netto winst over 2013/2014 ad € 4.067.938 een dividend uit te keren van € 4.000.000 en het restant ad € 67.938 toe te voegen aan de overige reserves. Wij stellen de algemene vergadering voor om de winstbestemming dienovereenkomstig vast te stellen.

Samenstelling raad van commissarissen Gedurende het verslagjaar is de samenstelling van de raad niet gewijzigd.

Werkzaamheden raad van commissarissen De samenstelling, taken en werkwijze van de raad zijn vastgelegd in een reglement. De raad van commissarissen heeft in het verslagjaar vier keer in aanwezigheid van de directie vergaderd. Vaste punten op de agenda zijn onderwerpen als (verwachte) resultaatontwikkeling ten opzichte van het plan, personele en organisatorische aangelegenheden en relevante (markt)ontwikkelingen die van invloed kunnen zijn op de strategie en het daarbij behorende producten- en dienstenportfolio. Daarnaast zijn zaken als bancaire financiering besproken. Het afgelopen jaar hebben de vergaderingen wederom op constructieve wijze plaatsgevonden.

Tot slot Zoals blijkt uit het directieverslag en de jaarrekening heeft PQR het boekjaar goed afgesloten. Voor het eerst in haar bestaan werd een jaaromzet van meer dan € 100 miljoen gerealiseerd. Hierbij werd een bedrijfsresultaat van € 4,9 miljoen behaald, ten opzichte van € 3,0 miljoen over het boekjaar 2012/2013. Het gerealiseerde netto resultaat na belastingen kwam op € 4,1 miljoen, een prestatie om trots op te zijn. Wij spreken waardering uit naar de directie en medewerkers van PQR die ook het afgelopen jaar weer een grote inzet hebben getoond. In de toekomstparagraaf van het directieverslag wordt ingegaan op een aantal relevante factoren die de toekomstige resultaatontwikkeling van de onderneming kunnen beïnvloeden. De focus van het management is onder meer gericht op het combineren van de opgebouwde klanten leveranciersrelaties met een bij de marktvraag passend portfolio. Voorts kenmerkt de organisatie zich door kennis en gedrevenheid. Wij hebben er vertrouwen in dat PQR op deze wijze haar marktpositie kan behouden en verder verstevigen. De Meern, 9 januari 2015 Raad van commissarissen R. van Gameren G.H. Nordemann G.J. de Ruiter (voorzitter)


24

Amerpoort/Reinaerde Gert van Galen, Manager ICT

Disaster Recovery en architectuurvoorstel voor Amerpoort/Reinaerde

PQR-projectmethodiek garandeert succes Amerpoort/Reinaerde zocht naar een betrouwbare partner voor het opstellen van een disaster recovery plan. Parallel hieraan liep het verzoek voor een architectuurvoorstel voor een nieuwe ICT-infrastructuur. PQR heeft beide projecten conform haar succesvolle projectmethodiek aangepakt en bij Amerpoort/Reinaerde uitgevoerd. Amerpoort en Reinaerde Amerpoort en Reinaerde zijn twee op zichzelf staande zorginstellingen met een gezamenlijke ICTafdeling. Deze afdeling is verantwoordelijk voor het beheer en onderhoud van de ICT-middelen en infrastructuur en bestaat uit ruim 25 medewerkers. Zorgbrede Governancecode De brancheorganisaties in de zorg ActiZ, GGZ Nederland, NVZ en VGN hebben regels opgesteld voor goed bestuur en toezicht voor zorginstellingen: de Zorgbrede Governancecode. Amerpoort en Reinaerde hebben zich hieraan geconfirmeerd. Het identificeren, beoordelen en beheersen van risico’s maakt deel uit van deze code. Gert van Galen, Manager ICT Amerpoort/Reinaerde: “In 2011 hebben zowel Amerpoort als Reinaerde beschreven hoe potentiële risico’s worden geïdentificeerd, geanalyseerd en beheerst. Eind 2012 hebben wij aangegeven op zoek te gaan naar een partij die een up-to-date disaster recovery plan kon aanbieden. Uitgangspunt: de business moest aangeven in welke mate de beschikbaarheid van de ICT-infrastructuur bepalend was voor het borgen van de continuïteit in de bedrijfsvoering. Dit moest vertaald worden in een ICT-strategie met bijbehorende oplossingen.” PQR-aanpak met zorg PQR diende een voorstel voor projectuitvoering in op basis van een heldere methodiek en klantspecifiek projectplan. Van Galen: “PQR heeft aantoonbare ervaring in het begeleiden van grote ICT-projecten bij zorgorganisaties en is sterk vertegenwoordigd in de zorgsector. Daarnaast is PQR bekend met bedrijfsprocessen en applicaties die veel gebruikt worden binnen zorginstellingen. Hierdoor vertrouwden wij erop dat PQR de juiste oplossing voor de Amerpoort/ Reinaerde organisatie aan kon bieden.” Drie fasen, drie beslismomenten Om een disaster recovery plan te realiseren heeft PQR een driefasenplan opgesteld. Dit plan sluit aan bij de bestaande bedrijfsprocessen zodat in geval van ernstige calamiteiten de impact op operationele processen inzichtelijk is en functionaliteiten gecontroleerd hersteld kunnen worden. De eerste fase betrof een nulmeting waarin de huidige ICT-infrastructuur van Amerpoort/ Reinaerde werd beschreven. Daarnaast werd een auditrapport over de huidige status met betrekking tot disaster recovery opgesteld. “Op basis van deze informatie hebben we gekeken of de volgende fase gestart kon worden,” aldus Van Galen. “In de tweede fase werd met interviews de mening van belanghebbenden geïnventariseerd. Dit leverde input voor het Programma van Eisen. Omdat de reacties positief waren, heeft PQR een functioneel ontwerp geschreven, eindigend met een ‘Go/No-Go’ moment. De seinen voor het budget voor fase drie staan nog niet op groen. Als dit gebeurt, wordt de project roadmap opgesteld.”


25

Nieuwe architectuur voor ICT-infrastructuur Parallel aan het disaster recovery plan liep een tweede project: een voorstel voor een nieuwe ICT-architectuur. Amerpoort/Reinaerde staat namelijk aan de vooravond van een aantal ingrijpende ICT-projecten. Op basis van VMware wordt een virtuele desktopinfrastructuur (VDI) ingevoerd, Netware wordt gemigreerd naar Microsoft, identiteitsmanagement (IDM) doet zijn intrede en Microsoft Office 365 wordt geïmplementeerd. Ter voorbereiding hierop was een architectuurvoorstel voor de infrastructuur nodig. Van Galen: “Het gaat om een ontwerp van de complete ICT-infrastructuur van Amerpoort/Reinaerde en het opstellen, reviewen en aanscherpen van diverse bestaande technische ontwerpen. Uitgangspunt was dat de infrastructuur moet kunnen worden ontvlecht. Dit project is volgens de PQR-projectmethodiek aangepakt. In de eerste fase is de informatie van het lopende project voor het opstellen van een disaster recovery plan gebruikt.” Voorbereiding Het architectuurproject is gestart met een voorbereidende fase, waarbij PQR stukken, zoals informatiebeleidsplan, nulmetingsdocument en verslaglegging van de interviews uit het disaster recovery project, heeft geanalyseerd. Vervolgens heeft PQR met de informatiemanagers en architect gesproken om het ideaalbeeld van de uiteindelijke architectuur te achterhalen. Zo kon PQR een Programma van Eisen opstellen. Dit is vervolgens gereviewd door de informatiemanagers en na akkoord is begonnen met het ontwerpen van de architectuur. Architectuurontwerp “Het architectuurontwerp is samen met onze medewerkers vormgegeven,” zegt Van Galen. “Uitgangspunt van het ontwerp waren de solution schema’s van PQR. Het architectuurontwerp bestaat uit twee overzichtstekeningen. De eerste overzichtstekening (infrastructuurtekening) beschrijft alle gebruikte technieken in de architectuur en hoe ze zijn ingezet op de verschillende locaties. In deze tekening is niet ingegaan op merken hardware of software, sizing of aantallen systemen. De tweede tekening bestaat uit een netwerktekening, inclusief toelichting. Het architectuurontwerp is binnen onze organisatie nodig voor beeldvorming en trouble shooting.” Het resultaat: technische ontwerpen “Het projectteam heeft verder ingezoomd op de andere lopende projecten binnen Amerpoort/ Reinaerde en is de technische ontwerpen gaan maken,” legt Van Galen uit. “Om aan deze fase structuur te geven, gebruikten we als leidraad de ‘infrastructuur bouwblokken’ van PQR. Het VDI- en IDM-ontwerp zijn gereviewd en er is een Active Directory, file- en printontwerp ingediend. Daarnaast heeft PQR een voorstel voor een Exchange, VoIP en unified communications ontwerp gedaan. Het technisch ontwerp voor servers en servervirtualisatie werd opnieuw bekeken, de bevindingen en oplossingen rond storage zijn gedeeld en er is een ontwerp voor backup gemaakt. Tenslotte heeft PQR het netwerk- en beveiligingsontwerp gereviewd.” Probleemstelling Bij Amerpoort/Reinaerde liepen parallel twee projecten waarin PQR actief betrokken is geweest: ■ Disaster recovery plan: om aan Zorgbrede Governancecode te kunnen voldoen; ■ Architectuurvoorstel: er was behoefte aan een nieuwe architectuur voor de ICT-infrastructuur. De PQR-aanpak ■ Driefasenplan: nulmeting en audit rapport, inventarisatie van meningen en Programma van Eisen; ■ VDI op basis van VMware, Netware migratie naar Microsoft, implementatie IDM en implementatie Microsoft Office 365. Resultaat ■ Functioneel ontwerp en inzicht in benodigd budget voor toekomstige IT-projecten; ■ Ontwerp voor de ICT-infrastructuur. Opstellen, reviewen en aanscherpen technische ontwerpen.


26

J a a r rek e n i n g 2013 / 2014


27

Geconsolideerde balans vóór voorgestelde resultaatbestemming (Bedragen in euro’s) 30 september 2014

ACTIEF

30 september 2013

Vaste activa Materiële vaste activa Inventaris en bedrijfsauto’s

[1] 461.602

516.748

461.602

516.748

Vlottende activa Voorraden Handelsgoederen

[2]

775.418

77.849

Onderhanden projecten

[3]

575.050

194.152

Vorderingen [4] Handelsdebiteuren Vorderingen op participanten Overige vorderingen Overlopende activa

Liquide middelen

[5]

TOTAAL

19.448.738 44.709 41.525 2.426.425

9.252.559 25.360 52.357 3.377.967 21.961.397

12.708.243

20.755.265

21.873.750

44.067.130

34.853.994

44.528.732

35.370.742

[..] de tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de geconsolideerde balans


28

Geconsolideerde balans vóór voorgestelde resultaatbestemming (Bedragen in euro’s) 30 september 2014

PASSIEF

30 september 2013

Groepsvermogen Eigen vermogen

[6]

23.223.517

21.155.579

Kortlopende schulden Vooruitontvangen op bestellingen Onderhanden projecten [7] Handelscrediteuren Schulden aan groepsmaatschappijen [8] Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende passiva

TOTAAL

1.098.400 63.443 13.956.374

779.294 91.443 7.785.343

345.512

191.607

1.417.700 4.423.786

1.491.276 3.876.200 21.305.215

14.215.163

44.528.732

35.370.742



29

Geconsolideerde winsten verliesrekening (Bedragen in euro’s) 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 Netto-omzet Mutatie onderhanden projecten Som der bedrijfsopbrengsten

[9]

Inkoopwaarde van geleverde goederen Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten Lonen en salarissen Sociale lasten en pensioenen [10] Afschrijvingen op materiële vaste activa

113.157.662 408.892

87.628.878 -51.300

113.566.554

87.577.578

92.709.654

69.937.666

5.206.315 9.199.690 1.354.052

4.629.685 8.343.166 1.418.436

237.721

238.062

Bedrijfsresultaat

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten

1 oktober 2012 tot en met 30 september 2013

108.707.432

84.567.015

4.859.122

3.010.563

561.978 -3.351

537.577 -3.395 558.627

534.182

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

5.417.749

3.544.745

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening [11]

1.349.811

879.606


4.067.938

2.665.139

[..] de tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening


30

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (Bedragen in euro’s) 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: Afschrijvingen [1] Veranderingen in werkkapitaal: Voorraden en onderhanden projecten Vorderingen [4] Kortlopende schulden en overlopende passiva [8]

237.721

238.062

6.937.174

-885.729 -3.380.416

1.424.489

1.716.427

4.673.114

551.014 -3.351

568.707 -3.395

-1.200.000

-750.000 -652.337

-184.688

1.064.090

4.488.426

-185.718

-148.567

3.143

3.730

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Dividenduitkering

3.010.563

703.671 1.606.547

Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa [1] Desinvesteringen materiële vaste activa [1]

4.859.122

-1.078.467 -9.239.123

Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen rente Betaalde rente Aflossing rekening-courant Giga III B.V. *)


-182.575

[13]

-2.000.000

-144.837

-4.000.000

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-2.000.000

-4.000.000

Netto kasstroom

-1.118.485

343.589

Liquide middelen begin boekjaar Netto kasstroom

21.873.750 -1.118.485

21.530.161 343.589

20.755.265

21.873.750

Liquide middelen einde boekjaar [5]

*) Binnen de fiscale eenheid Giga III B.V. verschuldigde vennootschapsbelasting wordt verrekend in rekeningcourant met Giga III B.V. en maakt deel uit van de aflossing op deze rekening-courant.



31

Vennootschappelijke balans vóór voorgestelde resultaatbestemming (Bedragen in euro’s) 30 september 2014

ACTIEF

30 september 2013

Vaste activa Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen Vorderingen op groepsmaatschappijen

[12] 20.836.634

19.433.610

1.078.620

1.080.848 21.915.254

20.514.458

1.308.987

641.143

1.308.987

641.143

23.224.241

21.155.601

Vlottende activa Liquide middelen

TOTAAL

PASSIEF Eigen vermogen

[13]

Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeelde winst

1.000.000 4.619.590 13.535.989 4.067.938

1.000.000 4.619.590 12.870.850 2.665.139 23.223.517

21.155.579

Kortlopende schulden Handelscrediteuren Overlopende passiva

TOTAAL

693 31

22 724

22

23.224.241

21.155.601

[..] de tussen haken vermelde nummers verwijzen naar corresponderende nummers in de toelichting op de vennootschappelijke balans


32

Vennootschappelijke winsten verliesrekening (Bedragen in euro’s) 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 Resultaat uit deelnemingen na belastingen


4.069.534

2.667.691

Overige baten en lasten na belastingen Resultaat na belastingen


-1.596

-2.552

4.067.938

2.665.139

33

Al g e men e t o e l i c h t i n g o p d e gec onsol i d eerde b a l an s e n w i n s t - e n v e r l i esrek eni ng Algemeen Activiteiten De activiteiten van PQR Holding B.V. en haar dochtermaatschappijen bestaan voornamelijk uit het adviseren over en leveren van totaaloplossingen op het gebied van ICT-infrastructuren en -diensten. Nederland vormt de belangrijkste afzetmarkt. Groepsverhoudingen PQR Holding B.V. en haar dochtermaatschappijen vormen tezamen met moedermaatschappij Giga III B.V. gevestigd te De Meern de PQR groep. Giga III B.V. staat aan het hoofd van de groep. De financiële gegevens van PQR Holding B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Giga III B.V.. Consolidatie In de consolidatie worden opgenomen de financiële gegevens van PQR Holding B.V. en van de deelnemingen waarin zij beslissende zeggenschap uitoefent. Deze deelnemingen worden voor 100% in de consolidatie betrokken. Het aandeel van derden in het groepsvermogen en in het groepsresultaat wordt afzonderlijk vermeld. Gedurende het jaar verworven deelnemingen worden geconsolideerd vanaf het moment waarop de beslissende zeggenschap wordt verkregen. Intercompany transacties, intercompany winsten en onderlinge vorderingen en schulden tussen groepsmaatschappijen worden geëlimineerd. Ongerealiseerde verliezen op intercompany transacties worden ook geëlimineerd tenzij er sprake is van een bijzondere waardevermindering. De groepsmaatschappijen brengen onderling geen rente in rekening op vorderingen en schulden uitgezonderd vorderingen en schulden tussen een groepsmaatschappij en Giga III B.V., hiervoor wordt jaarlijks een rentepercentage vastgesteld. Aangezien de winsten verliesrekening over de verslagperiode van de vennootschap is verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening, is volstaan met weergave van een beknopte winsten verliesrekening in overeenstemming met artikel 402, Boek 2 BW. Voor een specificatie van de in de consolidatie begrepen vennootschappen wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke balans.

Financiële instrumenten en risicobeheersing Algemeen Er zijn geen significante concentraties van kredietrisico. Verkoop vindt plaats aan afnemers die voldoen aan de kredietwaardigheidstoets. Verkoop vindt plaats op basis van krediettermijnen tussen de 8 en 60 dagen. Bij afwijking van de standaard krediettermijn worden aanvullende zekerheden gevraagd, waaronder garantiestellingen. De beschikbare liquiditeiten zijn ondergebracht bij een kredietwaardige bancaire instelling.


Valutarisico’s worden beperkt doordat nagenoeg alle transacties plaatsvinden in Euro’s. Prijsrisico’s worden tot een minimum beperkt doordat er nagenoeg geen vrije handelsvoorraad aanwezig is. Rente- en kasstroomrisico wordt gelopen over de aanwezige liquide middelen.

Algemene grondslagen voor de verslaggeving Algemeen De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, die uitgegeven zijn door de Raad voor de Jaarverslaggeving. Activa en verplichtingen worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgings- of vervaardigingsprijs of de actuele waarde. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. In de balans, de winsten verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen. Met deze referenties wordt verwezen naar de toelichting. Verbonden partijen Als verbonden partij worden aangemerkt alle rechtspersonen waarover overheersende zeggenschap, gezamenlijke zeggenschap of invloed van betekenis kan worden uitgeoefend. Ook rechtspersonen die overwegende zeggenschap kunnen uitoefenen worden aangemerkt als verbonden partij. Ook de statutaire directieleden, raad van commissarissen, andere sleutelfunctionarissen in het management van PQR Holding B.V., PQR B.V., PQR Consulting Services B.V. of Giga III B.V. en nauwe verwanten zijn verbonden partijen. Transacties van betekenis met verbonden partijen worden toegelicht voor zover deze niet onder normale marktvoorwaarden zijn aangegaan. Hiervan wordt toegelicht de aard en de omvang van de transactie en andere informatie die nodig is voor het verschaffen van het inzicht. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de directie zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de directie schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. Vergelijking met voorgaand jaar De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het voorgaande jaar.

34

Al g e men e t o e l i c h t i n g o p d e gec onsol i d eerde b a l an s e n w i n s t - e n v e r l i esrek eni ng Toelichting op het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen, met uitzondering van deposito’s met een looptijd langer dan drie maanden. Kasstromen in vreemde valuta zijn omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen op geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangen dividenden en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. De verkrijgingsprijs van de verworven groepsmaatschappij is opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten, voor zover betaling in geld heeft plaatsgevonden. De geldmiddelen die in de verworven groepsmaatschappij aanwezig zijn, zijn op de aankoopprijs in mindering gebracht. Transacties waarbij geen instroom of uitstroom van kasmiddelen plaatsvindt, waaronder financiële leasing, zijn niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. De betaling van de leasetermijnen uit hoofde van het financiële leasingcontract zijn voor het gedeelte dat betrekking heeft op de aflossing als een uitgave uit financieringsactiviteiten aangemerkt en voor het gedeelte dat betrekking heeft op de interest als een uitgave uit operationele activiteiten. Vreemde en functionele valuta De posten in de jaarrekening van de groepsmaatschappijen worden gewaardeerd met inachtneming van de valuta van de economische omgeving waarin de groepsmaatschappij haar bedrijfsactiviteiten voornamelijk uitoefent (de functionele valuta). De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in euro’s; dit is zowel de functionele als de presentatievaluta. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen de koers op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend in de functionele valuta tegen de koers per balansdatum. De uit de afwikkeling en omrekening voortvloeiende koersverschillen komen ten gunste of ten laste van de winsten verliesrekening. Niet-monetaire activa die volgens de verkrijgingsprijs worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op de transactiedatum. Niet-monetaire activa die volgens de actuele waarde worden gewaardeerd in een vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers op het moment waarop de actuele waarde werd bepaald. Omrekeningsverschillen bij intragroepsleningen op lange termijn die feitelijk een uitbreiding of inkrimping van de netto-investering van buitenlandse deelnemingen zijn, worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van het eigen vermogen gebracht in de wettelijke reserve omrekeningsverschillen. Indien leningen in vreemde valuta zijn aangegaan om de nettoinvestering in een buitenlandse deelneming te financieren of af te dekken, worden de koersverschillen die uit de lening voortvloeien in de wettelijke reserve omrekeningsverschillen verwerkt voor


zover de lening effectief is als dekking van de koersverschillen op de netto-investering in de buitenlandse deelneming. De activa en passiva van in de consolidatie opgenomen deelnemingen met een functionele valuta anders dan de presentatievaluta, worden omgerekend tegen de koers per balansdatum; de baten en lasten tegen de gemiddelde koersen gedurende het boekjaar. Goodwill en de aanpassingen naar reële waarde van identificeerbare activa en passiva worden gezien als een onderdeel van deze deelnemingen en worden per balansdatum eveneens omgerekend tegen de koers op balansdatum. De hieruit resulterende omrekeningsverschillen worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van het eigen vermogen gebracht in de wettelijke reserve omrekeningsverschillen.

Grondslagen voor waardering van activa en passiva Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van lineaire afschrijvingen gedurende de geschatte economische levensduur of lagere bedrijfswaarde. De afschrijvingen worden gebaseerd op de verkrijgingsprijs. De gehanteerde percentages zijn als volgt: ■ bedrijfsinventaris en software 20-33,33% ■ bedrijfsauto’s 20% met inachtneming van een restwaarde Met op balansdatum verwachte bijzondere waardeverminderingen wordt rekening gehouden. Voor de vaststelling of er voor een materieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering wordt op iedere balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt direct als een last verwerkt in de winsten verliesrekening. Financiële vaste activa Meerderheidsdeelnemingen en overige deelnemingen waar invloed van betekenis kan worden uitgeoefend, worden gewaardeerd volgens de nettovermogenswaardemethode. De nettovermogenswaarde wordt berekend volgens de grondslagen die gelden voor deze jaarrekening; voor deelnemingen waarvoor onvoldoende gegevens beschikbaar zijn voor aanpassing aan deze grondslagen, wordt uitgegaan van de jaarrekening van de betreffende deelneming. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is en er tevens een vordering bestaat op de desbetreffende deelneming, wordt de negatieve waarde zo veel mogelijk (als een voorziening) in mindering gebracht op de vordering op de deelneming. Een daarna (van de negatieve waarde)

35

Al g e men e t o e l i c h t i n g o p d e gec onsol i d eerde b a l an s e n w i n s t - e n v e r l i esrek eni ng resterend bedrag wordt als een schuld opgenomen indien en voorzover er daadwerkelijk sprake is van verplichtingen jegens derden. De eerste waardering van gekochte deelnemingen is gebaseerd op de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva op het moment van acquisitie. Voor de vervolgwaardering worden de grondslagen toegepast die gelden voor deze jaarrekening, uitgaande van de waarden bij de eerste waardering. De onder financiële vaste activa opgenomen vorderingen worden gewaardeerd volgens de grondslag die geldt voor vorderingen. Met op balansdatum verwachte bijzondere waardeverminderingen wordt rekening gehouden. Voor de vaststelling of er voor een financieel vast actief sprake is van een bijzondere waardevermindering wordt op iedere balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief vastgesteld. Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde; de realiseerbare waarde is de hoogste van de opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt direct als een last verwerkt in de winsten verliesrekening. Voorraden Voorraden handelsgoederen worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijzen, onder toepassing van de Specifieke Identificatie Methode dan wel lagere opbrengstwaarde. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs onder aftrek van direct toerekenbare verkoopkosten. Bij de bepaling van de opbrengstwaarde wordt rekening gehouden met de incourantheid van de voorraden. Indien de opbrengstwaarde lager is dan de verkrijgingsprijs wordt een voorziening gevormd die in mindering wordt gebracht op de waarde volgens de verkrijgingsprijs. De voorraden bevatten tevens goederen die tijdelijk (veelal voor enkele maanden) aan derden zijn verhuurd. Deze voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van lineaire afschrijvingen die zijn gebaseerd op een economische levensduur van 24 maanden, danwel tegen lagere bedrijfswaarde. De afschrijvingen worden gebaseerd op de verkrijgingsprijs. Onderhanden projecten Het onderhanden werk uit hoofde van onderhanden projecten in opdracht van derden wordt gewaardeerd tegen de vervaardigingprijs, zijnde directe materiaal- en arbeidskosten, direct toerekenbaar uitbesteed werk en overige externe kosten. Voor de projecten waarbij de winst op de reeds verrichte prestaties op verantwoorde wijze kan worden bepaald, wordt de winst aan het boekjaar toegerekend naar de mate waarin de verrichte prestaties hun aandeel hebben gehad in het totaal van de voor het project te verrichten prestaties. De voortgang van projecten wordt bepaald op basis van de kostprijs van het verrichte werk in relatie tot de verwachte kostprijs van het project als geheel. Als de winst niet op verantwoorde wijze kan worden bepaald, dan wordt deze winst verantwoord in het boekjaar waarin het project wordt


opgeleverd. Voorzieningen voor verwachte verliezen worden genomen in de periode waarin komt vast te staan dat er sprake is van verliesgevende projecten, en worden in mindering gebracht op de post onderhanden projecten. Verder zijn op de post onderhanden projecten de gedeclareerde termijnen en vooruitontvangen betalingen in mindering gebracht. Gedeclareerde termijnen die de waardering van een individueel project overtreffen worden als passiefpost onder de kortlopende schulden opgenomen. Vorderingen Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie. Handelsvorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Als de ontvangst van de vordering is uitgesteld op grond van een verlengde overeengekomen betalingstermijn wordt de reële waarde bepaald aan de hand van de contante waarde van de verwachte ontvangsten en worden er op basis van de effectieve rente renteinkomsten ten gunste van de winsten verliesrekening gebracht. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito’s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Aandeel derden Het aandeel derden als onderdeel van het groepsvermogen wordt gewaardeerd tegen het bedrag van het nettobelang in de betreffende groepsmaatschappijen. Voorzover de betreffende groepsmaatschappij een negatieve nettovermogenswaarde heeft, worden de negatieve waarde en overige toekomstige verliezen niet toegewezen aan het aandeel derden, tenzij deze derdenaandeelhouders een feitelijke verplichting hebben om de verliezen aan te zuiveren. Zodra de nettovermogenswaarde van de groepsmaatschappij wederom positief is, worden resultaten toegekend aan het aandeel derden. Latente belastingverplichtingen en actieve belastinglatenties Latente belastingverplichtingen worden opgenomen voor bedragen van in toekomstige perioden te betalen winstbelastingen met betrekking tot belastbare tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva en de fiscale boekwaarde ervan. Actieve belastinglatenties worden opgenomen voor bedragen van in toekomstige perioden terug te vorderen winstbelastingen met betrekking tot verrekenbare tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van activa en passiva en de fiscale boekwaarde ervan, alsmede met betrekking tot voorwaartse compensatie van nietgecompenseerde fiscale verliezen of ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden. Actieve belastinglatenties worden alleen opgenomen indien het waarschijnlijk is dat de tijdelijke verschillen in de nabije toekomst zullen worden afgewikkeld en er fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het tijdelijke verschil of het fiscale verlies of tegoed kan worden verrekend.

36

Al g e men e t o e l i c h t i n g o p d e gec onsol i d eerde b a l an s e n w i n s t - e n v e r l i esrek eni ng Bij de waardering van latente belastingverplichtingen en actieve belastinglatenties worden de belastingtarieven in aanmerking genomen die naar verwachting van toepassing zullen zijn op de periode waarin de tijdelijke verschillen worden afgewikkeld. Waardering vindt plaats tegen nominale waarde. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. Wanneer verplichtingen naar verwachting door een derde zullen worden vergoed, wordt deze vergoeding als een actief in de balans opgenomen indien het waarschijnlijk is dat deze vergoeding zal worden ontvangen bij de afwikkeling van de verplichting. Schulden Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Het verschil tussen de bepaalde boekwaarde en de uiteindelijke aflossingswaarde wordt op basis van de effectieve rente gedurende de geschatte looptijd van de schulden in de winsten verliesrekening als interestlast verwerkt. Leasing Leasecontracten waarbij een groot deel van de voor- en nadelen verbonden aan de eigendom niet bij de vennootschap ligt, worden verantwoord als operationele leasing. Verplichtingen uit hoofde van operationele leasing worden, rekening houdend met ontvangen vergoedingen van de lessor, op lineaire basis verwerkt in de winsten verliesrekening over de looptijd van het contract.

sten uit de levering van diensten geschieden naar rato van de geleverde prestaties, gebaseerd op de verrichte diensten tot aan de balansdatum in verhouding tot de in totaal te verrichten diensten. Opbrengsten met betrekking tot onderhanden projecten in opdracht van derden bestaan uit de contractueel overeengekomen tegenprestaties, meer- en minderwerk en claims en vergoedingen voorzover het waarschijnlijk is dat die opbrengsten zullen worden gerealiseerd en betrouwbaar kunnen worden vastgesteld. Bedrijfsopbrengsten: Netto-omzet en mutatie onderhanden projecten Netto-omzet omvat de opbrengsten uit levering van goederen en diensten onder aftrek van kortingen en dergelijke en van over de omzet geheven belastingen en na eliminatie van transacties binnen PQR Holding B.V. De mutatie in de onderhanden projecten is afzonderlijk opgenomen. Opbrengsten inzake onderhanden projecten in opdracht van derden bestaan uit de in het boekjaar aan projecten bestede kosten, verhoogd met de wijziging in het boekjaar van de tot en met het boekjaar verantwoorde winst. De winstneming op onderhanden projecten geschiedt in overeenstemming met de waarderingsgrondslag, zoals uiteengezet in de paragraaf met betrekking tot onderhanden projecten. Inkoopwaarde geleverde goederen Onder de inkoopwaarde van geleverde goederen wordt verstaan de aan de omzet toe te rekenen directe kosten van geleverde goederen. Kosten algemeen De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. Periodiek betaalbare beloningen Lonen, salarissen en sociale lasten worden op grond van de arbeidsvoorwaarden verwerkt in de winsten verliesrekening voor zover ze verschuldigd zijn aan werknemers.

Grondslagen voor bepaling van het resultaat Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over de verslagperiode. De resultaten op transacties worden verantwoord in de periode waarin zij zijn gerealiseerd; verliezen reeds zodra zij voorzienbaar zijn. Koersverschillen Koersverschillen die optreden bij de afwikkeling of omrekening van monetaire posten worden in de winsten verliesrekening verwerkt in de periode dat zij zich voordoen. Opbrengstverantwoording Opbrengsten uit de levering van goederen worden verwerkt zodra alle belangrijke rechten en risico’s met betrekking tot de eigendom van de goederen zijn overgedragen aan de koper. Opbreng-


Pensioenen De pensioenregeling van de vennootschap betreft een zogenaamde toegezegde-bijdrageregeling. Hierbij worden premies betaald aan de verzekeringsmaatschappij gebaseerd op het salaris in het betreffende jaar. De vennootschap heeft voor deze pensioenregeling geen andere wettelijke of feitelijke verplichting indien er zich een tekort voordoet bij de verzekeringsmaatschappij. De premies worden verantwoord als personeelskosten zodra deze verschuldigd zijn. Vooruitbetaalde premies worden opgenomen als overlopende activa indien dit tot een terugstorting leidt of tot een vermindering van toekomstige betalingen. Nog niet betaalde premies worden als verplichting op de balans opgenomen. Aangezien er naast de pensioenpremie geen wettelijke of feitelijke verplichtingen zijn is er geen pensioenvoorziening opgenomen. De met de pensioenaanspraken samenhangende lasten zijn gebaseerd op reeds verrichte arbeidsprestaties (de zogenaamde statische methode).

37

Al g e men e t o e l i c h t i n g o p d e gec onsol i d eerde b a l an s e n w i n s t - e n v e r l i esrek eni ng Afschrijvingen De afschrijvingen op materiële vaste activa worden gebaseerd op de verkrijgingsprijs. Afschrijvingen vinden plaats volgens de lineaire methode op basis van de geschatte economische levensduur. Rentebaten en rentelasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de betreffende activa en passiva. Bij de verwerking van de rentelasten wordt rekening gehouden met de verantwoorde transactiekosten op ontvangen leningen. Belastingen De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winsten verliesrekening, na aftrek van het gebruik van fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren, vrijgestelde winstbestanddelen en andere fiscale faciliteiten, en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Hierbij worden de thans geldende belastingtarieven gehanteerd. Voorts wordt rekening gehouden met eventuele latente belastingverplichtingen en actieve belastinglatenties in overeenstemming met de waarderingsgrondslag, zoals uiteengezet in de paragraaf met betrekking tot latente belastingverplichtingen en actieve belastinglatenties. Tezamen met moedermaatschappij Giga III B.V. maken PQR Holding B.V. en haar deelnemingen PQR B.V. en PQR Consulting Services B.V. deel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. Giga III B.V. staat aan het hoofd van deze fiscale eenheid. Aan iedere vennootschap die deel uitmaakt van de fiscale eenheid wordt belasting over het resultaat toegerekend op basis van het aandeel in het totale belastbare resultaat van de fiscale eenheid. De aldus berekende belastingbedragen worden vervolgens met Giga III B.V. in rekening-courant verrekend, waarmee eventuele belastingvorderingen of -schulden van de fiscale eenheid in de balans van Giga III B.V. zijn opgenomen. Dit geldt ook voor latente belastingverplichtingen en actieve belastinglatenties.


38

To e l i ch t i n g o p d e g e c o n s ol i deerde ba l a ns [1] Materiële vaste activa Het verloop gedurende de verslagperiode is als volgt: Inventaris en software

Auto’s

Totaal

Aanschafwaarde Stand per 1 oktober 2013 Investeringen Desinvesteringen

1.618.466 185.718 -145.004

162.990 -

1.781.456 185.718 -145.004

Stand per 30 september 2014

1.659.180

162.990

1.822.170

Cumulatieve afschrijvingen Stand per 1 oktober 2013 Afschrijvingen boekjaar Desinvesteringen

1.156.829 223.767 -141.861

107.879 13.954 -

1.264.708 237.721 -141.861


1.238.735

121.833

1.360.568

Boekwaarde Stand per 30 september 2013 Stand per 30 september 2014

461.637 420.445

(Bedragen in euro’s)

55.111 41.157

516.748 461.602

[2] Handelsgoederen In het opgenomen bedrag van voorraden handelsgoederen is een voorziening wegens lagere opbrengstwaarde begrepen van € 53.000 (2012/2013: € 60.000). [3] Onderhanden projecten Dit betreft onderhanden projecten in opdracht van derden. Onderhanden projecten waarvan de gefactureerde termijnen hoger zijn dan de gerealiseerde projectopbrengsten worden gepresenteerd onder de kortlopende schulden. Het totaal aan ontvangen voorschotten voor nog uit te voeren projecten bedraagt € 788.096 (2012/2013: € 475.470) en is opgenomen onder vooruitontvangen op bestellingen onder de kortlopende schulden. [4] Vorderingen De looptijd van de vorderingen is korter dan een jaar. Vorderingen op participanten Dit betreft voor € 11.334 aan leningen en voor het overige RC-verhoudingen. Op de leningen is in het afgelopen boekjaar een rente berekend van 5%, het bedrag aan aflossing in het afgelopen boekjaar betreft € 11.333. Het restant van de leningen zal in het komende boekjaar worden afgelost vermeerderd met 5% rente per jaar, er zijn geen zekerheden overeengekomen. Vorderingen op handelsdebiteuren In het opgenomen bedrag handelsdebiteuren is een voorziening inzake dubieuze debiteuren begrepen. Deze bedraagt € 57.320 (2012/2013: € 57.320). [5] Liquide middelen De beschikbare liquiditeiten zijn ondergebracht bij een kredietwaardige bancaire instelling. De liquide middelen staan ter vrije beschikking van de vennootschap behoudens een afgegeven garantie ten behoeve van de gehuurde huisvesting groot € 122.050 (2012/2013: € 122.050). [6] Eigen vermogen Het eigen vermogen wordt onder nummer 13 van de toelichting op de vennootschappelijke balans nader toegelicht.


39

To e l i ch t i n g o p d e g e c o n s ol i deerde ba l a ns [7] Onderhanden projecten Dit betreft onderhanden projecten waarvan de gefactureerde termijnen hoger zijn dan de gerealiseerde projectopbrengsten. Onderhanden projecten worden onder nummer 3 van de toelichting op de geconsolideerde balans nader toegelicht. [8] Kortlopende schulden De kortlopende schulden hebben alle een resterende looptijd van korter dan een jaar. Schulden aan groepsmaatschappijen Dit betreft een rekening-courant verhouding met Giga III B.V. gevestigd te De Meern. In het afgelopen boekjaar is een rente berekend van gemiddeld 1,0% op jaarbasis. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Financiering ABN AMRO Bank N.V. heeft aan Giga III B.V., PQR Holding B.V. en PQR B.V. een kredietfaciliteit (in rekening-courant) ter beschikking gesteld van € 7,0 miljoen. Genoemde vennootschappen zijn hoofdelijk aansprakelijk voor de verplichtingen jegens de bank uit hoofde van deze kredietfaciliteit. Tot meerdere zekerheid voor de nakoming van de verplichtingen zijn vorderingen, voorraden en bedrijfsinventaris verpand. Daarnaast geldt een pandrecht op bestaande en toekomstige intellectuele eigendomsrechten van PQR Holding B.V. en PQR B.V. Het gaat hier om intellectuele eigendomsrechten die kunnen worden ingeroepen in Nederland of de Benelux, en zijn geregistreerd of aangevraagd. In dit verband is ondermeer een pandrecht gevestigd op het woord- en beeldmerk PQR. Per 30 september 2014 is van de kredietfaciliteit een bedrag van € 1.855.299 aangewend; bij PQR Holding B.V. en PQR B.V. bedraagt het tegoed in totaal € 20.753.926 en bij Giga III B.V. is sprake van een schuld van € 22.609.225. Per 30 september 2014 staan bij ABN AMRO Bank N.V. bankgaranties uit tot een bedrag van € 122.050. Ook heeft ABN AMRO Bank N.V. een lening verstrekt aan Giga III B.V. waarvan het saldo per 30 september 2014 € 2.000.000 bedraagt. In de kredietovereenkomst is opgenomen dat PQR Holding B.V. en PQR B.V. hoofdelijk aansprakelijk zijn voor de schulden van Giga III B.V. aan de bank. Aan het verstrekken van alle bovengenoemde faciliteiten heeft ABN AMRO Bank N.V. de voorwaarde verbonden dat aan de overeengekomen financiële covenanten wordt voldaan. Deze covenanten zien met name op de omvang van de totale bankschuld (Net Senior Debt) ten opzichte van de hoogte van het resultaat vóór rente, belastingen en afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa (EBITDA), alsmede op de verhouding tussen enerzijds het bedrag van de EBITDA verminderd met investeringen en belastingen en anderzijds de rente- en aflossingsverplichtingen (debt service capacity ratio), alles op het niveau van de geconsolideerde cijfers van Giga III B.V. Per 30 september 2014 wordt voldaan aan de overeengekomen covenanten. Huur Inzake de bedrijfsruimte te De Meern heeft PQR B.V. een huurovereenkomst afgesloten. De huurovereenkomst loopt tot en met 30 juni 2020, met stilzwijgende verlenging voor nog eens vijf jaar. De huurprijs wordt vanaf 2015 jaarlijks per 1 juli geïndexeerd. Het resterende totaal van de verplichting bedraagt per 30 september 2014 € 1.317.680, vóór indexering per 1 juli 2015 en exclusief servicekosten, waarvan € 229.162 vervalt binnen één jaar, € 916.647 tussen één en vijf jaar en € 171.871 vervalt na meer dan vijf jaar. Operational lease In verband met afgesloten leasecontracten voor het wagenpark bedraagt de gemiddelde jaarlijkse verplichting circa € 758.000. De contracten hebben bij afsluiten een gemiddelde looptijd van vier jaar. Het resterende totaal van de verplichtingen bedraagt per 30 september 2014 € 1.499.000, waarvan € 699.000 vervalt binnen één jaar en € 800.000 tussen één en vijf jaar.


40

To e l i ch t i n g o p d e g e c o n s ol i deerde wi nst- en verl i esrek enin g [9] Omzetsegmentatie De omzet betreft voornamelijk leveringen binnen Nederland. Gemiddeld aantal werknemers Gedurende de verslagperiode waren gemiddeld 111 werknemers (in fte’s) in dienst van de groep, allen werkzaam in Nederland. De indeling naar activiteit is als volgt: 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 Techniek (waaronder consultancy, engineering) Verkoop Management en overige staf

1 oktober 2012 tot en met 30 september 2013 68 24 19

67 23 18

111

108

[10] Sociale lasten en pensioenen De samenstelling is als volgt: (Bedragen in euro’s)

Overige sociale lasten Pensioenen



966.944 387.108

1.046.412 372.024

1.354.052

1.418.436

[11] Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Over het afgelopen boekjaar bedraagt het werkelijk gemiddeld belastingpercentage over het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 24,9% (boekjaar 2012/2013: 24,8%). Het toepasselijke belastingtarief 2013/2014 bedraagt 24,8% (over eerste € 200.000 20% en daarboven 25,0%) (boekjaar 2012/2013: 24,7%). De in de winsten verliesrekening opgenomen last betreft voor € 1.378.489 acuut verschuldigde belasting (boekjaar 2012/2013: € 905.508) en daarnaast een vrijval van de latente verplichtingen. Bezoldiging bestuur De bezoldiging die in het verslagjaar ten laste van de vennootschap is gebracht voor de bestuurder wordt in het kader van de privacy niet nader gespecificeerd omdat deze individueel herleidbaar is. Conform art. 2:383 lid 1 BW mag een opgave die herleid kan worden tot een enkele natuurlijke persoon achterwege blijven. Voor de raad van commissarissen kwam in de verslagperiode een bedrag van € 20.000 ten laste van de vennootschap (2012/2013: € 20.000). Honoraria accountant De ten laste van de vennootschap en haar dochtermaatschappijen die in de consolidatie zijn betrokken gebrachte honoraria voor werkzaamheden verricht door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. zijn als volgt: (Bedragen in euro’s)

Controle van de jaarrekening Andere controlewerkzaamheden




34.000 -

33.400 1.250

34.000

34.650

41

To e l i ch t i n g o p d e v e n n o o tsc ha pp el i j k e ba l a ns en wi n s t - e n v e r l i e s re k e n i n g Algemeen De grondslagen van waardering en van resultaatbepaling voor de vennootschappelijke jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening zijn gelijk. Geconsolideerde vennootschappen worden gewaardeerd op nettovermogenswaarde. Voor een uiteenzetting van de grondslagen voor waardering van activa en passiva en voor bepaling van het resultaat wordt verwezen naar de op pagina 34 tot en met 38 opgenomen toelichting op de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening. [12] Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen Dit betreft dochtermaatschappijen waarvan de financiële gegevens zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Het verloop gedurende de verslagperiode is als volgt: (Bedragen in euro’s) Boekwaarde per 1 oktober 2013 Resultaat deelnemingen over de periode 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014

19.433.610 4.069.534

Uitkering dividend

-2.666.510

Boekwaarde per 30 september 2014

20.836.634

Een overzicht van maatschappijen waarin de vennootschap (dan wel een of meer van haar dochtervennootschappen) een kapitaalbelang heeft van tenminste 20% is als volgt: Naam Statutaire zetel Aandeel in geplaatst kapitaal PQR B.V. De Meern 100% PQR Consulting Services B.V. De Meern 100% PQR Integration B.V. De Meern 100%


42

To e l i ch t i n g o p d e v e n n o o tsc ha pp el i j k e ba l a ns en wi n s t - e n v e r l i e s re k e n i n g [13] Eigen vermogen Het geplaatst kapitaal bedraagt € 1.000.000, verdeeld in 1.000.000 gewone aandelen, elk nominaal groot € 1. Gedurende de verslagperiode waren de mutaties in het eigen vermogen als volgt:

(Bedragen in euro’s)

Geplaatst kapitaal

Agioreserve

Overige reserves

Onverdeelde winst

Totaal

Stand per 1 oktober 2013

1.000.000

4.619.590

12.870.850

2.665.139

21.155.579

Bestemming resultaat 2012/2013: - Uitkering dividend - Toevoeging aan overige reserves

-

-

665.139

-2.000.000 -665.139

-2.000.000 -

Resultaat boekjaar 2013/2014

-

-

-

4.067.938

4.067.938


1.000.000

4.619.590

13.535.989

4.067.938

23.223.517

Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Tezamen met moedermaatschappij Giga III B.V. maken PQR Holding B.V. en haar deelnemingen PQR B.V. en PQR Consulting Services B.V. deel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. Daarnaast bestaat een fiscale eenheid voor de omzetbelasting tussen Giga III B.V., PQR Holding B.V., PQR B.V., PQR Consulting Services B.V. en PQR Integration B.V.. Op grond van de standaardvoorwaarden zijn de vennootschap en de met haar gevoegde ondernemingen ieder hoofdelijk aansprakelijk voor door de combinatie verschuldigde belasting. Gemiddeld aantal werknemers Gedurende de verslagperiode waren er geen werknemers in dienst van de vennootschap (boekjaar 2012/2013: geen werknemers in dienst van de vennootschap).

De Meern, 9 januari 2015 Directie

R.J.L. Schaap

Raad van commissarissen:

G.J. de Ruiter (voorzitter)


R. van Gameren

G.H. Nordemann

43

Universiteit Utrecht René Ritzen, Corporate Information Security Officer

Visie Werkplek 2015 bij Universiteit Utrecht

PQR kreeg de volgende opdracht van Universiteit Utrecht: ontwikkel een visie voor onze digitale studie- en werkomgeving waarmee wij de komende 5 tot 7 jaar in onze behoeften kunnen voorzien. Dat is meeromvattend dan het lijkt; eigenlijk vraagt de universiteit of PQR kan laten zien hoe haar werkplekken er in de toekomst uitzien. Universiteit Utrecht Universiteit Utrecht is een groot en veelzijdig kenniscentrum dat onderwijs en onderzoek van internationale kwaliteit biedt. De universiteit wil jonge mensen academisch vormen, nieuwe generaties onderzoekers opleiden, academici opleiden die kennis en professionele vaardigheden combineren, grensverleggend onderzoek doen en bijdragen aan oplossingen voor maatschappelijke vraagstukken. Universiteit Utrecht heeft 7 faculteiten met ruim 30.000 studenten en ongeveer 5.300 medewerkers. De directie Information and Technology Services (ITS) verzorgt de ICT-basisdiensten voor medewerkers, studenten en bezoekers van Universiteit Utrecht, het beheer van de netwerkinfrastructuur van de Universiteit en het beheer van de concernsystemen. Toekomstige werkplek René Ritzen, Corporate Information Security Officer Universiteit Utrecht: “Wij hebben PQR gevraagd ons te helpen bij het ontwikkelen en opstellen van een visie voor de komende 5 tot 7 jaar voor de nieuwe digitale studie- en werkplek van de universiteit. In deze visie moet de gebruiker centraal staan en meerdere keuzemogelijkheden hebben om flexibel (plaats-, deviceen tijdsonafhankelijk) te kunnen werken, maar moeten ook de beleids- en beveiligingskaders in acht worden genomen.” Deze visie is dus niet alleen gebaseerd op functionaliteit, maar houdt ook rekening met juridische- en beleidskaders, is in lijn met de corporate visie en past binnen de richtlijnen van de architectuur (‘architecture principals’). Aanpak “De inventarisatie van de eisen en wensen onder de medewerkers was de eerste stap,” aldus Ritzen. “In de eerste drie maanden zijn medewerkers, studenten, onderzoekers en docenten van de verschillende faculteiten geïnterviewd om inzicht te krijgen in de manier waarop zij gebruikmaken van de ICT-faciliteiten, wat de knelpunten zijn en hoe het beter zou kunnen of zou moeten. Op basis van de verschillende interviewsessies heeft PQR een Programma van Eisen (PvE) opgesteld.” Na het vaststellen van het Programma van Eisen zijn persona’s bepaald. Een persona is een fictieve persoon die model staat voor een bepaald type gebruiker en de wijze waarop deze gebruikmaakt van de beschikbare IT-voorzieningen. Het Programma van Eisen en de gedefinieerde persona’s hebben tot het document ‘Visie Digitale Studie- en Werkomgeving’ geleid. Gebruiker centraal De gebruiker centraal was het belangrijkste uitgangspunt in de ‘Visie Digitale Studie- en Werkomgeving’. Dat komt dan ook naar voren in de 12 statements waaruit de visie bestaat. Voor ieder statement is de implicatie voor de technische infrastructuur aangegeven en vertaald in de doelarchitectuur. Ritzen: “De visie is vertaald naar een doelarchitectuur. Om een architectuur te presenteren die door iedereen gedragen wordt, moeten gebruikers zich herkennen in de beschreven persona’s en hun werkwijze. De verschillende technische oplossingen voor de studie- en werkomgeving zijn dan ook aan de vooraf vastgestelde persona’s gekoppeld.”


44

Conceptuele vertaling visie De doelarchitectuur beschrijft conceptueel de vertaling van de visie op de digitale studie- en werkomgeving naar een ICT-werkplekinfrastructuur. “We onderscheiden hierbij verschillende werkplekconcepten, al naar gelang de behoefte van de gebruikers. De beschreven werkplekconcepten zijn in grote mate onafhankelijk van elkaar. Binnen elk werkplekconcept wordt in ieder geval de(zelfde) minimale basisconfiguratie beschikbaar gesteld,” zegt Ritzen. “Werkplekconcepten met aanvullende functionaliteiten, zoals bijvoorbeeld het wisselen van de fysieke werkplek met behoud van een actieve sessie (de Follow-me-Werkplek), kunnen later worden toegevoegd.” Eigen beheer of sourcing? Universiteit Utrecht wil de mogelijkheid houden om gebruik te maken van (cloud) diensten van derden. Daarom is binnen het project een sourcingstrategie voor het gebruiken van ICT-diensten rond de digitale studie- en werkomgeving ontwikkeld. Op basis van de sourcingstrategie wordt per dienst bepaald of deze wordt betrokken van derden of in eigen beheer wordt genomen. Ritzen: “We doen niet alles per definitie in eigen beheer. Bij het sourcen van standaard IT-diensten kijken we ook of deze in de markt te koop zijn. Diensten die voor de universiteit van strategisch belang zijn of waarvoor bedrijfsspecifieke kennis nodig is, worden bij voorkeur wel in eigen beheer gehouden.” Een werkplek van vandaag, morgen en in de toekomst! Resultaat van de visieontwikkeling is niet alleen de uitwerking in documenten, te weten het visiedocument en de doelarchitectuur met sourcingstrategie. Het hele proces om tot de visie te komen heeft ook veel draagvlak gecreëerd binnen de universiteit. Deze ingrediënten leveren de universiteit een uitstekende basis voor de inrichting van een digitale studie- en werkomgeving die tegemoet komt aan de eisen en wensen van de individuele eindgebruiker. Het project is afgerond met een op de doelarchitectuur gebaseerde investeringsindicatie, nodig om de visie te kunnen realiseren. Probleemstelling ■ Universiteit Utrecht zocht hulp bij het ontwikkelen van een visie voor een digitale studie- en werkomgeving die de komende 5 tot 7 jaar in de behoeften van de universiteit voorziet. De PQR-aanpak ■ Inventarisatie op basis van eisen en wensen met behulp van interviews; ■ Programma van Eisen; ■ Opstellen diverse persona’s en hun eigen werkwijze; ■ Ontwikkelen doelarchitectuur; ■ Koppeling verschillende technische oplossingen (verschillende werkplekconcepten) aan persona’s. Resultaat ■ Document ‘Visie Digitale Studie- en Werkomgeving’; ■ Gebruiker staat hierin centraal en heeft keuzemogelijkheden; ■ Beleids- en beveiligingskaders worden in acht genomen; ■ Beschrijving doelarchitectuur met sourcingstrategie; ■ Investeringsindicatie.


45

Over i g e ge g e v e n s


46

Overige gegevens Statutaire bepalingen winstbestemming Artikel 29 van de statuten luidt als volgt: 1. De algemene vergadering is bevoegd tot bestemming van de winst die door de door de vaststelling van de jaarrekening is bepaald en tot vaststelling van uitkeringen, voor zover het eigen vermogen groter is dan de reserves die krachtens de wet of de statuten moeten worden aangehouden. 2. Een besluit dat strekt tot uitkering heeft geen gevolgen zolang het bestuur geen goedkeuring heeft verleend. Het bestuur weigert slechts de goedkeuring indien het weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de vennootschap na de uitkering niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden. 3. Indien de vennootschap na een uitkering niet kan voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden, zijn de bestuurders die dat ten tijde van de uitkering wisten of redelijkerwijs behoorden te voorzien jegens de vennootschap hoofdelijk verbonden voor het tekort dat door de uitkering is ontstaan met de wettelijke rente vanaf de dag van de uitkering. Artikel 2:248 lid 5 Burgerlijk Wetboek is van overeenkomstige toepassing. Niet verbonden is de bestuurder die bewijst dat het niet aan hem te wijten is dat de vennootschap de uitkering heeft gedaan en dat hij niet nalatig is geweest in het treffen van maatregelen om de gevolgen daarvan af te wenden. Degene die de uitkering ontving terwijl hij wist of redelijkerwijs behoorde te voorzien dat de vennootschap na de uitkering niet zou kunnen voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden, is gehouden tot vergoeding van het tekort dat door de uitkering is ontstaan, ieder voor ten hoogste het bedrag of de waarde van de door hem ontvangen uitkering, met de wettelijke rente vanaf de dag van de uitkering. Indien de bestuurders de vordering uit hoofde van de eerste zin hebben voldaan, geschiedt de in de vierde zin bedoelde vergoeding aan de bestuurders, naar evenredigheid van het gedeelte dat door ieder der bestuurders is voldaan. Ten aanzien van een schuld uit hoofde van de eerste of de vierde zin is de schuldenaar niet bevoegd tot verrekening. Dit lid is niet van toepassing op uitkeringen in de vorm van aandelen in het kapitaal van de vennootschap of bijschrijvingen op niet volgestorte aandelen. 4. Met een bestuurder wordt voor de toepassing van lid 3 gelijkgesteld degene die het beleid van de vennootschap heeft bepaald of mede heeft bepaald, als ware hij bestuurder. De vordering kan niet worden ingesteld tegen de door de rechter benoemde bewindvoerder. 5. Bij de berekening van iedere uitkering tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt, niet mee. Bij de berekening van het bedrag, dat op ieder aandeel zal worden uitgekeerd, komt slechts het bedrag van de verplichte stortingen op het nominale bedrag van de aandelen in aanmerking. Met instemming van alle aandeelhouders kan van het bepaalde in de tweede zin van dit lid worden afgeweken. 6. De vordering van een aandeelhouder tot uitkering van winst verjaart door verloop van vijf (5) jaren na de dag van het besluit tot uitkering van de winst. 7. De vennootschap kan tussentijdse uitkeringen doen. Het in de voorgaande leden van dit artikel is in dat geval van overeenkomstige toepassing.

Voorstel winstbestemming De directie stelt voor om uit de winst over de periode 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 ad € 4.067.938 een dividend uit te keren van € 4.000.000 en het restant ad € 67.938 toe te voegen aan de overige reserves.


47

Cont rol e v e r k l a r i n g v a n d e ona fha nk el i j k e a c c ounta nt Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van PQR Holding B.V..

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag op pagina 27 tot en met 43 opgenomen jaarrekening voor de periode van 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 van PQR Holding B.V. te De Meern gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde en enkelvoudige balans per 30 september 2014 en de geconsolideerde en enkelvoudige winst-en-verliesrekening voor de periode van 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen.

Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het directieverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten.

Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden.

Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van PQR Holding B.V. per 30 september 2014 en van het resultaat voor de periode van 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW).

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Utrecht, 12 januari 2015 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Origineel getekend door: drs. B.J.M. Kemp RA


48

PQR Holding B.V. n Rijnzathe 7 n 3454 PV De Meern n The Netherlands T +31 30 662 97 29 n [email protected] n www.PQR.com n @PQRnl


Inhoudsopgave. Profiel. Kerngegevens. Driejarenoverzicht geconsolideerde winst- en verliesrekening. Driejarenoverzicht geconsolideerde balans

Recommend Documents